Введення
Гроші - один з найбільш важливих розділів економічної науки. Вони представляють собою щось набагато більше, ніж пасивний компонент економічної системи, ніж простий інструмент, що сприяє роботі економіки. Правильно діюча грошова система вливає життєву силу в кругообіг доходів і витрат, що уособлює всю економіку. Добре працююча грошова система сприяє як повному використанню потужностей, так і повної зайнятості. І навпаки, погано функціонуюча грошова система може стати головною причиною різких коливань рівня виробництва, зайнятості і цін в економіці, спотворити розподіл ресурсів.
Таким чином, з вищесказаного випливає, що обрана тема контрольної роботи дуже актуальна.
Метою даної контрольної роботи є вивчення теорій попиту на гроші.
Для досягнення даної мети були поставлені наступні завдання:
вивчити сутність попиту на гроші;
вивчити мотиви попиту на гроші;
розглянути теорію Боумаля Тобіна;
розглянути теорію М. Фрідмана;
розглянути Кембріджську теорію.
Поставлені мета і завдання зумовили структуру контрольної роботи, яка складається з вступу, 2 розділів і висновку. У висновку наводяться висновки, які були отримані в результаті написання контрольної роботи. Завершує контрольну роботу список використаних джерел.
Для написання контрольної роботи були використані методи наукового дослідження, такі як діалектичний, системний аналіз, синтез і історичний метод, метод опитування, аналізу документів, порівняльного аналізу та групування даних.
Для повного розкриття теми контрольної роботи використовувалися навчальні посібники з авторів, які вивчають дану тему (Агапова Т.А., Бункин М.К., Долан Е.Дж.), а також використовувалася періодична література.
Необхідно відзначити, що тема контрольної роботи розкрита в літературі в достатньому обсязі.
Глава 1. Попит на гроші
1.1. Сутність попиту на гроші
У кожній державі існує національна грошова система, тобто форма організації грошового обігу, що склалася історично і закріплена законом. Її основними елементами є:
грошова одиниця (карбованець, долар, євро тощо);
масштаб цін;
види державних грошових знаків, що мають законну платіжну силу, порядок їх емісії та обігу (забезпечення, випуск, вилучення і т.д.);
регламентація безготівкового обороту; державні органи, що здійснюють регулювання грошового обігу [13, с.147].
Визначальний елемент - гроші. Вони купуються і продаються на грошовому ринку, який включає фінансові інститути, що забезпечують взаємодію попиту на гроші та їх пропозиції, а також грошові потоки, які входять і виходять із цих установ [2, c.415].
Елементами механізму функціонування грошового ринку є попит на гроші, пропозиція і ціна грошей (процентна ставка).
Загальна кількість грошей, що домогосподарства, бізнес, уряд бажають мати в даний момент, є сукупний попит на гроші. Він розпадається на дві складові: попит на гроші для угод і попит на гроші як засіб збереження багатства (попит на гроші з боку активів).
Попит на гроші для угод обумовлений тим, що населенню, підприємствам, уряду гроші потрібні для купівлі товарів і послуг. Дж. М. Кейнс відносив до нього і той грошовий резерв, який необхідний для незапланованих покупок (попереджувальний попит).
Попит на гроші для угод залежить від:
обсягу номінального ВВП (чим більше виробляється товарів і послуг, чим вищі ціни на них, тим більше потрібно грошей для обслуговування торгових і платіжних операцій, отже, попит на гроші для угод змінюється пропорційно номінальному ВВП);
швидкості обігу грошей (чим вона більше, тим менше грошей необхідно для торговельних угод, і навпаки) [2, c.416].
Для спрощення припустимо, що необхідна кількість грошей не пов'язане зі зміною ставки позичкового відсотка r. Тоді при заданих обсязі ВВП і швидкості обігу грошей крива попиту на гроші для угод Dt буде мати вигляд вертикальної прямої (рис. 1.1., А) [7, c.127]:
Розглянемо другу складову сукупного попиту на гроші, тобто попит на гроші як засіб збереження багатства.
Кейнс називав його спекулятивним. Цей попит пояснюється тим, що частину своїх доходів населення зберігає.
Є три варіанти заощадження:
зберігати їх у вигляді грошей;
купувати цінні папери;
купувати нерухомість та інші матеріальні цінності з метою їх накопичення, а не споживання.
Остання форма заощаджень характерна більш за все для інфляційної економіки. У нормально функціонуючої економіці вибір здійснюється між грошима і цінними паперами.
У кожного способу розміщення заощаджень є свої достоїнства і недоліки. Гроші не приносять доходу, але абсолютно ліквідні, тобто можуть відразу і без будь-яких витрат бути використані для покупок і платежів.
Цінні папери (для спрощення все їхнє різноманіття зведемо до державних облігацій) приносять стійкий дохід у вигляді відсотка, але менш ліквідні. Потрібен час, а можливо, і гроші, щоб перетворити їх на платіжний засіб. Існує і певний ризик, пов'язаний зі змінами курсу цінних паперів. Вибір між грошима та облігаціями і визначає коливання процентної ставки. Підвищення рівня процентної ставки призводить до зростання попиту на облігації і відповідно до скорочення попиту на гроші (при фіксованому обсязі заощаджень). І навпаки, зниження рівня процентної ставки супроводжується скороченням попиту на облігації і зростанням - на гроші.
Таким чином, існує зворотна залежність між попитом на гроші як засіб збереження багатства і рухом процентної ставки. Графічно попит буде зображуватися спадною кривою Da. Вона ніколи не буде стосуватися осі абсцис, так як існує деяка мінімальна ставка відсотка imin, при якій незручності зберігання заощаджень у формі облігацій не будуть компенсуватися доходом на них, і ніхто не буде пред'являти попит на облігації.
Сукупний попит на гроші можна отримати, підсумувавши попит на гроші для угод Dt і попит на гроші з боку активів Da. Крива загального попиту Dm не стосується осі абсцис, бо норма відсотка не може впасти нижче мінімальної граничної ставки imin. Вона не стосується і осі ординат, так як складова попиту на гроші Dt не залежить від ставки процента [7, c.129].
Таким чином, елементом механізму функціонування грошового ринку є попит на гроші. Він розпадається на дві складові: попит на гроші для угод і попит на гроші як засіб збереження багатства (попит на гроші з боку активів). Кожна зі складових залежить від ряду факторів.
1.2. Мотиви попиту на гроші
Кейнсіанська теорія попиту на гроші є також однією з портфельних теорій. Дж. М. Кейнс, основоположник кейнсіанських теорій, розглядав гроші як один з активів, один з типів багатства. Він стверджував, що попит на гроші залежить від того, наскільки високо економічні суб'єкти цінують властивість ліквідності і, відповідно, яку частку своїх активів вони вважають за краще мати у вигляді високоліквідних грошей. Тому свою теорію попиту на гроші він назвав теорією "переваги ліквідності" [13, с.149].
Як вважав Кейнс, три причини спонукають людей зберігати частину їхнього багатства у формі грошей.
Bo-перше, трансакційний мотив, пов'язаний з тим, що частина грошей необхідна економічним суб'єктам для покупок і платежів (торговельних угод). Саме з цієї позиції розглядали попит на гроші класики.
По-друге, мотив обережності. Він пояснюється можливістю виникнення непередбачених покупок, витрат. Запас грошей, вважав Кейнс, дозволяє застрахуватися від неплатоспроможності. Названі два мотиви визначають пряму залежність попиту на гроші від рівня національного доходу;
Третій мотив попиту на гроші - спекулятивний. Саме третій мотив формує зворотний зв'язок між величиною попиту на гроші і нормою відсотка. Щоб довести його існування, Кейнс розглядав портфель, що складається з двох активів.
Перший - гроші (готівка плюс безпроцентні чекові вклади) - володіє абсолютною ліквідністю, але не приносить дохід.
Другий актив - довгострокові урядові зобов'язання (облігації) - приносить дохід у вигляді відсотка, рівень якого, але думку Кейнса, визначається на ринку цінних паперів. Причому існує залежність: чим вище курс облігації, тим нижче рівень її прибутковості.
Наприклад, облігація номіналом 1000 дол, дохід - 5%. Очікується річний дохід 50 дол Якщо ставка відсотка на ринку зросла до 10% річних (наприклад, випустили нові облігації з розрахунку 10% річних), то колишній дохід 50 дол принесе нова облігація з номіналом в 500 дол Отже, на ринку курс старої облігації теж знизиться до 500 дол Це значить, що економічний суб'єкт "втратить" частину свого капіталу.
Попит на гроші для угод обумовлений тим, що населенню, підприємствам, уряду гроші потрібні для купівлі товарів і послуг. Дж. М. Кейнс відносив до нього і той грошовий резерв, який необхідний для незапланованих покупок (попереджувальний попит).
Попит на гроші для угод залежить від:
Обсягу номінального ВВП (чим більше виробляється товарів і послуг, чим вищі ціни на них, тим більше потрібно грошей для обслуговування торгових і платіжних операцій, отже, попит на гроші для угод змінюється пропорційно номінальному ВВП).
Швидкості обігу грошей (чим вона більше, тим менше грошей необхідно для торговельних угод, і навпаки) [16, с.117].
Сучасна теорія відкидає поділ попиту на гроші на підставі трансакційних, спекулятивних мотивів і мотиву обережності.
Процентна ставка впливає на попит на гроші, але лише внаслідок того, що норма відсотка являє собою альтернативну вартість зберігання грошей.
Сучасна теорія розглядає багатство як основний чинник попиту на гроші.
Сучасна теорія включає в себе й інші умови, що впливають на бажання населення і фірм віддати перевагу ліквідний актив, наприклад, зміни в очікуваннях: при песимістичному прогнозі на майбутню кон'юнктуру розмір попиту на гроші буде рости, при оптимістичному прогнозі попит на гроші впаде [4, с. 221].
Сучасна теорія враховує наявність інфляції і чітко розмежовує поняття типу реальний і номінальний дохід, реальна і номінальна ставка відсотка. Реальні і номінальні грошові маси.
Вона розглядає більш широкий діапазон активів, крім безпроцентного поранення грошей і довгострокових облігацій. Вкладники можуть мати портфелями як з приносять відсоток формами грошей, так і з безпроцентними формами грошей. Крім цього вони повинні мати іншими видами ліквідних активів: кошти на ощадних і термінових рахунках, короткострокові цінні папери, облігації та акції корпорацій і т.п.
Підводячи підсумок, відзначимо, що Кейнс виділяв три причини, які спонукають людей зберігати частину їхнього багатства у формі грошей: трансакційний мотив, мотив обережності і спекулятивний мотив. Сучасна теорія ж розглядає багатство як основний чинник попиту на гроші.
Глава 2. Теорії попиту на гроші
2.1. Теорія Баумоля-Тобіна
Найбільш популярною сучасною концепцією попиту на гроші, що розглядає їх з трансакційних позицій, є модель Баумоля-Тобіна.
Трансакційні теорії вважають, що гроші зберігаються економічними суб'єктами тільки як засобу платежу (від англ. Transaction - операція). Проблему, вирішуване в моделі Баумоля-Тобіна, порівнюють з проблемою фірми, яка визначає, який рівень запасів їй зберігати, щоб, з одного боку, забезпечити безперервність відтворення, а з іншого боку, знизити ту мінімуму втрати від зберігання запасів [13, с. 150].
Як і фірма, економічний cy6'ект вирішує, який запас грошей у цей момент слід зберегти, щоб забезпечити певну платоспроможність.
Приймемо номінальний дохід, одержуваний економічним суб'єктом за місяць, рівним Y.
У моделі Баумоля-Тобіна попит на гроші залежить від рівня споживання і передбачається, що весь дохід Y витрачається їм протягом місяця для покупок.
На перший погляд, найпростіше рішення проблеми - зберігати весь отриманий дохід у вигляді готівкових грошей. При рівномірному їх витрачання протягом місяця графік попитом на гроші буде мати вигляд низхідній прямою (рис. 2.1.). Після закінчення місяця суб'єкт знову отримає дохід, рівний Y, і знову буде його поступово витрачати і т.д.
Однак у цьому випадку економічний суб'єкт втратить дохід, який ці гроші могли б принести, якщо б були покладені на ощадний рахунок у банку або, якщо, на них були куплені цінні папери або інші активи, що приносять дохід.
Припустимо тепер, що отримується щомісячно дохід Y відразу ж перераховується на ощадний рахунок, який приносить відсоток, але на який не можна виписати чек. Так як економічному суб'єкту необхідно щодня здійснювати покупки, то йому доведеться кожного разу для отримання готівкових грошей їздити в банк і знімати їх з ощадного рахунку. При цьому він буде втрачати час на поїздку, стояння в черзі, витрачати гроші на купівлю бензину для поїздки і т.д., тобто він буде нести певні втрати. Проблема полягає в тому, щоб визначити той запас готівки, який дозволить суб'єкту мінімізувати загальні втрати.
Припустимо спочатку, що у вигляді грошей зберігається 1 / 3 отриманого за місяць доходу m = Y / 3. Якщо врахувати, що запас грошей витрачається поступово від m до нуля протягом однієї третини місяці, а потім знову стає рівним m і т.д., то графік попиту на гроші буде мати наступний вигляд (рис. 2.2.).
Середня кількість грошей, що економічний суб'єкт збереже протягом місяця (середні залишки за місяць), в даному прикладі одно m / 2, тому що кожен раз він буде починати витрати, маючи на руках т грошей, а закінчувати - нулем.
Насправді проблема полягає у визначенні оптимального числа вилучень грошей з банку. Тоді, знаючи дохід і число вилучень, можна буде визначити запас грошей, який повинен зберігати економічний суб'єкт.
Якщо за місяць число відвідувань економічним суб'єктом банку одно n, то кожен раз він знімає з рахунку Y / n грошей. Середня кількість зберігаються ним протягом меcяцев готівкових грошей буде одно Y/2n. Знаючи його і ставку позичкового відсотка i, можна визначити втрати, пов'язані зі зберіганням запасу грошей. Вони будуть рівні iY/2n.
Приймемо витрати одного вилучення грошей з банку рівними Рb (b - реальні витрати; Рb - номінальні). Так як кількість відвідувань банку - n, то загальні втрати, пов'язані з його відвідуванням протягом місяця, будуть: Pb * n. Тоді загальні витрати (ТС) економічного суб'єкта можна визначити за формулою [5, с.87]:
TC = i (Y / 2n) + (Рb * n) (2.1)
Можна зробити висновок: чим частіше економічний суб'єкт буде звертатися в банк, тим більше будуть витрати, пов'язані з його відвідинами, але менше - процентні втрати від зберігання грошей. Його завдання - мінімізувати загальні витрати ТС, тобто знайти оптимальне число вилучень грошей з банку, а значить, і оптимальний запас готівки. Алгебраїчні перетворення дозволили Вільяму Баумола і Джеймс Тобін отримати наступну формулу попиту на гроші [16, с.119]:
Md = PbY / 2i (2.2)
З формули (2.2) випливає, що попит на гроші Md знаходиться в
прямій залежності від номінального доходу Y і в зворотній - від
рівня процентної ставки i. Вона також показує, що економічних, суб'єктів цікавить не кількість грошей, а їхня купівельна
здатність, тобто у суб'єктів відсутня «грошова ілюзія». Так, наприклад, при зростанні цін у 2 рази подвоїться номінальний дохід Y (він дорівнює добутку ypoвня цін P на реальний дохід), і подвояться витрати, пов'язані з вилученням грошей з банки (Рb). Це призведе, як випливає з формули (2.2), до подвоєння номінального попиту на гроші. Він буде дорівнює 2Md. Реальний попит, рівний номінальному доходу, поділеному на рівень цін, не зміниться [13, с.153]:
2Md / 2P = Md / P. (2.3)
Аналіз теорій попиту на гроші показав, що, незважаючи на їх специфіку, всі вони виділяють 3 основні фактори, що визначають величину номінального попиту на гроші:
попит на гроші перебуває у прямій залежності від абсолютного рівня цін;
він прямо пропорційний реальному обсягу національного виробництва (доходу);
попит на гроші перебуває у o6ратной залежно від рівня процентної ставки.
Якщо прийняти незмінними ypoвень цін і обсяг національного виробництва (доходу), то крива попиту на гроші MD матиме такий вигляд (рис. 2.3.) [15, с.116]:
Зі зміною процентної ставки i буде рухатися точка по кривій MD. При зміні національного обсягу виробництва буде зрушуватися вправо або вліво сама крива MD: кожному обсягу національного виробництва буде відповідати своя крива попиту на гроші.
2.2. Теорія М. Фрідмана
Кількісна теорія грошей лежить в основі монетаристської концепції попиту на гроші.
М. Фрідмен вважав, що гроші - один з видів активів. В якості альтернативних активів він розглядав облігації, акції, предмети тривалого користування, ліквідні капіталовкладення і т.д.
Він розробив декілька моделей попиту на гроші. Одна з них має наступний вигляд [16, с.132]:
MD = f (P, rb, ra, P / P, Yn / r), (2.4)
де MD - планований попит на номінальні касові залишки;
rb, ra - відповідно дохід на облігації та акції;
P / P - темп інфляції;
Yn - перманентний дохід;
r - середня віддача всього майна.
Відповідно до наведеної функції попит на гроші MD прямо пропорційний рівню цін Р: чим вище рівень цін, тим більше попит на номінальні грошові залишки. Він назад пропорційний доходу на облігації та акції (rb і ra), бо чим вища доходність цінних паперів як альтернативних активів, тим менше попит на гроші MD.
З ростом темпу інфляції P / P попит на гроші пов'язаний зворотною залежністю: чим вище темп інфляції, тим менше грошей люди бажають мати в наявності. Вони вважають за краще вкладати дохід у фізичні aктіви. Перманентний дохід Yn визначається Фрідменом як постійний дохід, який отримує і сподівається отримувати тривалий час кожен суб'єкт. Він визначається як середньозважена величина річних доходів від усіх видів майна (активів), які планує отримати суб'єкт за ряд майбутніх років. На відміну від тимчасового доходу, який може складатися з несподіваних збільшень і відрахувань, величина перманентного доходу досить стабільна. Ставлення Yn / r у формулі (2.4) являє сукупне майно. З його зростанням збільшується попит на всі актину, в тому числі і на гроші.
За допомогою ряду перетворень модель попиту на гроші приймає наступний вигляд:
M * V (Yn / P, rb, ra, P / P) = Yn (2.5)
Це нова модифікація рівняння кількісної теорії грошей. Відповідно до неї кількість грошей М перебуває в прямій залежності від доходу Yn і у зворотній від швидкості грошей V. Але в даному варіанті рівняння є суттєві особливості, що відрізняють функцію попиту на гроші Фрідмена від класичної.
По-перше, тут враховується залежність попиту на гроші від темпу інфляції P / P. По-друге, швидкість обігу грошей V - є функція від реального перманентного доходу Yn / P, прибутковості від цінних паперів rb, ra, темпу інфляції P / P. Проте Фрідмен виходив з стабільності rb, ra (він доводив нечутливість попиту на гроші до змін ставки відсотка). Крім того, він вважав, що перманентний дохід Yn теж відносно стабільний. Це дозволило Фрідмену стверджувати, що швидкість обігу грошей змінюється дуже, повільно, поступово і передбачувано, а функція попиту на гроші досить стійка.
На закінчення цього розділу необхідно повторити, що трансакційні теорії вважають, що гроші зберігаються економічними суб'єктами тільки як засобу платежу. Проблему, вирішуване в моделі Баумоля-Тобіна, порівнюють з проблемою фірми, яка визначає, який рівень запасів їй зберігати, щоб, з одного боку, забезпечити безперервність відтворення, а з іншого боку, знизити ту мінімуму втрати від зберігання запасів. М. Фрідмен вважав, що гроші - один з видів активів, в якості альтернативних активів він розглядав облігації, акції, предмети тривалого користування, ліквідні капіталовкладення і т.д.
Висновок
Елементами механізму функціонування грошового ринку є попит на гроші, пропозиція і ціна грошей (процентна ставка). Елементом механізму функціонування грошового ринку є попит на гроші. Він розпадається на дві складові: попит на гроші для угод і попит на гроші як засіб збереження багатства.
Попит на гроші для угод залежить від: обсягу номінального ВВП (чим більше виробляється товарів і послуг, чим вищі ціни на них, тим більше потрібно грошей для обслуговування торгових і платіжних операцій, отже, попит на гроші для угод змінюється пропорційно номінальному ВВП); швидкості обігу грошей (чим вона більше, тим менше грошей необхідно для торговельних угод, і навпаки).
Кейнс виділяв три причини, які спонукають людей зберігати частину їхнього багатства у формі грошей: трансакційний мотив, мотив обережності і спекулятивний мотив.
Сучасна теорія розглядає багатство як основний чинник попиту на гроші, вона відкидає поділ попиту на гроші на підставі трансакційних, спекулятивних мотивів і мотиву обережності.
Трансакційні теорії вважають, що гроші зберігаються економічними суб'єктами тільки як засобу платежу. Проблему, вирішуване в моделі Баумоля-Тобіна, порівнюють з проблемою фірми, яка визначає, який рівень запасів їй зберігати, щоб, з одного боку, забезпечити безперервність відтворення, а з іншого боку, знизити ту мінімуму втрати від зберігання запасів.
М. Фрідмен вважав, що гроші - один з видів активів, в якості альтернативних активів він розглядав облігації, акції, предмети тривалого користування, ліквідні капіталовкладення і т.д.
Список літератури
Агапова Т.А., Серьогіна С.Ф. Макроекономіка: Підручник / Під загальною редакцією професора, д.е.н. А.В. Сидоровича. - М.: МГУ ім. М.В. Ломоносова, Видавництво «ДІС», 1997. - 416с.
Бункин М.К., Семенов В.А. Макроекономіка (основи економічної політики). - М.: Ао «ДІС», 1996. - 320с.
Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроекономіка. - Спб.: Пітер, 2001р. -208с.
Гайгер, Лінвуд Т. Макроекономічна теорія і перехідна економіка: Пер. з англ. - М.: «ИНФРА-М», 1996. - 560с.
Голубєв С.Г. Макроекономічні параметри. - Мн.: РНМУЦ «Алгоритм», 2000. - 61с.
Дадаян В.С. Макроекономіка для всіх. - Дубна: Вид. Центр «Фенікс», 1996. - 304с.
Долан Е.Дж., Ліндсей Д. Макроекономіка / пров. з англ. В. Лукашевича та ін; під заг. Ред. Б. Лісовика та ін С-Пб., 1994. - 402с.
Івашковський С.М. Макроекономіка: Підручник. - 2-е вид., Испр., Доп. - М.: Справа, 2002. - 472с.
Івашковський С.М. Економіка: мікро-і макроаналізу: Учеб. Посіб. - М.: АНХ, 2001. - 376с.
Иохин В.Я. Економічна теорія: Підручник / В.Я. Иохин; Моск. держ. ун-т комерції. - М.: МАУП, 2001. - 864с.
Казаков А.П., Мінаєва Н.В. Економіка: курс лекцій. Вправи. Тести та тренінги. - М.: Изд-во ЦІПКК АП, 1996. - 392с.
Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Економікс: Принципи, проблеми і політика. У 2 т.: Пер. з англ. 11-го вид. Т.1. - М.: Республіка, 1992, - 399с.
Макроекономіка: Учеб. Посібник / Н.І. Базилєв, М.М. Базилєва, С.П. Гурка та ін; Під ред. Н.І. Базилєва, С.П. Гурко. - Мн.: БГЕУ, 1998. - 216с.
Менк'ю Н.Г. Принципи економікс. 2-е вид., Сокращ. - СПб: Питер, 2000. - 496с.: Іл.
Основи економічної теорії: навчальний посібник. / Под ред. В.Л. Клюні. -Мн.: Екоперспектіва, 1996. - 336с.
Економічна теорія / За ред. Н.І. Базилєва, С.П. Гурко. - Мн.: Екоперспектіва, 2002. - 637с.