Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СЗАТ СКВО Зерноградського району Ростовської

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Інститут економічних перетворень
та управління ринком
(ІЕПУР)
Кафедра фінансів і кредиту
Допустити до захисту:
Зав.кафедрою
_____________М.М. Соболєв
"____"_______________ 2007
дипломна робота
Тема: Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальника
(На прикладі СЗАТ "СКВО" Зерноградського
району Ростовської області)
Автор дипломної роботи -
Спеціальність: фінанси і кредит
Группа__________________
Керівник -
доктор економічних наук професор
Рецензент -
кандидат економічних наук доцент
Москва - 2007

ЗМІСТ
ВСТУП
1. ПРАВОВА І ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА
ГОСПОДАРСТВА, вибрали як об'єкт
ВИВЧЕННЯ
1.1. Організаційно-правова форма та форма власності
обстеженого господарства
1.2. Природно-економічні умови та напрями
виробничо-комерційної діяльності СЗАТ "СКВО"
1.3. Результати виробничо-фінансової діяльності
підприємства в 2004-2006 рр..
2. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ КРЕДИТУВАННЯ
СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ
У РИНКОВИХ УМОВАХ
2.1. Значення кредитних відносин для сільськогосподарських
підприємств
2.2. Законодавчо-правова база кредитних відносин
в період ринкового реформування економіки
2.3. Порядок кредитного забезпечення сільськогосподарських
підприємств
2.4. Відображення кредитних відносин у фінансовому бухгалтерському
обліку ссудозаемщиков
2.5. Роль комерційних банків в кредитній системі,
обслуговуючої підприємства АПК
3. МЕТОДИЧНІ ПІДХОДИ ДО ВИЗНАЧЕННЯ
КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ Обстежено
ПІДПРИЄМСТВА
3.1. Експрес-аналіз кредитної історії підприємства
3.2. Комплексне вивчення бухгалтерського балансу з метою
уточнення кредитного рейтингу підприємства
3.3. Прийоми аналізу і оцінки кредитоспроможності позичальника
4. КРЕДИТНИЙ РЕЙТИНГ СЗАТ "СКВО" І ОБГРУНТУВАННЯ
ДОЦІЛЬНІСТЬ ДОВГОСТРОКОВОГО КРЕДИТУВАННЯ
ПІДПРИЄМСТВА
4.1. Визначення платоспроможності та фінансової
стійкості підприємства станом на початок 2007 р.
4.2. Обгрунтування доцільності вкладення кредитних
ресурсів у модернізацію молочної галузі СЗАТ "СКВО"
4.3. Оформлення заявки на надання кредиту
за допомогою бізнес-плану інвестиційного проекту
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
ДОДАТКИ

ВСТУП
Тема даної роботи є досить актуальною. Вона пов'язана з пріоритетним Національним проектом розвитку АПК, з ініціативою якого виступив Президент РФ В.В. Путін.
Мета роботи полягала у всебічному аналізі та оцінці результатів функціонування сільськогосподарського закритого акціонерного товариства "СКВО" (СЗАТ "СКВО") у 2004-2006 роках, у виявленні його кредитного рейтингу, обгрунтуванні організаційно-управлінських заходів щодо підвищення економічної ефективності підприємства в майбутні роки на основі зміцнення кредитних відносин з банківською системою.
У процесі вивчення проблеми аналізувався бухгалтерський баланс зазначеного підприємства. Це дозволило оцінити його кредитний рейтинг.
У ході роботи були вирішені наступні завдання:
1) виконана юридична експертиза обстеженого підприємства;
2) охарактеризовано природно-економічні умови його діяльності;
3) визначено його виробнича спеціалізація, проаналізовано результати виробничо-фінансової діяльності за три роки (2004-2006 рр..);
4) узагальнено теоретичні основи кредитних відносин в сільському господарстві, їх законодавчо-правова база і порядок кредитного забезпечення сільськогосподарських підприємств;
5) показані методичні підходи до відображення кредитних операцій у регістрах бухгалтерського обліку підприємств-позичальників;
6) проаналізовано бухгалтерський баланс підприємства, на основі чого оцінено його кредитний рейтинг;
7) обгрунтовано доцільність виділення обстеженого підприємства великих банківських кредитів для модернізації його виробничої діяльності, перш за все тваринництва.
У ході виконання роботи використовувалися бухгалтерські документи підприємства і науково-навчальні публікації з питань кредитування, вивчалися законодавчо правові документи з бухгалтерського обліку, звітності та відображенню в них кредитних операцій.
У процесі переддипломної практики та написання дипломної роботи були вивчені форми бухгалтерської фінансової та спеціалізованої звітності обстеженого сільськогосподарського підприємства - закритого акціонерного товариства "СКВО" Зерноградського району за 2004-2006 рр.. Крім того, вдалося вивчити ряд кредитних договорів цього підприємства з обслуговуючими його банками. Один з таких договорів більш докладно розглянуто в роботі як приклад кредитних відносин СЗАТ "СКВО" з банківською системою.
Основні показники, витягнуті з форм річної бухгалтерської звітності підприємства за 2004-2006 рр.., Були зведені в аналітичні таблиці. З їх допомогою вдалося з'ясувати і оцінити динаміку фінансових результатів діяльності підприємства, розрахувати фінансові коефіцієнти, за допомогою яких банки-кредитори визначають кредитоспроможність відповідних позичальників і приймають рішення про умови надання їм тих чи інших сум позикових ресурсів.
У завершальній частині дипломної роботи був виконаний експрес-аналіз доцільності виділення СЗАТ "СКВО" порівняно великого кредиту для модернізації його молочної ферми. Виявлено значення такого кредитування для участі підприємства-позичальника у реалізації пріоритетного національного проекту "Розвиток АПК", ініційованого Президентом країни в кінці 2005 р.

1. ПРАВОВА І ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА
ПІДПРИЄМСТВА, вибравши як
ОБ'ЄКТА ВИВЧЕННЯ
1.1. Організаційно-правова форма та форма власності
обстеженого господарства
СЗАТ "СКВО" - одне з найстаріших колективних господарств Ростовської області. Його зародження історики Дону В.І. Зайдінер і С.А. Ковинєва відносять до 1920 р., коли на території нинішньої центральної садиби господарства була заснована комуна під назвою "Шлях правди".
У наступні роки комуна була перетворена в колгосп. Він отримав назву колгосп імені Воєнради СКВО. Під таким найменуванням колективне господарство проіснувало до середини 1992 р., тобто до початку радикальних економічних реформ.
При своєму створенні колгосп імені Воєнради СКВО об'єднав селянські господарства, а також і колишню комуну, які розміщувалися на території трьох щодо великих населених пунктів - села Червоноармійського, хуторів Голубівка і Краснюк. Це велика територія. Від хутора Голубівка до села Червоноармійського - 25 км.
Довгі роки на території господарства відсутні дороги з твердим покриттям. Воно було і залишається самим віддаленим від райцентру. При цьому велика відстань багато років ускладнювався відсутністю нормальних доріг. Не було надійної телефонного зв'язку. У населені пункти колгоспу газову магістраль проклали самої останньої в Зерноградського районі. Якщо в більшість інших господарств газ провели ще у 1970-ті роки, то в колгосп імені Воєнради СКВО - вже в роки реформ, тобто в 1990-і роки. Асфальтові дороги з'явилися тут в середині 1980-х років.
При виборі шляху перетворення свого господарства з переходом до ринкових реформ члени колгоспу імені Воєнради СКВО вирішили зберегти його як велике сільськогосподарське підприємство.
Відомо, що на початку реформ в ряді господарств пішли шляхом їх поділу на дрібні підприємства, в тому числі на фермерські господарства. Однак з колгоспу імені Воєнради СКВО вийшло з землею і майновим паєм лише три сім'ї. При цьому одна з них незабаром подала заяву про поновлення на господарстві. Всі інші члени колишнього колгоспу вирішили не виходити з нього. Оскільки ж відповідно з появою на початку 1990-х років Указом Президента РФ і постановами уряду колгосп потрібно перереєструвати після попередньої реорганізації, члени колишнього колгоспу перетворили його в закрите акціонерне товариство (ЗАТ), відповідно до Цивільного кодексу РФ [1].
Статут ЗАТ і інші установчі документи, затверджені загальними зборами колишніх колгоспників, відповідали всім основним вимогам нового цивільного законодавства Росії. При реорганізації зазнало деякі зміни і найменування господарства. Його перейменували в сільськогосподарське закрите акціонерне товариство "СКВО" - СЗАТ "СКВО".
Органами управління СЗАТ "СКВО" є загальні збори акціонерів, рада директорів із семи осіб та генеральний директор, який обирається зборами акціонерів строком на 5 років. Всі роки існування ЗАТ "СКВО" його генеральним директором обирається Володимир Михайлович Касьяненко. Раніше він протягом трьох років (з 1989 р.) пропрацював головою колгоспу ім. Воєнради СКВО. На пост голови колгоспу його вибрали з займаної ним до цього протягом 15 років посади головного інженера-енергетика підприємства. В.М. Касьяненко закінчив Азово-Чорноморський інститут механізації сільського господарства (АЧІМСХ, тепер - АЧГАА) за фахом інженер-енергетик.
Загальна земельна площа, передана її власниками (власниками земельних часток) у тривалу (на 10 років) оренду СЗАТ "СКВО", становить 17843 га, з них сільгоспугідь - 16975 га. На частку ріллі припадає, згідно з даними бухгалтерського балансу, завізованим районним земельним комітетом, 15008 га, а з 2005 р. - 15462 га. У число працівників новоствореного акціонерного товариства увійшло округлено 800 осіб. Переважна їх більшість є акціонерами. Взагалі ж кількість акціонерів перевищує 1200 чоловік, тому що серед них значна питома вага пенсіонерів колишнього колгоспу.
У СЗАТ "СКВО" відповідно до статуту здійснюються наступні види діяльності: виробництво, переробка і реалізація сільськогосподарської продукції, надання послуг, пов'язаних із сільськогосподарським виробництвом; транспортне обслуговування; будівельні роботи, виробництво будматеріалів, експлуатація об'єктів газового господарства; експорт продукції в зарубіжні країни; імпорт закордонної техніки, обладнання, племінної худоби, хімічних засобів захисту тварин і рослин, підвищення їх продуктивності.
1.2. Природно-економічні умови та напрями
виробничо-комерційної діяльності
СЗАТ "СКВО"
Природно-економічні умови СЗАТ "СКВО" типові для Зерноградського району Ростовської області. Грунти господарства - чорноземні, високородючих. Проте кількість опадів у вегетаційний період недостатнє і нестійке по роках. Тепла вистачає для вирощування самих теплолюбних культур - кукурудзи та сої.
Майновий стан підприємства слід оцінити, перш за все, на основі його балансових документів. Адже бухгалтерський баланс, в першу чергу, призначений для того, щоб відбивати наявність і динаміку (рух) майна господарюючого суб'єкта поряд з розкриттям джерел його формування (тобто фінансування) [2].
Звернемося для оцінки майнового стану СЗАТ "СКВО" до його бухгалтерського балансу за 2006 р. (табл.1).
Таблиця 1 - Майновий стан СЗАТ "СКВО" в 2006 р., тис. руб.
Показники
На початок 2006 р.
На кінець 2006 р.
Зміни
сума
%
Актив балансу
Нематеріальні активи
-
-
-
-
Основні засоби - всього
230735
251724
20989
9,1
Незавершене будівництво
22660
87629
64969
286,7
Довгострокові фінансові вкладення
529
356
-173
-32,7
Усього необоротних активів
253942
339726
85784
33,8
Запаси - всього
198341
203030
4689
2,4
в тому числі:
матеріали
30303
31347
1039
3,4
тварини на вирощуванні та відгодівлі
58040
55786
-2254
-7,4
витрати в незавершеному виробництві
37940
53921
15981
42,1
готова продукція і товари
71415
60947
-10468
-14,7
ПДВ по придбаних цінностях
2383
3478
1095
46,1
Дебіторська заборгованість
14526
14656
130
0,9
Грошові кошти
1122
12098
10976
978,3
Всього оборотних активів
216372
233762
17390
8,0
Баланс
470314
573488
103174
21,9
Пасив балансу
Власний капітал
376933
432412
55479
14,7
Довгострокові зобов'язання
51298
118099
66801
130,2
Короткострокові зобов'язання
42083
22977
-19106
-45,4
Баланс
470314
573488
103174
21,9
Джерело: бухгалтерський баланс (форма № 1) СЗАТ "СКВО" за 2006 р.
З табл.1 випливають такі основні висновки.
Перший. За рік валюта балансу, що відображає загальні зміни у майновому стані підприємства та джерела фінансування активів (тобто майна), збільшилася округлено на 103,2 млн. руб., Або на 21,9%. Такий результат відображає позитивні зміни у майновому стані підприємства, в тому числі з урахуванням інфляції. Відомо, що в розглянутому році інфляція в країні була 9%. Отже, сучасна ринкова вартість майна, виміряна не за номінальними, а за реальними ринковими цінами, збільшилася майже на 13%.
Друге. Перш за все відбулося збільшення вартості необоротних активів у цілому, особливо - незавершеного будівництва та основних засобів. Загальна вартість необоротних активів збільшилася номінально на 33,8%, або на 85,8 млн. руб. При цьому вартість основних засобів (виміряна за первісною вартістю за вирахуванням зносу) збільшилася на 9,1%, або майже на 21 млн. руб. Таке збільшення спостерігалося навіть при значному зростанні розмірів незавершеного будівництва (на 64,9 млн. руб.), Що надалі призведе до переведення його вартості до складу основних засобів.
Третє. Разом з посиленням вартістю необоротних активів, особливо основних засобів, зросла і вартість оборотних активів, тобто найбільш ліквідною, маневреної частини майна підприємства. Правда, вона зросла на 9,0% (на 17390 тис. грн.). При цьому зменшилася вартість тварин на вирощуванні та відгодівлі. Падіння цього показника склало 2,3 млн. руб., Або 7,4%. На 14,7% зменшилась вартість готової продукції і товарів для перепродажу. Однак вартість матеріалів на складах, тобто нафтопродуктів, мінеральних добрив, хімічних засобів захисту рослин, кормів, запасних частин, зросла (на 2,4%, або на 4,7 млн. руб.).
Четверте. Майже не змінилася дебіторська заборгованість - з 14,6 млн. крб. вона зросла до 14,7 млн. руб. Отже, підприємство не стало краще працювати з покупцями і замовниками, вимагаючи від них своєчасних розрахунків за поставлену їм продукцію. Це негативний факт.
П'яте. З розгляду показників пасиву балансу випливає, що збільшилися, статті активів балансу, тобто вартість майна підприємства, що повністю профінансована за рахунок власних джерел підприємства і довгострокових кредитів, отриманих в банківських організаціях. Величина його власного капіталу збільшилася на 14,7%, у той час як короткострокова заборгованість підприємства зменшилась на 45,4% (з 42,1 до 23,0 млн. крб.). Довгострокова заборгованість зросла на 130,2% (51,3 до 118,1 млн. руб.).
Підсумовуючи аналіз табл.1, можна, таким чином, зробити висновок, що за аналізований період майновий стан СЗАТ "СКВО" в основному зміцнилося, лише за окремими статтями воно погіршилося. У складі його майнових активів збільшилася частка важкореалізованих активів - основних засобів і незавершеність будівництва. Істотно зросла й вартість легко реалізованих видів майна - матеріалів, товарів і готової продукції.
Аналіз балансових документів СЗАТ "СКВО" показує, що це підприємство зберігає всі галузі виробництва, якими займався колишній колгосп імені Воєнради СКВО, і певною мірою розвиває нові.
У господарстві, як і в інших агропідприємствах південної степової зони, головна роль належить рослинництву. У його складі розвиваються три основних вужчих галузі: виробництво зерна і зернобобових культур; виробництво насіння соняшнику; виробництво кормів для тваринництва. В якості допоміжних галузей функціонують баштанництво і садівництво. Їх масштаби, проте, товарного значення не мають. Їх продукція призначена для внутрішньогосподарського споживання. В останні роки господарство перестало вирощувати баштанні культури.
Організаційно-виробнича структура СЗАТ "СКВО" наведена на малюнку 1.
Велике місце в економіці підприємства продовжує займати тваринництво. При цьому воно не тільки не скорочується, а навпаки, виявляє помітні тенденції до розширення. У господарстві розводять велику рогату худобу, як для отримання молока, так і для виробництва яловичини. Успішно розвивається свинарство. Вівчарство мало допоміжне значення, призначалося в основному для використання незручних земель. З таких земель отримати корми з допомогою тракторних агрегатів неможливо, а ВРХ в господарстві не пасуть (годують приготованими кормовими сумішами, що забезпечують більш високу продуктивність тварин). Тому частина земель (близько 1000 га) можна використовувати, тільки випасаючи тут овець.
Розвинена в господарстві переробка сільськогосподарської продукції. Перш за все це млиновий комплекс. Крім того, це пекарні (одна з них - у Ростові-на-Дону), ковбасний цех, маслоцех. Є цегельний завод. У великих обсягах ведеться капітальне будівництво як виробничих об'єктів, так і об'єктів житлового та комунального господарства.
Рисунок 1 - Структура виробництва СЗАТ "СКВО"
Зерноградського району
Таким чином, СЗАТ "СКВО" - це багатогалузеве підприємство. Такі підприємства легше справляються з коливаннями ринкової кон'юнктури. Їм менше загрожують кризи надвиробництва, які траплялися, наприклад, у зерновому господарстві у 2006 р. Звичайно, і багатогалузеві господарства несуть збитки від падіння цін, але не такі значні, як вузькоспеціалізовані підприємства. У ті ж роки, коли трапляються невдачі у вирощуванні зернових колосових культур, як це трапилося в 2003 р., виручають інші культури та галузі виробництва. У 2003 р. такими замінниками зерна колосових у структурі товарної продукції стали соняшник, кукурудза і молоко. Частково це спостерігалося і в 2005 р.
1.3. Результати виробничо-фінансової
діяльності підприємства в 2004-2006 рр..
Основні показники, що характеризують результати виробничо-фінансової діяльності підприємства, концентрується в його звітах про прибутки і збитки (форма № 2 по ОКУД), а також у формах № № 7-АПК і 9-АПК [3]. При підготовці дипломної роботи були вивчені показники господарства за три роки - з 2004 по 2006 рр.. включно. Відповідна фінансова інформація була перенесена в таблицю 2.
З таблиці 2 випливають такі основні висновки.
Перше. 2006 рік дав підприємству істотно більше виручки від продажу продукції, товарів, робіт, послуг, ніж попередні роки. У 2006 р. загальний обсяг продажів перевищив 305 млн. руб., А в 2004 р. аналогічний показник округлено був на 67 млн. руб. менше - всього 238 млн. руб.
Друге. У той же час собівартість проданих товарів виявилася набагато більше: 228,3 млн. руб. проти округлено 162 млн. двома роками раніше. Збільшення собівартості продажів за два роки склало майже 66 млн. руб., Тобто 40,7%.

Таблиця 2 - Динаміка виручки, собівартості продажів, сальдо позареалізаційних доходів і прибутку в СЗАТ "СКВО" в 2004-2006 рр.., Тис.руб.
Показники
Роки
2004
2005
2006
Виручка від продажу товарів, продукції, послуг (рядок 010 ф. № 2)
237984
245958
305,23
Собівартість проданих товарів, продукції, послуг (рядок 020 ф. № 2)
161939
194500
228250
Прибуток від продажів (рядок 050)
75889
51458
76773
Операційні доходи (рядки 060, 080, 090)
33234
50649
89013
Операційні витрати (рядки 070, 100)
67308
73034
110135
Позареалізаційні доходи (рядок 120)
12807
7052
-
в т.ч. дотації (рядок 125)
6162
4430
-
Позареалізаційні витрати (рядок 130)
20278
11328
-
Прибуток до оподаткування (рядок 140)
58512
24797
55651
Податок на прибуток (рядок 150)
9
66
91
Надзвичайні доходи (стаття 170)
2074
-
-
Надзвичайні витрати (стаття 180)
14081
4295
-
Чистий прибуток (рядок 190)
46487
20457
55560
Джерела інформації: форма № 2 по ОКУД; форма № 7-АПК; форма № 9-АПК річної бухгалтерської звітності СЗАТ "СКВО" за відповідні роки
Третє. Помітно зросли операційні доходи - з 33,2 млн. руб. в 2004 р. до 89,0 млн. руб. в 2006 р. При цьому загальна сума операційних витрат збільшилася з 67,3 млн. до 110,1 млн. руб. У складі операційних доходів невелика частка припала на дотації з бюджету.
Четверте. Надзвичайні доходи і витрати поставили за 2005 рік понад 4,3 млн. руб. (Наслідок стихійних лих). Надзвичайних доходів не надходило. У 2006 р. їх взагалі не було - ні витрат, ні доходів з надзвичайних причин.
П'яте. Поєднання зазначених обставин призвело до збільшення кінцевого результату діяльності підприємства - його чистого прибутку. Вона зросла до 55,6 млн. руб. проти 46,5 млн. руб. в 2004 р., 20,5 млн. руб. в 2005 р.
У таблиці 2 були приведені абсолютні показники, що характеризують результати виробничо-фінансової діяльності господарства. Однак для більш об'єктивної її оцінки потрібно розглянути не лише абсолютні, а й відносні показники. Ці показники розраховують за допомогою процентного співвідношення чистого прибутку або прибутку від продажу продукції, товарів, робіт, послуг з іншими основними показниками, що характеризують діяльність підприємства. До таких показників відносять середню за відповідний рік вартість активів (майна), величину власного капіталу (капіталів та резервів), виручку від продажу, собівартість проданої продукції, довгостроковий позиковий капітал, середню за рік вартість виробничих фондів, заробітну плату управлінського персоналу, в тому числі керівників підприємства [4].
Показники рентабельності СЗАТ "СКВО" в 2004-2006 рр.. наведені в таблиці 3.
З таблиці 3 видно, що показники рентабельності СЗАТ "СКВО" в 2005 р. в порівнянні з 2004 р. погіршилися. У 2006 р. вони виявилися вищими, ніж у 2005 р., а в окремих випадках перевершили рівень 2004 р., коли вони були найбільш успішними.
Економічна рентабельність (що іменується також рентабельністю активів), що представляє собою процентне відношення чистого прибутку до середньорічної вартості майна підприємства, збільшилася з 10,3% (2004 р.) до 10,6% у 2006 р. Це означає, що на 1 карбованець вартості активів в 2006 р. було отримано по 10,6 коп. чистого прибутку проти 4,3 коп. в 2005 р.. Відповідні показники були витягнуті з форми № 1 бухгалтерського балансу і форми № 2 звіту про прибутки та збитки. Рядки балансових форм показані в окремій графі таблиці 3.
Фінансова рентабельність (рентабельність власного капіталу) округлено знизилася на 0,2% - з 13,9 до 13,7% проти 5,6% у 2005 р.
Таблиця 3 - Показники рентабельності СЗАТ "СКВО" в 2004-2006 рр..,
Показники
Розрахунок
показника
Рядки балансових форм
Значення по роках
2004
2005
2006
1. Економічна рентабельність (рентабельність активів)
Чистий прибуток: середня вартість активів
Стр.190 ф.2:
: Стор.300 ф.1
10,3
4,3
10,6
2. Фінансова рентабельність (рентабельність власного капіталу)
Чистий прибуток: середня вартість власного капіталу
Стр.190 ф.2:
: Стр.490 ф.1
13,9
5,6
13,7
3. Комерційна рентабельність (рентабельність продажів)
Прибуток від продажів: виручка
Стр.050 ф.2:
: Стр.010 ф.2
31,9
20,6
25,2
4. Рентабельність поточних витрат
Прибуток від продажів: собівартість реалізованої продукції
Стр.050 ф.2:
: (Стр.020 +
+030 +040)
46,9
26,5
33,6
5. Рентабельність інвестованого (використовуваного) капіталу
Чистий прибуток: (середня вартість капіталу + довгострокового позикового капіталу)
Стр.190 ф.2:
: (Стр.490 +510 +
520) ф.1
11,4
4,9
11,4
6. Загальна рентабельність виробничих фондів
Прибуток від продажів: (середня вартість основних засобів + середня вартість запасів)
Стр.050 ф.2:
: (Стор.190 +210) ф.1
17,9
11,3
12,6
7. Ефективність управлінської праці - загальна, руб. / руб.
Чистий прибуток: річна оплата службовців
Стр.190:
: Стр.050 гр.4 Ф.5-АПК
12,1
4,9
8,0
8. Ефективність праці керівників, руб. / руб.
Чистий прибуток: оплата праці керівників
Стр.190:
: Стр.051 гр.4 Ф.5-АПК
34,6
14,1
22,1
Джерела: розрахунки автора за даними форм № № 1, 2, 5-АПК
Комерційна рентабельність (рентабельність продажів) зменшилася з 31,9 до 25,2% (у 2005 р. вона становила 20,6%).
Рентабельність поточних витрат впала з 46,9 до 33,6% (у 2005 р. вона становила 25,6%).
Рентабельність інвестованого капіталу за три роки не змінилася, залишившись на рівні 11,4% (у 2005 р. - 4,9%).
Це означає, що відсоткове відношення чистого прибутку до середньої вартості власного капіталу плюс довгострокові запозичення проти 2005 р. зросла більш ніж удвічі. Так сталося тому, що середня вартість власного капіталу і середньорічна величина довгострокових позикових коштів хоча і зросли, але й прибуток також різко збільшилася. У результаті окупність інвестованого капіталу пішла від небезпечної межі, у якої вона перебувала в 2005 р.
Кілька зменшилася загальна рентабельність виробничих фондів. Скоротилася ефективність управлінської праці, яка вимірюється відсотковим відношенням чистого прибутку підприємства до нарахованої заробітної плати адміністративно-управлінського персоналу, в тому числі до заробітної плати керівників. Відомості про заробітну плату витягнуті з форми № 5-АПК річної звітності господарства за відповідні роки. Форми № 5-АПК іменується як "Звіт про чисельність та заробітну плату організації".
Наведені дані про динаміку фінансових результатів СЗАТ "СКВО" свідчать про те, що в цьому підприємстві всі показники в 2006 р. виявилися на рівні, при якому потрібно шукати і знаходити нові шляхи поліпшення виробничо-фінансової діяльності, але в цілому вона залишається стійкою і щодо успішною. Тим не менш необхідно шукати точки зростання, використовуючи які, вдається знайти способи підвищення економічної ефективності не тільки самого рослинництва і тваринництва, але і всього підприємства як суб'єкта господарювання ринкових відносин. Перш за все потрібно знайти способи ефективного кредитування інвестицій.
Підсумовуючи розгляд питань, включених в першу главу дипломної роботи, можна зробити ряд узагальнюючих висновків. Вони зводяться до таких основних положень.
1. Сільськогосподарське підприємство, на прикладі якого виконана дипломна робота, тобто СЗАТ "СКВО" Зерноградського району Ростовської області, є одним з найстаріших у цьому регіоні, так як воно почало свою історію ще в 1922 р. Протягом тривалого періоду свого розвитку господарство піддавалося неодноразової реорганізації - злиття, приєднання та перетворення на нову організаційно-правову форму . Колишній колгосп імені Воєнради СКВО був перетворений в закрите акціонерне товариство "СКВО".
2. За роки аграрних реформ в нашій країні, в ході яких багато великих і середніх сільськогосподарські підприємства стали неплатоспроможними і навіть збанкрутували, СЗАТ "СКВО" не тільки не погіршило фінансових результатів своєї виробничо-комерційної діяльності, а, навпаки, у ряді випадків навіть поліпшило їх.
3. За весь період реформ СЗАТ "СКВО" жодного разу не закінчило рік зі збитками. Більш того, господарство часто отримувало значні суми прибутку і домагалося високої рентабельності використовуваних активів, виробничих витрат і продажів. Господарство постійно опиняється в числі 300 кращих сільськогосподарських підприємств Росії, списки яких систематично публікуються в засобах масової інформації та в спеціальних брошурах.
4. Багато в чому успіхи СЗАТ "СКВО" пов'язані з плідною діяльністю його багаторічного керівника - Володимира Михайловича Касьяненко. Він проявив багаті здібності до підприємницької діяльності. Одна з його важливих особливостей як людини і успішного підприємця полягає в строгому дотриманні взятих на підприємство фінансових зобов'язань. Це стало однією з важливих причин виділення банками для СЗАТ "СКВО" порівняно великих позикових коштів на найбільш вигідних для позичальника умовах.
5. Майновий стан СЗАТ "СКВО" постійно поліпшується. Тільки за один 2006 р. на 9,1% зросла залишкова вартість використовуваних господарством основних засобів, а всіх необоротних активів (з урахуванням незавершеного будівництва, обсяги якого весь час зростають) - майже на 34%. Збільшуються і обсяги оборотних активів. Це зростання забезпечується приростом вартості власного капіталу, а в ще більшому ступені - збільшенням вартості наданих підприємству довгострокових кредитів (при зменшенні короткострокових фінансових зобов'язань).
6. СЗАТ "СКВО", маючи в своєму розпорядженні 15,4 тис.га ріллі, розвиває багато галузей виробництва, представляючи собою широко диверсифіковане підприємство. Тут не тільки вирощують пшеницю, ячмінь, кукурудзу, соняшник, а й розвивають тваринницькі галузі, частина виробленого сільськогосподарської сировини переробляють у готову продукцію (борошно, олію, хліб, ковбаси, м'ясо), виробляють будматеріали, надають різного роду виробничі послуги.
7. У вивчені три роки виручка від продажу продукції зросла в СЗАТ "СКВО" з 237,9 млн. до 305,0 млн. руб., А прибуток від продажів - з 75,9 млн. до 76,8 млн. руб. Чистий прибуток господарства збільшилася з 46,5 до 55,6 млн. руб.
8. У СЗАТ "СКВО" залишаються відносно високими показники економічної та фінансової рентабельності, ефективності праці керівників, хоча дедалі гірші ринкові умови (диспаритет цін) діяльності підприємства справляють негативний вплив і на його діяльність. У певний мірою пом'якшити негативний вплив ринку можуть розширюються кредитні відносини господарства з обслуговуючими його банками.

2. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ В РИНКОВИХ УМОВАХ
2.1. Значення кредитних відносин
для сільськогосподарських підприємств
Кредити являють собою економічні угоди, при яких один контрагент надає іншому грошові кошти або майно на умовах терміновості, зворотності і платності. Ціна кредиту - банківська ставка відсотка за позиками або процентна ставка, що сплачується клієнтам по депозитах і розрахунковими рахунками [5].
Основні функції кредитів - перерозподіл грошових потоків і капіталів, на основі чого в умовах ринкових відносин відбувається вирівнювання норми прибутку різних галузей і підприємств. У процесі кредитних відносин вільні фінансові ресурси акумулюються в банківських та інших подібних їм організаціях, перетворюючись на капітал, тобто гроші, здатні в результаті їх обороту прирости у більші суми.
Кредити мають різні форми. По термінах кредитування вони бувають довгостроковими, середньостроковими і короткостроковими. По забезпеченості заставою чи гарантією кредити бувають забезпеченими і незабезпеченими. За способом надання кредити поділяються на кредитні лінії, вексельні, поновлювані. За розміром кредити можна розділити на дрібні, середні, великі, хоча цей поділ кілька умовно. У залежності від змісту розрізняють товарні, грошові і змішані (товарно-грошові) кредити. У практиці сільськогосподарських підприємств у 1990-ті роки переважав товарний кредит. Сільгоспвиробники отримували від постачальників без оплати нафтопродукти, мінеральні добрива, засоби захисту рослин, інші матеріальні цінності. За них розрахунки проводилися за допомогою продукції нового врожаю, тобто через кілька місяців, а то й півроку після отримання різних товарів, необхідних у процесі виробництва.
Для сільськогосподарських підприємств отримання грошових і товарних кредитів має винятково велике значення [6]. Справа в тому, що в сільському господарстві рік на рік не припадає. Високі врожаї змінюються низькими врожаями. Відповідно до цього доходи сільгоспвиробників за роками сильно коливаються, що було видно з попередніх таблиць.
В умовах, коли доходи зростають повільніше, ніж витрати, продовження процесу виробництва виявляється дуже важким. Підприємствам не вистачає грошей для придбання необхідних обігових коштів, не кажучи про купівлю нових основних засобів. Тому, щоб не зупиняти виробництва, виробляти продукцію і продавати її для одержання більш високих доходів (якщо не завадить погана погода), підприємства повинні знаходити гроші на стороні. Це і здійснюється за допомогою кредитів, одержуваних у банківських та інших організаціях.
Потреба сільськогосподарських підприємств у кредитах викликається також сезонним характером виробництва в рослинницькій галузі. Для виробництва її продукції трудитися потрібно весь рік (включаючи операції з ремонту техніки, який виконують у зимові місяці), а прибирають урожай лише в кінці літа або восени. Тоді ж його і продають, отримуючи гроші. А до цього моменту гроші доводиться позичати, вдаючись до кредитів.

2.2. Законодавчо-правова база кредитних відносин
в період ринкового реформування економіки
Кредитні відносини в сучасних умовах регулюються насамперед Цивільним кодексом РФ, а також низкою законів, прийнятих російським парламентом з метою розвитку та конкретизації його положень [2, 3]. Далі йдуть правові акти, прийняті Центральним Банком Росії. Найбільш важливий законодавчо-правовий документ, що регулює кредитні відносини в нашій країні, був прийнятий ще в 1995 р. Він іменується так: "Про банки і банківську діяльність" [7].
Зазначений федеральний закон визначає основні поняття в даній сфері. Відповідно до норм закону, до кредитних віднесені організації (юридичні особи), що функціонують для отримання прибутку на підставі спеціального дозволу (ліцензії) Центрального Банку Росії. Найбільш поширеним видом кредитних організацій є банки. Вони мають виключне право здійснювати наступні операції: залучати у вклади грошові кошти фізичних та юридичних осіб; розміщувати вказані кошти від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, платності, строковості. Важлива функція банків полягає у відкритті та веденні банківських рахунків юридичних і фізичних осіб. Банківська система Росії включає в себе Банк Росії, різні кредитні організації, а також філії і представництва іноземних банків.
Законом передбачено положення, відповідно до якого кредитні організації не відповідають за зобов'язаннями держави, а держава не відповідає за зобов'язаннями кредитної організації, за винятком випадків, коли держава сама взяла на себе такі зобов'язання.
Органи законодавчої та виконавчої влади та органи місцевого самоврядування не вправі втручатися в кредитні відносини за винятком випадків, передбачених федеральним законодавством.
Банк Росії може відкликати ліцензію на здійснення банківських операцій в наступних випадках: 1) встановлення фактів недостовірності звітних даних; 2) здійснення кредитної організацією операцій, не передбачених ліцензією; 3) незадовільного фінансового стану кредитної організації.
З метою забезпечення фінансової надійності кредитна організація зобов'язана створювати резерви (фонди). Порядок їх формування та використання встановлюється Банком Росії. Кредитна організація зобов'язана організувати внутрішній контроль, що забезпечує належний рівень надійності, що відповідає характеру і масштабам вироблених операцій.
Кредитна організація повинна гарантувати таємницю про операції, про рахунки і вклади своїх клієнтів. Аудиторські організації, що перевіряють банки, не має права розкривати третім особам відомості про операції, про рахунки і вклади кредитних організацій, їх клієнтів і кореспондентів.
На грошові кошти та інші цінності юридичних і фізичних осіб, що знаходяться на рахунках і на вкладах чи на зберіганні в кредитній організації, може бути накладено арешт, але не інакше як судом та арбітражним судом [8]. При накладенні арешту на грошові кошти, що знаходяться на рахунках і у вкладах, кредитна організація припиняє видаткові операції за цим рахунком в межах коштів, на які накладено арешт. Конфіскація грошових коштів може бути зроблена на підставі вступив у законну силу вироку суду.
Процентні ставки за кредитами, вкладами (депозитами) встановлюються кредитною організацією за угодою з клієнтами. Кредитна організація не має права в односторонньому порядку змінювати процентні ставки за кредитами.
Кредити, надані банком, можуть забезпечуватися заставою рухомого та нерухомого майна, банківськими гарантіями та іншими способами. При порушенні позичальником зобов'язань за договором банк має право достроково стягувати надані кредити і нараховані за ними відсотки, якщо це передбачено договором, а також звертати стягнення на заставлене майно у встановленому порядку. Кредитна організація зобов'язана вжити всіх передбачених заходів для стягнення, заборгованість аж до звернення до арбітражного суду з заявою про порушення провадження у справі про неспроможність (банкрутство) щодо боржників, які не виконують свої зобов'язання з погашення заборгованості.
2.3. Порядок кредитного забезпечення
сільськогосподарських підприємств
Завдання підвищення продуктивності праці і збільшення виробництва товарної продукції в сільському господарстві вимагають поліпшення його кредитування. На основі норм федерального закону "Про державне регулювання агропромислового виробництва", який був прийнятий Державною Думою 19 липня 1996 р. з поправками і доповненнями, прийнятими в 2003 р., одним з основних напрямів впливу органів влади на розглянутий сектор є його фінансування і кредитування. Ці концепції знайшли ще більш широке і послідовне відображення в законі "Про розвиток сільського господарства", прийнятого наприкінці 2006 р. [9]
Кошти федерального бюджету, що спрямовуються на підтримку і розвиток агропромислового виробництва, повинні бути передбачені у федеральному бюджеті. Такі кошти повинні використовуватися на підтримку інвестиційної діяльності, включаючи придбання нової техніки та обладнання, сортового насіння і племінних тварин (відповідно до федеральними цільовими програмами), а також на кредитування та страхування в цій сфері.
Ряд статей розглянутого федерального закону спеціально присвячена заходам державного регулювання кредитування агропромислового виробництва. Цією статтею передбачено направляти з коштів федерального бюджету фінансові ресурси для короткочасного кредитування сезонних витрат і підтримки необхідних запасів в агропромисловому виробництві. Крім того, намічено виділяти кошти для довгострокового кредитування. Передбачено також використовувати в якості заставного майна кредитуються підприємств сільськогосподарську продукцію, сировину і продовольство. У рамках кредитних відносин вирішено широко застосовувати авансування закупівель сільськогосподарської продукції, сировини і продовольства для державних потреб. Повинен широко застосовуватися лізинг ресурсів для агропромислового виробництва. Намічено розширювати масштаби сільської кредитної кооперації, для чого кредитним кооперативам, більше 50% статутного капіталу яких належить приватним юридичним і фізичним особам, зайнятим в агропромисловому виробництві, повинні надаватися довгострокові кредити з метою формування їх статутного капіталу.
Уряд Росії має створювати спеціальні фонди для здійснення державної підтримки кредитування в агропромисловому виробництві. Уряду надано право визначати порядок використання коштів цих фондів. Найголовніше в цьому порядку полягає в застосуванні практики кредитування, при якому за рахунок коштів зазначених фондів з організацій агропромислового виробництва повинно стягуватися не більше 25% облікової ставки Центробанку. З урахуванням же аналогічної підтримки з регіональних бюджетів процентні ставки реально можуть знизитися до 5-7% річних.
Банківські організації забезпечують не тільки кредитне, але і розрахунково-касове обслуговування сільськогосподарських підприємств. Зазначені види обслуговування здійснюють Ощадбанк Росії, а також Россельхозбанк з їх численними філіями на території всієї країни. У цій роботі беруть участь і інші самостійні банки послідовно комерційного характеру.
Банківські організації покликані здійснювати кредитування сільськогосподарських (та інших) підприємств та інших клієнтів в основному за рахунок власних і мобілізованих за місцем свого розташування кредитних ресурсів. Проте, враховуючи низьку рентабельність багатьох сільськогосподарських підприємств, як уже зазначено, комерційним банкам виділяються централізовані кредитні ресурси. За рахунок цих ресурсів комерційні банки можуть видавати господарствам позики на пільгових умовах, тобто при застосуванні процентних ставок на меншому рівні в порівнянні з тією, яка складається на кредитному ринку. Для цього у федеральному бюджеті передбачається певна сума коштів для подальшої компенсації з бюджету комерційним банкам різниць між процентними ставками по видаваних кредитах і централізовано надають кредитними ресурсами.
Кожен комерційний банк будує кредитну політику по відношенню до сільгоспвиробників самостійно з урахуванням дотримання основних принципів кредитування - цільового характеру позик, забезпечення їх повернення, терміновості і платності. При кредитуванні таких клієнтів основною проблемою для будь-якого банку є забезпечення повернення виданих позик у встановлені терміни (включаючи, природно, нараховані відсотки). При цьому враховується, що джерелом погашення позик і не менше чверті нарахованих відсотків може бути виручка від реалізації сільськогосподарської продукції, в тому числі в її складі і прибуток, отримана в результаті виконання заходів капітального (або іншого) характеру, під які були видані позики [10 ].
Звідси, у разі значну нестачу власних коштів у позичальника для поточної діяльності та фінансування довгострокових інвестицій, банки прагнуть будувати свою кредитну політику так, щоб кредитувати не якусь окрему стадію виробництва продукції, а комплекс робіт, необхідний для нормального функціонування господарства і допомогти кредитними ресурсами здійснення повного кругообігу коштів позичальника. Тільки в цьому випадку в банку може бути впевненість у тому, що виданий кредит не буде "заморожений" на будь-якої окремої стадії виробництва через відсутність коштів у позичальника для продовження робіт на наступній стадії. Банк повинен бути впевнений і в тому, що кредит буде використаний за цільовим призначенням, його не стануть направляти на фінансування заходів, не передбачених договором.
Для реалізації зазначеної політики на підставі поданої господарством клопотання про видачу кредиту банки практикують укладення з деякими позичальниками двох кредитних договорів. Один договір укладається на надання короткострокового кредиту на термін до одного року і другий - довгострокового кредиту.
При видачі короткострокових позик в якості об'єктів кредитування виступають такі елементи оборотних коштів, як насіння, добрива, нафтопродукти, запчастини, молодняк тварин і деякі інші, а також витрати, здійснювані в процесі виробництва сільськогосподарської продукції.
Довгострокові позички надаються для фінансування капітальних витрат по створенню основних фондів. Зокрема, це будівництво чи придбання будинків і споруд для виробничих цілей, придбання сільськогосподарської техніки, устаткування, транспортних засобів, племінної худоби для формування основного стада.
Потреба в короткостроковому кредиті, а також терміни і суми його погашення протягом року визначаються на підставі кошторису доходів і витрат, що накопичується на рік з розбивкою по кварталах.
При кредитуванні витрат капітального характеру банк з метою отримання більшої гарантії повернення позики у встановлені терміни, як правило, вимагає від позичальників техніко-економічного обгрунтування (бізнес-план інвестиційного кредиту). У ньому повинна бути обгрунтована доцільність здійснення запланованого заходу, описані всі передбачувані витрати на його виконання, величина очікуваних доходів, чистий прибуток, розрахунок окупності і розмір кредиту, що запитується.
Одним з основних вимог банку до позичальника при розгляді питання про видачу кредиту є надання їм надійною форми забезпечення повернення кредиту. Зазвичай банки укладають з позичальниками-сільгоспвиробниками договір застави майна, що доповнює власне кредитний договір. В якості застави в забезпечення кредиту можуть виступати куплені обладнання, машини, транспортні засоби. У цьому випадку позичальник повинен у найближчі терміни після моменту придбання майна застрахувати його з тим, щоб для банку виключався ризик непогашення кредиту. При цьому позичальник має подати в банк підписаний ним договір застави, перелік майна, що закладається і страховий поліс.
В якості забезпечення кредиту може виступати також і договір страхування ризику непогашення кредиту. Правда, це веде до істотного подорожчання кредиту, а потім і до збільшення собівартості сільгосппродукції.
Кредит може видаватися як в разовому порядку в повній сумі, так і в порядку відкриття кредитної лінії, тобто по частинах, в міру наростання витрат у межах його максимального розміру, обумовленого в кредитному договорі.
Видача кредиту оформляється терміновими зобов'язаннями (зобов'язаннями-дорученнями). У разі надання довгострокового кредиту позичальник представляє банку строкові зобов'язання з термінами погашення на найближчі 12 місяців і зведене термінове зобов'язання на суму, що залишилася заборгованості, що переходить на наступний період відповідно з розрахунком окупності витрат з умовним строком погашення. При настанні цього строку зобов'язання переоформлюється на зобов'язання з конкретними термінами погашення.
У процесі кредитування позичальник зобов'язаний представляти до банку бухгалтерську звітність про отримані фінансові результати та їх використання.
2.4. Відображення кредитних відносин
у фінансовому бухгалтерському обліку ссудозаемщиков
Кредитні відносини відображаються в регістрах журнально-ордерної форми бухгалтерського обліку. Для цього призначені журнал-ордер № 4-АПК і відомість № 26-АПК. При цьому відповідно до Плану рахунків, введеним в дію з 2001 р., облік заборгованості сільгоспвиробників за короткостроковими кредитами і позиками потрібно вести на балансовому рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках", а за довгостроковими - на рахунку 67. Ці рахунки пасивні. За кредитом рахунка відображають отримання кредитів, тобто відображають збільшення заборгованості перед кредиторами, а за дебетом - погашення кредитів і позик [11].
Кредити, видані банком, можуть бути отримані сільгосппідприємством при зарахуванні коштів безпосередньо на його розрахунковий рахунок. Але набагато частіше за рахунок кредиту безпосередньо оплачуються рахунки постачальників та інші витрати господарства.
При зарахуванні кредиту на розрахунковий рахунок застосовують кореспонденцію рахунків:
дебет рахунку 51 "Розрахункові рахунки"
кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках".
При оплаті заборгованості постачальникам за рахунок кредиту роблять запис:
дебет рахунку 60 "Розрахунки з постачальниками та підрядниками"
кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках".
Оплату з позикових рахунків заборгованості по ЕСН або за іншими податками оформляють наступній бухгалтерської записом:
дебет рахунку 69 "Розрахунки по ЕСН"
дебет рахунку 68 "Розрахунки з податків і зборів"
кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках".
При виставленні безпосередньо з позичкового рахунку акредитива постачальнику або при отриманні чекової книжки для розрахунків з транспортними організаціями роблять запис:
дебет рахунку 55 "Спеціальні рахунки в банках"
кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках".
Готівкові гроші з позикових рахунків, як правило, не видаються. Виняток становлять купівля за рахунок кредиту молодняку ​​худоби у фізичних осіб, а також отримання за рахунок кредиту грошей в касу для оплати праці. Ці операції відображають записом:
дебет рахунку 50 "Каса"
кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках".
Всі бухгалтерські записи по позичкових рахунках в господарствах повинні оформлятися на підставі отриманих виписок банку. До випискам повинні бути включені оплачені за рахунок кредиту розрахункові документи постачальників та інших організацій.
При настанні терміну платежу, зазначеного в договорах та додатків до них термінових зобов'язаннях (вони згадані вище) банк самостійно списує з розрахункового рахунку господарства суму платежу і направляє її на погашення заборгованості по позичкових рахунках. При цьому бухгалтерії сільгосппідприємств виконують записи:
дебет рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках"
кредит рахунку 51 "Розрахункові рахунки".
Якщо для перерахування розглянутих платежів на розрахунковому рахунку підприємства-позичальника коштів не вистачає, то відсутню суму відносять на прострочені позики (у бухгалтерському побуті їх іменують словом "прострочення"). У цьому випадку на звороті термінового зобов'язання вказується, що воно виконано частково. Для бухгалтерського обліку короткострокових кредитів за рахунком 66 відкривають окремий аналітичний рахунок "Кредити, не сплачені в строк". Перерахування кредитів на цей рахунок оформляють внутрішньої записом:
дебет рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках"
кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках" (кредити, не сплачені в строк).
Іноді короткострокові кредити погашаються за рахунок отримання чергового кредиту банку, тобто сума одержуваного кредиту спрямовується не на розрахунковий рахунок, а на погашення простроченого кредиту. Таку операцію оформляють бухгалтерським записом:
дебет рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках" (кредити, не сплачені в строк)
кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках" (кредити за термінами).
За користування кредитом господарство сплачує банку відсотки. Їх прийнято відображати за кредитом рахунка 66 з віднесенням в дебет рахунку 91 "Інші доходи і витрати", а потім за дебетом рахунка 66 в кореспонденції з кредитом рахунка 51.
Зазначені записи відображають у відомості № 26-АПК для аналітичного обліку по рахунках кредитів і позик. Відомість відкривають на рік з використанням вкладних аркушів. Аналітичний облік в ній ведуть строго по кожному отриманому кредиту. Кредити записують у відомості в хронологічному порядку позиційним способом, тобто під кожен отриманий кредит займають окрему рядок і ведуть записи по цьому рядку від отримання кредиту до його погашення. Таким чином відбивається повний цикл операцій по об'єкту обліку: отримання кредиту, нарахування та сплата відсотків, погашення кредиту за конкретних термінів аж до його повного погашення або його пролонгації. Записи по кредиту і дебету робляться із зазначенням кореспондуючих рахунків і дати здійснення операцій.
У журналі-ордері № 4-АПК на підставі виписок з банку відображають кредитові обороти рахунка 66 по кореспондуючих рахунках. Журнал-ордер відкривають на місяць. Записи в журналі роблять підсумковими сумами по кожній виписці банку. Після підбиття разом в та його зведення з іншими регістрами підсумкові дані журналу-ордера № 4-АПК переносять у Головну книгу.
Подібно ведуть облік по рахунку 67 "Розрахунки за довгостроковими кредитами і позиками".
2.5. Роль комерційних банків в кредитній системі,
обслуговуючої підприємства АПК
Банківська система сьогодні - одна з найважливіших і невід'ємних структур ринкової економіки. Розвиток банків і товарного виробництва і обігу історично йшов паралельно і тісно перепліталося. При цьому банки, виступаючи посередниками у перерозподілі капіталів, істотно підвищують загальну ефективність виробництва.
Комерційні банки відносяться до особливої ​​категорії ділових підприємств, що одержали назву фінансових посередників. Вони залучають капітали, заощадження населення і інші грошові кошти, що вивільняються в процесі господарської діяльності, і надають їх у тимчасове користування іншим економічним агентам, які потребують додаткового капіталу. Банки створюють на нові вимоги і зобов'язання, які стають товаром на грошовому ринку. Так, приймаючи вклади клієнтів, комерційний банк створює нове зобов'язання - депозит, а видаючи позику - нова вимога до позичальника. Цей процес створення нових зобов'язань складає суть фінансового посередництва. Ця трансформація дозволяє подолати складності прямого контакту вкладників і позичальників, що виникають через розбіжність пропонованих і необхідних сум, їх термінів, прибутковості, і т.д.
Сучасні кредитно-банківські системи мають складну, багатоланкову структуру. Якщо за основу класифікації прийняти характер послуг, що надаються клієнтам, то можна виділити три найважливіших елементи сучасної кредитної системи:
- Центральний банк;
- Комерційні банки;
- Спеціалізовані фінансові установи (страхові, іпотечні, ощадні).
Комерційні банки є багатофункціональними установами, що оперують у різних секторах ринку позичкового капіталу. Крупні комерційні банки надають клієнтам повний спектр послуг, включаючи кредити, прийом депозитів розрахунків і т.д.Етім вони відмінні від спеціалізованих установ, які обмежені певними функціями. Комерційні банки традиційно грають роль базової ланки кредитної системи. Переплетення функцій різних видів кредитних установ і популярність універсального типу банку створює певні труднощі для визначення понять банк і банківська діяльність. Найчастіше головною ознакою банківської діяльності вважається прийом депозитів і видача кредитів [12].
Термін "Комерційний банк виник на ранніх етапах розвитку банківської справи, коли банки обслуговували переважно торгівлю (commerce), товарообмінні операції і платежі. Основною клієнтурою були торговці. Банки кредитували транспортування, зберігання та інші операції, пов'язані з товарообміном. З розвитком промислового виробництва виникли операції по короткостроковому кредитуванню виробничого циклу: позички на поповнення оборотного капіталу, створення запасів сировини і готових виробів, виплату зарплати і т.д. Терміни кредитів поступово збільшувалися, частина банківських ресурсів почала використовуватися для вкладень в основний капітал, цінні папери. Інакше кажучи, термін " комерційний банк "втратив свій сенс. Він позначає" діловий "характер банку, його орієнтованість на обслуговування всіх видів господарських агентів незалежно від роду їх діяльності.
Сьогодні комерційний банк здатний запропонувати клієнту до 200 видів різноманітних банківських продуктів і послуг. Широка диверсифікація операцій дозволяє банкам зберігати клієнтів і залишатися рентабельними навіть при надто несприятливій господарської кон'юнктурі. Слід враховувати, що далеко не всі банківські операції повсякденно присутні і використовуються в практиці конкретної банківської установи (наприклад, виконання міжнародних розрахунків чи трастові операції). Але є певний базовий набір, без якого банк не може існувати і нормально функціонувати. До таких конструюють діяльність банка відносять:
- Прийом депозитів;
- Здійснення грошових платежів і розрахунків;
- Видача кредитів.
Систематичне виконання зазначених функцій і створює той фундамент, на якому грунтується робота банку. І хоча виконання кожного виду операцій зосереджене в спеціальних відділах банку і здійснюється особливою командою співробітників, вони переплітаються між собою. Так, банки володіють унікальною здатністю створювати кошти платежу, які використовуються в господарстві для організації товарного обігу і розрахунків. Мова йде про відкриття і ведення чекових та інших рахунків, які є основою безготівкового обороту. Господарство не може існувати і розвиватися без добре налагодженої системи грошових розрахунків. Звідси велике значення банків, як організаторів цих розрахунків.
Створення платіжних засобів тісно пов'язане з депозитною функцією кредитування банківських клієнтів. Депозит може виникнути двома шляхами: в результаті внесення клієнтом наявних грошей в банк або же в процесі банківського кредитування. Ці операції по-різному відіб'ються на величині грошової маси в країні. Якщо клієнт вніс гроші до запитання, то вони перетворилися з наявних в безготівкові - Загальна сума грошей в господарстві не змінилася. Якщо ж гроші зараховані на депозит, то загальна кількість грошей в господарстві збільшилася, оскільки банк своєю операцією створив нові платіжні засоби. Зворотна дія - знищення відбувається при знятті клієнтом готівки з рахунку і при списанні коштів з депозиту для погашення кредитів. Спроможність комерційних банків збільшувати і зменшувати депозити і грошову масу широко використовується центральним банком, який через систему обов'язкових резервів управляє динамікою кредиту.
Друга функціональна сфера діяльності банків - посередництво в кредиті. Комерційні банки, як вже говорилося, виконують роль посередників між господарськими одиницями, що накопичують і потребують грошових коштах. Вони надають власникам вільних капіталів зручну форму зберігання грошей у вигляді різноманітних депозитів, що забезпечує збереження грошових коштів і задовольняє потребу клієнта в ліквідності. Для багатьох клієнтів така форма зберігання грошей більш краща, ніж вкладення в облігації або акції. Банківський кредит - теж вельми зручна і в багатьох випадках незамінна форма фінансових послуг, що дозволяє враховувати потреби конкретного позичальника і пристосовувати до них умови одержання позики (на відміну від ринку цінних паперів, де терміни і інші умови позики стандартизовані).
Крім виконання базових функцій, банки пропонують клієнтам безліч інших фінансових послуг. Наприклад, банки здійснюють різного роду довірчі операції для корпорацій і приватних осіб, пов'язаних з передачею майна в управління банку на довірчій основі, покупкою для клієнтів цінних паперів, управління нерухомістю, виконання гарантійних функцій по облігаційних випусків.
Понад 90% всієї потреби в грошових коштах для здійснення активних операцій банк покриває за рахунок залучених коштів. Традиційно основну частину цих засобів складають депозити, тобто гроші, внесені в банк клієнтами - приватними особами та компаніями, що зберігаються на їх рахунках і використовувані відповідно до режиму рахунку і банківським законодавством [13].
У більшості країн класифікація депозитних рахунків заснована на врахуванні двох моментів: з року депозиту до моменту вилучення і категорії вкладника.
- Депозити до запитання - дають можливість власникам отримувати готівкові гроші на першу вимогу і здійснювати платежі за допомогою виписки чека. Головним достоїнством цих рахунків є їх висока ліквідність, можливість їх безпосереднього використання в якості засобу платежу. Основний недолік - відсутність сплати відсотків по рахунку. Внесок і вилучення грошей здійснюється як частинами, так і повністю в будь-який час без обмежень. Власник рахунку сплачує банку комісію за користування рахунком у вигляді твердої місячної ставки або за кожний виписаний чек.
- Нау-рахунки - депозитні рахунки, на які можна виписувати розрахункові тратти, аналогічні траттам. Основний принцип полягає в поєднанні ліквідності з отриманням доходу. Рахунки відкриваються тільки приватним особам і безприбутковим організаціям. Від власника не потрібно зберігання мінімального залишку.
На цих рахунках зберігаються кошти, що приносять власникові процентний дохід та не призначені для розрахунків з третіми особами. Особливістю ощадних рахунків є те, що вони не мають фіксованого терміну і від власника не вимагається попереднього повідомлення про зняття коштів. Строковий вклад має чітко певний термін, по ньому виплачується фіксування відсоток і, як правило, є обмеження по достроковому вилученню вкладу.
Депозитний сертифікат - документ про внесення в банк термінового вкладу з фіксованим терміном і ставкою відсотка. Це вид ліквідних інструментів грошового ринку. Купивши сертифікат, фірми і приватні особи можуть з вигодою інвестувати капітал, а в разі необхідності - перетворити його у готівку.
Поряд з веденням депозитних рахунків, банки все частіше використовують інші методи мобілізації грошових капіталів, головним чином шляхом отримання позик на грошовому ринку. Основна мета цих операцій - поліпшення ліквідної позиції банку. До найбільш поширених форм залучення коштів відносяться:
- Отримання позик на міжбанківському ринку. На цьому ринку продаються і купуються депозити, що зберігаються на резервному рахунку в центральному банку. Багато банків, що мають на резервному рахунку надлишкові кошти (у порівнянні з обов'язковим мінімумом) надають їх у позику (часто на один діловий день).
- Угода про покупку цінних паперів з зворотним викупом. Операції такого роду являють собою короткострокові позики під забезпечення цінними паперами, де право розпорядження забезпеченням переходить до кредитора. Умовою операції служить зобов'язання позичальника викупати цінні папери на строго встановлену дату і за заздалегідь визначеною ціною.
- Облік векселів та отримання позичок у центрального банку. Як правило, ці позички короткострокові. Призначення їх в заповненні нестачі ресурсів у комерційних банків, викликане сезонними чинниками і надзвичайними обставинами. Облік векселів і тратт полягає в достроковій оплаті їх за деякий комісійний збір.
- Випуск комерційних паперів. Комерційні папери - це короткострокові зобов'язання без забезпечення, що випускаються великими компаніями з високою кредитоспроможністю. Мета випуску-отримання оборотних засобів для фінансування сезонних потреб в оборотному капіталі. Їхня прибутковість вище, ніж по державним.
У практиці банків проводиться розмежування між комерційними позичками і персональними кредитами. Цим категоріям відповідають різні види кредитних угод, що визначають умови надання позики, його погашення і т.д.
Кредити комерційним підприємствам можна розділити на дві групи:
- Позики для фінансування оборотного капіталу;
- Позики для фінансування основного капіталу.
Перша група зв'язана з недостачею в підприємства коштів для покупки елементів оборотного капіталу, необхідних для повсякденних операцій. Це в основному короткострокові кредити терміном до одного року. Друга група представлена ​​середньо-і довгостроковими кредитами для покупки нерухомості, землі, устаткування і т.д.
До першої групи належать:
- Кредитна лінія - угода між банком і позичальником про максимальну суму кредиту, що останній зможе використовувати протягом обумовленого терміну і з певними умовами. Ця форма використовується для покриття сезонних впливів чи приросту дебіторської заборгованості. Часто забезпеченням кредитної лінії служать кредитуються банком запаси чи неоплачені рахунки;
- Поновлювана кредитна лінія надається банком, якщо позичальник випробує тривалу недостачу оборотних коштів для підтримки визначеного обсягу виробництва. Погасивши частину кредиту, позичальник може отримати нову позику в межах встановленого ліміту та терміну дії договору;
- Позики на надзвичайні потреби. Видаються банком для фінансування разового екстраординарного збільшення потреби клієнта в оборотних коштах, пов'язаного з одержанням великого замовлення, висновку вигідної угоди й інших надзвичайних обставин;
- Перманентна позичка на поповнення оборотного капіталу. Кредити такого роду видаються на декілька років і мають метою покрити тривалий дефіцит фінансових ресурсів позичальника. Погашення ведеться на виплату. Ці позички часто видають під початковий розвиток справи.
До другої групи відносять:
- Термінові позички видаються на термін більше одного року в формі одиничного кредиту або серії послідовних позик і використовуються для придбання машин, обладнання, ремонту будинків, рефінансування боргів і т.д. Типовий термін - 5 років;
- Позики під заставу застосовуються для фінансування покупки будинків, землі. Вони розраховані на тривалий термін (більше 15 років);
- Будівельні позики видаються на період будівельного циклу (до 2-х років). Позичальник регулярно виплачує відсоток. Потім позика переоформляється в заставу і починається виплата основного боргу.
Що стосується позик індивідуальним позичальникам, то вони пов'язані з придбанням нерухомості.
- Позики під заставу. Основна форма кредиту під нерухомість - повністю амортизується з фіксованим відсотком. Забезпеченням кредиту служить нерухомість, що купується; сума боргу погашається рівними сумами протягом усього терміну дії позики;
- Позики з погашенням на виплату застосовуються для покупки товарів тривалого користування. Часто позичка не є повністю амортизується: вона припускає великий платіж наприкінці терміну і містить умову зворотного викупу. Тобто позичальник по своєму вибору може або погасити позику цілком, або передати товар банку по залишковій вартості в оплату неоплаченого боргу;
- Поновлювані позики. Позичальнику відкривається кредитна лінія з правом одержання кредиту протягом певного терміну. Умови погашення визначаються побажаннями позичальника. Відсоток нараховується на реально отриману суму;
Існує також така розповсюджена форма кредиту, як ломбардний кредит. Він має на увазі заставу майна чи прав. При наданні ломбардного кредиту застава оцінюється не по повній вартості, а враховується, в залежності від виду рухомого майна, тільки частина його вартості. Така оцінка пов'язана з ризиками, що виникають при реалізації застави. Ломбардний кредит надається під заставу:
- Цінних паперів;
- Товарів;
- Дорогоцінних металів;
- Фінансових вимог.
Вартість кредиту складається з відсотків і комісійних платежів.
Клієнт, що звертається в банк за отриманням кредиту, представляє заявку, де містяться вихідні дані про необхідної позичку: мета, розмір кредиту, вигляд і термін позички, передбачуване забезпечення. Банк вимагає, щоб до заявки були додані документи і фінансові звіти, службовці обгрунтуванням прохання про надання позики і пояснюють причини звернення в банк. До складу пакету супровідних документів входять: Баланс, рахунок прибутків і збитків за останні 3 роки, Звіт про рух касових надходжень, прогноз фінансування, податкові декларації, бізнес-плани. Заявка надходить до кредитного працівникові, який проводить бесіду з керівництвом підприємства. Він повинен точно визначити рівень керівництва і порядок ведення справ, обговорити тонкощі виконання зобов'язань [14].
Якщо після інтерв'ю вирішено продовжити роботу з клієнтом, то документи передаються до відділу з аналізу кредитоспроможності. Там проводиться поглиблене і ретельне обстеження фінансового положення компанії-позичальника, при цьому експертам надаються дуже широкі повноваження.
Підготовка до укладення договору називається структуруванням позички. На цьому етапі визначаються основні характеристики позички:
- Вид кредиту;
- Сума;
- Термін;
- Спосіб погашення;
- Забезпечення;
- Ціна кредиту;
- Інші умови.
Контроль за ходом погашення позички і виплатою відсотків по ній служить важливим етапом всього процесу кредитування. Він полягає в періодичному аналізі кредитного досьє позичальника, перегляді кредитного портфеля банку, оцінки стану позик і проведення аудиторських перевірок [15].
Узагальнюючи зміст другого розділу дипломної роботи, можна, як і після першого розділу, зробити вісім основних висновків, підсумовує відповідні положення:
1. Кредитні відносини сільськогосподарських підприємств мають виключно велике значення для успішного розвитку господарюючих суб'єктів АПК. Без банківських кредитів переважна частина сільськогосподарських організацій не зможе нормально здійснювати навіть поточну діяльність (посівні та збиральні роботи), не кажучи про інвестиційну діяльність.
2. З другої половини 1990-х років кредитування сільгоспвиробників стало спиратися на впорядковану законодавчо-правову базу, яка дозволяє, з одного боку, розширювати обсяги банківського кредитування господарюючих суб'єктів АПК, а з іншого, - вона запобігає багато негативні наслідки попередніх етапів у кредитних відносинах в цій сфері, коли значна частина взятих кредитів використовувалася не за цільовим призначенням, своєчасно не погашалася, а часто - взагалі не поверталася заімодавщам.
3. У нашій країні визначено досить строгий і чіткий порядок кредитного забезпечення сільськогосподарських підприємств, відбитий в основоположних законах щодо розвитку агропромислового виробництва Росії і банківської сфери країни. Особливе значення має федеральний закон "Про розвиток сільського господарства", який набув чинності з 11 січня 2007
4. Кредитні відносини відображаються у фінансовому бухгалтерському обліку підприємств-позичальнику. Для цього застосовується ряд спеціальних регістрів бухгалтерського обліку та система бухгалтерських записів (проводок), що дозволяють чітко узагальнювати зміст всіх операцій, пов'язаних з отриманням і виплатою кредитів, включаючи витрати на їх обслуговування (процентні платежі та інші витрати).
5. Комерційні банки сучасної Росії стали невід'ємними контрагентами сільгосппідприємств у процесі їх економічних взаємовідносин із зовнішнім середовищем. Банки стали фінансовими посередниками підприємств АПК у їх відносинах з інвесторами, постачальниками ресурсів, будівельними та іншими організаціями, що визначають успішний розвиток галузі.
6. В даний час в країні, крім центрального банку, що грає функції емітента грошей і банку банків, діє більше 1000 комерційних банків, а також ряд спеціалізованих фінансових установ (страхових, ощадних, іпотечних та інших). Найбільш близький до інтересів підприємств АПК перебуває створений в 2001 р. і збільшує масштаби своєї кредитної діяльності ВАТ "Россельхозбанк". Не втратив своєї ролі головного кредитора АПК і Ощадбанк Росії.
7. Зазначені та інші банківські установи створили велику кількість фінансових інструментів, за допомогою яких вони мобілізують величезні грошові ресурси з тим, щоб надавати їх у кредит юридичним і фізичним особам, формуючи на цій основі свої прибутки. Неабиякою мірою банківський прибуток спрямовується на цілі розширення кредитних ресурсів, знову надаються позичальникам на засадах повернення, платності і на послідовно цільовій основі.
8. Банки розробили і застосовують великий набір кредитних операцій, надаючи позики для фінансування як основного, так і оборотного капіталу підприємств. При цьому видача кредитів обумовлюється низкою умов і процедур, що забезпечують повернення кредитів і сплату відсотків по них, а також максимально можливу ефективність використання кредитних грошей. Одне з цих умов - визначення кредитоспроможності відповідних позичальників.

3. МЕТОДИЧНІ ПІДХОДИ ДО ВИЗНАЧЕННЯ
КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ Обстежено
ПІДПРИЄМСТВА
3.1. Експрес-аналіз кредитної історії підприємства
Вирішуючи питання про кредитоспроможність підприємства, тобто про доцільність надання йому грошового кредиту, кредитний інспектор банку перш за все повинен з'ясувати, якою є кредитна історія передбачуваного позичальника. Для цього необхідно з'ясувати, як часто і в яких обсягах дане підприємство вже отримувало кредити і наскільки своєчасно і повно воно їх погашало, включаючи плату за користування кредитними ресурсами, тобто сплату позичкових відсотків [16].
Якщо розглянуте підприємство виступало ссудозаемщиком даного банку, то його кредитна історія банківської організації досить відома. У випадку, якщо в попередні роки позичальник був клієнтом даного банку і в суворій відповідності з укладеними кредитними договорами виконував всі передбачені в них умови, керівництво банку буде прагнути і далі підтримувати кредитні відносини з таким клієнтом. Адже сплачувалися їм відсотки за користування кредитами виступали в якості головних джерел банківських доходів. Без таких доходів банки не могли б нормально функціонувати. Тому подібні клієнти для банку завжди бажані контрагенти.
Однак часто буває так, що даний клієнт виявився в числі нових контрагентів банку. Ось чому перед тим, як приступити до відносно детальному вивченню його можливостей своєчасно і в повному обсязі погашати зобов'язання за кредитами, кредитний інспектор намагатиметься з'ясувати, яким чином новий клієнт справлявся зі своїми обов'язками ссудозаемщика в його попередній практиці кредитних відносин. Експрес-аналіз кредитної історії позичальника передбачуваного можна виконати буквально протягом 10-20 хвилин, склавши невеликі таблиці шляхом вилучення відповідних показників з бухгалтерських балансів підприємства за останні два-три роки. Приклад таких витягів з балансів показаний в таблицях 4 і 5.
Таблиця 4 - Надходження і погашення кредитів і позик СЗАТ "СКВО"
у 2004-2006 рр..
Показники
Роки
2004
2005
2006
Надходження від позик і кредитів
87586
92000
138165
з них від банків
30000
92000
138165
Погашення позик і кредитів (без відсотків)
58540
95613
89388
Залишок непогашених кредитів і позик (з відсотками)
109028
125453
141076
в т.ч. прострочених
-
-
-
Обслуговування кредитів (відсотки сплачені)
11291
16123
11140
Джерело: ф. № 4 балансу, ф. № 5 Додатку до балансу, табл.1, ф. № 2 "Звіт про прибутки і збитки"
Таблиця 5 - Рух дебіторської та кредиторської заборгованості
СЗАТ "СКВО" в 2006-2006 рр.., Тис.руб.
Показники
На кінець року
2004
2005
2006
Залишок дебіторської заборгованості
26623
20115
14656
в тому числі розрахунки з покупцями і замовниками
9226
4008
3762
Залишок кредиторської заборгованості
21711
69713
42971
в тому числі розрахунки з постачальниками та замовниками
8396
45278
17271
ПДВ по придбаних цінностях
3417
3286
2383
Джерело: форма № 5 "Бухгалтерського балансу за 2004, 2005 і 2006 рр.. Форма № 1, рядок 220 (з ПДВ)
У таблиці 4 наведені дані про надходження та погашення кредитів і позик СЗАТ "СКВО" в 2004-2006 рр.. Відповідні дані були витягнуті зі звітів про рух грошових коштів (форма № 4) за відповідні роки. Дані для заповнення рядка "Обслуговування кредитів" були витягнуті з рядка "Операційні витрати (відсотки до сплати)" форма № 2 "Звіт про прибутки і збитки" (за 2004 р. її вдалося виявити додатково, тому що у формі № 2 відповідні дані відсутні).
У таблиці 5 наведені дані про рух дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства, витягнуті з таблиці 2 форми № 5 "Додатки до бухгалтерського балансу". У цю ж таблицю включена ще один рядок - ПДВ по придбаних цінностей (ці дані містяться в рядку 220 форми 1 бухгалтерського балансу підприємства).
З таблиці 4 кредитний інспектор в експресному режимі встановить, що кредитна історія СЗАТ "СКВО" "в останні три роки була задовільною. У 2004-2006 рр.. Підприємство вдавався до відносно великим запозиченням кредитних ресурсів, але своєчасно їх погашало, не допускаючи прострочення платежів. При цьому в повному обсязі були погашені і суми відсотків за користування кредитами. У 2006 р. сума взятих кредитів була більш ніж в 1,6 рази більше, ніж у 2004 р. Це свідчило про те, що підприємство мало потребу у великих сумах кредитування і не боялося ризикувати, вдаючись до їх великим розмірам. Банки теж йшли назустріч підприємству. Так могло статися внаслідок того, що СЗАТ "СКВО" на отримані кредити набувало нові основні засоби. Вони могли виступати запорукою повернення взятих у банку грошових коштів. Одержуваної виручки господарству було достатньо для покриття поточних витрат. А для збільшення вартості наявних основних засобів своїх грошей не вистачало.
Тим не менш кредитна історія підприємства могла бути сприйнята обслуговуючим банком як позитивна. Вона свідчила про те, що досліджуване підприємство відноситься до отримання кредитів з великою відповідальністю, не допускаючи їх несвоєчасного або неповного погашення, включаючи платежі по відсотках [17].
З таблиці 5 видно, що аналогічна поведінка характеризує підприємство в його відносинах з дебіторами і кредиторами, особливо з комерційних операцій (тобто за розрахунками з покупцями і постачальниками). Перший вид заборгованості підприємства в 2006 р. зменшився у порівнянні з 2004 р., а другий вид (кредиторська заборгованість), навпаки, зросла. Це також свідчить про те, що керівництво і, в першу чергу, бухгалтерія підприємства суворо ведуть облік руху рахунків дебіторів і кредиторів і вживають ефективних заходів для успішного управління ними.
Щоправда, викликає сумнів достовірність показників по ПДВ. У 2006 р. його величина значно менше, ніж у 2004 і 2005 рр.., Хоча заборгованість підприємства перед постачальниками (до якої входить і ПДВ по придбаних цінностей) істотно зросла. Зазначені сумніви повинні підштовхнути кредитного інспектора до більш детального ознайомлення з усіма розділами бухгалтерського балансу підприємства-позичальника.
3.2. Комплексне вивчення бухгалтерського балансу
з метою уточнення кредитного рейтингу підприємства
У зв'язку з тим, що у звітних документах СЗАТ "СКВО" зустрічаються сумнівні показники, фінансова служба підприємства, тобто його бухгалтерія, повинна з особливою ретельністю ставитися до всіх бухгалтерських записів, не допускаючи помилок у проведеннях.
При відображенні операцій, пов'язаних з урахуванням руху короткострокових кредитів і позик, в журналі-ордері № 4-АПК господарства за 2006 р. (коли кредитні відносини характеризувалися в нього найбільшою інтенсивністю) можна було виявити кореспонденцію рахунків, показану в таблиці 6. При цьому слід мати на увазі, що підприємство вдавався не тільки до короткострокових, але і довгострокових кредитах. Тому рахунок 67 "Розрахунки за довгостроковими кредитами і позиками" був задіяний, як рахунок 66. Правда, всі кредитні операції обмежувалися дебетом і кредитом рахунка 66, що, мабуть, помилка.
Таблицю 6 можна прокоментувати таким чином.
З таблиці 6 видно, що в грудні 2006 р. обстежене підприємство вдавався до кредитів у великих масштабах. За кредитом рахунку 66 (рядок 8) показана сума, що перевищує 31,5 млн. руб. Ця сума була близька до суми прибутку, що залишилася в розпорядженні підприємства (як було видно з таблиці 3, сума чистого прибутку СЗАТ "СКВО" за 2006 р. склала 55,6 млн. крб.), А чистий прибуток для інвестицій була набагато меншою. Не випадково господарство уклало з банком додатковий договір, спрямований на відстрочку погашення узятих у нього короткострокових кредитів. Ці операції відображені у рядках 5 і 11 по дебету і кредиту одного і того ж рахунку 66.
З отриманої за рік загальної величини короткострокових кредитів і позик в сумі 31508 тис.руб. (Рядок 8 таблиці 6) безпосередньо на розрахунковий рахунок підприємства в обслуговуючому його банку було зараховано 14152 тис.руб. (Рядок 1 таблиці 6). При цьому були виконані бухгалтерські записи: дебет рахунку 51 "Розрахункові рахунки" кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках". Ці записи протягом року здійснювалися неодноразово, оскільки вказана вище сума (14 152 тис. грн.) Була перерахована на розрахунковий рахунок підприємства не за один раз, а по частинах протягом декількох тижнів.
Частина банківських кредитів на загальну суму 1151 тис.руб. (Рядок 2 табл.6) на розрахунковий рахунок підприємства не зараховувалася. За дорученням клієнта банк самостійно оплачував рахунки-фактури, що виставляються йому різними контрагентами - постачальниками матеріальних ресурсів (рядок 2 таблиці 6 на суму 1151 тис. руб., Відображена записом: дебет рахунка 60 кредит рахунка 66). Крім того, банк погасив за дорученням підприємства його заборгованість перед бюджетом (з ПДВ і ЄСП) на загальну сума 426 тис.руб. (Рядок 3 таблиці 6, запис: дебет рахунку 68 "Розрахунки по податках і зборах", дебет рахунку 69 "Розрахунки по ЕСН" кредит рахунку 66).
Таблиця 6 - Кореспонденція рахунків з обліку руху короткострокових кредитів і позик в СЗАТ "СКВО" в грудні 2006 р.
Зміст операцій
Кореспондуючі рахунки
Сума,
тис.руб.
дебет
кредит
1. Отримані банківські кредити зараховані на розрахунковий рахунок
51
66
14152
2. Платежі постачальникам і підрядникам за рахунок короткострокових кредитів
60
66
1151
3. Оплата заборгованості з податків за рахунок отриманих короткострокових кредитів
68, 69
66
426
4. Оплата заборгованості іншим кредиторам за рахунок отриманих короткострокових кредитів
76
66
1183
5. Переоформлення короткострокового кредиту на інший термін погашення
66
66
11194
6. Віднесення сум сплачених відсотків по короткострокових кредитах і позиках на фінансові результати (операційні витрати)
91
66
3361
7. Одержання кредитів і позик у товарній формі (включаючи нараховані відсотки)
10-4
66
1618
8. Разом по кредиту рахунку 66 "Розрахунки за короткочасним кредитах і позиках"
х
66
31508
9. Погашення короткострокових кредитів і позик шляхом перерахувань з розрахункового рахунку
66
51
13157
10. Погашення короткострокових кредитів і позик готівкою
66
50
1562
11. Переоформлення дати погашення короткострокових кредитів
66
66
13846
12. Разом по дебету рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках"
х
14148
13. Сальдо за рахунком 66 на 01.01.2006 р.
х
66
50000
У 2006 р. СЗАТ "СКВО" користувалося не тільки банківським, але і комерційним (товарним) кредитом. Воно отримало в борг від Мечетінской нафтобази дизельне паливо на загальну суму 1618 тис.руб. (Без урахування ПДВ). Відповідна операція, відображена в узагальненому вигляді (насправді вона здійснювалася кілька разів за рік), показана в рядку 7. При цьому була виконана запис: дебет субрахунка 10-4 "Нафтопродукти" кредит рахунку 66.
У рядку 6 таблиці 6 відображена загальна сума нарахованих до сплати відсотків, які підприємство-позичальник має сплатити кредиторам - банку і постачальнику нафтопродуктів. При цьому застосована бухгалтерська проводка: дебет рахунку 91 "Інші доходи і витрати" кредит рахунку 66 "Розрахунки по короткострокових кредитах і позиках" на суму 3361 тис.руб. Ця сума увійшла в загальну величину взятих підприємством короткострокових кредитів і позик.
У рядках 9-10 таблиці відображені операції з погашення отриманих кредитів і позик як за допомогою перерахувань з розрахункового рахунку, так і готівкою (в сумі 1562 тис. грн.) - При погашенні зобов'язань за товарним кредитом рахунка 66. Всього було погашено короткострокових кредитів на суму 14719 тис.руб., А 13846 тис.руб., Судячи зі звітів підприємства, було переоформлено для погашення в 2007 р. Сальдо на 01.01.2007 р. склало без урахування непогашених відсотків 50000 тис.руб.
Неважко бачити, що між деякими сумами, відображеними у звіті про рух кредитів і позик підприємства повної ув'язки немає, як це зазначалося і при зіставленні сальдо за дебетом рахунка 19 "ПДВ по придбаних цінностях" і за кредитом рахунку 60 "Розрахунки з постачальниками та підрядниками" . Сальдо за першою з зазначених рахунків істотно зросла (рядок 220 форми № 1 бухгалтерського балансу за вивчені роки), а сальдо по другому рахунку - суттєво зменшилася. У реальній дійсності такого співвідношення не може бути, так як сальдо за дебетом рахунка 19 являє собою невід'ємну частину сальдо по кредиту рахунку 60. Якщо сальдо по кредиту рахунку 60 зменшилася, у схожій пропорції повинна була зменшитися і сальдо за дебетом рахунка 19. Цього ж у балансах підприємства не спостерігається. Тут явно прихована бухгалтерська помилка. Тому кредитний інспектор, що оцінює здатність клієнта - потенційного позичальника своєчасно та в повному обсязі погасити взятий кредит і відсотки по ньому, повинен ознайомитися з бухгалтерською звітністю підприємства в цілому. Склад форм бухгалтерської звітності сільськогосподарських підприємств, в тому числі і СЗАТ "СКВО", показано в таблиці 7.
Таблиця 7 - Склад форм бухгалтерської, фінансової та спеціалізованої звітності СЗАТ "СКВО"
Найменування форм
Номер форми
Кількість таблиць або додатків до форми
Кількість сторінок у формі
Кількість показників (кодів)
1. Бухгалтерський баланс
1
1
4
102
2. Звіт про прибутки та збитки
2
5
3
55
3. Звіт про зміни капіталу
3
3
2
18
4. Звіт про рух грошових коштів
4
2
1
30
5. Додаток до бухгалтерського балансу
5
10
5
78
6. Звіт про чисельність та заробітну плату працівників сільськогосподарської організації
5-АПК
3
2
31
7. Звіт про реалізацію сільськогосподарської продукції (до
2005 р.)
7-АПК
1
2
47
8. Звіт про витрати на основне виробництво (з 2005 р.)
8-АПК
1
1
20
9. Звіт про засоби цільового фінансування
10-АПК
1
3
60
10. Звіт про виробництво і собівартості продукції рослинництва
9-АПК
6
6
80
11. Звіт про виробництво і собівартості продукції тваринництва
13-АПК
6
5
100
12. Звіт про наявність тварин
15-АПК
2
1
20
13. Баланс продукції
16-АПК
2
2
36
14. Звіт про сільськогосподарську техніку та енергетиці
17-АПК
1
2
25
Разом:
14 форм
44
40
702

3.3. Прийоми аналізу та оцінки
кредитоспроможності позичальника
Цілі і завдання оцінки кредитоспроможності ссудозаемщиков полягають у визначенні їх можливостей своєчасно і в повному обсязі погасити заборгованість по позичці, ступеня ризику, який банк готовий взяти на себе. Крім того, виявляється розмір кредиту, який може бути наданий у даних обставинах, і умови його надання (ставки відсотків і терміни).
Застосовувані банками методи оцінки кредитоспроможності позичальників різні. Але всі вони містять певну систему коефіцієнтів [18]. У неї входять:
1) коефіцієнт абсолютної ліквідності;
2) проміжний коефіцієнт покриття;
3) загальний коефіцієнт покриття;
4) коефіцієнт фінансової незалежності.
Слід мати на увазі, що в різних публікаціях найменування зазначених коефіцієнтів відрізняються. Причина цього, мабуть, полягає в тому, що дані категорії запозичені із зарубіжних джерел і при перекладі на російську мову було допущено їх різне словесне оформлення. Економічний сенс названих коефіцієнтів наведено в таблиці 8.
Наведена в таблиці 8 інформація може бути прокоментована наступним чином.
Категорія ліквідність (рядок 1) розуміється як здатність клієнта банку своєчасно погашати свої зобов'язання. Коефіцієнти ліквідності
і покриття характеризують можливості потенційного позичальника перетворити активи в грошові кошти для погашення зобов'язань за пасивом. Порівняння короткострокових активів з короткостроковими пасивами (поточними зобов'язаннями) показує, в якій частці короткострокові зобов'язання можуть
Таблиця 8 - Система фінансових коефіцієнтів, що застосовуються
при оцінці кредитоспроможності позичальників
№ п / п
Найменування коефіцієнтів
Економічний зміст
Варіанти
назв
Алгоритм і формула розрахунку
Рекомендоване значення
1.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Частка короткострокових зобов'язань, що покривається наявними грошовими коштами і короткостроковими фінансовими вкладеннями
1. Коефіцієнт абсолютної платоспроможності.
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності та платоспроможності
(Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення): Короткострокова кредиторська заборгованість
(Стр.260 +250):
: (Стр.690-640-
-650)
0,2 ...
0,3
2.
Проміжний коефіцієнт покриття
Частка короткострокових зобов'язань, що покривається грошима, короткостроковими вкладеннями і дебіторською заборгованістю
1. Коефіцієнт проміжної платоспроможності.
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності
(Грошові кошти + Короткочасні фінансові вкладення + Дебіторська заборгованість):
: Короткострокова кредиторська заборгованість
(Стр.290-210):
: (Стр.690-640-
-650)
0,7 ...
0,8
3.
Загальний коефіцієнт покриття
Ступінь забезпеченості короткострокових зобов'язань оборотними активами
1. Коефіцієнт поточної платоспроможності.
2. Коефіцієнт поточної ліквідності
Оборотні активи: Короткострокова кредиторська заборгованість
(Стр.290-216):
: (Стр.690-640-
-650)
³ 2
4.
Коефіцієнт фінансової незалежності
Частка активів, сформованих за рахунок власного капіталу
1. Коефіцієнт автономії.
2. Коефіцієнт власності.
3. Коефіцієнт концентрації власного капіталу
Власний капітал: Активи
стр.490: 700
³ 0,5
* У формулах розрахунку всі рядки - з форми № 1 бухгалтерського балансу
бути погашені за рахунок високоліквідних активів (абсолютна ліквідність). При цьому алгоритм розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності, наведений разом з формулою розрахунку в передостанній графі таблиці 8, прийнято визначати за допомогою формули:
(1)

де К ал - коефіцієнт абсолютної ліквідності;
ДС - грошові кошти;
КФЛ - короткострокові фінансові вкладення;
Про кс - короткострокові зобов'язання.
Як видно з останньої графи таблиці 8, нормативне (рекомендований) значення коефіцієнта знаходиться в межах 0,2 ... 0,3.
Проміжний коефіцієнт покриття розраховується по формулі:
(2)

де К пл - коефіцієнт проміжної ліквідності;
ДЗ - дебіторська заборгованість.
З останньої графи таблиці 8 видно, що нормативне значення К пл = = 0,7 ... 0,8.
Загальний коефіцієнт покриття визначається за формулою:
(3)

де К п - коефіцієнт покриття;
ЗЗ - запаси і витрати.
Коефіцієнт покриття дає можливість встановити, чи достатньо ліквідних активів (тобто оборотних активів) є у позичальника для погашення короткострокових зобов'язань (іменованих мобільними пасивами). Вважається достатнім, якщо К п ³ 2.
Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує забезпеченість підприємства власними засобами для здійснення своєї діяльності. Він визначається за формулою:
(4)

Оптимальним вважають значення К н ³ 0,5, хоча допускають і менше його значення - ³ 0,3.
У залежності від величини зазначених чотирьох коефіцієнтів банки розподіляють позичальників між трьома основними класами кредитоспроможності. Повної єдності між банками в таких класифікаціях немає. Але найчастіше така розбивка виконується відповідно до таблиці 9.
Таблиця 9 - Один з варіантів розподілу позичальників
по класності кредитоспроможності
Коефіцієнти
1-й клас
2-й клас
3-й клас
До ал
> 0,2
0,15-0,2
<0,15
До пл
> 0,8
0,5-0,5
<0,5
До п
> 2,0
1,0-2,0
<1,0
До н
> 0,6
0,4-0,6
<0,4
Оцінку кредитоспроможності позичальника часто зводять до єдиного показника - рейтингом позичальника. Рейтинг визначається в балах. Сума балів розраховується шляхом множення класності (1, 2, 3) коефіцієнтів К ал, К пл, К п, К н і його частки в загальній сукупності (100%). Так, до першого класу можуть бути віднесені позичальники з сумою балів від 100 до 150, до другого - від 151 до 250, до третього - від 251 до 300.
Нехай, наприклад, умовний позичальник характеризується наступними коефіцієнтами: До ал = 0,02; До пл = 0,5; К п = 1,8; К н = 0,5. Відповідно до таблиці 9 це значить, що за К ал позичальник може бути віднесений лише до третього класу (до якого відносять позичальників з коефіцієнтом К ал <0,5), а по іншим коефіцієнтам - до другого класу. Тоді для розрахунку рейтингу цього позичальника потрібно скласти таблицю за формою таблиці 10.

Таблиця 10 - Розрахунок умовного рейтингу позичальника за методикою
відділення Ощадбанку, обслуговуючого обстежене підприємство
Коефіцієнти
1-й клас
2-й клас
3-й клас
До ал
3
30
3.30 = 90
До пл
2
20
2.20 = 40
До п
2
30
2.30 = 60
До н
2
20
2.20 = 40
Разом
х
100
230
Виходячи з отриманого результату (230 балів), даний ссудозаемщик може бути віднесено лише до другого класу кредитоспроможності.
З підприємствами кожного класу кредитоспроможності банки будують свої кредитні відносини по-різному. Першокласним по кредитоспроможності позичальників банки можуть відкривати кредитну лінію, видаватимуть у разовому порядку позики без забезпечення, при більш низькій процентній ставці.
Кредитування второклассную позичальнику здійснюється банками лише за наявності гарантій, застави, поручительств, страхового поліса. При цьому процентна ставка буде залежати від виду забезпечення.
Надання кредитів клієнтам третього класу пов'язано для банку з серйозним ризиком. Часто банки взагалі не вирішуються видавати їм кредитів. Якщо ж і видають, то не більше суми статутного капіталу, причому за високою процентною ставкою. Видавши кредит таким клієнтам, банк повинен постійно відстежувати динаміку їх фінансового стану з тим, щоб при необхідності вжити відповідних заходів щодо повернення виданих кредитів або їх припинення.
Тепер можна оцінити рейтинг СЗАТ "СКВО" як позичальника (за станом на початок 2007 р.).
По третьому розділу дипломної роботи, як у першому, а потім другу розділам, також можна зробити вісім основних висновків. Вони зводяться до наступного:
1. З метою визначення кредитоспроможності відповідних ссудозаемщиков кожна банківська організація в особі своїх кредитних інспекторів застосовують властиві їй методичні підходи. У цілому вони співпадають, розрізняючи лише в окремих приватних моментах.
2. Перш за все потрібно з'ясувати обсяги надання і погашення кредитів і позик по підприємству, запитуючій чергову позику, в попередні два-три роки його виробничо-фінансової діяльності. Буде корисним одночасно з'ясувати рух дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства. Стосовно до показників обстеженого підприємства - СЗАТ "СКВО" Зерноградського району - можна зробити висновок про те, що вони свідчать, з одного боку, про великі масштаби його кредитних відносин, а з іншого - про їх раціональне характері. Господарство збільшує суми залучених кредитів і позик, особливо довгострокових, але поки своєчасно їх погашало разом з відсотками.
3. Найбільше ж значення для визначення кредитного рейтингу позичальника має вивчення його бухгалтерських документів, починаючи від правильності їх складання та ведення в частині обліку руху кредитів і позик і закінчуючи відображенням загального стану фінансової і в цілому виробничої діяльності підприємства. Стосовно до СЗАТ "СКВО" доцільно розглянути 14 основних форм його фінансової та спеціалізованої бухгалтерської звітності за останні два-три роки.
4. Після зазначених етапів вивчення діяльності передбачуваного позичальника можна перейти до спеціальних прийомів аналізу та оцінки його кредитоспроможності. Ці прийоми засновані на визначенні величини чотирьох основних коефіцієнтів, які характеризують фінансовий стан досліджуваного підприємства: 1) коефіцієнта абсолютної ліквідності, 2) проміжного коефіцієнта покриття; 3) загального коефіцієнта покриття; 4) коефіцієнта фінансової незалежності.
5. По кожному з перерахованих коефіцієнтів банківські та наукові організації, які вивчають основи фінансової діяльності господарюючих суб'єктів Росії, визначили нормативні (рекомендовані) значення. За коефіцієнтом абсолютної ліквідності вони знаходяться в діапазоні 0,2 ... 0,3, по проміжному коефіцієнту покриття - 0,7 ... 0,8. Загальний коефіцієнт покриття (тобто коефіцієнт поточної ліквідності) має бути в межах ³ 2, а коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) - ³ 0,5.
6. Розрахунок кожного з фінансових коефіцієнтів виконується за допомогою нескладних математичних формул і використання числових показників, які з бухгалтерського балансу досліджуваного підприємства за період, максимально наближений до дати передбачуваного надання позичальникові чергового кредиту.
7. У залежності від величини зазначених вище фінансових коефіцієнтів передбачуваному позичальникові присвоюється певний клас кредитоспроможності - перший, другий або третій (деякі банки встановлюють більше класів, наприклад, п'ять). Так, до першого, тобто вищого класу відносять передбачуваних позичальників, у яких коефіцієнт абсолютної ліквідності перевищує значення 0,2, проміжний коефіцієнт покриття вище 0,8, загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) не нижче 2, а коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) не нижче значення 0,6 . Другий і третій класи присвоюються при відповідно менш сприятливих значеннях фінансових коефіцієнтів.
8. Виходячи з установленого класу кредитоспроможності передбачуваного позичальника, банки будують з ним свої подальші кредитні відносини. Першокласним по кредитоспроможності позичальників банки можуть відкривати кредитну лінію, видаватимуть у разовому порядку позики без забезпечення, при більш низькій процентній ставці або на більш тривалий термін.
У четвертому, заключному розділі роботи, на основі зазначених прийомів визначено кредитний рейтинг СЗАТ "СКВО" Зерноградського району станом на початок 2007 року.

4. КРЕДИТНИЙ РЕЙТИНГ СЗАТ "СКВО" І ОБГРУНТУВАННЯ ДОЦІЛЬНОСТІ ДОВГОСТРОКОВОГО КРЕДИТУВАННЯ
ПІДПРИЄМСТВА
4.1. Визначення платоспроможності та фінансової стійкості підприємства станом на початок 2007 р.
Використовуючи методичні підходи, описані в розділі 3.3, в ході підготовки даної роботи розділили наявні активи підприємства (за станом на кінець 2006 р.) на класи, визначили обсяг і структуру його боргових зобов'язань. У результаті були складені таблиці 11, 12, 13 і 14.
Таблиця 11 - Ліквідні кошти першого класу, наявні
в СЗАТ "СКВО" станом на 01.01.2007 р.
Показники
Номери рядків бухгалтерського балансу
(Ф. № 1)
Сума,
тис.руб.
Сальдо за рахунками № №
Грошові кошти (ДС)
260
12098
50, 51
Короткострокові фінансові вкладення (КФЛ)
250
500
58,59
Разом
-
12598
Таблиця 12 - Ліквідні кошти другого класу, наявні в СЗАТ "СКВО" станом на 01.01.2007 р.
Показники
Номери рядків бухгалтерського балансу
(Ф. № 1)
Сума,
тис.руб.
Сальдо за рахунками № №
Дебіторська заборгованість з термінами погашення більше 12 місяців (ДЗ)
230
-
62, 63, 76
Дебіторська заборгованість з термінами погашення до 12 місяців (ДЗ)
240
14656
62, 63, 76
Разом
-
14656

Таблиця 13 - Ліквідні кошти третього класу, наявні
в СЗАТ "СКВО" станом на 01.01.2007 р. (майно з середніми
термінами реалізації)
Показники
Номери рядків бухгалтерського балансу
(Ф. № 1)
Сума,
тис.руб.
Сальдо за рахунками № №
Запаси і витрати - всього (ЗЗ)
210
203030
10, 11, 20,
44, 97
У тому числі неходові:
незавершене виробництво
213
53921
20
витрати майбутніх періодів
216
1029
97
Разом среднереалізуемих запасів (стор.210-213-216)
х
148080
х
Таблиця 14 - Обсяг і структура боргових зобов'язань
СЗАТ "СКВО" станом на 01.01.2007 р.
Показники
Номери рядків бухгалтерського балансу
(Ф. № 1)
Сума,
тис.руб.
Сальдо за рахунками № №
Довгострокові позики і кредити
590
118099
67
Короткострокові позики і кредити
610
-
66
Кредиторська заборгованість
620
22941
60, 76, 70, 69, 68, 71, 73, 76
Заборгованість перед засновниками
630
-
75
Доходи майбутніх періодів
640
36
86, 98
Резерви майбутніх витрат
650
-
96
Разом боргів
х
141040
х
Зібравши в таблицях 11-14 необхідну вихідну інформацію, можна розрахувати коефіцієнти абсолютної ліквідності, проміжний коефіцієнт покриття, загальний коефіцієнт покриття і коефіцієнт фінансової незалежності СЗАТ "СКВО" станом на 01.01.2007 р. При цьому слід використовувати формули, наведені в розділі 3.3. Підставляючи в них замість буквених позначень їх числові значення з бухгалтерського балансу (ф. № 1), отримаємо фактичні значення фінансових коефіцієнтів СЗАТ "СКВО" на початок 2007 р.




Примітка: Про кс = 22977 тис.руб. (Стр.690 ф. № 1 за 2006 р.); К з = 432412 тис.руб. (Стр.490 ф. № 1).
З значень, отриманих в результаті вирішення наведених чотирьох формул (1-4), можна зробити висновок про те, що всі коефіцієнти, що характеризують кредитоспроможність, платоспроможність і фінансову незалежність СЗАТ "СКВО", набагато краще рекомендованих (нормативних) величин, так як: До ал = 0,55> 0,2 ... 0,3; До пл = 1,19> 0,7 ... 0,8; К п = 10,0> 2; К н = 0,75> 0,5. Отже, за наведеною у таблиці 9 класифікації (розподілу позичальників по класності кредитоспроможності) СЗАТ "СКВО" станом на 01.01.2007 р. можна віднести до вищого класу (першого класу).
Як зазначалося в розділі 3.3, до першого класу позичальників можуть бути віднесені ті з них, які мають суму балів від 100 до 150. СЗАТ "СКВО" характеризується найвищими балами. Отже, загальний кредитний рейтинг підприємства може бути оцінений як досить високий. Тому для банку, що обслуговує підприємство, представляє великий економічний інтерес надавати даному підприємству великі довгострокові кредити на вигідних для позичальника умовах. Виходячи з його кредитної історії, а також конкретних коефіцієнтів, що характеризують платоспроможність і стійкість фінансового стану підприємства, кредитоспроможність СЗАТ "СКВО" може бути оцінена як відносно стійка. Саме про це свідчать дані за останні чотири роки розвитку підприємства - з 2004-го по 2006-й, що видно з таблиці 15.
Таблиця 15 - Динаміка коефіцієнтів платоспроможності
та фінансової незалежності СЗАТ "СКВО" за 2004-2006 рр..
Коефіцієнти
Нормальне обмеження
Роки
2004
2005
2006
абсолютної ліквідності
³ 0,2
0,06
0,03
0,55
проміжного покриття короткострокових боргів
0,7 ... 0,8
0,35
0,4
1,19
поточної ліквідності
³ 2
3,1
5,1
10,0
фінансової незалежності
³ 0,5
0,75
0,80
0,75
Дані, наведені в таблиці 15, наочно свідчать про те, що СЗАТ "СКВО", як правило, постійно перебуває у стійкому фінансовому стані. Тому воно може вдаватися до довгострокових і короткострокових кредитах, спрямованим на ефективне функціонування господарства, на модернізацію застосовуваних на підприємстві виробничих технологій, причому без великих фінансових обмежень. У підприємства високий запас фінансової міцності. Часто йому вистачає власних накопичень фінансових ресурсів на відміну від багатьох інших підприємств. Але й СЗАТ "СКВО" потрібні інвестиції для суттєвого оновлення техніки та технологій, виведення їх на світовий рівень конкурентоспроможності виробленої продукції. Для цього можна і потрібно користуватися довгостроковими кредитами великих банків. Вони зацікавлені заробити свої доходи на кредитуванні надійних позичальників. Повною мірою це відноситься до СЗАТ "СКВО". Це підприємство - надійний позичальник. Але і йому потрібно вирішувати, куди в першу чергу направляти кредитні ресурси для отримання необхідної фінансової віддачі від їх застосування, щоб у підприємства завжди були гарантії повернення взятих кредитів та сплати відсотків.
У зв'язку з зазначеним цілком зрозуміло, чому банківські організації, які обслуговують СЗАТ "СКВО", ставляться до нього з великою довірою і бажанням розширювати ділову співпрацю. Це господарство витрачає великі кредитні ресурси для зміцнення своєї матеріально-технічної бази. Через якийсь час це принесе нові хороші результати. Прибуток буде зростати, завдяки чому господарство зможе справно платити за своїми боргами і знову вдаватися до залучення кредитних ресурсів на вигідних умовах. У свою чергу, це дозволить і банківським організаціям отримувати доходи для свого ефективного розвитку.
Про велику довіру банків до СЗАТ "СКВО" може свідчити фрагмент однієї з кредитних договорів підприємства з одним з найбільш успішних ростовських банків - ВАТ "Центр-інвест" (СЗАТ "СКВО" кредитується в трьох банках - Ощадному, "Россельхозбанке" і в зазначеному вище ). Договором з банком "Центр-інвест розглядався підприємству була відкрита кредитна лінія на суму 20 млн. руб., Що становить неабияку суму і робиться тільки для надійних позичальників.
З розглянутого договору випливають, зокрема, такі відомості.
Кредитний договір № 421/22
м.Ростов-на-Дону "03" вересня 2006
ВАТ комерційний банк "Центр-інвест", іменоване надалі Банк, в особі Директора додаткового офісу ВАТ КБ "Центр-інвест" в г.Зернограде Філімонова Н.А., що діє на підставі Довіреності № 12-Д від 19.08.2002 р. , з одного боку, і СЗАТ "СКВО", іменоване надалі Позичальник, в особі Генерального директора Касьяненко В.М., що діє на підставі Статуту, з іншого боку, уклали цей договір (далі Договір) про наступне:
Предмет договору
1.1. Банк надає, а Позичальник використовує кредит при дотриманні загальних принципів кредитування (цільове використання, зворотність, возмездность, наявність належно оформленого забезпечення).
1.2. Кредит надається у вигляді відкритої кредитної лінії з максимальною позичкової заборгованістю у розмірі 20000000,00 (Двадцять мільйонів рублів 00 копійок).
1.3. Кредит надається на поповнення оборотних коштів.
1.4. Строк повернення кредиту - на умовах "до запитання".
1.5. За користування кредитом Позичальник сплачує Банку відсотки за ставкою 16 (Шістнадцять) відсотків річних.
1.6. Кредит надається при наявності належно оформленого забезпечення. Кредит забезпечується: Договором застави майна
Договором застави сільгосптехніки
Договором застави автотранспортних засобів
Договором застави товарів в обороті.
Права та обов'язки сторін
2.1. Сторони зобов'язуються дотримувати умов цього Договору.
2.2. Банк зобов'язаний:
- З моменту підписання цього Договору надавати Позичальнику за його заявкою кредитні ресурси відповідно до наявних у Банку можливостями;
- Надавати Позичальнику за його запитом інформацію про поточну заборгованість Позичальника за кредитом і відсотками;
- Зберігати комерційну таємницю за кредитними операціями Позичальника та Банку.
2.3. Позичальник зобов'язаний:
2.3.1. повернути отриманий кредит не пізніше ніж на сьомий календарний день після дня отримання від Банку письмового Повідомлення про повернення кредиту,
2.3.2. сплачувати відсотки відповідно до розділу 3 Договору.
При розрахунку відсотків кількість днів у році приймається за 365 (366), а в місяці - залежно від кількості календарних днів. Нарахування відсотків починається з дати надання кредиту і закінчується датою погашення кредиту.
2.3.3. надавати Банку свої бухгалтерські баланси з додатками на кожну звітну дату, а також інші необхідні для оцінки кредитоспроможності дані за запитом Банку,
2.3.4. при реорганізації або ліквідації негайно погасити заборгованість за кредитом, з оплатою відсотків за фактичний термін користування кредитом,
2.3.5. у разі непогашення кредиту на умовах "до запитання", обумовлених у цьому договорі, сплачувати Банку проценти в розмірі 40 (Сорок) відсотків річних за користування кредитом за весь період прострочення від обумовленого в письмовому Повідомленні терміну до його фактичного повернення.
2.4. Банк має право:
2.4.1. вимагати повернення наданих Позичальнику кредитних коштів шляхом надання Позичальнику письмового повідомлення про повернення кредиту.
2.4.2. стягнути на безакцептному (безспірному) порядку виданий кредит, відсотки по ньому, відсотки згідно з п.2.3 і 4.2 цього Договору, пені з розрахункового рахунку Позичальника при наявності однієї з перелічених підстав.
БАНК_________Н.А. Філімонов ЗАЕМЩІК_________В.М. Касьяненко

4.2. Обгрунтування доцільності вкладення
кредитних ресурсів у модернізацію молочної галузі
СЗАТ "СКВО"
Аналізуючи показники бухгалтерського балансу СЗАТ "СКВО" (див. розділ 1 роботи), можна було відзначити, що найбільш динамічний і стійке зростання економічної ефективності основних виробничих галузей підприємства спостерігався в молочному тваринництві. Уся продукція цієї галузі має великий попит. Незважаючи на відносно низькі ціни продажів і високу собівартість вироблених продуктів, підприємство щороку забезпечувало реалізацію молока при його значних товарних обсягах і відносно високої рентабельності. Збільшити обсяги продажу молока можна при загальному збільшенні обсягів виробництва, так як в цьому випадку постійні витрати (амортизація обладнання, управлінські та деякі інші витрати) не змінилися б. Тому собівартість продукції могла б зменшитися, а при збільшенні її обсягів прибуток б зросла більш швидкими темпами, ніж збільшилися б обсяги продажів. Для виявлення можливостей нарощування виробництва молока в господарстві вивчили його річну бухгалтерську звітність, починаючи з 2000 р. У підсумку встановили динаміку виробництва за 3 роки (таблиця 16).
Таблиця 16 - Динаміка показників виробництва та продажу молока в СЗАТ "СКВО" в 2004-2006 рр..
Показники
Роки
2006 р. у% до
2004
2005
2006
2004
2005
Обсяги продажу молока, т
8000,2
6451,0
4978,1
62,6
77,2
Виручка від продажу молока, тис.руб.
52797
54674
41047
77,7
75,1
Собівартість проданого молока, тис.руб.
32660
39303
34180
104,7
87,0
Прибуток від продажу молока, тис.руб.
20137
15371
6867
34,1
44,7
Середні ціни за 1 т проданого молока, руб.
4083
6093
6866
168,2
119,7
Рентабельність продажів,%
38,1
28,1
16,7
43,8
59,4
Джерело: форма № 13-АПК і розрахунки автора
З таблиці 16 видно, що в порівнянні з базисним, 2004 р., товарне виробництво молока в господарстві постійно зменшувалася. У 2006 р. його обсяги були нижче базисного рівня на 43,4%. Причому ця тенденція спостерігалася щорічно.
Безпосередній вплив на обсяг виробництва молока надають поголів'я і продуктивність тварин. Тому вивчені і ці показники (див. таблицю 17).
З таблиці 17 видно, що в 2006 р. середньорічне поголів'я корів нараховувало в господарстві понад 1050 тварин, хоча для утримання тварин були необхідні виробничі приміщення у великих масштабах. Проте у попередні роки їх використання різко зменшилася, тому що чисельність корів у господарстві, внаслідок не до кінця з'ясованих ветеринарних причин сильно зменшилася. Ця тенденція тривала в 2005 і в 2006 рр.. Однак із другої половини 2006 р. хвороб ВРХ не спостерігалося, що вселило надії на поліпшення ситуації.
Таблиця 17 - Динаміка поголів'я корів та їх надоїв
в СЗАТ "СКВО" в 2004-2006 рр..
Показники
Роки
2006
у% до 2004 р.
2004
2005
2006
Середньорічне поголів'я корів, гол.
1051
973
792
75,4
Удій корів, кг
7635
6904
6537
85,6
Джерело: форма № 13-АПК і розрахунки автора
У зазначених умовах підприємству було визнано за доцільне здійснити нові великі інвестиційні витрати в модернізацію ферм ВРХ, перш за все за рахунок довгострокових банківських кредитів. Це потрібно для доведення середньорічного поголів'я корів до 2000 тварин, а їх річних надоїв - не нижче ніж до 7500 кг. Для цього довелося б додатково закупити 1000 голів нетелів високопродуктивних порід і здійснити модернізацію технологічного устаткування у двох корівниках загальною місткістю 1000 голів.
Виходячи з досвіду відомих краснодарських господарств (наприклад, СВК "За мир і працю" Павлівського району), а також самого СЗАТ "СКВО" можна припускати: середньорічні надої корів на новій фермі можуть становити по 8000 кг молока і більше; середня ціна реалізації 1 т молока і молокопродуктів у перерахунку на молоко складе не менше 8500 руб. (Без ПДВ); відсотки за трирічний кредит складуть 5-7% річних, або округлено 15-21% за три роки від загальної суми кредиту; 75% витрат на інвестиції будуть погашені за рахунок довгострокового кредиту, а 25% - за рахунок накопичених коштів самого підприємства (амортизація плюс прибуток); орієнтовна вартість 1 голови племмолодняка буде дорівнює 45,4 тис.руб.; вартість модернізації кожного з 1000 скотомест складе 10500 руб.
Головне - це вибрати і здійснити такий інвестиційний проект, який втілював у собі найбільш ефективні інноваційні рішення. Керівництво СЗАТ "СКВО" змогло розробити такі рішення та представило в обслуговуючий банк у вигляді бізнес-плану. Його основний зміст можна звести до наступних пунктів.
1. Територія модернізованої ферми забезпечується сучасними елементами благоустрою - внутрівиробничими дорогами та майданчиками з твердим покриттям, озелененням і захистом від несанкціонованого проникнення сторонніх осіб. Забезпечується також ветеринарна захист (дезбар'єри, санпропускники, дезінфікуючі корита). Для обслуговуючого персоналу передбачаються зручні побутові приміщення, кімната відпочинку, їдальня, офіси для фахівців, що оснащуються комп'ютерами та іншими засобами управління.
2. Внутрішній устрій корівників передбачено у варіанті, пристосованому до безприв'язно-боксовому змісту корів замість раніше застосовувалася прив'язний системи. Безприв'язно-боксове зміст повинен забезпечувати для тварин більший комфорт, краще поїдання кормів, сприятиме істотному збільшенню продуктивності праці персоналу, особливо на операціях доїння (завдяки доїльному центру), годування, видалення гною.
3. Вентиляційні штори, регульовані лебідочними механізмом, а також високі стелі корівників дозволять підтримувати в приміщеннях оптимальний повітрообмін, що також повинно позитивно впливати на здоров'я та продуктивність корів.
4. Конструкція доїльного центру заснована на використанні стійлового обладнання паралельного типу (розмірами 2х20 доїльних місць), що підтвердив високу ефективність на провідних зарубіжних і кращих вітчизняних фермах. Особливістю передбаченого проектом доїльного центру є повна автоматизація доїння, комп'ютерний облік і управління технологічними процесами. Конструкція доїльного центру включає в себе т.зв. відтинають (селекційні) ворота, що дозволяють здійснювати ветеринарну і зоотехнічну сортування тварин (в т.ч. для штучного осіменіння, щеплень та ін.) Зростанню продуктивності праці персоналу повинні сприяти т.зв. підганяють ворота, за допомогою яких при мінімальних затратах ручної праці можна регулювати переміщення тварин для безперебійності процесу їх доїння.
5. Молоко, видоюють в доїльному центрі, без контакту з повітрям буде фільтруватися, переміщатися по молокопроводу в танки-охолоджувачі загальною ємністю 22 т. Отримана продукція буде швидко охолоджуватися до температури 4 0 С і знову-таки без контакту з повітрям перекачуватися у цистерни автомобілів-молоковозів , доставляють сировину для переробки на молзавод. Після завершення кожного циклу доїння всі молокопроводи, апаратура і обладнання будуть промиватися в автоматичному режимі із застосуванням сертифікованих миючих і дезінфікуючих засобів. Одночасно буде здійснюватися санітарно-гігієнічна очищення корів у накопичувачі та інших частинах доїльного залу.
6. Годівля корів з традиційного сезонного типу буде переведено на однотипні цілорічні раціони, збалансовані за всіма поживними елементами для різних вікових і продуктивно-фізіологічних груп. Для реалізації такого типу годування будуть використовуватися два мобільних подрібнювача-змішувача-роздавальника, здатних при повній механізації та автоматизації відбирати компоненти раціону зі сховищ, доізмельчать їх, змішувати в заданих пропорціях (по 50 рецептами з 30 компонентів), доставляти і роздавати готові кормосуміші на кормові столи корівників. При зазначеному типі годівлі створюються умови для гарантованого повноцінної годівлі корів незалежно від метеоумов, урожайності та заготівлі кормових культур в конкретному році.
7. Технологічні особливості корівників покращують умови для механізованого видалення гною з приміщень, для його тимчасового накопичення та утилізації з наступною доставкою на поля як цінного органічного добрива в набагато більших обсягах і при істотно більшого збереження поживних речовин, ніж це спостерігалося в СЗАТ "СКВО" при традиційній технології утримання корів. З'являться реальні можливості для щорічного внесення на поля близько 20 тис.т органічних добрив, достатніх для "заправки" 1000 га парових полів.
8. Передбачена проектом автоматизована система управління стадом корів дозволить оптимізувати відтворювальні процеси стада, диференціювати годування корів в залежності від їх індивідуальну продуктивність і інших фізіологічних особливостей, своєчасно приймати зоотехнічні та ветеринарні рішення, спрямовані на перегрупування, догляд, лікування та вибракування тварин. У будь-який момент часу управлінський персонал може отримувати на моніторі комп'ютера або в роздрукованому вигляді (в т.ч. у графічній формі) інформацію як по кожній окремій корові, так і по групах тварин, а також по всьому стаду.
9. Ергономічні особливості обладнання, передбаченого проектом, повинні стимулювати персонал до підвищення кваліфікації, будуть посилювати його інтерес до роботи, сприяти його закріпленню на даному об'єкті. Цьому ж має сприяти передбачене проектом істотне збільшення оплати праці при зменшенні загальної величини фонду заробітної плати. Такий ефект має виникнути завдяки досягається на модернізованому об'єкті незвично високою для молочних ферм Росії продуктивності праці. На одну доярку повинно проводитися за рік не менше ніж по 750 т молока (в 12 разів більше від нинішніх результатів господарства), а на 1 ц доведеться по 0,63 чол-год, що відповідає середнім показникам провідних молоковиробничої країн світу.
10. Цілорічне однотипне годування тварин повнораціонними кормосуміші, не залежне від коливань погоди, зборів кормових культур в конкретному році має суттєво підвищити окупність кормів. На кожен центнер виробленого на модернізованій фермі молока має витрачатися менше 1 ц к.е. Разом з високою продуктивністю праці це буде виступати в якості головного чинника скорочення витрат на кожну одиницю виробленої продукції.
Доїльний центр модернізованої ферми відображає найбільш прогресивні технічні рішення, відомі у світовій практиці. З його допомогою можна видоювати 1000 корів за 4,7 години (без урахування автоматичного промивання обладнання). При триразовому доїнні корів загальна тривалість роботи доїльного центру протягом доби становить приблизно 16 годин. При двозмінній восьмигодинний роботі персоналу доїння всього стада можуть здійснювати не більше 6 операторів (при двох підменю). Це означає, що кожен оператор здатний забезпечити доїння приблизно 60 корів за 1 годину. При цьому в подальшому, в міру освоєння даної технології доїння, кількість операторів кожної зміни може бути зменшена до двох осіб, оскільки продуктивність доїльного обладнання типу "Европараллель 2х20" дозволяє такій кількості працівників обслужити в доїльному залі по 172 корови за 1 годину.
Апаратура доїльного центру передбачає можливість ідентифікації кожної тварини, індивідуального обліку його продуктивності. При цьому передбачено автоматичне зняття підвісної частини доїльного апарату з вимені корів. Кожне доїльне місце оснащено електронним мікропроцесором, пов'язаним з центральним комп'ютером, що фіксує у своїй пам'яті комплексну інформацію про результати доїння кожної тварини. Передбачена зворотній зв'язок, за допомогою якої програма, закладена в комп'ютері, при необхідності направляє різні сигнали попередження оператору, що дозволяють йому своєчасно вживати заходів щодо запобігання порушень у технологічному процесі.
Бокси (зони відпочинку) для корів завдяки ряду важливих конструкційних особливостей дозволяють зберігати гарне самопочуття тварин та їх чистоту. Кожен бокс має шагоотступнік, призначений для того, щоб екскременти тварин потрапляли не в зону відпочинку, а в основному в технологічний прохід для прибирання гною. Інший пристрій, іменоване грудним упором, також позиціонує положення тварини в боксі суворо перпендикулярно технологічному проходу для видалення гною. Поверхня боксів засіяна м'якими гумовими матами, забезпечують теплоізоляцію і гігієну тварин.
Регульовані штори дозволяють змінювати швидкість (кратність) повітрообміну в залежності від температурного режиму поза приміщеннями. При цьому обслуговуючий персонал може дотримуватися нормативів повітрообміну шляхом зміни положення штор.
Реалізація бізнес-плану повинна забезпечити необхідні фінансові надходження для погашення кредиту та подальшого прибуткового ведення як молочної галузі, так і всього господарства.
Результати відповідних фінансових розрахунків наведені в табл.19.
Результати розрахунків наведено в таблиці 19.

Таблиця 19 - Передбачуваний термін окупності довгострокового
кредиту, що виділяється банком для продовження модернізації молочної
галузі СЗАТ "СКВО"
Показники
Значення
Придбання високопородних племінних тварин, гол.
1000
Орієнтовна вартість 1 голови, руб. (Без ПДВ)
45500
Потрібно грошових коштів на придбання 1000 тварин, тис.руб.
45500
Потрібно грошових коштів на модернізацію корівника на 1000 скотомест (вартість модернізації 1 скотомест 10500 руб.), Тис.руб.
10500
Загальна сума інвестиційних витрат, тис. грн.
56000
З них за рахунок кредитних ресурсів (75%), тис.руб.
42000
Сума відсотків за трирічний кредит за ставкою 5% річних
(15% за три роки), тис.руб.
6300
Загальна сума інвестиційних витрат, включаючи відсотки за кредит, тис.руб.
62300
Надої молока від високопородних корів, кг на рік
8000
Від 1000 корів, т
8000
Середня ціна продажу 1 т, руб.
8500
Виручка від продажу всього додаткового молока, тис.руб.
68000
Можливий прибуток (при рентабельності витрат 40%)
27200
Термін окупності інвестицій (з відсотками за кредит), років
2,3
З таблиці 19 можна зробити наступні висновки.
Для придбання 1000 голів племмолодняка (нетелей за 2-3 місяці до розтелилися) підприємству буде потрібно приблизно 45,5 млн. руб. Для модернізації двох корівників на 1000 скотомест потрібно округлено 10,5 млн. руб. Таким чином, загальна сума інвестиційних витрат складе 56 млн. руб. Якщо господарство 25% цієї суми мобілізує за рахунок своїх власних ресурсів, то у вигляді банківських кредитів йому буде потрібно 75% загальної величини інвестицій, тобто 42 млн. руб. Трирічна величина відсотків за такий кредит (при ставці 5% річних) складе 6,3 млн. руб. Тоді загальна сума витрат на розглянуті інвестиції складе 62,3 млн. (що не більше суми кредитів, узятих господарством в 2006 р. для покриття інших інвестиційних витрат).
Додатковий обсяг виробництва становитиме 8000 т товарного молока. При середній ціні реалізації в 8500 руб. за 1 т і рентабельності витрат близько 40% (у 2004 р. хозяйств0 домоглося більш високого результату), річний прибуток від додаткового обсягу продаваного молока складе 27,2 млн. руб. Це означає, що інвестиції (включаючи відсотки) окупляться за 2,3 року, що слід визнати прийнятним терміном. Отже, як саме господарство, так і кредитує його Ощадний Банк Росії повинні отримати гарні фінансові результати від розглянутого напрямку у використанні кредитних ресурсів. При цьому кредитування господарства за вказаним напрямом буде відповідати цілям пріоритетного національного проекту "Розвиток АПК", ініційованого Президентом Росії в кінці 2005 р. і законом "Про розвиток сільського господарства" [19].
4.3. Оформлення заявки на кредитування великого кредиту з
допомогою бізнес-плану інвестиційного проекту
В даний час перед укладенням договорів на надання великих довгострокових кредитів на інвестиційні цілі банківські організації ставлять перед позичальниками умова: обгрунтувати потенційну ефективність використання цього кредиту в бізнес-плані інноваційно-інвестиційного кредиту. Цілі розробки та подання бізнес-планів наведено на схемі малюнка 2.

Рисунок 2 - Основні цілі розробки бізнес-планів
інноваційно-інвестиційних проектів підприємства
З рис.2 видно, що з чотирьох взаємно пов'язаних цілей розробки бізнес-планів інноваційно-інвестиційних проектів на першому місці знаходиться їх пріоритетна орієнтованість на уточнення (іноді нове розуміння) генеральної мети розвитку підприємства. Тобто бізнес-плани інноваційно-інвестиційних проектів перш за все повинні бути присвячені уточненню або взагалі переорієнтації довготривалого розвитку підприємства, якщо реалізація відповідної стратегії сприятиме підвищенню його конкурентоспроможності.
Друга і третя цілі пов'язані з можливостями залучення сторонніх інвестицій.
Четверта мета розробки бізнес-плану полягає в прогнозуванні, оцінці і наступному контролі за розвитком інноваційної діяльності підприємства, яка здійснюється на основі реалізації відповідного інноваційного задуму.
Розділи бізнес-плану випливають з поставлених перед ним чотирьох взаємно пов'язаних цілей. У гранично лаконічною, але в той же час у досить ясною формі кожен розділ повинен дати зацікавленим юридичним та фізичним особам цілком певне уявлення про підприємство, що потребує інвестування коштів в його виробництво, і про інші важливі деталі надання та повернення інвестицій (рис.3) .

Малюнок 3 - Структурна побудова бізнес-плану
інноваційно-інвестиційного проекту
З рис.3 видно, що в загальному випадку бізнес-плани інноваційно-інвестиційних проектів можуть мати 13 розділів, неоднакових за обсягом, але кожен по-своєму необхідних.
Кожен розділ бізнес-плану виконує тільки йому властиву функцію. Наприклад, перша його сторінка - титульний лист - повідомляє про розробників проекту, про найменування, організаційно-правову форму та місцезнаходження підприємства, який заявив про свою готовність прийняти інвестиції. Тут же наводяться назва (тема) проекту, а нерідко - і загальна сума необхідних для його реалізації інвестицій.
Особливе значення має резюме (введення) роботи, викладається зазвичай не більше ніж на 2-3-х сторінках при загальному обсязі плану (до додатків) - 50-60 сторінок. Зміст резюме показано на рис.4.

Малюнок 4 - Зміст резюме
інноваційно-інвестиційного проекту
Резюме представляє собою своєрідну "візитну картку" всього бізнес-плану. Будучи гранично коротким, цей розділ повинен містити основні положення та головні числові показники плану. Резюме має бути написане так, щоб викликати інтерес у потенційного інвестора (кредитора). За змістом цієї частини інвестор часто судить про те, чи варто йому втрачати час і читати план до кінця. Тому тут особливо важливо викладати зміст плану просто, точно і лаконічно, мінімально вживати спеціальні терміни.
З рис.4 видно, що крім основних відомостей про підприємство-позичальника в резюме слід позначити сферу діяльності (бізнесу), для якої запитуються інвестиції. Тут же потрібно коротко охарактеризувати особливості продукції, параметри виробництва якої намічається змінити на краще завдяки деталізації інноваційного задуму.
У резюме коротко, але зрозуміло навіть для неспецаліста повинна бути описана інноваційна ідея, вказані її переваги та достоїнства, необхідні для її здійснення фінансові ресурси. У заключних абзацах (рядках) резюме необхідно повідомити про передбачувані фінансово-економічні результати впровадження інноваційно-інвестиційного проекту, про терміни погашення виділяються на його здійснення інвестиційних ресурсів. В одному з перших розділів бізнес-плану повинні бути приведені щодо стандартні відомості про розміри та виробничо-комерційної спеціалізації підприємства-реципієнта, про основні виробничо-фінансових показниках його діяльності в попередні роки (зазвичай достатньо трьох років). Ці відомості потрібні передбачуваному інвестору (кредитору) для оцінки ризиків надання великих фінансових засобів саме даному підприємству.
Подібний бізнес-план був представлений СЗАТ "СКВО" в обслуговуючий його банк. У період підготовки даної дипломної роботи вказаний документ був на стадії вивчення. Однак, з огляду на високий кредитний рейтинг СЗАТ "СКВО", а також те, що даний бізнес-план вписується в рамки пріоритетного національного проекту "Розвиток АПК", беручи до уваги сам зміст проекту, відповідна кредитна заявка, безсумнівно, буде задоволена.
За четвертому розділі, завершальній дипломну роботу, можна зробити наступні висновки:
1. Платоспроможність та фінансова стійкість СЗАТ "СКВО" як передбачуваного позичальника на початок 2007 р. може бути оцінена високо. У нього є значні суми ліквідних коштів першого і другого класів - грошові кошти, борги дебіторів, а також і третього класу - запаси і витрати, які при необхідності можуть бути спрямовані на погашення раніше взятих кредитів і позик, термін погашення яких ще не настав.
2. Розрахунок фінансових коефіцієнтів СЗАТ "СКВО", виконаний при застосуванні математичних формул, розглянутий у третьому розділі дипломної роботи, і відповідних показників бухгалтерської фінансової звітності підприємства, показав: на початок 2007 р. фінансове становище цього підприємства може бути охарактеризований наступними показниками: коефіцієнт абсолютної ліквідності склав 0,55, проміжний коефіцієнт покриття склав 1,19, загальний коефіцієнт покриття виявився рівним 10, коефіцієнт фінансової незалежності досяг значення 0,75. Всі наведені величини істотно краще за рекомендовані.
3. Розраховані фінансові коефіцієнти СЗАТ "СКВО" дозволяють віднести це підприємство за станом на початок 2007 р. до позичальника першого, тобто вищого класу, якому кредитні організації можуть надати великі суми позикових коштів на найбільш вигідних для позичальника умовах.
4. Проте сама процедура надання кредитів не може бути обмежена встановленням високого класу кредитоспроможності відповідного позичальника. Адже банки надають кредити з коштів, залучених ними у населення або інших юридичних осіб. Тому співробітники банків повинні організувати саму процедуру видачі кредиту або, тим більше відкриття позичальнику кредитної лінії таким чином, щоб своєчасне повернення узятих кредитних ресурсів і виплата відсотків по них були гарантовані.
5. Першою умовою гарантованості своєчасного повернення кредитів є укладення між банком і позичальником кредитного договору, що обумовлює всі умови надання фінансових коштів, їх цільового використання та термінів погашення позик включаючи передбачені договором суми відсотків. Одночасно в договорі повинні бути представлені додаткові заходи контролю за цільовим використанням кредитів та штрафні санкції за порушення умов договору.
6. Крім кредитного договору надання великих фінансових ресурсів позичальнику повинно бути обумовлено отриманням від нього і аналізом з боку співробітників банку бізнес-плану інвестиційного проекту, для реалізації якого запитується відповідний кредит. У бізнес-плані повинна бути економічно обгрунтована доцільність вкладення кредитних ресурсів саме у цей проект, здатний при його здійсненні сформувати необхідні суми прибутків як для повернення кредиту з відсотками, так і на потреби самого позичальника.
7. Виходячи з аналізу результатів виробничо-фінансової діяльності СЗАТ "СКВО" в останні роки, про що йшла мова в першому розділі дипломної роботи, виявляється доцільність вкладення великих фінансових коштів у модернізацію молочної галузі господарства, оскільки сільськогосподарські ринки країни проявляють стійко зростаючий попит на сировинне молоко, закупівельні ціни на цю продукцію постійно збільшуються темпами, що випереджають інфляцію, а також ціни на інші види продукції, виробленої господарством.
8. Розрахунок передбачуваної фінансової ефективності інвестицій, які СЗАТ "СКВО" могло б направити на модернізацію своєї молочної галузі, показав, що термін окупності навіть великих інвестицій може скласти 2,3 року, що цілком прийнятне як для кредитора, так і для позичальника.
Далі вміщено висновок по дипломній роботі в цілому. Воно узагальнює висновки і пропозиції, що випливають з усіх чотирьох розділів роботи.

ВИСНОВОК
Тема дипломної роботи має особливе значення у діяльності багатьох виробничих підприємств і їх фінансових (бухгалтерських) служб. Жодне підприємство не в змозі нормально функціонувати без банківських і комерційних кредитів. Своєчасне, в потрібних обсягах і на вигідних умовах отримання кредитних ресурсів у чималому ступені залежить від якості бухгалтерського фінансового обліку та бухгалтерської фінансової звітності підприємства. Високий рівень обліку та звітності виступає в якості попередньої умови, що визначає кредитний рейтинг підприємства, бажання банків та інших контрагентів вступати з ним у тісні ділові зв'язки.
Робота виконана на прикладі СЗАТ "СКВО" Зерноградського району Ростовської області клієнта Південно-Західного відділення Ощадбанку Росії, в якому проходила переддипломна практика при підготовці даної роботи.
Це підприємство вважається благополучним. Воно увійшло в число найбільш великих і ефективних сільськогосподарських підприємств Росії. З таблиць 2 і 3, представлених в роботі, видно, що основні галузі господарства завершили 2006 рік у основному вдаліше, ніж попередні роки. При цьому, як видно з таблиці 4, відносно успішно розвивалося виробництво молока та іншої продукції тваринництва.
Правда, в 2006 р. ряд показників погіршився. Якщо у 2004 р. прибуток від продажу молока становила 20137 тис. руб., То в 2006 р. - 6867 тис.руб .. Тобто даний показник в 2006 р. був гірше, ніж в 2004 р., в 2,9 рази. Між тим пріоритетний національний проект "Розвиток АПК" націлює на зростання виробництва продукції тваринництва. Тому досягнуті фінансові результати СЗАТ "СКВО" не можна вважати достатньо прийнятними. Молочна галузь господарства потребує подальшого підвищення ефективності її функціонування.
Аналіз показує, що зазначена завдання може бути вирішена при залученні для інвестицій у виробництво, а можливо і переробку молока достатньо великих кредитних ресурсів.
Слід зазначити, що аналізована господарство характеризувалася постійно зростаючими значними масштабами залучення кредитів, включаючи 2006 У 2004 р. господарство отримало 87,6 млн. руб. кредитів, заплативши за них близько 11,3 млн. руб. відсотків. При цьому обійшлося без прострочення погашення позик. У 2005 р. кредитів було отримано 92 млн. руб., В 2006 р. - 138,2 млн. руб. Але наступні роки передбачається отримати кредитів ще більше, тому що кредити і відсотки по них своєчасно погашалися. Бухгалтерія господарства вміло працює з дебіторами, скорочуючи їх заборгованість перед підприємством. Скоротилися і борги господарства перед постачальниками ресурсів.
У бухгалтерських регістрах підприємства операції з обліку руху отриманих кредитів відображаються за кредитом і дебетом рахунка 66. Рахунок 67 до 2005 р. не відкривався, так як з його допомогою відображається рух довгострокових кредитів і позик, а підприємство до недавнього часу не отримувало позик більше, ніж на 12 місяців. Однак з 2005 р. такий кредит був отриманий. Кореспонденція рахунків з відображення кредитних відносин підприємства в 2006 р. показана в одній з таблиць. 2006-й рік для аналізу обраний у зв'язку з тим, що він був дуже насиченим за кількістю і сумою даних операцій.
Банківські організації охоче, у великих масштабах і на найбільш вигідних умовах надають кредити тим позичальникам, які характеризуються найвищою кредитоспроможністю, тобто розташовують внутрішніми можливостями для своєчасного і повного погашення боргів перед банками, включаючи відсотки. Для оцінки кредитоспроможності позичальників банківські організації виробили чимало методичних прийомів. Володіти ними повинні і бухгалтера, і інші фінансові менеджери підприємств, що претендують на отримання кредитів. У роботі розраховані чотири коефіцієнта, що дозволяють встановити кредитний рейтинг позичальника. Це коефіцієнт абсолютної ліквідності, проміжний коефіцієнт покриття, загальний коефіцієнт покриття, коефіцієнт фінансової незалежності. У таблицях 11, 12, 13 і 14 розкрито економічний зміст зазначених коефіцієнтів, показані методи їх розрахунку, рекомендовані значення.
У роботі наведені формули для розрахунку зазначених коефіцієнтів, зазначений варіант розподілу позичальників по класності їх кредитоспроможності в залежності від числових значень названих коефіцієнтів у конкретних позичальників. Так, до першого класу віднесено позичальники, що мають коефіцієнт абсолютної ліквідності більш 0,2, коефіцієнт проміжної ліквідності - більше 0,8, поточної ліквідності - більше 2, коефіцієнт фінансової незалежності - понад 0,5. Обстежене підприємство далеко не в усьому витримує зазначені нормативи.
У таблицях 11, 12, 13 і 14 наведена вихідна інформація, що витягує з бухгалтерського балансу СЗАТ "СКВО" станом на 1 січня 2007 р. З її допомогою розраховані конкретні значення чотирьох зазначених коефіцієнтів підприємства на цю дату. Виявилося, що обстежене підприємство до кінця 2006 р. мало значення коефіцієнтів, які відповідали вимогам, що пред'являються для включення даного позичальника в перший клас. Тому банки ставилися до СЗАТ "СКВО" з великою довірою. Аналіз, який виконували кредитні інспектори банків, показував, що кредити витрачаються господарством доцільно, дозволяють йому поліпшувати результати роботи, утримуючи його серед позичальників високих класів. Тим не менше, виходячи з банківської практики, виконано аналіз бухгалтерського балансу господарства. На цій основі в роботі ретельно обгрунтована доцільність виділення обслуговуючим банком довгострокового кредиту в сумі 42 млн. руб. для придбання племінної худоби та модернізації устаткування для виробництва молока. Це тим більш обгрунтовано тому, що відповідає завданням, передбаченим пріоритетним національним проектом "Розвиток АПК", підтримуваного провідними банківськими організаціями Росії.
Виконані розрахунки, наведені в таблиці 19, підтверджують, що вкладені кошти окупляться трохи більше ніж за два роки. Це вважається дуже прийнятним терміном окупності довгострокових капітальних вкладень. Тому банки можуть їх надати з великою довірою до клієнта.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
Опубліковані джерела
1. Цивільний кодекс Російської Федерації. - М.: Проспект, 2004.-416 с.
2. Податковий кодекс Російської федерації. Частини перша і друга. - М.: ПРІОР, 2005. - 214 с.
3. Про акціонерні товариства: Федеральний закон Російської Федерації від 26 грудня 1995 р. № 208-ФЗ / / Економіка і життя. - 2001. - № 40. - С.5-28.
4. Про бухгалтерський облік: Федеральний закон Російської Федерації від 21 листопада 1996 р. № 129-ФЗ (в редакції. Федерального закону від 23 лютого 1999 р. № 123-ФЗ) / / Економіка сільськогосподарських і переробних підприємств АПК. - 1999. - № 3. - С.24-28.
5. Методичні рекомендації з планування, обліку і калькулювання собівартості продукції (робіт, послуг) у сільському господарстві, затверджені Мінсільгосппродом РФ / / Економіка сільськогосподарських і переробних підприємств АПК. - 2003. - № 8. - С.33-43; № 9. - С.30-41.
6. Становище ведення бухгалтерського обліку та звітності в РФ, затверджене наказом Міністерства фінансів РФ від 29 липня 1998 р. № 34н (у редакції наказу Мінфіну Росії від 24 березня 2000 р. № 31н).
7. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 1 / 98 "Облікова політика організації" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: Бухгалтерський облік, 2004. - 186 с.
8. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 4 / 99 "Бухгалтерська звітність організації" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: Бухгалтерський облік, 2004. - 186 с.
9. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 9 / 99 "Доходи організації" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: Бухгалтерський облік, 2004. - 186 с.
10. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 10/99 "Витрати організації" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: Бухгалтерський облік, 2004. - 186 с.
11. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 5 / 01 "Облік матеріально-виробничих запасів" / / Економіка і життя. - 2004. - № 30. - С.5-6.
12. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 6 / 01 "Облік основних засобів" / / Аудит. - 2004. - № 6. - С.5-8.
13. Про розвиток сільського господарства. Федеральний закон № 4265 від 11.01.2007 р. / / Російська газета від 11.01.2007 р.
14. Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2005 .- 215 с.
15. Беспахотний Г., Баришніков Н. Федеральний фонд підтримки сільського господарства необхідний / / АПК: економіка, управління. - 2007. - № 1. - С.14-16.
16. Вакуленко Т.Г. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фоміна. - СПб.: Видавничий дім "Герда", 2005. - 288 с.
17. Власова М.А. Система інвестиційного забезпечення реального сектора російської економіки в сучасних умовах / / Фінанси і кредит. - 2006. - № 17. - С.43-48.
18. Гроші, кредит, банки: Підручник / За ред. О.І. Лаврушина. - М.: "Фінанси і статистика", 2004. - С.442-459.
19. Зарук Н., Мурзін Д. Оцінка кредитного потенціалу сільгосптоваровиробників / / АПК: економіка, управління. - 2007. - № 2. - С.25-27.
20. Казьмін А.І. Банківська система і Ощадбанк Росії: нові виклики та імпульси зростання / / Гроші і кредит. - 2006. - № 10. - С.3-9.
21. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник / Н.П. Конд-раків. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 584 с.
22. Лисович Г.М. Сільськогосподарський облік (Фінансовий і управлінський): Підручник. Серія "Економіка і управління" / Г.М. Лисович. - Ростов н / Д: Видавничий центр "МарТ", 2004. - 720 с.
23. Лисович Г.М. Бухгалтерський облік в сільськогосподарських організаціях. - М.: "Фінанси і статистика", 2004. - 456 с.
24. Парушіна Н.В. Аналіз фінансових результатів за даними бухгалтерської звітності / Н.В. Парушіна / / "Бухгалтерський облік". - 2005. - № 5. -С.68-74.
25. Пизенгольц М.З. Бухгалтерський облік у сільському господарстві: Підручник. Т.1.Ч.1: Бухгалтерський фінансовий облік / М.З. Пизенгольц - 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: "Фінанси і статистика", 2004. - 480 с.
26. Пизенгольц М.З. Бухгалтерський облік у сільському господарстві: Підручник. Т.2.Ч.2.Ч.3: Бухгалтерський управлінський облік; Бухгалтерська (фінансова) звітність / М.З. Пизенгольц - 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: "Фінанси і статистика", 2004. - 400 с.
27. Попов М.О. Економіка сільського господарства: Підручник / Н.А. Попов - М.: "Справа та сервіс", 2005. - 368 с.
28. Пястолов С.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Підручник / С.М. Пястолов. - М.: "Майстерність, 2004". - 336 с.
29. Самородскій В., Чернов А. Управління інноваційним розвитком агропромислових підприємств / / АПК: економіка, управління. - 2007. - № 2. - С.23-25.
30. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємств АПК: Підручник / Г.В. Савицька. - Мн.: "Нове знання", 2006. - 687 с.
31. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник / Г.В. Савицька. - 6-е вид., Перераб. і доп. - Мн.: "Нове знання", 2005. - 704 с.
32. Тренькін А.П. Про розвиток кредитування сільського господарства в Республіці Мордовія / / Гроші і кредит. - 2006. - № 10. - С.38-40.
33. Трушкін Ю. Інтерв'ю голови правління "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС / / Агромаркет. - 2007. - № 2. - С.28-29.
34. Тяпкін М.Т. Методи системного аналізу фінансового стану сільськогосподарського підприємства / М.Т. Тяпкін, М.А. Кукіна / / Економіка сільськогосподарських і переробних підприємств. - 2005. - № 10. - С.18-22.
35. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник для вузів / Під ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - С.362-370.
36. Фінанси, грошовий обіг і кредит: Підручник / За ред. д.е.н. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.187-211.
37. Управлінський облік: Навчальний посібник / За ред. А.Д. Шеремета. - 3-е изд., Испр. - М.: ІД ФБК-ПРЕС, 2006. - 512 с.
38. Шевченко І.В., Малєєв П.Ю. Порівняльний аналіз джерел фінансування інвестицій російськими компаніями / / Фінанси і кредит. - 2006. - № 18. - С.27-33.
39. Шеремет А.Д. Методика фінансового аналізу / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулін. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 176 с.
Неопубліковані джерела
40. Бухгалтерська фінансова і спеціалізована звітність СЗАТ "СКВО" Зерноградського району Ростовської області за 2004 р.
41. Бухгалтерська фінансова і спеціалізована звітність СЗАТ "СКВО" Зерноградського району Ростовської області за 2005 р.
42. Бухгалтерська фінансова і спеціалізована звітність СЗАТ "СКВО" Зерноградського району Ростовської області за 2006 р.


[1] Цивільний кодекс Російської Федерації. - М.: Проспект, 2004. - 416 с.
[2] Парушіна Н.В. Аналіз фінансових результатів за даними бухгалтерської звітності / / "Бухгалтерський облік". - 2005. - № 5. - С.68-74. Пястолов С.А. Аналіз фінансово-господарської-кої діяльності підприємства: Підручник. - М.: "Майстерність", 2004. - 336 с. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства АПК: Підручник. - Мн.: "Нове знання", 2006. - 687 с. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. - Мн.: "Нове знання", 2005. - 704 с.
[3] Про бухгалтерський облік: Федеральний закон РФ від 21 листопада 1996 р. № 129-ФЗ. Методичні рекомендації з планування, обліку і калькулювання собівартості продукції (робіт, послуг) у сільському господарстві, затверджені Мінсільгосппродом РФ / / Економіка сільськогосподарських і переробних підприємств АПК. - 2003. - № 8. - С.33-43. - № 9. - С.30-41. Становище ведення бухгалтерського обліку та звітності в РФ, затверджене наказом МФ РФ від 29 липня 1998 р. № 34н (у редакції наказу Мінфіну Росії від 24.03.2000 р. № 31н). Положення з бухгалтерського навчання ПБО 1 / 98 "Облікова політика організацій" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: "Бухгалтерський облік", 2004. - 186 с.
[4] Положення з бухгалтерського обліку ПБО 1 / 99 "Бухгалтерська звітність організації" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: "Бухгалтерський облік", 2004. - 186 с. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 9 / 99 "Доходи організації" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: "Бухгалтерський облік", 2004. - 186 с. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 10/99 "Витрати організації" / Збірник положень з бухгалтерського обліку (ПБО 1-10). - М.: "Бухгалтерський облік", 2004. - 186 с. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 5 / 01 "Облік матеріально-виробничих запасів" / / "Економіка і життя". - 2004. - № 30. - С.5-6. Положення з бухгалтерського обліку ПБО 6 / 01 "Облік основних засобів" / / "Аудит". - 2004. - № 6. - С.5-8
[5] Гроші, кредит, банки: Підручник / За ред. О.І. Лаврушина. - М.: "Фінанси і статистика", 2004. - С.442-459. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник для вузів / Під ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - С.362-370. Фінанси, грошові відносини і кредит: Підручник / За ред. д.е.н. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.187-211
[6] Тренькін А.П. Про розвиток кредитування сільського господарства в Республіці Молдова / / Гроші і кредит. - 2006. - № 10. - С.38-40. Трушкін Ю. Інтерв'ю голови правління "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС / / Агро-Маркет. - 2007. - № 2. - С.28-29. Шевченко І.В., Малєєв П.Ю. Порівняльний аналіз джерел фінансування інвестицій російським компаніям / / Фінанси і кредит. - 2006. - № 18. - С.27-33.
[7] Пизенгольц М.З. Бухгалтерський облік у сільському господарстві. У 2-х томах. - М.: "Фінанси і статистика", 2004. Т.1 - 480 с., Т.2 - 400 с.
[8] Податковий кодекс Російської Федерації. Частини перша і друга. - М.: ПРІОР, 2005. - 214 с.
[9] Про розвиток сільського господарства: Федеральний закон № 4265 від 11.01.2007 р. / / Російська газета від 11.01.2007 р.
[10] Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 215 с. Вакуленко Т.Г., Фоміна Л.Я. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень. - СПб: Видавничий дім "Герда", 2005. - 288 с. Лисович Г.М Бухгалтерський облік в сільськогосподарських організаціях. - М.: "Фінанси і статистика", 2004. - 456 с. Тяпкін М.Т., Кукіна М.А. Методи системного аналізу фінансового стану сільськогосподарського підприємства / / Економіка сільськогосподарських і переробних підприємств. - 2005. - № 10. - С.18-22. Шеремет А.Д. Методика фінансового аналізу. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 176 с.
[11] Кондрашов Н.П. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 584 с. Лисович Г.М. Сільськогосподарський облік (фінансовий і управлінський): Підручник. - Ростов н / Д: Видавничий центр "МарТ", 2004. - 720 с.
[12] Казьмін А.І. Банківська система і Ощадбанк Росії: нові виклики та імпульси зростання / / Гроші і кредит. - 2006. - № 10. - С.3-9.
[13] Казьмін А.І. Банківська система і Ощадбанк Росії: нові виклики та імпульси зростання / / Гроші і кредит. - 2006. - № 10. - С.9.
[14] Трушкін Ю. Інтерв'ю голови правління "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС / / Агро-Маркет. - 2007. - № 2. - С.29.
[15] Трушкін Ю. Інтерв'ю голови правління "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС / / Агро-Маркет. - 2007. - № 2. - С.9.
[16] Зарук Н., Мурзін Д. Оцінка кредитного потенціалу сільгосптоваровиробників / / АПК: економіка, управління. - 2007. - № 2. - С.25-27.
[17] Зарук Н., Мурзін Д. Оцінка кредитного потенціалу сільгосптоваровиробників / / АПК: економіка, управління. - 2007. - № 2. - С.27. Власова М.А. Система інвестиційного забезпечення реального сектора економіки в сучасних умовах / / Фінанси і кредит. - 2006. - № 17. - С.42-48.
[18] Тренькін А.П. Про розвиток кредитування сільського господарства в Республіці Молдова / / Гроші і кредит. - 2006. - № 10. - С.39-40.
[19] Про розвиток сільського господарства. Федеральний закон / / Російська газета від 11.01.2007 р.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Диплом
505.9кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальника (на прикладі СЗАТ СКВО Зерноградського району Ростовської
Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СЗАТ СКВО Зе
Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі Московського кредитного банку
Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі АТ Народний Банк Казахстану
Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СПК Колгосп Схід
Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальника
Оцінка кредитоспроможності позичальника - фізичної особи (на прикладі ВАТ Райффайзен Банк Аваль)
Оцінка кредитоспроможності позичальника - фізичної особи на прикладі ВАТ Райффайзен Банк Аваль
Оцінка кредитоспроможності позичальника - фізичної особи (на прикладі ВАТ Райффайзен Банк Аваль)
© Усі права захищені
написати до нас