Московський кооперативний технікум
МСПК
Очне відділення
Курсова робота з дисципліни:
«Аналіз фінансово-господарської
діяльності »
на тему:
«Аналіз фінансового стану
підприємства »
на матеріалах: ВАТ «Крафтвей»
Виконала: студентка 3 курсу
групи Б-32
Хлюпін С.А.
Перевірила: викладач
Руссінковская Є.Я.
2004
Зміст:
Введення ................................ 3
1. Сутність і призначення аналізу фінансового стану підприємства .............. 4
1.1. Поняття, значення і завдання аналізу фінансового стану ....................... 4
1.2. Інформаційна база для аналізу фінансового стану ........................... 7
2. Методика аналізу фінансового стану ВАТ «Крафтвей ».......................... 8
2.1. Загальна характеристика підприємства ...... 8
2.2. Зміст аналізу ................... 9
2.3. Загальна оцінка структури й динаміки бухгалтерського балансу ...................... 10
2.3.1. Актив балансу ....................... 11
2.3.2. Пасив балансу ...................... 13
2.4. Аналіз ліквідності підприємства ....... 17
2.4.1. Оцінка ліквідності балансу ............ 18
2.4.2. Аналіз руху грошових коштів ........ 21
3. Висновки і пропозиції ................ 24
Список використаної літератури ....... 26
Введення
Ринкова економіка в Російській Федерації набирає все більшої сили. Разом з нею набирає силу і конкуренція як основний механізм регулювання господарського процесу.
У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарського суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених в результатах його функціонування.
Щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства так і існуючих потенційних конкурентів. Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, якою мірою гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні. Однак одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не досить для успішного функціонування підприємства та досягнення ним поставленої мети.
Конкурентоспроможність підприємству може забезпечити тільки правильне управління рухом фінансових ресурсів і капіталу, що знаходяться на розпорядженні.
У ринковій економіці давно вже сформувалася самостійний напрям дозволяє вирішувати ряд поставлених вами завдань, відоме як «Фінансове управління» або «Фінансовий менеджмент».
Фінансовий менеджмент як наука має складну структуру. Однією із складових його частин є фінансовий аналіз, що базується на даних бухгалтерського обліку і оцінках майбутніх чинників господарського життя. Зв'язок бухгалтерського обліку з управлінням очевидна. Управляти - значить приймати рішення. Управляти - значить передбачати, а для цього необхідно володіти гідною інформацією.
У зв'язку з цим бухгалтерська звітність стає інформаційною основою подальших аналітичних розрахунків, необхідних для прийняття управлінських рішень.
Рішення фінансового характеру точні настільки, наскільки хороша і об'єктивна інформаційна база.
Фінансовий менеджмент базується на кількох основних концепціях: тимчасова цінність грошових ресурсів, грошові потоки, фінансовий ризик, ціна капіталу, ефективний ринок і ін
Для фінансового менеджера тимчасова цінність грошових ресурсів має особливе значення, оскільки в аналітичних розрахунках доводиться порівнювати грошові потоки, що обертаються в різні періоди часу.
У справжніх умовах фінансовий менеджер стає одним з ключових фігур на підприємстві. Він відповідальний за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання того чи іншого способу вирішення прийнятого керівництвом підприємства, і пропозиції найбільш прийнятного варіанту дії.
Діяльність фінансового менеджера в загальному вигляді може бути представлена наступними напрямками: загальний фінансовий аналіз та планування; забезпечення підприємства фінансовими ресурсами (управління джерелами коштів), розподіл фінансових ресурсів.
Отже, успішне фінансове управління направлено на:
· Виживання фірми в умовах конкурентної боротьби;
· Запобігання банкрутства і великих фінансових невдач;
· Лідерок в боротьбі з конкурентами;
· Прийнятні темпи зростання економічного потенціалу фірми;
· Зростання обсягів виробництва та реалізації;
· Максимізація прибутку;
· Мінімізація витрат;
· Забезпечення рентабельної роботи фірми;
Мета даної курсової роботи полягає у вивченні методів аналізу фінансового стану, як інструментів прийняття управлінського рішення і вироблення, на цій основі, практичних рекомендацій та висновків.
Об'єктом курсового дослідження є державне спеціалізоване ремонтно-будівельне управління «Крафтвей» Основними завданнями підприємства є:
§ будівництво і введення в дію виробничих потужностей та об'єктів соціальної сфери, випуск продукції, надання послуг населенню, випуск товарів народного споживання;
§ виконання завдань зі створення виробничих потужностей для державних потреб і конверсії;
§ виконання робіт у надзвичайних ситуаціях стихійного характеру.
Предметом дослідження є сама методика аналізу фінансової діяльності та практика застосування її в управлінській діяльності.
Аналізований період охоплює два роки роботи підприємства, тобто 2002 і 2003 роки.
У процесі підготовки курсової роботи використовувалися матеріали бухгалтерської звітності і різні методичні джерела (бухгалтерський баланс з додатками, статична звітність затверджені Мінфіном і Держкомстатом Російської Федерації).
1. Сутність і призначення аналізу
фінансового стану підприємства
1.1. Поняття, значення і завдання аналізу фінансового
стану
Господарюючий суб'єкт здійснює свою виробничу діяльність на ринку самостійно, але в умовах конкуренції. Конкуренція являє собою змагальність господарюючих суб'єктів, коли їхні самостійні дії ефективно обмежують можливість кожного з них впливати на загальні умови обігу товарів на даному ринку і стимулюють виробництво тих товарів, які потрібні споживачеві. Ринкові регулятори, з'єднуючись із конкуренцією, утворять єдиний механізм господарювання, що змушує виробника враховувати інтереси і запити споживача. Господарюючі суб'єкти вступають між собою в конкурентні відносини в боротьбі за споживача. Господарюючий суб'єкт, що програв у боротьбі, звичайно стає банкрутом.
Під банкрутством господарюючого суб'єкта розуміється нездатність його задовольнити вимоги кредиторів по оплаті товарів (послуг), забезпечити обов'язкові платежі в бюджет і позабюджетні фонди в зв'язку з перевищенням зобов'язань боржника над його майном. Щоб не стати банкрутом, господарюючий суб'єкт повинен постійно стежити за господарською ситуацією на ринку і забезпечувати собі високу стійкість. Одним з необхідних умов для забезпечення конкурентоспроможності є аналіз комерційної діяльності, у тому числі аналіз фінансового стану, так як він дозволяє виявити найбільш складні проблеми керування підприємства в цілому і його фінансових ресурсах зокрема.
Аналіз фінансового стану являє собою глибоке, науково-обгрунтоване дослідження фінансових відносин і руху фінансових ресурсів у єдиному виробничо-торговельному процесі. Слід розрізняти поняття «фінансовий аналіз» і «аналіз фінансового стану підприємства». Фінансовий аналіз - більш широке поняття, тому що він включає поряд з аналізом фінансового стану ще й аналіз формування та розподілу прибутку, собівартості продукції, реалізації й інші питання. Аналіз фінансового стану - це частина фінансового аналізу. Фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідної для нормального виробничого, комерційної та інших видів діяльності підприємства, доцільністю й ефективністю їхнього розміщення й використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими суб'єктами господарювання платоспроможністю й фінансовою стійкістю. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі свідчить про його гарне фінансове становище.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.
Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої комерційної й фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку, як наслідок погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства.
Стійке фінансове становище, у свою чергу, справляє позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність, як складова частина господарської діяльності, повинна бути спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективне його використання.
Істотна роль у досягненні стабільного фінансового становища належить аналізу. Розрізняють внутрішній і зовнішній аналіз фінансового становища.
Внутрішній аналіз здійснюється для потреб керування підприємством. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб створити умови для нормального функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення ризику банкрутства.
Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі публікацій звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.
Основними задачами як внутрішнього, так і зовнішнього аналізу є:
Ø загальна оцінка фінансового положення і факторів його зміни;
Ø вивчення відповідності між засобами й джерелами, раціональності їхнього розміщення й ефективності використання;
Ø дотримання фінансової, розрахункової та кредитної дисципліни;
Ø визначення ліквідності та фінансової стійкості підприємства;
Ø довгострокове і короткострокове прогнозування стійкості фінансового становища.
Для вирішення цих задач вивчаються:
ü наявність, склад і структура засобів підприємства; причини й наслідки їхньої зміни; наявність, склад і структура джерел засобів підприємства; причини й наслідки їхньої зміни;
ü стан, структура й зміна довгострокових активів;
ü наявність, структура поточних активів у сферах виробництва й обігу, причини й наслідки їхньої зміни;
ü ліквідність і якість дебіторської заборгованості;
ü наявність, склад і структура джерел засобів, причини й наслідки їхньої зміни;
ü платоспроможність і фінансова гнучкість.
Аналіз фінансового стану грунтується, головним чином, на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид.
Відносні показники аналізованого підприємства можна порівнювати:
vc загальноприйнятими «нормами» для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;
vc аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;
v з аналогічними даними за попередні роки для вивчення поліпшення або погіршення фінансового стану.
1.2. Інформаційна база для аналізу фінансового
стану
Інформаційною базою для проведення аналізу фінансово-економічного стану підприємства служить бухгалтерська звітність. Звітність організації (господарюючого суб'єкта) - це система показників, що характеризує результати й відбиває умови її роботи за минулий період.
У звітність включені всі види поточного обліку: бухгалтерський, статистичний і оперативно-технічний. Завдяки цьому, забезпечується можливість відбиття у звітності всього різноманіття підприємницької діяльності підприємства.
За характером відомостей, що містяться у звітах, розрізняють управлінську (внутрішню) і фінансову (зовнішню) звітності. Управлінська звітність-відомості про внутрішньовиробничих інформаційних потоках, що характеризують обсяг, структуру та швидкість товарного обігу і виробництва, витратах, втрати, доходи; відомості про діяльність операційної системи підприємства. Фінансова звітність - відомості про господарську діяльність організації в цілому, службовці для інформування зовнішніх користувачів.
До фінансової звітності пред'являється ряд вимог. Основні з них:
· Доречність і достовірність інформації;
· Значимість даної звітності.
Аналіз фінансово-економічного стану підприємства в основному базується на фінансовій (зовнішньої) бухгалтерської звітності підприємства.
Фінансова бухгалтерська звітність складається з декількох утворюють єдине ціле звітних документів:
Ø бухгалтерського балансу, форма № 1;
Ø звіту про прибутки та збитки, форма № 2;
Ø звіту про рух капіталу, форма № 3;
Ø звіту про рух грошових коштів, форма № 4;
Ø додаток до бухгалтерського балансу, форма № 5
Оскільки фінансова звітність - це документи, що показують результати діяльності організації за певний період у минулому, то часто в зовнішніх аналітиків немає іншого виходу, крім як оцінювати нинішній стан, грунтуючись на застарілих даних. З огляду на те, що аналітики зацікавлені перш за все в отриманні інформації про те, що відбувається зараз і найімовірніше відбудеться в майбутньому, а не про те, що трапилося в минулому, то вони не повинні екстраполювати історичну інформацію на нинішні умови й тим більше робити на її основі прогнози відносно майбутнього.
2. Методика аналізу фінансового
стану ВАТ «Крафтвей»
2.1. Загальна характеристика підприємства
Організаційно правова форма підприємства - відкрите акціонерне товариство.
Ліцензія на здійснення будівельних робіт, видана на підставі рішення федерального ліцензійного центру 2 грудня 2002р. надає підприємству право на здійснення наступних видів робіт:
1. Виконання проектних робіт для будівель і споруд другого рівня відповідальності - будівельне проектування і конструювання (будівельні конструкції, вузли і деталі; фундаменти.)
2. Виконання будівельно-монтажних робіт для будівель і споруд другого рівня відповідальності - зведення несучих та огороджуючих конструкцій будівель і споруд (монтаж металоконструкцій і установка арматури.)
3. Виробництво окремих видів будівельних матеріалів, конструкцій і виробів - виробництво несучих металевих будівельних конструкцій і виробів першої і другої групи (виготовлення металоконструкцій і виробів для мостів, шляхопроводів, тунелів, морських і річкових причальних споруд.)
4. Інжинірингові послуги - розробка тендерної документації для підрядних торгів (проведення попередніх досліджень, сприяння у проведенні торгів, розробка умов перед кваліфікаційного відбору претендентів, експертиза оферт, видача рекомендацій щодо визначення переможця торгів, консультації за умовами контракту.) МСПК
Очне відділення
Курсова робота з дисципліни:
«Аналіз фінансово-господарської
діяльності »
на тему:
«Аналіз фінансового стану
підприємства »
на матеріалах: ВАТ «Крафтвей»
Виконала: студентка 3 курсу
групи Б-32
Хлюпін С.А.
Перевірила: викладач
Руссінковская Є.Я.
2004
Зміст:
Введення ................................ 3
1. Сутність і призначення аналізу фінансового стану підприємства .............. 4
1.1. Поняття, значення і завдання аналізу фінансового стану ....................... 4
1.2. Інформаційна база для аналізу фінансового стану ........................... 7
2. Методика аналізу фінансового стану ВАТ «Крафтвей ».......................... 8
2.1. Загальна характеристика підприємства ...... 8
2.2. Зміст аналізу ................... 9
2.3. Загальна оцінка структури й динаміки бухгалтерського балансу ...................... 10
2.3.1. Актив балансу ....................... 11
2.3.2. Пасив балансу ...................... 13
2.4. Аналіз ліквідності підприємства ....... 17
2.4.1. Оцінка ліквідності балансу ............ 18
2.4.2. Аналіз руху грошових коштів ........ 21
3. Висновки і пропозиції ................ 24
Список використаної літератури ....... 26
Введення
Ринкова економіка в Російській Федерації набирає все більшої сили. Разом з нею набирає силу і конкуренція як основний механізм регулювання господарського процесу.
У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарського суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених в результатах його функціонування.
Щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства так і існуючих потенційних конкурентів. Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, якою мірою гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні. Однак одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не досить для успішного функціонування підприємства та досягнення ним поставленої мети.
Конкурентоспроможність підприємству може забезпечити тільки правильне управління рухом фінансових ресурсів і капіталу, що знаходяться на розпорядженні.
У ринковій економіці давно вже сформувалася самостійний напрям дозволяє вирішувати ряд поставлених вами завдань, відоме як «Фінансове управління» або «Фінансовий менеджмент».
Фінансовий менеджмент як наука має складну структуру. Однією із складових його частин є фінансовий аналіз, що базується на даних бухгалтерського обліку і оцінках майбутніх чинників господарського життя. Зв'язок бухгалтерського обліку з управлінням очевидна. Управляти - значить приймати рішення. Управляти - значить передбачати, а для цього необхідно володіти гідною інформацією.
У зв'язку з цим бухгалтерська звітність стає інформаційною основою подальших аналітичних розрахунків, необхідних для прийняття управлінських рішень.
Рішення фінансового характеру точні настільки, наскільки хороша і об'єктивна інформаційна база.
Фінансовий менеджмент базується на кількох основних концепціях: тимчасова цінність грошових ресурсів, грошові потоки, фінансовий ризик, ціна капіталу, ефективний ринок і ін
Для фінансового менеджера тимчасова цінність грошових ресурсів має особливе значення, оскільки в аналітичних розрахунках доводиться порівнювати грошові потоки, що обертаються в різні періоди часу.
У справжніх умовах фінансовий менеджер стає одним з ключових фігур на підприємстві. Він відповідальний за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання того чи іншого способу вирішення прийнятого керівництвом підприємства, і пропозиції найбільш прийнятного варіанту дії.
Діяльність фінансового менеджера в загальному вигляді може бути представлена наступними напрямками: загальний фінансовий аналіз та планування; забезпечення підприємства фінансовими ресурсами (управління джерелами коштів), розподіл фінансових ресурсів.
Отже, успішне фінансове управління направлено на:
· Виживання фірми в умовах конкурентної боротьби;
· Запобігання банкрутства і великих фінансових невдач;
· Лідерок в боротьбі з конкурентами;
· Прийнятні темпи зростання економічного потенціалу фірми;
· Зростання обсягів виробництва та реалізації;
· Максимізація прибутку;
· Мінімізація витрат;
· Забезпечення рентабельної роботи фірми;
Мета даної курсової роботи полягає у вивченні методів аналізу фінансового стану, як інструментів прийняття управлінського рішення і вироблення, на цій основі, практичних рекомендацій та висновків.
Об'єктом курсового дослідження є державне спеціалізоване ремонтно-будівельне управління «Крафтвей» Основними завданнями підприємства є:
§ будівництво і введення в дію виробничих потужностей та об'єктів соціальної сфери, випуск продукції, надання послуг населенню, випуск товарів народного споживання;
§ виконання завдань зі створення виробничих потужностей для державних потреб і конверсії;
§ виконання робіт у надзвичайних ситуаціях стихійного характеру.
Предметом дослідження є сама методика аналізу фінансової діяльності та практика застосування її в управлінській діяльності.
Аналізований період охоплює два роки роботи підприємства, тобто 2002 і 2003 роки.
У процесі підготовки курсової роботи використовувалися матеріали бухгалтерської звітності і різні методичні джерела (бухгалтерський баланс з додатками, статична звітність затверджені Мінфіном і Держкомстатом Російської Федерації).
1. Сутність і призначення аналізу
фінансового стану підприємства
1.1. Поняття, значення і завдання аналізу фінансового
стану
Господарюючий суб'єкт здійснює свою виробничу діяльність на ринку самостійно, але в умовах конкуренції. Конкуренція являє собою змагальність господарюючих суб'єктів, коли їхні самостійні дії ефективно обмежують можливість кожного з них впливати на загальні умови обігу товарів на даному ринку і стимулюють виробництво тих товарів, які потрібні споживачеві. Ринкові регулятори, з'єднуючись із конкуренцією, утворять єдиний механізм господарювання, що змушує виробника враховувати інтереси і запити споживача. Господарюючі суб'єкти вступають між собою в конкурентні відносини в боротьбі за споживача. Господарюючий суб'єкт, що програв у боротьбі, звичайно стає банкрутом.
Під банкрутством господарюючого суб'єкта розуміється нездатність його задовольнити вимоги кредиторів по оплаті товарів (послуг), забезпечити обов'язкові платежі в бюджет і позабюджетні фонди в зв'язку з перевищенням зобов'язань боржника над його майном. Щоб не стати банкрутом, господарюючий суб'єкт повинен постійно стежити за господарською ситуацією на ринку і забезпечувати собі високу стійкість. Одним з необхідних умов для забезпечення конкурентоспроможності є аналіз комерційної діяльності, у тому числі аналіз фінансового стану, так як він дозволяє виявити найбільш складні проблеми керування підприємства в цілому і його фінансових ресурсах зокрема.
Аналіз фінансового стану являє собою глибоке, науково-обгрунтоване дослідження фінансових відносин і руху фінансових ресурсів у єдиному виробничо-торговельному процесі. Слід розрізняти поняття «фінансовий аналіз» і «аналіз фінансового стану підприємства». Фінансовий аналіз - більш широке поняття, тому що він включає поряд з аналізом фінансового стану ще й аналіз формування та розподілу прибутку, собівартості продукції, реалізації й інші питання. Аналіз фінансового стану - це частина фінансового аналізу. Фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідної для нормального виробничого, комерційної та інших видів діяльності підприємства, доцільністю й ефективністю їхнього розміщення й використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими суб'єктами господарювання платоспроможністю й фінансовою стійкістю. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі свідчить про його гарне фінансове становище.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.
Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої комерційної й фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку, як наслідок погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства.
Стійке фінансове становище, у свою чергу, справляє позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність, як складова частина господарської діяльності, повинна бути спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективне його використання.
Істотна роль у досягненні стабільного фінансового становища належить аналізу. Розрізняють внутрішній і зовнішній аналіз фінансового становища.
Внутрішній аналіз здійснюється для потреб керування підприємством. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб створити умови для нормального функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення ризику банкрутства.
Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі публікацій звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.
Основними задачами як внутрішнього, так і зовнішнього аналізу є:
Ø загальна оцінка фінансового положення і факторів його зміни;
Ø вивчення відповідності між засобами й джерелами, раціональності їхнього розміщення й ефективності використання;
Ø дотримання фінансової, розрахункової та кредитної дисципліни;
Ø визначення ліквідності та фінансової стійкості підприємства;
Ø довгострокове і короткострокове прогнозування стійкості фінансового становища.
Для вирішення цих задач вивчаються:
ü наявність, склад і структура засобів підприємства; причини й наслідки їхньої зміни; наявність, склад і структура джерел засобів підприємства; причини й наслідки їхньої зміни;
ü стан, структура й зміна довгострокових активів;
ü наявність, структура поточних активів у сферах виробництва й обігу, причини й наслідки їхньої зміни;
ü ліквідність і якість дебіторської заборгованості;
ü наявність, склад і структура джерел засобів, причини й наслідки їхньої зміни;
ü платоспроможність і фінансова гнучкість.
Аналіз фінансового стану грунтується, головним чином, на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид.
Відносні показники аналізованого підприємства можна порівнювати:
vc загальноприйнятими «нормами» для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;
vc аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;
v з аналогічними даними за попередні роки для вивчення поліпшення або погіршення фінансового стану.
1.2. Інформаційна база для аналізу фінансового
стану
Інформаційною базою для проведення аналізу фінансово-економічного стану підприємства служить бухгалтерська звітність. Звітність організації (господарюючого суб'єкта) - це система показників, що характеризує результати й відбиває умови її роботи за минулий період.
У звітність включені всі види поточного обліку: бухгалтерський, статистичний і оперативно-технічний. Завдяки цьому, забезпечується можливість відбиття у звітності всього різноманіття підприємницької діяльності підприємства.
За характером відомостей, що містяться у звітах, розрізняють управлінську (внутрішню) і фінансову (зовнішню) звітності. Управлінська звітність-відомості про внутрішньовиробничих інформаційних потоках, що характеризують обсяг, структуру та швидкість товарного обігу і виробництва, витратах, втрати, доходи; відомості про діяльність операційної системи підприємства. Фінансова звітність - відомості про господарську діяльність організації в цілому, службовці для інформування зовнішніх користувачів.
До фінансової звітності пред'являється ряд вимог. Основні з них:
· Доречність і достовірність інформації;
· Значимість даної звітності.
Аналіз фінансово-економічного стану підприємства в основному базується на фінансовій (зовнішньої) бухгалтерської звітності підприємства.
Фінансова бухгалтерська звітність складається з декількох утворюють єдине ціле звітних документів:
Ø бухгалтерського балансу, форма № 1;
Ø звіту про прибутки та збитки, форма № 2;
Ø звіту про рух капіталу, форма № 3;
Ø звіту про рух грошових коштів, форма № 4;
Ø додаток до бухгалтерського балансу, форма № 5
Оскільки фінансова звітність - це документи, що показують результати діяльності організації за певний період у минулому, то часто в зовнішніх аналітиків немає іншого виходу, крім як оцінювати нинішній стан, грунтуючись на застарілих даних. З огляду на те, що аналітики зацікавлені перш за все в отриманні інформації про те, що відбувається зараз і найімовірніше відбудеться в майбутньому, а не про те, що трапилося в минулому, то вони не повинні екстраполювати історичну інформацію на нинішні умови й тим більше робити на її основі прогнози відносно майбутнього.
2. Методика аналізу фінансового
стану ВАТ «Крафтвей»
2.1. Загальна характеристика підприємства
Організаційно правова форма підприємства - відкрите акціонерне товариство.
Ліцензія на здійснення будівельних робіт, видана на підставі рішення федерального ліцензійного центру 2 грудня 2002р. надає підприємству право на здійснення наступних видів робіт:
1. Виконання проектних робіт для будівель і споруд другого рівня відповідальності - будівельне проектування і конструювання (будівельні конструкції, вузли і деталі; фундаменти.)
2. Виконання будівельно-монтажних робіт для будівель і споруд другого рівня відповідальності - зведення несучих та огороджуючих конструкцій будівель і споруд (монтаж металоконструкцій і установка арматури.)
3. Виробництво окремих видів будівельних матеріалів, конструкцій і виробів - виробництво несучих металевих будівельних конструкцій і виробів першої і другої групи (виготовлення металоконструкцій і виробів для мостів, шляхопроводів, тунелів, морських і річкових причальних споруд.)
Слід зазначити, що за останні 3 роки ВАТ «Крафтвей» отримав велику кількість замовлень від вітчизняних і зарубіжних компаній. Найвідоміші з них:
ü виготовлення металоконструкцій каркасу виробничого корпусу пивоварного заводу «Вена». Генпідрядник ЗАТ «Уністо». Обсяг поставки 289 тонн, 2002 рік;
ü пивоварний завод «Балтика». Металоконструкції транспортно-пішохідної галереї. Генпідрядник: ВАТ «Стальконструкція». Обсяг поставки 90 тонн, 2003 рік;
ü найбільша будівництво в Європі в 2003 році тютюнова фабрика «Філіп Морріс». Генпідрядник - фінська компанія «Skanska Oy». Замовлення на виготовлення і монтаж металоконструкцій був отриманий в результаті жорсткого відбору серед декількох претендентів - вітчизняних і зарубіжних компаній. Початок будівництва 2002 рік, закінчення - 2003 рік. За час будівництва ВАТ «Кравтвей» виготовив і змонтував 2150 тонн металоконструкцій. При цьому від замовника не отримано ні однієї рекламації.
2.2. Зміст аналізу
Існує різноманітна економічна інформація про діяльність підприємства і безліч способів аналізу цієї діяльності.
Аналіз фінансово-економічного стану підприємства по даним зовнішньої фінансової звітності є класичним способом аналізу. Його проведення включає наступні етапи:
v збір інформації та оцінка її достовірності, відбір даних з форм бухгалтерської звітності за необхідний період часу;
v перетворення типових форм бухгалтерської звітності в аналітичну форму;
v характеристика структури звіту (вертикальний аналіз) і зміни, розрахунки й угруповання показників по основних напрямках аналізу;
v виявлення і зміна груп показників за досліджуваний період;
v встановлення взаємозв'язків між основними досліджуваними показниками й інтерпретація результатів;
v підготовка висновків та розробка рекомендацій щодо поліпшення фінансово-економічного стану підприємства.
Структура аналізу фінансово-економічного стану підприємства складається з оцінки п'яти основних параметрів:
Аналіз відносних показників фінансової стійкості |
Аналіз якісних критеріїв |
Аналіз фінансового стану підприємства |
1. Оцінка складу і структури балансу |
2. Оцінка фінансової стійкості підприємства |
Побудова аналітичного балансу |
Вертикальний і горизонтальний аналіз балансу |
Аналіз якісних змін майнового стану підприємства |
Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості |
3.Оценка ліквідності та платоспроможності підприємства |
4. Оцінка рентабельності |
Аналіз ліквідності балансу |
Аналіз коефіцієнтів ліквідності |
Аналіз руху грошових коштів |
Розрахунок і аналіз коефіцієнтів рентабельності |
Оцінка ділової активності |
Аналіз кількісних критеріїв |
Ці блоки, будучи взаємозалежними, являють собою структуру аналізу, на підставі якої проводяться розрахунки й угруповання показників, що дають найбільш точну й об'єктивну картину поточного економічного стану підприємства.
Аналіз фінансово-економічного стану підприємства не представляє складності при наявності всіх необхідних даних і припускає невеликі витрати часу для дослідження тактичних аспектів діяльності підприємства.
2.3. Загальна оцінка структури й динаміки бухгалтерського балансу
Аналіз фінансового стану підприємства починається з вивчення бухгалтерського балансу, його структури, складу та динаміки. Для цього необхідно розглянути наступні питання:
v основні концепції балансу;
v значення і функції балансу;
v будова бухгалтерського балансу.
Бухгалтерський баланс - це інформація про фінансове становище господарюючої одиниці на певний момент часу, що відображає вартість майна підприємства і вартість джерел фінансування.
Бухгалтерський баланс - спосіб відбиття в грошовій формі стану, розміщення, використання засобів підприємства по їхньому відношенню до джерел фінансування.
У ринковій економіці бухгалтерський баланс - основне джерело інформації, за допомогою якого широке коло користувачів може:
¨ ознайомитися з майновим станом підприємства;
¨ визначити спроможність підприємства, тобто чи зуміє організація виконати свої зобов'язання перед третіми особами - акціонерами, інвесторами, кредиторами, покупцями й ін;
¨ визначити кінцевий фінансовий результат роботи підприємства та ін
2.3.1. Актив балансу
Під активами звичайно розуміють майно (ресурси підприємства), у яке інвестовані гроші. Статті активу розташовуються залежно від ступеня ліквідності (рухливості) майна, тобто від того, наскільки швидко даний вид активу може придбати грошову форму. Розділи активу балансу також будуються в порядку зростання ліквідності.
Необоротні активи (Іммобілізовані засоби):
§ нематеріальні активи (патенти, авторські права, ліцензії, торгові марки та інші цінні, але не упредметнені активи, контрольовані підприємством);
§ основні засоби (майно, будівлі, обладнання, земля, тобто матеріальні активи з відносно довгим терміном корисної служби);
§ капіталовкладення (незавершене будівництво, довгострокові фінансові вкладення та ін)
Оборотні активи (Мобільні засоби):
¨ запаси товарно-матеріальних цінностей і витрати (сукупність статей, які характеризують майно:
· Що зберігається для реалізації;
· Перебувають у процесі виробництва для реалізації;
· Постійно витрачаються на виробництво продукції);
¨ дебіторська заборгованість;
¨ короткострокові фінансові вкладення (капіталовкладення в цінні папери, інвестиції тощо);
¨ грошові кошти.
Оборотні активи більш ліквідні, ніж необоротні. Це обумовлено тим, що необоротні активи представляють ту частину майна підприємства, яка не призначена для продажу, а постійно використовується для виробництва, зберігання і транспортування продукції. Оборотні активи беруть участь у постійному циклі перетворення їх у грошові кошти. У свою чергу, їх також можна розділити по ступені ліквідності: найбільш ліквідні оборотні активи - грошові кошти, цінні папери, далі за ступенем спадної ліквідності слід дебіторська заборгованість, запаси й витрати.
За допомогою горизонтального (тимчасового) і вертикального (структурного) аналізу можна одержати найбільш повне уявлення про які мали місце якісні зміни у структурі активу, а також динаміки їхніх змін.
Структура активів балансу ВАТ «Крафтвей» на 2003 р.
табл. № 1
| Статті балансу | на початок року | на кінець року | зміна (+/-) | |||
| сума, тис. грн. | уд.вес, % | сума, тис. грн. | уд.вес, % | сума, тис. грн. | уд. вага, % | |
| 1. Основні засоби та інші необоротні активи | 1946262 | 72,21 | 1911930 | 60,47 | -34332 | -17,74 |
| 1.1. Нематеріальні активи | - | - | 1528 | 0,04 | 1528 | 0,04 |
| 1.2. Основні засоби | 1944161 | 72,20 | 1884350 | 59,60 | -59811 | -12,6 |
| 1.3. Незавершені капітальні вкладення | 2101 | 0,01 | 26052 | 0,83 | +23951 | +0,82 |
| 2. Оборотні кошти | 745521 | 27,77 | 1251709 | 39,36 | +506188 | +11,59 |
| 2.1. Виробничі запаси | 198861 | 7,38 | 660977 | 20,79 | +462116 | +13,41 |
| а). сировину і матеріали | 142289 | 5,28 | 588529 | 18,54 | +446240 | +13,26 |
| б). М.Б.П. | 25924 | 0,96 | 71272 | 2,25 | +45348 | +1,29 |
| в). ПДВ по придбаних цінностях | 30648 | 1,14 | - | - | -30648 | -1,14 |
| 2.2. Розрахунки з дебіторами | 473099 | 17,67 | 530458 | 16,62 | +57359 | -1,05 |
| а). розрахунки із споживачами та замовниками | 119057 | 4,43 | - | - | -119057 | -4,43 |
| б). розрахунки за векселями | - | - | 100000 | 3,16 | +100000 | +3,16 |
| в). розрахунки за товари відвантажені | 353000 | 13,21 | 378137 | 11,91 | +25137 | +1,3 |
| г). розрахунки з іншими дебіторами | 1042 | 0,03 | 51145 | 1,61 | +50103 | +1,58 |
| 2.3. Грошові кошти | 73561 | 2,72 | 61450 | 1,94 | -12111 | -0,78 |
| а). каса | 79 | 0,002 | 1180 | 0,04 | +1101 | +0,04 |
| б). розрахунковий рахунок | 60310 | 2,24 | 47686 | 1,51 | -12624 | -0,73 |
| в). інші грошові кошти | 13172 | 0,48 | 12584 | 0,39 | -588 | -0,09 |
| Разом (валюта балансу) | 2691783 | 100 | 3163639 | 100 | +471856 | - |
Пасив бухгалтерського балансу відбиває джерела фінансування засобів підприємства, згруповані на певну дату по їхній приналежності й призначенню. Іншими словами пасив показує:
¨ величину коштів (капіталу), вкладених у господарську діяльність підприємства;
¨ ступінь участі у створенні майна підприємства.
У зарубіжній практиці існує трохи інше тлумачення сутності пасиву балансу - це зобов'язання за отримані цінності або вимоги на отримані підприємством ресурси (активи).
Дані визначення не суперечать один одному, але в сучасній концепції бухгалтерського обліку останнє більш переважно.
Для аналітичних досліджень і оцінки структури пасиву всі зобов'язання групують за такими ознаками:
1. Юридичні приналежності:
· Зобов'язання перед власниками підприємства (власний капітал);
· Зобов'язання перед третіми особами - кредиторами, банками і т.п. (Позиковий капітал);
2. Терміновості повернення зобов'язань:
· Кошти тривалого користування;
· Засіб короткострокового користування.
Слід зазначити, що зобов'язання перед власниками становлять практично постійну частину пасиву балансу, що не підлягає погашенню під час діяльності організації. Зобов'язання перед третіми особами мають різні строки повернення: менш одного року - короткострокові, більше одного року - довгострокові.
При проведенні аналізу балансу необхідно враховувати наступне:
§ фінансова інформація, закладена в бухгалтерський баланс, носить історичний характер, тобто показує положення підприємства на момент складання звітності;
§ в умовах інфляції відбувається необ'єктивне відбиття в тимчасовому інтервалі результатів господарської діяльності;
§ фінансова звітність несе інформацію тільки на початок і кінець звітного періоду, і тому неможливо вірогідно оцінити зміни, що відбуваються протягом цього періоду.
Ще один важливий аспект аналізу структури балансу - це визначення взаємозв'язків між активом і пасивом балансу, так як в процесі виробничої діяльності йде постійна трансформація окремих елементів активу й пасиву балансу. Кожна група пасиву функціонально пов'язана з певною частиною активу балансу.
Наприклад, короткострокові кредити призначені для поповнення оборотних коштів. Деяка частина довгострокових зобов'язань фінансує як оборотні, так і необоротні активи. Вважається, що в нормально функціонуючого підприємства оборотні активи повинні перевищувати короткострокові пасиви, тобто частина поточних активів погашає короткострокові пасиви, інша частина погашає довгострокові зобов'язання, що залишилося йде на поповнення власного капіталу (стає власністю власника підприємства).
Взаємозв'язки між активом і пасивом
Необоротні активи |
Довгострокові пасиви |
Короткострокові пасиви |
Оборотні активи |
Актив |
Пасив |
Для оцінки майнового потенціалу підприємства проводиться аналіз динаміки складу і структури зобов'язань (пасиву) балансу.
Структура пасивів балансу ВАТ «Крафтвей» на 2003 р.
табл. № 2
| Статті балансу | на початок року | на кінець року | зміна (+/-) | |||
| сума, тис. грн. | уд.вес, % | сума, тис. грн. | уд.вес, % | сума, тис. грн. | уд.вес, % | |
| 1. Джерела | 2151922 | 79,94 | 2794317 | 88,32 | +642395 | +8,38 |
| 1.1. Статутний і додатковий капітал | 1983182 | 73,68 | 1983182 | 62,71 | - | -10,97 |
| 1.2. Фонди спеціального призначення | 168740 | 6,26 | 811135 | 25,61 | +642395 | +19,35 |
| 2. Залучені (позикові) кошти | 539861 | 20,10 | 369322 | 11,75 | -170539 | -8,35 |
| 2.1. Кредити і позики банків | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Кредиторська заборгованість | 539861 | 20,10 | 369322 | 11,75 | -170539 | -8,35 |
| а). по товарних операціях | - | - | 110902 | 3,52 | +110902 | +3,52 |
| б). за нетоварними операціями | 539861 | 20,10 | 258420 | 8,20 | -281441 | -11,9 |
| в). з оплати праці | 50778 | 1,84 | 71584 | 2,26 | +20806 | +0,42 |
| г). по соціальному страхуванню | 16085 | 0,63 | 40129 | 1,26 | +24044 | +0,63 |
| д). з бюджетом | 453686 | 16,89 | 130999 | 4,19 | -322687 | -12,7 |
| е). з іншими кредиторами | 19312 | 0,73 | 15708 | 0,49 | -3604 | -0,24 |
| Разом (валюта балансу) | 2691783 | 100 | 3163639 | 100 | +471856 | - |
Горизонтальний аналіз балансу
табл. № 3
| Статті балансу | на початок року | на кінець року | зміна з урахуванням зростання цін * | |||
| сума, тис. грн. | уд.вес, % | сума, тис. грн. | уд.вес, % | сума, тис. грн. | уд.вес, % | |
| ПОКАЗНИКИ СТРУКТУРИ АКТИВУ | ||||||
| 1. Основні засоби | 1946262 | 100 | 1911930 | 98,23 | 1567155 | 80,52 |
| 2. Оборотні кошти | 745521 | 100 | 1251709 | 167,89 | 845749 | 113,44 |
| 2.1. Виробничі запаси | 198861 | 100 | 660977 | 332,38 | 446606 | 224,58 |
| 2.2. Розрахунки з дебіторами | 473009 | 100 | 530458 | 12,12 | 358417 | 75,75 |
| 2.3. Грошові кошти | 73561 | 100 | 61450 | 83,53 | 41520 | 56,44 |
| ПОКАЗНИКИ структурі пасиву | ||||||
| 1. Власний капітал | 2151922 | 100 | 2794317 | 129,85 | 1888052 | 87,77 |
| 1.1. Статутний і додатковий капітал | 1983182 | 100 | 1983182 | - | 1625559 | 81,96 |
| 1.2. Фонди спеціального призначення | 168740 | 100 | 811135 | 480,70 | 548064 | 324,79 |
| 2. Позиковий капітал (кредиторська заборгованість) | 539861 | 100 | 369322 | 68,41 | 249541 | 46,22 |
Проаналізувавши і порівнявши представлені вище аналітичні таблиці (табл. № 1, табл. № 2 і табл. № 3) можна зробити наступний опис і висновок:
Судячи за даними балансу, частка основних засобів і необоротних активів підприємства за рік знизилася на 17,74%. Зросли незавершені капвкладення на 23951 тис. руб. і були придбані нематеріальні активи на суму 1528 тис. руб. Питома вага основних засобів знизився за рахунок нарахованого зносу.
Оборотні кошти підприємства зросли майже на 12% і склали на кінець року 1251709 тис. крб., Що на 506188 тис. руб. більше в порівнянні з початком року, а з урахуванням коефіцієнта зростання споживчих цін дана сума набуває більш низьке, реальне значення 280469 тис. руб. З результатами, що відображають різницю даних балансу з даними, які враховують річну інфляцію, можна ознайомитись в табл. № 3.
У складі майнової маси поточних активів різко зросла питома вага виробничих запасів з 7,38% на початок року, до 20,8% на кінець року.
Частка дебіторської заборгованості зросла на 0,8 пункту і склала до кінця року 16,62% в порівнянні з початком.
Абсолютно ліквідна частина - грошові кошти знизилися за минулий рік на 12111 тис. руб. і склали 1,94% від загальної суми активів, що на 0,78% менше в порівнянні з базисом.
Розглянемо «пасивну» частину балансу. У складі джерел коштів підприємства питома вага власного капіталу зріс на 8,38% або на 642395 тис. руб.
У складі власних коштів значно зросли фонди спеціального призначення підприємства і склали майже чверть від загальної суми усіх джерел.
Частка статутного і додаткового капіталу знизилася до кінця року на 10,97%, так само значно знизилися кошти підприємства, які залучаються на позиковій основі на 8,35%. Серед них слід виділити кредиторську заборгованість по товарним операціям. Якщо на початок року такої не існувало, то на кінець звітного періоду вона становила 3,52%.
Розрахунки з оплати праці, соціального страхування з бюджетом і позабюджетними фондами знизилися, більш ніж в 2 рази і склали 258420 тис. руб.
Узагальнивши розглянуті показники, можна зробити наступні висновки:
1. Активи підприємства зросли в основному за рахунок збільшення виробничих запасів, в першу чергу сировини і матеріалів, що не могло не позначитися на ліквідності підприємства, оскільки відбулося затоварення складів підприємства.
2. Більш ліквідні кошти - дебіторська заборгованість і грошові кошти за питомою вагою знизилися в активах підприємства, склавши 18,56% (16,62% + 1,94%) на кінець року порівняно з початком періоду, коли вони становили в сукупності 20 , 39% (17,67% + 2,72%). Судячи за даними горизонтального аналізу грошових коштів на кінець року склали 83,53%, а якщо врахувати, що за рік індекс споживчих цін виріс на 122%, то грошові кошти за абсолютною величиною але кінець року склали 50368,9 тис. руб., Що фактично склало 68,5% по відношенню до початку періоду. Це підтверджує, що платоспроможність підприємства за рік знизилася.
3. Іммобілізовані майно підприємства знизилося на 12% за звітний рік. Незважаючи на те, що протягом року були придбані нематеріальні активи на суму 1528 тис. руб. і зросли капітальні вкладення більш ніж у 11 разів, частка основних засобів знизилася на 12,6% за рахунок їх старіння, що не може позначитися на перспективах розвитку підприємства.
4. При аналізі пасивної частини балансу звертає на себе увагу збільшення частки власних коштів майна підприємства за рахунок фондів спеціального призначення. Серед залучених коштів збільшилися борги на кінець року перед покупцями і замовниками, і знизилася заборгованість по товарних операціях майже в 3 рази.
За рік відбулося зростання майнового потенціалу підприємства. Щоб говорити про ефективність даного потенціалу, необхідно проаналізувати дане підприємство на ліквідність і з'ясувати чи зможе підприємство погасити всі свої короткострокові зобов'язання без порушень термінів погашення.
2.4. Аналіз ліквідності підприємства
В умовах масової неплатоспроможності та застосування до багатьох підприємствам процедур банкрутства (визнання неспроможності) об'єктивна і точна оцінка фінансово-економічного стану набуває першочергового значення. Головним критерієм такої оцінки є показники платоспроможності і ступінь ліквідності підприємства.
Платоспроможність підприємства визначається його можливістю і здатністю своєчасно і повністю виконувати платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій грошового характеру. Платоспроможність впливає на форми та умови комерційних угод, у тому числі на можливість отримання кредиту.
Ліквідність підприємства визначається наявністю в нього ліквідних коштів, до яких належать готівкові гроші, грошові кошти на рахунках у банках та легко реалізовані елементи оборотних ресурсів. Ліквідність відбиває здатність підприємства в будь-який момент здійснювати необхідні витрати.
Ліквідність підприємства відбиває платоспроможність за борговими зобов'язаннями. Нездатність підприємства погасити свої боргові зобов'язання перед кредиторами та бюджетом призводить його до банкрутства. Підставами для визнання підприємства банкрутом є не тільки невиконання їм протягом кількох місяців своїх зобов'язань перед бюджетом, а й невиконання вимог юридичних та фізичних осіб, які мають до нього фінансові або майнові претензії.
Для оцінки платоспроможності та ліквідності можуть бути використані наступні прийоми:
Оцінка платоспроможності та ліквідності підприємства |
Аналіз ліквідності балансу |
Розрахунок фінансових коефіцієнтів ліквідності |
Аналіз руху грошових коштів |
2.4.1. Оцінка ліквідності балансу
Головна задача оцінки ліквідності балансу - визначити величину покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму (ліквідність) відповідає строку погашення зобов'язань (терміновості повернення).
Для проведення аналізу актив і пасив балансу групуються за такими ознаками:
• за ступенем зменшення ліквідності (актив);
• за ступенем терміновості оплати (погашення) (пасив).
Угруповання статей активу і пасиву для аналізу ліквідності балансу
Порівняння |
Висока |
Висока |
Найбільш ліквідні активи |
Найбільш короткострокові зобов'язання |
Швидко реалізованих активи |
Повільно реалізованих активи |
Важкореалізовані активи |
Короткострокові пасиви |
Довгострокові пасиви |
Постійні пасиви |
Низька |
Низька |
Ступінь ліквідності |
Ступінь терміновості |
Активи в залежності від швидкості перетворення в грошові кошти поділяються на такі групи:
А1 - найбільш ліквідні активи. До них належать грошові кошти підприємств і короткострокові фінансові вкладення.
А2 - швидко реалізованих активи. Дебіторська заборгованість та інші активи.
А3 - повільно реалізованих активів. До них відносяться статті з розділу «Оборотні активи» і стаття «Довгострокові фінансові вкладення» з розділу «Необоротні активи».
А4 - важкореалізовані активи. Це статті розділу «Необоротні активи».
Угруповання пасивів відбувається за ступенем терміновості їх повернення:
П1 - найбільш короткострокові зобов'язання. До них відносяться статті «Кредиторська заборгованість» та «Інші короткострокові пасиви».
П2 - короткострокові пасиви. Статті «Позикові кошти» та інших статей розділу "Короткострокові пасиви».
П3 - довгострокові пасиви. Довгострокові кредити і позикові кошти.
П4 - постійні пасиви. Статті розділу «Капітал і резерви».
При визначенні ліквідності балансу групи активу і пасиву зіставляються між собою. Умови абсолютної ліквідності балансу:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Необхідною умовою абсолютної ліквідності балансу є виконання перших нерівностей. Четверте нерівність носить так званий балансуючий характер: його виконання свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів.
Теоретично недолік засобів по одній групі активів компенсується надлишком по іншій, але на практиці менш ліквідні засоби не можуть замінити більш ліквідні.
Деталізований аналіз ліквідності підприємства може проводитися з використанням абсолютних і відносних показників.
Важливе значення для розрахунків ряду аналітичних коефіцієнтів має показник величини власних оборотних коштів, який характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів. Величина власних оборотних коштів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями, тому будь-які зміни у складі його компонентів прямо або побічно впливають на розмір і якість даної величини. Як правило, розумний зростання власного оборотного капіталу розглядається як позитивна тенденція, проте можуть бути виключення. Наприклад, зростання даного показника за рахунок збільшення безнадійних дебіторів навряд чи покращує якісний склад власних оборотних коштів.
За основу розрахунків можна взяти ущільнений баланс нетто:
табл. № 4
| Показники | На початок року | На кінець року |
| АКТИВ | ||
| 1.Текущіе активи. | 745521 | 1251709 |
| 1.1. Грошові кошти. | 73561 | 61450 |
| 1.2. Розрахунки з дебіторами. | 473099 | 530458 |
| 1.3. Запаси і витрати. | 198861 | 660977 |
| 2. Основні засоби та інші необоротні активи | 1946262 | 1911930 |
| 2.1. Основні засоби та капітальні вкладення. | 1946262 | 1910402 |
| 2.2. Довгострокові фінансові вкладення. | - | - |
| 2.3. Інші необоротні активи | - | 1528 |
| ПАСИВ | ||
| 1. Залучений капітал | 5398612 | 618883 |
| 1.1. Кредиторська заборгованість за товарними операціями. | - | 110902 |
| 2. Власний капітал. | 2151922 | 2794317 |
| БАЛАНС | 2691783 | 3163639 |
табл. № 5
| Показники якості ". | На початок року. | На кінець року. | Зміна (+/-) |
| 1. Власні оборотні кошти (тис. крб.) | 205660 | 882387 | +676727 |
| 2. Частка власних оборотних коштів в активах (%). | 27,58 | 70,49 | +42,91 |
| 3. Частка виробничих запасів у поточних активах (%) | 26,67 | 52,80 | +26,13 |
| 4. Частка власних оборотних коштів у покритті запасів (%) | 103,41 | 133,49 | +30,08 |
| 5. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (разів) | 0,28 | 0,51 | +0,23 |
2.4.2. Аналіз руху грошових коштів
Розглянемо і проаналізуємо звіт про рух грошових коштів (форма № 4), який був введений до складу російської звітності у 1996 році. Даний аналітичний документ про зміну фінансового стану складено на основі методу дослідження потоку грошових коштів. Необхідність аналізу цього документа фінансової звітності зумовлена тим, що в господарській діяльності деколи складається досить парадоксальна ситуація, коли прибуткове підприємство не може провести розрахунки зі своїми працівниками і контрагентами.
Головна мета аналізу грошових потоків - оцінити здатність підприємства генерувати грошові кошти в розмірі і в строки, необхідні для здійснення планованих витрат. Ліквідність підприємства нерідко знаходиться в залежності від реального грошового обороту підприємства у вигляді потоку грошових платежів, що проходять через рахунки господарюючого суб'єкта. Тому аналіз грошових потоків суттєво доповнює методику оцінки ліквідності і дає можливість більш об'єктивно оцінити фінансове благополуччя підприємства.
В даний час звіт про рух грошових коштів покликаний у світовій практиці основним джерелом даних для аналізу фінансового стану підприємства.
У складі звіту виділяють три основні розділи за характером руху (надходження і витрачання) грошових коштів:
v поточна діяльність;
v інвестиційна діяльність;
v фінансова діяльність.
Поточна (основна) діяльність - основна статутна діяльність підприємства: отримання виручки від реалізації, сплата по рахунках постачальників, аванси, отримання короткострокових кредитів і позик, розрахунки з бюджетом, виплата заробітної плати, виплачені й отримані відсотки по кредитах і позиках.
Інвестиційна діяльність пов'язана з придбанням або реалізацією, створенням довгострокових активів, надходженням дивідендів, відсотків.
Фінансова діяльність пов'язана з надходженням грошових коштів внаслідок отримання кредитів і позик, фінансових вкладень, погашенням заборгованості за отриманими раніше кредитами, виплатою дивідендів.
Зміна майнового стану підприємства за 2003 р.
табл. № 6
З наведених даних видно, що за минулий рік у підприємства відбулася зміна майна підприємства - збільшилося на суму 471856 тис. крб., Що на 17% більше в порівнянні з початком року. Більша частина приросту 97,9% була спрямована на виробничі запаси, що збільшило частку важкореалізованих активів. У силу обставин, що склалися - втрата обсягів реалізації своїх послуг, можна сказати, що таке вливання засобів запису призведе до омертвіння коштів. Грошові кошти, як найбільш ліквідні знизили своє значення на 16,46%.
Формалізованими критеріями, що мали місце якісних змін майнового стану підприємства та ступеня їх прогресивності, виступають і такі показники, як частка активної частини основних засобів, коефіцієнти придатності, оновлення вибуття та зносу. У зв'язку з цим розглянемо характеристику основних засобів підприємства - є найважливішим елементам виробничого потенціалу.
Характеристика основних засобів підприємства за 2003 р.
табл. № 7
Наведені дані показують, що частка активної частини основних засобів зросла на 3,14% в порівнянні з початком року, що безумовно є незначним приростом. Як видно структура основних засобів практично не змінилася в кращу сторону. За звітний період нове обладнання практично не купувалося, коефіцієнт придатності знизився з 0,67% до 0,64% на кінець року, коефіцієнт зносу збільшився. Можна зробити висновок, що на даний момент підприємство має слабку матеріально-технічну базу, тому однією з найважливіших завдань є нарощування виробничого потенціалу підприємства, так як у випадку отримання великого замовлення від нових контрагентів, будівельному управлінню просто може не вистачити виробничої потужності на його здійснення, що тягне за собою негативні наслідки.
3. Висновки і пропозиції
В останні роки намітилися окремі позитивні зрушення по ряду основних показників економіки: закріпився досить низький рівень інфляції, дещо зріс обсяг промислової продукції, збільшилася реальна заробітна плата, виріс ринковий товарообіг.
Однак на тлі з'явилися позитивних тенденцій насторожує спад інвестицій в основний капітал. Зі скасуванням централізованої планової економіки, коли держава була головним інвестором і замовником, багато будівельних підприємств не можуть використовувати весь свій виробничий потенціал, зросла конкуренція між будівельними підприємствами.
Але, не дивлячись на це, ВАТ «Крафтвей» не тільки зберіг своє положення на ринку будівельної продукції, а й, завдяки високій якості виробів і новітнім технологіям виробництва та монтажу металоконструкцій, зміг за останні кілька років збільшити число замовників, отже, збільшити обсяг робіт та виручку.
Головна мета виробничого підприємства в сучасних умовах - отримання максимального прибутку, що неможливо без ефективного управління капіталом. Пошуки резервів для збільшення прибутковості підприємства становлять основну задачу управлінця.
Очевидно, що від ефективності управління фінансовими ресурсами і підприємством цілком і повністю залежить результат діяльності підприємства в цілому. Якщо справи на підприємстві йдуть самопливом, а стиль управління в нових ринкових умовах не змінюється, то боротьба за виживання стає безперервною.
Дослідження показали, що діяльність підприємства фінансується за рахунок власних коштів. Баланс підприємства можна вважати в достатній мірі ліквідним, хоча воно і постійно відчуває нестачу в коштах (факт ускладнює становище підприємства).
Тому для стабілізації фінансового стану підприємства хоча б до рівня минулих років пропонується провести наступні заходи:
· Необхідно в першу чергу змінити ставлення до управління виробництвом;
· Освоювати нові методи та техніку керування;
· Удосконалити структуру управління;
· Самовдосконалюватися і навчати персонал;
· Удосконалювати кадрову політику;
· Продумувати і ретельно планувати політику ціноутворення;
· Вишукувати резерви по зниженню витрат на виробництво;
· Активно займатися плануванням і прогнозуванням управління фінансів підприємства.
Однією з проблем, виявленої при оцінці ефективності господарської діяльності підприємства, були низькі показники прибутковості майна підприємства та власного капіталу. Це говорить про низьку ефективність використання власного капіталу і всього капіталу підприємства в цілому. Необхідна мобілізація власних коштів з необоротних активів у поточні активи, що приведе до збільшення оборотності активів, що збільшить ефективність виробництва.
Чим прибутковіше фірма, що стабільніше її дохід, тим більшим стає її внесок у соціальну сферу держави, в її економічний потенціал, нарешті тим краще живуть люди, що працюють на такому підприємстві.
Список використаної літератури
1. Балабанов І.Т. - «Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта» (навчальний посібник), 2000
2. Бикадоров В.Л., Алексєєв П.Д. - «Фінансово-економічний стан підприємства» (практичний посібник), 2000
3. Ковалевський Г.В. - «Системний аналіз використання резервів будівельних організацій» (навчальний посібник), 1998
4. Кудрявцев А.А. - «Аналіз господарської діяльності кооперативних організацій» (підручник), 1990
5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Р. - «Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства» (навчальний посібник), 2002
6. Русак Н.А., Стражев В.І. Моргун О.Ф. - «Аналіз господарської діяльності в промисловості» (підручник), 2001
7. Савицька Г.В. - «Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства» (підручник), 2000
8. Степанов І.С. - «Економіка будівництва» (практичний посібник), 2001
9. Чечевіцина Л.М., Чуєв І.М. - «Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства» (підручник), 2002
У складі звіту виділяють три основні розділи за характером руху (надходження і витрачання) грошових коштів:
v поточна діяльність;
v інвестиційна діяльність;
v фінансова діяльність.
Поточна (основна) діяльність - основна статутна діяльність підприємства: отримання виручки від реалізації, сплата по рахунках постачальників, аванси, отримання короткострокових кредитів і позик, розрахунки з бюджетом, виплата заробітної плати, виплачені й отримані відсотки по кредитах і позиках.
Інвестиційна діяльність пов'язана з придбанням або реалізацією, створенням довгострокових активів, надходженням дивідендів, відсотків.
Фінансова діяльність пов'язана з надходженням грошових коштів внаслідок отримання кредитів і позик, фінансових вкладень, погашенням заборгованості за отриманими раніше кредитами, виплатою дивідендів.
Зміна майнового стану підприємства за 2003 р.
табл. № 6
| Показники | на початок року | на кінець року | зміна (+/-) | |||
| сума, тис. руб. | уд. вага, % | сума, тис. руб. | уд. вага, % | сума, тис. руб. | уд. вага, % | |
| 1. Всього майна | 2691783 | 100 | 3163639 | 100 | +471856 | +17 |
| 1.1. Іммобілізовані активи | 1946262 | 72,3 | 1911930 | 60,4 | -34332 | -1,77 |
| 1.2. Мобільні активи | 745521 | 27,7 | 1251709 | 39,6 | +506188 | +67,89 |
| а). запаси і витрати | 198861 | 7,39 | 660977 | 20,89 | +462116 | +232,8 |
| б). розрахунки з дебіторами | 473099 | 17,56 | 530459 | 16,78 | +57359 | 12,12 |
| в). грошові кошти | 73561 | 2,75 | 61450 | 1,93 | -1211 | -16,46 |
| г). інші активи | - | - | - | - | - | - |
Формалізованими критеріями, що мали місце якісних змін майнового стану підприємства та ступеня їх прогресивності, виступають і такі показники, як частка активної частини основних засобів, коефіцієнти придатності, оновлення вибуття та зносу. У зв'язку з цим розглянемо характеристику основних засобів підприємства - є найважливішим елементам виробничого потенціалу.
Характеристика основних засобів підприємства за 2003 р.
табл. № 7
| Показники | на початок року | на кінець року | відхилення,% | ||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | ||
| 1. Первісна вартість | 2884554 | 100 | 2908559 | 100 | 100,83 |
| 1.1. Активна частина | 741320 | 25,69 | 764653 | 26,28 | 103,14 |
| 2. Основні засоби (залишкова вартість) | 1944161 | 74,31 | 1884350 | 73,72 | 96,9 |
| Коефіцієнт придатності | 0,67 | 0,64 | |||
| Коефіцієнт оновлення | 0,03 | 0,01 | |||
| Коефіцієнт вибуття | - | 0,002 | |||
| Коефіцієнт зносу | 0,33 | 0,35 | |||
3. Висновки і пропозиції
В останні роки намітилися окремі позитивні зрушення по ряду основних показників економіки: закріпився досить низький рівень інфляції, дещо зріс обсяг промислової продукції, збільшилася реальна заробітна плата, виріс ринковий товарообіг.
Однак на тлі з'явилися позитивних тенденцій насторожує спад інвестицій в основний капітал. Зі скасуванням централізованої планової економіки, коли держава була головним інвестором і замовником, багато будівельних підприємств не можуть використовувати весь свій виробничий потенціал, зросла конкуренція між будівельними підприємствами.
Але, не дивлячись на це, ВАТ «Крафтвей» не тільки зберіг своє положення на ринку будівельної продукції, а й, завдяки високій якості виробів і новітнім технологіям виробництва та монтажу металоконструкцій, зміг за останні кілька років збільшити число замовників, отже, збільшити обсяг робіт та виручку.
Головна мета виробничого підприємства в сучасних умовах - отримання максимального прибутку, що неможливо без ефективного управління капіталом. Пошуки резервів для збільшення прибутковості підприємства становлять основну задачу управлінця.
Очевидно, що від ефективності управління фінансовими ресурсами і підприємством цілком і повністю залежить результат діяльності підприємства в цілому. Якщо справи на підприємстві йдуть самопливом, а стиль управління в нових ринкових умовах не змінюється, то боротьба за виживання стає безперервною.
Дослідження показали, що діяльність підприємства фінансується за рахунок власних коштів. Баланс підприємства можна вважати в достатній мірі ліквідним, хоча воно і постійно відчуває нестачу в коштах (факт ускладнює становище підприємства).
Тому для стабілізації фінансового стану підприємства хоча б до рівня минулих років пропонується провести наступні заходи:
· Необхідно в першу чергу змінити ставлення до управління виробництвом;
· Освоювати нові методи та техніку керування;
· Удосконалити структуру управління;
· Самовдосконалюватися і навчати персонал;
· Удосконалювати кадрову політику;
· Продумувати і ретельно планувати політику ціноутворення;
· Вишукувати резерви по зниженню витрат на виробництво;
· Активно займатися плануванням і прогнозуванням управління фінансів підприємства.
Однією з проблем, виявленої при оцінці ефективності господарської діяльності підприємства, були низькі показники прибутковості майна підприємства та власного капіталу. Це говорить про низьку ефективність використання власного капіталу і всього капіталу підприємства в цілому. Необхідна мобілізація власних коштів з необоротних активів у поточні активи, що приведе до збільшення оборотності активів, що збільшить ефективність виробництва.
Чим прибутковіше фірма, що стабільніше її дохід, тим більшим стає її внесок у соціальну сферу держави, в її економічний потенціал, нарешті тим краще живуть люди, що працюють на такому підприємстві.
Список використаної літератури
1. Балабанов І.Т. - «Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта» (навчальний посібник), 2000
2. Бикадоров В.Л., Алексєєв П.Д. - «Фінансово-економічний стан підприємства» (практичний посібник), 2000
3. Ковалевський Г.В. - «Системний аналіз використання резервів будівельних організацій» (навчальний посібник), 1998
4. Кудрявцев А.А. - «Аналіз господарської діяльності кооперативних організацій» (підручник), 1990
5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Р. - «Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства» (навчальний посібник), 2002
6. Русак Н.А., Стражев В.І. Моргун О.Ф. - «Аналіз господарської діяльності в промисловості» (підручник), 2001
7. Савицька Г.В. - «Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства» (підручник), 2000
8. Степанов І.С. - «Економіка будівництва» (практичний посібник), 2001
9. Чечевіцина Л.М., Чуєв І.М. - «Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства» (підручник), 2002