Роль грошей в економіці

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Введення

Сучасне господарство і людське життя немислимі без грошей. Вони потрібні нам щодня і повсюдно. Кожен день ми купуємо за гроші різноманітні товари та послуги, поміщаємо їх у банки для накопичення, оплачуємо з їх допомогою поїздки в транспорті, беремо в борг, платимо податки. Очевидно, що гроші потрібні і важливі не тільки для звичайної людини, який використовує їх з метою задоволення особистих потреб. Вони необхідні і іншим економічним суб'єктам - підприємствам, і державі. Перші будуть використовувати гроші для здійснення підприємницької діяльності та отримання прибутку, а другі - в основному з метою регулювання економіки країни. Широкі можливості застосування грошей роблять їх особливо значущими і цінними для всіх суб'єктів. При цьому не має значення, які форми беруть гроші, чи будуть вони представлені барвистими шматочками паперу, бухгалтерськими записами або найчастіше байтами інформації, які передаються за допомогою сучасних засобів зв'язку. Всі ці форми однаково важливі і потрібні для нас.

Актуальність даної роботи в тому, що гроші є найважливішим атрибутом економіки. Від того, як функціонує грошова система, багато в чому залежить стабільність економічного розвитку країни. Вивчення природи та основних функцій грошей, процесу еволюції грошової системи, організації та розвитку грошового обігу, причин, наслідків та методів боротьби з інфляцією необхідно для розуміння особливостей функціонування всієї фінансової системи.

Підприємці у своїй господарській діяльності постійно мають справу з грошовими одиницями своєї країни та іноземних держав. Гроші - історична категорія, притаманна товарному виробництву. До появи грошей мав місце натуральний обмін.

До найдавніших видів грошей відносяться товари, які використовувалися повсякденно, а при обміні служили загальним еквівалентом: продовольчі (худоба, сіль, чай, зерно, рис та ін), хутряні (шкури хутрових звірів), знаряддя праці (мотики, сокири, ножі, лопати), прикраси (кільця, браслети, ланцюжки). Поступово роль грошей перейшла до металів, спочатку у формі зливків різної форми, а з VII ст. до н.е. - У формі карбованих монет. До капіталізму роль грошей виконували мідь, бронза, срібло, а в деяких країнах (в Ассирії та Єгипту) ще в давнину (за два тисячоліття до н.е.) - золото. З розвитком товарного виробництва золото і срібло стали грошовими товарами.

Нам більш звичні паперові гроші. Вперше вони з'явилися в Китаї в 812 р. Найбільш ранні в світі випуски банкнот були здійснені в Стокгольмі в 1661 р. У Росії паперові гроші (асигнації) вперше було введено при Катерині II (1769 р.)

Метою даної роботи є аналіз ролі грошей в економіці, так як для розуміння механізмів функціонування ринкової економіки важливо ясне розуміння ролі грошей в ній. Дійсно, реальна ділова інформація складається головним чином з висловлювань, що описують різного роду платежі, які або кимось проведені, або кимось отримані. Неабияку роль у цього роду інформації граю ціни, що відображають відносну вартість різного роду товарів і послуг, виражену в грошових одиницях, а також майбутні фінансові зобов'язання, також виражаються в грошовій формі. Всі ці функції грошей відображені в наступному визначенні: гроші - це засіб оплати товарів і послуг, засіб виміру вартості, а також засіб збереження вартості. Взагалі, дослідити походження грошей, їх функції та роль в економіці - значить дослідити розвиток торгівлі, обміну, виникнення того етапу розвитку людської цивілізації, який Ф. Хайєк назвав "розширеним порядком людського співробітництва".

Реально в економіці існує постійний рух товарних і грошових потоків на зустріч один одному. Тому при аналізі економічного життя суспільства необхідно розглядати взаємодію між виробничими рішеннями фірми і попитом на товари і послуги з боку домашніх господарств, що призводить до рівноваги між випуском продукції і доходів. Але цей аналіз не бере до уваги роль грошей в економіці, в той час як реальна зміна кількості грошей в обігу призводить, як правило, до зміни рівня випуску продукції та рівня доходів.

Так само необхідно вирішити такі завдання:

- Якою є сутність і функції грошей.

- Яка кількість грошей, необхідна для обігу.

- Які види грошей і показники грошової маси.

- Як банки створюють гроші. Грошовий мультиплікатор.

- Грошовий ринок. Пропозиція грошей і попит на гроші.

- Грошово-кредитна політика.

Глава 1. Сутність і функції грошей

Гроші - це особливий вид товару, який виділився з товарного світу і служить загальним еквівалентом. Іншими словами, гроші є таким товаром, який здатний обмінюватися на всі інші товари.

Гроші з'явилися в глибоку давнину в результаті обміну товарами. Спочатку обмін був випадковим. З розвитком суспільного розподілу праці, виробництва і обміну виділився один товар (як загальний еквівалент), який і став грати роль грошей. Отже, гроші мають товарне походження. В основі обміну товарів за допомогою грошей лежить вартість, тобто суспільна праця, витрачена у процесі виробництва товару і уречевлена ​​в ньому. Роль загального еквівалента тривалий час виконували благородні метали, золото і срібло, а з другої половини XIX ст. - Тільки золото. У ході своєї історичної еволюції гроші стали виступати в різних формах - металевих, паперових, кредитних і, нарешті, у новій сучасній формі електронних грошей.

Паперові гроші з'явилися в ході тривалого процесу. Спочатку їх випуск був пов'язаний з природним стиранням металевих монет і навмисної їх псуванням державною владою. Згодом паперові гроші в якості грошових знаків стали широко використовуватися державою для покриття своїх витрат (бюджетних дефіцитів). Причина знецінення паперових грошей полягала в тому, що їх кількість не регулювалося і не обмежувалося реальними потребами товарообігу.

Кредитні гроші виникли в період розвиненого капіталізму. Вони стали обслуговувати не тільки обмін товарів, а й функціонування (рух) капіталу.

Сутність грошей знаходить своє безпосереднє вираження у виконуваних п'яти функціях, представлених на рис. 1

Рис. 1. Основні функції грошей

1. Виступаючи мірою вартості, гроші тим самим вимірюють вартість всіх інших товарів як загальний еквівалент. Вартість товару, виражена в грошах, називається його ціною. На ринку ціни можуть відхилятися вгору або вниз від вартості (залежно від співвідношення попиту і пропозиції).

2. В якості засобу обігу (обміну) гроші обслуговують товарний оборот, тобто виступають посередником в актах купівлі-продажу товарів. Участь грошей в обміні становить лише момент звернення (воно швидкоплинно). Тому цю функцію можуть виконувати неповноцінні паперові та кредитні гроші.

3. Функція грошей як засобу платежу з'явилася у зв'язку з розвитком кредитних відносин, тобто з можливістю відстрочення платежу. У наявності розрив між продажем (купівлею) товару і його грошовою оплатою.

4. Як засіб накопичення і заощадження гроші, будучи загальним еквівалентом, стають втіленням суспільного накопичення. Для цієї функція гроші повинні зберігати свою вартість хоча б протягом певного періоду. Накопичення і збереження грошових коштів як капіталу стало умовою розширеного відтворення і економічного зростання. Накопичену суму можна використати на інвестиції (тобто її капіталізувати). Підприємець будь-якої епохи зацікавлений у використанні накопичених коштів в якості капіталу, що дає прибуток. Це ж відноситься і до особистих заощаджень. Щоб гроші не знецінювалися, широко практикується їх накопичення у вигляді золота, іноземної валюти, нерухомості, цінних паперів.

5. У функції світових грошей (тобто в якості міжнародних платіжних засобів) вони виступають при розрахунках щодо платіжного балансу. Як купівельний засіб гроші використовуються при покупці товарів з їх оплатою готівкою.

Таким чином, гроші втілюють у собі частину суспільного багатства, стерпну з однієї країни в іншу.

Для розрахунків між країнами сьогодні застосовується система резервних валют і валютних клірингів. Резервні валюти представлені тими національними грошовими одиницями, які виконують роль світових грошей (наприклад, долар США, марка Німеччини, ієна Японії). Для безготівкових розрахунків між країнами на основі взаємного заліку вимог використовуються валютні кліринги.

В якості світових грошей виступають і розрахункові грошові одиниці, наприклад засновані Міжнародним валютним фондом (МВФ) спеціальні права запозичення (СДР) або ЕКЮ - регіональна розрахункова одиниця в Європейському економічному союзі. У 1999 р. в ЄС була введена нова грошова одиниця - євро, перехід на яку здійснено до 2002 р. Вартість розрахункових одиниць обчислюється на основі кошика валют як їх середньозважена величина.

У сучасній ринковій економіці функції грошей зазнали видозміни. Товарно-грошові відносини набули загальний і глобальний характер. Таким чином, всі без виключення товари, послуги, природні та інтелектуальні ресурси, а також працю і здібності людей оцінюються сьогодні в грошовій формі.

1.1 Кількість грошей, необхідна для звернення

Форма організації грошового обігу в тій чи іншій країні, яка склалася історично і закріплена національним законодавством, представлена ​​грошовою системою.

Грошова система включає в себе наступні елементи:

  • грошову одиницю;

  • емісійну систему;

  • види грошей;

  • інститути регулювання грошової системи.

Грошовою одиницею є грошовий знак, прийнятий в якості міри вартості (наприклад, рубль або долар).

Емісійна система - це установа, що регулює випуск грошей в обіг, тобто Центральний банк. У регулюванні грошового обігу беруть участь також Міністерство фінансів і кредитно-банківські установи країни. Наприклад, в Росії право випуску грошей (грошової емісії) належить Центральному банку РФ.

Видами грошей, виступаючими як законний засіб платежу, є:

  • готівкові гроші - банкноти і металеві монети;

  • безготівкові гроші - то є кошти на рахунках в кредитно-банківських установах.

У зверненні РФ знаходяться банкноти номіналом в 5, 10, 50, 100, 500, 1000 і 5000 руб.

В економічно розвинених країнах спостерігається тенденція до постійного зростання масштабів безготівкових розрахунків. Так, у США в 1991-1999 рр.. вони збільшилися в 1,8 рази, в Японії - в 1,5 рази. У Росії в ті ж роки склалася інша ситуація - розміри безготівкових розрахунків скоротилися більш ніж удвічі. Головною причиною послужив економічна криза та занепад товарного виробництва та обігу.

Кількість грошей, необхідна для виконання ними функцій засобу обігу і платежу, визначається законом грошового обігу.

Згідно з цим законом, кількість грошей в обігу повинна забезпечити дотримання балансу між ним і вартістю товарів і послуг, що підлягають реалізації (з урахуванням їх цін).

Умови підтримки грошового обігу визначаються взаємодією двох факторів: потребою економіки в грошах і фактичним надходженням грошей в обіг. Якщо в обігу буде більше грошей, ніж реально потрібно господарству, то тоді гроші почнуть знецінюватися, або іншими словами, купівельна спроможність грошової одиниці буде знижуватися. Далі ми наводимо загальну формулу, що визначає кількість грошей в обігу (рівняння обміну) (рис. 2).

Рис. 2.

Отже, на кількість грошей в обігу впливають різноманітні чинники, які, у свою чергу, залежать від умов розвитку виробництва товарів і послуг. Потреба народного господарства в грошах визначається зміною кількості звертаються товарів і послуг, а також рівнем і загальною сумою цін товарної маси.

Зворотний вплив на кількість грошей, необхідних для звернення, надає ступінь розвиненості кредиту: чим більше продають у кредит, тим менше потрібно грошей в обігу. Такий же вплив на кількість грошей в обігу має і розмір безготівкових (взаимопогашающихся) розрахунків, або клірингів.

Крім того, кількість грошей в обігу обернено пропорційно швидкості обороту грошей. На практиці швидкість обігу середньорічної грошової маси розраховують як відношення ВВП до середньорічної грошовій масі. Чим вище швидкість обороту грошей, тим менше їх треба для стабільного звернення, і навпаки. Значному прискоренню обігу грошей сприяють інформаційні технології в банківській справі, застосування електронних платежів.

1.2 Види грошей і показники грошової маси

У грошей надзвичайно багато різновидів. Вони розрізняються і типом грошового матеріалу, і способами поводження, та використанням, та урахуванням грошової маси, і можливостями перетворення одних видів грошей в інші. Вище ми вже говорили про готівкових та безготівкових формах грошових розрахунків.

Готівкові гроші - ті, що знаходяться на руках у населення і обслуговують роздрібний товарообіг, а також особисті платіжно-розрахункові операції. Таким чином, готівка - це металеві і паперові гроші, які передаються з рук у руки в натуральному вигляді. Готівка в монетній формі зручна у вигляді грошової дрібниці, а також для використання в касових апаратах і автоматах. Частка монетних грошей в загальній грошовій масі постійно знижується.

Рис. 3

Паперові гроші обслуговують грошовий обіг у вигляді банкнот (банківських квитків, випущених Центральним банком країни) і казначейських квитків (вони випускаються державним казначейством). Обидві форми являють собою державні паперові гроші. Паперові гроші, як і розмінна монета, поступово втрачають своє значення.

Другим видом грошей є безготівкові гроші - це основна маса грошових коштів на банківських рахунках. Безготівкові гроші також називають депозитними, або кредитними грошима безготівкового розрахунку. Вони обслуговують оптовий товарообіг і платіжно-розрахункові операції між підприємствами, корпораціями і банками. Оскільки оптовий товарообіг в 3-3,5 рази перевищує роздрібний, то депозитні гроші домінують в загальній грошовій масі в зверненні. Впровадження в банківську практику комп'ютерної техніки та новітніх засобів зв'язку супроводжується подальшим скороченням сфери використання готівкових грошей. Так, наприклад, готівкою отримують заробітну плату в Англії всього 10% зайнятих, у Франції - менш 10, в Німеччині - близько 5, у США - 1%.

Найбільшого поширення серед засобів безготівкового грошового розрахунку мають грошові чеки, а останнім часом - електронні гроші та їх різновид - кредитні картки. Чек - це грошовий документ встановленої форми, що містить наказ власника рахунку в кредитній установі про виплату його держателю зазначеної в чеку суми. Основою чекового звернення служать депозитні вклади (звідси й назва - депозитні гроші). Таким чином, безготівкові гроші на поточних рахунках в банку за допомогою чека легко перетворюються в засіб платежу.

Електронні гроші - найбільш зручна і сучасна форма грошових розрахунків. Вона з'явилася завдяки впровадженню нових технічних засобів в кредитно-банківську систему. Комп'ютерна техніка та нові системи зв'язку швидко прискорили розрахункові операції - наприклад, нарахування і списання коштів, перекази з рахунку на рахунок, нарахування відсотків і ін Вони ж запровадили нові носії інформації за допомогою електронних сигналів, тобто без паперових носіїв. Електронні гроші поступово витісняють чеки і замінюють їх кредитними картками - засобом розрахунків, заміщає готівкові гроші, а також засобом отримання короткострокових позик у банках.

У цілому, прогрес грошової системи тієї чи іншої країни проявляється двояко:

  • у вигляді скорочення частки готівково-грошових розрахунків на користь збільшення частки безготівкового обороту (найбільш показовим у цьому відношенні є американський фінансовий ринок);

  • у формі розвитку самої системи - в напрямку об'єднання в єдине ціле каналів обігу готівкових та безготівкових платіжних засобів (при якому право вибору способу розрахунків залишається за самим користувачем).

У розвинених країнах на практиці в даний час чітко проявилася загальна тенденція до переведення грошових розрахунків на систему безготівкових платежів. Наприклад, у США близько 90% всієї вартості угод і товарно-грошового обороту охоплюють розрахунки без використання готівкових грошей.

У структурі грошового обігу Росії простежуються зворотні тенденції:

  • питома вага готівки збільшується;

  • частка депозитних грошей знижується.

Так, в 1999 р. в масі грошей, що перебувають в обігу, на частку готівки припадало 46% депозитних, відповідно 54%. Це пов'язано зі значним скороченням загальної суми кредитних ресурсів (позичкового капіталу) в результаті інфляційного знецінення, економічної кризи і масового відпливу капіталу за кордон. Подібному співвідношенню готівки та депозитних грошей сприяла і грошова емісія Центрального банку РФ. З її допомогою влади, фінансуючи бюджетні дефіцити (особливо в період до 1997 р.), прагнули поповнити масу готівкових грошових коштів в обігу в умовах браку депозитних грошей. Звідси недолік засобів обігу та платежу привів до розвитку бартерної (обмінної) торгівлі і кризи неплатежів.

Грошова маса, або сукупність усіх наявних в обігу грошей, є найважливішим кількісним показником грошового обігу. Вона включає кілька компонентів, які виділяються на підставі критерію їх ліквідності.

Під ліквідністю розуміється та ступінь, в якій можливо (або неможливо) використовувати грошові кошти в якості засобу платежу. Грошове засіб вважається високоліквідним, якщо його можна безпосередньо використовувати для платежів та розрахунків або легко перетворити в засіб платежу.

Відповідно з притаманним їм рівнем ліквідності окремі види грошових коштів, що утворюють частина грошової маси, що обертається в країні, об'єднуються в грошові агрегати.

Грошові агрегати дають можливість аналізувати кількісні зміни грошового обігу на визначену дату і за певний період, а також регулювати темпи зростання і обсяг грошової маси. Кожен агрегат характеризується певними показниками складу і кількості грошової маси. Найбільшого поширення отримали грошові агрегати М0, М1, М2, М3, М4 і L. Їх структура показана на рис. 4.

Рис. 4



У міру зростання індексу агрегату (агрегати М0, М1, М2, ...) ступінь ліквідності входять у даний агрегат компонентів убуває при зростанні їх ролі як засобу збереження цінності.

  • Агрегат М 0 являє собою готівку - банкноти, розмінну монету.

  • М 1 включає агрегат M 0 і кошти на поточних рахунках банків, тобто чекові вклади без вказівки термінів зберігання.

  • Агрегат М 2 об'єднує М 1 і строкові безчекові ощадні вклади в комерційних банках (тобто вкладу на певний строк), а також короткострокові державні (казначейські) цінні папери (боргові зобов'язання з терміном зберігання до року),

  • Агрегат М 3 складається з М 2 плюс ощадні вклади у спеціальних кредитних інститутах та цінні папери - акції, облігації всіх видів, що зверталися на грошовому ринку.

  • В М 4 входять М 3, депозитні сертифікати в кредитних установах (свідоцтва про депонування грошових коштів) та інші довгострокові кредитні зобов'язання.

  • До складу п'ятого грошового агрегату L (він був сформований у США в 1980 р.) включені агрегат М 3 плюс різні високоліквідні кошти, тобто легко перетворюються на готівку - комерційні цінні папери високого ступеня надійності, короткострокові державні облігації та ін

Агрегати М 0 і М 1 вимірюють масу грошей в їх функції засобу обігу і засобу платежу, агрегати М 2, М 3, М 4 і L - в їх функції засобу накопичення.

У різних країнах для розрахунку сукупної грошової маси в обігу використовується різне число грошових агрегатів. У США Федеральна резервна система використовує чотири агрегати - М 1, М 2, М 3 і L. У Японії та Італії також застосовують чотири агрегати, у Німеччині - три, у Великобританії - п'ять, у Франції - десять.

У Росії в практиці фінансового аналізу і статистики тільки з початком ринкових реформ в 1990 р. стало застосовуватися поділ грошової маси на агрегати. Нині враховується близько 20 компонентів грошової маси, які об'єднують в М 0, М 1, М 2 і М 3. М 0 - це готівкові гроші в обігу. М 1, крім М 0, включає в РФ кошти підприємств на розрахункових, поточних, спеціальних рахунках у банках, а також депозити населення в ощадних банках до запитання і кошти страхових компаній. М 2 дорівнює М 1 плюс строкові депозити населення в ощадних банках, в тому числі компенсація. М 3 складається з М 2 і сертифікатів, облігацій державної позики.

2. Як банки створюють гроші. Грошовий мультиплікатор

Сучасна кредитно-банківська система є основним елементом ринку позичкового капіталу. Її розвиток супроводжувався розширюється використанням кредитних грошей як загального еквівалента і заміщенням ними готівки. Вже на початку ХХ ст. в структурі грошового обігу розвинених країн домінували кредитні (або депозитні) гроші, а з другої половини ХХ ст. з'явилися електронні гроші, використання яких розширюється з кожним роком (Додаток А).

Дані додатка А за готівковим і депозитних грошей (тобто коштів на поточних рахунках у банках або вкладами без вказівки термінів зберігання) розвинених країн обчислювалися по грошовому агрегату М 1. При розрахунку по агрегату M 2, що включає крім депозитних грошей строкові ощадні депозити (тобто внески на визначений строк), частка депозитних грошей в 1998 р. була ще вище: вона становила 98%. У розвинених країнах частка агрегату М 2 по відношенню до ВВП було дорівнює 75% (у тому числі на депозитні гроші припадало 68%).

Грошовий обіг в економіці тісно пов'язане з функціонуванням кредитно-банківської системи. У цілому, функція кредиту в економіці полягає в тому, що він дозволяє суперечність між накопиченням вільних грошових коштів та їх ефективним використанням. "Бездіяльність" грошей суперечить законам ринку, оскільки означає омертвіння частини капіталу. Кредит же дає можливість вирішити це протиріччя. Він акумулює вільні кошти і заощадження підприємств, населення і держави, які потім використовуються як позичкового капіталу для розвитку господарства. Крім того, у функцію кредиту входить обслуговування держави, і населення для покриття частини державних і споживчих витрат. Кредит також прискорює процеси концентрації та централізації капіталу в різних формах, у тому числі в сучасних умовах - у формі фінансово-промислових груп і надпотужних банківських монополій.

Кредит являє собою рух грошового капіталу, що віддається в позичку на умовах його повернення за плату у вигляді відсотка.

Він є частиною сукупного суспільного капіталу. Сьогодні кредит виступає як вирішальний джерело фінансування процесу відтворення й економічного зростання. У капіталі сучасних корпорацій відбуваються зміни в структурі - частка позикових коштів (позичкового капіталу) швидко зростає за рахунок зниження питомої ваги власного капіталу.

Розвиток кредитних грошей супроводжується зростанням і вдосконаленням кредитно-банківської системи. Роль банківських установ в економіці, особливо сучасної, важко переоцінити. Вони регулюють грошовий обіг через кількість готівкових і безготівкових грошей і прискорюють своїм посередництвом оборот капіталу. Вони також впливають на процентну ставку, пропозицію грошей і ділову активність у країні. Сучасні банки - це фінансові посередники, извлекающие прибуток на грошовому ринку. У додатку Б показані основні інституційні сектора сучасної кредитно-банківської системи.

Така структура типова для країн з розвиненою економікою. Основна частина операцій припадає на комерційні банки - половина і більше. Крім того, відзначається значне підвищення в останні півстоліття ролі страхових і пенсійних фондів, інвестиційних банків і фінансових компаній.

У Росії система комерційних банків перебуває в процесі становлення. На кінець 1990 р. налічувалося всього близько 1,3 тис. банків (через руйнівного впливу кризи, особливо після 17 серпня 1998 р.), а кількість наданих ними послуг обчислювалася в 30-35 проти 110-130 в західних країнах. Таким чином, у Росії багато секторів кредитно-банківської системи або недостатньо розвинені, або зовсім відсутні, в тому числі практично немає інвестиційних та іпотечних банків, трастових інститутів, благодійних фондів.

Функції різних секторів кредитно-банківської системи істотно спеціалізовані. Основними в цій системі є Центральний банк (ЦБ) та мережу комерційних банків.

Центральний банк - це "банк банків". Він організовується урядом і має справу не з населенням, а з комерційними банками. Основна функція ЦБ - функція запобігання кредитно-банківської системи від криз і регулювання (через пропозицію грошей) загальної економічної ситуації в країні.

В інші функції ЦБ входять:

  • ведення операцій уряду (ЦБ як банкір уряду),

  • емісія грошей,

  • контроль за діяльністю комерційних банків,

  • регулювання кількості грошей в країні,

  • підтримка стабільності національної валюти,

  • управління державним боргом.

Комерційні банки за спеціальною ліцензією від ЦБ приймають внески від населення і підприємств, а також надають кредити своїм позичальникам. Головна мета комерційних банків - одержання прибутку, тому вони прагнуть до розширення спектру своїх послуг. Основним джерелом прибутку є різниця між одержуваним і виплачуються відсотком.

Крім кредитних операцій комерційні банки здійснюють платіжно-розрахункові операції, які за своїми масштабами явно домінують в їх діяльності. Чималу роль грають також так звані позабалансові операції: управління пакетами акцій, консультування, бюджетне та податкове планування і ряд інших операцій, які приносять банкам солідні доходи.

Операції кредитно-банківських установ можна охарактеризувати на прикладі балансу комерційних банків.

Їх баланс складається з двох частин:

  1. активів (кредит), що знаходяться в лівій частині і показують, як саме банки використовують вилучені кошти;

  2. пасивів (дебет), розташованих у правій частині балансу, до яких вносяться залучені банками грошові кошти.

Активи складаються з касової готівки, обліку та позик, міжбанківських депозитів, інвестицій і цінних паперів, нерухомості та інших об'єктів вкладення коштів.

Пасиви (тобто зобов'язання банку перед вкладниками) представлені всіма грошовими вимогами клієнтури до банку, головним чином у формі депозитів (вкладів), а також емісією та розміщенням цінних паперів (банківських облігацій) і міжбанківським кредитом.

Якщо в розвинених країнах 50-60% позичкового капіталу функціонує у сфері матеріального виробництва, то в Росії положення інше. Тут основна маса кредитних ресурсів банків направляється в сферу обігу, купівлю державних цінних паперів (облігацій, сертифікатів) і т.п. В активних операціях банків домінує короткостроковий кредит, а на довгострокові позики доводиться всього 13-15%. Розвиток російської кредитно-банківської системи серйозно стримується відсутністю законів про гарантії банківських вкладів, повернення кредиту.

Функціонування кредитно-банківської системи пов'язане з дією грошового мультиплікатора, який показує можливості збільшення банками кредитних ресурсів, а значить і збільшення грошової маси. Суть операцій зі створення нових грошей полягає в тому, що приріст депозитів в одному банку відкриває можливості видачі за їх рахунок нових кредитів в іншому банку (за вирахуванням обов'язкових резервів). Одержувачі цих нових кредитів, у свою чергу, можуть помістити їх в наступний банк, який, повторивши ті ж операції, також отримає можливість видавати нові кредити (за вирахуванням обов'язкових резервів) і т.д. У Додатку 2 продемонстрована ланцюг створення депозитних грошей (в одиницях). Перш ніж пояснити, як банк створює гроші, розглянемо основні поняття. Фактичні резерви (сума коштів внесених на банківські рахунки і не виданих в якості кредиту) або зобов'язання банку (у додатку 2 - це 1) представлені обов'язковими (2) і надлишковими резервами (3).

Обов'язкові резерви - це мінімальний розмір вкладу, який за законодавством комерційний банк повинен тримати у ЦБ. Центральний банк також встановлює норму обов'язкових резервів, або резервну норму (у додатку В вона становить 20%).

Надлишкові резерви являють собою касову готівку банку, яку банк може віддати в позику (4). Таким чином, обов'язкові резерви комерційного банку - це лише часткові резерви. Вони значно менше зобов'язань (1) і надлишкових резервів (3). Обов'язкові резерви є засобом, за допомогою якого ЦБ може контролювати комерційні банки та впливати на їх здатність до кредитування. Природно, що обов'язкові резерви не є фондом ліквідності комерційних банків, на які ті могли б спертися в критичній ситуації.

Повернемося до додатка В 100000 грошових одиниць депозитів (вкладів) у вигляді готівкових понад встановлену Центральним банком норми резервів в банку А призводять до багаторазового збільшення депозитів у всій банківській системі. При нормі резервів в 20%, зазначених у додатку В, депозити розширюються у відношенні 5:1. Таким чином, банківська система може мультиплікувати (множити) пропозиція грошей у країні.

Формула грошового мультиплікатора виражається наступним чином:



Здатність банків створювати депозитні гроші використовується для управління грошовою масою в країні і для впливу на ділову активність. За допомогою грошового мультиплікатора можна розрахувати загальну суму грошової маси при зміні норми обов'язкових резервів. Для того щоб визначити максимальну кількість грошей на поточному рахунку, яке може бути створене банківською системою на основі будь-якого даного кількості надлишкових резервів, слід помножити надлишкові резерви на грошовий мультиплікатор:



максимальне збільшення грошей на поточних рахунках = надлишкові резерви х грошовий мультиплікатор



Прибуток банків складається як різниця між доходами (від обліково-позичкових операцій, інвестицій у цінні папери, розрахункових та позабалансових операцій) і видатками (за депозитами, отриманими кредитами, операційним та адміністративним витратам).

Про величину банківського прибутку можна судити за даними про ставлення чистого прибутку (тобто після сплати податків) до активів. Наприкінці 1990 рр.. воно становило в США 3,42%, в - Японії 1,51, у Німеччині - 1,95%. У Росії через відносну недостачу позичкового капіталу і підвищеного попиту на нього позичковий відсоток був багато вище (ставка рефінансування ЦБ - до 33%. Цим пояснюється вища норма банківського прибутку в порівнянні про закордонними банками. Для стабільності кредитно-банківської системи першорядне значення має проблема ліквідності, тобто здатності банків своєчасно і в повному обсязі покривати свої зобов'язання перед кредиторами. Для цього активи і пасиви банків повинні бути чітко збалансовані, що забезпечує дотримання оптимального співвідношення між ними.



    1. Грошовий ринок. Пропозиція грошей і попит на гроші

Стан грошового ринку визначається двома факторами:

1) потребою економіки в грошах (тобто попитом на них) і

2) фактичним надходженням грошей в обіг (тобто їх пропозицією).

Якщо в обороті більше грошей, ніж потрібно господарству, то це призведе до знецінення грошей - зниження їхньої купівельної спроможності.

Формування пропозиції грошей і регулювання грошової маси є найважливішою функцією держави.

У формуванні грошового пропозиції приймають участь три суб'єкти:

  1. Центральний банк,

  2. система комерційних банків,

  3. населення.

Центральний банк регулює пропозицію грошей через емісію (як готівкових грошей в обігу, так і кредитних). Крім того, ЦБ регулює процентну ставку, збільшуючи пропозицію кредитних грошей у випадку його зниження і скорочуючи пропозицію при його підвищенні. Таким чином, зміна процентної ставки впливає на капіталовкладення та інвестиційну активність у цілому. Аналогічним чином на пропозицію грошей впливають операції з купівлі-продажу цінних паперів: скуповуючи їх, банк збільшує кількість грошей в обігу, і навпаки.

Якщо для стислості викладу всю грошову масу представити як суму готівки і депозитів (не роблячи різниці між різними вкладами), то модель грошової пропозиції буде виглядати наступним чином. У реальній економіці крім готівки частина доходів економічні суб'єкти переводять у вклади (депозити) комерційним банкам. Ті ж (як було показано в розд. 2) отримують можливість видавати кредити, викликаючи таким чином процес мультиплікативного (наростаючого) розширення грошової маси.

У пропозиції грошей важливу роль відіграє грошова база - та частина грошової пропозиції, яку визначає і безпосередньо створює Центральний банк.

Вона забезпечується активами Центрального банку, найважливішими серед яких є:

  • золотовалютні резерви,

  • цінні папери,

  • кредити комерційним банкам.

Вхідні в грошову базу обов'язкові резерви комерційних банків разом з готівкою називають грошима високої ефективності.

Обсяг грошової пропозиції знаходиться в прямій залежності від величини грошової бази і в зворотній - від коефіцієнта депонування і норми резервування. Коефіцієнт депонування та норма резервування (надлишкових резервів) є спадними функціями від ставки відсотка (оскільки зростання процентної ставки викликає зниження величини надлишкових резервів в силу привабливості кредиту для комерційних банків). Для населення зростання процентної ставки підвищує привабливість депозитів і призводить до зменшення частки готівки.

Таким чином, величина грошової пропозиції складається під впливом:

  • розміру грошової бази;

  • співвідношення резерви - депозити;

  • співвідношення готівка - депозити.

Попит на гроші висловлює бажання економічних суб'єктів мати в своєму розпорядженні в певний момент часу деяку величину грошей (у відповідності зі своїми можливостями). Виходить, попит на гроші - величина досить суворо фіксована.

В економічній науці аналіз грошового попиту окремими економістами та їх послідовниками проводиться відповідно до їх концепціями попиту на гроші.

Найбільш відомі:

  • класична концепція (виділяє тільки трансакційний попит на гроші, тобто попит з боку угод),

  • теорія Дж. М. Кейнса,

  • моделі У. Баумоля - Дж. Тобіна.

У двох останніх попит на гроші розглядається з точки зору оптимізації грошового запасу економічного суб'єкта.

У портфельних теоріях (враховуючи, що гроші є одним з найважливіших видів активів) попит на гроші пов'язаний з попитом на інші найважливіші активи. Серед цього напряму аналізу попиту - монетаризм. Одним з перших функцію грошового попиту, в якій гроші виступають як вид серед широкого набору активів, запропонував М. Фрідман. За Фрідману, попит на гроші є функція п'яти змінних: рівня цін, прибутковості по акціях і облігаціях мінус інфляція, інфляції, сукупного багатства, обчисленого відповідно до концепції перманентного доходу. Характер впливу на грошовий попит очевидний: зростання рівня цін веде до зростання попиту на реальні грошові залишки, і навпаки. Зростання інфляції веде до зниження реальної цінності грошей і зростання цінності реальних благ, що породжує "втеча від грошей".

Як правило, в даний час розрізняють три види попиту на гроші:

  • попит на гроші з боку угод,

  • попит на гроші з боку активів,

  • загальний попит на гроші (об'єднує два перші види).

Попит на гроші з боку угод (тобто покупок населенням товарів і послуг, а підприємств - для оплати праці, матеріалів, енергії і т.д.) залежить від того, яку кількість грошей необхідно для укладення угод для перелічених вище цілей.

Ця кількість грошей визначається вартістю ВНП. Попит на гроші з боку угод, таким чином, змінюється пропорційно вартості ВНП.

На кількість грошей, необхідних для угод, також впливає швидкість їх обороту: чим швидше гроші обертаються, тим більша кількість угод вони встигають обслужити, і тим менше їх буде потрібно для угод. Наприклад, при трьох оборотах на рік кожної грошової одиниці кількість грошей для угод буде втричі менше, ніж сума товарів і послуг за вартістю. Звідси формула грошового обігу, яка визначає кількість грошей в обігу:

Отже, грошей в обороті має бути не більше, але й не менше необхідної кількості.

Попит на гроші з боку активів є за своєю суттю попитом на гроші як на засіб заощадження. Гроші можна тримати в різних формах фінансових активів: у вигляді акцій (отримання дивідендів), облігацій (фіксований відсоток), готівки або чекових вкладів. Однак для зберігання грошей в запасах пов'язано про втратою відсотка, і тоді їх власник зазнає "витрати втрачених можливостей". Чим вище ставка відсотка, наприклад за поточними вкладами, тим невигідніше зберігати гроші як запас готівки.

Якщо попит на гроші для угод - величина відносно стійка і не залежить від процентних ставок (вона зумовлюється вартістю ВНП або сумою цін товарів і кількістю оборотів грошової одиниці), то попит на гроші з боку активів для заощаджень залежить від відсоткової ставки. Чим вона вища, тим дорожче обходиться зберігання грошей у запасі, тим менше попит на гроші з боку активів. Чим нижче процентна ставка, тим вигідніше тримати гроші в запасах.

Таким чином, третій вид попиту - загальний попит на гроші - залежить від вартості ВНП (в частині попиту для угод) і від процентної ставки (при опитуванні з боку активів).

Що ж стосується грошової пропозиції, то, як говорилося вище, його можна змінювати шляхом проведення певної політики з боку уряду і ЦБ.

Грошовий ринок об'єднує попит на гроші та їх пропозиція. На ринку встановлюється грошова рівновага. Як і на ринку товарів, перетин кривої попиту на гроші і лінії їх пропозиції визначає ціну рівноваги, тобто рівноважну ставку відсотка, яка є ціною грошей.

    1. Грошово-кредитна політика

Грошово-кредитна політика є одним з найбільш важливих напрямів державного регулювання ринкової економіки. Для функціонування кредитно-банківської системи вона має першорядне значення. Державне кредитно-грошове регулювання здійснює Центральний банк за допомогою специфічних інструментів регулювання. Основні інструменти представлені на рис. 5.

Будь-який з цих видів кредитно-грошового контролю з боку ЦБ впливає на зміну грошової маси в країні.

Політика облікової ставки (дисконтна політика) виражається в регулюванні ставки переобліку в Центральному банку векселів (письмових зобов'язань боржників сплатити певну суму в заздалегідь обумовлений строк у встановленому місці), що надійшли від комерційних банків. Ті ж, у свою чергу, отримують векселі від промислових, торгових та інших компаній. При визначенні свого позичкового відсотка комерційні банки орієнтуються на облікову ставку ЦБ.

Зміна величини облікової ставки залежить від стану економічний кон'юнктури: в умовах спаду ставка знижується і кредит розширюється, а при підйомі і загрозу перегріву економіки (тобто загрози виходу виробництва за межі платоспроможного попиту на ринку) ставка підвищується, а обсяг кредитування скорочується.

Рис. 5

Відповідно до системи обов'язкових резервів, комерційні банки зобов'язані зберігати певну частину своїх кредитних ресурсів на безвідсоткових рахунках Центрального банку. Величина резервів встановлюється ЦБ відносно депозитів комерційних банків і коливається від 5 до 20%. Як і облікова ставка, розмір резервів регулюється в залежності від економічної кон'юнктури. При економічному підйомі зростання норми резервів обмежує кредитні можливості комерційних банків і, отже, їх кредитну експансію. Зниження норми резервів при економічному спаді означає розширення кредитних ресурсів банків і обсягу їх кредитних операцій, головним об'єктом регулювання норми обов'язкових резервів є комерційні банки, а інші інститути зазвичай йдуть процентну політику комерційних банків.

Регулювання грошової маси за допомогою операцій на відкритому ринку виражається в купівлі-продажу державних облігацій кредитно-банківськими установами. Продаючи облігації на відкритому ринку, ЦБ таким чином зменшує кредитні ресурси комерційних банків та інших кредитних інститутів. Ці операції ЦБ зменшують пропозицію кредиту банками і, отже, сприяють підвищенню процентних ставок на ринку. І навпаки, скуповуючи частина таких цінних паперів, ЦБ розширює кредитні ресурси комерційних банків та інших кредитних установ.

Пряме адміністративне вплив держави на кредитно-банківську систему є одним з основних засобів кредитно-грошового регулювання, здійснюваного Центральним банком. На практиці воно знаходить вираз у прямих приписах кредитним установам у формі різних директив, інструкцій, а також застосування санкцій. Ці заходи в основному поширюються на комерційні та ощадні банки.

ЦБ контролює діяльність комерційних банків (особливо сумнівні операції), проводить регулярні ревізії кредитних установ. Велике значення в кредитному регулюванні має законодавча і нормативна практика, здійснювана органами державної влади - парламентом, урядом, місцевою адміністрацією.

З кредитним регулюванням тісно пов'язане регулювання готівково-грошової маси в обігу, також здійснюване ЦБ. Його політика в цій області тісно пов'язується з перерахованими вище чотирма способами кредитного регулювання, а отже, сфери обігу кредитних (депозитних) грошей. Між кредитними регулюванням і регулюванням маси грошей в обігу існують складні взаємозв'язки. Наприклад, якщо Центральний банк здійснює активні операції з продажу цінних паперів, то ця дія призводить до скорочення пропозиції депозитних грошей, і навпаки, купівля таких паперів рівносильна розширенню депозитної частини грошової маси в обігу. Аналогічно вплив і процентної політики ЦБ, і системи обов'язкових резервів.

Висновок

Гроші в сучасному світі створюють основу для більшості економічних відносин, тому уявити без них функціонування ринкової економіки неможливо. Саме грошова система складає її необхідний базис. Ефективно і стабільно функціонуюча грошова система сьогодні є запорукою нормальної роботи економіки та сталого економічного зростання. Величезне значення грошей доводить і той факт, що в грошовому вимірі визначаються майже всі макро - і мікроекономічні показники, що дозволяє аналізувати їх динаміку і порівнювати з іншими показниками. До основних показників відносяться грошова маса, рівень цін, внутрішній валовий продукт, прибуток, виручка, витрати.

Все це обумовлює важливість та необхідність дослідження проблем, пов'язаних з грошима, і доводить, що для економіста наявності простих, повсякденних знань по даному питанню недостатньо.

Роль грошей характеризується також їх використанням державою з метою економічного регулювання. Величезне значення гроші мають як особливий інструмент, що дозволяє вимірювати і порівнювати різні економічні показники, а також оцінювати їх динаміку.

Як вже зазначалося, гроші потрібні і важливі для нас незалежно від того, в якій формі або в якому вигляді вони існують. Для кожного етапу розвитку суспільства характерна своя панівна функціональна форма грошей. У сучасній теорії грошей виділяють п'ять таких форм:

- Товарні гроші;

- Монети;

- Банкноти;

- Паперові гроші;

- Електронні гроші.

У процесі еволюції грошей відбувається послідовна зміна їхніх функціональних форм. Кожна наступна з них стає все менш речової. Цей процес називається дематеріалізацією грошей.

Структура грошової пропозиції сьогодні така, що найбільша його частка припадає на безготівкові гроші, які існують у вигляді записів за рахунками в банках (переважно в електронному вигляді). Ці гроші абсолютно рівноправні з готівкою, з їх допомогою здійснюється більша частина грошових розрахунків між економічними суб'єктами. Широке застосування безготівкових грошей викликано їх суттєвими перевагами. По-перше, витрати випуску та обігу для держави таких грошей незрівнянно малі у порівнянні з витратами випуску та обігу готівкових грошей.

По-друге, той факт, що безготівкові гроші існують у вигляді записів за рахунками, дозволяє державі відстежувати і контролювати їх рух. По-третє, застосування безготівкових грошей учасниками господарства (особливо при проведенні платежів на великі суми) дозволяє їм скоротити витрати, пов'язані зі зберіганням, охороною, перевезенням грошей і т. д., і значно прискорити самі розрахунки. Однак переважне використання безготівкових грошей характерне для стабільної ринкової економіки та стійкої банківської системи. В умовах банківської кризи (наприклад, у Росії в 1998 р.) економічні суб'єкти більше довіряють готівці.

Частка готівки в загальному обсязі грошової маси в обігу залежить від безлічі факторів. Для кожної країни вона буде своєю на різних етапах історичного розвитку. У загальній кількості проведених операцій частка готівково-грошових платежів може залишатися істотною. Це пояснюється тим, що готівкові гроші частіше застосовуються при здійсненні покупок на невеликі суми, а таких відбувається дуже багато. Але в загальній сумі проведених платежів на безготівкові розрахунки буде припадати переважна частина. Розвиток сучасних засобів зв'язку і повсюдне поширення комп'ютерних технологій є серйозним стимулом для подальшого підвищення ролі безготівкових грошей.

Попит на гроші виходить від різних економічних суб'єктів, яким вони потрібні для здійснення покупок, проведення інших платежів і накопичення. При цьому на обсяг попиту і пропозиції впливає безліч факторів як національного масштабу, так і міжнародного. Як правило, розмір грошової пропозиції залежить від основних пріоритетів економічної політики держави. Центральний банк має спеціальні механізми, за допомогою яких він може регулювати не тільки загальну суму готівкових грошей в обігу, але і безготівкову емісію комерційних банків. Попит на гроші також може служити об'єктом державного регулювання, хоча він меншою мірою контролюється державою.

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
130.2кб. | скачати


Схожі роботи:
Сутність грошей їх роль в економіці
Роль грошей у ринковій економіці
Роль грошей у ринковій економіці 2
Роль грошей у ринковій економіці
Особливості та роль грошей в сучасній економіці
Функції і роль грошей в сучасній ринковій економіці
Сутність і роль Web-грошей в сучасній економіці
Сутність і роль Web грошей в сучасній економіці
Сутність види і роль грошей в сучасній економіці
© Усі права захищені
написати до нас