Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СПК Колгосп Схід

Новосибірський державний аграрний університет

Економічний інститут

Кафедра фінансів

Курсова робота

з дисципліни «Фінансовий менеджмент»

на тему: "Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СПК« Колгосп Схід »"

Виконала: студентка 455 гр.

Паничева Євгена

Перевірила: Шумейко А.А.

Новосибірськ 2010

Зміст

Введення

1. Теоретичні основи оцінки кредитоспроможності позичальника

1.1 Поняття, цілі і завдання оцінки кредитоспроможності, джерела інформації для аналізу

1.2 Методики оцінки кредитоспроможності позичальника

1.3 Показники оцінки фінансового стану як засобу оцінки кредитоспроможності позичальника

2. Оцінка кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

2.1 Організаційно-економічна характеристика СПК «Колгосп Схід»

2.2 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

2.3 Розрахунок показників оцінки кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

3. Проблеми та напрями підвищення кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

Висновок

Список літератури

Введення

Оцінка кредитоспроможності потенційних позичальників є однією з найбільш складних і відповідальних завдань у діяльності комерційного банку. Ефективна організація процесу оцінки кредитоспроможності дозволяє, по-перше, знизити рівень кредитних ризиків банку, а по-друге, створити необхідні умови для якісного обслуговування клієнтів банку, які пред'являють попит на кредитні продукти.

Серед сучасних економістів досі не існує єдиної думки з приводу визначення терміна «кредитоспроможність». Одні з них визначають кредитоспроможність позичальника як здатність повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями. На думку інших під кредитоспроможністю позичальника слід розуміти не тільки здатність (тобто наявність можливості), але і готовність (наявність бажання) позичальника своєчасно і в повному обсязі погашати свої борги.

Вивчення кредитоспроможності здійснюється для оцінки потенційного позичальника до вирішення питання про можливість і умови кредитування. Оцінка кредитоспроможності є одним із способів уникнення або зведення до мінімуму кредитного ризику, пов'язаного з кредитуванням клієнта банку.

Актуальність зазначеної теми обумовлюється тим, що на певних етапах виробничого процесу майже всі підприємства відчувають нестачу коштів для здійснення тих чи інших господарських операцій, тобто виникає необхідність у залученні коштів ззовні. У такій ситуації самий, здавалося б, логічний вихід - одержання банківського кредиту, проте на практиці таке завдання виявляється для підприємств часто непосильною.

Об'єктом дослідження є СПК «Колгосп Схід» як потенційний позичальник - оцінка кредитоспроможності позичальників юридичних осіб, які не є кредитними організаціями.

Мета роботи - розглянути методики оцінки кредитоспроможності потенційних позичальників.

Завдання:

1. Розкрити теоретичні основи оцінки кредитоспроможності потенційних позичальників.

2. Описати найбільш поширені методи оцінки кредитоспроможності.

3. Провести оцінку кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

3. Виявити проблеми оцінки кредитоспроможності позичальників і позначити шляхи їх вирішення.

При вирішенні вищезазначених завдань був застосований системний підхід до розгляду предмета дослідження, використані методи функціонального та порівняльного аналізу.

1. Теоретичні основи оцінки кредитоспроможності позичальника

1.1 Поняття, цілі і завдання оцінки кредитоспроможності, джерела інформації для аналізу

Проблема вибору показників для оцінки здатності позичальника виконувати свої зобов'язання була актуальна у всі періоди розвитку банківської справи і увійшла в економічну літературу як проблема визначення кредитоспроможності. Сутність поняття «кредитоспроможність» та її зміст у різні періоди трактувалися по-різному.

Під кредитоспроможністю банківських клієнтів слід розуміти таке фінансово-господарський стан підприємства, яке дає впевненість в ефективному використанні позикових коштів, здатність і готовність позичальника повернути кредит відповідно до умов договору. Вивчення банками різноманітних чинників, які можуть спричинити за собою непогашення кредитів або, навпаки, забезпечити їх своєчасне повернення, складає зміст банківського аналізу кредитоспроможності.

При аналізі кредитоспроможності банки повинні вирішити такі питання:

1. Чи здатний позичальник виконати свої зобов'язання в строк і

2. Чи готовий він їх виконати? На перше запитання дає відповідь розбір фінансово-господарських сторін діяльності підприємств. Друге питання має юридичний характер, а так само пов'язаний з особистими якостями керівників підприємства.

Склад і зміст показників випливають із самого поняття кредитоспроможності. Вони повинні відобразити фінансово-господарський стан підприємств з точки зору ефективності розміщення і використання позикових засобів і всіх засобів взагалі, оцінити здатність і готовність позичальника здійснювати платежі і погашати кредити в заздалегідь визначені терміни. Здатність своєчасно повертати кредит оцінюється шляхом аналізу балансу підприємства на ліквідність, ефективного використання кредиту та оборотних засобів, рівня рентабельності, а готовність визначається у вигляді вивчення дієздатності позичальника, перспектив його розвитку, ділових якостей керівників підприємстві

Таким чином, основними завданнями оцінки кредитоспроможності є:

1. Формування загальної характеристики потенційного позичальника. На даному етапі повинна бути підтверджена правоздатність позичальника та осіб, які виступають від його імені, на вступ у кредитні відносини з банком, а також отримана інформація про кредитну історію організації, про власників і керівників підприємства.

2. Проведення економічного аналізу організації.

Дане завдання є найбільш трудомісткою і відповідальною, оскільки потребує створення прогнозу майбутнього фінансового стану позичальника. Рішення даного завдання проходить кілька етапів:

1. Оцінка достатності, достовірності та повноти джерел інформації.

2. Аналіз майнового стану організації.

3. Аналіз ліквідності та платоспроможності.

4. Аналіз фінансової стійкості.

5. Аналіз ділової активності.

6. Аналіз рентабельності.

7. Аналіз якісних показників.

На практиці можливе корегування даного плану, як у бік зменшення, так і збільшення кількості етапів або їх послідовності.

3. Оцінка якості забезпечення кредиту.

Питання забезпеченості кредиту є надзвичайно складним. При оцінці забезпечення необхідно так само розглядати правову та економічну складові. Найбільш істотними є питання підтвердження заставодавцем прав на закладене майно та прав на набуття заставні правовідносини, а так само питання ліквідності і збереження майна. У разі належного правового оформлення застави необхідно уточнити:

- Чи визначена ринкова вартість предметів застави на момент оцінки ризику;

- Оформлена чи юридична документація таким чином, що час, необхідний для реалізації застави, не перевищує 150 днів з дня, коли реалізація заставних прав стає необхідною;

- Достатність ринкової вартості предметів застави для компенсації банку основної суми боргу за позикою, відсотків відповідно до договору та витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав [6].

Способами оцінки кредитоспроможності клієнта банку є:

• оцінка менеджменту;

• оцінка фінансової стійкості клієнта;

• аналіз грошового потоку;

• збір інформації про клієнта;

• спостереження за роботою клієнта шляхом виходу на місце.

Специфіка оцінки кредитоспроможності юридичних та фізичних осіб, великих, середніх і дрібних клієнтів визначає комбінацію застосовуваних способів оцінки.

Оцінка кредитоспроможності великих і середніх підприємств базується на даних балансу, звіту про прибутки та збитки, кредитній заявці, інформації про історію клієнта і його менеджерів.

Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами володіє підприємство і який за величиною кредит ці кошти забезпечують.

Однак для обгрунтованого і всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтів банку балансових відомостей недостатньо.

Так само як джерело відомостей, необхідних для розрахунку показників кредитоспроможності, можна використовувати: дані оперативного обліку, техпромфінплан, відомості, що накопичуються в банках, відомості статистичних органів, дані анкет клієнтів, інформацію постачальників, результати обробки даних обстежень за спеціальними програмами, відомості спеціалізованих бюро за оцінкою кредитоспроможності господарських організацій [3].

1.2 Методики оцінки кредитоспроможності позичальника

До теперішнього часу комерційними банками були випробувані різні системи оцінки кредитоспроможності позичальників. Системи відрізняються один від одного числом показників, що застосовуються в якості складових, а також різними підходами до самих характеристикам та пріоритетністю кожної з них. Найбільш часто для оцінки сумарної кредитоспроможності клієнта використовуються рейтингові методики.

При рейтингової оцінки кредитоспроможності підприємства-позичальника спочатку проводиться Загальний аналіз кредитоспроможності підприємства, а потім здійснюється безпосередньо рейтингова оцінка підприємства.

Так, на першому етапі складається агрегований (укрупнений) баланс підприємства і потім за його показниками ведеться розрахунок системи фінансових коефіцієнтів [8].

Під агрегуванням балансу розуміється об'єднання однорідних за економічним змістом статей балансу. Дана форма більш зручна для читання та проведення аналізу.

При складанні агрегованого балансу його активи поділяються за ступенем ліквідності на:

• короткострокові,

• довгострокові,

• постійні (немобільні).

Всі пасиви балансу за термінами платежів (аналогічно активами) поділяються на:

• короткострокові зобов'язання;

• довгострокові зобов'язання;

• постійні (немобільні) пасиви.

Таблиця 1

Агрегований баланс

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення

Перша група (А1) включає в себе абсолютно ліквідні активи, такі як готівка і короткострокові фінансові вкладення.

До другої групи (А2) відносяться швидко реалізовані активи: готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість. Ліквідність цієї групи оборотних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу у банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків та ін

Значно більший строк знадобиться для перетворення виробничих запасів і незавершеного виробництва в готову продукцію, а потім в грошову готівку. Тому вони віднесені до третьої групи повільно реалізованих активів (А 3).

Четверта група (А4) - це важко реалізовані активи, куди входять основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво.

Відповідно на чотири групи розбиваються і зобов'язання організації:

 П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість та інші пасиви);

- П2 - середньострокові зобов'язання (короткострокові кредити банку);

- П3 - довгострокові кредити банку і позики, доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх витрат і платежів;

- П4 - власний (акціонерний) капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні організації.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1> = П1;

А2> = П2;

А3> = П3;

А4 <= П4 [10].

Далі при рейтинговому методі оцінки кредитоспроможності використовується система фінансових коефіцієнтів, які представлені в таблиці 2.

Таблиця 2

Методика розрахунку фінансових коефіцієнтів

Коефіцієнт загальної ліквідності - показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Рівень коефіцієнта залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів і витрат і ряду інших факторів, але нормальним все ж таки вважається рівне 2. Якщо його значення нижче 1, то це означає відсутність здатності до виконання короткострокових зобов'язань з поточних активів. Занадто високе значення (3) також небажано тому це свідчить про неефективне використання ресурсів, що виражається в залежності оборотності коштів, вкладених у виробничі запаси і оборотні кошти.

Коефіцієнт швидкої ліквідності відображає прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Оптимальне значення коефіцієнта вважається рівним 1, однак, він може бути і нижче, але не повинен опускатися нижче 0,5.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності повинен мати оптимальне значення 0,2 - 0,5 показує, яка частина зобов'язань може бути погашена без додаткової мобілізації коштів

Коефіцієнт автономії розраховується як частка власних коштів у загальному підсумку балансу. Нормальне мінімальне значення оцінюється на рівні 0,5. Це означає, що сума зобов'язань підприємства дорівнює сумі власних коштів. Зростання коефіцієнта свідчить про збільшення фінансової незалежності, зниження ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах. Така тенденція підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань.

У залежності від величини цих коефіцієнтів підприємства. Як правило, розподіляються на три класи по кредитоспроможності.

Таблиця 3

Класифікація позичальників за рівнем кредитоспроможності

Рейтинг позичальника визначається в балах. Сума балів розраховується шляхом множення класності кожного коефіцієнта (К ал, К сл, К тл, К а) на його частку (відповідно 30,20,30 і 20%) у сукупності (100%).

Клас розраховується на основі формули:

Категорія К1 * 30 + Категорія К2 * 20 + Категорія К3 * 30 + Категорія К4 * 20

Клас позичальника визначається за набраними балами:

• Перший клас - від 100 до 150 балів,

• Другий клас - від 151 до 250 балів,

• Третій клас - від 251 до 300 балів.

Першокласним по кредитоспроможності позичальників комерційні банки можуть відкривати кредитну лінію, видаватимуть у разовому порядку позики (без забезпечення) з встановленням більш низької процентної ставки, ніж для решти позичальників.

Кредитування второклассную позичальнику здійснюється банками у звичайному порядку, тобто за наявності відповідних зобов'язань (гарантій, застави, тощо). Відсоткова ставка залежить від виду забезпечення.

Надання кредитів клієнтам третього класу пов'язано для банку з серйозним ризиком. Таким клієнтам в більшості випадків кредитів не видають, а якщо й видають, то розмір наданої позики не повинен перевищувати розміру статутного фонду. Процентна ставка за кредит встановлюється на високому рівні.

Найбільш істотними є питання підтвердження заставодавцем прав на закладене майно та прав на набуття заставні правовідносини, а так само питання ліквідності і збереження майна. У разі належного правового оформлення застави необхідно уточнити:

- Чи визначена ринкова вартість предметів застави на момент оцінки ризику;

- Оформлена чи юридична документація таким чином, що час, необхідний для реалізації застави, не перевищує 150 днів з дня, коли реалізація заставних прав стає необхідною;

- Достатність ринкової вартості предметів застави для компенсації банку основної суми боргу за позикою, відсотків відповідно до договору та витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав [8].

У процесі прийняття рішення про видачу кредиту крім рейтингової оцінки доцільно дати прогноз можливого прогнозу банкрутства підприємства-позичальника. "Z-аналіз"

Z "-аналіз Альтмана - Прогноз можливого банкрутства організації-позичальника, який полягає у віднесенні досліджуваного об'єкта до однієї з двох груп: або до організацій з високою потенційною банкрутства, або до успішно чинним економічним суб'єктам.

Таблиця 4

Значення рівняння "Z"-оцінки Альтмана

Рівняння "Z"-оцінки представляється наступним чином:

Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1,0 * К5,

де К1 = Балансовий прибуток / Валюта балансу = стр 140 ф 2 / стр300 ф1;

К2 = Виручка / Валюта балансу = ряд 010 ф2 / стр 300 ф1;

К3 = Капітали і резерви / Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання = стр 490 ф1 / стр 590 + стр690;

К4 = нерозподілений прибуток звітного року / Валюта балансу = стр470 ф1 / стр 300 ф1;

К5 = оборотні активи / Валюта балансу = стр 290 ф1 / стр 300 ф 1 [5].

Методика, використовувана Ощадбанком РФ, також як і рейтингова грунтується на визначенні класу кредитоспроможності позичальника. Для визначення класу необхідно розглянути 5 коефіцієнтів:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності;

Проміжний коефіцієнт покриття;

Коефіцієнт загальної ліквідності;

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів;

Рентабельність основної діяльності.

Проміжний коефіцієнт покриття = (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість) / короткострокові зобов'язання = (стр.230 (ф.1) + стр.240 (ф.1) + стор.250 (ф.1) + стр.260 (ф.1)) / (стр.610 (ф.1) + стр.620 (ф.1))

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів, тобто відношення величини власних коштів до величини зобов'язань. Якщо коефіцієнт приймає значення менше 1, то це говорить про те, що на підприємстві велика частка позикових коштів і фінансове становище хитке.

Для обчислення рентабельності основної діяльності необхідно прибуток від продажів (* 100) розділити на виручку від реалізації. Цей показник показує наскільки ефективна основна діяльність підприємства

Після того як обчислюються основні коефіцієнти, необхідно розбити їх на категорії залежно від фактичного значення.

Таблиця 5

Категорії показників в залежності від фактичних значень

Показники	Значення показників			Частка,%
	Перша категорія	Друга категорія	Третя категорія
Ка.л.	0,2 і вище	0,15-0,2	Менше 0,15	0,11
Кпок	0,8 і вище	0,5-0,8	Менше 0,5	0,05
Ко.л.	2,0 і вище	1,0-2,0	Менше 1,0	0,42
Ксоотн.	1,0 і вище	0,7-1,0	менше 0,7	0,21
Ро.д.	0,15 і вище	менше 0,15	нерентаб.	0,21

І за такою формулою розрахувати класність позичальника:

Класність позичальника = категорія коефіцієнта * вага показника

На основі суми балів позичальник відноситься до одного з класів:

1 клас, якщо сума знаходиться в межах от1 до1, 05

2 клас - від 1,05 до 2,42

3 клас - більше 2,42.

Першокласні позичальники кредитуються на пільгових умовах, второклассную (до яких відноситься аналізоване підприємство) - на звичайних. Видача ж кредитів підприємствам 3 класу пов'язано з ризиком.

Банки розвинених капіталістичних країн застосовують складну систему великої кількості показників для оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця система диференційована залежно від характеру Позичальника (фірма, приватна особа, вид діяльності), а також може грунтуватися як на сальдових, так і оборотних показниках звітності клієнтів [8].

1.3 Показники оцінки фінансового стану як засобу оцінки кредитоспроможності позичальника

Існують ще ряд додаткових показників, по мимо наведених вище, які можуть розраховуватися при визначенні кредитоспроможності позичальника. Вибір фінансових коефіцієнтів визначається особливостями клієнтури банку, можливими причинами фінансових труднощів, кредитною політикою банку.

Так для того що б відкрити кредитну лінію банк проводить, фактично, оцінку фінансового стану позичальника. При цьому можуть бути розраховані наступні показники:

Показники структури капіталу:

а) коефіцієнт автономії:

власний капітал (стр490) / валюта балансу (стр700)

норма цього показника - значення ≥ 0,5

б) коефіцієнт боргу:

(Долгосрочн. зобов (стр 590) + краткосрочн.обяз-ва (стр.690)) / власний капітал (стр.490)

норма цього показника - значення ≤ 1

в) коефіцієнт фінансової стійкості:

власний капітал (стр.490) / (долгосрочн. зобов (стр 590) + краткосрочн.обяз-ва (стр.690))

норма цього показника - значення ≥ 1

Показники ділової активності та оборотності капіталу:

а) коефіцієнт обороту мобільних активів

виручка (010 Ф2) / оборотні активи (стр290)

Збільшення показника розглядається як позитивна тенденція.

б) коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості

виручка (010 Ф2) / дебіторська заборгованість (стр230 + стр240)

Збільшення показника розглядається як позитивна тенденція.

в) коефіцієнт обороту кредиторської заборгованості:

Виручка / Кредиторська заборгованість (стр 620)

Зменшення показника розглядається як позитивна тенденція;

г) коефіцієнт забезпеченості власними джерелами оборотних коштів:

(Власний капітал (стор. 490) - необоротні активи (стор. 190)) / Оборотні активи (стр.290)

норматив - значення ≥ 0,2

Показники оцінки фінансових результатів:

а) Рентабельність продажів:

(Чистий прибуток (стр190 Ф2) / Виручка (стр.010 Ф2)) * 100

б) Рентабельність основної діяльності:

(Чистий прибуток (стр190) / Повна собівартість (стр.020 Ф2)) * 100

в) Рентабельність власного капіталу:

(Чистий прибуток / Власний капітал) * 100

г) Рентабельність всього капіталу:

(Чистий прибуток / Підсумок балансу) * 100

д) Рентабельність пермаментного капіталу:

(Чистий прибуток / Власний капітал + довгострокові зобов'язання) * 100 [11].

2. Оцінка кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

2.1 Організаційно-економічна характеристика СПК «Колгосп Схід»

СПК «Колгосп Схід» знаходиться в Куйбишевському районі Новосибірської області. Господарство створене на базі колгоспу «Схід» в листопаді 2001 р.

Територія СПК «Колгосп Схід» розташована в північній частині Куйбишевського району.

Адміністративно-господарський центр розміщений в населеному пункті - Аул Бергуль в 25 км від районного центру. і 400 км від м. Новосибірська.

Пунктами здачі сільськогосподарської продукції і базою постачання є м. Куйбишев, зв'язок з якими здійснюється по дорозі загального користування Куйбишев-Північне.

Природно-кліматичні умови території сприяє вирощуванню основних сільськогосподарських культур.

Всього на території землекористування розташовано три населених пункти - д. Бергуль і аул Бергуль, в якому розташовується центральна контора. Організаційна структура побудована за територіальним принципом. Підприємство складається з двох виробничих ділянок. Виробнича дільниця № 1 знаходиться в аулі Бергуль, виробнича дільниця № 2 в с Бергуль.

Провідною галуззю в господарстві є тваринництво. Основне виробниче напрям СПК «Колгосп Схід» - молочне. Ця основна галузь тваринництва становить 66%. Додаткова галузь тваринництва є виробництво м'яса ВРХ. Так само з тварин в господарстві є коні.

Галузь рослинництва є супутньою галуззю. У господарстві реалізується пшениця і овес. Найбільшу питому вагу в структурі виручки посідає вирощування зернових культур, а саме пшениці.

Переробне виробництво тваринництва в господарстві розвинене слабко.

2.2 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

Фінансово-господарський стан суб'єкта - це характеристика його фінансової конкурентноздатності, використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами, тенденцій покращення чи погіршення фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства доводиться аналізувати не тільки керівництву підприємства, але і його засновникам, інвесторам з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банкам - для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальникам - для своєчасного отримання платежів, податковим інспекціям - для виконання плану надходження коштів у бюджет і так далі.

Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства СПК «Колгосп Схід» представлений нижче.

Таблиця 6

Показники структури капіталу СПК «Колгосп Схід»

Показники структури капіталу відображають здатність підприємства погашати довгострокову заборгованість. З таблиці можна зробити висновок, що всі показники даний групи з СПК «Колгосп Схід» перебувають в оптимальних межах, що означає що протягом останніх трьох років підприємство в змозі погашати довгострокову заборгованість. Однак у динаміці видно, що підприємство втрачає свою фінансову незалежність, про що свідчить зниження коефіцієнта автономії, який за три роки скоротився на 18%. Коефіцієнт фінансової стійкості знизився більш ніж в 2 рази, це значить що падає частка активів компанії фінансуються за рахунок власного капіталу. Підвищення коефіцієнта боргу свідчить про ослабленні фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 7

Показники ліквідності та платоспроможності СПК «Колгосп Схід»

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за кожен з трьох років менше ніж його оптимальне значення, до того ж він має тенденцію скорочення, це означає що надзвичайно мала частина зобов'язань підприємства може бути погашена без додаткової мобілізації коштів. Причиною такого низького значення показника мале невелика кількість грошових коштів у організації.

Коефіцієнт загальної ліквідності в динаміці за три роки скоротився більш ніж на 35%, це свідчить про зниження ефективності використання ресурсів, що виражається в залежності оборотності коштів, вкладених у виробничі запаси і оборотні кошти, однак значення цього показника все ж таки перебуває в межах норми.

Коефіцієнт термінової ліквідності всі три роки перебуває в допустимих межах, це означає, що у разі необхідності своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, підприємство має достатньо високі платіжні можливості. Однак і цей показник в динаміці знижується. Це відбувається через те що збільшуються короткострокова заборгованість організації.

Таблиця 8

Показники ділової активності та оборотності капіталу СПК «Колгосп Схід»

З вищенаведеної таблиці можна зробити висновок, що на один рубль вкладень оборотних засобів у звітному році припадає 89 копійок виручки, що на 35% менше ніж у 2007 році. Таке зниження показника відбувається через щорічне зменшення виручки, при цьому вартість оборотних коштів збільшується.

Нормативом оборотності дебіторської заборгованості є 4,9 обороту або, приблизно п'ять.) Рівень цього показника в СВК «Колгосп Схід» у 2009 році на 1,19 пунктів вище норми Це означає що на даного обсягу виручки припадає недостатньо дебіторської заборгованості

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в динаміці за три роки скоротився більш ніж в 4 рази і склав у 2009 році 4,1. Таке різке зниження говорить про зростання покупок у кредит. Так, в СВК «Колгосп Схід» у період з 2007 р. по 2009 р. виручка скоротилася на 2188 тис. руб. при підвищенні кредиторської заборгованості на 1317 тис. руб.

Що стосується коефіцієнта забезпеченості власними джерелами оборотних коштів, то потрібно сказати, що даний показник протягом останніх трьох років знаходиться в межах нормативу, однак відбуваються зміни у бік його зниження.

Таблиця 9

Показники оцінки фінансових результатів діяльності СПК «Колгосп Схід»

Всі Показники фінансових результатів діяльності підприємства в динаміці за три роки істотно скоротилися (більш ніж на 70%), що говорить про зниження ефективності використання представлених джерел коштів. Більшою мірою на зниження показників рентабельності відбулося через зниження рівня чистого прибутку. У звітному році найбільшу рентабельність мають продажу і основна діяльність, найменшу - весь капітал.

2.3 Розрахунок показників оцінки кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

При рейтингової оцінки підприємства на першому етапі складається агрегований (укрупнений) баланс підприємства і потім за його показниками ведеться розрахунок системи фінансових коефіцієнтів.

Таблиця 10

Агрегований баланс СПК «Колгосп Схід»

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1> = П1;

А2> = П2;

А3> = П3;

А4 <= П4.

У даному балансі не виконуються всі рівності, для того щоб назвати його абсолютно ліквідним, а лише три з них.

За даними балансу СПК «Колгосп Схід» не виконується перша нерівність. Це означає, що спостерігається недолік найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов'язань. Так у 2009 році найбільш термінових зобов'язань (П1) майже в 43 разів більше ніж ліквідних активів, необхідно контролювати ситуацію, інакше вона може призвести до негативних явищ.

Для аналізу ліквідності та платоспроможності організації розрахуємо показники:

Таблиця 11

Розрахунок показників ліквідності та платоспроможності для рейтингової оцінки кредитоспроможності підприємства

На підставі наведених значень коефіцієнтів при рейтинговою оцінкою розраховують бали шляхом множення класності кожного коефіцієнта (К ал, К сл, К тл, К а) на його частку (відповідно 30,20,30 і 20%) у сукупності (100%).

Таблиця 12

Розрахунок суми балів