- З загальноприйнятими нормами для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;
- З аналогічними даними інших організацій, що дозволяє виявити свої сильні і слабкі сторони і потенційні можливості;
- З аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденції поліпшення або погіршення фінансового стану [9].
Процес вироблення і прийняття управлінського рішення є найбільш трудомісткою і відповідальною частиною управлінської праці. Його основний зміст - збирання, зберігання, передача і аналіз даних про господарську діяльність підприємства [10].

1.2. Предмет і методи аналізу фінансового стану підприємства

Основною метою фінансового аналізу є виявлення змін показників фінансового стану і факторів, що впливають на зміну.
Досягнення цієї мети здійснюється за допомогою властивого даній науці методу.
При фінансовому аналізі використовуються різноманітні методи і прийоми аналізу.
На думку І. Т. Балабанова метод фінансового аналізу - спосіб системного комплексного органічно взаємопов'язаного вивчення фінансової діяльності господарюючого суб'єкта.
У процесі фінансового аналізу можуть застосовуватися дедуктивний та індуктивний методи дослідження [11].
Дедукція (лат. deductio - виведення) - логічне умовивід від загального до окремого, від загальних суджень до приватних чи іншим спільних висновків.
Дедуктивний метод дослідження фінансових процесів передбачає вивчення їх по ланцюжку від слідства до причин. Наприклад, виконання плану прибутку господарюючого суб'єкта спочатку аналізують по загальній сумі, а потім по складовим частинам прибутку (прибуток від реалізації продукції, прибуток від іншої реалізації, доходи від позареалізаційних операцій, чистий прибуток), потім проводиться аналіз виконання окремих факторів на зміну планового прибутку.
Індукція (лат. inductio - виведення) - логічне умовивід від приватних, одиничних випадків до загального висновку, від окремих факторів до узагальнень.
Індуктивний метод дослідження фінансових процесів передбачає вивчення їх по ланцюжку від причин до слідства. Наприклад, індуктивний метод аналізу собівартості означає, що спочатку вивчаються окремі статті витрат, а потім вимірюється їх вплив на загальну суму собівартості.
Простий і єдиною формули для перевірки планів не існує. В даний час застосовується цілий ряд методів, від «стельових» правил до стандартних фінансових співвідношень.
В економічній літературі наводяться інші методи фінансового аналізу. Найбільш простий метод - порівняння, коли фінансові показники звітного періоду порівнюються або з плановими, або з показниками за попередній період (базисний). При порівняння показників за різні періоди необхідно домогтися їхньої сумісності, тобто показники слід перерахувати з урахуванням однорідності складових елементів, інфляційних процесів в економіці, методів оцінки та ін [12].
Наступний метод - групування, коли показники згрупуються і зводяться в таблиці. Це дає можливість для проведення аналітичних розрахунків, виявлення тенденцій розвитку окремих явищ та їх взаємозв'язку, факторів, що впливають на зміну показників.
Метод ланцюгових поставок або елімінування полягає в заміні окремого звітного показника базисним. При цьому всі окремі показники залишаються незмінними. Цей метод дозволяє визначити вплив окремих факторів на сукупний фінансовий показник.
На думку А. Д. Шеремета [13] практика фінансового аналізу вже виробила основні правила читання (методику аналізу) фінансових звітів.
Можна виділити серед них шість основних методів:
- Горизонтальний аналіз;
- Вертикальний аналіз;
- Трендовий аналіз;
- Метод фінансових коефіцієнтів;
- Порівняльний аналіз;
- Факторний аналіз.
Горизонтальний аналіз (тимчасовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом [14].
Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням позиції звітності на результат у цілому.
Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формуються можливе значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний, прогнозний аналіз.
Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин даних звітності, визначення взаємозв'язків показників.
Порівняльний (просторовий) - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками фірми, дочірніх фірм, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даної фірми з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми загальноекономічними даними.
Факторний аналіз - це аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути прямим (власне аналіз), тобто роздроблення результативного показника на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник [15].
Безумовно, що не всі з перерахованих методів можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу, оскільки основні результати ефективного аналізу та управління фінансами досягаються за допомогою спеціальних фінансових інструментів, тим не менш, деякі їхні елементи вже використовуються.
В умовах ринкової економіки діяльність фінансового менеджера немислима без фінансового аналізу, визначення фінансового стану підприємства, ліквідності його балансу, оцінки потенційного банкрутства, аналізу і розрахунку фінансових ризиків, беручи до уваги фактор часу у фінансових розрахунках. Так як неможливо керувати підприємством і приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану.
Основні показники, що відображають фінансовий стан підприємства, представлені в балансі. Баланс характеризує фінансове становище підприємство на певну дату і відображає ресурси підприємства в єдиній грошовій оцінці за їх складом і напрямами використання, з одного боку (актив), і за джерелами їх фінансування - з іншого боку (пасив) [16].
Для фінансового менеджменту необхідно виділяти деякі основні параметри, які характеризують ефективність рішень, прийнятих у минулі звітні періоди, і є базою майбутніх фінансових ресурсів. До цих показників відносяться: загальна вартість активів підприємства, частки довгострокових і короткострокових активів у загальній сумі активів, частки вкладень у фізичні і фінансові активи в загальній сумі активів, загальна вартість власного капіталу, приріст вартості вкладеного капіталу, вартість позикового капіталу, частки довгострокових і короткострокових джерел фінансування в загальній сумі пасивів.
Деякі з цих показників міститися безпосередньо в балансі.
Крім того, починаючи з 1996 року, великий обсяг інформації міститься в пояснювальній записці. Проте ряд показників повинен бути отриманий за допомогою додаткових розрахунків, перегрупування даних балансу або ж залучення даних бухгалтерського обліку.
Для загальної характеристики фінансових показників використовується попередня (загальна) оцінка фінансового стану підприємства.
З метою проведення такого аналізу рекомендується скласти порівняльний аналітичний баланс, до якого включаються основні агреговані показники бухгалтерського балансу [17].
Порівняльний аналітичний баланс дозволяє спростити роботу з проведення горизонтального і вертикального аналізу основних фінансових показників підприємства.
Ліквідність балансу слід відрізняти від ліквідації активів. У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на групи, які необхідно вміти формувати самостійно:
а ₁ - найбільш ліквідні активи, до них відносяться всі статті грошових коштів підприємства та короткострокові фінансові вкладення;
А ₂ - швидко реалізовані активи: дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 міс.;
А ₃ - повільно реалізовані активи, що включають запаси, ПДВ, дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 міс. після звітної дати, та інші оборотні активи;
А ₄ - важкореалізовані активи: необоротні активи.
Для аналізу балансу необхідно вміти групувати статті пасиву балансу за ступенем терміновості їх оплати:
П ₁ - найбільш термінові зобов'язання: кредиторська заборгованість;
П ₂ - короткострокові пасиви - короткостроково позикові кошти, короткострокові пасиви, розрахунки по дивідендах;
П ₃ - довгострокові пасиви: довгострокові кредити і позики, а також доходи майбутніх періодів, фонди споживання і резерви майбутніх витрат і платежів;
П ₄ - постійні пасиви: стійкі статті (капітал, резерви). Якщо є збитки, то вони віднімаються.
Для оцінки ліквідності балансу потрібно знати, що баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
А _1> П _1;
А _2> П _2;
А _3> П _3;
А ₄ ≤ П _4.
Схема аналітичного балансу підприємства представлена ​​в таблиці 1.
Таблиця 1
Схема аналітичного балансу підприємства [18]

Актив	Сума	Пасив	Сума	Платіжний надлишок (недолік)
1	2	3	4	5
А1		П1		А1-П1
А2		П2		А2-П2
А3		П3		А3-П3
А4		П4		П4-А4
Баланс		Баланс		х

Оцінка платоспроможності та фінансової стійкості підприємства за даними бухгалтерського балансу
Якщо ТЛ = (А ₁ + А ₂₎ - (П ₁ + П _2), то поточна ліквідність свідчить про платоспроможність (+) або неплатоспроможності (-) підприємства на найближчий період.
Якщо ПЛ = А ₃ - П _3, то це прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів.
Розрахунок і оцінка фінансових коефіцієнтів платоспроможності повинні здійснюватися за схемою «Нормативні фінансові коефіцієнти» (див. табл. 2).
Таблиця 2
Нормативні фінансові коефіцієнти [19]

Найменування показника	Спосіб розрахунку	Нормативне обмеження	Пояснення
1	2	3	4
1. Загальний показник платоспроможності	До П1 = (А 1 +0,5 А 2 +0, ЗА 3) / (П 1 +0,5 П 2 +0, ЗП 3)	КП1 ≥ 1
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	До П2 = А 1: (П 1 + П 2)	До п2> 0, 1-0,7	Показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів
3. Коефіцієнт швидкої ліквідності	Кп3 = (А 1 + А 2): (П 1 + П 2)	Допустиме 0,7 год-0,8 бажано До ПЗ ~ 1	Показує, яка частина короткострокових зобов'язань організації може бути негайно погашена за рахунок засобів на різних рахунках, у короткострокових цінних паперах, а також надходжень по розрахунках
4. Коефіцієнт поточної ліквідності	До П4 = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2)	Необхідне значення 1; оптимальне До П4 = 1,5 + 2	Показує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти
5. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу	До П5 = А 3 / ((А 1 + А 2 + А 3) - (П 1 + П 2))	Зменшення показника в динаміці-позитивний факт	Показує, яка частина функціонуючого капіталу знерухомлена у виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості
6. Частка оборотних коштів в активах	До П6 = (А1 + А 2 + А 3) / Б	До П6> 0,5	Залежить від галузевої приналежності підприємства
7. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	До П7 = (П 4-А 4) / (А 1 + А 2 + А 3)	Не менше 0,1	Характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для її фінансової стійкості
8. Коефіцієнт відновлення платоспроможності	До П8 = К П4 к.г. + 6 / 12 (До П4 к.г. - До П4 Н.Г) / К П4 норм. (2)
9. Коефіцієнт втрати платоспроможності	До П8 = К П4 к.г. + 3 / 12 (До П4 к.г. - До П4 Н.Г) / К П4 норм. (2)

Для комплексної оцінки ліквідності балансу підприємства в цілому варто використовувати загальний показник платоспроможності, який визначається за формулою:
До _П1 = (А ₁ +0,5 А ₂ +0,3 А ₃₎ / (П ₁ +0,5 П ₂ +0,3 П ₃₎
Аналіз фінансової стійкості зводиться до розрахунку фінансових коефіцієнтів. Для цього треба знати показники фінансової стійкості [20] (див. табл. 3).
Таблиця 3
Показники фінансової стійкості

Найменування показника	Спосіб розрахунку	Нормальне обмеження	Пояснення
1	2	3	4
1. Коефіцієнт капіталізації	До ф1 = Сума довгострокових і короткострокових зобов'язань / Капітал і резерви	Не вище 1, 5	Вказує, скільки позикових коштів підприємство залучило на 1 крб. вкладених в активи власних коштів
2. Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування	До ф2 = (Капітал і резерви + Необоротні активи) / Оборотні активи	Нижня межа 0,1 оптим. + Кф 2> 0,5	Показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел
3. Коефіцієнт фінансової незалежності	До Ф3 = Капітал і резерви / Валюта балансу	До Ф3> 0,4; 0,6	Показує питому вагу власних коштів у загальній сумі джерел фінансування
4. Коефіцієнт фінансування	До Ф4 = Капітал і резерви / Довгострокові і короткострокові зобов'язання	Кф4 ≥ 0,7 оптим. + 1,5	Показує, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних, а яка - за рахунок позикових коштів
5. Коефіцієнт фінансової стійкості	До Ф5 = (Капітал і резерви + Довгострокові зобов'язання) / (Валюта балансу - збиток)	Кф 5> 0,6	Показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел

Визначення типу фінансової ситуації за даними бухгалтерського балансу

Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовується декілька показників, які оцінюють різні джерела:
1. Наявність власних оборотних коштів (ВОК):
ВОК = «капітал і резерви» - «необоротні активи» - «збитки».
2. Наявність власних довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат, або функціональний капітал (КФ):
КФ = («капітал і резерви» + «довгострокові пасиви») -
- «В необоротні активи» - «збитки».
3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ВІ):
ВІ = «власні і довгостроково позикові джерела» + «короткострокові кредити і позики» - «в необоротні активи» - «збитки».
Трьом вищевказаним показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами формування:
1. Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів.
2. Надлишок (+), нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат.
3. Надлишок (+), нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат: + Ф = ВІ - 33, де 33 - запаси і витрати.
За допомогою цих показників можна визначити трикомпонентний показник типу фінансової ситуації (див. табл. 4):
S (Ф) = 1, якщо Ф> 0;
S (Ф) = 0, якщо Ф <0 [21].
Таблиця 4
Зведена таблиця показників за типами фінансових ситуацій

Показники	Тип фінансової ситуації
	Абсолютна неза-тість	Нормальна незалеж-ність	Нестійкий-ше стан	Кризовий стан
Ф з = СОС - 33	Ф з> 0	Ф з <0	Ф з <0	Ф з <0
Ф т = КФ - 33	Ф т> 0	Ф т> 0	Ф т <0	Ф т <0
Ф ° = ВІ - 33	Ф °> 0	Ф °> 0	Ф °> 0	Ф ° <0

Можливо виділення чотирьох типів фінансової ситуації:
1. Абсолютна незалежність фінансового стану. Цей тип ситуації зустрічається рідко, являє собою крайній тип фінансової стійкості і відповідає таким умовам: ± Ф ^С> = 0; ± Ф ^Т> = 0; ± Ф °> = 0, тобто трикомпонентний показник типу ситуації: S (Ф ) = (1; 1; 1)
2. Нормальна незалежність фінансового стану, яка гарантує платоспроможність: ± Ф ^З <0; ± Фт> = 0; ± Ф °> = 0, тобто S (Ф) = (0; 1; 1)
3. Нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, але при якому все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів за рахунок дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів: ± Ф ^З <0; ± Ф ^Т <0; ± Ф °> = 0, т. е. S (Ф) = (0; 0; 1)
4. Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство повністю залежить від позикових джерел фінансування. Власного капіталу і довго-і короткострокових кредитів і позик не вистачає для фінансування матеріальних оборотних коштів, тобто поповнення запасів йде за рахунок коштів, що утворюються в результаті уповільнення погашення кредиторської заборгованості, тобто S (Ф) = (0, 0 ; 0) [22].

1.3. Роль аналізу фінансового стану в системі управління підприємством

Фінансовий стан - Рівень збалансованості окремих структурних елементів активів та капіталу організації, а також рівень ефективності їх використання. Оптимізація фінансового стану підприємства є одним з основних умов успішного її розвитку в майбутній перспективі. У той же час кризовий фінансовий стан організації створює серйозну загрозу її банкрутства [23].
Зміст фінансового аналізу визначається його цілями, об'єктами дослідження і предметом. По суті, зміст дає відповідь на питання, що досліджується, як і для чого проводиться аналіз.
Метою аналізу фінансової звітності є отримання ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну і найбільш точну картину фінансового стану і фінансових результатів діяльності підприємства. Мета аналізу досягається в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань.
Аналітична завдання являє собою конкретизацію цілей аналізу з обліком організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу.
Об'єкт аналізу - Це те, на що направлений аналіз. У залежності від поставлених завдань об'єктами аналізу фінансової звітності можуть бути: фінансовий стан організації, або фінансові результати, або ділова активність організації і т.д.
Суб'єктом аналізу є людина, що займається аналітичною роботою і подготавливающий аналітичні звіти (записки) для керівництва, тобто аналітик.
Фінансовий аналіз вирішує наступні завдання:
1) оцінює структуру майна організації та джерел його формування;
2) виявляє ступінь збалансованості між рухом матеріальних і фінансових ресурсів;
3) оцінює структуру і потоки власного і позикового капіталу в процесі економічного кругообігу, націленого на вилучення максимальної або оптимального прибутку, підвищення фінансової стійкості, забезпечення платоспроможності тощо;
4) оцінює правильне використання грошових коштів для підтримки ефективної структури капіталу;
5) оцінює вплив факторів на фінансові результати діяльності та ефективність використання активів організації;
6) здійснює контроль за рухом фінансових потоків організації, дотриманням норм і нормативів витрачання фінансових і матеріальних ресурсів, доцільністю здійснення витрат [24].
У сьогоднішніх умовах для більшості підприємств характерна «реактивна» форма управління діяльністю, тобто прийняття управлінських рішень як реакція на поточні проблеми. Така форма управління породжує ряд протиріч між:
- Інтересами підприємства та фіскальними інтересами держави;
- Ціною грошей і рентабельністю виробництва;
- Рентабельністю власного капіталу і рентабельністю фінансових ринків;
- Інтересами виробництва та фінансової служби і т. д.
Аналіз фінансової звітності виступає як інструмент для виявлення проблем управління фінансово-господарською діяльністю, для вибору напрямків інвестування капіталу і прогнозування окремих показників.
Одним із завдань реформування підприємства є перехід до управління фінансово-господарською діяльністю на основі аналізу економічного стану з урахуванням постановки стратегічних цілей діяльності підприємства, адекватних ринковим умовам, і пошуку шляхів їх досягнення. Результати фінансово-господарської діяльності підприємства цікавлять як зовнішніх ринкових агентів (споживачів і виробників, кредиторів, акціонерів, інвесторів), так і внутрішніх (працівників адміністративно-управлінських підрозділів, керівників підприємства та ін.)
Щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого, так і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно:
а) володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;
б) мати відповідне інформаційне забезпечення;
в) мати кваліфікований персонал, здатний реалізовувати дану методику на практиці.
Методика фінансового аналізу включає три взаємопов'язаних блоки:
а) аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;
б) аналіз фінансового стану підприємства;
в) аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.
На думку А. Д. Шеремета основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з кредиторами та дебіторами. При цьому аналітика і керуючого (менеджера) може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і його проекція на найближчу і більш віддалену перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.
Стратегічний фінансовий аналіз - Процес вивчення впливу факторів зовнішнього і внутрішнього середовища на результативність здійснення фінансової діяльності організації з метою виявлення особливостей і можливих напрямків її розвитку в перспективному періоді.
До числа основних, стратегічних, завдань розвитку будь-якої організації в умовах ринкової економіки належать:
- Оптимізація структури капіталу підприємства й забезпечення його фінансової стійкості;
- Максимізація прибутку;
- Забезпечення інвестиційної привабливості підприємства;
- Створення ефективного механізму управління підприємством;
- Досягнення прозорості фінансово-господарського стану підприємства для власників (учасників і засновників), інвесторів, кредиторів;
- Використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів.
Оптимальність прийнятих управлінських рішень залежить від різних напрямків політики розвитку діяльності підприємства:
- Від якості економічного аналізу;
- Від розробки облікової та податкової політики;
- Від вироблення напрямків кредитної політики;
- Від якості управління оборотними коштами, кредиторської та дебіторської заборгованістю;
- Від аналізу та управління витратами, включаючи вибір амортизаційної політики.
Значення фінансового аналізу організації тут важко переоцінити, оскільки саме він є тією базою, на якій будується розробка економічної стратегії підприємства. Аналіз спирається на показники проміжної та річної бухгалтерської звітності. Попередній аналіз доцільно проводити перед складанням бухгалтерської (фінансової) звітності, коли ще є можливість змінити ряд статей балансу. На основі даних підсумкового аналізу фінансово-господарського стану здійснюється вироблення майже всіх напрямків економічної (у тому числі й фінансової) політики підприємства. Від того, наскільки якісно він проведений, залежить ефективність прийнятих управлінських рішень.
Якість же самого фінансового аналізу залежить від застосовуваної методики, вірогідності даних фінансової звітності, а також від компетентності особи, що приймає управлінське рішення.
Економічний аналіз, як відомо, використовується для дослідження економічних процесів і економічних відносин, що виникають у організацій. Економічні відносини виникають на всіх стадіях відтворювального процесу, на всіх рівнях господарювання. При цьому однорідні економічні відносини, що характеризують одну із сторін суспільного буття, представлені в узагальненому абстрактному вигляді, утворюють економічну категорію.
Фінанси, висловлюючи реально існуючі в суспільстві виробничі відносини, що мають об'єктивний характер і специфічне суспільне призначення, виступають в якості економічної категорії.
Розподіл і перерозподіл вартості з допомогою фінансів обов'язково супроводжується рухом грошових засобів, приймаючих специфічну форму фінансових ресурсів. Вони формуються в суб'єктів господарювання та держави за рахунок різних видів грошових доходів, відрахувань і надходжень, а використовуються на розширене відтворення, матеріальне стимулювання працівників, на соціальні потреби і т.п.
Розглянемо фінансову модель господарської діяльності організації. Вона ілюструє формування вкладеного капіталу з капіталу власного та позикового. Капітал може бути вкладений або в основні, або в оборотні активи, або - якщо є деякі надлишки - спрямований на зовнішні інвестиції.
Частина, перетворена в оборотний капітал, витрачається на сировину і матеріали і на перетворення їх в готові вироби та товари, а також на звернення всього цього в гроші. Перетікання грошей до постачальників переривається кредиторами точно так само, як і дебіторський «бар'єр» сповільнює повернення надходять в обіг грошей. Процес перетворення закуплених матеріалів у кінцевий продукт передбачає витрачання грошей на оплату праці, оренду приміщень, податки, страхування, комунальні платежі і т.д. Деяка частина основних активів повністю використовується у формі амортизації. Крім цього в організації існує багато адміністративних витрат, які також вимагають грошей.
Продаж готової продукції (робіт, послуг) і товарів може здійснюватися за допомогою прямих платежів або в кредит. В останньому випадку дебітори уповільнюють процес притоку грошових коштів в організацію. Якщо організація інвестувала гроші у зовнішні проекти, то відсотки від вкладень приходять з-за «межі» оборотного капіталу у формі доходів від іншої позареалізаційної діяльності. Нарешті, деяка частина грошових коштів буде втрачена через сплати податків, відсотків за кредит та інших фінансових витрат.
Грошовий оборот є відображенням відносин між учасниками процесу виробництва. Фінансова діяльність як частина господарської діяльності включає в себе всі грошові відносини, пов'язані з виробництвом і реалізацією продукції, відтворенням основних і оборотних коштів, утворенням і використанням доходів.
Але не тільки тимчасові границі визначає альтернативність цілей фінансового аналізу. Вони залежать також і від завдань суб'єктів фінансового аналізу, тобто конкретних користувачів фінансової інформації.
Власники аналізують фінансові звіти для підвищення прибутковості капіталу, забезпечення стабільності становища фірми. Кредитори та інвестори аналізують фінансові звіти, щоб мінімізувати свої ризики за вкладами і позиками. Можна твердо говорити, що якість прийнятих рішень цілком залежить від якості аналітичного обгрунтування рішення.
Фінансовий аналіз підрозділяється на внутрішній і зовнішній. Внутрішній аналіз зачіпає комерційну таємницю і секрети господарюючого суб'єкта, тому він є, по суті закритим аналізом [25].
Кожен господарюючий суб'єкт розробляє свої норми і нор економічної діяльності, систему їх оцінки та регулювання, інформація про які становить його комерційну таємницю. Тому дані аналізу ступеня досягнення цих норм і нормативів, засновані на оперативній звітності, не повинні виходити за межі господарюючого суб'єкта і не повинні пред'являтися ні кому (у тому числі перевіряючим органам), якщо господарюючий об'єкт не хоче стати банкрутом.
Зовнішній аналіз проводиться з метою порівняння результатів фінансової діяльності господарюючого суб'єкта з іншими об'єктами. По суті зовнішній аналіз - відкритий аналіз, так як він проводиться за даними бухгалтерської та статистичної звітності, виходить за межі господарюючого суб'єкта. Ці дані можуть бути використані для аналізу без шкоди фінансово-комерційної діяльності господарюючого суб'єкта, так як вони не є його комерційною таємницею.
Фінансовий аналіз є прерогативою вищої ланки управлінських структур підприємства, здатних впливати на формування фінансових ресурсів і потоки грошових коштів. Ефективність або неефективність приватних управлінських рішень, пов'язаних з визначенням ціни продукту, розміру партії закупівель сировини чи поставок продукції, заміни обладнання або технології, і інші рішення повинні пройти оцінку з точки зору загального успіху фірми, характеру її економічного зростання і зростання загальної фінансової ефективності. Фінансовий аналіз як метод пізнання економічних процесів і явищ займає важливе місце в системі управління підприємством.

Глава 2. Аналіз фінансового стану ВАТ «Транснафтопродукт»

2.1. Техніко - економічна характеристика ВАТ «Транснафтопродукт»

ВАТ «АК« Транснафтопродукт »утворена відповідно до Указу Президента РФ від 17 листопада 1992 року № 1403« Про особливості приватизації і перетворення в акціонерні товариства державних підприємств, виробничих і науково-виробничих об'єднань нафтової, нафтопереробної промисловості і нафтопродуктозабезпечення »і Постановою Ради Міністрів - Уряду РФ від 30 серпня 1993 року № 871 «Про заснування акціонерної компанії по транспорту нафтопродуктів« Транснафтопродукт ».
Стратегічне значення
ВАТ «АК« Транснафтопродукт »включено до Переліку стратегічних підприємств та акціонерних товариств, затверджений Указом Президента РФ від 04.08.2004г. № 1009.
Основна сфера діяльності, інші сфери діяльності
Основними видами діяльності Компанії, відповідно до її Статуту, є: координація і управління транспортуванням нафтопродуктів, об'єднання та координація науково-технічного, економічного, технологічного і виробничого потенціалів підприємств трубопровідного транспорту нафтопродуктів, комплексний розвиток мережі магістральних нафтопродуктопроводів, - тобто фактично , централізація управлінських, фінансових, експлуатаційних і інвестиційних функцій системи магістральних нафтопродуктопроводів як суб'єкта господарювання.
Також Компанія здійснює діяльність із забезпечення надійності системи магістральних нафтопродуктопроводів, інвестиційну діяльність щодо об'єктів трубопровідного транспорту нафтопродуктів і зв'язку, зовнішньоекономічну діяльність.
Статутний капітал Компанії становить 1263952668 рублів і розділений на 1263952668 звичайних іменних акцій номіналом 1 руб. кожна.
У власності Російської Федерації на сьогоднішній день знаходиться 100% звичайних іменних акцій ВАТ «АК« Транснафтопродукт ».
Управління акціями ВАТ «АК« Транснафтопродукт »здійснюється в порядку, встановленому Положенням про управління знаходяться у федеральній власності акціями відкритих акціонерних товариств та використанні спеціального права на участь російської федерації в управлінні відкритими акціонерними товариствами (« золотої акції »), затвердженим Постановою Уряду РФ від 3 Грудень 2004 р . № 738.
Згідно з Розпорядженням Уряду РФ від 23.01.2003 № 91-р Компанія входить до переліку відкритих акціонерних товариств, щодо яких визначення позиції акціонера - Російської Федерації - з питань призначення представника для голосування на загальних зборах акціонерів, внесення питань до порядку денного загальних зборів акціонерів, висування кандидатів для обрання до органів управління, ревізійну і рахункову комісії, пред'явлення вимоги про проведення позачергових загальних зборів акціонерів, скликання позачергових загальних зборів акціонерів, голосування з питань порядку денного загальних зборів акціонерів, а також голосування директив представникам Російської Федерації та представникам інтересів Російської Федерації в радах директорів (спостережних радах) здійснюється Урядом Російської Федерації, Головою Уряду Російської Федерації або за його дорученням Заступником Голови Уряду Російської Федерації.
Природна монополія
Компанія та її дочірні товариства, що займаються транспортуванням нафтопродуктів, включені до реєстру суб'єктів природних монополій.
Контроль над діяльністю ВАТ «АК« Транснафтопродукт »здійснює Федеральна Антимонопольна Служба (ФАС) Російської Федерації.
Тарифне регулювання
ВАТ «АК« Транснафтопродукт »здійснює Федеральна служба по тарифах (ФСТ) Російської Федерації.
Основні регіони діяльності
Області РФ: Кемеровська, Новосибірська, Омська, Тюменська, Курганська, Челябінська, Свердловська, Пермська, Нижегородська, Володимирська, Московська, Рязанська, Тульська, Калузька, Орловська, Брянська, Оренбурзька, Самарська, Ульяновська, Пензенська, Тамбовська, Липецька, Воронезька, Білгородська , Курська, Ростовська. Краснодарський і Ставропольський Край.
Республіки: Башкортостан, Удмуртія, Татарстан, Чувашія, Мордовія.
Казахстан, Україну, Білорусь, Литва, Латвія.
Чисельність працюючих в холдингу становить 15,3 тис. осіб
Одна з найбільших у світі і єдина в Росії компанія, транспортує світлі нафтопродукти (дизельне паливо, бензин, гас) від 16 нафтопереробних заводів (14 НПЗ на території Росії, 2 НПЗ на території Білорусі) у різні регіони Росії, Україні, Білорусії, Латвії, Казахстану, а також у країни далекого зарубіжжя, за системою магістральних нафтопродуктопроводів (МНПП). Російські НПЗ:
1. ВАТ «Омський НПЗ» - ВАТ «Газпром нафта»
2. ВАТ «Уфанефтехім» - ВАТ «Башнефтехім»
3. ВАТ «Ново-Уфимський НПЗ» («Новойл») - ВАТ «Башнефтехім»
4. ВАТ «Уфимський НПЗ» - ВАТ «Башнефтехім»
5. АТ «Салаватнефтеоргсинтез»
6. ВАТ «Куйбишевський НПЗ» (Самарський) - ВАТ «НК« ЮКОС »
7. ВАТ «Новокуйбишевський НПЗ» (Самарський) - ВАТ «НК« ЮКОС »
8. ВАТ «Сизранський НПЗ (Самарський) - ВАТ« НК «ЮКОС»
9. АТ «Нижнекамскнефтехим» («ТАИФ») - ВАТ «Татнафта»
10. ВАТ «Нижегороднефтеоргсинтез» - ВАТ «ЛУКОЙЛ»
11. ТОВ «ВО« Кірішінефтеоргсінтез »- ВАТ« Сургутнафтогаз »
12. ВАТ «Рязанський НПЗ» - ВАТ «ТНК»
13. ВАТ «Московський НПЗ - ВАТ« МНГК »
14. ТОВ «Пермьнефтеоргсінтез» - ВАТ «ЛУКОЙЛ»
Білоруські НПЗ:
1. Мозирський НПЗ - ВАТ «НГК" Славнефть "
2. «Новополоцький НПЗ» («Нафтан») - ГК Концерн Білнафтохім »
Граничний рівень тарифу на перекачування по системі МНПП становить 70% від вартості послуг залізничного транспорту і встановлений Федеральною службою по тарифах (ФСТ) Росії.
На сьогоднішній день довжина нафтопродуктопроводів Компанії складає 19 161 км . З них магістральних нафтопродуктопроводів - 15 247 км , Відводів - 3914 км в тому числі:
- По території Росії - 15 947 км
- По території України - 1 435 км
- По території Білорусії - 1 513 км
- По території Казахстану - 266 км
- Плюс спільне підприємство ЛатРосТранс по території країн Балтії - 415 км
Компанія надає послуги по наливу нафтопродуктів в залізничний і автомобільний транспорт на своїх наливних пунктах:
- Пунктів наливу - 64 шт.,
з них:
- 10 шт. - На залізничний транспорт
- 54 шт. - На автомобільний транспорт
У систему Компанії входить також:
- Перекачувальних насосних станцій - 96 шт.
Експлуатацію нафтопродуктопроводів ВАТ «АК« Транснафтопродукт »здійснює через 15 дочірніх товариств.
Безпосередньо транспортуванням нафтопродуктів займаються 8 російських дочірніх товариств (включені до реєстру природних монополій):
1. ВАТ «Мостранснефтепродукт»
2. ВАТ «Петербургтранснефтепродукт»
3. ВАТ «Рязаньтранснефтепродукт»
4. ВАТ «Сібтранснефтепродукт»
5. ВАТ «Середньо-Волзький Транснафтопродукт»
6. ВАТ «Уралтранснефтепродукт»
7. ВАТ «Південно-Захід Транснафтопродукт»
8. ВАТ «Північно-Кавказький Транснафтопродукт»
і 2 суспільства на території України, які є, у свою чергу, дочірніми підприємствами ВАТ «Південно-Захід Транснафтопродукт» (дочірнє підприємство «ПрикарпатЗахідтранс» Південно-Західного відкритого акціонерного товариства трубопровідного транспорту нафтопродуктів) і Білорусії (Приватне Виробниче Унітарна Підприємство (ЧПУП) «Захід -Транснафтопродукт »).
ВАТ «АК« Транснафтопродукт »належить також 34% часток статутного капіталу ТОВ« ЛатРосТранс », що здійснює транспортування світлих нафтопродуктів по території Латвії. Рештою 66% часткою володіє латвійська компанія Вентспілс Нафта.
Крім цього до складу холдингу входять ще 7 спеціалізованих дочірніх товариств:
1. ВАТ «Інститут« Нефтепродуктпроект »
2. ВАТ «Подводспецтранснефтепродукт»
3. ТОВ «Спецтранснефтепродукт»
4. ВАТ «Телекомнефтепродукт»
5. ТОВ «СОТ-ТРАНС"
6. ВАТ «Торговий Дім Транснафтопродукт»
7. ТОВ «Балттранснефтепродукт»
У середньостроковій перспективі стратегічною метою ВАТ «АК« Транснафтопродукт »є практично 2-х кратне збільшення обсягу транспортування палива, завершення формування оптимальної для російського ринку системи магістральних нафтопродуктопроводів, як найбільш економічного та екологічно безпечного виду транспорту, суттєве підвищення частки Компанії на ринку транспорту світлих нафтопродуктів , укладення довгострокових угод з транспортування нафтопродуктів з великими нафтовими компаніями на основі взаємовигідній тарифної політики. Для здійснення цього завдання необхідно подальший розвиток мережі МНПП, а також збільшення пропускної здатності вже діючих нафтопродуктопроводів.
Головна мета компанії на найближчі роки - вивести трубопровідні магістралі на узбережжя Балтійського і Чорного морів. Вирішення цієї задачі дозволить знизити до мінімуму залежність російського експорту від суміжних країн, послужить розвитку економічної інфраструктури держави та зміцненню обороноздатності Росії.
Після закінчення будівництва Північного і Південного проекту протяжність мережі нафтопродуктопроводів збільшиться до 23 тис. км. Експортна складова зросте до 30-40 млн. т нафтопродуктів на рік.
Нові проекти ВАТ «АК« Транснафтопродукт »включені у федеральну програму« Енергоефективна економіка »та їх реалізація є головною стратегічною метою Компанії на найближчі роки:
1. «Кстово - Ярославль - Кириши - Приморськ» (проект «Північ») - нове будівництво.
2. «Андріївка - Черкаси - Субханкулово - Альметьєвськ - Кстово» - реконструкція, частково нове будівництво.
3. «Нікольське - Сталевий Кінь - 8Н» - реконструкція.
4. «Сизрань - Саратов - Волгоград - Новоросійськ» (проект «Південь») - нове будівництво.
Аналіз фінансового стану підприємства будемо розглядати на прикладі одного з підприємств групи ВАТ «Транснафтопродукт» - ТОВ «Спецтранснефтепродукт».
Розглянемо основні техніко-економічні показники за підсумками роботи ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 3 роки, представлені в таблиці 5.
Таблиця 5
Основні показники діяльності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 рр..
(Тис. крб.)

Показник	2004	2005	2006	Темп зростання
				2005 до 2004р.	2006 до 2005р.
1	2	3	4	5	6
1. Виручка від реалізації послуг	38467	25249	32569	65,6	129,0
2. Собівартість реалізації	40519	25162	31549	62,1	125,4
3. Валовий прибуток	(2052)	87	1020	-	в 11,72 р
4. Прибуток (збиток) від продажу	(2663)	(857)	228	х	х
5. Прибуток (збиток) до оподаткування	331	2916	1491	881,0	51,1
6. Середньооблікова чисельність працівників, чол.	113	113	115	100,0	101,8
7. Фонд заробітної плати	8678	9221	9936	106,3	107,8
8. Середньомісячна зарплата	6400	6800	7200	106,3	105,9
9. Чистий прибуток (збиток) від господарської діяльності	41	2228	530	у 54,3 рази	23,8
10. Дебіторська заборгованість	15554	12679	12984	81,5	102,4
11. Кредиторська заборгованість	25648	19132	18302	74,6	95,7

Дані, представлені в таблиці 5, характеризують роботу ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 роки наступним чином:
1) судячи з показниками виручки від реалізації продукції, 2005 рік був для підприємства менш вдалим, ніж 2004 і 2006. Виручка від реалізації послуг у 2005 році склала 65,6% від виручки від реалізації послуг у 2004 р ., Тобто 25249 тис. руб. У 2006 році підприємство знову починає випускати більшу кількість продукції, виручка від реалізації збільшується в порівнянні з 2005 роком в 1,29 рази і становить 32569 тис. руб.;
2) аналогічно виручці від продажу змінюється і собівартість послуг, тобто собівартість продукції в 2005 році зменшується у зв'язку зі зменшенням обсягу реалізації послуг і становить 62,1% від показника 2004 року, що відповідає величині 25162 тис. руб. У 2006 році собівартість збільшується у зв'язку сростом обсягу реалізації і становить 31549 тис. руб. або 125,4% від величини 2005 року;
3) необхідно зазначити, що темп зростання виручки від реалізації послуг випереджає темпи зростання собівартості і в 2005 (65,6% - темп зростання виручки, 62,1% - темп зростання собівартості) та в 2006 роках (129,0% - темп зростання виручки, 125,4% - темп зростання собівартості), що є позитивним моментом в роботі підприємства і призвело до того, що підприємство в 2005 році, не дивлячись на скорочення обсягу реалізації, замість збитку в 2052 тис. руб. отримало 87 тис. руб. валового прибутку. У 2006 році зростання валового прибутку тривав і цей показник склав 1020 тис. руб., Що виявилося досить істотно для підприємства;
4) тим не менше, враховуючи комерційні та управлінські витрати, прибуток від продажів стала мати позитивну величину тільки в 2006 році і склала 228 тис. руб. У 2004 і в 2005 році спостерігався збиток у розмірі 2663 тис. руб. і 857 тис. руб. відповідно. Така динаміка свідчить про поліпшення роботи підприємства;
5) завдяки значним позареалізаційних доходів ТОВ «Спецтранснефтепродукт», чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства, є позитивною величиною і зазнає досить сильні зміни: у 2004 році її величина становила всього 41 тис. крб., В 2005 році вона зросла в 54,3 рази і склала 2228 тис. руб., в 2006 році вона знизилася до величини 530 тис. руб., що становить 23,8% від показника 2005 року;
6) у ТОВ «Спецтранснефтепродукт» працює стабільний колектив співробітників, його чисельність становить 113 чоловік в 2004 і в 2005 роках і збільшується на 2 особи в 2006 році;
7) середньомісячна заробітна плата поступово збільшується. Її зріст становив у 2005 році 106,3% по відношенню до 2004 року, величина ж відповідно - 6800 руб., У 2006 році - 105,9% з величиною 7200 руб.;
8) збільшується і загальний фонд заробітної плати, при чому його зростання випереджає зростання середньомісячної заробітної плати: у 2005 році він склав 106,3% при величині абсолютного показника 9221 тис. руб., У 2006 - 107,8% при величині абсолютного показника 9936 тис. руб.;
9) як позитивний факт у роботі ТОВ «Спецтранснефтепродукт» можна відзначити зниження дебіторської і кредиторської заборгованості у 2005 році, що говорить про поліпшення розрахункової дисципліни підприємства. При цьому, відповідно до законів фінансового менеджменту, кредиторська заборгованість перевершує дебіторську, тобто ТОВ «Спецтранснефтепродукт» більше «живе в борг», ніж відволікає коштів з обороту, що також є позитивним моментом у роботі підприємства.
Загалом, можна охарактеризувати динаміку всіх показників протягом 2006 року як позитивну.

2.2. Аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість підприємства - це здатність не тільки на сьогоднішній момент, але і в майбутньому оплачувати свої зобов'язання.
Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку платоспроможності організації, тобто її здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями.
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.
Охарактеризуємо загальний фінансовий стан ТОВ «Спецтранснефтепродукт». Для цього складемо аналітичний баланс за даними річних балансів підприємства за 2004, 2005 і 2006 роки (таблиця 6).
Таблиця 6
Аналітичний баланс ТОВ «Спецтранснефтепродукт»

Найменування статей	Абсолютні величини			Відносні величини
	2004р.	2005р.	2006р.	2004р.	2005р.	2006р.
1	2	3	4	5	6	7
Актив
Найбільш ліквідні активи (А1)	543	474	789	1,01	0,94	1,47
Швидко реалізовані активи (А2)	15554	12679	12984	28,90	25,20	24,15
Повільно реалізовані активи (А3)	7794	7042	8291	14,48	14,00	15,42
Важко реалізовані активи (А4)	29927	30110	31705	55,61	59,86	58,96
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00
Пасив
Найбільш термінові зобов'язання (П1)	25648	19132	18302	47,6	37,9	33,4
Короткострокові пасиви (П2)	1185	1185	2185	2,2	2,3	4,1
Довгострокові пасиви (П3)	3000	3000	2000	5,6	5,9	3,7
Постійні пасиви (П4)	24024	28301	28831	44,6	53,9	58,8
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00

На підставі проведеного аналізу можна зробити висновок про те, що баланс не є абсолютно ліквідним, тому що не збігається перше, друге і четверте нерівність до вимог абсолютної ліквідності балансу:
А1 <П1, А2> П2, А3> П3, А4> П4 як у 2004, так і в 2005 і 2006 роках.
Таким чином, у наведеному аналітичному балансі ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 роки добре видно, що підприємство відчуває великі труднощі з оплатою поточних зобов'язань.
Розглянемо зміни в аналітичному балансі за досліджуваний період (таблиця 7).
Таблиця 7
Зміни в аналітичному балансі ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 рр..

Найменування статей	Зміна в сумі			Зміна в частці,%
	2005р. з 2004р.	2006р. з 2005р.	2006р. з 2004р.	2005р. з 2004р.	2006р. з 2005р.	2006р. з 2004р.
Актив
Найбільш ліквідні активи (А1)	-69	+315	+246	-0,07	+0,53	+0,46
Швидко реалізованих активи (А2)	-2875	+305	-2570	-3,70	-1,05	-4,75
Повільно реалізовані активи (А3)	-752	+1249	+497	-0,48	+1,42	+0,94
Важко реалізовані активи (А4)	+183	+1595	+1778	+4,25	-0,90	+3,35
Баланс	-3454	+3465	+11	х	х	х
Пасив
Найбільш термінові зобов'язання (П1)	-6516	-830	-7346	-9,7	-4,5	-14,2
Короткострокові пасиви (П2)	0	+1000	+1000	+0,1	+1,8	+1,9
Довгострокові пасиви (П3)	0	-1000	-1000	+0,3	-2,2	-1,9
Постійні пасиви (П4)	+4277	+530	+4807	+9,3	+4,9	+14,2
Баланс	-3454	+3465	+11	х	х	х

У підприємства дуже невелику частку в пасиві займають короткострокові і довгострокові пасиви, це є позитивним фактом, оскільки кошти бистрореалізуемих і повільно реалізованих активів будуть направлені на покриття найбільш термінових зобов'язань, а не короткострокових і довгострокових.
Найближчим часом у підприємства погана поточна ліквідність, так як найбільш термінові зобов'язання не покриваються найбільш ліквідними активами в дуже великій сумі протягом 2004-2006року. Але слід зазначити, що сума найбільш ліквідних активів у порівнянні з 2004 роком у 2005 році знизилася на 69 тис. руб., А в 2006р. збільшилася на 246 тис. руб. Сума ж найбільш термінових зобов'язань має тенденцію до зниження, в порівнянні з 2004 роком у 2005 році вона знизилася на 6516 тис. крб., А в 2006 році на 6346 тис. руб. Важкореалізовані активи не покриваються власними коштами в 2004 і в 2005 роках, а в 2006 році покриваються і не перевищують їх.
Найбільшу частку в активі займають важкореалізованих активи протягом усіх трьох років, в 2005 році в порівнянні з 2004 роком вона збільшилася на 4,25%, а в 2006 році - на 3,35%.
Частка бистрореалізуемих активів в 2004 році склала 14,48%, далі вона знижується в 2005 році на 3,70%, а в 2006 році - на 4,75%.
Частка повільно реалізованих активів у 2004 році - 14,48%, а в 2005 році знижується на 0,48%, у 2006 році - збільшується на 0,94%.
Найменшу частку в активах займають найбільш ліквідні активи, і в 2005 році вона знижується на 0,07%, а в 2006 році збільшується на 0,46%.
Найбільшу частку в пасивах займають постійні пасиви і рік за роком вони збільшуються, у 2005 році в порівнянні з 2004 роком на 9,3%, а в 2006 році - на 4,9%. Трохи меншу частку займають найбільш термінові зобов'язання, але вони рік за роком знижуються в порівнянні з 2004 роком: у 2005 році - на 9,7%, а в 2006 році - на 4,5% і це є позитивним фактом, оскільки у підприємства скорочуються зобов'язання і збільшуються активи.
Одним з найважливіших критеріїв фінансового положення підприємства є оцінка його платоспроможності, під якою прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями. Отже, платоспроможним є те підприємство, у якого активи більше, ніж зовнішні зобов'язання. Здатність підприємства платити по короткострокових зобов'язаннях називається ліквідністю. Підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи. Іншими словами, ліквідність характеризується часом, необхідним для перетворення поточних активів у грошову готівку.
Проаналізуємо платоспроможність ТОВ «Спецтранснефтепродукт». Для цього розрахуємо коефіцієнти платоспроможності (таблиця 8).
Таблиця 8
Оцінка платоспроможності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 рр..

Коефіцієнти платоспроможності	2004р.	2005р.	2006р.	Відхилення
				2005р. від 2004р.	2006р. від 2005р.	2006р. від 2004р
1	2	3	4	5	6	7
1.Загальні показник ліквідності КП1	0,397	0,439	0,477	+0,042	+0,038	+0,080
2.Коеффіціент абсолютної ліквідності КП2	0,020	0,023	0,039	+0,003	+0,016	+0,019
3.Коеффіціент критичної оцінки Кп3	0,600	0,647	0,672	+0,047	+0,025	+0,072
4.Коеффіціент поточної ліквідності Кп4	0,890	0,994	1,086	+0,104	+0,092	+0,196
5.Коеффіціент маневреності функціоную-ного капіталу Кп5	-2,649	-57,721	4,746	-55,072	+62,467	+7,395
6.Доля оборотних коштів в активах	0,444	0,401	0,410	-0,043	+0,009	-0,034
7.Коеффіціент обепеченія власними оборотними засобами	-0,123	-0,006	0,071	+0,117	+0,077	+0,194

На підставі отриманих розрахунків можна зробити висновок про те, що у підприємства в 2004 і 2005 роках у виробничих запасах не було обездвиженного функціонуючого капіталу, але в 2006 році ситуація різко змінюється в протилежну сторону і з'являється знерухомлених функціонуючий капітал, показник збільшується в 2006 році в порівнянні з 2005 роком на 62,467.
Частка оборотних коштів в активах в 2004 році склала 44%, а в 2005 році вона знизилася на 4,3%, але до 2006 року збільшилася на 0,9%.
За отриманими даними можна сказати, що підприємство може погасити короткострокові зобов'язання практично негайно за рахунок коштів на своїх рахунках. Також можна сказати, що підприємство цілком здатне, мобілізувавши всі оборотні кошти, погасити поточні зобов'язання за кредитами і розрахунками, і слід зазначити, що з кожним наступним роком роботи підприємства коефіцієнт поточної ліквідності збільшується: у 2005р. - На 0,104, а в 2006 р . - На 0,092.
Розглядаючи коефіцієнт абсолютної ліквідності, приходимо до висновку про те, що підприємство може погасити найближчим часом за рахунок коштів дуже маленьку частину короткострокової заборгованості, але цей коефіцієнт неухильно зростає: в 2005 році на 0,003, а в 2006 році - на 0,016.
У 2004 і 2005рр. власних оборотних коштів було недостатньо для фінансової стійкості підприємства, але в 2006 році становище дещо змінилося, і коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами збільшився на 0,077.
Для аналізу фінансової стійкості ТОВ «Спецтранснефтепродукт» розрахуємо коефіцієнти фінансової стійкості і порівняємо їх значення з нормативними обмеженнями (таблиця 9).
Таблиця 9
Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 роки

Показники	2004р.	2005р.	2006р.	Норма-активне ограни-чення	Відхилення від нормативного обмеження
					2004р.	2005р.	2006р.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Коеффіціент капіталізації КФ1	1,068	0,783	0,870	1,5	-0,432	-0,717	-0,630
2.Коеффіціент забезпеченості джерелами фінансування Кф2	2,335	2,871	2,725	0,5	+1,835	+2,371	+2,225
3.Коеффіціент фінансової незалежності Кф3	0,484	0,561	0,535	0,6	-0,116	-0,039	-0,065
4.Коеффіціент фінансування Кф4	0,937	1,277	1,149	1,5	-0,563	-0,223	-0,351
5.Коеф. фінансової стійкості Кф5	0,484	0,561	0,535	0,6	-0,116	-0,039	-0,065

На підставі отриманих даних можна зробити висновок про те, що повністю всі оборотні активи фінансуються за рахунок власних коштів джерел, і з кожним наступним роком власні джерела ростуть, у 2005 році на 0,536, а в 2006 році на 0,390.
За рахунок власних джерел на підприємстві фінансувалося в 2004р. 48,4% активів, у 2005р.-56, 1%, в 2006 р . - 53,5%, тобто спостерігається тенденція до збільшення. Вже в 2005 році більша половина активів фінансувалася за рахунок власних коштів.
Все-таки підприємство залежить від зовнішніх джерел коштів і втратило фінансову стійкість.
Визначимо тип фінансового стану ТОВ «Спецтранснефтепродукт» (таблиця 10).
Таблиця 10
Оцінка типу фінансового стану ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 роки

Показники	2004р.	2005р.	2006р.
1.Загальна величина запасів і витрат (ЗЗ)	4397	4831	6330
2.Наличие власних оборотних коштів (ВОК)	-5687	-1809	-2874
3.Функціонірующій капітал (КФ)	-2687	1191	-874
4.Общее величина джерел (ВІ)	-1502	2376	1311
5.Фс = СОС-ЗЗ	- 10084	-6640	-8204
6.Фт = КФ-ЗЗ	-7084	-3640	-6204
7.Фо = ВІ-ЗЗ	- 5899	-2455	-4019
8.Трехкомпонентний показник типу фінансової ситуації Альтмана S = (S (Фс), S (Фт), S (Фо))	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

На підставі отриманих даних можна зробити висновок про те, що у підприємства в 2004-2006року спостерігається кризовий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності. Власного капіталу і довго-і короткострокових кредитів не вистачає для фінансування матеріальних оборотних коштів. Таким чином, поповнення запасів йде за рахунок коштів, утворених в результаті уповільнення погашення кредиторської заборгованості.

2.3. Аналіз фінансового стану

Бухгалтерський баланс - один з основних документів фінансової звітності підприємства. У ньому відбивається вартісної складу майна та джерел його фінансування на перше число звітного періоду і перше число наступного за ним періоду.
Дані балансу дозволяють оцінити:
1. Структуру активів (майна) підприємства, тобто співвідношення необоротних і оборотних активів у складі майна. Необоротні активи - це частина майна, оборачивающаяся протягом періоду, що перевищує 12 місяців. Оборотні активи - це мобільна частина майна підприємства, тобто вся вартість значаться на балансі оборотних активів при нормальних умовах роботи протягом року перетворюється в грошові кошти в результаті отримання виручки.
2. Склад оборотних активів - це важливо у відношенні запасів і дебіторської заборгованості.
3. Структуру пасивів, тобто джерел фінансування майна, що розрізняються за єдиною ознакою: власні або позикові (довгострокові і короткострокові).
4. Відповідність структури майна і структури джерел фінансування підприємства.
5. Оцінити платоспроможність підприємства на кожну звітну дату.
6. Діючі на підприємстві умови розрахунків з дебіторами і кредиторами та їх фінансові наслідки.
Активами підприємства називається, все, що має вартість, належить підприємству і відображається в активі балансу. Актив балансу містить відомості про розміщення капіталу, наявного в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про залишки вільної готівки. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття балансу. Схема структури активу балансу наведена на малюнку 1.

Довгостроковий капітал	Нематеріальні активи
	Кошти використовуються за межами підприємства Основні засоби
	Довгострокові фінансові вкладення
Поточні активи	Запаси
	Дебіторська заборгованість
	Короткострокові фінансові вкладення
	Готівка

Рис. 1. Схема структури активів балансу
Для загальної оцінки засобів вивчається їх наявність, склад і структура і які у них зміни. За даними балансу складемо аналітична таблиця 11, в якій відображаються дані балансів за 2004 - 2006 рр..
Таблиця 11
Структура активів балансу ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр..

Найменування статей	Абсолютні величини, тис. руб.			Відносні величини,%
	2004р.	2005р.	2006р.	2004р.	2005р.	2006р.
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Довгострокові активи	29927	30110	31705	55,5	59,7	58,8
2. Поточні активи, в тому числі:	23982	20345	22215	44,5	40,3	41,2
- Виробництва	4488	4981	6481	8,3	9,9	12,0
- Звернення	19494	15364	15734	36,2	30,4	29,2
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00

До поточних активів у сфері виробництва відносяться сировина і матеріали, незавершене виробництво і витрати майбутніх періодів. Решта поточні активи відносяться до сфери обігу.
Проілюструємо дані таблиці 11 на малюнку 2.

Рис. 2. Зміни в активах ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр..
На малюнку 2 добре видно, що у ТОВ «Спецтранснефтепродукт» спостерігається поступове зростання довгострокових активів.
Розглянемо зміни у структурі активів ТОВ «Спецтранснефтепродукт» на малюнку 3.

Рис. 3. Зміни в структурі активів ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр..
У пасиві балансу показуються джерела коштів підприємства. Таким чином, вивчення пасиву балансу дає відповідь на питання «звідки підприємство взяло гроші», а аналіз активу показує, «куди підприємство їх вклало».
Всі джерела коштів, або капітал підприємства, за ступенем приналежності поділяються на власні і позикові, а за тривалістю використання - на довгострокові і короткострокові (малюнок 4).

Власний капітал

Позиковий капітал

Джерела власних коштів (розділ I)

Змінний капітал

Постійний капітал

Довгострокові фінансові зобов'язання (розділ II)

Короткострокові фінансові зобов'язання (розділ III)

Рис.4. Схема структури пасиву балансу
Для аналізу складу і структури джерел власних і позикових коштів, вкладених у майно підприємства, складемо аналітичну таблицю 12.
Таблиця 12
Структура пасивів балансу ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр..

Найменування статей	Абсолютні величини			Відносні величини
	2004р.	2005р.	2006р.	2004р.	2005р.	2006р.
1	2	3	4	5	6	7
Пасив
Власні кошти	24024	28301	28831	44,6	56,1	53,5
Позикові кошти, в тому числі:	29885	22154	23089	55,4	43,9	46,5
- Довгострокові	3000	3000	2000	5,6	5,9	3,7
- Короткострокові	26885	19154	23089	49,8	38,0	42,8
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00

За даними, наведеними у таблиці 12 видно, що у ТОВ «Спецтранснефтепродукт» збільшуються власні кошти і зменшуються позикові при збільшенні валюти балансу. Це говорить про зменшення фінансового левериджу та підвищенні фінансової стійкості підприємства.
Проілюструємо на зміни у пасиві балансу ТОВ «Спецтранснефтепродукт» на малюнку 5.

Рис. 5. Динаміка змін пасиву балансу ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр..
На малюнку 5 добре видно, що у підприємства збільшуються власні кошти, зменшуються до 2006року довгостроково позикові кошти, короткостроково позикові кошти зменшуються в 2005 році до 19154 тис. руб. з 26885 тис. руб. у 2004 році, а потім зростають до 23089 тис. руб. у 2006 році.
При цьому всі джерела коштів (валюта балансу) зменшуються в 2005 році з величини 53909 тис. руб. у 2004 році до величини 50455 тис. руб., а потім знову збільшуються в 2006 році до 53920 тис. руб.
Проілюструємо відбулися зміни в структурі пасиву ТОВ «Спецтранснефтепродукт» на малюнку 6.

Рис. 6. Зміни в структурі пасиву ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр..
Між активом і пасивом бухгалтерського балансу є тісна залежність. Схематично взаємозв'язок статей бухгалтерського балансу представлена ​​на рисунку 7.

Довгострокові активи (основний капітал)

Постійний (перманентний) капітал

Власний основний капітал і довгострокові кредити

Власний оборотний капітал

Короткостроковий позиковий капітал

Поточні активи

Постійна частина

Змінна частина

Рис. 7. Взаємозв'язок статей бухгалтерського балансу
Для аналізу джерел необоротних активів складемо аналітичну таблицю 13.
Таблиця 13
Аналіз джерел довгострокових і нематеріальних активів

Довгострокові та нематеріальні активи	2004р.	2005р.	2006р.	Джерела покриття довгострокових і нематеріальних активів	2004р.	2005р.	2006р.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Незавершенное будівництво	204	1066	260	1.Долгосрочние зобов'язання (Підсумок розділу 4 пасиву)	3000	3000	2000
2.Долгосрочние фін. вкладення та інші вкладення	-	-	-	2.Собственние джерела коштів (Підсумок розділу 3 пасиву)	24024	28301	28831
3.Основні засоби	29711	29032	31433	3. Короткострокові зобов'язання (Підсумок розділу 5 пасиву)	26885	19154	23089
4.Нематеріальние активи	12	12	12	3.1.Іспользован-ні на покриття позаоборотних активів (гр.2, стор.5- гр.6стр.1-гр.6, стор.2)	2903	-1191	874
5.Ітого позаоборотних активів (стр.1 + стор.2 + стор.3 + стор.4)	29927	30110	31705	4.Ітого (стр.1 + стор.2 + стр.3.1)	29927	30110	31705

Таблиця 13 використовується для аналізу джерел необоротних активів. З таблиці видно, що протягом 2006 року скоротилася така стаття, як незавершене будівництво, довгострокових фінансових вкладень підприємство не має. Так як немає показників за статтею довгострокові фінансові та інші вкладення, то можна говорити про те, що у підприємства відсутні вільні гроші. Так як не відбулося змін за звітний період по нематеріальних активів, то це говорить про те, що підприємство практично не вкладає кошти в патенти, ліцензії, іншу інтелектуальну діяльність. Помітно збільшення за статтею «Основні засоби», що говорить про те, що підприємство продовжує розширюватися і закуповує додаткове обладнання.
Джерела покриття довгострокових і нематеріальних активів: протягом року спостерігається збільшення власних джерел коштів, це відбулося за рахунок появи нерозподіленого прибутку.
Таблиця 14 використовується для аналізу джерел фінансування поточних активів, у ній використовуються дані бухгалтерського балансу і попередніх розрахунків.
Таблиця 14
Аналіз джерел поточних активів

Поточні активи	2004р.		2005р.		2006р.		Джерела покриття поточних активів		2004р.		2005р.		2006р.
1	2		3		4		5		6		7		8
1. Запаси і витрати	4397		4831		6330		1. Короткострокові зобов'язання (підсумок розділу 5 пасиву)		26885		19154		23089
1.1. Виробничі запаси	955		856		1010		1.1. Використані на покриття необоротних активів		2903		-1191		874
1.2. НЗВ	-		-		-		1.2. Використані на покриття оборотних активів - власні оборотні кошти (стр.1-стр.1.1)		23982		20345		22215
1.3. Готова продукція	3351	3825		5169		3. Всього джерел поточних активів (стр.1.2)		23982		20345		22215
1.4. Товари відвантажені	-	-		-
1.5. Витрати майбутніх періодів	91	150		151
1.6. Інші запаси і витрати
2. Грошові кошти, розрахунки та інші активи	19494	15514		15885
2.1. Грошові кошти	543	474		789
2.2. Короткострокові фінансові вкладення	-	-		-
2.3. Дебіторська заборгованість	15554	12679		12984
2.4. Інші активи та ПДВ	3488	2361		2112
Всього (стр.1 + стр.2)	23982	20345		22215

На початок періоду, в 2004 році, власні джерела коштів, які використовуються на покриття довготермінових та нематеріальних активів, складають 2903 тис. руб., А на кінець періоду, у 2006 році - 874тис. руб. Тобто за період власні джерела коштів, які використовуються на покриття довготермінових та нематеріальних активів, зменшилися на 2029 тис. руб. Це відбулося за рахунок того, що власні кошти підприємства перевершують зростання запасів і витрат.
Для того щоб розрахувати потребу у власних оборотних коштах необхідно з сумарної величини запасів і дебіторської заборгованості відняти суму кредиторської заборгованості.
У 2004 році:
(4397 тис. руб. + 15 554 тис. руб.) - 25648 тис. руб. = - 5697 тис.руб.
У 2005 році:
(4831 тис. руб. + 12 679 тис. руб.) - 19132 тис. руб. = - 1622 тис.руб.
У 2006 році:
(6330 тис. руб. + 12 984 тис. руб.) - 18302 тис. руб. = + 1012 тис. руб.
Отримана в даному випадку величина показує, скільки оборотних активів, що значаться на балансі, потребують покритті власними оборотними засобами. У нашому випадку в 2004 і 2005 роках власних оборотних коштів менше, ніж розрахованих на 5697 тис. руб. та 1622 тис. руб. У 2006 році спостерігається протилежна ситуація: власних оборотних коштів більше, ніж розрахованих на 1012 тис. руб.
Розглянемо співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості.

Таблиця 15
Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості

Вид заборгованості	2004р.	2005р.	2006р.	Темп росту,%
				2005 до 2004р.	2006 до 2005р.
Кредиторська заборгованість	25648	19132	18302	74,6	95,7
Дебіторська заборгованість	15554	12679	12984	81,5	102,4
Перевищення кредиторської над дебіторською заборгованістю	10094	6453	5318	63,9	82,4
% Перевищення кредиторської над дебіторською заборгованістю	164,9	150,9	141,0	91,5	93,4

Аналізуючи таблицю співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості видно, що кредиторська заборгованість на початок періоду, в 2004 році, в 1,64 рази вище дебіторської, у 2005 році - в 1,51 рази, а на кінець періоду перевищує її в 1,41 рази. Це говорить про поліпшення розрахункової дисципліни.
Проілюструємо співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр.. на рисунку 8.

Рис. 8. Співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004 - 2006 рр..
Виділяють п'ять ознак хорошого балансу:
1. Валюта балансу на кінець року збільшилася порівняно з початком.
2. Темпи приросту оборотних активів вище, ніж темпи приросту необоротних активів.
3. Власний капітал більше позикового і темпи його росту вище, ніж темпи росту позикового капіталу.
4. Темпи приросту дебіторської та кредиторської заборгованостей приблизно однакові.
5. Частка власних коштів у оборотних активах становить більше 10%. [26]
На даному аналізованому підприємстві склалася наступна ситуація в 2006 році:
1. Валюта балансу на кінець року збільшилася з 50455 тисяч рублів до 53920 тисяч рублів.
2. Темп приросту оборотних активів (9,2%) вище, ніж позаоборотних (5,3%).
3. У 2005 і 2006 році власний капітал (28301 тис. руб. І 28831 тис. руб. Відповідно) більше позикового (22154 тис. руб. І 23089 тис. руб. Відповідно), але темпи його зростання нижчі (101,9%), ніж темпи росту позикового капіталу (104,2%).
4. Темп приросту дебіторської заборгованості помітно на 7% перевершує темп приросту кредиторської заборгованості.
5. Частка власних коштів у оборотних активах на протязі всього періоду значно вище 10%.
З п'яти ознак хорошого балансу виконується повністю п.1, п.2, частково п.3 і п.5, що говорить про те, що баланс підприємства не можна назвати хорошим навіть у 2006 році (не дивлячись на помітне поліпшення). Підприємству слід скоротити кредиторську заборгованість, тобто брати менше грошей і збільшити платежі до бюджетних і позабюджетних фондів.
Кінцевим фінансовим результатом господарської діяльності підприємства є балансовий прибуток. Балансовий прибуток - це сума прибутків (збитків) підприємства, як від реалізації продукції, так і доходів (збитків), не пов'язаних з її виробництвом і реалізацією.
При стабільних економічних умовах господарювання основний шлях збільшення прибутку від реалізації продукції полягає в зниженні собівартості в частині матеріальних витрат.
Розглянемо показники фінансових результатів діяльності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 рр.. (Таблиця 16).
Таблиця 16
Показники фінансових результатів діяльності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 рр..
(Тис. крб.)

Показник	2004	2005	2006	Темп зростання
				2005 до 2004р.	2006 до 2005р.
1	2	3	4	5	6
1. Виручка від реалізації продукції, робіт і послуг	38467	25249	32569	65,6	129,0
2. Собівартість реалізації товарів, продукції, послуг	40519	25162	31549	62,1	125,4
3. Валовий прибуток	-2052	87	1020	-	в 11,72 рази
4. Комерційні витрати	-611	-944	-792	154,5	83,9
5. Прибуток (збиток) від продажу	-2663	-857	228	х	х
6. Прибуток (збиток) до оподаткування	331	2916	1491	881,0	51,1
9. Чистий прибуток (збиток) від господарської діяльності	41	2228	530	у 54,3 рази	23,8

Дані, представлені в таблиці 16, характеризують роботу ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 роки наступним чином:
1) судячи з показниками виручки від реалізації продукції, 2005 рік був для підприємства менш вдалим, ніж 2004 і 2006. Виручка від реалізації послуг у 2005 році склала 65,6% від виручки від реалізації в 2004 р ., Тобто 25249 тис. руб. У 2006 році виручка від реалізації збільшується в порівнянні з 2005 роком в 1,29 рази і становить 32569 тис. руб.;
2) аналогічно виручці від продажу змінюється і собівартість, тобто собівартість у 2005 році зменшується у зв'язку зі зменшенням обсягу реалізації і становить 62,1% від показника 2004 року, що відповідає величині 25162 тис. руб. У 2006 році собівартість збільшується у зв'язку сростом обсягу виробництва і становить 31549 тис. руб. або 125,4% від величини 2005 року.;
3) необхідно зазначити, що темп зростання виручки від реалізації продукції випереджає темпи зростання собівартості продукції і в 2005 (65,6% - темп зростання виручки, 62,1% - темп зростання собівартості) та в 2006 роках (129,0% - темп зростання виручки, 125,4% - темп зростання собівартості), що є позитивним моментом в роботі підприємства і призвело до того, що підприємство в 2005 році, не дивлячись на скорочення обсягу виробництва, замість збитку в 2052 тис. руб. отримало 87 тис. руб. валового прибутку. У 2006 році зростання валового прибутку тривав і цей показник склав 1020 тис. руб., Що виявилося досить істотно для підприємства;
4) тим не менше, враховуючи комерційні та управлінські витрати, прибуток від продажів стала мати позитивну величину тільки в 2006 році і склала 228 тис. руб. У 2004 і в 2005 році спостерігався збиток у розмірі 2663 тис. руб. і 857 тис. руб. відповідно. Така динаміка свідчить про поліпшення роботи підприємства;
5) завдяки значним позареалізаційних доходів ТОВ «Спецтранснефтепродукт», чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства, є позитивною величиною і зазнає досить сильні зміни: у 2004 році її величина становила всього 41 тис. крб., В 2005 році вона зросла в 54,3 рази і склала 2228 тис. руб., в 2006 році вона знизилася до величини 530 тис. руб., що становить 23,8% від показника 2005 року.
Важлива роль у системі економічних показників ефективності підприємницької діяльності належить показнику рентабельності.
Зростання будь-якого показника рентабельності обумовлений позитивними економічними явищами і процесами. Це, перш за все, вдосконалення системи управління виробництвом в умовах ринкової економіки на основі подолання кризи у фінансово-кредитній і грошовій системах. Це підвищення ефективності використання ресурсів підприємствами на основі стабілізації взаємних розрахунків і системи розрахунково-платіжних відносин.
Проаналізуємо показники рентабельності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 рр.. (Таблиця 17).
Таблиця 17
Рентабельність ТОВ фірми «Спецтранснефтепродукт» за 2004 - 2006 рр..
(%)

Показники	2004р.	2005р.	2006р.	Відхилення
				2005р. від 2004р.	2006р. від 2005р.
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельність активів (економічна рентабельність)	0,6	5,8	2,8	+5,2	-3,0
2. Рентабельність власного капіталу (фінансова рентабельність)	0,2	7,9	1,8	+7,7	-6,1
3. Рентабельність позикового капіталу	1,1	1,3	5,9	+0,2	+4,6
4. Рентабельність основного капіталу	1,1	9,7	4,7	+8,6	-5,0
5. Рентабельність оборотного капіталу	1,4	14,3	6,7	+12,9	-7,6
6. Рентабельність продажів	-6,9	-3,4	0,7	+3,5	+4,1
7. Рентабельність виробничих витрат	-6,5	-3,4	0,7	+3,1	+4,1

За даними, наведеними в таблиці 17 можна сказати, що показники рентабельності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» невеликі. При цьому по більшій частині показників спостерігається значне зростання в 2005 році і помітне зниження в 2006 році.
Економічна рентабельність у 2004 році становила всього 0,6%, тобто з кожної гривні активів організації вона отримувала лише 0,6 коп. прибутку. У 2005 році цей показник виріс до 5,8%, а потім знизився в 2006 році до 2,8%. Це пояснюється великими перепадами прибутку підприємства, тому що активи ТОВ «Спецтранснефтепродукт» в досліджуваному періоді змінюються незначно.
Фінансова рентабельність у 2004 році становила лише 0,2%, що свідчить про те, що з кожної гривні власних коштів ТОВ «Спецтранснефтепродукт» отримало лише 0,2 коп. прибутку. У 2005 році цей показник виріс до 7,9%, а потім знизився в 2006 році до 1,8%, тобто зміни аналогічні змінам економічної рентабельності.
Так само змінюються показники рентабельності основного та оборотного капіталу (із збільшенням в 2005 році і зниженням у 2006).
Рентабельність позикового капіталу змінюється дещо інакше: спостерігається її постійне зростання: у 2005 році вона зросла на 0,2% і склала 1,3%, в 2006 році зростання склало 4,6% із значенням показника 5,9%.
Рентабельність продажів і виробничих витрат в 2004 і 2005 році мають негативні показники, що говорить про збитковість діяльності. У 2006 році показник нарешті став мати позитивну величину (хоч і дуже невелику), яка склала 0,7%.
Проаналізуємо показники ділової активності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 роки (таблиця 18).

Таблиця 18
Оцінка показників ділової активності ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 роки

Показники	2004р.	2005р.	2006р.	Відхилення
				2005 від 2004	2006 від 2005	2006 від 2004
1	2	3	4	5	6	7
1.Ресурсоотдача (КО1)	0,714	0,500	0,604	-0,214	+0,104	-0,110
2.Коеффіціент оборотності мобільних засобів (КО2)	1,604	1,241	1,466	-0,363	+0,225	-0,138
3.Коеффіціент оборотності власного капіталу (Ко3)	1,475	0,892	1,130	-0,583	+0,238	-0,345
4.Фондоотдача (Ко4)	1,295	0,870	1,036	-0,425	+0,166	-0,259

На підставі отриманих даних можна зробити висновок про те, що оборотність оборотних коштів у підприємства добра, в 2004р. - 1,604 рубля обороту припадає на кожен рубль даного виду активів, але далі оборотність сповільнюється, в 2005 - на 0,363, а в 2006 році - на 0,138.
У 2004 році 1,475 рубля виручки припадає на 1 карбованець вкладеного власного капіталу, а в 2005р. цей показник знижується на 0,583, до 2006 року збільшується на 0,238, тобто підвищується ефективність використання власного капіталу.
Також можна сказати, що на підприємстві достатньо ефективно використовують основні засоби, так в 2004 році на 1 карбованець основних засобів доводилося 1,295 рубля виручки, у 2005 році показник знизився на 0,425, а в 2006 році збільшився на 0,166, тим самим є передумови ще більшої ефективності використання фонду ресурсів.
Швидкість обороту всього капіталу підприємства в 2004р. - 0,714, у 2005 - 0,500, тобто знизилася на 0,214, а в 2006 році в порівнянні з 2005 роком збільшилася на 0,104.
Слід зазначити, що всі показники в 2005 році в порівнянні з 2004 роком знизилися, тобто відбулося уповільнення оборотності коштів, а в 2006 році вони знову підвищилися.
Проаналізуємо показники управління активами на підприємстві (таблиця 19).
Таблиця 19
Оцінка показників управління активами ТОВ «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 рр..

Показники	2004р.	2005р.	2006р.	Відхилення
				2005 від 2004	2006 від 2005	2006 від 2004
1	2	3	4	5	6	7
1. Коефіцієнт оборотності матеріальних засобів (Ку1)	4,879	3,511	3,858	-1,368	+0,368	-1,021
2. Коефіцієнт оборотності грошових коштів (Ку2)	70,842	53,268	41,279	-17,574	-11,989	-29,563
3. Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (Ку3)	2,473	1,991	2,508	-0,482	+0,517	+0,035
4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Ку4)	1,434	1,243	1,590	-0,191	+0,377	+0,156
5. Термін погашення дебіторської заборгованості, днів	146	181	144	+35	-37	-2
6. Термін погашення кредиторської заборгованості, днів	251	290	226	+39	-64	-25

На підставі отриманих даних можна зробити висновок про те, що швидкість обороту коштів дуже висока, але в динаміці вона знижується, в 2004 році вона становить 70,842, а в 2005 році знизилася на 17,574, в 2006 році - на 11,989, тобто зниження різке .
Протягом трьох років розрахунки з дебіторами змінюються: в 2005 році в порівнянні з 2004 роком відбувається уповільнення оборотності на 0,482, а в 2006 році в порівнянні з 2005 роком оборотність прискорюється, що свідчить про поліпшення розрахунків з дебіторами і скорочення продажу в кредит.
Розглядаючи термін погашення дебіторської заборгованості, ми спостерігаємо збільшення його в 2005 році на 35 днів, а в 2006 році зниження на 37 днів, що сприятливо для підприємства, так як на підприємство швидше надходять готівкові грошові кошти.
Комерційні кредити, надані організації, знизилися на 0,191 в 2005 році, тобто відбулося уповільнення оборотності, і це сприятлива тенденція, а в 2006 році відбувається прискорення на 0,347, що несприятливо позначається на ліквідності підприємства.
Розглядаючи термін погашення кредиторської заборгованості ми бачимо, що в 2004 році він становить 251 день, а в 2005 - збільшується на 39 днів, і це, безумовно, сприятливо для ТОВ, але в 2006 році термін знижується на 64 дні, тобто підприємство повинне буде повернути свою заборгованість раніше на 64 дні, ніж у 2005 році.
Слід зазначити, що термін погашення кредиторської заборгованості набагато більше терміну погашення дебіторської заборгованості, тобто дебітори повертають підприємству грошові кошти швидше, ніж підприємство кредиторам, і, отже, у ТОВ довше знаходяться готівкові грошові кошти.
Запаси і витрати обертаються 4,879 рази за 2004 рік, а в 2005 році число оборотів знизилося на 1,368 рази, в 2006 - збільшилася на 0,347 рази, тобто всі запаси і витрати за рік обертаються 3,9-4,9 рази.

2.4. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства

Для оцінки ймовірності банкрутства існує модель Альтмана 1983 року, яку можна використовувати для розрахунків не тільки в акціонерних товариствах відкритого типу, а для всіх виробничих підприємств. У неї включені п'ять показників з наступними константами:
Z ^F = 0,717 х ₁ + 0,847 х ₂ + 3,107 х ₃ + 0,42 х ₄ + 0,995 х _5,
де х ₁ - відношення власних оборотних коштів до величини оборотних активів підприємства, тобто показник L _7, - коефіцієнт;
х ₂ - відношення чистого прибутку до величини активів підприємства, тобто економічна рентабельність - коефіцієнт;
х ₃ - відношення прибутку до сплати відсотків і податків до величини активів підприємства (рентабельність активів) - коефіцієнт;
х ₄ - відношення величини власного капіталу до величини позикового капіталу підприємства - коефіцієнт;
х ₅ - відношення виручки від продажу продукції до величини активів підприємства, тобто ресурсоотдачи - коефіцієнт.
Якщо значення показника Z ^F <1,23, то ймовірність банкрутства дуже висока. А якщо Z ^F> 1,23, то банкрутство підприємству найближчим часом не загрожує [27].
Слід зазначити, що вагові коефіцієнти-константи в цих моделях розраховані виходячи з фінансових умов, що склалися в США. Логічно було б проаналізувати ряд збанкрутілих російських підприємств і розрахувати коефіцієнти-константи, відповідні російській економіці. Проте банкрутство багатьох російських організацій пов'язаний насамперед із залученням їх в систему неплатежів, яка обумовлена ​​впливом зовнішніх, практично не контрольованих чинників. А прогнозувати будь-яку економічну ситуацію, в тому числі і банкрутство, можна тільки, володіючи інформацією про тенденції зміни зовнішніх факторів. Звичайно, більш точний результат можна отримати в порівняно стабільних економічних умовах.
У Республіці Білорусь також розроблена дискримінантний факторна модель діагностики ризику банкрутства підприємств [28]:
Z ^Б = 0,111 х ₁ + 13,239 х ₂ + 1,676 х _з + 0,515 х ₄ + 3,80 х _5,
де х ₁ - відношення власних оборотних коштів до величини оборотних активів підприємства, тобто показник L _7;
х ₂ - відношення оборотних активів до величини необоротних активів підприємства;
х _з - відношення виручки від продажу продукції до величини активів підприємства, тобто ресурсоотдачи;
х ₄ - відношення чистого прибутку до величини активів підприємства, тобто економічна рентабельність,%;
х ₅ - відношення величини власного капіталу до величини сукупного капіталу підприємства, тобто коефіцієнт фінансової незалежності
Якщо: величина Z ^Б> 8, то підприємству банкрутство не загрожує;
5 <Z ^Б <8, то ризик банкрутства є, але невеликий;
3 <Z ^Б <5, то фінансовий стан середнє, ризик банкрутства є за певних обставин;
1 <Z ^Б <3, то фінансовий стан нестійкий, існує реальна загроза неспроможності найближчим часом;
Z ^Б <1, то таке підприємство - банкрут.
Показник Z ^Б на кінець звітного періоду для аналізованого підприємства, ТОВ «Спецтранснефтепродукт», дорівнює:
Z ^Б = - 0,111 х (2847 / 22215) + 13,239 х (22215 / 31705) + 1,676 х (32569 / 53920) + 0,515 х (530 / 53920) + 3,80 х (28 831 / 53920) = - 0,014 + 9,276 + 1,012 + 0,005 + 2,032 = 12,311.
Тобто по білоруській моделі банкрутство підприємству не загрожує.
Модель Конна-Гольдера описує ймовірність банкрутства для різних значень індексу KG:

Таблиця 20
Імовірність банкрутства по моделі Конна - Гольдера

Індекс Конна - Гольдера (KG)	+0,048	-0,026	-0,068	-0,107	-0,164
Вірогідність банкрутства,%	90	70	50	30	10

KG = -0,16 х ₁ - 0,22 х ₂ + 0,87 х ₃ + 0,10 х ₄ - 0,24 х _5,
де х ₁ - частка бистрореалізуемих ліквідних коштів (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + короткострокова дебіторська заборгованість) в активах - коефіцієнт;
х ₂ - частка стійких джерел фінансування (стор. 490 + стор 510) в пасивах - коефіцієнт;
х ₃ - відношення фінансових витрат (сплачені відсотки за позиковими коштами + податок на прибуток) до нетто-виручки від продажу - коефіцієнт;
х ₄ - частка витрат на персонал до валового прибутку - коефіцієнт;
х ₅ - співвідношення накопиченої прибутку і позикового капіталу - коефіцієнт.
Показник KG на кінець звітного періоду для аналізованої організації дорівнює:
КС _кг = - 0,16 х (13773 / 53920) - 0,22 х [30831 / 53920] + 0,87 х [665 / 32569] + 0,10 х [9936 / 1020] - 0,24 х (530 / 4185) = -0,175.
Тобто ймовірність банкрутства за індексом Конна-Гольдера аналізованого підприємства становить приблизно 10%. Для розрахунку використовувалися тільки дані бухгалтерської звітності.

Глава 3. Підвищення ефективності управління підприємством на основі аналізу фінансового стану

3.1. Інструменти ефективного управління

Під стійкістю розуміється стабільне перевищення доходів над витратами. Фінансова стійкість є головним компонентом загальної стійкості. Вона характеризується здатністю підприємства ефективно використовувати фінансові ресурси для забезпечення безперебійного процесу виробництва і реалізації продукції, тобто фінансова стійкість характеризується станом розподілу фінансових ресурсів та ефективністю їх використання по відношенню до витрат.
Для даного блоку аналізу вирішальне значення має питання про те, які показники відображають сутність стійкості фінансового стану. В умовах ринку балансова модель, з якої виходить аналіз, має вигляд:
F + E _з + R _д = І _з + С _кк + С _дк + К _о + R _p, (1)
де F - основні засоби і вкладення;
E _з - запаси і витрати;
R _д - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, розрахунки (ДЗ) та інші активи;
І _з - джерела власних коштів;
З _кк - короткострокові кредити і позики;
З _дк - довгострокові кредити та позики;
К _о - позики, не погашені в строк;
R _p - розрахунки (КЗ) та інші пасиви.
Враховуючи, що для ефективної діяльності підприємства довгострокові кредити і позикові кошти мають спрямовуватися переважно на придбання основних засобів і на капітальні вкладення, перетворимо вихідну балансову формулу:
E _з + R _д = ((І _з + С _дк)-F) + (З _кк + + К _о + R _p) (2)
Звідси можна зробити висновок, що за умови обмеження запасів і витрат величиною ((І _з + С _дк)-F):
E _з <= І _с + З _дк - F, (3)
буде виконуватися умова платоспроможності підприємства, тобто грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення й активні розрахунки з дебіторами покриють короткострокову заборгованість підприємства (С _кк + К _о + R _p):
R _д> = С _кк + К _о + R _p. (4)
Очевидно, що при зростанні повної собівартості, а отже, і при зростанні матеріальних запасів і витрат і дебіторської заборгованості, буде виконуватися тільки друге обмеження. Для виконання першої нерівності необхідно зниження величини матеріальних витрат у балансі, що неможливо при зростанні собівартості.
Можна зробити висновок, що в цілому зростання повної собівартості негативно впливає на фінансову стійкість підприємства. Збільшується величина матеріальних витрат і знижується здатність підприємства покривати витрати власними засобами, йому доводиться брати короткострокові кредити і позики. Для нормальної фінансової нестійкості величина залучених короткострокових кредитів не повинна перевищувати сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції (найбільш ліквідної частини запасів і витрат). У той же час через зростання величини активних розрахунків можливе покриття деякої частки короткострокової заборгованості підприємства.
Таким чином, ми виявили, що зростання собівартості неоднозначно впливає на фінансовий стан підприємства. Для визначення найбільш повного і вірного результату необхідно дати комплексну оцінку з урахуванням всіх взаємозв'язків показників.
Як було показано вище, будь-які господарські процеси відбиваються на структурі балансу. Отже, бухгалтерський баланс можна розглядати як детерміновану факторну систему, так як статті балансу мають заздалегідь визначену функціональну залежність від загальних показників фінансового стану.
У зв'язку з цим для управління фінансовим станом доцільно використовувати методи моделювання детермінованих факторних систем.
Математичне моделювання економічних явищ є важливим інструментом економічного аналізу. Воно дає можливість отримати чітке уявлення про досліджуваний об'єкт, охарактеризувати і кількісно описати його внутрішню структуру і зовнішні зв'язки. Зміст методу моделювання становлять конструювання моделі на основі попереднього вивчення об'єкта та виділення його істотних характеристик, експериментальний або теоретичний аналіз моделі, зіставлення результатів з даними про об'єкт, коригування моделі.
В якості моделі необхідно використовувати ключовий показник, найбільш повно відображає цікавлять нас аспекти. Таким показником може бути платоспроможність підприємства, що є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства. Даний показник дає якісну характеристику фінансового стану, тобто можливості готівкою грошовими ресурсами своєчасно і повністю виконувати розрахунки з бюджетом по податках, з банками та кредиторами - по позичках і відсоткам за кредит, з постачальниками - з поставок і послуг і з трудовим колективом - з оплати праці і соціальними гарантіями.
У сучасній економічній літературі зустрічаються різні підходи до визначення економічної сутності платоспроможності. На наш погляд, це комплексне поняття, що об'єднує такі ємні поняття в аналізі фінансового стану, як ліквідність, кредитоспроможність, оцінка можливого банкрутства.
Коефіцієнт платоспроможності можна представити у вигляді кратною двухфакторной детермінованої моделі як відношення поточних активів і поточних зобов'язань:
До _{пл / сп} = ТА / ТО.
Для повного та об'єктивного аналізу фінансового стану підприємства необхідний аналіз всіх складових платоспроможності.
Далі ми перетворимо дану кратну модель платоспроможності з застосуванням різних прийомів розчленування загального показника на економічні, фінансові та виробничі фактори, які будуть об'єктом в більш детальному аналізі величини коефіцієнта платоспроможності відповідно до рисунка 9.

Рис. 9 Детермінована факторна модель платоспроможності
Моделюючи чисельник і знаменник як адитивні багатофакторні моделі окремо, можна виділити з двох комплексних факторів вихідної моделі як завгодно приватних чинників, функціонально залежних від платоспроможності.
Таким чином, управляти фінансовим станом через управління платоспроможністю можна за допомогою зміни приватних локальних показників, що мають найбільший вплив на результативний.
Даний аналіз можна провести, використовуючи прикладну програму персонального комп'ютера Excel, внісши до неї необхідні функціональні залежності.
Узагальнюючи вищевикладене можна сказати, що моделювання детермінованих факторних систем дозволяє виявити нові формули розрахунку результативного показника з розширеним числом факторів, що входять до його складу. Шляхом перетворення вихідної моделі з двох факторів розрахунку платоспроможності були отримані приватні локальні показники, що характеризують виробничі процеси. Керуючи цими приватними показниками, процес моделювання дозволяє впливати на платоспроможність, фінансову стійкість, і, тим самим, мінімізуючи фінансові ризики, управляти фінансовим станом.
Система захисних фінансових механізмів при загрозі банкрутства залежить від масштабів кризової ситуації. При легкому фінансовій кризі досить нормалізувати поточну фінансову діяльність, збалансувати і синхронізувати приплив і відтік коштів. Глибокий фінансова криза вимагає повного використання всіх внутрішніх механізмів фінансової стабілізації. Повна фінансова катастрофа припускає пошук ефективних форм санації, в іншому випадку - ліквідація підприємства.
Реорганізаційні процедури передбачають відновлення платоспроможності шляхом проведення певних інноваційних заходів. За результатами аналізу повинна бути вироблена генеральна фінансова стратегія і складено бізнес-план фінансового оздоровлення підприємства з метою недопущення банкрутства і виведення його з «небезпечної зони» шляхом комплексного використання внутрішніх і зовнішніх резервів.
Для скорочення дефіциту власного оборотного капіталу акціонерне підприємство може спробувати поповнити його за рахунок випуску і розміщення нових акцій і облігацій. Однак треба мати на увазі, що випуск нових акцій може призвести до падіння їх курсу і це теж може стати причиною банкрутства. Тому в західних країнах найчастіше вдаються до випуску конвертованих облігацій з фіксованим відсотком доходу і можливістю їх обміну на акції підприємства.
Один із шляхів запобігання банкрутства акціонерних підприємств - зменшення або повна відмова від виплати дивідендів по акціях за умови, що вдасться переконати акціонерів у реальності програми фінансового оздоровлення та підвищення дивідендних виплат в майбутньому.
Важливим джерелом фінансового оздоровлення підприємства є факторинг, тобто поступка банку або факторинговій компанії права на востребование дебіторської заборгованості, або договір-цесія, за яким підприємство поступається своєю вимогою до дебіторів банку в якості забезпечення повернення кредиту.
Одним з ефективних методів оновлення матеріально-технічної бази підприємства є лізинг, який не вимагає повної одноразової оплати орендованого майна і служить одним із видів інвестування. Використання прискореної амортизації по лізингових операціях дозволяє оперативно оновлювати обладнання та вести технічне переозброєння виробництва.
Залучення кредитів під прибуткові проекти, здатні принести підприємству високий дохід, також є одним з резервів фінансового оздоровлення підприємства.
Цьому ж сприяє і диверсифікація виробництва за основними напрямами господарської діяльності, коли вимушені втрати за одними напрямками покриваються прибутком від інших.
Зменшити дефіцит власного капіталу можна за рахунок прискорення його оборотності шляхом скорочення строків будівництва, виробничо-комерційного циклу, наднормативних залишків запасів, незавершеного виробництва і т.д.
Скорочення витрат на утримання об'єктів жілсоцкультбита шляхом передачі їх у муніципальну власність також сприяє припливу капіталу в основну діяльність.
З метою скорочення витрат і підвищення ефективності основного виробництва в окремих випадках доцільно відмовитися від деяких видів діяльності, які обслуговують основне виробництво (будівництво, ремонт, транспорт і т.п.), і перейти до послуг спеціалізованих організацій.
Збільшити обсяг власних фінансових ресурсів можна також шляхом:
- Скорочення суми постійних витрат на утримання управлінського персоналу, ремонт основних засобів тощо;
- Зниження рівня змінних витрат за рахунок скорочення чисельності виробничого персоналу і зростання продуктивності праці;
- Прискореної амортизації машин та обладнання; реалізації невикористаного майна; відмови від зовнішніх соціальних та інших програм; зниження інвестиційної активності підприємства; зменшення розміру відрахувань у резервні і страхові фонди за рахунок прибутку і т.д.
Якщо підприємство отримує прибуток і є при цьому неплатоспроможним, потрібно проаналізувати використання прибутку. При наявності значних відрахувань у фонд споживання цю частину прибутку в умовах неплатоспроможності підприємства можна розглядати як потенційний резерв поповнення власних оборотних коштів підприємства.
Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення фінансового стану підприємства може надати маркетинговий аналіз попиту і пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального асортименту і структури виробництва продукції.
Одним з основних і найбільш радикальних напрямків фінансового оздоровлення підприємства є пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва і досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості і конкурентоспроможності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат. Основну увагу при цьому необхідно приділити питанням ресурсозбереження:
- Впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсозберігаючих технологій;
- Використанню вторинної сировини;
- Організації дієвого обліку та контролю за використанням ресурсів;
- Вивчення та впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії;
- Матеріального і морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.
В особливо важких випадках необхідно провести реінжиніринг бізнес-процесу, тобто докорінно переглянути виробничу програму, матеріально-технічне постачання, організацію праці та нарахування заробітної плати, підбір і розстановку персоналу, управління якістю продукції, ринки сировини і ринки збуту продукції, інвестиційну й цінову політику та інші питання.

3.2. Напрями підвищення ефективності управління

Проаналізувавши фінансовий стан ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004-2006 роках можна зробити висновок про те, що воно кризовий, пов'язана з порушенням платоспроможності, але все ж таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок:
- Поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення підприємства необхідними матеріальними ресурсами і скорочення часу знаходження капіталу в запасах;
- Скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості;
- Прискорення процесу відвантаження, оформлення розрахункових документів і скорочення часу розрахунків завдяки застосуванню різних форм безготівкових розрахунків.
Для того щоб убезпечити своє фінансове становище, підприємству необхідно звернути увагу на можливість збільшення активів за рахунок внутрішніх ресурсів. Кращим способом відшукання таких коштів могло б стати вивільнення резервів за рахунок проведення низки заходів із заміни окремих видів сировини на більш дешеві або більш якісні, збільшення обсягу реалізації, перенавчанню персоналу, перерозподілу напрямів використання прибутку та інші.
Аналіз чутливості - один з ефективних способів прогнозування зміни фінансового стану підприємства.
Він дозволяє оцінити еластичність всіх фінансових коефіцієнтів до зміни внутрішніх і зовнішніх факторів, а також їх реакцію на прийняття будь-якого управлінського рішення.
Здійснюючи аналіз чутливості, необхідно спочатку визначити базовий варіант стану об'єкта, де всі досліджувані показники мають свої початкові значення. Базовим варіантом служить фактично склалася ситуація на даний момент (2006 рік) на ТОВ «Спецтранснефтепродукт».
Оцінювати чутливість показників до зміни фактора або ситуації можна як за абсолютними, так і за відносними показниками.
Як відносного показника чутливості (еластичності) результативних показників до зміни факторних показників служить відношення відносного приросту результату (Y) до відносного приросту фактора (х):
Е = (ΔY / Y ₀₎ / (ΔX / X ₀₎ (5)
Коефіцієнт еластичності показує, на скільки відсотків змінюється результативний показник з зміною факторного показника на 1%.
Оскільки перспективний аналіз грунтується на системному підході, який розглядає підприємство як систему, що складається з взаємозалежних частин, кожна з яких вносить свій внесок в її розвиток, то будь-яке управлінське вплив на одну з частин системи відбивається і на інших її частинах, зачіпає всі сторони, всі показники діяльності підприємства. Звідси, щоб комплексно оцінити наслідки прийнятого рішення, необхідно оцінити чутливість всіх основних показників до його впливу (рис. 10) і показати, як зміняться ситуація і майбутній стан підприємства.
Наприклад, за рахунок впровадження нової технології матеріальні витрати на одиницю послуг, що надаються ТОВ «Спецтранснефтепродукт» скоротиться на 10%, що дозволить при інших рівних умовах збільшити реалізацію послуг і відповідно обсяг продажу:
Р ↑ VВП =% Е / (100 -% Е) х 100 = 10 / (100-10) х 100 = 11,1%.
Для освоєння цього резерву будуть потрібні додаткові витрати з оплати праці працівників, які будуть виробляти додаткові послуги. Крім того, необхідно врахувати зростання витрат у зв'язку зі збільшенням часу роботи обладнання, збільшення відрахувань на соціальне страхування та інших нарахувань на заробітну плату. Незважаючи на те, що зростання обсягу продажів відбудеться завдяки зниженню матеріальних витрат, збільшиться витрата допоміжних матеріалів, електроенергії, палива та інших змінних витрат, що залежать від обсягу наданих послуг.
Збільшиться також і сума постійних витрат, пов'язаних з впровадженням нової технології виробництва. Визначивши всі додаткові витрати (З _д), можна оцінити чутливість собівартості одиниці послуг до проведення даного заходу:
ΔСх _i = С _{у-С ф} = 1491 - 1562 = -71 руб.
SHAPE \ * MERGEFORMAT

Управлінське вплив (захід)

Обсяг випуску та реалізації продукції

Витрати

Якість продукції

Собівартість одиниці продукції

Відпускна ціна

Прибуток і рентабельність

Розмір власного капіталу

Фінансові коефіцієнти, що характеризують фінансову стійкість підприємства

Рис. 10. Структурно-логічна модель дослідження чутливості показників до управлінського впливу
Необхідно підрахувати також, наскільки збільшиться прибуток у зв'язку із зростанням обсягу продажів і зниженням собівартості послуг:
ΔП _{v рп} = ΔVРП (Ц _{ф-С ф)} = + 250 х (1800 - 1562) = 59500 руб.;
ΔП _С = Р ↓ С х VРП _В = 71 х 1250 = 88750 руб.
ΔП = ΔП _{v рп} + ΔП _С = 59500 + 88750 = 148250 руб.
Зростання прибутку і зниження собівартості забезпечать підвищення рентабельності даного виду послуг:
ΔR _З = R _В - R _Ф = 8,97 - 7,46 = +1,51%
Підвищиться і рентабельність продажів:
ΔR _РП = R _В - R _Ф = 10,29 - 8,15 = +2,14%.
У зв'язку зі скороченням норми витрат матеріалів на 10% відбудеться скорочення змінних витрат на одиницю послуг, але разом з тим зростуть постійні витрати, пов'язані з впровадженням нової технології виробництва, що викличе зміну беззбиткового обсягу продажів і зони безпеки підприємства:
Δ VРП _кр = (А ₁ + Δ А _х) / (Ц ₁ - b ₁ - Δb _x) - А ₁ / (Ц ₁ - b ₁₎ (6)
де А - сума постійних витрат;
b - змінні витрати на одиницю продукції.
Можна також підрахувати, як зміняться за рахунок даного заходу та інші показники господарської діяльності в цілому по підприємству:
1) матеріаломісткість послуг
ΔМЕ = (МЗ ₁ + ΔМЗ) / (ВП ₁ + Δ ВП) - МОЗ ₁ / ВП ₁ (7)
2) издержкоемкость послуг
ΔІЕ = (З ₁ + ΔЗ) / (ВП ₁ + Δ ВП) - З ₁ / ВП ₁ (8)
3) сума чистого прибутку
ΔЧП = ΔБП (1-К _Пр.і.) (1-К _{н. И)} = 148 250 (1 - 0,09) (1 - 0,24) = 102 530 руб.
де ΔБП - зміна загальної суми брутто-прибутку до виплати відсотків і податків;
До _Пр.і - коефіцієнт відсоткового вилучення прибутку;
До _{н. В} - коефіцієнт податкового вилучення прибутку;
4) сума нерозподіленого (капіталізованої) прибутку
ΔНП = ΔЧП (1-Д _пп) = 102 530 (1 - 0,2) = 82 024 руб.
де Д _{п п} - частка спожитої прибутку;
5) коефіцієнт поточної ліквідності
ΔК _т.л. = 1 / (1 ​​- До _ОССв) - 1 / (1 ​​- До _ОСС1) = 0,42 - 0,28 = +0,14
6) коефіцієнт фінансової незалежності
ΔК _Ф.Н. = (СК ₁ + ΔНП) / Акт ₁ - СК ₁ / Акт ₁ = 0,32 - 0,27 = +0,05
Таким чином, завдяки зниженню матеріальних витрат на одиницю послуг, що надаються ТОВ «Спецтранснефтепродукт» на 10% коефіцієнт поточної ліквідності підприємства підвищиться на 0,14 і стане ближче до свого нормативного значення, а коефіцієнт фінансової незалежності - на 0,05.
Аналогічним чином оцінюється чутливість показників до зміни і інших виробничих і фінансових ситуацій. В умовах комп'ютерних технологій обробки інформації є можливість застосування більш складних математичних моделей, які більш адекватно відображати складні взаємозв'язки економічних явищ і забезпечувати більш точний прогноз зміни фінансового стану підприємства.
Щоб на підприємстві оборотні кошти ефективно використовувалися і приносили прибуток, необхідно зменшити частку запасів, тобто використовувати запаси у виробництві і не давати їм залежуватися на складах. Це спричинить за собою прискорення оборотності оборотних коштів, що сприятливо відіб'ється на становищі підприємства.

Висновок

У ході виконання дипломної роботи досягнута її мета - дано грунтовний аналіз фінансового стану підприємства та запропоновано способи його поліпшення, а також вдосконалення облікової політики підприємства.
У ході виконання дипломної роботи вирішені такі завдання:
1) вивчені теоретичні основи оцінки фінансового стану підприємства;
2) охарактеризовано досліджуване підприємство;
3) дана оцінка фінансового стану досліджуваного підприємства;
4) зробити відповідні висновки та пропозиції.
Об'єктом розгляду в даній роботі є ТОВ ВКФ «Спецтранснефтепродукт».
На підставі даних, отриманих у процесі аналізу різних показників, можна зробити висновок про те, що баланс ТОВ не є абсолютно ліквідним в 2004 і 2005 роках, у 2006 році ліквідність балансу підвищилася. Найближчим часом підприємства за рахунок грошових коштів може погасити дуже маленьку частину короткострокової заборгованості, але з кожним наступним роком вона збільшується, до 2006 року - на 95% ((0,039 / 0,020 х100%) - 100%), порівняно з 2004 роком. Якщо ж підприємство збере кошти з усіх рахунків, то воно здатне погасити короткострокові зобов'язання практично негайно.
У виробничих запасах в 2004-2005 роках немає обездвиженного функціонуючого капіталу, але в 2006 році ситуація змінюється не в кращий бік. У 2004 і 2005 році власних оборотних коштів недостатньо для фінансової стійкості підприємства, але в 2006 році становище змінюється, і коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами збільшується на 0,077.
За рахунок власних джерел на підприємстві в 2004 році фінансувалося 48,4% активів, у 2005 - 56,1%, у 2006 - 53,5%, тобто тенденція до збільшення. Вже в 2005 році більше половини активів фінансується за рахунок власних коштів.
Всі оборотні активи повністю фінансуються за рахунок власних коштів, і з кожним наступним роком частка власних джерел зростає: у 2005 році - на 0,536, а в 2006 - на 0,390.
На 1 карбованець власного капіталу припадає 1,068 рубля позикових коштів у 2004 році, але далі цей показник знижується: у 2005 році - на 0,285, у 2006 році - на 0,198.
У 2004 році 1,475 рубля виручки припадає на 1 карбованець вкладеного власного капіталу, в 2005 році цей показник знижується на 0,583, а до 2006 року збільшується на 0,238, тобто підвищується ефективність використання власного капіталу. Це пов'язано з тим, що стала використовувати таку форму безготівкових розрахунків, як акредитиви. У 2005 році без застосування цієї форми розрахунків підприємство зазнало збитків від угоди з турецькою фірмою, яка не поставила оплачений за передоплатою товар. Крім того, перейшла до використання платіжних вимог, що і дало зазначений ефект у 2006 році. У 2005 році фабрика активно продовжує використовувати акредитиви у розрахунках з іноземними партнерами і іноді вдається до використання в розрахунках платіжних вимог. Швидкість обороту всього капіталу підприємства в 2004 році 0,714, у 2005 році - 0,500, тобто знизилася на 0,214, у 2006 році в порівнянні з 2005 роком збільшилася на 0,104. Швидкість обороту коштів дуже висока, але в динаміці спостерігається зниження: у 2004 році вона становить 70,842, в 2005 - знижується на 17,574, в 2006 - на 11,989.
Протягом тих років оборотність дебіторської заборгованості змінюється наступним чином: у 2005 році в порівнянні з 2004 роком відбувається уповільнення оборотності на 0,482, а в 2006 році в порівнянні з 2005 оборотність прискорюється, що свідчить про поліпшення розрахунків з дебіторами і скорочення продажу в кредит.
Слід зазначити, що термін погашення кредиторської заборгованості набагато більше терміну погашення дебіторської заборгованості, тобто дебітори повертають підприємству грошові кошти швидше, ніж підприємство кредиторам.
Всі запаси і витрати обертаються за рік 3,5-4,9 рази.
Проаналізувавши фінансовий стан ТОВ «Спецтранснефтепродукт» у 2004-2006 роках можна зробити висновок про те, що воно кризовий, пов'язана з порушенням платоспроможності, але все ж таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок:
- Поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами і скорочення часу знаходження капіталу в запасах;
- Скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості;
- Прискорення процесу відвантаження, оформлення розрахункових документів і скорочення часу розрахунків завдяки застосуванню різних форм безготівкових розрахунків.
Для того щоб убезпечити своє фінансове становище, підприємству необхідно звернути увагу на можливість збільшення активів за рахунок внутрішніх ресурсів. Кращим способом відшукання таких коштів могло б стати вивільнення резервів за рахунок проведення низки заходів із заміни окремих видів сировини на більш дешеві або більш якісні, нарощування виробничих потужностей, перенавчанню персоналу, перерозподілу напрямів використання прибутку та інші.
Щоб на підприємстві оборотні кошти ефективно використовувалися і приносили прибуток, необхідно зменшити частку запасів, тобто використовувати запаси у виробництві і не давати їм залежуватися на складах. Це спричинить за собою прискорення оборотності оборотних коштів, що сприятливо відіб'ється на становищі підприємства.

Література

1. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: Справа та сервіс, 2003.
2. Аналіз економіки / За ред. В.Є. Рибалкіна. - М.: Міжнародні відносини, 2005.
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз. - М.: ДІС, 2004.
4. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник. - М.: Фінанси і статистика, 2005.
5. Балабанов І.Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
6. Барнгольц С.Б. Економічний аналіз господарської діяльності на сучасному етапі розвитку. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
7. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності .- М.: Фінанси і статистика, 2006.
8. Волков І.М., Грачова М.В. Проектний аналіз. - М.: Банки і біржі, ВО «ЮНИТИ», 2004.
9. Дебінскій Н.В. Питання теорії економічного аналізу. - М.: Фінанси, 2003.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексний аналіз бухгалтерської звітності. - М.: ДІС, 2006.
11. Єрмолович Л.Л. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. - Мінськ: БГЕУ, 2003.
12. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Бухгалтерський облік, 2003.
13. Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2005.
14. Ковальов О.П. Діагностика банкрутства. - М.: АТ «Финстатинформ», 2005.
15. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: управління капіталом, вибір інвестицій, аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
16. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: Проспект, 2004.
17. Козлова О.І. Оцінка кредитоспроможності підприємств. - М.: АТ «АРГО», 2003.
18. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. - М.: ІКЦ «ДІС», 2005.
19. Курс економічного аналізу / За ред. М.І. Баканова і А.Д. Шеремета. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
20. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: ЮНИТИ, 2003.
21. Майданчик Б.І., Карпуніна М.Б., Любенецкій Л.Г. та ін Аналіз та обгрунтування управлінських рішень. - М.: Фінанси і статистика, 2003.
22. Муравйов А.І. Теорія економічного аналізу: проблеми та рішення. - М.: Фінанси і статистика, 2003.
23. Негашев Є.В. Аналіз фінансів підприємства в умовах ринку. - М.: Вища школа, 2004.
24. Панков Д.А. Сучасні методи аналізу фінансового становища. - Мінськ: ТОВ «Профіт», 2005.
25. Родіонова В.М., Федотова М.А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. - М.: Перспектива, 2005.
26. Русак Н.А., Русак В.А. Фінансовий аналіз суб'єкта господарювання. - Мінськ: Вишейшая школа, 2004.
27. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - Мінськ: ІП «Нове знання», 2005.
28. Савицька Г.В. Теорія аналізу господарської діяльності. - Мінськ: ШСЗ, 2003.
29. Стоянова Є. Фінансовий менеджмент. - М.: Перспектива, 2006.
31. Шебалін Є.М., Кричевський Н.А., Карпо М.В Як уникнути банкрутства. - М.: ИНФРА - М, 2002.
32. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу. - М.: ИНФРА - М, 2002.
33. Шеремет А. Д., Іонова О. Ф. Фінанси підприємств. Менеджмент і аналіз. - М.: ИНФРА-М, 2007.
34. Фінанси. Навчальний посібник / За ред. А. М. Ковальової. - М.: Фінанси і статистика, 2007.
35. Фінанси. Підручник / За ред Т. М. Ковальової. - М.: КНОРУС, 2007 .*

Програми

Додаток 1
Бухгалтерський баланс
На 01.01___ 2006р. Форма № 1 по ОКУД
Організація ТОВ «Спецтранснефтепродукт» Дата (рік, число, місяць)
Ідентифікаційний номер платника податків ІПН
Вид діяльності перевезення нафтопродуктів по КВЕД
Організаційно-правова форма власності ТОВ
по ОКОПФ / ОКФС 47 41
Одиниця виміру: тис. руб. за ОКЕІ 384/385
Місцезнаходження (адреса)  
Дата затвердження 03.03.06.
Дата відправлення (прийняття) 03.03.06.

АКТИВ	Код показника	На початок звітного року	На кінець звітного року
1	2	3	4
1.ВНЕОБОРОТНИЕ АКТИВИ
Нематеріальні активи	110	12	12
Основні засоби	120	29711	29032
Незавершене будівництво	130	204	1066
Прибуткові вкладення в матеріальні цінності	135
Довгострокові фінансові вкладення	140
Відкладені податкові активи	145
Інші необоротні активи	150
РАЗОМ по розділу 1	190	29927	30110
11.ОБОРОТНИЕ АКТИВИ
Запаси	210	4397	4831
У тому числі: Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності	211	955	856
Тварини на вирощуванні та відгодівлі	212
Витрати в незавершеному виробництві	213
Готова продукція і товари для перепродажу	214	3351	3825
Товари відвантажені	215
Витрати майбутніх періодів	216	91	150
Інші запаси і витрати	217
Податок на додану вартість по придбаних цінностей	220	3488	2361
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати)	230
У тому числі покупці і замовники	231
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)	240	15554	12679
У тому числі покупці і замовники	241	15042	12026
Короткострокові фінансові вкладення	250
Грошові кошти	260	543	474
Інші оборотні активи	270
РАЗОМ по розділу 11	290	23982	20345
БАЛАНС	300	53909	50455
ПАСИВ
111. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ
Статутний капітал	410	21000	21000
Власні акції, викуплені в акціонерів	411
Додатковий капітал	420	2983	5073
Резервний капітал	430
У тому числі: Резерви, утворені відповідно до законодавства	431
Резерви, утворені відповідно до установчих документів	432
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	470	41	2228
РАЗОМ по розділу 111	490	24024	28301
IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Позики і кредити	510	3000	3000
Відкладені податкові зобов'язання	515
Інші довгострокові зобов'язання	520
РАЗОМ за розділом IV	590	3000	3000
V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Позики і кредити	610	1185	1185
Кредиторська заборгованість	620	25648	19132
У тому числі: Постачальники і підрядчики	621	19566	12376
Заборгованість перед персоналом організації	622	796	1002
Заборгованість перед державними позабюджетними фондами	623	370	233
Заборгованість з податків і зборів	624	420	926
Інші кредитори	625	4496	4595
Заборгованість перед учасниками (засновниками) зі сплати доходів	630
Доходи майбутніх періодів	640	1003	1837
Резерви майбутніх витрат	650
Інші короткострокові зобов'язання	660
РАЗОМ по розділу V	690	26885	19154
БАЛАНС	700	53909	50455
Довідка про наявність цінностей, які обліковуються на позабалансових рахунках Орендовані основні засоби	910
У тому числі по лізингу	911
Товарно-матеріальні цінності, прийняті на відповідальне зберігання	920
Товари, прийняті на комісію	930
Списана у збиток заборгованість неплатоспроможних дебіторів	940	104	978
Забезпечення зобов'язань і платежів отримані	950
Забезпечення зобов'язань і платежів видані	960
Знос житлового фонду	970
Знос об'єктів зовнішнього благоустрою й інших аналогічних об'єктів	980
Нематеріальні активи, отримані в користування	990

Керівник ___________
Головний бухгалтер __________
«03» березня 2006 р .

Додаток 2

Бухгалтерський баланс
На 01.01___2007г. Форма № 1 по ОКУД
Організація ТОВ «Спецтранснефтепродукт» Дата (рік, число, місяць)
Ідентифікаційний номер платника податків ІПН
Вид діяльності транспортування нафтопродуктів за КОАТУУ
Організаційно-правова форма власності ТОВ
  по ОКОПФ / ОКФС
Одиниця виміру: за ОКЕІ 384/385
Дата затвердження 25.03.07.
Дата відправлення (прийняття) 25.03.07.

АКТИВ	Код показника	На початок звітного року	На кінець звітного року
1	2	3	4
1.ВНЕОБОРОТНИЕ АКТИВИ
Нематеріальні активи	110	12	12
Основні засоби	120	29032	31433
Незавершене будівництво	130	1066	260
Прибуткові вкладення в матеріальні цінності	135
Довгострокові фінансові вкладення	140
Відкладені податкові активи	145
Інші необоротні активи	150
РАЗОМ по розділу 1	190	30110	31705
11.ОБОРОТНИЕ АКТИВИ
Запаси	210	4831	6330
У тому числі: Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності	211	856	1010
Тварини на вирощуванні та відгодівлі	212
Витрати в незавершеному виробництві	213
Готова продукція і товари для перепродажу	214	3825	5169
Товари відвантажені	215
Витрати майбутніх періодів	216	150	151
Інші запаси і витрати	217
Податок на додану вартість по придбаних цінностей	220	2361	2112
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати)	230
У тому числі покупці і замовники	231
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)	240	12679	12984
У тому числі покупці і замовники	241	12026	12681
Короткострокові фінансові вкладення	250
Грошові кошти	260	474	789
Інші оборотні активи	270
РАЗОМ по розділу 11	290	20345	22215
БАЛАНС	300	50455	53920
ПАСИВ
111. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ
Статутний капітал	410	21000	21000
Власні акції, викуплені в акціонерів	411
Додатковий капітал	420	5073	7301
Резервний капітал	430
У тому числі: Резерви, утворені відповідно до законодавства	431
Резерви, утворені відповідно до установчих документів	432
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	470	2228	530
РАЗОМ по розділу 111	490	28301	28831
IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Позики і кредити	510	3000	2000
Відкладені податкові зобов'язання	515
Інші довгострокові зобов'язання	520
РАЗОМ за розділом IV	590	3000	2000
V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Позики і кредити	610	1185	2185
Кредиторська заборгованість	620	19132	18302
У тому числі: Постачальники і підрядчики	621	12376	10393
Заборгованість перед персоналом організації	622	1002	854
Заборгованість перед державними позабюджетними фондами	623	233	260
Заборгованість з податків і зборів	624	926	1056
Інші кредитори	625	4595	5739
Заборгованість перед учасниками (засновниками) зі сплати доходів	630
Доходи майбутніх періодів	640	1837	3560
Резерви майбутніх витрат	650	-	972
Інші короткострокові зобов'язання	660
РАЗОМ по розділу V	690	22154	23089
БАЛАНС	700	50455	53920
Довідка про наявність цінностей, які обліковуються на позабалансових рахунках Орендовані основні засоби	910
У тому числі по лізингу	911
Товарно-матеріальні цінності, прийняті на відповідальне зберігання	920
Товари, прийняті на комісію	930
Списана у збиток заборгованість неплатоспроможних дебіторів	940	978	2824
Забезпечення зобов'язань і платежів отримані	950
Забезпечення зобов'язань і платежів видані	960
Знос житлового фонду	970
Знос об'єктів зовнішнього благоустрою й інших аналогічних об'єктів	980
Нематеріальні активи, отримані в користування	990		Додати в блог або на сайт Цей текст може містити помилки. Фінанси, гроші і податки | Диплом 816.3кб. | скачати Схожі роботи: Аналіз фінансового стану ВАТ Радсад Аналіз фінансового стану ВАТ Русполімет Аналіз фінансового стану ВАТ Крафтвей Аналіз фінансового стану ВАТ Запоріжсталь Аналіз фінансового стану ВАТ Грім Експрес-аналіз фінансового стану ВАТ Точмаш Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ ВЕР Аналіз фінансового стану ВАТ Гродно хімволокно Аналіз фінансового стану ВАТ Нефтекамський хлібокомбінат

© Усі права захищені
написати до нас

Меню:

Реферати
Курсові роботи
Дипломні роботи
Доповіді
Твори
Книги
Дисертації
Шпаргалки
Навчальні посібники
Статті
Контрольні роботи
Самостійні роботи
Практичні роботи
Творчі роботи
Наукові роботи
Лабораторні роботи
Тести
Лекції
Презентації
Методички
Виклади
Розробки уроку
Завдання
Монографії
Звіти про практику
Біографії
Бізнес-плани
Конспекти
Магістерські роботи
Топіки
Тези
Кодекси
Закони

ще

Астрономія
Банк
Біологія
Бухгалтерія
Військова справа
Географія
Геологія, гідрологія та геодезія
Держава і право
Журналістика, видавнича справа та ЗМІ
Іноземні мови і мовознавство
Історія та історичні особистості
Комунікації, зв'язок, цифрові прилади і радіоелектроніка
Краєзнавство та етнографія
Кулінарія та продукти харчування
Культура і мистецтво
Література
Маркетинг, реклама и торгівля
Математика
Медицина
Міжнародні відносини та світова економіка
Менеджмент і трудові відносини
Музика
Педагогіка
Політологія
Програмування, комп'ютери, інформатика і кібернетика
Виробництво і технології
Психологія
Різне
Релігія і міфологія
Сільське, лісове господарство та землекористування
Соціологія і суспільствознавство
Спорт і туризм
Будівництво та архітектура
Митна система
Транспорт
Фізика та енергетика
Філософія
Фінанси, гроші і податки
Хімія
Екологія та охорона природи
Екологія та економічна теорія
Економіко-математичне моделювання
Етика і естетика
Безпека життєдіяльності та охорона праці
Логіка
Економіка
Англійською мовою
Географія
Історія
Культура
Господарство
Історія України
Історія Росії
Історія Білорусі
Інформатика
ЄДІ
ЗНО

ще