Зміст
Введення
Глава 1. Теоретичні та методичні аспекти вивчення фінансового стану підприємства
1.1 Поняття і сутність фінансової стійкості підприємства
1.2 Методика розрахунку фінансової стійкості підприємства
Глава 2. Аналіз фінансового стану ВАТ «Русполімет»
2.1 Коротка характеристика ВАТ «Русполімет»
2.2 Оцінка динаміки і структури майна і джерел його формування
2.3 Оцінка типу фінансової ситуації на підприємстві
2.4. Розрахунок і аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
2.5 Аналіз платоспроможності підприємства
Глава 3. Шляхи поліпшення фінансового стану ВАТ «Русполімет»
Висновок
Список літератури
Додаток
Введення
Будь-яке підприємство, організація чи комерційна фірма прагнуть до фінансової стійкості, ефективності своєї роботи, зацікавлені в поліпшенні техніко-економічних показників, і, як наслідок - у збільшенні прибутку і доходу.
Фінансова стійкість - важлива умова для ефективної роботи підприємства, для підвищення його конкурентоспроможності в умовах ринкової економіки.
Якщо підприємство досягло фінансової стійкості, то воно може розробляти і освоювати нові технології і виробляти нові види продукції. Воно може покращувати якість своєї продукції, зменшувати ціну, знижувати собівартість, підвищувати зарплату, і все це буде не в мінус, а в плюс.
Аналіз фінансової стійкості проводиться для виявлення платоспроможності підприємства. Виходячи з того, що довгострокові кредити і позикові кошти спрямовують переважно на придбання основних засобів та капітальні вкладення, для виконання умови платоспроможності підприємства необхідно обмежити запаси і витрати величиною власних оборотних коштів із залученням у разі необхідності короткострокових позикових коштів.
Ступінь фінансової стійкості підприємства цікавить інвесторів і кредиторів, тому що на основі її оцінки вони приймають рішення про вкладення коштів у підприємство, тому питання управління фінансовою стійкістю підприємства є досить актуальними для підприємства.
Мета даної роботи - вивчити теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства і застосувати теоретичні знання на практиці - провести аналіз фінансового стану конкретного підприємства (в даному випадку - це ВАТ «Русполімет»).
Досягнення поставленої мети забезпечується вирішенням наступних завдань:
вивчити теоретичні основи управління фінансовою стійкістю підприємства;
розглянути основні методи аналізу фінансової стійкості підприємства;
провести комплексний аналіз фінансової стійкості для виявлення стану підприємства;
розробити заходи щодо підвищення фінансового стану підприємства.
Об'єктом даного дослідження є фінансовий стан підприємства.
Предметом дослідження - показники, що визначають той або інший рівень фінансового стану підприємства.
Структура роботи. Робота складається з вступу, 3 розділів, висновків, списку літератури, додатків.
У першому розділі розглядаються теоретичні аспекти аналізу та прогнозу господарської діяльності підприємств, цілі, завдання та інформаційна база планування господарської діяльності підприємства, методика аналізу, оцінки задовільності структури балансу і платоспроможності та фінансової стійкості підприємства.
У другому розділі аналізується фінансовий стан ВАТ «Русполімет». Базою дослідження є бухгалтерський звіт даного підприємства за 2007-2008 роки.
У третьому розділі наводяться деякі рекомендації щодо удосконалення фінансового стану підприємства та досягнення його фінансової стійкості.
У висновку робляться загальні висновки по роботі.
Глава 1. Теоретичні та методичні аспекти вивчення фінансової стійкості підприємства
1.1 Поняття і сутність фінансової стійкості підприємства.
Запорукою виживаності і основою стабільності положення підприємства служить його стійкість. На стійкість підприємства впливають різні фактори:
становище підприємства на товарному ринку;
виробництво і випуск дешевої, що користується попитом;
його потенціал у діловому співробітництві;
ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів;
наявність неплатоспроможних дебіторів;
ефективність господарських і фінансових операцій і т. п.
Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.
Іншими словами, фінансова стійкість фірми - це стан її фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, які забезпечують розвиток фірми на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.
Тому фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.
Аналіз стійкості фінансового стану на ту або іншу дату дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті.
Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами.
Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.
Оцінка фінансового стану підприємства буде неповною без аналізу фінансової стійкості. Аналізуючи ліквідність балансу підприємства, зіставляють стан пасивів зі станом активів; це дає можливість оцінити, якою мірою підприємство готове до погашення своїх боргів.
Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини і структури активів і пасивів. Це необхідно, щоб відповісти на питання: наскільки підприємство незалежно з фінансової точки зору, росте чи знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан його активів і пасивів завданням його фінансово-господарської діяльності. Показники, які характеризують незалежність по кожному елементу активів і по майну в цілому, дають можливість виміряти, чи достатньо стійка аналізована підприємницька організація у фінансовому відношенні.
Фінансова стійкість підприємства пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства та ступенем його залежності від кредиторів і дебіторів. Наприклад, підприємство, яке фінансується в основному за рахунок грошових коштів, взятих у борг, в ситуації, коли кілька кредиторів одночасно вимагатимуть свої кредити назад, може збанкрутувати.
У даному випадку структура підприємства «власний капітал - позиковий капітал» має значну перевагу в бік останнього. Таким чином, можна зробити висновок про те, що фінансова стійкість підприємства в довгостроковому плані характеризується співвідношенням його власних і позикових коштів. Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є основою фінансової стійкості.
Аналіз фінансового стану підприємства починається з вивчення динаміки і структури майна підприємства і джерел його формування. Слід згрупувати статті балансу в окремі специфічні групи (скласти агрегований баланс). Це дозволяє провести аналіз упорядковано і в той же час уникнути зайвої деталізації.
1.2 Методика розрахунку фінансової стійкості підприємства
Порядок розрахунку сум по статтях активу і пасиву:
Загальна вартість майна дорівнює валюті, або підсумку балансу (с.300).
Вартість необоротних активів - підсумок розділу 1 «Необоротні активи» (с.190)
Вартість оборотних активів - підсумок розділу 2 «Оборотні активи» (стр.290).
Вартість запасів - сума с.210, 220, 270 (до вартості виробничих запасів приєднуються «ПДВ по придбаних цінностей» та «Інші оборотні активи»)
Величина дебіторської заборгованості - сума с. 230 і 240
Сума грошових коштів - сума с. 250 і 260 (включаються короткострокові фінансові вкладення)
Джерела майна рівні валюті, або підсумку балансу (с. 700)
Власний капітал - підсумок розділу 3 «Капітали і резерви» (стр.490)
Позиковий і залучений капітал - сума підсумків 4 і 5 розділів «Довгострокові пасиви» і «Короткострокові пасиви» (с.590 + с.690)
Довгострокові зобов'язання - підсумок розділу 4 «Довгострокові пасиви» (стр.590)
Короткострокові кредити та позики - с. 610 розділу 5 балансу
Кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви - підсумок 5-го розділу балансу за вирахуванням величини короткострокових кредитів (с. 690 - с. 610)
Оцінка типу фінансової ситуації на підприємстві
Оцінка типу фінансової ситуації проводиться на основі балансової моделі:
F + E M + E P = C C + C D + C K + C P
де F - вартість необоротних активів (с. 190);
E M - вартість виробничих запасів (с. 210 + 220);
E P - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість та інші оборотні активи (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270); C C - джерела власних засобів (с. 490);
C D - довгострокові зобов'язання (с. 590);
C K - короткострокові позики і кредити (с. 610);
C P - кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви (с. 690 - 610).
Враховуючи, що власні кошти і довгострокові кредити спрямовуються в основному на формування необоротних активів, балансову модель перетворять:
E M + E P = ((C C + C D) - F) + (C K + C P)
Показник E C, рівний (C C + C D) - F називають власними оборотними засобами. Він відображає величину джерел власних коштів, що залишилися в розпорядженні підприємства після повного забезпечення необоротних активів. Цей залишок знаходиться в мобільній формі та може бути спрямований на формування оборотного капіталу (в першу чергу, виробничих запасів).
Якщо E M <E C + C K то можна зробити висновок про абсолютну стійкості фінансового стану підприємства, яка гарантує його платоспроможність. Вона задається умовою: E M <E C + C K
Джерела, що послабляють фінансову напруженість C O = (с. 620 - (С.230 + с.240)). (Сума перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською)
Розрахунок і аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
У системі відносних показників фінансової стійкості підприємства виділяють ряд коефіцієнтів, які слід розраховувати на початок і кінець аналізованого року і розглядати в динаміці.
1. Визначальне значення серед показників ринкової стійкості займає коефіцієнт автономії (k 1), що характеризує частку джерел власних коштів у загальному обсязі капіталу. Оптимальне значення коефіцієнта - не нижче 0,7-0,8, мінімально допустимий - не нижче 0,5. Розраховується k 1 за формулою:
де В - валюта (підсумок) балансу.
2. Коефіцієнт автономії доповнюється коефіцієнтом з оотношенія позикових і власних засобів (k 2), який показує, яка частина діяльності підприємства здійснюється за рахунок позикових коштів. Нормальне співвідношення позикових і власних коштів - не вище 1.Определяется k 2 за формулою:
3. Суттєвою характеристикою стійкості фінансового стану є коефіцієнт маневреності (k 3), що показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Розраховується k 3 за формулою:
.
Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансову стійкість підприємства. Оптимальне значення - не нижче 0,3.
4. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування (k 4), розраховується за формулою:
Нормальне значення коефіцієнта - не менше 0,5 - 0,7.
5. Ступінь іммобілізації (зв'язування) оборотних коштів у розрахунках характеризує показник частки дебіторської заборгованості у майні підприємства (k 5), який розраховується за формулою:
де E DZ - сума дебіторської заборгованості (С.230 + с. 240) балансу. Допустимим значенням показника вважається величина не більше 0,1.
Розрахунок коефіцієнтів рекомендується провести в таблиці 5.
Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості полягає у перевірці відповідності їх фактичних значень нормативним (рекомендованим) й оцінки динаміки коефіцієнтів. На підставі проведеного аналізу формулюється висновок, в якому характеризується фінансова стійкість підприємства та її динаміка.
Аналіз платоспроможності підприємства
Платоспроможність підприємства аналізується в короткостроковій і довгостроковій перспективі. Оцінка здатності погашати короткострокові зобов'язання (платоспроможність у короткостроковій перспективі) проводиться на основі аналізу ліквідності активів. Оцінка здатності розплачуватися за всіма видами зобов'язань (платоспроможність у довгостроковій перспективі) проводиться на основі аналізу ліквідності балансу.
Для оцінки платоспроможності статті балансу групують: активи - за ступенем їх ліквідності (швидкості перетворення у грошову форму), пасиви - за ступенем терміновості погашення зобов'язань.
Угруповання активів:
А 1 - найбільш ліквідні активи (грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення, с. 250 + с. 260)
А 2 - Швидко реалізовані активи (дебіторська заборгованість, с. 230 + с. 240)
А 3 - повільно реалізовані активи (виробничі запаси, ПДВ по придбаних цінностей, інші оборотні активи, сума рядків 210, 220, 270)
А 4 - важко реалізовані активи (необоротні активи с. 190).
Угруповання пасивів:
П 1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість, с. 620)
П 2 - короткострокові пасиви (короткострокові кредити і позики, а також інші короткострокові пасиви, с. 690 - с. 620)
П 3 - довгострокові пасиви (довгострокові зобов'язання, с. 590)
П 4 - постійні пасиви (джерела власних коштів, с. 490).
Аналіз ліквідності активів дозволяє оцінити здатність підприємства своєчасно погашати короткострокові зобов'язання. Для такої оцінки розраховуються такі показники.
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, (К а). Дозволяє оцінити здатність підприємства погашати короткострокову заборгованість за рахунок грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень. Розраховується як відношення величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових і короткострокових зобов'язань (кредиторська заборгованість, короткострокові кредити та інші короткострокові пасиви):
Граничне значення К а - не менше 0,2-0,25.
2. Критичний коефіцієнт ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття), К КЛ. Відбиває платіжні можливості підприємства за умови повного використання грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і своєчасного погашення дебіторської заборгованості. При розрахунку даного коефіцієнта в чисельник додається (в порівнянні з методикою розрахунку К а) дебіторська заборгованість:
Граничне значення До КЛ - не менше 0,7 - 0,8.
3. Загальний коефіцієнт покриття (або коефіцієнт поточної ліквідності), До ТЛ.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує платіжні можливості підприємства за умови повного використання грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень, своєчасного проведення розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а також продажу у випадку необхідності частини елементів матеріальних оборотних коштів.
Коефіцієнт поточної ліквідності дорівнює відношенню суми всіх оборотних коштів підприємства до величини його короткострокових зобов'язань:
Мінімальне значення До ТЛ - не менше 1, оптимальне - не менше 2 - 2,5.
Структура балансу підприємства визнається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним, якщо виконується одна з наступних умов:
коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2;
коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
Аналіз ліквідності балансу дозволяє оцінити платіжні можливості підприємства в довгостроковій перспективі - здатність погашати не тільки короткострокові, але і довгострокові зобов'язання, а також забезпеченість власними оборотними засобами.
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, коли мають місце такі співвідношення:
А 1 П 1; А 2
П 2; А 3
П 3; А 4
П 4
Ліквідність балансу оцінюється як мінімально достатня, так як виконується остання нерівність і передостаннє, тобто підприємство може фінансувати поточну діяльність за рахунок власного капіталу і в майбутньому має можливість відновити платоспроможність.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності розраховується за формулою:
де К тл.к - фактичне значення (на кінець звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності,
До тл.н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду,
Т - звітний період, міс.,
2 - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності,
6 - нормативний період відновлення платоспроможності в місяцях.
Кв = = 0,6
Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на нормативний період, рівний 6 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо цей коефіцієнт менше 1, то підприємство найближчим часом не має реальної можливості відновити платоспроможність, що і є в нашому випадку.
Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.
Структура балансу підприємства визнається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним, якщо виконується одна з наступних умов:
коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2;
коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
Глава 2. Фінансова стійкість підприємства ВАТ «Русполімет» »
2.1 Коротка характеристика ВАТ «Русполімет
ВАТ «Русполімет» створено 28 жовтня 2005 р. у результаті реорганізації (шляхом злиття) Відкритого акціонерного товариства «Кулебакскій металургійний завод» (ВАТ КМЗ) і Закритого акціонерного товариства «Кулебакскій кольцепрокатний завод» (ЗАТ ККПЗ).
ВАТ «Русполімет» - єдиний спеціалізований завод з виробництва кільцевих заготовок для всіх галузей промисловості.
Він тримає позиції абсолютного лідера завдяки безперервному дослідження ринків, цільовим інвестування в розвиток унікальних можливостей, в пошук і освоєння новітніх технологій і устаткування, у створення Власний техніко-технологічних розробок.
ВАТ «Русполімет» - головний постачальник кілець для авіаційної і ракетно-космічної галузей. Він працює в зоні "високої" відповідальності, де необхідно мінімізувати будь-які ризики і виключати найменші неточності. ВАТ «Русполімет» володіє широким металлознаніем, накопиченим за 140 років роботи з найскладнішими матеріалами.
Кулебакскій металургійний завод ВАТ «Русполімет» володіє унікальними компетенціями по кольцепрокатке і кольцесварке вуглецевих і легованих сталей, сплавів на основі нікелю і титану, мідних і алюмінієвих сплавів, немагнітних корозійно-стійких сталей - постійно розширюючи номенклатуру матеріалів під вимоги наших російських і зарубіжних партнерів.
Завод-лідер з міцною командою унікальних професіоналів, передають безцінний досвід учням.
Завод-лідер, що розвиває унікальні технології, що випробовує нові методи, що закладає основи майбутніх відкриттів.
2.2 Аналіз динаміки майна та джерел його формування
Аналіз фінансового стану підприємства починається з вивчення динаміки і структури майна підприємства і джерел його формування. Для групування статей балансу та проведення розрахунків рекомендується скласти таблиці 1 і 2.
Таблиця 1 - Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу ВАТ «Русполімет» на 2007 -2008 рік
Актив балансу | 2007 | 2008 | Зміна, руб. | Темп росту,% | ||
руб. | % | руб. | % | |||
Майно - усього | 8208808 | 100 | 6812926 | 100 | -1395882 | |
896930 | 10,93 | 922409 | 13,54 | 25479 | 2,84 | |
2. Оборотні активи | 7311878 | 89,07 | 5890517 | 86,46 | -1421361 | -2,61 |
2.1. Матеріальні оборотні кошти (запаси) | 4125865 | 50,26 | 3977257 | 58,38 | -148608 | 8,12 |
2.2. Дебіторська заборгованість | 2895628 | 35,27 | 1720858 | 25,26 | -1174770 | -10,01 |
2.3. Грошові кошти | 290385 | 3,54 | 192402 | 2,82 | -97983 | -0,72 |
Таблиця 2 - Аналітичне угруповання й аналіз статей пасиву балансу ВАТ «Русполімет» на 2007-2008 рік
Пасив балансу | 2007 | 2008 | Зміна, руб. | Темп росту,% | ||
руб. | % | руб. | % | |||
Джерела майна - всього | 8208808 | 100 | 6812926 | 100 | -1395882 | |
1093389 | 13,32 | 1112735 | 16,33 | 19346 | 3,01 | |
2. Позиковий і залучений капітал | 7115419 | 86,68 | 5700191 | 83,67 | -1415228 | -3,01 |
2.1. Довгострокові зобов'язання | 759301 | 9,25 | 497005 | 7,30 | -262296 | -1,95 |
2.2. Короткострокові кредити | 3633401 | 44,26 | 4047089 | 59,40 | 413688 | 15,14 |
2.3. Кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви | 2722717 | 33,17 | 1156097 | 16,97 | -1566620 | -16,2 |
Таким чином, виходячи з вищенаведених таблиць можна зробити наступний висновок про структуру балансу:
найбільшу питому вагу в структурі майна підприємства займають оборотні активи - практично 90% на початок року, а на кінець року вони трохи зменшилися (приблизно на 3%); в структурі оборотного капіталу переважають матеріальні запаси і дебіторська заборгованість. Перше характерне для підприємств машинобудівного і металургійного комплексу (до яких і відноситься розглянуте підприємство), а друге - для сучасної російської економіки.
Частка необоротних активів у структурі балансу збільшується до кінця звітного періоду на 2,84%, частка оборотних активів - зменшується на 2,61%, найбільший темп зменшення відчуває дебіторська заборгованість, а найбільший темп росту - матеріальні запаси; оборотні активи відчувають негативну динаміку, необоротні активи - навпаки, позитивну, в цілому за звітний період майно підприємства зменшується.
З джерел коштів переважають позикові кошти, а в складі позикових коштів - короткострокові зобов'язання;
протягом року власні кошти збільшуються на 3%, а позикові - зменшуються на 3%.
2.3 Оцінка типу фінансової ситуації на підприємстві
Оцінка типу фінансової ситуації проводиться на основі балансової моделі:
F + E M + E P = C C + C D + C K + C P
896930 + 4059824 + 58051 + 1093389 + 2895628 + 66308 +224077 + 7990 + 759301 + 3633401 + 2722717 = 16417616 руб. - На початок року,
922409 + 3931485 + 42407 + 1720858 +158315 + 34087 + 3365 + 1112735 + 497005 + 4047089 + 1156097 = 13625852 руб. - На кінець року.
де F - вартість необоротних активів (с. 190);
E M - вартість виробничих запасів (с. 210 + 220);
E P - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість та інші оборотні активи (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270);
C C - джерела власних засобів (с. 490);
C D - довгострокові зобов'язання (с. 590);
C K - короткострокові позики і кредити (с. 610);
C P - кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви (с. 690 - 610).
Враховуючи, що власні кошти і довгострокові кредити спрямовуються в основному на формування необоротних активів, балансову модель перетворять:
E M + E P = ((C C + C D) - F) + (C K + C P)
4117875 + 3194003 = ((1093389 + 759301) - 896930) + (3633401 + 2722717) - на початок року
3973892 + 1916625 = ((1112735 + 497005) - 922409) + (4047089 + 1156097) - на кінець року
Показник E C, рівний (C C + C D) - F = 955760 руб. - На початок року та
E C = (C C + C D) - F = 687331 руб. на кінець року
У нашому випадку маємо:
4117875 крб. <955 760 + 3633401 = 4589161руб., - На початок року, тобто
E M <E C + C K
3973892 крб. <687 331 + 4047089 = 4734420 крб., Тобто E M <E C + C K - На кінець року
Таким чином, можна зробити висновок про абсолютну стійкості фінансового стану підприємства як на початок року, так і на його кінець, що гарантує його платоспроможність.
Джерела, що послабляють фінансову напруженість C O = (с. 620 - (С.230 + с.240)). (Сума перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською)
Таблиця 3 - Вихідні дані для оцінки типу фінансової ситуації на 2007-2008 рік
Показники | Умовне позначення | Значення, руб. | |||||
2007 | 2008 | ||||||
1. Вартість необоротних активів | F | 896930 | 922409 | ||||
2. Вартість запасів | E М | 4117875 | 3973892 | ||||
3. Грошові кошти, короткострокові вкладення, дебіторська заборгованість та інші оборотні активи | E Р | 3194003 | 1916625 | ||||
3. Джерела власних коштів | C З | 1093389 | 1112735 | ||||
5. Довгострокові зобов'язання | C D | 759301 | 497005 | ||||
6. Короткострокові позики і кредити | C K | 3633401 | 4047089 | ||||
7. Кредиторська заборгованість та інші короткострокові пасиви | C P | 2722717 | 1156097 | ||||
8. Власні оборотні кошти | E C = C С + C D-F | 955760 | 687331 | ||||
9. Сума джерел коштів, що послаблюють фінансову напруженість | З O | -172911 | -564761 | ||||
Таблиця 4 - Оцінка типу фінансової ситуації на підприємстві на 2007 рік | |||||||
Тип фінансової ситуації | Відповідає умові | 2007 | 2008 | ||||
Абсолютна стійкість | E M <E C + C K | E M | E C + C K | E M | E C + C K | ||
4117875 | 4589161 | 3973892 | 4734420 | ||||
Висновок:
на підприємстві спостерігається абсолютна стійкість як на початок, так і на кінець року.
тенденція змін у значеннях показників - поліпшення, тому що різниця між вартістю запасів і сумою оборотних коштів і короткострокових кредитів і позик збільшилася.
2.4 Розрахунок і аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
У системі відносних показників фінансової стійкості підприємства виділяють ряд коефіцієнтів, які слід розраховувати на початок і кінець аналізованого року і розглядати в динаміці.
Розрахунок коефіцієнтів рекомендується провести в таблиці 5.
Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості полягає у перевірці відповідності їх фактичних значень нормативним (рекомендованим) й оцінки динаміки коефіцієнтів. На підставі проведеного аналізу формулюється висновок, в якому характеризується фінансова стійкість підприємства та її динаміка.
Таблиця 5 - Коефіцієнти фінансової стійкості на 2007-2008 рік
Показники | Значення показника | Зміна | ||
Рекомендоване | Фактичне | |||
2007 | 2008 | |||
1. Вартість запасів | E М | 4117875 | 3973892 | -143983 |
2. Сума дебіторської заборгованості | - | 2895628 | 1720858 | -1174770 |
3. Джерела власних коштів | C З | 1093389 | 1112735 | 19346 |
4. Довгострокові зобов'язання | C D | 759301 | 497005 | -262296 |
5. Короткострокові кредити і позики | C K | 3633401 | 4047089 | 413688 |
6. Кредиторська заборгованість | C P | 2722717 | 1156097 | -1566620 |
7. Майно (капітал) підприємства | - | 1093389 | 1112735 | 19346 |
8. Коефіцієнт автономії | не нижче 0,5 | 0,13 | 0,16 | 0,03 |
9. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів | не вище 1 | 6,5 | 5,1 | -0,6 |
10. Коефіцієнт маневреності | не нижче 0,3 | 0,87 | 0,62 | -0,25 |
11. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування | ||||