Зміст
Введення
Глава 1. Зміст і методи аналізу фінансово-господарського становища підприємства
1.1 Сутність фінансового положення та завдання його аналізу
1.2 Методи аналізу фінансово-господарського становища
1.3 Експрес аналіз фінансово-господарського становища
Глава 2. Аналіз фінансово-господарського становища підприємства
2.1. Показники фінансової стійкості підприємства (ліквідність балансу, платоспроможність підприємства, кредитоспроможність)
2.2. Аналіз прибутковості підприємства та завдання його аналізу
2.3. Аналіз ділової активності та ефективності діяльності підприємства
Глава 3. Методи підвищення фінансової стійкості підприємства
Глава 4. Охорона праці
Висновок
Література
Введення
У системі управління фінансами підприємства в найбільш загальному вигляді являє собою спосіб накопичення, трансформації фінансового характеру, що має на меті оцінити поточне і перспективне майновий і фінансовий стан підприємства, виявити доступні джерела коштів і дати оцінку можливостям та доцільності їх мобілізації.
Необхідність фінансового аналізу полягає в можливості дослідити фінансовий стан та основні результати господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення ефективного розвитку.
Історія становлення аналізу фінансової звітності за допомогою коефіцієнтів немає занадто тривала, але сама ідея аналізу за допомогою відносних показників зародилася давно-ще Евклід за 300 років до нової ери, згадував у своїх працях про подібний аналізі.
У роки Радянської влади аналіз звітності розглядалося як складова частина аналізу господарської діяльності. Для Росії цей фрагмент фінансового аналізу має пріоритетне значення з ряду обставин, зокрема, недостатня розвиненість фінансового ринку та його інформаційного забезпечення знижують значимість такого фрагмента, як аналіз ризиків, використання ринкових оцінок.
Привабливу роль у розвитку аналізу звітності зіграв Олександр Волл. Вже в 1912 році він почав дослідження в цій області, помітивши вчасно, що практики все більше потребують системи різноманітних аналітичних коефіцієнтів, доповненої їх критеріальними значеннями. Відзначимо, що в ці роки, незважаючи на вже існуючі розробки щодо нових показників, безсумнівний пріоритет в аналізі кредитоспроможності, тим не менш, належав коефіцієнтом поточної ліквідності.
Істотне значення для розвитку системи фінансової звітності взагалі та методики її аналізу зокрема, мало прийняття в США в 1933 році Закону «Про цінні папери», який був прийнятий з метою захисту інвесторів після фінансово-економічного краху в 1929 році і передбачав реєстрацію емісії цінних паперів .
Історичним аспектам виникнення систематизованого аналізу фінансової звітності уваги приділяється порівняно мало; це характерно досліджень як вітчизняних, так і західних фахівців у галузі історії аналізу. Таке положення тим більш дивно, що звітність складається саме для того, щоб її аналізувати.
У Радянському Союзі аналіз фінансової звітності як самостійний напрям не виділявся, аналіз фінансового стану був лише одним з розділів дисципліни «Аналіз господарської діяльності». Тим не менш, багато коефіцієнти і показники, особливо мають відношення до оцінки ефективності ресурсів і рентабельності, активно використовувалися аналітиками та економістами.
Систематизований аналіз фінансово-господарської діяльності за допомогою наборів аналітичних коефіцієнтів, відомий на Заході як «Аналіз коефіцієнтів» почав поширюватися в Росії порівняно недавно - з початку 90-х років. Причин було тому кілька: посилення англо-американського впливу на процеси зміни вітчизняної системи бухгалтерського обліку та аналізу, різке збільшення числа дійсно самостійних підприємств, поступове руйнування вертикальних зв'язків в інформаційному забезпеченні та посилення ролі горизонтальних зв'язків, істотне підвищення невизначеності щодо фінансового стану наявних і потенційних контрагентів .
В економічно розвинених країнах проблеми з аналітичною базою практично не існує - інформаційні агентства публікують масу аналітичних даних, згрупованих у різних розрізах, - по галузях, підгалузей, групам підприємств та інші.
Основний внесок у розробку отримало в останні десятиліття систематизованого підходу до використання аналітичних коефіцієнтів для просторово-часових зіставлень зроблений американськими фахівцями. Історично це було обгрунтовано, оскільки саме в цій країні приватний бізнес, причому в досить нерегульованої з боку держави формі, розвивався найбільш швидкими темпами.
В даний час у світовій обліково-аналітичній практиці відомі десятки показників, використовуваних для оцінки майнового і фінансового стану компаній, більше того, вже склався певний підхід до їх класифікації.
Можна виділити серед них шість основних методів:
1. Горизонтальний аналіз
2. Вертикальний аналіз
3. Трендовий
4. Порівняльний
5. Факторний
6. Метод фінансових коефіцієнтів
Мета дослідження полягає у вивченні методів проведення аналізу фінансового стану суб'єктів для виявлення найбільш ефективних. Відповідно до поставленої мети сформульовано відповідні завдання:
1) вивчити теоретичні основи аналізу;
2) розглянути пропоновані методики вітчизняного автора - Дюсембаева та зарубіжних авторів - Ковальова В.В., Бернстайн Л.А.;
3) ознайомитися і розрахувати показники групи ліквідності, кредитоспроможності, платоспроможності;
4) запропонувати найбільш ефективні оцінки фінансового положення, що показують реальну картину стану об'єкта дослідження.
Об'єктом дослідження в дипломній роботі є фінансово-господарська діяльність ВАТ «Казахтелеком» за період з 1998 по 2001 роки.
Структура дипломної роботи складається з вступу, 4-х розділів, висновків, списку використаної літератури, додатки.
Глава 1 «Зміст та методи аналізу фінансово-господарської положення підприємства» розкриває об'єктивну необхідність і зміст аналізу та представляє огляд дослідження вітчизняного автора Дюсембаева та зарубіжних авторів з аналізу фінансово-господарського становища підприємства, описується необхідність експрес-аналізу фінансово-господарського становища підприємства.
Глава 2 «Аналіз фінансово-господарського становища підприємства» представляє аналіз діяльності ВАТ «Казахтелеком» за період з 1998 по 2001 роки з метою з'ясування слабких сторін діяльності ВАТ, пропонується розрахунок показників групи ліквідності, кредитоспроможності, платоспроможності, аналіз прибутковості підприємства, аналіз ділової активності та ефективності діяльності ВАТ «Казахтелеком».
Глава 3 «Методи підвищення фінансової стійкості підприємства» пропонує до розгляду російської методики проведення аналізу практичним застосуванням аналізу фінансової звітності ВАТ «Казахтелеком».
Глава 4 «Охорона праці" розкриває актуальність вивчення і вирішення проблем, пов'язаних із забезпеченням здорових та безпечних умов, в яких протікає праця людини - одна з найбільш важливих завдань у розробці нових технологій і систем виробництва.
Методологічною основою написання дипломної роботи послужили законодавчі акти, праці вітчизняного автора Дюсембаева і зарубіжних авторів Ковальова В.В., Крейнина, Фельдман О.Б., критичні статті періодичної преси.
Глава 1. Зміст і одержання І МЕТОДИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОГО ПОЛОЖЕННЯ ПІДПРИЄМСТВА
1.1 Сутність фінансового положення та завдання його аналізу
Величезною є роль аналізу фінансового стану підприємства. Перш за все це пов'язано з тим, що підприємства набувають самостійність та несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо - підприємницької діяльності перед власниками, працівниками комерційними партнерами та іншими контрагентами.
Перш ніж розглянути питання аналізу фінансового стану підприємства, слід взагалі визначити, що таке «фінансове становище» або як його ще називають «фінансовий стан».
Фінансове становище підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального виробничого, комерційної та інших видів діяльності підприємства, доцільністю й ефективністю їхнього розміщення й використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими суб'єктами господарювання, платоспроможністю і фінансовою стійкістю. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі свідчать про його гарне фінансове становище.
Фінансовий стан підприємства виражається в утворенні, розподілі та використанні фінансових ресурсів.
Фінансове становище виявляється в результаті обчислення різних показників, що відображають лише окремі його сторони, на основі їх вивчення, оцінки впливу кожного з них на загальну оцінку та ранжування показників ступеня їх значимості. У кінцевому рахунку фінансове становище підприємства має свідчити про надійність, стійкість і перспективність підприємства в умовах конкурентної економіки, яка не щадить слабких і нежиттєздатних.
Надійність означає безперебійність роботи підприємства і його здатність погашати платіжні зобов'язання.
Виходячи з вище викладених міркувань, можна визначити поняття фінансового положення таким чином:
Фінансове положення являє собою відображення фінансової стійкості підприємства на певний момент і забезпеченості фінансовими ресурсами для безперебійного здійснення господарської діяльності та своєчасного погашення своїх боргових зобов'язань. [22]
А що ж означає фінансова стійкість підприємства? Це питання в спеціальній літературі трактується по-різному. Так, одні автори пишуть, що під фінансовою стійкістю слід розуміти здатність маневрувати власними коштами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності ... фінансова стійкість характеризується ... співвідношенням власних і позикових коштів. [5]
Інші пишуть, що "фінансово стійким є такий суб'єкт господарювання, який за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розплачується в термін за своїми зобов'язаннями». [3]
Треті визначають це поняття так: «фінансова стійкість - це певний стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність». [1]
Своєрідним дзеркалом стабільності утворюється на підприємстві перевищення доходів над витратами є фінансова стійкість. Вона відображає такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими засобами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, а також витрати по його розширенню та оновленню. Фінансова стійкість є головним компонентом загальної стійкості підприємства. [3]
Таким чином, фінансова стійкість підприємства - це такий стан його фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, яке забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.
Сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. [7]
Зовнішнім проявом фінансової стійкості виступає платоспроможність підприємства представляє собою «можливість підприємства розплачуватися за своїми зобов'язаннями» [3] або «здатність своєчасно повністю виконувати свої платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій платіжного характеру» [7]
На фінансову стійкість підприємства впливає величезне різноманіття факторів, які класифікуються наступним чином:
1. за місцем виникнення - зовнішні і внутрішні;
2. за важливістю результату - основні і другорядні;
3. за структурою - прості і складні;
4. за часом дії - постійні і тимчасові.
Внутрішні фактори залежать від організації роботи самого підприємства, а зовнішні не підвладні волі підприємства.
Розглянемо основні внутрішні фактори.
Стійкість підприємства, насамперед, залежить від складу і структури своєї продукції і послуг в нерозривному зв'язку з витратами виробництва. Причому важливе співвідношення між постійними і змінними витратами.
Іншим важливим чинником фінансової стійкості підприємства, тісно пов'язане з видами виробленої продукції та технологією виробництва, є оптимальний склад і структура активів, а також правильний вибір стратегії керування ними. Мистецтво управління поточними активами полягає в тому, щоб тримати на рахунках підприємства лише мінімально необхідну суму ліквідних коштів, яка потрібна для поточної оперативної діяльності.
Значним внутрішнім фактором фінансової стійкості є склад і структура фінансових ресурсів, правильний вибір стратегії і тактики керування ними. Чим більше у підприємства власних фінансових ресурсів, перш за все чистого доходу, тим спокійніше воно може себе почувати.
При цьому важлива не тільки загальний розмір чистого доходу, а й структура його розподілу, особливо та частка, яка спрямовується на розвиток виробництва.
Великий вплив на фінансову стійкість підприємства роблять засобу, додатково мобілізуються на ринку позичкових капіталів. Чим більше коштів може залучити підприємство, тим вище його фінансові можливості, однак зростає і фінансовий ризик - чи здатне підприємство своєчасно розраховуватися зі своїми кредиторами.
І тут велику роль покликані відігравати резерви як одна з форм фінансової гарантії платоспроможності підприємства.
Узагальнюючи вищесказане, можна виділити наступні внутрішні фактори, що впливають на фінансову стійкість підприємства:
1) галузева приналежність підприємства;
2) структура продукції, що випускається (робіт, послуг), її частка в загальному, платоспроможному попиті;
3) розмір сплаченого статутного капіталу;
4) величина витрат, їхня динаміка порівняно з грошовими доходами;
5) стан майна і фінансових ресурсів, включаючи запаси і резерви, їхній склад і структуру;
6) ефективність управління підприємством.
До зовнішніх факторів відносять вплив економічних умов господарювання, яка панує в суспільстві техніку і технологію, платоспроможний попит і рівень доходів споживачів, податкову і кредитну політику Уряду Республіки Казахстан, законодавчі акти з контролю за діяльністю підприємства, зовнішньоекономічні зв'язки.
На формування стійкого фінансового положення підприємства великий вплив роблять його взаємини з контрагентами (податковими органами, банками, постачальниками, покупцями, акціонерами). Тому умовою хорошого фінансового положення є налагоджені ділові стосунки з партнерами. Природно, акціонери будуть вкладати заощадження в придбання акцій саме фінансово стійких підприємств, які мають стабільної рентабельністю і акуратно виплачують дивіденди. Щоб мати інвестиційну привабливість, фінансове становище підприємства повинно бути краще, ніж у сусіда, і не тільки сьогодні, але і в осяжному майбутньому. Введення
Глава 1. Зміст і методи аналізу фінансово-господарського становища підприємства
1.1 Сутність фінансового положення та завдання його аналізу
1.2 Методи аналізу фінансово-господарського становища
1.3 Експрес аналіз фінансово-господарського становища
Глава 2. Аналіз фінансово-господарського становища підприємства
2.1. Показники фінансової стійкості підприємства (ліквідність балансу, платоспроможність підприємства, кредитоспроможність)
2.2. Аналіз прибутковості підприємства та завдання його аналізу
2.3. Аналіз ділової активності та ефективності діяльності підприємства
Глава 3. Методи підвищення фінансової стійкості підприємства
Глава 4. Охорона праці
Висновок
Література
Введення
У системі управління фінансами підприємства в найбільш загальному вигляді являє собою спосіб накопичення, трансформації фінансового характеру, що має на меті оцінити поточне і перспективне майновий і фінансовий стан підприємства, виявити доступні джерела коштів і дати оцінку можливостям та доцільності їх мобілізації.
Необхідність фінансового аналізу полягає в можливості дослідити фінансовий стан та основні результати господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення ефективного розвитку.
Історія становлення аналізу фінансової звітності за допомогою коефіцієнтів немає занадто тривала, але сама ідея аналізу за допомогою відносних показників зародилася давно-ще Евклід за 300 років до нової ери, згадував у своїх працях про подібний аналізі.
У роки Радянської влади аналіз звітності розглядалося як складова частина аналізу господарської діяльності. Для Росії цей фрагмент фінансового аналізу має пріоритетне значення з ряду обставин, зокрема, недостатня розвиненість фінансового ринку та його інформаційного забезпечення знижують значимість такого фрагмента, як аналіз ризиків, використання ринкових оцінок.
Привабливу роль у розвитку аналізу звітності зіграв Олександр Волл. Вже в 1912 році він почав дослідження в цій області, помітивши вчасно, що практики все більше потребують системи різноманітних аналітичних коефіцієнтів, доповненої їх критеріальними значеннями. Відзначимо, що в ці роки, незважаючи на вже існуючі розробки щодо нових показників, безсумнівний пріоритет в аналізі кредитоспроможності, тим не менш, належав коефіцієнтом поточної ліквідності.
Істотне значення для розвитку системи фінансової звітності взагалі та методики її аналізу зокрема, мало прийняття в США в 1933 році Закону «Про цінні папери», який був прийнятий з метою захисту інвесторів після фінансово-економічного краху в 1929 році і передбачав реєстрацію емісії цінних паперів .
Історичним аспектам виникнення систематизованого аналізу фінансової звітності уваги приділяється порівняно мало; це характерно досліджень як вітчизняних, так і західних фахівців у галузі історії аналізу. Таке положення тим більш дивно, що звітність складається саме для того, щоб її аналізувати.
У Радянському Союзі аналіз фінансової звітності як самостійний напрям не виділявся, аналіз фінансового стану був лише одним з розділів дисципліни «Аналіз господарської діяльності». Тим не менш, багато коефіцієнти і показники, особливо мають відношення до оцінки ефективності ресурсів і рентабельності, активно використовувалися аналітиками та економістами.
Систематизований аналіз фінансово-господарської діяльності за допомогою наборів аналітичних коефіцієнтів, відомий на Заході як «Аналіз коефіцієнтів» почав поширюватися в Росії порівняно недавно - з початку 90-х років. Причин було тому кілька: посилення англо-американського впливу на процеси зміни вітчизняної системи бухгалтерського обліку та аналізу, різке збільшення числа дійсно самостійних підприємств, поступове руйнування вертикальних зв'язків в інформаційному забезпеченні та посилення ролі горизонтальних зв'язків, істотне підвищення невизначеності щодо фінансового стану наявних і потенційних контрагентів .
В економічно розвинених країнах проблеми з аналітичною базою практично не існує - інформаційні агентства публікують масу аналітичних даних, згрупованих у різних розрізах, - по галузях, підгалузей, групам підприємств та інші.
Основний внесок у розробку отримало в останні десятиліття систематизованого підходу до використання аналітичних коефіцієнтів для просторово-часових зіставлень зроблений американськими фахівцями. Історично це було обгрунтовано, оскільки саме в цій країні приватний бізнес, причому в досить нерегульованої з боку держави формі, розвивався найбільш швидкими темпами.
В даний час у світовій обліково-аналітичній практиці відомі десятки показників, використовуваних для оцінки майнового і фінансового стану компаній, більше того, вже склався певний підхід до їх класифікації.
Можна виділити серед них шість основних методів:
1. Горизонтальний аналіз
2. Вертикальний аналіз
3. Трендовий
4. Порівняльний
5. Факторний
6. Метод фінансових коефіцієнтів
Мета дослідження полягає у вивченні методів проведення аналізу фінансового стану суб'єктів для виявлення найбільш ефективних. Відповідно до поставленої мети сформульовано відповідні завдання:
1) вивчити теоретичні основи аналізу;
2) розглянути пропоновані методики вітчизняного автора - Дюсембаева та зарубіжних авторів - Ковальова В.В., Бернстайн Л.А.;
3) ознайомитися і розрахувати показники групи ліквідності, кредитоспроможності, платоспроможності;
4) запропонувати найбільш ефективні оцінки фінансового положення, що показують реальну картину стану об'єкта дослідження.
Об'єктом дослідження в дипломній роботі є фінансово-господарська діяльність ВАТ «Казахтелеком» за період з 1998 по 2001 роки.
Структура дипломної роботи складається з вступу, 4-х розділів, висновків, списку використаної літератури, додатки.
Глава 1 «Зміст та методи аналізу фінансово-господарської положення підприємства» розкриває об'єктивну необхідність і зміст аналізу та представляє огляд дослідження вітчизняного автора Дюсембаева та зарубіжних авторів з аналізу фінансово-господарського становища підприємства, описується необхідність експрес-аналізу фінансово-господарського становища підприємства.
Глава 2 «Аналіз фінансово-господарського становища підприємства» представляє аналіз діяльності ВАТ «Казахтелеком» за період з 1998 по 2001 роки з метою з'ясування слабких сторін діяльності ВАТ, пропонується розрахунок показників групи ліквідності, кредитоспроможності, платоспроможності, аналіз прибутковості підприємства, аналіз ділової активності та ефективності діяльності ВАТ «Казахтелеком».
Глава 3 «Методи підвищення фінансової стійкості підприємства» пропонує до розгляду російської методики проведення аналізу практичним застосуванням аналізу фінансової звітності ВАТ «Казахтелеком».
Глава 4 «Охорона праці" розкриває актуальність вивчення і вирішення проблем, пов'язаних із забезпеченням здорових та безпечних умов, в яких протікає праця людини - одна з найбільш важливих завдань у розробці нових технологій і систем виробництва.
Методологічною основою написання дипломної роботи послужили законодавчі акти, праці вітчизняного автора Дюсембаева і зарубіжних авторів Ковальова В.В., Крейнина, Фельдман О.Б., критичні статті періодичної преси.
Глава 1. Зміст і одержання І МЕТОДИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОГО ПОЛОЖЕННЯ ПІДПРИЄМСТВА
1.1 Сутність фінансового положення та завдання його аналізу
Величезною є роль аналізу фінансового стану підприємства. Перш за все це пов'язано з тим, що підприємства набувають самостійність та несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо - підприємницької діяльності перед власниками, працівниками комерційними партнерами та іншими контрагентами.
Перш ніж розглянути питання аналізу фінансового стану підприємства, слід взагалі визначити, що таке «фінансове становище» або як його ще називають «фінансовий стан».
Фінансове становище підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального виробничого, комерційної та інших видів діяльності підприємства, доцільністю й ефективністю їхнього розміщення й використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими суб'єктами господарювання, платоспроможністю і фінансовою стійкістю. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі свідчать про його гарне фінансове становище.
Фінансовий стан підприємства виражається в утворенні, розподілі та використанні фінансових ресурсів.
Фінансове становище виявляється в результаті обчислення різних показників, що відображають лише окремі його сторони, на основі їх вивчення, оцінки впливу кожного з них на загальну оцінку та ранжування показників ступеня їх значимості. У кінцевому рахунку фінансове становище підприємства має свідчити про надійність, стійкість і перспективність підприємства в умовах конкурентної економіки, яка не щадить слабких і нежиттєздатних.
Надійність означає безперебійність роботи підприємства і його здатність погашати платіжні зобов'язання.
Виходячи з вище викладених міркувань, можна визначити поняття фінансового положення таким чином:
Фінансове положення являє собою відображення фінансової стійкості підприємства на певний момент і забезпеченості фінансовими ресурсами для безперебійного здійснення господарської діяльності та своєчасного погашення своїх боргових зобов'язань. [22]
А що ж означає фінансова стійкість підприємства? Це питання в спеціальній літературі трактується по-різному. Так, одні автори пишуть, що під фінансовою стійкістю слід розуміти здатність маневрувати власними коштами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності ... фінансова стійкість характеризується ... співвідношенням власних і позикових коштів. [5]
Інші пишуть, що "фінансово стійким є такий суб'єкт господарювання, який за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розплачується в термін за своїми зобов'язаннями». [3]
Треті визначають це поняття так: «фінансова стійкість - це певний стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність». [1]
Своєрідним дзеркалом стабільності утворюється на підприємстві перевищення доходів над витратами є фінансова стійкість. Вона відображає такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими засобами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, а також витрати по його розширенню та оновленню. Фінансова стійкість є головним компонентом загальної стійкості підприємства. [3]
Таким чином, фінансова стійкість підприємства - це такий стан його фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, яке забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.
Сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. [7]
Зовнішнім проявом фінансової стійкості виступає платоспроможність підприємства представляє собою «можливість підприємства розплачуватися за своїми зобов'язаннями» [3] або «здатність своєчасно повністю виконувати свої платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій платіжного характеру» [7]
На фінансову стійкість підприємства впливає величезне різноманіття факторів, які класифікуються наступним чином:
1. за місцем виникнення - зовнішні і внутрішні;
2. за важливістю результату - основні і другорядні;
3. за структурою - прості і складні;
4. за часом дії - постійні і тимчасові.
Внутрішні фактори залежать від організації роботи самого підприємства, а зовнішні не підвладні волі підприємства.
Розглянемо основні внутрішні фактори.
Стійкість підприємства, насамперед, залежить від складу і структури своєї продукції і послуг в нерозривному зв'язку з витратами виробництва. Причому важливе співвідношення між постійними і змінними витратами.
Іншим важливим чинником фінансової стійкості підприємства, тісно пов'язане з видами виробленої продукції та технологією виробництва, є оптимальний склад і структура активів, а також правильний вибір стратегії керування ними. Мистецтво управління поточними активами полягає в тому, щоб тримати на рахунках підприємства лише мінімально необхідну суму ліквідних коштів, яка потрібна для поточної оперативної діяльності.
Значним внутрішнім фактором фінансової стійкості є склад і структура фінансових ресурсів, правильний вибір стратегії і тактики керування ними. Чим більше у підприємства власних фінансових ресурсів, перш за все чистого доходу, тим спокійніше воно може себе почувати.
При цьому важлива не тільки загальний розмір чистого доходу, а й структура його розподілу, особливо та частка, яка спрямовується на розвиток виробництва.
Великий вплив на фінансову стійкість підприємства роблять засобу, додатково мобілізуються на ринку позичкових капіталів. Чим більше коштів може залучити підприємство, тим вище його фінансові можливості, однак зростає і фінансовий ризик - чи здатне підприємство своєчасно розраховуватися зі своїми кредиторами.
І тут велику роль покликані відігравати резерви як одна з форм фінансової гарантії платоспроможності підприємства.
Узагальнюючи вищесказане, можна виділити наступні внутрішні фактори, що впливають на фінансову стійкість підприємства:
1) галузева приналежність підприємства;
2) структура продукції, що випускається (робіт, послуг), її частка в загальному, платоспроможному попиті;
3) розмір сплаченого статутного капіталу;
4) величина витрат, їхня динаміка порівняно з грошовими доходами;
5) стан майна і фінансових ресурсів, включаючи запаси і резерви, їхній склад і структуру;
6) ефективність управління підприємством.
До зовнішніх факторів відносять вплив економічних умов господарювання, яка панує в суспільстві техніку і технологію, платоспроможний попит і рівень доходів споживачів, податкову і кредитну політику Уряду Республіки Казахстан, законодавчі акти з контролю за діяльністю підприємства, зовнішньоекономічні зв'язки.
Те ж відноситься і до власників облігацій, які бажають щорічно отримувати за своїми облігаціями цілком певний відсоток, а після закінчення терміну позики повне погашення вартості облігацій.
Фінансове становище підприємства є головним критерієм для банків при вирішенні питання про доцільність або недоцільність видачі йому кредиту, а при позитивному рішенні цього питання - під які відсотки і на який термін.
Постачальники і покупці охоче вступають в договірні відносини з платоспроможними підприємствами, що володіють багаторічної високою репутацією надійних партнерів. Навіть фінансові органи люблять, якщо так можна сказати, підприємства з стійким становищем, так як тільки таке підприємство здатне своєчасно і повністю сплачувати податки та інші обов'язкові платежі.
Таким чином, фінансове положення визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів по фінансовим і іншим відносинам. Найкращим способом отримання об'єктивної достовірної оцінки фінансового стану підприємства є його аналіз, який дозволяє відстежити тенденції розвитку підприємства, дати комплексну оцінку господарської діяльності і служить, таким чином, перекладних мостом між виробленням управлінських рішень і власне виробничо - підприємницькою діяльністю підприємства.
Аналіз стійкості фінансового становища на ту або іншу дату дозволяє відповісти на питання, наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, так як недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжувати витрати підприємства зайвими запасами і резервами.
Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:
1) Загальна оцінка фінансового положення і його зміни за звітний період.
2) Вивчення відповідності між активами та джерелами їх формування, раціональності їхнього розміщення й ефективності використання.
3) Визначення величини оборотного капіталу, її приросту (зменшення) і співвідношення з поточними зобов'язаннями.
4) Дотримання фінансово-розрахункової і кредитної дисципліни.
5) Вивчення структури активів підприємства і його зобов'язань
6) Розрахунок оборотності поточних активів, у тому числі дебіторської заборгованості і запасів.
7) Визначення ліквідності балансу, абсолютних і відносних показників фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.
8) Обчислення відносних показників прибутковості підприємства і факторів, що впливають на зміну їх рівня.
9) Визначення ділової активності підприємства.
10) Довгострокове й короткострокове прогнозування стійкості фінансового положення підприємства, тобто розробка його фінансової стратегії.
Аналіз фінансового стану підприємства є завершальним етапом аналізу господарської діяльності підприємства, що включає в себе три стадії: постачання, виробництво і збут, складові в сукупності комерційну, виробничу і фінансову діяльність.
Фінансова діяльність підприємства - це така діяльність, результатом якої є зміна у розмірі та складі власного та залученого капіталу. Вона повинна бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і позикових коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства. Між фінансової, виробничої і комерційної сторонами діяльності підприємства існує тісний зв'язок і взаємозалежність. Так, успіх фінансової діяльності багато в чому зумовлюється його виробничо-збутовими показниками. Від того, як підприємство зможе виробити й реалізувати продукцію, витримати передбачений асортимент, забезпечити відповідний рівень якості продукції, ритмічно виробляти і відвантажувати її, залежить отримання оплати і надходження грошових коштів.
Безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції позитивно впливає на утворення фінансових ресурсів підприємства. Збої у виробничому процесі, погіршення якості продукції, труднощі з її реалізацією ведуть до зриву надходження грошових коштів на рахунки підприємства, в результаті чого погіршується його платоспроможність. Є і зворотний зв'язок, оскільки відсутність грошових коштів може призвести до перебоїв у забезпеченості матеріальними ресурсами, а, отже, і у виробничому процесі.
Величина вироблених витрат також визначається рівнем ефективності виробничих процесів. Чим вище їх ефективність, ті менше підприємство витрачає ресурси, в тому числі фінансові, при одному і тому ж обсязі реалізації продукції. І навпаки, збільшення норм витрат сировини і матеріалів, зниження рівня продуктивності праці, перевитрату інших ресурсів і невиробничі витрати зумовлюють потребу в додаткових фінансових коштах. Витрата трудових і матеріальних ресурсів спочатку узагальнюється в собівартості продукції, а потім і доходу. Величина останнього показника помітно відбивається на загальному фінансовому становищі підприємства за допомогою зміни величини його власних коштів.
Нормальною ж фінансової діяльності підприємства у свою чергу створює необхідні умови для досягнення поставлених цілей, забезпечує безперебійність виробництва продукції і нормальну стійкість фінансового становища підприємства, що гарантує його платоспроможність.
Аналіз фінансового становища слід починати з аналізу фінансової стійкості, яка включає в себе:
- Аналіз динаміки складу і структури активів підприємства;
- Аналіз динаміки складу і структури джерел формування активів підприємства;
- Аналіз абсолютних і відносних показників фінансової стійкості підприємства;
- Аналіз ліквідності балансу;
- Аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства.
1.2 Методи аналізу фінансово-господарського становища
Формування ринкових відносин вимагало поділу єдиного комплексного аналізу господарської діяльності на управлінський і фінансовий аналіз. Кожен з цих видів аналізу має своє основне інформаційне забезпечення.
Світовий досвід показує, що існує два типи звітності: фінансова звітність, що публікується в спеціальних довідниках, фінансових газетах і бюлетенях для ознайомлення акціонерів, широкої громадськості, банків, страхових компаній та урядових органів зі станом справ на підприємстві, з його фінансовим становищем і результатами господарської діяльності за звітний період. При цьому в звіті публікується дані за ряд суміжних років, що дозволяє виділити картину господарської діяльності в динаміці, виявити тенденції її розвитку і до певної міри прогнозувати її на майбутні періоди.
І другий вид звітності - управлінська, закрита для сторонніх осіб, суворо засекречена звітність, що містить відомості про нормативи собівартості окремих видів продукції, що випускається підприємством, про продукцію, яка не знайшла збуту внаслідок затоварення або низької якості.
Аналіз відхилень від планованих підприємством нормативів відповідно стає складовою частиною внутрішнього аналізу. Аналіз фінансового положення, що грунтується на бухгалтерській звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто аналізу, проведеного за межами підприємства його зацікавленими контрагентами - власниками або державними органами на основі звітних даних, які містять лише дуже обмежену частину інформації про діяльність підприємства.
Методика зовнішнього аналізу фінансового стану представляє великий інтерес для кожного підприємства не тільки для цілей оцінки потенційних партнерів, але і власної самооцінки, здійснюваної з погляду зовнішніх користувачів фінансової звітності.
Практика фінансового аналізу вже виробила основні правила читання фінансової звітності. Можна виділити серед них шість основних методів:
7. Горизонтальний аналіз
8. Вертикальний аналіз
9. Трендовий
10. Порівняльний
11. Факторний
12. Метод фінансових коефіцієнтів.
Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом. Він дозволяє визначити абсолютні і відносні відхилення різних статей бухгалтерської звітності в порівнянні з попереднім періодом.
Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому. Він дозволяє виявити питому вагу окремих статей до підсумкового показника в цілому по балансу або по його розділів.
Горизонтальний і вертикальний аналізи доповнюють один одного. Тому нерідко будують таблиці, характеризують як структури звітної бухгалтерської форми, так і динаміку окремих її показників.
Трендовий аналіз базується на розрахунку відносних відхилень показників за ряд років від рівня базисного року, для якого всі показники приймаються за 100%. Іншими словами, трендовий аналіз являє собою порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формуються можливі значення показників у майбутньому, а, отже, ведеться перспективний, прогнозний аналіз. Найбільш поширений прийом фінансового аналізу - використання різних фінансових коефіцієнтів.
Коефіцієнти є відносними величинами, при численні яких одну з величин приймають за одиницю, а іншу виражають як відношення до одиниці. Розрахунок фінансових коефіцієнтів грунтується на існуванні певних взаємозв'язків між окремими статтями балансу. Вони є вихідною базою для подальшого факторного аналізу фінансового стану підприємства і висловлюють математичні взаємини між двома величинами, аналіз яких дозволяє досліднику виявити приховані явища. Від правильності тлумачення їх залежить корисність аналізу відповідних коефіцієнтів для прийняття рішень. Це найважчий аспект аналізу відносин, так як він вимагає знання внутрішніх і зовнішніх чинників їх формування. Фактичний рівень відносин порівнюється з минулим, з теоретично обгрунтованим, з галузевим.
Більш поглиблений аналіз не завжди підтверджує висновки, зроблені на підставі відносин, тому що на їх рівень впливає специфіка окремих підприємств, посередність галузевих даних, не оптимальність фактично досягнутого рівня у попередні роки. Найбільш поширеними і досліджуваними є наступні показники: ліквідність фінансової стійкості, прибутковості та ділової активності.
Порівняльний (просторовий) аналіз - це внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками фірми, дочірніх фірм, підрозділів, цехів, і міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми загальноекономічними даними.
Факторний аналіз - це аналіз впливу окремих факторів або причин на результативний показник за допомогою детермінованих прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), тобто роздроблення результативного показника на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.
Поряд з вищевказаними методами, при аналізі фінансового положення використовуються традиційні прийоми економічного аналізу, економічної і математичної статистики. Уміле використання різноманітних методів і прийомів, розроблених спочатку в рамках тієї чи іншої економічної науки, дозволяє глибоко проаналізувати фінансовий стан підприємства та розробити пропозиції щодо його оздоровлення, зміцнення фінансової стійкості господарюючого суб'єкта.
У роботі «Як аналізувати фінансове становище підприємства» Єфімова О.В. починає свою методику аналізу аналогічно, тобто з оцінки структури майнової маси, що є однією з найважливіших завдань кожного господарника - і дозволяє зробити попередню оцінку платоспроможності та ліквідності підприємства. [10]
І.М. Лоханіна і З.К. Золкіна [11] спочатку здійснюють перевірку якості складання звітності, потім призводять читання її, на базі якого попередньо оцінюють фінансовий стан підприємства, після чого приводять поглиблений і детальний аналіз майнового стану підприємства та джерел його формування, фінансової незалежності та платоспроможності підприємства.
Оригінальну методику аналізу фінансового стану підприємства запропонували А.Д. Шеремет та Р.С. Сайфуллін [1]. Вона включає в себе наступні блоки аналізу: загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період; аналіз фінансової стійкості підприємства; аналіз ліквідності балансу; аналіз ділової активності та платоспроможності підприємства.
Оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період з порівняльного аналітичного балансу - нетто, а також аналіз абсолютних показників фінансової стійкості складають той основний вихідний пункт, з якого мають розвиватися інші блоки аналізу фінансового стану.
Аналіз ліквідності балансу, виходячи з аналізу стійкості, повинен оцінювати поточну платоспроможність і давати висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому.
В.А. Андрєєв [26] і В.В. Ковальов [12] пропонують організувати роботу щодо оцінки фінансового стану підприємства у вигляді двухмодульной структури: експрес - аналізу та поглибленого аналізу. Метою експрес-аналізу є оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. У рамках його здійснюється розрахунок, контроль і аналіз в динаміці невеликої кількості основних показників, що дозволяє наочно і просто досягти поставленої мети. Поглиблений деталізований аналіз фінансового положення конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. Його мета - дати остаточну повну оцінку про фінансове становище господарюючого суб'єкта, результати його діяльності в минулому звітному періоді, а також можливості розвитку підприємства на перспективу.
Таїмо чином, аудитор вибравши правильну методику щодо послідовності проведення аналізу, зможе провести глибокий, всебічний, комплексний аналіз фінансового становища, дати об'єктивну і достовірну оцінку, розробити рекомендації щодо зміцнення фінансової стійкості та підвищення прибутковості підприємства.
1.3 Експрес - аналіз фінансово - господарського становища
Проведення аналітичних процедур під час перевірки фінансової звітності залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного, кадрового та технічного забезпечення.
Метою експрес-аналізу є наочна і проста оцінка положення та динаміки розвитку господарюючого суб'єкта.
Експрес-аналіз доцільно виконувати в три етапи:
1. підготовчий
2. попередній огляд фінансової звітності
3. економічне читання й аналіз звітності.
Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання.
Перше завдання вирішується шляхом ознайомлення з аудиторським висновком, що містить оцінку аудитора про достовірність поданої у звіті інформації та її відповідності діючим нормативним документам.
Перевірка готовності звітності до читання носить менш відповідальний і певною мірою технічний характер. Тут проводиться візуальна і найпростіша рахункова перевірка звітності по формальних ознаках і по суті: визначається наявність всіх необхідних форм і додатків, реквізитів і підписів; вивіряється правильність і ясність заповнення звітних форм; перевіряються взаємна ув'язка показників звітних форм та основні контрольні співвідношення між ними.
Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінить умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників, а також якісні зміни в майновому і фінансовому становищі господарюючого суб'єкта.
У пояснювальній записці, як правило, йдеться про те, який облікову політику слід дане підприємство, розкривається інша важлива інформація, включаючи відомості про ризики та про невизначеність ситуації, яка може позначитися на фінансовому становищі підприємства, про будь-ресурсах та зобов'язання, що не знайшли свого відображення у фінансовій звітності. Зокрема, в ній викладаються основні фактори, що вплинули у звітному році на господарські та фінансові результати діяльності підприємства, а так само рішення за підсумками розгляду на підприємстві річного бухгалтерського звіту та розподілу чистого доходу.
У пояснювальній записці мають бути дані і про динаміку найважливіших економічних і фінансових показників роботи підприємства за ряд років, описі майбутніх капіталовкладень, здійснюваних економічних заходів та іншої інформації, що цікавить можливих користувачів річного бухгалтерського звіту. Так, наприклад, в ній повинні бути розкриті процентні ставки, терміни погашення кредитів, черговість виплат та інші особливості, які випливають із кредитних угод та умов позики.
Аналітику необхідно ознайомиться і з додатковою інформацією, наприклад, про географічних сегментах ринку, про галузеві особливості.
Ознайомившись з пояснювальною запискою, необхідно приступити до третього, основного в експрес-аналізі, етапу - економічного читання та аналізу звітності. Його мета - узагальнена оцінка фінансового стану підприємства і результатів його фінансово-господарської діяльності. Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів. Тому можливі різні варіанти його реалізації з урахуванням впливу об'єктивних і особливо суб'єктивних факторів.
Одним з основних елементів експрес-аналізу є умова працювати з річним звітом, зокрема, з бухгалтерським балансом, що є найбільш інформативною його формою для аналізу й оцінки фінансового стану підприємства.
Значення бухгалтерського балансу таке велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу.
Уміння читати баланс - знання змісту кожної його статті, способу її оцінки, ролі в діяльності підприємства, зв'язку з іншими статтями, характеристики цих змін для економіки підприємства - дає можливість:
- Одержати значний обсяг інформації про підприємство;
- Визначити ступінь забезпеченості підприємства власними оборотними засобами;
- Встановити, за рахунок, яких статей змінилася величина оборотних коштів;
- Оцінити загальний фінансовий стан підприємства навіть без розрахунків аналітичних показників.
Читання балансу включає в себе:
- Оцінку змін валюти балансу за досліджуваний період;
- Зіставлення темпів зростання валюти балансу з темпами зростання обсягу виробництва, реалізації продукції, сукупного і чистого доходу;
- Вивчення основних взаємозв'язків розділів, груп та окремих статей балансу;
- Аналіз характеру змін окремих розділів та статей балансу.
На даній стадії аналізу формується початкове уявлення про діяльність підприємства, виявляються зміни в складі майна підприємства і їх джерелах, встановлюються взаємозв'язок між показниками, правильність розміщення коштів підприємства, його поточна платоспроможність. З цією метою визначають співвідношення окремих статей активу і пасиву балансу, їх питома вага у валюті балансу (у загальному підсумку), розраховують суми відхилень у структурі основних статей балансу в порівнянні з попереднім періодом.
Починають читання балансу з встановлення зміни величини балансу за аналізований період часу. Для вивчення вартості майна підприємства, підсумок балансу на початок періоду порівнюють з підсумком балансу на кінець періоду.
Поряд з визначенням абсолютного зміни валюти балансу необхідно зіставити темпи її зростання з темпами зростання обсягу реалізації та валового (чистого) доходу. Випередження темпів зростання обсягу реалізації і валового доходу з темпами зростання валюти балансу свідчить про поліпшення використання коштів на даному підприємстві і, навпаки, відставання темпів зростання обсягу виробництва, реалізації та валового доходу від темпів зростання валюти балансу свідчить про погіршення використання коштів підприємством.
У процесі читання бухгалтерського балансу кожну статтю треба розглядати в двох аспектах:
1. за економічним змістом, величині і динаміці;
2. до якої статті (групою статей) протилежної сторони балансу вона кореспондує. Іншими словами, для кожної статті активу необхідно уявити собі соответств3ующій джерело їй покриття, і, навпаки, для кожної статті пасиву необхідно бачити напрямок використання фінансового ресурсу. Слід підкреслити, що встановлення правильності використання джерел коштів по суті є основною ідеєю фінансового положення господарюючого суб'єкта.
Баланс пронизаний мережею взаємозв'язків, логічні і кількісні відношення є на рівні розділів, груп та окремих статей. У першу чергу вкажемо на характер взаємозв'язків між розділами балансу підприємства.
1. Сума підсумків усіх розділів активу балансу дорівнює сумі підсумків всіх розділів його пасиву:
А (I + II) = П (I + II + III)
Це рівність висловлює основну ідею бухгалтерського балансу - одна і та ж сума коштів підприємства представлена у двох аспектах:
1) за складом і розміщення;
2) за джерелами утворення (фінансування)
2. Підсумок першого розділу активу, як правило, менше підсумку першого розділу пасиву
А I <П I
Економічний сенс цієї нерівності полягає в тому, що частина власних коштів йде на придбання основних засобів та здійснення довгострокових фінансових вкладень, що залишилася частина - на покриття оборотних коштів, показаних у другому розділі активу.
3. Загальна сума поточних активів перевищує величину поточних зобов'язань
А II> П III
Дане нерівність пов'язане з попереднім нерівністю. Воно обумовлене тим, що при нормальному функціонуванні значна частина оборотних коштів купується за рахунок власних фінансових ресурсів підприємства.
4. Ще більш глибокий економічний сенс має зв'язок між групами статей балансу, що виражає відношення власності, що видно з нерівності:
А = С до + П к
де А - активи підприємства;
З к - власний капітал;
П к - залучений капітал.
Дане рівність показує, що всі активи підприємства (А) мають два принципово різних джерела покриття: власний капітал (З к) і залучений (позиковий) капітал (П к). На цій рівності базуються розрахунки деяких найважливіших коефіцієнтів. Від абсолютних значень елементів наведеного рівності і відносних співвідношень між ними залежить ступінь довіри кредиторів до даного підприємства. Контроль за цими співвідношеннями і керування мім - суть правильною і мудрої фінансової політики.
Одним з найважливіших дій аналітика при читанні балансу є виявлення «хворих» статей його, тобто тих, які потребують особливої уваги, що, є одним із прийомів економічної діагностики господарської діяльності підприємства. Ці статті, а також деякі співвідношення між балансовими статтями свідчать або про вкрай не задовільною роботу підприємства, або про окремі певні недоліки. При аналізі варто враховувати, що «хворі» статті не тільки характеризують роботу господарського суб'єкта минулому періоді, але і впливають на розвиток господарської ситуації в майбутньому. Аналітику слід в самому загальному вигляді намітити можливі шляхи покращення сформованого фінансового положення господарюючого суб'єкта.
Можливі дії аналітика надалі: з'ясування основних причин ситуації, що створилася, вивчення динаміки результативних показників для виявлення закономірності отриманого у звітному періоді збитку; визначення шляхів усунення причин збиткової роботи.
Наявність же суми за другою статтею свідчить про неплатоспроможність підприємства, про серйозні недоліки у фінансовій робіт, про те, що господарюючий суб'єкт має прострочені позики, які можна встановити за даними аналітичного обліку. Оскільки за прострочену заборгованість банк стягує підвищений відсоток, це зменшує розмір доходу господарюючого суб'єкта.
За даними аналітичного обліку можуть бути визначені й інші «хворі» показники роботи підприємства, якими є:
А) розрахунки з дебіторами в частині заборгованості за розрахунковими документами, не сплаченими в строк покупцями і замовниками, і за товари, що знаходяться на відповідальному зберіганні у покупців через відмови від акцепту. Для покриття їх відволікаються власні оборотні кошти. Вони омертвляється, їх оборотність сповільнюється, а також зменшується можливість оперативно маневрувати фінансовими ресурсами підприємства;
Б) розрахунки з працівниками в частині перевищення заборгованості за отриманими позиками над кредитами банків для працівників;
В) розрахунки з персоналом з відшкодування матеріального збитку, нестач і втрат від псування ТМЗ, не списаних з балансу в установленому порядку.
Таким чином, ми розглянули статті балансу, що вимагають особливої уваги аналітика, як з точки зору досягнутих результатів, так і перспектив розвитку господарського життя підприємства.
Далі методикою експрес-аналізу передбачається аналіз фінансової звітності. Для цього, перш за все, виконується розрахунок порівняно нескладних в обчисленні показників, потім здійснюється відбір невеликої кількості найбільш істотних з них і проводиться контроль їх динаміки. Відбір суб'єктивний і проводиться аналітиком. Сукупність цих показників, характеризує просторово-часову діяльність підприємства в порівняннях. Економічний потенціал підприємства може бути охарактеризований подвійно: з позиції майнового стану підприємства і з позиції його фінансового становища. Обидві ці сторони взаємопов'язані, а показники повинні розглядатися в динаміці з урахуванням темпів зміни.
Фінансове становище підприємства можна оцінювати з точки зору короткострокової і довгострокової перспектив. У першому випадку критерії оцінки фінансового стану - ліквідність і платоспроможність підприємства.
Говорячи про ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього поточних активів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами.
Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. У рамках експрес-аналізу платоспроможності звертають увагу на статті, характеризують готівкові гроші в касі і на розрахункових рахунках у банку. Це і зрозуміло: вони виражають сукупність готівкових грошових коштів, тобто майна, яке має абсолютну цінність, на відміну від будь-якого іншого майна, що має цінність лише відносну. Ці ресурси найбільш мобільні, вони можуть бути включені в фінансово-господарську діяльність у будь-який момент, тоді як інші види активів нерідко можуть включатися лише з певним тимчасовим кроком.
З позиції довгострокової перспективи фінансове становище підприємства характеризується структурою джерел коштів, ступенем залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.
Таким чином, експрес-аналіз фінансового стану підприємства може оформлятися по-різному: у вигляді сукупності показників, короткого текстового звіту, серії аналітичних таблиць і завершується висновком про доцільність або необхідність більш поглибленого і детального аналізу фінансового стану підприємства і результатів його фінансово-господарської діяльності.
Отже, фінансово-економічний аналіз являє собою процес дослідження фінансового стану й основних результатів господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення ефективного розвитку.
Об'єктами фінансового аналізу вважається фінансова інформація, яка відображає розмір прибутку і збитків зміни структури активів і пасивів, стан дебіторської та кредиторської заборгованості в цікавому періоді. Результатом проведення аналізу слід вважати висновок про фінансовий стан аналізованого суб'єкта.
Практика аналізу виробила основні правила читання фінансових звітів: горизонтальний, вертикальний, трендовий, аналіз основних показників, порівняльний аналіз, факторний.
Найшвидшим є факторний експрес-аналіз фінансово-господарського становища підприємства, який включає в себе короткий текстовий звіт і сукупність різних показників. За експрес-аналізу можна зробити висновки про доцільність поглибленого аналізу фінансового стану підприємства і про результати його діяльності.
Спираючись на роботи вітчизняних і зарубіжних економістів були зроблені вище описані висновки, це була всього лише теоретична частина і щоб глибше вникнути, що з себе представляє аналіз фінансово-господарського становища підприємства розглянемо практично і проаналізуємо фінансово-господарський стан ВАТ «Казахтелеком».
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОГО ПОЛОЖЕННЯ ПІДПРИЄМСТВА
Відкрите акціонерне товариство «Казахтелеком» утворилося
Для поліпшення організації і роботи оголошує постійно тендери на кращу пропозицію з організації прийому платежів в банках за телекомунікаційні послуги, на виконання будівельно-монтажних робіт по об'єктах зв'язку і цивільних споруд, які публікує у пресі.
Для оцінки фінансового становища ВАТ «Казахтелеком» будуть у подальшому використовуватися дані цього товариства за 1999 - 2001 р .: Баланс, звіт про рух грошових коштів, звіт про фінансово-господарських результатах. [Додаток 1, 2, 3] Базовим роком в розрахунках буде 1999 рік.
2.1. Показники фінансової стійкості підприємства (ліквідність балансу, платоспроможність підприємства, кредитоспроможність)
Аналіз динаміки складу і структури активів балансу дає можливість встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення всього майна підприємства та його окремих видів. Приріст або зменшення активу свідчить про розширення чи звуження діяльності підприємства.
При аналізі активів, які є найважливішим елементом фінансової звітності, вивчається їх наявність, склад, структуру і пройшли до них зміни. Аналіз структури активів в цілому і його окремих видів дозволяє судити про раціональне їх розміщення.
Збільшення активів позитивно характеризує роботу підприємства, оскільки свідчить про його подальшому розвитку.
Однак, аналізуючи причини збільшення вартості майна підприємства, необхідно враховувати вплив інфляції, високий рівень якого призводить до значних відхилень номінальних даних балансового звіту від реальних.
Для аналізу складу і розміщення активів за даними балансу ВАТ «Казахтелеком» слід аналітична таблиця № 2.1.
Для оцінки фінансового становища ВАТ «Казахтелеком» будуть у подальшому використовуватися дані цього товариства за 1999 -
2.1. Показники фінансової стійкості підприємства (ліквідність балансу, платоспроможність підприємства, кредитоспроможність)
Аналіз динаміки складу і структури активів балансу дає можливість встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення всього майна підприємства та його окремих видів. Приріст або зменшення активу свідчить про розширення чи звуження діяльності підприємства.
При аналізі активів, які є найважливішим елементом фінансової звітності, вивчається їх наявність, склад, структуру і пройшли до них зміни. Аналіз структури активів в цілому і його окремих видів дозволяє судити про раціональне їх розміщення.
Збільшення активів позитивно характеризує роботу підприємства, оскільки свідчить про його подальшому розвитку.
Однак, аналізуючи причини збільшення вартості майна підприємства, необхідно враховувати вплив інфляції, високий рівень якого призводить до значних відхилень номінальних даних балансового звіту від реальних.
Для аналізу складу і розміщення активів за даними балансу ВАТ «Казахтелеком» слід аналітична таблиця № 2.1.
Таблиця 2.1
Склад і розміщення активів балансу
ВАТ «Казахтелеком» станом на 31.12. 1999 - 2001 рр..
Склад і розміщення активів балансу
ВАТ «Казахтелеком» станом на 31.12. 1999 - 2001 рр..
| / № | Показники | 1999 | 2000 | 2001 | Зміна (+), (-) | Зміни структури в пунктах | |||||||
| Σ, т.т. | Уд.в,% | Σ, т.т. | Уд.в,% | Σ, т.т. | Уд.в,% | 2000 до 1999 | 2001 до 1999 | Гр.4-гр.2 | Гр.6-гр.2 | ||||
| в т.т | у% | в т.т | у% | ||||||||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
| 11 | Вартість активів, всього, в т.ч. | 59444 | 100 | 63309 | 100 | 65064 | 100 | +3865 | +6,5 | +5620 | +9,45 | х | х |
| 1.1. Довгострокові активи з них: | 50970 | 85,75 | 52328 | 82,65 | 53530 | 82,27 | +1358 | +2,66 | +2560 | +5,02 | -3,1 | -3,5 | |
| а) інвестиції | 1519 | 2,56 | 1356 | 2,14 | 1259 | 1,94 | -163 | -10,7 | -260 | -17,04 | -0,42 | -0,62 | |
| б) майно, машини та обладнання | 49437 | 83,16 | 50772 | 80,2 | 51651 | 79,39 | +1335 | +2,7 | +2214 | +4,48 | -2,96 | -3,77 | |
| в) нематеріальні активи | 15 | 0,03 | 199 | 0,31 | 619 | 0,94 | +184 | +12,44 | +604 | +40,7 | +0,28 | +0,91 | |
| 1.2. Поточні активи з них: | 8474 | 14,2 | 10981 | 17,35 | 533814 | 17,74 | +2507 | +29,6 | +3060197 | +36,11 | +3,1 | +3,5 | |
| А) грошові кошти | 379 | 0,64 | 909 | 1,46 | 1407 | 2,16 | +530 | +139,5 | +1028 | +271 | 0,8 | 1,52 | |
| Б) ДЗ | 4272 | 7,19 | 5991 | 9,46 | 4824 | 7,41 | +1719 | +40,24 | +552 | +13,0 | +2,27 | +0,22 | |
| В) ТМЗ | 1643 | 2,76 | 2469 | 3,9 | 2555 | 3,93 | +826 | +50,28 | +912 | +55,5 | +1,14 | +1,17 | |
| Г) інша ДЗ | 2179 | 3,66 | 1613 | 2,55 | 2747 | 4,22 | -566 | -26 | +568 | +26 | -1,11 | +0,56 | |
| 22 | Вартість виробничого потенціалу | 51079 | 85,9 | 53241 | 84,10 | 54207 | 83,31 | +2162 | +4,23 | +3128 | +6,12 | -1,83 | -2,62 |
З даних таблиця 1 видно, що валюта балансу, що відображає реальну вартість активів, збільшилася в 2000 році в порівнянні до базисного 1999году на 3865730 т.т, або на 6,5%, у 2001 році - на 5620582 т.т, або на 9 , 45%. Це позитивно характеризує ВАТ «Казахтелеком», оскільки свідчить про його подальшому розвитку.
При аналізі активів необхідно з'ясувати, як вони розміщені і на що більше уваги приділялося, який стан виробничого потенціалу підприємства, його основних засобів, яка мобільність майна. Для цього насамперед необхідно визначити величину виробничого потенціалу підприємства. На аналізованому підприємстві вартість виробничого потенціалу становила в 1999 році - 51079435 т.т, у 2000 - 53241314 т.т., тобто збільшилася на 2161879 т.т, або на 4,23%, в 2001 - 54206671 т.т, тобто збільшилася на 3127236 т.т або на 6,12% в порівнянні з 1999 роком.
Частка виробничого потенціалу в загальній вартості активів балансу в 2000 році знизилася на 1,83 пункту, що склало 84,10%, а в 2001 році - знизилася на 2,62 пункту, що склала 83,31% в порівнянні з 1999 роком, що відповідає нормальному значенню коефіцієнта майна виробничого призначення.
Дані таблиці 1 показують, що розподіл коштів між довгостроковими і поточними активами в 2001 році було на користь перших. Якщо частка поточних активів у 1999 році була меншою на 71,5 пункту (14,25 - 85,75), то у 2001 році становила 17,74% (17,74 - 82,27).
Приріст поточних активів випереджав приріст довгострокових активів в 11 разів у 2000 році (29,6: 2,66), а в 2001 році - в 7 разів (36,11: 5,02) в порівнянні з 1999 роком.
Слідом за цим показником важливо визначити частку поточних активів у валюті балансу: підвищення коефіцієнта мобільності активів підприємства, що визначається відношенням вартості поточних активів до вартості всього майна підприємства. Він характеризує частку коштів для погашення боргів. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше у підприємства можливостей забезпечити безперебійну роботу, розраховуватися з кредиторами. З фінансової точки зростання його є позитивним зрушенням у структурі - майно стає мобільним, що свідчить про прискорення оборотності, про зростання ефективності його використання. На аналізованому підприємстві рівень цього коефіцієнта в 1999 році становив - (8473617: 59443627) = 0,14; в 2000 році = 0,17; в 2001 році = 0,18. Тобто можна зробити висновок, що в 2001 році ВАТ «Казахтелеком» працювало трохи краще і майно його було мобільнішими, а це говорить про те, що в 2001 році більш ефективно використовували майно ВАТ, ніж у 1999 році.
Наступним відокремленим показником, який свідчить про ефективність розміщення активів підприємства, є коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів. Він визначається як частка від ділення вартості поточних активів на вартість довгострокових активів. Оптимальна і критична величина цього співвідношення обумовлена галузевими особливостями підприємств. На промислових підприємствах рівень даного показника має бути не нижче 0,5. Рівень його на аналізованому підприємстві склав у 1999 році (8473617: 50970010) = 0,17; у 2000 році - 0,21; у 2001 році - 0,22, це говорить про те, що темпи росту мобільних засобів і іммобільною коштів відбувалися недостатньо за ці роки, але в порівнянні з 1999 роком зріс у 2000 році (10981498: 8473617) = 1,3 рази, а в 2001 році на 1,4 раза - рівень зростання мобільних засобів, а рівень зростання іммобілізованих коштів являє собою наступне: 2000 р . - 102,6%, в 2001 році - 105%, тобто на 2,6%> в 2000 році і на 5%> у 2001 році.
Особливий інтерес представляє зміна питомої ваги залишкової вартості основних засобів у загальній вартості майна підприємства, оскільки це служить орієнтиром у визначенні масштабів його підприємницької діяльності. Розмір коефіцієнта залишкової вартості основних засобів у загальному, підсумку майна підприємства повинен складати не менше 50% всієї суми активів балансу. На нашому підприємстві, що аналізується частка залишкової вартості основних засобів у валюті балансу становить: у 1999 році - 83,16%, в 2000 р . - 80,20%; в 2001 р . - 79,39%, що на 4,23 пункту більше в 1999 р . і на 6,12 пункту більше в 2001 р . в порівнянні з 1999 роком - не відповідає теоретичному значенню цього показника.
Далі необхідно проаналізувати склад і структуру поточних активів; складемо наступну аналітичну таблицю 2.2:
Таблиця 2.2
Склад і структура поточних активів ВАТ «Казахтелеком»
Наведені дані свідчать про те, що активи аналізованого підприємства в цілому мають сприятливу динаміку. Вивчення ж їх у розрізі окремих елементів дозволяє зробити наступні висновки: найбільш мобільні активи - інша дебіторська заборгованість: за 2000 р . <На 566621 т.т, або на 25,9%, за 2001 р .> На 567199 т.т, або на 26%.
Коефіцієнти мобільності оборотних коштів (поточних активів), що визначається відношенням найбільш мобільною їх частини (інша ДЗ) до вартості поточних активів: у 1999 р . - 0,26; в 2000 р . - 0,15; в 2001 р . - 0,24. Цей коефіцієнт показує частку абсолютно готових до платежу коштів в загальній сумі коштів направляються на погашення поточних зобов'язань. Матеріальні оборотні кошти аналізованого об'єкта в 2000 р . зросли на 50,3%, в 2001 р . - На 55,5% і склали 2468950 т.т і 2555312 т.т. відповідно.
Зросла і дебіторська заборгованість - у 2000 р . становила - 5990775 т.т, тобто> на 40,2%, а в 2001 році - 4824403 т.т., тобто> на 13% у порівнянні з 1999 роком, це говорить про те, що частина було направлено на довгострокові фінансові кредити, величина яких у 2000 р . становила 12392762 т.т, а в 2001 р . - 10100553 т.т., тобто на 2639745 т.т було видано> довгострокових кредитів у 2000 р ., Ніж у 1999 році.
Перш ніж розглянути питання аналізу ліквідності балансу, слід визначити, що таке «ліквідність». Під ліквідністю розуміється здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання [18], тобто ліквідність являє собою можливість звернення активів в натуральній формі в грошову форму.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення. Угруповання статей активу і пасиву, як правило, здійснюється в строго визначеному порядку - від найбільш ліквідних до менш ліквідним (актив), тобто в порядку убування ліквідності і від більш термінових до менш термінових платежів (пасив), тобто в порядку зростання термінів, хоча можливий і зворотний порядок.
У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на групи:
А1 - найбільш ліквідні активи
А2 - швидко реалізовані активи
А3 - повільно реалізовані активи
А4 - важко реалізовані активи
Пасиви балансу групуються по терміновості їх оплати:
П1 - найбільш термінові зобов'язання, включають:
П2 - короткострокові зобов'язання
П3 - довгострокові зобов'язання
П4 - постійні зобов'язання
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
А1> = П1, А2> = П2, А3> = П3, А4 <= П4
Іншими словами, баланс вважається ліквідним, якщо кожна група з перших трьох покриває зіставляються з нею групу зобов'язань підприємства або дорівнює їй, в іншому випадку баланс не ліквідний.
Зведені в групи статті балансу доцільно оформити у вигляді таблиці.
1999 р . А1 (379 489)> П1 (5048692)
А2 (8094128) <П2 (3718732)
А3 (1518636) <П3 (14514062)
А4 (49451374) <П4 (36162141)
При аналізі активів необхідно з'ясувати, як вони розміщені і на що більше уваги приділялося, який стан виробничого потенціалу підприємства, його основних засобів, яка мобільність майна. Для цього насамперед необхідно визначити величину виробничого потенціалу підприємства. На аналізованому підприємстві вартість виробничого потенціалу становила в 1999 році - 51079435 т.т, у 2000 - 53241314 т.т., тобто збільшилася на 2161879 т.т, або на 4,23%, в 2001 - 54206671 т.т, тобто збільшилася на 3127236 т.т або на 6,12% в порівнянні з 1999 роком.
Частка виробничого потенціалу в загальній вартості активів балансу в 2000 році знизилася на 1,83 пункту, що склало 84,10%, а в 2001 році - знизилася на 2,62 пункту, що склала 83,31% в порівнянні з 1999 роком, що відповідає нормальному значенню коефіцієнта майна виробничого призначення.
Дані таблиці 1 показують, що розподіл коштів між довгостроковими і поточними активами в 2001 році було на користь перших. Якщо частка поточних активів у 1999 році була меншою на 71,5 пункту (14,25 - 85,75), то у 2001 році становила 17,74% (17,74 - 82,27).
Приріст поточних активів випереджав приріст довгострокових активів в 11 разів у 2000 році (29,6: 2,66), а в 2001 році - в 7 разів (36,11: 5,02) в порівнянні з 1999 роком.
Слідом за цим показником важливо визначити частку поточних активів у валюті балансу: підвищення коефіцієнта мобільності активів підприємства, що визначається відношенням вартості поточних активів до вартості всього майна підприємства. Він характеризує частку коштів для погашення боргів. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше у підприємства можливостей забезпечити безперебійну роботу, розраховуватися з кредиторами. З фінансової точки зростання його є позитивним зрушенням у структурі - майно стає мобільним, що свідчить про прискорення оборотності, про зростання ефективності його використання. На аналізованому підприємстві рівень цього коефіцієнта в 1999 році становив - (8473617: 59443627) = 0,14; в 2000 році = 0,17; в 2001 році = 0,18. Тобто можна зробити висновок, що в 2001 році ВАТ «Казахтелеком» працювало трохи краще і майно його було мобільнішими, а це говорить про те, що в 2001 році більш ефективно використовували майно ВАТ, ніж у 1999 році.
Наступним відокремленим показником, який свідчить про ефективність розміщення активів підприємства, є коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів. Він визначається як частка від ділення вартості поточних активів на вартість довгострокових активів. Оптимальна і критична величина цього співвідношення обумовлена галузевими особливостями підприємств. На промислових підприємствах рівень даного показника має бути не нижче 0,5. Рівень його на аналізованому підприємстві склав у 1999 році (8473617: 50970010) = 0,17; у 2000 році - 0,21; у 2001 році - 0,22, це говорить про те, що темпи росту мобільних засобів і іммобільною коштів відбувалися недостатньо за ці роки, але в порівнянні з 1999 роком зріс у 2000 році (10981498: 8473617) = 1,3 рази, а в 2001 році на 1,4 раза - рівень зростання мобільних засобів, а рівень зростання іммобілізованих коштів являє собою наступне:
Особливий інтерес представляє зміна питомої ваги залишкової вартості основних засобів у загальній вартості майна підприємства, оскільки це служить орієнтиром у визначенні масштабів його підприємницької діяльності. Розмір коефіцієнта залишкової вартості основних засобів у загальному, підсумку майна підприємства повинен складати не менше 50% всієї суми активів балансу. На нашому підприємстві, що аналізується частка залишкової вартості основних засобів у валюті балансу становить: у 1999 році - 83,16%, в
Далі необхідно проаналізувати склад і структуру поточних активів; складемо наступну аналітичну таблицю 2.2:
Таблиця 2.2
Склад і структура поточних активів ВАТ «Казахтелеком»
| № пп | Показники | 1999 | 2000 | 2001 | (+),(-) До базисного року | ||||
| Σ, т.т. | уд.в,% | Σ, т.т. | уд.в,% | Σ, т.т. | уд.в,% | 2000% | 2001% | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 7 |
| 1 | Поточні активи, всього в т.ч. | 8473,6 | 100 | 10981,4 | 100 | 11533,8 | 100 | +29,6 | +36,1 |
| 1.1. ТМЗ | 1642,8 | 19,4 | 2468,9 | 22,5 | 2555,3 | 22,2 | +50,3 | +55,5 | |
| 1.2. ДЗ | 4271,8 | 50,4 | 5990,7 | 54,5 | 4824,4 | 41,8 | +40,2 | +13 | |
| 1.3. Д / ср-ва | 379,4 | 4,5 | 908,9 | 8,3 | 1407,5 | 12,2 | +140 | +271 | |
| 1.4. Інш. ДЗ | 2179,3 | 25,7 | 1612,7 | 14,7 | 2746,5 | 23,8 | -26 | +26 | |
Коефіцієнти мобільності оборотних коштів (поточних активів), що визначається відношенням найбільш мобільною їх частини (інша ДЗ) до вартості поточних активів: у
Зросла і дебіторська заборгованість - у
Перш ніж розглянути питання аналізу ліквідності балансу, слід визначити, що таке «ліквідність». Під ліквідністю розуміється здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання [18], тобто ліквідність являє собою можливість звернення активів в натуральній формі в грошову форму.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення. Угруповання статей активу і пасиву, як правило, здійснюється в строго визначеному порядку - від найбільш ліквідних до менш ліквідним (актив), тобто в порядку убування ліквідності і від більш термінових до менш термінових платежів (пасив), тобто в порядку зростання термінів, хоча можливий і зворотний порядок.
У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на групи:
А1 - найбільш ліквідні активи
А2 - швидко реалізовані активи
А3 - повільно реалізовані активи
А4 - важко реалізовані активи
Пасиви балансу групуються по терміновості їх оплати:
П1 - найбільш термінові зобов'язання, включають:
П2 - короткострокові зобов'язання
П3 - довгострокові зобов'язання
П4 - постійні зобов'язання
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
А1> = П1, А2> = П2, А3> = П3, А4 <= П4
Іншими словами, баланс вважається ліквідним, якщо кожна група з перших трьох покриває зіставляються з нею групу зобов'язань підприємства або дорівнює їй, в іншому випадку баланс не ліквідний.
Зведені в групи статті балансу доцільно оформити у вигляді таблиці.
А2 (8094128) <П2 (3718732)
А3 (1518636) <П3 (14514062)
А4 (49451374) <П4 (36162141)
Таблиця 2.3
Група статей активу балансу за ступенем ліквідності і пасиву за ступенем терміновості їх оплати за даними ВАТ «Казахтелеком» тис. тен.
Група статей активу балансу за ступенем ліквідності і пасиву за ступенем терміновості їх оплати за даними ВАТ «Казахтелеком» тис. тен.
| Актив | Σ, т.т. | Пасив | Σ, т.т. | Платежі, надлишок (+), недостатньо. (-) | ||||||
| 1999 | 2000 | 2001 | 1999 | 2000 | 2001 | 1999 | 2000 | 2001 | ||
| 1.Наіб лик. | 379,5 | 908,9 | 1407 | 1.Наіб. сроч. | 5048 | 5247 | 6022 | -4669 | -4338 | -4615 |
| 2.Бис. Реалізуємо. | 8094, | 10072 | 10126 | 2.Краткоср. обязат. | 3718 | 6679 | 8621 | +4375 | +3392 | +1504 |
| 3.Медл. реал. | 1518 | 1356 | 1259 | 3.Долгоср. обязат. | 14514 | 16832 | 13930 | -12995 | -15476 | -12670 |
| 4. Праця. Реаліз. | 49451 | 50971 | 52270 | 4.Постоян. обязат. | 36162 | 34549 | 36489 | -9992 | +16422 | -15781 |
| Разом | 59443 | 63309 | 65064 | Разом | 59443 | 63309 | 65064 | - | - | - |
А2 (10072512) <П2 (6679552)
А3 (1356105)> П3 (16832583)
А4 (50971754) <П4 (34549590)
А2 (10126313) <П2 (8621581)
А3 (1259934)> П3 (13930617)
А4 (52270461) <П4 (36489287)
Порівняння підсумків 1 гр. Статей активу і пасиву показує співвідношення найближчих надходжень і платежів (терміни до 3-х місяців).
Порівняння 2 гр. Статей активу і пасиву дозволяє зробити висновок про майбутній найближчим часом поліпшенні або погіршенні стану платіжної дисципліни (терміни від 3 до 6 міс.)
У цілому порівняння 1 і 2 гр. Статей активу і пасиву балансу дозволяє визначити поточну ліквідність, яка показує платоспроможність підприємства в даний момент часу.
Таким чином, проаналізувавши баланс ВАТ «Казахтелеком» за досліджуваний період можна зробити висновок, що у ВАТ підтримується концепція підвищеної платоспроможності. Так як, виходячи з даних таблиці 2.3, нерівність А2> = П2 весь досліджуваний період не дотримувалося, так як короткострокові зобов'язання більше швидко реалізованих активів. Слід висновок, баланс не ліквідний.
Розрахунки найбільш широко використовуваних показників ліквідності наведено в таблиці № 2.4:
Таблиця 2.4
Аналіз ліквідності підприємства
Аналіз ліквідності підприємства
| № п / п | Показники | Од. ізм. | |||||||
| + / - | % | + / - | % | ||||||
| 1 | Поточні зобов'язання | т.т | 8767 | 11927 | 14644 | 3160 | 36 | 2717 | 23 |
| 2 | Поточні активи у тому числі: | т.т | 8473 | 10982 | 11534 | 2509 | 30 | 552 | 5 |
| 1. Товарно-матеріальні запаси 2. Дебіторська заборгованість 3. Інша дебіторська заборгованість 4. Грошові кошти | т.т | 1643 4272 2179 379 | 2469 5991 1613 909 | 2555 4824 2747 1408 | 826 1719 -566 530 | 50 40 26 140 | 86 -1167 1134 499 | 3 19 70 55 | |
| 3 | Коефіцієнт покриття | 0,97 | 0,92 | 1 | -0,05 | 5 | -0,13 | 14 | |
| 4 | Коефіцієнт критичної ліквідності | 0,78 | 0,71 | 0,61 | -0,07 | 8 | -0,1 | 14 | |
| 5 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,04 | 0,08 | 0,1 | 0,03 | 76 | 0,02 | 26 | |
| 6 | Чистий оборотний капітал | -294 | -945 | -3110 | -651 | 221 | -2165 | 229 | |
Коефіцієнт покриття дає загальну оцінку ліквідності підприємства, показуючи ступінь покриття його поточних зобов'язань поточними активами, можливість перетворення яких в готівковий грошовий капітал очікується протягом періоду приблизно відповідного терміну виплати основної суми боргу.
Коефіцієнт покриття показує:
1) у скільки разів балансова вартість поточних активів перевищує поточні зобов'язання
2) у скільки разів може зменшитися вартість поточних активів підприємства, перш ніж воно виявиться не в змозі покрити свої поточні зобов'язання
Значення показника коефіцієнта покриття може значно варіювати по галузях і видам діяльності. У країнах з розвиненою ринковою економікою оцінка фінансових коефіцієнтів виробляється в їх співвідношенні з середніми показниками галузі. Якщо значення коефіцієнта в компанії істотно відрізняється від середніх по галузі, то це сигнал аналітику про подальшій перевірці звітності та більш деталізованому аналізі.
У зарубіжній обліково-аналітичній практиці наводиться критичне нижнє значення коефіцієнта покриття рівне 2, верхнє рівне 3. Однак це лише орієнтовні значення, застосування яких залежить від специфіки і її перспектив. Якщо компанія має високу оборотність запасів і у неї немає проблем із стягненням дебіторської заборгованості прийнятним може бути і більш низьке значення поточного коефіцієнта. Якщо ж значення коефіцієнта покриття менше ніж 1-1,5, то це сигнал для більш ретельного аналізу.
Проаналізувавши зміна коефіцієнта покриття за досліджуваний період, можна зробити наступний висновок: поточні активи не покривають поточні зобов'язання, що у свою чергу говорить про неплатоспроможності підприємства. Однак цей коефіцієнт має тенденцію зростання за 3 роки (0,03 пункту або 3%)
При аналізі коефіцієнтів, крім порівняння їх значень з середньо галузевими і рекомендованими нормативними значеннями, дуже важливо проводити аналіз тенденції зміни коефіцієнтів, оскільки він дає ключ до розуміння того, поліпшується або зменшується фінансове становище підприємства.
Найзручніше проводити аналіз тенденції за допомогою побудови графіка, на якому одна лінія зображує зміна коефіцієнта по компанії, а інша лінія - зміна за той же період середньогалузевого значення коефіцієнта.
Коефіцієнт критичної оцінки ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідної частини поточних активів до поточних зобов'язань.
У зарубіжній обліково-аналітичній практиці вважається, що коефіцієнт критичної ліквідності не повинен бути менше 1, але це лише орієнтовне значення. Інтерпретація цього показника, як і всякого подібного, йому, має бути додатково обумовлено.
Коефіцієнт критичної ліквідності змінювався таким чином: 1999 р - 0,78, 2000 р - 0,71, 2001 р - 0,61. Значення не відповідають оптимальному значенню - більше 1. Це може стати сигналом про труднощі з платежами в сьогоденні або майбутньому періоді, але це так само може означати, що підприємство вміє керувати своєю готівкою і не зберігає марно дорогі ліквідні кошти.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за необхідності.
У зарубіжній практиці Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується вкрай рідко, але рекомендований його оптимальний рівень вважається рівним 0,2 - 0,25.
Динаміка коефіцієнта абсолютної ліквідності характеризується наступними даними 1999 р . - 0,04, 2000 р . - 0,08, 2001 р . - 0,1. Таким чином, платоспроможність підприємства в поточній перспективі викликає сумніви і керівництву слід переглянути облікову політику ВАТ.
У країнах з розвиненою ринковою економікою коефіцієнт критичної активності використовується як показник платоспроможності, так як по-перше, короткострокові цінні папери є високо ліквідними активами, по-друге, в умовах жорсткої конкуренції підприємство рідко порушують договірні відносини, тобто немає проблем зі стягненням дебіторської заборгованості .
До кріт.лікв. = ТА-ТМЗ = ДС + Кфі + ДЗ
ТО ТО
Кфі - короткострокові фінансові інвестиції
У перехідній економіці Республіки Казахстан ліквідність і платоспроможність не тотожні один одному, так коефіцієнти покриття і критичної ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, однак по суті, ця оцінка може бути помилковою, якщо в поточних активах значна питома вага припадає на неліквідні ТМЗ і прострочену дебіторську заборгованість.
До покр. = ДС + Кфі + ДЗ
ТО
Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів, яких достатньо для розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями, які вимагають негайного погашення. Основними ознаками платоспроможності є:
1. наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку
2. відсутність простроченої кредиторської заборгованості і позик
4. чистий оборотний капітал.
ЧОК = ТА - ТО
або
ЧОК = Пост. Капітал - ТАК
ЧОК = Собст. Капітал + ДО - ТАК
При розрахунку показника чистий оборотний капітал видно, що поточні зобов'язання перевищують поточні активи. Тому даний показник має негативний знак. ( 1999 р . - 294; 2000 р . - 945; 2001 р . - 3110)
Одним з важливих показників характеризують платоспроможність підприємства, є його кредитоспроможність. Поняття «платоспроможність» більш широке, ніж поняття «кредитоспроможність». Платоспроможність враховує всі борги підприємства. Вона характеризує таке фінансове становище, яке дозволяє погасити всі свої борги, в тому числі, повернути взятий банківський кредит.
Наступним етапом аналізу є виявлення кредитоспроможності підприємства. В умовах ринкової економіки важливим джерелом позикових коштів підприємства є банківський кредит.
Основні завдання аналізу кредитоспроможності підприємства:
· Визначення фінансового стану підприємства
· Попередження втрат кредитних ресурсів внаслідок неефективності господарської діяльності позичальника
· Стимулювання діяльності підприємства - позичальника у напрямку підвищення її ефективності
· Підвищення ефективності кредитування
Не применшуючи значення додаткової інформації, слід підкреслити, що головним способом оцінки кредитоспроможності підприємства є аналіз його офіційної бухгалтерської звітності. Спираючись на неї, банк повинен оцінити:
· Платоспроможність і ліквідність підприємства
· Ефективність використання оборотних коштів та отриманих позик
· Покриття всіх боргових зобов'язань, включаючи і запитуємо суму позики, ліквідними коштами
· Наявність власних оборотних коштів у господарському обороті
· Прибутковість, рентабельність підприємства
Головними причинами некредитоспроможності підприємства є наявність невиправданої дебіторської заборгованості, порушення зобов'язань перед клієнтами, нагромадження надлишкових виробничих і товарних запасів, низька ефективність господарської діяльності, уповільнення оборотності поточних активів (збільшення операційного циклу).
Банки, для аналізу кредитоспроможності суб'єкта широко використовують загальний коефіцієнт ліквідності. Якщо він нижчий 1, то банк має справу з неплатоспроможним підприємством і кредит може бути виданий тільки на особливих умовах. При рівні в межах 1-1,5 є певний ризик своєчасного стягнення боргу, при рівні коефіцієнта понад 1,5 гарантії забезпечення боргу та його повернення достатні.
Розрахунки коефіцієнтів кредитоспроможності наведені в аналітичній таблиці № 2.5.
Коефіцієнт покриття показує:
1) у скільки разів балансова вартість поточних активів перевищує поточні зобов'язання
2) у скільки разів може зменшитися вартість поточних активів підприємства, перш ніж воно виявиться не в змозі покрити свої поточні зобов'язання
Значення показника коефіцієнта покриття може значно варіювати по галузях і видам діяльності. У країнах з розвиненою ринковою економікою оцінка фінансових коефіцієнтів виробляється в їх співвідношенні з середніми показниками галузі. Якщо значення коефіцієнта в компанії істотно відрізняється від середніх по галузі, то це сигнал аналітику про подальшій перевірці звітності та більш деталізованому аналізі.
У зарубіжній обліково-аналітичній практиці наводиться критичне нижнє значення коефіцієнта покриття рівне 2, верхнє рівне 3. Однак це лише орієнтовні значення, застосування яких залежить від специфіки і її перспектив. Якщо компанія має високу оборотність запасів і у неї немає проблем із стягненням дебіторської заборгованості прийнятним може бути і більш низьке значення поточного коефіцієнта. Якщо ж значення коефіцієнта покриття менше ніж 1-1,5, то це сигнал для більш ретельного аналізу.
Проаналізувавши зміна коефіцієнта покриття за досліджуваний період, можна зробити наступний висновок: поточні активи не покривають поточні зобов'язання, що у свою чергу говорить про неплатоспроможності підприємства. Однак цей коефіцієнт має тенденцію зростання за 3 роки (0,03 пункту або 3%)
При аналізі коефіцієнтів, крім порівняння їх значень з середньо галузевими і рекомендованими нормативними значеннями, дуже важливо проводити аналіз тенденції зміни коефіцієнтів, оскільки він дає ключ до розуміння того, поліпшується або зменшується фінансове становище підприємства.
Найзручніше проводити аналіз тенденції за допомогою побудови графіка, на якому одна лінія зображує зміна коефіцієнта по компанії, а інша лінія - зміна за той же період середньогалузевого значення коефіцієнта.
Коефіцієнт критичної оцінки ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідної частини поточних активів до поточних зобов'язань.
У зарубіжній обліково-аналітичній практиці вважається, що коефіцієнт критичної ліквідності не повинен бути менше 1, але це лише орієнтовне значення. Інтерпретація цього показника, як і всякого подібного, йому, має бути додатково обумовлено.
Коефіцієнт критичної ліквідності змінювався таким чином:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за необхідності.
У зарубіжній практиці Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується вкрай рідко, але рекомендований його оптимальний рівень вважається рівним 0,2 - 0,25.
Динаміка коефіцієнта абсолютної ліквідності характеризується наступними даними
У країнах з розвиненою ринковою економікою коефіцієнт критичної активності використовується як показник платоспроможності, так як по-перше, короткострокові цінні папери є високо ліквідними активами, по-друге, в умовах жорсткої конкуренції підприємство рідко порушують договірні відносини, тобто немає проблем зі стягненням дебіторської заборгованості .
До кріт.лікв. = ТА-ТМЗ = ДС + Кфі + ДЗ
ТО ТО
Кфі - короткострокові фінансові інвестиції
У перехідній економіці Республіки Казахстан ліквідність і платоспроможність не тотожні один одному, так коефіцієнти покриття і критичної ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, однак по суті, ця оцінка може бути помилковою, якщо в поточних активах значна питома вага припадає на неліквідні ТМЗ і прострочену дебіторську заборгованість.
До покр. = ДС + Кфі + ДЗ
ТО
Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів, яких достатньо для розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями, які вимагають негайного погашення. Основними ознаками платоспроможності є:
1. наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку
2. відсутність простроченої кредиторської заборгованості і позик
4. чистий оборотний капітал.
ЧОК = ТА - ТО
або
ЧОК = Пост. Капітал - ТАК
ЧОК = Собст. Капітал + ДО - ТАК
При розрахунку показника чистий оборотний капітал видно, що поточні зобов'язання перевищують поточні активи. Тому даний показник має негативний знак. (
Одним з важливих показників характеризують платоспроможність підприємства, є його кредитоспроможність. Поняття «платоспроможність» більш широке, ніж поняття «кредитоспроможність». Платоспроможність враховує всі борги підприємства. Вона характеризує таке фінансове становище, яке дозволяє погасити всі свої борги, в тому числі, повернути взятий банківський кредит.
Наступним етапом аналізу є виявлення кредитоспроможності підприємства. В умовах ринкової економіки важливим джерелом позикових коштів підприємства є банківський кредит.
Основні завдання аналізу кредитоспроможності підприємства:
· Визначення фінансового стану підприємства
· Попередження втрат кредитних ресурсів внаслідок неефективності господарської діяльності позичальника
· Стимулювання діяльності підприємства - позичальника у напрямку підвищення її ефективності
· Підвищення ефективності кредитування
Не применшуючи значення додаткової інформації, слід підкреслити, що головним способом оцінки кредитоспроможності підприємства є аналіз його офіційної бухгалтерської звітності. Спираючись на неї, банк повинен оцінити:
· Платоспроможність і ліквідність підприємства
· Ефективність використання оборотних коштів та отриманих позик
· Покриття всіх боргових зобов'язань, включаючи і запитуємо суму позики, ліквідними коштами
· Наявність власних оборотних коштів у господарському обороті
· Прибутковість, рентабельність підприємства
Головними причинами некредитоспроможності підприємства є наявність невиправданої дебіторської заборгованості, порушення зобов'язань перед клієнтами, нагромадження надлишкових виробничих і товарних запасів, низька ефективність господарської діяльності, уповільнення оборотності поточних активів (збільшення операційного циклу).
Банки, для аналізу кредитоспроможності суб'єкта широко використовують загальний коефіцієнт ліквідності. Якщо він нижчий 1, то банк має справу з неплатоспроможним підприємством і кредит може бути виданий тільки на особливих умовах. При рівні в межах 1-1,5 є певний ризик своєчасного стягнення боргу, при рівні коефіцієнта понад 1,5 гарантії забезпечення боргу та його повернення достатні.
Розрахунки коефіцієнтів кредитоспроможності наведені в аналітичній таблиці № 2.5.
Таблиця 2.5
Аналіз кредитоспроможності підприємства
Аналіз кредитоспроможності підприємства
| № п / п | Показники | Од. ізм. | |||||||
| + / - | % | + / - | % | ||||||
| 1 | Довгострокові зобов'язання | т.т | 14514 | 16833 | 13931 | 2319 | 16 | -2902 | 17 |
| 2 | Поточні зобов'язання | т.т | 8767 | 11927 | 14644 | 3160 | 36 | 2717 | 23 |
| Зобов'язання за все | т.т | 23281 | 28760 | 28575 | 5479 | 24 | -185 | 1 | |
| 3 | Активи всього | 59444 | 63309 | 65064 | 3865 | 7 | 1755 | 3 | |
| 4 | Коефіцієнт загальної заборгованості (Зобов'язання всього / Активи всього) | 0,39 | 0,45 | 0,44 | 0,06 | 15,99 | 0,02 | 3 | |
| 5 | Коефіцієнт довгострокової заборгованості (Довгострокові Зобов'язання / Активи всього) | 0,24 | 0,27 | 0,21 | 0,02 | 8,9 | 0,05 | 19 | |
Коефіцієнт загальної заборгованості:
Визначається як відношення сумарних коштів, наданих кредиторами або до загальної суми активів компанії, або до власного капіталу.
За три роки спостерігалися такі зміни в поточних зобов'язаннях компанії: 1999 р . - 8 767 т.т., 2000 р . - 11 927 т.т., що на 36% більше попереднього значення, 2001 р . - 14 644 т.т вище значення 2000 р . на 23%. Довгострокові зобов'язання найвищого значення досягли в 2000 р . і склали 16 833 т.т., що вище на 16% ніж у 1999 р . і на 17% ніж у 2001 р . Коефіцієнт загального боргу протягом 3-х років дорівнює відповідно 1999 р . - 0,39, 2000 р . - 0,45, 2001 р . - 0,44, що нижче порогового 2 / 3. Таким чином, ВАТ «Казахтелеком» є здатним виконувати свої довгострокові і поточні зобов'язання. Коефіцієнт довгострокової заборгованості дорівнює відповідно 1999 р . - 0,24, 2000 р . - 0,27, 2001 р . - 0,21, що не вище порогового значення 0,5.
2.2 Аналіз прибутковості підприємства та завдання його аналізу
Отримання прибутку - основна мета підприємницької діяльності. Але без здійснення відповідних витрат, як правило, неможливо отримати бажані доходи.
Якщо підприємство отримує прибуток, воно вважається рентабельним.
Показники рентабельності, застосовувані в економічних розрахунках, характеризують відносну прибутковість. Розрізняють показники рентабельності продукції і рентабельності підприємства. Рентабельність продукції приміряють у 3-х варіантах: рентабельність реалізованої продукції, товарної продукції й окремого виробу. Рентабельність реалізованої продукції це відношення прибутку від реалізації продукції до її повної собівартості. Рентабельність товарної продукції характеризується показником витрат на грошову одиниця товарної продукції або його зворотною величиною. (Т-С) / Т100, де Т - товарна продукція в оптових цінах підприємства; С - повна собівартість товарної продукції.
Класичною формулою обчислення рентабельності товарної продукції є формула (Т-С) / С100.
Рентабельність виробу - це відношення прибули на одиницю виробу до собівартості цього виробу. Прибуток по виробі дорівнює різниці між його оптовою ціною і собівартістю.
Рентабельність підприємства (загальна рентабельність), визначають як відношення балансового прибутку до середньої вартості Основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів. Відношення фонду до матеріальних і прирівняним до них витратам відображає прибутковість підприємства.
Інакше кажучи, рівень загальної рентабельності, тобто індикатор, що відображає приріст всього вкладеного капіталу (активів), дорівнює прибутку до нарахування відсотків * 100 і поділеній на активи.
Рівень загальної рентабельності - це ключовий індикатор при аналізі рентабельності підприємства. Але якщо потрібно точніше визначити розвиток фірми виходячи з рівня її загальної рентабельності, необхідно обчислити додатково ще два ключових індикатора: рентабельність обороту і число оборотів капіталу.
Чим більше прибуток в порівнянні з валовим виторгом підприємства, тим більше рентабельність обороту.
Коефіцієнти прибутковості ВАТ «Казахтелеком» наведені в аналітичній таблиці № 2.6.
Визначається як відношення сумарних коштів, наданих кредиторами або до загальної суми активів компанії, або до власного капіталу.
За три роки спостерігалися такі зміни в поточних зобов'язаннях компанії:
2.2 Аналіз прибутковості підприємства та завдання його аналізу
Отримання прибутку - основна мета підприємницької діяльності. Але без здійснення відповідних витрат, як правило, неможливо отримати бажані доходи.
Якщо підприємство отримує прибуток, воно вважається рентабельним.
Показники рентабельності, застосовувані в економічних розрахунках, характеризують відносну прибутковість. Розрізняють показники рентабельності продукції і рентабельності підприємства. Рентабельність продукції приміряють у 3-х варіантах: рентабельність реалізованої продукції, товарної продукції й окремого виробу. Рентабельність реалізованої продукції це відношення прибутку від реалізації продукції до її повної собівартості. Рентабельність товарної продукції характеризується показником витрат на грошову одиниця товарної продукції або його зворотною величиною. (Т-С) / Т100, де Т - товарна продукція в оптових цінах підприємства; С - повна собівартість товарної продукції.
Класичною формулою обчислення рентабельності товарної продукції є формула (Т-С) / С100.
Рентабельність виробу - це відношення прибули на одиницю виробу до собівартості цього виробу. Прибуток по виробі дорівнює різниці між його оптовою ціною і собівартістю.
Рентабельність підприємства (загальна рентабельність), визначають як відношення балансового прибутку до середньої вартості Основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів. Відношення фонду до матеріальних і прирівняним до них витратам відображає прибутковість підприємства.
Інакше кажучи, рівень загальної рентабельності, тобто індикатор, що відображає приріст всього вкладеного капіталу (активів), дорівнює прибутку до нарахування відсотків * 100 і поділеній на активи.
Рівень загальної рентабельності - це ключовий індикатор при аналізі рентабельності підприємства. Але якщо потрібно точніше визначити розвиток фірми виходячи з рівня її загальної рентабельності, необхідно обчислити додатково ще два ключових індикатора: рентабельність обороту і число оборотів капіталу.
Чим більше прибуток в порівнянні з валовим виторгом підприємства, тим більше рентабельність обороту.
Коефіцієнти прибутковості ВАТ «Казахтелеком» наведені в аналітичній таблиці № 2.6.
Таблиця 2.6
Аналіз прибутковості роботи підприємства
Аналіз прибутковості роботи підприємства
| № п / п | Показники | Од. ізм. | |||||||
| + / - | % | + / - | % | ||||||
| 1 | Обсяг продажів | т.т | 26048 | 30961 | 38311 | +4913 | 18,86 | +7350 | 23,88 |
| 2 | Прибуток до виплати податків та% | т.т | 2182 | 6214 | 6508 | +4032 | 185 | +294 | 4,73 |
| Чистий прибуток | т.т | -2265 | -1399 | 2304 | -866 | 38,24 | +3703 | 264 | |
| 3 | Власний капітал | 36162 | 34550 | 36489 | -1613 | 4,5 | +1940 | 5,6 | |
| 4 | Довгострокові зобов'язання | 14514 | 16833 | 13931 | +2318 | 16 | -2902 | 17,24 | |
| 5 | Постійний капітал | 21648 | 17717 | 22559 | -3931 | 18,16 | +4842 | 27,33 | |
| 6 | Активи всього | 59444 | 63309 | 65064 | +3866 | 6,5 | +1755 | 2,7 | |
| 7 | Економічна рентабельність активів | 0,04 | 0,1 | 0,1 | +0,06 | 150 | - | - | |
| 8 | Чиста рентабельність активів | -0,04 | -0,02 | +0,03 | +0,02 | 50 | +0,05 | 250 | |
| 9 | Чиста рентабельність продажів | -0,09 | -0,05 | +0,06 | +0,04 | 44 | +0,11 | 220 | |
| 10 | Прибутковість активів підприємства | -0,03 | -0,02 | 0,04 | 0,1 | 333 | +0,06 | 300 | |
| 11 | Прибутковість довгострокових активів | -0,04 | -0,03 | 0,04 | 0,01 | 25 | 0,07 | 233 | |
| 12 | Прибутковість поточних активів | -0,3 | -0,1 | 0,2 | 0,2 | 67 | 0,3 | 300 | |
| 13 | Прибутковість інвестицій | 0,04 | 0,03 | 0,05 | -0,01 | 25 | 0,02 | 67 | |
| 14 | Прибутковість обсягу послуг | 0,3 | 0,4 | 0,3 | 0,1 | 33 | -0,1 | 25 | |
| 15 | Прибутковість від основної діяльності | 0,12 | 0,32 | 0,25 | 0,2 | 167 | -0,07 | 22 | |
| 16 | Прибутковість власного капіталу | -0,06 | -0,04 | 0,06 | 0,02 | 33 | 0,1 | 250 | |
| 17 | Прибутковість перманентного капіталу | -0,04 | -0,02 | 0,04 | 0,02 | 50 | 0,06 | 300 | |
| 18 | Прибутковість основного капіталу | -0,04 | -0,02 | 0,04 | 0,02 | 50 | 0,06 | 300 | |
| 19 | Коефіцієнт незалежності | 0,6 | 0,5 | 0,5 | -0,1 | 17 | - | - | |
Показники рентабельності і прибутковості мають загальну економічну характеристику, вони відбивають кінцеву ефективність роботи підприємства і що випускається їм продукції.
Головним із показників рівня рентабельності є відношення загальної суми прибули до виробничих фондів.
Існує багато чинників, що визначають розмір прибули і рівень рентабельності. Ці чинники можна підрозділити на внутрішні і зовнішні. Зовнішні - це чинники не залежать від зусиль даного колективу, наприклад зміна цін на матеріали, продукцію, тарифів перевезення, норм амортизації і т.д. Такі заходи проводяться в загальному масштабі і сильно впливають на узагальнюючі показники виробничо - господарської діяльності підприємств. Структурні зсуви в асортименті продукції істотно впливають на розмір реалізованої продукції, собівартість і рентабельність виробництва.
Задача економічного аналізу - виявити вплив зовнішніх чинників, визначити суму прибутку, отриману в результаті дії основних внутрішніх чинників, що відбивають трудові вкладення робітників і ефективність використання виробничих ресурсів.
Показники рентабельності (прибутковості) є загальноекономічними. Вони відбивають кінцевий фінансовий результат і відбиваються в бухгалтерському балансі і звітності про прибутки і збитки, про реалізацію, про прибуток і рентабельність.
Економічна рентабельність активів, здатність ВАТ «Казахтелеком» отримувати операційний прибуток збільшився в порівнянні з базовим 1999 р . на 0,06 пункту. Що стало наслідком сукупного впливу різноспрямованих факторів: зростання активів на 10%, збільшення прибутку до виплати податків майже на 200%.
Рентабельність можна розглядати як результат впливу техніко - економічних факторів, а значить як об'єкти техніко - економічного аналізу, основна мета якого виявити кількісну залежність кінцевих фінансових результатів виробничо - господарської діяльності від основних техніко - економічних факторів.
Рентабельність є результатом виробничого процесу, вона формується під впливом чинників, пов'язаних з підвищенням ефективності оборотних коштів, зниженням собівартості і підвищенням рентабельності продукції й окремих виробів.
Загальну рентабельність підприємства необхідно розглядати як функцію ряду кількісних показників - чинників: структури і фондовіддачі Основних виробничих фондів, оборотності нормованих оборотних коштів, рентабельності реалізованої продукції.
Методика аналізу загальної рентабельності:
1) за факторами ефективності;
2) залежно від розміру прибутку і розміри виробничих чинників.
Балансова (загальна) прибуток - це кінцевий фінансовий результат виробниче - фінансової діяльності. Замість загального прибутку в підприємства може утворитися загальний збиток, і таке підприємство перейде в категорію збиткових. Загальний прибуток (збиток) складається з прибутку
(Збитку) від реалізації продукції, робіт і послуг; поза реалізаційних прибутків і збитків.
Під рентабельністю підприємства розуміється його спроможність до збільшення вкладеного капіталу. Задачею аналізу рентабельності є декілька положень: оцінити динаміку показника рентабельності з початку року, ступінь виконання плану, визначають і оцінюють чинники, що впливають на ці показники, і їхній відхилення від плану; виявляють і вивчають причини втрат і збитків, викликаних безгосподарністю, помилками в керівництві й іншими упущеннями у виробничо - господарської діяльності підприємства; розкривають і підраховують резерви можливого збільшення прибутку або прибутку підприємства.
Система показників прибутковості полягає насамперед з абсолютних показників фінансових результатів (ф № 3 Бухгалтерській звітності) та відносні. Нас більше цікавлять відносні показники, їх класифікують на дві підгрупи.
Показники 1-го типу дозволяють оцінити прибутковість по відношенню до продажів. [Додаток № 3]
Аналізуючи обсяг продажів ВАТ «Казахтелеком» за 3 роки відзначимо, що він виріс на 12263023 тенге або на 47%. Прибуток до виплати відсотків і податків за цей же період так само збільшився з 2181531 до 6507651 на 4326120 тенге або майже на 200%. (4326120 * 100% / 2181531).
Чистий дохід ВАТ «Казахтелеком» одержав лише в 2001 р ., Який склав 2303654 тенге. Два попередніх роки 1999, 2000 року організація спрацювала на збиток. На це вплинуло ряд факторів: збільшення доходу від основної діяльності ( 2001 р .), Зростання з / с надаваних послуг ( 2000 р .). Важливу роль зіграло отримання доходу за курсовою різницею у 2001 р ., Яка склала 659 260, на відміну двох попередніх років - збиток: 1999 р . - 2270333 та 2000 р . - 4670537 тенге.
Проаналізувавши динаміку змін коефіцієнтів прибутковості активів підприємства, структуру собівартості, можна зробити висновок, що найбільш оптимального рівня цей коефіцієнт досяг лише у 2001 р ., Тому що 1999 і 2000 були збитковими для ВАТ "Казахтелеком".
Таблиця 2.7
Коефіцієнти прибутковості від основної діяльності за досліджуваний період максимального значення досяг в 2000 році, аналогічно коефіцієнту прибутковості обсягу послуг ( 2000 р . - 0,4). Це викликано різким збільшенням в 2000 році в порівнянні з 1999 роком таких показників: валовий дохід (на 48%), і дохід від реалізації послуг (на 20%).
Показники 2-го типу - по відношенню до інвестицій.
Показники прибутковості відображають, який прибуток отримує підприємство з кожної тенге вкладеного в майно або інвестованого власниками підприємства, або кредиторами.
Динаміка змін власного, перманентного, основного капіталу показує наступне. За 1999 і 2000 р . ці коефіцієнти мають негативне значення через відсутність позитивного значення чистого доходу. Лише в 2001 р . коефіцієнти досягають позитивних результатів відповідно: прибутковість власного капіталу - 0,06; прибутковість перманентного капіталу - 0,04; прибутковість основного капіталу - 0,04.
Довгострокові зобов'язання за 3 роки в період з 1999 р . по 2001 рік зменшилися на 583 445 або на 4% в порівнянні з базовим. Проте спостерігалося підвищення в 2000 році на 2318521 тенге або на 16% в порівнянні з 1999 роком, а в 2001 році - зниження на 2901966 тенге або на 17,24% в порівнянні з 2000 р . Це зіграло важливу роль і є безсумнівно позитивним фактом, що впливає на кредитоспроможність компанії в довгостроковому періоді. Для кредиторів і інвесторів підприємство по суті привабливо, тому що ВАТ залучає позикові кошти на довгостроковій основі, а також формує свої господарські засоби (активи) за рахунок таких джерел, як власний капітал і поточні зобов'язання.
Коефіцієнт ж незалежності в цілому за досліджуваний період не змінився і в 2001 році склав 0,5, що говорить про відносне постійному значенні власного капіталу.
Коефіцієнти ділової активності дозволяють визначити наскільки ефективно компанія управляє своїми активами. У фінансовому аналізі найчастіше використовуються такі коефіцієнти:
· Коефіцієнти оборотності ТМЗ і середня тривалість обороту
· Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості і середня тривалість обороту в днях
· Тривалість операційного циклу
· Тривалість фінансового циклу
· Коефіцієнт оборотності поточних активів і середня тривалість обороту
· Коефіцієнт оборотності фіксованих активів
· Коефіцієнт оборотності всіх активів
Для аналізу якості управління активами за даними фінансової звітності ВАТ «Казахтелеком» звернемося до даних аналітичної таблиці № 2.7.
Аналізуючи обсяг продажів ВАТ «Казахтелеком» за 3 роки слід зазначити, що він виріс на 12263023 тенге або на 47% - зросла частка ринку телекомунікаційних послуг зв'язку, слідство продуманої маркетингової політики. Пік зростання продажів припав на 2000 р . і склав 38310723 тенге.
У свою чергу собівартість продукції за період зазнала наступні зміни: зросла на 7976630 тенге, з 18006420 до 25983050 або на 44,3%, що свідчить про попит на послуги і зростанні масштабів ВАТ. Піковий темп зростання також спостерігався в 2001 р . [Додаток 2,3]
Коефіцієнт оборотності ТМЗ називається так само коефіцієнтом використання ТМЗ і визначається як співвідношення собівартості реалізованої продукції до середньої вартості ТМЗ.
Головним із показників рівня рентабельності є відношення загальної суми прибули до виробничих фондів.
Існує багато чинників, що визначають розмір прибули і рівень рентабельності. Ці чинники можна підрозділити на внутрішні і зовнішні. Зовнішні - це чинники не залежать від зусиль даного колективу, наприклад зміна цін на матеріали, продукцію, тарифів перевезення, норм амортизації і т.д. Такі заходи проводяться в загальному масштабі і сильно впливають на узагальнюючі показники виробничо - господарської діяльності підприємств. Структурні зсуви в асортименті продукції істотно впливають на розмір реалізованої продукції, собівартість і рентабельність виробництва.
Задача економічного аналізу - виявити вплив зовнішніх чинників, визначити суму прибутку, отриману в результаті дії основних внутрішніх чинників, що відбивають трудові вкладення робітників і ефективність використання виробничих ресурсів.
Показники рентабельності (прибутковості) є загальноекономічними. Вони відбивають кінцевий фінансовий результат і відбиваються в бухгалтерському балансі і звітності про прибутки і збитки, про реалізацію, про прибуток і рентабельність.
Економічна рентабельність активів, здатність ВАТ «Казахтелеком» отримувати операційний прибуток збільшився в порівнянні з базовим
Рентабельність можна розглядати як результат впливу техніко - економічних факторів, а значить як об'єкти техніко - економічного аналізу, основна мета якого виявити кількісну залежність кінцевих фінансових результатів виробничо - господарської діяльності від основних техніко - економічних факторів.
Рентабельність є результатом виробничого процесу, вона формується під впливом чинників, пов'язаних з підвищенням ефективності оборотних коштів, зниженням собівартості і підвищенням рентабельності продукції й окремих виробів.
Загальну рентабельність підприємства необхідно розглядати як функцію ряду кількісних показників - чинників: структури і фондовіддачі Основних виробничих фондів, оборотності нормованих оборотних коштів, рентабельності реалізованої продукції.
Методика аналізу загальної рентабельності:
1) за факторами ефективності;
2) залежно від розміру прибутку і розміри виробничих чинників.
Балансова (загальна) прибуток - це кінцевий фінансовий результат виробниче - фінансової діяльності. Замість загального прибутку в підприємства може утворитися загальний збиток, і таке підприємство перейде в категорію збиткових. Загальний прибуток (збиток) складається з прибутку
(Збитку) від реалізації продукції, робіт і послуг; поза реалізаційних прибутків і збитків.
Під рентабельністю підприємства розуміється його спроможність до збільшення вкладеного капіталу. Задачею аналізу рентабельності є декілька положень: оцінити динаміку показника рентабельності з початку року, ступінь виконання плану, визначають і оцінюють чинники, що впливають на ці показники, і їхній відхилення від плану; виявляють і вивчають причини втрат і збитків, викликаних безгосподарністю, помилками в керівництві й іншими упущеннями у виробничо - господарської діяльності підприємства; розкривають і підраховують резерви можливого збільшення прибутку або прибутку підприємства.
Система показників прибутковості полягає насамперед з абсолютних показників фінансових результатів (ф № 3 Бухгалтерській звітності) та відносні. Нас більше цікавлять відносні показники, їх класифікують на дві підгрупи.
Показники 1-го типу дозволяють оцінити прибутковість по відношенню до продажів. [Додаток № 3]
Аналізуючи обсяг продажів ВАТ «Казахтелеком» за 3 роки відзначимо, що він виріс на 12263023 тенге або на 47%. Прибуток до виплати відсотків і податків за цей же період так само збільшився з 2181531 до 6507651 на 4326120 тенге або майже на 200%. (4326120 * 100% / 2181531).
Чистий дохід ВАТ «Казахтелеком» одержав лише в
Проаналізувавши динаміку змін коефіцієнтів прибутковості активів підприємства, структуру собівартості, можна зробити висновок, що найбільш оптимального рівня цей коефіцієнт досяг лише у
Таблиця 2.7
Аналіз структури собівартості продукції ВАТ «Казахтелеком»
| Найменування статей витрат і витрат | 2000 | 2001 | ||
| Тис. тенге | У% до підсумку | Тис. тенге | У% до підсумку | |
| 1. Матеріальні витрати, всього | 7879 | 7,3 | 17650 | 12,1 |
| 2. Куплені послуги сторонніх організацій, всього | 7458 | 6,9 | 7267 | 5,0 |
| 3. Ремонт основних засобів виробничого призначення | 551 | 0,5 | 3438 | 2,4 |
| 4. Оплата праці виробничого персоналу | 24406 | 22,5 | 32714 | 22,5 |
| 5. Соціальний податок | 5784 | 5,3 | 7742 | 5,3 |
| 6. Витрати на соціальне забезпечення | 513 | 0,5 | 683 | 0,5 |
| 7. Накладні витрати | 5562 | 5,1 | 7247 | 5,0 |
| 8. Інші накладні витрати, усього | 2007 | 1,8 | 2901 | 2,0 |
| 9. Амортизаційні відрахування, всього | 54401 | 50,1 | 65768 | 45,2 |
| РАЗОМ | 108561 | 100 | 145410 | 100 |
Показники 2-го типу - по відношенню до інвестицій.
Показники прибутковості відображають, який прибуток отримує підприємство з кожної тенге вкладеного в майно або інвестованого власниками підприємства, або кредиторами.
Динаміка змін власного, перманентного, основного капіталу показує наступне. За 1999 і
Довгострокові зобов'язання за 3 роки в період з
Коефіцієнт ж незалежності в цілому за досліджуваний період не змінився і в 2001 році склав 0,5, що говорить про відносне постійному значенні власного капіталу.
2.3 Аналіз ділової активності та ефективності діяльності підприємства
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту його засобів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів оборотності, що дозволяють визначити, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти.
Фінансове становище підприємства знаходиться в безпосередній залежності від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші.
Окремі види активів мають різну швидкість обігу, тобто швидкість перетворення їх в грошову форму. Тривалість перебування коштів в обороті визначається сукупним впливом низки різноспрямованих факторів зовнішнього і внутрішнього характеру. До числа перших, слід віднести сферу діяльності підприємства (виробнича, постачальницько-збутова, посередницька та ін), галузева, наприклад, не викликає сумніву, що оборотність машинобудівного заводу і маслозаводу буде об'єктивно різною; масштаби підприємства, в більшості випадків, оборотність засобів на малих підприємствах виявляється значно вище, ніж на великих - в цьому полягає підприємство. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів відображає за інших рівних умов підвищення потенціалу підприємства.Коефіцієнти ділової активності дозволяють визначити наскільки ефективно компанія управляє своїми активами. У фінансовому аналізі найчастіше використовуються такі коефіцієнти:
· Коефіцієнти оборотності ТМЗ і середня тривалість обороту
· Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості і середня тривалість обороту в днях
· Тривалість операційного циклу
· Тривалість фінансового циклу
· Коефіцієнт оборотності поточних активів і середня тривалість обороту
· Коефіцієнт оборотності фіксованих активів
· Коефіцієнт оборотності всіх активів
Для аналізу якості управління активами за даними фінансової звітності ВАТ «Казахтелеком» звернемося до даних аналітичної таблиці № 2.7.
Аналізуючи обсяг продажів ВАТ «Казахтелеком» за 3 роки слід зазначити, що він виріс на 12263023 тенге або на 47% - зросла частка ринку телекомунікаційних послуг зв'язку, слідство продуманої маркетингової політики. Пік зростання продажів припав на
У свою чергу собівартість продукції за період зазнала наступні зміни: зросла на 7976630 тенге, з 18006420 до 25983050 або на 44,3%, що свідчить про попит на послуги і зростанні масштабів ВАТ. Піковий темп зростання також спостерігався в
Коефіцієнт оборотності ТМЗ називається так само коефіцієнтом використання ТМЗ і визначається як співвідношення собівартості реалізованої продукції до середньої вартості ТМЗ.
Таблиця 2.8
Аналіз якості управління активами
Аналіз якості управління активами
| № | Показники | Од. ізм. | 1999 | 2000 | 2001 | 2000 до 1999 | 2001 до 2000 | ||
| + / - | % | + / - | % | ||||||
| 1 | Обсяг продажів | т.т | 26047,7 | 30960,9 | 38310,7 | +4913,2 | 18,86 | +7349,8 | 23,88 |
| 2 | Собівартість продукції | т.т | 18006,4 | 19039,4 | 25983,0 | +1032,9 | 5,74 | +6943,6 | 36,47 |
| 3 | Товарно-матеріальні запаси: | ||||||||
| На початок року | т.т | 1642,8 | 1642,8 | 2468,9 | +826,0 | 50,28 | |||
| На кінець року | т.т | 1642,8 | 2468,9 | 2555,3 | +826,0 | 50,28 | +86353 | 3,5 | |
| Середнє для розрахунку | т.т | 1642,8 | 2055,9 | 2512,1 | +413,0 | 25,14 | +456,2 | 22,19 | |
| 4 | Коефіцієнт оборотності ТМЗ | 10,96 | 9,26 | 10,34 | -1,7 | 15,51 | +1,08 | 11,66 | |
| 5 | Середня тривалість обороту ТМЗ | Дні | 33 | 39 | 35 | 6 | 18,18 | -4 | 10,26 |
| 6 | Дебіторська заборгованість | ||||||||
| На початок року | т.т | 4271,8 | 4271,8 | 5990,7 | +1718,9 | 40,24 | |||
| На кінець року | т.т | 4271,8 | 5990,7 | 4824,4 | +1718,9 | 40,24 | -1166,3 | 19,47 | |
| Середнє для розрахунку | т.т | 4271,8 | 5131,3 | 5407,6 | +859,4 | 20,12 | +276,2 | 5,38 | |
| 7 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 6,09 | 6,03 | 7,08 | -0,06 | 0,9 | +1,05 | 17,41 | |
| 8 | Середній період інкасації дебіторської заборгованості | Дні | 59 | 60 | 51 | +1 | 1,7 | -9 | 15 |
| 9 | Кредиторська заборгованість постачальникам + нараховані витрати | т.т | 7411,4 | 7048,5 | 8108,0 | -362,9 | 4,9 | +1059,5 | 15,03 |
| 10 | Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 2,4 | 2,7 | 3,2 | +0,3 | 12,5 | +0,5 | 18,5 | |
| 11 | Середній період погашення кредиторської заборгованості | Дні | 150 | 133 | 113 | -17 | 11,3 | -20 | 15,04 |
| 12 | Тривалість операційного циклу | Дні | 92 | 99 | 86 | +7 | 7,6 | -13 | 13,13 |
| 13 | Основні засоби по остат. Вартості | ||||||||
| На початок року | т.т | 49436,5 | 49436,5 | 50772,3 | +1335,8 | 2,7 | |||
| На кінець року | т.т | 49436,5 | 50772,3 | 51651,3 | +1335,8 | 2,7 | +879 | 1,73 | |
| Середнє для розрахунку | т.т | 49436,5 | 50104,4 | 51211,8 | +667,9 | 1,35 | +1107,4 | 2,21 | |
| 14 | Коефіцієнт оборотності фіксованих активів | 0,53 | 0,62 | 0,75 | +0,09 | 17 | +0,13 | 21 | |
| 15 | Активи всього | ||||||||
| На початок року | т.т | 59443,6 | 59443,6 | 63309,3 | +3865,7 | 6,5 | |||
| На кінець року | т.т | 59443,6 | 63309,3 | 65064,2 | +3865,7 | 6,5 | +1754,8 | 2,7 | |
| Середнє для розрахунку | т.т | 59443,6 | 61376,4 | 64186,7 | +1932,8 | 3,2 | +2810,2 | 4,6 | |
| 16 | Коефіцієнт оборотності сумарних активів | 0,44 | 0,5 | 0,6 | 0,06 | 13,63 | 0,1 | 20 | |
Товарно-матеріальні запаси ВАТ «Казахтелеком» зросли на 912 417 тенге або на 55,5%; випереджаючим зростання собівартості темпами, як наслідок погіршення якості управління ТМЗ.
До показників якості управління активами підприємства належать наступні коефіцієнти:
Коефф.об. ТМЗ = Собівартість продажів До показників якості управління активами підприємства належать наступні коефіцієнти:
Середня велічінаТМЗ
Деякі аналітики використовують іншу формулу:
Коефф.об. ТМЗ = Обсяг продажів
Запаси на кін. Року
Використання в чисельнику формули собівартість реалізованої продукції є більш доцільним, тому що в балансі ТМЗ відображаються за собівартістю, тому не буде перевищення розрахункового показника оборотності ТМЗ над реальним.
По-друге, продажу проводяться протягом всього року, тому доцільніше використовувати середній показник ТМЗ, розрахований як середньомісячний. При відсутності даних по місяцях, можна скласти дані на початок і на кінець року, і розділити на 2.
Багато закордонних загальновизнані фірми, що займаються збором статистичної інформації по фінансових коефіцієнтів, при розрахунку коефіцієнта оборотності ТМЗ, в чисельнику формули беруть обсяг продажів, а в знаменнику - запаси на кінець року.
Тому для забезпечення порівнянності коефіцієнтів необхідно знати алгоритм розрахунку середньогалузевого коефіцієнта за порівнювати підприємства.
Середня тривалість обороту ТМЗ або середній термін зберігання запасів - показник зворотний коефіцієнту оборотності ТМЗ.
Середній період обороту ТМЗ = 360
Коеф. Оборотності ТМЗОборотність запасів залежить від виду діяльності підприємства і зокрема від характеристики його продукції:
· Від тривалості та складності виробничого циклу
· Від можливої сезонної залежності
Оборотність запасів не визначається повністю галузевими відмінностями, вона залежить також від більш-менш нормального управління нею. Тому для аналізу якості управління ТМЗ важливо провести аналіз зміни оборотності ТМЗ за ряд останніх років.
У ході аналізу цього показника необхідно враховувати вплив оцінки ТМЗ (м-д ФІФО, ЛІФО), особливо при порівнянні діяльності даного підприємства з конкурентами.
Середня тривалість обороту ТМЗ на досліджуваному підприємстві збільшилася на 2 дні і склала в
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості визначається, як відношення обсягу продажів у кредит до середньої сумі дебіторської заборгованості і, показує скільки разів у середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворювалася на грошові кошти.
Коефіцієнт оборотності = Обсяг продажів
Деб.задолженності Серед. величина деб. заборгованості
Оскільки інформація з продажу в кредит, як правило, відсутня, то частіше за все при розрахунку коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості користуються сумарним показником обсягу продажів, як в кредит, так і за готівку. Як і оборотність ТМЗ, оборотність дебіторської заборгованості залежить від галузі, а точніше від торгових правил цієї галузі.
Галузеві відмінності коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості менш важливі, ніж у випадку оборотності запасів, так як підприємство може впливати на оборотність дебіторської заборгованості, домовляючись про надаються терміни платежу. Отже, тривалість оборотності дебіторської заборгованості характеризує ефективність кредитної політики компанії по відношенню до своїх клієнтів, тому величину середнього періоду інкасації дебіторської заборгованості можна так само оцінити шляхом зіставлення його з термінами, в які компанія проводить свої продажі.
Якщо середній показник тривалості обороту дебіторської заборгованості перевищує термін кредиту наданого компанією своїм клієнтам, то необхідно провести порівняльний аналіз і розглянути тимчасову структуру дебіторської заборгованості. Таблиця тимчасової структури показує величину прострочення для кожного рахунку і показує, чи є дане явище поширеним або характерним лише для декількох великих показників.
Управління дебіторською заборгованістю ВАТ покращився, якщо в
Тобто відстрочка платежів за рахунками фірми складала в
Важливо так само оцінити чи має місце наявність великої простроченої заборгованості, стягнення якої важко.
Незважаючи на те, що для аналізу оборотності дебіторської заборгованості, не існує іншої бази порівняння, крім середньогалузевих коефіцієнтів, цей показник корисно порівнювати з коефіцієнтом оборотності кредиторської заборгованості постачальникам. Такий підхід дозволяє зіставити умови кредитування, якими підприємство користується у інших підприємств-постачальників з тими умовами кредитування, які підприємство саме надає іншим підприємствам-покупцям.
Якість управління кредиторською заборгованістю, так само покращився, якщо в
Тривалість операційного циклу показує, скільки в середньому днів потрібно для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства і визначається як сума середньої тривалості обороту ТМЗ і середньої тривалості обороту дебіторської заборгованості.
Фінансовий цикл або цикл обігу готівки являє собою час, протягом якого грошові кошти відвернені з обігу.
Коефіцієнт оборотності поточних активів показує оборотність або використанні всіх оборотних коштів компанії і розраховується як відношення обсягу продажів до середньої за період вартості поточних активів.
Середня тривалість обороту поточних активів показник зворотний коефіцієнту оборотності поточних активів.
Коефіцієнт оборотності фіксованих активів називається так само коефіцієнтом використання основного капіталу, показує наскільки ефективно компанія використовує основні фонди.
Оборотність фіксованих активів збільшилася на 0,22, з 0,53 до 0,75 на 41,5%, як результат зменшення частки фіксованих активів у майні ВАТ.
При зіставленні даного коефіцієнта для різних компаній або однієї компанії за різні роки необхідно перевірити: забезпечено чи однаковість в оцінці середньорічної вартості ОЗ. Наприклад, якщо на одному підприємство ОС оцінені з урахуванням амортизації нарахованої за методом рівномірного списання, а на іншому підприємство використовується метод прискореної амортизації вартості, то в другому випадку оборотність буде вище.
Коефіцієнт оборотності всіх активів або коефіцієнт трансформації показує використання всіх активів компанії.
Сумарні активи ВАТ за 3 роки зросли на 4743156 або на 8%, як наслідок того, що коефіцієнт оборотності сумарних активів за 3 роки в цілому не зазнавав великих змін, а зростання обсягів продажів збільшився на 47%.
Проаналізувавши баланс ВАТ «Казахтелеком» за досліджуваний період можна зробити висновок, що у ВАТ підтримується концепція підвищеної платоспроможності, так як короткострокові зобов'язання більше швидко реалізованих активів. Слід висновок, баланс не ліквідний.
Чистий дохід ВАТ «Казахтелеком» одержав лише в
Управління дебіторською заборгованістю ВАТ покращився, якщо в
Тобто відстрочка платежів за рахунками фірми складала в
Якість управління кредиторською заборгованістю, так само покращився, якщо в
РОЗДІЛ 3. МЕТОДИ ПІДВИЩЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана зі структурою балансу підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Але ступінь залежності від кредиторів оцінюється не тільки співвідношенням позикових і власних джерел коштів. Це більш багатогранне поняття, що включає оцінку і власного капіталу, і складу оборотних і необоротних активів, і наявність або відсутність збитків і т.д.
На відміну від понять «платоспроможність» і «кредитоспроможність», поняття «Фінансова стійкість» - більш широке і розпливчасте, тому що включає в себе оцінку різних сторін діяльності підприємства. Тому для оцінки фінансової стійкості застосовується набір або система коефіцієнтів.
1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Він характеризує частку власника підприємства у загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Вважається, що чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу. Сумарне значення названих коефіцієнтів, як правило, дорівнює 1. З приводу ступеня залучення позикових коштів існують різні думки. Найбільш поширена думка, що частка власного капіталу повинна бути достатня висока. Нижня межа показника оцінюють в 60% всіх джерел коштів. У підприємстві з високою часткою власного капіталу кредитори вкладають кошти більш охоче, оскільки воно з більшою ймовірністю може погасити борги за рахунок власних коштів. Інша точка зору полягає в тому, що раціональна структура капіталу, в якій переважають позикові джерела. Високе значення коефіцієнта концентрації позикового капіталу свідчить про ступінь довіри до підприємства з боку банків та інших кредиторів, а значить, про його фінансової надійності.
2. Коефіцієнт фінансової залежності. Це показник, зворотний коефіцієнту концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у загальній сумі джерел. Якщо його значення знижується до 1, це означає, що все фінансування здійснюється за рахунок власних джерел. Якщо, наприклад, його значення дорівнює 1,3, означає в кожному тенге капіталу, вкладеного в активи підприємства, співвідношення позикових і власних коштів одно 0,231 / 0,769 (1 / 1, 3 = 0,769; 1-0,769 = 0,231).
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Він показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника може суттєво змінюватися в залежності від виду діяльності підприємства та структури його активів, в т.ч. оборотних активів.
4. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Логіка розрахунку цього показника заснована на припущенні, що довгострокові позички і позики використовуються для фінансування основних засобів та інших вкладень. Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована за рахунок довгострокових позикових джерел.
5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів. Це частка довгострокових позикових джерел у загальній величині власного і позикового капіталу підприємства з одного боку, наявність довгострокових позик свідчить про довіру до підприємства з боку кредиторів, про впевненість кредиторів у сталому розвитку підприємства на перспективу. Але з іншого боку, зростання цього показника в динаміці може означати і негативну тенденцію, що означає, що підприємство все сильніше залежить від зовнішніх інвесторів.
6. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Наприклад, його значення на рівні 0,5 показує, що на кожен тенге власних коштів, вкладений в активи підприємства, припадає 50 тіин позикових джерел. Зростання показника свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх фінансових джерел, тобто в певному сенсі, про зниження його фінансової стійкості.
7. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування. Він показує, яка частина матеріальних оборотних активів фінансується за рахунок власного капіталу. Рівень цього коефіцієнта, незалежно від виду діяльності підприємства, повинен бути близький до 1. Однак треба при оцінці його враховувати складу запасів (чи достатні запаси для безперебійної діяльності підприємства, чи немає зайвих запасів). Якщо фактична наявність матеріальних оборотних активів нижче дійсної потреби підприємства, то коефіцієнт повинен перевищувати 1, і навпаки, у випадках, коли запаси підприємства вище необхідної потреби, коефіцієнт може бути менше 1. Однак у випадках, коли він значно нижче 1, необхідно оцінити, якою мірою власні оборотні кошти покривають хоча б виробничі запаси і товари, тому що саме ці елементи матеріальних оборотних активів в першу чергу забезпечують можливості безперебійної діяльності підприємства.
8. Коефіцієнт сталого фінансування. Це співвідношення сумарної величини власних і довгострокових позикових джерел засобів з сумарною вартістю необоротних і оборотних активів. Він показує, яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел. Крім того, він відображає ступінь незалежності (або залежності) підприємства від короткострокових позикових джерел покриття.
9. Індекс постійного активу. Це співвідношення вартості необоротних активів до власного капіталу і резервів. Показує, яка частка власних джерел коштів спрямовується на покриття необоротних активів, тобто основної частини виробничого потенціалу підприємства (якщо в складі позаоборотних активів невелика частка нематеріальних активів, довгострокових фінансових вкладень та ін.)
10. Коефіцієнт зносу. Визначається як частка від ділення накопиченої суми зносу до первісної балансової вартості основних засобів. Цей коефіцієнт показує, якою мірою профінансовані за рахунок зносу заміна та оновлення основних засобів. При цьому слід враховувати, наскільки довго служать основні засоби, нараховується або не нараховується прискорена амортизація.
11. Коефіцієнт реальної вартості майна. Він розраховується як частка від ділення сумарної вартості основних засобів, запасів сировини і матеріалів та незавершеного виробництва на загальну вартість майна підприємства (валюти балансу). Перераховані елементи активів, що включаються в чисельник коефіцієнта, - це, по суті, засоби виробництва, необхідні умови для здійснення основної діяльності, виробничий потенціал підприємства. Отже, коефіцієнт відбиває частку у складі активів майна, що забезпечує основну діяльність підприємства. Зрозуміло, що коефіцієнт має обмежене застосування і може відображати реальну ситуацію лише на підприємствах виробничих галузей, причому в різних галузях він буде істотно відрізнятися.
12. Коефіцієнт автономії. Це відношення величини капіталу і резервів до валюти балансу. Коефіцієнт показує ступінь незалежності підприємства від позикових джерел коштів.
Наведений перелік коефіцієнтів фінансової стійкості показує, що таких коефіцієнтів дуже багато, вони відображають різні сторони стану активів і пасивів підприємства. У зв'язку з цим виникають складності в загальній оцінці фінансової стійкості. Крім того, майже не існує якихось єдиних нормативних критеріїв для розглянутих показників. Їх нормальний рівень залежить від багатьох чинників: галузевої приналежності підприємства, умов кредитування, сформованої структури джерел коштів, оборотності оборотних активів, репутації підприємства і т.д. Тому прийнятність коефіцієнтів, оцінка їхньої динаміки і напрямків зміни можуть бути встановлені тільки для конкретного підприємства, з урахуванням умов його діяльності. Можливі деякі зіставлення по підприємствах однаковою спеціалізації, але вони дуже обмежені. Необхідно враховувати також, що деякі коефіцієнти, що містяться в переліку, дають повторну інформацію про фінансову стійкість, а інші функціонально пов'язані між собою. Все це ми врахуємо при подальшому розгляді питання.
Велика кількість коефіцієнтів служить для оцінки з різних сторін структури капіталу підприємства. Для оцінки цієї групи коефіцієнтів є один критерій, універсальний по відношенню до всіх підприємствам: власники підприємства вважають за краще розумний зростання частки позикових коштів; навпаки, кредитори віддають перевагу підприємствам, де велика частка власного капіталу, тобто вище рівень фінансової автономії.
Іноді пропонують для розрахунку загального показника фінансової стійкості підсумувати бальні оцінки кожного коефіцієнта. Але це дуже умовний прийом, тому що умовно кількість балів привласнюються коефіцієнтом з урахуванням їх значущості. Насправді коефіцієнти мають рівну значущість, якщо вони не повторюють один одного і не перебувають у функціональній залежності між собою. З переліку коефіцієнтів треба вибрати такі, які мають самостійне значення, і оцінювати фінансову стійкість підприємства в цілому тільки щодо зменшеного набору коефіцієнтів. Щоб зробити це, необхідно більш докладно розглянути, як формується кожен коефіцієнт фінансової стійкості. Такий розгляд давно в наступній таблиці.
Таблиця 3.1.
Формування коефіцієнтів фінансової стійкості та їх взаємозв'язку.
| Вихідні дані і коефіцієнти | Умовні позначення | Взаємозалежності вихідних даних та коефіцієнтів |
| 1. Вихідні дані | ||
| 1. Капітал і резерви | Сс | |
| 2. Загальна сума джерел коштів (валюта балансу) | Вб | |
| 3. Позикові кошти в т.ч. | Сз | |
| 3.1. Короткострокові | СЗК | |
| 3.2. Довгострокові | Сзд | |
| 4. Необоротні активи | Ав | |
| 5. Оборотні активи | Ао | |
| 6. Збитки | У | |
| 7. Власні оборотні кошти | З | З = Сс-Ав-У + Сзд |
| 8. Матеріальні оборотні активи | АОМ | |
| 9. Накопичений знос | Ін | |
| 10. Первісна балансова вартість основних засобів | За | |
| 11. Сумарна вартість основних засобів | Рі | |
| 2. Коефіцієнти фінансової стійкості | ||
| 1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) | Кк | Кк = Сс / Вб = Сс / СЗК + Сзд + Сс |
| 2. Коефіцієнт фінансової залежності | Кз | Кз = СЗК + Сзд / СЗК + Сзд + Сс |
| 3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Км | Км = З / Сс = Сс-Ав-У + Сзд / Сс |
| 4. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | Кд | Кд = Сзд / Ав |
| 5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | Кдл | Кдл = Сзд / Вб = Сзд / Ав + Ао + У |
| 6. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів | Кс | Кс = Сс / Сз = Сс / СЗК + Сзд |
| 7. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування | Коб | Коб = З / АОМ = Сс- |
| 8. Коефіцієнт сталого фінансування | Куф | Куф = Сс + Сзд / Ав + Ао = Сс + СзСд / Вб-У |
| 9. Індекс постійного активу | Кпа | Кпа = Ав / Сс |
| 10. Коефіцієнт зносу | Кі | Ки = Ін / За |
| 11.Коеффіціент реальної вартості майна | Кр | Кр = Рі / Вб |
1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу і коефіцієнт автономії - це один і той же показник фінансової стійкості, але з різними назвами.
2. Коефіцієнт автономії і коефіцієнт фінансової залежності в сумі завжди дають 1, тобто Кк = 1-Кз.
3. Коефіцієнт маневреності власних коштів і індекс постійного активу в сумі завжди дають 1, тобто Км = 1-кПа.
4. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень і коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів знаходяться у функціональній залежності між собою: Кдл = Кд * Ав / Вб, тобто коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів у стільки разів менше коефіцієнта структури довгострокових вкладень, у скільки разів вартість необоротних активів менше валюти балансу. Отже, один з цих коефіцієнтів не має самостійного значення, тому що дорівнює іншому, відкоригованого на структуру активів. При виборі одного з них як коефіцієнт фінансової стійкості треба керуватися завданням, що стоїть перед показником. Довгострокові позикові кошти за своєю суттю є джерелом фінансування вкладень, тобто необоротних активів. З ними і треба порівнювати величину довгострокових кредитів і позик. Сама потреба в довгострокових кредитах визначається капіталоємністю тієї діяльності, яку здійснює підприємство. Тому можна обмежитися одним з двох коефіцієнтів - коефіцієнтом структури довгострокових вкладень. Його динаміка буде правильно відображати ступінь участі позикового капіталу у формуванні необоротних активів. Динаміка коефіцієнта довгострокового залучення позикових коштів може бути перекручена в разі збільшення або зменшення необоротних активів або збитків, тобто зрушень у структурі активів, що не мають ніякого відношення до залучення довгострокових позикових коштів.
5. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів повторює інформацію, що отримується з коефіцієнтів автономії та фінансової залежності, які, як уже говорилося, в сумі завжди дають 1. Якщо Кз = Сз / Сс, а Кс = Сс / Сз, то твір цих коефіцієнтів завжди дорівнює 1. Досить оцінити фінансову стійкість за допомогою одного з них; застосування іншого дасть надлишкову інформацію. Таким чином, з трьох коефіцієнтів - автономії, фінансової залежності та співвідношення власних і позикових коштів, - можна вибрати один, щоб оцінити ступінь залежності підприємства від позикових джерел. Найбільш поширений на практиці і наочний коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів.
6. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування має самостійне значення і повинен застосовуватися для оцінки фінансової стійкості підприємства.
7. Коефіцієнт сталого фінансування має самостійне значення тільки в разі у підприємства довгострокових позикових коштів. Якщо їх немає, а також збитків на балансі підприємства, то коефіцієнт сталого фінансування повністю збігається з коефіцієнтом автономії, про доцільність практичного застосування якого вже говорилося.
8. Коефіцієнт зносу має самостійне значення, але тільки в капіталомістких сферах діяльності.
9. Коефіцієнт реальної вартості майна становить великий інтерес у галузях виробничої сфери. В інших галузях він буде спотворений структурою активів, де мала частка матеріальних необоротних і оборотних активів у складі майна.
Таким чином, проаналізувавши досить великий набір наявних коефіцієнтів фінансової стійкості, можна обмежитися наступним:
- Коефіцієнт співвідношення - власних і позикових коштів;
- Коефіцієнт маневреності власних коштів;
- Коефіцієнт структури довгострокових вкладень;
- Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування;
- Коефіцієнт сталого фінансування;
- Коефіцієнт реальної вартості майна.
З названих семи коефіцієнтів тільки три мають універсальне застосування незалежно від характеру діяльності і структури активів і пасивів підприємства: коефіцієнт співвідношення власних, позикових коштів, коефіцієнт маневреності власних коштів і коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування. Застосування інших обмежено або сферою діяльності, або відсутністю довгострокових позикових коштів у підприємства. Остання сьогодні можна розглядати як правило.
Але навіть у межах трьох названих універсальних коефіцієнтів неважко помітити, що одні й ті ж фактори визначають їх зростання або зниження: коефіцієнт маневреності власних коштів їм коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами мають один і той же чисельник - власні оборотні кошти. Тому співвідношення їх рівня залежить від співвідношення величини капіталу і резервів та вартості матеріальних оборотних активів. Відповідно і динаміка коефіцієнтів визначається при одній і тій же динаміці власних оборотних коштів лише відмінностями у рівнях і напрямках зміни знаменників - запасів і власного капіталу. Це не заважає їм залишатися самостійними коефіцієнтами, однак на практиці слід мати на увазі, що збільшення власних оборотних коштів призводить до підвищення фінансової стійкості відразу за двома критеріями її оцінки. У свою чергу, зростання власних оборотних коштів - це результату, як правило, збільшення власного капіталу, а в деяких випадках - і зниження вартості необоротних активів.
Збільшення власного капіталу за певних умов призводить і до збільшення співвідношення власних і позикових коштів.
Отже, три універсальні коефіцієнта фінансової стійкості взаємопов'язані факторами, що визначають їх рівень і динаміку. Всі вони орієнтують підприємство на збільшення власного капіталу при відносно меншому зростанні необоротних активів, тобто на одночасне підвищення мобільності майна.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень і коефіцієнт стійкого фінансування також близькі за своїм змістом. Їх збільшують одні й ті ж фактори: зростання довгострокових позикових джерел коштів при відносно меншому збільшенні поза оборотних активів. Проте динаміка коефіцієнтів може розрізнятися в залежності від змін власного капіталу та величини оборотних активів.
Два коефіцієнта - коефіцієнт зносу і коефіцієнт реальної вартості майна - доцільно застосовувати в якості критеріїв фінансової стійкості, як уже говорилося, лише у виробничій сфері, особливо в капіталомістких галузях.
Дуже важливо правильно оцінити рівень і динаміку коефіцієнтів фінансової стійкості на конкретному підприємстві. Вище зазначалося, що ніяка їхня нормативні значення, які можна було б зіставити з даними підприємства, практично неможливо встановити. Як же в такому випадку відповісти на питання чи достатній рівень коефіцієнтів на підприємстві, чи треба їх підвищувати або знижувати? Для кожного підприємства можна визначити нормальний або мінімально необхідний при його структурі активів і пасивів рівень коефіцієнтів фінансової стійкості. Розглянемо це на прикладі ВАТ «Казахтелеком». Розрахуємо за його даними набір коефіцієнтів фінансової стійкості, оцінимо їх рівень і динаміку.
Необхідні вихідні дані і розрахунок коефіцієнтів наведені в наступній таблиці 3.2.
Таблиця 3.2.
Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості ВАТ «Казахтелеком»
| Показники | Од. ізм. | Початок аналізованого періоду | Кінець аналізованого періоду |
| 1. Вихідні дані | |||
| 1. Капітал і резерви | 36162,1 | 36489,3 | |
| 2. Короткострокові позикові кошти | 3718,7 | 8621,6 | |
| 3. Довгострокові позикові кошти | 9753,0 | 10100,5 | |
| 4. Необоротні активи | 1533,5 | 1879,0 | |
| 5. Оборотні активи | 8473,6 | 11533,8 | |
| 5.1. Запаси | 8473,6 | 11533,8 | |
| 6. Власні оборотні кошти | 44381,6 | 44710,8 | |
| 7. Сумарна вартість основних засобів | 49436,5 | 51651,3 | |
| 2. Коефіцієнти фінансової стійкості | |||
| 1. Коефіцієнт співвідношення собст. і позикових коштів | 9,763 | 10,105 | |
| 2. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | 6,3 | 5,4 | |
| 3. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування | 5,2 | 3,9 | |
| 4. Коефіцієнт сталого фінансування | 0,45 | 0,48 |
У підприємства дуже низькі коефіцієнти співвідношення власних і позикових коштів забезпеченості запасів власними джерелами фінансування, сталого фінансування. Всі вони визначаються низькою часткою капіталу та резервів у складі пасивів та основних засобів - у складі активів. Додатковий капітал як елемент капіталу і резервів - це джерело покриття дедалі більшого вартості основних засобів.
Таким чином, немає необхідності в якихось прийомах для оцінки загального рівня фінансової стійкості підприємства. Якщо достатні коефіцієнти забезпеченості запасів власними джерелами фінансування та реальної вартості майна, рівні всіх інших коефіцієнтів також можна вважати достатніми. Може виникнути питання, чи не можна обмежитися тільки двома названими коефіцієнтами, якщо інші похідні від них? Здається, що не можна, тому що структура активів і пасивів підприємства змінюється на іншу дату різниця між фактичними і нормальними рівнями коефіцієнтів буде іншою, ніж в аналізованому періоді. Всебічна оцінка фінансової стійкості забезпечується порівнянням фактичних значень з нормальними по всій сукупності коефіцієнтів. Крім того, при такому порівнянні видно всі фактори, що впливають на рівень коефіцієнтів. Наприклад, коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування може змінюватися під впливом змін вартості запасів, величини необоротних активів, суми капіталу і резервів. Знайти фактор, який можна реально використовувати для наближення фактичного рівня коефіцієнта до нормального - одне із завдань управління фінансової стійкості підприємства.
У процесі пошуку таких чинників може виявитися, що підприємству не треба шукати довгострокові позики і збільшувати власний капітал, а замість цього краще нарощувати короткострокові позикові кошти. В інших випадках, навпаки, може виникнути необхідність у збільшенні стійких джерел фінансування; якщо така можливість практично відсутня, підприємство змушене буде розглянути способи зменшення необоротних активів яких запасів.
Таким чином, коефіцієнти фінансової стійкості дозволяють не тільки оцінити один з аспектів фінансового стану підприємства. При правильному користуванні ними можна активно впливати на рівень фінансової стійкості, підвищувати його до мінімально необхідного, а якщо він фактично перевищує мінімально необхідний рівень, - використовувати цю ситуацію для поліпшення структури активів і пасивів.
ГЛАВА 4. ОХОРОНА ПРАЦІ
Вивчення та розв'язання проблем, пов'язаних із забезпеченням здорових та безпечних умов, в яких протікає праця людини - одна з найбільш важливих завдань у розробці нових технологій і систем виробництва. Вивчення і виявлення можливих причин виробничих нещасних випадків, професійних захворювань, аварій, вибухів, пожеж, і розробка заходів та вимог, спрямованих на усунення цих причин дозволяють створити безпечні і сприятливі умови для праці людини. Комфортні і безпечні умови праці - один з основних факторів, що впливають на продуктивність і безпеку праці, здоров'я працівників.
Охорона праці - система забезпечення безпеки життя і здоров'я працівників у процесі трудової діяльності, що включає правові, соціально-економічні, організаційно-технічні, санітарно-гігієнічні, лікувально профілактичні, реабілітаційні та інші заходи.
Виражені в правовій формі і в першу чергу закріплені в трудовому законодавстві, всі ці норми утворюють найважливіший правовий інститут особливої частини трудового права, хоча, звичайно, не можна при цьому не враховувати, що під охороною праці у широкому сенсі слова слід розуміти все трудове право, оскільки всі його норми спрямовані на захист інтересів усіх працюючих.
У вузькому сенсі слова під охороною праці розуміється правовий інститут трудового права, що поєднує норми, які безпосередньо спрямовані на забезпечення умов праці, безпечних для життя і здоров'я працівників. Він включає наступні групи норм (підінститутів):
- Правила з техніки безпеки та виробничої санітарії;
- Спеціальні норми охорони праці осіб, які працюють у важких, шкідливих і небезпечних виробничих умовах;
- Норми з охорони праці жінок, неповнолітніх та осіб зниженою працездатністю;
- Норми, що регулюють діяльність органів державного нагляду і громадського контролю, а також що встановлюють відповідальність за порушення законодавства про охорону праці
- Норми, що регулюють планування та організацію роботи з охорони праці.
Право працівника на охорону праці
Кожен працівник має право на охорону праці, в тому числі:
а) на робоче місце, захищене від впливу шкідливих чи небезпечних виробничих факторів, які можуть викликати виробничу травму, професійне захворювання або зниження працездатності;
б) на відшкодування шкоди, заподіяної йому каліцтвом, професійним захворюванням або іншим ушкодженням здоров'я, пов'язаними з виконанням ним трудових обов'язків;
в) на отримання достовірної інформації від роботодавця або державних і громадських органів про стан умов та охорони праці на робочому місця працівника, про існуючий ризик ушкодження здоров'я, а також про вжиті заходи щодо його захисту від впливу шкідливих чи небезпечних виробничих факторів;
г) на відмову без будь-яких необгрунтованих наслідків для нього від виконання робіт у разі виникнення безпосередньої небезпеки для його життя і здоров'я до усунення цієї небезпеки;
д) на забезпечення засобами колективного та індивідуального захисту відповідно до вимог законодавчих та інших нормативних актів про охорону праці за рахунок коштів роботодавця;
е) на навчання безпечним методам і прийомам праці за рахунок коштів роботодавця;
ж) на професійну перепідготовку за рахунок коштів роботодавця у разі припинення діяльності або закриття підприємства, цеху, дільниці або ліквідації робочого місця внаслідок незадовільних умов праці, а також у разі втрати працездатності у зв'язку з нещасним випадком на виробництві або професійним захворюванням;
з) на проведення інспектування органами державного нагляду і контролю або громадського контролю умов і охорони праці, в тому числі за запитом працівника на його робочому місці;
і) на звернення зі скаргою у відповідні органи державної влади, а також у професійні спілки та інші уповноважені працівниками представницькі органи у зв'язку з незадовільними умовами та охороною праці;
к) на участь у перевірці та розгляді питань, пов'язаних з поліпшенням умов і охорони праці.
Усі виробничі приміщення, обладнання, технологічні процеси повинні відповідати вимогам забезпечення здорових і безпечних умов праці.
Вимоги до виробничого обладнання, так само як і до його розміщення та організації робочих місць, а також вимоги безпеки, які пред'являються до організації виробничих процесів і спрямовані на попередження виробничого травматизму, закріплюються в правилах з техніки безпеки. Перелік допускаються стандартами (санітарними нормами) рівнів концентрації та інших параметрів, небезпечних і шкідливих виробничих факторів, властивих виробничим процесами, містить норми виробничої санітарії, що запобігають виникненню професійних захворювань працівників.
Щоб вимоги охорони праці дотримувалися працівниками, на адміністрацію ВАТ «Казахтелеком» покладена проведення інструктажу.
За характером і часом проведення інструктаж працівників підрозділяється на: вступний, який проводиться з вступниками на роботу; повторний (періодично у встановлені терміни); позаплановий (поточний) - при зміні технологічного процесу або обладнання, за порушення правил охорони праці
Профілактика захворювань, що викликаються недостатньою освітленістю робочих місць.
Середовище, в якій працює людина, повинна задовольняти його фізіологічні, психологічні та естетичні потреби. Тільки за цієї умови можна домогтися максимальної продуктивності і безпеки праці.
Рівне і м'яке освітлення виробничих приміщень у поєднанні з чистотою і порядком, продумана організація та обладнання робочих місць, забарвлення машин і устаткування з урахуванням естетичних і психофізіологічних особливостей виконуваних робіт створюють гарний настрій, підвищують працездатність працівника і сприяють безпеки праці.
Освітлення - це невід'ємний елемент умов трудової діяльності людини. Раціональне освітлення виробничих приміщень та територій - одне з основних питань охорони праці. Хороше освітлення - це умова для зниження виробничого травматизму, забезпечення високопродуктивної праці і безпеки руху поїздів.
Природне світло по гігієнічних умов є найбільш прийнятним для очей людини. Крім того, сонячне світло благотворно впливає на безліч біологічних функцій організму.
Недостатня освітленість робочих місць викликає перенапруження очей при роботі, що призводить до швидкої стомлюваності, головних болів, погіршує якість роботи і знижує продуктивність праці. Може розвинутися ряд професійних захворювань: короткозорість, катаракта, тимчасова і навіть повна втрата зору. Крім того, недостатня освітленість робочих місць може стати причиною травматизму, так як при цьому у людини послаблюється увага, периферійний зір притупляється і загальна захисна реакція зменшується.
Як недостатня, так і підвищена освітленість негативно впливає на-віч.
Око погано переносить часті або різкі переходи до умов освітлення різної яскравості. Це залежить не тільки від реакції светоощущаегося апарату (почуттів засліплення), але і від втоми акомодаційні м'язів і м'язів райдужної оболонки, що регулюють ширину зіниці. Повторні і різкі скорочення цих м'язів можуть викликати відчуття втоми і болю в очах.
Профілактикою стомлення очей при роботі в умовах освітлення великої яскравості або значної контрастності є носіння димчастих окулярів або установок екранів - світлофільтрів, а також раціоналізація освітлення.
Залежно від джерела світла виробниче освітлення буває трьох видів: природне, здійснюване прямим і відбитим світлом неба, що потрапляє через світлові прорізи в зовнішніх огороджуючих конструкціях будівель; штучне (електричні лампи або прожектори); суміщене, при якому недостатнє за нормами природне освітлення доповнюється штучним.
Природний світло за своїм спектральним складом значно відрізняється від світла електричних ламп. Для природного світла характерна велика неуважність, що дуже сприятливо для зорових умов роботи. Природна освітленість істотно змінюється протягом дня в залежності від стану атмосфери.
Природне освітлення будівель може бути бокове, здійснюване через світлові прорізи в зовнішніх стінах, верхнє - через ліхтарі або прорізи у покритті будівель або комбіноване. Вибирають систему природного освітлення в залежності від призначення будівлі та її архітектурно-планувального, об'ємно-просторового і конструктивного рішень, технології та розряду зорової роботи; светокліматіческіх умов місця знаходження і його економічності.
Норми штучного освітлення встановлюють з умови забезпечення нормальної працездатності очі.
Штучне освітлення має такі різновиди, як робоче, аварійне, евакуаційне, охоронне або чергове.
Розрізняють такі види штучного освітлення: загальне, місцеве і комбіноване. Загальне освітлення призначене для освітлення всього приміщення або промислового майданчика. Місцеве освітлення влаштовується додатково до загального і концентрує світловий потік безпосередньо на робочих місцях. Поєднання місцевого і загального освітлень являє собою комбіноване освітлення.
Висновок
Представлена робота дозволяє зробити наступні висновки:
Фінансово-економічний аналіз являє собою процес дослідження фінансового стану й основних результатів господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення ефективного розвитку.
Об'єктами фінансового аналізу вважається фінансова інформація, яка відображає розмір прибутку і збитків зміни структури активів і пасивів, стан дебіторської та кредиторської заборгованості в цікавому періоді. Результатом проведення аналізу слід вважати висновок про фінансовий стан аналізованого суб'єкта.
Практика аналізу виробила основні правила читання фінансових звітів: горизонтальний, вертикальний, трендовий, аналіз основних показників, порівняльний аналіз, факторний.
Найшвидшим є факторний експрес-аналіз фінансово-господарського становища підприємства, який включає в себе короткий текстовий звіт і сукупність різних показників. За експрес-аналізу можна зробити висновки про доцільність поглибленого аналізу фінансового стану підприємства і про результати його діяльності.
Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є загальна оцінка фінансового положення і його зміни за звітний період, вивчення відповідності між активами та джерелами їх формування, раціональності їхнього розміщення й ефективності використання, визначення величини оборотного капіталу, її приросту (зменшення) і співвідношення з поточними зобов'язаннями, дотримання фінансово-розрахункової і кредитної дисципліни, вивчення структури активів підприємства і його зобов'язань, розрахунок оборотності поточних активів, у тому числі дебіторської заборгованості і запасів, визначення ліквідності балансу, абсолютних і відносних показників фінансової стійкості та платоспроможності підприємства, обчислення відносних показників прибутковості підприємства і факторів , що впливають на зміну їх рівня, визначення ділової активності підприємства, довгострокове і короткострокове прогнозування стійкості фінансового положення підприємства, тобто розробка його фінансової стратегії.
Розглянуте у другому розділі ВАТ «Казахтелеком" має такі результати за досліджуваний період 1998 - 2000 роки:
Проаналізувавши баланс ВАТ «Казахтелеком» за досліджуваний період можна зробити висновок, що у ВАТ підтримується концепція підвищеної платоспроможності, так як короткострокові зобов'язання більше швидко реалізованих активів. Слід висновок, баланс не ліквідний.
Чистий дохід ВАТ «Казахтелеком» одержав лише в 2000 р ., Який склав 2303654 тенге. Два попередніх роки 1998, 1999 року організація спрацювала на збиток. На це вплинуло ряд факторів: збільшення доходу від основної діяльності ( 2000 р .), Зростання з / с надаваних послуг ( 2000 р .). Важливу роль зіграло отримання доходу за курсовою різницею у 2000 р ., Яка склала 659 260, на відміну двох попередніх років - збиток: 1998 р . - 2270333 та 1999 р . - 4670537 тенге.
Управління дебіторською заборгованістю ВАТ покращився, якщо в 1998 р . середній період інкасації дебіторської заборгованості склав 59 днів, то в 2000 р . - 51 день, хоча в 1999 р . спостерігалося підвищення до 60 днів.
Тобто відстрочка платежів за рахунками фірми складала в 2000 р . 1 місяць і 21 день, на такий термін покупцям було надано споживчий кредит - маркетингова тактика ВАТ «Казахтелеком».
Якість управління кредиторською заборгованістю, так само покращився, якщо в 1998 р . ВАТ «Казахтелеком» оплачувало виставлені йому рахунки кредиторами та нараховані витрати за 150 днів (5 місяців), то в 2000 р . вже за 113 дня (3 місяці і 23 дні). Звідси так звана криза неплатежів в економіці РК. Але для ВАТ «Казахтелеком» це не так вже й погано, тому що операційний цикл на 3 року фінансувався за рахунок коштів кредиторів. Необхідно балансувати між фінансовою вигодою і етичними нормами у відносинах з діловими партнерами.
У третьому розділі внесені пропозиції щодо підвищення ефективності діяльності підприємства.
У підприємства дуже низькі коефіцієнти співвідношення власних і позикових коштів забезпеченості запасів власними джерелами фінансування, сталого фінансування. Всі вони визначаються низькою часткою капіталу та резервів у складі пасивів та основних засобів - у складі активів. Додатковий капітал як елемент капіталу і резервів - це джерело покриття дедалі більшого вартості основних засобів.
Таким чином, немає необхідності в якихось прийомах для оцінки загального рівня фінансової стійкості підприємства. Якщо достатні коефіцієнти забезпеченості запасів власними джерелами фінансування та реальної вартості майна, рівні всіх інших коефіцієнтів також можна вважати достатніми. Може виникнути питання, чи не можна обмежитися тільки двома названими коефіцієнтами, якщо інші похідні від них? Не можна, тому що структура активів і пасивів підприємства змінюється на іншу дату різниця між фактичними і нормальними рівнями коефіцієнтів буде іншою, ніж в аналізованому періоді. Всебічна оцінка фінансової стійкості забезпечується порівнянням фактичних значень з нормальними по всій сукупності коефіцієнтів. Крім того, при такому порівнянні видно всі фактори, що впливають на рівень коефіцієнтів. Наприклад, коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування може змінюватися під впливом змін вартості запасів, величини необоротних активів, суми капіталу і резервів. Знайти фактор, який можна реально використовувати для наближення фактичного рівня коефіцієнта до нормального - одне із завдань управління фінансової стійкості підприємства.
У процесі пошуку таких чинників може виявитися, що підприємству не треба шукати довгострокові позики і збільшувати власний капітал, а замість цього краще нарощувати короткострокові позикові кошти. В інших випадках, навпаки, може виникнути необхідність у збільшенні стійких джерел фінансування; якщо така можливість практично відсутня, підприємство змушене буде розглянути способи зменшення необоротних активів яких запасів.
Таким чином, коефіцієнти фінансової стійкості дозволяють не тільки оцінити один з аспектів фінансового стану підприємства. При правильному користуванні ними можна активно впливати на рівень фінансової стійкості, підвищувати його до мінімально необхідного, а якщо він фактично перевищує мінімально необхідний рівень, - використовувати цю ситуацію для поліпшення структури активів т пасивів.
Список літератури
1. Цивільний кодекс Республіки Казахстан.
2. Закон Республіки Казахстан про акціонерні товариства.
3. Конституція Республіки Казахстан.
4. Адамов В.Є. Факторний індексний аналіз. - М: Статистика, 1997 (461 с.)
5. Аналіз платоспроможності підприємства й організацій. Практичний посібник для державних і малих підприємств - М: 1998 (155 с.)
6. Аналіз господарської діяльності в промисловості: підручник І.А. Богданівська, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун та ін: Під громадською редакцією В.І. Стражева - Мінськ: Вишейшая школа, 1998 (256 с.)
7. Андрєєв В.А. Практичний аудит (довідковий посібник) - М: Економіка, 1999 (177 с.)
8. Андрєєв В.К., Степанюк Л.М., Остроухова В.І. Правове регулювання підприємницької діяльності: Навчальний посібник - М: Бух. Облік, 1996 (285 с.)
9. Артеменко В.Г., Белендір М.В. Фінансовий аналіз: навчальний посібник - видавництво «ДІС», НГАЕіУ і У, 2000 (254 с.)
10. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності - 2-е видання - М: Фінанси і статистика, 1997 (352 с.)
11. Балабанов І.Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. Навчальний посібник - М: Фінанси і статистика, 1998 (323 с.)
12. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: Пер. з англ (Науковий редактор перекладу чл. Кор. РАУ) І.І. Єлісєєва - М: Фінанси і статистика, 1996 (310 с.)
13. Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент. Повний курс. У 2-х т.: Пер. з англійської (під редакцією В. В. Ковальова - СПб: Економічна школа 1997. (16 - 21 с.)
14. Вознесенський Е.А. Фінанси як вартісна категорія-М: Фінанси і статистика, 1985 (430с.)
15. Герстнер П. Аналіз балансу: Переклад з нім. Н.А. Ревякіна (Под. редакцією М. Г. Філімонаова. - М: Економічне життя, 1926 (188 с.)
16. Глухів В.В., Бахрамов Ю.М. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник-СМПб: Видавництво «Спеціальна література», 1995 (257 с.)
17. Губер Т. Як читати баланс - М: Макиз, 1925 (421 с.)
18. Дюсембаев К.Ш. Аналіз фінансового стану підприємства - Алмати: Видавництво «Економіка», 1998 (326 с.)
19. Ержанов М.С., Ержанова С.М. Облікова політика на казахстанському підприємстві (практичний аспект) - Алмати: Видавничий дім «БІКО», 1997 (75 с.)
20. Єфімова О.В. Як аналізувати фінансове становище підприємства (практичний посібник) - «Бізнес - школа», Інтел - Синтез, 2000 (23 с.)
21. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз - М: Бух облік, 1996 (633 с.)
22. Зуділін А.П. Аналіз господарської діяльності підприємств розвинутих капіталістичних країн: Навчальний посібник - М: видавництво УДН, 1986 (757 с.)
23. Кипарисів Н.А. Основи балансоведенія - М: 1928 (459 с.)
24. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оцінка фінансового стану підприємства (фін. і бухг. Консультації контакт.) Інвест фонд, 1999.
25. Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства - М: Центр - економіки і маркетингу, 1999 (250 с.)
26. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз - М: Фінанси і статистика, 1998, (370 с.)
27. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності - М: Фінанси і статистика, 1999 (456 с.)
28. Ковальов В.В. Збірник завдань з фінансового аналізу: навчальний посібник - М: Фінанси і статистика, 1997 (131 с.)
29. Ковальов В.В., Патров В.В. Як читати баланс. - 3-е изд., Перераб. І доповнено - М: Фінанси і статистика, 1998 (293 с.)
30. Коласса Б. Управління фінансовою діяльністю п / п - М: ЮНИТИ, 1997, (297 с.)
31. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік, аналіз господарської діяльності і аудит - М: Перспектива, 1999 (212 с.)
32. Крейнина М.М. Фінансовий менеджмент М: видавництво «Справа і Сервіс», 1998 (302 с.)
33. Лоханіна І.М., Золкіна З.К. Основи аналізу фінансового стану підприємства, навчальний посібник - Ярославль, 1997 (289 с.)
34. Маркар'ян Е.А., Герасименко Г.П. Фінансовий аналіз - М: «ПРІОР», 1999 (110 с.)
35. Ніколаєв С.А. Проблема реальності балансу - Л: Економічна освіта, 1926 (265 с.)
36. Павлова Л.П. Фінансовий менеджмент - М: Шефра - М: 1996 (420 с.)
37. Палій В.Ф. Основи калькулювання - М: Фінанси і статистика, 1997 (113 с.)
38. Радостовец В.К. Фінансовий і управлінський облік на підприємстві - Алмати: НАК «Центраудіт», 1997. (369 с.)
39. Райфа Г. Аналіз рішень - М: 1977 (481 с.)
40. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства: Пер. з французької під ред. Л.П. Білих - М: Аудит, ЮНИТИ, 1997 (450 с.)
41. Родіонова В.М., Федотова М.А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції - М: Видавництво «Перспектива», 1998 (254 с.)
42. Рудановский А.П. Аналіз балансу, - М: Макиз, 1925 (316 с.)
43. Русак Н.А. «Аналіз фінансового стану підприємства» У підручнику «Аналіз господарської діяльності в промисловості» За заг. Ред. В.І. Стражева - Мінськ; 1999 (367 с.)
44. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Експертна діагностика і аудит фінансово - господарського стану підприємства - М: НКЦ «Перспектива», 1999 (131 с.)
45. Управління організацій під редакцією А.Г. Першнева, В.П. Румянцевої, Н.А. Саломатіна - 2-е вид. - М: Инфра - М, 1998 (385 с.)
46. Фельдман О.Б. Фінансовий аналіз діяльності підприємства - М: Іст-сервіс, 1998 (519 с.)
47. Фінансовий аналіз діяльності фірми - М: Іст - сервіс, 1999, - Кондраков Н.П. (122 с.)
48. Фінансовий менеджмент: Теорія і практика: підручник (під редакцією Є. С. Стоянової. - М: Видавництво «Перспектива», 1996 (155 с.)
49. Фінансовий менеджмент під редакцією Н.Ф. Самсонова, «Фінанси», М: 1999 (487 с.)
50. Фінансовий менеджмент. Журнал, вид. «Финпресс», січень 2001 (48 с.)
51. Чечета А.П. Аналіз фінансового стану підприємства (бух. Облік, 2000, № 5). (22 с.)
52. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. «Методика фінансового аналізу» - М: ИНФРА: 1998 (198 с.)
53. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу підприємства М: Науково - виробнича фірма «ЮНІ-Глоб» спільно з видавничо - поліграфічним об'єднанням «М.П.», 1998 (210 с.)
ГЛАВА 4. ОХОРОНА ПРАЦІ
Вивчення та розв'язання проблем, пов'язаних із забезпеченням здорових та безпечних умов, в яких протікає праця людини - одна з найбільш важливих завдань у розробці нових технологій і систем виробництва. Вивчення і виявлення можливих причин виробничих нещасних випадків, професійних захворювань, аварій, вибухів, пожеж, і розробка заходів та вимог, спрямованих на усунення цих причин дозволяють створити безпечні і сприятливі умови для праці людини. Комфортні і безпечні умови праці - один з основних факторів, що впливають на продуктивність і безпеку праці, здоров'я працівників.
Охорона праці - система забезпечення безпеки життя і здоров'я працівників у процесі трудової діяльності, що включає правові, соціально-економічні, організаційно-технічні, санітарно-гігієнічні, лікувально профілактичні, реабілітаційні та інші заходи.
Виражені в правовій формі і в першу чергу закріплені в трудовому законодавстві, всі ці норми утворюють найважливіший правовий інститут особливої частини трудового права, хоча, звичайно, не можна при цьому не враховувати, що під охороною праці у широкому сенсі слова слід розуміти все трудове право, оскільки всі його норми спрямовані на захист інтересів усіх працюючих.
У вузькому сенсі слова під охороною праці розуміється правовий інститут трудового права, що поєднує норми, які безпосередньо спрямовані на забезпечення умов праці, безпечних для життя і здоров'я працівників. Він включає наступні групи норм (підінститутів):
- Правила з техніки безпеки та виробничої санітарії;
- Спеціальні норми охорони праці осіб, які працюють у важких, шкідливих і небезпечних виробничих умовах;
- Норми з охорони праці жінок, неповнолітніх та осіб зниженою працездатністю;
- Норми, що регулюють діяльність органів державного нагляду і громадського контролю, а також що встановлюють відповідальність за порушення законодавства про охорону праці
- Норми, що регулюють планування та організацію роботи з охорони праці.
Право працівника на охорону праці
Кожен працівник має право на охорону праці, в тому числі:
а) на робоче місце, захищене від впливу шкідливих чи небезпечних виробничих факторів, які можуть викликати виробничу травму, професійне захворювання або зниження працездатності;
б) на відшкодування шкоди, заподіяної йому каліцтвом, професійним захворюванням або іншим ушкодженням здоров'я, пов'язаними з виконанням ним трудових обов'язків;
в) на отримання достовірної інформації від роботодавця або державних і громадських органів про стан умов та охорони праці на робочому місця працівника, про існуючий ризик ушкодження здоров'я, а також про вжиті заходи щодо його захисту від впливу шкідливих чи небезпечних виробничих факторів;
г) на відмову без будь-яких необгрунтованих наслідків для нього від виконання робіт у разі виникнення безпосередньої небезпеки для його життя і здоров'я до усунення цієї небезпеки;
д) на забезпечення засобами колективного та індивідуального захисту відповідно до вимог законодавчих та інших нормативних актів про охорону праці за рахунок коштів роботодавця;
е) на навчання безпечним методам і прийомам праці за рахунок коштів роботодавця;
ж) на професійну перепідготовку за рахунок коштів роботодавця у разі припинення діяльності або закриття підприємства, цеху, дільниці або ліквідації робочого місця внаслідок незадовільних умов праці, а також у разі втрати працездатності у зв'язку з нещасним випадком на виробництві або професійним захворюванням;
з) на проведення інспектування органами державного нагляду і контролю або громадського контролю умов і охорони праці, в тому числі за запитом працівника на його робочому місці;
і) на звернення зі скаргою у відповідні органи державної влади, а також у професійні спілки та інші уповноважені працівниками представницькі органи у зв'язку з незадовільними умовами та охороною праці;
к) на участь у перевірці та розгляді питань, пов'язаних з поліпшенням умов і охорони праці.
Усі виробничі приміщення, обладнання, технологічні процеси повинні відповідати вимогам забезпечення здорових і безпечних умов праці.
Вимоги до виробничого обладнання, так само як і до його розміщення та організації робочих місць, а також вимоги безпеки, які пред'являються до організації виробничих процесів і спрямовані на попередження виробничого травматизму, закріплюються в правилах з техніки безпеки. Перелік допускаються стандартами (санітарними нормами) рівнів концентрації та інших параметрів, небезпечних і шкідливих виробничих факторів, властивих виробничим процесами, містить норми виробничої санітарії, що запобігають виникненню професійних захворювань працівників.
Щоб вимоги охорони праці дотримувалися працівниками, на адміністрацію ВАТ «Казахтелеком» покладена проведення інструктажу.
За характером і часом проведення інструктаж працівників підрозділяється на: вступний, який проводиться з вступниками на роботу; повторний (періодично у встановлені терміни); позаплановий (поточний) - при зміні технологічного процесу або обладнання, за порушення правил охорони праці
Профілактика захворювань, що викликаються недостатньою освітленістю робочих місць.
Середовище, в якій працює людина, повинна задовольняти його фізіологічні, психологічні та естетичні потреби. Тільки за цієї умови можна домогтися максимальної продуктивності і безпеки праці.
Рівне і м'яке освітлення виробничих приміщень у поєднанні з чистотою і порядком, продумана організація та обладнання робочих місць, забарвлення машин і устаткування з урахуванням естетичних і психофізіологічних особливостей виконуваних робіт створюють гарний настрій, підвищують працездатність працівника і сприяють безпеки праці.
Освітлення - це невід'ємний елемент умов трудової діяльності людини. Раціональне освітлення виробничих приміщень та територій - одне з основних питань охорони праці. Хороше освітлення - це умова для зниження виробничого травматизму, забезпечення високопродуктивної праці і безпеки руху поїздів.
Природне світло по гігієнічних умов є найбільш прийнятним для очей людини. Крім того, сонячне світло благотворно впливає на безліч біологічних функцій організму.
Недостатня освітленість робочих місць викликає перенапруження очей при роботі, що призводить до швидкої стомлюваності, головних болів, погіршує якість роботи і знижує продуктивність праці. Може розвинутися ряд професійних захворювань: короткозорість, катаракта, тимчасова і навіть повна втрата зору. Крім того, недостатня освітленість робочих місць може стати причиною травматизму, так як при цьому у людини послаблюється увага, периферійний зір притупляється і загальна захисна реакція зменшується.
Як недостатня, так і підвищена освітленість негативно впливає на-віч.
Око погано переносить часті або різкі переходи до умов освітлення різної яскравості. Це залежить не тільки від реакції светоощущаегося апарату (почуттів засліплення), але і від втоми акомодаційні м'язів і м'язів райдужної оболонки, що регулюють ширину зіниці. Повторні і різкі скорочення цих м'язів можуть викликати відчуття втоми і болю в очах.
Профілактикою стомлення очей при роботі в умовах освітлення великої яскравості або значної контрастності є носіння димчастих окулярів або установок екранів - світлофільтрів, а також раціоналізація освітлення.
Залежно від джерела світла виробниче освітлення буває трьох видів: природне, здійснюване прямим і відбитим світлом неба, що потрапляє через світлові прорізи в зовнішніх огороджуючих конструкціях будівель; штучне (електричні лампи або прожектори); суміщене, при якому недостатнє за нормами природне освітлення доповнюється штучним.
Природний світло за своїм спектральним складом значно відрізняється від світла електричних ламп. Для природного світла характерна велика неуважність, що дуже сприятливо для зорових умов роботи. Природна освітленість істотно змінюється протягом дня в залежності від стану атмосфери.
Природне освітлення будівель може бути бокове, здійснюване через світлові прорізи в зовнішніх стінах, верхнє - через ліхтарі або прорізи у покритті будівель або комбіноване. Вибирають систему природного освітлення в залежності від призначення будівлі та її архітектурно-планувального, об'ємно-просторового і конструктивного рішень, технології та розряду зорової роботи; светокліматіческіх умов місця знаходження і його економічності.
Норми штучного освітлення встановлюють з умови забезпечення нормальної працездатності очі.
Штучне освітлення має такі різновиди, як робоче, аварійне, евакуаційне, охоронне або чергове.
Розрізняють такі види штучного освітлення: загальне, місцеве і комбіноване. Загальне освітлення призначене для освітлення всього приміщення або промислового майданчика. Місцеве освітлення влаштовується додатково до загального і концентрує світловий потік безпосередньо на робочих місцях. Поєднання місцевого і загального освітлень являє собою комбіноване освітлення.
Висновок
Представлена робота дозволяє зробити наступні висновки:
Фінансово-економічний аналіз являє собою процес дослідження фінансового стану й основних результатів господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення ефективного розвитку.
Об'єктами фінансового аналізу вважається фінансова інформація, яка відображає розмір прибутку і збитків зміни структури активів і пасивів, стан дебіторської та кредиторської заборгованості в цікавому періоді. Результатом проведення аналізу слід вважати висновок про фінансовий стан аналізованого суб'єкта.
Практика аналізу виробила основні правила читання фінансових звітів: горизонтальний, вертикальний, трендовий, аналіз основних показників, порівняльний аналіз, факторний.
Найшвидшим є факторний експрес-аналіз фінансово-господарського становища підприємства, який включає в себе короткий текстовий звіт і сукупність різних показників. За експрес-аналізу можна зробити висновки про доцільність поглибленого аналізу фінансового стану підприємства і про результати його діяльності.
Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є загальна оцінка фінансового положення і його зміни за звітний період, вивчення відповідності між активами та джерелами їх формування, раціональності їхнього розміщення й ефективності використання, визначення величини оборотного капіталу, її приросту (зменшення) і співвідношення з поточними зобов'язаннями, дотримання фінансово-розрахункової і кредитної дисципліни, вивчення структури активів підприємства і його зобов'язань, розрахунок оборотності поточних активів, у тому числі дебіторської заборгованості і запасів, визначення ліквідності балансу, абсолютних і відносних показників фінансової стійкості та платоспроможності підприємства, обчислення відносних показників прибутковості підприємства і факторів , що впливають на зміну їх рівня, визначення ділової активності підприємства, довгострокове і короткострокове прогнозування стійкості фінансового положення підприємства, тобто розробка його фінансової стратегії.
Розглянуте у другому розділі ВАТ «Казахтелеком" має такі результати за досліджуваний період 1998 - 2000 роки:
Проаналізувавши баланс ВАТ «Казахтелеком» за досліджуваний період можна зробити висновок, що у ВАТ підтримується концепція підвищеної платоспроможності, так як короткострокові зобов'язання більше швидко реалізованих активів. Слід висновок, баланс не ліквідний.
Чистий дохід ВАТ «Казахтелеком» одержав лише в
Управління дебіторською заборгованістю ВАТ покращився, якщо в
Тобто відстрочка платежів за рахунками фірми складала в
Якість управління кредиторською заборгованістю, так само покращився, якщо в
У третьому розділі внесені пропозиції щодо підвищення ефективності діяльності підприємства.
У підприємства дуже низькі коефіцієнти співвідношення власних і позикових коштів забезпеченості запасів власними джерелами фінансування, сталого фінансування. Всі вони визначаються низькою часткою капіталу та резервів у складі пасивів та основних засобів - у складі активів. Додатковий капітал як елемент капіталу і резервів - це джерело покриття дедалі більшого вартості основних засобів.
Таким чином, немає необхідності в якихось прийомах для оцінки загального рівня фінансової стійкості підприємства. Якщо достатні коефіцієнти забезпеченості запасів власними джерелами фінансування та реальної вартості майна, рівні всіх інших коефіцієнтів також можна вважати достатніми. Може виникнути питання, чи не можна обмежитися тільки двома названими коефіцієнтами, якщо інші похідні від них? Не можна, тому що структура активів і пасивів підприємства змінюється на іншу дату різниця між фактичними і нормальними рівнями коефіцієнтів буде іншою, ніж в аналізованому періоді. Всебічна оцінка фінансової стійкості забезпечується порівнянням фактичних значень з нормальними по всій сукупності коефіцієнтів. Крім того, при такому порівнянні видно всі фактори, що впливають на рівень коефіцієнтів. Наприклад, коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування може змінюватися під впливом змін вартості запасів, величини необоротних активів, суми капіталу і резервів. Знайти фактор, який можна реально використовувати для наближення фактичного рівня коефіцієнта до нормального - одне із завдань управління фінансової стійкості підприємства.
У процесі пошуку таких чинників може виявитися, що підприємству не треба шукати довгострокові позики і збільшувати власний капітал, а замість цього краще нарощувати короткострокові позикові кошти. В інших випадках, навпаки, може виникнути необхідність у збільшенні стійких джерел фінансування; якщо така можливість практично відсутня, підприємство змушене буде розглянути способи зменшення необоротних активів яких запасів.
Таким чином, коефіцієнти фінансової стійкості дозволяють не тільки оцінити один з аспектів фінансового стану підприємства. При правильному користуванні ними можна активно впливати на рівень фінансової стійкості, підвищувати його до мінімально необхідного, а якщо він фактично перевищує мінімально необхідний рівень, - використовувати цю ситуацію для поліпшення структури активів т пасивів.
Список літератури
1. Цивільний кодекс Республіки Казахстан.
2. Закон Республіки Казахстан про акціонерні товариства.
3. Конституція Республіки Казахстан.
4. Адамов В.Є. Факторний індексний аналіз. - М: Статистика, 1997 (461 с.)
5. Аналіз платоспроможності підприємства й організацій. Практичний посібник для державних і малих підприємств - М: 1998 (155 с.)
6. Аналіз господарської діяльності в промисловості: підручник І.А. Богданівська, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун та ін: Під громадською редакцією В.І. Стражева - Мінськ: Вишейшая школа, 1998 (256 с.)
7. Андрєєв В.А. Практичний аудит (довідковий посібник) - М: Економіка, 1999 (177 с.)
8. Андрєєв В.К., Степанюк Л.М., Остроухова В.І. Правове регулювання підприємницької діяльності: Навчальний посібник - М: Бух. Облік, 1996 (285 с.)
9. Артеменко В.Г., Белендір М.В. Фінансовий аналіз: навчальний посібник - видавництво «ДІС», НГАЕіУ і У, 2000 (254 с.)
10. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності - 2-е видання - М: Фінанси і статистика, 1997 (352 с.)
11. Балабанов І.Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. Навчальний посібник - М: Фінанси і статистика, 1998 (323 с.)
12. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: Пер. з англ (Науковий редактор перекладу чл. Кор. РАУ) І.І. Єлісєєва - М: Фінанси і статистика, 1996 (310 с.)
13. Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент. Повний курс. У 2-х т.: Пер. з англійської (під редакцією В. В. Ковальова - СПб: Економічна школа 1997. (16 - 21 с.)
14. Вознесенський Е.А. Фінанси як вартісна категорія-М: Фінанси і статистика, 1985 (430с.)
15. Герстнер П. Аналіз балансу: Переклад з нім. Н.А. Ревякіна (Под. редакцією М. Г. Філімонаова. - М: Економічне життя, 1926 (188 с.)
16. Глухів В.В., Бахрамов Ю.М. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник-СМПб: Видавництво «Спеціальна література», 1995 (257 с.)
17. Губер Т. Як читати баланс - М: Макиз, 1925 (421 с.)
18. Дюсембаев К.Ш. Аналіз фінансового стану підприємства - Алмати: Видавництво «Економіка», 1998 (326 с.)
19. Ержанов М.С., Ержанова С.М. Облікова політика на казахстанському підприємстві (практичний аспект) - Алмати: Видавничий дім «БІКО», 1997 (75 с.)
20. Єфімова О.В. Як аналізувати фінансове становище підприємства (практичний посібник) - «Бізнес - школа», Інтел - Синтез, 2000 (23 с.)
21. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз - М: Бух облік, 1996 (633 с.)
22. Зуділін А.П. Аналіз господарської діяльності підприємств розвинутих капіталістичних країн: Навчальний посібник - М: видавництво УДН, 1986 (757 с.)
23. Кипарисів Н.А. Основи балансоведенія - М: 1928 (459 с.)
24. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оцінка фінансового стану підприємства (фін. і бухг. Консультації контакт.) Інвест фонд, 1999.
25. Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства - М: Центр - економіки і маркетингу, 1999 (250 с.)
26. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз - М: Фінанси і статистика, 1998, (370 с.)
27. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності - М: Фінанси і статистика, 1999 (456 с.)
28. Ковальов В.В. Збірник завдань з фінансового аналізу: навчальний посібник - М: Фінанси і статистика, 1997 (131 с.)
29. Ковальов В.В., Патров В.В. Як читати баланс. - 3-е изд., Перераб. І доповнено - М: Фінанси і статистика, 1998 (293 с.)
30. Коласса Б. Управління фінансовою діяльністю п / п - М: ЮНИТИ, 1997, (297 с.)
31. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік, аналіз господарської діяльності і аудит - М: Перспектива, 1999 (212 с.)
32. Крейнина М.М. Фінансовий менеджмент М: видавництво «Справа і Сервіс», 1998 (302 с.)
33. Лоханіна І.М., Золкіна З.К. Основи аналізу фінансового стану підприємства, навчальний посібник - Ярославль, 1997 (289 с.)
34. Маркар'ян Е.А., Герасименко Г.П. Фінансовий аналіз - М: «ПРІОР», 1999 (110 с.)
35. Ніколаєв С.А. Проблема реальності балансу - Л: Економічна освіта, 1926 (265 с.)
36. Павлова Л.П. Фінансовий менеджмент - М: Шефра - М: 1996 (420 с.)
37. Палій В.Ф. Основи калькулювання - М: Фінанси і статистика, 1997 (113 с.)
38. Радостовец В.К. Фінансовий і управлінський облік на підприємстві - Алмати: НАК «Центраудіт», 1997. (369 с.)
39. Райфа Г. Аналіз рішень - М: 1977 (481 с.)
40. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства: Пер. з французької під ред. Л.П. Білих - М: Аудит, ЮНИТИ, 1997 (450 с.)
41. Родіонова В.М., Федотова М.А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції - М: Видавництво «Перспектива», 1998 (254 с.)
42. Рудановский А.П. Аналіз балансу, - М: Макиз, 1925 (316 с.)
43. Русак Н.А. «Аналіз фінансового стану підприємства» У підручнику «Аналіз господарської діяльності в промисловості» За заг. Ред. В.І. Стражева - Мінськ; 1999 (367 с.)
44. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Експертна діагностика і аудит фінансово - господарського стану підприємства - М: НКЦ «Перспектива», 1999 (131 с.)
45. Управління організацій під редакцією А.Г. Першнева, В.П. Румянцевої, Н.А. Саломатіна - 2-е вид. - М: Инфра - М, 1998 (385 с.)
46. Фельдман О.Б. Фінансовий аналіз діяльності підприємства - М: Іст-сервіс, 1998 (519 с.)
47. Фінансовий аналіз діяльності фірми - М: Іст - сервіс, 1999, - Кондраков Н.П. (122 с.)
48. Фінансовий менеджмент: Теорія і практика: підручник (під редакцією Є. С. Стоянової. - М: Видавництво «Перспектива», 1996 (155 с.)
49. Фінансовий менеджмент під редакцією Н.Ф. Самсонова, «Фінанси», М: 1999 (487 с.)
50. Фінансовий менеджмент. Журнал, вид. «Финпресс», січень 2001 (48 с.)
51. Чечета А.П. Аналіз фінансового стану підприємства (бух. Облік, 2000, № 5). (22 с.)
52. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. «Методика фінансового аналізу» - М: ИНФРА: 1998 (198 с.)
53. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу підприємства М: Науково - виробнича фірма «ЮНІ-Глоб» спільно з видавничо - поліграфічним об'єднанням «М.П.», 1998 (210 с.)