Фінанси гроші кредит

Тема: Сутність, функцій і види грошей

Гроші - один з найбільш важливих елементів будь-якої економічної системи, що сприяє роботі економіки. Якщо діюча система працює добре і злагоджено, то вона вливає життєву силу в усі стадії процесу виробництва, в кругообіг доходів і витрат, сприяє повному використанню наявних потужностей і ресурсів. І навпаки. Якщо функціонуюча грошова система працює погано, з перебоями, то це може стати головною причиною зниження або різких коливань рівня виробництва, зайнятості, зростання цін і зниження доходів населення.

Існують декілька концепцій походження грошей

Раціоналістична теорія пояснює появу грошей як результат угоди (або змови) людей, які переконалися в тому, що для просування вартості в міновому обороті необхідні спеціальні інструменти.

Згідно еволюційної теорії, гроші з'явилися в результаті еволюційного процесу. Ця теорія розроблена на основі аналізу товарного обігу.

Суспільний поділ праці (виділення землеробства і скотарства, а потім і ремесел) призвело до необхідності постійного обміну продуктами праці. Зроблений для продажу продукт праці - це товар. Товари мають споживною вартістю і вартістю.

Рух товарів від одного товаровиробника до іншого (обмін) припускає порівняння різних за виглядом, якістю, призначенням товарів.

Основою порівняння товарів є їхня вартість (а не ціна), тобто суспільно необхідна праця, витрачена на виробництво товару.

З метою забезпечення порівнянності різних витрат праці з'явилося поняття мінової вартості. Мінова вартість - це здатність товару обмінюватися на інші товари у певних пропорціях.

У процесі еволюції обміну товарів отримали розвиток форми вартості:

Проста, або випадкова, форма вартості. Тут продукти скотарства і землеробства безпосередньо обмінювалися один на одного: 1 вівця = 1 мішку зерна, тобто споживча вартість вівці служить формою прояву вартості зерна.

Розгорнута форма вартості. Кожен товар виражав свою вартість в численних товари-еквівалентах: 1 мішок зерна = 1 вівці, 1 аршину полотна, 1 сокири. Деякі «товарні» гроші дали назву сучасним грошовим одиницям. На мовою давніх індійців худобу звучить як «рупа», в сучасній Індії грошова одиниця називається рупією.

Загальна форма вартості. Пошук найбільш зручного товару в якості грошей супроводжувався відмовою від малотранспортабельних, що зношуються, неоднорідних грошей. Поступово стали використовуватися злитки з міді, бронзи, а потім срібла і золота. Роль загального еквівалента виконував то один, то інший товар: загальновизнаний еквівалент (мідь, бронза, золото, срібло) = 1 вівці, 1 сокири, 1 аршину полотна, 1 мішку зерна.

Грошова форма вартості. Функція загального еквівалента закріпилася за благородними металами (золото, срібло), стала їхньою монополією. Для перетворення товару в гроші необхідно:

• загальне визнання за цим товаром ролі загального еквівалента;

• тривале виконання цим товаром ролі загального еквівалента;

- Наявність особливих фізичних властивостей, придатних для постійної обмінності.

Гроші, будучи за своїм походженням товаром, також володіють двома властивостями товару: споживчої вартістю (у вигляді прикраси - задовольняють естетичну потребу); вартістю, оскільки на добування золота також витрачається певна кількість общественнонеобходімого праці.

Однак гроші - це специфічний товар:

- Стихійно (історично) виділився за рахунок своїх фізичних властивостей;

- Привілейований, що володіє загальної споживною вартістю.

Таким чином, гроші це товар особливого роду, що грає роль загального еквівалента.

З появою грошей товарний світ розколовся на дві частини: гроші і всі інші товари. Споживча вартість сконцентрована на стороні всіх товарів, а вартість - на стороні грошей. Гроші стають виразником споживчих вартостей усіх товарів через свою вартість.

Розрізняють три основні теорії:

Металева теорія грошей. Засновники - У. Стаффорт. Виникла в Англії в період первісного нагромадження капіталу в Х VI-Х V II ст. - Характерне ототожнення багатство суспільства з благородними металами (золотом і сріблом). Е та теорія заснована на представленні в тому, що багатство полягає у володінні грошима. А оскільки гроші були золотими. Те, стало бути, золото і є справжнє багатство. Чим більше в країну ввозитиметься золота і менше вивозитися, тим краще. Т. е.. джерело багатства - зовнішня торгівля.

Номіналістична теорія грошей Х V II-Х VIII ст. (Дж. Берклі, Дж. Стюарт.) Сформувалася в період, коли грошовий обіг був наповнений неповноцінними монетами. Основні ідеї - 1) Цінність грошей визначається її купівельною спроможністю, або ідеальним масштабом цін - постійним ваговим вмістом грошової одиниці; 2) Держава повинна створювати і підтримувати внутрішню вартість грошей.

Кількісна теорія грошей з'явилася в Х ст. (Основоположники - Д. Юм, і Дж. Міль, француз Ш. Монтеск 'є.) - Пояснює рівень товарних цін і вартість грошей їх кількістю в обігу (в сучасному трактуванні - теорія монетаризму) і ін Сутність грошей визначається їх кількістю. Чим менше грошей, тим вони дорожче.

Теорія К. Маркса Гроші - загальний еквівалент товар всіх товарів, дзеркало, в якому визначається вартість всіх товарів.

Гроші виконують наступні п'ять функцій: міра вартості, засіб обігу, засіб накопичення, засіб платежу, світові гроші

Функція грошей як міри вартості, функція вимірювання вартості, або рахункова функція.

Карл Маркс видавав цю функцію за сутність грошей. Гроші роблять всі товари сумірними, тому що мають внутрішню вартість.

У грошах як загальному еквіваленті знаходить своє вираження вартість усіх товарів. Вартість товару, виражена в грошах, називається ціною. Для порівняння цін різних за вартістю товарів необхідно звести їх до одного масштабу, тобто висловити їх в однакових грошових одиницях.

Масштабом цін при металевому обігу називається вагове кількість грошового металу, прийнята в даній країні за грошову одиницю і слугує для вимірювання цін всіх інших товарів. Спочатку ваговий вміст грошової одиниці збігалося з масштабом цін, що знайшло відображення у назвах не яких грошових одиниць. Так, англійський фунт стерлінгів справді важив фунт срібла.

При золотому обігу масштаб цін припускав встановлення грошової одиниці, прирівняної до певної кількості золота. (Нр, в США в 1900 році долар = 1,5 гр чистого золота, рубль = 0,774 гр; а в 1970 долар = 0,818 гр, а рубль = 0,987 гр.)

У Росії з 1992 р. офіційне співвідношення карбованці і золота не передбачено. У сучасних умовах відбувся процес демонетизації золота, тобто втрати ним функцій грошей, у тому числі і функції міри вартості.

Золото витіснене з внутрішнього та зовнішнього обороту нерозмінними (на золото) кредитними грошима (вексель, чеки), та визначення купівельної спроможності грошей в умовах плаваючих курсів будується на основі так званих споживчих кошиків.

Таким чином, при сучасних кредитних грошах, нерозмінних на золото, ціна товару знаходить своє вираження не в одному специфічному грошовому товарі, а у всіх інших товарах.

Вартість товару визначається витратами людської праці використаного для виготовлення товару. Вартість грошей вимірюється вартістю інших товарів. Купівельна вартість грошей визначається тією кількістю товарів і послуг, яку можна купити на певну суму грошей.

Функція грошей як засобу обігу.

Гроші - посередник при товарному обміні.

При безпосередньому товарообміні (Т-Т) (товар на товар) купівля і продаж збігаються в часі і просторі і розриву між ними немає. Крім того, повинні співпасти і потреби двох обмінюються один з одним товаровласників. Товарно-грошовий обіг (Т-Г-Т) включає два самостійних процесу, розділених у часі та просторі:

1) перетворення товару в гроші - продаж (Т-Д) і

2) перетворення грошей на товар - куплю (Д-Т).

Гроші, функціонуючи як засобу обігу, відіграють роль посередника в обміні товарів, дозволяють подолати тимчасові та просторові межі, які характерні для безпосереднього товарообміну: продати товар можна сьогодні на одному ринку, а здійснити покупку - в інший час і на іншому ринку. Функцію грошей як засобу обігу можуть виконувати неповноцінні гроші - паперові та кредитні. А це означає, що зв'язки між товаровиробникам і стають більш розвиненими, більш складними і багатосторонніми.

Функція грошей як засобу накопичення.

Гроші, будучи загальним еквівалентом, забезпечують їх власнику отримання будь-якого товару, стають втіленням суспільного багатства, і у людей виникає прагнення до їх накопичення і заощадження. Для виконання функції грошей як засобу накопичення гроші повинні зберігати свою вартість тривалий час. Краще всього для цієї мети підходить золото, що дозволяє убезпечити заощадження від знецінення. У масштабі держави створюється золотий запас. Величина золотого запасу свідчить про багатство країни і забезпечує довіру резидентів та нерезидентів до національної грошової одиниці.

Державні золоті запаси (станом на січень 2001 р.) частка золота в золото валютних резервах США - 8137 тонни, 56,4%; Німеччина - 3469, 35,2%; Франція - 3025, 40,9%; Італія - 2452, 44,6%; Швейцарія -2434, 40,9%; Росія - 377, 11,9%. У 1985 р. золотий запас СРСР становив 2400 тонн.

Обсяг золотих запасів Міжнародного валютного фонду третє місце у світі посідає-3217 тонн золота.

Функція грошей як засобу платежу.

Цю функція виникла у зв'язку з розвитком кредитних відносини. Функція грошей як засобу платежу виявляється по багатьох напрямках. Перш за все, вона виникає при регулярному купівлі продажу товарів у кредит, тобто там, де грошовий обіг передує переходу товарів від продавця до покупця.

Як засіб платежу гроші використовуються для погашення різного роду зобов'язань: оплата праці, сплата податків та ін

Функція світових грошей.

Розвиток міжнародних економічних відносин і, перш за все го, світової торгівлі призвело до появи світових грошей.

Функцію світових грошей виконують грошові знаки ряду розвинених країн. Вільне ходіння на світовому ринку мають американський долар, англійський фунт стерлінгів, японська ієна, євро (спільна валюта країн ЄЕС).

Форми грошей.

Розрізняють два основні види грошей: дійсні гроші і заступники дійсних грошей (знаки вартості).

дійсні гроші - гроші, у яких номінальна вартість (позначена на них вартість) відповідає реальній вартості, тобто вартості металу, з якого вони виготовлені.

Металеві гроші мали різну форму. Найбільш зручними були круглі, так як вони менше стиралися. Перші монети з'явилися майже 26 століть тому в древньому Китаї та стародавньому лидийском державі.

У Київській Русі перші карбовані монети відносяться до ІХ-Х ст. З злитків срібла в Х1П ст. рубалися шматки, що отримали назву рублів. У 1535 р. в Росії почалося карбування загальнодержавної монети - копійки, названої так тому, що на ній був зображений вершник зі списом. Копійка важила 0,6 г і складалася з чистого срібла. Потім російська монетно-грошова система поповнилася срібним алтин, гривнею, половиною, червонцем.

Для дійсних грошей характерні вільне переміщення між країнами і стійкість, що забезпечується визначеним і незмінним змістом благородного металу в грошовій одиниці. Золотими монетами виконувалися всі п'ять функцій грошей.

Заступники дійсних грошей (знаки вартості) - гроші, номінальна вартість яких вище реальної. До них відносяться:

• металеві знаки вартості (дрібні монети, виготовлені з дешевих металів);

• паперові знаки вартості, зроблені, як правило, з паперу.

Паперові гроші з'явилися як заступники перебували в обігу золотих монет. Паперові гроші були винайдені древніми китайськими купця ми. У Європі вони почали поширюватися в ХУIII ст. спочатку як розписки в прийнятті на зберігання товарів і золота (ці розписки можна вважати і першими цінними паперами). Власне гроші у вигляді банківських квитків були випущені в 1716 р. у Франції.

У 1769 р., за Катерини Великої, з'явилися перші російські паперові гроші.

Право випуску паперових грошей належить державі. Різниця між номінальною вартістю випущених грошей і вартістю їх випуску утворює емісійний дохід казни, що є істотним елементом державних надходжень. Надмірна випуск грошей для покриття бюджетного дефіциту веде до їх знецінення. Паперові гроші виконують дві функції: засіб обігу та засіб платежу. Вони зазвичай не розмінні на золото і наділені державою примусовим курсом

Квазігроші або кредитні гроші. Їх поява пов'язана з функцією грошей як засобу платежу, де гроші виступають зобов'язанням, яке має бути погашено через обумовлений термін дійсними грошима. Виникли у Вавилоні в 1-му тисячолітті до нашої ери. У Європі з'явилися в 13 столітті у вигляді боргових розписок. В даний час квазігроші звертаються у формі платіжних інструментів (комерційні та банківські векселі, чеки та платіжні доручення), корпоративних цінних паперів (акції, облігації, прості фінансові векселі, комерційні папери), государственниех цінних паперів (казначейські векселі, державні ощадні сертифікати).

Вексель - письмове безумовне зобов'язання боржника сплатити певну суму в заздалегідь обумовлений термін і у встановленому місці. Розрізняють простий і переказний вексель, відмінність між ними в тому, що платником за простим векселем є особа, яка видала вексель, а за переказним - будь-то третя особа . Казначейські векселі - векселі, що випускаються державою для покриття дефіциту бюджету і касового розриву. Перший вексель - Комерційний вексель - вексель, що видається під заставу товару. Банківський вексель - вексель, що видається банком своєму клієнтові.

Чек - грошовий документ встановленої форми, що містить безумовний наказ власника рахунку в кредитній установі про виплату власникові чека певної суми.

Вперше чеки з'явилися у Х V I-Х V I I ст. у Великобританії і Голландії ..

Грошові чеки сприймаються як одна з форм грошей у зв'язку з тим, що вони повною мірою реалізують функцію готівкових грошей як платіжного засобу. Основою чекового звернення служать вклади в банках. Завдяки наявності такого внеску й можливості зняти і перерахувати з нього гроші чеки знаходять можливість ви ступати в якості інструменту платежу. Чеки використовуються для оплати торгових операцій, різних платежів, в туристичному бізнесі та інших напрямках.

Електронні гроші з'явилися як результат розвитку науково-технічного прогресу. Починаючи з середини 90-х рр.. ХХ ст. електронні гроші стали активно вводитися в обіг віртуальними приватними банками, електронними розрахунково-платіжними системами, іншими комерційними структурами, що функціонують в глобальній мережі Інтернет (у режимі реального часу (про n - L i n е), і отримали широке поширення в багатьох країнах світу, насамперед у Західній Європі і США.

Електронні гроші мають деякими специфічними особливостями. Перш за все, у електронних грошей немає натурально речових носіїв споживної вартості і вартості. Електронні гроші можуть існувати виключно у формі спеціальних електронних імпульсів, цифрових двійкових кодів (файлів), які містять інформацію про характеристику грошових знаків (серійний номер, дата випуску, найменування емітента). Головна відмінність електронних систем платежів від традиційних полягає в тому, що весь процес від початку до кінця відбувається в цифровій формі, тобто без дзвону дрібниці і підписи ручкою на чеку. З цієї причини електронні гроші часто також називають віртуальними грошима, комп'ютерними грошима або кіберденьгамі.

Грошова маса.

Грошова маса - це сукупність готівкових та безготівкових купівельних і платіжних засобів, що забезпечують обіг товарів і послуг, які мають держава, фізичні та юридичні особи.

У структурі грошової маси виділяють грошові агрегати - Мо, М1, М2, М3, М4, групуються різні платіжні і рас парні кошти за ступенем їх ліквідності, причому кожен після дме агрегат включає в себе попередній:

• агрегат Мо включає готівкові гроші в обігу: металеві монети і паперові гроші;

• агрегат М1 складається з агрегату Мо і коштів на рахунках банків, які можуть використовуватися для платежів в безготівковій формі, трансформуватися в готівку;

• агрегат М2 (це гроші в більш широкому сенсі слова) містить агрегат М1, а також гроші на строкових і ощадних рахунках комерційних банків;

• агрегат М3 включає агрегат М2, ощадні вклади у спеціалізованих кредитних установах, а також цінні папери, які обертаються на грошовому ринку;

• агрегат М4 дорівнює агрегату М3 плюс інші ліквідні активи, такі як банківські акценти, комерційні папери та ін

У Російській Федерації для розрахунку сукупної грошової маси застосовуються агрегати Мо, М1, М2, М3. При цьому вони мають особливе національне визначення. Так, грошовий агрегат М2 представляє собою обсяг готівки в обігу (поза банками) і залишків коштів у національній валюті на розрахункових, поточних рахунках і депозитах нефінансових підприємств, організацій та фізичних осіб, які є резидентами РФ. У цей агрегат не включаються депозити в іноземній валюті.

Банк Росії розглядає темпи зростання грошової маси як розрахунковий орієнтир грошово-кредитної політики. При встановленні таких орієнтирів можливе відхилення фактичної динаміки грошової маси від її початкових прогнозів

До числа основних показників грошової маси відносяться:

- Рівень інфляції;

- Швидкість обігу грошей;

- Рівень попиту на де ніжну масу;

- Динаміка грошової маси;

- Темпи зростання грошової маси;

- Рівень монетизації економіки;

- Структура грошової маси;

- Рівень попиту на кредитні ресурси;

- Швидкість оборотності грошових коштів кредитних організацій за кореспондентськими рахунками, від критим в установах Банку Росії;

-Ліквідність у банківській системі, Істотний вплив на грошову масу роблять два основних фактори - кількість грошей і швидкість їх обороту.

Кількість грошей в обігу визначається державою - емітентом грошей, його законодавчою владою. Зростання емісії зумовлений потребами товарного виробництва і дефіцитом державного бюджету.

Коефіцієнт монетизації; норма 30-40%.

Швидкість обігу грошей визначається числом оборотів грошової одиниці за певний період, оскільки одні й ті самі гроші протягом певного періоду переходять з рук у руки, обслуговуючи продаж товарів і надання послуг.

На швидкість обігу грошей впливають тривалість технологічних процесів (сільське господарство чи промисловість), структура платіжного обороту (співвідношення готівкових і безготівкових грошей), рівень розвитку кредитних операцій, використання електронних технологій у банківській справі та інших Норма - 1 - 4 обороту на рік.

Між обсягом грошової маси та іншими ключовими економічними показниками існує певна залежність, виражена рівнянням обміну («рівнянням Фішера»): M x V = P x Q,

де: М - величина знаходиться в обігу грошової маси; V - середньорічне число оборотів грошової одиниці; Р - середньорічний рівень цін, Q - реальний обсяг національного продукту.

Рівняння обміну дозволяє обчислювати кожен з параметрів, що складають дане рівняння:

звертаємося грошова маса = PQ / V;

швидкість обігу грошової одиниці = Р Q / М;

середній рівень цін = MV / Q

грошова величина національного продукту = М V / Р.

Тема: «Грошова система і грошовий обіг»

Грошова система - пристрій грошового обігу в країні, що склалося історично і закріплене національним законодавством. Грошова система РФ функціонує відповідно до Федерального закону від 10 червня 2002 р. «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)».

Елементами грошової системи є: грошові одиниці; масштаб цін; види грошей, які є законним платіжним засобом; емісійна система; державний апарат регулювання грошового обігу.

Грошові одиниці - це встановлений у законодавчому по рядку грошовий знак, що служить для порівняння і вираження цін усіх товарів і послуг. У більшості країн діють десяткові системи розподілу: наприклад: 1 долар 100 центів, 1 руб. = 100 коп. Офіційною грошовою одиницею (валютою) РФ є рубль. Один рубль складається з 100 копійок. Співвідношення між рублем і золотом або іншими дорогоцінними металами не встановлюється. Офіційний курс рубля до іноземних грошових одиниць визначається ЦБ РФ на підставі торгів на Московській Міжбанківської валютної біржі і публікується у пресі.

Масштаб цін - засіб вираження вартості через ваговий зміст грошового металу у вибраній грошовій одиниці. В даний час це визначення втратило економічне значення, так як кредитні гроші не мають власної вартості і не можуть бути виразником вартості інших товарів.

Види грошей, які є законними платіжними засобами, - це насамперед кредитні гроші і банкноти, розмінна монета, а також паперові гроші (казначейські білети). Видами грошей, що мають законну платіжну силу в РФ, є банкноти і металеві монети. Крім готівкових де млостей функціонують і безготівкові гроші (у вигляді коштів на рахунках у кредитних установах).

Емісійна система - законодавчо встановлений порядок випуску та обігу грошових знаків. Емісійні операції здійснює центральний банк (випуск банківських квитків) і казначейство (випуск казначейських квитків, мелкокупюрних паперово-грошових знаків). Емісія банкнот здійснюється трьома шляхами: наданням кредитів кредитним установам у формі переобліку комерційних векселів; кредитуванням казни під забезпечення державних цінних паперів; випуском банкнот шляхом їх обміну на іноземну валюту. Банк Росії монопольно здійснює емісію.

Організація і регулювання грошового обігу. Мірою регулювання при зростання грошової маси і кредиту є встановлення цільових орієнтирів, на які повинні орієнтуватися центральні банки. ЦБ РФ здійснює організацію готівкового грошового обігу:

- Визначає обсяги готівки в обігу;

- Порядок зберігання та перевезення готівки;

- Резерви грошових коштів;

- Правила ведення касових операцій;

- Порядок заміни застарілих грошових знаків.

Регулює безготівковий обіг в процесі грошово-кредитної політики.

ЦБ володіє винятковим правом емісії готівки, організації та їх обігу та вилучення. Знищення купюр здійснюється таким чином: наказом Центрального банку РФ створюється комісія, члени якої зобов'язані бути присутніми при фізичному знищенні грошових квитків, про що складається відповідний акт.

Щодня таким чином знищується 300 млн руб. (За рік - більше 100 млрд). Замість них Банк Росії випускає в обіг нові банкноти.

Необхідність вилучення готівкових грошей з обігу обумовлена ​​тим, що банкноти як засіб платежу мають свій термін про рощення. Ступінь зносу банкнот визначається рівнем культури їх використання в якості платіжного засобу, сферою обігу, місцем зберігання.

З метою захисту грошових знаків від фальсифікації при виготовленні банківських квитків застосовуються спеціальні технічні прийоми, покликані ускладнити підробку купюр. Такі прийоми дозволяють додати банкнотам характерні ознаки, що відрізняють справжню банкноту від підробленої. До них відносяться: якість паперу, водяні знаки, кольорові волокна, спеціальні способи та прийоми друку, а також наявність складних візерунків і малюнків.

Банківські квитки віддруковані на високоякісному, жест кою, хрусткої папері. Такий папір витримує до 2000 перегинів в одному і тому ж місці. Для кожного номіналу застосовується папір з індивідуальним колірним відтінком. На кожній банкноті є локальні водяні знаки, які чітко промальовані і добре видно на просвіт.

При виготовленні банкнот використовуються також спеціальні захисні елементи проти копіювальної техніки:

• мікроузор, розташований на широкому і вузькому купонному полях зворотного боку (при відтворенні на копіювальній техніці штрихові елементи спотворюються);

• срібляста фарба (на вузькому купонному полі цифрове про значення номіналу виконано металізованою фарбою під срібло, яка при відтворенні на копіювальній техніці виглядає як сіра фарба);

• фарба із змінним кольором (застосовується тільки для банкноти номіналом 500 руб. Емблема Банку Росії при розгляданні банкноти під різними кутами змінює свій колір з жовто-зеленого на червоно-оранжевий. При відтворенні на копіювальній техніці емблема виглядає як світло-коричнева);

• розетка сірого кольору, розташована у правому нижньому куті лицьового боку банкнот всіх номіналів, із зображенням негативного (виворотного) цифрового номіналу праворуч і ліворуч (при відтворенні на копіювальній техніці розетка може набувати колірної відтінок тону паперу);

• кіпп-ефект (приховане зображення літер «РР» (російський рубль), що виявляється при розгляданні банкноти в косо падаючому світлі);

- Мікротекст (всі банкноти на зворотному боці мають мікротекст, який може бути прочитаний тільки за допомогою лупи).

для здійснення розрахунково-касового обслуговування кредитних установ, а також інших юридичних осіб на території РФ створюються розрахунково-касові центри (РКЦ) як структурні підрозділи Банку Росії. Метою діяльності РКЦ є забезпечення ефективного, надійного і безпечного функціонування платіжної системи Російської Федерації.

Основні функції РКЦ:

• здійснення розрахунків між кредитними організаціями і касового обслуговування кредитних організацій;

• зберігання готівки та інших цінностей, здійснення операцій з ними та забезпечення їх збереження;

• розрахунково-касове обслуговування представницьких і виконавчих органів державної влади, органів місцевого самоврядування, їх установ і організацій, рахунків бюджетів всіх рівнів та органів федерального казначейства Мінфіну Росії, державних позабюджетних фондів;

• забезпечення захисту цінностей, банківських документів і банківської інформації від несанкціонованого доступу;

• встановлення граничних залишків готівки в операційних касах кредитних організацій (філій), інших юридичних осіб та здійснення оперативного контролю за їх дотриманням.

РКЦ формують резервні фонди грошових банківських квитків і монет, а також зворотний касу.

Резервні фонди являють собою запаси не випущених в обіг банкнот і монет у сховищах ЦБ РФ. Об'єктивна потреба в резервних фондах обумовлена ​​необхідністю: задоволення потреб економіки в готівці; поновлення де ніжною маси в обігу в зв'язку з приходом в непридатність окремих банкнот; підтримки обов'язкового покупюрного складу грошової маси в цілому по країні і регіонам; скорочення витрат на перевезення і зберігання грошових знаків.

Зворотний каса призначена для прийому і видачі готівки протягом операційного дня. Залишок готівкових грошей в оборотній касі лімітується, і при перевищенні ліміту надлишки грошей передаються з оборотної каси в резервні фонди.

Якщо в оборотній касі розрахунково-касового центру не вистачає готівки для обслуговування банків і клієнтів, потрібно емісійне дозвіл на підкріплення оборотної каси з резервних фондів ЦБ РФ. Ця операція з перерахування готівкових де млостей з резервних фондів до оборотної каси є емісією.

грошовий обіг - рух грошей у процесі виконання ними функції засобу обігу і засобу платежу. Грошовий обіг здійснюється в готівковій і безготівковій формах.

На фінансовому ринку готівкові гроші пропонує ЦБ РФ, а безготівкові - комерційні банки в процесі кредитних операцій. Попит на гроші пред'являють фіз. І юрид. особи.

Готівково-грошовий обіг - рух готівки в сфері обігу. Готівкові гроші використовуються для оплати товарів, робіт, послуг, заробітної плати, премій, посібників, стипендій, пенсій, витрат на відрядження і т. д. Готівково-грошовий обіг здійснюється за допомогою банкнот і металевих монет.

Банк Росії монопольно здійснює емісію готівки і організовує наявне грошовий обіг.

За обсягом оборот готівки істотно менше безготівкового обороту, проте його економічне значення надзвичайно велике. Саме в сфері готівково-грошового обігу відбувається остаточна реалізація вироблених товарів, робіт і послуг, перевіряється відповідність попиту і пропозиції. Тому від стану готівково-грошового обігу в чому залежить купівельна спроможність національної валюти.

Випуск готівки відбувається щодня в межах сум, що вилучаються з обігу. Емісія готівки здійснюється понад суми, вилучених з обігу. Будучи емісійним центром, Банк Росії здійснює емісійне регулювання, тобто регулювання випуску та вилучення грошей з обігу.

Безготівковий обіг.

Безготівковий обіг - рух вартості без участі готівки. За економічним змістом розрізняють дві групи безготівкового обігу: по товарних операціях, тобто безготівкові розрахунки за товари та послуги; за фінансовими зобов'язаннями, тобто платежі в бюджет і в позабюджетні фонди, погашення банківських позичок, сплата відсотків за кредит, розрахунки зі страховими компаніями.

Значення безготівкових розрахунків складається в тому, що вони прискорюють оборотність засобів, скорочують абсолютний розмір готівки в обороті, а також витрати на друкування і доставку готівки. Високий рівень безготівкових розрахунків у будь-якій країні говорить про правильну, грамотної організації всього грошового обороту.

Між готівковим і безготівковим обігом існує тісний взаємозв'язок: безготівковий оборот виникає тільки при внесенні готівки в кредитні організації, а готівка з'являються у клієнта при знятті їх з рахунку в кредитній організації.

У Російській Федерації застосовуються такі форми без готівкових розрахунків: платіжними дорученнями; по акредитиву; чеками; по інкасо.

Безготівкові розрахунки здійснюються через кредитні організації і Банк Росії за рахунками, відкритими на підставі договору банківського рахунку або договору кореспондентського рахунку.

Форми безготівкових розрахунків

Списання грошових коштів з рахунку здійснюється за розпорядженням його власника або без розпорядження власника рахунку у випадках, передбачених законодавством або договором між банком і клієнтом.

Списання грошових коштів з рахунку здійснюється на підставі розрахункових документів у межах наявних на рахунку грошових коштів. При недостатності коштів на рахунку для задоволення всіх пред'явлених до нього вимог списання коштів здійснюється в міру їх надходження до черговості, встановленої законодавством.

Розрахунковий документ - це оформлене на паперовому носії або в електронному вигляді розпорядження платника (клієнта) про списання грошових коштів зі свого рахунку і їх перерахування на рахунок отримувача коштів або розпорядження отримувача коштів (стягувача) на списання грошових коштів з рахунку платника і перерахування на рахунок, зазначений одержувачем коштів (стягувачем). При здійсненні безготівкових розрахунків використовуються такі розрахункові документи: платіжні доручення; акредитиви; чеки; платіжні вимоги; інкасові доручення.

Платіжне доручення - розпорядження власника рахунку (платника) обслуговуючому його банку, оформлене розрахунковим документом, перевести певну грошову суму на рахунок одержувача коштів, відкритий у цьому або іншому банку. Платіжними дорученнями можуть здійснюватись:

а) перерахування грошових коштів за поставлені товари, виконані роботи, надані послуги;

б) перерахування грошових коштів до бюджетів всіх рівнів і в позабюджетні фонди;

в) перерахування грошових коштів з метою повернення (розміщення) кредитів, позик, депозитів та сплати відсотків за ним;

г) перерахування грошових коштів в інших цілях, передбачених законодавством або договором.

Платіжне доручення виконується банком у термін, передбачений законодавством чи встановлений договором банківського рахунка, або в строк, установлений звичаями ділового обороту, застосовуваними у банківській практиці.

Акредитив - умовне грошове зобов'язання, прийняте банком за дорученням платника, зробити платежі на користь одержувача коштів за пред'явленням останнім документів, відповідних умовам акредитива, або надати повноваження іншому виконуючому банку здійснити такі платежі. Акредитив призначений для розрахунків з одним одержувачем коштів.

Банками можуть відкриватися такі види акредитивів: покриті (депоновані) і непокриті (гарантовані); відкличні та безвідкличні (можуть бути підтвердженими).

Чек - цінний папір, що містить нічим не обумовлене розпорядження чекодавця банку здійснити платіж зазначеної в ньому суми чекодержателю. У процедурі розрахунку чеками беруть участь чекодавець, чекодержатель, платник. Чекодавцем є юридична особа, яка має грошові кошти в банку, якими він має право розпоряджатися шляхом виставлення чеків. Чекодержатель юридична особа, на користь якої виданий чек. Платник - банк, у якому знаходяться грошові кошти чекодавця . Порядок та умови використання чеків у платіжному обороті регулюються Цивільним кодексом Російської Федерації.

Платіжна вимога - розрахунковий документ, що містить вимогу кредитора (отримувача коштів) за основним договором до боржника (платника) про сплату певної грошової суми через банк.

Платіжні вимоги застосовуються при розрахунках за поставлені товари, виконані роботи, надані послуги, а також в інших випадках, передбачених основним договором. Розрахунки по засобом платіжних вимог можуть здійснюватися з попереднім акцептом і без акцепту платника.

Без акцепту платника розрахунки платіжними вимогами здійснюються у випадках:

1) встановлених законодавством;

2) передбачених сторонами за основним договором за умови надання банку, обслуговуючому платника, права на списання грошових коштів з рахунку платника без його розпорядження.

Розрахунки по інкасо являють собою банківську операцію, за допомогою якої банк за дорученням і за рахунок клієнта на підставі розрахункових документів здійснює дії щодо одержання від платника платежу. Розрахунки за інкасо здійснюються на підставі платіжних вимог, оплата яких може проводитися за розпорядженням платника (з акцептом) або без його розпорядження (в безакцептному порядку), і інкасових доручень, оплата яких проводиться без розпорядження платника (у безспірному порядку). Платіжні вимоги та інкасові доручення пред'являються одержувачем коштів (стягувачем) до рахунку платника через банк, що обслуговує отримувача коштів (стягувача).

Тема: Інфляція і форми її прояву

Економічна сутність інфляції.

Кількість грошей, що звертаються в країні, не може бути довільним. У зверненні має бути не більше і не менше грошей, ніж це необхідно для нормального функціонування економіки при сформованому рівні цін і швидкості обігу грошей.

Інфляція - кризовий стан грошової системи. Термін «інфляція» (від латинського здуття) означає переповнення сфери обігу паперовими грошима внаслідок надмірно го їх випуску. Інфляція може бути і результатом скорочення товарної маси при незмінній кількості випущених паперових грошей. Інфляція супроводжується зростанням цін і падінням реальної заробітної плати.

Першопричина інфляції - диспропорції в розвитку економіки. Розрізняють внутрішні (негрошові та грошові) і зовнішні чинники.

Внутрішні негрошові фактори - диспропорції розвитку економіки, циклічний розвиток економіки, державно-монополістичне ціноутворення, кредитна експансія.

Внутрішні грошові фактори - криза державних фінансів: дефіцит бюджету, зростання державного боргу, емісія грошей, збільшення маси кредитних грошей (векселів), зменшення швидкості обігу грошей.

Зовнішні чинники - світові кризи (сировинний, енергетичний, валютний), валютна політика держави, спрямована на експорт інфляції, нелегальний експорт золота, валюти.

Показники інфляції:

- Рівень інфляції. Вимірюється індексом споживчих цін, для цього вартість споживчого кошика поточного року порівнюють із вартістю потреб. Кошики базисного року.

Найбільш поширеним показником інфляції, у тому числі і в Росії, є індекс споживчих цін (ІСЦ). Він характеризує зміну в часі загального рівня цін на товари та послуги, які купуються населенням для невиробничого споживання. Відповідно до методології Держкомстату РФ цей ін розраховується як відношення вартості фіксованого набору товарів і послуг у поточному періоді до його вартості у базисному періоді. У набір товарів і послуг, розроблений для спостереження за цінами, включено товари і послуги масового попиту, найбільш часто споживані населенням. Відбір позицій здійснюється з урахуванням їх значимості для споживання, показності з точки зору відображення динаміки цін на однорідні товари, сталого наявності в продажі. Цінова інформація збирається на території всіх суб'єктів Російської Федерації. Спостереження за споживчими цінами відповідно до діючої методологією здійснюється в Російській Федерації з 1992 р.

Аналогом російського ІСЦ у західних країнах виступає індекс загальних цін (ІОЦ), що має більш давню історію. Проте набір товарів і послуг, що використовується для його розрахунку, істотно відрізняється від російського. У ряді випадків для вимірювання інфляції пропонується використовувати індекси промислових цін або індекси цін на конкретні групи товарів або послуг, тобто індекси оптових цін. Але в умовах високих темпів зростання цін відмінності між індексами споживчих і оптових цін невеликі, тому ІСЦ використовується в якості основного показника інфляції.

У залежності від темпів зростання цін розрізняють інфляцію наступних видів: повзуча, зростання цін 3-4% на рік; галопуюча, зростання 10-50% і до 100%; гіперінфляція, зростання цін понад 100%. Інфляція є неминучим супутником розвитку ринкової економіки з гнучкими цінами. Понад 70% країн мають темпи інфляції до 10% на рік, в деяких країнах темпи інфляції перевищують 100% на рік.

Залежно від причин виникнення розрізняють два типи інфляції: інфляція попиту; інфляція пропозиції.

Інфляція попиту виникає, якщо попит на товари більше, ніж пропозиція товарів. Під впливом збільшення сукупного попиту і надлишку грошей починається зростання цін. Інфляція попиту обумовлена ​​мілітаризацією економіки; дефіцитом бюджету та зростанням державного боргу; кредитною експансією банків (випуском кредитних грошей як засобу платежу); припливом іноземної валюти, тобто збільшенням грошової маси без збільшення обсягу. товарів.

Інфляція пропозиції викликається: зниженням продуктивності праці, скороченням пропозиції товарів і послуг; появою нових потреб людини; зростанням заробітної плати; високими непрямими податками і зростанням витрат виробництва; енергетичною кризою. У кінцевому результаті пропозиція товарів і послуг скорочується, що веде до зростання цін.

Соціально-економічні наслідки:

1. Інфляція породжує спад виробництва і економічна криза.

Інфляція робить невигідним інвестиційний процес від чого страждає реальний сектор економіки і розвивається фінансовий.

Деталі. Супроводжується безробіттям.

2. Деталі. Приводить до переливи капіталу зі сфери виробництва у сферу торгівлі. Посередництво, фінансово-кредитну сферу - короткі комерційні операції.

3. Деталі. Породжує кризу кредитної системи - кредитором бути не вигідно. (Особливо на довгостроковій основі.)

4. Зростання бюджетного дефіциту і державного боргу.

5. Знецінення національної валюти - девальвація.

6. Зниження рівня життя більшості верств населення та посилення соц.діфференціаціі.

Основні методи боротьби з інфляцією.

Основними методами боротьби з інфляцією є грошова реформа і проведення антиінфляційної політики.

грошова реформа (проводиться одноразово) - повне або часткове перетворення грошової системи, що проводиться державою з метою упорядкування та зміцнення грошового обігу.

Методи проведення грошової реформи:

• нуліфікацію - оголошення про анулювання знецінюється грошової одиниці і введення нової;

• реставрація - відновлення колишнього золотого вмісту грошової одиниці;

• девальвація - зниження золотого вмісту грошових одиниць або пониження курсу національної валюти до золота, се ребра і у іноземній валюті;

• деномінація (метод закреслення нулів) - укрупнення де ніжною одиниці і обмін за встановленим співвідношенням старих грошових знаків на нові, У такому ж співвідношенні перераховуються ціни, тарифи, заробітна плата, залишки грошових коштів на рахунках, баланси підприємств.

Антиінфляційна політика - комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямованих на боротьбу з інфляцією. Намітилися два основних підходи: дефляційна політика та політика доходів.

дефляційна політика включає в себе: регулювання грошового попиту через грошово-кредитний і податковий механізм; зниження державних витрат, підвищення процентних ставок за кредит; посилення податкового тягаря; обмеження грошової маси; конкурентну стимулювання окремих виробництв шляхом зниження податкового тягаря.

Політика доходів передбачає: контроль за цінами; контроль за заробітною платою шляхом її заморожування або встановлення меж зростання; індексацію повну або часткову; компенсацію витрат.

Вибір політики та антиінфляційних заходів залежить від пріоритетів, що встановлюються урядом. Якщо ставиться за мету стимулювання зростання виробництва, то перевага повинна віддаватися політиці доходів. Якщо треба стримати економічне зростання, то проводиться дефляційна політика. Коли ставиться завдання знизити інфляцію за всяку ціну, використовуються комбіновані методи з дефляційної політики та політики доходів.

Тема: Кредитна і банківська система

Кредитна система - що склалася в країні сукупність кредитних відносин, форм і методів здійснення кредитних операцій, а також діючі в ній кредитні установи.

Поняття кредитної системи включає два аспекти. По-перше, сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування (функціональна форма). По-друге, сукупність кредитно-фінансових установ, що акумулюють вільні грошові кошти і надають їх в позику (інституційна форма).

У першому аспекті кредитна система представлена ​​банківським, комерційним, споживчим, державним, міжнародним кредитом, яким властиві специфічні форми відносин і методи кредитування. Організовують і реалізують ці відносини спеціалізовані установи, що утворюють кредитну систему у другому (інституційному) розумінні.

У світовій практиці кредитна система більш широке і ємне поняття, ніж банківська система, що включає лише сукупність банків, що діють в країні. Вона складається з банківської системи і небанківських кредитно-фінансових інститутів, здатних акумулювати тимчасово вільні кошти і розміщувати їх за допомогою кредиту.

Сучасна кредитна система складається з наступних основних ланок:

1) Центральний банк, державний чи напівдержавний банк;

2) Банківський сектор: комерційні банки, ощадні банки, інвестиційні банки, іпотечні банки, спеціалізовані банки.

3) спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові установи: страхові компанії, пенсійні фонди, інвестиційні компанії, фінансові компанії, благодійні фонди, позиково-ощадні асоціації, кредитні спілки.

Банківська система Російської Федерації включає в себе Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії), кредитні організації, а також філії і представництва іноземних банків.

Центральний банк має законодавчо закріплену монополію на емісію національних грошових знаків і ряд особливих функцій в області кредитно-грошової політики.

Кредитна установа - це юридична особа, яка для отримання прибутку як основну мету своєї діяльності на підставі спеціального дозволу (ліцензії) Банку Росії має право здійснювати передбачені законодавством банківські операції.

Розрізняють кредитні організації двох видів: банки та небанківські кредитні організації.

Філія іноземного банку - це відокремлений підрозділ іноземного банку розташований поза місцем його знаходження та здійснює всі його функції або їх частину, в тому числі функції представництва (Іноземний банк - це банк, визнаний таким законодавством іноземної держави, на території якого він зареєстрований).

На відміну від філій представництва лише представляють і здійснюють захист інтересів іноземних банків в Росії. Представництва та філії не є юридичними особами. Вони наділяються майном їх банком і діють на підставі затверджених ним положень.

До елементів банківської системи відносять і банківську інфраструктуру, в яку входять різного роду підприємства, агентства, служби, що забезпечують життєдіяльність банків.

Особливий блок банківської системи - банківське законодавство, що регулює банківську діяльність.

Банківська система не може існувати без банківського ринку. На ньому концентруються банківські ресурси і здійснюється торгівля банківським продуктом.

Станом на 1 липня 2009 р. в Російській Федерації діяли 181 банк, 51 небанківська кредитна організація, 51 філія іноземного банку. Діючі кредитні організації мали на території Російської Федерації 3261 філія, з них Сбербанк Росії - 1124 філії. Найбільше кредитних організацій перебувало в Центральному федеральному окрузі -744 кредитних організацій, це 55,8% від загального числа кред організацій. У тому числі в м. Москві - 652 кредитні організації.

Ці дані свідчать, що в Росії на сьогоднішній день відсутня відповідає сучасним потребам ринкової економіки система банківського обслуговування, однією з найважливіших характеристик якої є доступність банківських послуг для населення та підприємців.

Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії).

Виникнення центральних банків історично пов'язане з централізацією банкнотної емісії в руках небагатьох найбільш великих комерційних банків і законодавчим закріпленням за ними монополії на емісію (випуск) національних знаків і ряду особливих функцій у сфері грошово політики. Такі банки стали називатися емісійними, а потім просто центральними, що відображає їх роль у кредитній системі будь-якої країни.

(Центральні банки в різних державах можуть називатися центральними, національними, народними, резервними. У Росії державний банк був заснований в 1860 р.)

Вищим органом Банку Росії є Рада директорів Функціонуючий на засадах колегіальності Він здійснює керівництво та управління Банком. До Ради директорів входять Голова ЦБ РФ (призначається на посаду і звільняється з посади Державною думою за поданням Президента РФ строком на чотири роки) і 12 членів, які призначаються на свої посади і звільняються від них Державною Думою теж на чотирирічний термін.

У Систему Банку Росії входять:

центральний апарат;

територіальні установи,

Розрахунково-касові Центри (РКЦ);

обчислювальні центри;

польові установи Банку;

навчальні заклади підрозділу безпеки;

інші підприємства, установи організацій

У структурі центрального апарату Банку Росії функціонують Наступні основні департаменти: Зведений економічний; платіжних Систем і розрахунків бухгалтерського обліку та звітності, організації та виконання держбюджету та позабюджетних фондів платіжного балансу; польових валютних операцій; внутрішньо аудиту та ревізій емісійно-касових операцій; валютного регулювання і валютного контролю банківського регулювання і нагляду; ліцензований діяльності та фінансового оздоровлення кредитних організацій; операцій на відкритому ринку; міжнародних Фінансово-економічних відносин.

Статутний капітал та інше майно Банку Росії є федеральною власністю

Отримання прибутку не є метою діяльності Банку Росії. Це означає, що хоча Банк Росії і повинен здійснювати свої витрати за рахунок власних доходів, але проведені їм банківські операції та Угоди спочатку не носять підприємницького характеру у зв'язку з чим можуть не тільки не приносити прибутку, але за певних умов бути явно збитковим. Так, для впливу на сумарний попит і пропозиція грошей Банк Росії зобов'язаний здійснювати валютні інтервенції тобто в залежності від Ситуацією на валютному ринку Ситуації купувати або продавати іноземну валюту. При цьому досягнення мети підтримки сумарного попиту і пропозиції грошей на необхідному рівні в більшості Випадків не буде супроводжуватися отриманням доходу.

Свої функції, визначені Конституцією Російської Феде рації і Законом «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії), банк здійснює незалежно від федеральних органів державної влади, органів державної влади суб'єктів Федерації органів місцевого Самоврядування:

• у взаємодії з Урядом РФ розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну полі тику;

• монопольно здійснює емісію готівки і організовує наявне грошовий обіг;

• встановлює правила здійснення розрахунків в РФ;

• визначає порядок здійснення розрахунків з міжнародними організаціями, іноземними державами;

• встановлює правила проведення банківських операцій, правила бухгалтерського обліку і звітності для банківської системи РФ;

• обслуговує рахунки бюджетів усіх рівнів бюджетної системи РФ;

• організує і здійснює валютне регулювання і валютний контроль;

• здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій;

• встановлює та публікує офіційні курси іноземних валют по відношенню до рубля;

• бере участь у розробці прогнозу платіжного балансу РФ і організовує його складання;

• проводить аналіз і прогнозування стану економіки РФ в цілому і по регіонах.

Вищий орган Банку Росії - Рада Директорів. Це колегіальний орган, що визначає основні напрямки діяльності Банку Росії і керуючий нею.

До Ради Директорів входять: Голова Банку Росії і 12 членів Ради. Члени Ради Директорів працюють на постійній основі. Вони затверджуються Державною Думою за поданням Голови Банку, який є одночасно головою Ради Директорів.

Рада Директорів у взаємодії з урядом розробляє єдину державну грошово-кредитну політику і забезпечує її виконання. Структуру і штати Центрального апарату Банку Росії, а також статути його інших структурних підрозділів затверджує Рада Директорів.

Рішення Ради Директорів вважається прийнятим, якщо за нього проголосувала більшість членів. Таким чином, Рада директорів не тільки очолює і організовує роботу Банку Росії, а й; регулює діяльність комерційних банків у країні.

Поряд з Радою Директорів поза банку функціонує і Національний банківський рада. До його складу включаються представники Президента, представники вищих органів законодавчої і виконавчої влади та експерти. Загальна чисельність Ради не перевищує 15чоловік.

Члени Банківського ради затверджуються Державною Думою за поданням Голови Банку Росії. Рада регулярно, не рідше 1 разу на квартал, обговорює концепцію розвитку банківської системи та питання єдиної державної кредитно-грошової політики, включаючи регулювання грошових ресурсів.

Рекомендації Банківського ради враховуються при розгляді Федеральними Зборами законодавчих актів з питань банківської діяльності, а також беруться до уваги при підготовці рішень Ради Директорів Банку.

Банки та їх види.

Банк - кредитна організація, що має виключне право здійснювати в сукупності наступні банківські операції:

• залучення у внески грошових коштів фізичних і юридичних осіб;

• розміщення зазначених коштів від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, платності, строковості;

• відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб.

Основне призначення банків - посередництво в переміщенні грошових коштів від кредиторів до позичальників і від продавців до покупців.

Про походження терміну «банк» в літературі висловлено дві версії. За однією з них міняйли сиділи в своїх «конторах» - своєрідних наметах на дерев'яних лавках. Староанглійська слово «Ьа nk» означає лаву. Коли міняйла викривали в шахрайстві, розгнівані клієнти часто ламали цю лаву. Слово «Ь ankerotta» - банкрут означає «зламана лава», звідси походить і слово «банкрутство». За іншою версією слово «банк» бере початок від італійського «b а nka» - столики на припортових базарах у Генуї у XII ст., А самі міняйла називалися «b а nchieri».

За функціональним призначенням банки поділяються на:

• комерційні або універсальні - основна ланка банківської системи. Головна їхня відмінність від ЦБ - відсутність права емісії банкнот. Комерційні банки здійснюють майже всі види банківських операцій: касові, розрахункові, кредитні, валютні, операції з цінними паперами, надання фінансових і посередницьких послуг та ін;

Термін «комерційний банк» виник на ранніх етапах розвитку банківської справи, коли банки обслуговували переважно торгівлю, товарообмінні операції і платежі. Банки кредитували транспортування, зберігання та інші операції, пов'язані з товарним обміном. З розвитком промислового виробництва виникли операції по короткостроковому кредитуванню виробничого циклу: позички на поповнення оборотного капіталу, створення запасів сировини і готових виробів, виплату зарплати і т. д. Терміни кредитів поступово подовжувалися. Частина банківських ресурсів почала використовуватися для вкладень в основний капітал, цінні папери і т. д. Інакше кажучи, термін «комерційний» у на званні банку втратив первинний сенс. Він позначає «діловий» характер банку, його орієнтованість на обслуговування всіх видів господарських агентів незалежно від роду їх діяльності.

У сучасних умовах комерційні банки займаються найрізноманітнішими видами операцій. Вони організовують кредитні відносини і проводять операції з купівлі-продажу цінних паперів, надають послуги у вигляді надання гарантій, поручительств, консультацій, управління майном. Банки не лише торгують грошима, одночасно вони є аналітиками ринку, оскільки знаходяться ближче всього до бізнесу, мінливої ​​кон'юнктури.

Комерційні банки відносяться до особливої ​​категорії ділових підприємств, що одержали назву фінансових посередників. Вони залучають капітали, заощадження населення і інші грошові кошти, що вивільняються в процесі господарської діяльності, і надають їх у тимчасове користування ін економічним агентам, які потребують додаткового капіталу. Банки створюють нові вимоги і зобов'язання, які стають товаром на грошовому ринку. Так, брав вклади клієнтів, комерційний банк створює нове зобов'язання - депозит, а видаючи позику - нова вимога до позичальника. Цей процес створення нових зобов'язань складає суть фінансового посередництва.

У ринковій економіці комерційні банки неминуче висуваються в число основних, ключових елементів економічного регулювання і грають роль базової ланки кредитної системи.

• ощадні - створюються з метою залучення тимчасово вільних грошових коштів населення і підприємств та їх розміщення на умовах повернення, платності, строковості в інтересах вкладників банку і розвитку господарства;

• інвестиційні - забезпечують фінансування вкладень у виробництво на тривалий термін;

• іпотечні - надають довгострокові грошові позики під заставу нерухомості - землі, будівель;

• депозитні - обслуговують клієнтів по вкладах (депозитах) і позиках (кредитам).

Основними видами банківської діяльності є:

• прийом і зберігання вкладів;

• кредитування - найчастіше здійснюється під заставу цінних паперів, товарів, а також землі та іншої нерухомості (іпотечний кредит);

• розрахункове обслуговування - посередництво в платежах за товарні поставки, по заробітній платі, податкам, мит, між підприємцями, населенням і державою, а також ведення їх рахунків;

• облік (дисконтування) векселів полягає в тому, що банк скуповує векселі з ще не настали строком погашення, утримуючи при цьому обліковий відсоток (дисконт) на свою користь (пізніше, при настанні терміну платежу, він пред'являє їх векселедателям до оплати);

• інформаційно-консультаційні послуги;

• торговельно-комісійна діяльність охоплює торгівлю зо лотом, операції з цінними паперами, розміщення позик,

обмін валют, послуги, пов'язані з лізингом (довгострокова оренда чи здача виробничих споруд, машин та іншого обладнання в оренду, іноді з подальшим викупом майна), факторингом, та ін;

• довірчі (трастові) операції - це управління чиєюсь власністю (землею, цінними паперами та іншим) за дорученням.

Небанківські кредитні організації здійснюють окремі банківські операції, передбачені законодавством країни. Так, у Російській Федерації небанківські кредитні організації на підставі ліцензії, виданої Банком Росії, має право здійснювати такі банківські операції та угоди:

• залучення грошових коштів Юридичних осіб у вклади (на певний термін);

• розміщення залучених у вклади грошових коштів юридичних осіб від свого імені і за свій рахунок;

• купівля-продаж іноземної валюти в безготівковій формі від свого імені і за свій рахунок;

• видача банківських гарантій.

Небанківські кредитно-фінансові інститути представлені фінансовими і страховими компаніями, пенсійними фондами, ощадними касами, ломбардами, інвестиційними фондами. Ці установи виконують багато банківських операції і конкурують з банками, проте формально банками не є.

Небанківські кредитні установи виконують 1-2 кредитних функцій.

Найбільш розвинені ломбарди - працюють по 2-х напрямках: кредитування населення під заставу майна (від 2-3 місяців під 20-25%)

-Платне зберігання цінностей.

Кредитні союзи.

Кредитні організації можуть створювати союзи та асоціації. Обов'язкова вимога до таких об'єднань - відсутність мети одержання прибутку і заборона на здійснення банківських операцій. Функціями спілок і асоціацій можуть бути:

захист та представництво інтересів кредитних організацій;

координація їх діяльності;

розвиток міжрегіональних та міжнародних зв'язків кредитних організацій; задоволення їхніх наукових, інформаційних і професійних інтересів;

вироблення рекомендацій щодо здійснення банківської діяльності та вирішенню інших завдань кредитних організацій.

Кредитні спілки з'явилися більше 30-ти років тому. Існує понад 37 тис. кред. Спілок у 80-ти країнах світу. Ці некомерційні організації існують за рахунок пайових внесків та коштів спонсорів. Видають безвідсоткові позики.

У Росії функціонують понад 20 різнорівневих банківських асоціацій. Система банківських асоціацій включає регіональні асоціації, асоціації федеральних округів (окружні банківські асоціації) і федеральну банківську асоціацію.

До числа регіональних банківських асоціацій відносяться: Алтайський банківський союз, Асоціація комерційних банків Волгоградської області, Воронезький банківський союз, Асоціація комерційних банків Кубані, Московський банківський союз, Ассо-ціація комерційних банків Оренбуржья, Пермський банківський союз, Банківський союз «Велика Волга», Асоціація комерційних банків Томської області, Асоціація кредитних організацій Тюменської області, Уральський банківський союз, Хабаровська асоціація банків та ін

Банківськими асоціаціями федеральних округів є: Асоціація банків Центральної Росії та Асоціація банків Північно-Заходу.

Банківською асоціацією федерального рівня є Асоціація російських банків (АРБ), яка об'єднує майже всі перераховані вище регіональні та окружні банківські асоціації. АРБ ефективно взаємодіє з Банком Росії на принципах партнерства та ділового співробітництва. Маючи спільні цілі щодо розвитку та зміцнення банківської системи, АРБ і Банк Росії направляють спільні зусилля на вибудовування системи загальних відносин з міністерствами та відомствами РФ.

Кредитні організації можуть входити до складу банківських груп і банківських холдингів.

Тема: Банк і його операції

Сутність та основні функції банків.

Банки - неодмінний атрибут товарно-грошового господарства. Історично вони йшли рука об руку: початок звернення грошової форми вартості можна вважати і початком банківської справи, а ступінь зрілості, розвитку банківської діяльності завжди так чи інакше відповідала ступеня розвиненості товарно-грошових зв'язків в економіці.

Звичайно, немає конкретної історичної дати виникнення банків. Елементи розвитку банківської діяльності в тій чи іншій мірі відзначалися в Італії, Греції, Єгипті та інших країнах задовго до нової ери. Спочатку банківські операції зводилися до покупки, продажу і розміну монет, обліку зобов'язань до настання терміну, управління клієнтськими маєтками, прийому вкладів, видачі позик, іпотечних та ломбардних операцій, радам щодо складання актів та ін Пізніше за розпорядженням своїх клієнтів кредитори починають виконувати розрахунки і інші операції.

У міру зростання обсягів виробництва та обігу роль банків у всіх країнах зростала. З'являлися вільні грошові ресурси, які акумулювалися і у вигляді позик прямували промисловим і торговим капіталістам. У міру розвитку товарно-грошового обігу в усіх галузях господарства вплив банківського капіталу все більше розширювалося. До перелічених початковим функцій додавалися нові, зокрема така, як управління капіталом, що приносить відсотки.

Банки як збирачі та накопичувачі капіталу стали обслуговувати весь процес виробництва і отримали можливість впливати на нього. З невеликих установ по зберіганню грошей, із скромних посередників банки перетворилися на діяльних учасників збільшення промислового капіталу і активних стимуляторів розвитку суспільного виробництва.

На додаток до традиційних завдань банків - організація грошового обороту і кредитних відносин - в їх функції входять також здійснення фінансування народного господарства, страхування, купівля-продаж цінних паперів, а в деяких випадках посередницькі операції, інвестиційні операції, придбання зобов'язань по поруками. Крім того, кредитні установи проводять консультування, беруть участь в обговоренні народно-господарських програм, ведуть статистику.

Таким чином, банки - це наслідок розвитку кредиту, а кредит є фундаментом по відношенню до банків. Можна стверджувати що банк - це така щабель розвитку кредитної справи, при якій кредитні, грошові і розрахункові операції в їх сукупності концентруються в єдиному центрі. Вважається, що початок будь-якої діяльності в Росії було покладено в першій половині XVII ст., Коли так звана Монетна контора початку здійс c снювати перші банкірські операції.

Банк - кредитна організація яка має виключне здійснювати в сукупності наступні банківські опера-залучення у внески грошових коштів фізичних і юридичних осіб; розміщення зазначених коштів від свого імені і за рахунок на умовах повернення, платності, строковості; відкриття банківських рахунків фізичних та юридичних осіб.

Сутність банку повніше розкривають його функції.

Першою і основною функцією банку є функція збирання та акумуляції тимчасово вільних грошових коштів. При цьому необхідно враховувати ряд особливостей такої акумуляції. Справа в тому, що банк збирає не стільки свої, скільки чужі тимчасово вільні кошти. Зібрані грошові ресурси використовуються ним свої, а на чужі потреби. Власність на акумулюються і перерозподіляються ресурси зберігається за первісним кредитором (клієнтами банку). Акумуляція коштів стає одним з основних видів діяльності банку. На її проведення в сучасних умовах потрібно спеціальний дозвіл - ліцензія.

Друга функція банку - функція регулювання грошового обороту.

Банки виступають центрами, через які проходить платіжний оборот різних господарських суб'єктів. Завдяки системі розрахунків банки створюють для своїх клієнтів можливість здійснювати обмін, обіг грошових коштів і капіталу. Через банки проходить оборот як окремо взятого суб'єкта, так і економіки країни в цілому. Через них здійснюється перелив грошових коштів та капіталів від одного суб'єкта до іншого, від однієї галузі народного господарства до іншої.

Третя функція банку - посередницька функція, відповідно якій діяльність банку розуміється як діяльність посередника в платежах. Через банки проходять платежі підприємств, організацій, населення. Знаходячись між клієнтами, здійснюючи за їх дорученням платежі, банк виконує, тим самим посередницьку місію. Однак це не примітивна, елементарна посередницька діяльність. Банк може акумулювати невеликі розміри тимчасово вільних грошових коштів багатьох клієнтів і, підсумувавши їх, направити величезні грошові ресурси тільки одному суб'єкту. Банк може брати гроші у клієнтів на короткий термін, а видавати їх на тривалий час. Він може акумулювати ресурси в од ном секторі економіки будь-якого регіону, а перерозподілити їх в інші галузі і зовсім інші регіони. Перебуваючи в центрі економічного життя, банк, таким чином, отримує можливість трансформувати або змінювати розмір, строки та напрямки капіталів у відповідності з виникаючими потребами господарства. Посередницька функція з урахуванням усього цього стає скоріше функцією трансформації ресурсів.

Зрозуміло, банки не мають реальної можливості, та й не мають права видавати кредит всякому клієнту, який його потребує, оскільки вони самі працюють переважно на чужих грошах. До того ж підвищений ризик неповернення кредиту, пов'язаний насамперед з недостатньо ефективною роботою підприємств, зобов'язує банк проводити стриману кредитну політику.

Таким чином, банк - це фінансова організація, установа, виробляє різноманітні види операцій з грошима і цінними паперами і що надає фінансові послуги уряду, підприємствам, громадянам та іншим банкам. Банки випускають, зберігають, пре-доставляють в кредит, купують і продають, обмінюють гроші й цінні папери, контролюють рух грошових коштів, обіг грошей і цінних паперів, надають послуги по платежах і рас четам.

Без банків немислимо сучасне грошове господарство. Їм немає альтернативи в майбутньому, оскільки вони є головним і сполучною ланкою всього економічного життя.

Банківські ресурси, їх склад і структура.

Ресурси комерційного банку можуть бути сформовані за рахунок власних і залучених коштів. До власних засобів належать його статутний і додатковий капітал, фонди і страхові обов'язкові резерви, а також нерозподілений прибуток.

Власний капітал становить основу діяльності комерційного банку:

- Забезпечує економічну самостійність,

- Виступає резервом ресурсів, що дозволяє підтримувати його ліквідність і платоспроможність,

- Визначає масштаби його діяльності,

- Є джерелом розвитку його матеріальної бази,

- Чи гарантує дотримання економічних інтересів його вкладників і кредиторів.

Джерелами власного капіталу є: статутний капітал, додатковий капітал, фонди банку, страхові резерв, нерозподілений прибуток звітного року та минулих років.

Статутний капітал кредитної організації утворюється з величини вкладів її учасників і визначає мінімальний розмір майна, що гарантує інтереси її кредиторів. Для АТ він визначається як сума номінальної вартості його акцій, придбаних акціонерами, а для банків у формі ТОВ та ТДВ - як номінальна вартість всіх часток його учасників. Величина статутного капіталу визначається в засновницькому договорі про створення банку та статуті банку. Вклади в статутний капітал можуть бути зроблені у вигляді грошових коштів і матеріальних активів, у тому числі будівлі, в якому буде розташовуватися банк. мінімальний розмір статутного капіталу створюваного банку, за винятком дочірньої організації іноземного банку (10 млн. євро), повинен бути не менше суми, еквівалентної 1 млн. євро. Мінімальний розмір власних коштів (капіталу) банку, заявника про отримання Генеральної ліцензії на здійснення банківських операцій, повинен бути не менше суми, еквівалентної 5 млн. євро.

Додатковий капітал включає в себе приріст вартості майна банку при його переоцінці, емісійний дохід (тобто різницю між ціною розміщення та номінальної вартості акцій), вартість безоплатно отриманого банком у власність майна від організацій і фізичних осіб.

Страхові резерви - це обов'язкові резерви для покриття можливих втрат за позиками та операцій з цінними паперами при знеціненні останніх. Їх формування здійснюється в основному за рахунок собівартості послуг банківських послуг. В окремих випадках вони створюються за рахунок прибутку банку.

Фонди банку утворюються з прибутку в порядку, встановленому установчими документами банку з урахуванням вимог чинного законодавства. До їх числа відносяться резервний фонд, фонди спеціального призначення, фонди накопичення та інші фонди, які банк вважає за необхідне створювати при розподілі прибутку.

Резервний фонд призначений для покриття збитків і втрат, що виникають в результаті діяльності банку. Мінімальний розмір цього фонду визначається статутом банку, але він не може становити менше 15% величини статутного капіталу. Відрахування в резервний фонд виробляються від прибутку звітного року, що залишається в розпорядженні банку після сплати податків та інших обов'язкових платежів, тобто від чистого прибутку.

Фонди спеціального призначення створюються також з чистого прибутку звітного року. Вони є джерелом матеріального заохочення та соціального забезпечення працівників банку. Порядок їх утворення і витрачання визначається самим банком в положеннях про фонди.

Фонди накопичення представляють собою нерозподілений прибуток банку, зарезервовану в якості фінансового забезпечення його виробничого і соціального розвитку та інших заходів щодо створення нового майна.

Кожен комерційний банк самостійно визначає величину власних засобів і їх структуру, виходячи з прийнятої ним стратегії розвитку. На практиці існує два шляхи збільшення власного капіталу: накопичення прибутку та залучення додаткового капіталу.

Залучені кошти формуються за допомогою наступних банківських операцій:

- Відкриття та ведення рахунків юридичних осіб, в тому числі банків-кореспондентів,

- Залучення у вклади грошових коштів фізичних осіб,

- Випуск банком власних боргових зобов'язань,

- Залучення кредитів і позик від інших банків.

За способами акумуляції залучені ресурси можна розбити на дві великі групи: депозитні і не депозитні.

Розрізняють депозити юридичних і фізичних осіб. Серед депозитів юридичних осіб найбільшим джерелом залучення банком ресурсів є кошти клієнтів на розрахункових рахунках і на рахунках банків - кореспондентів - депозити до запитання. Кошти з цих рахунків можуть бути вилучені, переведені на рахунок іншої особи без будь - яких обмежень у будь-який час на першу вимогу їх власників. Банк сплачує за рахунками до запитання мінімальні процентні ставки.

Строкові депозити - це грошові кошти, внесені в банк на фіксований термін. Залежно від терміну розміщення розрізняють депозити на термін 1, 3 місяці, від 3 до 6 місяців, від 6 місяців до 1 року і понад рік. Внесення кошти на строковий депозит оформляється спеціальним договором - договором банківського вкладу. Величина відсотка фіксується в договорі і варіюється в залежності від терміну депозиту (чим більше термін зберігання, тим вище процентна ставка).

Вклади фізичних осіб (до запитання і строкові) можуть залучати тільки ті комерційні банки, які мають на це спеціальну ліцензію ЦБ РФ (після 2 років роботи на ринку банківських послуг). Вклади фізичних осіб оформляються договором вкладу - публічний договір. Внесок засвідчується ощадною книжкою, яка може бути іменний або на пред'явника - зізнається цінним папером.

Різновид термінових депозитів юридичних і фізичних осіб - банківські сертифікати та банківські звеселяючи, які є власними борговими зобов'язаннями банку.

Ощадний (депозитний) сертифікат є цінним папером, що засвідчує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника (власника сертифіката) на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та обумовлених в сертифікаті відсотків у банку, який видав сертифікат, або в будь-якій філії цього банку. Депозитний сертифікат може бути виданий тільки юридичним особам, а ощадний - тільки фізичним особам. Їх власниками можуть бути резиденти та нерезиденти. Комерційні банки мають право розміщувати свої сертифікати тільки після реєстрації умов їх випуску та обігу в територіальному установі Банку Росії. Сертифікати російських банків можуть випускатися тільки у валюті РФ і звертатися відповідно тільки на її території. Банківські сертифікати не можуть використовуватися як засіб платежу в розрахунках, вони виконують лише функцію засобу накопичення. Після закінчення терміну дії сертифіката його власнику або власнику (за наявності цесії) банк повертає суму вкладу і виплачує дохід виходячи з величини% ставки.

Банківський вексель - це цінний папір, що містить безумовне боргове зобов'язання векселедавця (банку) про сплату певної суми векселедержателю у конкретному місці в зазначений термін. Випуск та обіг векселів регулюється ГК РФ і ФЗ від 11 березня 1997 року 3 48 - ФЗ "Про перекладному і простому векселі". Керуючись цими документами, банки самі розробляють умови випуску та обігу векселів, які на відміну від умов випуску та обігу сертифікатів ніде не реєструються. Банки можуть випускати тільки прості векселі, причому як процентні, так і дисконтні, і розміщувати їх серед юридичних і фізичних осіб. Дисконтний дохід визначається як різниця між номінальною вартістю векселя, за якою він погашається, і ціною, по якій він продається перший векселедержателю. Банкам не заборонено випускати і валютні векселі, що сприяє акумуляції кредитних ресурсів іноземній валюті. Банківські векселі є:

• Високо ліквідним засобом обігу,

• Виступають засобом платежу в розрахунках,

• Високоприбутковим засобом накопичення,

• Можуть бути предметом застави при оформленні клієнтами кредитів в інших банках.

Позикові ресурси.

Для поповнення своєї ресурсної бази та регулювання ліквідності банки вдаються не депозитними джерелами залучення ресурсів - отримання позик на міжбанківському ринку і кредитів ЦБ РФ.

Міжбанківські кредити надаються банками один одному на умовах терміновості, зворотності і платності. Розрізняють дві форми міжбанківського кредитування: кредити у формі овердрафту по кореспондентському рахунку і кредити у формі продажу ресурсів на міжбанківському ринку. Кореспондентські рахунки використовуються для проведення міжбанківських розрахунків. Як правило, операції по кореспондентських рахунках виробляються в межах залишку коштів. При недостатності коштів на кореспондентському рахунку банку для виробництва всіх платежів відповідно до договору між банками банку-респондента може бути наданий кредит шляхом оплати з його кореспондентського рахунку розрахунково-грошових документів понад фактичного залишку коштів на цьому рахунку. У подальшому заборгованість переноситися на окремий позиковий рахунок і погашається відповідно до умов договору з кореспондентського рахунку банку - позичальника.

Кредити міжбанківського ринку поділяються на термінові кредити і кредити до запитання. Термінові міжбанківські кредити можуть надаватися як в разовому порядку, так і формі відкриття кредитної лінії на конкретний банк на різні терміни.

Кредити ЦБ РФ надаються у формі ломбардних кредитів, одноденних розрахункових кредитів і всередині денних кредитів.

Для залучення позикових коштів акціонерні банки можуть випускати та розміщувати серед юридичних і фізичних осіб власні облігації, але тільки після оплати ними свого статутного капіталу. Облігації комерційного банку - це цінні папери, що засвідчують відносини позики між власником облігацій та банком, що випустив їх, і приносять власникові дохід. Емісія банківських облігацій здійснюється на підставі спеціального проспекту, який повинен бути опублікований у пресі та зареєстрований в самому Банку Росії. Банки можуть випускати облігації іменні та на пред'явника, забезпечені і незабезпечені, процентні та дисконтні, конвертовані в інші цінні папери і неконвертовані, з одноразовим погашенням і з погашенням за серіями у визначені терміни.

Все різноманіття банківських операцій можна розділити на дві великі групи: пасивні та активні.

Пасивні операції - це сукупність операцій, які забезпечують формування ресурсів комерційного банку.

Пасивні операції банків пов'язані з залученням фінансових ресурсів, необхідних для проведення кредитних та інших активних операцій. Існує чотири форми пасивних операцій:

• емісія цінних паперів банку;

• відрахування від прибутку банку на формування або збільшення фондів;

• отримання кредитів від інших юридичних осіб;

• депозитні операції.

За допомогою перших двох форм створюються власні ресурси банку. Наступні дві форми створюють позикові, або залучені, ресурси.

Основними є депозитні операції - це операції банків із залучення коштів юридичних і фізичних осіб у вклади на певний термін або до запитання.

Активні операції банків пов'язані з розміщенням наявних у них власних і залучених фінансових ресурсів з метою по лучения прибутку. Активні операції банків дуже різноманітні, найважливіше значення серед них мають операції з надання (погашення) кредиту. За економічним змістом усі активи банку можна розділити:

• Вільні резерви - готівкові гроші в касі, залишки на кореспондентському рахунку в РКЦ ЦБ РФ, на кореспондентських рахунках в інших кредитних організаціях.

• Надані кредити та кошти, розміщені у вигляді депозитів в інших кредитних організаціях, в тому числі в Банку Росії.

• Інвестиції - вкладення ресурсів банку в цінні папери та інші фінансові активи, а також пайова участь у спільній господарської діяльності.

• Матеріальні та нематеріальні активи самого банку (внутрішні інвестиції).

З точки зору ліквідності активи класифікуються:

• Високо ліквідні активи, що знаходяться безпосередньо в грошовій формі (резерви першої черги) або легко обертаються в грошову форму (резерви другої черги). До резервів першої черги відносяться касова готівка, залишки коштів банків на кореспондентських рахунках. Резервами другої черги вважаються легко реалізовані державні цінні папери (при наявності в країні ліквідного вторинного ринку).

• Короткострокові ліквідні активи - короткострокові позики, цінні папери, що мають вторинний ринок,

• Важкореалізовані активи - довгострокові позики, цінні папери, що не мають розвиненого вторинного ринку, пайова участь в капіталі інших банків, підприємств, організацій,

• Низько ліквідні активи - вкладення в основні фонди банку.

До основних активних операцій належать: кредитні, інвестиційні, операції з цінними паперами та гарантійні.

Кредитні операції - це операції банків з розміщення залучених ними ресурсів від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, терміновості і платності, складових принципи банківського кредитування. Банки можуть надавати кредити:

• Підприємствам та організаціям,

• Населенню,

• Кредитним організаціям,

• Місцевим виконавчим органам влади.

По термінах кредити можуть бути короткостроковими - до 1 року, середньостроковими - 1-3 років, довгостроковими - понад 3 років.

Комерційними банками уніфіковані способи видачі кредитів позичальникам. Методи кредитування - це спосіб видачі та погашення кредиту відповідно до принципів кредитування.

1. Відкриття кредитного ліміту овердрафту. При овердрафт банк надає клієнту кредит, видаючи гроші або оплачуючи його рахунки з рахунку клієнта понад наявні на рахунку залишків в межах встановленого ліміту. Овердрафт може бути: дозволеним і недозволеним. Дозволений овердрафт - це попередньо погоджені умови з банком. Недозволений овердрафт - коли клієнт виписує чек на оплату без згоди банку. При овердрафт всі суми, які надходять на рахунок клієнта, на наступний день спрямовуються в рахунок погашення кредиту.

2. Відкриття ліміту з кредитування у за контокоррентному рахунку. Контокорентний рахунок - це поєднання поточного та позичкового рахунку. При його відкритті розрахунковий рахунок клієнта закривається і всі операції здійснюються на контокоррентном рахунку. Цей кредит є кредитом до запиту. За дебетом рахунка відображаються позики видані банком клієнту. За кредитом всі надходження на рахунок клієнта у вигляді виручки, внесків і т.д. ліміт встановлюється виходячи з фінансового стану клієнта. Розрахунки за контокоррентному рахунку проводяться щоквартально на основі сформованого сальдо.

3. Відкриття кредитної лінії на певний період. Кредитна лінія відкривається на основі договору між клієнтом і банком, де встановлюється ліміт і строк відкриття лінії та інші умови. Вигоди для позичальника і банку полягає в тому, що протягом дії договору позичальник у будь-який момент може отримати позику без додаткових переговорів і оформлення. Особливості: за банком зберігається право відмовити у видачі кредиту в межах встановленого ліміту, якщо фінансове становище позичальника погіршилося. Н банки моут вимагати зберігати на рахунку компенсаційний залишок у межах 20% від суми кредиту, що веде до підвищення реального% за кредит. Існує 2 різновиди кредитних ліній: відновлювана кредитна лінія, сезонна кредитна лінія.

4. Відкриття спеціального позичкового рахунку для позичальника. При цьому сума з дебету позикового рахунку можуть перераховуватися в кредит розрахункового рахунку клієнта або оплачуватися (платіжні документи). Обраний варіант відображається в кредитному договорі між клієнтом і банком.

Різновидом позичкових операцій є факторингові та форфейтингові операції банків.

Форфейтірованіе представляє собою форму кредитування експорту банком шляхом покупки без обороту на продавця векселів і інших боргових вимог по зовнішньоторговельних операціях.

Фактор - агент, посередник. Факторингова діяльність банків регулюється гл. 43 ЦК РФ. За договором фінансування під відступлення грошової вимоги одна сторона (фактор) передає або зобов'язується передати другій стороні (клієнту) кошти за рахунок грошової вимоги клієнта (кредитора) до третьої особи (боржника), що випливає з надання товарів, виконання робіт і надання послуг третій особі, а клієнт відступає або зобов'язується відступити факторові своє право грошової вимоги.

Факторинг - вид фінансових послуг що надаються комерційними банками, фактор - компаніями складаються в тому, що фірма, яка має статус кредитної установи набуває у клієнта право на стягнення боргів.

Факторингові послуги надаються у двох формах:

• Придбання у підприємств постачальників права на отримання платежу за товарними операціями із певного покупця.

• Купівля у підприємства постачальника дебіторської заборгованості по товарах, отуженним та наданих послуг, які не сплачені в строк покупцем.

• Придбання векселів у своїх клієнтів

• Ведення бухгалтерського обліку дебіторської заборгованості

• Консультації з питань організації розрахунків, укладення господарських договорів своєчасного отримання платежів

• Надання інформації про ринки збуту, ціни на товари та платоспроможності майбутніх покупців (маркетинговий факторинг)

• Надання транспортних, складських, страхових, рекламних та інших послуг.

Другою групою активних банківських операцій є інвестиційні. У процесі їх здійснення банки виступають в якості інвестора, вкладаючи ресурси в цінні папери з метою отримання по них доходу у вигляді дивідендів, відсотків і приросту курсової вартості (портфельні інвестиції) або придбання з їх допомогою прав участі в управлінні іншими суб'єктами ринкової економіки. Вкладення банком коштів з метою безпосереднього управління іншими суб'єктами ринкової економіки називається прямими інвестиціями.

Різновидом інвестиційних операцій банків є лізингові операції, а також вкладення коштів у банківські будівлі, обладнання, нематеріальні активи для здійснення банківської діяльності.

Відповідно до ФЗ від 29 жовтня 1998 року № 164 - ФЗ "Про лізинг" лізинг являє собою інвестиційну діяльність з придбання майна і передачі його на підставі договору лізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, на певний термін і на певних умовах, обумовлених договором , з правом викупу майна лізингоотримувачем. Залежно від терміну розрізняють 3 види оренди: рейтинг до 1 року, хайринг від 1-3 років, лізинг від 3 до 20 і більше років

Комісійно-посередницькі операції банків - це такі операції, які банк виконує за дорученням своїх клієнтів, не відволікаючи при цьому на їх здійснення ні власних, ні залучених коштів, за винагороду у вигляді комісійних. До числа основних комісійно-посередницьких послуг відносяться:

• Розрахунково-касові операції,

• Брокерські операції з цінними паперами,

• Трастові операції,

• Інформаційно-консалтингові операції.

Розрахунково-касові операції - вони пов'язані з відкриттям і веденням рахунків клієнтів у національній і в іноземній валюті: здійсненням за їх дорученням розрахунків і платежів з цих рахунків, а також отриманням і зарахуванням належних їм коштів на ці рахунки у безготівковій формі, видачею готівки з рахунку, внесення їх на рахунок, зберіганням і перевезенням. Відносини клієнтів і банку регулюються договором на розрахунково-касове обслуговування. Касовими операціями називаються операції банків, пов'язані з отриманням, видачею, зберіганням та перевезенням грошової готівки.

Гарантійні операції банків здійснюються на підставі ст. 368 ТК РФ, яка свідчить, що банк або інша кредитна установа в силу банківської гарантії бере на себе на прохання іншої особи (принципала) письмове зобов'язання сплатити його кредитору (бенефіціару) певну грошову суму у разі невиконання боржником взятого зобов'язання. Найчастіше банк виступає гарантом по позичкових операціях своїх і чужих клієнтів. Крім того, він може гарантувати виконання зобов'язань принципалів по непокритим акредитивам, чеками, векселями, митних платежах та іншими операціями і операціях. Видача гарантій є оплатній (платній) послугою банку. Банки отримують від принципалів комісійну винагороду у вигляді певного відсотка від суми виданого ним гарантійного зобов'язання.

Банки, що мають спеціальну ліцензію на здійснення професійної діяльності на РЦП, можуть проводити брокерські операції, операції з довірчого управління майном і депозитарні операції для своїх клієнтів.

Брокерські операції - це операції, що виконуються комерційними банками на первинному і вторинному РЦБ за дорученням інвесторів і за їх рахунок. Як інвесторів виступають фізичні і юридичні особи. Об'єктами брокерських операцій є державні та корпоративні цінні папери. Банки виконують ці операції на підставі договору комісії або договору доручення, керуючись ГК РФ.

• Довірчі (трастові) операції - це операції з управління коштами клієнта, що здійснюються банком від свого імені, але за дорученням клієнта і на підставі договору з ним. Суб'єктами засновниками можуть тільки резиденти РФ (юридичні та фізичні особи РФ). Складання договору на довірче управління закріплено у Цивільному кодексі України. Договір двосторонній складається терміном не більше 5 років. Довірче управління майном клієнтів банки можуть здійснювати як за індивідуальними договорами з кожним з них, так і через загальний фонд банківського управління (ОФБУ) шляхом об'єднання на праві спільної часткової власності майна декількох клієнтів та управління нею на підставі інвестиційної декларації та загальних умов створення та довірчого управління майном ОФБУ.

Кожному засновнику ОФБУ видається сертифікат пайової участі, який може бути переоформлений іншій особі за заявою засновника у банк, але сертифікат дольової участі не є майном і тому він не може бути предметом договорів купівлі-продажу.

Доходи за операціями довірчого управління за вирахуванням винагороди і накладних витрат з управління діляться, пропорційно, відповідно до частки кожного засновника і зараховується на їх розрахункові рахунки.

Облік трастових операцій банків відображається в окремому балансі. Може оформлятися у вигляді програми або 8 розділом рахунку (починається з 8). При припиненні договору довірчого управління майном передається засновникам управління.

Депозитарні операції банків - це операції, що проводяться в рамках здійснення ними депозитарної діяльності, під якою розуміється надання послуг із зберігання цінних паперів та / або обліку і переходу прав на цінні папери.

Інформаційно-консалтингові операції. Банки в процесі своєї діяльності, обслуговуючи підприємства та організації різних галузей та різних форм власності, виконуючи для них різноманітні банківські операції, накопичують інформацію різнобічного характеру. Систематизуючи та обробляючи цю інформацію, банки можуть доводити її до своїх клієнтів на платній основі.

Тема: Позичковий капітал і кредит

Поняття капіталу є одним з ключових у теорії економіки взагалі і теорії кредиту зокрема. Капітал підрозділяється на: а) особистісний (невідчужуваний від його носія, тобто людини), б) приватний і в) публічних спілок, включаючи державу.

Капітал постійно знаходиться в русі. Грошова форма капіталу переходить у виробничу, виробнича в товарну, а товарна знову в грошову. Однак процес руху капіталу відбувається нерівномірно: в одних учасників економічних відносин виникає потреба в додаткових коштах, понад тих, які вони мають у даний момент, а у інших частина ресурсів може бути вільною.

Тимчасово вільні товарні ресурси з'являються в окремих фірм, приватних осіб та інших учасників ринкових відносин у зв'язку з розбіжністю часу реалізації товарів і послуг і часу придбання нових партій сировини, матеріалів, а також у зв'язку з сезонним виробництвом. Можуть бути тимчасово вільними грошові кошти, накопичені, але не використані для розширення виробництва, виплати заробітної плати, доходи і заощадження населення.

У сукупності частина тимчасово вільних матеріальних і грошових коштів являє собою позиковий капітал.

Позичковий капітал - це капітал у грошовій або товарній формі, наданий у позику на умовах повернення, платності, строковості.

Основними джерелами позичкового капіталу грошовій формі є:

• кошти, що вивільняються в процесі кругообігу промислового капіталу:

- Грошові суми, призначені для відновлення основного капіталу і накопичуються в міру того, як його вартість переноситься у формі амортизації на створювані товари;

- Частина оборотного капіталу, що вивільняється в грошовій формі через розбіжність часу продажу виготовлених товарів і покупки нової сировини, палива і матеріалів, необхідних для подальшого виробництва;

- Тимчасово вільні грошові кошти, які накопичуються для нарахування заробітної плати;

- Прибуток, призначена для капіталізації;

• доходи і заощадження особистого сектора;

• грошові накопичення держави, розміри яких визначаються масштабами державної власності і величиною валового національного продукту, що перерозподіляється через бюджет.

Позиковий капітал має певну специфіку:

• власник позичкового капіталу продає позичальникові не сам капітал, а лише його здатність приносити прибуток і на певний час;

• позиковий капітал виступає в якості своєрідного товару, ціною якого є процент;

• на відміну від промислового і торгового капіталу, позичковий капітал на стадії передачі від продавця до покупця зазвичай знаходиться в грошовій формі;

• формою руху позичкового капіталу є кредит.

Кредит - позика в грошовій або товарній формі на умовах терміновості, зворотності, платності. У перекладі з латинської (kreditum) має два значення - «вірую, довіряю» і «борг, позика».

Як економічна категорія кредит виражає економічні відносини, що виникають між власниками з приводу перерозподілу тимчасово вільних матеріальних і грошових коштів на умовах повернення і платності.

Кредитні відносини передбачають наявність як мінімум двох суб'єктів - кредитора і позичальника.

Кредитор - сторона кредитних відносин, що надає позику. Для видачі позики кредитор повинен володіти позичковим капіталом.

Позичальник - сторона кредитних відносин, отримує кредит і зобов'язана повернути отриману позику та сплатити позиковий відсоток.

Позиченої вартості - те, що передається від кредитора до позичальника, і те, що робить свій зворотний шлях від позичальника до кредитора. Рух позиченої вартості можна представити наступним чином:

Рк-ПКЗ-Ік ... Вр ... Вк ... ПКС,

де Рк - розміщення кредиту; ПКЗ - отримання кредиту позичальником; Ік - використання кредиту; Вр - вивільнення ресурсів; Вк - повернення тимчасово запозиченої вартості; ПКС - отримання кредитором коштів, розміщених у формі кредиту.

Позичковий відсоток - це ціна позиченої у тимчасове користування вартості.

Рівень позичкового відсотка визначається наступними фактора ми: співвідношення попиту і пропозиції грошей; ступінь прибутковості на інших ділянках фінансового ринку; процентна політика Центрального банку; конкретні умови угоди з залучення та розміщення коштів.

Існують різні види позичкового відсотка, класифікується:

• за формою кредиту: комерційний відсоток; банківський про цент; споживчий відсоток; відсоток по лізингових операціях; відсоток за державним кредитом;

• за видами кредитних установ: обліковий відсоток Центрального банку; банківський відсоток; відсоток за операціями ломбардів;

• за видами інвестицій із залученням кредиту банків: відсоток за кредитами в оборотні кошти; відсоток з інвестицій в основні фонди; відсоток по інвестиціях у цінні папери;

• за видами операцій кредитної установи: депозитний відсоток; вексельний відсоток; обліковий відсоток банку; відсоток по позичках; відсоток за міжбанківськими кредитами;

• за термінами кредитування: відсоток по короткострокових позиках; відсоток по середньострокових позиках; відсоток по довгострокових позиках.

Сутність кредиту як економічної категорії проявляється в його функціях: перераспределительной, відтворювальної, стимулюючої.

Перерозподільна функція реалізується в процесі передачі тимчасово вільних матеріальних і грошових ресурсів у тимчасове користування на умовах повернення і платності. За допомогою перерозподілу недіючі матеріальні та грошові ресурси перетворюються на функціонуючі. Кредитний перерозподіл відбувається у двох формах - в грошовій і товарній.

Відтворювальна функція. Кредит, будучи невід'ємним елементом ринкового господарства, має безпосередній вплив на процеси розширеного відтворення як на макро-, так і мікрорівні.

Завдяки кредиту підприємства мають можливість збільшувати свої ресурси, розширювати виробництво. За рахунок кредиту відбувається формування основних і оборотних коштів підприємства; здійснюються розрахунки між товаровиробниками виробляються портфельні і реальні інвестиції; оплачується робоча сила.

Для урядів кредит є важливим джерелом коштів для забезпечення державних потреб.

Громадяни, скориставшись кредитом, отримують у своє розпорядження такі речі, предмети, цінності, якими вони могли б володіти лише в майбутньому.

В економічній літературі немає єдності поглядів щодо функцій кредиту.

Стимулююча функція. Кредит має стимулюючу дію на виробництво й обіг, сприяє більш ощадливому використанню ресурсів.

Позичальника кредит зобов'язує здійснювати господарську діяльність таким чином, щоб поліпшити свої економічні показники, забезпечити отримання доходів і прибутку, достатнього для його погашення, сплати відсотків по ньому й підтвердження своєї кредитоспроможності.

Комерційні банки, надаючи кредити, можуть висувати конкретні умови, що потребують покращення окремих аспектів діяльності позичальників, що також є стимулюючим фактором.

Держава, здійснюючи кредитні операції, надає певні стимулюючі впливу на ділову активність в країні і що відбуваються економічні процеси.

Однак, незважаючи на очевидну користь, яку приносить кредит, ставлення до нього неоднозначно. На думку деяких економістів, кредит виникає через бідність, від браку майна і ресурсів. За кредит треба платити, тому він підриває фінансове становище позичальника, приводить його до банкрутства.

Банківський кредит класифікується за різними ознаками.

У залежності від забезпечення розрізняють не забезпечений нічим кредит (бланковий) або забезпечений. Забезпечена позичка передбачає наявність того чи іншого застави. Забезпеченням позики можуть служити акції та облігації, векселі та товаророзпорядчі документи (варант, складське свідоцтво, що підтверджує перебування товару на складі, залізнична накладна, коносамент, свідоцтво про приймання вантажу до морського перевезення тощо), дебіторські рахунки, заставні під автомобіль або інший вид рухомого майна або нерухомість (земля, будівлі). Забезпеченням позички може бути також поручительство - договір з одностороннім письмовим зобов'язанням поручителя перед банком оплатити за необхідності заборгованість позичальника. Своєрідним забезпеченням позики є гарантія іншого банку або іншої організації (на приклад, засновника позичальника) виплатити за гарантованого відсотки або позику в разі невиплати позичальником.

За економічним змістом і призначенням виділяють:

• позики на комерційні цілі: для капітальних вкладень, розширення та модернізації основного капіталу в різних галузях; на тимчасові потреби для фінансування поточних потреб в оборотному капіталі організацій;

• споживчі або персональні позички: на житлове будівництво, придбання споживчих товарів тривалого користування, оплату навчання, лікування і т. п.

За категоріями позичальників розрізняються банківські позички: акціонерним компаніям і приватним підприємствам (промисловим, торговим, комунальним, сільськогосподарським, брокерським); кредитно-фінансовим установам (і перш за все банкам); населенню; уряду і місцевим органам влади.

По термінах погашення виділяють позики до запитання (онкольні), погашення яких банк може зажадати в будь-який час, і термінові позики. Останні поділяються на короткострокові (від одного дня до одного року) і довгострокові на більш тривалі терміни.

За методом погашення: 1) прямий кредит - весь основний борг за позикою (без урахування відсотків) повинен бути погашений на одну кінцеву дату шляхом одноразового внеску; 2) кредит у розстрочку - сума позики списується частинами протягом дії кредитної угоди. Платежі в погашення основної суми боргу здійснюються, як правило, рівними частинами періодично (щомісяця, щокварталу, раз на півроку або щорічно).

За джерелами погашення. Короткострокові позики зазвичай погашаються за рахунок ліквідації тих товарних запасів або дебіторської заборгованості, для фінансування яких позичальник отримував позику. Довгострокові позички погашаються за рахунок прибутку, отриманої завдяки використанню позики. Відсотки за позикою можуть також сплачуватись одноразово після закінчення терміну позики або рівномірними внесками протягом дії позики.

Розглянемо окремі види кредиту.

Терміновий кредит - кредит на термін не більше 90 днів, зазвичай оформляється у вигляді простого векселя, підписаного позичальником.

Грошові кошти з термінового позиці надаються одноразово у повній сумі і повертаються з відсотками у повній сумі позики одномоментно. Він може видаватися під реальне забезпечення або без нього, але в будь-якому випадку для його отримання необхідно наявність документів, які характеризують фінансовий стан позичальника.

Запозичення коштів у такий спосіб здійснюється у виняткових ситуаціях, коли виникають несподівані потреби в грошових коштах для оплати придбаних сировини, матеріалів, цінних паперів, виплати заробітної плати, забезпечення іншої конкретної угоди. Тому термінові позики мають високу вартість, обумовлену великими адміністративними витратами з оформлення та виконання договорів такого типу.

Контокорентний кредит припускає закриття розрахункового рахунку і відкриття єдиного контокорентного рахунку, яка поєднує властивості розрахункового і позичкового. На цьому рахунку обліковуються всі операції банку з клієнтом: позички банку і всі платежі з рахунку за дорученням клієнта, кошти, що надходять до банку у вигляді вкладів, повернення позик та ін

Об'єктом кредитування виступає укрупнена потреба в коштах, пов'язана з періодично виникаючими розривами між платежами та надходженням виручки. Кредитування по контокоренту відбувається як би автоматично.

Розрахунки по контокоренту здійснюються не по кожній окремій угоді, а з встановленої договором періодичністю (на приклад, щоквартально), при цьому підраховується весь прихід і весь витрата клієнта і визначається фактична сума кредиту з контокорентного рахунку.

Можливість надання контокорентного кредиту визначається коштами позичальника, масштабами його діяльності, міцністю зв'язків з банком, основними характеристиками кредитоспроможності.

Сфера його застосування обмежена лише першокласними позичальниками. У разі появи симптомів погіршення фінансового становища позичальника банк вводить в режим кредитування більш жорсткі умови: вдається до використання застави майна, підвищує плату за кредит і ін

Овердрафт - одна з форм короткострокового кредитування, що здійснюється шляхом списання коштів по рахунку клієнта понад залишок на ньому. Таке право банки надають найбільш надійним клієнтам із солідними грошовими оборотами на рахунку.

Суть овердрафтного кредиту полягає в наступному. Якщо підприємству потрібно швидко щось оплатити, а грошей на розрахунок ном рахунку немає або їх недостатньо, тоді банк автоматично виділяє компанії короткостроковий кредит і проводить платіж. Потім, у міру надходження грошей на рахунок, банк списує з нього суму кредиту і відсотків.

Як правило, овердрафтне кредитування обмовляється в додатковій угоді до договору банківського рахунку. Ця угода є різновидом договору банківського кредиту. У такій угоді повинні бути визначені такі параметри: ліміт коштів, наданих у кредит, термін їх надання, розмір відсотків за користування кредитом і комісії банку.

Видаючи овердрафтні кредит, банк, як правило, не вимагає, щоб організація заклала своє майно або представила поручительство або гарантії третіх осіб. Єдиним забезпеченням такого кредиту є обороти на розрахунковому рахунку. Цей же показник зазвичай визначає і ліміт коштів, наданих у кредит.

Онкольний кредит - це короткостроковий кредит, що погашається на першу вимогу (звичайно з попередженням за кілька днів). Надається валютним брокерам, дилерам і клієнтам, як правило, під забезпечення цінними паперами та товарно-матеріальними цінностями. Процентні ставки по онкольному кредиту нижче, ніж за строковими позичками. З точки зору терміну повернення та якості забезпечення онкольний кредит вважається однією з найбільш ліквідних статей банківського активу і тому застосовується для підтримки необхідного рівня ліквідності банку.

Кредитна лінія - договір між банком і його клієнтом, згідно з яким банк готовий надати позичальнику протягом визначеного терміну кредити в межах узгодженого ліміту. Кредитна лінія має перевагу перед разовим угодою: це більш визначена перспектива комерційної діяльності, економія накладних витрат і часу, неминуче пов'язаних з веденням переговорів та укладенням кожної окремої кредитної угоди.

Обсяг кредиту базується на оцінці банком кредитоспроможності позичальника та його потреби в коштах. Залежно від зміни цих умов кредитна лінія може бути відновлена, починаючи з терміну припинення дії попередньої угоди або навіть раніше, якщо виникла необхідність змінити умови.

Кредитна лінія відкривається під регулярне використання. Розрізняють зумовлену (пов'язану) і необумовлені кредитні лінії. При відкритті пов'язаної кредитної лінії банк надає можливість фірмі використовувати грошові кошти тільки під певні цілі. У разі необумовленої кредитної лінії фірма може використовувати отриманий кредит на будь-які цілі.

Кредит під заставу векселя. Під заставу векселі, як способу забезпечення кредиту, банк може надати разовий кредит (60-90% від номіналу векселя). Термін кредиту визначається терміном погашення векселя. Вексель, будучи засобом оформлення кредиту, що надається в товарній формі продавцями покупцям у вигляді відстрочки сплати грошей за продані товари, сприяє прискоренню реалізації товарів і збільшенню швидкості обігу оборотних коштів, що призводить до зменшення потреби господарюючих суб'єктів у кредитних ресурсах і в коштах у цілому.

Виписаний будь-якої фірмою простий вексель може бути платіжним засобом у ланцюжку, що зв'язує кілька підприємств. Оскільки вексель, виписаний підприємством, вважається менш надійним, ніж банківський вексель, нерідко ліквідність таких фінансових інструментів підтримується банком у формі авалю - банківської гарантії сплатити вексель у разі непогашення його фірмою, що випустила вексель. Звернення в банк за авалем може здійснюватися як у момент виписки векселя, так і на будь-якому етапі його обігу як платіжний засіб.

Тема: Форми кредитних відносин

Існують різноманітні форми кредиту, що розрізняються по складу учасників, надану вартості, цільової потреби позичальника та іншими ознаками.

Комерційний кредит надається у товарній формі підприємствами і господарюючими організаціями один одному як відстрочки платежу за продану готову продукцію. Основна мета такого кредиту - прискорення процесу реалізації товарів і, отже, витягання закладеного в них прибутку. Комерційний кредит видається, як правило, на основі торговельної угоди. Відстрочка платежу може бути оформлена векселем.

Поширені три різновиди комерційного кредиту:

• кредит з фіксованим терміном погашення;

• кредит з поверненням після фактичної реалізації позичальником поставлених на виплат товарів;

• кредитування з відкритого рахунку, коли постачання наступної партії товарів на умовах комерційного кредиту здійснюється до моменту погашення заборгованості по попередньому постачанню.

Споживчий кредит може бути в товарній або грошовій формі. У товарній формі споживчий кредит використовується при продажу споживчих товарів населенню з розстрочкою платежу. У ролі кредитора можуть виступати як спеціалізовані кредитні організації, так і будь-які юридичні особи, які здійснюють реалізацію товарів або послуг. У грошовій формі надається як банківська позика фізичній особі для придбання нерухомості, оплати дорогого лікування і т. п. Головна ознака споживчого кредиту - цільове кредитування фізичних осіб.

Банківський кредит є найбільш поширеною формою грошового кредиту. Банки мобілізують тимчасово вільні грошові кошти різних господарюючих суб'єктів і населення, за тим передають їх у тимчасове користування своїм позичальникам - товаровиробникам, державі, населенню.

Державний кредит поділяється на відносини з приводу залучення вільних грошових коштів і з приводу їх надання. У першому випадку держава запозичує грошові кошти у банків та інших фінансово-кредитних інститутів на ринку капіталів для фінансування бюджетного дефіциту і державного боргу. У другому випадку кредитні інститути держави (банки та інші фінансово-кредитні інститути) кредитують різні сектори економіки.

Міжнародний кредит відбиває рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних та валютно-фінансових відносин. Носить як приватний, так і державний характер.

Характеристика основних форм кредиту.

Кредит як економічна категорія являє собою певний вид суспільних відносин, пов'язаних з рухом вартості на умовах повернення. Кредит може виступати в товарній і грошовій формах. У товарній формі він передбачає передачу в тимчасове користування вартості у вигляді конкретної речі, визначеної родовими ознаками. У сучасній економічній системі переважає грошова форма кредиту.

Розрізняють 2 форми кредиту:

Грошова форма - (банківський, державний, споживчий, іпотечний, інвестиційний, ломбардний, міжнародний, лихварський кредит).

Товарна форма - комерційний кредит (одна з фірм видає товари в кредит), лізинговий кредит.

Форма кредиту тісно пов'язана з його структурою і сутністю кредитних відносин. Структура кредиту: 1. Кредитор, 2. Позичальник, 3. Позиченої вартості, тому форма кредиту розглядається в залежності від його структури і цілей кредиту.

Найпростішою формою кредиту вважається лихварський кредит. Він був історичним попередником всіх сучасних форм кредиту. Лихварський кредит зародився у період розкладу первісного ладу, коли виникла майнова диференціація суспільства. У докапіталістичних формаціях лихварський кредит функціонував у двох основних формах: позики великим землевласникам та позички дрібним виробникам. У якості кредиторів-лихварів у рабовласницькому суспільстві виступали, передусім, купці і відкупники податків, чималу роль грали храми. У феодальному суспільстві великими лихварями виступали купці, а також церква, монастирі. У селі дрібними лихварями були заможні селяни.

Лихварські позики видавалися під заставу, у якості якого використовувалися, перш за все, земельні ділянки (у період рабовласницького суспільства з'явилося поняття іпотека (від грецького - застава, застава)). Запорукою могли виступати також особи позичальника та членів його сім'ї: якщо борг не погашався, позичальник перетворювався на раба. У феодальному суспільстві як застави стало використовуватися рухоме майно - товар, дорогоцінні метали, засоби виробництва позичальника. саме тоді виникло поняття ломбард (Ломбардія - область Італії, де купці найбільш активно займалися такими операціями), що означає заставу легко реалізованого рухомого майна.

Лихварський кредит мав такі особливості:

• Для нього характерне використання отриманих у позику грошей не в якості капіталу, а як платіжного і купівельного засобу.

• Відрізнявся високою% ставкою і великою різноманітністю його рівня. У Древній Греції в 4 столітті до н. е.. були відомі випадки лихварських позик із сплатою понад 570% річних. У середні століття феодальна знать отримувала позичку у лихварів під 30 - 100%.

У сучасних умовах лихварський кредит зберігається в країнах з недостатньо розвиненим внутрішнім ринком і товарно-грошовими відносинами, з переважанням дрібнотоварних форм господарювання, слабкою кредитною системою (Індія, Пакистан, Індонезія, деякі країни Африки і Латинської Америки). У більшості розвинених країн лихварський кредит заборонений законом, існує нелегально або в прихованому вигляді (при зрощуванні лихварського капіталу з капіталістичним кредитом у формі споживчого кредиту).

У країнах з розвиненою ринковою економікою кредит виступає в наступних формах: банківський, комерційний, державний, споживчий, міжгосподарський і міждержавний.

Сучасний комерційний кредит - це кредит, що надається підприємствами один одному. Він пов'язаний з передачею у власність другій стороні грошових сум або інших речей, визначених родовими ознаками. Відповідно до ГК РФ договорами може передбачатися надання комерційного кредиту у вигляді авансу, попередньої оплати, відстрочення та розстрочення оплати товарів, робіт або послуг, якщо інше не передбачено законом.

Комерційний кредит має певні межі застосування:

• Обмежений у розмірах, оскільки кожен підприємець може надати комерційний кредит тільки в межах свого товарного і грошового капіталу.

• Можуть користуватися тільки підприємства, які отримують відповідний товар.

• Носить короткостроковий характер.

Для оформлення комерційного кредиту використовується вексель - боргове зобов'язання покупця перед постачальником. У векселі вказується сума боргу, відсоток за кредит, термін і умови погашення векселя.

При наявності розвинутої кредитної системи комерційний кредит переплітається з банківським, тому що кредитор, маючи вексель - зобов'язання з банківським, може його врахувати в банку отримати під нього банківський кредит.

Банківський кредит - основна форма кредиту в ринковій економіці. В якості суб'єктів банківського кредиту виступають, з одного боку, банк як кредитор, з іншого - позичальник. Банки надають кредити різним категоріям позичальників: підприємствам, фірмам і корпораціям, населенню, банкам і іншим кредитним організаціям, а також місцевим органам влади.

Банківський кредит надається підприємствам і корпораціям, опосередковує відтворювальний процес в цілому. По термінах надання он підрозділяється на короткостроковий (на 1 рік і обслуговує рух оборотного капіталу, сприяє своєчасному здійсненню розрахунків), середньостроковий і довгостроковий кредит - мають на меті забезпечення потреб в інвестиціях, тобто кредит обслуговує рух основного капіталу, використовується на будівництво та реконструкцію, освоєння нових виробництв, впровадження нових технологій.

Банківський кредит населенню надається у грошовій формі на різні цілі: придбання дорогих товарів, житла, капітальний ремонт житлових будинків, господарське обзаведення і т.д.

Особливий різновид банківського кредиту - кредит, наданий одним банком іншому, або міжбанківський кредит. Банки надають кредити або з метою підтримки своєї прибутковості на необхідному рівні, або для забезпечення розвитку кореспондентських відносин з іншими банками. Для банків - позичальників міжбанківські кредити служать засобом регулювання ліквідності, а також додатковим джерелом грошових ресурсів для розширення дохідних вкладень. У більшості країн міжбанківські кредити короткострокові (на термін від декількох годин до декількох днів) і надаються, як правило, без забезпечення.

Державний кредит - така форма кредитних відносин, коли в якості кредитора або боржника виступає держава.

Споживчий кредит - виражається в наданні відстрочки платежу за товари особам, що купили ці товари для споживання. Продаж в розстрочку практикується у відношенні товарів тривалого користування. Кредит надається торговельними фірмами і спеціалізованими фінансовими компаніями в товарній формі.

Міжнародний кредит - це кредит, що надається державами, банками, юридичними і фізичними особами одних країн державам, банкам та іншим юридичним і фізичним особам інших країн.

Рух позичкового капіталу між країнами може здійснюватися як за допомогою посередників (великі національні і транснаціональні банки, міжнародні та регіональні валютно-кредитні і фінансові організації), так і без їх участі.

За формами власності всі міжнародні кредити поділяються на приватні, державні, змішані. Міжнародні кредити можуть надаватися у валюті країни-позичальника, у валюті третьої країни, в міжнародній рахунковій валютній одиниці.

Після ВВВ широке поширення отримав міждержавний кредит, який надається від імені держави і може виступати у таких формах:

1. Двосторонні урядові кредити. Уряд країни надає уряду іншої країни кредит за рахунок коштів держбюджету. Відмінною особливістю таких кредитів є не отримання доходу про кредитної угоди, а реалізація політичних цілей.

2. Кредити міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій: МВФ, МБРР, Європейського інвестиційного банку (ЄІБ), Європейського фонду розвитку (ЕФР), Європейського фонду валютного співробітництва (ЄФВС), Азіатського банку розвитку, Африканського банку розвитку та ін

Своєрідною формою кредиту є кредитні відносини, що оформляються борговими цінними паперами - облігаціями. Облігаційний займ є альтернативою довгострокового банківського кредиту. Він дозволяє підприємствам і фірмам залучати додаткові капітали для реалізації інвестиційних та інших проектів безпосередньо з фінансового ринку, не вдаючись до посередництва банків.

Заміщення банківських кредитів різними видами цінних паперів отримало назву сек'юритизація, а зниження ролі банків як посередників у кредитуванні - дезінтермедітаціі.

Іпотечний кредит - видається під заставу нерухомості, включаючи земельну власність, є однією з форм кредитування, що активно використовуються в ринковій економіці, що забезпечує надійність угоди.

Система іпотечного кредитування включає два напрямки: - безпосередньо видачу іпотечних кредитів господарюючих суб'єктів і населенню; - продаж іпотечних кредитів на вторинному ринку (іпотечних зобов'язань), яка забезпечує додаткове залучення ресурсів для кредитування.

Види кредиту - це більш детальна характеристика за організаційно-економічними ознаками використовувана для класифікації кредиту.

Тема: Міжнародні кредитні відносини

1. Міжнародні кредитні відносини

Міжнародний кредит - це рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин, пов'язане з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах повернення, терміновості і сплати відсотка.

Об'єктивною основою розвитку міжнародного кредиту стали:

- Вихід виробництва за національні рамки;

- Посилення інтернаціоналізації господарських зв'язків;

- Глобалізації світогосподарських зв'язків;

- Поглиблення міжнародного поділу праці.

Міжнародний кредит бере участь у кругообігу капіталу на всіх його стадіях:

• при перетворенні грошового капіталу у виробничий шляхом придбання імпортного устаткування, сировини, палива;

• у процесі виробництва у формі кредитування під незавершене виробництво;

• при реалізації товарів на світових ринках.

У міжнародній практиці застосовуються різноманітні форми і види кредиту, які класифікуються за кількома підставами, що характеризує окремі сторони кредитних відносин.

За призначенням можна виділити:

• комерційні кредити, безпосередньо пов'язані із зовнішньою торгівлею і послугами;

• фінансові кредити - використовуються з метою прямих капіталовкладень, на будівництво інвестиційних об'єктів, придбання цінних паперів, погашення зовнішньої заборгованості, валютну інтервенцію;

• «проміжні» кредити, призначені для обслуговування змішаних форм вивозу капіталів, товарів і послуг.

За видами кредити поділяють на товарні, надані в основному експортерами своїм покупцям, і валютні, що видаються банками в грошовій формі.

По валюті позики розрізняються міжнародні кредити, що надаються у валюті країни-боржника або країни-кредитора, у валюті третьої країни, а також у міжнародній рахунковій валютній одиниці, що базується на валютному кошику.

По термінах міжнародні кредити підрозділяються на коротко-термінові - до 1 року, іноді до 18 місяців (сверхкраткосрочние - до З місяців, добові, тижневі); середньострокові - від 1 року до 5 років; довгострокові - понад 5 років.

У ряді країн середньостроковими вважаються кредити до 7 років, а довгостроковими - понад 7 років. Короткостроковий кредит звичайно забезпечує оборотним капіталом підприємців і використовується у зовнішній торгівлі, в міжнародному платіжному обороті,

обслуговуючи неторгові, страхові та спекулятивні угоди.

довгостроковий міжнародний кредит призначений, як правило, для інвестицій в основні засоби виробництва, крупно масштабні проекти, науково-дослідні роботи, якщо короткостроковий кредит пролонгується (продовжується), він стає середньо-і іноді довгостроковим.

По забезпеченості розрізняються забезпечені і бланкові кредити. Забезпеченням звичайно служать товари, комерційні документи, цінні папери, векселі, нерухомість і цінності.

Бланковий кредит видається під зобов'язання боржника погасити його у визначений термін. Зазвичай документом по цьому кредиту служить соло-вексель з одним підписом позичальника. Різновидами бланкових кредитів є контокоррент і овердрафт.

За кредиторам розрізняють кредити приватні, що надаються фірмами, банками, іноді посередниками (брокерами); урядові; змішані, в яких беруть участь приватні підприємства та держава; міждержавні кредити міжнародних і регіональних валютно-кредитних і фінансових організацій.

Фірмовий (комерційний) кредит - позика, що надається фірмою, звичайно експортером, однієї країни імпортеру іншої країни у вигляді відстрочки платежу Терміни фірмових кредитів різні (звичайно до 2-7 років) і визначаються умовами кон'юнктури світових ринків, видом товарів та іншими чинниками. Фірмовий кредит звичайно оформляється векселем або надається за відкритим рахунком.

Вексельний кредит передбачає, що експортер, уклавши угоду про продаж товару, виставляє переказний вексель (трапу) на імпортера, який, отримавши комерційні документи, акцептує його, тобто дає згоду на оплату у вказаний на ньому термін.

Кредит по відкритому рахунку надається шляхом угоди між експортером і імпортером, по якому постачальник записує на рахунок покупця в якості його боргу вартість проданих і відвантажених товарів, а імпортер зобов'язується погасити кредит у встановлений термін. Кредит по відкритому рахунку практикується при регулярних постачаннях товарів.

Банківське кредитування експорту й імпорту виступає у формі позик під заставу товарів, товарних документів, векселів, а також обліку трап. Банківські кредити в міжнародній торгівлі мають переваги перед фірмовими. Вони дають можливість одержувачу вільніше використовувати кошти на покупку товарів. Завдяки залученню державних засобів і застосуванню гарантій приватні банки нерідко надають експортні кредити за ставками нижчими від ринкових.

Брокерський кредит є проміжною формою між фірмовим і банківським кредитом у деяких країнах (Великобританія, Німеччина, Нідерланди, Бельгія). Він має відношення до товарних операцій і одночасно до банківського кредиту, оскільки брокери звичайно запозичають засоби в банків. Крім здійснення кредитних операцій брокери надають гарантії щодо платоспроможності покупців.

Змішаний міжнародний кредит - це поєднання звичайних форм кредитування експорту з наданням допомоги.

Новою формою міжнародного кредитування стало так зване спільне фінансування кількома кредитними установами великих проектів, переважно в галузях інфраструктури структури.

Практикуються дві форми спільного фінансування: 1) паралельне фінансування, при якому проект поділяється на з ставні частини, що кредитуються різними кредиторами в межах установленої для них квоти; 2) співфінансування, при якому всі кредитори надають позики в ході виконання проекту. Один із кредиторів (банк-менеджер) координує і контролює під готування і здійснення проекту.

Спільне фінансування дає певні вигоди позику шику, відкриваючи йому доступ до пільгових кредитів. Але головні вигоди одержують кредитори, оскільки таке кредитування дає додаткові тільну гарантію своєчасного погашення позики боржником.

Для міжнародного кредиту важливо, у якій валюті він наданий, тому що нестійкість її веде до втрат кредитора. На вибір валюти позики впливає ряд факторів, в тому числі ступінь її стабільності, рівень процентної ставки, практика міжнародних розрахунків (наприклад, контракти по постачаннях нафти зазвичай укладаються в доларах США), ступінь інфляції і динаміка курсу валюти та ін Валюта платежу може не збігатися з валютою кредиту.

Тема: Організація банківського кредитування

1. Кредитний договір - представляє собою форму взаємини між банком і позичальником, на підставі якого здійснюється кредитна угода.

Кредитний договір вважається однією з різновидом договору позики.

Відмінності між цими договору значні:

1). У складі сторін:

в кр. договорі в якості кредитора виступає банк (або інша кр. організація), тоді як за договором позики кредитором може бути будь-який суб'єкт цивільного права, в т.ч. і фіз. Особа (Лихварські кредит)

2). У предметі договору:

предметом договору позики можуть бути не тільки гроші. Але й речі. Предметом же кредитного договору можуть бути тільки гроші.

3). Залежно від форми укладання договору:

при укладенні кредитного договору необхідно дотримуватися письмову ф Орму.

При укладанні договору позики на суми менше 10 мінімальних зарплат праці

допускається усна форма.

Кредитний договір може укладатися також на торгах, які можуть проводитися у формі аукціону або конкурсу.

Аукціон - виграли вважається, той хто запропонував найбільш вигідні ціну, в даному випадку найбільш високий відсоток.

Конкурс - виграли вважається, той хто запропонує кращі умови.

Такі форми надання кредиту не знаходять широкого застосування.

Механізм кредитування визначається кожним банком самостійно на основі законодавства про банківську діяльність і рекомендацій Ц.Б.

У банківській практиці проводяться розмежування між комерційними і персональними кредитами. Цим категоріям відповідають різні види кредитних угод.

Найбільш поширені в сучасних умовах Росії з ряду комерційних кредитів - цільові кредити, що видаються банками з простих позичкових рахунків.

Це разові строкові цільові кредити, для яких відкривається простий позичковий рахунок, по якому ведеться облік по кожному об'єкту кредитування. Вони носять разовий характер і обслуговують конкретні господарські операції.

Етапи роботи банку з клієнтурою в процесі кредитування. Кредитування фізичних осіб. Оцінка кредитоспроможності фізичної особи

Оцінка кредитоспроможності фізичної особи грунтується на співвідношенні якої просять позички і його особистого доходу, загальній оцінці фінансового положення та майна, склад сім'ї, особистісних характеристиках, вивченні кредитної історії клієнта.

У Франції кредитоспроможність фізичної особи оцінюється за системою скорингу. Програма визначення доцільності та умов видачі споживчого кредиту містить три розділи: інформація по кредиту і по клієнту, фінансове становище клієнта.

У перший розділ вводяться дані:

• Про службовця банку, що видає кредит,

• Номер справи клієнта,

• Назва агентства,

• Вид і сума кредиту,

• Періодичність його погашення,

• Процентна ставка без страхових платежів,

• Дата надання позики,

• День місяця, обраний клієнтом для її погашення,

• Відповідь на питання про необхідність страхування,

• Абсолютний розмір щомісячного погашення позики зі страховим платежем і без нього,

• Загальний розмір відсотків і страхових платежів, які будуть сплачені банку.

Другий розділ програми вводяться дані: про професії клієнта, його приналежності до певної соціальної групи, роботодавця, чистому річному заробітку, витрати за рік, стаж роботи.

У третій розділ - фінансове становище клієнта - містить відомості про залишки на поточних і ощадних рахунках, співвідношення доходів і витрат.

На основі введення перерахованої інформації службовець банку отримує висновок, чи можна видавати кредит. При негативній відповіді агентство банку може направити клієнта в свою дирекцію для додаткового розгляду питання про можливість надання позики.

У США основою оцінки кредитоспроможності фізичної особи є вивчення його кредитної історії, пов'язаної з купівлею товару в кредит у магазинах. Банк використовує відомості, що містяться в заяві на видачу позички: ім'я, адреса місця проживання та номер соціального забезпечення. На основі цих трьох параметрів можна зібрати відомості від банків, організацій, що випускають кредитні картки, власників будинків про всі випадки неплатежу. Банк цікавиться кількістю і розміром мали місце неплатежів, тривалістю, способом погашення простроченої заборгованості. На цій основі складається кредитна історія.

Крім кредитної історії в систему оцінки американськими банками кредитоспроможності фізичної особи входять наступні показники:

• співвідношення боргу і доходу,

• стабільність доходу та тривалості роботи на одному місці,

• тривалість проживання за однією адресою,

• розмір капіталу.

Метод скорингу.

Скоринг являє собою математичну або статистичну модель, за допомогою якої на основі кредитної історії минулих клієнтів банк намагається визначити, наскільки велика ймовірність, що конкретний потенційний позичальник поверне кредит в строк. Ця ймовірність і є ступенем ризикованості даного кредиту для банку. Метод широко використовується на Заході для оцінки кредитоспроможності фізичної особи і заснований на аналізі такої інформації:

• анкети позичальника,

• відомостей про позичальника з кредитного бюро - організації, в якій зберігається кредитна історія всього дорослого населення країни,

• даних про рух за рахунками, якщо мова йде про клієнта банку, що обслуговує в ньому не менше року.

Кредитні аналітик використовують такі поняття: характеристика клієнта і ознаки. Якщо уявити анкету, яку заповнює клієнт, то характеристики - питання, а ознаки - відповіді.

У самому спрощеному вигляді скорингова модель представляє собою зважену суму певних характеристик. У результаті виходить інтегральний показник: чим він вищий, тим вище надійність клієнта, і банк може впорядкувати своїх клієнтів по мірі зростання кредитоспроможності. Інтегральний показник порівнюється з якимсь числовим порогом, або лінією розділу, яка є лінією беззбитковості і розраховується зі співвідношення, скільки в середньому потрібно клієнтів, які платять у строк, для того, щоб компенсувати збитки від одного боржника. Клієнтам з інтегральним показником вище цієї лінії видається кредит, клієнтам з інтегральним показником нижче цієї лінії - ні.

Філософія скорингу полягає не в пошуку пояснень, чому людина не платить, а у виділенні тих характеристик, які найбільш тісно пов'язані з надійністю або з ненадійністю клієнта.

В інших країнах набір характеристик, які найбільш тісно пов'язані з імовірністю дефолту, будуть відрізнятися в силу національних, економічних і соціально-культурних особливостей.

Після збору інформації необхідно побудувати математичну модель, яка дозволить оцінити, яка інформація є суттєвою, а який можна знехтувати. З метою побудови моделі спочатку проводиться вибірка клієнтів, про які вже відомо, добрими позичальниками вони себе зарекомендували чи ні. Вибірка підрозділяється на дві групи: хороші й погані ризики. Критерії поганого ризику можуть бути різними і залежать від політики банку.

Методи класифікації різноманітні і включають в себе:

• статистичні методи, побудови регресії,

• різні варіанти лінійного програмування

• дерево класифікації,

• нейронні мережі,

• метод найближчих сусідів,

• нейронні мережі

• генетичний алгоритм.

На практиці використовується комбінація декількох методів, і компанії зберігають свої скорингові моделі в найсуворішому секреті.

У скоринг існує дві основні проблеми. Перша полягає в тому, що класифікація проводиться тільки на клієнтах, яким дали кредит. Друга проблема полягає в тому, що з плином часу змінюються і люди та соціально-економічні умови, що впливають на їх поведінку. Тому скорингові моделі необхідно розробляти на вибірці з найбільш нових клієнтів, періодично перевіряти якість роботи системи і, коли якість погіршується розробляти нову модель. На Заході нова модель розробляється в середньому раз у півтора року, період між заміною моделі змінюватись в залежності від того, наскільки стабільною була економіка в цей час.

• Іпотечний кредит.

Умови і порядок кредитування клієнтів під заставу нерухомості різні в різних комерційних банках, але є і загальні риси.

Застава нерухомого майна встановлюється на підставі договору між заставодавцем і заставодержателем. Договір про іпотеку полягає у вигляді застави, яка повинна бути нотаріально посвідчена і підлягає державній реєстрації.

Іпотека житлового будинку (квартири) допускається для забезпечення погашення позики, наданої на будівництво, реконструкцію або капітальний ремонт житлового будинку (квартири), якщо громадянин - його власник і члени сім'ї проживають в іншому житловому будинку (квартирі) і мають там достатню відповідно до встановлених норм жилої площі житлове приміщення. Житлові кімнати, що становлять частину будинку (квартири), не можуть бути предметом іпотеки. В іпотеку може передаватися лише житловий будинок (квартира), що належить заставодавцю на правах власності. Заставодержателями житлового будинку (квартири) можуть бути лише банки та інші кредитні установи, що мають спеціальну ліцензію.

Продаж заставленого будинку (квартира) на публічних торгах не є підставою для виселення покупцем що в цьому житловому будинку заставодавця та його сім'ю. Між власником, яка придбала будинок і проживають в ньому особами, укладається договір оренди житлового приміщення на умовах, звичайних для даної місцевості.

Дача, садовий будиночок та інші будівлі, не призначені для постійного проживання, можуть бути предметом застави на загальних підставах. У подібних випадках кредитний договір доповнюється договором застави.

Тема: Ринок цінних паперів в РФ

1. Ринок цінних паперів в РФ

Ринок цінних паперів почав формуватися ще в царській Росії і розвивався близько 150 років (1769 - 1913 р.р.) у тісному зв'язку з еволюцією економіки і політикою країни. Можна виділити три періоди.

Перший період - з 1769 р. до кінця 50-х р.р. XIX ст. - Час виникнення і початку періоду становлення РЦП, коли відбувалося переважно обіг державних цінних паперів (ДЦП).

Другий період - c 60-х р.р. XIX ст по 1897р. - Співпав із завершенням грошової реформи (введенням «золотої валюти»).

Третій період - з 1897 по 1913г.г. (Початок першої світової війни) цей - відповідає рис становлення "зрілого" РЦБ.

У 90-х р.р. Росія стала на шлях відродження РЦБ, що враховує як історичні російські традиції, так і досвід країн з розвиненою ринковою економікою. Для існування в країні розвиненого РЦБ необхідні такі його компоненти, як попит, пропозиція, посередники, учасники, ринкова інфраструктура (комерційні банки, фондові ринки, інвестиційні інститути тощо), а також системи його саморегулювання і регулювання.

У цілому в Росії стихійно склалася змішана, поліцентрична модель РЦБ, на якій одночасно і з рівними правами присутні комерційні банки, фондові ринки та інші фінансові інститути.

Цінні папери представляють собою грошовий документ, що засвідчує майнове право або відношення позики власника документа по відношенню до особи, видало такий документ.

Ринок цінних паперів можна визначити як сукупність економічних відносин з приводу випуску та обігу цінних паперів між його учасниками.

Класифікації видів ринків цінних паперів мають багато подібності з класифікаціями самих видів цінних паперів. Так розрізняють:

- Міжнародні ринки цінних паперів;

- Національні і регіональні ринки цінних паперів;

- Ринки конкретних видів цінних паперів (акції і т.д.);

- Ринки державних і корпоративних (недержавних) цінних паперів;

Первинний ринок - це ринок перших і повторних емісій цінних паперів, на якому здійснюють їх початкове розміщення серед інвесторів.

Вторинний ринок - це ринок, на якому обертаються раніше емітовані на первинному ринку цінні папери. Особливістю вітчизняної практики є те, що первинний ринок цінних паперів поки переважає.

Ринок цінних паперів має цілий ряд функцій, які умовно можна розділити на дві групи: загальноринкові функції, властиві зазвичай кожному ринку, і специфічні функції, які відрізняють його від інших ринків. До загальноринковим функцій відносяться такі, як:

- Комерційна функція, тобто функція отримання прибутку від операцій на даному ринку;

- Цінова функція, тобто ринок, забезпечує процес складання ринкових цін, їх постійний рух і т.д.

- Інформаційна функція, тобто ринок, виробляє і повідомляє своїх учасників ринкову інформацію про об'єкти торгівлі та її учасників;

- Регулююча функція, тобто ринок, створює правила торгівлі та участі в ній, порядок вирішення спорів між учасниками, встановлює пріоритети, органи контролю або навіть управління і т.д.

До специфічних функцій ринку цінних паперів можна віднести:

- Перераспределительную функцію;

- Функцію страхування цінових та фінансових ризиків.

Основні компоненти будь-якого РЦБ - це:

- Емітенти (особи, що відчувають нестачу в грошових ресурсах і залучають їх на основі випуску цінних паперів);

- Професійні учасники - дилери і брокери;

- Інвестори (особи, що володіють надлишком грошових коштів і вкладають їх у цінні папери) - а) приватні - населення, б) корпоративні інвестори (підприємства, що володіють вільними надлишками грошових коштів), в) інституційні інвестори (підприємства, у яких надлишки коштів, виникають в силу характеру їх діяльності), до них належать інвестиційні фонди і страхові компанії і т.п.;

- Органи державного регулювання та нагляду (це може бути самостійна комісія з цінних паперів, Мінфін, Центральний банк, змішані моделі державного регулювання і т.д.);

- Саморегульовані організації - об'єднання професійних учасників РЦП, яким державою передано частину регулюючих функцій;

- Інфраструктури РЦБ: а) правова, б) інформаційна (фінансова преса, спеціалізовані бази даних з цінних паперів, системи фондових показників і т.д.), в) реєстраційна мережу (реєстратор-організація, що займається реєстрацією власників іменних цінних паперів і переходу прав власності), д) депозитарна і розрахунково-клірингова мережа (зберігання цінних паперів, залік зобов'язань по зроблених операціях, грошові розрахунки, розрахунки цінними паперами і т.д.), при цьому часто існують роздільні депозитарно-клірингові системи для державних і приватних цінних паперів .

Учасники ринку цінних паперів - це фізичні особи або організації, які продають або купують цінні папери або обслуговують їх обіг і розрахунки по них; це ті, хто вступають між собою в певні економічні відносини з приводу обігу цінних паперів.