Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі Московського кредитного банку

3. Порівняльні дані (у динаміці) по підприємствах, які працюють у співставних умовах (той же профіль діяльності, ті ж розміри), що містять відомості про:
фінансової стійкості (спроможності);
ліквідності (платоспроможності), в тому числі про рух грошових коштів;
прибутковості (рентабельності);
ділової активності та перспективи розвитку відповідного сегмента ринку.
На наш погляд, даний перелік є практично вичерпним. Очевидно, що кількість надаються для аналізу даних залежить від розміру запрошуваного кредиту та індивідуальних особливостей конкретного позичальника, в числі яких можна виділити:
1. Кредитну історію.
2. Галузь господарства, в якій функціонує дане підприємство. Чим вище галузевої ризик або чим вище волатильність зовнішніх умов функціонування підприємств галузі, тим більший обсяг інформації потрібен для аналізу.
3. Структура організації бізнесу позичальника. Використання складних схем руху грошових коштів та управління всередині групи вимагає консолідації звітності та іншої інформації, оскільки при визначенні кредитоспроможності першочергову роль відіграє економічний зміст господарюючих процесів, а не правова форма їх вираження.
Основною проблемою, що встає перед банками при оцінці кредитоспроможності в частині інформаційного забезпечення, є повнота і достовірність наданої інформації. По-перше, застосування холдингових схем організації бізнесу робить непотрібним аналіз звітності окремих компаній, що входять до холдингу. Консолідовану звітність за стандартами МСФЗ становить дуже невелика частка російських підприємств, які, як правило, в російських банках не кредитуються. У зв'язку з цим з метою консолідації бухгалтерської звітності слід керуватися наказом міністерства фінансів № 112 від 30.12.1996 (%), відповідно до якого при об'єднанні бухгалтерської звітності головної організації і дочірніх товариств до зведеного бухгалтерський баланс не включаються:
1. Фінансові вкладення головної організації в статутні капітали дочірніх товариств і відповідно статутні капітали дочірніх товариств у частині, що належить головної організації;
2. Показники, що відображають дебіторську і кредиторську заборгованість між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами;
3. Прибуток і збитки від операцій між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами;
4. Дивіденди, що сплачуються дочірніми товариствами головної організації, або іншим дочірнім товариствам тієї ж головної організації, а також головною організацією своїм дочірнім товариствам. У зведеної бухгалтерської звітності відображаються лише дивіденди, що підлягають виплаті організаціям та особам, що не входять в групу;
5. Частини активів і пасивів дочірніх товариств, що не відносяться до діяльності Групи, коли головна організація має п'ятдесят і нижче відсотків голосуючих акцій акціонерного товариства або статутного капіталу в товаристві з обмеженою відповідальністю. Частка активів і пасивів дочірнього суспільства в цьому випадку для включення в зведену бухгалтерську звітність визначається виходячи з частки голосуючих акцій дочірнього товариства, які належать головної організації, в їх загальній кількості або частки участі головної організації в статутному капіталі дочірнього суспільства.
При консолідації звітів про прибутки та збитки з консолідованого звіту необхідно виключити:
1. Виручку від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами однієї головної організації і витрати, що припадають на цю реалізацію;
2. Дивіденди, що сплачуються дочірніми товариствами головної організації, або іншим дочірнім товариствам тієї ж головної організації, а також головною організацією своїм дочірнім товариствам. У зведеному звіті про прибутки та збитки відображаються лише дивіденди, що підлягають виплаті організаціям та особам, що не входять до Групи;
3. Будь-які інші доходи і витрати, що виникають в результаті операцій між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами однієї головної організації;
4. Фінансовий результат діяльності дочірніх товариств у частині доходів і витрат, що не відносяться до діяльності Групи, коли головна організація має п'ятдесят і нижче відсотків голосуючих акцій в акціонерному товаристві чи п'ятдесят і нижче відсотків статутного капіталу в товаристві з обмеженою відповідальністю. У цьому випадку фінансовий результат діяльності дочірнього товариства в частині доходів і витрат для включення до зведеного звіт про прибутки та збитки визначається виходячи з частки голосуючих акцій дочірнього товариства, що належить головної організації, в їх загальній кількості або частки участі головної організації в статутному капіталі дочірнього суспільства [ 27, с.17].
По-друге, цілий ряд значущих показників, таких як склад реальних власників компанії, якість корпоративного управління, залученість у судову тяганину, ступінь залежності від афілійованих осіб та ін оцінити досить складно та дорого.
Безсумнівно, найважливішим джерелом інформації для аналізу кредитоспроможності підприємства-позичальника є бухгалтерська звітність. Проте перед проведенням безпосереднього аналізу звітності необхідно врахувати цілий ряд істотних нюансів, нехтування якими здатне спотворити реальну картину фінансового стану організації.
Баланс не відображає точну вартість підприємства на день оцінки. Бухгалтерські стандарти використовують як основу при оцінці активів і пасивів первісну вартість - вартість у цінах придбання, яка, незважаючи на регулярні амортизаційні відрахування, не відповідає вартості активів і пасивів на день оцінки (амортизація і методи списання вартості є лише неточним і штучним приблизними відображенням дійсного процесу старіння активу).
Для визначення реальної вартості деяких статей балансу необхідна перспективна оцінка. Прикладом служить дебіторська заборгованість, оцінена і очищена з точки зору повернення; запаси, вартість яких повинна бути заснована на їх продажності; і необоротні активи, реальна вартість яких повинна базуватися на терміні придатності, тривалості експлуатації.
Загальноприйнятою практикою при оцінці довгострокових необоротних активів є поступове зниження їх вартості (списання). З іншого боку, зростання вартості активів майже ніколи не береться до уваги. Цей аспект особливо важливий для фірм, велику частку власності яких становлять активи зі зростаючою вартістю, наприклад, комерційна нерухомість або земля. Однак дійсний термін служби активу рідко пов'язаний з його амортизацією (до ще більшого спрощення та розриву між реальним терміном експлуатації активу та нарахуванням амортизації може привести застосування методу прискореної амортизації).
Вартість цінних паперів фірми (акцій, облігацій) базується на очікуваних в майбутньому готівково-грошових потоках і доходи від володіння паперами або від їх продажу. Необхідно враховувати як можливий потенціал зростання цих активів, так і їх ліквідність. Для великих банків, що активно розміщують грошові кошти на ринку цінних паперів набагато простіше оцінити "реальну" вартість цінного паперу.
Ще одним суттєвим аспектом проблеми інформаційного забезпечення є необхідність оцінки використання позичальників схем з оптимізації оподаткування, оскільки у разі активного застосування даних схем виникає ризик погіршення фінансового стану організації внаслідок дії податкових органів.

1.3 Методики оцінки кредитоспроможності позичальника, які використовуються у світовій та вітчизняній банківській практиці

Для оцінки кредитоспроможності фізичних осіб банками використовуються такі методики [8, с.18-20]:
скорингові моделі;
методика визначення платоспроможності;
андеррайтинг.
Ключові моменти даних методик розкриті в порівняльній таблиці 1.

Таблиця 1.
Методики визначення кредитоспроможності позичальника - фізичної особи.
* ¹ і * ² - форми цих документів кожен банк розробляє сам з метою полегшення подальшої обробки даних.
Якщо позичальником виступають юридичні особи, то для визначення їх кредитоспроможності проводиться кількісний (оцінка фінансового стану) і якісний аналіз ризиків, що необхідно для виявлення можливості, його розміру та умов. Оцінка фінансового стану позичальника здійснюється з урахуванням тенденцій зміни його фінансового стану та факторів, що впливають на ці зміни. Для цього необхідно проаналізувати динаміку оціночних показників, структуру статей балансу, якість активів, основні напрями господарсько-фінансової політики підприємства.
Як джерело інформації для оцінки кредитоспроможності позичальника банк може використовувати дані, що міститься в кредитних досьє, яке згідно з Правилами ведення документації з кредитування банками другого рівня повинно містити такі документи:
заява, підписана позичальником, що містить вказівку мети використання кредиту;
засвідчені в установленому порядку копії установчих документів позичальника;
фінансові звіти, підписані позичальником, включаючи звіт про прибутки і збитки та баланс;
розрахунки;
довідки органів податкових служб про відсутність заборгованості з податків і відрахувань до бюджету й позабюджетні фонди на момент видачі кредиту;
відомості про відкриті банківських рахунках в інших банках [10].
З метою визначення категорії якості кредиту, при формуванні резервів на можливі втрати, у Положенні ЦБ 254-П від 26.03.2004г. викладено приблизний перелік інформації для аналізу фінансового стану позичальника.
Основною проблемою, що встає перед банками при оцінці кредитоспроможності в частині інформаційного забезпечення, є повнота і достовірність наданої інформації. Тому аналіз кредитоспроможності повинен проводиться не тільки на підставі накопичуваних даних в бухгалтерській і статистичних звітів позичальника, але і на додатковій інформації, у якості якої можуть використовуватися:
публікації в пресі,
відомості, отримані з конфіденційних джерел про факти частої затримки підприємством платежів, його необов'язковість з партнерами, про використання недобросовісних прийомів конкурентної боротьби, аморальній поведінці власників або керівництва підприємства і т.п.
Для цього, власне кажучи, і заводиться кредитне досьє. Це дозволяє краще розібратися і правильніше оцінити діяльність тієї чи іншої організації.
Не применшуючи значення додаткової, слід підкреслити, що головним способом оцінки кредитоспроможності підприємства є аналіз його бухгалтерської звітності, на основі якого розраховується ряд різних коефіцієнтів.
Проблема вибору системи показників для оцінки здатності позичальника виконати свої зобов'язання є найбільш актуальною і складною на нинішньому етапі розвитку банківської системи Росії. Розглянемо основні методи, які застосовуються як у російській, так і міжнародній практиці рішення позначеної проблеми.
Система комплексного фінансового аналізу.
Дана методика включає в себе 5 етапів, які сформовані відповідно до аналізу різних характеристик підприємства. [12, с.289-311]
1 етап. Виявлення "хворих" статей фінансової звітності.
Інформація про недоліки в роботі комерційної організації, як правило, присутня в бухгалтерській звітності в явному або завуальованому вигляді. Перший випадок має місце, коли в звітності є "хворі" статті, які умовно можна підрозділити на дві групи:
Свідчать про вкрай незадовільну роботу організації в звітному періоді і сформованому в результаті цього поганому фінансовому становищі.
Свідчать про певні недоліки у роботі комерційної організації.
До першої групи належать:
"Непокриті збитки минулих років" (ф. № 1), "Непокритий збиток звітного року" (ф. № 1), "Кредити і позики, не погашені в строк" (ф. № 5), "Кредиторська заборгованість прострочена" (ф . № 5), "Векселі видані прострочені" (ф. № 5). Ці статті показують вкрай незадовільну роботу комерційної організації в звітному періоді і що склалося в результаті цього погане фінансове становище. Причини утворення негативної різниці між доходами і витратами по укрупненої номенклатурі статей можна простежити за формою № 2 (результат від реалізації, результат від іншої реалізації, результат від позареалізаційних операцій). Більш детально причини збиткової роботи аналізуються в ході внутрішнього аналізу за даними бухгалтерського обліку. Так, елементом статті "Розрахунки з кредиторами за товари та послуги" є заборгованість постачальникам по не сплаченим в строк розрахунковим документам. Наявність такої простроченої заборгованості свідчить про серйозні фінансові труднощі у комерційної організації.
До другої групи прийнято відносити дані, наведені у другому розділі форми № 5: "Дебіторська заборгованість прострочена", "Векселі отримані прострочені" і "Дебіторська заборгованість, списана на фінансові результати". Значимість сум за цими статтями у відношенні фінансової стійкості підприємства залежить від їхньої питомої ваги у валюті балансу і говорить про наявність проблем з клієнтами.
2 етап. Оцінка майнового стану організації.
Розрахунок і аналіз динаміки фінансових ресурсів, що знаходяться в розпорядженні підприємства, в загальній сумі та в розрізі основних груп дозволяють зробити лише найзагальніші висновки про його майновий стан. Тому використовуються наступні аналітичні процедури:
Вертикальний аналіз: інше уявлення звітної форми, зокрема балансу, у вигляді відносних показників. Таке подання дозволяє побачити питома вага кожної статті балансу в загальному підсумку. Обов'язковий елемент аналізу - динамічні ряди цих величин, за допомогою яких можна відстежувати та прогнозувати структурні зміни у складі активів та джерел їх покриття.
Горизонтальний аналіз балансу: полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Ступінь агрегування показників визначає аналітик. Як правило, беруть базисні темпи росту за ряд років (суміжних періодів), що дозволяє не тільки аналізувати зміну окремих балансових статей, а й прогнозувати їх значення.
Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємно доповнюють один одного.
3 етап. Оцінка фінансового стану організації.
Даний етап аналізу включає в себе такі блоки:
Оцінка платоспроможності.
Платоспроможність означає наявність у комерційної організації грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного положення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є:
наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку;
відсутність простроченої кредиторської заборгованості.
Оцінка ліквідності.
Говорячи про ліквідність комерційної організації, мають на увазі наявність у неї оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами. Кількісно ліквідність характеризується спеціальними відносними показниками - коефіцієнтами ліквідності:
коефіцієнт поточної ліквідності:
До _{тек. лікв-ти} = Поточні активи / Короткострокові зобов
коефіцієнт швидкої ліквідності:
До _{швид. лікв-ти} = (Грошові ср-ва + Короткострокові фін. вкладення) /
Короткострокові зобов
коефіцієнт абсолютної ліквідності:
До _{абс. лікв-ти} = Грошові ср-ва / Короткострокові зобов
4 етап. Аналіз використання капіталу.
Ефективність використання капіталу - це величина прибутку, що припадає на один карбованець вкладеного капіталу.
Аналіз використовуваного капіталу включає в себе:
аналіз оборотних коштів,
аналіз основних фондів,
аналіз нематеріальних активів.
Даний аналіз спочатку проводять за окремими частинами, а потім проводиться зведений аналіз. Визначається рентабельність власного капіталу:
Рент-ть = Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства /
Середня величина власного капіталу.
5 етап. Оцінка фінансової стійкості підприємства.
Кількісно фінансова стійкість може оцінюватися в двох площинах:
1. Структури джерел коштів.
2. Витрат, пов'язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел.
Відповідно виділяють дві групи показників, звані умовно коефіцієнтами капіталізації і коефіцієнтами покриття.
У групі коефіцієнтів капіталізації виділяють, перш за все, співвідношення власних і позикових коштів. Цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовій практиці розроблений ряд інших показників:
Коефіцієнт концентрації власного капіталу показує, яка частка власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в комерційну організацію. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійка, стабільна і незалежна від зовнішніх кредитів комерційна організація.
Коефіцієнт фінансової залежності - зворотний коефіцієнту концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка його частина використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника може відчутно варіювати залежно від галузевої приналежності підприємства.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень показує, яка частина необоротних активів профінансована за рахунок довгострокових позикових коштів. При цьому передбачається, що довгострокові пасиви як джерело коштів використовуються в повному обсязі для фінансування робіт з розширення матеріально-технічної бази підприємства. У реальному житті ця умова може і не виконуватися.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує частку довгострокових кредитів і позик, залучених для фінансування діяльності підприємства на ряду з власними коштами, в загальному капіталі організації, під яким розуміється загальна величина довгострокових джерел коштів. Зростання цього показника в динаміці є, у певному сенсі, негативною тенденцією, означаючи, що підприємства все сильніше і сильніше залежить від зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт структури позикового капіталу дозволяє встановити частку довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів. Цей показник може значно коливатися в залежності від стану кредиторської заборгованості, порядку кредитування поточної виробничої діяльності і т.п.
Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості організації. Він показує, скільки позикових коштів припадає на кожен рубль власних коштів, вкладених в активи підприємства. Зростання цього показника свідчить про посилення залежності підприємства від позикового капіталу, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки [29, с.345].
Єдиних критеріїв для значень цих показників не існує. Вони залежать від багатьох чинників: галузевої приналежності компанії, принципів кредитування, сформованої структури джерел коштів, оборотності оборотних коштів, репутації організації та ін
Коефіцієнти капіталізації, що характеризують структуру довгострокових пасивів, логічно доповнюються показниками другої групи, що називаються коефіцієнтами покриття та дозволяють зробити оцінку того, чи в змозі компанія підтримувати сформовану структуру джерел коштів. Залучення позикових коштів пов'язано з тягарем постійних фінансових витрат, які повинні, принаймні, покриватися поточним доходом.
Допустимі значення кожного коефіцієнта доцільно визначати на рівні банку, в залежності від цілей і завдань кредитної політики, допустимого рівня кредитного ризику, який готовий прийняти банк і індивідуальних особливостей бізнесу пріоритетних для банку клієнтів. Незважаючи на хорошу методологічну розробку, дана методика, має два серйозні недоліки:
Проблема інформаційної бази аналізу (основне джерело інформації - фінансова звітність).
Проблема якості середньо - та довгострокових прогнозів.
У зв'язку з цим останнім часом набувають поширення західні методи оцінки кредитоспроможності позичальника, засновані на формальних моделях і використанням як кількісних, так і якісних характеристик.
Модель Альтмана.
Зазначений підхід, розроблений в 1968 р. Едвардом Альтманом, був застосований ним самим у тому ж році стосовно економіки США. У результаті з'явився індекс кредитоспроможності (index of creditworthiness), званий Z-рахунок [12, с.313]:
Z-рахунок = 1,2 До ₁ + 1,4 К ₂ + 3,3 К ₃ + 0,6 К ₄ + 1,0 До ₅
де: К ₁ = власний оборотний капітал / сума активів;
До ₂ = нерозподілений прибуток / сума активів;
До ₃ = прибуток до сплати відсотків / сума активів;
До ₄ = ринкова вартість власного капіталу / позиковий капітал;
До ₅ = обсяг продажів / сума активів.
При певному значенні даних коефіцієнтів розраховується імовірність банкрутства підприємства. Це робиться шляхом віднесення отриманої величини Z-рахунку до певного інтервалу значень.
Таблиця 2.
Визначення ймовірності банкрутства в залежності від величини Z-рахунку [12, с.314]
Основною перевагою даної технології оцінки фінансового стану підприємства є її висока прогностична здатність. Очевидно, для аналізу російських підприємств необхідна розробка відмінної системи показників і ваг, проте ця обставина не виключає саму можливість ефективного застосування фундаментальних положень моделі Альтмана з метою аналізу кредитоспроможності російських підприємств.
Рейтинговий метод.
Етапи проведення аналізу [3, с.31]:
загальний аналіз балансу, що включає аналіз структури балансу та розрахунок окремих показників, що характеризують різні сторони діяльності підприємства;
рейтингова оцінка підприємства на основі отриманих значень фінансових коефіцієнтів.
Інформаційна база для проведення аналізу кредитоспроможності повинна включати баланс і звіт про прибутки і збитки, як мінімум на три останні звітні дати. Аналіз показників у динаміці дозволяє більш повно оцінити фінансовий стан підприємства і його можливості погасити взятий кредит у термін разом з відсотками. Крім того, обов'язковими є відомості про обороти по розрахунковому рахунку підприємства.
Загальний аналіз балансу можна розкласти на основні стадії:
складання агрегованих балансів на основі форми № 1 і агрегованих показників звіту про прибутки та збитки на підставі форми № 2;
аналіз структури агрегованих звітів в динаміці;
розрахунок системи фінансових коефіцієнтів.
Рейтингова оцінка кредитоспроможності підприємства включає:
розрахунок синтетичного коефіцієнта кредитоспроможності підприємства;
віднесення підприємства до тієї чи іншої групи кредитоспроможності.
У більшості випадків для оцінки кредитоспроможності юридичних осіб використовується метод фінансових коефіцієнтів з більшим чи меншим їх числом. Сумування приватних фінансових коефіцієнтів можливо за допомогою різних прийомів. Отже, нехай кожен банк самостійно розробляє методику визначення рейтингу кредитоспроможності підприємства. Для прикладу можна навести 2 методики, опубліковані в науковій літературі:
Методика розрахунку синтетичного коефіцієнта кредитоспроможності.

Таблиця 3.
Методика розрахунку синтетичного коефіцієнта кредитоспроможності. [3, с.34]
Таким чином, розраховується загальний коефіцієнт, значення якого потім необхідно зіставити з інтервалами спеціально розробленої шкали.
Таблиця 4.
Шкала значень синтетичного коефіцієнта кредитоспроможності.
Методика визначення класу кредитоспроможності підприємства. [10, с.340-346]
Основними оціночними показниками в даній методиці є:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К _1),
Проміжний коефіцієнт покриття (К _2),
Коефіцієнт поточної ліквідності (К _3),
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів (К _4),
Рентабельність продукції (К _5).
На підставі розрахунків п'яти коефіцієнтів позичальникові присвоюється певна категорія. Категорії за кожним показником визначаються шляхом порівняння отриманих значень із встановленими (табл.5).
Таблиця 5.
Категорії показників.
^{* -} Для підприємств торгівлі.
Далі визначається сума балів за цими показниками відповідно до їх вагами (табл.6).
Таблиця 6. Розрахунок суми балів.
^{* -} Для підприємств торгівлі.
Формула розрахунку суми балів S має вигляд:
S = 0,11 * категоріяК ₁ + 0,05 * категоріяК ₂ + 0,42 * категоріяК ₃ + 0,21 * категоріяК ₄ + 0,21 * категоріяК ₅
Дана методика включає і якісний аналіз, для проведення якого використовуються відомості, надана позичальником, а також інформація служби безпеки і бази даних. На цьому етапі оцінюються ризики:
галузеві:
стан ринку по галузі,
тенденції у розвитку конкуренції,
значимість підприємства в масштабах регіону.
акціонерні:
ризик переділу акціонерного капіталу,
узгодженість позицій великих акціонерів.
регулювання діяльності підприємства:
підпорядкованість (зовнішня фінансова структура),
формальне і неформальне регулювання діяльності,
ліцензування діяльності,
пільги та ризики їх скасування,
ризики штрафів і санкцій.
виробничі та управлінські:
технологічний рівень виробництва,
ризики постачальницької інфраструктури (зміна цін постачальників, зрив поставок тощо),
ризики, пов'язані з банками, в яких відкриті рахунки,
ділова репутація,
якість управління.
Наступним важливим етапом оцінки кредитоспроможності є визначення рейтингу позичальника, або класу. Він визначається на основі і кількісних, і якісних показників. Існує 3 класу позичальників (табл.7).
Таблиця 7.
Рейтинг позичальників.
Банк, визначивши, до якого класу кредитоспроможності відноситься розглядається підприємства, виносить рішення про надання або ненадання кредиту.
Таким чином, розглянувши ці приклади, можна сказати, що метод рейтингових оцінок має безсумнівні переваги. Він забезпечує:
комплексний підхід до оцінки фінансового стану і кредитоспроможності при використанні показників, що відображають різні сторони діяльності підприємства;
визначення оптимальних значень за приватним показниками;
ранжування підприємства за показниками рейтингу.

1.4 Методика оцінки кредитоспроможності підприємств і організацій (юридичних осіб), застосовувана в МКБ

Дослідження балансу підприємства, згідно з методикою, повинно здійснюватися двома методами: вертикальним (дослідження коефіцієнтів на основі поточного балансу) і горизонтальним (оцінка тенденцій для різних звітних періодів). Дослідження фінансового стану підприємства в "вертикальній площині" полягає в розрахунку параметрів (коефіцієнтів), які найбільш повно з економічної точки зору відображають стан підприємства на момент, якому відповідає розглянутий балансовий звіт. У ході дослідження для кожного з наданих балансових звітів розраховуються абсолютні коефіцієнти, коефіцієнти фінансової стійкості, коефіцієнти платоспроможності, коефіцієнти рентабельності та коефіцієнти ділової активності. Абсолютні коефіцієнти показують в абсолютному вираженні значення активів, власних активів і власних коштів підприємства. Значення абсолютних коефіцієнтів знаходяться наступним чином:
Активи = валюта балансу - збитки = стр.399 (ф.1) - стр.390 (ф.1) * Власні активи = валюта балансу - нематеріальні активи - збитки - довгострокові пасиви - короткострокові пасиви = стр.399 (ф.1) - стор.110 (ф.1) - стр.390 (ф.1) - стр.590 (ф.1) - стр.690 (ф.1)
Власні кошти = капітал і резерви = стр.490 (ф.1)
Необхідно відзначити, що здійснювати порівняння кількісних фінансових показників можна тільки для підприємств, що мають однаковий порядок величин абсолютних коефіцієнтів.
Коефіцієнти фінансової стійкості характеризують ступінь захищеності інтересів інвесторів і кредиторів. Найважливішим показником цієї групи є коефіцієнт незалежності (коефіцієнт концентрації власних засобів), який показує частку власних коштів у вартості майна підприємства. Він обчислюється таким чином:
Коефіцієнт незалежності = (власні кошти-збитки) / (валюта балансу - збитки) = (стр.490 (ф.1) - стр.390 (ф.1)) / (стр.399 (ф.1) - стр.390 (ф.1))
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів визначає залежність підприємства від зовнішніх запозичень. Чим більше значення цього показника, тим вище ступінь ризику акціонерів і кредиторів. Оскільки в даному випадку розглядається питання про можливість короткострокового кредитування позичальника, на практиці як позикових коштів враховуються тільки короткострокові пасиви.
Співвідношення позикових і власних коштів = короткострокові пасиви / власні засоби = стр.690 (ф.1) / стр.490 (ф.1)
За критичне значення цього коефіцієнта беруть одиницю (тобто коли короткострокові запозичення здійснюються в розмірі власних коштів підприємства). Перевищення суми короткострокових заборгованостей над сумою власних коштів сигналізує про те, що фінансова стійкість підприємства викликає сумнів. Проте слід враховувати, що стосовно даного коефіцієнта критерії носять, швидше, рекомендаційний характер і можуть сильно відрізнятися для підприємств з різними видами діяльності. Для торгових підприємств коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів може мати значення, що значно перевищують 1.
Коефіцієнти платоспроможності відображають можливість підприємства погасити короткострокову заборгованість швидко реалізованими засобами. При обчисленні цих показників за базу розрахунку приймаються короткострокові зобов'язання.
Загальний коефіцієнт покриття визначається виходячи з міркування, що ліквідних коштів у підприємства повинно бути достатньо для виконання короткострокових зобов'язань, тобто значення даного показника не повинне опускатися нижче 1.
Загальний коефіцієнт покриття = (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість + запаси - витрати майбутніх періодів) / короткострокові зобов'язання = (стр.290 (ф.1) - стр.217 (ф.1)) / (стр.610 ( ф.1) + стр.620 (ф.1)).
Проміжний коефіцієнт покриття = (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість) / короткострокові зобов'язання = (стр.230 (ф.1) + стр.240 (ф.1) + стор.250 (ф.1) + стр.260 (ф .1)) / (стр.610 (ф.1) + стр.620 (ф.1))
Коефіцієнт абсолютної ліквідності найбільш важливий для постачальників товарно-матеріальних ресурсів і для банку, кредитующего підприємство. У сучасних економічних умовах допустимим вважається коефіцієнт, що дорівнює 0,1. Якщо цей коефіцієнт постійно (протягом декількох періодів часу) перевищує 0,5, то платоспроможність підприємства вважається високою.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності = (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення) / короткострокові зобов'язання = (стор.250 (ф.1) + стр.260 (ф.1)) / (стр.610 (ф.1) + стр.620 ( ф.1))
Коефіцієнти рентабельності характеризують з різних позицій прибутковість основної діяльності підприємства.
Коефіцієнт рентабельності продажів визначає, скільки чистого прибутку отримано з 1 рубля виручки підприємства. Нормативні значення коефіцієнтів рентабельності значно диференційовані за галузями, видами виробництва і технології виготовлення продукції, тому для оцінки рентабельності слід простежити динаміку показників за ряд періодів. Зростання коефіцієнта рентабельності свідчить про збільшення прибутковості комерційної діяльності, зміцнення фінансового благополуччя підприємства.
Коефіцієнт рентабельності продажів = прибуток від реалізації / виручка від реалізації = стр.050 (ф.2) / стр.010 (ф.2)
Коефіцієнт рентабельності основної діяльності визначає, скільки чистого прибутку отримано з 1 рубля витрат на виробництво. За ефективно організованому виробництві даний показник також має зростати.
Коефіцієнт рентабельності основної діяльності = прибуток від реалізації / витрати на виробництво продукції = стр.050 (ф.2) / (стр.020 (ф.2) + стр.030 (ф.2) + стр.040 (ф.2) )
Група коефіцієнтів ділової активності містить показники, що характеризують, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти. Незважаючи на те, що ці коефіцієнти безпосередньо не беруть участь у пропонованому варіанті побудови рейтингу, без аналізу їх значень та динаміки важко отримати адекватну картину фінансового стану підприємства.
Загальний коефіцієнт оборотності відображає ефективність використання всіх наявних у розпорядженні підприємства коштів, незалежно від їх джерел. Він визначає, скільки разів за період здійснюється повний цикл виробництва та обігу, що приносить прибуток.
Загальний коефіцієнт оборотності = виручка від реалізації / (валюта балансу - збитки) = стр.010 (ф2) / (стр.399 (ф.1) - стр.390 (ф.1))
Оборотність запасів (у днях). Чим менше показник оборотності запасів в днях, тим менше затоварення, швидше можна реалізувати товарно-матеріальні цінності і, в разі необхідності, погасити борги.
Оборотність запасів (у днях) = вартість запасів і витрат за звітний період * 90 днів * N / виручка від реалізації = (стор.210 (ф.1) - стр.217 (ф.10 + стр.220 (ф.1) ) * 90 днів * N / стр.010 (ф.2),
де N - номер кварталу для розглянутого балансового звіту.
Середньомісячний оборот з погашення дебіторської (кредиторської) заборгованості на звітну дату. Середньомісячний оборот з погашення дебіторської / кредиторської заборгованостей визначається на підставі отриманої від підприємства-позичальника довідки про щомісячних оборотах з погашення дебіторської / кредиторської заборгованості за останні 6 місяців.
Оборотність короткострокової дебіторської заборгованості (у днях) показує, за скільки днів у середньому здійснюється один цикл збуту. Чим нижче цей показник, тим більш оперативно працює підприємство по збуту своєї продукції.
Визначення параметра "в днях" дозволяє не тільки більш наочно уявити функціонування підприємства, а й порівняти цикл виробництва і збуту з терміном запозичення коштів.
Оборотність короткострокової дебіторської заборгованості (в днях) = величина дебіторської заборгованості за звітних період * 30 днів / середньомісячний оборот по погашенню дебіторської заборгованості за 6 міс. = Стр.240 (ф.1) * 30 днів / середньомісячний оборот по погашенню дебіторської заборгованості за 6 міс.
Оборотність короткострокової кредиторської заборгованості (у днях) показує, наскільки швидко здійснюється споживчий цикл взаєморозрахунків з постачальниками. При збільшенні даного показника можна зробити висновок про те, що підприємство недостатньо ефективно використовує отримані від постачальника матеріали. Це може відбуватися як у тому випадку, якщо у підприємства складнощі з розрахунками, так і у випадку, коли технологічний процес не забезпечує оперативну обробку отриманої сировини.
Оборотність короткострокової кредиторської заборгованості (у днях) = величина кредиторської заборгованості за звітний період * 30 днів / середньомісячний оборот з погашення кредиторської заборгованості за 6 міс. = (Стр.610 (ф.1) + стр.620 (ф.1)) * 30 днів / середньомісячний оборот з погашення кредиторської заборгованості за 6 міс.
Оборотність оборотних коштів (у днях) показує, протягом якого періоду відбувається повний цикл виробництва та обігу.
Оборотність оборотних коштів (в днях) = розмір оборотних коштів за звітний період * 90 днів * N / виручка від реалізації за звітний період = (стр.290 (ф.1) - стр.217 (ф.1)) * 90 днів * N / стр.010 (ф.2)
Крім обчислення коефіцієнтів оборотності необхідно провести порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованостей підприємства. аналізується структура короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості по вигляду і термінів погашення, для чого порівнюються терміни і структура погашення дебіторської та кредиторської заборгованості. Для цього в першу чергу визначається співвідношення короткострокової дебіторської та короткострокової кредиторської заборгованості за такою формулою:
Співвідношення короткострокової дебіторської та короткострокової кредиторської заборгованості = короткострокова дебіторська заборгованість / короткострокова кредиторська заборгованість = стр.240 (ф.1) / (стр.610 (ф.1) + стр.620 (ф.1))
З ростом дебіторської заборгованості у підприємства виникає потреба в додаткових джерелах формування поточних активів за рахунок короткострокових кредитів банку та кредиторської заборгованості. Випереджаюче зростання кредиторської заборгованості порівняно з дебіторською може призвести в кінцевому підсумку до зниження ліквідності.
Далі аналізується структура короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості по вигляду і термінів погашення, для чого порівнюються терміни і структура погашення дебіторської та кредиторської заборгованості. Одним з факторів ризику для банку-кредитора у даному випадку може служити наявність нерівномірного розподілу дебіторської заборгованості між дебіторами, тобто наявність одного-двох дебіторів, на частку яких припадає основна частина заборгованості.
Виникає при цьому ризик враховується у пропонованому методі побудови рейтингу шляхом введення коригуючого бали. Дослідження фінансового стану підприємства у вертикальній площині полягає в оцінці тенденцій діяльності підприємства.
Для цієї мети здійснюється розрахунок коефіцієнтів наведених вище для різних звітних періодів. Оцінка змін розрахованих параметрів від одного звітного періоду до іншого дозволяє зробити висновок про тенденції у розвитку.
Для рейтингової оцінки використовують коефіцієнти, отримані на етапі вертикального аналізу.
Для розгляду беруться такі коефіцієнти, яким відповідають певні значення в балах.
Коефіцієнт незалежності ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... 20
Співвідношення позикових і власних коштів ... ... ... ... ... ... .15
Коефіцієнт покриття (загальний) ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 20
Проміжний коефіцієнт покриття ... ... ... ... ... ... ... .... .10
Коефіцієнт абсолютної ліквідності ... ... ... ... ... ... ... ... ... 10
Рентабельність продажів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 10
Рентабельність основної діяльності ... ... ... ... ... ... ... ... ... .10
Дотримання критеріального рівня кожного з отриманих при фінансовому аналізі коефіцієнтів дає відповідна в балах значення для рейтингової оцінки.
Додатково 5 балів присвоюються підприємству-позичальнику при дотриманні ним так званого "золотого правила економіки підприємства".
Оптимальним є наступне співвідношення:
Т > Т > T > 100%,
де Т - Темпи зростання балансового прибутку;
Т - Темпи зростання обсягами реалізації;
T - Темпи зростання суми активів (основного та оборотного) підприємства. Темп зростання розраховується як відношення відповідного показника за останній звітний період до показника за попередній період (без урахування наростаючого підсумку), помноженої на 100. Недотримання рекомендованого рівня кожного з отриманих при фінансовому аналізі коефіцієнтів, використовуваних при рейтингової оцінки підприємства - позичальника, а також недотримання "золотого правила економіки підприємства" дає нульове значення даного показника для рейтингової оцінки.
За підсумками підсумовування балів, отриманих в ході рейтингової оцінки, даються рекомендації (табл.8).
Таблиця 8.
Рекомендації за отриманими показниками підсумкової рейтингової оцінки, що застосовуються в МКБ

Підсумкова рейтингова оцінка	Клас	Коментарі
1	2	3
Від 75 до 100		Найвищий показник рейтингової оцінки. Такий показник говорить про фінансову стійкість підприємства і його високої кредитоспроможності. Виходячи з практики, отримання підприємством максимального загального балу рейтингової оцінки явище вкрай рідкісне.
1	2	3
Від 50 до 70	2	Кредитування таких позичальників можливо з незначним ступенем розумного ризику.
Від 25 до 45	3	Отримання потенційним позичальником більш низьких оцінок не повинно розглядатися як відмова в наданні кредиту, якщо є інші більш вагомі і обгрунтовані причини (як то покриття кредиту заставою, належать до першої категорії ліквідності, отримання Банком значного прибутку від інших послуг, що надаються позичальникові і т.д.) можливості кредитування позичальника з мінімальним ризиком для Банку.
Менше 20	4	Значення рейтингового бала від 0 до 20 говорить про вкрай незадовільний фінансовий стан підприємства-позичальника і може бути причиною відмови в його кредитуванні.

2. Управління процесом кредитування позичальника на прикладі Московського кредитного Банку

2.1 Коротка характеристика діяльності Московського Кредитного Банку

"МОСКОВСЬКИЙ КРЕДИТНИЙ БАНК" (відкрите акціонерне товариство)
Статутний капітал1 573158 008,00 руб., Дата зміни величини статутного капіталу: 15.09.2005р.
Бере участь у системі страхування вкладів.
ВАТ "Московський Кредитний Банк" (МКБ) працює на російському ринку банківських послуг з 1992 року і на сьогоднішній день є універсальною кредитно - фінансовою установою, успішно діючи у всіх секторах фінансового ринку Росії. МКБ є учасником провідних асоціацій та об'єднань банківського співтовариства і володіє всіма необхідними ліцензіями на здійснення банківської діяльності. Відкритість бізнесу та стійкі позиції дозволили Московському кредитному банку в грудні 2004 року вступити до державної системи страхування вкладів.
Стабільні і надійні позиції Банку підтверджують провідні експертні видання та рейтингові агентства.
Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings присвоїло Банку наступні рейтинги: довгостроковий В - (В мінус), короткостроковий B, індивідуальний D, рівень підтримки рейтингу 5. Довгостроковий рейтинг за національною шкалою: BB + (RUS) Прогноз по всіх рейтингах - "Стабільний".
Міжнародне рейтингове агентство Moody's Investors Service підтвердило рейтинг фінансової стійкості (FSR) Е + та рейтинг В1/NP за довгостроковими та короткостроковими вкладами у іноземній валюті. Прогноз по рейтингах - "Стабільний".
Рейтингове агентство Moody's Interfax Rating Agency підвищило довгостроковий кредитний рейтинг Банку за національною шкалою до A2.ru.
Згідно з рейтингом журналу "Експерт" Банк стабільно входить в другу групу фінансової стійкості серед великих банків Москви та Московської області.
Журнал "Профіль" (№ 44, 28 листопада 2005 року) включив Московський кредитний банк в число найнадійніших з 100 найбільших банків Росії за станом на 1 жовтня 2005 року і присвоїв 31-е місце.
Станом на 1 січня 2008 року чисті активи Московського кредитного банку склали 17,6 млрд. руб., Що на 76% перевищує аналогічний показник 2007 року. Чистий прибуток Банку за підсумками 2007 року склала 128,3 млн. рублів, що на 14% більше ніж у 2006 році.
Банк активно працює на ринку корпоративного та роздрібного бізнесу, постійно вдосконалюючи технології обслуговування і розширюючи продуктовий ряд. МКБ надає повний перелік послуг для корпоративних клієнтів усіх рівнів, приділяючи особливу увагу приділяти кредитуванню малого та середнього бізнесу, а також для приватних осіб, пропонуючи універсальні продукти та послуги для широкої аудиторії, а також розробляючи спеціальні програми з урахуванням індивідуальних потреб і побажань Клієнтів.
Мережа підрозділів Московського кредитного банку, що включає відділення, міні - відділення, банкомати і пункти обміну валют, безперервно зростає. Для зручності Клієнтів підрозділи Банку працюють сім днів на тиждень за продовженим графіком обслуговування.
Надійність і високий технологічний потенціал дозволяють Банку відігравати активну роль у реалізації міжнародних проектів, сприяючи залученню в економіку Росії закордонних інвестиційних і кредитних ресурсів, оперативно і якісно виконувати розрахункове обслуговування клієнтів по зовнішньоторговельних операціях. З 1999 року Банк готує звітність за міжнародними стандартами. Аудитором Банку є міжнародна аудиторська компанія "КПМГ". Платіжні гарантії МКБ визнаються страховим товариством HERMES (Німеччина), компаніями COFACE (Франція), CESCE (Іспанія), EKN (Швеція), MEHIB (Угорщина), KUKE (Польща) та рядом першокласних європейських банків.
Високий рівень довіри до Банку на міжнародному фінансовому ринку дозволяє МКБ щорічно залучати від закордонних фінансових інститутів інвестиції на розвиток проектів, що дозволяють розширювати бізнес і підвищувати добробут Клієнтів Банку. Загальний обсяг залучених Банком у 2005 р. коштів і кредитних лімітів склав 325 млн. доларів США. Серед зарубіжних партнерів Банку Міжнародна фінансова корпорація (IFC), Європейський банк реконструкції та розвитку, Міністерство Сільського Господарства США, Commerzbank AG, Bankgesellschaft Berlin AG, Wachovia Bank NA, Banca Nazionale del Lavoro, Dresdner Bank AG та інші.
Серед корпоративних Клієнтів Московського кредитного банку, що знаходяться на комплексному обслуговуванні, такі компанії як: "МИР", "Ельдорадо", "Техносила", "М. відео", "Побутова електроніка" Сокіл "," Пілот "," Старий Хоттабич ", ТС "СпортМастер", "Евросеть", "Столиця", "12 місяців успіху", "Евроойл", "МАРТА", "Екорт", "Фронда", "Крафт", "Торговий дім Сінтекс", "Азіндор", " ЗБВ № 17 "," МАК-ДАК "," Центр Взуття "," Копійка "," Червоний куб "," МУЛЬТІ "і багато інших.
Станом на 1 січня 2008 року чисті активи Московського кредитного банку склали 17,6 млрд. рублів, що на 73% перевищує аналогічний показник за підсумками попереднього року. Чистий прибуток Банку за підсумками 2007 року склала 128,3 млн. рублів, що, у свою чергу, на 14% більше показника 2006 року.

Рис.1. Чисті активи Московського кредитного банку за 2007-2008 роки
Кредитування юридичних і фізичних осіб традиційно є пріоритетним напрямком діяльності Московського кредитного банку.
Протягом 2007 року Банк суттєво оновив лінійку кредитних продуктів для корпоративних Клієнтів та увів ряд нових програм для приватних осіб. Завдяки доступу до зарубіжних джерел більше дешевих ресурсів Московський кредитний банк зміг запропонувати своїм Клієнтам кредитування на найбільш вигідних умовах.
Сумарний кредитний портфель Банку виріс в 2007 році майже на 45% і на кінець року склав 11,5 млрд. рублів. При цьому обсяг кредитного портфеля за корпоративним клієнтам збільшився на 42%, до 9,2 млрд. рублів, а за приватним особам - на 55%, до 2,3 млрд. рублів.

Рис.2. Обсяг кредитного портфеля за 2007 рік
Обсяг залучених коштів Клієнтів Московського кредитного банку - фізичних і юридичних осіб виріс за рік майже в 2 рази: з 3,4 млрд. до 6,8 млрд. рублів. При цьому загальний обсяг депозитів приватних осіб склав 2,4 млрд. рублів, що більш ніж на 76% перевищує аналогічний показник 2006 року.
У 2005 році Банк проводив активну політику по залученню додаткових фінансових ресурсів як на внутрішньому ринку, так і від міжнародних фінансових інститутів. Обсяг випущених боргових зобов'язань на кінець 2007 року склав 4,9 млрд. рублів, що перевищує аналогічний показник 2006 року на 44%. Загальний обсяг залучених коштів і кредитних лімітів від міжнародних фінансових інститутів в 2007 році склав 325 млн. доларів США.

2.2 Аналіз кредитоспроможності клієнта МКБ на прикладі ТОВ "АННА"

Скористатися такою послугою банку, як корпоративний кредит, можуть працівники того підприємства, у якого підписано з банком договір про співпрацю. Тому найперший крок - це подача підприємствам в банк для розгляду заявки на укладення договору про співпрацю документів, зазначених у Додатку 2.
Процес корпоративного кредитування буде розглянуто далі на конкретному прикладі.
Підприємство: ТОВ ВКФ "АННА"
Сфера діяльності:
оптова та роздрібна торгівля будівельними матеріалами і продуктами харчування, транспортні послуги.
Середньооблікова чисельність працюючих: 87 осіб.
Засновник: Снєжин Юрій Петрович.
Повноваження керівника (директора - Снєжин Ю.П.) на укладення угод і укладення договорів підтверджується Статутом (п.12.4 1 - 12.4 2)
Кредитна історія ТОВ ВКФ "АННА" відсутня.
Кредитна історія ПБОЮЛ Снєжин Ю.П. в банку позитивна.
Пакет документів, які надало ТОВ "АННА" для розгляду в банк, включає:
Заява на отримання кредиту (Додаток 1);
Анкета Позичальника (Додаток 2);
Статут підприємства, завірений нотаріально;
Зміни до Статуту, завірені нотаріально (Додаток 3);
Свідоцтво про державну реєстрацію юр. особи з ІМНС, завірений нотаріально;
Свідоцтво про постановку на облік в ІМНС, завірений нотаріально;
Свідоцтво про реєстрацію юр. особи з Адміністрації;
Довідка про заборгованість перед бюджетом з ІМНС;
Річний звіт за останній фінансовий рік (Форми № 1-5), завірений нотаріально;
Квартальні бухгалтерські звіти (форма № 1, № 2), завірені нотаріально.
Банк обробляє дані цих документів і відповідно до своїх стандартів формує внутрішні документи, які необхідні для подальшого детального розгляду заявки підприємства. Методика оцінки кредитоспроможності підприємства, що використовується банком, грунтується на поєднанні комплексного системного аналізу і рейтингового методу. У банку використовуються спеціальні комп'ютерні програми, що дозволяють автоматизувати розрахунки. Спочатку складаються агреговані баланс і звіти про прибутки та збитки. На основі даних Форми № 1 і Форми № 2 розраховуються різні показники, важливі при визначенні кредитоспроможності. У результаті встановлюється клас кредитоспроможності підприємства. На кожне підприємство, з яким укладається договір про співпрацю, в банку формується досьє, куди входять всі надані підприємством, а також складені банком документи.
Вже на підставі укладеного між банком і підприємством договору розглядаються заявки працівників даного підприємства. Зазвичай можливість для працівника отримати корпоративний кредит розглядається роботодавцем як один із способів заохочення цінних співробітників. Тобто, як правило, це працівники верхньої ланки. Так і в прикладі з ТОВ "АННА" заявку на отримання кредиту подав директор даної фірми - Снєжин Юрій Петрович.
Отже, для отримання кредиту Снєжин Ю.П. надав до банку такі документи:
Заява - анкету, встановленого Ощадбанком зразка;
Довідку про заробітну плату (Додаток 4);
Копію паспорта або інший документ, що засвідчує особу позичальника;
Лист Фірми, підписану керівником і головним бухгалтером і скріплений печаткою, про згоду надати поручительство по кредиту Позичальника.
Всі документи завіряються кредитним інспектором, який приймає заявку.
Кредитують підрозділ не пізніше 3 робочих днів після подання Позичальником документів розглядає їх і готує висновок про можливість надання кредиту. (Висновок юридичного відділу та КІК представлені в Додатках 5 і 6 відповідно).
Видача кредиту в рамках Договору про співробітництво здійснюється після підписання:
Кредитного договору;
Договору поруки з Фірмою (по кожному Позичальнику);
Договору поруки з дружиною (м) Позичальника;
Договору застави майна;
Термінового зобов'язання;
Угоди (ий) до Договору (ам) банківського рахунку Фірми;
Угоди (ий) до Договору (ам) банківського (їх) рахунку (ів) Фірми, відкритого (им) в іншому комерційному банку (при необхідності).
Підприємство складає повну бухгалтерську і фінансову звітність, з наданням її в органи податкового контролю. Система оподаткування утворюється зі звичайної схеми оподаткування зі сплатою податків (ПДВ, податку на прибуток, на майно, податків на зарплату), а також сплатою податку на поставлений дохід з роздрібної торгівлі від торгових площ магазина.
Таблиця 9. Агрегований аналіз балансу ТОВ "АННА" на дві останні звітні дати.

Стаття балансу	01.10 2006	У% до підсумку	01.01. 2007	У% до підсумку	Абсол. Зрад.	Относ. Зрад.
1	2	3	4	5	6	7
Оборотні активи	38342,1	99,4	47434,3	99,5	8992,2	23,4
У т. ч. кошти	131,8	0,3	1723,7	3,6	1591,9	1207,2
Розрахункові та інші поточні активи	38163,4	98,9	45498,3	95,7	7334,8	19,2
У т. ч. розрахунки з дебіторами	1859,4	4,8	15910,9	33,4	14051,5	755,6
Товарно-матеріальні запаси	36304,0	94,1	29587,3	62,2	-6716,6	-18,5
Інші поточні активи	0	0	0	0	0	0
У т. ч. короткострокові ЦП	0	0	0	0	0	0
Основний капітал	214,8	0,5	193,0	0,4	-21,7	10,1
(Інші іммобілізовані) активи	0,1	0	0	0	0	0
У т. ч. збитки	0	0	0	0	0		0
Баланс активів	38557,0	100	47527,4	100	8970,3		23,3
Зобов'язання за все	18442,7	47,8	25476,4	53,6	7033,6		38,14
У т. ч. довгострокові зобов'язання	0	0	0	0	0		0
У т. ч. кредити банків	0	0	0	0	0		0
Короткострокові зобов'язання	18442,7	47,8	25476,4	53,6	7033,6		38,14
У т. ч. короткострокові кредити банків	11083	28,7	15083	31,7	4000		36,1
Інші зобов'язання	7359.73	19,09	10393,4	21,9	3033,6		41,2
Власний капітал	20114,3	52,2	22051,0	46,4	1936,8		9,6
У т. ч. статутний капітал	8,4	0,02	8,4	0,02	0		0
Резервний капітал	0	0	0	0	0		0
Нераспр. Прибуток минулих років	16429,4	42,6	16429,4	34,6	0		0
Нераспр. Прибуток поточного року	3676,5	9,54	5613,3	11,8	1936,8		52,7
Додатковий капітал	0	0	0	0	0		0
Баланс пасивів	38557,0	100	47527,4	100	8970,4		23,3

Таблиця 11.
Звіт про фінансові результати (форма № 2) ТОВ "АННА"

Найменування статті	01.10 06	01.01.07
1	2	3
Виручка від реалізації продукції, робіт, послуг	90322,93	124129,96
Собівартість реалізованої продукції, робіт, послуг	81095,24	111828,8
Прибуток від реалізації	5394,02	6643,96
Підсумок позареалізаційних операцій	0	-212,68
Прибуток (збиток) звітного року	3676,5	5613,28

Таблиця 12.
Основні фінансові показники ТОВ "АННА"

Найменування показника	01.10 06	Рейтинг	01.01.07	Рейтинг
1	2	3	4	5
Коефіцієнт незалежності	0,52	20	0,46	20
Співвідношення власних і позикових коштів	0,91	15	1,16	0
Коефіцієнт покриття (загальний)	2,08	20	1,86	20
Проміжний коефіцієнт покриття	0,11	0	0,07	10
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,01	0	0,07	10
Рентабельність продажів	0,06	0	0,05	10
Рентабельність основної діяльності	0,06	0	0,06	10
Підсумкова рейтингова оцінка	х	55	х	80

За результатами спільного аналізу балансу ТОВ "АННА" на 01.01.07. можна зробити висновок, що діяльність підприємства продовжує активно розвиватися і систематично приносити прибуток.
За аналізований період зросли активи підприємства на 23,2% за рахунок прибутку - 1936,75 т. р.. (9,63) і за рахунок залучених кредитів банку в сумі 4000 т. р. (36%) кредиторської заборгованості постачальників - 3033 т. р.. (41,22%). Отримані додаткові ресурси (прибуток і залучену короткострокову кредиторську заборгованість) підприємство відволікло до розрахунків з дебіторами (які становлять більше 33% активів підприємства) і частково залишило на розрахунковому рахунку.
Підприємство на реалізований товар встановлює незначну націнку (так в ціні реалізації закладено понад 90 відсотків закупівельної ціни), що призводить до невиконання загальновстановлених коефіцієнтів рентабельності продажу рентабельності витрат (0,05 при нормі 0,1). Оборотність товарних запасів за 1 півріччя становила 137 днів, за 9 місяців оборотність склала 108 днів, за рік 86 днів, тобто підприємством вжито заходів до прискорення оборотності запасів. Підприємство продовжує мати високу ступінь фінансової незалежності (0,46), що свідчить про низький ризик для кредиторів. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів перевищив оптимальне значення, залучення кредитних ресурсів необхідно порівнювати з можливостями підприємства. У теж час у підприємства залишаються на високому рівні всі коефіцієнти платоспроможності та ліквідності. Коефіцієнти рентабельності також залишаються на колишньому рівні і в межах норми.
Загальний висновок: підприємство за основними показниками балансу розвивається стабільно і самостійно. Різке зростання чистого прибутку за 3-йквартал обумовлений збільшенням обсягів продажів за участю кредитних ресурсів МБК. Підприємство стало активно залучати позикові кошти, відбулося зниження запасів товарів у магазинах. Однак, рейтингова оцінка підприємства, заснована на коефіцієнтах фінансової діяльності, зросла з 55 до 88.
Таким чином, на підставі вищевикладеного було прийнято об'єктивно правильне позитивне рішення про кредитування ТОВ "АННА".

3. Оцінка банківського ризику та розподілу ресурсів банку як шлях оптимізації вибору кредитоспроможних клієнтів

3.1 Опис методики

Діяльність банків в умовах ринкової економіки неминуче пов'язана з ризиком. Тому в банківській справі велика увага приділяється проблемі оцінки рівня ризику, яким супроводжуються різні банківські операції.
Дана проблема має економічний і юридичний аспекти.
Економічний (чи фінансовий) аспект полягає в тому, що при правильній оцінці ризику (відповідно при виборі правильного рішення про укладання або відмову від угоди) банк або дістає прибуток, або уникає збитків. Навпаки, при неправильній оцінці ризику (при невірному укладанні чи відмові від угоди) банк або зазнає збитків, або упускає прибуток. Тому проблема оцінки ризику безпосередньо пов'язана з однією з головних задач банку - визначення найкращої (оптимальної) стратегії укладання угод, що забезпечує максимальне зростання прибутку за рахунок правильного вибору з усіх потенційно можливих операцій їх окремого найкращого (за показниками прибутку і надійності) множини.
Юридичний аспект проблеми пов'язаний із правомірністю (чи допустимостью) ризику. Чи повинен банківський службовець, що прийняв кінцеве рішення про укладання угоди, згодом не виконаної клієнтом і тому приніс значні збитки банку і його акціонерам (засновникам), нести відповідальність за прийняте їм рішення? Очевидно, повинен, якщо його рішення лежало в області неправомірного ризику, межувало з авантюризмом і недбалістю.
Але як провести точну межу між правомірним і неправомірним ризиком?
Найбільш ефективний підхід базується на основних положеннях теорії статистичних рішень і тому має ряд переваг.
Даний підхід дає можливість формалізувати і накопичувати досвід банку з укладання угод різного виду. При цьому можуть використовуватися і акумулюватися висновки експертів, а також застосовуватися вже існуючі методики аналізу операцій, що дозволяє врахувати найбільш повне безліч факторів, що впливають на результат угод
По-третє, висловлюваний підхід дозволяє визначити без поділу за видами щось окреме безліч операцій з усіх потенційно можливих, яке забезпечить банку отримання максимального середнього прибутку при мінімумі ризику, що відповідає реалізації оптимальної стратегії розподілу вільних банківських ресурсів.
Застосування апарату статистичних рішень у банківській справі стає можливим завдяки тому, що вводиться кількісна міра надійності банківських угод. В якості такої пропонується використовувати імовірності виконання різних умов угоди. Методи математичної статистики дозволяють визначити чисельні значення зазначених імовірностей, вони передбачають класифікацію угод і клієнтів банку і реєстрацію результатів угод у спеціальній базі даних, яку далі будемо називати базою даних банківських угод.
Ці методи припускають як використання експертного опитування, так і статистичну обробку результатів відбулися угод. Причому в банківській справі можливо оптимальне спільне використання інформації з цих двох основних її джерел, яке виражається в перевазі експертних оцінок при визначенні рівня надійності великих, досить рідких по своїх характеристиках банківських операцій, і, навпаки, у превалюванні статистичних оцінок зазначених імовірностей при аналізі часто здійснюваних , типових по своїх характеристиках банківських операцій.
Оцінки ймовірностей виконання різних умов угод дозволяють визначити середні (найбільш імовірні) значення прибутку і збитків для кожної банківської операції. Розрахована за цими ймовірностями величина середнього збитку для конкретної угоди та визначає чисельне значення відповідного їй банківського ризику. Тому банк може до укладення угод визначити значення банківського ризику для кожної угоди і вибрати найкращу групу угод з усіх можливих за критерієм мінімуму банківського ризику (далі покажемо, що такий вибір відповідає також критерієм максимуму середнього прибутку).
Припустимо, що на підставі вже вироблених показників платоспроможності (кредитоспроможності) все безліч позичальників конкретного банку розділене на J класів та оцінка їх надійності може бути виконана методами статистичного аналізу результатів відбулися угод без залучення експертів.
Будемо вважати, що після укладення кредитної угоди можуть мати місце тільки дві події - або позичальник повертає позичає суму у строк, або він її не повертає взагалі.
Для прийнятих спрощень статистичну оцінку ймовірності повернення позичає вартості в строк позичальниками Клас kj, 1 * j * 1, де J - загальне число класів, можна отримати за формулою
P * j = mj / Mj.
Тут mj - кількість тих кредитних угод з позичальниками класу kj, умови яких були виконані; Mj - загальна кількість кредитних угод з позичальниками класу kj. Величини mj і Mj зберігаються в базі даних банківських угод і змінюються з часом. Причому, як буде показано на конкретному прикладі, в міру збільшення числа укладених угод (Mj) значення ймовірності повернення позичальниками класу kj позичає вартості в термін уточнюється, що відповідає накопиченню досвіду кредитора при укладанні угод з позичальниками відповідного класу.
Можливість використання цього досвіду (формалізованого у вигляді ймовірностей дотримання клієнтами умов угод) розглянемо на простому прикладі, результати якого потім перенесемо на більш складний випадок. Нехай у банк звернулися два позичальника - n1 і n2. Кожен з них відповідно належить до класів k1 і k2 і пропонує укладання кредитної угоди на позичає вартість розмірами * 1 і * 2.
У результаті обробки інформації бази даних банківських угод за формулою, наведеною вище, визначено, що позичальники класу k1 повертають позичає вартість у термін з ймовірністю P1, а класу k2 - з імовірністю P2. Далі рішення банку щодо кожного позичальника будемо позначати символом l з індексами, відповідними номерами позичальників. При цьому позитивним рішенням про укладення угоди буде відповідати значення 1, а негативним - 0.
Наприклад, рішенням про видачу кредиту першого позичальнику буде відповідати запис l1 * 1, а рішення про відмову від видачі кредиту цього позичальника - запис l1 * 0. Всього в розглянутому випадку з боку кредитора можливі чотири рішення.
Перше рішення полягає в тому, щоб видати кредит обом позичальникам: l1 * 1, l2 * 1;
друге - видати кредит тільки першому позичальника: l1 * 1, l2 * 0;
третє - видати кредит другому позичальника: l1 * 0, l2 * 1;
четверте - відмовити у видачі кредиту, як першому, так і другому позичальника: l1 * 0, l2 * 0.
Яке із зазначених рішень вибрати банку?
Очевидно, що кредитора передусім цікавлять наслідки прийняття того чи іншого рішення. Ці наслідки визначаються можливими діями кожного позичальника щодо дотримання умов кредитної угоди, які будемо позначати символом * з відповідними індексами.
При цьому запис * j * 1, j * 1,2 означатиме, що позичальник nj, j * 1,2 поверне надану йому суму у строк, а запис * j * 0, j * 1,2 означатиме, що позичальник nj , j * 1,2 взагалі відмовиться від виконання своїх зобов'язань. Якщо кредитна угода з позичальником nj, j * 1,2 буде укладена, зазначені дії можуть призвести до таких результатів: при * j * 1, j * 1,2 банк отримає прибуток sj, j * 1,2; при jj * 0, j * 1,2 банк зазнає збиток cj. Якщо кредитна угода з позичальником nj, j * 1,2 не буде укладена, то при * j * 1, j * 1,2 банк понесе збиток sj, а при * j * 0, j * 1,2 він не отримає прибутку і не понесе збитку.
Для випадку двох позичальників з їх боку можливі чотири комбінації дій щодо дотримання умов кредитних угод: j1 * 1, j2 * 1; j1 * 1, j2 * 0; j1 * 0, j2 * 1; j1 * 0, j2 * 0. Тому кожне вищезгадане рішення кредитора може призвести до чотирьох різних результатів, загальну групу яких, виходячи з наведених міркуваннях, представимо у вигляді таблиці можливих наслідків рішень кредитора (таб.13).
Таблиця 13.
Можливі наслідки рішень кредитора

Рішення щодо дотримання умов	Наслідки рішень кредитора	Можливі дії позичальника кредитної угоди
l1 = 1, l2 = 1	Загальний прибуток Загальний збиток	s1 + s2 s1-c2 s2-c1 - (c1 + c2) 0 c2 c1 c1 + c2
l1 = 1, l2 = 0	Загальний прибуток Загальний збиток	s1 s1 - c1 - c1 s2 0 c1 + c2 c1
l1 = 0, l2 = 1	Загальний прибуток Загальний збиток	s2 - c2 s2 - c2 s1 c2 0 c2
l1 = 0, l2 = 0	Загальний прибуток Загальний збиток	0 0 0 0 s1 + s2 s1 s2 0

Якщо кредитор має інформацію про те, що дії позичальників щодо виконання умов угоди будуть мати детермінований характер (ймовірність повернення кредиту позичальником nj, j * 1,2 дорівнює нулю або одиниці), він може скористатися цією таблицею, виключаючи з розгляду ті дії позичальників, вірогідність яких дорівнює нулю. Очевидно, що при цьому має сенс вибирати таке рішення, наслідки якого забезпечують банку максимальний прибуток (далі буде показано, що цьому рішенню відповідає мінімальний банківський ризик).
Так, з даних, представлених в першому стовпці таблиці 3.1, випливає, що оптимальним рішенням при j1 * j2 * 1 (тобто при P1 * P2 * 1) є досить очевидне - l1 * 1, l2 * 1. Однак на практиці, як правило, дії позичальників щодо дотримання умов кредитних угод мають рандомізованих (випадковий) характер, тобто 0 <Pj <1, j * 1,2. У цих умовах кредитор не може виключити з розгляду жодну групу дій позичальників з чотирьох можливих і, отже, використовувати для прийняття рішень таблицю 3.1 Доступна йому при цьому інформація (ймовірності Pj, а також розміри величин можливого прибутку sj і збитків cj, j * 1 , 2) дає можливість визначити лише середні значення наслідків прийнятих ним рішень:
е (l1, l2) = P1P2 (l1s1 + l2s2) + P1 (1 * P2) (l1s1 * l2c2) + (1 * P1) P2
(L2s2-l1c1) - (1-P1) (1 * P2) (l1c1 + l2c2), l1, l2 = 0,1, К (l1, l2) = Р1P2 ([1 * l1] s1 + [1-l2] s2) + P1 (1 * P2)
([1 * l1] s1 + l2c2) + (1-P1) P2 ([1 * l2] s2 + l1c1) + (1-P1) (1 * P2)
(L1c1 + l2c2), l1, l2 = 0,1, де е (l1, l2) -
середній прибуток, що залежить від рішень кредитора l1, l2 і розраховується для кожної з чотирьох можливих комбінацій цих рішень; К (l1, l2) - розраховується середній збиток, який визначається рішеннями кредитора l1 і l2.
Сутність обчислюваного значення середнього прибутку пояснимо з використанням чисельних значень розглянутих величин. Нехай у базі даних кредитних угод є інформація про результати видачі кредитів позичальникам класів k1 і k2, з якої випливає, що позичальники обох класів у 100 випадках видачі кредитів виконують умови кредитної угоди 90 разів. Згідно зі слів, наведеному вище, це означає, що оцінки ймовірностей повернення кредиту в строк позичальниками n1 і n2 рівні P * 1 = P * 2 = 90/100 = 0,9.
Припустимо, що кредитор прийняв рішення про укладення кредитних угод з обома позичальниками. Тоді з урахуванням отриманих значень ймовірностей можливих дій позичальників можна очікувати, що в 100 подібних випадках кредит буде повернений обома позичальниками приблизно 100 P1Р2 * 81 разів; тільки першим позичальником 100 * P1 (1 * P2) * 9 разів; тільки другим позичальником також 100 * (1 * P1) P2 * 9 разів і взагалі не буде повернуто обома позичальниками 100 * (1 * P1) (1 * P2) * 1 раз.
Розглянемо наслідки перерахованих дій. При поверненні кредиту обома позичальниками банк отримає прибуток s1 + s2 81 разів, тобто від цих дій позичальників сумарний прибуток у 100 випадках видачі кредиту складе величину 81 (s1 + s2). При поверненні кредиту тільки першим позичальником банк отримає прибуток s1-c2 9 разів, тобто від цих дій позичальників сумарний прибуток банку в 100 випадках видачі кредитів складе величину 9 (s2 * c2). Аналогічно цьому можна отримати, що при поверненні кредиту тільки другим позичальником сумарний прибуток складе величину 9 (s2 * c1). Недотримання умов угоди обома позичальниками призведе до негативної прибутку (збитку) - (c1 + c2) 1 раз, тобто сумарний прибуток від таких дій позичальників у зазначених 100 випадках дорівнюватиме - 1 (c1 + c2). Таким чином, загальна сумарна прибуток, який визначається результатами видачі кредиту обом позичальникам 100 разів, складе величину:
S (l1 = 1, l2 = 1) = 81 (s1 + s2) +9 (s1-c2) +9 (s2-c1) - 1 (c1 + c2).
Такий же результат кредитор одержав би за умови, що в кожному разі прибуток складав величину:
А (l1 = 1, l2 = 1) = S (l1 = 1, l2 = 1) / 100 = 0,81 (s1 + s2) +0,09
(S1-c2) +0,09 (s2-c1) - 0,01 (c1 + c2).
Зіставивши наведене вираз з виразом для е (l1, l2) при l1 = l2 = 1 і взявши до уваги те, що цифри перед дужками отримані в результаті виконання операцій P1P2, P1 (1-P2), (1-P1) P2 і ( 1-Р1) (1-Р2), неважко помітити, що значення А (l1, l2), що визначає підсумкову прибуток кредитора, дорівнює величині середнього прибутку при прийнятті рішень l1 і l2. Виходячи з цього можна зробити висновок, що середнє значення прибутку е (l1, l2), по суті, визначає підсумковий позитивний результат, який отримає кредитор при виборі рішень l1 і l2. Аналогічний сенс має і значення середнього збитку К (l1, l2), яке до укладення угод характеризує підсумковий негативний результат від прийняття рішень l1 і l2.
Таким чином, середні значення прибутку і збитків дозволяють кредитору кількісно оцінити можливі наслідки своїх рішень у тій ситуації, коли дії позичальників щодо дотримання умов угоди носять випадковий характер. Тому конкретна величина середнього збитку К (l1, l2) визначає розміри банківського ризику при прийнятті кредитором рішення l1, l2. Іншими словами, обчислюваний середній збиток як функція змінних l1, l2 = 0,1 і є оцінкою банківського ризику, який має місце при прийнятті відповідного рішення щодо пропонованих угод. Порівнюючи між собою конкретні розраховані до видачі кредитів значення середнього прибутку або збитків для різних можливих рішень, кредитор може вибрати таке рішення l1 * g, l2 * h, g, h * 0,1, яке забезпечить йому в результаті укладення деякого числа подібних угод максимальне значення прибутку або, що те ж саме, мінімум середнього збитку, тобто мінімум банківського ризику (відповідність оптимального рішення як мінімуму банківського ризику, так і максимуму середнього прибутку буде доведено нижче).
Отриманий результат відповідає основним положенням теорії статистичних рішень і поширюється на випадок, коли в банк звертається N позичальників. Однак повторення наведених вище викладок для значного числа N досить громіздке. Це пояснюється тим, що при збільшенні числа позичальників істотно зростає число можливих рішень кредитора. Так, при розгляді умов угод з N = 10 позичальниками кредитор повинен вибрати одне з 1024 рішень і стільки ж дій можливо з боку позичальників. Тому наведемо без виведення вираз, що дозволяє на основі ЕОМ вибирати оптимальну стратегію видачі кредитів для довільного числа N позичальників. Цей вираз має вигляд:
[L1 *, l2 *,..., lN *] = maх [[P1, 1-P1] ¤ [P2, 1-P2] ¤ ... *
[PN ,1-PN]] * ** l1s1, - l1c1] * [l2s2, - l2c2] *... *
NN
[LNsN, - lNcN]] т - H [F-* ljsj] * sj,
j = 1 j = 1
де [l1 *, l2 *,..., lN *] - вектор оптимальних рішень кредитора (оптимальна стратегія видачі кредитів); L - безліч можливих станів вектора [l1, l2 ,..., lN], число яких дорівнює 2N; ¤ і * символи прямого множення і складання матриць [4] [Рj, 1 - Рj], [lj sj, - ljcj], 1 <J <J; [А] т - символ транспонування матриці А; H (х) = 0 при х> 0, H (х) = 1 при х <0 - асиметрична одинична функція; F - сума коштів, виділена банком для видачі кредитів; sj, 1 <J <J - розмір cсужаемой вартості, на отримання якої претендує позичальник nj. Перший доданок в наведеному вираженні визначає значення середнього прибутку е (l1 ,..., lN), а наявність другого доданка в цьому виразі пов'язано з тим, що кредитор не може укладати договори на велику суму коштів, ніж та, яку він має.

Покажемо, що рішення, прийняте відповідно до аналізованим виразом, забезпечує не тільки максимум середнього прибутку, але і мінімум середніх збитків, тобто мінімум банківського ризику. Значення середнього збитку для випадків N позичальників визначається виразом:
К (l1 ,..., lN) = [[Р1 ,1-P1] ¤ [P2 ,1-P2] ¤ ... ¤ [PN, 1 - PN]
* [(1-l1) s1, l1c1)] * [(1-l2) s2, l2c2] *... * [(1-lN) sN, lN cN],
перегрупувавши члени якого можна отримати, що величина К (l1 ,..., lN) утворюється різницею
N
К (l1 ,..., lN) =* Pjsj - е (l1 ,..., lN).
j = 1
Перший член правої частини представленої формули є постійною величиною і не залежить від вектора прийнятих рішень l1,. ., LN. Тому середній збиток К (l1 ,..., lN) буде тим менше, чим більше значення величини середнього прибутку e (l1 ,..., lN). Цей висновок підтверджує висновок про те, що рішення, що забезпечує максимум середнього прибутку, крім того є оптимальним за критерієм мінімуму середніх збитків.
Щоб проілюструвати динаміку процесу видачі кредитів, заснованого на використанні запропонованої методики, розглянемо результати статистичного моделювання, що відображають розвиток цього процесу. Моделювання виконувалось з використанням ЕОМ для трьох класів позичальників k1, k2 і k3. Імітація зареєстрованих у базі даних кредитних угод раніше мали місце дій позичальників цих класів виконувалася за допомогою датчика випадкових чисел. При цьому генерація j1, j2 і j3 здійснювалася таким чином, що вони з заданими на початку моделювання (але невідомими уявному кредитору) ймовірностями повернення кредиту в строк Р1 = 0,9, Р2 = 0,95, Р3 = 0,99 брали значення 1 і з ймовірностями (1-P1) = 0,1, (1-P2) = 0,05, (1-P3) = 0,01 - значення нуль. Це дозволило відтворити випадковий характер дій позичальників щодо виконання своїх зобов'язань.
Сформована таким чином інформація бази даних кредитних угод оброблялася за наведеною на початку статті формулі для обчислення оцінок ймовірностей Р1 *, Р2 *, Р3 *. Еволюція цих оцінок представлена ​​на рис.2, з якого видно, що в міру збільшення числа М відомих результатів укладання кредитних угод з позичальниками класів k1, k2 і k3 величини зазначених оцінок наближаються до істинних значень ймовірностей P1, P2 і P3. Цей процес відповідає етапу накопичення досвіду кредитора укладення угод з позичальниками розглянутих класів.
Проаналізуємо тепер, до якого результату призведе використання цього досвіду при виборі оптимальної стратегії видачі кредитів.
Нехай МКБ має можливість укладання кредитних угод на суму F = 1000 умовних грошових одиниць (у. д. е), а позичальник n1 класу k1 пропонує укладення кредитної угоди на суму s1 = 1000 у. д. е., позичальник n2 класу k2 - на суму s2 = 300 у. д. е. і позичальник n3 класу k3 - на суму s3 = 200 у. д. е. Значення прибутку від видачі кредиту при виконанні позичальником своїх зобов'язань приймемо рівним 20 відсоткам від суми.
Це означає, що s1 = 200 у. д. е., c1 = 1200 у. д. е., s2 = 60 у. д. е., c2 = 360 у. д. е., s3 = 40 у. д. е., c3 = 240 у. д. е. Значення збитків c1, 1 <j <3, вважаються рівними sj +0,2 sj, виходячи з того, що при відмові j-го позичальника від повернення позиченої вартості кредитор втрачає не тільки суму sj, але й 20 відсотків від неї , так як видача цієї суми іншому позичальнику могла б принести відповідний прибуток.
У зазначеному випадку МКБ може прийняти одне з п'яти рішень:
l1 = 1, l2 = 0, l3 = 0; l1 = 0, l2 = 1, l3 = 1; l1 = 0, l2 = 1, l3 = 0; l1 = 0, l2 = 0, l3 = 1; l1 = 0, l2 = 0, l3 = 0; (рішення l1 = 1, l2 = 1, l3 = 0; l1 = 1, l2 = 0, l3 = 1; l1 = 1, l2 = 1, l3 = 1 виключаються, так як кредитор в своєму розпорядженні суму коштів меншою, ніж s1 + s2, s1 + s3 і s1 + s2 + s3).
У ситуації, що розглядається переваги того чи іншого рішення не є очевидними. Так, перший позичальник пропонує укладення кредитної угоди на найбільшу суму коштів, отже, при укладанні кредитної угоди з позичальником (це відповідає відмови двом іншим позичальникам) кредитор може отримати найбільший прибуток, але разом з цим перший позичальник має дещо меншу кредитоспроможність, ніж два інших , тому укладення кредитної угоди з позичальниками n2 і n3 супроводжується меншим ризиком. Однак, з іншого боку, укладення кредитної угоди з цими позичальниками (тобто відмова перший позичальникові) обіцяє прибуток у два рази меншу, ніж рішення, котре надає перевагу першому позичальникові (див. значення s1, s2 і s3).
У ці суперечливі міркування вносять ясність значення середнього прибутку, обчислені за викладеною вище методикою для кожного з п'яти можливих рішень. Ці значення, розраховані для нашого прикладу, представлені на рис.3, з якого випливає, що максимальне значення середньої прибутку забезпечується при виборі рішення l1 = 0, l2 = 1, l3 = 1 (при видачі кредиту другого і третього позичальникам).
Е (l1, l2, l3), Оптимальне у. ВО рішення
l1 = 1, l1 = 0, l1 = 0, l1 = 0, l1 = 0, Рішення
l2 = 0, l2 = 1, l2 = 1, l2 = 0, l2 = 0, кредитора
l3 = 0 l3 = 1 l3 = 0 l3 = 1 l3 = 0
На підставі порівняльного аналізу зазначених реалізацій можна зробити висновок, що вибір рішень, відмінних від оптимального, приніс би кредитору істотно менший прибуток.

3.2 Оцінка ефективності програмного продукту

Розглянемо на прикладі таблиці 14 економію робочого часу заповнення однієї і тієї ж облікової інформації в справжніх умовах роботи і після встановлення розглянутої вище програми.
Таблиця 14.
Розрахунок економії робочого часу

Вид документа	Час обробки (заповнення), хв.		Відхилення,%
	У справжніх умовах	Нова програма
Договір з клієнтом	8	3	62,5
Анкета позичальника	8	3	62,5
Довідки про заробітну плату	8	4	50,0
Баланс підприємства	8	4	50,0
Звіт про прибутки та збитки	10	4	60,0
Дані поручителів	6	2	66,7
Дані про заставу	6	2	66,7
Заявка	6	2	66,7
Оцінка кредитоспроможності	90	2	97,8
Розрахунок максимально можливої ​​суми кредиту	8	3	62,5
Винесення рішення	10	3	70,0
Оцінка ризику	10	2	80,0
Прогноз прибутку	10	2	80,0
РАЗОМ	188	36	80,9

Визначимо кількість відпрацьованих людино-годин за рік працівниками банку:
Ччгод = (Ч * Чг), чол. годину,
Чч = (4 * 1993) = 7972 чол. години
де, Ч - кількість працівників;
Чг - кількість робочих годин (при 40-годинному робочому тижні) у році.
Працівники витрачають на оформлення документів по 188 хвилин на одного контрагента, що становить 3,13 години, після введення більш сучасної програми час на оформлення документів скоротиться до 36 хвилин.
З веденням нової програми, економія часу роботи бухгалтера складе 80.9 або 152 хвилини.
Визначимо вартість одного людино-години працівників:
Чч1 = Ч * ЗП * 12 / Чч1, руб.
де, ЗП - заробітна плата працівника за місяць.
12 - місяців на рік.
Чч1 = 4 * 8000 * 12/7972 = 48,17 руб.
Вартість часу, що витрачається для оформлення документів у справжніх умовах і при використанні програми.
С1 = 3,13 * 48,17 = 150,77 руб., З = 0,6 * 48,17 = 28,90 руб.
З = 150,77 - 28,90 = 121,87 руб.
При використанні сучасної автоматизованої системи банк отримує економію 2,5 години і економію вартості витраченого часу 121,87 руб. на обробці кожного клієнта.
Праця працівників з веденням нової програми набагато спроститься, стане менш трудомісткою, що дозволить чисельність бухгалтерів скоротити вдвічі.
Впровадження програми дозволить скоротити чисельність працівників бухгалтерії вдвічі, виходячи з цього можна порахувати NVP (Метод чистої теперішньої вартості).
Цей метод заснований на зіставленні величини вихідної інвестиції (IC) із загальною сумою дисконтованих чистих грошових надходжень, що генеруються нею протягом прогнозованого терміну. Оскільки приплив коштів розподілений у часі, він дисконтується за допомогою коефіцієнта r, встановлюваного аналітиком (інвестором) самостійно виходячи з щорічного відсотка повернення, що він хоче чи може мати на капітал, що їм капітал.
Припустимо, робиться прогноз, що інвестиція (IC) буде генерувати протягом n місяців, доходи в розмірі P1, P2 ,..., Рn. Загальна накопичена величина дисконтованих доходів (PV) і чистий приведений ефект (NPV) відповідно розраховуються за формулами:

	Фонд з / п до застосування програми	Фонд з / п після застосування програми	PV	Вартість програми	Вартість впровадження
Січень	32000	32000	0	70000	10000
Лютий	32000	32000	0		10000
Березень	32000	16000	16000		10000
Квітень	32000	16000	16000
Травень	32000	16000	16000
Червень	32000	16000	16000
Липень	32000	16000	16000
Серпень	32000	16000	16000
Вересень	32000	16000	16000
Жовтень	32000	16000	16000
Листопад	32000	16000	16000
Грудень	32000	16000	16000
Разом	384000	224000	160000	70000	30000

При показниках: r = 12 місяців; PV = 160000 руб; IC = 100000 руб;
NPV = PV - IC = 160000-100000 = 60000;
Очевидно, що якщо: NPV> 0, то проект варто прийняти;
Якщо б: NPV <0, то проект варто відкинути;
NPV = 0, то проект ні прибутковий, ні збитковий.
Висновок: Отримана величина (NPV> 0), програмний продукт необхідно розглядати і застосовувати в Московському кредитному Банку, очевидно що в результаті здійснення проекту відшкодовуються інвестовані витрати, збільшується чистий прибуток банку. Рейтингова оцінка кредитоспроможності (застосовується банком в даний час) хороша, але вона недостатня, тому необхідно ввести даний програмний продукт, заснований на методиці вибору оптимальної стратегії розподілу вільних банківських коштів, що дозволяє банку накопичувати досвід укладання угод різних видів. Цей досвід формалізується у спеціальній базі даних у вигляді кількісних оцінок надійності клієнтів і угод різних класів. Зазначені оцінки являють собою значення ймовірностей дотримання клієнтами умов угод.
Ці ймовірності відповідно до розглянутої методикою використовуються для оцінювання (прогнозування) значень банківського ризику (середнього збитку) і середнього прибутку для кожної можливої ​​групи пропонованих угод. Рекомендоване правило використання цих величин (правило вибору оптимальної стратегії розподілу банківських коштів) враховує, насамперед, наслідки можливих рішень банку і забезпечує отримання ним максимальної середнього прибутку від пропонованих угод, що також відповідає мінімуму банківського ризику. Очевидно, що наведені в цій статті міркування не дозволяють в повній мірі врахувати всі можливості підвищення прибутку банку від укладення різних угод, оскільки не приймалася до уваги залежність прибутку від термінів повернення позички позичальниками, інфляції, перспектив укладання нових угод і т.д.
Крім того, ці міркування визначають правило прийняття лише позитивних чи негативних рішень щодо кожної угоди. Однак на практиці банку надається і можливість різних змін умов угод. Зазначені обставини не розглядалися, щоб не ускладнювати виклад суті методики оцінки банківського ризику і вибору оптимальної стратегії укладання угод, що базується на основних положеннях теорії статистичних рішень.

Висновок

В даний час у чинному законодавстві Російської Федерації не міститься будь-якого визначення кредитоспроможності. Це створює труднощі при використанні даного терміну, такого важливого в умовах ринкової економіки.
На сьогоднішній день фахівці комерційних банків Росії випробували безліч методик оцінки кредитоспроможності клієнтів. Системи відрізняються один від одного кількістю показників, які застосовуються в якості складових частин загальної оцінки позичальника, а також різними підходами до характеристик та пріоритетністю кожного з них.
Для оцінки кредитоспроможності фізичних осіб банками використовуються такі методики: скорингові моделі; методика визначення платоспроможності; андеррайтинг.
Головною особливістю корпоративного кредиту є те, що рішення про надання кредиту позичальникові - фізичній особі приймається на основі аналізу кредитоспроможності підприємства-поручителя. Тому необхідно було розглянути існуючі методики визначення кредитоспроможності позичальника - юридичної особи.
Якщо позичальником виступають юридичні особи, то для визначення їх кредитоспроможності проводиться кількісний (оцінка фінансового стану) і якісний аналіз ризиків, що необхідно для виявлення можливості, його розміру та умов.
Існує безліч різних методик оцінки кредитоспроможності. У першому розділі були розглянуті лише деякі з них: комплексний фінансовий аналіз; модель Альтмана; рейтинговий метод. Кожна з цих методик має свої переваги і недоліки.
Проблема вибору системи показників для оцінки здатності позичальника виконати свої зобов'язання є найбільш актуальною і складною на нинішньому етапі розвитку банківської системи Росії.
У другому розділі була розглянута методика оцінки кредитоспроможності позичальника, що застосовується МКБ, в тому числі, і на конкретному підприємстві ТОВ "АННА".
За даними аналізу було виявлено, що підприємство за основними показниками балансу розвивається стабільно і самостійно. Різке зростання чистого прибутку за 3-йквартал обумовлений збільшенням обсягів продажів за участю кредитних ресурсів МБК. Підприємство стало активно залучати позикові кошти, відбулося зниження запасів товарів у магазинах. Однак, рейтингова оцінка підприємства, заснована на коефіцієнтах фінансової діяльності, зросла з 55 до 88.
Таким чином, на підставі вищевикладеного було прийнято об'єктивно правильне позитивне рішення про кредитування ТОВ "АННА".
У третьому розділі була запропонована методика визначення найкращої (оптимальної) стратегії укладання угод, що забезпечує максимальне зростання прибутку за рахунок правильного вибору з усіх потенційно можливих операцій їх окремого найкращого (за показниками прибутку і надійності) множини, що дозволить МКБ відбирати і укладати договори з кредитоспроможними позичальниками . Введення даної програми дозволить отримати економію 2,5 години і економію вартості витраченого часу 121,87 руб. на обробці кожного клієнта.

Бібліографічний список

1. ГК РФ Положення № 54-П "Про порядок надання (розміщення) кредитними організаціями грошових коштів та їх повернення (погашення)" ЦБ РФ від 31.08.1998.
2. ФЗ РФ "Про банки і банківську діяльність".
3. ФЗ РФ "Про валютне регулювання та валютний контроль".
4. ФЗ РФ "Про заставу".
5. Букатов В.І., Львів Ю.І. Банки та банківські операції в Росії. - М.: ФІС, 2004. - 480 с.
6. В.В. П'ятенко Менеджмент банків: організація, стратегія, планування. - М.: ИКЦ ДІС, 2005. - 523 с.
7. Гроші, кредит, банки: Уч-к / Г.Є. Аппатия, Ю.В. Базулін та ін; Під ред.В. В. Іванова, Б.І. Соколова. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2003. - 624 с.
8. Гроші. Кредит. Банки: Уч-к для вузів / Є.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова та ін; Під ред. академ. РАПН Є.Ф. Жукова. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 600 с.
9. Єфімова Л.Г. Банківське право. - М.: БЕК, 2005. - 540 с.
10. Іллінський І.В. Росія на шляху до створення інституту кредитних історій / / ж. "Банківська справа". - № 7. - 2007 р., с.21-22, 27-28.
11. Козлова О.І., сморчковая М. С, Голубович А.Д. Оцінка кредитоспроможності підприємств. - М.: 2006. - 645 с.
12. Костеріна Т.М. Банківська справа. Підручник для студентів вищих навч. закладів. - М.: "Маркет ДС", 2003. - 240с.
13. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки. - М.: ИКЦ "Дис", 2006. - 495 с.
14. Медведєв П.А. Удосконалення банківського законодавства / / ж. "Гроші та кредит". - № 1. - 2005 р., с.3-6.
15. Неволіна Є.В. Про оцінку кредитоспроможності позичальників / / ж. "Гроші та кредит". - № 10. - 2006 р., с.31-34.
16. Новікова Н.В. У кого дізнатися, з ким мати справу? / / Ж. "Аналітичний банківський журнал". - № 5. - 2006 р., с.43-45.
17. Вільшаній А.І. Банківське кредитування: російський і закордонний досвід. - М.: Російська ділова література, 2006. - 560 с.
18. Остапенко В.В., Мєшков В.М. Кредитування банками підприємств: потреби, можливості, інтереси. / / "Фінанси". - № 8. - 2006, с.10-15.
19. Панова Г.С. Кредитна політика комерційного банку. - М: ІКЦ Дис, 2006. - 620 с.
20. Парамонов С.В. Банк і клієнт - єдина команда / / ж. "Гроші та кредит". - № 11. - 2007, с.23-26.
21. Прохнов Ю.П., Баранов П.П., Луньова, Ю.В. Теоретичні та практичні аспекти оцінки підприємства-позичальника комерційним банком / / ж. "Гроші та кредит". - № 7. - 2005 р., с.46-49.
22. Русанов Ю.Ю. Банківський менеджмент. Уч. Посібник. - М.: 2005. - 550 с.
23. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: 2006. - 667 с.
24. Севрук В. Банківські ризики. - М.: 2005. - 450 с.
25. Тавас А.М., Філіппов А. Про види кредитної діяльності банку / / ж. "Банківська справа". - № 3. - 2006 р., с.16-20.
26. Усачов С. Кредитоспроможність позичальника - основа для управління кредитним ризиком / / ж. "Аналітичний банківський журнал". - № 5. - 2006 р., с.17-21.
27. Фінанси підприємств: Підручник для вузів / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова та ін; Під ред. проф. Н.В. Колчин. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 447с.
28. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу. - М.: Инфра - М, 2005. - 620 с.
29. www.ruseconomy.ru - журнал "Економіка Росії 21 століття".
30. www.dpp.ru - Говорун Ю. Кредит лояльності / / Столична вечірня газета, від 16.12.2006 р.
31. www.banknota. zubsb.ru - Газета Західно-Уральського банку Ощадбанку Росії "Банкнота".
32. www.nnews.ru - Тураєв А. Що таке корпоративний кредит / / газ. "Новини в Новосибірську", від 11.02.2005 р