Питання 1
Сутність і походження грошей, на відміну від товару, гроші і вартість
Гроші - це активи, об'єкти, предмети, за допомогою яких виражається вартість усіх інших товарів, що служать засобом обігу, одиницею рахунку та засобом накопичення.
Гроші виникли багато тисячоліть тому мимовільно, незалежно від волі і бажання людей.
Основні етапи у розвитку грошей:
1-ий етап: натуральне господарство
- Рівень продуктивних сил низький;
- Продукція виробляється для власного споживання, тобто має споживчу вартість.
2-ий етап: поява стандартизованих зливків і металевих грошей.
VIII ст до н.е. - Поява стандартизованих зливків з гарантованим вагою і складом
XII ст до н.е. в Китаї і VII ст до н.е. в державах Середземномор'я з'являються металеві гроші, однакові за вагою і за складом сплавів.
3-ій етап: епоха металевих грошей.
З 1916 по 1900рр. - Більшість країн перейшло до золотомонетному стандарту, при якому головна грошова одиниця карбувалася у повноцінній, що має ходіння золотій монеті. Номінал дорівнював вартості що міститься золота. Срібні та мідні монети - розмінні.
Четвертий етап: поява сурогатних грошей (кінець XIX - початок XX ст.)
Грошові знаки - незабезпечені золотом банкноти, казначейські білети, монети з недорогих сплавів. Не мають власної вартості, свідчать про право власника отримати в обмін на них певну вартість. Стають опосередкованими представниками вартості.
П'ятий етап: епоха паперових і кредитних грошей.
З 1976 р. золото витіснене паперовими і кредитними грошима. Відбувається демонетизація золота.
Сутність грошей як економічної категорії полягає в тому, що вони є специфічним видом товару і мають наступні властивості:
1. Загальна обмениваемость (велику купюру на дрібні)
2. Самостійна мінова вартість (жоден товар не можна поміняти на той самий, але великим числом)
3. Гроші є форма зовнішньої міри праці (вартість - витрати робочого часу, а зовнішня міра її прояву - оплата, виражена в грошах)
4. Абсолютна ліквідність
Сучасні гроші, маючи єдину природу з товарами, суттєво від них відрізняються:
· На відміну від товару, що має одну споживчу вартість, гроші мають двоякою споживною вартістю. З одного боку це звичайна споживча вартість, а з іншого громадська споживча вартість, тобто здатність бути загальним еквівалентом;
· Товар існує і функціонує лише в одній реальній формі, а гроші - в трьох: реальної, ідеальної і у вигляді грошових знаків;
· Грошовий фетишизм набагато сильніше впливає на індивідуальну і суспільну психологію людей, і звідси його негативне і позитивний вплив на поведінку людей, їхні долі та суспільні процеси.
Еволюція обміну товару передбачає розвиток форм власності
1. Проста, або випадкова, форма вартості. У простій формі вартості закладені основи майбутніх грошей.
2. Розгорнута форма вартості. Один товар зустрічається при обміні з безліччю інших товарів еквівалентів
3. Загальна форма вартості. Товар стає головною метою виробництва.
4. Грошова форма вартості
Для грошової форми вартості характерні такі риси:
· Один товар монополізує на тривалий час роль загального еквівалента;
Натуральна форма грошового товару зростається з його еквівалентної формою. Це означає, що споживча вартість товару-грошей зовні ховається, а залишається лише його загальна форма цінності.
Питання 2
Заступники дійсних грошей
Заступники дійсних грошей (знаки вартості) - гроші, номінальна вартість яких вище реальної, тобто витраченої на їх виробництво суспільної праці.
До них відносяться:
· Металеві знаки вартості
· Паперові знаки вартості (паперові та кредитні гроші)
паперові гроші - це знаки, представники повноцінних грошей, що виникли історично з металевого обігу.
За економічною природою паперові гроші нестійкі, схильні до процесів інфляції. Нестійкість пов'язана з тим, що випуск грошей регулюється не стільки потребою товарообігу в них, скільки постійно зростаючими потребами держави у фінансових ресурсах, тому паперові гроші не можуть виконувати роль скарби.
Недоліки притаманні паперовим грошам можуть усуватися за допомогою кредитних грошей.
Кредитні гроші виникають тоді, коли купівля-продаж товару здійснюється з розстрочкою платежу.
Електронні гроші - це гроші на розрахунках комп'ютерної пам'яті банків, розпорядження якими здійснюється за допомогою спеціального електронного пристрою.
Кредитні картки - це засіб розрахунку, що заміняє готівкові гроші і чеки, а також дозволяє отримати в банку короткострокову позику.
Питання 3
Функції грошей: міра вартості, засіб обігу, засіб накопичення і заощадження, засіб платежу, світові гроші
Функції виражають внутрішню основу, зміст грошей.
1. Функція грошей як міри вартості
Є одиницею рахунку, тобто одиницею, на основі якої призначаються ціни і ведуться рахунки.
2. Функція грошей як засобу обігу
Є посередником в угодах купівлі-продажу. Присутні в обміні, обслуговують його, сприяють розвитку товарного обміну. Альтернатива - бартер (Т - Т).
3. Функція грошей, як засобу накопичення та заощадження
Без неї не можливий економічне зростання, але щоб визначити суму в державі повинен підтримуватися вихідний рівень купівельної спроможності протягом тривалого періоду.
4. Функція грошей як засобу платежу
Функція грошей як засобу платежу пов'язана, як і функція засобу обігу, перш за все з обігом товарів. Функція грошей засобу платежу виникає там, де має місце регулярна купівля-продаж товарів у кредит і де тому перехід товарів від продавця до покупця передує грошовому обігу.
Функція грошей як засобу платежу виявляється в тому, що гроші використовуються для погашення різного роду зобов'язання (оплата праці, сплата податків, погашення кредитів тощо).
Рух грошей в їх функції засобу платежу безпосередньо в часі не збігається з рухом матеріальних цінностей або послуг.
За участю грошей як платіжного засобу забезпечується формування доходної частини бюджету.
5. Функція світових грошей
Реалізується в процесі обслуговування економічних зв'язків між країнами. У ролі світових грошей виступає золото. У сучасних умовах відбулася втрата золотом монопольного статусу міжнародного розрахункового засобу. Все ширше в якості світових грошей використовуються конвертовані валюти.
Питання 4
Поняття грошового обігу, взаємозв'язок готівкового і безготівкового грошового обігу. Закон грошового обігу (швидкість волок грошей)
Грошовий обіг - це безперервний рух грошей у внутрішньому економічному обороті країни в системі зовнішньоекономічних зв'язків у готівковій та безготівковій формах, що обслуговує реалізації товарів і послуг, а також нетоварні платежі.
Готівковий грошовий обіг - це рух готівки в сфері обігу і виконання ними двох функцій (засобу платежу та засобу обігу).
Безготівкове грошовий обіг - це рух вартості без участі готівки: перерахування коштів по рахунках кредитних установ, залік взаємних вимог.
Закон грошового обігу встановлює кількість грошей, потрібну для виконання ними функцій засобу обігу і платежу.
Швидкість обігу грошей визначається числом оборотів грошової одиниці за відомий період, тому що одні й ті самі гроші протягом певного періоду постійно переходять з рук у руки, обслуговуючи продаж товарів і надання послуг.
Закон, що визначає кількість грошей в обігу, набуває вигляду:
Кількість грошей, необхідних у якості засобу обігу і засобу платежу = (Сума цін реалізованих товарів і послуг - Сума цін проданих товарів у кредит, термін оплати яких не настав + Сума платежів з домовиком зобов'язаннями - Сума взаємно погашати платежі) / середнє число обороту грошей як засобу обігу, так і як засіб платежу.
Питання 5
Грошова маса, фактори, які впливають на грошову масу. Агрегати грошової маси
Грошова маса - сукупність купівельних, платіжних і нагромаджених коштів, яка обслуговує економічні зв'язки і належить фізичним та юридичним особам, а також державі. Це важливий кількісний показник руху грошей.
На грошову масу впливають два фактори: кількість грошей і швидкість їх обороту.
Кількість грошової маси визначається державою - емітентом грошей, його законодавчою владою. Зростання емісії зумовлений потребами товарного обороту і держави.
Швидкість обігу грошей, тобто інтенсивність їх руху, при виконанні функцій обігу і платежу, визначаються непрямими методами, в тому числі:
- Швидкість обігу грошей в кругообігу вартості суспільного продукту або кругообігу доходів визначається як відношення: Валовий національний продукт, або національний дохід / Грошова маса (агрегати М1 або М2). Цей показник свідчить про зв'язок між грошовим обігом і процесами економічного розвитку;
- Оборотність грошей в платіжному обороті визначається відношенням: Сума грошей на банківських рахунках / Середньорічна величина грошової маси в обігу. Цей показник свідчить про швидкість безготівкових розрахунків.
До грошових платежів відносять:
М0 - готівка в обігу;
М1 - включає, крім М0, кошти підприємств на розрахункових, поточних, спеціальних рахунках в банках, депозити населення в ощадних банках, до запитання, кошти страхових компаній;
М2 - рівний М1, плюс термінові депозити населення в ощадних банках, в тому числі компенсація;
М3 - що складається з М2, сертифікатів, облігацій державної позики;
М4 - дорівнює агрегату М3, плюс різні форми депозитів в кредитних установах.
У Росії для розрахунку сукупної грошової маси застосовують агрегати М0, М1, М2, М3.
Питання 6
Фінанси і їх ознаки. Передумови виникнення. Функції фінансів
Фінанси - сукупність грошових відносин, організованих державою, в процесі яких здійснюються формування і використання загальнодержавних фондів грошових коштів для здійснення економічних, соціальних і політичних завдань.
Ознаки фінансів:
1. Матеріальною основою існування і функціонування фінансів виступають грошові відносини між двома суб'єктами, тобто гроші (де немає грошей, не може бути фінансів).
2. Суб'єкти цих відносин володіють різними правами: один з них держава - володіє особливими повноваженнями.
3. У процесі цих відносин формується загальнодержавний фонд грошових коштів - бюджет, тобто відносини носять фондовий характер.
4. Регулярне надходження коштів до бюджету не може бути забезпечено без додання податкам, зборам і іншим платежам державно-примусового характеру, що досягається за допомогою правової нормотворчої діяльності держави, створення відповідного фіскального апарату.
За цими ознаками можна виділити фінанси із всієї сукупності грошових відносин. Фінанси - це завжди грошові відносини, але не будь-яке грошове відношення є фінансовим.
Передумови виникнення фінансів.
У Центральній Європі в результаті перших буржуазних революцій виник загальнодержавний фонд грошових коштів - бюджет, яким глава держави не міг одноосібно користуватися.
Формування і використання бюджету стали носити системний характер, тобто виникли системи державних доходів і витрат з певним складом, структурою і законодавчим закріпленням. Основні групи видаткової частини бюджету практично не змінювалися протягом багатьох століть.
Вже тоді були позначені чотири напрямки витрат:
- На військові цілі;
- На управління;
- На економіку;
- На соціальні потреби.
Функції фінансів.
Сутність фінансів проявляється в їх функціях. Під функціями розуміються та "робота", яку виконують фінанси.
розподільна
Виявляється при розподілі національного доходу, коли відбувається створення основних чи первинних доходів. Їх сума дорівнює національному доходу, формуються вони при розподілі національного доходу серед учасників матеріального виробництва. Необхідно подальший розподіл або перерозподіл національного доходу, в результаті якого утворюються вторинні чи виробничі доходи. До них відносяться доходи, отримані у галузях невиробничої сфери, податки. Вторинні доходи служать для формування кінцевих пропорцій використання національного доходу.
стимулююча
Полягають у впливі на розвиток підприємств і галузей у потрібному суспільству напрямку. Тобто держава за допомогою розподілу грошових доходів може ефективно стимулювати або стримувати розвиток того чи іншого економічного процесу.
контрольна
Полягає у відстеженні розподілу ВВП за відповідними фондами та за цільовим призначенням. Одна з найважливіших завдань фінансового контролю - перевірка точності дотримання законодавства з фінансових питань, своєчасності та повноти виконання фінансових зобов'язань перед бюджетною системою, податковою службою, банками, а також взаємних зобов'язань підприємств і організацій по розрахунках і платежах.
Питання 7
Фінанси - невід'ємна частина грошових відносин, ознаки фінансів, відмінності від грошових відносин
Роль значення фінансів залежать від того, яке місце грошові відносини займають в економічному устрої країни. Не всякі грошові відносини виражають фінансові відносини. Фінанси відрізняються від грошей, як за змістом, так і по виконуваних функцій. Гроші - це загальний еквівалент, за допомогою якого вимірюються затрати праці виробників, а фінанси - економічний інструмент розподілу і перерозподілу ВВП і національного доходу, знаряддя контролю за утворенням і використанням фондів грошових коштів.
Фінанси виражають грошові відносини, що виникають між:
- Підприємствами в процесі придбання товарно-матеріальних цінностей, реалізації продукції і послуг;
- Підприємствами і вищестоящими організаціями при створенні централізованих грошових коштів та їх розподілі;
- Державою і підприємствами при сплаті ними податків до бюджетної системи і фінансуванні витрат;
Репо - це продаж банком цінних паперів на умовах їх зворотного викупу. Банк укладає одночасно дві угоди: перша - на продаж цінних паперів у визначений термін за певним курсом, другу - на купівлю / цих паперів через певний термін за фіксованим курсом. Сутність і походження грошей, на відміну від товару, гроші і вартість
Гроші - це активи, об'єкти, предмети, за допомогою яких виражається вартість усіх інших товарів, що служать засобом обігу, одиницею рахунку та засобом накопичення.
Гроші виникли багато тисячоліть тому мимовільно, незалежно від волі і бажання людей.
Основні етапи у розвитку грошей:
1-ий етап: натуральне господарство
- Рівень продуктивних сил низький;
- Продукція виробляється для власного споживання, тобто має споживчу вартість.
2-ий етап: поява стандартизованих зливків і металевих грошей.
VIII ст до н.е. - Поява стандартизованих зливків з гарантованим вагою і складом
XII ст до н.е. в Китаї і VII ст до н.е. в державах Середземномор'я з'являються металеві гроші, однакові за вагою і за складом сплавів.
3-ій етап: епоха металевих грошей.
З 1916 по 1900рр. - Більшість країн перейшло до золотомонетному стандарту, при якому головна грошова одиниця карбувалася у повноцінній, що має ходіння золотій монеті. Номінал дорівнював вартості що міститься золота. Срібні та мідні монети - розмінні.
Четвертий етап: поява сурогатних грошей (кінець XIX - початок XX ст.)
Грошові знаки - незабезпечені золотом банкноти, казначейські білети, монети з недорогих сплавів. Не мають власної вартості, свідчать про право власника отримати в обмін на них певну вартість. Стають опосередкованими представниками вартості.
П'ятий етап: епоха паперових і кредитних грошей.
З 1976 р. золото витіснене паперовими і кредитними грошима. Відбувається демонетизація золота.
Сутність грошей як економічної категорії полягає в тому, що вони є специфічним видом товару і мають наступні властивості:
1. Загальна обмениваемость (велику купюру на дрібні)
2. Самостійна мінова вартість (жоден товар не можна поміняти на той самий, але великим числом)
3. Гроші є форма зовнішньої міри праці (вартість - витрати робочого часу, а зовнішня міра її прояву - оплата, виражена в грошах)
4. Абсолютна ліквідність
Сучасні гроші, маючи єдину природу з товарами, суттєво від них відрізняються:
· На відміну від товару, що має одну споживчу вартість, гроші мають двоякою споживною вартістю. З одного боку це звичайна споживча вартість, а з іншого громадська споживча вартість, тобто здатність бути загальним еквівалентом;
· Товар існує і функціонує лише в одній реальній формі, а гроші - в трьох: реальної, ідеальної і у вигляді грошових знаків;
· Грошовий фетишизм набагато сильніше впливає на індивідуальну і суспільну психологію людей, і звідси його негативне і позитивний вплив на поведінку людей, їхні долі та суспільні процеси.
Еволюція обміну товару передбачає розвиток форм власності
1. Проста, або випадкова, форма вартості. У простій формі вартості закладені основи майбутніх грошей.
2. Розгорнута форма вартості. Один товар зустрічається при обміні з безліччю інших товарів еквівалентів
3. Загальна форма вартості. Товар стає головною метою виробництва.
4. Грошова форма вартості
Для грошової форми вартості характерні такі риси:
· Один товар монополізує на тривалий час роль загального еквівалента;
Натуральна форма грошового товару зростається з його еквівалентної формою. Це означає, що споживча вартість товару-грошей зовні ховається, а залишається лише його загальна форма цінності.
Питання 2
Заступники дійсних грошей
Заступники дійсних грошей (знаки вартості) - гроші, номінальна вартість яких вище реальної, тобто витраченої на їх виробництво суспільної праці.
До них відносяться:
· Металеві знаки вартості
· Паперові знаки вартості (паперові та кредитні гроші)
паперові гроші - це знаки, представники повноцінних грошей, що виникли історично з металевого обігу.
За економічною природою паперові гроші нестійкі, схильні до процесів інфляції. Нестійкість пов'язана з тим, що випуск грошей регулюється не стільки потребою товарообігу в них, скільки постійно зростаючими потребами держави у фінансових ресурсах, тому паперові гроші не можуть виконувати роль скарби.
Недоліки притаманні паперовим грошам можуть усуватися за допомогою кредитних грошей.
Кредитні гроші виникають тоді, коли купівля-продаж товару здійснюється з розстрочкою платежу.
Електронні гроші - це гроші на розрахунках комп'ютерної пам'яті банків, розпорядження якими здійснюється за допомогою спеціального електронного пристрою.
Кредитні картки - це засіб розрахунку, що заміняє готівкові гроші і чеки, а також дозволяє отримати в банку короткострокову позику.
Питання 3
Функції грошей: міра вартості, засіб обігу, засіб накопичення і заощадження, засіб платежу, світові гроші
Функції виражають внутрішню основу, зміст грошей.
1. Функція грошей як міри вартості
Є одиницею рахунку, тобто одиницею, на основі якої призначаються ціни і ведуться рахунки.
2. Функція грошей як засобу обігу
Є посередником в угодах купівлі-продажу. Присутні в обміні, обслуговують його, сприяють розвитку товарного обміну. Альтернатива - бартер (Т - Т).
3. Функція грошей, як засобу накопичення та заощадження
Без неї не можливий економічне зростання, але щоб визначити суму в державі повинен підтримуватися вихідний рівень купівельної спроможності протягом тривалого періоду.
4. Функція грошей як засобу платежу
Функція грошей як засобу платежу пов'язана, як і функція засобу обігу, перш за все з обігом товарів. Функція грошей засобу платежу виникає там, де має місце регулярна купівля-продаж товарів у кредит і де тому перехід товарів від продавця до покупця передує грошовому обігу.
Функція грошей як засобу платежу виявляється в тому, що гроші використовуються для погашення різного роду зобов'язання (оплата праці, сплата податків, погашення кредитів тощо).
Рух грошей в їх функції засобу платежу безпосередньо в часі не збігається з рухом матеріальних цінностей або послуг.
За участю грошей як платіжного засобу забезпечується формування доходної частини бюджету.
5. Функція світових грошей
Реалізується в процесі обслуговування економічних зв'язків між країнами. У ролі світових грошей виступає золото. У сучасних умовах відбулася втрата золотом монопольного статусу міжнародного розрахункового засобу. Все ширше в якості світових грошей використовуються конвертовані валюти.
Питання 4
Поняття грошового обігу, взаємозв'язок готівкового і безготівкового грошового обігу. Закон грошового обігу (швидкість волок грошей)
Грошовий обіг - це безперервний рух грошей у внутрішньому економічному обороті країни в системі зовнішньоекономічних зв'язків у готівковій та безготівковій формах, що обслуговує реалізації товарів і послуг, а також нетоварні платежі.
Готівковий грошовий обіг - це рух готівки в сфері обігу і виконання ними двох функцій (засобу платежу та засобу обігу).
Безготівкове грошовий обіг - це рух вартості без участі готівки: перерахування коштів по рахунках кредитних установ, залік взаємних вимог.
Закон грошового обігу встановлює кількість грошей, потрібну для виконання ними функцій засобу обігу і платежу.
Швидкість обігу грошей визначається числом оборотів грошової одиниці за відомий період, тому що одні й ті самі гроші протягом певного періоду постійно переходять з рук у руки, обслуговуючи продаж товарів і надання послуг.
Закон, що визначає кількість грошей в обігу, набуває вигляду:
Кількість грошей, необхідних у якості засобу обігу і засобу платежу = (Сума цін реалізованих товарів і послуг - Сума цін проданих товарів у кредит, термін оплати яких не настав + Сума платежів з домовиком зобов'язаннями - Сума взаємно погашати платежі) / середнє число обороту грошей як засобу обігу, так і як засіб платежу.
Питання 5
Грошова маса, фактори, які впливають на грошову масу. Агрегати грошової маси
Грошова маса - сукупність купівельних, платіжних і нагромаджених коштів, яка обслуговує економічні зв'язки і належить фізичним та юридичним особам, а також державі. Це важливий кількісний показник руху грошей.
На грошову масу впливають два фактори: кількість грошей і швидкість їх обороту.
Кількість грошової маси визначається державою - емітентом грошей, його законодавчою владою. Зростання емісії зумовлений потребами товарного обороту і держави.
Швидкість обігу грошей, тобто інтенсивність їх руху, при виконанні функцій обігу і платежу, визначаються непрямими методами, в тому числі:
- Швидкість обігу грошей в кругообігу вартості суспільного продукту або кругообігу доходів визначається як відношення: Валовий національний продукт, або національний дохід / Грошова маса (агрегати М1 або М2). Цей показник свідчить про зв'язок між грошовим обігом і процесами економічного розвитку;
- Оборотність грошей в платіжному обороті визначається відношенням: Сума грошей на банківських рахунках / Середньорічна величина грошової маси в обігу. Цей показник свідчить про швидкість безготівкових розрахунків.
До грошових платежів відносять:
М0 - готівка в обігу;
М1 - включає, крім М0, кошти підприємств на розрахункових, поточних, спеціальних рахунках в банках, депозити населення в ощадних банках, до запитання, кошти страхових компаній;
М2 - рівний М1, плюс термінові депозити населення в ощадних банках, в тому числі компенсація;
М3 - що складається з М2, сертифікатів, облігацій державної позики;
М4 - дорівнює агрегату М3, плюс різні форми депозитів в кредитних установах.
У Росії для розрахунку сукупної грошової маси застосовують агрегати М0, М1, М2, М3.
Питання 6
Фінанси і їх ознаки. Передумови виникнення. Функції фінансів
Фінанси - сукупність грошових відносин, організованих державою, в процесі яких здійснюються формування і використання загальнодержавних фондів грошових коштів для здійснення економічних, соціальних і політичних завдань.
Ознаки фінансів:
1. Матеріальною основою існування і функціонування фінансів виступають грошові відносини між двома суб'єктами, тобто гроші (де немає грошей, не може бути фінансів).
2. Суб'єкти цих відносин володіють різними правами: один з них держава - володіє особливими повноваженнями.
3. У процесі цих відносин формується загальнодержавний фонд грошових коштів - бюджет, тобто відносини носять фондовий характер.
4. Регулярне надходження коштів до бюджету не може бути забезпечено без додання податкам, зборам і іншим платежам державно-примусового характеру, що досягається за допомогою правової нормотворчої діяльності держави, створення відповідного фіскального апарату.
За цими ознаками можна виділити фінанси із всієї сукупності грошових відносин. Фінанси - це завжди грошові відносини, але не будь-яке грошове відношення є фінансовим.
Передумови виникнення фінансів.
У Центральній Європі в результаті перших буржуазних революцій виник загальнодержавний фонд грошових коштів - бюджет, яким глава держави не міг одноосібно користуватися.
Формування і використання бюджету стали носити системний характер, тобто виникли системи державних доходів і витрат з певним складом, структурою і законодавчим закріпленням. Основні групи видаткової частини бюджету практично не змінювалися протягом багатьох століть.
Вже тоді були позначені чотири напрямки витрат:
- На військові цілі;
- На управління;
- На економіку;
- На соціальні потреби.
Функції фінансів.
Сутність фінансів проявляється в їх функціях. Під функціями розуміються та "робота", яку виконують фінанси.
розподільна
Виявляється при розподілі національного доходу, коли відбувається створення основних чи первинних доходів. Їх сума дорівнює національному доходу, формуються вони при розподілі національного доходу серед учасників матеріального виробництва. Необхідно подальший розподіл або перерозподіл національного доходу, в результаті якого утворюються вторинні чи виробничі доходи. До них відносяться доходи, отримані у галузях невиробничої сфери, податки. Вторинні доходи служать для формування кінцевих пропорцій використання національного доходу.
стимулююча
Полягають у впливі на розвиток підприємств і галузей у потрібному суспільству напрямку. Тобто держава за допомогою розподілу грошових доходів може ефективно стимулювати або стримувати розвиток того чи іншого економічного процесу.
контрольна
Полягає у відстеженні розподілу ВВП за відповідними фондами та за цільовим призначенням. Одна з найважливіших завдань фінансового контролю - перевірка точності дотримання законодавства з фінансових питань, своєчасності та повноти виконання фінансових зобов'язань перед бюджетною системою, податковою службою, банками, а також взаємних зобов'язань підприємств і організацій по розрахунках і платежах.
Питання 7
Фінанси - невід'ємна частина грошових відносин, ознаки фінансів, відмінності від грошових відносин
Роль значення фінансів залежать від того, яке місце грошові відносини займають в економічному устрої країни. Не всякі грошові відносини виражають фінансові відносини. Фінанси відрізняються від грошей, як за змістом, так і по виконуваних функцій. Гроші - це загальний еквівалент, за допомогою якого вимірюються затрати праці виробників, а фінанси - економічний інструмент розподілу і перерозподілу ВВП і національного доходу, знаряддя контролю за утворенням і використанням фондів грошових коштів.
Фінанси виражають грошові відносини, що виникають між:
- Підприємствами в процесі придбання товарно-матеріальних цінностей, реалізації продукції і послуг;
- Підприємствами і вищестоящими організаціями при створенні централізованих грошових коштів та їх розподілі;
- Державою і підприємствами при сплаті ними податків до бюджетної системи і фінансуванні витрат;
Активні операції комерційних банків
Роль активних операцій для "будь-якого" комерційного банку дуже велика. Активні операції забезпечують прибутковість і ліквідність банку, тобто дозволяють досягти дві головні мети діяльності комерційних банків. Активні операції мають також важливе народно-господарське значення; Саме за допомогою активних операцій банки можуть направляти вивільняються в процесі господарської діяльності грошові кошти тим учасникам економічного обороту, які потребують капіталу, забезпечуючи перелив капіталів у найбільш перспективні галузі економіки, сприяючи зростанню виробничих інвестицій, впровадження інновацій, здійснення реструктуризації та стабільному зростанню промислового виробництва, розширення житлового будівництва. Велику соціальну роль відіграють позики банків населенню. Існує певна залежність між прибутковістю і ризикованістю активів і їх ліквідністю. Чим більш ризикованим є актив, тим більше доходу він може принести банку (прибутковість служить платою за ризик) і тим нижчий рівень його ліквідності (ризикований актив сутужніше реалізувати). Самі ризиковані активи зазвичай і самі високоприбуткові, і найменш ліквідні.
Класифікація активів за такими якостями, як прибутковість, ліквідність, ризикованість.
За ступенем прибутковості всі активи діляться на дві групи:
• приносять дохід (так звані працюючі), наприклад, банківські позики, значна частина вкладень у цінні папери;
• не приносять дохід (так звані непрацюючі); наприклад, до них відносяться: касова готівка, залишки коштів на кореспондентських і резервному рахунках у центральному банку; вкладення в основні фонди банку: будівлі, устаткування.
З точки зору ліквідності розрізняють три групи активів.
1. Високоліквідні активи. Вони можуть бути негайно використані для виплати вилучаються внесків або задоволення заявок на кредит, так як знаходяться в готівково-грошовій формі або легко і швидко можуть бути переведені в неї. Сюди входять касова готівка, кошти на кореспондентських і резервному рахунках у центральному банку, кошти на кореспондентських рахунках в інших комерційних банках.
2. Ліквідні активи - це активи з середнім ступенем ліквідності. Вони можуть бути переведені в готівку гроші з невеликою затримкою і незначним ризиком втрат. До них відносять позички до запитання і короткострокові позики, легко реалізовані векселі та інші короткострокові цінні папери, насамперед державні.
3. Низьколіквідні (і навіть неліквідні, безнадійні) активи - це такі активи, ймовірність перетворення яких у готівку гроші дуже мала або взагалі нульова. Це довгострокові позики банку, його інвестиції в довгострокові цінні папери, які важко будівлі, споруди, борги з тривалою простроченням.
До 80% банківських активів припадає на кредитні операції і вкладення в цінні папери. Доходи від цих операцій служать головними джерелами банківського прибутку.
Активні операції банку з цінними паперами включають чотири основних види.
1. Вкладення в цінні папери, придбані для перепродажу з метою отримання курсової прибутку (різниці між курсом покупки і курсом продажу). Ці папери зберігаються в портфелі банку нетривалий час.
2. Купівля цінних паперів з метою отримання доходу у вигляді відсотків (за облігаціями, векселями, депозитними сертифікатами) і дивідендів (за акціями), а також участі в управлінні підприємством. Такі папери зберігаються в портфелі банку тривалий час (зазвичай більше року) і носять назву банківські інвестиції.
3. Вкладення в цінні папери, придбані за операціями типу репо. Купуючи такі папери, банк одночасно бере на себе зобов'язання їх зворотного продажу через певний строк за фіксованим курсом. Інакше кажучи, банк здійснює купівлю цінних паперів на умовах їх зворотного продажу.
4. Облікові операції. Це переважно операції з векселями. Облік векселя - це купівля векселя банком (з передачею банку векселя за індосаментом). Купуючи вексель у векселедержателя, банк отримує право отримання грошей за векселем після закінчення його терміну. За те що банк авансує векселедавця, даючи йому гроші негайно, хоча термін погашення векселя настає, наприклад, через місяць, банк стягує з векселедавця, що пред'явив вексель до обліку, обліковий відсоток, або дисконт. Дисконт дорівнює різниці між сумою, позначеної на векселі, і сумою, що виплачується банком при обліку векселя. Після закінчення терміну векселя банк пред'являє його боржникові до погашення (див. рис. 9.3). Сенс цієї операції для банку полягає в отриманні облікового відсотка, а для власників, що пред'явив вексель до обліку, - в отриманні грошей за векселем до настання строку його погашення.
Питання 50
Функції і структура РЦБ
Ринок цінних паперів - це сукупність економічних відносин, що виникають між різними економічними суб'єктами з приводу мобілізації та розміщення вільного капіталу в процесі випуску та обігу цінних паперів.
Функції та види ринку цінних паперів.
Ринок цінних паперів виконує ряд функцій, які можна розділити на дві групи:
1) загальноринкові функції, властиві будь-якому ринку;
2) специфічні функції, які відрізняють його від інших ринків.
До загальноринковим відносяться:
· Комерційна функція, пов'язана з отриманням прибутку від операцій на даному ринку;
· Цінова функція, за допомогою якої забезпечується процес формування ринкових цін, їх постійний рух і т. д.;
· Інформаційна функція, на основі якої ринок виробляє і повідомляє своїх учасників інформацію про об'єкти торгівлі;
· Регулююча функція, пов'язана зі створенням правил торгівлі та участі в ній, порядку вирішення спорів між учасниками, встановленням пріоритетів і освітою органів управління і контролю.
До специфічних можна віднести:
· Перераспределительную функцію, забезпечує перелив грошових коштів між галузями і сферами діяльності і фінансування дефіциту бюджету;
· Функцію страхування цінових та фінансових ризиків, або хеджування, яке здійснюється на основі нового класу виробничих цінних паперів: ф'ючерсних і опціонних контрактів.
Інфраструктура ринку цінних паперів.
Найважливішу роль у функціонуванні ринку цінних паперів відіграє його інфраструктура, яка сприяє укладенню угод і виконує функції інформаційної підтримки емітентів, інвесторів та професійних посередників.
До інфраструктурі ринку цінних паперів належать:
1) організатори торгівлі - біржі та торговельні системи, що організують проведення регулярних торгів з цінних паперів;
2) системи розрахунків і обліку прав на цінні папери - клірингові системи, реєстратори і депозитарії, що забезпечують розрахунки за укладеними угодами, облік та перереєстрацію прав на цінні папери;
3) посередники на ринку цінних паперів - дилери і брокери, які надають інвесторам послуги з укладання угод на ринку;
4) інформаційно-аналітичні системи підтримки інвестицій інформаційні та рейтингові агентства, що представляють інвесторам повну інформацію про стан емітентів.
Цивільний кодекс РФ дає юридичне визначення цінного паперу як документа встановленої форми і реквізитів, що засвідчує майнові права, здійснення і передача яких можливі тільки при його пред'явленні.
Економічний зміст цінного паперу можна виразити таким чином.
Цінний папір - це особлива форма існування капіталу, яка замінює його реальні форми, висловлює майнові відносини, може самостійно обертатися на ринку як товар і приносити дохід.
Поняття цінного паперу багатогранно, оскільки самі економічні відносини, які виражаються нею, дуже складні і постійно видозмінюються і розвиваються.
Питання 51
Цінні папери та їх види
Цінні папери, що обертаються на ринку-свідоцтво про те, що покупець (інвестор) бере участь у створенні капіталу підприємства, котрий випустив цінні папери (емітента).
З економічної точки зору їх можна охарактеризувати:
Цінний папір - свідоцтво участі юридичної і фізичної особи або в капіталі акціонерного товариства, або у наданні позички у формі позики.
Цінний папір - довгострокове зобов'язання емітентів виплачувати вкладникам цінних паперів дивіденди від доходів. З юридичної точки зору цінні папери - це грошові документи пред'являються вкладниками для реалізації майнових прав виражених в цих цінних паперах.
Вимоги до цінних паперів:
а). повинна мати номінальну ціну;
б). повинен встановлюватися термін її звернення.
в). повинен бути встановлений фіскальний режим: умови виплат.
Ці положення зазначені у законі про випуск цінних паперів, а також обумовлено нагляд за випуском цінних паперів з боку держави.
Ринковий курс залежить від норми відсотка, розміру виплат, терміну функціонування і т.д.
Види цінних паперів:
а). боргові [наприклад, облігація] (цей вид означає, що власник даного цінного паперу є кредитором, а не власником підприємства. У них твердо вказано зобов'язання виплатити номінал боргу);
б). часткові [акція] (показує, що власник цього цінного паперу є власником або співвласником підприємства - емітента. На них вказується безпосередня частка власника у реальному власності).
За облігації в кінці року виплачується дохід, який зафіксований на ній і не залежить від економічного стану підприємства (від її успіху також). Цей вид цінних паперів являє собою найбільш нерісковой тип цінних паперів, так як виплата по ній гарантована. Права власника облігації набагато вужче, ніж у власника акції.
Акція дає власнику такі права:
право відвідування зборів акціонерів;
право прийняття управлінського рішення;
право участі у розподілі прибутку (дохід за акції залежить від прибутку (не виключено повна відсутність доходу)).
Однак у випадку банкрутства організації в I чергу задовольняються кредитори організації (власники облігацій). Після задоволення всіх, робітників і т.п. кредиторів задовольняються акціонери.
На фінансовий ринок входять не тільки підприємства, але і держава. Цінні папери, які випускає держава:
- Казначейські векселі;
- Бони;
- Ноти.
У Російській Федерації випускаються наступні цінні папери:
державні короткострокові зобов'язання (ГКО);
облігації федеральної позики (ОФП);
золоті сертифікати.
Питання 52
Фондова біржа: сутність, цілі і завдання фондової біржі, значення для ринкової економіки
Фондова біржа - організація, предметом діяльності якої є забезпечення необхідних умов нормального обігу цінних паперів, визначення їх ринкових цін і поширення інформації про них, підтримка високого рівня професіоналізму учасників ринку цінних паперів.
За характером угод фондові біржі поділяються на:
а) замкнуті фондові біржі (на її торгах беруть участь тільки члени біржі);
б) біржі з вільним допуском, але операції на них здійснюються тільки маклерами (посередниками);
Є біржі, що знаходяться під контролем державних органів.
Функціями біржі є:
а) здійснення операцій з цінними паперами;
б) надання емітентам цінних паперів додаткових фінансових ресурсів;
в) надання можливості сберегателей використовувати накопичені грошові кошти з максимальним ефектом;
г) здійснення перерозподілу фінансових ресурсів дозволяє змінити структуру і пропорції суспільного виробництва.
Завдання фондової біржі
1. Надання централізованого місця, де може відбуватися як продаж цінних паперів їх першим власникам, так і вторинна їх перепродаж;
2. Виявлення рівноважної біржової ціни;
3. Акумулювання тимчасово вільних грошових коштів і сприяння передачі права власності;
4. Забезпечення гласності, відкритості біржових торгів;
5. Забезпечення арбітражу;
6. Забезпечення гарантій виконання угод, укладених в біржовому залі;
7. Розробка етичних стандартів, кодексу поведінки учасників біржової торгівлі.
Ринкова економіка не може існувати без розвинутого обороту цінних паперів та інструменту, за допомогою якого він забезпечується - фондовій біржі.
Питання 53
Світова валютна система
Світова валютна система (МВС) є історично склалася формою організації міжнародних грошових відносин, закріпленої міждержавними домовленостями. МВС є сукупність способів, інструментів і міждержавних органів, за допомогою яких здійснюється платіжно-розрахунковий оборот у рамках світового господарства. Її виникнення і подальша еволюція відбивають об'єктивний розвиток процесів інтернаціоналізації капіталу, вимагають адекватних умов у міжнародній грошовій сфері. Розрізняються національна, світова, регіональна валютні системи. Історично спочатку виникли національні валютні системи, закріплені національним законодавством з урахуванням норм міжнародного права. Національна валютна система є складовою частиною грошової системи країни, хоча вона відносно самостійна і виходить за національні кордони. Її особливості визначаються ступенем розвитку і станом економіки та зовнішньоекономічних зв'язків країни. Національна валютна система тісно пов'язана зі світовою валютною системою. Характер функціонування і стабільність світової валютної системи залежать від ступеня відповідності її принципів структурі світового господарства, розстановці сил і інтересам країн. При зміні даних умов виникає періодичний криза світової валютної системи, який завершується її катастрофою і створенням нової валютної системи. Хоча світова валютна система переслідує глобальні світогосподарські мети і має особливий механізм функціонування, вона тісно пов'язана з національними валютними системами. Цей зв'язок здійснюється через національні банки, що обслуговують зовнішньоекономічну діяльність, і виявляється у міждержавному валютне регулювання і координації валютної політики провідних країн. Взаємний зв'язок національних і світової валютної систем не означає їх тотожності, оскільки різні їх завдання, умови функціонування та регулювання, вплив на економіку окремих країн і світове господарство. Зв'язок і відмінність національних і світової валютної систем виявляється у їх елементах:
Національна валютна система;
Світова валютна система;
Національна валюта;
Резервні валюти, міжнародні рахункові валютні одиниці;
Умови конвертованості національної валюти;
Умови взаємної конвертованості валют;
Паритет національної валюти;
Уніфікований режим валютних паритетів;
Режим курсу національної валюти;
Регламентація режимів валютних курсів;
Наявність або відсутність валютних обмежень, валютний контроль;
Міждержавне регулювання валютних обмежень;
Національне регулювання міжнародної валютної ліквідності країни;
Міждержавне регулювання міжнародної валютної ліквідності;
Регламентація використання міжнародних кредитних засобів обігу;
Уніфікація правил використання міжнародних кредитних засобів обігу;
Регламентація міжнародних розрахунків країни;
Уніфікація основних форм міжнародних розрахунків;
Режим національного валютного ринку і ринку золота;
Режим світових валютних ринків та ринків золота;
Національні органи, що керують та регулюють валютні відносини країни;
Міжнародні організації, що здійснюють міждержавне валютне регулювання МВС включає в себе ряд конструктивних елементів, серед яких можна назвати наступні: 1) світовий грошовий товар і міжнародна ліквідність; 2) валютний курс; 3) валютні ринки; 4) міжнародні валютно-фінансові організації; 5) міждержавні домовленості.
Питання 54
Національна валютна система, поняття валютного курсу
Національна валютна система - сукупність економічних і грошово-кредитних відносин, що передбачають функціонування валюти для забезпечення зовнішньоекономічних зв'язків країни. Національна валютна система юридично закріплюється в державних правових актах, враховують норми міжнародного права.
Компоненти національної валютної системи:
- Валютні резерви, валютний паритет, курс національної валюти та порядок його дії;
- Умови конвертованості валюти, наявність, основні форми і методи валютних обмежень;
- Діючий режим використання кредитних інструментів міжнародних розрахунків;
- Статус національних органів і установ, що регулюють валютні відносини країни;
- Умови функціонування національного ринку валюти і золота.
Основні елементи національної валютної системи:
· Національна валюта;
· Паритет національної валюти;
· Режим курсу національної валюти;
· Система валютного регулювання;
· Міжнародна валютна ліквідність країни;
· Наявність або відсутність валютних обмежень;
· Міжнародні кредитні кошти, регламентація їх використання;
· Регламентація міжнародних розрахунків країни;
· Режим національного ринку і ринку золота;
· Національні органи, які обслуговують і регулюють валютне відносини країни.
Валютний курс - ціна (котирування) грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах.
Питання 55
Валютне регулювання і валютний контроль
Валютне регулювання
В даний час набув чинності Федеральний закон від 10 грудня 2003 року № 173-ФЗ "Про валютне регулювання та валютний контроль" (далі Закон № 173-ФЗ). Його метою є забезпечення реалізації єдиної державної валютної політики, а також стійкості Російської Федерації та стабільності внутрішнього валютного ринку Російської Федерації як факторів прогресивного розвитку національної економіки і міжнародного економічного співробітництва.
Відповідно до статті 4 Закону № 173-ФЗ валютне законодавство Російської Федерації складається з цього закону і федеральних законів, прийнятих відповідно до нього.
Органами валютного регулювання відповідно до статті 5 Закону № 173-ФЗ є Центральний банк Російської Федерації і Уряд Російської Федерації. Названі органи валютного регулювання в межах своєї компетенції видають акти, обов'язкові для резидентів і нерезидентів, при цьому не допускається встановлення органами валютного регулювання вимоги про отримання резидентами і нерезидентами індивідуальних дозволів. Також не допускається вимога про попередню реєстрацію рахунків (вкладів) в іноземній валюті в банках на територіях іноземних держав, за винятком випадків, встановлених пунктом 3 статті 12 та пункту 5 статті 15 Закону № 173-ФЗ.
Валютний контроль
Валютний контроль в Російській Федерації відповідно до статті 22 Закону № 173-ФЗ здійснюється Урядом Російської Федерації, органами та агентами валютного контролю.
Органами валютного контролю є ЦБ РФ і федеральна служба фінансово-бюджетного нагляду. Федеральна служба фінансово-бюджетного нагляду згідно з Постановою Уряду Російської Федерації від 8 квітня 2004 року № 198 "Питання федеральної служби фінансово-бюджетного нагляду" є федеральним органом виконавчої влади, що здійснює функції по контролю і нагляду у фінансово-бюджетній сфері, а також функції органу валютного контролю.
Агентами валютного контролю є, зокрема, уповноважені банки, підзвітні ЦБ РФ, митні органи та територіальні органи федеральної служби фінансово-бюджетного нагляду.
Координацію діяльності органів валютного контролю забезпечує Уряд Російської Федерації, яке також забезпечує взаємодію митних органів як агентів валютного контролю із ЦБ РФ.
Органи і агенти валютного контролю, їх посадові особи в межах своєї компетенції мають право:
· Проводити перевірки дотримання резидентами і нерезидентами актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
· Проводити перевірки повноти та достовірності обліку та звітності за валютними операціями резидентів і нерезидентів;
· Запитувати і отримувати документи та інформацію, які пов'язані з проведенням валютних операцій, відкриттям і веденням рахунків. Обов'язковий термін для подання документів на запити органів та агентів валютного контролю не може становити менше семи робочих днів з дня подачі запиту.
Крім перерахованих вище прав органи валютного контролю їх посадові особи також мають право:
· Видавати приписи про усунення виявлених порушень актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
· Застосовувати встановлені законодавством Російської Федерації заходи відповідальності за порушення актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання.
Агенти валютного контролю мають право вимагати подання лише тих документів, які мають безпосереднє відношення до проведеної валютної операції, причому всі документи повинні бути дійсними на день подання.
§ здійснювати контроль дотримання резидентами і нерезидентами актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
§ подавати органам валютного контролю інформацію про валютні операції, що проводяться за їх участю, в порядку, встановленому актами валютного законодавства Російської Федерації та актами органів валютного регулювання.
Органи і агенти валютного контролю, їх посадові особи зобов'язані зберігати у відповідності до законодавства Російської Федерації комерційну, банківську та службову таємницю, яка стала їм відома при здійсненні їх повноважень.
Резиденти та нерезиденти мають право:
· Знайомитися з актами перевірок, проведених органами і агентами валютного контролю;
· Оскаржувати рішення і дії (бездіяльність) органів та агентів валютного контролю та їх посадових осіб у порядку, встановленому законодавством Російської Федерації;
· На відшкодування у встановленому законодавством Російської Федерації порядку реального збитку, заподіяного неправомірними діями (бездіяльністю) органів та агентів валютного контролю та їх посадових осіб.
Резиденти та нерезиденти зобов'язані:
· Подавати органам і агентам валютного контролю документи та інформацію, які передбачені статтею 23 Закону № 173-ФЗ;
· Вести у встановленому порядку облік і складати звітність по проведеним ними валютних операцій, забезпечуючи збереження відповідних документів і матеріалів протягом не менше трьох років з дня вчинення відповідної валютної операції, але не раніше строку виконання договору;
виконувати приписи органів валютного контролю про усунення виявлених порушень актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання.
Питання 56
Валютний курс і валютне регулювання
Валютний курс - ціна (котирування) грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах.
Фіксація валютного курсу здійснюється або відповідно до золотого паритету (гарантованим золотим змістом національної грошової одиниці), або за міжнародним договором. При класичному золотому стандарті, тобто при вільному розміні валют на золото в центральному банку, валютний курс встановлюється в пропорціях до його золотому змісту.
Форми валютного курсу.
Коливний - вільно змінюється під впливом попиту та пропозиції і заснований на використанні ринкового механізму.
Плаваючий - різновид валютного курсу, який коливається, що зумовлено використанням механізму валютного регулювання. Так, для обмеження різких коливань курсів національних валют, які викликають неприємні наслідки валютно-фінансових і економічних відносин, країни, що увійшли в Європейську валютну систему, ввели в практику узгодження відносних взаємних коливань валютного курсу.
Фіксований - офіційно встановлене відношення між національними валютами, засноване на визначених у законодавчому порядку валютних паритетах. Він допускає закріплення змісту національних грошових одиниць безпосередньо в золоті або доларах США при строгому обмеженні коливань ринкових курсів валют в обумовлених межах (близько одного відсотка).
Валютне регулювання
В даний час набув чинності Федеральний закон від 10 грудня 2003 року № 173-ФЗ "Про валютне регулювання та валютний контроль" (далі Закон № 173-ФЗ). Його метою є забезпечення реалізації єдиної державної валютної політики, а також стійкості Російської Федерації та стабільності внутрішнього валютного ринку Російської Федерації як факторів прогресивного розвитку національної економіки і міжнародного економічного співробітництва.
Відповідно до статті 4 Закону № 173-ФЗ валютне законодавство Російської Федерації складається з цього закону і федеральних законів, прийнятих відповідно до нього.
Органами валютного регулювання відповідно до статті 5 Закону № 173-ФЗ є Центральний банк Російської Федерації і Уряд Російської Федерації. Названі органи валютного регулювання в межах своєї компетенції видають акти, обов'язкові для резидентів і нерезидентів, при цьому не допускається встановлення органами валютного регулювання вимоги про отримання резидентами і нерезидентами індивідуальних дозволів. Також не допускається вимога про попередню реєстрацію рахунків (вкладів) в іноземній валюті в банках на територіях іноземних держав, за винятком випадків, встановлених пунктом 3 статті 12 та пункту 5 статті 15 Закону № 173-ФЗ.
Питання 57
Платіжний баланс, його елементи
Платіжний баланс - це звіт про міжнародних економічних операціях країни за певний період часу, в якому враховуються зовнішньоторговельні операції, інвестиції між країнами, придбання майна за кордоном, рух доходів.
Платіжні баланси включають два основні розділи:
1. Платіжний баланс по поточних операціях:
а) торговий баланс
Співвідношення вартості експорту та імпорту товарів утворює торговий баланс. Оскільки значна частина зовнішньої торгівлі здійснюється в кредит, існують відмінності між показниками торгівлі, платежів і надходжень, фактично зроблених за відповідний період.
Економічне значення активу або дефіциту торговельного балансу стосовно конкретної країни, залежить від її положення в світовому господарстві, характеру її зв'язків з партнерами і загальної економічної політики. Для країн, які відстають від лідерів за рівнем економічного розвитку, активний торговельний баланс необхідний як джерело валютних коштів для оплати міжнародних зобов'язань по інших статтях платіжного балансу. Пасивний торговий баланс вважається небажаним і звичайно оцінюється як ознака слабкості зовнішньоекономічних позицій стани.
б) баланс послуг та некомерційних операцій (розрахунки по патентах технічної допомоги), доходи та платежі з інвестицій;
Баланс послуг включає платежі й надходження з транспортних перевезень, страхування, електронної, телекосміческой, телеграфної, телефонного, поштового та іншим видам зв'язку, міжнародному туризму, обміну науково-технічним і виробничим досвідом, експертним послугам, змісту дипломатичних, торговельних та інших представництв за кордоном, передачі інформації, культурним і науковим обмінам, різним комісійним зборам, рекламі, ярмаркам і т.д. Послуги є динамічно розвивається сектор світових економічних зв'язків.
2. Баланс руху капіталів (короткострокові і довгострокові операції) і кредитів.
Баланс руху капіталів і кредитів виражає співвідношення вивозу і ввозу державних і приватних капіталів, наданих і отриманих міжнародних кредитів. За економічним змістом ці операції поділяються на дві категорії:
1. міжнародний рух підприємницького капіталу
2. міжнародний рух позичкового капіталу.
Підприємницький капітал включає прямі закордонні інвестиції (придбання і будівництво підприємств за кордоном) і портфельні інвестиції (купівля цінних паперів закордонних компаній
Міжнародний рух позичкового капіталу класифікується за ознакою терміновості.
Довгострокові і середньострокові операції включають державні і приватні позики і кредити, надані на термін більше одного року. Одержувачами державних позик і кредитів виступають переважно відстають від лідерів країни, в той час як передові розвинені держави є головними кредиторами.
Короткострокові операції включають міжнародні кредити терміном до року, поточні рахунки національних банків в іноземних банках, переміщення грошового капіталу між банками.
3. Розрахунки за офіційними резервних рахунках.
Заключна стаття платіжного балансу відображають операції з ліквідними валютними активами, в яких беруть участь державні валютні органи, в результаті чого відбувається зміна величини і складу централізованих офіційних золото - валютних резервів.
Відображені в даному розділі зміни іноземних активів держави за кордоном і активів іноземних урядів у країні виділяються в особливий розділ в силу свого особливого призначення. Вони, як правило, не пов'язані з комерційною діяльністю, а служать засобом урівноваження складається сальдо платіжного балансу.
Всі три розділи платіжного балансу в сумі повинні складати нуль. Кожна угода передбачає платежі в тій чи іншій формі, тобто всі напрямки використання іноземної валюти повинні мати джерела покриття.
Питання 58
Платіжний баланс РФ. Проблеми зовнішньої заборгованості Росії
Платіжний баланс СРСР був секретним документом і не публікувався. Робилися лише неофіційні оцінки. Платіжний баланс Росії вперше був складений за 1992 р. За методологією МВФ і опублікований. Основним джерелом валютних надходжень Росії є експорт товарів. Його стан впливає на розмір імпорту товарів і послуг, можливості обслуговування зовнішнього боргу.
Якщо розглядати загальний підсумок балансу по поточних операціях, то виходить, що Росія більше вивозить товарів і послуг, ніж ввозить їх. Якщо розглядати розрахунки тільки в конвертованих валютах, то вимальовується протилежна картина. У цьому виявляється особливість сучасної Росії. З одного боку, відбувається великомасштабна витік капіталу, що осідає на рахунках західних банків і використовуваного на паразитичне споживання. З іншого боку, більш ніж одна третина імпорту покривається за рахунок залучених нових кредитів.
Особливість платіжного балансу Росії полягає також у великій величині статті "Пропуски і помилки". У країнах, що розвиваються відповідний показник становить близько 10%, в промислово розвинених-приблизно 1%. Однак причини таких великих "пропусків і помилок" мають у Росії специфічний характер. Значною мірою вони відображають нееквівалентність міжнародних бартерних операцій, пов'язану із заниженням експортерами цін на товари, що вивозяться по відношенню до середньосвітових. Стаття "Пропуски і помилки", що виникла з причин, типовим і для інших країн, знаходиться приблизно на тому ж рівні, що і в більшості країн, що розвиваються.
Серйозною проблемою платіжного балансу та економіки країни є витік капіталу в різних формах. Російським підприємствам-експортерам дозволено залишати в себе 50% валютної виручки. Вони розміщують ці кошти в російських уповноважених банках, які відкривають рахунки в закордонних банках. Якщо підприємство-експортер не переводить свою експортну виручку з-за кордону, то така витік капіталу носить нелегальний характер. У платіжному балансі це явище може бути відображено в статті "Пропуски і помилки". Своєрідною формою витоку капіталу є заниження цін на експортовані товари. Це часто відбувається при бартерній торгівлі та стимулюється заниженням (по відношенню до паритету купівельної спроможності) курсом рубля. Подібна "упущена вигода" оцінюється приблизно в $ 6 млрд. До нелегальної витоку відноситься також контрабандне вивезення товарів. Вона відображається в статті "Пропуски і помилки", якщо здійснюється за фіктивними документами і ліцензіями. В інших випадках ці операції ніяк не фіксуються.
Якщо підсумовувати різні форми витоку капіталу, значна частина якого піддається тільки експертною оцінкою, то укладачі платіжного балансу називають цифру в $ 17 млрд. Як показує світовий досвід, зазвичай після подолання кризової ситуації капітал частково репатріюється, тобто повертається в країну походження. Однак у Росії цей поворотний момент поки не простежується. На найближчу перспективу поліпшення платіжного балансу в значній мірі залежало від ефективності експортного і валютного контролю, які могли обмежити витік капіталу.
В умовах валютної монополії валютні резерви знаходилися на зарубіжних кореспондентських рахунках Зовнішекономбанку. В даний час валютні резерви Центрального банку значно поступалися закордонним активам російських учасників зовнішньоекономічних зв'язків, які склали близько $ 9 млрд.
Валютно-кредитні відносини Росії з країнами СНД носять специфічний характер, але поступово вони набувають рис, властиві світовій практиці: зміцнюються митні режими, ціни товарів рівняються на світові, у розрахунках використовується конвертована валюта, а також рубль. Поточні операції платіжного балансу Росії з країнами СНД зводяться з активним сальдо.
Проблеми зовнішньої заборгованості Росії
Обсяг платежів, пов'язаних з погашенням основного боргу та відсотків, впливає на загальний економічний розвиток країни, у тому числі і на фінансову стабільність, стан ділової активності, рівень життя населення. Ставлення до проблеми зовнішнього боргу, зокрема до необхідності і можливості його обслуговування в повному обсязі, виконавчої та законодавчої влади, а також безпосередніх учасників ринку - неоднозначне. Різняться також і прогнози, що стосуються наслідків рішень щодо обслуговування боргу в повному обсязі, неповного його обслуговування або про відмову від виконання домовленостей по зовнішніх платежах. При цьому очевидно, що кожен з перерахованих сценаріїв містить одночасно позитивні і негативні моменти, які можуть істотним чином вплинути на розвиток національної економіки в середньостроковій перспективі. Нижче увазі читачів пропонується одна з точок зору на комплекс даних проблем, що належить представникові законодавчої влади.
Ф актически відмову Паризького клубу реструктурувати борги колишнього СРСР в 2001 р., що супроводжувався принизливими для уряду Росії погрозами економічних і політичних санкцій у разі невиконання у повному обсязі боргових платежів за поточний рік, викликає низку питань, причому не тактичного, а принципового характеру. Вони тим більше важливі, що цей скандал - не просто перепалка високопоставлених чиновників російського і німецького урядів. У результаті сварки Росія приречена на втрату значних коштів вже в цьому році і величезних коштів - у перспективі.
З десь виникає перше важливе питання, а саме: чи не було згоду Росії прийняти на себе заборгованість колишнього Радянського Союзу істотною помилкою, що призвела довгостроковий шкоди нашим національним інтересам? Можливість переоцінки цього рішення російського уряду початку 90-х років серйозно ніколи не обговорювалася на офіційному рівні.
П равітельство РФ виходило до останнього часу з того, що вищеописана домовленість стане прецедентом для вирішення питання про реструктуризацію боргів колишнього СРСР Паризькому клубу кредиторів, на який припадає більша частина радянського боргу. Результат виявився прямо протилежним. Але справа не лише у відмові Паризького клубу наслідувати приклад Лондонського - це ж було рішенням тактичного порядку: "парижани" можуть і передумати. Мова зараз йде про осмислення принципових підходів до проблеми зовнішньої заборгованості Росії, і перш за все боргів колишнього СРСР.
Д есятілетняя історія участі Росії в міжнародних боргових відносинах показує, що тягар зовнішньої заборгованості колишнього Радянського Союзу виявилося надмірним для економіки і фінансів РФ. Прийнявши на себе всі борги СРСР, Росія на ділі не отримала ніякої реальної компенсації ні західних кредиторів, ні від країн СНД, що звільнилися завдяки такому рішенню від тягаря зовнішніх боргів.
Про чень мало користі принесло поки Росії закордонне майно колишнього Радянського Союзу. На початку 90-х років вважалося, що реалізація зарубіжної власності колишнього СРСР дозволить Росії на 50-60% вирішити проблеми зовнішнього боргу радянського періоду. На жаль, все виявилося складніше. До цих пір не існує єдиної системи обліку і реєстру федеральної закордонної власності, не завершена робота з оформлення прав власності РФ на майно колишнього СРСР за кордоном. Цей процес стримується у зв'язку з претензіями на частину вказаної власності з боку України, яка ще в 1992 р. направила до зарубіжних країн відповідні ноти.
Е Ще два позабюджетних джерела погашення зовнішнього боргу уряд РФ бачить у коштах від чергового етапу приватизації, що полягає у продажу держпакетів акцій підприємств ПЕК, і у надходженнях від реалізації запасів дорогоцінних каменів і дорогоцінних металів. На наш погляд, обидва цих додаткових джерела не можуть бути регулярними, а тому мало підходять для безперервного процесу обслуговування зовнішнього боргу Росії. Головним джерелом коштів для обслуговування російського зовнішнього боргу залишається державний бюджет. Але щорічний розмір виплат кредиторам, що становить близько 14.5 млрд. дол, безумовно, є надмірним показником для РФ.
У цих умовах у російського уряду не проглядається серйозної програми дій по врегулюванню загострюється проблеми зовнішньої заборгованості. Необхідно зазначити, що інформація про проведені урядом РФ і його агентами переговорах з питань зовнішніх боргів і активів необгрунтовано замовчувалася і була недоступна навіть для представників законодавчого корпусу. Це ускладнювало контроль за подібними операціями і не виключало зловживань.
Е Ще недавно Росія розглядалася як країна з низьким душовим доходом і з середньою зовнішньою заборгованістю. У теперішній же час коефіцієнти за її боргу наближаються до критичного рівня: зовнішній борг до ВВП становить 85-95%, зовнішній борг до експорту - 250-275%, обслуговування зовнішнього боргу до експорту - 30%, виплата відсотків за зовнішнім боргом до експорту - 20%. У цих умовах стала схема обслуговування Росією своєї зовнішньої заборгованості стає контрпродуктивною і веде її до фінансової та економічної кризи.
П ри вмілому веденні переговорів і використанні геополітичної ситуації цілком здійсненні варіанти полегшення боргового тягаря Росії, і перш за все повне списання зовнішньої заборгованості колишнього СРСР. Відкладати "на потім" практичні дії в цьому напрямку просто небезпечно.
Але ж наслідки загострення проблеми зовнішнього боргу, як показує світовий досвід, здатні породити серйозну напругу в суспільстві, особливо в умовах постійного замовчування тих реальних труднощів, які, як у нинішньої російської ситуації, вже виникли і будуть наростати в найближчому майбутньому навколо боргових проблем країни. Аргументи уряду, який прагне заспокоїти громадську думку в кращих традиціях професійного базікання, щонайменше непереконливі.
Так, законом встановлена єдина система обліку та реєстрації державних зовнішніх запозичень, яка повинна знаходитися у віданні Мінфіну Росії. У законі розділені два таких поняття, як "облік" і "реєстрація". Перевірка ж Рахункової палати засвідчила, що Мінфін Росії частково виконує тільки одну з двох функцій - реєстрацію зовнішніх запозичень в Державній книзі зовнішнього боргу, і то не належним чином.
П редставляет доцільним передати функції управління зовнішнім боргом країни в ведення незалежного державного органу, оскільки ці функції не можуть повною мірою виконувати ні Мінфін Росії, ні Банк Росії. Зайняті бюджетної роботою і підтримкою курсу рубля, ці відомства погано справляються з оперативним, а головне, стратегічним управлінням державним зовнішнім боргом.
Д олжни бути уважно розглянуті і по можливості використані нетрадиційні методи зниження тягаря зовнішньої заборгованості РФ.
- Державою і громадянами при внесенні ними податків і добровільних платежів; Уніфікація правил використання міжнародних кредитних засобів обігу;
Регламентація міжнародних розрахунків країни;
Уніфікація основних форм міжнародних розрахунків;
Режим національного валютного ринку і ринку золота;
Режим світових валютних ринків та ринків золота;
Національні органи, що керують та регулюють валютні відносини країни;
Міжнародні організації, що здійснюють міждержавне валютне регулювання МВС включає в себе ряд конструктивних елементів, серед яких можна назвати наступні: 1) світовий грошовий товар і міжнародна ліквідність; 2) валютний курс; 3) валютні ринки; 4) міжнародні валютно-фінансові організації; 5) міждержавні домовленості.
Питання 54
Національна валютна система, поняття валютного курсу
Національна валютна система - сукупність економічних і грошово-кредитних відносин, що передбачають функціонування валюти для забезпечення зовнішньоекономічних зв'язків країни. Національна валютна система юридично закріплюється в державних правових актах, враховують норми міжнародного права.
Компоненти національної валютної системи:
- Валютні резерви, валютний паритет, курс національної валюти та порядок його дії;
- Умови конвертованості валюти, наявність, основні форми і методи валютних обмежень;
- Діючий режим використання кредитних інструментів міжнародних розрахунків;
- Статус національних органів і установ, що регулюють валютні відносини країни;
- Умови функціонування національного ринку валюти і золота.
Основні елементи національної валютної системи:
· Національна валюта;
· Паритет національної валюти;
· Режим курсу національної валюти;
· Система валютного регулювання;
· Міжнародна валютна ліквідність країни;
· Наявність або відсутність валютних обмежень;
· Міжнародні кредитні кошти, регламентація їх використання;
· Регламентація міжнародних розрахунків країни;
· Режим національного ринку і ринку золота;
· Національні органи, які обслуговують і регулюють валютне відносини країни.
Валютний курс - ціна (котирування) грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах.
Питання 55
Валютне регулювання і валютний контроль
Валютне регулювання
В даний час набув чинності Федеральний закон від 10 грудня 2003 року № 173-ФЗ "Про валютне регулювання та валютний контроль" (далі Закон № 173-ФЗ). Його метою є забезпечення реалізації єдиної державної валютної політики, а також стійкості Російської Федерації та стабільності внутрішнього валютного ринку Російської Федерації як факторів прогресивного розвитку національної економіки і міжнародного економічного співробітництва.
Відповідно до статті 4 Закону № 173-ФЗ валютне законодавство Російської Федерації складається з цього закону і федеральних законів, прийнятих відповідно до нього.
Органами валютного регулювання відповідно до статті 5 Закону № 173-ФЗ є Центральний банк Російської Федерації і Уряд Російської Федерації. Названі органи валютного регулювання в межах своєї компетенції видають акти, обов'язкові для резидентів і нерезидентів, при цьому не допускається встановлення органами валютного регулювання вимоги про отримання резидентами і нерезидентами індивідуальних дозволів. Також не допускається вимога про попередню реєстрацію рахунків (вкладів) в іноземній валюті в банках на територіях іноземних держав, за винятком випадків, встановлених пунктом 3 статті 12 та пункту 5 статті 15 Закону № 173-ФЗ.
Валютний контроль
Валютний контроль в Російській Федерації відповідно до статті 22 Закону № 173-ФЗ здійснюється Урядом Російської Федерації, органами та агентами валютного контролю.
Органами валютного контролю є ЦБ РФ і федеральна служба фінансово-бюджетного нагляду. Федеральна служба фінансово-бюджетного нагляду згідно з Постановою Уряду Російської Федерації від 8 квітня 2004 року № 198 "Питання федеральної служби фінансово-бюджетного нагляду" є федеральним органом виконавчої влади, що здійснює функції по контролю і нагляду у фінансово-бюджетній сфері, а також функції органу валютного контролю.
Агентами валютного контролю є, зокрема, уповноважені банки, підзвітні ЦБ РФ, митні органи та територіальні органи федеральної служби фінансово-бюджетного нагляду.
Координацію діяльності органів валютного контролю забезпечує Уряд Російської Федерації, яке також забезпечує взаємодію митних органів як агентів валютного контролю із ЦБ РФ.
Органи і агенти валютного контролю, їх посадові особи в межах своєї компетенції мають право:
· Проводити перевірки дотримання резидентами і нерезидентами актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
· Проводити перевірки повноти та достовірності обліку та звітності за валютними операціями резидентів і нерезидентів;
· Запитувати і отримувати документи та інформацію, які пов'язані з проведенням валютних операцій, відкриттям і веденням рахунків. Обов'язковий термін для подання документів на запити органів та агентів валютного контролю не може становити менше семи робочих днів з дня подачі запиту.
Крім перерахованих вище прав органи валютного контролю їх посадові особи також мають право:
· Видавати приписи про усунення виявлених порушень актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
· Застосовувати встановлені законодавством Російської Федерації заходи відповідальності за порушення актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання.
Агенти валютного контролю мають право вимагати подання лише тих документів, які мають безпосереднє відношення до проведеної валютної операції, причому всі документи повинні бути дійсними на день подання.
§ здійснювати контроль дотримання резидентами і нерезидентами актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
§ подавати органам валютного контролю інформацію про валютні операції, що проводяться за їх участю, в порядку, встановленому актами валютного законодавства Російської Федерації та актами органів валютного регулювання.
Органи і агенти валютного контролю, їх посадові особи зобов'язані зберігати у відповідності до законодавства Російської Федерації комерційну, банківську та службову таємницю, яка стала їм відома при здійсненні їх повноважень.
Резиденти та нерезиденти мають право:
· Знайомитися з актами перевірок, проведених органами і агентами валютного контролю;
· Оскаржувати рішення і дії (бездіяльність) органів та агентів валютного контролю та їх посадових осіб у порядку, встановленому законодавством Російської Федерації;
· На відшкодування у встановленому законодавством Російської Федерації порядку реального збитку, заподіяного неправомірними діями (бездіяльністю) органів та агентів валютного контролю та їх посадових осіб.
Резиденти та нерезиденти зобов'язані:
· Подавати органам і агентам валютного контролю документи та інформацію, які передбачені статтею 23 Закону № 173-ФЗ;
· Вести у встановленому порядку облік і складати звітність по проведеним ними валютних операцій, забезпечуючи збереження відповідних документів і матеріалів протягом не менше трьох років з дня вчинення відповідної валютної операції, але не раніше строку виконання договору;
виконувати приписи органів валютного контролю про усунення виявлених порушень актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання.
Питання 56
Валютний курс і валютне регулювання
Валютний курс - ціна (котирування) грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах.
Фіксація валютного курсу здійснюється або відповідно до золотого паритету (гарантованим золотим змістом національної грошової одиниці), або за міжнародним договором. При класичному золотому стандарті, тобто при вільному розміні валют на золото в центральному банку, валютний курс встановлюється в пропорціях до його золотому змісту.
Форми валютного курсу.
Коливний - вільно змінюється під впливом попиту та пропозиції і заснований на використанні ринкового механізму.
Плаваючий - різновид валютного курсу, який коливається, що зумовлено використанням механізму валютного регулювання. Так, для обмеження різких коливань курсів національних валют, які викликають неприємні наслідки валютно-фінансових і економічних відносин, країни, що увійшли в Європейську валютну систему, ввели в практику узгодження відносних взаємних коливань валютного курсу.
Фіксований - офіційно встановлене відношення між національними валютами, засноване на визначених у законодавчому порядку валютних паритетах. Він допускає закріплення змісту національних грошових одиниць безпосередньо в золоті або доларах США при строгому обмеженні коливань ринкових курсів валют в обумовлених межах (близько одного відсотка).
Валютне регулювання
В даний час набув чинності Федеральний закон від 10 грудня 2003 року № 173-ФЗ "Про валютне регулювання та валютний контроль" (далі Закон № 173-ФЗ). Його метою є забезпечення реалізації єдиної державної валютної політики, а також стійкості Російської Федерації та стабільності внутрішнього валютного ринку Російської Федерації як факторів прогресивного розвитку національної економіки і міжнародного економічного співробітництва.
Відповідно до статті 4 Закону № 173-ФЗ валютне законодавство Російської Федерації складається з цього закону і федеральних законів, прийнятих відповідно до нього.
Органами валютного регулювання відповідно до статті 5 Закону № 173-ФЗ є Центральний банк Російської Федерації і Уряд Російської Федерації. Названі органи валютного регулювання в межах своєї компетенції видають акти, обов'язкові для резидентів і нерезидентів, при цьому не допускається встановлення органами валютного регулювання вимоги про отримання резидентами і нерезидентами індивідуальних дозволів. Також не допускається вимога про попередню реєстрацію рахунків (вкладів) в іноземній валюті в банках на територіях іноземних держав, за винятком випадків, встановлених пунктом 3 статті 12 та пункту 5 статті 15 Закону № 173-ФЗ.
Питання 57
Платіжний баланс, його елементи
Платіжний баланс - це звіт про міжнародних економічних операціях країни за певний період часу, в якому враховуються зовнішньоторговельні операції, інвестиції між країнами, придбання майна за кордоном, рух доходів.
Платіжні баланси включають два основні розділи:
1. Платіжний баланс по поточних операціях:
а) торговий баланс
Співвідношення вартості експорту та імпорту товарів утворює торговий баланс. Оскільки значна частина зовнішньої торгівлі здійснюється в кредит, існують відмінності між показниками торгівлі, платежів і надходжень, фактично зроблених за відповідний період.
Економічне значення активу або дефіциту торговельного балансу стосовно конкретної країни, залежить від її положення в світовому господарстві, характеру її зв'язків з партнерами і загальної економічної політики. Для країн, які відстають від лідерів за рівнем економічного розвитку, активний торговельний баланс необхідний як джерело валютних коштів для оплати міжнародних зобов'язань по інших статтях платіжного балансу. Пасивний торговий баланс вважається небажаним і звичайно оцінюється як ознака слабкості зовнішньоекономічних позицій стани.
б) баланс послуг та некомерційних операцій (розрахунки по патентах технічної допомоги), доходи та платежі з інвестицій;
Баланс послуг включає платежі й надходження з транспортних перевезень, страхування, електронної, телекосміческой, телеграфної, телефонного, поштового та іншим видам зв'язку, міжнародному туризму, обміну науково-технічним і виробничим досвідом, експертним послугам, змісту дипломатичних, торговельних та інших представництв за кордоном, передачі інформації, культурним і науковим обмінам, різним комісійним зборам, рекламі, ярмаркам і т.д. Послуги є динамічно розвивається сектор світових економічних зв'язків.
2. Баланс руху капіталів (короткострокові і довгострокові операції) і кредитів.
Баланс руху капіталів і кредитів виражає співвідношення вивозу і ввозу державних і приватних капіталів, наданих і отриманих міжнародних кредитів. За економічним змістом ці операції поділяються на дві категорії:
1. міжнародний рух підприємницького капіталу
2. міжнародний рух позичкового капіталу.
Підприємницький капітал включає прямі закордонні інвестиції (придбання і будівництво підприємств за кордоном) і портфельні інвестиції (купівля цінних паперів закордонних компаній
Міжнародний рух позичкового капіталу класифікується за ознакою терміновості.
Довгострокові і середньострокові операції включають державні і приватні позики і кредити, надані на термін більше одного року. Одержувачами державних позик і кредитів виступають переважно відстають від лідерів країни, в той час як передові розвинені держави є головними кредиторами.
Короткострокові операції включають міжнародні кредити терміном до року, поточні рахунки національних банків в іноземних банках, переміщення грошового капіталу між банками.
3. Розрахунки за офіційними резервних рахунках.
Заключна стаття платіжного балансу відображають операції з ліквідними валютними активами, в яких беруть участь державні валютні органи, в результаті чого відбувається зміна величини і складу централізованих офіційних золото - валютних резервів.
Відображені в даному розділі зміни іноземних активів держави за кордоном і активів іноземних урядів у країні виділяються в особливий розділ в силу свого особливого призначення. Вони, як правило, не пов'язані з комерційною діяльністю, а служать засобом урівноваження складається сальдо платіжного балансу.
Всі три розділи платіжного балансу в сумі повинні складати нуль. Кожна угода передбачає платежі в тій чи іншій формі, тобто всі напрямки використання іноземної валюти повинні мати джерела покриття.
Питання 58
Платіжний баланс РФ. Проблеми зовнішньої заборгованості Росії
Платіжний баланс СРСР був секретним документом і не публікувався. Робилися лише неофіційні оцінки. Платіжний баланс Росії вперше був складений за 1992 р. За методологією МВФ і опублікований. Основним джерелом валютних надходжень Росії є експорт товарів. Його стан впливає на розмір імпорту товарів і послуг, можливості обслуговування зовнішнього боргу.
Якщо розглядати загальний підсумок балансу по поточних операціях, то виходить, що Росія більше вивозить товарів і послуг, ніж ввозить їх. Якщо розглядати розрахунки тільки в конвертованих валютах, то вимальовується протилежна картина. У цьому виявляється особливість сучасної Росії. З одного боку, відбувається великомасштабна витік капіталу, що осідає на рахунках західних банків і використовуваного на паразитичне споживання. З іншого боку, більш ніж одна третина імпорту покривається за рахунок залучених нових кредитів.
Особливість платіжного балансу Росії полягає також у великій величині статті "Пропуски і помилки". У країнах, що розвиваються відповідний показник становить близько 10%, в промислово розвинених-приблизно 1%. Однак причини таких великих "пропусків і помилок" мають у Росії специфічний характер. Значною мірою вони відображають нееквівалентність міжнародних бартерних операцій, пов'язану із заниженням експортерами цін на товари, що вивозяться по відношенню до середньосвітових. Стаття "Пропуски і помилки", що виникла з причин, типовим і для інших країн, знаходиться приблизно на тому ж рівні, що і в більшості країн, що розвиваються.
Серйозною проблемою платіжного балансу та економіки країни є витік капіталу в різних формах. Російським підприємствам-експортерам дозволено залишати в себе 50% валютної виручки. Вони розміщують ці кошти в російських уповноважених банках, які відкривають рахунки в закордонних банках. Якщо підприємство-експортер не переводить свою експортну виручку з-за кордону, то така витік капіталу носить нелегальний характер. У платіжному балансі це явище може бути відображено в статті "Пропуски і помилки". Своєрідною формою витоку капіталу є заниження цін на експортовані товари. Це часто відбувається при бартерній торгівлі та стимулюється заниженням (по відношенню до паритету купівельної спроможності) курсом рубля. Подібна "упущена вигода" оцінюється приблизно в $ 6 млрд. До нелегальної витоку відноситься також контрабандне вивезення товарів. Вона відображається в статті "Пропуски і помилки", якщо здійснюється за фіктивними документами і ліцензіями. В інших випадках ці операції ніяк не фіксуються.
Якщо підсумовувати різні форми витоку капіталу, значна частина якого піддається тільки експертною оцінкою, то укладачі платіжного балансу називають цифру в $ 17 млрд. Як показує світовий досвід, зазвичай після подолання кризової ситуації капітал частково репатріюється, тобто повертається в країну походження. Однак у Росії цей поворотний момент поки не простежується. На найближчу перспективу поліпшення платіжного балансу в значній мірі залежало від ефективності експортного і валютного контролю, які могли обмежити витік капіталу.
В умовах валютної монополії валютні резерви знаходилися на зарубіжних кореспондентських рахунках Зовнішекономбанку. В даний час валютні резерви Центрального банку значно поступалися закордонним активам російських учасників зовнішньоекономічних зв'язків, які склали близько $ 9 млрд.
Валютно-кредитні відносини Росії з країнами СНД носять специфічний характер, але поступово вони набувають рис, властиві світовій практиці: зміцнюються митні режими, ціни товарів рівняються на світові, у розрахунках використовується конвертована валюта, а також рубль. Поточні операції платіжного балансу Росії з країнами СНД зводяться з активним сальдо.
Проблеми зовнішньої заборгованості Росії
Обсяг платежів, пов'язаних з погашенням основного боргу та відсотків, впливає на загальний економічний розвиток країни, у тому числі і на фінансову стабільність, стан ділової активності, рівень життя населення. Ставлення до проблеми зовнішнього боргу, зокрема до необхідності і можливості його обслуговування в повному обсязі, виконавчої та законодавчої влади, а також безпосередніх учасників ринку - неоднозначне. Різняться також і прогнози, що стосуються наслідків рішень щодо обслуговування боргу в повному обсязі, неповного його обслуговування або про відмову від виконання домовленостей по зовнішніх платежах. При цьому очевидно, що кожен з перерахованих сценаріїв містить одночасно позитивні і негативні моменти, які можуть істотним чином вплинути на розвиток національної економіки в середньостроковій перспективі. Нижче увазі читачів пропонується одна з точок зору на комплекс даних проблем, що належить представникові законодавчої влади.
Ф актически відмову Паризького клубу реструктурувати борги колишнього СРСР в 2001 р., що супроводжувався принизливими для уряду Росії погрозами економічних і політичних санкцій у разі невиконання у повному обсязі боргових платежів за поточний рік, викликає низку питань, причому не тактичного, а принципового характеру. Вони тим більше важливі, що цей скандал - не просто перепалка високопоставлених чиновників російського і німецького урядів. У результаті сварки Росія приречена на втрату значних коштів вже в цьому році і величезних коштів - у перспективі.
З десь виникає перше важливе питання, а саме: чи не було згоду Росії прийняти на себе заборгованість колишнього Радянського Союзу істотною помилкою, що призвела довгостроковий шкоди нашим національним інтересам? Можливість переоцінки цього рішення російського уряду початку 90-х років серйозно ніколи не обговорювалася на офіційному рівні.
П равітельство РФ виходило до останнього часу з того, що вищеописана домовленість стане прецедентом для вирішення питання про реструктуризацію боргів колишнього СРСР Паризькому клубу кредиторів, на який припадає більша частина радянського боргу. Результат виявився прямо протилежним. Але справа не лише у відмові Паризького клубу наслідувати приклад Лондонського - це ж було рішенням тактичного порядку: "парижани" можуть і передумати. Мова зараз йде про осмислення принципових підходів до проблеми зовнішньої заборгованості Росії, і перш за все боргів колишнього СРСР.
Д есятілетняя історія участі Росії в міжнародних боргових відносинах показує, що тягар зовнішньої заборгованості колишнього Радянського Союзу виявилося надмірним для економіки і фінансів РФ. Прийнявши на себе всі борги СРСР, Росія на ділі не отримала ніякої реальної компенсації ні західних кредиторів, ні від країн СНД, що звільнилися завдяки такому рішенню від тягаря зовнішніх боргів.
Про чень мало користі принесло поки Росії закордонне майно колишнього Радянського Союзу. На початку 90-х років вважалося, що реалізація зарубіжної власності колишнього СРСР дозволить Росії на 50-60% вирішити проблеми зовнішнього боргу радянського періоду. На жаль, все виявилося складніше. До цих пір не існує єдиної системи обліку і реєстру федеральної закордонної власності, не завершена робота з оформлення прав власності РФ на майно колишнього СРСР за кордоном. Цей процес стримується у зв'язку з претензіями на частину вказаної власності з боку України, яка ще в 1992 р. направила до зарубіжних країн відповідні ноти.
Е Ще два позабюджетних джерела погашення зовнішнього боргу уряд РФ бачить у коштах від чергового етапу приватизації, що полягає у продажу держпакетів акцій підприємств ПЕК, і у надходженнях від реалізації запасів дорогоцінних каменів і дорогоцінних металів. На наш погляд, обидва цих додаткових джерела не можуть бути регулярними, а тому мало підходять для безперервного процесу обслуговування зовнішнього боргу Росії. Головним джерелом коштів для обслуговування російського зовнішнього боргу залишається державний бюджет. Але щорічний розмір виплат кредиторам, що становить близько 14.5 млрд. дол, безумовно, є надмірним показником для РФ.
У цих умовах у російського уряду не проглядається серйозної програми дій по врегулюванню загострюється проблеми зовнішньої заборгованості. Необхідно зазначити, що інформація про проведені урядом РФ і його агентами переговорах з питань зовнішніх боргів і активів необгрунтовано замовчувалася і була недоступна навіть для представників законодавчого корпусу. Це ускладнювало контроль за подібними операціями і не виключало зловживань.
Е Ще недавно Росія розглядалася як країна з низьким душовим доходом і з середньою зовнішньою заборгованістю. У теперішній же час коефіцієнти за її боргу наближаються до критичного рівня: зовнішній борг до ВВП становить 85-95%, зовнішній борг до експорту - 250-275%, обслуговування зовнішнього боргу до експорту - 30%, виплата відсотків за зовнішнім боргом до експорту - 20%. У цих умовах стала схема обслуговування Росією своєї зовнішньої заборгованості стає контрпродуктивною і веде її до фінансової та економічної кризи.
П ри вмілому веденні переговорів і використанні геополітичної ситуації цілком здійсненні варіанти полегшення боргового тягаря Росії, і перш за все повне списання зовнішньої заборгованості колишнього СРСР. Відкладати "на потім" практичні дії в цьому напрямку просто небезпечно.
Але ж наслідки загострення проблеми зовнішнього боргу, як показує світовий досвід, здатні породити серйозну напругу в суспільстві, особливо в умовах постійного замовчування тих реальних труднощів, які, як у нинішньої російської ситуації, вже виникли і будуть наростати в найближчому майбутньому навколо боргових проблем країни. Аргументи уряду, який прагне заспокоїти громадську думку в кращих традиціях професійного базікання, щонайменше непереконливі.
Так, законом встановлена єдина система обліку та реєстрації державних зовнішніх запозичень, яка повинна знаходитися у віданні Мінфіну Росії. У законі розділені два таких поняття, як "облік" і "реєстрація". Перевірка ж Рахункової палати засвідчила, що Мінфін Росії частково виконує тільки одну з двох функцій - реєстрацію зовнішніх запозичень в Державній книзі зовнішнього боргу, і то не належним чином.
П редставляет доцільним передати функції управління зовнішнім боргом країни в ведення незалежного державного органу, оскільки ці функції не можуть повною мірою виконувати ні Мінфін Росії, ні Банк Росії. Зайняті бюджетної роботою і підтримкою курсу рубля, ці відомства погано справляються з оперативним, а головне, стратегічним управлінням державним зовнішнім боргом.
Д олжни бути уважно розглянуті і по можливості використані нетрадиційні методи зниження тягаря зовнішньої заборгованості РФ.
- Підприємствами, громадянами і позабюджетними фондами при внесенні платежів і одержанні ресурсів;
- Окремими ланками бюджетної системи;
Страховими організаціями та підприємствами і населенням при сплаті страхових внесків та відшкодування шкоди при настання страхового випадку.
До фінансів належать також грошові відносини опосередковують кругообіг фондів підприємств.
Ознаки фінансів:
5. Матеріальною основою існування і функціонування фінансів виступають грошові відносини між двома суб'єктами, тобто гроші (де немає грошей, не може бути фінансів).
6. Суб'єкти цих відносин володіють різними правами: один з них держава - володіє особливими повноваженнями.
7. У процесі цих відносин формується загальнодержавний фонд грошових коштів - бюджет, тобто відносини носять фондовий характер.
8. Регулярне надходження коштів до бюджету не може бути забезпечено без додання податкам, зборам і іншим платежам державно-примусового характеру, що досягається за допомогою правової нормотворчої діяльності держави, створення відповідного фіскального апарату.
Питання 8
Поняття і ланки системи фінансів. Централізовані і децентралізовані фонди грошових коштів
Поняття "фінансова система" вживається у двох значеннях:
1. як сукупність установ, що займаються грошовими операціями (фонди, компанії, банки);
2. як система фінансових відносин; при цьому поняття "система" передбачає наявність зв'язків.
Фінансова система - це сукупність різних сфер або ланок фінансових відносин, кожна з яких характеризується особливостями у формуванні та використанні фондів грошових коштів, різної роллю в суспільному відтворенні.
Кожна ланка фінансової системи являє собою певну сферу фінансових відносин, а фінансова система в цілому - сукупність різних сфер фінансових відносин, в процесі яких утворюються і використовуються фонди грошових коштів.
Фінансова система Росії включає в себе наступні ланки фінансових відносин:
Т.ч., централізовані фінанси використовуються для регулювання економіки і соц. відносин на макрорівні, а децентралізовані - на мікрорівні.
Фінансова система - це система форм і методів освіти, розподілу і використання фондів грошових коштів держави і підприємств.
Якщо фінансову систему представити як мережу установ, то можна виділити три рівні:
1. Федеральний рівень (Міністерство фінансів);
2. Суб'єкти федерації (фінансові управління і фінансові відділи при МФ області);
3. Районний рівень (райфінвідділи).
Всі вони займаються розробкою і використанням бюджету.
Питання 9
Зміст і значення фінансової політики. Типи фінансової політики
Фінансова політика - це сукупність держ. заходів, спрямованих на мобілізацію фінансових ресурсів, їх розподіл і використання для виконання державою її функцій.
Фінансова політика оцінюється відповідно до того, наскільки вона відповідає інтересам суспільства і сприяє інтересам намічених цілей.
Фінансова політика спрямована на формування максимально можливого обсягу фінансових ресурсів, тому що вони є матеріальною базою будь-яких перетворень. У процесі проведення фінансової політики особливо важливим є забезпечення її взаємозв'язку з іншими складовими частинами економічної політики - кредитною, ціновою і грошової.
Виділяється три основних типи фінансової політики:
1. Класична (до кінця 20-их років XX століття)
Заснована на працях класиків політекономії А. Сміта (1723-1790гг.) Та Д. Рікардо (1772-1823гг.) Та їх послідовників.
Основні її напрямки - невтручання держави в економіку, збереження вільної конкуренції, використання ринкового механізму, як головного регулятора господарських процесів. Система управління проста і зосереджується в одному органі управління - міністерстві фінансів (казначействі).
2. Регулююча
В основу покладені теорії Дж. Кейнса (1883-1946гг.) Та його послідовників.
Вони виходили з необхідності втручання та регулювання державою циклічного розвитку економіки. Замість єдиного органу управління виникає декілька самостійних спеціалізованих органів. Виділяються окремі служби займаються плануванням бюджету та бюджетних витрат, їх фінансуванням, контролем за податками, контролем за держ. боргом.
У 70-их роках в основу фінансової політики було покладено неоконсервативная стратегія. Цей різновид фінансової політики обмежувала втручання держави в економіку та соц. область.
3. Планово-директивна
Основоположники - В. Лені і М. Бухарін.
Застосовується в країнах, що використовують адміністративно-командну систему управління економікою.
Ця політика дозволяє здійснювати пряме, директивне керівництво всіма сферами економіки та соц. життя, в т.ч. і фінансами. Мета планово-директивної фінансової політики - забезпечення максимальної концентрації фінансових ресурсів у руках держави для подальшого перерозподілу у відповідності з основними напрямами держ. плану.
Управління фінансами здійснюється з єдиного центру - Міністерства фінансів, яке займалося всіма питаннями використання фінансового механізму в народному господарстві. Інших управлінських органів у галузі фінансів не існувало.
Питання 10
Фінансова стратегія і тактика. Інструменти і завдання фінансової політики
Інструменти фінансової політики:
1. Управління дефіциту бюджету
2. Пряме і непряме оподаткування
3. Бюджетні витрати
Задачі фінансової політики:
1. Забезпечення фінансовими ресурсами держ. програм економічного і соц. розвитку;
2. Встановлення раціонального розподілу і використання фінансових ресурсів;
3. Регулювання та стимулювання економічних і соціальних програм фінансовими методами;
4. Вироблення фінансового механізму та його розвитку відповідно до мінливих цілями і завданнями стратегії;
5. Створення ефективної і максимально ділової системи управління фінансами.
Фінансова стратегія - довгостроковий курс фінансової політики, розрахований на перспективу і пропонує рішення великомасштабних завдань, які визначаються економічної та соціальної стратегії. У процесі розробки фінансової стратегії прогнозуються основні напрямки розвитку фінансів, намічаються принципи використання і організації фінансів, вирішується питання про необхідність концентрації фінансових ресурсів на тих напрямках розвитку економіки, які розроблені та прийняті економічною політикою.
Отже, фінансова політика, як складова частина економічної політики, вирішує завдання вишукування, концентрації та акумуляції фінансових ресурсів та їх розподілу за напрямками розвитку, які виробляються економічною політикою.
Фінансова тактика - вирішення завдань на певному етапі розвитку країни і забезпечення цього розвитку шляхом своєчасної зміни способів організації фінансових ресурсів, спрямованих на вирішення завдань фінансової політики. Фінансова політика більш гнучка, тому що вона визначається рухливістю економічних умов і соц. чинників.
Фінансова стратегія і фінансова політика взаємопов'язані. Стратегія створює умови для вирішення тактичних завдань, а також виявляє вирішальні ділянки розвитку і приводить у відповідність зі способами і форою організації фінансових відносин і взаємозв'язків. Фінансова тактика дозволяє в більш стислі терміни з найменшими витратами вирішувати завдання фінансової стратегії.
Питання 11
Фінансовий механізм і його роль в реалізації фінансової політики
Фінансовий механізм - сукупність форм організації фінансових відносин, яка дозволяє формувати і використовувати фінансові ресурси. Інструментами виступають податки та неподаткові надходження.
Велике значення має вироблення фінансового механізму для виконання фінансової політики. Облік умов у процесі проведення фінансової політики вимагає виявлення відповідних прийомів і методів, необхідних для реалізації поставлених завдань пов'язаних із соціальним забезпеченням, регулюванням податків, розвитком науково-технічного прогресу, рішенням проблем виробничого процесу, забезпечення фінансовими ресурсами цільових програм, розвиток господарства всіх регіонів. Реалізація фінансової політики здійснюється з допомогою фінансового механізму. Фінансовий механізм включає в себе види, форми і методи організації фінансових відносин та способи їх кількісного визначення. Безліч фінансових взаємозв'язків зумовлює різні форми і методи організації.
Держава на основі об'єктивних законів визначає форми й методи розподілу вартості валового національного продукту національного доходу. Держава визначає податки, принципи і напрями використання фінансових ресурсів, амортизаційну політику. Держава здійснює планування і прогнозування, нормативно оформляючи способи організації фінансових відносин. При цьому важливе значення має контроль.
Фінансовий механізм ділиться на:
- Фінансовий механізм організацій;
- Страховий механізм;
- Механізм функціонування державних органів;
- Кредитну політику.
Питання 12
Поняття управління фінансами. Органи управління: завдання та функції
Управління фінансами являє собою взаємозалежний комплекс заходів, інструментів, а також фінансових інститутів, що забезпечують стабільне і ефективне функціонування фінансової системи в цілому і її окремих ланок, що сприяють розвитку реального сектора економіки і вирішення назрілих соц. проблем.
Управління фінансами в РФ здійснюють вищі органи законодавчої влади: Федеральні збори і дві його палати - Державна Дума і Рада Федерації. Вищим органом, що здійснює управління фінансами РФ, є Міністерство фінансів та його органи на місцях.
Завдання Міністерства фінансів РФ:
- Розробка та реалізація стратегічних напрямків держ. політики;
- Складання проекту і виконання федерального бюджету;
- Забезпечення стійкості держ. фінансів та їх активний вплив на соціально-економічний розвиток країни, на здійснення заходів щодо розвитку фінансового ринку;
- Концентрація фінансових ресурсів на пріоритетних напрямах соціально-економічного розвитку РФ;
- Розробка пропозицій по залученню в економіку країни іноземних кредитів;
- Вдосконалення методів бюджетного планування, фінансування та звітності.
Контроль за правильним обчисленням, повнотою і своєчасністю внесків у бюджет всіх зобов'язаних платежів покладено на держ. податкову службу РФ та її органи на місцях - податкові інспекції.
За надходження митних зборів несе відповідальність Державний митний комітет РФ.
Основні методи фінансового управління:
- Прогнозування і планування;
- Оподаткування;
- Самофінансування і кредитування;
- Система розрахунків і система амортизаційних відрахувань;
- Питання стимулювання;
- Система фінансових санкцій.
Питання 13
Фінансове планування і прогнозування, його етапи
Основна мета внутрішньофірмового фінансового планування - забезпечення оптимальних можливостей для успішної господарської діяльності, отримання необхідних для цього засобів і в кінцевому підсумку досягнення прибутковості фірми. Планування пов'язані, з одного боку, із запобіганням помилкових дій в області фінансів, з іншого - зі зменшенням числа невикористаних можливостей.
Фінансове планування являє собою процес розробки системи фінансових планів і планових (нормативних) показників по забезпеченню розвитку підприємницької фірми необхідними фінансовими ресурсами і підвищенню ефективності її фінансової діяльності в майбутньому періоді.
Основними завданнями фінансового планування діяльності фірми є:
- Забезпечення необхідними фінансовими ресурсами виробничої, інвестиційної та фінансової діяльності;
- Визначення шляхів ефективного вкладення капіталу, оцінка ступеня раціонального його використання;
- Виявлення внутрішньогосподарських резервів збільшення прибутку за рахунок економного використання грошових коштів;
- Встановлення раціональних фінансових відносин з бюджетом, банками та контрагентами;
- Дотримання інтересів акціонерів та інших інвесторів;
- Контроль за фінансовим станом, платоспроможністю і кредитоспроможністю фірми.
Значення фінансового планування для фірми полягає в тому, що воно:
- Втілює вироблені стратегічні цілі у форму конкретних фінансових показників;
- Надає можливості визначення життєздатності фінансових проектів;
- Служить інструментом отримання зовнішнього фінансування.
Виходячи з цілей, що стоять перед фінансовим плануванням на фірмі, можна відзначити, що це - складний процес, що включає в себе кілька етапів.
На першому етапі аналізуються фінансові показники діяльності фірми за попередній період на основі найважливіших фінансових документів - бухгалтерського балансу, звіту про прибутки і збитки, звіту про рух грошових коштів. Основна увага приділяється таким показникам, як обсяг реалізації, витрати, розмір отриманого прибутку. Проведений аналіз дає можливість оцінити фінансові результати діяльності фірми і визначити проблеми, що стоять перед нею.
Другий етап - це розробка фінансової стратегії і фінансової політики за основними напрямками фінансової діяльності фірми. На цьому етапі складаються основні прогнозні документи, які відносяться до перспективних фінансових планів і включаються в структуру бізнес-плану в тому випадку, якщо він розробляється на фірмі.
У процесі здійснення третього етапу уточнюються і конкретизуються основні показники прогнозних фінансових документів за допомогою складання поточних фінансових планів.
На четвертому етапі відбувається стикування показників фінансових планів з виробничими, комерційними, інвестиційними, будівельними та іншими Планами та програмами, що розробляються підприємницької фірмою.
П'ятий етап - це здійснення оперативного фінансового планування шляхом розробки оперативних фінансових планів. Планування передбачає здійснення поточної виробничої, комерційної і фінансової діяльності фірми, що впливає на кінцеві фінансові результати її діяльності в цілому.
Завершується процес фінансового планування на фірмі аналізом і контролем за виконанням фінансових планів. Даний етап полягає у визначенні фактичних кінцевих фінансових результатів діяльності підприємницької фірми, зіставленні з запланованими показниками, виявленні причин відхилень від планових показників, в розробці заходів щодо усунення негативних явищ.
Питання 14
Зміст, значення і завдання фінансового контролю
Фінансовий контроль - контроль з боку держави за формуванням та використанням грошових коштів
Фінансовий контроль - форма державного контролю за утворенням, розподілом і використанням ресурсів усіх ланок фінансової системи.
Значення фінансового контролю полягає у сприянні успішної реалізації фінансової політики держави, забезпеченні процесу формування і ефективного використання фінансових ресурсів у всіх сферах і ланках народного господарства.
Фінансовий контроль включає перевірку:
- Дотримання вимог економічних законів, оптимальності пропорцій розподілу і перерозподілу вартості валового суспільного продукту і національного доходу;
- Складання і виконання бюджету (бюджетний контроль);
- Фінансового стану і ефективного використання трудових, матеріальних і фінансових ресурсів підприємств і організацій, бюджетних установ, а також податковий контроль;
- Інші напрямки.
Перед фінансовим контролем стоять наступні завдання:
- Сприяння збалансованості між потребою у фінансових ресурсах і розмірами грошових доходів і фондів народного господарства;
- Забезпечення своєчасності і повноти виконання фінансових зобов'язань перед державним бюджетом;
- Виявлення внутрішньовиробничих резервів зростання фінансових ресурсів, у тому числі по зниженню собівартості і підвищенню рентабельності;
- Сприяння раціональному витрачанню матеріальних цінностей та грошових ресурсів на підприємствах, в організаціях і бюджетних установах, а також правильному веденню бухгалтерського обліку і звітності;
- Забезпечення дотримання чинного законодавства та нормативних актів, у тому числі в області оподаткування, підприємств, що відносяться до різних організаційно - правовими формами;
- Сприяння високій віддачі зовнішньоекономічної діяльності підприємств, в тому числі по валютних операціях і ін
Питання 15
Об'єкти і принципи фінансового контролю, державний і недержавний фінансовий контроль
Об'єктом фінансового контролю є грошові, розподільчі процеси при формуванні та використанні фінансових ресурсів, у тому числі в формі фондів грошових коштів на всіх рівнях і ланках народного господарства.
Фінансовому контролю як невід'ємної частини фінансової діяльності притаманні ті ж принципи, на яких будується її здійснення і які законодавчо закріплені в Конституції РФ та інших нормативно - правових актах.
1. Принцип законності
Виражається в тому, що весь процес створення, розподілу і використання фондів грошових коштів детально регламентуються нормами фінансового права, дотримання яких забезпечується можливістю застосування до правопорушників заходів державного примусу.
2. Принцип гласності
Виявляється в процедурі доведення до відома громадян, в тому числі, за допомогою ЗМІ, змісту проектів різних фінансово - планових актів, прийнятих звітів про їх виконання, результатів перевірок та ревізії фінансової діяльності і т.д.
3. Принцип федералізму
Проявляється у встановленні Конституцією РФ розмежування компетенції РФ і суб'єктів РФ у сфері фінансів.
4. Принцип плановості
Вся фінансова діяльність держави базується на основі цілої системи фінансово - планових актів, структура яких, порядок складання, затвердження, виконання закріплюються у відповідних нормативних актах.
У залежності від суб'єктів, фінансовий контроль буває:
1. Державний фінансовий контроль:
- За своєчасним виконанням федерального бюджету і бюджетів федеральних позабюджетних фондів;
- За організацією грошового обігу;
- За використанням кредитних ресурсів;
- За станом державного внутрішнього і зовнішнього боргу, державних резервів;
- За наданням фінансових і податкових пільг та переваг.
2. До недержавного фінансового контролю відносять:
- Контроль фінансово-кредитних органів;
- Внутрішньогосподарський контроль;
- Аудиторський (незалежний) фінансовий контроль.
Питання 16
Моделі, форми і методи проведення фінансового контролю
У фінансовому контролю важливе значення має бюджетний контроль, який охоплює перш за все державний бюджет і позабюджетні фонди (неурядові). Контроля підвладні місцеві фінанси та фінанси підприємств, які належали державі.
Для здійснення фінансового контролю створюються особливі контрольні органи, укомплектовані висококваліфікованими фахівцями.
Проводиться фінансовий контроль законодавчими органами через комітети і комісії, зокрема, через планові і бюджетно-фінансові комісії.
Форми і методи державного контролю
По термінах:
попередній (здійснюється до витрачання і застосовується як профілактична міра);
поточний (здійснюється під час витрачання і звіряється з планом або кошторисом);
подальший (після проведення видатків на основі звітних матеріалів. Робляться певні висновки для попереднього і поточного контролю).
Методи (спосіб проведення):
а). ревізія (перевірка діяльності всіх підрозділів по всіх документах. Це дуже дорогий і рідкісний метод);
б). інспекція (періодична перевірка фінансового стану підприємства на місці);
в). обстеження (вивчення недоліків);
г). спостереження (загальне ознайомлення зі станом фінансів на підприємстві).
Питання 17
Сутність і функції фінансів організацій
Виражають грошові відносини щодо створення, розподілу та використання грошових коштів, призначених для:
- Виконання зобов'язань перед фінансово-банківською сферою;
- Фінансування витрат по розширеному відтворенню, соціального обслуговування, матеріального стимулювання працюючих.
ФПУО - фінанси підприємств, організацій та установ.
ФПУО як сфера фінансової системи формує фундамент економіки суспільства, тому що створюються матеріальні та нематеріальні блага.
У рамках сфери ФПУО концентруються переважна частина матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, забезпечуючи тим самим процес розширеного відтворення в суспільстві.
Фінанси виконують три основні функції:
- Формування, підтримання оптимальної структури і нарощування виробничого потенціалу підприємства;
- Забезпечення поточної фінансово-господарської діяльності;
- Забезпечення участі підприємства у здійсненні соц. політики.
Фінанси підприємства забезпечують кругообіг основного та оборотного капіталу і взаємини з держ. бюджетом, податковими органами, банками, страховими компаніями та іншими установами фінансово-кредитної системи.
Питання 18
Фінанси підприємств, принципи організації
Фінанси підприємства являють собою грошові відносини, пов'язані з формуванням і розподілом фінансових ресурсів. Формуються фінансові ресурси за рахунок таких джерел, як: власні та прирівняні до них кошти (акціонерний капітал, пайові внески, прибуток від основної діяльності, цільові надходження тощо); мобілізуються на фінансовому ринку як результат операцій з цінними паперами; надходять у порядку перерозподілу .
Принципи організації фінансів підприємств:
Фінансові відносини комерційних організацій будуються на певних принципах, пов'язаних з основами господарської діяльності. Ці принципи знаходяться в постійному розвитку і вдосконалення.
Л. М. Павлова до сучасним принципам фінансів підприємств відносить: плановість і системність, цільову спрямованість, диверсифікацію, стратегічну орієнтованість. [4, c38]. Але ці принципи поширюються на підприємницьку діяльність взагалі, їх, природно в певному аспекті, слід враховувати і при розробці фінансової політики. Тим не менш, вони навряд чи можуть служити основою для вироблення і практичної реалізації фінансової політики підприємства.
Питання 19
Галузеві фактори, що впливають на організацію фінансів. Фінанси організацій різних форм власності
На організацію фінансів господарюючих суб'єктів впливають два фактори:
· Організаційно-правова форма господарювання;
· Галузеві техніко-економічні особливості.
Організаційно-правова форма господарювання визначається Цивільним Кодексом РФ. Юридичною особою визнається організація, яка має у власності, господарському віданні або оперативному управлінні відособлене майно і відповідає за своїми зобов'язаннями цим майном. Може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді.
Юридичними особами можуть бути організації: переслідують одержання прибутку як основної мети своєї діяльності - комерційні організації або не мають одержання прибутку як такої мети і не розподіляють отриманий прибуток між учасниками - некомерційні організації.
Комерційні організації, які є юридичними особами, можуть створюватися у формі господарських організацій і товариств, виробничих кооперативів, державних і муніципальних підприємств.
Фінансові відносини виникають вже на стадії формування статутного капіталу господарюючого суб'єкта, який з економічної точки зору являє собою майно господарюючого суб'єкта на дату його створення.
Фінанси підприємств різних форм власності в сукупності є складовою ланкою фінансової системи РФ. Тут формуються фінансові потоки, що відображають створений ВВП, що підлягає надалі перерозподілу через бюджетну систему у виробничу і соціальну сфери, сферу домашніх господарств та ін
Фінанси підприємств являють собою систему економічних відносин, пов'язаних з формуванням та використанням грошових фондів і нагромаджень на загальнодержавні цілі, фінансування витрат самих підприємств.
Особливості фінансів підприємств визначаються організаційно-правовою формою; формою власності; масштабами діяльності; сферами вкладення капіталу підприємств.
Залежно від форм власності фінанси підприємств поділяють на фінанси державних підприємств і фінанси суб'єктів недержавних форм власності (приватні, кооперативні, спільні підприємства).
Цивільний кодекс РФ за організаційно-правовою ознакою поділяє підприємства і організації на комерційні та некомерційні.
Питання 20
Функції фінансів ДХ, взаємозв'язок ДХ і ринку (з іншими ланками фінансової системи), бюджет домашнього господарства
ДХ - це суб'єкт економічної діяльності, ланка фінансової системи.
ДХ - це господарство, яке ведеться одним або кількома особами, що мають загальний бюджет.
Функції ДХ:
1. Забезпечення життєвих потреб сім'ї.
2. Розподільча функція.
Фінансові ресурси ДХ - це відособлені грошові фонди:
a) фонд споживання;
b) фонд заощадження.
Склад фінансових ресурсів ДХ:
a) власні кошти (з / п, дохід від підсобного господарства, комерція);
b) мобілізовані (дивіденди,%);
c) кошти в порядку перерозподілу (пенсії, допомоги).
Бюджет ДХ об'єднує сукупні доходи та витрати, що забезпечують особисті потреби. У рамках бюджету формуються відокремлені грошові фонди:
a) індивідуальні;
b) спільні;
c) резервні (накопичення).
Доходи можуть бути постійними (з / п) і тимчасовими (виграш, дохід від цінного паперу).
Витрати ДХ - це фактичні витрати на придбання матеріальних і духовних цінностей, необхідних для життя людини:
a) споживчі витрати;
b) незв'язані зі споживанням.
Класифікація і структура грошових витрат.
1. По регулярності:
a) постійні (харчування, телефон);
b) регулярні (одяг, транспорт);
c) разові (лікування, товари тривалого користування).
2. За ступенем необхідності:
a) першочергові (харчування, одяг);
b) другочергових (освіта, страхування, медицина);
c) інше.
3. За цілями використання:
a) споживчі (товари і послуги);
b) обов'язкові платежі (податки);
c) накопичення і заощадження.
Питання 21
Державні і муніципальні фінанси: склад і функція
Державні фінанси - сукупність централізованих і децентралізованих фондів, які створюються з метою забезпечення держ. і соц. потреб. Держ фонди утворюються за рахунок вилучення частини доходу.
Державні фінанси включають в себе:
1). Бюджет - економічна категорія, представлена грошовими відносинами, що виникають у держави з юридичними і фізичними особами з приводу перерозподілу національного доходу у зв'язку з утворенням і використанням бюджетного фонду країни, призначеного на фінансування народного господарства, соціально - культурних потреб, потреб оборони та державного управління.
2). Позабюджетні фонди - специфічна форма перерозподілу і використання фінансових ресурсів, залучених для фінансування деяких суспільних потреб і комплексно використовуються на основі організаційної самостійності фондів.
Джерела формування
а) спеціальні цільові податки, позики і доходи від проведення грошово речових лотерей;
б) субсидії з бюджету;
в) додаткові доходи і зекономлені фінансові ресурси
г) добровільні внески та пожертвування.
Позабюджетні фонди гарантують цільове використання ресурсів у повному обсязі їх надходження та своєчасне фінансування найважливіших соціальних заходів; вони виконують роль фінансового резерву, до якого вдаються державні влади у випадку фінансових труднощів.
3) Державний кредит - грошові відносини, що виникають у держави з юридичними і фізичними особами у зв'язку з мобілізацією тимчасово вільних грошових коштів у розпорядження органів державної влади та їх використання на фінансування державних витрат.
Форми державного кредиту:
- Державні позики;
- Казначейські позики.
Центральне місце займає бюджет. Бюджет будується за балансовим принципом і має дві частини: доходи і витрати.
Основна функція держ. фінансів - фіскальна: збір грошей у держ. фонди.Головним джерелом формування держ. доходів є національний дохід (НД), а при настанні надзвичайної ситуації - частини національного багатства.
Державні фінанси - грошові відносини з приводу розподілу і перерозподілу ВНП, які пов'язані з формуванням фінансових ресурсів у руках держави.
Державні фінанси:
1). Федеральні фінанси (У РФ у є наступне адміністративний поділ:
а). республіки (89 шт.);
б). краю;
в). області;
г). Москва і Санкт - Петербург);
2). Фінанси суб'єктів Федерації (в РФ 89 суб'єктів)
Місцеві фінанси не відносяться до державних фінансів, тому що розробляються документи щодо розмежування місцевих прав і повноважень і державних.
Місцеві фінанси - це фінанси місцевих органів влади або органів управління. Наприклад, в області є райони, кожен з яких має свій бюджет.
Місцеві фінанси розподіляють, перерозподіляють і використовують національний дохід у відповідності з тими функціями, якими вони наділені.
До компетенції місцевих органів влади відносяться:
а). освіта;
б). забезпечення внутрішньої безпеки;
в). охорона здоров'я;
г). соціальне забезпечення.
Питання 22
Загальна характеристика державних і муніципальних фінансів: методи мобілізації держ. доходів, принципи організації і значення держ. Витрат
Державні доходи - частина фінансових відносин, яка пов'язана з формуванням фінансових ресурсів у розпорядженні держави і державних підприємств. Вони діляться на:
- Централізовані (Федеральні фінанси);
- Децентралізовані (фінанси суб'єктів Федерації).
Державні доходи діляться на:
а). внутрішні;
б). зовнішні.
У видатках бюджету знаходять своє вираження дві сторони єдиного розподільного процесу: розщеплення бюджетного фонду на складові частини і формування грошових фондів цільового призначення у підприємств, організацій та установ матеріального виробництва та невиробничої сфери, які отримують бюджетні асигнування.
За роллю в суспільному виробництві витрати державного бюджету поділяються на дві частини: одна пов'язана з розвитком матеріального виробництва, вдосконаленням його галузевої структури, інша використовується на утримання і подальший розвиток невиробничої сфери. Економічна угруповання бюджетних витрат за їх суспільним призначенням відображає виконувані державою функції - економічну, соціальну, оборонну та ін Відповідно до громадським призначенням всі видатки бюджету можуть бути поділені на чотири групи: народне господарство, соціально-культурні заходи, оборона, управління. Структура бюджетних витрат у розрізі названих груп протягом багатьох років була у нас відносно стабільною, демонструючи давно сформовані пріоритети в розподілі бюджетних коштів. Основні ресурси - приблизно половина - прямували на фінансування народного господарства, забезпечуючи реалізацію економічної функції держави; близько третини - на соціально-культурні заходи.
Витрати державного бюджету тісно взаємопов'язані з його доходами. Цей взаємозв'язок виражається в кількісному відповідно витрат доходами, а також в їхньому впливі один на одного.
Мобілізація коштів до дохідної частини здійснюється через:
1. стягнення податків і мит;
2. отримання доходів від держ. власності;
3. внутрішні і зовнішні позики;
продаж і заставу держ. власності.
Питання 23
Сутність, роль і функції бюджету, рівні бюджетної системи РФ
Бюджет в економіці - це розпис доходів і витрат суб'єкта господарювання за певний період часу, як правило за рік.
Залежно від суб'єкта господарювання, для якого він складений, розрізняють державний та місцевий (у т.ч. регіональний та муніципальний), а також споживчий (сімейний) бюджети. Бюджет є формою освіти і витрачання грошових коштів для забезпечення функцій органів держ. влади.
Держ. бюджет являє собою систему грошових відносин, що мають імперативну форму, що виражають рух чистого доходу суспільства, в процесі якого утворюється і використовується централізований фонд держави з метою виконання ним своїх функцій.
Сутність і зміст бюджету визначається функціями держави, найважливішим з яких є відтворення виробничих відносин, що превалюють на тому чи іншому етапі розвитку держави.
Роль бюджету:
1. Відтворювальний процес в економіці.
2. Перерозподіл НД між галузями.
3. Утримання і фінансування бюджетних установ.
4. Підтримка невиробничої сфери.
5. Вирівнювання рівнів розвитку регіонів.
6. Допомога недержавному сектору економіки.
Функції бюджету:
1. Формування грошових коштів загальнодержавного фонду (податки, податкові доходи, позики);
2. Використання грошових коштів за конкретними напрямами по галузях народного господарства, по регіонах, по установах;
3. Контрольна (надходження і цільове використання).
Сукупність усіх видів бюджетів утворює бюджетну систему держави. Взаємозв'язок між її окремими ланками, організацію і принципи побудови бюджетної системи прийнято називати бюджетним пристроєм.
Відповідно до закону РФ "Про основи бюджетного устрою і бюджетного процесу" в нашій країні діє бюджетна система, у яку входять:
1. Федеральний бюджет РФ;
2. Республіканські бюджети республік у складі РФ, обласний бюджет автономної області, окружні бюджети, крайові бюджети країв, обласні бюджети областей, бюджети Москви і Санкт-Петербурга;
3. Місцеві бюджети.
Питання 24
Рівні бюджетної системи РФ, принципи функціонування бюджетної системи
Відповідно до закону РФ "Про основи бюджетного устрою і бюджетного процесу" в нашій країні діє бюджетна система, у яку входять:
1. Федеральний бюджет РФ;
2. Республіканські бюджети республік у складі РФ, обласний бюджет автономної області, окружні бюджети, крайові бюджети країв, обласні бюджети областей, бюджети Москви і Санкт-Петербурга;
3. Місцеві бюджети.
У процесі свого розвитку, особливо на стадії боротьби буржуазії за владу, виробилися чотири принципи, яким повинен відповідати бюджет:
1. Повнота бюджету
Включення до бюджету повністю всіх доходів і витрат урядових органів. Розрізняють бюджет брутто і бюджет нетто. До бюджету брутто включаються всі валові витрати держави і валові витрати, а до бюджету нетто - тільки чисті доходи і витрати.
2. Єдність бюджету
Полягає як в уніфікованого порядку складання бюджету, так і в єдиному бюджетному документі. Повинен бути тільки один бюджет, в якому відображаються всі доходи і витрати держави. Єдність передбачає зіставлення частин бюджету між собою. Для цього застосовується єдина бюджетна класифікація, тобто угруповання доходів і видатків бюджету за однорідними ознаками.
3. Правдивість
Реальність бюджету передбачає, що всі суми доходів і витрат бюджету повинні бути обгрунтовані і правильні.
4. Гласність бюджету
Передбачає відкрите обговорення бюджету і затвердження його законодавчим органом країни.
Питання 25
Бюджетний дефіцит і методи його фінансування. Позикової діяльності держави на внутрішньому ринку і зовнішньому ринку
Кожний уряд прагнути зрівняти дохідну і видаткову частину бюджету, створити "баланс доходу". У реальній дійсності видаткова частина, як правило, перевищує дохідну. Такий стан бюджету називається "бюджетним дефіцитом". Ця ситуація характерна, як для розвинених країн світу, так і для нашої держави.
Для покриття дефіциту бюджету можуть бути використані різні фінансові інструменти:
1. Внутрішні позики
2. Зовнішні запозичення
3. Грошова емісія
Внутрішнє запозичення - це перерозподіл наявних у країні ресурсів між секторами економіки.
У випадку, якщо в процесі виконання бюджету відбувається перевищення граничного рівня дефіциту або значне зниження надходжень доходів, може бути введений механізм секвестру видатків. Він полягає в пропорційному зниженні витрат щомісяця по всіх статтях бюджету, за винятком захищених протягом що залишився поточного фінансового року.
Державні позики є випуск і реалізацію цінних паперів (облігацій і казначейських векселів). Частка держ. позик в бюджеті складає від 10 до 20%.
При здійсненні зовнішнього запозичення залучаються кошти міжнародних організацій економічного розвитку, іноземних держав, іноземних комерційних банків і фірм з метою оплати держ. закупівель за кордоном, повернення раніше отриманих кредитів, відсотки за наявними позиках і інших цілей.
У РФ для покриття дефіциту бюджету уряд, як правило, вдається до кредитів ЦБ РФ, а також держ. позиками, здійснюваним за допомогою випуску цінних паперів, держ. облігацій, у результаті з'являється і зростає держ. борг. Якщо покриття дефіциту проводиться постійно таким способом, то зростання держ. боргу може призвести до банкрутства держави.
Питання 26
Рівні бюджетної системи РФ, доходи і витрати Федерального бюджету, місцевого бюджету
Бюджетна система РФ у 1991р. зазнала кардинальних змін. До цього її держ. бюджет включався в держ. бюджет СРСР, в якому відображалися всі бюджети на території країни, в тому числі сільські та селищні.
Держ. бюджетна система України складається з трьох ланок і включає в себе:
· Федеральний бюджет;
· 21 республіканський бюджет у складі РФ, 55 краєвих і обласних бюджетів, міські бюджети Москви і Санкт-Петербурга, 10 окружних бюджетів автономних округів, бюджет Єврейської автономної області;
· Близько 29 тисяч місцевих бюджетів (міських, районних, селищних, сільських).
Всі ці бюджети працюють автономно. Місцеві бюджети своїми доходами і витратами не входять до бюджетів територій, що не входять у федеральний республіканський бюджет.
Позабюджетні спец. фонди - це кошти уряду та місцевої влади, пов'язані з фінансуванням витрат, не включаються до бюджету.
Позабюджетні фонди мають строго цільове призначення-розширення соц. послуг населенню, стимулювання розвитку відсталих галузей інфраструктури, забезпечення додатковими ресурсами пріоритетних галузей економіки.
Найважливішим серед соц. фондів є Пенсійний фонд, кошти якого формуються за рахунок страхових внесків роботодавців та працюючих, дотацій з федерального бюджету і ресурсів, одержуваних від власних інвестицій фонду. Кошти Пенсійного фонду використовуються на виплату пенсій за віком, інвалідності, у зв'язку з втратою годувальника, за вислугу років, соц. пенсій, а також допомоги на дітей, постраждалих на Чорнобильській АЕС.
До соц. фондів відносяться також Фонд соц. страхування, Держ. фонду зайнятості населення, Федеральний і територіальний фонди обов'язкового медичного страхування.
Федеральний бюджет
Бюджетне пристрій визначається держ. пристроєм.
Порядок і терміни складання проекту федерального бюджету, а також порядок роботи над документами і матеріалами визначається урядом виходячи з бюджетного кодексу РФ.
Першим етапом формування бюджету є розробка виконавчими органами влади та вибір уряду прогнозу функціонування економіки на черговий рік.
На другому етапі формування проекту федерального бюджету здійснюється розподіл граничних обсягів бюджетного фінансування.
Місцеві бюджети
Місцевий бюджет - це бюджет відповідного муніципального освіти, формування, затвердження і виконання якого здійснюють органи місцевого самоврядування.
Місцеві бюджети не належать до системи держ. фінансів, хоча і є елементом бюджетної системи країни.
Дохідна частина місних бюджетів складається з власних доходів, надходжень від регулюючих доходів, може включати фінансову допомогу у різних формах (дотації, субвенції, кошти раціонального фонду підтримки муніципальних утворень), кошти, отримані за взаємними розрахунками.
До місцевих податків і зборів належать:
· Земельний податок;
· Податок на майно фіз. осіб;
· Податок на рекламу;
· Податок на спадкування або дарування;
· Місцеві ліцензійні збори.
За місцевим бюджетом закріплюються і частка відрахувань від федеральних податків, які регіони отримують з федерального рівня.
Витрати бюджетів МО діляться на витрати, пов'язані з:
· Рішенням питань місцевого значення;
· Здійсненням окремих держ. повноважень, переданих органам місцевого самоврядування;
· Обслуговуванням і погашенням боргу оп муніципальним позиках і позиках і пр.
Статутом МО можуть бути передбачені й інші витрати, а також уточнено порядок використання видаткової частини місцевого бюджету.
Питання 27
Ринок державних цінних паперів. Управління державним кредитом
Ринок державних цінних паперів - особлива форма торгівлі фінансовими ресурсами, яка опосередковується випуском та обіг державних цінних паперів. Це найважливіший елемент фондового ринку будь-якої країни. У країнах з розвиненою ринковою економікою ринок державних цінних паперів виконує наступні функції:
• по-перше, з його допомогою здійснюється централізоване запозичення державою тимчасово вільних грошових коштів у комерційних банків, інвестиційних та фінансових компаній, різних підприємств і населення. Отримані таким чином грошові ресурси традиційно використовуються для не інфляційного фінансування дефіциту державного бюджету. Тобто, кошти, отримані від реалізації державних цінних паперів, дозволяють без інфляційно покрити дефіцит державного бюджету;
• по-друге, різні державні цінні папери активно використовуються при проведенні центральними банками грошово-кредитної політики. На практиці це означає регулювання за допомогою державних зобов'язань розмірів грошової маси, що знаходиться в обігу;
• по-третє, державні цінні папери, будучи надійними і ліквідними активами, застосовуються для підтримки ліквідності балансів фінансово-кредитних установ. [7]
Таким чином саме державні цінні папери можуть стати основою для формування розвиненого вітчизняного фондового ринку в разі їх розміщення на умовах, що визначаються ринковою кон'юнктурою.
Ринки цінних паперів підрозділяються на первинний і вторинний, біржовий і позабіржовий.
Первинний ринок цінних паперів - це ринок, який обслуговує випуск (емісію) та первинне розміщення цінних паперів. Вторинний ринок є ринком, де проводиться купівля-продаж раніше випущених цінних паперів, характеризується операціями перепродажу цінних паперів.
З організаційних форм розрізняють біржовий ринок (фондова або валютна біржа) і позабіржового ринок.
Позабіржовий ринок - сфера обігу цінних паперів, не допущених до котируванні на фондових біржах. На позабіржовому ринку розміщуються також нові випуски цінних паперів. Позабіржовий ринок організується дилерами, які можуть бути або не бути членами фондової біржі. Позабіржовий ринок цінних паперів проводиться за телефоном, телефаксом, комп'ютерних мережах. Він займається головним чином цінними паперами тих акціонерних товариств, які не мають достатньої кількості акцій або доходів для того, щоб зареєструвати (пройти лістинг) свої акції на який-небудь біржі. Позабіржовий ринок цінних паперів проводиться за телефоном, телефаксом, комп'ютерних мережах. Він займається головним чином цінними паперами тих акціонерних товариств, які не мають достатньої кількості акцій або доходів для того, щоб зареєструвати (пройти лістинг) свої акції на який-небудь біржі.
Операції з цінними паперами проводять фондові біржі (для паперів у валюті - валютні біржі) і інвестиційні інститути.
Фондова біржа являє собою організований і регулярно функціонуючий ринок з купівлі-продажу цінних паперів. Організаційно-фондова біржа представлена у формі господарюючого суб'єкта, що працює за ліцензією і займається обігом цінних паперів. Під зверненням цінних паперів розуміються їх купівля, продаж, а також інші дії, передбачені законодавством, що призводять до зміни власника цінних паперів. Біржа не є комерційним підприємством. Як господарюючий суб'єкт біржа надає приміщення для операцій з цінними паперами, надає розрахункові та інформаційні послуги, дає певні гарантії, накладає обмеження на торгівлю цінними паперами і отримує комісійні від угод. Функції фондових бірж полягають у мобілізації тимчасово вільних грошових коштів через продаж цінних паперів у встановленні ринкової вартості цінних паперів і у встановленні ринкової вартості цінних паперів.
Держава як правило, випускає цінні папери з метою залучення коштів для:
• фінансування поточного бюджетного дефіциту;
• погашення раніше розміщених позик;
• забезпечення касового виконання державного бюджету;
• згладжування нерівномірності надходження податкових платежів;
• забезпечення комерційних банків ліквідними резервними активами;
• фінансування цільових програм, здійснюваних місцевими органами влади;
підтримки соціально значимих установ і організацій.
Питання 28
Позикової діяльності держави на зовнішньому ринку. Управління державним зовнішнім боргом
Залежно від джерела залучених іноземних позикових коштів, виділяють двосторонні (багатосторонні) міждержавні (міжурядові) позики, кредити міжнародних фінансових інститутів, кредити (позики) іноземних приватних інвесторів і запозичення на світовому ринку позичкового капіталу.
У залежності від диференціації? за видами запозичення і формованого портфеля боргових зобов'язань державні зовнішні запозичення поділяються на іноземні кредити (позики) і запозичення, які здійснюються шляхом емісії державних цінних паперів (головним чином, у формі державних облігаційних позик), номінованих в іноземній валюті.
Залежно від умов запозичення і механізмів розміщення і обслуговування державні зовнішні запозичення розрізняються по вартісному критерію, що встановлюється на підставі ставки відсотка за залучені кредитні ресурси. Залучення державою кредитних ресурсів із зовнішніх джерел здійснюється, як правило, в тому випадку, коли вартість запозичення нижче, ніж на внутрішньому ринку, за умови що додаткові внутрішні джерела держави можуть бути оцінені з точки зору процесу накопичення і заощадження і на внутрішньому ринку має місце пропозиція грошових ресурсів. Крім того, на умови запозичення, механізм розміщення і подальше обслуговування державних зовнішніх запозиченні значний вплив робить кредитний рейтинг країни-позичальника.
У залежності від строків залучення державні зовнішні запозичення діляться на короткострокові, середньострокові і довгострокові. Показник терміновості, як правило, визначає вид запозичення. Короткострокові зовнішні позикові ресурси залучаються в основному у вигляді кредитів, а середньострокові і довгострокові запозичення держави оформляються в облігаційні позики. На практиці, внаслідок різних обставин характерних для конкретного випадку, держава також здійснює випуск державних короткострокових облігацій. Слід особливо підкреслити, що, як і диференціація за видами запозичення, так і фактор терміновості залучених кредитних ресурсів надає різний вплив на розвиток внутрішньої економічної системи країни-позичальника.
Короткострокові позикові кошти (менше 1 року) притягуються тільки для підтримки необхідного рівня ліквідності. Якщо в результаті невідповідності між динамікою, надходження доходів та виконання видатків бюджету країни виникають так звані "касові розриви", припустимо залучення короткострокових запозичень для згладжування виникають диспропорцій. Тим не менш, такі запозичення слід мінімізувати за рахунок підвищення ефективності процесу управління доходами і видатками бюджету. Не рекомендується використовувати короткострокові запозичення для фінансування довгострокових інвестиційних проектів.
Середньострокові і довгострокові позикові кошти (понад 1 року) залучаються для фінансування інвестицій в громадську інфраструктуру і в окремих випадках - для рефінансування наявного боргу з метою оптимізації структури портфеля державних зовнішніх запозичень.
Залучення зовнішніх позикових коштів на інфраструктурні інвестиції є складовим елементом позикової політики держави. Серед напрямків політики країни можуть бути будівництво та реконструкція об'єктів соціальної інфраструктури (шкіл, лікарень та ін), систем пасажирського транспорту, каналізації та водопостачання, утилізації твердих відходів.
Враховуючи кон'юнктуру внутрішнього ринку, залучення довгострокових зовнішніх позикових коштів може бути також спрямована на поліпшення структури державного зовнішнього боргу або зниження вартості запозичень без істотної зміни загальних обсягів боргу. Прикладом такої оптимізації може служити заміна короткострокових банківських кредитів в іноземній валюті з високою ставкою відсотка на довгострокові облігації в національній валюті з більш низькою процентною ставкою.
Довгострокові зовнішні позикові кошти, як правило, не використовуються для фінансування поточних витрат і фінансових інвестицій з метою отримання прибутку.
Поточні витрати не можуть фінансуватися за рахунок позикових коштів, залучених на тривалий термін. Подібна практика означає фінансування поточного споживання за рахунок коштів платників податків майбутніх поколінь. Фінансові інвестиції з метою отримання прибутку також не можуть служити об'єктом для вкладення позикових коштів. Подібне використання позикових засобів істотно підвищує фінансовий ризик органів влади.
Крім того, державні зовнішні запозичення використовуються для погашення вже існуючих державних боргових зобов'язань.
З кінця 1980-х років в міжнародній практиці сформувався досить різноманітний набір методів управління зовнішнім боргом суверенних позичальників. Цьому сприяли зусилля як боржників, так і кредиторів.
Розглянемо основні методи управління зовнішнім боргом, застосувавши які Уряд Російської Федерації зможе зменшити тяжкість боргового тягаря. До таких методів належать:
консолідація - перегляд умов погашення заборгованості, який може бути реалізований або шляхом зміни умов погашення діючих боргових зобов'язань (реструктуризація), або шляхом рефінансування існуючої заборгованості;
реструктуризація - засноване на угоді припинення боргових зобов'язань, що становлять державний чи муніципальний борг, із заміною зазначених боргових зобов'язань іншими борговими зобов'язаннями, що передбачають інші умови обслуговування і погашення зобов'язань.
Іншими словами, реструктуризація - це складання нового, більш вигідного для боржника графіка виплати боргу, ніж це передбачено первісним угодою. При цьому звичайно надається пільговий період, коли сплачуються лише відсотки, а також збільшується термін виплати основного боргу. Відбувається перенесення на більш пізні терміни платежів за короткостроковими боргами. Реструктуризація зовнішнього боргу може бути проведена з частковим списанням (скороченням) суми основного боргу. Підставою для списання кредитором боргових зобов'язань повністю або частково може стати дуже низька ймовірність, а точніше, практичну відсутність можливостей погашення боргових зобов'язань у зв'язку зі зниженням вартості реальних активів;
рефінансування являє собою процес погашення старих позик за рахунок залучення нових;
конверсія - застосування різних механізмів, що забезпечують заміщення державного боргу іншими видами зобов'язань, менш обтяжливими для економіки боржника. Найбільш поширеними видами конверсії вважаються обмін боргу на акції (власність), обмін боргу на товари, обмін боргу на проведення природоохоронних заходів, зворотний викуп боргу позичальником на особливих умовах (з дисконтом), конверсія боргу в боргові зобов'язання третіх країн, та інші;
сек'юритизація - переоформлення неринкових позик у цінні папери, що вільно обертаються на фінансових ринках;
анулювання - відмова від усіх зобов'язань за раніше випущеними позиками. Але застосування цього методу веде до нанесення непоправної шкоди репутації держави як позичальника серед потенційних інвесторів і кредиторів.
У Бюджетному кодексі Російської Федерації відсутнє поняття управління державним боргом, а з усього різноманіття існуючих методів управління державним боргом в Бюджетному кодексі Російської Федерації отримав визначення тільки метод реструктуризації.
Питання 29
Сутність, джерела і напрями витрачання коштів Пенсійного фонду
Пенсійний фонд РФ утворена відповідно до постанови Верховної Ради РРФСР від 22 грудня 1990р. як самостійна фінансово-кредитна установа, що здійснює державне управління пенсійним забезпеченням. Бюджет Пенсійного фонду затверджується Державною думою. У законі про бюджет Пенсійного фонду затверджується загальна сума доходів, у тому числі по джерела, і загальна сума витрат за напрямками. Кошти Пенсійного фонду формуються за Положенням про Пенсійний фонд РФ, за рахунок трьох джерел: страхових внесків роботодавців;
ü страхових внесків працюючих;
ü асигнувань з федерального бюджету.
Асигнування - цільові кошти, виділені з державних або інших джерел на певні потреби або конкретним організаціям, потреб.
Кошти фонду використовуються на:
ü виплати пенсій;
ü виплати допомоги на дітей, старше 1,5 років;
ü виплати допомоги одиноким матерям;
ü надання матеріальної допомоги людям похилого віку та інвалідам;
ü фінансування програм по соц. підтримки інвалідів, пенсіонерів, дітей;
ü компенсаційні виплати постраждалим від аварії на Чорнобильській АЕС;
ü виплати допомоги на дітей, інфікованих вірусом імунодефіциту.
Питання 30
Джерела і напрями витрачання коштів ФСС і ФОМС
Фонд соціального страхування (ФСС) - централізований фонд грошових ресурсів загальнодержавного призначення, що розподіляється як у територіальному, так і в галузевому розрізах. Створюється він страховим методом з обов'язковою участю коштів підприємств і організацій різних форм власності та осіб, які займаються підприємницькою діяльністю.
ФСС утворюється за рахунок:
ü страхових внесків підприємств, установ, а також інших господарюючих суб'єктів незалежно від форм власності;
ü доходів від інвестування частини тимчасово вільних у нього засобів;
ü добровільних внесків громадян і юридичних осіб;
ü асигнувань з федерального бюджету РФ на покриття витрат, пов'язаних з наданням пільг особам, які постраждали від радіації, а також на інші цілі.
Кошти фонду спрямовуються на:
ü виплату допомоги з тимчасової непрацездатності, вагітності та пологах, при народженні дитини, по догляду за дитиною до досягнення нею віку 1,5 років, на поховання;
ü санаторно-курортне лікування та оздоровлення працівників та членів їх сімей, а також на інші цілі державного соц. страхування, передбачені законодавством;
ü створення резерву для забезпечення фінансової стійкості фонду всіх рівнях;
ü забезпечення поточної діяльності, утримання апарату управління фонду;
ü проведення науково-дослідних робіт з питань соц. страхування та охорони праці;
ü здійснення інших заходів відповідно до завдань фонду.
Фонд обов'язкового медичного страхування створений відповідно до Закону РФ від 28 червня 1991 року № 1499-1 і призначений для акумулювання фінансових коштів і забезпечення стабільності держ. системи обов'язкового медичного обслуговування.
Фінансові кошти фонду утворюються за рахунок:
ü частини страхових внесків підприємств, установ, організацій та інших господарюючих суб'єктів незалежно від форм власності на обов'язкове медичне страхування в розмірах, встановлених законом;
ü внесків територіальних фондів на реалізацію спільних програм, що виконуються на договірних засадах;
ü асигнувань з федерального бюджету на виконання республіканських програм обов'язкового медичного страхування;
ü добровільних внесків юридичних і фізичних осіб;
ü доходів від використання тимчасово вільних фінансових коштів федерального фонду;
ü нормованого страховий запас фінансових коштів фонду та інших надходжень.
Кошти фонду обов'язково медичного страхування використовуються на:
ü фінансування цільових програм охорони здоров'я;
ü фінансування медичних установ, що надають допомогу при соціально значимих захворюваннях;
ü розвиток матеріально-технічної бази закладів охорони здоров'я;
ü надання медичної допомоги при стихійних лихах;
ü субсидування окремих територій для вирівнювання рівня медичного обслуговування;
ü оплату дорогих видів медичної допомоги та медичного обладнання.
Питання 31
Економічні основи, принципи і джерела соц. забезпечення. Пенсійна реформа
Соціальне забезпечення у вузькому сенсі означає, що держава, яка має метою соціальної політики забезпечення мінімального рівня життя суспільства, гарантує кожну особистість від основних небезпек, що загрожують втрати засобів до існування - таких як хвороба, нещасний випадок на виробництві, похилий вік, безробіття, бідність; в широкому сенсі соціальне забезпечення означає систему, яка через державу і громадські організації надає ресурси на проживання та сервіс нужденним, для того щоб людина жила по-людськи, і через перерозподіл доходу прагне до соціальної рівності та повного рівноважного розвитку.
Можна вважати, що основою системи соціального забезпечення є перш за все соціальне страхування. Базу соціального страхування зазвичай складають такі елементи:
а) пенсійне страхування;
б) медичне страхування;
в) страхування нещасних випадків на виробництві;
г) страхування по безробіттю.
Соціальна допомога поділяється наступним чином:
а) охорона життя;
б) медична допомога;
в) підтримка військовим інвалідам;
г) порятунок від стихійних лих.
Особливістю соціальної допомоги є те, що для отримання допомоги повинна підтверджуватися її необхідність. Це є головною відмінністю соціальної допомоги від соціального страхування.
З приводу принципів системи соціального забезпечення можна сказати, що вони істотно варіюються залежно від країн їх здійснюють.
Принцип У. Беверіджа, який включає в себе шість основних принципів:
по-перше, це принцип рівної ставки засобів до існування;
по-друге, це принцип рівної ставки вкладу;
по-третє, це принцип об'єднання адміністративних керівників відповідальності (це повинен бути єдиний орган);
по-четверте, це принцип достатності виплат;
по-п'яте, це принцип охвативаемості об'єкта та події;
по-шосте, це принцип класифікації вступили об'єктів (за категоріями об'єктів).
Пенсійна реформа
До 2002 року в нашій країні діяла розподільча пенсійна система. У рамках цієї системи всі кошти, що направляються на пенсійне забезпечення, перераховувалися роботодавцем до Пенсійного фонду Росії і йшли в "загальний котел". Вони не брали участь у процесі інвестування, а відразу розподілялися на всіх громадян, нині отримують пенсію. Розмір пенсії не залежав від трудового внеску конкретної людини.
Зараз держава пропонує розділити потоки, що спрямовуються на пенсійне забезпечення. Частина пенсійних відрахувань, так звана накопичувальна складова трудової пенсії, надходить уже не в загальний фонд, а на індивідуальний лицьової пенсійний накопичувальний рахунок. Таким чином, Ви, працюючи, починаєте накопичувати собі на пенсію. У цьому і полягає суть накопичувальної системи пенсійного забезпечення.
Питання 32
Державні пенсії та соціальні допомоги
Державна пенсія - пенсія, виплачується громадянину з державних фондів соціального забезпечення. У РФ розрізняють трудові та соціальні державні пенсії. Пенсія - регулярні грошові виплати, що надаються громадянам:
- При досягненні визначеного законом віку; або
- По інвалідності; або
- У разі втрати годувальника; або
- За вислугу років і особливі заслуги перед державою.
Пенсія - рента, що виплачується по старості або інвалідності.
Право вибору пенсії - за законодавством РФ - можливість громадянина, що має одночасно право на різні державні пенсії, оформити і отримувати одну з них, за власним вибором.
Соціальна пенсія - різновид пенсійного забезпечення, що надається незалежно від трудового внеску всім громадянам, які потребують поточного доході, але не набули права на трудову пенсію. Розмір соціальної пенсії встановлюється з урахуванням величини прожиткового мінімуму.
Трудова пенсія - у РФ - пенсія, яка призначається та виплачується громадянам виходячи з трудового стажу і величини заробітку або страхового внеску. Трудова пенсія фінансуються з централізованого позабюджетного державного пенсійного фонду.
Трудові пенсії поділяються на:
- Пенсії по старості;
- Пенсії по інвалідності;
- Пенсії з нагоди втрати годувальника;
- Пенсії за вислугу років.
В даний час частка населення, що має право на отримання соціальних гарантій, пільг і виплат, встановлених законодавчими актами Російської Федерації, оцінюється на рівні 70% всього населення Російської Федерації, тобто близько 100 млн. людей можуть претендувати на отримання соціальних виплат і пільг. Тільки 9 видами соціальних допомог і компенсацій (включаючи щомісячну допомогу на дитину) охоплено більше 45,5 млн. чол. На федеральному рівні встановлено близько 156 видів соціальних виплат, пільг, допомог, дотацій, що надаються 236 різним категоріям населення (наприклад, таких категорій як ветерани, діти, інваліди, учнівська молодь тощо).
Розподіл загальної суми грошових коштів, одержуваних населенням за цими напрямками соціального захисту, складається таким чином: лише чверть загальної суми реалізованих усіма домогосподарствами пільг та допомог припадає на частку домогосподарств з середнім доходом нижче прожиткового мінімуму домогосподарства, у той час як на частку домогосподарств з середнім доходом вище прожиткового мінімуму домогосподарства - три чверті. Таке положення пов'язане з тим, що практично всі соціальні допомоги, виплати та пільги, встановлені на федеральному рівні, надаються на основі категоріального принципу. Лише два види соціальних виплат - щомісячну допомогу на дитину і житлові субсидії - передбачають перевірку нужденності і надаються домогосподарствам, чий середньодушовий дохід нижчий від прожиткового мінімуму.
У сфері соціальних допомог та пільг одна з принципових завдань полягає в тому, щоб максимально розширити самостійність територій у прийнятті рішень щодо того, які виплати дійсно на цій території потрібні, в яких обсягах і яким чином, в якій формі вони повинні надаватися конкретним категоріям населення. Основне завдання федеральної влади при такому підході - з допомогою міжбюджетного вирівнювання сприяти підвищенню ефективності системи соціального захисту населення, рішенням зниження соціальної диференціації і боротьби з бідністю.
Розвиток і функціонування мережі закладів соціального захисту населення по ряду напрямів тяжіє до стаціонарних видах соціальних послуг, хоча їх ефективність в окремих випадках нижче, ніж у нестаціонарних видів соціальної допомоги. Пріоритетним як правило є фінансування склалася мережі соціальних установ на основі витратних принципів. Доступ недержавних організацій до надання відповідних послуг у рамках соціального замовлення обмежений. Слабо розвинена співпраця з благодійними та релігійними організаціями. Недостатньо використовуються можливості самофінансування при наданні соціальних послуг.
Практично не існує стимулів до зниження адміністративних витрат функціонування системи соціального захисту. Відсутня практика моніторингу ефективності соціальної допомоги у більшості регіонів.
Однією з проблем у зв'язку з цим є недостатність статистичної інформації про стан справ у соціальному захисті, низька репрезентативність такої інформації і неспівмірність різних джерел статистичних даних.
Проблеми пов'язані з низькою ефективністю існуючих соціальних виплат і пільг накладаються на вкрай несприятливі тенденції в демографічному розвитку. У результаті попереднього демографічного розвитку в масштабах всієї країни настала п. продовжує посилюватися депопуляція. Цей процес почався в першій половині 90-х років і збігся з економічною кризою, що посилило характер його наслідків і погіршило можливості по його сдержіванію.Вопрос 34
Економічна сутність, функції і значення страхування.
Страхування висловлює особливі економічні відношенні, відмінні від кредитних і бюджетних. Страхування громадян та майна також необхідно відрізняти від державного соц. страхування.
Страхування необхідно для усунення несприятливих наслідків, непередбачених подій. Страхування виконує такі основні функції: розподільну і контрольну.
Розподільна функція (як загальна фінансова функція) проявляється через наступні функції страхування: ризикову, попереджувальну, і ощадну. Ця функція полягає у наданні грошової допомоги постраждалим фізичним або юридичним особам. У рамках цієї функції відбувається перерозподіл вартості серед учасників страхування у зв'язку з настанням випадкових страхових подій.
Контрольна функція як всієї категорії фінансів, так і страхування. Полягає вона в строго цільовому формуванні і використанні коштів страхового фонду.
На практиці ця функція проявляється у вигляді:
ü формування страховиками страхових резервів, що гарантують виконання прийнятих зобов'язань;
ü забезпечення платоспроможності шляхом дотримання нормативних співвідношень між активами і прийнятими страховими зобов'язаннями;
ü відкритої інформації за страховими зобов'язаннями;
ü відкритої інформації по страховим організаціям.
Питання 33
Страхування, ознаки страхування, страхові фонди
Страхування - сукупність економічних відносин і система конкретних заходів, спрямований на повне або часткове відшкодування збитків від настання непередбачених обставин (аварій, стихійних лих і катастроф, невиконання фінансових зобов'язань) шляхом розподілу цього збитку між максимальною числом юридичних і фізичних осіб.
Основними ознаками страхування є:
ü страхування має цільовий характер: страхові виплати відбуваються лише у разі настання заздалегідь обумовлених умов, пов'язаних з настанням тих чи інших подій;
ü воно носить імовірнісний характер: заздалегідь не відомо, коли настане подія, яка буде його сила і кого із застрахованих воно торкнеться;
ü страхування характеризується поверненням коштів. У цій ознаці страхові відносини схожі на кредитні. Відмінність від кредитних відносин полягають в тому, що кошти страхового фонду призначені для виплати сукупності страхувальників, а не конкретно кожному з них окремо.
Сутнісні ознаки, що характеризують специфічність страхування:
ü при страхуванні виникають грошові перерозподільчі відносини, обумовлені наявністю ймовірності настання раптових, непередбачених і нездоланних подій, тобто страхових випадків, що спричиняють за собою можливість виникнення матеріального або іншого збитку фізичним або юридичним особам;
ü при страхуванні здійснюється розкладка нанесеного збитку між учасниками страхування - страхувальниками, яка завжди носить замкнутий характер. Випадковий характер нанесення шкоди тягне за собою матеріальні та інші втрати, які охоплюють не всю територію даної країни чи регіону, а лише їх частину;
ü страхування передбачає перерозподілу збитку як між територіальними одиницями, так і в часі. Для ефективного територіального перерозподілу коштів страхового фонду в межах одного року потрібно досить велика територія і значна кількість підлягають страхуванню об'єктів;
ü замкнута розкладка збитку обумовлює зворотність коштів, мобілізованих у страховий фонд. Страхові платежі кожного страхувальника, внесені в страховий фонд, мають тільки одне призначення - відшкодування ймовірної суми шкоди у визначеному територіальному масштабі і протягом певного періоду.
Існують три основні форми організації страхового фонду:
1. Власником ресурсу фонду є держава.
2. Власником ресурсу фонду є товаровиробник.
3. Власником ресурсу фонду є страховик.
Тому виділяють:
1. Держ. централізовані страхові фонди створюються за рахунок бюджету.
2. Децентралізовані страхові фонди - це фонди підприємств, є формою самострахування.
3. Фонди страхових організацій, утворюються за рахунок страхових внесків на основі договорів зацікавлених у страхування сторін.
Державні страхові фонди - це частина загальнодержавних фінансів, а фонди страхових компаній - це фінансово-кредитні відносини.
Питання 34
Класифікація страхування за об'єктами і за обсягом страхової відповідальності (розповісти майнове страхування)
Об'єктом виступає майно (різні матеріальні цінності). Майно може знаходиться у власності, а також у володінні та розпорядженні.
Ділиться на дві підгалузі:
à страхування майна юридичних осіб;
à страхування майна громадян.
Види:
à страхування майна від вогню;
à страхування сельхоз. культур від посух та інших стихійних лих;
à страхування тварин від падежу;
à страхування автотранспортних засобів від аварійних та інших небезпек.
Найдавніший вид страхування. Майно сельхоз. Підприємств страхується в обов'язковому порядку. Інші види - добровільно.
Питання 35
Класифікація страхування за об'єктами і за обсягом страхової відповідальності (розповісти особисте страхування)
Основу становить добровільне страхування життя. Об'єктами виступають: життя, здоров'я і працездатність людини.
Види:
à страхування життя;
à страхування від нещасного випадку;
à медичне страхування.
Найбільш популярне накопичувальне страхування.
Питання 36
Класифікація страхування за об'єктами і за обсягом страхової відповідальності (розповісти страхування відповідальності)
Об'єктом виступає відповідальність перед 3-й особами, яким може бути завдано шкоди у слідстві дії або бездіяльності страхування.
Види:
à страхування відповідальності позичальника (об'єктом є кредитні ризики за комерційними кредитами. Страхувальником є банк);
З 1 липня 2003 року введено обов'язкове страхування цивільної відповідальності власників автотранспортних засобів.
à страхування професійної відповідальності (в практиці лікарів, водіїв, фармацевтів, дантистів);
à страхування відповідальності підприємств на випадок забруднення навколишнього середовища.
Питання 37
Форми, галузі і види страхування
Виділяють п'ять галузей страхування:
1. особисте
2. майнове
3. страхування відповідальності
4. страхування економічних ризиків
5. соціальне страхування
За формами, страхування ділиться на обов'язкове і добровільне. Обов'язкове страхування пов'язане з утворенням і використанням страхових фондів у силу закону. Регламентується нормами і категоріями
1. співробітники правоохоронних органів;
2. судді;
3. військовослужбовці;
4. співробітники податкової служби та митних органів;
5. працівники підприємств з особливо небезпечними умовами праці.
Автоцивільна відповідальність, страхування пасажирів, територія Чорнобильської катастрофи, медичних і наукових працівників на випадок інфікування вірусу СНІД, соц. страхування.
Добровільне страхування - це відношення між страховою компанією і страхувальником, що виникає з доброї волі. Не носять примусового характеру, закріплюються договором, страхувальник отримує поліс.
Види:
à страхування майна від вогню;
à страхування сельхоз. культур від посух та інших стихійних лих;
à страхування тварин від падежу;
à страхування автотранспортних засобів від аварійних та інших небезпек;
à страхування життя;
à страхування від нещасного випадку;
à медичне страхування;
à страхування відповідальності позичальника (об'єктом є кредитні ризики за комерційними кредитами. Страхувальником є банк);
à страхування професійної відповідальності (в практиці лікарів, водіїв, фармацевтів, дантистів);
страхування відповідальності підприємств на випадок забруднення навколишнього середовища.
Питання 38
Необхідність і сутність кредиту. Елементи кредиту
Передумовою появи кредитних відносин послужило майнове розшарування суспільства в період розкладу первіснообщинного ладу. Спочатку кредит виник як випадкове явище, але в міру становлення і розвитку товарно-грошових відносин сфера функціонування кредитних відносин розширювалася, необхідність у кредиті поступово набувала стійкий характер - кредитні відносини стали виражати постійні зв'язки між учасниками процесу відтворення.
Таким чином, загальноекономічної причиною виникнення і розвитку кредитних відносин, як і інших вартісних відносин, є товарне виробництво. У той же час кредитні відносини виникають не у сфері виробництва, вони тільки опосередковують його в тій чи іншій формі. Економічною основою функціонування кредиту виступає рух вартості у сфері товарного обміну. При цьому можливість виникнення кредитних відносин пов'язана перш за все з еквівалентністю обміну в процесі товарного виробництва, зумовленої економічним відокремленням товаровиробників рамками власності.
Для характеристики сутності кредиту необхідно розглянути специфіку його внутрішніх властивостей, що відрізняють його від інших економічних категорій.
У практичній економічній діяльності кредит являє собою передачу в тимчасове користування матеріальних цінностей у грошовій або товарній формі. При цьому кредитні відносини проявляються у вигляді конкретних кредитних угод, форми та умови яких відрізняються значним різноманіттям. Сутність же кредиту завжди стійка і незмінна незалежно від специфіки його прояву, завжди зберігає риси, властиві економічним відносинам, які лежать в основі кредиту.
Розкриваючи сутнісні властивості кредиту, звичайно дають таке визначення кредиту як економічної категорії: кредит - це економічні відносини між кредитором і позичальником з приводу поворотного руху вартості. З цього визначення видно, що відокремлення кредитних відносин в окремий вид відбувається на основі особливостей суб'єктів і об'єкта цих відносин.
Питання 39
Джерела позичкового капіталу. Структура ринку позичкових капіталів
Джерела позичкового капіталу:
1) вивільняються з кругообігу грошові кошти:
· Кошти, призначені для відновлення основного капіталу (тобто амортизаційний фонд);
· Частина оборотного капіталу, що вивільняється в грошовій формі в зв'язку з розбіжністю часу продажу товарів і купівлі сировини, палива, матеріалів;
· Капітал, тимчасово вільний у період між надходженням коштів від реалізації товарів і виплатою заробітної плати;
2) грошові доходи і нагромадження особистого сектора;
3) грошові накопичення держави, розміри яких визначаються масштабами державної власності до частки валового національного продукту.
Разом з тим кругообіг і оборот капіталу ще не повною мірою пояснює об'єктивну необхідність кредиту. Нерівномірність кругообігу і обороту лише характеризує факт вивільнення коштів в одній ланці і наявності потреби в них на іншій ділянці; в кругообігу і обороті, отже, закладена можливість виникнення кредитних відносин.
Позичковий капітал - це грошові кошти, віддані в позику за певний відсоток за умови повернення. Формою руху позикового капіталу є кредит. Позичковий капітал являє собою особливу історичну категорію капіталу, яка виникає і розвивається в умовах капіталістичного способу виробництва.
Сучасна структура ринку позичкових капіталів характеризується двома основними ознаками: тимчасовим та інституційним.
По тимчасовому ознакою розрізняють грошовий ринок, на якому надаються кредити на період від кількох тижнів до одного року, і безпосередньо ринок капіталів, де грошові кошти видаються на більш тривалі терміни: від року до п'яти років (ринок середньострокових кредитів) і від п'яти і більше років (ринок довгострокових кредитів).
За функціонально-інституційному ознакою сучасний ринок позичкових капіталів передбачає наявність двох основних ланок: кредитної системи (сукупності різних кредитно-фінансових інститутів) і ринку цінних паперів. Останній у свою чергу поділяється на первинний ринок, де продаються і купуються нові емісії цінних паперів, біржовий (вторинний), де купуються і продаються раніше випущені цінні папери, і позабіржовий ринок, де відбувається реалізація цінних паперів, які не можуть бути продані на біржі. Позабіржовий ринок ще називається вуличним.
Тимчасової і функціонально-інституціональний ознаки ринку позичкових капіталів характерні для всіх країн. Разом з тим про стан національного ринку судять за інституціональними ознаками, тобто за наявності двох основних ярусів: кредитної системи та ринку цінних паперів.
Найбільш розвиненими є ринки капіталів США, країн Західної Європи і Японії. У цих країнах існують розгалужені, гнучкі ринки капіталів з добре розвиненими двома основними ярусами і розгалуженою мережею різних кредитно-фінансових інститутів. У той же час ринок капіталу в США знаходиться в привілейованому положенні, оскільки зазначені характеристики в ньому представлені значно.
Питання 40
Принципи, функції кредиту, його роль в економіці
Кредитні відносини в економіці функціонують у відповідності з основними принципами, які поряд з елементами і функціями кредиту розкривають його сутність. Основними принципами кредиту є повернення, терміновість, платність, забезпеченість, цільовий і диференційований характер.
Повернення кредиту означає необхідність своєчасного повернення коштів кредиторові після їхнього використання в господарстві позичальника. Робиться це шляхом перерахування відповідної суми грошових коштів на рахунок кредитора, що дозволяє йому продовжити комерційну діяльність. Кредит повертається в той момент, коли вивільнені кошти дають можливість ссудополучателю повернути грошові кошти, отримані в тимчасове користування. Процес повернення важливий і для кредитора, і для позичальника. Кредитор тільки тому дає позику в борг, що передбачає її повернення. Для позичальника необхідно так використовувати кредит, щоб забезпечити своєчасне вивільнення вартості та її повернення, щоб кредитні відносини надалі не переривалися.
Терміновість кредиту передбачає, що повертати позику позичальникові треба не в будь-який прийнятний для нього час, а в точно певний термін, встановлений кредитним договором. Порушення строку повернення кредиту є для кредитора підставою застосовувати по відношенню до позичальника економічні санкції у вигляді збільшення процента, що стягується, а при подальшій відстрочці (звичайно понад трьох місяців) - пред'являти фінансові вимоги в судовому порядку. Виконання принципу терміновості кредиту для позичальника - це гарантія отримання позики надалі.
Платність кредиту виражає необхідність оплати позичальником права на використання кредитних ресурсів. Економічна суть плати за кредит відображає розподіл доходу, отриманого в результаті використання позички, між позичальником і кредитором. Втім, в історії розвитку кредиту існують численні приклади безвідсоткових позичок, наприклад, дружні, особисті кредити знайомим, родичам. Безпроцентними в особливих випадках можуть бути і міжнародні кредити, що надаються в порядку допомоги країнам, що розвиваються. Однак кредит без сплати відсотків можна розглядати як виняток з правил.
Кредитні відносини в економіці функціонують у відповідності з основними принципами, які поряд з елементами і функціями кредиту розкривають його сутність. Основними принципами кредиту є повернення, терміновість, платність, забезпеченість, цільовий і диференційований характер.
Забезпеченість кредиту відображає захист майнових інтересів кредитора від можливого порушення позичальником прийнятих у договорі зобов'язань. Цей принцип на практиці знаходить вираження в таких формах, як позика під заставу нерухомості, товарно-матеріальних цінностей, під фінансові гарантії та ін Особливо важливо дотримуватися принципу забезпеченості кредиту в період загальної економічної нестабільності.
Цільовий характер кредиту використовується для більшості кредитних відносин і виражає необхідність цільового використання позикових коштів. Зазвичай в кредитному договорі обмовляється конкретна мета використання отриманої позики. При дотриманні цього принципу кредитор не тільки контролює виконання кредитного договору, а й отримує впевненість у поверненні позики і відсотків. Порушення цієї умови може стати підставою для дострокового відкликання кредиту або введення підвищеної (штрафного) позикового відсотка.
Диференційований характер кредиту може застосовуватися кредитором до різних категорій позичальників, виходячи з індивідуальних інтересів, в залежності від забезпеченості кредиту, напрями використання позики і т.д. До кожної групи позичальників можуть використовуватися диференційовані умови кредитного договору.
В даний час виділяються дві функції кредиту: перерозподільна і функція заміщення готівкових грошей кредитними операціями.
Перерозподільна функція кредиту базується на тому, що в процесі обміну тимчасово вивільнена вартість передається позичальникові, а потім повертається до свого власника.
Перерозподільна функція кредиту в умовах ринкової економіки характеризує переміщення грошового капіталу з одних сфер господарської діяльності в інші, забезпечуючи отримання більш високого прибутку.
Функція заміщення готівкових грошей кредитними операціями відображає специфіку сучасної організації грошового обороту, його функціонування переважно в безготівковій формі. Помістивши і зберігаючи гроші в банку, клієнти тим самим вступають в кредитні відносини з ним, крім того, створюють умови для заміни готівкових грошей в обороті кредитними операціями у вигляді записів за банківськими рахунками. Стають можливими надання позики без участі готівки і розвиток таких кредитних інструментів, як векселі, чеки, кредитні картки і т.п.
Питання 41
Банківський кредит: строки і способи погашення, забезпечення, цільове призначення, категорії позичальників
Банківський кредит одна з найбільш поширених форм кредитних відносин в економіці, об'єктом яких виступає процес передачі в позику грошових коштів. Банківський кредит представляється, виключно, кредитно-фінансовими організаціями, що мають ліцензію на здійснення подібних операцій від Центрального Банку. У ролі позичальника виступають юридичні особи, що укладають кредитний договір. Дохід за цією формою кредиту банк отримує у вигляді позикового відсотка або банківського відсотка.
Терміни погашення:
Короткострокові позики надаються на заповнення тимчасової нестачі власних оборотних коштів позичальника. Термін до року. Ставка відсотка за цими позиками, обернено пропорційна терміну повернення кредиту. Короткостроковий кредит обслуговує сферу обігу.
Середньострокові позики, надаються на термін від одного року до трьох років на меті виробництва і комерційного характеру.
Довгострокові позики використовуються в інвестиційних цілях. Вони обслуговують рух основних засобів, відрізняючись великими об'ємами кредитних ресурсів. Застосовуються при кредитуванні реконструкції, технічного переозброєння, новому будівництві на підприємствах всіх сфер діяльності. Особливий розвиток довгострокові позики отримали в капітальному будівництві, паливно-енергетичному комплексі. Середній термін погашення від 3 до 5 років.
Онкольні позики, що підлягають поверненню у фіксований термін після отримання офіційного повідомлення від кредитора (термін погашення спочатку не зазначений).
Способи погашення:
Позики, що погашаються одноразовим внеском з боку позичальника. Це традиційна форма повернення короткострокових позик, є оптимальною, тому що не вимагає використання механізму диференційованого відсотка.
Позики, що погашаються в розстрочку протягом усього терміну дії кредитного договору. Конкретні умови повернення визначаються договором. Завжди використовуються при довгострокових позиках.
Способи стягування позикового відсотка.
Позики, відсоток по яких виплачується в момент її загального погашення.
Позики, відсоток по яких виплачується рівномірними внесками позичальника протягом всього терміну дії кредитного договору.
Позики, відсоток по яких утримується банком в момент безпосередньої видачі позичальникові позики.
Наявність забезпечення.
Довірчі позики, єдиною формою забезпечення повернення яких є безпосередньо кредитний договір. В обмеженому обсязі застосовуються деякими зарубіжними банками в процесі кредитування постійних клієнтів, що користуються їх повною довірою (підкріпленим можливістю безпосередньо контролювати поточний стан розрахункового рахунку позичальника). При середньо-і довгостроковому кредитуванні можуть використовуватися лише як виняток з обов'язковим страхуванням виданої позички, звичайно - за рахунок позичальника. У вітчизняній практиці застосовуються комерційними банками лише при кредитуванні власних установ.
Забезпечені позики як основний різновид сучасного банківського кредиту, яка виражає один з його базових принципів. У ролі забезпечення може виступити будь-яке майно, що належить позичальникові на правах власності, найчастіше - нерухомість або цінні папери. При порушенні позичальником своїх зобов'язань це майно переходить у власність банку, який в процесі його реалізації відшкодовує понесені збитки. Розмір позики, як правило, менше середньоринкової вартості запропонованого забезпечення і визначається угодою сторін. У вітчизняних умовах основна проблема при оформленні забезпечених кредитів - процедура оцінки вартості майна через незавершеність процесу формування іпотечного та фондового ринків.
Позики під фінансові гарантії третіх, осіб, реальні вираженням яких служить юридично оформлене зобов'язання з боку гаранта відшкодувати фактично нанесений банку збиток при порушенні безпосереднім позичальником умов кредитного договору. У ролі фінансового гаранта можуть виступати юридичні особи, що користуються достатньою довірою зі стропи кредитора, а також органи державної влади будь-якого рівня, В умовах розвиненої ринкової економіки набули широкого поширення насамперед у сфері довгострокового кредитування, у вітчизняній практиці до цього часу мають обмежене застосування через за недостатньої довіри з боку кредитних організацій не тільки до юридичних осіб, але і до державних органів, особливо муніципального до регіонального
Цільове призначення.
Позики загального характеру, використовуються позичальником за своїм розсудом для задоволення будь-яких потреб у фінансових ресурсах. У сучасних умовах мають обмежене застосування в сфері короткострокового кредитування, при середньо-і довгостроковому кредитуванні практично не використовується.
Цільові позики, що передбачають необхідність для позичальника використовувати виділені банком ресурси виключно для вирішення завдань, визначених умовами кредитного договору. (Наприклад, розрахунку за товари, виплати заробітної плати персоналу, капітального розвитку і т. п.) Порушення вказаних зобов'язань, як вже зазначалося у цій главі, тягне за собою застосування до позичальника встановлених договором санкцій в формі дострокового відгуку кредиту або збільшення процентної ставки .
Категорії потенційних позичальників.
Аграрні позики - одна з найбільш поширених різновидів кредитних операцій, що визначили появу спеціалізованих кредитних організацій - агробанків. Характерною їх особливістю є чітко виражений сезонних характер, обумовлений специфікою сільськогосподарського виробництва. В даний час в Росії ці кредитні операція здійснюються в основному по лінії державного кредити з-за вкрай важкого фінансового стану більшості позичальників - традиційних для планової економіки аграрних структур, практично не адаптуються до вимог ринкової економіки.
Комерційний позики, що надаються суб'єктам господарювання, що функціонують у сфері торгівлі та послуг. В основному вони мають терміновий характер, задовольняючи потреби в позикових ресурсах в частині, що не покривається комерційним кредитом. Складають основний обсяг кредитних операцій російських банків.
Позики посередникам на фондовій біржі, що надаються банками брокерським, маклерським і дилерським фірмам, що здійснюють операції з купівлі-продажу цінних паперів. Характерна особливість цих позик в зарубіжній і російській практиці - початкова орієнтованість на обслуговування не інвестиційних. а ігрових (спекулятивних) операцій на фондовому ринку.
Іпотечні позики власникам нерухомості, що надаються як звичайними, так і спеціалізованими іпотечними банками. У сучасній зарубіжній практиці набули такого широкого поширення, що в деяких джерелах виділяються як самостійна форма кредиту. У вітчизняних умовах почали набувати обмеженого поширення лише з 1994 р., що пов'язано з незавершеністю процесу приватизації і відсутністю законодавчих актів, які чітко визначають права власності на основні види нерухомості (перш за все - на землю).
Міжбанківські позики - одна з найбільш поширених форм господарської взаємодії кредитних організацій. Поточна ставки по міжбанківських кредитах є найважливішим чинником, що визначає облікову політику конкретного комерційного банку по інших видах видаваних їм позичок. Конкретна величина цієї ставки прямо залежить від центрального бланка, що є активним учасником і прямим координатором ринку міжбанківських кредитів. Відсутність ефективного планування таких операцій у серпні 1995 р. викликало кризу міжбанківських платежів, що охопив всю кредитну систему Росії.
Питання 42
Комерційний та споживчий кредити
Комерційний кредит
Одна з перших форм кредитних відносин в економіці, що породила вексельний обіг і тим самим активно що сприяла розвитку безготівкового грошового обороту, знаходячи практичне вираження в фінансово-господарських відносинах між юридичними особами у формі реалізації продукції або послуг з відстрочкою платежу. Основна мета цієї форми кредиту - прискорення процесу реалізації товарів. а отже, витягання закладеного в них прибутку.
Інструментом комерційного кредиту традиційно є вексель, що виражає фінансові зобов'язання позичальника по відношенню до кредитора.
Найбільшого поширення отримали дві форми векселя - простий вексель, що містить пряме зобов'язання позичальника на виплату встановленої суми безпосередньо кредитору, і перекладний (тратта), представляючий письмовий наказ позичальнику із боку кредитора про виплату встановленої суми третій особі або пред'явнику векселя. У сучасних умовах функції векселя часто приймає на себе стандартний договір між постачальником і споживачем, що регламентує порядок оплати реалізованої продукції на умовах комерційного кредиту.
Комерційний кредит принципово відрізняється від банківського: в ролі кредитора виступають не спеціалізовані кредитно-фінансові організації, а будь-які юридичні особи, пов'язані з виробництвом або реалізацією товарів або послуг; надається виключно в товарній формі; позичковий капітал інтегрований з промисловим або торговим, що в сучасних умовах знайшло практичне вираження в створенні фінансових компаній, холдингів та інших аналогічних структур, що включає в себе підприємства різної спеціалізації і напрямків діяльності; середня вартість комерційного кредиту завжди нижче середньої ставки банківського відсотка на даний період часу; при юридичному оформленні операції між кредитором і позичальником плата за цей кредит включається в ціну товару, а не визначається спеціально, наприклад, через фіксований відсоток від базової суми.
У зарубіжній практиці комерційний кредит набув виключно широке поширення. Наприклад, в Італії до 85% від суми операцій в оптовій торгівлі здійснюються на умовах комерційного кредиту, причому середній термін по ньому складає близько 60 днів, що істотно перевищує термін фактичної реалізації товарів безпосереднім споживачам. У Росії ця форма кредитування до останнього часу була обмежена сферою обігу. В інших галузях її поширенню об'єктивно перешкоджали такі чинники, як високі темпи інфляції, криза неплатежів, ненадійність
партнерських зв'язків, недоліки конкретного права.
У сучасних умовах на практиці застосовуються переважно три різновиди комерційного кредиту:
1) кредит з фіксованим терміном погашення;
2) кредит з поверненням лише після фактичної реалізації позичальником поставлених на виплат товарів;
3) кредитування з відкритого рахунку, коли постачання наступної партії товарів на умовах комерційного кредиту здійснюється до моменту погашення заборгованості по попередньому постачанню.
Споживчий кредит
Головний відмітний його ознака - цільова форма кредитування фізичних осіб. У ролі кредитора можуть виступати як спеціалізовані кредитні організації, так і будь-які юридичні особи, які здійснюють реалізацію товарів або послуг. У грошовій формі надається як банківська позика фізичній особі для придбання нерухомості, оплати дорогого лікування тощо, в товарній - в процесі роздрібного продажу товарів з відстрочкою платежу. У Росії тільки набуває поширення, обмежено використовується при кредитуванні під заставу нерухомості (найчастіше - житла). У зарубіжній же практиці споживчий кредит охоплює всі верстви працездатного населення, в основному через різні системи кредитних карток.
Питання 43
Державний кредит та його ознаки. Держава як кредитор і як позичальник
Дефіцит державного бюджету призводить до того, що виникає необхідність залучення вільних фінансових ресурсів населення і юридичних осіб на його покриття, і головним способом залучення цих коштів є державний кредит.
Державний кредит - економічні відносини, які полягають в тому, що держава виступає на ринку позикових капіталів в декількох якостях. Це економічні відносини між державою та фізичними і юридичними особами.
Державний кредит - грошові відносини, що виникають у держави з юридичними і фізичними особами у зв'язку з мобілізацією тимчасово вільних грошових коштів у розпорядження органів державної влади та їх використання на фінансування державних витрат.
Держава може виступати в наступних ролях:
- Кредитора;
- Позичальника;
- Гаранта (означає поручительство держави за клієнта).
Держава як кредитор.
1. Державне кредитування - це форма субсидування і засіб перерозподілу фінансових ресурсів за кредитними каналах.
2. Основна сфера державного кредитування - капіталовкладення:
- Фінансування сільського господарства;
- Фінансування житлового будівництва;
- Фінансування галузей економічної та соціальної інфраструктури.
3. Держава як гарант на ринку позичкових капіталів. Це особлива форма державного кредитування:
- Ризики щодо затримки платежу;
- Банкрутство;
- Політичні заворушення;
- Інше.
Питання 44
Види кредитів (класифікація)
Класифікація кредитів
Більш конкретно базові послуги кредитування, що надаються комерційними банками своїм клієнтам (як юридичним, так і фізичним особам), можна представити у вигляді такої класифікації:
1. За економічним призначенням кредиту
1.1. Зв'язаний (цільової):
I. платіжні (на проведення конкретної комерційної угоди або задоволення тимчасової потреби) на оплату розрахункових (платіжних) документів контрагентів клієнта, на придбання цінних паперів; на авансові платежі; на платежі до бюджетів; на заробітну плату (видача грошей за чеком з позичкового рахунку позичальника); інші.
II. на фінансування виробничих витрат, тобто на формування запасів товарно-матеріальних цінностей; фінансування поточних виробничих витрат; фінансування інвестиційних витрат, включаючи кредити на лізингові тощо операції (проміжні);
III. облік (купівля) векселів, включаючи операції репо (купівля із зобов'язанням зворотного продажу);
IV. споживчі кредити (фізичним особам).
1.2. Незв'язаний (без зазначення конкретної мети).
2. За формою надання кредиту
2.1. У безготівковій формі:
I. зарахування безготівкових грошей на відповідний рахунок позичальника, в тому числі реструктуризація раніше виданого кредиту та надання нового;
II. кредитування з використанням векселів банку;
III. в змішаній формі (поєднання 2-х попередніх варіантів).
2.2. У готівково-грошовій формі (як правило, фізичним особам)
3. За технікою надання кредиту
3.1. Однією сумою.
3.2. З овердрафтом (схема кредитування, що дає клієнтові право оплачувати з розрахункового рахунку товари, роботи, послуги своїх контрагентів у сумі, що перевищує обсяг кредитових надходжень на його рахунок, тобто мати на цьому рахунку дебетове сальдо, максимально допустимі розмір і термін якої встановлюються в кредитному договорі між банком і даним клієнтом; розрізняють короткостроковий, продовжений, сезонний види овердрафту).
3.3. У вигляді кредитної лінії:
проста (невідновлювальна) кредитна лінія;
відновлювальна (револьверна) кредитна лінія, включаючи:
онкольні (до запитання) кредитну лінію;
контокорентний кредитну лінію;
Онкольна кредитна лінія означає таку схему, при якій кредитування ведеться в межах узгодженого ліміту суми (обумовленого, приміром, величиною оцінки векселів позичальника, закладених ним у банку) і в рамках узгодженого періоду часу, причому таким чином, що в міру погашення узятих раніше кредитів ліміт може безперервно і автоматично (без укладення додаткового договору / угоди) відновлюватися.
Контокорентний кредитна лінія передбачає таке кредитування поточних виробничих потреб позичальника (у межах обумовленого ліміту сум і встановленого терміну дії угоди), коли кредити безперервно і автоматично видаються і погашаються, відбиваючись на єдиному контокоррентном рахунку, що поєднує в собі властивості позичкового і розрахункового рахунків (дебетове його сальдо показує суму боргу позичальника банку, кредитове - наявність у позичальника вільних коштів); ліміт при цьому кожен раз відновлюється. Контокорентний кредит погашається шляхом зарахування в кредит рахунку будь-яких надходжень на адресу позичальника.
3.4. Комбіновані варіанти.
4. За способом надання кредиту
4.1. Індивідуальний (надається позичальникові одним банком).
4.2. Синдикований.
5. За часом і техніці погашення кредиту
5.1. Погашаються однією сумою в кінці терміну.
5.2. Погашаються рівними частками через рівні проміжки часу (цей варіант, як і наступний, припускає узгодження графіка погашення основної суми боргу і відсотків із зазначенням конкретних дат та сум). Фактично це так званий простий кредит (із щомісячними рівними сумами платежів).
5.3. Погашаються нерівними частками через різні проміжки часу:
складний кредит (з виплатою від 20 до 50% суми кредиту в кінці строку);
прогресивний кредит (з прогресивно наростаючими до кінця терміну дії кредитного договору виплатами);
сезонний кредит (кредит для сезонних виробництв з виплатами тільки в ті місяці, на які припадають максимальні суми виручки).
Окремо можна виділити гарантійні операції банків в частині кредитування своїх клієнтів, а також консультаційні послуги з питань кредитування.
Для класифікації кредитів на ті чи інші групи і види можуть використовуватися й інші критерії.
Питання 45
Кредитна система
Кредитну систему розглядають:
1) як сукупність кредитно-розрахункових відносин, форм і методів кредитування;
2) як сукупність кредитно-фінансових інститутів.
Кредитно-розрахункові відносини пов'язані з рухом позичкового капіталу. Кредитна система як сукупність кредитно-фінансових інститутів акумулює вільні грошові кошти і надає їх в позику. Основою кредитної системи є банки.
Кредитно-фінансові інститути поділяються на:
- Центральні банки;
- Комерційні банки;
- СКФІ.
ЦБ здійснюють випуск банкнот і є центрами кредитної системи. КБ здійснюють операції з кредитування за рахунок залучених вкладів.
СКФІ включають банківські і небанківські організації (страхові, інвестиційні компанії, ощадні установи, Пенсійні фонди), вони спеціалізуються на окремих видах кредитування.
ФУНКЦІЇ ЦП
- Емісійна;
- Акумуляція і зберігання касових резервів комерційних банків;
- Кредитування КБ;
- Проведення грошово-кредитної політики;
- Регулювання кредитної системи.
У більшості країн (і в РФ) існує дворівнева кредитна система, яку можна представити наступним чином:
1. Центральний (емісійний) банк.
2. Комерційні банки і кредитні організації
Банки та банківські операції в будь-якій країні є основою функціонування економіки, оскільки через банки проходить переважна кількість розрахунків та кредитних операцій. У будь-якій країні регулювання банківської сфери приділяється особлива увага: через проблеми у банках страждають платежі інших господарюючих суб'єктів, може початися біржова паніка, вилучення внесків і економічна криза. Регулюється банківська діяльність ФЗ "Про банки і банківську діяльність".
Операції кредитних організацій можна умовно розділити на кредитні операції власне банківські:
Банківські операції
1) залучення коштів фізичних і юридичних осіб у вклади (до запитання і на певний строк);
2) розміщення залучених коштів від свого імені і за свій рахунок;
3) відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб;
4) здійснення розрахунків за дорученням фізичних і юридичних осіб, в тому числі банків-кореспондентів, по їхньому банківському рахунку;
5) інкасація коштів, векселів, платіжних і розрахункових документів і касове обслуговування фізичних та юридичних осіб;
6) купівля-продаж іноземної валюти в готівковій та безготівковій формах;
7) залучення у внески і розміщення дорогоцінних металів;
8) видача банківських гарантій
Кредитні операції
1) видача поручительств за третіх осіб, що передбачають виконання зобов'язань у грошовій формі:
2) придбання права вимоги від третіх осіб виконання зобов'язань в грошовій формі (т.зв. факторинг);
3) довірче управління грошовими коштами та іншим майном за договором з фізичними та юридичними особами;
4) здійснення операцій з дорогоцінними металами і дорогоцінним камінням відповідно до законодавства Російської Федерації;
5) надання в оренду фізичним та юридичним особам спеціальних приміщень чи що у них сейфів для зберігання документів і цінностей;
6) лізингові операції;
7) надання консультаційних та інформаційних послуг
Усі банківські операції та інші операції здійснюються в рублях, а за наявності відповідної ліцензії Банку Росії - і в іноземній валюті. Правила здійснення банківських операцій, у тому числі правила їх матеріально-технічного забезпечення, встановлюються Банком Росії у відповідність до федеральними законами. Кредитної організації забороняється займатися виробничої, торговельної та страховою діяльністю.
У відповідності з ліцензією ЦБ на здійснення банківських операцій банк має право здійснювати випуск, купівлю, продаж, облік, зберігання та інші операції з цінними паперами, що виконують функції платіжного документа, з цінними паперами, що підтверджують залучення грошових коштів у внески і на банківські рахунки, з іншими цінними паперами, здійснення операцій з якими не вимагає отримання спеціальної ліцензії відповідно до федеральних законів, а також має право здійснювати довірче управління зазначеними цінними паперами за договором з фізичними та юридичними особами. Кредитна організація має право здійснювати професійну діяльність на ринку цінних паперів.
Кредитні організації підлягають державній реєстрації в Банку Росії. Банк Росії здійснює державну реєстрацію кредитних організацій і веде Книгу державної реєстрації кредитних організацій. Кредитні організації отримують право здійснення банківських операцій з моменту отримання ліцензії, яка видається Банком Росії.
Питання 46
Банківська система
БАНКІВСЬКА СИСТЕМА-це сукупність діючих у країні банків, кредитних установ та окремих економічних організацій, що виконують банківські операції. Крім того, в банківську систему входять спеціалізовані організації, що забезпечують діяльність банків і кредитних установ: розрахунково-касові та клірингові центри, фірми з аудиту банків, дилерські фірми по роботі з цінними паперами банків, організації, що забезпечують банки обладнанням, інформацією, кадрами.
Створена банківська система має дворівневу організацію. Верхній рівень - це Центральний банк (ЦБ); нижній рівень комерційні банки та кредитні організації. ЦБ є визначальним для банківської системи, його діяльність дозволяє регулювати і контролювати кредитно-грошові відносини в цілому при збереженні свободи приватного підприємництва, що забезпечується діяльністю комерційних банків. ЦБ у всіх країнах є головною ланкою банківської системи, інститутом, що здійснюють функції регулювання всієї банківської системи.
Банк, захищаючи та реалізовуючи інтереси держави, в цілому виконує наступні функції: здійснює монопольну емісію банкнот, тим самим є банком банків; є банкіром уряду; проводить грошово-кредитне регулювання та банківський нагляд. Він також регулює резерви іноземної валюти та застави, є традиційним зберігачем золотовалютних резервів і здійснює численні фінансові операції на міжнародному рівні: регулює міжнародні розрахунки, платіжні баланси, бере участь в операціях світового ринку позичкових капіталів і золота, представляє свою країну в міжнародних кредитних операціях.
Основними функціями комерційних банків є:
1) мобілізація тимчасово вільних грошових коштів підприємств, організацій, населення і перетворення їх в капітал;
2) кредитування підприємств, держави, населення;
3) розрахунково-касове обслуговування клієнтів.
Питання 47
ЦБ, його функції та операції
Функції Банку Росії.
Діяльність Центрального банку будь-якої країни, в тому числі і Банку Росії, спрямована на вирішення триєдиного завдання: забезпечення стабільності купівельної спроможності і валютного курсу національної грошової одиниці, стабільності і ліквідності банківської системи, ефективності і надійності платіжної системи. Відзначимо, що, згідно зі ст.3 Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)", отримання прибутку не є метою діяльності Банку Росії.
ЦБ виконує наступні функції:
1) розробляє та проводить єдину державну грошово-кредитну полі тику, бере участь у засіданнях Уряду, а Міністерство фінансів - у засіданнях Ради Директорів Банку Росії (з дорадчим голосом);
2) монопольно здійснює емісію готівки і організовує наявне грошовий обіг. Банкноти і монети є безумовними зобов'язаннями Банку Росії і забезпечуються всіма його активами (ст. 30);
3) управляє золотовалютними резервами Банку Росії;
4) є кредитором останньої інстанції для всіх кредитних організацій, організує систему їх рефінансування;
5) встановлює правила здійснення розрахунків в РФ (готівкові та безготівкові);
6) встановлює правила проведення банківських операцій, бухгалтерського обліку та звітності для банківської системи;
7) здійснює державну реєстрацію, видає і відкликає ліцензії кредитних організацій і організацій, що займаються їх аудитом;
8) реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральними законами;
9) здійснює самостійно або за дорученням Уряду Російської Федерації всі види банківських операцій, необхідних для виконання своїх основних завдань;
10) здійснює нагляд за діяльністю всіх банків;
11) здійснює валютне регулювання, включаючи операції з купівлі та продажу іноземної валюти;
12) визначає порядок здійснення розрахунків з іноземними державами;
13) організовує і здійснює валютний контроль як безпосередньо, так і через уповноважені банки відповідно до законодавства Російської Федерації;
14) бере участь у розробці прогнозу платіжного балансу Російської Федерації й організовує складання платіжного балансу Російської Федерації;
15) проводить аналіз і прогнозування стану економіки Російської Федерації в цілому по регіонах, перш за все грошово-кредитних, валютно-фінансових і цінових відносин;
16) публікує відповідні матеріали і статистичні дані, а також виконує інші функції відповідно до федеральними законами.
17) встановлює та публікує офіційні курси іноземних валют по відношенню до рубля;
Отже, найголовнішою функцією Центрального банку РФ є розробка і здійснення єдиної державної грошово-кредитної політики, проект основних напрямків якої Банк Росії повинен представити на розгляд Державній Думі не пізніше 26 серпня і не пізніше 1 грудня - основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики майбутнього року.
Операції центрального банку.
До складу пасивних операцій Центрального банку Росії входять формування їх статутних капіталів, емісія грошей, зберігання грошових коштів державних місцевих бюджетів і резервів комерційних банків.
До групи активних операцій Центрального банку Росії входять кредитування комерційних банків, витрат держави, покупка золота та іноземної валюти. Через ці канали емісійні ресурси Центрального Банку надходять в грошовий обіг відповідних країн.
Питання 48
Комерційний банк: класифікація, принципи і функції
За формою власності (за належністю капіталу):
• державні банки. У цьому випадку капітал комерційного банку належить державі. Розрізняють два види державних банків: центральні банки і державні комерційні банки. Центральні банки багатьох країн є державними, їх капітал належить державі, що дозволяє здійснювати свою політику і операції відповідно до вимог економіки, а не з метою отримання прибутку. Державні комерційні банки забезпечують проведення політики держави в галузі кредитування господарства, впливають на інвестиційні, посередницькі та розрахункові операції, а через них - і на економічний стан клієнтури. Вони обслуговують найважливіші галузі господарства, які визначають положення країни в системі міжнародних економічних відносин, кредитування яких недостатньо вигідно приватному капіталу. В даний час такі банки зустрічаються досить рідко;
• акціонерні банки - найпоширеніша форма власності банків на даний момент. Власний капітал таких банків формується за рахунок продажу акцій. Акціонерні банки поділяються на відритий акціонерне товариство, коли відбувається відкритий продаж акцій всім бажаючим, і закрите акціонерне товариство, акції якого розподіляються тільки серед його засновників або іншого заздалегідь визначеного кола осіб. Така форма прогресивна, тому що дає можливість розширення банку за допомогою додаткового залучення грошових коштів за рахунок випуску акцій і відповідного збільшення власного капіталу. Основний засновницький документ таких банків - Статут, в якому фіксуються організаційно-правова форма банку, величина капіталу, кількість акцій (часток), номінал однієї акції (грошовий розмір частки), органи управління, контролю, механізми прийняття основних управлінських рішень та їх реалізації, а також інші найважливіші положення;
• кооперативні (пайові) банки, капітал яких формується за рахунок реалізації паїв. Це, як правило, невеликі за розмірами банки, тому зустрічаються в банківській практиці досить рідко;
• муніципальні банки, що формуються за рахунок муніципальної (міської) власності або знаходяться в управлінні міста. Основним завданням таких банків є обслуговування потреб міста в банківських послугах;
• змішані банки, коли власний капітал банку об'єднує різні форми власності, наприклад, акціонерні банки за участю державної власності;
• спільні банки, або банки з участю іноземного капіталу, тобто статутний капітал їх належить іноземним учасникам або філіям банків інших країн.
За характером економічної діяльності - емісійні, комерційні, спеціалізовані банківські установи.
Емісійний банк - це банк, який здійснює випуск грошових знаків, банкнот, що є центром і регулятором банківської системи. В даний час в ролі емісійного банку виступає центральний банк країни. Такий банк займає особливе становище в економіці, тому що по суті є "банком банків".
Комерційні банки являють собою кредитні організації, які здійснюють кредитно-розрахункове обслуговування промислових, торгових та інших підприємств і організацій, а також населення. Свої грошові ресурси вони залучають у вигляді вкладів, отриманих кредитів, випуску цінних паперів.
Спеціалізовані банківські установи (іпотечні, інвестиційні, ощадні, галузеві та інші банки) можуть займатися кредитуванням якогось певного виду діяльності, наприклад зовнішньоекономічної.
Принципи діяльності комерційного банку.
Першим і основним принципом діяльності комерційного банку є робота в межах реально наявних ресурсів. Робота в межах реально наявних ресурсів означає, що комерційний банк повинен забезпечувати не тільки кількісну відповідність між своїми ресурсами і кредитними вкладеннями, але і домагатися відповідності характеру банківських активів специфіці мобілізованих їм ресурсів.
Другим найважливішим принципом, на якому базується діяльність комерційних банків, є економічна самостійність, що передбачає й економічну відповідальність банку за результати своєї діяльності. Економічна самостійність передбачає свободу розпорядження власними засобами банку і залученими ресурсами, вільний вибір клієнтів і вкладників, розпорядження доходами банку.
Третій принцип полягає в тому, що взаємини банку зі своїми клієнтами будуються як звичайні ринкові відносини. Надаючи позики, комерційний банк виходить насамперед з ринкових критеріїв прибутковості, ризику і ліквідності.
Четвертий принцип роботи банку полягає в тому, що регулювання його діяльності може здійснюватися тільки непрямими економічними (а не адміністративними) методами. Держава визначає лише "правила гри" для комерційних банків, але не може давати їм наказів.
Функції комерційних банків
Однією з важливих функцій комерційного банку є посередництво в кредиті, що вони здійснюють шляхом перерозподілу коштів, що тимчасово вивільняються в процесі кругообігу фондів підприємств і грошових доходів приватних осіб. Особливість посередницької функції банків полягає в тому, що головним критерієм перерозподілу ресурсів виступає прибутковість їхнього використання позичальником. Перерозподіл ресурсів здійснюється по горизонталі господарських зв'язків від кредитора до позичальника, за допомогою банків без участі проміжних ланок в особі вищестоячих банківських структур, на умовах платності і зворотності.
Друга найважливіша функція комерційних банків - стимулювання нагромаджень у господарстві. Комерційні банки, виступаючи на фінансовому ринку з попитом на кредитні ресурси, повинні не тільки максимально мобілізувати наявні в господарстві заощадження, але і формувати досить ефективні стимули до нагромадження засобів.
Третя функція банків - посередництво в платежах між окремими самостійними суб'єктами. Платіжний механізм - структура економіки, що здійснює "обмін речовин" у господарській системі.
У зв'язку з формуванням фондового ринку одержує розвиток і така функція банків, як посередництво в операціях з цінними паперами. Банки мають право виступати як інвестиційні інститути, які можуть здійснювати діяльність на ринку цінних паперів як посередника; інвестиційного консультанта; інвестиційної компанії й інвестиційного фонду.
Питання 49
Активні і пасивні операції комерційних банків
Пасивні операції (операції з формування банківських ресурсів) мають велике значення для кожного комерційного банку. По-перше, як вже зазначалося, ресурсна база багато в чому визначає можливості і масштаби активних операцій, які забезпечують отримання доходів банку. По-друге, стабільність банківських ресурсів, їх величина і структура служать найважливішими чинниками надійності банку. І нарешті, ціна отриманих ресурсів впливає на розміри банківського прибутку.
Слід також відзначити важливу народно-господарську і соціальну роль пасивних операцій банків. Мобілізація з їх допомогою тимчасово вільних коштів підприємств і населення дозволяє банківській системі задовольняти потреби економіки в основному і оборотному капіталі, трансформувати заощадження у виробничі інвестиції, надавати споживчі позики населенню. А відсотки за вкладами і боргових цінних паперів банків хоча б частково компенсують населенню збитки від інфляції.
Пасивні операції діляться на дві групи. До першої відносяться операції з формування власних ресурсів, які належать безпосередньо банку і не потребують повернення. За допомогою операцій другої групи банк залучає кошти на час, утворює позикові ресурси. За операціями другої групи у банку виникають зобов'язання (перед вкладниками, банками-кредиторами). Тому операції другої групи нерідко називають пасивними кредитними операціями на відміну від активних кредитних операцій (банківських позичок). За пасивним кредитними операціями банк є позичальником, а його клієнти - кредиторами банку, у той час як по активних кредитних операціях банк виступає кредитором по відношенню до своїх клієнтів
Основна частина банківських пасивів - від 80 до 90% - це позикові ресурси (зобов'язання банку). Вони включають чотири групи: депозити (вклади); кредити інших банків; кошти, отримані від реалізації боргових цінних паперів, випущених банком; кошти, отримані в результаті операцій репо.