Завдання
За наведеними даними з балансу підприємства розрахувати:суму власної. перевертня. коштів (ВОК);
коефіцієнт автономії
коеф-т власної. позикових коштів
коеф-т ліквідності
Дати оцінку фінансової стійкості
Показник, тис. грн | Ум. позн. | На поч. періоду | На кінець періоду |
1. Всього майна | СБ | ||
а) Необоротні активи | ВА | ||
б) Оборотні активи: | ОА | ||
- Матеріальні оборотні кошти | МОС | ||
- Дебіторська заборгованість | Д / з | ||
- Грошові активи | ТАК. | ||
2. Власний капітал | СК | ||
3. Довгострокові позикові кошти | ДО | ||
4. Короткострокові зобов'язання | КВ |
Власні оборотні кошти:
ВОК = СК-ВА, таким чином,
на початок року СОСН = ... тис. грн
на кінець року СОСка = ... тис. грн
За звітний рік сума СОС зросла (знизилася) на (соски-сосни) тис. грн
Для характеристики фінансової стійкості підприємства розраховується частка СОС в СК, чи коеф-т маневреності (якщо <10%, то підприємство нестійкий):
На початок року КМН = Сосна: СКН = ....%
На кінець року КМК = соскою: СКк = ....%
За звітний період частка СОС зросла (знизилася) на (КМК - КМН)%
Це говорить про посилення (послаблення) фінансової стійкості.
Для оцінки зміни фінансової стійкості за рік розраховують:
коефіцієнт автономії: Ка = (СК: СБ) * 100%
На початок року Ка Н = ..., на кінець року Ка К = ....
Коеф - т став (нижче, вище). Залишився досить високим (знизився до критичного <60%) /
Це свідчить про формування прибутку підприємства за рахунок власних (позикових) коштів.
Подальшу оцінку ведемо по співвідношенню позикових і власних коштів:
Кз / с = (заемн. капітал / собств. Ср-ва) = (ДО + КО) / СК) * 100%
На початок року Кз / з Н = ...; на кінець року Кз / з К = ... За коефіцієнтом підприємство можна визнати (не) стійким т.к Кз / с <50% (> 50%).
Висновок: підприємство за всіма показниками (не) є фінансово стійким
Завдання
Виконати факторний аналіз валового прибутку.На загальну суму валового прибутку впливають:
зміна фізичного обсягу реалізованої продукції;
зміна собівартості реалізованої продукції
зміна ціни реалізації
зміна структури валової продукції
Показники | План | Факт | Вимкнути-е |
Обсяг реалізованої продукції, тис. шт | 10 | 8 | -2 |
Ціна, грн. | 85 | 100 | +15 |
С / ст-ть виробу, грн. | 70 | 75 | +5 |
Прибуток на 1 вид-е, грн | 15 | 25 | +10 |
Валовий прибуток, тис. грн. | 150 | 200 | +50 |
Вплив зміни физич. обсягу реалізації
DК = Пр пл на 1 пр =- 2 * 15 =- 30 тис. грн.
Зміна з / ст-ти
DС * Q факт реал. =- 5 * 8 =- 40000грн.
Изм-е ціни
DЦ * Q факт реал = 15 * 8 = 120000 грн.
Баланс впливу факторів:
+120-30-40 = +50
+50 = +50
Позитивний вплив на зміну прибутку зробило підвищення цін. Зростання прибутку обумовлений сприятливою кон'юнктурою ринку.
Скорочення обсягу реалізації і зростання з / ст-ти продукції приводить до необхідності вжиття заходів щодо стимулювання попиту і зниження витрат виробництва.
Завдання
Виконати факторний аналіз валового прибутку за системою "директ-костинг". Показники | План | Факт | Вимкнути-е |
Обсяг реалізованої продукції, тис. шт | 10 | 8 | -2 |
Ціна, грн. | 85 | 100 | +15 |
С / ст-ть виробу, грн. | 70 | 75 | +5 |
в т. ч. змінні питомі витрати | 51 | 54 | +3 |
Загальні постійні витрати, тис. грн | 190 | 168 | -22 |
Валовий прибуток, тис. грн. | 150 | 200 | +50 |
П пл = (Ц-С уд. Змінна) * Q-Спост = 150000
Прибуток за умови фактич. обсягу реалізації
П 1 = Q ф - (Ц ПЛ-Суд ПЛ) - Спост ПЛ = 82000
Прибуток за умови фактичного обсягу і фактичної ціни
П 2 = Q ф (Ц Ф-Суд ПЛ) - Спост ПЛ = 202000 грн.
П 3 = Q ф (Ц Ф-Суд Ф) - Спост ПЛ = 178000 грн.
Прибуток за умови фактичних Q Ф, Ц Ф, Суд Ф.
Прибуток фактична П Ф = Q ф (Ц Ф-Суд Ф) - Спост Ф = 200000
Вплив изм-я физич. обсягу реалізації: П 1 - П пл = 82000-150000 =- 68000грн.
Вплив зміни ціни: П 2 - П 1 = 202-82 = 120000 грн.
Вплив зміни питомих змінних витрат: П 3 - П 2 = 178-202 =- 24000 грн.
Вплив зміни постійних витрат: П Ф - П 3 = 200-178 = 22000 грн.
68 +120-24 +22 = +50
Завдання
Виконати факторний аналіз сукупного капіталу. Показники | План | Факт |
1. Прибуток до оподаткування | 8401 | 8962 |
2. Виручка від реалізації | 79361 | 72255 |
3. Совок. капітал (валюта балансу) | 76435 | 75868 |
4. Рентаб-ть совок. капіталу ROA (1: 3) | 0,11 = 11% | 0,118 = 11,8% |
5. Рентаб-ть продажів ROS (1: 2) | 10% | 12,4% |
6. Коеф-т оборач-ти совок. кап. Коб. (2: 3) | 1,038 | 0,95 |
Факторна модель
ROA = П / А = (В / А) * (П / В)
Визначимо вплив факторів:
Вплив коефіцієнта оборотності активів
(Коб. Ф - Коб. ПЛ) * ROS ПЛ = (0,95-1,038) * 10%; =- 0,9328%
Коб. Ф * (ROS Ф-ROS ПЛ) 0,95 * (12,4-10) = 0,71%
Темпи зростання активів перевищили темпи зростання виручки
Завдання
Виконати факторний аналіз власного капіталу. Показники | План | Факт |
1. Прибуток до оподаткування | 45610 | 52286 |
2. Податок на прибуток | 12507 | 12270 |
3. Чистий прибуток | 33103 | 30016 |
4. Частка чистого прибутку (ДчП) | 0,73 | 0,71 |
5. Виручка від реалізації | 266892 | 242001 |
6. Совок. капітал (валюта балансу) | 490431 | 500113 |
7. Собств. капітал | 383067 | 381749 |
8. Рентаб-ть продажів ROS (1: 5) | 17% | 17,4% |
9. Коеф-т оборач-ти совок. кап. Коб. (5: 6) | 1,038 | 0,95 |
10. Мультиплікатор капіталу Мк (6: 7) | 1,28 | 1,31 |
11. Рентаб-ть власної. капіталу ROE (3: 7) | 8,6% | 7,8% |
Факторна модель має вигляд:
ROE = ДчП * Мк * Коб. * ROS
Завдання
Дані з балансу ф.2 наведені в таблиці: Показники | |
1. Виручка від реалізації ВР | 120000 |
2. Змінні витрати З пер | 85000 |
3. Постійні витрати З пост | 15000 |
4. Собств. капітал | 90000 |
5. Довгострокові кредити | 10000 |
6. Короткострокові кредити | 10000 |
7. Середня розрахункова ставка,% | 28% |
8. Коефіцієнт оподаткування прибутку | 0,3 |
Силу впливу фінансового важеля
% Зміни прибутку при 20% зміни виручку
% Зниження виручки, при якому припускає-е позбудеться прибутку
Рівень ефекту фінанс. важеля і силу впливу фінанс. важеля. Дати оцінку фінансового ризику.
Поєднані. ефект фінанс. і опер. важелів. Дати оцінку фінансового ризику.
Рішення.
Зграя = ВМ: П - пок-ль изм-я прибутку при зм-і виручки на 1%
Сутність ОР - темпи изм-я прибутку вище темпів изм-я виручки (внаслідок існування постійних витрат)
Чим вище частка осн. коштів в активах, тим вище зграю.
Зграя залежить від частки постійних витрат у валовій маржі. Чим вище частка, тим вище зграю.
ВМ = ВР - З пер = П + С пост
1) ВМ = 120-85 = 35 тис. грн.
Коеф-т ВМ До ВМ = 35: 120 = 0,29 (частка ВМ у ВР)
Критичний обсяг реалізації
ВР Крит = З пост: До ВМ = 15000: 0,29 = 51 724 грн.
Запас фінансової міцності
120000-51724 = 68276 грн.
П = ВМ - З пост = 35-15 = 20 тис. грн.
Зграя = 35: 20 = 1,75
2) 1,75 * 20% = 35%
3) 100%: 1,75 = 57,17%
4) ЕФР = (1-l налогообл. Пр) * (ЕР-СРСП) *
ЕР - екон. рентабельність; СРСП - середня розр. ставка%
ЕР = (Прибуток до виплисти.%: Активи) = (20 +% за кредит): (90 +10 +10) = 23,27%
Прибуток до виплисти.% = НРЕІ
ЕФР = (1-0,3) * (23,27-28) *
Підприємство несе підвищений фінансовий ризик, т.к (ЕР-СРСП) <0 - зниження рентабельності власного акпітала на 0,74%
Сила впливу фінансового важеля
СВФР = 1 + (% за кредит: НРЕІ) = 1 + (5600/25600) = 1,22
Чим вище СВФР, тим вище ризик.
5) Сполучений ефект операц. і фінанс. важелів
Ст. еф. = Зграя * СВФР = 1,75 * 1,22 = 2,135
Сполучений ефект характеризує зміну чистого прибутку на акцію при зміні виручки на 1%.
Висновок: при зміні виручки на 1% чистий прибуток на акцію змінилася на 2,135%
Завдання
Рейтингова оцінка підприємства. Рейтинг показує, наскільки близькі показники окремих підприємств до еталону. Показники фінансового стану наведено в таблиці Пок-ль | № припускає-я | Еталон | ||
1 | 2 | 3 | ||
Коеф-т поточної ліквідності | 0,1 | 0,2 | 0,15 | 0,2 |
Коефіцієнт автономії | 0,7 | , 8 | 0,75 | 0,8 |
Коефіцієнт маневреності | 0,3 | 0,15 | 0,2 | 0,3 |
a ij ст. =
Рейтинг підприємств розраховується за формулою:
Завдання
Виконати вивірку і зробити висновки про рух грошових коштів Баланс | Пршлий рік | Отчетн. рік | Джерела | Використання |
Активи: ВНА, у т. ч. Основні засоби Нематеріальні активи Довгострокові фін. влож. ОА, у т. ч. ТМЗ Д / з Д ср | 25000 40 9200 6700 1250 | 24500 500 1800 8750 7300 1425 | 500 0 0 450 0 0 | 0 100 1800 0 600 175 |
Сукупні активи | 42550 | 44275 | ||
Пасиви: | ||||
Статутний капітал | 18000 | 28000 | 0 | 0 |
Резерви | 5500 | 6370 | 870 | 0 |
ДЗ | 2000 | 2500 | 500 | 0 |
Короткострокові зобов, у т. ч.: | ||||
Банківські кредити | 1000 | 0 | 1000 | |
Кредиторська заборгованість | 4150 | 5300 | 1150 | 0 |
Податки до оплати | 1900 | 2105 | 205 | 0 |
Сукупні пасиви | 42550 | 44275 | 3675 | 3675 |
Звіт про вивірки
Сальдо початкове | 1250 | |
Відтік ДС | ||
Довгострокові фінансові вкладення | 1800 | |
Нематеріальні активи | 100 | |
Дебіторська заборгованість | 600 | |
Короткострокові банківські кредити | ||
Разом відтік | 3500 | |
Приплив ДС | ||
Основні засоби | 500 | |
ТМЗ | 450 | |
Резерви | 870 | |
Довгострокові позикові кошти | 500 | |
Кредитори | 1150 | |
Податки до оплати | 205 | |
Разом приплив | 3675 | |
Нетто потік | 175 | |
Сальдо кінцеве | 1425 |