Під валютною інтервенцією розуміється політика купівлі-продажу центральним банком іноземної валюти на національну на валютному ринку. Одним з основних принципів визначення стратегії центральних банків служить орієнтація на регулювання темпу зростання грошової маси в національній економіки або регулювання валютного курсу національної грошової одиниці по відношенню до будь-якої стабільній іноземній валюті, тобто на внутрішні чи зовнішні показники.
Коли центральний банк продає або купує іноземну валюту в обмін на національну, то міняється співвідношення попиту та пропозиції на іноземну валюту та відповідно змінюється курс національної валюти. Якщо, наприклад, Банк Росії продає долари на валютній біржі, то пропозиція доларів збільшується і відповідно курс їх знижується, а курс рубля підвищується. При скупки доларів їхній курс росте.
Грошово-кредитне регулювання економіки Російської Федерації здійснюється Банком Росії шляхом визначення норм обов'язкових резервів, облікових ставок за кредитами, проведення операцій з цінними паперами, встановлення економічних нормативів для банків.
З метою впливу на ліквідність банківської системи Банк Росії рефінансує банки шляхом надання їм короткострокових кредитів за своєю обліковою ставкою і визначає умови надання кредитів під заставу різних активів.
Банк Росії встановлює наступні економічні нормативи для банків:
- Мінімальний розмір статутного капіталу;
- Граничне співвідношення між розміром статутного капіталу банку і сумою його активів з урахуванням оцінки ризику;
- Показники ліквідності балансу банку у вигляді нормативного співвідношення між активами і зобов'язаннями банку з урахуванням терміну їх погашення, а також можливості реалізації активів;
- Мінімальний розмір обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії, в процентному відношенні до зобов'язань банків;
- Максимальний розмір ризику на одного позичальника у вигляді певного відсотка від загальної суми капіталу банку (при розрахунку максимального ризику в поняття ризику включається вся сума вкладень і кредитів цій позичальнику, а також видані за його дорученням зобов'язання);
- Обмеження розмірів валютного і курсового ризиків;
- Обмеження використання залучених депозитів для придбання акцій юридичних осіб.
Банк Росії здійснює функції регулювання і нагляду за діяльністю банків для підтримки стабільності грошово-кредитної системи, при цьому Банк Росії не втручається в оперативну діяльність банків.
1.3. Операції центральних банків.
Перераховані вище функції центрального банку виявляється у його операціях, які діляться на пасивні - операції зі створення ресурсів банку і активні - операції з їх розміщення. Банк Росії має право здійснювати такі банківські операції та операції з російськими та іноземними кредитними організаціями, Урядом Російської Федерації для досягнення цілей, передбачених цим Законом:
1) надавати кредити на строк не більше одного року під забезпечення цінними паперами та іншими активами, якщо інше не встановлено федеральним законом про федеральний бюджет;
2) купувати і продавати державні цінні папери на відкритому ринку;
3) купувати і продавати облігації, емітовані Банком Росії, і депозитні сертифікати;
4) купувати і продавати іноземну валюту, а також платіжні документи та зобов'язання, номіновані в іноземній валюті, виставлені російськими та іноземними кредитними організаціями;
5) купувати, зберігати, продавати дорогоцінні метали та інші види валютних цінностей;
6) проводити розрахункові, касові та депозитні операції, приймати на зберігання та в управління цінні папери та інші активи;
7) видавати поручительства і банківські гарантії;
8) здійснювати операції з фінансовими інструментами, які використовуються для управління фінансовими ризиками;
9) відкривати рахунки в російських та іноземних кредитних організаціях на території Російської Федерації і територіях іноземних держав;
10) виставляти чеки і векселі в будь-якій валюті;
11) здійснювати інші банківські операції та угоди від свого імені відповідно до звичаїв ділового обороту, прийнятих у міжнародній банківській практиці.
Банк Росії має право здійснювати банківські операції та операції на комісійній основі, за винятком випадків, передбачених федеральними законами.
Головним джерелом ресурсів центрального банку в більшості країн є емісія банкнот (від 54 до 85% усіх пасивів). На сучасному етапі випуск банкнот повністю фідуціарні, тобто не забезпечений золотом. Золоте забезпечення банкнот скасовано, хоча в деяких країнах формально продовжують діяти закони, що обмежують межі фідуціарної емісії.
Сучасний механізм емісії банкнот заснований на кредитуванні комерційних банків, держави і збільшенні золотовалютних резервів.
Механізм емісії зумовлює характер кредитного забезпечення банкнот. Емісія банкнот при кредитуванні банків забезпечена векселями та іншими банківськими зобов'язаннями; при кредитуванні держави - державними довгостроковими зобов'язаннями, а при покупці золота та іноземної валюти - відповідно золотом і іноземною валютою.
Інакше кажучи, забезпеченням банкнотної емісії є активи центрального банку. У цьому, зокрема, проявляється взаємозв'язок пасивних і активних операцій банку. Розміри пасивної операції центрального банку «емісія банкнот» залежать від його активних операцій: позик банкам, казначейству (міністерству фінансів), купівлі іноземної валюти і золота. У цьому сенсі можна сказати, що перераховані активні операції центрального банку первинні по відношенню до пасивних.
Сказане не означає, що будь-яка позика центрального банку кредитної системі або державі пов'язана з новим випуском банкнот.
Такі кредити можуть зараховуватися на рахунки комерційних банків і казначейства, відкриті в центральному банку, в цьому випадку відбувається не банкнотна, а депозитна емісія центрального банку. Джерелом ресурсів центрального банку служать вклади комерційних банків і їх обов'язкові резерви, які зараховуються на спеціальні рахунки, а також вклади казначейства (кошти держбюджету).
До основних активних операціях центральних банків відносяться: обліково-позичкові операції; банківські інвестиції, операції із золотом і іноземною валютою.
Обліково-позичкові операції представлені двома видами:
- Позики комерційним банкам і державі під заставу комерційних векселів (акцептованих солідними банками), казначейських векселів, державних облігацій та інших цінних паперів;
- Облікові операції - купівля центральним банком векселів у держави і банків.
Купівля векселів у комерційних банків називається переобліком, тому що при цьому відбувається вторинний облік, вторинна покупка векселів, які комерційні банки купили у своїх клієнтів. Різниця між сумою, яку центральний банк платить комерційному банку при покупці векселя, і сумою, яка буде отримана з боржника за векселем при настанні терміну його погашення, утворює дохід банку.
Ставка, за якою центральний банк надає позики комерційним банкам і переобліковуються їх векселі, називається офіційною обліковою ставкою, або обліковою ставкою центрального банку.
Банківські інвестиції - це купівля банком цінних паперів. Інвестиції центрального банку складаються із вкладень в державні цінні папери. Купівля центральним банком державних зобов'язань у більшості промислово розвинених країн є головною і навіть єдиною формою кредитування уряду.
Пряме кредитування держави, тобто надання банківської позики, в цих країнах практично відсутнє (наприклад, в США, Канаді, Японії, Великобританії, Швейцарії, Швеції) або обмежено законом (у ФРН, Франції, Нідерландах).
Слід звернути увагу на те, що в портфелі центрального банку знаходиться лише незначна частина державних цінних паперів, основна їх маса перепродується банком на ринку цінних паперів.
Відповідно основними кредиторами держави виступають не центральні, а комерційні банки та інші фінансово-кредитні установи, компанії, населення.
Важливою, а нерідко головною метою покупки центральним банком державних цінних паперів є регулювання ліквідності банківської системи та управління державним боргом в ході проведення грошово-кредитної політики.
РОЗДІЛ 2. ГРОШОВО-КРЕДИТНА СИСТЕМА РОСІЇ.
2.1. Поняття сучасної кредитно-грошової системи
Сучасна кредитно-грошова система являє собою результат тривалого історичного розвитку і пристосування кредитних інститутів до потреб розвитку ринкової економіки. З інституційної точки зору кредитно-грошова система являє собою комплекс валютно-фінансових установ, що активно використовуються державою з метою регулювання економіки.
Коли говорять про кредитну систему, то зазвичай мають на увазі дві її сторони. Одна її сторона - сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування. Друга її сторона - сукупність банків, інших кредитно-фінансових інститутів, що акумулюють тимчасово вільні грошові кошти і надають їх в позику. Безумовно, кредитна система - поняття більш широке в порівнянні з банківською системою, оскільки включає в себе крім банків, які є її провідною ланкою, банківський, споживчий, комерційний, державний, міжнародний кредити зі своїми формами відносин і методами кредитування.
2.2. Стан та перспективи розвитку грошової системи в Росії
Правові основи функціонування грошової системи в Росії визначені Федеральним законом «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» від 10 липня 2002 р. № 86-Ф3:
- Офіційною грошовою одиницею в нашій країні є рубль;
- Співвідношення між рублем і золотом Законом не встановлено, а курс рубля до іноземних грошових одиниць визначається ЦБ РФ;
- Виключним правом емісії готівки, організації їх обігу та вилучення на території РФ має Банк Росії, він відповідає за стан грошового обігу з метою підтримки нормальної економічної діяльності в країні;
- Видами грошей, що мають законну платіжну силу, є банкноти і металева монета, які забезпечуються всіма активами Банку Росії, в тому числі золотим запасом, державними цінними паперами, резервами кредитних установ, що знаходяться на рахунках ЦБ РФ;
- Зразки банкнот і монет затверджуються Банком Росії;
- На території Росії функціонують готівку і безготівкові гроші.
З метою організації готівкового грошового обігу на території РФ на Банк Росії покладені наступні зобов'язання:
- Прогнозування й організація виробництва, перевезення і зберігання банкнот і монет, а також створення їхніх резервних фондів;
- Встановлення правил зберігання, перевезення та інкасації готівки для кредитних організацій;
- Встановлення ознак платоспроможності грошових знаків і порядку заміни пошкоджених банкнот і монет, а також їх знищення;
- Визначення порядку ведення касових операцій.
З червня 1997 р. Банк Росії ввів в дію Положення «Про порядок ведення касових операцій в кредитних організаціях на території Російської Федерації» від 25 березня 1997
Регулювання грошового обігу, що покладаються на Банк Росії, здійснюється шляхом використання загальноприйнятих в ринковій економіці інструментів: зміни процентних ставок по кредитах комерційним банкам, резервних вимог та проведення операцій на відкритому ринку.
Для здійснення емісійно-касового регулювання, касового обслуговування кредитних організацій і підприємств у головних територіальних управліннях Центрального банку, розрахунково-касових центрах є оборотні каси по прийому та видачі готівкових грошей і резервні фонди грошових квитків і монет.
Резервні фонди грошових квитків і монет - це запаси не випущених в обіг грошових білетів і монет у сховищах Центрального банку. Ці фонди створюються за розпорядженням Центрального банку, який встановлює їх величину виходячи з розміру оборотної каси, обсягу готівково-грошового обігу, умов зберігання.
У комерційних банках створення таких фондів не передбачено, тому що у них є операційні каси. З червня 1997 р. комерційним банкам встановлений ліміт мінімально припустимого залишку готівки в операційній касі на кінець дня для забезпечення своєчасної видачі грошей з рахунків юридичних осіб, а також з рахунків за вкладами громадян.
Центробанк РФ «перерахував» рублеві банкноти, що перебували в обігу на 1 липня 2002 р. При цьому частка 1000-рублевих купюр дорівнює 22%, 500-карбованцевих - 54%, вартістю 100 рублів - 18,5%, 50 рублів - 4,5 %, 5 і 10 рублів -1%.
ЦБ РФ проінформував про збільшення на 9,3% грошової маси в Росії за перші шість місяців поточного року до 1,75 трлн. руб. При цьому приріст безготівкових коштів склав 8,5% (до 1,11 трлн. Руб.), Готівкових 10,5% (до 0,64 трлн. Руб.).
2.3. Проблеми формування кредитної системи в Росії.
В даний час структура кредитної системи Росії виглядає наступним чином:
1. Центральний банк Росії.
2. Банківська система:
- Комерційні банки;
- Ощадний банк Росії;
- Інші спеціалізовані банки.
3. Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути:
- Страхові компанії;
- Недержавні пенсійні фонди;
- Інвестиційні компанії;
- Фінансово-будівельні компанії.
Однією з найбільших кредитно-фінансових систем в Росії є Ощадний банк. Його власний капітал на початок 2002 р. склав 95,7 млрд. руб. (3,2 млрд. дол). Рівень рентабельності капіталу у 2001 р. - 31,2%. Нарешті, чистий прибуток виріс на 40%, досягнувши 18 млрд. руб. А сума чистих активів (кредити, цінні папери тощо) є рекордною для всієї кредитно-фінансової сфери Росії - 798 млрд. руб. (26,5 млрд. дол).
У той же час процес становлення кредитної системи виявив певні проблеми і недоліки у всіх її структурних ланках. До основних можна віднести наступні:
- Продовжують існувати дрібні комерційні банки, які через слабку фінансової бази не можуть впоратися з потребами клієнтів;
- Монопольне, нічим не обмежене становище на банківському ринку, продовжує займати Ощадний Банк;
- Головна проблема іпотечної системи в Росії полягає в нерозвиненості ринку житла і невідповідність цін на житло середнього рівня доходів населення;
- Відсутність реальних умов для розвитку ринку корпоративних цінних паперів як основи для функціонування інвестиційних банків;
- Відсутність реальної законодавчої бази для регламентації ринку спеціалізованих небанківських інститутів.
Всі ці проблеми істотно гальмують розвиток кредитної системи Росії в її якнайшвидшому наближенні до стану кредитних систем промислово розвинених країн.
На XI банківському конгресі в Санкт-Петербурзі перший заступник голови ЦБ РФ А. Козлов ратував за конкурентну систему розвитку грошово-кредитної системи в Росії, тобто зниження ролі державних банків, поєднання триваючої концентрації банківського капіталу з розширенням конкурентного поля. Диверсифікація операцій «сировинних» банків і банків ФПГ. До 2005 р. активи банківської системи збільшаться до 40-42% ВВП, а кредити - до 19-20% ВВП.
РОЗДІЛ 3. ІСТОРІЯ РОЗВИТКУ ЦБ РФ
Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії) був запроваджений 13 липня 1990 р. на базі Російського республіканського банку Держбанку СРСР. Підзвітний Верховній Раді РРФСР, він спочатку називався Державний банк РРФСР.
2 грудня 1990 Верховною Радою РРФСР був прийнятий Закон про Центральному банку РРФСР (Банку Росії), згідно з яким Банк Росії був юридичною особою, головним банком РРФСР і був підзвітний Верховній Раді РСФСР. У законі були визначені функції банку в області організації грошового обігу, грошово-кредитного регулювання, зовнішньоекономічної діяльності та регулювання діяльності акціонерних та кооперативних банків.
У червні 1991 р. був затверджений Статут Центрального банку РРФСР (Банку Росії), підзвітної Верховній Раді РСФСР.
У листопаді 1991 р. у зв'язку з утворенням Співдружності Незалежних Держав і скасування союзних структур ВР УРСР оголосив Центральний банк РРФСР єдиним на території РСФСР органом державного грошово-кредитного та валютного регулювання економіки республіки. На нього покладалися функції Держбанку СРСР по емісії та визначення курсу рубля. ЦБ РРФСР пропонувалося до 1 січня 1992 р. прийняти у своє повне господарське відання і управління матеріально-технічну базу та інші ресурси Держбанку СРСР, мережа його установ, підприємств і організацій.
20 грудня 1991 Державний банк СРСР було скасовано і всі його активи і пасиви, а також майно на території РРФСР були передані Центральному банку РРФСР (Банку Росії). Кілька місяців потому банк став називатися Центральним банком Російської Федерації (Банк Росії).
Протягом 1991-1992 рр.. під керівництвом Банку Росії в країні на основі комерціалізації філій спецбанков була створена широка мережа комерційних банків. Після скасування Держбанку СРСР була змінена система рахунків, створена мережа розрахунково-касових центрів (РКЦ) Центрального банку і почалася їх комп'ютеризація. ЦБ РФ почав здійснювати купівлю-продаж іноземної валюти на організованому ним валютному ринку, встановлювати та публікувати офіційні котирування іноземних валют по відношенню до рубля.
З грудня 1992 р. почався процес передачі Банком Росії функцій касового виконання державного бюджету новоствореному Федеральному Казначейству.
Свої функції, визначені Конституцією Російської Федерації (ст. 75) і Законом "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" (ст. 22), банк здійснює незалежно від федеральних органів державної влади, органів державної влади суб'єктів федерації і органів місцевого самоврядування.
У 1992-1995 рр.. в порядку підтримки стабільності банківської системи Банк Росії створив систему нагляду та інспектування комерційних банків, а також систему валютного регулювання і валютного контролю. В якості агента Міністерства фінансів Банк Росії організував ринок державних цінних паперів (ДКО) і став брати участь у функціонуванні.
З 1995 р. Банк Росії припинив використання прямих кредитів для фінансування дефіциту федерального бюджету і перестав надавати цільові централізовані кредити галузям економіки.
З метою подолання наслідків фінансової кризи 1998 р. Банк Росії проводив політику реструктуризації банківської системи, спрямовану на поліпшення роботи комерційних банків та підвищення їхньої ліквідності. У встановлених законодавством рамках з ринку банківських послуг були виведені неспроможні банки. Велике значення для відновлення банківської діяльності в післякризовий період мало також створення Агентства з реструктуризації кредитних організацій (АРКО) та Міжвідомчої координаційної комітету сприяння розвитку банківської справи в Росії (МКК). У результаті ефективних дій Банку Росії, АРКО і МКК банківський сектор економіки в середині 2001 р. в основному подолав наслідки кризи.
Грошово-кредитна політика Банку Росії була орієнтована на підтримку фінансової стабільності та формування передумов, що забезпечують стійкість економічного зростання країни. Банк Росії гнучко реагував на зміну реального попиту на гроші, сприяв підтримці зростаючої динаміки економіки, зниження процентних ставок, інфляційних очікувань і темпів інфляції. Це призвело до деякого зміцнення реального валютного курсу рубля і стабільності фінансових ринків.
У результаті виваженої грошово-кредитної політики та політики валютного курсу, що проводиться Банком Росії, збільшилися золотовалютні резерви Російської Федерації, немає різких коливань обмінного курсу.
Діяльність Банку Росії в галузі розвитку платіжної системи була спрямована на підвищення її надійності та ефективності для забезпечення стабільності фінансового сектору та економіки країни. З метою підвищення інформаційної прозорості у функціонуванні платіжної системи Банком Росії була введена звітність кредитних організацій і територіальних установ Банку по платежах, яка враховувала міжнародний досвід, методологію і практику спостереження за платіжними системами.
У 2003 р. Банк Росії приступив до реалізації проекту з удосконалення банківського нагляду і пруденційної звітності за рахунок впровадження системи міжнародних стандартів (МСФЗ).
Передбачається реалізація комплексу заходів, включаючи забезпечення достовірного обліку та звітності кредитних організацій, підвищення вимог до змісту, обсягу та періодичності публікується інформації, реалізації в обліку та звітності підходів, визнаних передової міжнародної практики. Крім того, буде розкрита інформації про реальних власників кредитних організацій, контроль за їх фінансовим станом, а також підвищення вимог до посадових осіб кредитної організації та їх ділової репутації.
Підвищена увага Банк Росії приділяє ряду проблем. Одна з них пов'язана з тим, що останнім часом все більш важливу роль починають грати специфічні ризики, пов'язані з динамікою цін на окремі фінансові активи та кон'юнктурою ринку нерухомості. До високої концентрації ризиків у ряду банків призводить практика кредитування пов'язаних сторін. У зв'язку з цим вдосконалення Банком Росії методів банківського регулювання та нагляду йде в напрямку розвитку змістовного (ризик-орієнтованого) банківського нагляду.
Ще одна проблема, якою Банк Росії приділяє підвищену увагу, - це фіктивна капіталізація банків.
З метою протидії використанню банками різного роду схем для штучного завищення або заниження значення обов'язкових нормативів в 2004 р. Банк Росії прийняв ряд документів, у тому числі Положення "Про порядок формування кредитними організаціями резервів на можливі втрати" та Інструкцію "Про обов'язкові нормативи банків".
У зв'язку з розширенням кола кредитних організацій, що надають населенню іпотечні кредити, Банк Росії в 2003 р. видав Вказівка ​​"Про проведення одноразового обстеження з іпотечного кредитування", в якому було визначено порядок складання та подання відомостей про надані кредитними організаціями іпотечних житлових кредитах.
З прийняттям Федерального закону "Про іпотечні цінні папери" кредитні організації, що забезпечують дотримання вимог щодо захисту інтересів інвесторів, отримали законодавчо закріплену можливість рефінансувати свої вимоги за іпотечними кредитами за рахунок випуску зазначених цінних паперів.
У 2004 р. на підставі Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" і Федерального закону "Про іпотечні цінні папери" Банк Росії видав Інструкцію "Про обов'язкові нормативи кредитних організацій, що здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям", в якій встановив особливості розрахунку і значень обов'язкових нормативів, величину і методику визначення додаткових обов'язкових нормативів кредитних організацій, що здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям.
У грудні 2003 р. був прийнятий Федеральний закон "Про страхування вкладів фізичних осіб у банках Російської Федерації". У ньому були визначені правові, фінансові та організаційні засади функціонування системи обов'язкового страхування вкладів фізичних осіб у банках Російської Федерації, а також компетенція, порядок утворення та діяльності організації, що здійснює функції з обов'язкового страхування вкладів, порядок виплати відшкодування за вкладами.
В даний час в системі страхування вкладів бере участь переважна більшість банків. У них зосереджено майже 100 відсотків всіх вкладів фізичних осіб, розміщених у банківських установах Російської Федерації.
У квітні 2005 р. Урядом Російської Федерації та Центральним банком Російської Федерації була прийнята "Стратегія розвитку банківського сектора Російської Федерації на період до 2008 року".
Відповідно до цього документа основною метою розвитку банківського сектора на середньострокову перспективу (2005-2008 рр..) Є підвищення його стійкості та ефективності функціонування.
Реформування банківського сектору сприятиме реалізації програми соціально-економічного розвитку Російської Федерації на середньострокову перспективу (2005-2008 рр..), Насамперед подолання сировинної спрямованості російської економіки за рахунок її прискореної диверсифікації та реалізації конкурентних переваг. На наступному етапі (2009-2015 рр.). Уряд Російської Федерації і Банк Росії будуть вважати пріоритетним завдання ефективного позиціонування російського банківського сектора на міжнародних фінансових ринках.
ГЛАВА 4. Грошово-кредитна політика, що проводиться ЦБ.
4.1. Завдання і функції Банку Росії.
Визначені Конституцією Російської Федерації і Федеральним законом "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)". Основна мета діяльності Банку Росії - захист і забезпечення стабільності рубля. При цьому Банк Росії виступає як єдиний емісійний центр, а також як орган банківського регулювання і нагляду. Комплекс основних функцій Банку Росії закріплений у ст. 4 Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)", відповідно до якої Банк Росії:
- У взаємодії з Урядом Російської Федерації розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну політику, спрямовану на захист і забезпечення стійкості рубля;
- Монопольно здійснює емісію готівки і організовує їх обіг;
- Є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій, організує систему рефінансування;
- Встановлює правила здійснення розрахунків в Російській Федерації;
- Встановлює правила проведення банківських операцій. бухгалтерського обліку та звітності для банківської системи;
- Здійснює державну реєстрацію кредитних організацій, видає і відкликає ліцензії кредитних організацій і організацій, що займаються їх аудитом:
- Здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій;
- Реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральними законами:
- Здійснює самостійно або за дорученням Уряду Російської Федерації всі види банківських операцій, необхідних для виконання своїх основних завдань;
- Здійснює валютне регулювання, включаючи операції з купівлі та продажу іноземної валюти; визначає порядок здійснення розрахунків з іноземними державами;
- Організовує і здійснює валютний контроль як безпосередньо, так і через уповноважені банки відповідно до законодавства Російської Федерації:
- Приймає участь у розробці прогнозу платіжного балансу Російської Федерації й організовує складання платіжного балансу Російської Федерації:
- Проводить аналіз і прогнозування стану економіки Російської Федерації в цілому і по регіонах, перш за все грошово-кредитних, валютно-фінансових і цінових відносин, публікує відповідні матеріали і статистичні дані, а також виконує інші функції відповідно до федеральними законами.
Таким чином, Банк Росії за своєю суттю еквівалентний центральним емісійним банкам інших країн. У якості своєї основної функції, Банк Росії формує і втілює в життя кредитно-грошову політику держави. Спектр діяльності Банку Росії дуже широкий: від дії в якості агента держави та управління банківськими холдинг-компаніями до забезпечення необхідної кількості грошей.
Він незалежний від розпорядчих і виконавчих органів державної влади. Він може бути розпущений і ліквідований лише спеціальним законодавчим актом. Банк Росії економічно самостійний, тобто здійснює свої витрати за рахунок власних доходів. Проте, Банк Росії в проведенні кредитно-грошової політики не керується прагненням до прибутку, а проводить політику поліпшення стану економіки в цілому.
Банк Росії є "банком банків", він надає кредити і приймає внески тільки від депозитних установ. Він має право випускати в обіг грошові знаки, які, тим самим, утворять пропозицію паперових грошей. Таку функцію інші банки в РФ не має.
Банк Росії очолюється Головою Банку та має свій Статут. Голова призначається строком на 5 років.
Управління Банком Росії здійснюється на колективній основі Радою Директорів Банку. Банк Росії має велику кількість своїх відділень по всій країні.
4.2. Основні напрями кредитно-грошової політики Центрального банку
Теорії попиту та пропозиції грошей, рівноваги на грошовому ринку дають наукову основу для проведення обгрунтованої, виваженої кредитно-грошової політики, спрямованої на стабілізацію економічного розвитку.
Кредитно-грошова політика являє собою комплекс взаємопов'язаних заходів, що вживаються Центральним банком з метою регулювання ділової активності шляхом планованого впливу на стан кредиту і грошового обігу.
Центральний банк відіграє ключову роль у проведенні кредитно-грошової політики, при цьому він переслідує конкретні цілі: регулювання темпів економічного зростання, пом'якшення циклічних коливань, стримування інфляції, досягнення збалансованості зовнішньоекономічних зв'язків.
У більшості промислово розвинених країн політика Центрального банку поширюється головним чином на комерційні та ощадні банки і здійснюється в наступних формах.
1. У парна політика полягає в обліку і переобліку комерційних векселів, що надходять від комерційних банків, які, у свою чергу, отримують їх від промислових, торговельних і транспортних компаній. Центральний банк видає кредитні ресурси на оплату векселів і встановлює так звану облікову ставку, за якою комерційні банки можуть запозичити кошти в Центрального банку. У Росії ця процентна ставка називається ставкою рефінансування комерційних банків.
Відповідно до вказівки Центрального банку РФ від 6 серпня 2002 р. № 1185-У з 7 серпня 2002 встановлюється ставка рефінансування (облікова ставка) у розмірі 21% річних.
Основною формою кредитування комерційних банків Центральним банком Російської Федерації на сьогодні є ломбардний кредит під заставу державних цінних паперів.
2. Другою формою є визначення Центральним банком норми обов'язкових резервів.
Сенс цієї форми полягає в тому, що комерційні банки зобов'язані зберігати частину своїх кредитних ресурсів на безпроцентних рахунках у Центральному банку. Змінюючи норму резервування, Центральний банк розширює або обмежує кредитну експансію комерційних банків на кредитному ринку країни.
3. Операції на відкритому ринку є найважливішим напрямком кредитно-грошової політики Центрального банку в багатьох країнах з ринковою економікою. Суть цих операцій, що впливають на пропозицію грошей, - купівля або продаж Центральним банком державних цінних паперів. При цьому всі кредитно-фінансові інститути, згідно із законодавством, зобов'язані купувати у Центрального банку певну частину державних облігацій, фінансуючи таким чином дефіцит державного бюджету.
Центральні банки можуть з найбільшою ефективністю проводити операції на відкритому ринку в тих країнах, де існує ємний ринок державних цінних паперів (США, Великобританія, Канада). У Росії до фінансової кризи 1998р. існував досить масштабний ринок державних короткострокових зобов'язань (ДКО).