Міністерство освіти і науки Російської Федерації
Державна освітня установа
«Оренбурзький державний університет»
Факультет економіки і управління
Кафедра банківської справи
Курсова робота
З дисципліни «Гроші. Кредит. Банки »
Гроші в сучасних умовах
Керівник роботи
_________________ Л. А. Мусіна
«_____» _______________ 2006 р .
Виконавець
Студент гр. 05 ФК-2
__________________ К. Г. Малюкова
«_____» _________________ 2006 р .
Оренбург 2006
Зміст
Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... .3
Глава 1: Сутність грошей та їх функція ... ... ... ... .......... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
Глава 2: Роль грошей в сучасній економіці
2.1 Роль грошей у досягненні макроекономічної стабільності ... ... ... ... 12
2.2 Гроші та інфляція ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..... ... ... .... ... .. 15
2.3 Роль грошей у процесі ціноутворення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... 23
2.4 Вплив електронних грошей на стан грошово-кредитної сістеми.29
2.5 Роль золота в сучасній економіці ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .36
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... 41
Список використаної літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... .... ... ... ... .42
Введення
Російська макроекономіка ще дуже молода, немає упорядкованої інформаційної бази. Тому важко скласти однозначну, максимально правильну думку по питанню, що цікавить. Ще важче знайти оптимальне рішення хвилюючої проблеми.
При переході нашої країни від планової до ринкової економіки, роль грошей у нашій країні різко зросла.
Якщо раніше дефіцитом були товари і люди шукали можливість витратити свої гроші на що-небудь корисне, то тепер такої проблеми немає - були б гроші. Отже, дефіцитом стали гроші ...
Ринкова економіка не може існувати без грошей.
Метою даної роботи є аналіз ролі грошей в економіці, так як для розуміння механізмів функціонування ринкової економіки важливо ясне розуміння ролі грошей в ній. Дійсно, гроші виконують функції. Всі ці функції грошей відображені в наступному визначенні: гроші - це засіб оплати товарів і послуг, засіб виміру вартості, а також засіб збереження вартості. Взагалі, дослідити походження грошей, їх функції та роль в економіці - значить дослідити розвиток торгівлі, обміну, виникнення цього етапу розвитку людської цивілізації, який Ф. Хайєк назвав «розширеним порядком людського співробітництва».
Реально в економіці існує постійний рух товарних і грошових потоків назустріч один одному. Тому при аналізі економічного життя суспільства необхідно розглядати взаємодію між виробничими рішеннями фірми і попитом на товари і послуги з боку домашніх господарств, що призводить до рівноваги між випуском продукції і доходів. Але цей аналіз не бере до уваги роль грошей в економіці, як правило, до зміни рівня випуску продукції рівня доходів.
Тому що найбільш повно охарактеризувати сутність грошей можна через виконувані ними функції, то в даній роботі буду проаналізовані наступні функції грошей:
-Гроші як міра вартості;
- Гроші як засіб обігу;
- Гроші як засіб нагромадження;
- Гроші як засіб платежу.
Проте тільки теорія не може дати чіткого уявлення про досліджуваному предметі, тому в роботі буде проаналізовано виконання грошима своїх функцій в російській економіці.
1. Сутність грошей та їх функція.
Перехід первісно-общинного ладу від присвоює до виробляючого економіці, призвело до виникнення надлишок продуктів харчування (зерно, м'ясо), а згодом знарядь, предметів побуту. Виникла необхідність в обліку та збуті (перерозподілу) надлишок. Виникли перші, товарообмінні операції між племенами.
При обміні, потрібно визначити: у яких мінових співвідношеннях одне плем'я, зайняте, скажемо, тваринництвом, зможе правильно обміняти утворилися у нього надлишки м'яса, на зерно, вирощене хліборобами. Спочатку не було якогось загальновизнаного усіма еквівалента (рівного по вартості блага), з допомогою якого можна вимірювати вартість всіх інших товарів. Цей простий обмін однієї речі на іншу носив одноразовий і випадковий характер.
Пізніше товари стали виготовлятися у різноманітті. Власник якогось товару міг виміняти його на декілька інших корисних продуктів, кожен з яких служив йому засобом обміну. Але і в цьому випадку обмін не завжди влаштовував продавців і покупців. Подібні затори в обміні виникають часом і до цих пір при бартерній торгівлі.
Коли ж виробництво й обмін товарів стали постійними, то в кожній країні і в великих економічних регіонах з'явилися на місцевих ринках найбільш ходові продукти, на які можна було обміняти інші корисності.
Однак міжнародна торгівля не могла приймати в розрахунок подібні місцеві еквіваленти. У результаті виділився один - визнаний усіма народами - загальний еквівалент: гроші. Гроші представляли собою товар, який функціонував в якості міри вартості і засобу обігу. Для виконання ролі грошей найбільше підходило золото-благородний метал, що володіє великою вартістю. Золото має також інші необхідні якості: подільність, портативність (завдяки великій питомій вазі золота було потрібно менше в порівнянні, наприклад, з міддю), наявність в достатній кількості для обміну, велику вартість (видобуток 1 г золота вимагає великих затрат праці). Золото функціонувало як гроші, з одного боку, у тих випадках, коли він повинен був виступати в своїй золотій тілесності, як грошовий товар, тобто там, де вона виступала, не чисто ідеально, - як міра вартості, - і не яким те, що здатне бути заміщених своїми представниками - як засіб обігу. Оскільки золото стало загальновизнаним втіленням вартості, воно стало виступати вимірником вартості всіх товарів. З іншого боку золото функціонувало як гроші єдиний образ вартості, або єдина адекватна мінова вартість, на противагу всім іншим товарам, які виступали як споживчі вартості.
Отже, гроші - особливий товар, що є єдиним загальним еквівалентом.
Висновок: можна помітити, що гроші стали чинити сильний і вирішальний вплив на успішне перерозподіл товарних потоків. Залежно від характеру та спрямованості громадських зв'язків між людьми гроші перетворюються у дивовижну силу. Певні уявлення про такі взаємозв'язках дає аналіз функцій грошей - їх конкретних призначень.
Гроші виконують п'ять функцій: міри вартості, засоби обігу; засобу утворення скарбів, накопичень і заощаджень; засобу платежу; світових грошей [13].
Функція грошей як міри вартості. Гроші як загальний еквівалент вимірюють вартість усіх товарів. Але не гроші роблять товари порівнянними, а кількість витраченого на їх виробництво суспільно необхідної праці. При металевому обігу цю функцію виконували дійсні гроші (золото і срібло), які самі мали вартістю, але і вони висловлювали вартість товарів ідеально, тобто у вигляді подумки експонованих грошей.
Формою прояву вартості товару є його ціна. Однак вартість товару перетворює мінові відносини в можливість кількісних оцінок за допомогою грошей. На стадії формування товарних відносин гроші зіграли роль засобу, що прирівнює до грошей інші товари, вони зробили їх порівнянними не просто як продукти людської праці, а як частини одного і того ж грошового матеріалу - золота і срібла. У результаті товари стали співвідноситися один з одним в постійній пропорції, тобто виник масштаб цін як певну вагу золота або срібла, прийнятий державою за грошову одиницю. За допомогою масштабу цін, ціна товару, як показник величини вартості перетворюється у прейскурантну або ринкову ціну, виражену в національний грошових одиницях.
При зверненні нерозмінних кредитних грошей механізм дії функції міри вартості змінюється. Оскільки «кредитні гроші - це форма прояву грошового капіталу і обслуговують вони не обіг товару, а капіталу, то виконання ними функції міри вартості здійснюється не тільки і сфері обміну, а й у сфері виробництва». А це означає, що в розвиненому ринковому господарстві ціна формується не тільки на ринку, а й у сфері виробництва, на ринку ж відбувається її остаточне коректування. Ціна товарів в таких умовах залежить від двох факторів: вартості банкноти, яка визначається вартістю експонованих нею товарів, і кількістю банкнот в обігу; співвідношенням попиту і пропозиції на даний товар на ринку.
При зверненні нерозмінних кредитних грошей ціна знаходить підтвердження безпосередньо в товарах, а не в золоті. Тому ціна є форма прояву мінового відношення даного товару до всіх товарів, а не специфічно до одного жовтого металу.
Функція грошей як засобу обігу. У цій функції грошові кошти виступають в якості посередника в обігу, яке здійснюється за формулою
Т (товар) - Д (гроші) - Т (товар)
Відмінність товарного обігу від безпосереднього обміну товару на товар відрізняється тим, що воно обслуговується грошима в якості засобу обігу, завдяки чому долаються індивідуальні, часові та просторові межі, характерні для прямого товарообміну.
Однак якщо товари йдуть після їх реалізації з обігу, то гроші залишаються в цій сфері, безперервно обслуговуючи товарообмін. Дана обставина веде не до ліквідації, а до поглиблення протиріч обміну, так як виникає розрив між купівлею і продажем товарів в одній ланці викликає подібний розрив і в інших ланках, що може призвести до економічних криз. Базою економічних криз є структурні зрушення у виробництві та реалізації суспільного продукту.
Особливість функції грошей як засобу обігу полягає в тому, що цю функцію виконують, по-перше, реальні, або готівку, гроші, а по-друге, знаки вартості - паперові та кредитні гроші. В даний час, коли золото демонетізіруется, функцію засобу обігу виконують кредитні гроші. Причому вони функціонують і як купівельний засіб, і як засіб платежу: якщо метаморфоза. Т - Д - Т не переривається, то звернення товарів відбувається на основі грошей як купівельного засобу. Якщо ж відбувається розрив у часі між купівлею і продажем товарів, то гроші виступають як засіб платежу.
Формула. Т - Д - Т відповідає простому товарному виробництву, коли обіг товарів реалізується на основі грошей як купівельного засобу. Такий висновок випливає не тільки з факту кількісного превалювання угод, де гроші вживаються як купівельний засіб. Товар «гроші» по суті не пристосований, самостійно виконувати функцію платежу, оскільки остання передбачає в якості необхідної умови примус, гарантію і довіру.
Інше становище складається при капіталістичному товарному виробництві. Тут домінує формула. Д - Т - Д1, де. Д, як правило, є засобом обігу не товарів, а капіталу.
Але хоча функція платіжного засобу властива кредитних грошей, а купівельного - товару - грошей, або грошового товару, це не означає, що кожна з форм грошей не може виконувати цих функцій. Головна відмінність між металевими і кредитними грошима криється не в тому, що вони по-різному виконують функцію засобу обігу, а в тому, що перші опосередковують рух товарів, а другі - рух капіталу.
Функція грошей як засобу утворення скарбів, накопичень і заощаджень. Функцію накопичення скарбів раніше виконували повноцінні і реальні гроші - золото і срібло. Оскільки гроші представляють загальне втілення багатства, то виникає прагнення до їх накопичення. Але для цього необхідно перервати дві метаморфози в товарообміні. Т - Д - Т. У даному випадку за продажем товару слід купівля іншого товару, а гроші випадають з обігу і перетворюються на «золоту лялечку», тобто в скарб.
У докапіталістичних формаціях існувала найпростіша форма нагромадження багатства, коли витягнуті із обігу золото і срібло зберігалися у скринях, матрацами, закопувалися в землю. В умовах металевого грошового обігу функція нагромадження скарбів виконувала важливу економічну роль - стихійного регулятора закону грошового обігу. У всіх пунктах обертання нагромаджувалися золоті скарби самих різних розмірів. Щоб утримати у себе золото як гроші, тобто як елемент творення скарбів, необхідно було перешкодити його зверненням, його розчинення як купівельного засобу в засобах споживання.
З ростом товарного виробництва перетворення грошей у скарби стає необхідною умовою регулярного поновлення відтворення. Прагнення до отримання найбільшого прибутку змушує підприємців не зберігати гроші як мертве скарб, а пускати їх в оборот.
В умовах металевого грошового обігу і розміну банкнот на золото центральні емісійні банки були зобов'язані мати золоті запаси у вигляді резервів внутрішнього грошового обігу, розміну банкнот на золото та резерву міжнародних платежів. В даний час всі ці функції золотого запасу центрального банку відпали у зв'язку з вилученням золота з внутрішнього грошового обігу, припиненням розміну банкнот на золото та відміною золотих паритетів, тобто винятком благородного металу з міжнародного обігу.
Разом з тим золото продовжує зберігатися в центральних банках як стратегічний резерв.
Сьогодні золото поряд з кредитними грішми використовується державою для створення централізованих золотовалютних резервів країни, зосереджених у центральних банках.
З припиненням розміну банкнот на золото і вилученням його з обігу засобом накопичення та заощаджень населення стають кредитні гроші. Вони по своїй природі, як і грошовий капітал, представлений ними, не є скарбом. «Якщо в одному місці гроші застигають в якості скарбів, то кредит негайно перетворює їх в активний грошовий капітал в іншому процесі поводження».
Отже, особливість кредитних грошей як засобу накопичення полягає в тому, що вони накопичуються в процесі постійного обігу. Якщо вони осідають в скринях, то перетворюються з грошей в паперові символи. Виконуючи цю функцію, кредитні гроші опосередковують також процес акумуляції тимчасово вільних грошових коштів і накопичень та перетворення їх у капітал. Але головне - кредитні гроші виконують функцію накопичення, перш за все для здійснення розширеного відтворення, коли потрібно накопичити необхідну грошову суму. Накопичення грошей потрібно і при русі оборотного капіталу, коли утворюється розрив у продажу продукції та купівлі сировини і т. д. Таким чином, кредитні гроші, виконуючи функцію нагромадження, сприяють згладжування порушень в кругообігу капіталу.
Накопиченню короткострокового капіталу сприяють розширення і концентрація банківської справи, економне використання резерву звернення. Накопичення довгострокового капіталу здійснюється головним чином за допомогою емісії цінних паперів. Акції та облігації є резервуаром, у який як би стікаються вивільняються грошові кошти і з якого вони витягуються у разі потреби.
З грошима як засобом утворення скарбів можна здійснювати наступні операції:
1. Купівля дорогоцінних металів або каміння (ювелірні вироби);
2. Купівля майна і речей, які мають невеликий, але постійний попит;
3. Купівля боргових зобов'язань;
4. Купівля цінних паперів, що мають постійний попит;
5. Купівля іноземної валюти;
6. Зберігання місцевої валюти будинку у вигляді готівкових грошових накопичень;
7. Зберігання місцевої валюти в банку у вигляді безготівкових грошових коштів.
Але не дивлячись на всі переваги цієї функції, гроші як засіб утворення скарбів все-таки мають певні недоліки:
1. Готівкові гроші не приносять їх власнику доходу, на відміну від банківських вкладів, акцій, облігацій та ін
2. У період швидкої інфляції гроші не можуть служити як засіб накопичення, так як вони постійно знецінюються. У таких ситуаціях люди вважають за краще зберігати гроші тільки протягом короткого періоду, і задовго до настання інфляції набувають на них нерухомість або інші активи, які, хоча і не є ліквідними, але не втрачають своєї вартості, як гроші. В умовах гіперінфляції національні гроші міняють на більш стійку іноземну валюту.
Функція грошей як засобу платежу. Після застосування грошей як засобу платежу значно розширюється у зв'язку з розвитком кредиту і кредитної системи, які одночасно звужують застосування грошей як засобу обігу. Розвиток кредитних відносин та функції грошей як платіжного засобу призводить до появи кредитних грошей. Кредит породжує боргові зобов'язання - векселі. У момент погашення боргу гроші і виступають як засіб платежу. У міру розширення товарно-грошових відносин готівкові гроші стали замінюватися векселями, виданими окремими особами. Вексель - це складене в узаконеної формі письмове безумовне боргове зобов'язання векселедавця або іншого вказаного у ньому платника сплатити після закінчення терміну суму, зазначену у векселі.
Вексель ввійшов у широку практику у зв'язку з розвитком комерційного кредиту, який надають один одному товаровиробники. Державна освітня установа
«Оренбурзький державний університет»
Факультет економіки і управління
Кафедра банківської справи
Курсова робота
З дисципліни «Гроші. Кредит. Банки »
Гроші в сучасних умовах
Керівник роботи
_________________ Л. А. Мусіна
«_____» _______________
Виконавець
Студент гр. 05 ФК-2
__________________ К. Г. Малюкова
«_____» _________________
Оренбург 2006
Зміст
Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... .3
Глава 1: Сутність грошей та їх функція ... ... ... ... .......... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
Глава 2: Роль грошей в сучасній економіці
2.1 Роль грошей у досягненні макроекономічної стабільності ... ... ... ... 12
2.2 Гроші та інфляція ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..... ... ... .... ... .. 15
2.3 Роль грошей у процесі ціноутворення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... 23
2.4 Вплив електронних грошей на стан грошово-кредитної сістеми.29
2.5 Роль золота в сучасній економіці ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .36
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... 41
Список використаної літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... .... ... ... ... .42
Введення
Російська макроекономіка ще дуже молода, немає упорядкованої інформаційної бази. Тому важко скласти однозначну, максимально правильну думку по питанню, що цікавить. Ще важче знайти оптимальне рішення хвилюючої проблеми.
При переході нашої країни від планової до ринкової економіки, роль грошей у нашій країні різко зросла.
Якщо раніше дефіцитом були товари і люди шукали можливість витратити свої гроші на що-небудь корисне, то тепер такої проблеми немає - були б гроші. Отже, дефіцитом стали гроші ...
Ринкова економіка не може існувати без грошей.
Метою даної роботи є аналіз ролі грошей в економіці, так як для розуміння механізмів функціонування ринкової економіки важливо ясне розуміння ролі грошей в ній. Дійсно, гроші виконують функції. Всі ці функції грошей відображені в наступному визначенні: гроші - це засіб оплати товарів і послуг, засіб виміру вартості, а також засіб збереження вартості. Взагалі, дослідити походження грошей, їх функції та роль в економіці - значить дослідити розвиток торгівлі, обміну, виникнення цього етапу розвитку людської цивілізації, який Ф. Хайєк назвав «розширеним порядком людського співробітництва».
Реально в економіці існує постійний рух товарних і грошових потоків назустріч один одному. Тому при аналізі економічного життя суспільства необхідно розглядати взаємодію між виробничими рішеннями фірми і попитом на товари і послуги з боку домашніх господарств, що призводить до рівноваги між випуском продукції і доходів. Але цей аналіз не бере до уваги роль грошей в економіці, як правило, до зміни рівня випуску продукції рівня доходів.
Тому що найбільш повно охарактеризувати сутність грошей можна через виконувані ними функції, то в даній роботі буду проаналізовані наступні функції грошей:
-Гроші як міра вартості;
- Гроші як засіб обігу;
- Гроші як засіб нагромадження;
- Гроші як засіб платежу.
Проте тільки теорія не може дати чіткого уявлення про досліджуваному предметі, тому в роботі буде проаналізовано виконання грошима своїх функцій в російській економіці.
1. Сутність грошей та їх функція.
Перехід первісно-общинного ладу від присвоює до виробляючого економіці, призвело до виникнення надлишок продуктів харчування (зерно, м'ясо), а згодом знарядь, предметів побуту. Виникла необхідність в обліку та збуті (перерозподілу) надлишок. Виникли перші, товарообмінні операції між племенами.
При обміні, потрібно визначити: у яких мінових співвідношеннях одне плем'я, зайняте, скажемо, тваринництвом, зможе правильно обміняти утворилися у нього надлишки м'яса, на зерно, вирощене хліборобами. Спочатку не було якогось загальновизнаного усіма еквівалента (рівного по вартості блага), з допомогою якого можна вимірювати вартість всіх інших товарів. Цей простий обмін однієї речі на іншу носив одноразовий і випадковий характер.
Пізніше товари стали виготовлятися у різноманітті. Власник якогось товару міг виміняти його на декілька інших корисних продуктів, кожен з яких служив йому засобом обміну. Але і в цьому випадку обмін не завжди влаштовував продавців і покупців. Подібні затори в обміні виникають часом і до цих пір при бартерній торгівлі.
Коли ж виробництво й обмін товарів стали постійними, то в кожній країні і в великих економічних регіонах з'явилися на місцевих ринках найбільш ходові продукти, на які можна було обміняти інші корисності.
Однак міжнародна торгівля не могла приймати в розрахунок подібні місцеві еквіваленти. У результаті виділився один - визнаний усіма народами - загальний еквівалент: гроші. Гроші представляли собою товар, який функціонував в якості міри вартості і засобу обігу. Для виконання ролі грошей найбільше підходило золото-благородний метал, що володіє великою вартістю. Золото має також інші необхідні якості: подільність, портативність (завдяки великій питомій вазі золота було потрібно менше в порівнянні, наприклад, з міддю), наявність в достатній кількості для обміну, велику вартість (видобуток
Отже, гроші - особливий товар, що є єдиним загальним еквівалентом.
Висновок: можна помітити, що гроші стали чинити сильний і вирішальний вплив на успішне перерозподіл товарних потоків. Залежно від характеру та спрямованості громадських зв'язків між людьми гроші перетворюються у дивовижну силу. Певні уявлення про такі взаємозв'язках дає аналіз функцій грошей - їх конкретних призначень.
Гроші виконують п'ять функцій: міри вартості, засоби обігу; засобу утворення скарбів, накопичень і заощаджень; засобу платежу; світових грошей [13].
Функція грошей як міри вартості. Гроші як загальний еквівалент вимірюють вартість усіх товарів. Але не гроші роблять товари порівнянними, а кількість витраченого на їх виробництво суспільно необхідної праці. При металевому обігу цю функцію виконували дійсні гроші (золото і срібло), які самі мали вартістю, але і вони висловлювали вартість товарів ідеально, тобто у вигляді подумки експонованих грошей.
Формою прояву вартості товару є його ціна. Однак вартість товару перетворює мінові відносини в можливість кількісних оцінок за допомогою грошей. На стадії формування товарних відносин гроші зіграли роль засобу, що прирівнює до грошей інші товари, вони зробили їх порівнянними не просто як продукти людської праці, а як частини одного і того ж грошового матеріалу - золота і срібла. У результаті товари стали співвідноситися один з одним в постійній пропорції, тобто виник масштаб цін як певну вагу золота або срібла, прийнятий державою за грошову одиницю. За допомогою масштабу цін, ціна товару, як показник величини вартості перетворюється у прейскурантну або ринкову ціну, виражену в національний грошових одиницях.
При зверненні нерозмінних кредитних грошей механізм дії функції міри вартості змінюється. Оскільки «кредитні гроші - це форма прояву грошового капіталу і обслуговують вони не обіг товару, а капіталу, то виконання ними функції міри вартості здійснюється не тільки і сфері обміну, а й у сфері виробництва». А це означає, що в розвиненому ринковому господарстві ціна формується не тільки на ринку, а й у сфері виробництва, на ринку ж відбувається її остаточне коректування. Ціна товарів в таких умовах залежить від двох факторів: вартості банкноти, яка визначається вартістю експонованих нею товарів, і кількістю банкнот в обігу; співвідношенням попиту і пропозиції на даний товар на ринку.
При зверненні нерозмінних кредитних грошей ціна знаходить підтвердження безпосередньо в товарах, а не в золоті. Тому ціна є форма прояву мінового відношення даного товару до всіх товарів, а не специфічно до одного жовтого металу.
Функція грошей як засобу обігу. У цій функції грошові кошти виступають в якості посередника в обігу, яке здійснюється за формулою
Т (товар) - Д (гроші) - Т (товар)
Відмінність товарного обігу від безпосереднього обміну товару на товар відрізняється тим, що воно обслуговується грошима в якості засобу обігу, завдяки чому долаються індивідуальні, часові та просторові межі, характерні для прямого товарообміну.
Однак якщо товари йдуть після їх реалізації з обігу, то гроші залишаються в цій сфері, безперервно обслуговуючи товарообмін. Дана обставина веде не до ліквідації, а до поглиблення протиріч обміну, так як виникає розрив між купівлею і продажем товарів в одній ланці викликає подібний розрив і в інших ланках, що може призвести до економічних криз. Базою економічних криз є структурні зрушення у виробництві та реалізації суспільного продукту.
Особливість функції грошей як засобу обігу полягає в тому, що цю функцію виконують, по-перше, реальні, або готівку, гроші, а по-друге, знаки вартості - паперові та кредитні гроші. В даний час, коли золото демонетізіруется, функцію засобу обігу виконують кредитні гроші. Причому вони функціонують і як купівельний засіб, і як засіб платежу: якщо метаморфоза. Т - Д - Т не переривається, то звернення товарів відбувається на основі грошей як купівельного засобу. Якщо ж відбувається розрив у часі між купівлею і продажем товарів, то гроші виступають як засіб платежу.
Формула. Т - Д - Т відповідає простому товарному виробництву, коли обіг товарів реалізується на основі грошей як купівельного засобу. Такий висновок випливає не тільки з факту кількісного превалювання угод, де гроші вживаються як купівельний засіб. Товар «гроші» по суті не пристосований, самостійно виконувати функцію платежу, оскільки остання передбачає в якості необхідної умови примус, гарантію і довіру.
Інше становище складається при капіталістичному товарному виробництві. Тут домінує формула. Д - Т - Д1, де. Д, як правило, є засобом обігу не товарів, а капіталу.
Але хоча функція платіжного засобу властива кредитних грошей, а купівельного - товару - грошей, або грошового товару, це не означає, що кожна з форм грошей не може виконувати цих функцій. Головна відмінність між металевими і кредитними грошима криється не в тому, що вони по-різному виконують функцію засобу обігу, а в тому, що перші опосередковують рух товарів, а другі - рух капіталу.
Функція грошей як засобу утворення скарбів, накопичень і заощаджень. Функцію накопичення скарбів раніше виконували повноцінні і реальні гроші - золото і срібло. Оскільки гроші представляють загальне втілення багатства, то виникає прагнення до їх накопичення. Але для цього необхідно перервати дві метаморфози в товарообміні. Т - Д - Т. У даному випадку за продажем товару слід купівля іншого товару, а гроші випадають з обігу і перетворюються на «золоту лялечку», тобто в скарб.
У докапіталістичних формаціях існувала найпростіша форма нагромадження багатства, коли витягнуті із обігу золото і срібло зберігалися у скринях, матрацами, закопувалися в землю. В умовах металевого грошового обігу функція нагромадження скарбів виконувала важливу економічну роль - стихійного регулятора закону грошового обігу. У всіх пунктах обертання нагромаджувалися золоті скарби самих різних розмірів. Щоб утримати у себе золото як гроші, тобто як елемент творення скарбів, необхідно було перешкодити його зверненням, його розчинення як купівельного засобу в засобах споживання.
З ростом товарного виробництва перетворення грошей у скарби стає необхідною умовою регулярного поновлення відтворення. Прагнення до отримання найбільшого прибутку змушує підприємців не зберігати гроші як мертве скарб, а пускати їх в оборот.
В умовах металевого грошового обігу і розміну банкнот на золото центральні емісійні банки були зобов'язані мати золоті запаси у вигляді резервів внутрішнього грошового обігу, розміну банкнот на золото та резерву міжнародних платежів. В даний час всі ці функції золотого запасу центрального банку відпали у зв'язку з вилученням золота з внутрішнього грошового обігу, припиненням розміну банкнот на золото та відміною золотих паритетів, тобто винятком благородного металу з міжнародного обігу.
Разом з тим золото продовжує зберігатися в центральних банках як стратегічний резерв.
Сьогодні золото поряд з кредитними грішми використовується державою для створення централізованих золотовалютних резервів країни, зосереджених у центральних банках.
З припиненням розміну банкнот на золото і вилученням його з обігу засобом накопичення та заощаджень населення стають кредитні гроші. Вони по своїй природі, як і грошовий капітал, представлений ними, не є скарбом. «Якщо в одному місці гроші застигають в якості скарбів, то кредит негайно перетворює їх в активний грошовий капітал в іншому процесі поводження».
Отже, особливість кредитних грошей як засобу накопичення полягає в тому, що вони накопичуються в процесі постійного обігу. Якщо вони осідають в скринях, то перетворюються з грошей в паперові символи. Виконуючи цю функцію, кредитні гроші опосередковують також процес акумуляції тимчасово вільних грошових коштів і накопичень та перетворення їх у капітал. Але головне - кредитні гроші виконують функцію накопичення, перш за все для здійснення розширеного відтворення, коли потрібно накопичити необхідну грошову суму. Накопичення грошей потрібно і при русі оборотного капіталу, коли утворюється розрив у продажу продукції та купівлі сировини і т. д. Таким чином, кредитні гроші, виконуючи функцію нагромадження, сприяють згладжування порушень в кругообігу капіталу.
Накопиченню короткострокового капіталу сприяють розширення і концентрація банківської справи, економне використання резерву звернення. Накопичення довгострокового капіталу здійснюється головним чином за допомогою емісії цінних паперів. Акції та облігації є резервуаром, у який як би стікаються вивільняються грошові кошти і з якого вони витягуються у разі потреби.
З грошима як засобом утворення скарбів можна здійснювати наступні операції:
1. Купівля дорогоцінних металів або каміння (ювелірні вироби);
2. Купівля майна і речей, які мають невеликий, але постійний попит;
3. Купівля боргових зобов'язань;
4. Купівля цінних паперів, що мають постійний попит;
5. Купівля іноземної валюти;
6. Зберігання місцевої валюти будинку у вигляді готівкових грошових накопичень;
7. Зберігання місцевої валюти в банку у вигляді безготівкових грошових коштів.
Але не дивлячись на всі переваги цієї функції, гроші як засіб утворення скарбів все-таки мають певні недоліки:
1. Готівкові гроші не приносять їх власнику доходу, на відміну від банківських вкладів, акцій, облігацій та ін
2. У період швидкої інфляції гроші не можуть служити як засіб накопичення, так як вони постійно знецінюються. У таких ситуаціях люди вважають за краще зберігати гроші тільки протягом короткого періоду, і задовго до настання інфляції набувають на них нерухомість або інші активи, які, хоча і не є ліквідними, але не втрачають своєї вартості, як гроші. В умовах гіперінфляції національні гроші міняють на більш стійку іноземну валюту.
Функція грошей як засобу платежу. Після застосування грошей як засобу платежу значно розширюється у зв'язку з розвитком кредиту і кредитної системи, які одночасно звужують застосування грошей як засобу обігу. Розвиток кредитних відносин та функції грошей як платіжного засобу призводить до появи кредитних грошей. Кредит породжує боргові зобов'язання - векселі. У момент погашення боргу гроші і виступають як засіб платежу. У міру розширення товарно-грошових відносин готівкові гроші стали замінюватися векселями, виданими окремими особами. Вексель - це складене в узаконеної формі письмове безумовне боргове зобов'язання векселедавця або іншого вказаного у ньому платника сплатити після закінчення терміну суму, зазначену у векселі.
Застосування грошей як засобу платежу полягає в наступному:
· Продажу товарів у кредит, необхідність якої пов'язана з неоднаковими умовами виробництва і реалізації товарів, різною тривалістю їх виробництва та обігу, сезонним характером виробництва;
· Виплати заробітної плати робітникам і службовцям.
Отже, гроші, виконуючи функцію засобу платежу, мають свою специфічну форму руху, відмінну від форми руху грошей як засобу обігу. Це можна зобразити наступним чином:
Т - Д - Т - функція грошей як засобу обігу,
О - Д
Функція грошей як засобу платежу містить в собі безпосередній протиріччя. Оскільки платежі взаємно погашаються, гроші функціонують лише ідеально як рахункові гроші, або міра вартості. Гроші виступають не як засіб обігу, не як лише переходить і посредствующая форма обміну речовин, а як індивідуальне втілення суспільної праці, як самостійна мінова вартість, або абсолютний товар. Таким чином, якщо при функціонуванні грошей як засобу обігу має місце зустрічний рух грошей і товарів, то при їх використанні як засобу платежу в цьому русі є розрив. Купуючи товар у кредит, боржник дає продавцю вексель, тобто боргове зобов'язання, яке буде остаточно сплачено лише через певний термін (3-6 міс.).
В умовах розвинутого товарного господарства гроші в функції засобу платежу об'єднують багатьох товаровиробників. У зв'язку з цим розрив однієї ланки в ланцюзі платежів веде до розвитку кризових явищ і масового банкрутства товаровласників. Щоб пом'якшити дані негативні явища, вводиться система попереднього повідомлення платежів, заснована на автоматичному зарахуванні на рахунок клієнта заробітної плати, пенсій та інших грошових виплат, на списанні коштів для оплати комунальних витрат, квартирної плати і різних внесків.
У результаті застосування системи попереднього повідомлення платежів скорочується використання готівкових грошей. Так, заробітну плату готівкою отримують в Англії лише 10% трудящих, у Франції - менш 10%, у ФРН та Канаді - близько 5%, а в США - приблизно 1%. [17]
Прискоренню платежів, скороченню витрат обігу і підвищенню рентабельності підприємств сприяє введення в платіжний оборот електронних грошей.
Ця система особливо швидкими темпами впроваджувалася в механізм платіжних відносин США, де в 70-х рр.. Конгрес санкціонував створення Національної комісії з системою переказів грошових коштів. Федеральна резервна система разом з Казначейством розробила і впровадила дану систему на загальнонаціональному рівні: модернізована комунікаційна мережа для міжбанківських переказів - замість розрізнених каналів функціонує єдина мережа, що складається з 14 пов'язаних між собою комунікаційних процесів і охоплює всі депозитні установи США. Основними елементами зазначеної система є автоматизовані розрахункові палати, система автоматизованого касира й система терміналів, встановлених в пунктах покупки.
На базі електронних грошей виникли кредитні картки. Вони сприяють скороченню платежів готівкою, обслуговуючи роздрібний торговельний оборот і сферу послуг, служать засобом розрахунків, заміщає готівкові гроші і чеки, а також одночасно інструментом кредиту, що дозволяє власникові отримати короткострокову позику грошима чи у формі відстрочки платежу.
Порядок використання кредитної картки полягає в наступному. Споживач отримує від спеціальної компанії-емітента або банку пластикову картку, на якій вказані присвоєний номер рахунку і секретний код для впізнання власника. У момент купівлі товару або надання послуг картка пред'являється в установу, яка входить в дану систему платежу (торгові точки, готелі, бензоколонки, ресторани і т. д.). Продавець виписує рахунок за продані товари (надані послуги) з зазначенням дати покупки, прізвища, номера картки і т. д., покупець підписує рахунок. Потім рахунок пересилається в банк, який негайно оплачує його, а потім інкасує борг з покупця. Раз на місяць покупцеві надсилається загальний рахунок, який може бути сплачений протягом пільгового періоду (25-30 днів). Покупець може також пролонгувати платіж, при цьому він отримує кредит, за який сплачує високий відсоток - 1,5% о в місяць, або 18% на рік.
Таким чином, значення кредитних карток полягає в тому, що їх застосування звужує сферу використання готівки і чеків, є потужним стимулом у реалізації товарів і усунення кризових явищ в економіці
Функція світових грошей. Виходячи за межі внутрішньої сфери обігу, гроші скидають з себе придбані ними у цій сфері локальні форми-масштабу цін, монети, розмінної монети, знаків вартості - і знову виступають у своїй первісній формі зливків благородних металів. Функція світових грошей виникла в докапіталістичних формаціях, але отримала повний розвиток з створенням світового ринку. На цьому ринку гроші скидали «національні мундири», тобто виступали у вигляді злитків золота (995-ї проби). Паризької угоди
Світові гроші мають трояку призначення і служать: загальним платіжним засобом; загальним купівельним засобом; матеріалізацією суспільного багатства. В якості міжнародного платіжного засобу гроші виступають при розрахунках по міжнародним балансам, головним чином за платіжним. Як міжнародне купівельний засіб гроші використовуються при прямій купівлі товарів за кордоном та оплату їх готівкою (наприклад, при неврожай - купівля зерна, цукру і т. д.). Як матеріалізації суспільного багатства гроші є засобом перенесення національного багатства з однієї країни в іншу при стягненні контрибуцій, репарацій або надання позик.
У період дії золотого стандарту переважала практика остаточного сальдірованія платіжного балансу за допомогою золота, хоча в міжнародному обороті застосовувалися в основному кредитні знаряддя обігу. [33]
У ХХ ст. золотий стандарт перестав існувати, завершилася ера товарних грошей.
Інтенсифікація світових зв'язків розширила впровадження кредитних знарядь звернення в міжнародний обіг (вексель, чек і т. д.). У
Особливість застосування векселів і чеків у міжнародному обороті полягала в тому, що вони не виконували роль остаточного платіжного засобу, як золото. Тому виключення жовтого металу з міжнародного обігу, коли перестав діяти стихійний механізм «золотих точок», призвело до значних коливань валютних курсів. Оскільки світова банкноти не було, місце золота зайняли шляхом позаекономічного примусу, провідні національні банкноти, головним чином англійський фунт стерлінгів і долар США.
Роль грошей у ринковій економіці. [16] Грошам належить ключова роль в ринковій економіці. Проявляється це в наступному.
1. Суспільна роль грошей, їхня функція в економічній системі полягає в тому, що вони виступають як сполучна ланка між товаровиробниками.
Будучи конкретизованими, в певному предметі, вони є як би загальним умовою суспільного виробництва, «інструментом» суспільних економічних зв'язків незалежних товаровиробників, знаряддям стихійного врахування громадської праці в товарному господарстві.
2. Гроші грають і якісно нову роль - вони стають капіталом, або самовозрастающую вартістю. Гроші перетворюються в грошовий капітал у відтворенні індивідуального капіталу завдяки тому, що їх функціонування включено в кругообіг промислового капіталу, і вони представляють собою вихідний пункт і результат кругообігу останнього:
| Д | - | Т | СП Рс | ... | П. | - | Т1 | - | Д1 |
Роль грошей як капіталу виявляється через їхні функції. Так, вартість товарів, вироблених на підприємствах, виражається в грошах. При цьому гроші служать і мірою вартості і де ніжним капіталом. Якщо ж продукція продається за готівковий розрахунок, а на виручені гроші купуються засоби виробництва, то гроші служать і засобом обігу, і капіталом. Якщо продукція продається в кредит і після закінчення терміну кредиту боргові зобов'язання погашаються грошима, то тут вони служать і капіталом, і засобом платежу.
Якщо ж гроші накопичуються з метою покупки надалі засобів виробництва і розширення обсягу виробництва, то вони виступають і як скарб, і як капітал. І, нарешті, якщо підприємство відкриває дочірню фірму за кордоном, то гроші в даному випадку виступають і як світові гроші і як капітал.
3. За допомогою грошей відбувається утворення і перерозподіл національного доходу через державний бюджет, податки, позики й інфляцію.
4. Гроші є об'єктом грошово-кредитного регулювання економіки промислово розвинених країн, заснованого на монетаристської теорії грошей. У цих країнах з урахуванням загальноекономічних завдань встановлюється на рік (у Росії на місяць) грошовий орієнтир зміни грошової маси і відповідно до нього проводиться її регулювання за допомогою кредитних інструментів центрального банку.
Грошово-кредитне регулювання, як правило, спрямоване на стримування зростання грошової маси, подолання інфляційних процесів і стимулювання зростання ВНП.
2.1. Роль грошей у досягненні макроекономічної стабільності.
Макроекономічна рівновага припускає наявність певних пропорцій на грошовому ринку. Грошовий ринок-ринок, де продається і купується особливий товар, і де в результаті взаємодії попиту і пропозиції грошей встановлюється рівноважна кількість грошей в обігу і досягається рівноважна ставка відсотка. Грошовий ринок включає всі ті фінансові інститути, які рухають і регулюють грошові потоки, підтримують раціональне співвідношення між попитом і пропозицію грошей.
Отже, елементами грошового ринку є: попит на гроші, їх пропозиція, рівноважна ставка відсотка, як ціна грошей. Проаналізуємо кожен з них.
Попит на гроші визначається величиною грошових коштів, які зберігають господарські агенти, іншими словами, це попит на грошові запаси в реальному вираженні, тобто з урахуванням індексу цін. Реальні грошові запаси характеризують співвідношення грошової маси, що включає в себе не тільки готівку, але також залишки коштів на поточних рахунках, і загального рівня цін в економіці. Грошова маса включає в себе наступні складові (точніше агрегати): М0, М1, М2, М3. [36]
| М0 = Готівкові гроші: монети і паперові гроші | М1 = М0 + депозити до запитання + грошові кошти на розрахункових і поточних рахунках організацій та установ | М2 = М1 + термінові й ощадні депозити | М3 = М2 + ощадні та депозитні сертифікати + облігації державної позики та інші цінні папери. |
| М0 + М1-гроші у вузькому сенсі | М2 + М3-гроші в широкому сенсі | ||
Функції грошей як засіб обігу формує:
· Попит на гроші для угод (операційний попит, трансакціональної).
Функція грошей як засіб заощадження формує:
· Попит на гроші як засіб накопичення багатства (спекулятивний попит, попит на гроші як активи).
Загальний попит на гроші залежить від рівня обсягу ВНП і ставки відсотка.
Сучасні теорії попиту на гроші аналізують переваги окремих економічних агентів у відношенні підтримки певного рівня реальних грошових запасів. Найважливішу роль в розвитку сучасних теорій попиту на гроші зіграли монетаристская (класична) і кейнсіанська теорії.
Обидві ці теорії грунтуються на кількісній теорії грошей (збільшення державою пропозиції грошей призводить до зростання загального рівня цін).
Що стосується монетаристської теорії, то в ній попит на гроші, виводиться з трансакціональної попиту рівнянням обміні Фішера: MV = PQ.Предполагается, що швидкість обігу грошей величина незмінна, тоді попит на гроші визначається величиною ВНП в економіці.
Отже, можна виділити фактори, які впливають на трансакціональної попит на гроші:
· Реальний обсяг ВНП,
· Рівень цін.
Особливість кейнсіанської теорії полягає в тому, що в ній виділені три мотиви, що спонукають людей зберігати заощадження в грошовій формі: трансакційний мотив (включається попит на гроші для укладення угод), спекулятивний мотив (господарські агенти зберігають свої заощадження в грошовій формі, і у формі реальних і фінансових активів), мотив обережності (попит на гроші для незапланованих грошей).
Таким чином, кейнсіанська агрегатна модель грошового ринку з'єднує функції попиту на транссакціонние (причому трансакційний попит на гроші не залежить від рівня процентної ставки) і спекулятивні запаси грошових коштів, а також враховує мотив обережності.
В кейнсіанській моделі рівновага на грошовому ринку встановлюється при рівності величини попиту і величини пропозиції.
Переходячи до пропозиції грошей необхідно сказати, що пропозиція - це та кількість грошей, що обертається на ринку і пропонується всім суб'єктам макроекономіки. З приводу пропозиції грошей в економіці є різні точки зору:
· Монетаристская (пропозиція грошей має екзогенний характер, тобто залежить від факторів, що знаходяться за межами грошової системи, тобто не залежить від попиту на них, отже, пропозиція є автономним);
· Кейнсіанська (пропозиція має ендогенний характер, тобто визначається станом економіки, отже, залежить від попиту на них);
· Сучасна (пропозиція грошей носить проміжний характер, т е. в якихось економічних ситуаціях залежить від стану економіки, а в якихось ситуаціях залежить від ролі держави).
Грошово-кредитна політика - одне з основних засобів впливу держави на економічні процеси. Як система узгоджених заходів у сфері грошового обігу та кредиту ця політика спрямована на регулювання основних макроекономічних показників. Кінцеві цілі грошово-кредитної політики: забезпечення стабільності цін, повна зайнятість, зростання реального обсягу виробництва, стійкий платіжний баланс. Досягнення цих цілей - глобальне завдання.
Поточна грошово-кредитна політика орієнтується на більш конкретні цілі, що відображають її специфіку. У зв'язку з цим виділяють проміжні цілі, що регулюють значення ключових змінних в грошовій системі на досить тривалих тимчасових інтервалах (рік і більше). До них відносяться: грошова маса, відсоткова ставка, обмінний курс.
І, нарешті, щоденні послідовні дії Центрального банку спрямовані на досягнення так званих тактичних цілей. Останні визначають характер грошово-кредитної політики. Жорстка монетарна політика в якості мети передбачає підтримку на певному рівні грошової маси. Мета, яка має на фіксацію процентної ставки, характерна для гнучкої грошово-кредитної політики.
Здійснюючи політику, спрямовану на забезпечення економічної стабільності в державі, уряди і центральні банки розробляють основні напрямки грошово-кредитної політики на певний термін, формулюють проміжні цілі, досягнення яких забезпечує виконання завдання більш високого порядку, коректують і конкретизують виконання тактичних цілей.
2.2. Гроші та інфляція.
Гроші схильні до інфляції. Інфляція-це знецінення грошей, зниження їхньої купівельної спроможності; заповнення сфери обігу грошовими знаками понад фактичну потреби національного господарства. Інфляція проявляється не тільки в підвищенні цін. Поряд з відкритою, цінової має місце прихована, або пригнічена, інфляція, що виявляється, перш за все в дефіциті товарів і послуг при незмінених цінах або невиплату заробітної плати в термін, що означає її подальшу виплату знеціненими грошима [28].
Але не всяке підвищення цін служить показником інфляції. Ціни можуть підвищуватися в силу поліпшення якості продукції, погіршення умов видобутку паливно-сировинних ресурсів, зміни суспільних потреб.
Існує і дещо інший погляд на інфляцію-з теоретичної точки зору, інфляцію можна визначити як дисбаланс між сукупним попитом і пропозицією на товарно-грошовому ринку.
(Пропозиція грошей) MV = PQ (попит на гроші).
В епоху золотого стандарту паперові гроші, розміняні на золото, знецінювалися по відношенню до їх золотому еквіваленту. Спроба налагодити випуск паперових грошей у відриві від їх золотого забезпечення була приречена на провал.
Після скасування золотого стандарту зникло об'єктивне мірило визначення необхідної кількості паперових грошей в обігу.
Безперечно одне: падіння купівельної спроможності грошей і підвищення цін на товари найтіснішим чином взаємопов'язані.
Збільшення грошової маси державою часто відбувається більш високими темпами, ніж темпи зростання вартості товарної маси і послуг. Тому інфляція стає постійним явищем у всіх країнах. При відносно стабільних обсязі і структурі виробництва і постійної швидкості обігу грошей основним чинником цінових зрушень стає зміна обсягу грошової маси. Якщо пропозиція грошей дорівнює попиту на них, то рівень цін залишається незмінним. Збільшення кількості грошей в обігу призводить до підвищення цін.
Але зв'язок між грошовою масою і рухом цін не тільки пряма, а й зворотна: ростуть ціни - збільшується грошова маса, збільшується кількість грошей в обігу - ростуть ціни.
Висновок: чинники інфляції носять найчастіше грошовий характер:
· Нерівномірний ріст цін на товари і послуги, що призводить до знецінення грошей, зниження їхньої купівельної спроможності.
· Зниження курсу національної грошової одиниці по відношенню до іноземних.
· Збільшення ціни золота, вираженої в національній грошовій одиниці.
Природа виникнення - невідповідність між зверненням товарної і грошової маси, що породжується найчастіше випуском в обіг надлишкових готівкових та безготівкових грошей, не забезпечених товарами.
Причини інфляції [1]:
1. монополія держави, яка дозволяє мати великі витрати, ніж доходи;
2. дефіцит товарів і послуг, що скорочується за рахунок додаткової емісії грошей;
3. монополія профспілок, які виступають захисниками за зростання рівня заробітної плати, навіть в умовах існування безробіття;
4. монополія найбільших корпорацій, що призводить до підвищення цін на використовувані ресурси та спожиті товари та послуги;
5. інфляційні очікування-покупців і товаровиробників;
6. зовнішньоекономічний Фактор-вплив нестійкості всього світового господарства на економіку країни - імпортований фактор.
Залежно від різних обставин інфляційне знецінення грошей підрозділяється на наступні види.
1. За характером цього процесу:
· Відкрита інфляція - нічим не стримуваний, вільний і тривале зростання цін;
· Прихована, або пригнічена, інфляція-держава встановлює жорсткий контроль над цінами в умовах товарного дефіциту. При цьому допускається зниження якості продукції без зменшення цін на неї, штучно завищуються ціни на нові вироби. Одночасно зростають ціни на чорному ринку.
2. За місцем поширення:
· Національна інфляція - зростання цін відбувається в межах однієї країни;
· Світова інфляція - охоплює групу країн або все світове господарство.
3. За темпами підвищення цін:
· Повзуча інфляція - ціни піднімаються поступово, але неухильно-приблизно на 10% в рік;
· Галопуюча інфляція - ціни зростають швидко - від 20 до 200% на рік; такий темп може викликати важкі економічні та соціальні наслідки (падіння виробництва, закриття багатьох підприємств, зниження рівня населення);
· Гіперінфляція - катастрофічне зростання цін-500-1000% і більше на рік.
Такий стрімкий зліт інфляції можливий тільки при паперовому грошовому обігу і неконвертованій грошової одиниці, він припускає необмежену емісію грошей і одночасне падіння рівня виробництва. Інша особливість гіперінфляції - швидке скорочення реальної маси грошей.
Тому досить тривала гіперінфляція неминуче призводить до катастрофи всієї фінансової системи. Швидко зупинити гіперінфляцію можна, перейшовши до нових грошей.
Економіка не може нормально функціонувати з такими темпами росту цін. З трьох функцій грошей:
- Засобу збереження вартості;
- Одиниці рахунку;
- Засобу обігу.
Залишається тільки остання, та й то відносно, так як для великих угод використовуються долари. Якщо гіперінфляцію вчасно не зупинити, то вона приведе до розвалу економічної системи.
У всій світовій історії зареєстровано всього 15 випадків гіперінфляції, але майже всі вони припадають на останнє століття.
При гіперінфляції зростання цін стає основним фактором, що визначає економічну поведінку. Населення стрімко скорочує обсяг наявних у них реальних касових залишків, щоб уникнути інфляційного податку. Ціни вимірюються не в місцевій валюті, яка занадто швидко змінює свою реальну вартість, а в стійкій інвалюті (наприклад, у доларах).
Загальною рисою всіх гіперінфляції є колосальне збільшення номінального пропозиції грошей, що виникає через необхідність фінансувати величезний бюджетний дефіцит. Вона породжує різке падіння реальної величини зібраних податків, що збільшує бюджетний дефіцит або вимагає нового скорочення державних витрат тільки для збереження колишнього рівня дефіциту.
Таким чином, інфляція є дуже складний, надзвичайно суперечливий феномен. Розглянемо динаміку інфляції за період 2005 року на споживчому ринку.
За 2005 рік інфляція на споживчому ринку склала 10.9% проти 11.7% в минулому році [7].
Динаміка інфляції на споживчому ринку
Майже до середини року ціни підвищувалися темпами, що випереджають торішні показники. У підсумку за січень-травень
Приріст споживчих цін без обліку товарів і послуг необов'язкового користування за цей період ($ .5%) був ще вище, ніж роком раніше (5.7%). Це свідчить про більш високому зростанні попиту на товари (послуги) першої необхідності внаслідок зростання платоспроможного попиту найменш забезпечених верств населення у зв'язку зі значним підвищенням їх грошових доходів (з-за монетизації ряду пільг, підвищення пенсій, збільшення виплат бюджетникам та ін.)
Зростання грошових доходів найменш забезпечених груп населення привів до підвищення попиту на продовольчі товари і послуги, випереджаючого їх пропозицію, що позначилося на випереджаючої динаміці цін на м'ясні товари, плодоовочевої продукції, ряду ринкових послуг.
На випереджальних темпах інфляції також позначився підвищений ріст адміністративних тарифів на початку року, вдвічі перевищував аналогічні торішні показники, пов'язані з прийняттям рішення про перехід населення на 100% оплату послуг ЖКГ; скороченням дотацій з федерального бюджету; більш значним, ніж у 2004 році, підвищенням регульованих цін на відпускаються для населення енергоносії природними монополіями (оптові ціни газ з 1 січня були збільшені на 25.1%, граничний розмір підвищення тарифів на електроенергію був підвищений також до 25%) з метою скорочення перехресного субсидування останніх
Уряд і Банк Росії вживали заходів щодо зниження темпів інфляції. У I півріччі
У підсумку з червня
Поквартальна динаміка цін в 2005 році (приріст цін за період, у%)
| I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | рік | |
| 2005 | 5.3 | 2.6 | 0.6 | 2.1 | 10.9 |
| (Довідково) 2004 рік | 3.5 | 2.5 | 1.8 | 3.4 | 11.7 |
У серпні
Разом з тим рівень інфляції в 2005 році перевищив цільовий рівень в 8.5%, встановлений Федеральним законом про бюджет
Порівняльна динаміка цін в окремих сегментах споживчого ринку
Ціни на продовольчі товари на початку року зростали випереджаючими темпами, і за I півріччя
Типи і механізми інфляції [32]:
· Інфляція попиту.
Причиною інфляції попиту є збільшення платоспроможності попиту на товари, в порівнянні з його колишньою величиною.
Якщо такий процес відбувається по більшості видів товарів протягом тривалого часу, то буде інфляційний процес. Такий вид інфляції є найбільш вивченим.
Запобігти інфляцію попиту можна за допомогою:
- Законодавчого заморожування заробітної плати;
- Скорочення бюджетного дефіциту, який може стати важливим джерелом додаткового попиту;
- Обмеження маси грошей в обігу.
Слід зазначити, що ці заходи, проаналізовано та перевірені в умовах домінування конкурентних механізмів ціноутворення. Монопольні механізми ціноутворення в силу свого аномального реагування на зміну попиту здатні посилити перебіг інфляцію попиту і зменшити ефективних заходів, що вживаються.
Інфляція пропозиції - перевищення попиту над пропозицією в результаті скорочення пропозиції. Цю інфляцію характеризує інфляційна спіраль: зростання цін в економіці викликає зубожіння найбіднішої частини населення, що змушує державу індексувати заробітну плату, а це сприяє зростанню цін на інші ресурси, що призводить до скорочення пропозиції.
Інфляція витрат - на думку низки економістів, володіє деякими передумовами до самозгасання. Причиною інфляції витрат є зростання витрат виробництва, який може бути обумовлений як зовнішніми причинами (подорожчання критичного імпорту), так і внутрішніми (зростання матеріальних витрат).
Підвищення цін в результаті зростання витрат веде до скорочення виробництва, отже, відбувається загострення конкуренції, пошук засобів, спрямованих на раціоналізацію виробництва, зниження виробничих та трансакційних витрат.
Збільшення витрат виробництва призводить до зміщення кривої пропозиції вправо вниз. При цьому нова рівноважна ціна також буде більше колишньою. Загальне підвищення цін збільшує витрати виробництва в номінальному обчисленні, що призведе до нового зсуву кривої пропозиції.
На відміну від інфляції попиту, для інфляції витрат характерне скорочення обсягів реалізованої продукції разом із зростанням цін.
Обмеження доходів споживача при зростанні цін призводить до зміщення кривої вниз, точка перетину нової кривої попиту з нової кривої пропозиції буде відповідати не настільки великого зростання цін, як для старої кривої попиту.
Особливо важким є вихід з інфляції витрат в ситуації, коли крива попиту перетинає криву пропозиції на кейнсіанському ділянці.
Зменшення попиту на продукцію внаслідок зменшення обсягу її реалізації та зменшення доходів споживачів на кейнсіанському ділянці не призведе до падіння цін, а зменшить обсяг виробництва. Зменшення обсягу виробництва може призвести до зростання собівартості продукції за рахунок накладних витрат та інших фіксованих компонентів витрат. Це призведе до нового зміщення вправо кривої пропозиції.
Такий процес, який поєднує в собі інфляцію витрат (підвищення цін) і спад виробництва (по ефекту храповика) характерний для стагфляції.
Обмеження попиту для стагфляції не дасть позитивного результату, а лише поглиблює кризові явища.
Виходом тут може бути тільки цілеспрямована політика зниження витрат виробництва, перш за все тих компонентів, які найбільшою мірою визначають собівартість продукції.
НАСЛІДКИ ІНФЛЯЦІЇ.
У якійсь мірі, кажучи про показники і типи інфляції, вже порушувалося питання про наслідки інфляції, її вплив на економіку.
Багато економістів дотримуються тієї точки зору, що незначна інфляція (наприклад, при щорічному зростанні цін на 3-4%), супроводжувана відповідним зростанням грошової маси, здатна стимулювати виробництво. У відповідності з рівнянням обміну
MV = PQ, деяке зростання грошової маси М створює своєрідний стимул для збільшення обсягу продукції, що випускається Q. Зростання маси обігових грошей прискорює платіжний оборот, сприяє активізації інвестиційної діяльності. У свою чергу, зростання виробництва призведе до відновлення рівноваги між товарною та грошовою масою при більш високому рівні цін.
Процес цей суперечливий. З одного боку, збільшуються грошові прибутку, розширюються капвкладення, а з іншого - зростання цін веде до знецінення невикористаного капіталу.
Від інфляції можуть виграти люди, що взяли гроші в кредит, якщо не обумовлено, що відсоток за кредит повинен враховувати інфляційне зростання цін. Взявши в якості позики, наприклад, 1млн. руб., дебітор повинен через обумовлений термін повернути взяту суму (з відсотками). Але якщо за цей час купівельна спроможність впаде удвічі, то сума, яка буде повернена банку, за своєю реальної купівельної спроможності виявиться наполовину менше, в порівнянні з взятої в кредит (без урахування відсотків).
Але які б не були позитивні функції інфляції, виходячи з-під контролю і навіть залишаючись відносно слабкою, регульованою, інфляція робить на хід економічного розвитку цілий комплекс суто негативних, негативних впливів.
Інфляція звужує мотиви до трудової діяльності, бо вона підриває можливості нормальної реалізації цінових заробітків.
Особливо значний вплив інфляція робить на розподіл доходу і накопичення, на економічне зростання і на платіжний баланс країни.
Вплив інфляції на розподіл доходу. Разом із зростанням цін підвищуються абсолютні розміри одержуваного доходу.
Вплив інфляції на накопичення. Інфляція скорочує накопичення. Знецінення йде одночасно по двох напрямах: зменшення реального грошового капіталу і зниження його прибутковості. Знецінення вкладів на ранніх стадіях інфляції незначно, однак, чим вище інфляція, тим менше товарів і послуг, можна придбати на гроші, що знаходяться на вкладі.
Прибутковість заощаджень зберігається до тих пір, поки ставка відсотка по внесках вище темпу росту цін. Заощадження приносять дохід, який поступово стає все менше. Якщо ставка відсотка стає негативною, тобто менше темпу зростання цін, заощадження втрачають сенс. Чим вище рівень інфляції, тим сильніше "втеча від грошей", яке у свою чергу підсилює зростання цін.
Разом зі зміною структури запасів відбувається і зміна структури кредиту. Інфляція робить надання коштів невигідним для кредитора і вигідним для боржника. Зростання цін скорочує частку довгострокових, а потім і середньострокових кредитів. Скорочення заощаджень супроводжується скороченням інвестицій.
Вплив інфляції на економічне зростання. Кейнсіанська теорія та її послідовники вважають, що слабка інфляція стимулює економічний розвиток. Припустимо, що рівноважний обсяг виробництва при рівні цін Р1 знаходиться в точці Q1 (див. рис. 1). Економіка використовує наявні трудові і матеріальні ресурси не повністю. Якщо рівень цін підвищиться до Р2, то це викличе зростання доходів і сукупний попит АД1 переміститься в положення АД2. Зростання цін зумовить перерозподіл грошового доходу на користь соціальних груп, що володіють більшою граничною схильністю до заощадження, що буде стимулювати збільшення інвестицій. Цей процес буде продовжуватися до тих пір, поки в економіці будуть існувати невикористані ресурси, а зростання цін буде відносно невеликим [28].
На відміну від послідовників Кейнса, представники різних напрямів неокласичних теорій вважають, що навіть слабка інфляція негативно впливає на економічний розвиток:
1) зростання цін призведе до того, що спочатку вкладники сповільнять темпи зростання вкладів, а потім почнуть зменшувати їх, переміщаючи в сферу споживання;
2) перспектива збуту в умовах зростання цін стає невизначеною, і розширення виробництва в такій ситуації стає ризикованим і навіть безглуздим;
Вплив інфляції на платіжний баланс. Ще одним негативним наслідком інфляції є погіршення платіжного балансу країни або чистого експорту Хn, який представляє собою різницю між імпортом і експортом.
Припустимо, що існує ряд країн, що торгують один з одним і в яких обсяг експорту дорівнює обсягу імпорту (Xn = 0). Якщо в якійсь з цих країн почнеться поступовий постійне зростання цін, то експорт з цієї країни стане скорочуватися, а імпорт - рости. Платіжний баланс стає негативним.
Основні напрямки стабілізації грошового обігу.
а 1 |
а 2 |
а 3 |
Р 3 |
Р 2 |
Р 1 |
AS |
AD 1 |
AD 2 |
AD 3 |
обсяг виробництва |
рівень цін |
Рис.1.
АНТИІНФЛЯЦІЙНА ПОЛІТИКА ДЕРЖАВИ, ЗАХОДИ РЕГУЛЮВАННЯ ІНФЛЯЦІЇ [28].
Антиінфляційна політика - комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямованих на боротьбу з інфляцією.
Два шляхи:
1. Дефляційна політика - спрямована на скорочення бюджетного дефіциту, обмеження кредитної експансії, стримування грошової емісії. Відповідно до монетаристських рецептами застосовується таргетування - регулювання темпу приросту грошової маси в певних межах відповідно до темпу зростання ВНП.
2.Політіка регулювання цін і доходів, що має на меті пов'язати зростання заробітків із зростанням цін. Одним із засобів служить індексація доходів, що визначається рівнем прожиткового мінімуму або вартістю стандартної споживчого кошика і узгоджуються з динамікою індексу цін. Для стримування небажаних явищ можуть встановлюватися межі підвищення цін або заморожування заробітної плати, обмежуватися видача кредитів і т.д.
ЗАХОДИ РЕГУЛЮВАННЯ:
· Стабілізація і стимулювання виробництва,
· Вдосконалення податкової системи,
· Створення ринкової інфраструктури,
· Підвищення відповідальності підприємств за результати господарської діяльності,
· Регулювання курсу національної валюти,
· Проведення певних заходів з регулювання цін і витрат,
· Досягнення політичної стабільності,
· Структурна реформа, спрямована на подолання що виникли в економіці диспропорцій.
Стимулюють інфляцію і дефіцит держбюджету, їм монополії постачальників і виробників. Практично діє не одна, а комплекс причин і взаємозалежних факторів. Тому і методи боротьби з інфляцією зазвичай носять комплексний характер, вони постійно уточнюються і коректуються.
2.3. Роль грошей у процесі ціноутворення.
Питання про роль грошей в економіці розглядається звичайно в руслі класичної і неокласичної традиції, з урахуванням кейнсіанської або монетаристської версії функції попиту на гроші, а також ідей Й. Шумпетера, який не мислив економічний розвиток без грошей і кредиту. На жаль, аналіз позитивних, практично важливих моментів, внесених у грошову теорію Дж. Кейнсом, Й. Шумпетером і у відомих аспектах М. Фрідменом, вкрай утруднений вихідним постулатом, висунутим економістами-класиками: корисність грошей заснована виключно на їх мінової вартості, тобто на корисності тих благ, які на них можна купити. З такого погляду неважко вивести, що брак грошей може бути компенсована за рахунок зниження товарних цін. Не дивно, що на практиці перевага отримують спрощені методи грошового регулювання, які зводяться до обмеження кількості грошей в обігу [5].
Приваблива сила грошей, як краща форма багатства розкладає натуральне господарство: для придбання грошей корисні речі і послуги виносять на ринок, перетворюють їх на товари. Міркування про те, що гроші виникають з товарообміну, невірні. На виручені від продажу товару гроші можна придбати будь-який товар. Але від сюди зовсім не випливає, що поява грошей було пов'язане з практичними труднощами обміну, коли один товар намагалися виміняти на інший, у той час як інші теж обмінювали свої товари. Навпаки, товари можуть з'явитися на ринку тільки тоді, коли на ньому вже існує такий товар, який обмінюється на інші незалежно від індивідуальних потреб товаровласників. Такий товар повинен задовольняти загальної потреба-потреба зберігати та накопичувати плоди господарської діяльності, що і переводить його в гроші.
У сучасному суспільстві основним джерелом доходу є продаж товару на ринку. Тому ціна товару, що є в надлишку порівняно з попитом, який пред'являється на нього при даній ціні, повинна знизитися в результаті конкурентної боротьби. Висновок: виробничі ресурси, винесені на ринок, будуть повністю залучені у виробництво товарів за тієї умови, що між ціною і попитом на товар існує зворотна залежність. Відповідно до закону спадної граничної корисності такий характер залежності пояснюється тим, що гранична корисність грошей убуває з меншою швидкістю, ніж гранична корисність будь-якого товару. Якщо це так, то граничну корисність грошей можна прийняти в якості постійної величини, що зафіксує принципове співвідношення між швидкістю убування граничної корисності грошей і граничної корисності товару (не грошей). Швидкість убування граничної корисності різних господарських благ неоднакова-перш за все тому, що неоднакова суб'єктивна оцінка благ як сховищ багатства. Чим вище така оцінка, тим порівняно повільніше убуває корисність при однаковому в процентному відношенні збільшення кількості блага, яким розпоряджається або бажає розпоряджатися господарюючий суб'єкт.
Характеристика грошей як засобу збереження плодів господарської діяльності вступає в протиріччя з товарним знеціненням грошей, яке часом зустрічається в ринковій економіці. Але товарне знецінення грошей пояснюється в загальному випадку тим, що мотив, що спонукає зберігати гроші, послаблюється спекулятивним мотивом, в основі якого також лежить притягальна сила грошей.
Ефект притягальної сили грошей залишається в полі зору економістів, які твердо засвоїли, що попит на гроші з боку товаровласників вичерпується їх попитом на інші товари, а тому збільшення кількості грошей веде лише до пропорційного підвищення грошових цін, не зачіпаючи мінові пропорції (відносні ціни), які визначаються на товарних ринках.
Найбільший представник неокласичної школи економічної думки А. Маршалл не раз висловлювався в тому сенсі, що аналіз залежності між ціною і попитом призводить до чітких (однозначним) висновків тільки тоді, коли зміна (коригування) ціни не впливає на бюджетне обмеження, за допомогою якого фіксується купівельна здатність господарюючого суб'єкта. Цим пояснюється особлива увага, яка приділяється в книзі Маршалла споживчому попиту як кінцевому регулятору всього попиту, і тій обставині, що за рідкісним винятком споживач витрачає на придбання окремого товарів лише незначну частину свого грошового доходу. Таким чином, кількість грошей і відповідно їх гранична корисність для споживача в результаті зміни ціни окремого товару практично не зміниться. Надлишковий попит (пропозицію) на різних ринках скорочується тільки в тому випадку, якщо всі учасники ринкової торгівлі збільшують попит на одні товари і відповідно скорочують попит на інші. Така однозначна реакція гарантована тільки тоді, коли зміна ціни однаково впливає на бюджетне обмеження (розміри багатства) все учасників торгівлі. У рамках двухпродуктовой моделі ринкового обміну це виключено. Але як тільки ми виходимо за її рамки, пропорції обміну беруть стандартну грошову форму. Причому оскільки в грошових цінах безпосередньо фіксуються пропорції обміну товарів на гроші, необхідно визначити абсолютний рівень товарних цін, по відношенню до якого зміна грошової ціни товару означає зміну відносної ціни або мінового відносини, де даний товар може бути заміщений іншими.
З іншого боку, грошовий ринок, точно так само, як ринок будь-якого товару, утворюється номінальним кількістю грошей. Тому якщо з якихось причин виникає надлишковий попит (пропозицію) на грошовому (товарному) ринку, мінова цінність грошової одиниці не може не змінюватися.
Не випадково ще в 19 столітті з'явилася теорія ідеальної грошової одиниці виміру, а в другій половині 20 століття питання про причину впровадження грошей в господарський оборот (чому гроші, а не бартер) зайняв одне з центральних місць в дискусіях західних економістів. Між тим, можна помітити, що гроші задовольняють початкову і неминущу потреба господарюючих суб'єктів зберігати плоди своєї діяльності. Вони не переборні по тій простій причині, що не можливо усунути відмінності між господарськими благами як сховищами багатства. Висновок: головна трудність в аналізі товару і грошей подолана, як тільки зрозуміле походження товару і грошей. Правильне поняття про походження (призначення) грошей і на цій основі поняття про товар як засобі придбання грошей дозволяє поєднати теорію грошей з теорією вартості.
Згідно з версією Сміта, необхідність використання грошей випливає з рассогласованности індивідуальних переваг. Ця версія не витримує суворої критики. Оскільки товар являє собою корисну річ. Власник будь-якого товару обміняє свій товар на інший, запропонувавши досить вигідні для власника іншого товару умови обміну.
Якщо виходити з розвиненої системи поділу праці, конкуренції і будь-яких інших умов, що визначають набір рівноважних цін, відмітною ознакою яких є незалежність їх формування від поведінки окремих учасників торгівлі. І власник одного товару візьме будь-який запропонований товар, так, як йому при заданих цінах байдуже, який товар служить знаряддям обміну.
В останні десятиліття широке поширення набула концепція трансакційних витрат, що дає суворе обгрунтування необхідності грошей при обміні.
Висновок: бартерними розрахунками притаманні такі ж або навіть менші транссакціонние витрати за всіма компонентами, крім одного - витратам вимірювання. Немає підстав вважати, що витрати пошуку, ведення переговорів перевищують такого ж роду витрати при грошових розрахунках. І лише постійно мінливі пропорції обміну, що зумовлюють високі транссакціонние витрати виміру цих пропорцій, дають явну перевагу грошовій економіці.
Вартість або рівноважна ціна як щось, що лежить в основі мінових відносин, безперечно, залежить від уподобань учасників торгівлі і розмірів їх бюджетного обмеження. Але так само очевидно, що у всякому виробляє суспільстві бюджетне обмеження включає робочу силу-здатність до праці, яку не так-то просто врахувати в якихось номінальних одиницях.
Існує думка, що в натуральному господарстві є щось подібне відсотку, оскільки і там відбувається накопичення багатства. Але енергія цього накопичення, у відсутності адекватних економічних форм (гроші-товар-вартість) невелика. Не дивно, що натуральне господарство рано чи пізно розкладається під впливом сили тяжіння грошей, яка в якості кращою форми багатства перетворює корисні речі і послуги в товари [17].
Загальним законом розвитку грошово-товарного господарства є, тому збільшення грошових накопичень як основи товарних форм багатства. При цьому грошові накопичення повинні збільшуватися як у вартісному, так і в номінальних виразах, так, як одне не існує без іншого.
Що стосується рівноважних цін, то вони встановлюються в ході ринкового перегляду з урахуванням та на основі абсолютного рівня цін, який визначається у свою чергу, на основі рівняння обміну. Так, як обсяг виробництва товарів визначається на ринку робочої сили, виникає неясність: як визначити рівноважну відносну ціну на цьому ринку, якщо вона лежить в основі абсолютного рівня цін або купівельної сили грошей. Адже заробітна плата - наскрізний елемент витрат виробництва. Висновок: при інших рівних умовах зниження заробітної плати веде до зниження товарних цін, тобто підвищення купівельної сили грошей. Якщо ж виходити, що купівельна сила грошей визначається на грошовому ринку і, отже, може бути зафіксована незалежно від рівноважної заробітної плати, виходить, що і обсяг виробництва товарів визначається на грошовому ринку, тому, що скоро ніякого іншого рівняння для визначення купівельної сили грошей, крім рівняння обміну - ні.
Коли говорять, що товар як такий має вартістю, зазвичай мається на увазі, що він вимагає тих чи інших витрат для свого виробництва (відтворення) або характеризується граничною корисністю, що не дорівнює нулю.
Але для виміру цієї вартості потрібні гроші. Причому за ціною товарів ховається не тільки їх вартість, але і вартість грошей, тому, що останню неможливо визначити через вартість товарів навіть тоді, коли в якості грошей виступають благородні метали. У рамках неокласичної теорії даний висновок беззаперечний. Якщо вартість товару визначається через граничну корисність, вартість грошей не може бути визначена через вартість товарів, так, як гроші принципово відрізняються від товарів тим, що їх гранична корисність не залежить від їх кількості, тобто зберігається незмінною. Уподібнюючи гроші товаром, неможливо роз'яснити, як формується рівноважна стійка ціна, тобто ціна, яка свідчить про рівність планованого попиту та пропозиції і яка збігається з вартістю в рамках теорії трудової вартості.
Що стосується ринкової економіки, то тут виникають особливі труднощі, оскільки рівноважна ціна встановлюється не одразу. Вона є результатом взаємодії попиту і пропозиції. Очевидно, що гранична корисність товарів і гранична корисність грошей як засобу купівлі товарів для учасників будь-якого товарного ринку залежить від кількості грошей і товарів, що перебувають у їх розпорядженні. Отже, якщо якась частина готівкового запасу товарів продана за ціною нижче рівноважної, більш ніж імовірно, що в ході подальших покупок (продажів) ціною так і не досягне рівноважного рівня. Але завдяки наявності робочої сили, яка прагне отримати прибуток, при більш-менш тривалому функціонуванні ринку ціна на ньому наближається до рівноважної.
Якщо говорити про ціну робочої сили, то вона схильна до коливань. Більшою мірою коливань схильний відсоток, під який займають гроші для покупки робочої сили та інших товарів. Встановлюється рівноважна ціна на всі вироблені в суспільстві товари. Зростання виробництва є функцією грошей і кредиту. Ще одна функція ліквідність характеризує не тільки гроші, то також товар - його здатність заміщати гроші в якості сховища багатства і засоби збереження вартості в порівнянні з іншими. Відмінності в ліквідності товарів будуть позначатися при зниженні цін. Ціни на порівняно високоліквідні товари будуть знижуватися повільніше в порівнянні з цінами на інших товарних ринках. Було б невірно недооцінювати в зв'язку з цим негативні наслідки підвищення рівня цін, оскільки рівень цін - це один з факторів, що визначають вартість грошових накопичень. Навіть незначне зростання цін, якщо він не компенсується відсотком за грошовими активами, містить реальну загрозу свого прискорення, так, як втрати у вартості грошових накопичень обертаються, як можна помітити порушення єдності у процесах ціноутворення.
Розвиток товарного виробництва невіддільне від грошей, так, як гроші є форма багатства, заради якої товари виносяться на ринок. Тому надлишковий попит (пропозицію) на грошовому (товарному) ринках не можна усунути підвищення купівельної сили грошей по відношенню до товарів. Це очевидно, коли мова йде про погашення позик. Але позики фіксуються в грошових одиницях тому, що товари оцінюються в грошових одиницях, оскільки виносяться на ринок заради придбання грошей. Зниження товарних цін поповнює нестачу грошей для зростання виробництва тільки в тому випадку, якщо стимулює приплив нових грошей на товарні ринки.
З іншого боку, оскільки товар є засіб придбання грошей, надлишкова пропозиція (попит) на грошовому (товарному) ринках усувається шляхом збільшення пропозиції товарів. Після досягнення оптимального рівня виробництва і зайнятості збільшення кількості грошей зовсім не обов'язково призводить до підвищення ціни, відповідно, до падіння вартості грошових накопичень. Як засіб збереження вартості гроші користуються необмеженим попитом. Тому надлишкова пропозиція грошей може і повинно бути поглинена (при правильній процентній політиці) попитом, що збільшився на гроші.
Щоб контролювати рівень цін без шкоди для виробництва і зайнятості, потрібно тримати під жорстким контролем не грошову масу і / або відсоток за фінансовими активами, а відсоток по грошових накопичень (активів).
На жаль, це просте грошове правило залишається таємницею, так, як у рамках загальноприйнятого погляду на походження (призначення) товару і грошей, збільшення грошових накопичень як загальний закон розвитку товарного виробництва підміняється законом цін, як він формулюється кількісною теорією грошей.
2.4. Вплив електронних грошей на стан грошово-кредитної системи.
Електронні гроші є новою економічною категорією, що з'явилася в результаті безперервної еволюції грошових форм, стрімкий розвиток якої обумовлено бурхливим зростанням електронних технологій платежу. Чітка інтерпретація електронних грошей є необхідною умовою для зваженої оцінки їх впливу на грошово-кредитну систему і розробки адекватних заходів, спрямованих на регулювання діяльності у цій сфері.
Гроші як засіб платежу все більше беруть електронну форму, стаючи «електронними грошима». Одержали поширення з другої половини 70-х рр.. електронні пристрої та системи зв'язку, використовувані для переказу грошових коштів, здійснення кредитних і платіжних операцій за допомогою передачі електронних сигналів мають наступні переваги в порівнянні з паперовими грошима:
1. збільшення швидкості передачі платіжних інструкцій;
2. спрощення обробки банківської кореспонденції;
3. зниження вартості обробки платіжної документації.
Автоматичне ведення банківських рахунків (зарахування та списання коштів, перекази з рахунку на рахунок, нарахування відсотків, контроль за стан розрахунків і т.д.) здійснюється створеними в банках електронно-обчислювальними центрами.
У найбільш загальному випадку електронні гроші поділяються залежно від пристрою зберігання електронної вартості [14]:
· На основі багатоцільових передплачених карт (тобто карт з збереженої вартістю, або електронні гаманці, які є перезаряджаємими. Такі карти є багатоцільові передплачені картки, на мікропроцесорі яких зберігається інформація про грошову вартість, сума якої може знижуватися або зростати в залежності від проводяться з картою операцій);
· На основі передплачених програмних / мережевих продуктів (тобто цифрові готівку. У даному випадку грошова вартість зберігається в пам'яті комп'ютерів на жорстких дисках або інших пристроях зберігання інформації (наприклад, на картах пам'яті), і за допомогою спеціального програмного забезпечення здійснюється її переклад по електронних комунікаційних мереж);
· На основі передплаченого вартості, що зберігається у віртуальних гаманцях на віддалених серверах емітента (за якого для перекладу вартості держателю електронних грошей потрібно отримати дистанційний доступ до сервера і лише після цього за допомогою програмно-апаратних засобів емітента може здійснюватися переклад електронних грошей по комунікаційних мереж) .
Спочатку набули поширення платіжні пластикові картки.
У 90-х роках в обіг надійшли платіжні картки нового покоління, - багатоцільові передплачені картки, на мікропроцесорі яких зберігається інформація про грошову вартість, сума якої може знижуватися або зростати в залежності від типу проводяться з картою операцій, і мають більш високий ступінь захисту.
У Росії платіжні пластикові картки з'явилися на початку 1992р., Коли почалося поширення карток міжнародної організації «Віза інтернасьональ». У 1994р. з'являється принципово нова система безготівкових електронних розрахунків за допомогою пластикових карток з мікросхемою «Оптимум-карт».
Аналогічні картки використовуються і в інших країнах.
Широке впровадження на території Росії системи безготівкових вкладних операцій і розрахунків населення з широкого спектру послуг на базі кредитних карток є одним із ключових заходів щодо підвищення ефективності функціонування грошово-кредитної системи та її інтеграції в загальносвітову систему.
За наявними розрахунками, впровадження системи комп'ютерного грошового обігу (СКДО) на території Росії дасть:
· Ефект істотного скорочення обсягів готівкової грошової маси,
· Прискорення обороту грошової одиниці,
· Підвищення якості та скорочення термінів обслуговування населення з усіх видів розрахунково-касових і вкладних операцій,
· Більш жорсткого контролю за фінансово-господарською діяльністю,
· Значного обмеження можливості зловживань і розкрадання грошових коштів.
З моменту появи електронних грошей ряд міжнародних фінансових інститутів запропонували власні визначення терміна «електронні гроші» (e-money). Однак жодне з них не можна визнати уніфікованим, що задовольняє цілям грошової теорії і бізнес - практики. Можна виділити декілька підходів до визначення електронних грошей, у рамках яких інтерпретація електронних грошей розрізняється. Умовно їх можна розділити на європейський, північноамериканський і азіатський.
У рамках європейського підходу електронні гроші розглядаються як нова форма грошей, яка вимагає особливого режиму регулювання їхньої емісії та обігу. Термін «електронні гроші» позначає «передоплачені або зберігають вартість фінансові продукти, в яких інформація про фонди або вартості, доступної споживачеві для багатоцільового використання, зберігається на електронному пристрої, що знаходиться в його володінні». Дане визначення включає як передплачені картки, також відомі як електронні гаманці, так і передплачені програмні продукти, що використовуються в комп'ютерних мережах, також відомі як цифрові готівку. Воно є типовим прикладом підходу фізичного володіння, використовуваного для інтерпретації електронних грошей, який характеризується наступними особливостями:
1. електронні гроші є грошовою вартістю, що зберігається на електронному пристрої, що перебуває у фізичному володінні споживача;
2. пристрій для здійснення трансакцій (платіжний інструмент) з використання електронних грошей споживача (карта, мобільний телефон, персональний комп'ютер) має в той же час бути пристроєм, який містить електронні гроші (тобто містить запис про суму електронних грошей);
3. системи електронних грошей не можуть працювати на основі індивідуальних рахунків, оскільки фактично це робило б електронні гроші однієї з форм депозитів.
В даний час широко використовується в Європі визначення електронних грошей, запропоноване Директивою Європейського парламенту, спрямованої на регулювання діяльності інститутів-емітентів електронних грошей. Відповідно до цієї Директиви «електронні гроші є грошовою вартістю представленої вимогою на емітента, яка:
1. зберігається на електронному пристрої;
2. емітується по отриманню коштів емітентом у розмірі, не менше внесеної як передоплати грошової суми;
3. приймається як засіб платежу іншими інститутами (крім емітента) ».
Дане визначення так само, як визначення електронних грошей Центрального Банку є прикладом функціонального підходу, що використовується для інтерпретації електронних грошей, який характеризується наступними особливостями:
1. електронні гроші є грошовою вартістю, що зберігається на електронному пристрої;
2. пристрій для здійснення трансакцій (платіжний інструмент) з використання електронних грошей споживача (карта, мобільний телефон, персональний комп'ютер) є технологічно нейтральним у тому сенсі, що воно може або містити запис про суму електронних грошей безпосередньо, або надавати негайний доступ до джерела, який містить таку запис (наприклад, віддаленого комп'ютерного сервера емітента);
3. системи електронних грошей можуть працювати як на основі індивідуальних рахунків, так і на основі общееміссіонних рахунків, оскільки функціонально і ті, й інші не є депозитами.
Визначення, запропоноване в Директиві ЄС з електронним грошам з тією або іншою мірою в 2000-2004 рр.. було впроваджено в грошові і банківські законодавства країн. Відмінності, які можна виявити, пов'язані з широтою і точністю формулювань терміну «електронні гроші».
По-перше, електронні гроші це - грошова вартість, що зберігається на електронному інформаційному носії у формі вимоги на емітента, яке приймається третіми особами, як засіб платежу, не будучи законним засобом [15].
По-друге, це грошова вартість, представлена зобов'язанням емітента, яка без наявності індивідуального рахунку зберігається в електронному пристрої і приймається як засіб платежу іншими особами, ніж емітент.
По-третє, це сума грошей на електронному пристрої, що знаходиться у розпорядженні споживача.
В даний час функціональний підхід до інтерпретації електронних грошей є більш затребуваним, оскільки тільки технологічно нейтральна інтерпретація дозволяє повністю реалізувати потенційні вигоди від впровадження електронних грошей в якості нового засобу платежу. Серед таких вигод слід відзначити:
· Скорочення трансакційних витрат,
· Зниження платіжних / розрахункових ризиків,
· Розвиток конкуренції у сфері роздрібних платежів,
· Стимулювання досягнення критичної миси користувачів.
У рамках північноамериканського підходу, електронні гроші не розглядаються в якості нової форми грошей, а трактуються як новий вид фінансових або платіжних послуг, що надаються або кредитними, або іншими інститутами. Згідно широкому визначенню електронних грошей, запропонованого «Актом про уніфікацію грошових послуг», термін «електронні гроші ставиться до грошей або грошовими субститутом, які перетворені в інформацію, що зберігається на мікрочіпі або персональному комп'ютері, для того, щоб вони могли бути передані з інформаційних мереж, таким, як Інтернет ».
У більш вузькому сенсі електронні гроші розглядаються в якості грошової вартості (збереженої вартості), яка визначається окремо від терміна «гроші».
Так, грошова вартість виступає як засіб платежу, але не є при цьому універсально прийнятих і не передбачає обов'язковий обмін на традиційні грошові форми.
Таким чином, в рамках цього підходу електронні гроші найчастіше уподібнюють іншим передплаченим фінансових продуктів, таким, як дорожні чеки або грошові накази.
У рамках азіатського підходу використовується однозначне визначення електронних грошей. У країнах, що дотримуються цього підходу, електронні гроші часто розглядаються або в якості нової форми депозиту, або як близького їм замінника.
Відповідно до цього підходу, електронні гроші - «це електронний засіб платежу, що зберігає грошову вартість в електронній формі (або право вимоги грошової вартості), емітовану в обмін на готівкові або депозитні гроші».
Висновок: електронні гроші розглядається в більшості азіатських країн як одна з нових форм банківського боргу (новий вид депозиту), що використовуються як засоби платежу.
У Росії, в даний час немає офіційного визначення електронних грошей.
Тим не менш, на підставі даної інформації можна зробити висновок: Центральний Банк схильний розглядати електронні гроші в якості грошового зобов'язання емітента. При цьому емісія не передбачає відкриття клієнту банківського рахунку або надання йому кредиту. В даний час Центральний банк Росії вивчає можливість використання визначень електронних грошей і вимог з регулювання діяльності у цій сфері, що містяться в Директиві Європейського парламенту та рекомендаціях Банку міжнародних розрахунків.
Труднощі в чіткому визначенні електронних грошей є наслідком того, що вони є засобом платежу, що випускається в системах, що розрізняються за своїм емісійним та платіжними характеристикам. У питанні інтерпретації електронних грошей ключовими є 3 фактори:
· Емісійний фактор (чи відбувається в результаті емісії електронних грошей продаж пасивів емітента);
· Платіжний фактор (чи є платіж електронними грошима, остаточним розрахунком);
· Фактор прийняті (наскільки широко приймаються електронні гроші як засіб платежу третіми особами).
· Існування різних визначень електронних грошей, чітко співвіднесених з певними типами емісійних систем, в рамках яких вони випущені, можна вважати доцільним на сучасному етапі розвитку електронних грошей.
Питання про вплив грошей на стан грошово-кредитної системи є предметом пильної уваги. Так як електронні гроші, випущені у відкрито циркулюючих системах, мають можливість звертатися між агентами, даний факт дозволив стверджувати, що електронні гроші здатні конкурувати з готівкою центральних банків і навіть більше, що вони в найближчі роки здатні замінити готівку в обігу розвинених країн. Однак, при більш ретельному аналізі виявляється, що переважна маса електронних грошей випускається в рамках так званих закрито циркулюючих системах систем, що не передбачає їх обігу.
У зв'язку з цим електронні гроші на даному етапі розвитку слід розглядати як новий засіб платежу, яке не стільки заміщає готівкові гроші в обігу, скільки доповнює розрахунки з їх використанням.
Висновок: тим не менш, можна виділити дві взаємопов'язані області, де вплив електронних грошей на стан грошово-кредитної системи представляється найбільш вірогідним: 1) обсяг грошової маси в обігу; 2) емісійний дохід центральних банків.
Електронні гроші і обсяг грошової маси.
При оцінці впливу електронних грошей на обсяг грошової маси слід враховувати ряд факторів: а) чи будуть електронні гроші в перспективі використовуватися для заміни готівкових грошей в обігу; б) чи будуть обсяги емісії електронних грошей достатніми для істотної заміни готівкових грошей; в) яким чином визначається грошова маса на національному рівні; г) чи будуть випущені електронні гроші враховуватися в складі агрегованих показників грошової маси; д) чи будуть центральні банки використовувати ті ж самі інструменти з обмеження грошового мультиплікаційного ефекту для електронних грошей, що вони використовують для депозитних грошей.
Найбільш імовірною видається ситуація коли: а) електронні гроші будуть поступово заміщати готівкові гроші в обігу; б) обсяги електронних грошей, що перебувають в обігу, будуть рости, в) електронні гроші будуть враховуватися в складі компонентів грошової маси; г) електронні гроші будуть включатися в складу грошового агрегату; д) електронні гроші будуть передбачати обов'язкове резервування.
У такому випадку заміщення електронних грошей центрального банку електронними грошима вплине на всі грошові агрегати.
Заміщення готівки електронними грошима вплине на грошовий агрегат у двох напрямках. По-перше, заміна електронних грошей вплине через скорочення грошей в обігу і збільшення частки електронних грошей. По-друге, заміна готівкових грошей також змінить резервну позицію банків і, можливо, розмір депозитів до запитання. Втричі напрямок може мати навіть більше значення, ніж перше, тому що воно в більшій мірі впливає на грошовий агрегат. Ефект ліквідності від заміщення готівкових грошей центрального банку електронними грошима буде залежати, перш за все, від обов'язкових резервних вимог. В цілому можна очікувати зростання грошової маси в результаті заміщення готівкових грошей в обігу електронними грошима за умови досить високих обсягів емісії електронних грошей і низьких нормах обов'язкового резервування.
Електронні гроші і емісійний дохід центральних банків.
Широке заміщення готівкових грошей електронними грошима може привести до втрати частини емісійного доходу центральних банків, а також скорочення їх балансу за рахунок зниження коштів, що зберігаються кредитними інститутами на його резервних рахунках. Тим не менш, зниження емісійного доходу центральних банків до рівня, який не забезпечує покриття витрат на емісійні операції, представляється малоймовірним.
Серед декількох методів оцінки впливу електронних грошей на емісійний дохід держави метод оцінки за середній сумі електронних грошей, що зберігаються споживачами, запропонований голландськими економістами є найбільш обгрунтованим.
Даний метод грунтується на оцінці сумарної величини електронних грошей, зберігаються і використовуються споживачами для трансакційних цілей замість готівки, та аналізі відповідної їй величиною скорочення емісійного доходу центральних банків внаслідок падіння попиту на готівкові гроші. Можливі втрати доходу внаслідок скорочення резервних балансів, збережених кредитними інститутами в центральному банку, через зростаючого використання електронних грошей є також незначними, так як в даний час центральні банки виплачують відсотковий дохід за резервним балансам, що зберігаються на своїх рахунках.
Поки що жоден центральний банк не відзначив помітного негативного впливу на розмір його балансу і скорочення емісійного доходу внаслідок зниження обсягу готівкових грошей в обігу в результаті емісії електронних грошей.
Таким чином, в даний час електронні гроші не роблять істотного впливу на емісійний дохід центральних банків. Тим не менш, органи грошово-кредитного регулювання повинні бути готові до ситуації, коли обсяги емісії електронних грошей та інтенсивність їх використання почнуть зростати внаслідок збільшення сфери використання електронних грошей і досягнення критичної маси їх користувачів.
2.5. Роль золота в сучасній економіці.
В останні роки минулого і перші роки нинішнього століття багато характеристики і поведінку учасників світового ринку золота змінилася настільки, що можна говорити про новий, черговому етапі розвитку цього ринку.
Причини, що сприяють цій події [37]:
-Тенденція скорочення місткості ринку наявного металу, яка вимірюється загальним обсягом попиту і, відповідно, пропозиції;
-Скорочення промислово-виробничого споживання золота, що утворює головний елемент світового попиту на зливковий метал, обсяг промислово-виробничого споживання золота знизився до 3 тис., тобто повернувся до рівня, який спостерігався десять років тому.
У свою чергу, головною причиною падіння фабрікаціонного попиту послужило помітно скоротилося споживання золота у виробництві ювелірних виробів. Використання золота у виробництві ювелірних виробів знизилося у чверть.
У секторі державного попиту на зливковий метал при досить беспорядоченних коливаннях відбулися серйозні структурні зрушення. Безпосередні закупівлі золота в державні резерви практично зійшли нанівець, але зате ці резерви стали поповнюватися за рахунок повернення металу, раніше переданого в борг приватним ринкових структур, у вигляді золотих депозитів.
Новий етап відзначений зміною поведінки приватних інвесторів-покупців золота особливо в групі промислово розвинених країн. Замість характерного для попередніх років зниження інтересу до вкладень в готівковий метал нині спостерігається все зростаюча активність у цій сфері.
На стороні пропозиції спочатку призупинився безперервне зростання, а потім намітилося зниження загального обсягу нової видобутку дорогоцінного металу. Причому і тут мали місце структурні зрушення. Виробництво скоротилося. Втім, деяке скорочення виробництва первинного металу мало позначилося на загальній пропозиції [23].
Головним чинником скорочення загального обсягу пропозиції слитковой металу стала більш стримана політика центральних банків по використанню державних золотих запасів у комерційних цілях. Зазначені зміни в одних випадках послужили причиною, а в інших - наслідком чергового перелому цінової кон'юнктури ринку. Подорожчання золота стало дзеркальним відображенням змін ситуації на світовому валютному ринку, яка характеризувалася спочатку тривалим зростанням, а потім істотним падінням курсу американського долара.
Особливості даного етапу наочно відобразили одну з найважливіших закономірностей нинішньої світової торгівлі золотом, а саме: залежність ринкової кон'юнктури, насамперед від стану і тенденцій попиту, від намірів дій покупців дорогоцінного металу. Стала скорочуватися головна сфера споживання золота - фабрікаціонний (виробничий) попит, коли метал, що виходить у вигляді зливків, купується як вихідний сировинний матеріал для наступної промислової переробки в готову продукцію - ювелірні вироби, монети, медалі. Це, природно, зменшило загальну ємність ринка.Как відомо, фабрікаціонний попит формується за рахунок використання золота в ювелірній промисловості.
Доречно згадати, що виробництво і споживання золотих ювелірних виробів в промислово розвинених країнах і країнах спираються на різні принципи. В індустріальних державах ці вироби в основній масі є надбанням багатих і більш-менш заможних верств населення, ювелірна продукція купується не стільки для інвестицій, скільки в естетичних цілях - як прикраси або предмети художнього призначення. У таких виробах цінуватися, перш за все, мистецтво майстра-ювеліра, а не маса і вартість витраченого матеріалу. У зв'язку з цим ювелірна справа орієнтується і саме орієнтує споживачів на продукцію з відносно меншим вмістом дорогоцінного металу, але з переважною часткою трудових витрат висококваліфікованих працівників. Тому масштаби попиту на ювелірну сировину в цій групі країн у меншій мірі залежать від коливань ціни золота, але більшою мірою пов'язані із загальним рівнем споживчих доходів і витрат, які, у свою чергу, зазвичай йдуть за зміною господарської кон'юнктури.
З іншого боку більше значення має мода, і тому інтерес до золотих виробів може зростати або падати незалежно від економічної ситуації або рівня ціни на метал.
У країнах, що розвиваються основу ювелірного промислу, навпаки, становить виготовлення найпростіших виробів з золота найвищої проби, але з мінімальними витратами праці. Купуючи таку продукцію, характерну для багатьох регіонів світу, що розвивається, трудові верстви населення, головним чином, селяни і ремісники, зберігають свої тимчасові заощадження і страхові накопичення на «чорний день». Для споживачів такого роду - головне, не форма вироби, а вага і вартість міститься в ньому металу.
Висновок: обсяги виробництва ювелірної продукції і попит на золото схильні до впливу 2х чинників: рівня вже склалася ціни металу, преодолевающую більшу чи меншу доступність сировини для виробників і готових виробів для споживачів, і поточного стану економіки, в першу чергу сільського господарства. Зниження світової ціни на зливковий метал практично завжди стимулюючим чином діє на розвиток ювелірного промислу, але багато чого залежить і від конкретної економічної ситуації в країні: при зростанні життєвого рівня населення попит на ювелірну продукцію може, також рости, навіть якщо золото в цей час дорожчає. Схожа ситуація може виникнути при швидко розвивається інфляції, що породжує тягу до золота як «активу-притулку».
Поєднання досить тривалого падіння ціни золота з відносно благополучною економічною обстановкою в більшості промислово розвинених держав і в багатьох регіонах світу, що розвивається зумовило досягнення у другій половини 90-х років рекордних рівнів використання золота в обох групах країн. На нинішньому етапі ситуація розвивається в прямо протилежно напрямку.
Висновок: головними чинниками, предопределившими скорочення попиту на золото, послужили:
· Перелом у динаміці світової ціни дорогоцінного металу убік підвищення;
· Погіршення економічної ситуації у світі.
На противагу скороченню фабрікаціонного попиту на нинішньому етапі активізувався інвестиційно-тезавраційних попит, коли золото здобувається як матеріалізація вартості і абстрактне втілення багатства у формі різного роду золотих злитків, а також високопробних монет і медалей. У цьому найбільш не стабільному секторі ринку до кінця минулого століття склалася досить виразна тенденція поступового загасання інтересу до золота, особливо в групі індустріальних держав. Перевага віддавалася іншим більш гнучким фінансовим інструментам захисту від політичних і фінансових ризиків, а операції зі зливками та монетами в зростаючій мірі ставали надбанням країн світу, що розвивається.
Проте в даний час ситуація суттєво змінилася. Обсяги покупок золотих злитків і монет приватними власниками знову стали наростати, і в 2004 р . вони досягли (по вазі) найвищого рівня за весь більш ніж тридцятирічний період існування вільного ринку золота.
Пожвавлення інвестиційно-тезавраційних попиту на золото зазвичай пов'язано з подіями та явищами міжнародного та місцевого характеру, які або загрожують знеціненням грошових коштів власників, або обіцяють певну вигоду. В одних випадках мова йде про погіршення політичної та економічної ситуації в країні і в світі, в інших - про ситуацію в сфері самої торгівлі дорогоцінним металом, коли складається сприятлива цінова кон'юнктура. При нинішньому етапі спрацював цілий комплекс факторів, предопределившими підвищений інтерес до вкладень в золоті злитки і монети:
· Зростання політичної нестабільності в світі (в подібній обстановці тяга до золота наростала навіть не дивлячись на його подорожчання);
· Загострення економічної і валютно-фінансової ситуації;
· Цінова специфіка ринку золота.
Основну масу інвестиційного золота, природно, скупили великі інституційні структури-банки, золототоргующіе фірми, пенсійні і деякі інші фонди. Як показує статистика, простежується зростання використання золота для карбування нових виробів, проте ці цифри далеко не повною мірою показують масштаби того, що відбувалося процесу. Цей специфічний товар у великих обсягах здобувався на вторинному ринку.
Для нинішнього етапу характерно, як про це згадувалося вище, майже повне скорочення покупок золота офіційною владою. Разом з тим розвивався особливий процес, що супроводжується додатковим попитом на дорогоцінний метал і переміщенням цього металу до складу державних золотих резерви. Мова йде про позикові операції з готівковим золотом, які здійснюються між центральними банками і приватними банківськими структурами, що обслуговують діяльність ринку.
Щоб якось змусити працювати нерухомі та безприбуткові золоті запаси, центральні банки почали практикувати передачу частини наявного металу в позики комерційним банкам-лідерам, поміщаючи його на золоті депозити або укладаючи угоди, природно, за деякий відсоток, також оплачувану золотом. Золото юридично залишалося в державно власності і, проте нон реально поповнювало ринкова пропозиція, фактично переходячи у сферу приватного споживання. "Казенний метал", отриманий в борг, в переважній мірі служив основою для форвардних контрактів з компаніями-виробниками золота: він продавався на ринку у вигляді авансових поставок, а потім відповідну кількість відшкодовувалося банкам-дилерам з майбутньої здобичі.
Надалі, проте, події пішли в прямо протилежному напрямку. З ряду причин (зниження рівня відсотка, можливість подавати метал за зростаючим цінам, нарешті, спеціальні домовленості про скорочення подібних ситуацій) центральні банки змінили орієнтацію і перестали укладати нові або пролонгувати старі угоди про золоті депозитах. Перед банками-дилерами виникла проблема повернення раніше зайнятого золота, а оскільки не у всіх воно було в достатній кількості, відсутню частину довелося купувати на ринку. Це додатковий попит з економічного глузду цілком може вважатися різновидом державного попиту, так, як і при безпосередніх закупівлі, золота з часториночного обороту реально переміщається в державний сектор, поповнюючи офіційні резерви. Цей метал додався до офіційних золотим резервів, що кілька сповільнило темпи їх скорочення, яке відбувалося в результаті інтенсивних прямих продажів «казенного» золота на ринку.
Нинішня ситуація в сфері продажів слитковой золота відрізняється тим, що зниження ринкового пропозиції проти максимальних показників минулих років не торкнулося поточну слитковой продукцію (нову видобуток і переробку брухту), а відбулося виключно за рахунок менших вилучень з раніше накопичених запасів - державних і приватних. Навпаки, виробництво нових злитків завдяки подорожчанню високо рівня нової видобутку і збільшеним темпами переробки брухту йде вгору, що, однак, не компенсує зменшення пропозиції старих злитків з державних запасів і приватних накопичень.
Можна помітити, що останнім часом виробництво слитковой продукції послідовно наростало.
Головна причина: зрушення - центральні банки скоротили або зовсім припинили передачу золота в борг комерційним банкам-дилерам, тоді як активні покупки металу інвесторами та тезавратарамі практично витіснили зворотний процес - часту детезаврацію (продаж з раніше накопичених запасів).
Але як би там не було, визначальним джерелом світового пропозиції залишається поточне виробництво первинного золота у формі нових злитків, що надходять на ринок від афінажних підприємств.
Що стосується погляду з центрального банку на перспективи, то вони наступні:
· Золотий запас - це резерв міжнародних платіжних засобів для всієї країни: для державних органів, приватних компаній і корпорацій, окремих громадян.
· Цей резерв вимагає того, що була забезпечена схоронність його фізичної форми і вартісного змісту.
· У меншій мірі стосовно золота нас турбує проблема ліквідності, точніше короткострокові можливості.
Були зроблені наступні висновки: нинішній стан ринку золота і його майбутнє не можна розглядати у відриві від валютної системи. Сучасна валютна система, незважаючи на її очевидну життєздатність, містить у собі цілий ряд вад: вивівши золото з платіжного обігу, стала не контролюватися платіжна дисципліна.
Фундамент ціни золота лежить у сфері реальної економіки. Золото має свою собівартість. Вона коливається в досить значних межах залежно від місця, часу і технології видобутку. Ринок усереднює індивідуальні витрати. Абсолютні значення цього показника не є постійними, але вони найменш рухливий елемент ціни. Категорія витрат виробництва має свій «стать» і «стелю». Технологічні особливості видобутку золота - мінімальний рівень ціни. Тут проходить нижня цінова межа. Таким чином, оптимальні витрати виробництва металу в обсягах, здатних забезпечити достатню пропозицію на ринку - це перший чинник.
Другим є - динаміка попиту на фізичне золото з боку промисловості. Але як тільки попит почав падати, і виникла небезпека надлишкової пропозиції, ціна пішла вниз.
Тут, саме час визнати, що інвестиційний попит був і залишається головною рушійною силою цінової динаміки на ринку золота.
Висновок: золото є переважно фінансовим активом, а не просто дорогоцінним металом.
У цій якості золото конкурує з іншими фінансовими активами за різними параметрами. Поступаючись їм зокрема прибутковості, воно перевершує всіх за ступенем надійності в захисті від військово-політичних, фінансово-економічних і кредитних ризиків, має високу ліквідність і вимагає значно менших витрат з обслуговування.
Висновок
Отже, товар, що володіє найбільшою ліквідністю, стає грошима. За визначенням: гроші - це абсолютно ліквідний товар. Треба відзначити, що гроші з'явилися як результат економічних відносин у господарському житті людей. Тобто поява грошей абсолютно об'єктивно. Гроші є товаром, а товар призначений для обміну.
Гроші є невід'ємними атрибутами сучасної цивілізації. Їх функціонування дозволяє з'єднати в безперервний процес виробництво, розподіл, обмін і споживання суспільного продукту. Без їх використання не обходиться ні один господарюючий суб'єкт.
Гроші розглядаються не як щось «застигле», а як явища перебувають у розвитку. Гроші з'явилися не сьогодні, вони служать продуктом тривалого громадського зростання. На кожному певному історичному відрізку часу погляди суспільства на їх роль в економічних відносинах сприймалося неоднаково.
Роль грошей, перш за все, виявляється в результатах участі грошей у встановленні ціни товару. В умовах ринкової економіки ця величина складається, виходячи з вартості товару, з можливим відхиленням ціни від вартості. На ціну товару впливають співвідношення попиту і пропозиції та конкуренція, що дозволяє знижувати ціну товару.
Велике значення мають гроші в процесі грошового обороту, коли виконують функцію засобу обігу чи засобу платежу. При оплаті придбаних цінностей або наданих послуг покупець контролює рівень цін і якість товарів і послуг, що змушує виробників знижувати ціни і підвищувати якість своєї продукції. У підсумку це спрямовано на підвищення ефективності виробництва.
Таким чином, гроші є наслідком економічної еволюції суспільства і великим кроком по шляху прогресу.
Список використаної літератури
1 Бєлоусов Д. Інфляція в системі відтворювальних процесів / / Проблеми прогнозірованія.-2001 .- № 3.
2 Бокарева Л. Чинники інфляції / / Економіст.-1996 .- № 2.
3 Борисов С. М. Світовий ринок золота: новий етап розвитку / / Гроші і кредіт.-2004 .- № 8.
4 Бурлачко В. Грошова пропозиція: теорія і організація / / ВЕ.-2005 .- № 3.
5 Гогохія Д. Про роль грошей у процесах ціноутворення / / МЕМО.-2003 .- № 2.
6 Долан Е. Дж., Кемпбелл К. Д., Кембелл Р.Дж. Гроші, банківська справа і грошово-кредитна політика. - М.-Л., 1991.
7 Іванченко І. С. Інфляційна динаміка в Росії: тенденції та прогнози / / Фінанси та кредіт.-2005 .- № 5.
8 Ігнатовський П. Гроші / / Економіст.-1991 .- № 6.
9 Ігнацкая М. Фінанси, кредит і грошовий обіг у розвинених країнах / / Економіст.-2001 .- № 2.
10 Ілларіонов А. Інфляція та економічне зростання / / ВЕ.-1997 .- № 8.
11 Ілларіонов А. Природа російської інфляції / / ВЕ.-1995 .- № 3.
12 Казанцев С. В. Прихована природа російської інфляції / / ЕКО.-1996 .- № 3.
13 Кашин Ю. І. До питання про модифікації функції грошей / / Гроші і кредіт.-2002 .- № 1.
14 Коптюбенко Д. Б. Електронні гроші як форма приватної грошової емісії / / ЕКО.-2005 .- № 2.
15 Кочергін Д. О. Інтерпретація електронних грошей та оцінка їх впливу на грошово-кредитну систему / / Фінанси та кредіт.-2005 .- № 13.
16 Красавіна Л., Баранова Є. Актуальні проблеми грошей і грошового обігу / / Гроші і кредіт.-2002 .- № 1.
17 Красавіна Л. Н. Проблеми грошей в економічній науці / / Гроші і кредіт.-2001 .- № 10.
18 Кравченко П. Причини інфляції в Росії / / Менеджмент.-2000. № 5.
19 Лушин С. Чи можливе повернення до золотого стандарту? / / Економіст.-2000 .- № 4.
20 Лушин С. Проблема інфляції / / Економіст.-1999 .- № 2.
21 Лисенко Д. Грошовий ринок / / Економіка і жізнь.-1995 .- № 23.
22 Марьясін М. Ш. Проблема аналізу і короткострокового прогнозування інфляції в російській економіці / / Банківська дело.-2003 .- № 12.
23 Можайськом О. В. Перспективи золота: погляд з центрального банку / / Гроші і кредіт.-2004 .- № 6.
24 Навої А. В. Історія формування валютного рубля в СРСР / / Гроші і кредіт.-2005 .- № 1.
25 Назаров В. Причини і способи подолання інфляції в Росії / / Проблеми теорії і практики управления.-1996 .- № 6.
26 Нікітін С. М. Теорії інфляції та їх еволюція / / Гроші і кредіт.-1995 .- № 1.
27 Нікітіна Н. І. Інфляція та економічне зростання - стандартна модель і сучасна реальність / / Вісник МГУ. - Серія 6.Економіка.-2005 .- № 2.
28 Нурієв Р. М. Курс мікроекономіки. - Видавництво Норма, 2004.-560с.
29 Орус Д. Особливості російської інфляції: ретроспективний погляд / / Експерт.-200 .- № 2.
30 Плісецький Д. Є. Рубль на пострадянському просторі / / Гроші і кредіт.-2005 .- № 1.
31 Райська Н. Грошова маса і інфляція / / Економіст.-1999 .- № 11.
32 Райська М. М. Альтернативний підхід до оцінки інфляції / / Питання статістікі.-2002 .- № 9.
33 Тімурзіева А. Золото у світовій економіці і банківській справі / / Фінанси та кредіт.-2001 .- № 1.
34 Тухватулліна Е. Дискусії про золотому обігу в Росії / / МеМо.-2005 .- № 4.
35 Терджен Л. Гіперінфляція і інфляція з боку пропозиції-явища різного роду / / Проблеми теорії і практики управления.-1998 .- № 3.
36 Федотов В. Гроші, кредит, банки / / Економіка і жізнь.-2004 .- № 28 (липень).
37 Фетисов Г. Золотовалютні резерви Росії: обсяг, структура, управління / / ВЕ.-2005 .- № 1.
У рамках азіатського підходу використовується однозначне визначення електронних грошей. У країнах, що дотримуються цього підходу, електронні гроші часто розглядаються або в якості нової форми депозиту, або як близького їм замінника.
Відповідно до цього підходу, електронні гроші - «це електронний засіб платежу, що зберігає грошову вартість в електронній формі (або право вимоги грошової вартості), емітовану в обмін на готівкові або депозитні гроші».
Висновок: електронні гроші розглядається в більшості азіатських країн як одна з нових форм банківського боргу (новий вид депозиту), що використовуються як засоби платежу.
У Росії, в даний час немає офіційного визначення електронних грошей.
Тим не менш, на підставі даної інформації можна зробити висновок: Центральний Банк схильний розглядати електронні гроші в якості грошового зобов'язання емітента. При цьому емісія не передбачає відкриття клієнту банківського рахунку або надання йому кредиту. В даний час Центральний банк Росії вивчає можливість використання визначень електронних грошей і вимог з регулювання діяльності у цій сфері, що містяться в Директиві Європейського парламенту та рекомендаціях Банку міжнародних розрахунків.
Труднощі в чіткому визначенні електронних грошей є наслідком того, що вони є засобом платежу, що випускається в системах, що розрізняються за своїм емісійним та платіжними характеристикам. У питанні інтерпретації електронних грошей ключовими є 3 фактори:
· Емісійний фактор (чи відбувається в результаті емісії електронних грошей продаж пасивів емітента);
· Платіжний фактор (чи є платіж електронними грошима, остаточним розрахунком);
· Фактор прийняті (наскільки широко приймаються електронні гроші як засіб платежу третіми особами).
· Існування різних визначень електронних грошей, чітко співвіднесених з певними типами емісійних систем, в рамках яких вони випущені, можна вважати доцільним на сучасному етапі розвитку електронних грошей.
Питання про вплив грошей на стан грошово-кредитної системи є предметом пильної уваги. Так як електронні гроші, випущені у відкрито циркулюючих системах, мають можливість звертатися між агентами, даний факт дозволив стверджувати, що електронні гроші здатні конкурувати з готівкою центральних банків і навіть більше, що вони в найближчі роки здатні замінити готівку в обігу розвинених країн. Однак, при більш ретельному аналізі виявляється, що переважна маса електронних грошей випускається в рамках так званих закрито циркулюючих системах систем, що не передбачає їх обігу.
У зв'язку з цим електронні гроші на даному етапі розвитку слід розглядати як новий засіб платежу, яке не стільки заміщає готівкові гроші в обігу, скільки доповнює розрахунки з їх використанням.
Висновок: тим не менш, можна виділити дві взаємопов'язані області, де вплив електронних грошей на стан грошово-кредитної системи представляється найбільш вірогідним: 1) обсяг грошової маси в обігу; 2) емісійний дохід центральних банків.
Електронні гроші і обсяг грошової маси.
При оцінці впливу електронних грошей на обсяг грошової маси слід враховувати ряд факторів: а) чи будуть електронні гроші в перспективі використовуватися для заміни готівкових грошей в обігу; б) чи будуть обсяги емісії електронних грошей достатніми для істотної заміни готівкових грошей; в) яким чином визначається грошова маса на національному рівні; г) чи будуть випущені електронні гроші враховуватися в складі агрегованих показників грошової маси; д) чи будуть центральні банки використовувати ті ж самі інструменти з обмеження грошового мультиплікаційного ефекту для електронних грошей, що вони використовують для депозитних грошей.
Найбільш імовірною видається ситуація коли: а) електронні гроші будуть поступово заміщати готівкові гроші в обігу; б) обсяги електронних грошей, що перебувають в обігу, будуть рости, в) електронні гроші будуть враховуватися в складі компонентів грошової маси; г) електронні гроші будуть включатися в складу грошового агрегату; д) електронні гроші будуть передбачати обов'язкове резервування.
У такому випадку заміщення електронних грошей центрального банку електронними грошима вплине на всі грошові агрегати.
Заміщення готівки електронними грошима вплине на грошовий агрегат у двох напрямках. По-перше, заміна електронних грошей вплине через скорочення грошей в обігу і збільшення частки електронних грошей. По-друге, заміна готівкових грошей також змінить резервну позицію банків і, можливо, розмір депозитів до запитання. Втричі напрямок може мати навіть більше значення, ніж перше, тому що воно в більшій мірі впливає на грошовий агрегат. Ефект ліквідності від заміщення готівкових грошей центрального банку електронними грошима буде залежати, перш за все, від обов'язкових резервних вимог. В цілому можна очікувати зростання грошової маси в результаті заміщення готівкових грошей в обігу електронними грошима за умови досить високих обсягів емісії електронних грошей і низьких нормах обов'язкового резервування.
Електронні гроші і емісійний дохід центральних банків.
Широке заміщення готівкових грошей електронними грошима може привести до втрати частини емісійного доходу центральних банків, а також скорочення їх балансу за рахунок зниження коштів, що зберігаються кредитними інститутами на його резервних рахунках. Тим не менш, зниження емісійного доходу центральних банків до рівня, який не забезпечує покриття витрат на емісійні операції, представляється малоймовірним.
Серед декількох методів оцінки впливу електронних грошей на емісійний дохід держави метод оцінки за середній сумі електронних грошей, що зберігаються споживачами, запропонований голландськими економістами є найбільш обгрунтованим.
Даний метод грунтується на оцінці сумарної величини електронних грошей, зберігаються і використовуються споживачами для трансакційних цілей замість готівки, та аналізі відповідної їй величиною скорочення емісійного доходу центральних банків внаслідок падіння попиту на готівкові гроші. Можливі втрати доходу внаслідок скорочення резервних балансів, збережених кредитними інститутами в центральному банку, через зростаючого використання електронних грошей є також незначними, так як в даний час центральні банки виплачують відсотковий дохід за резервним балансам, що зберігаються на своїх рахунках.
Поки що жоден центральний банк не відзначив помітного негативного впливу на розмір його балансу і скорочення емісійного доходу внаслідок зниження обсягу готівкових грошей в обігу в результаті емісії електронних грошей.
Таким чином, в даний час електронні гроші не роблять істотного впливу на емісійний дохід центральних банків. Тим не менш, органи грошово-кредитного регулювання повинні бути готові до ситуації, коли обсяги емісії електронних грошей та інтенсивність їх використання почнуть зростати внаслідок збільшення сфери використання електронних грошей і досягнення критичної маси їх користувачів.
2.5. Роль золота в сучасній економіці.
В останні роки минулого і перші роки нинішнього століття багато характеристики і поведінку учасників світового ринку золота змінилася настільки, що можна говорити про новий, черговому етапі розвитку цього ринку.
Причини, що сприяють цій події [37]:
-Тенденція скорочення місткості ринку наявного металу, яка вимірюється загальним обсягом попиту і, відповідно, пропозиції;
-Скорочення промислово-виробничого споживання золота, що утворює головний елемент світового попиту на зливковий метал, обсяг промислово-виробничого споживання золота знизився до 3 тис., тобто повернувся до рівня, який спостерігався десять років тому.
У свою чергу, головною причиною падіння фабрікаціонного попиту послужило помітно скоротилося споживання золота у виробництві ювелірних виробів. Використання золота у виробництві ювелірних виробів знизилося у чверть.
У секторі державного попиту на зливковий метал при досить беспорядоченних коливаннях відбулися серйозні структурні зрушення. Безпосередні закупівлі золота в державні резерви практично зійшли нанівець, але зате ці резерви стали поповнюватися за рахунок повернення металу, раніше переданого в борг приватним ринкових структур, у вигляді золотих депозитів.
Новий етап відзначений зміною поведінки приватних інвесторів-покупців золота особливо в групі промислово розвинених країн. Замість характерного для попередніх років зниження інтересу до вкладень в готівковий метал нині спостерігається все зростаюча активність у цій сфері.
На стороні пропозиції спочатку призупинився безперервне зростання, а потім намітилося зниження загального обсягу нової видобутку дорогоцінного металу. Причому і тут мали місце структурні зрушення. Виробництво скоротилося. Втім, деяке скорочення виробництва первинного металу мало позначилося на загальній пропозиції [23].
Головним чинником скорочення загального обсягу пропозиції слитковой металу стала більш стримана політика центральних банків по використанню державних золотих запасів у комерційних цілях. Зазначені зміни в одних випадках послужили причиною, а в інших - наслідком чергового перелому цінової кон'юнктури ринку. Подорожчання золота стало дзеркальним відображенням змін ситуації на світовому валютному ринку, яка характеризувалася спочатку тривалим зростанням, а потім істотним падінням курсу американського долара.
Особливості даного етапу наочно відобразили одну з найважливіших закономірностей нинішньої світової торгівлі золотом, а саме: залежність ринкової кон'юнктури, насамперед від стану і тенденцій попиту, від намірів дій покупців дорогоцінного металу. Стала скорочуватися головна сфера споживання золота - фабрікаціонний (виробничий) попит, коли метал, що виходить у вигляді зливків, купується як вихідний сировинний матеріал для наступної промислової переробки в готову продукцію - ювелірні вироби, монети, медалі. Це, природно, зменшило загальну ємність ринка.Как відомо, фабрікаціонний попит формується за рахунок використання золота в ювелірній промисловості.
Доречно згадати, що виробництво і споживання золотих ювелірних виробів в промислово розвинених країнах і країнах спираються на різні принципи. В індустріальних державах ці вироби в основній масі є надбанням багатих і більш-менш заможних верств населення, ювелірна продукція купується не стільки для інвестицій, скільки в естетичних цілях - як прикраси або предмети художнього призначення. У таких виробах цінуватися, перш за все, мистецтво майстра-ювеліра, а не маса і вартість витраченого матеріалу. У зв'язку з цим ювелірна справа орієнтується і саме орієнтує споживачів на продукцію з відносно меншим вмістом дорогоцінного металу, але з переважною часткою трудових витрат висококваліфікованих працівників. Тому масштаби попиту на ювелірну сировину в цій групі країн у меншій мірі залежать від коливань ціни золота, але більшою мірою пов'язані із загальним рівнем споживчих доходів і витрат, які, у свою чергу, зазвичай йдуть за зміною господарської кон'юнктури.
З іншого боку більше значення має мода, і тому інтерес до золотих виробів може зростати або падати незалежно від економічної ситуації або рівня ціни на метал.
У країнах, що розвиваються основу ювелірного промислу, навпаки, становить виготовлення найпростіших виробів з золота найвищої проби, але з мінімальними витратами праці. Купуючи таку продукцію, характерну для багатьох регіонів світу, що розвивається, трудові верстви населення, головним чином, селяни і ремісники, зберігають свої тимчасові заощадження і страхові накопичення на «чорний день». Для споживачів такого роду - головне, не форма вироби, а вага і вартість міститься в ньому металу.
Висновок: обсяги виробництва ювелірної продукції і попит на золото схильні до впливу 2х чинників: рівня вже склалася ціни металу, преодолевающую більшу чи меншу доступність сировини для виробників і готових виробів для споживачів, і поточного стану економіки, в першу чергу сільського господарства. Зниження світової ціни на зливковий метал практично завжди стимулюючим чином діє на розвиток ювелірного промислу, але багато чого залежить і від конкретної економічної ситуації в країні: при зростанні життєвого рівня населення попит на ювелірну продукцію може, також рости, навіть якщо золото в цей час дорожчає. Схожа ситуація може виникнути при швидко розвивається інфляції, що породжує тягу до золота як «активу-притулку».
Поєднання досить тривалого падіння ціни золота з відносно благополучною економічною обстановкою в більшості промислово розвинених держав і в багатьох регіонах світу, що розвивається зумовило досягнення у другій половини 90-х років рекордних рівнів використання золота в обох групах країн. На нинішньому етапі ситуація розвивається в прямо протилежно напрямку.
Висновок: головними чинниками, предопределившими скорочення попиту на золото, послужили:
· Перелом у динаміці світової ціни дорогоцінного металу убік підвищення;
· Погіршення економічної ситуації у світі.
На противагу скороченню фабрікаціонного попиту на нинішньому етапі активізувався інвестиційно-тезавраційних попит, коли золото здобувається як матеріалізація вартості і абстрактне втілення багатства у формі різного роду золотих злитків, а також високопробних монет і медалей. У цьому найбільш не стабільному секторі ринку до кінця минулого століття склалася досить виразна тенденція поступового загасання інтересу до золота, особливо в групі індустріальних держав. Перевага віддавалася іншим більш гнучким фінансовим інструментам захисту від політичних і фінансових ризиків, а операції зі зливками та монетами в зростаючій мірі ставали надбанням країн світу, що розвивається.
Проте в даний час ситуація суттєво змінилася. Обсяги покупок золотих злитків і монет приватними власниками знову стали наростати, і в
Пожвавлення інвестиційно-тезавраційних попиту на золото зазвичай пов'язано з подіями та явищами міжнародного та місцевого характеру, які або загрожують знеціненням грошових коштів власників, або обіцяють певну вигоду. В одних випадках мова йде про погіршення політичної та економічної ситуації в країні і в світі, в інших - про ситуацію в сфері самої торгівлі дорогоцінним металом, коли складається сприятлива цінова кон'юнктура. При нинішньому етапі спрацював цілий комплекс факторів, предопределившими підвищений інтерес до вкладень в золоті злитки і монети:
· Зростання політичної нестабільності в світі (в подібній обстановці тяга до золота наростала навіть не дивлячись на його подорожчання);
· Загострення економічної і валютно-фінансової ситуації;
· Цінова специфіка ринку золота.
Основну масу інвестиційного золота, природно, скупили великі інституційні структури-банки, золототоргующіе фірми, пенсійні і деякі інші фонди. Як показує статистика, простежується зростання використання золота для карбування нових виробів, проте ці цифри далеко не повною мірою показують масштаби того, що відбувалося процесу. Цей специфічний товар у великих обсягах здобувався на вторинному ринку.
Для нинішнього етапу характерно, як про це згадувалося вище, майже повне скорочення покупок золота офіційною владою. Разом з тим розвивався особливий процес, що супроводжується додатковим попитом на дорогоцінний метал і переміщенням цього металу до складу державних золотих резерви. Мова йде про позикові операції з готівковим золотом, які здійснюються між центральними банками і приватними банківськими структурами, що обслуговують діяльність ринку.
Щоб якось змусити працювати нерухомі та безприбуткові золоті запаси, центральні банки почали практикувати передачу частини наявного металу в позики комерційним банкам-лідерам, поміщаючи його на золоті депозити або укладаючи угоди, природно, за деякий відсоток, також оплачувану золотом. Золото юридично залишалося в державно власності і, проте нон реально поповнювало ринкова пропозиція, фактично переходячи у сферу приватного споживання. "Казенний метал", отриманий в борг, в переважній мірі служив основою для форвардних контрактів з компаніями-виробниками золота: він продавався на ринку у вигляді авансових поставок, а потім відповідну кількість відшкодовувалося банкам-дилерам з майбутньої здобичі.
Надалі, проте, події пішли в прямо протилежному напрямку. З ряду причин (зниження рівня відсотка, можливість подавати метал за зростаючим цінам, нарешті, спеціальні домовленості про скорочення подібних ситуацій) центральні банки змінили орієнтацію і перестали укладати нові або пролонгувати старі угоди про золоті депозитах. Перед банками-дилерами виникла проблема повернення раніше зайнятого золота, а оскільки не у всіх воно було в достатній кількості, відсутню частину довелося купувати на ринку. Це додатковий попит з економічного глузду цілком може вважатися різновидом державного попиту, так, як і при безпосередніх закупівлі, золота з часториночного обороту реально переміщається в державний сектор, поповнюючи офіційні резерви. Цей метал додався до офіційних золотим резервів, що кілька сповільнило темпи їх скорочення, яке відбувалося в результаті інтенсивних прямих продажів «казенного» золота на ринку.
Нинішня ситуація в сфері продажів слитковой золота відрізняється тим, що зниження ринкового пропозиції проти максимальних показників минулих років не торкнулося поточну слитковой продукцію (нову видобуток і переробку брухту), а відбулося виключно за рахунок менших вилучень з раніше накопичених запасів - державних і приватних. Навпаки, виробництво нових злитків завдяки подорожчанню високо рівня нової видобутку і збільшеним темпами переробки брухту йде вгору, що, однак, не компенсує зменшення пропозиції старих злитків з державних запасів і приватних накопичень.
Можна помітити, що останнім часом виробництво слитковой продукції послідовно наростало.
Головна причина: зрушення - центральні банки скоротили або зовсім припинили передачу золота в борг комерційним банкам-дилерам, тоді як активні покупки металу інвесторами та тезавратарамі практично витіснили зворотний процес - часту детезаврацію (продаж з раніше накопичених запасів).
Але як би там не було, визначальним джерелом світового пропозиції залишається поточне виробництво первинного золота у формі нових злитків, що надходять на ринок від афінажних підприємств.
Що стосується погляду з центрального банку на перспективи, то вони наступні:
· Золотий запас - це резерв міжнародних платіжних засобів для всієї країни: для державних органів, приватних компаній і корпорацій, окремих громадян.
· Цей резерв вимагає того, що була забезпечена схоронність його фізичної форми і вартісного змісту.
· У меншій мірі стосовно золота нас турбує проблема ліквідності, точніше короткострокові можливості.
Були зроблені наступні висновки: нинішній стан ринку золота і його майбутнє не можна розглядати у відриві від валютної системи. Сучасна валютна система, незважаючи на її очевидну життєздатність, містить у собі цілий ряд вад: вивівши золото з платіжного обігу, стала не контролюватися платіжна дисципліна.
Фундамент ціни золота лежить у сфері реальної економіки. Золото має свою собівартість. Вона коливається в досить значних межах залежно від місця, часу і технології видобутку. Ринок усереднює індивідуальні витрати. Абсолютні значення цього показника не є постійними, але вони найменш рухливий елемент ціни. Категорія витрат виробництва має свій «стать» і «стелю». Технологічні особливості видобутку золота - мінімальний рівень ціни. Тут проходить нижня цінова межа. Таким чином, оптимальні витрати виробництва металу в обсягах, здатних забезпечити достатню пропозицію на ринку - це перший чинник.
Другим є - динаміка попиту на фізичне золото з боку промисловості. Але як тільки попит почав падати, і виникла небезпека надлишкової пропозиції, ціна пішла вниз.
Тут, саме час визнати, що інвестиційний попит був і залишається головною рушійною силою цінової динаміки на ринку золота.
Висновок: золото є переважно фінансовим активом, а не просто дорогоцінним металом.
У цій якості золото конкурує з іншими фінансовими активами за різними параметрами. Поступаючись їм зокрема прибутковості, воно перевершує всіх за ступенем надійності в захисті від військово-політичних, фінансово-економічних і кредитних ризиків, має високу ліквідність і вимагає значно менших витрат з обслуговування.
Висновок
Отже, товар, що володіє найбільшою ліквідністю, стає грошима. За визначенням: гроші - це абсолютно ліквідний товар. Треба відзначити, що гроші з'явилися як результат економічних відносин у господарському житті людей. Тобто поява грошей абсолютно об'єктивно. Гроші є товаром, а товар призначений для обміну.
Гроші є невід'ємними атрибутами сучасної цивілізації. Їх функціонування дозволяє з'єднати в безперервний процес виробництво, розподіл, обмін і споживання суспільного продукту. Без їх використання не обходиться ні один господарюючий суб'єкт.
Гроші розглядаються не як щось «застигле», а як явища перебувають у розвитку. Гроші з'явилися не сьогодні, вони служать продуктом тривалого громадського зростання. На кожному певному історичному відрізку часу погляди суспільства на їх роль в економічних відносинах сприймалося неоднаково.
Роль грошей, перш за все, виявляється в результатах участі грошей у встановленні ціни товару. В умовах ринкової економіки ця величина складається, виходячи з вартості товару, з можливим відхиленням ціни від вартості. На ціну товару впливають співвідношення попиту і пропозиції та конкуренція, що дозволяє знижувати ціну товару.
Велике значення мають гроші в процесі грошового обороту, коли виконують функцію засобу обігу чи засобу платежу. При оплаті придбаних цінностей або наданих послуг покупець контролює рівень цін і якість товарів і послуг, що змушує виробників знижувати ціни і підвищувати якість своєї продукції. У підсумку це спрямовано на підвищення ефективності виробництва.
Таким чином, гроші є наслідком економічної еволюції суспільства і великим кроком по шляху прогресу.
Список використаної літератури
1 Бєлоусов Д. Інфляція в системі відтворювальних процесів / / Проблеми прогнозірованія.-2001 .- № 3.
2 Бокарева Л. Чинники інфляції / / Економіст.-1996 .- № 2.
3 Борисов С. М. Світовий ринок золота: новий етап розвитку / / Гроші і кредіт.-2004 .- № 8.
4 Бурлачко В. Грошова пропозиція: теорія і організація / / ВЕ.-2005 .- № 3.
5 Гогохія Д. Про роль грошей у процесах ціноутворення / / МЕМО.-2003 .- № 2.
6 Долан Е. Дж., Кемпбелл К. Д., Кембелл Р.Дж. Гроші, банківська справа і грошово-кредитна політика. - М.-Л., 1991.
7 Іванченко І. С. Інфляційна динаміка в Росії: тенденції та прогнози / / Фінанси та кредіт.-2005 .- № 5.
8 Ігнатовський П. Гроші / / Економіст.-1991 .- № 6.
9 Ігнацкая М. Фінанси, кредит і грошовий обіг у розвинених країнах / / Економіст.-2001 .- № 2.
10 Ілларіонов А. Інфляція та економічне зростання / / ВЕ.-1997 .- № 8.
11 Ілларіонов А. Природа російської інфляції / / ВЕ.-1995 .- № 3.
12 Казанцев С. В. Прихована природа російської інфляції / / ЕКО.-1996 .- № 3.
13 Кашин Ю. І. До питання про модифікації функції грошей / / Гроші і кредіт.-2002 .- № 1.
14 Коптюбенко Д. Б. Електронні гроші як форма приватної грошової емісії / / ЕКО.-2005 .- № 2.
15 Кочергін Д. О. Інтерпретація електронних грошей та оцінка їх впливу на грошово-кредитну систему / / Фінанси та кредіт.-2005 .- № 13.
16 Красавіна Л., Баранова Є. Актуальні проблеми грошей і грошового обігу / / Гроші і кредіт.-2002 .- № 1.
17 Красавіна Л. Н. Проблеми грошей в економічній науці / / Гроші і кредіт.-2001 .- № 10.
18 Кравченко П. Причини інфляції в Росії / / Менеджмент.-2000. № 5.
19 Лушин С. Чи можливе повернення до золотого стандарту? / / Економіст.-2000 .- № 4.
20 Лушин С. Проблема інфляції / / Економіст.-1999 .- № 2.
21 Лисенко Д. Грошовий ринок / / Економіка і жізнь.-1995 .- № 23.
22 Марьясін М. Ш. Проблема аналізу і короткострокового прогнозування інфляції в російській економіці / / Банківська дело.-2003 .- № 12.
23 Можайськом О. В. Перспективи золота: погляд з центрального банку / / Гроші і кредіт.-2004 .- № 6.
24 Навої А. В. Історія формування валютного рубля в СРСР / / Гроші і кредіт.-2005 .- № 1.
25 Назаров В. Причини і способи подолання інфляції в Росії / / Проблеми теорії і практики управления.-1996 .- № 6.
26 Нікітін С. М. Теорії інфляції та їх еволюція / / Гроші і кредіт.-1995 .- № 1.
27 Нікітіна Н. І. Інфляція та економічне зростання - стандартна модель і сучасна реальність / / Вісник МГУ. - Серія 6.Економіка.-2005 .- № 2.
28 Нурієв Р. М. Курс мікроекономіки. - Видавництво Норма, 2004.-560с.
29 Орус Д. Особливості російської інфляції: ретроспективний погляд / / Експерт.-200 .- № 2.
30 Плісецький Д. Є. Рубль на пострадянському просторі / / Гроші і кредіт.-2005 .- № 1.
31 Райська Н. Грошова маса і інфляція / / Економіст.-1999 .- № 11.
32 Райська М. М. Альтернативний підхід до оцінки інфляції / / Питання статістікі.-2002 .- № 9.
33 Тімурзіева А. Золото у світовій економіці і банківській справі / / Фінанси та кредіт.-2001 .- № 1.
34 Тухватулліна Е. Дискусії про золотому обігу в Росії / / МеМо.-2005 .- № 4.
35 Терджен Л. Гіперінфляція і інфляція з боку пропозиції-явища різного роду / / Проблеми теорії і практики управления.-1998 .- № 3.
36 Федотов В. Гроші, кредит, банки / / Економіка і жізнь.-2004 .- № 28 (липень).
37 Фетисов Г. Золотовалютні резерви Росії: обсяг, структура, управління / / ВЕ.-2005 .- № 1.