6. Прискорення або затримка платежів. Прискорення або затримка платежів використовується при здійсненні операцій з іноземною валютою. При цьому банк у відповідності зі своїми очікуваннями майбутніх змін валютних курсів може зажадати від своїх дебіторів ус-коріння або затримки розрахунків. Цим прийомом користуються для захисту від валютного ризику або отримання виграшу від коливань валютних курсів. Однак ризик втрат, як і раніше присутня, оскільки цілком імовірно неправильне передбачення напряму зміни валютного курсу.
7. Диверсифікація валютних коштів банку в іноземній валюті. Цей метод зниження валютного ризику передбачає постійне спостереження за коливанням курсів іноземних валют. А оскільки передбачити ймовірні напрямки таких коливань надзвичайно складно, то банки з метою зменшення ризику програти в результаті невигідного зміни курсів валют вдаються до диверсифікації активів, деномінованих в іноземній валюті. 8. Страхування валютного ризику. Страхування валютного "ризику припускає передачу всього ризику страхової організації.
Методи зниження ринкового ризику:
1. Ф'ючерсні контракти на купівлю-продаж цінних паперів. Вони представляють права їх власнику на купівлю або продаж відповідних цінних паперів за встановленим заздалегідь курсом. Як і інші фінансові ф'ючерсні контракти, дані ф'ючерси дозволяють "иг-рать" на коливаннях ринкової вартості цінних паперів або зменшувати ризик втрат від таких коливань.
2. Фондові опціони. Фондовий опціон - це право купити або продати акції (або дру-Гії цінні папери обертаються на фондовій біржі) протягом обумовленого терміну.
3. Диверсифікація інвестиційного портфеля. Найважливішим засобом захисту від обесце-гання цінних паперів є диверсифікація інвестиційного портфеля банку.
Управління кредитним ризиком здійснюється наступними способами:
1. Оцінка кредитоспроможності. Кредитні працівники зазвичай віддають перевагу саме цьому методу, оскільки він дозволяє запобігти практично повністю всі можливі втрати, пов'язані з неповерненням кредиту. До визначення кредитоспроможне-сті позичальника існує безліч різних підходів. Проте останнім часом у практиці зарубіжних банків все більшого поширення набуває метод, заснований на бальній оцінці ссудополучателя. Цей метод передбачає розробку спеціальних шкал для визначення рейтингу клієнта. Критерії, за якими проводиться оцінка позичальника, суворо індивідуальні для кожного банку і базуються на його практичному досвіді. Ці критерії періодично переглядаються, що забезпечує підвищення ефективності аналізу кредитоспроможності.
2. Диверсифікація кредитного ризику передбачає розосередження наявних у банку можливостей по кредитуванню й інвестуванню. Кредитний ризик зростає в міру збільшення загального обсягу кредитування і ступеня концентрації кредитів серед обмеженого числа позичальників. Крім того, виробляється розподіл кредитів за термінами, за призначенням кредитів, по виду забезпечення, за способом встановлення ставки за кредит, за галузями і так далі. З метою диверсифікації здійснюється раціонування кредиту - плаваючі ліміти кредитування, понад які кредити не надаються незалежно від рівня процентної ставки.
3. Зменшення розміру видаваних кредитів одному позичальнику. Цей спосіб застосовується, коли банк не повністю впевнений в достатню кредитоспроможність клієнта. Зменшений розмір кредиту дозволяє скоротити величину втрат у випадку його неповернення.
4. Страхування кредитів. Страхування кредиту передбачає повну передачу ризику його неповернення організації, що займається страхуванням. Існує багато різних варі-антів страхування кредитів, але всі витрати, пов'язані з їх здійсненням, як правило, відносяться на ссудополучателя.
5. Залучення достатнього забезпечення. Такий метод практично повністю гарантує банку повернення виданої суми й одержання відсотків. При цьому важливим моментом є той факт, що розмір забезпечення позики повинен покривати не тільки саму суму виданого кредиту, а й суму відсотків по ньому. Проте все ж таки пріоритет при захисті від кредитного ризику повинен віддаватися не залученню достатнього забезпечення, призначеного для покриття збитків, а аналізу кредитоспроможності позичальника, поданого на недопущення цих збитків, оскільки позика видається не в розрахунку на те, що для її по-гасіння доведеться продати активи , що є забезпеченням, а на те, що вона буде повер-щена відповідно до кредитного договору.
6. Видача дисконтних позик. Дисконтні позики лише в невеликій мірі дозволяють знизити кредитний ризик. Такий спосіб надання кредитів гарантує, як мінімум, отримання плати за кредит, а питання про її повернення залишається відкритим, якщо не використовуються інші методи захисту від кредитного ризику.
7. Оцінка вартості видаваних кредитів і подальше їх супроводження виражається в класифікації кредитів за групами ризику та створенням резерву по сумнівних боргах в залежності від групи ризику. А так як резерв створюється за рахунок відрахувань, відно-сімих на витрати банку, то це і складає частину поняття вартості кредиту для банку.
Таким чином, ми розглянули основні методи зниження різних видів ризику, з якими стикаються банки в процесі своєї діяльності. Розробка цих заходів яв-ся найважливішим компонентом стратегії банку в області ризику.
На закінчення необхідно відзначити, що всі перераховані вище методи зменшення або відходу від ризику мають безліч варіацій, що використовуються в залежності від конкретної ситуації та домовленостей з партнерами. Подібного роду операції банк може проводити як за свій рахунок (при цьому маючи на меті зниження відповідного фінансового ризику або отримання доходу від угод, що укладаються у разі сприятливого для нього зміни ринкових умов), так і за дорученням клієнтів (виступаючи при цьому посередником і отримуючи за це відповідну винагороду).
Найбільш часто зустрічається ризик в банківській сфері - кредитний ризик. Тому, щоб знизити цей ризик до мінімуму, при видачі кредитів банку необхідно оцінити кредитоспроможність позичальника, його фінансове становище.

3.2. Перспективи діяльності малого підприємництва в Росії

Розвиток малого і середнього бізнесу в Росії служить зміцненню економічного та інноваційного потенціалу держави, сприяє зростанню добробуту населення і авторитету країни у світі. Для Росії не менш важливо, що розвиток малого та середнього бізнесу поступово формує середній клас, який виступає в сучасному суспільстві гарантом політичної стабільності.
Рішення задач розвитку малого та середнього підприємництва розглядається в даний час обома палатами Федеральних Зборів в руслі загального курсу, узгодженого з Президентом і Урядом Російської Федерації. Удосконалення законодавства у сфері діяльності малого і середнього бізнесу передбачає об'єднання і координацію дій федеральних, регіональних і місцевих органів влади, конструктивну співпрацю з громадськими об'єднаннями малого і середнього бізнесу.
Правовою основою державної політики в даній сфері є Федеральний закон "Про державну підтримку малого підприємництва в Російській Федерації" № 88-ФЗ від 14.06. 1995
Основними інструментами реалізації державної політики служать федеральні і муніципальні програми розвитку та підтримки малого та середнього підприємництва.
В даний час прийнятий ряд економічних і політичних заходів, спрямованих на розвиток малого і середнього бізнесу в Росії.
1. Прийнято пакет антибюрократичних законів, мова в яких йде про усунення адміністративних бар'єрів для ведення бізнесу як на федеральному, так і на регіональному рівні.
2. Внесено ряд поправок до Податкового кодексу, змінена ставка податку на прибуток у бік зменшення з 35% до 24%. Введення єдиного соціального податку з регресивною шкалою відрахувань дало можливість підприємствам платити менше податків та збільшити заробітну плату працівникам. З'явилася можливість збільшення оборотних коштів, що залишаються в розпорядженні підприємств.
Проте процес поліпшення підприємницького клімату в Росії протікає важко і повільно, тому показники розвитку малого та середнього бізнесу за останні роки вкрай нестабільні.
Основні показники розвитку малого підприємництва (за станом на початок 2007 р.)
1. За даними Робочого Центру економічних реформ при Уряді РФ, за період з 1 січня 2006 р. по 1 січня 2007 р. число зареєстрованих малих підприємств (МП) знизилося на 4,1%, склавши на початок 2007 р. 843,0 тис. одиниць .
При цьому за 2006 р. кількість зареєстрованих МП на 100 тис. жителів не змінилося в 47 регіонах. У 23 регіонах відбулося зниження, з них найбільше у таких, як Санкт-Петербург (на 661 од.), Агинском Бурятському АТ (на 378 од.), Республіці Алтай (на 244 од.), Ленінградської області (на 156 од .).
За підсумками 2006 р. кількість зареєстрованих МП на 100 тис. жителів підвищилося тільки в трьох округах - Центральному, Приволзькому і Уральському.
2. Середньооблікова чисельність зайнятих на МП у 2006 р. в цілому по країні скоротилася на 1,7%. У 2005 р. навпаки, спостерігався приріст на 1,7%.
З 57 регіонів, де в 2006 р. відмічено скорочення середньооблікової зайнятості на МП, в найбільшою мірою показник знизився в Єврейському АТ (на 58,9%), Республіці Інгушетія (на 53,3%), Евенкійському АТ (на 50%). Ще в 12 регіонах зниження склало від 20 до 30% (Алтай, Хакасія, Саха (Якутія), Красноярський і Ставропольський краї, Мордовія, Читинська і Івановська області).
3. Виробництво продукції (робіт, послуг) на МП в цілому по країні щодо 2000 р. збільшилося на 17,3% (у 2005 р. в порівнянні з 2004 р. приріст склав 20,5%). При цьому незначне зниження відзначено тільки в одному федеральному окрузі - Північно-Західному (на 1,9%). Більш ніж на 30% виробництво на МП збільшилася в Центральному і Уральському ФО, в решті зростання склало від 3 до 7%.
За підсумками 2006 р. виробництво на МП знизилося в 39 регіонах (у 2005 р. їх було 15). Серед них найбільшою мірою скоротилося в Усть-Ординський Бурятський АТ (на 89,7%). Сильне зниження відбулося в таких регіонах, як Республіка Тива (на 56,8%), Республіці Хакасія (на 47,8%), Республіці Інгушетія (на 46,4%). Ще в 12 регіонах спостерігалося скорочення від 10 до 30%.
Протягом п'яти-шести років галузева структура малих підприємств залишається без істотних змін. У структурі малого підприємництва переважають підприємства торгівлі та громадського харчування - 42,7%, будівництва - 16,4%, промисловості - 15,7%, науки - 5,5%, побутового обслуговування - 1,2%.
4. У 2006 р. інвестиційна активність на МП була дуже нестабільною. Після скорочення обсягу інвестицій в основний капітал в 3 кв. 2006 р. на 15,5% в цілому по країні в 4 кв. спостерігалося його небувале збільшення (в 3,5 рази в порівнянні з 3 кв. 2006 р.).
За підсумками 2006 р. в порівнянні з 2005 р. також відбулося зростання інвестицій, показник збільшився на 23%. Лідером по приросту став Приволзький ФО (на 53,3%).
У ряді регіонів інвестиції в 2006 р. або не здійснювалися, або їх обсяги були дуже малі (Єврейська АТ, Коряцький АТ, Ненецький АО, Калмикія, Тува).
За підсумками 2006 р. позитивний приріст інвестицій в основний капітал на МП щодо попереднього року відзначено в 38 регіонах (у 2005 р. таких регіонів було 55).
Таким чином, розвиток малого підприємництва в різних регіонах Російської Федерації відбувається дуже нерівномірно - як в регіональному, так і в галузевому розрізах.
Відмінною рисою російського малого підприємництва продовжує залишатися висока частка "тіньового" сектора (30-50% реального обороту суб'єктів малого підприємництва становить "тіньовий" сектор).
Росія в значній мірі поступається країнам з розвиненою економікою в питаннях розвитку малого підприємництва. Оцінки малого бізнесу за кордоном показують, що частка малого бізнесу у виробництво ВВП коливається в межах 80% (у США - 70%, Японії - 78%, Італії - 73%), в той час, як у Росії цей показник становить лише 10 - 11%.
За даними Федеральної податкової служби Російської Федерації, частка малого бізнесу в загальному обсязі податкових надходжень до консолідованого бюджету зараз складає 10%, тоді як у Європі - понад 50%.
Перспективи розвитку малого підприємництва
Зростання числа нових малих підприємств, збільшення обсягів випуску продукції в 2003-2005 рр.. в значній мірі буде залежати від низки умов.
1. На думку ряду експертів, фінансова підтримка малого підприємництва з боку держави є основним напрямком його розвитку. За останні роки відбувалося зниження фінансової підтримки малого бізнесу з федерального бюджету. У 2005 р. було виділено 100 млн. руб., У 2006 р. - 140 млн. руб., У 2007 р. - тільки 20 млн. руб. На 2008-2009 рр.. прийнято принципове рішення щодо виділення ресурсів на підтримку малого бізнесу з федерального бюджету в розмірі: 250, 350 і 450 млн. руб ..
Відсутність інвестицій в переробний сектор залишається однією з гострих проблем малого підприємництва. Оновлення виробничих фондів і впровадження нових технологій в м'ясопереробній, взуттєвої, швейної, трикотажної галузях вимагають багатомільярдних вкладень - від 30 млрд. до 50 млрд. руб. Левова частка всіх інвестицій припадає на видобувні, експортоорієнтовані галузі. У підсумку більшість вітчизняних малих і середніх виробників товарів і послуг просто не в змозі конкурувати із західними підприємствами. Імпорт продукції зазначених галузей в останні роки продовжує зростати.
2. Формування сприятливого підприємницького клімату.
Для цього необхідна реалізація в регіонах і на місцях прийнятих федеральних законів, спрямованих на поліпшення підприємницького клімату в країні.
Прийнятий пакет антибюрократичних законів повинен ліквідувати бар'єри для ведення бізнесу як на федеральному, так і на регіональному рівні. Це відноситься до ряду законів, прийнятих урядом, які передбачають спрощення порядку реєстрації господарюючих суб'єктів (Федеральний закон "Про державну реєстрацію юридичних осіб"), істотне скорочення ліцензованих видів діяльності (Федеральний закон "Про ліцензування окремих видів діяльності"), уніфікацію і зменшення контрольних адміністративних процедур, посилення захисту прав юридичних осіб і індивідуальних підприємців або проведення державного контролю (Федеральний закон "Про захист прав юридичних осіб і індивідуальних підприємців при проведенні державного контролю (нагляду)").
У 2002 р. був прийнятий рамковий федеральний законопроект "Про основи технічного регулювання в Російській Федерації", необхідний для встановлення жорстких стандартів, що забезпечують безпеку товарів для споживача. Таким чином, прийняття закону помітно знизить рівень зарегульованості бізнесу, скасувавши величезна кількість діючих стандартів.
3. Скорочення податкового навантаження, перш за все для початківців підприємств. У цих цілях можливо застосування податкових канікул на перші два роки для нових виробничо-інноваційних, будівельних, "інвалідних" малих підприємств, а також для соціального малого підприємництва - медичних центрів, навчальних закладів, бібліотек і т.п.
Створення сприятливого податкового клімату для суб'єктів підприємництва можливий не тільки через зниження податкового тягаря, спрощення порядку обліку та звітності, оподаткування, а й шляхом отримання можливості при розрахунку єдиного податку приймати до заліку суму сплаченого єдиного соціального податку.
4. Концентрація фінансових коштів, що надходять на підтримку малих підприємств з федерального і регіонального бюджетів, коштів Федерального фонду підтримки малого підприємництва та позабюджетних джерел в рамках Федеральної програми 2008-2009 рр.. на таких пріоритетних напрямках, як:
- Створення системи гарантій (поручительств), що дозволить комерційним банкам активніше включатися в процес кредитування початківців і вже працюють на російському ринку підприємств;
- Збільшення обсягів мікрофінансування і мікрокредитування, що в 2-3 рази розширить сферу цільової фінансової підтримки підприємців-початківців;
- Ефективне використання можливостей фінансового лізингу та франчайзингу як гнучких технологій і одночасно конструктивних способів ведення підприємницької діяльності, які поєднують інтереси великого та малого бізнесу;
- Створення сучасних елементів інфраструктури - бізнес-інкубаторів, наукових та інноваційних парків.




По-третє, відхід держави з інвестиційної сфери в цілому, негативно позначається на інвестиційному кліматі. Цей вплив проявляється як в підриві довіри до інвестиційного процесу з боку приватних інвесторів, так і в руйнуванні механізму''запуску''інвестицій. Ідея уряду і Мінекономіки про те, що кожен карбованець державних інвестицій здатний залучити 4 рубля недержавних коштів, спрацьовує, але з протилежним знаком. [15] Хомініч І.П. "Інтеграція банківського і промислового капіталу в ході структурної перебудови економіки", Фінанси, № 10, 2002 Кожен карбованець недофінансування з боку держави призводить до втечі з інвестиційної сфери кількох карбованців коштів потенційних недержавних інвесторів. Якщо держава не хоче брати на себе інвестиційні ризики і не знаходить для цього коштів, то чому сектор повинен брати на себе таку ініціативу і будь-які зобов'язання.
По-четверте, більшість підприємств не готові до прийому інвестицій. Мається на увазі залучення інвестицій на прийнятих у всьому світі умовах, коли інвестор вимагає ефективного освоєння коштів, фінансової''прозорості''підприємства, передачі прав з розпорядження майном у межах, адекватних обсягом виділених коштів, і т.д. Чимала частина керівників підприємств як і раніше бажає залучити фінансові ресурси зі сторони і не нести за це економічної відповідальності.
З урахуванням сказаного очевидно, що причини недостатності участі банків в інвестиційній діяльності - аж ніяк не просто в небажанні банків зміщувати акценти у своїй роботі. Якщо будуть створені можливості для нормального отримання прибутку в реальному секторі економіки, гроші дійсно туди підуть і банки не будуть перешкоджати цьому процесу. Звичайно, одномоментно усунути всі перераховані причини неможливо. Але прийняття збалансованого комплексу першочергових заходів було б достатньо для запуску механізму інвестицій.
Реалізація таких заходів повинна вестися за трьома напрямками.
Першим напрямком повинна стати активізація ролі держави в забезпеченні інвестиційного процесу. Це не означає примітивного збільшення частки державних витрат на інвестиції, хоча обсяги таких витрат треба збільшувати. Перш за все, мається на увазі розвиток механізму державних гарантій, а також підвищення координуючої частки держави у створенні організаційних та інституційних передумов інвестиційної діяльності.
Другим напрямком діяльності має стати безпосередньо створення цих організаційних та інституціональних передумов у сферах банківської та інвестиційної діяльності.
Третій напрям полягає в адекватному законодавчому закріпленні умов, що сприяють інвестиціям
У розвитку перелічених напрямів необхідно:
Задіяти інвестиційні ресурси державного сектору економіки та природних монополій, звернувши їх на потреби федеральної інвестиційної програми.
Здійснити переорієнтацію кредитної політики Ощадбанку з переважного вкладення своїх активів у державні цінні папери на кредитування інвестиційної сфери. Ймовірно, доцільно розглянути питання про видачу Ощадбанком міжбанківських кредитів спеціально відібраними державою банкам, пов'язаних з кредитуванням ефективних інвестиційних проектів.
Перейти до практики довгострокових цільових інвестиційних вкладів під гарантії держави з можливим випуском валютної позики для реконструкції народного господарства.
Здійснити страхової позику, орієнтований на страхування та перестрахування інвестиційних та підприємницьких проектів.
Переглянути норми обов'язкового резервування по вкладах населення з відносно довгим терміном зберігання в ув'язці з об'ємом виданих інвестиційних кредитів, що дозволить зробити інвестиційні кредити дешевшими для підприємств.
Розвивати інститути колективного фінансування (для населення) і проектного фінансування (для юридичних осіб), що дозволяють акумулювати ресурси і знижувати інвестиційні ризики.
Встановити підвищені нормативи залучення заощаджень населення для банків, що беруть участь у фінансуванні федеральних програм під часткові гарантії уряду.
Передбачити в Податковому кодексі звільнення банків та інших кредитних організацій від сплати податків на прибуток, одержуваний від надання довгострокових кредитів (на 3 роки і більше) для реалізації операцій фінансового лізингу.
Зберегти в Податковому кодексі норму, що передбачає включення у витрати підприємств витрат, пов'язаних зі страхуванням ОПФ, що буде сприяти зниженню інвестиційних ризиків.
Упорядкувати процес злиттів, поглинань і банкрутств кредитних організацій, направивши його на формування такої структури банківської системи, яка б відповідала вимогам пожвавлення інвестицій та економічного зростання.
Законодавчо встановити і відпрацювати процедуру відбору банків, покликаних здійснити великі інвестиційні проекти з участю держави. Можливо, слід повернутися до питання про надання їм спеціального статусу (інвестиційні банки, банки розвитку).
Банки повинні знайти своє місце в інвестиційному процесі, що буде запорукою економічного зростання в країні. Основою взаємодії промислових підприємств і банків повинна служити реалізація закінченого інвестиційного циклу; їх взаємодія дозволяє збільшити ефективність і масштабність інвестиційних процесів, розширити напрямки інвестиційних процесів.

1.2. Класифікація основних видів кредитів і особливості сучасних способів кредитування юридичних осіб у комерційному банку

Іншим основним видом кредиту, принципово відмінного від комерційного, є банківський кредит.
Банківські кредити класифікуються за термінами повернення, призначенням, рівнем ризику та ін Розглянемо найбільш поширені види кредитів, що надаються банками комерційним підприємствам.
Контокорентний кредит передбачає закриття розрахункового рахунку і відкриття контокорентного рахунку, яка поєднує властивості розрахункового та позичкового рахунків. Це проводиться у випадках, коли у підприємства виникає потреба в укрупнених засобах, а між платежами та надходженнями коштів є розриви. У контокоррентном рахунку дебетове сальдо означає видачу кредиту клієнту банку, кредитове - наявність у нього власних коштів на рахунку. Незважаючи на те що банки надають кредити за контокорренту лише платоспроможним і найбільш відповідальним клієнтам, цей вид банківського кредиту є одним з найбільш ризикованих. У випадку найменшого погіршення фінансового становища позичальника банк вводить в режим кредитування більш жорсткі умови: обмежує суму кредиту, підвищує плату за кредит і ін
Обмеженим варіантом контокоррента є овердрафт. Під овердрафтом розуміється короткостроковий банківський кредит з метою покриття тимчасової нестачі коштів на рахунку клієнта без встановлення граничної суми та укладання додаткових кредитних договорів.
Є наступні види овердрафта:
- Короткостроковий - надається підприємству за разовим дозволом на один або кілька днів, після закінчення яких на кредит потрібно нове дозвіл установи банку;
- Подовжений - надається на термін від декількох тижнів до декількох місяців на підставі документально підтвердженої довіреності з партнерами підприємства про перенесення терміну платежу за договором;
- Сезонний - видається у випадку виникнення значного розриву між платежами та надходженнями коштів з-за специфічних умов виробничого або збутового процесу.
Овердрафт надається тільки надійним клієнтам. По кожному з вживаних видів овердрафту банк встановлює ліміти кредитування відповідно до очікуваної розрахункової потребою позичальника. У російській практиці овердрафт оформляється на позичковому рахунку, у західній - на розрахунковому рахунку.
Цільовий кредит надається під здійснення конкретної угоди (придбання будь-якого сировини, проведення торгово-посередницької угоди, придбання цінних паперів та ін.) Цільовий кредит від банку може бути виданий підприємству незалежно від наявності у нього розрахункового рахунку в установі банку. Для отримання кредиту позичальник надає техніко-економічне обгрунтування і гарантії погашення кредиту.
Проектний кредит надається банкам під здійснення інвестиційних проектів на основі детального аналізу бізнес-планів інвестиційних проектів і під надійне забезпечення.
Іпотечний кредит надається під заставу нерухомості.
Найбільш зручною формою кредитування для комерційних підприємств є кредитна лінія. Вона дозволяє отримувати кошти в межах певного ліміту та терміну дії договору і не вимагає точного визначення майбутніх надходжень готівки і потреб у кредитних ресурсах.
Рамкова кредитна лінія відкривається банком для оплати поставок продукції в межах основного великого договору.
Револьверна кредитна лінія являє собою ланцюжок продовжуваних в межах певного періоду короткострокових кредитних операцій.
Довгострокові кредити пов'язані переважно з придбанням обладнання та здійсненням інвестиційних проектів. Для таких кредитів характерні великі ризики, складні умови обслуговування і повернення боргу. В даний час в Росії вони практично не застосовуються.
Однією з найбільш важливих проблем кредитування підприємств є визначення відсоткової ставки. Ставка по кредиту повинна бути такою, щоб позичальник і банк отримували прибуток і компенсували ризики. Чим вище рівень конкуренції на ринку банківських кредитів, тим нижче ставка відсотка.
Для отримання кредиту на прийнятних умовах важливе значення має надання банку надійних гарантій обслуговування і повернення боргу. Найбільш поширеним способом повернення кредиту є застава майна. Предметом застави під великі кредити служить нерухомість, що належить позичальнику. При оформленні короткострокових кредитів банки приймають під заставу готову продукцію, напівфабрикати, валютні рахунки та ін Розрізняють заставу майна і заклад майна. При заставі позичальник залишається власником майна, якщо на нього не буде звернене стягнення по кредиту за несплату. При закладі майно передається у власність банку, і при погашенні кредиту позичальник викуповує його. Предметом застави можуть бути дорогоцінні метали, твори мистецтва, автомобілі та інші цінності. В якості гарантій повернення кредиту можуть виступати також поручительства третіх осіб. Боржник і гарант у випадку невиконання зобов'язань відповідають перед кредитором як солідарні боржники. Гарантами можуть бути інші банки і великі фірми.
Рішення локального завдання оцінки кредитоспроможності клієнта не може бути ефективним у відриві від кредитної політики банку.
Кредитна політика комерційного банку являє собою систему грошово-кредитних заходів, що проводяться банком для досягнення певних фінансових результатів [1]. На першому етапі реалізації кредитної політики відбувається оцінка макроекономічної ситуації в країні в цілому, а також регіону, до якого належить потенційних позичальник. Дана робота відбувається поза полем діяльності безпосереднього кредитного підрозділу і відноситься більше до роботи аналітичних і маркетингових служб банку, але присутність цих необхідних елементів аналізу робить процес кредитування осмисленим і підготовленим.
Виходячи з проведених досліджень, керівництво банку приймає меморандум кредитної політики на конкретний період. У цьому документі викладаються [2]:
1.Основні напрями кредитної роботи банку на майбутній період, конкретні показники кредитної діяльності (нормативи і ліміти), що забезпечують необхідний рівень рентабельності і захищеності від кредитних ризиків, наприклад:
· Співвідношення кредитів і депозитів;
· Співвідношення власного капіталу та активів;
· Ліміти сегментів портфеля активів банку в цілому;
· Ліміти сегментів кредитного портфеля (ліміти на кредитування підприємств однієї галузі, однієї форми власності, одного виду кредитування тощо). Зазвичай розмір ліміту включає не більше 25% від величини загального кредитного портфеля. Збільшення певного сегмента понад ліміт можливо при наявності засобів захисту від цього підвищеного кредитного ризику;
· Клієнтські ліміти:
а) для акціонерів (пайовиків);
б) для старих, з певною історією взаємин, клієнтів;
в) для нових клієнтів;
· Географічні ліміти кредитування (потрібні для банків, що мають іногородні філіали з різним рівнем підготовленості персоналу до проведення якісної кредитної роботи, а також для монобанков, але охочих проводити активні операції в певних регіонах);
· Вимоги щодо проведення роботи із забезпеченням (види застав, стандарти оформлення, маржа в оцінці і т.д.);
· Вимоги щодо документального оформлення і супроводу кредитів;
· Планований рівень кредитної маржі і механізми прийняття рішення про його зміну.
2. Затверджується Положення про порядок видачі кредитів, де відображається:
· Організація кредитного процесу;
· Перелік необхідних документів від позичальника і стандарти підготовки проектів кредитних договорів;
· Правила проведення оцінки забезпечення.
Тільки після прийняття цих документів, що регламентують кредитний процес, можна говорити про внутрішню готовність банку до роботи з кредитування.
Кредитна політика комерційного банку грунтується на реальних економічних передумовах і джерелах кредитного потенціалу. У зв'язку з цим необхідно розглянути основні фактори, що впливають на ефективність політики банку в частині формування коштів кредитного потенціалу.
Кредитна політика банку включає в себе наступні елементи:
· Визначення цілей, виходячи з яких, формується кредитний портфель банку (види, строки, розміри і якість забезпечення);
· Опис повноважень підрозділів банку в процесі видачі, ведення та погашення кредиту;
· Перелік необхідних документів;
· Основні правила прийому, оцінки і реалізації кредитного забезпечення;
· Лімітування операцій з кредитування;
· Політику встановлення процентних ставок за кредитами;
· Методики оцінки кредитних заявок;
· Характеристику діагностики проблемних кредитів, їх аналізу та шляхів виходу з виникаючих труднощів.
Під методом кредитування зазвичай мається на увазі сукупність прийомів, за допомогою яких здійснюється видача і погашення кредиту. Таких методів три: кредитування по залишку; кредитування за оборотом; кредитна лінія.
Кредитування проводиться у кілька етапів: підготовчий; розгляд кредитного проекту; оформлення кредитної документації; етап використання кредиту і наступного контролю в процесі кредитування.
Кредитна політика комерційного банку - це комплекс заходів банку, мета яких - підвищення прибутковості кредитних операцій і зниження кредитного ризику.
Як правило, конкретні методи та етапи оцінки кредитоспроможності знаходять відображення у Положенні банку про встановлення кредитного ліміту. Даний документ повинен містити:
1. Склад загальних вимог до клієнта: організаційно-правова форма, сфера діяльності, місце реєстрації, територія фактичного здійснення бізнесу та ін
2. Перелік документів, испрашиваемой потенційного позичальника з метою оцінки його кредитоспроможності.
3. Вимоги до фінансового стану позичальника з необхідною, в залежності від цілей і завдань кредитної політики, а так само ступеня допустимого ризику, деталізацією даного поняття.
4. Порядок розгляду кредитної заявки.
5. Вимоги до забезпечення кредиту.
6. Порядок взаємодії служб банку при встановленні ліміту кредитування.
7. Терміни проведення оцінки кредитоспроможності та винесення рішення про доцільність надання кредиту.

1.3. Поняття та критерії платоспроможності і кредитоспроможності клієнта-юридичної особи. Зведена характеристика діючих методик оцінки кредитоспроможності корпоративних клієнтів

Кредитування є найбільш поширеним інструментом платного розміщення банківських ресурсів. Дихотомія активних операцій банку, у тому числі і кредитування, полягає в пошуку оптимального співвідношення ризику і прибутковості. У зв'язку з цим одним з найважливіших напрямків роботи комерційного банку є оцінка кредитоспроможності потенційних позичальників.
Перш за все, уточнення потребує сам термін «кредитоспроможність». Поширена ототожнення кредитоспроможності з платоспроможністю.
Остання складається в можливості організації повністю й у встановлений термін погасити свої боргові зобов'язання. Однак, на нашу думку, поняття кредитоспроможності є більш складним і потребує більш ретельної формулювання. З одного боку, платоспроможність є більш широким поняттям по відношенню до кредитоспроможності. З іншого боку - вони володіють різною економічною та правовою природою. Розглянемо вишеобозначенние відмінності. Розглядаючи правову сторону питання потрібен необхідно виділяти здатність організації до здійснення кредитної угоди. Для підтвердження правоздатності позичальника в банк повинні бути представлені наступні документи:
· Нотаріально засвідчену копію статуту, зареєстрованого у встановленому законодавством порядку;
· Нотаріально посвідчений пакет установчих документів, якщо законодавством передбачено його складання;
· Нотаріально завірену картку зразків підписів посадових осіб, які мають право розпоряджатися рахунком, і відбитка печатки;
· Нотаріально засвідчену копію свідоцтва про реєстрацію;
· Дозвіл на здійснення підприємницької діяльності з зазначенням терміну функціонування (для підприємців, що здійснюють свою діяльність без утворення юридичної особи);
· Дозвіл (ліцензію) на заняття окремими видами діяльності;
· Копії документів, що підтверджують повноваження посадових осіб на укладення відповідних договорів з кредитною організацією.
Аналіз даних документів не є чистою формальністю, оскільки у разі наявності в статуті позичальника застережень обмежують права керівних органів на вступу в кредитні відносини, у відповідності зі ст. 174 ЦК РФ і постанови пленуму ВАС № 9 від 14.05.1998 [3], кредитний договір може бути визнаний недійсним.
З економічної точки зору - відмінності полягають у джерелах погашення. Якщо при визначенні платоспроможності необхідно враховувати нормальний характер функціонування господарюючого суб'єкта, то для оцінки кредитоспроможності потрібно враховувати ситуацію, при якій позичальник виявиться не в змозі у повному обсязі і в строк погасити свою заборгованість. У зв'язку з цим предмет оцінки слід розширити і включити в нього: по-перше, оцінку заставленого майна, у разі, якщо забезпеченням повернення кредиту була застава, по-друге, оцінку фінансового стану гарантів або поручителів, при наявності гарантій чи поручительств третіх осіб; в -третє, загальне майновий стан організації в світлі її можливого банкрутства.
На наш погляд, найбільш комплексно поняття кредитоспроможність розкрито в наступному визначенні: «... кредитоспроможність представляє собою оцінку банком позичальника з точки зору можливості і доцільності надання йому кредиту і визначає імовірність своєчасного повернення основної суми боргу і виплати відсотків по ним у майбутньому» [4]. Надалі ми будемо дотримуватися саме цього визначення.
Розглянемо основні цілі і завдання оцінки кредитоспроможності господарюючого суб'єкта.
Ключовими цілями аналізу кредитоспроможності є:
1. Визначення здатності і готовності позичальника повернути запитувану позичку відповідно до умов кредитного договору.
2. Оцінка ризику, пов'язаного з кредитуванням даної організації.
3. Визначення розміру кредиту, який може бути наданий, і умов його надання.
Основними завданнями оцінки кредитоспроможності є:
1. Формування загальної характеристики потенційного позичальника. На даному етапі повинна бути підтверджена правоздатність позичальника та осіб, які виступають від його імені, на вступ у кредитні відносини з банком, а також отримана інформація про кредитну історію організації, про власників і керівників підприємства.
2. Проведення економічного аналізу організації.
Дане завдання є найбільш трудомісткою і відповідальною, оскільки потребує створення прогнозу майбутнього фінансового стану позичальника. Рішення даного завдання проходить кілька етапів:
1. Оцінка достатності, достовірності та повноти джерел інформації. Більш докладно цей аспект роботи банку висвітлений у пункті 2 цієї глави.
2. Аналіз майнового стану організації.
3. Аналіз ліквідності та платоспроможності.
4. Аналіз фінансової стійкості.
5. Аналіз ділової активності.
6. Аналіз рентабельності.
7. Аналіз якісних показників.
На практиці можливе корегування даного плану, як у бік зменшення, так і збільшення кількості етапів або їх послідовності.
3. Оцінка якості забезпечення кредиту.
Питання забезпеченості кредиту є надзвичайно складним. При оцінці забезпечення необхідно так само розглядати правову та економічну складові. Найбільш істотними є питання підтвердження заставодавцем прав на закладене майно та прав на набуття заставні правовідносини, а так само питання ліквідності і збереження майна. У разі належного правового оформлення застави необхідно уточнити:
- Чи визначена ринкова вартість предметів застави на момент оцінки ризику;
- Оформлена чи юридична документація таким чином, що час, необхідний для реалізації застави, не перевищує 150 днів з дня, коли реалізація заставних прав стає необхідною;
- Достатність ринкової вартості предметів застави для компенсації банку основної суми боргу за позикою, відсотків відповідно до договору та витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав.
Для визначення достатності забезпечення позики ринкова вартість предметів застави порівнюється з сумою забезпечення, необхідної для надання кредиту і розрахованої за формулою:
Формула № 1 (1)
До x П x Д
Ок = К + ---------- + З, де
365 x 100%
Ок - сума забезпечення, необхідна для видачі кредиту;
К - сума кредиту;
П - процентна ставка, визначена при видачі кредиту;
Д - термін дії кредиту (в днях);
З - сума витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав (виходячи з практики та виду забезпечення).
У разі наявності сумнівів у якості застави існує практика особистого поручительства керівників і власників позичальника.
Для ефективного проведення оцінки кредитоспроможності підприємства необхідно, в першу чергу, створити інформаційну базу аналізу. З метою визначення категорії якості позики, при формуванні резервів на можливі втрати з позик, в положенні ЦБ 254-П від 26.03.04 [5] викладено приблизний перелік інформації для аналізу фінансового стану позичальника:
1. Дані офіційної звітності (офіційні документи).
Для позичальника - юридичної особи (за винятком кредитних організацій):
· Річна бухгалтерська звітність в повному обсязі, складена на підставі зразків форм.
· Публікується звітність за три останні завершені фінансові роки: форма N 1 "Бухгалтерський баланс", форма N 2 "Звіт про прибутки та збитки" на останню звітну дату.
2. Інформація, яку доцільно брати до уваги в разі її доступності:
2.1. звітність, складена відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності;
2.2. управлінська звітність та інша управлінська інформація;
2.3. бюджету або бізнес-план на поточний фінансовий рік;
2.4. щоквартальний звіт емітента цінних паперів про суттєві факти (події і дії), які зачіпають фінансово-господарську діяльність емітента.
2.5. Дані про рух грошових коштів;
2.6. Дані про прострочену дебіторську та кредиторську заборгованість, непогашених у строк кредитах і позиках, про прострочені власних векселі позичальника;
2.7. Довідка про наявність у складі дебіторської заборгованості, а також у складі довгострокових і короткострокових фінансових вкладень заборгованості і вкладень в частки (акції) юридичних осіб, які перебувають у стадії ліквідації або щодо яких порушено справу про банкрутство на останню звітну дату;
2.8. Довідки про відкриті розрахункових (поточних) рахунках в кредитних організаціях, видані або підтверджені податковим органом, або виписки з банківських рахунків про залишки коштів на рахунках в інших кредитних організаціях, видані та підтверджені кредитними організаціями;
2.9. Довідки про відсутність у позичальника картотеки несплачених розрахункових документів по всіх відкритих розрахунковим (поточним) рахунками, видані обслуговуючими ці рахунки кредитними організаціями, а також довідки з податкових органів про відсутність заборгованості перед бюджетом усіх рівнів і позабюджетними фондами;
2.10. Відомості про суттєві події, які зачіпають фінансово-господарську діяльність позичальника, що відбулися за період з останньої звітної дати до дати аналізу фінансового стану позичальника (про факти, які спричинили разове істотне збільшення або зменшення вартості активів; про факти, які спричинили разове істотне збільшення чистих збитків; про факти разових угод, розмір яких або вартість майна по яких становить істотну частку в активах позичальника на дату здійснення операції) (ступінь суттєвості подій визначається у внутрішніх документах кредитної організації);
2.11. Інші доступні відомості, в тому числі:
· Ризик країни,
· Загальний стан галузі, до якої належить позичальник,
· Конкурентне становище позичальника в галузі,
· Ділова репутація позичальника та керівництва організації-позичальника (одноосібного виконавчого органу, членів колегіального виконавчого органу, членів ради директорів),
· Якість управління організацією-позичальником,
· Короткострокові та довгострокові плани і перспективи розвитку позичальника,
· Ступінь залежності від афілійованих осіб і самостійність у прийнятті рішень,
· Приналежність позичальника до фінансових груп і холдингів,
· Суттєва залежність від одного або декількох постачальників і (або) замовників,
· Заходи, що вживаються позичальником для поліпшення свого фінансового становища,
· Залученість позичальника у судову тяганину,
· Інформація про різні аспекти в діяльності позичальника (сфера бізнесу, галузеві особливості, спеціалізація на видах продукції або послуг та інші аспекти),
· Ступінь залежності від державних дотацій,
· Значимість позичальника в масштабах регіону,
· Залежність діяльності позичальника від зростання цін при купівлі товарів та послуг і від падіння цін при продажу товарів і послуг,
· Узгодженість позицій акціонерів (учасників) юридичної особи - позичальника, що мають право володіння п'ятьма і більше відсотками голосуючих акцій (часток) організації, з основних питань діяльності позичальника, в тому числі фінансовим і виробничим,
· Ймовірність відкриття в найближчому майбутньому або фактичний початок процедури банкрутства та (або) ліквідації позичальника,
· Інформація про виконання позичальником зобов'язань за іншими договорами і перед іншими кредиторами, включаючи заборгованість перед резидентами і нерезидентами за отриманими кредитами (позиками, депозитами), а також зобов'язання за наданими поруками та (або) гарантій на користь резидентів і нерезидентів, по платежах до бюджетів всіх рівнів.
3. Порівняльні дані (у динаміці) по підприємствах, які працюють у співставних умовах (той же профіль діяльності, ті ж розміри), що містять відомості про:
· Фінансової стійкості (спроможності);
· Ліквідності (платоспроможності), в тому числі про рух грошових коштів;
· Прибутковості (рентабельності);
· Ділової активності та перспективи розвитку відповідного сегмента ринку.
На наш погляд, даний перелік є практично вичерпним. Очевидно, що кількість надаються для аналізу даних залежить від розміру запрошуваного кредиту та індивідуальних особливостей конкретного позичальника, в числі яких можна виділити:
1. Кредитну історію.
2. Галузь господарства, в якій функціонує дане підприємство. Чим вище галузевої ризик або чим вище волатильність зовнішніх умов функціонування підприємств галузі, тим б о льший обсяг інформації потрібно для аналізу.
3. Структура організації бізнесу позичальника. Використання складних схем руху грошових коштів та управління всередині групи вимагає консолідації звітності та іншої інформації, оскільки при визначенні кредитоспроможності першочергову роль відіграє економічний зміст господарюючих процесів, а не правова форма їх вираження.
Основною проблемою, що встає перед банками при оцінці кредитоспроможності в частині інформаційного забезпечення, є повнота і достовірність наданої інформації. По-перше, застосування холдингових схем організації бізнесу робить непотрібним аналіз звітності окремих компаній, що входять до холдингу. Консолідовану звітність за стандартами МСФЗ становить дуже невелика частка російських підприємств, які, як правило, в російських банках не кредитуються. У зв'язку з цим з метою консолідації бухгалтерської звітності слід керуватися наказом міністерства фінансів № 112 від 30.12.1996, відповідно до якого при об'єднанні бухгалтерської звітності головної організації і дочірніх товариств до зведеного бухгалтерський баланс не включаються:
1. Фінансові вкладення головної організації в статутні капітали дочірніх товариств і відповідно статутні капітали дочірніх товариств у частині, що належить головної організації;
2. Показники, що відображають дебіторську і кредиторську заборгованість між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами;
3. Прибуток і збитки від операцій між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами;
4. Дивіденди, що сплачуються дочірніми товариствами головної організації, або іншим дочірнім товариствам тієї ж головної організації, а також головною організацією своїм дочірнім товариствам. У зведеної бухгалтерської звітності відображаються лише дивіденди, що підлягають виплаті організаціям та особам, що не входять в групу;
5. Частини активів і пасивів дочірніх товариств, що не відносяться до діяльності Групи, коли головна організація має п'ятдесят і нижче відсотків голосуючих акцій акціонерного товариства або статутного капіталу в товаристві з обмеженою відповідальністю. Частка активів і пасивів дочірнього суспільства в цьому випадку для включення в зведену бухгалтерську звітність визначається виходячи з частки голосуючих акцій дочірнього товариства, які належать головної організації, в їх загальній кількості або частки участі головної організації в статутному капіталі дочірнього суспільства.
При консолідації звітів про прибутки та збитки з консолідованого звіту необхідно виключити:
1. Виручку від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами однієї головної організації і витрати, що припадають на цю реалізацію;
2. Дивіденди, що сплачуються дочірніми товариствами головної організації, або іншим дочірнім товариствам тієї ж головної організації, а також головною організацією своїм дочірнім товариствам. У зведеному звіті про прибутки та збитки відображаються лише дивіденди, що підлягають виплаті організаціям та особам, що не входять до Групи;
3. Будь-які інші доходи і витрати, що виникають в результаті операцій між головною організацією і дочірніми товариствами, а також між дочірніми товариствами однієї головної організації;
4. Фінансовий результат діяльності дочірніх товариств у частині доходів і витрат, що не відносяться до діяльності Групи, коли головна організація має п'ятдесят і нижче відсотків голосуючих акцій в акціонерному товаристві чи п'ятдесят і нижче відсотків статутного капіталу в товаристві з обмеженою відповідальністю. У цьому випадку фінансовий результат діяльності дочірнього товариства в частині доходів і витрат для включення до зведеного звіт про прибутки та збитки визначається виходячи з частки голосуючих акцій дочірнього товариства, що належить головної організації, в їх загальній кількості або частки участі головної організації в статутному капіталі дочірнього суспільства.
По-друге, цілий ряд значущих показників, таких як склад реальних власників компанії, якість корпоративного управління, залученість у судову тяганину, ступінь залежності від афілійованих осіб та ін оцінити досить складно та дорого.
Безсумнівно, найважливішим джерелом інформації для аналізу кредитоспроможності підприємства-позичальника є бухгалтерська звітність. Проте перед проведенням безпосереднього аналізу звітності необхідно врахувати цілий ряд істотних нюансів, нехтування якими здатне спотворити реальну картину фінансового стану організації.
Баланс не відображає точну вартість підприємства на день оцінки. Бухгалтерські стандарти використовують як основу при оцінці активів і пасивів первісну вартість - вартість у цінах придбання, яка, незважаючи на регулярні амортизаційні відрахування, не відповідає вартості активів і пасивів на день оцінки (амортизація і методи списання вартості є лише неточним і штучним приблизними відображенням дійсного процесу старіння активу).
Для визначення реальної вартості деяких статей балансу необхідна перспективна оцінка. Прикладом служить дебіторська заборгованість, оцінена і очищена з точки зору повернення; запаси, вартість яких повинна бути заснована на їх продажності; і необоротні активи, реальна вартість яких повинна базуватися на терміні придатності, тривалості експлуатації.
Загальноприйнятою практикою при оцінці довгострокових необоротних активів є поступове зниження їх вартості (списання). З іншого боку, зростання вартості активів майже ніколи не береться до уваги. Цей аспект особливо важливий для фірм, велику частку власності яких становлять активи зі зростаючою вартістю, наприклад, комерційна нерухомість або земля. Однак дійсний термін служби активу рідко пов'язаний з його амортизацією (до ще більшого спрощення та розриву між реальним терміном експлуатації активу та нарахуванням амортизації може привести застосування методу прискореної амортизації).
Вартість цінних паперів фірми (акцій, облігацій) базується на очікуваних в майбутньому готівково-грошових потоках і доходи від володіння паперами або від їх продажу. Необхідно враховувати як можливий потенціал зростання цих активів, так і їх ліквідність. Для великих банків, що активно розміщують грошові кошти на ринку цінних паперів набагато простіше оцінити «реальну» вартість цінного паперу.
Ще одним суттєвим аспектом проблеми інформаційного забезпечення є необхідність оцінки використання позичальників схем з оптимізації оподаткування, оскільки у разі активного застосування даних схем виникає ризик погіршення фінансового стану організації внаслідок дії податкових органів.
Проблема вибору системи показників для оцінки здатності позичальника виконати свої зобов'язання є найбільш актуальною і складною на нинішньому етапі розвитку банківської системи Росії.
Розглянемо основні методи, які застосовуються як у російській, так і міжнародній практиці, розв'язання окресленої проблеми.
Система комплексного фінансового аналізу [6] - найбільш поширена в російських банках методика оцінки кредитоспроможності.
Першим етапом аналізу є виявлення «хворих» статей фінансової звітності.
Інформація про недоліки в роботі комерційної організації, як правило, присутня в бухгалтерській звітності в явному або завуальованому вигляді. Перший випадок має місце, коли в звітності є "хворі" статті, які умовно можна підрозділити на дві групи:
· Свідоцтво про вкрай незадовільну роботу організації в звітному періоді і сформованому в результаті цього поганому фінансовому становищі.
· Що свідчать про певні недоліки у роботі комерційної організації.
До першої групи належать:
"Непокриті збитки минулих років" (ф. № 1), "Непокритий збиток звітного року" (ф. № 1), "Кредити і позики, не погашені в строк" (ф. № 5), "Кредиторська заборгованість прострочена" (ф . № 5), "Векселі видані прострочені" (ф. № 5). Ці статті показують вкрай незадовільну роботу комерційної організації в звітному періоді і що склалося в результаті цього погане фінансове становище. Причини утворення негативної різниці між доходами і витратами по укрупненої номенклатурі статей можна простежити за формою № 2 (результат від реалізації, результат від іншої реалізації, результат від позареалізаційних операцій). Більш детально причини збиткової роботи аналізуються в ході внутрішнього аналізу за даними бухгалтерського обліку. Так, елементом статті "Розрахунки з кредиторами за товари та послуги" є заборгованість постачальникам по не сплаченим в строк розрахунковим документам. Наявність такої простроченої заборгованості свідчить про серйозні фінансові труднощі у комерційної організації.
До другої групи прийнято відносити дані, наведені у другому розділі форми № 5: "Дебіторська заборгованість прострочена", "Векселі отримані прострочені" і "Дебіторська заборгованість, списана на фінансові результати". Значимість сум за цими статтями у відношенні фінансової стійкості підприємства залежить від їхньої питомої ваги у валюті балансу і говорить про наявність проблем з клієнтами.
Наступним етапом є оцінка майнового стану організації, інформація про якому представлена ​​в бухгалтерському балансі підприємства.
Згідно з діючими нормативними документами баланс в цей час складається в оцінці нетто. Підсумок балансу дає орієнтовну оцінку суми коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Ця оцінка є обліковою і ні в якому разі не відображає реальної суми грошових коштів, яку можна виручити за майно, наприклад у разі ліквідації комерційної організації. Поточна вартість активів підприємства визначається ринковою кон'юнктурою і може відхилятися в будь-яку сторону від облікової.
Вертикальний аналіз балансу.
Розрахунок і аналіз динаміки фінансових ресурсів, що знаходяться в розпорядженні підприємства, в загальній сумі та в розрізі основних груп дозволяють зробити лише найзагальніші висновки про його майновий стан. (13) Наступною аналітичної процедурою є вертикальний аналіз: інше уявлення звітної форми, зокрема балансу, у вигляді відносних показників. Таке подання дозволяє побачити питома вага кожної статті балансу в загальному підсумку. Обов'язковий елемент аналізу - динамічні ряди цих величин, за допомогою яких можна відстежувати та прогнозувати структурні зміни у складі активів та джерел їх покриття.
Можна виділити дві основні риси вертикального аналізу:
- Перехід до відносних показників дозволяє проводити міжгосподарські порівняння комерційних організацій, що розрізняються за величиною використовуваних ресурсів і іншими показниками обсягу;
- Відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці.
Горизонтальний аналіз балансу.
Горизонтальний аналіз балансу полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Ступінь агрегування показників визначає аналітик. Як правило, беруть базисні темпи росту за ряд років (суміжних періодів), що дозволяє не тільки аналізувати зміну окремих балансових статей, а й прогнозувати їх значення.
Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємно доповнюють один одного. Найбільш значущим для банку є аналіз фінансового стану підприємства-позичальника.
Фінансовий стан організації можна оцінювати з точки зору короткострокової і довгострокової перспективи [7].
У першому випадку критерій оцінки - ліквідність і платоспроможність підприємства, тобто здатність своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями. Приклади подібних операцій - розрахунки з працівниками з оплати праці, з постачальниками за отримані товарно-матеріальні цінності та надані послуги, з банком по позичках і т.п.
Оцінка стабільності діяльності підприємства в довгостроковій перспективі пов'язана із загальною фінансовою структурою організації, ступенем її залежності від зовнішніх кредиторів і інвесторів, умовами, на яких залучені й обслуговуються зовнішні джерела коштів.
Існують різні методики аналізу фінансового стану. У нашій країні за досвідом економічно розвинених країн все більшого поширення набуває методика, заснована на розрахунку і використанні в просторово-часовому аналізі системи коефіцієнтів. Показники можуть бути розраховані безпосередньо за даними бухгалтерської звітності. Однак зручніше перетворити баланс шляхом агрегування статей та їх перегрупування: в активі - за ступенем зменшення ліквідності активів, у пасиві - за ступенем зростання термінів погашення зобов'язань. Такий підхід більш зручний як в обчислювальному плані, так і з позиції розуміння логіки розрахунку.
Оцінка ліквідності.
Під ліквідністю будь-якого активу слід розуміти здатність його трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність даного виду активів.
Говорячи про ліквідність комерційної організації, мають на увазі наявність у неї оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами. Кількісно ліквідність характеризується спеціальними відносними показниками - коефіцієнтами ліквідності.
Платоспроможність означає наявність у комерційної організації грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного положення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є:
- Наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку;
- Відсутність простроченої кредиторської заборгованості.
Ліквідність і платоспроможність не тотожні один одному. Коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, однак по суті ця оцінка може бути помилковою, якщо в поточних активах значна питома вага припадає на неліквіди і прострочену дебіторську заборгованість.
Для погашення поточних зобов'язань можуть використовуватися різноманітні види активів, що розрізняються оборотністю, тобто часом, необхідним для перетворення їх в грошову готівку. Тому залежно від того, які види оборотних активів приймаються до уваги, ліквідність оцінюється за допомогою різних коефіцієнтів. Загальна ідея такої оцінки полягає в зіставленні поточних зобов'язань і активів, які використовуються для їх погашення. До поточних відносяться активи (зобов'язання) з часом звернення (терміном погашення) до одного року. З позиції мобільності поточні (оборотні) активи можуть бути розділені на три групи.
Перша група:
· Грошові кошти
· Короткострокові фінансові вкладення
Друга група:
· Готова продукція
· Товари відвантажені

Членство в асоціаціях
Банк є учасником наступних організацій: Асоціації Російських Банків, Асоціації банків північного Заходу, Національної Фондової Асоціації, Міжнародної платіжної системи Visa, International, Співтовариства всесвітніх інтербанковскіх фінансових телекомунікацій SWIFT, Російської Торговельної Системи (РТС), Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ), Санкт -Петербурзької валютної біржі (СПВБ), Агентства фінансової інформації Bloomberg, Агентства новин і фінансової інформації Рейтер
Аудитор Банку
За міжнародними стандартами: Аудиторська компанія ЗАТ "Делойт і Туш СНД»
За російськими стандартами: Аудиторська компанія ТОВ «Петербургбанкаудіт»
Структура акціонерного капіталу
1. Бажанов С.В. (Президент Банку) - 70,86%
2. ЗАТ «ТРІУМФ» - 17,12%
3. Матюхін Р.Ю. (Перший Віце-Президент
Банку) - 6,47%
4. Інші акціонери - 5,55%
Рада директорів
ЛЬВІВ Юрій Іванович
Голова Ради Директорів Міжнародного банку Санкт-Петербурга, Доктор Економічних Наук
СПАСЬКА Ігор Дмитрович
Генеральний конструктор - Начальник Центрального Конструкторського Бюро морської техніки «Рубін», академік РАН
Піотровський Михайло Борисович
Директор Державного Ермітажу, академік РАН
БАЖАННЯ Сергій Вікторович
Президент Банку
МАТЮХІН Руслан Юрійович
Перший Віце-Президент Банку
Лапідус Михайло Хлавеновіч
Консультант Банку
ЗУЄВ Олександр Васильович
Генеральний директор ЗАТ «ТРІУМФ»
Основні фінансові показники
У 2005 році Міжнародний банк Санкт-Петербурга продемонстрував якісне зростання основних фінансових показників, особливо, обсягу активів і залучених коштів. Цьому сприяла активна робота Банку з підприємствами реального сектора економіки: суднобудуванням, нафтопереробки, транспортним комплексом, зв'язку, будівельної індустрією, торгівлею.
Суттєво збільшилась клієнтська база в частині залучення коштів фізичних осіб. На стабільно високому рівні залишалися прибуток і капітал Банку.
За підсумками 2005 року Банком були досягнуті наступні показники:
- Активи - 15 306 млн. руб.
- Балансовий прибуток - 158,6 млн. руб.
- Капітал Банку - 2 076 млн. руб.
- Чиста позичкова заборгованість - 8 482 млн. руб.
- Кошти клієнтів - 10 416 млн. руб.
- Понад 1700 корпоративних клієнтів і 18000 фізичних осіб, які мають залишки на рахунках в Банку
- Більше 700 клієнтів, що мають позичкову заборгованість перед Банком
- Рентабельність капіталу - 10%
- Рентабельність активів - 1,4%
Активи і пасиви
У 2005 році спостерігалося найбільш значне після 2001 року зростання активів. За розглянутий період їх обсяг збільшився майже на чверть і вперше перевищив 15 млрд. руб.
У першу чергу зростання активів був обумовлений збільшенням на третину позичкової заборгованості, яка на кінець року 8,5 млрд. крб. Зокрема, кредитний портфель збільшився на 1,15 млрд. руб. (На 19%), а вкладення в векселя зросли на 0,8 млрд. руб. (Більш ніж у 3 рази). На 9% збільшилися вкладення в цінні папери. При цьому цей портфель став у цілому менш ризикованим: суттєво збільшилася частка інвестиційних і скоротилася частка торгових паперів.

Діаграма 1. Динаміка обсягу активів у ВАТ «МБСП»

Рис. 1. Активи банку
Як видно з рис. 1, дещо змінилася структура активів Банку. Збільшилася частка позичкової заборгованості, що приносить стабільний високий дохід. Разом з тим зменшилася частка вкладень у цінні папери, прибутковість яких багато в чому залежить від кон'юнктури ринку. Все це є наслідком політики Банку щодо поступового відходу від ризикованих спекулятивних операцій.

Рис. 2. Пасиви банку
Динаміка пасивів Банку свідчить про успішну роботу з клієнтами: як юридичними, так і фізичними особами.
Позитивна динаміка спостерігається по всіх інструментах. Найбільш істотна частина загального приросту пасивів обумовлена ​​збільшенням обсягу залучених коштів юридичних осіб (на 2,5 млрд. руб.). Позитивним фактом також є досить значне зростання вкладів фізичних осіб.
Московський фінансовий центр
У 2005 році Банк продовжив активно нарощувати свою присутність в Москві. За рік валюта балансу московської філії збільшилася майже на 20% і склала на 01.01.2006 5,3 млрд. руб. На третину збільшився обсяг коштів клієнтів, залучених на депозити, вклади і векселі.

Діаграма 2. Динаміка валюти балансу філії в Москві
Серед найбільших московських клієнтів Банку - Московський метробуд, УСК Міст, Мосстройреконструкція, Машинобудівне підприємство, Авіакомпанія «Сибір», Елекс-Полюс, Мостотрест, Великий театр і безліч інших організацій, що працюють в різних галузях.
Рейтинги Банку
1 вересня 2005, компанія Standard & Poors підвищила довгострокові рейтинги ВАТ «МБСП» - кредитний рейтинг контрагента і рейтинг депозитних сертифікатів - з "ССС" до "ССС +». Одночасно короткостроковий кредитний рейтинг контрагента і рейтинг депозитних сертифікатів Банку підтверджені на рівні «С». Прогноз - «Стабільний». Рейтинг Банку за російською шкалою підвищений з «ruB +» до «ruBB».
6 жовтня 2005 міжнародне агентство Fitch Ratings присвоїло ВАТ «МБСП» довгостроковий, короткостроковий і індивідуальний рейтинги.
Довгостроковий рейтинг визначено як «B-», короткостроковий - «B», індивідуальний - «D / E», рейтинг підтримки - «5» і національний довгостроковий рейтинг - "BB (rus)». Прогноз по довгостроковому і національному довгостроковому рейтингів «Стабільний».
Обов'язкові нормативи діяльності Банку

Рис. 3. Обов'язкові нормативи діяльності банку
Як видно з рис. 3, протягом усього 2005 року Банк стабільно виконував всі обов'язкові економічні нормативи, встановлені ЦБ РФ:
Співпраця з корпоративними клієнтами
Обслуговування корпоративних клієнтів, як і раніше залишається основним напрямком діяльності ВАТ «МБСП». У 2005 році Банк продовжив активно збільшувати свою клієнтську базу і розширювати співпрацю з уже існуючими клієнтами, основна частина яких - великі й середні підприємства - лідери в своїх галузях:
- В авіаційній галузі - авіакомпанії «Пулково», «Росія», «Красноярські авіалінії», «Сибір» і ін;
- У галузі суднобудування - ЦКБ «Рубін», Адміралтейські верфі та ін;
- У галузі будівництва - Ленстройреконструкция, Мостотрест, Московський метробуд, УСК Міст та ін;
- В області торгівлі - Іскрасофт, Лаверна, Орімі Трейд, Петромед та ін;
- У галузі нафтопереробки - Севзапнефть, ПЗ Кірішінефтеоргсінтез та ін;
- Найбільші підприємства в галузі зв'язку, високих технологій, готельного бізнесу, лізингу та ін
Загальна націленість Банку на обслуговування корпоративних клієнтів дозволяє йому мати цілий ряд конкурентних переваг у цій галузі.
Серед них: високий рівень обслуговування корпоративних клієнтів, заснований на багаторічному досвіді: розвинена ефективна система розрахунків, висока швидкість обслуговування, індивідуальний підхід до кожного клієнта; постійно розширюється спектр банківських продуктів, пропонованих клієнтам: повний набір гнучких і надійних платіжних і фінансових інструментів; комплексний підхід в обслуговуванні клієнтів: активна участь у реалізованих ними програмах в якості партнера і консультанта; зважена і гнучка тарифна і процентна політика.
Все це дозволило Банку збільшити в 2005 році обсяг залучених коштів корпоративних клієнтів на 40%. Сукупний обсяг випущених власних векселів також збільшився на 5,5%. Загальний обсяг коштів юридичних осіб (за винятком фінансових організацій), залучених Банком, збільшився в 2005 році на 2,6 млрд. руб. Все це свідчить про постійно зростаючу довіру до Банку з боку корпоративних клієнтів.
Для Банку 2005 рік ознаменувався початком співпраці з великою кількістю нових клієнтів. Серед них: Об'єднаний авіапріборостроітельний консорціум, ТОВ «Композиція-Управління активами», ТОВ «Французький бульвар», Авіакомпанія «Сибір», Елекс-полюс, Держкорпорація ПО ОРВД, Завод Ламель, ТОВ «Марта» й ін Налагоджені ділові зв'язки з цілим рядом великих лізингових компаній: Міст лізинг, СКМ-лізинг, Сибірська лізингова компанія та ін Особливо необхідно відзначити успішне співробітництво з Комітетом фінансів Адміністрації Санкт-Петербурга, який у середині року на конкурсній основі вибрав Банк для розміщення значної частини тимчасово вільних коштів бюджету міста і неодноразово пролонгував цей депозит.

Діаграма 3. Динаміка зростання коштів клієнтів-юридичних осіб

Діаграма 4. Динаміка зростання вкладів фізичних осіб
Успішною може бути визнана і діяльність Банку в частині кредитування юридичних осіб.
За рік кредитний портфель збільшився на 23%, перевищивши 6,9 млрд. руб. Крім того, істотно збільшився обсяг документарних операцій, що здійснюються Банком. Так, за 2005 рік об'єм виданих гарантій збільшився в 2,4 рази і з ставив 1,22 млрд. руб.
В кінці 2005 року напрямок по роботі з корпоративними клієнтами було суттєво посилено завдяки приходу в Банк команди досвідчених висококваліфікованих менеджерів.
У структурі Банку був виділений Департамент розвитку корпоративного бізнесу. Цей факт, нарівні з інтенсифікацією діяльності вже існуючого Департаменту корпоративної клієнтури, дозволяє Банку з великим ступенем впевненості прогнозувати у 2006 році приріст обсягу залучених коштів корпоративних клієнтів на рівні не менше 30-40%.
Роздрібний бізнес
У 2005 році Банк продовжив активну політику із залучення приватних клієнтів з високим і середнім рівнем доходів. Їм пропонується гнучка система вкладів, індивідуальний підхід, висока якість обслуговування. Пропоновані ВАТ «МБСП» ставки за вкладами залишаються одними з найвигідніших у регіоні, а терміни - найбільш затребуваними. Це дозволяє Банку активно нарощувати клієнтську базу в цьому сегменті: на кінець 2005 року кількість фізичних осіб, які довірили Банку свої кошти, перевищила 18000 (приріст за рік склав 45%). При цьому обсяг розміщених у Банку коштів фізичних осіб збільшився на 15%, що свідчить про збільшення частки клієнтів з середнім рівнем доходу.
Особливий акцент в Банку зроблений на обслуговуванні співробітників своїх корпоративних клієнтів.
Активно просуваються зарплатні проекти: у 2005 році Банком було емітовано понад 2000 платіжних карт Visa, основна частина яких використовується для виплати заробітної плати.
В кінці 2005 року в складі Банку був виділений Департамент роздрібного бізнесу, основним напрямом діяльності якого став розвиток відносно нового для Банку виду послуг - споживчого кредитування приватних осіб. Особливу увагу передбачається приділяти співпраці в області автокредитування з автосалонами та страховими компаніями, багато з яких вже є корпоративними клієнтами Банку.

Діаграма 5. Галузева структура кредитного портфеля
Лізингові операції
У 2005 році Банк активно займався фінансуванням лізингових угод. Зокрема був профінансований цілий ряд великих угод основного партнера Банку - групи компаній «Інтерлізінг»: підприємству ГУ МО «Мострансавто» в лізинг було передано автобуси загальною вартістю 1,6 млн. євро; компанії «Еліс» був переданий ткацький верстат вартістю 9 млн. дол; п'ять бурякозбиральних комбайнів на суму 2 млн. євро були передані в лізинг фірмі ТОВ «Колос», московський перевізник продуктів ЗАТ «Айсбіт» отримав у лізинг 32 одиниці вантажної техніки на суму 2,4 млн. євро; у грудні ФГУП «Аеропорт «Пулково» була передана спеціальна снігоприбиральна техніка на суму 194 млн. руб.

Діаграма 6. Регіональна структура кредитного портфеля
Загальний обсяг фінансування угод групи компаній «Інтерлізінг» за 2005 рік збільшився на 43% і склав на кінець року 1,5 млрд. крб.
Міжнародна діяльність Банку
МБСП приділяє велику увагу розвитку відносин із закордонними банками і міжнародними фінансовими організаціями. Завдяки отриманню кредитного рейтингу «В-» від агентства Fitch стало можливим залучення Банком ресурсів безпосередньо з міжнародних фінансових ринків. У результаті отримано ряд пропозицій щодо організації синдикованих позик, випуску кредитних нот і рублевих облігацій і т.д. Міжнародним банком Санкт-Петербурга відкриті прямі незабезпечені ліміти за документарними, валютообмінним операціям і торговельного фінансування найбільшими європейськими банками. Це дозволяє клієнтам Банку не тільки застрахувати комерційні ризики по міжнародних операціях, а й отримати фінансування за привабливішою вартості, ніж зазвичай пропонується російськими банками.
Загальний потенційний обсяг угод, які може профінансувати Банк в рахунок даних лімітів, складає більше 50 млн. євро, при розмірі окремих угод до 5 млн.євро.
Банк надає постійне консультаційне та переговорний сприяння міжнародному бізнесу своїх клієнтів, реально сприяючи фінансової оптимізації проведених угод з іноземними партнерами. Банк активно розвиває довгострокові відносини з іноземними контрагентами для спільного вироблення ефективних схем фінансування.
Мережа банків, з якими у Міжнародного банку Санкт-Петербурга налагоджено співпрацю, складає більше 100 банків далекого та ближнього зарубіжжя.
Співпраця Банку з кредитними організаціями
Міжнародний банк Санкт-Петербурга успішно розвиває співробітництво з багатьма фінансовими інститутами на всіх напрямках банківського бізнесу. На даний момент кількість партнерів МБСП перевищує цифру 200 і продовжує зростати. За 2005 рік було підписано більше 25 генеральних угод про загальні умови роботи на міжбанківському ринку.
У міру збільшення числа банків-контрагентів, зростає відповідно і кількість встановлених кредитних лімітів на Банк. На кінець 2005 року сума чистих кредитних лімітів на Міжнародний банк Санкт-Петербурга від банків Росії та країн СНД склала близько 70 млн. доларів.
Міжнародний банк Санкт-Петербурга традиційно працює на ринку корпоративних клієнтів Санкт-Петербурга і Москви, надаючи їм послуги на максимально вигідних фінансових умовах.
Ефективний розвиток банківського бізнесу неможливий без застосування сучасних технологій, впровадження високотехнологічних послуг і продуктів, розвитку лізингових послуг. Поєднання цих факторів дозволяють МБСП залучати на обслуговування нових клієнтів.
Політика розумного консерватизму, надання оптимально широкого спектру банківських продуктів і послуг своїм клієнтам за умови високого рівня обслуговування, міцна структура клієнтської бази є тим фундаментом, який дозволяє Міжнародному банку Санкт-Петербурга з року в рік підтверджувати статус надійного і динамічного розвивається кредитної установи.
Аудиторський висновок за російськими стандартами компанії ТОВ «Петербургбанкаудіт»
На думку аудиторської організації Товариство з обмеженою відповідальністю «Петербурзький банківський аудит», фінансова (бухгалтерська) звітність і публікуються форми звітності (бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки і звіт про рівень достатності капіталу, розміром резервів на покриття сумнівних позик та інших активів) кредитної організації Відкрите акціонерне товариство «Міжнародний банк Санкт - Петербурга» відбивають достовірно у всіх істотних відносинах фінансове становище на 1 січня 2006 року і результати її фінансово-господарської діяльності за період з 1 січня по 31 грудня 2005 року включно у відповідності до вимог законодавства Російської Федерації і нормативними актами, що регулюють порядок підготовки фінансової (бухгалтерської) і звітності, що публікується в Російській Федерації.
Найменування аудиторської організації - Товариство з обмеженою відповідальністю «Петербурзький банківський аудит»; ліцензія № Е004585; дата видачі ліцензії - 27 червня 2003 року; термін дії ліцензії - 5 років; ліцензія видана на підставі наказу Міністерства Фінансів Російської Федерації; прізвище, ім'я, по батькові керівника аудиторської організації - Михайлов Олексій Іванович.

2.2. Чинні методики оцінки кредитоспроможності юридичних осіб у ВАТ «Міжнародний банк Санкт-Петербурга»

Головна, активна робота банку - це надання кредитів, від стану кредитної справи в банку залежить його життєздатність. Для більшості банків характерна наявність виданих кредитів у розмірі 50-70% всієї суми активів банку. Саме рівень кредитних ризиків визначає загальний стан фінансового ризику роботи банку. Тому існує строгіший контроль з боку ЦБР кредитної стратегії і тактики банку і його кредитного портфеля.
Рішення про надання кредиту або про видачу зобов'язання в МБСП, як і в будь-якому комерційному банку, приймається на основі комплексного аналізу наступних основних факторів діяльності позичальника:
- Юридична правоздатність ведення бізнесу, отримання кредиту і здійснення кредитуемой угоди;
- Характер здійснюваної діяльності, міцність ринкової позиції потенційного позичальника;
- Кредитна і фінансова історія позичальника;
- Поточний фінансовий стан;
- Економічна ефективність проекту, що кредитується;
- Активи, що є забезпеченням кредиту.
Потенціал перспективного співробітництва з банком по інших напрямках банківського обслуговування.
Оцінкою всіх цих факторів і винесенням висновку щодо фінансового стану і кредитоспроможності позичальника на остаточне рішення кредитного комітету займається управління кредитування, в якому я проходив основну частину переддипломної практики. В управлінні кредитування я займався проведенням комплексного аналізу фінансового стану позичальника - юридичної особи.
Комплексний аналіз фінансового стану позичальника проводиться на основі даних фінансової (бухгалтерської) звітності. Розглядаються такі документи як бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки, звіт про зміни капіталу, звіт про рух грошових коштів та ін
Аналіз цих фінансових звітів ссудозаемщика дозволяє виявити його кредитоспроможність. Ці документи дозволяють визначити джерела покриття кредитів: прибуток позичальника, готівка в касі та на рахунках у банках, активи в якості забезпечення кредиту, що існують інші ліквідні активи, різні гарантії і страховки. При розгляді балансів потенційних ссудозаемщиков мінімум як за три останніх періоду необхідно простежити динаміку розвитку ключових показників, що визначають, у кінцевому рахунку, їх кредитоспроможність.
Практика показує, що період ретроспективного аналізу фінансового розвитку позичальника повинен перевищувати в три рази кредитний період. Наприклад, позичальник бажає отримати кредит на один рік, то період ретроспективного аналізу має становити три роки, але з особливою увагою аналізу показників безпосередньо перед кредитним періодом. Для цього можна використовувати спеціальні методи вагових коефіцієнтів. Вагові коефіцієнти повинні бути максимальними для показників безпосередньо перед кредитним періодом. Далі слід використовувати спеціальні методи прогнозування показників кредитоспроможності на кінець кредитного періоду, коли ссудозаемщик повинен повернути кредит та нараховані відсотки. Ретроспективний аналіз починається з визначення величини чистого оборотного капіталу компанії:
Чистий оборотний капітал = Загальний розмір оборотних активів - Короткострокові зобов'язання.
Нульове або позитивне значення чистого оборотного капіталу є задовільним і означає, що компанія працює ефективно. Однак нульове значення показника означає, що компанія не має "буфера" на випадок виникнення непередбаченого попиту на ресурси. Керівництво підприємства також зацікавлене в наявності позитивного оборотного капіталу, що дозволяє використовувати вивільнювані кошти для подальшого розвитку компанії.
Далі слід розрахунок основних фінансових показників, таких як:
Коефіцієнт поточної ліквідності (Коефіцієнт покриття) = Оборотні активи / Короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт вказує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти.
Коефіцієнт швидкої ліквідності = (Оборотний капітал - Товарно-матеріальні запаси) / Короткострокові зобов'язання.
Іноді даний коефіцієнт називають коефіцієнтом "лакмусового папірця". Він аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності і встановлює здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов'язання подібно до того, як лакмусовий папірець в хімії дозволяє визначити, чи є дане з'єднання кислотою чи лугом. При розрахунку коефіцієнта швидкої ліквідності з величини оборотних коштів виключаються товарно-матеріальні витрати і витрати майбутніх періодів, оскільки вони мають найменшу серед оборотних коштів ліквідність.
Коефіцієнт термінової ліквідності = (Грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + Короткострокова дебіторська заборгованість) / Короткострокова кредиторська заборгованість.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності = Високоліквідні активи / Короткострокові пасиви.
Коефіцієнт показує, яка частина короткострокових зобов'язань організації може бути негайно погашена за рахунок грошових коштів клієнта. Він характеризує можливість господарюючого суб'єкта мобілізувати грошові засоби для покриття короткострокової заборгованості; чим вище даний коефіцієнт, тим надійніше позичальник.
Коефіцієнт фінансової незалежності (Коефіцієнт автономії) = Власний капітал / Валюта балансу.
Нормальне обмеження (оптимальна величина) цього коефіцієнта оцінюється на рівні 0,5, тобто К,> 0,5. Коефіцієнт показує частку власних коштів у загальному обсязі ресурсів підприємства. Чим вище ця частка, тим вище фінансова незалежність (автономія) підприємства.
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів = Власний капітал / Сумарні зобов'язання.
Коефіцієнт показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок позикових джерел коштів. Нормальне обмеження коефіцієнта,> 1 (для промислових підприємств). Для фінансових компаній і підприємств сервісу дане співвідношення, більше 1 також вважається задовільним.
Рентабельність активів = Чистий прибуток / Середня за період значення загальних активів.
Коефіцієнт прибутковості = Прибуток від звичайної діяльності до сплати податків, дивідендів і відсотків / Виручка від реалізації.
Характеризує прибутковість самого продукту, тобто ефективність оперативної діяльності підприємства.
Використання цього показника недостатньо. Розглядається разом з коефіцієнтом рентабельності.
Коефіцієнт рентабельності (для торговельних організацій) = Чистий прибуток після сплати відсотків і податків / Виручка від реалізації.
Коефіцієнт рентабельності (для промислових підприємств) = Чистий прибуток після сплати відсотків і податків / Собівартість продукції.
Резерви на можливі втрати по позиках, і забезпечення кредиту.
Резерви на можливі втрати з позик формуються за рахунок відрахувань, які відносяться на витрати банку, і використовуються лише на покриття не повернутої основної заборгованості за кредитами. Аналіз і планування кредитних ризиків проводиться не тільки по рублевих кредитах, але і за кредитами, наданими в іноземній валюті, дорогоцінними металами, придбаним векселях, за виданими гарантіями. Аналіз, класифікація, оцінка якості та планування кредитного портфеля банку проводиться за такими стадіями:
1. Визначення критеріїв та показників аналізу та планування кредитного портфеля банку.
2. Ретроспективний аналіз кредитного портфеля банку за минулі аналогічні періоди.
3. Класифікація кредитів та їх кількісно-якісна оцінка за ступенем їх забезпеченості (забезпечені (а), недостатньо забезпечені (б) і незабезпечені (в)) і за рівнем кредитного ризику (стандартні або практично безризикові кредити (1), нестандартні позики з помірним ризиком неповернення (2), сумнівні позики з високим з високим рівнем неповернення (3) та безнадійні позики, що представляють фактичні втрати банку (4)).
4. Аналіз позитивних і негативних факторів, умов, що визначають якість кредитного портфеля.
5. Розробка заходів щодо ліквідації, а при неможливості максимального зниження дії негативних і максимального підвищення позитивних факторів, умов щодо поліпшення існуючого, базового кредитного портфеля.
6. Розробка нових, більш ефективних, багатоваріантних кредитних портфелів на новий плановий період з розрахунком додаткового доходу банку за кожним із варіантів поліпшеного портфеля.
7. Порівняльний аналіз, вибір, узгодження, затвердження та використання найбільш ефективного кредитного портфеля банку.
8. Безперервний контроль, збір інформації про кредитні операції, систематичне підбиття підсумків, порівняльний аналіз фактичних даних про кредити з даними запланованого кредитного портфеля і прийняття своєчасних управлінських рішень щодо зниження ризику та підвищення прибутковості кредитних операцій.
Забезпечення повернення виданих кредитів грунтується на комплексі економічних, фінансових, правових та організаційних заходів. Джерела повернення кредитів можуть носити первинний і вторинний характер. Первинний джерело у підприємства утворюється за рахунок виручки від реалізації товарів, робіт і послуг, його прибутку, а у фізичної особи - його заробітна плата, гонорари та інші види. Вторинний джерело утворюється за рахунок різних форм забезпечень кредитів: застави майна, цінних паперів, дорогоцінних металів і прав, різних гарантій, поручительств, страхування, поступка вимог, дебіторських боргів позичальника банку та інші види. У залежності від величини кредитного ризику банк може зажадати кілька видів забезпечення кредиту, які обов'язково вказуються в кредитному договорі. Причому саме забезпечення автоматично втрачає свою юридичну силу, якщо позичальник виконав умови кредитного договору, повернувши основну суму і належні відсотки. Таким чином, не носить самостійного характеру, воно обов'язково закріплюється за кредитом. При невиконанні кредитного договору заставу майна та інших активів може перейти від позичальника до банку-кредитору. При визначенні розміру застави необхідно мати на увазі розмір видаваного кредиту, відсотки, інфляцію грошей, витрати банку по реалізації закладеного майна. Отже, розмір застави завжди повинен бути більшим за розмір кредиту.
Методика визначення групи кредитного ризику.
Поняття "група кредитного ризику" трактується як класифікаційна ознака кредитного продукту, що визначає ймовірність невиконання позичальником своїх зобов'язань перед Банком. На підставі групи ризику визначається необхідна величина резерву, який Банк повинен створити по представлений ним кредитний продукт.
Зобов'язання клієнта оцінюються за такими групами факторів:
1. Якість забезпечення.
2. Обороти клієнта по р / р та касі.
3. Фінансовий стан клієнта.
4. Власні кошти клієнта в фінансованому проекті.
5. Витрати клієнта на виплату% і основного боргу і їх відношення до оборотів клієнтам.
6. Рентабельність діяльності клієнта.
7. Прострочення виплати% і основного боргу.
Підсумкова група ризику визначається як найгірша оцінка по кожному з показників. Даний підхід до оцінки групи ризику обумовлений наявністю мінімально можливих значень кожного з показників, тільки при дотриманні яких можливе віднесення за групами ризику.
Особливості розрахунку кількісних значень за кожним показником.
1. Якість забезпечення - оцінюється як відношення суми забезпечення до суми заборгованості.
При наявності високоліквідного забезпечення частину кредиту, покрита таким забезпеченням, відноситься до 1 групи ризику (низький ризик) незалежно від значень інших показників.
Сума забезпечення розраховується як сума заставної вартості кожного закладеного об'єкта, оцінка якого проводиться за погодженням з експертом Фонду банку та спеціалістом Відділу застав Банку (або інших забезпечуючих служб). Можливо взяття в забезпечення обладнання, придбаного на кредитні кошти, можливий облік даного застави при розрахунку групи ризику при видачі кредиту.
У відповідність з вимогами Фонду, від Позичальника потрібно персональне поручительство по кредиту. Особиста гарантія надається у формі поруки. При розрахунку показника "якість забезпечення" особисте поручительство враховується в сумі не більше 10% від суми кредиту тільки за умови забезпечення даного поруки особистим майном засновника.
2. Обороти клієнта по р / р та касі - розраховується як відношення середньомісячних оборотів клієнта по рахунках * до суми заборгованості в Банку.
K = середньомісячний обіг по рахунках / поточна заборгованість
* Тобто по розрахунковим і поточним (рублевих і валютних) рахунках аналізованого клієнта (в перерахунку на одну валюту за середньомісячною курсом) за останні 3 повних календарних місяці, що передують даті аналізу, без урахування зарахування на зазначені рахунки:
q Кредитів нашого Банку та інших банків;
q Грошових коштів, повернутих з депозитів Банку, або отриманих від продажу цінних паперів Банку (векселів, депозитних сертифікатів тощо);
q Конвертації з поточних і розрахункових (рублевих і валютних) рахунків в Банку та інших банках із зарахуванням коштів на такі ж рахунки в Банку (конвертація грошових коштів з транзитного рахунку з їх подальшим зарахуванням на розрахункові рахунки враховується в сумі оборотів);
q Грошових переказів між рахунками клієнта в різних банках;
q Надходжень від операцій, пов'язаних з оптимізацією залишків на розрахункових (поточних) рахунках клієнта.
Значення показника (середньомісячний обіг по рахунках / поточна заборгованість):
q 0,7 і більше - низький ризик, група I
q від 0,2 до 0,7 - прийнятний ризик, група II-III
q нижче 0,2 - високий ризик, групи IV-V
Оборот по рахунках в інших банках приймається тільки на підставі повного комплекту виписок або офіційних банківських довідок.
3. Фінансовий стан клієнта. Група ризику присвоюється експертним шляхом, на основі даних, отриманих в результаті проведення фінансового аналізу.
За коефіцієнтами, які мають чіткі числові критерії, може бути рекомендовано наступний розподіл за групами ризику:
Таблиця 1.
Критерії поділу за групами ризику

Найменування показника	I група Низький	II-III група Прийнятний	IV-V група Високий
Коефіцієнт поточної ліквідності	Більше 2	Від 1 до 2	Менше 1
Коефіцієнт швидкої ліквідності	Більше 0,6	Від 0,2 до 0,6	Менше 0,2
Коефіцієнт автономії	Більше 50%	Від 20% до 50%	Менше 20%

4. Власні кошти клієнта в фінансованому проекті - відношення суми коштів, що спрямовуються на фінансування проекту власне клієнтом до загальної вартості проекту.
Під фінансуванням проекту розуміється вся сукупність витрат, вироблених на підставі бізнес-плану, що відносяться до даного конкретного проекту.
Так, наприклад, при закупівлі торговим підприємством додаткового торгового устаткування під сукупними витратами, безпосередньо пов'язаними з проектом, розуміються як власне оплата вартості обладнання, так і витрати по введенню даного обладнання в експлуатацію. заробітна плата обслуговуючого персоналу, оплата вартості додаткового обсягу товарів, що продаються на даному обладнанні та ін
Значення показника:
q більше 35% - низький ризик, група I
q від 10% до 35% - прийнятний ризик, група II, III
q нижче 10% - високий ризик, група IV, V.
5. Витрати клієнта на виплату% і основного боргу і їх відношення до оборотів клієнта.
Відношення суми виплачуваних% по кредиту і частини основного боргу до фактичних оборотах (виручці без ПДВ) клієнта, розрахованим на дату початку виплати основного боргу, або на поточну дату, виходячи з фактичних і прогнозованих грошових потоків.
Значення показника (Відношення суми виплачуваних% за кредитом):
q менше 10% - низький ризик, група I
q від 10 до 50% - прийнятний ризик, група II, III
q вище 50% - високий ризик, група IV, V.
6. Рентабельність діяльності клієнта - відношення чистого прибутку клієнта до виручки. При розрахунку використовуються сукупні дані прибутку і виторгу за всіма видами діяльності підприємства.
Прибуток і виторг клієнта розраховуються за реальними фактичним фінансовим показникам, розрахованим кредитним інспектором і представником Фонду.

Таблиця 5.
Розрахунок основних фінансових коефіцієнтів ВАТ «ЧЗПТ».

Коефіцієнт	Метод розрахунку	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
Чистий оборотний капітал	Загальний розмір оборотних активів - Короткострокові зобов'язання.	735 102	587 158	763 754
Коефіцієнт поточної ліквідності (к-т покриття)	Оборотні активи / Короткострокові зобов'язання	1,53	1,27	1,31
Коефіцієнт термінової ліквідності	(Грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + Короткострокова дебіторська заборгованість) / Короткострокова кредиторська заборгованість	0,90	1,18	1,93
Коефіцієнт швидкої ліквідності	(Оборотний капітал - Товарно-матеріальні запаси) / Короткострокові зобов'язання	0,97	0,85	0,94
Коефіцієнт фінансової незалежності	Власний капітал / Валюта балансу	37,18%	33,40%	33,73%
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Високоліквідні активи / Короткострокові пасиви	0,49	0,40	0,47
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів	Власний капітал / Сумарні зобов'язання	0,59	0,50	0,51
Коефіцієнт прибутковості	Прибуток від звичайної діяльності до сплати податків, дивідендів і відсотків / Виручка від реалізації	0,07	0,13	0,07
Коефіцієнт рентабельності	Чистий прибуток після сплати відсотків і податків / Собівартість продукції	2,10%	6,34%	2,10%

Таблиця 6.
Визначення групи ризику позичальника. ВАТ «ЧЗПТ»

Коефіцієнт	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
Коефіцієнт поточної ліквідності (к-т покриття)	2-3 Група (Прийнятний)	2-3 Група (Прийнятний)	2-3 Група (Прийнятний)
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1 Група (Низький)	1 Група (Низький)	1 Група (Низький)
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	2-3 Група (Прийнятний)	2-3 Група (Прийнятний)	2-3 Група (Прийнятний)

Як видно з проведеного аналізу, ВАТ «Челябінський завод промислових тракторів» відноситься до кредитоспроможним позичальникам і рішення про надання кредиту може бути прийнято позитивне.

3. Основні шляхи і форми вдосконалення методів і форм банківського кредитування юридичних осіб у Російській Федерації

3.1. Шляхи розвитку банківського сектора в Російській Федерації та диверсифікація банківських кредитів і позик

Диверсифікація кредитів - це розподіл вкладаються або кредитуються в економіку грошових капіталів між різними об'єктами з метою зниження ризику втрат і в надії одержати більш високий дохід.
Російський банківський сектор в останні роки переживає етап системного реформування. Потреба в реформах визначається об'єктивними факторами. У першу чергу це інтеграція російських фінансових ринків в міжнародну фінансову систему. Наближається вступ Росії до СОТ і вільний допуск іноземних кредитних інститутів на внутрішній ринок призводять до необхідності суттєвого підвищення конкурентоспроможності національної банківської системи та збереження її самостоятельности.Потребности структурного реформування економіки обумовлюють необхідність суттєвої перебудови та активізації роботи кредитних організацій щодо забезпечення фінансовими ресурсами проведених реформ. Для цього першочерговим стає завдання істотного зростання власної ресурсної бази. Банківської системи та її ефективного іспользованія.Сістемний криза в серпні 1998 року і криза довіри банків у червні-липні 2004 року показали підвищену нестабільність і незахищеність російського банківського сектору та його кредиторів у порівнянні з розвиненими країнами . Системні та структурні ризики банківської діяльності в Росії як і раніше є одними з основних перешкод зростання ресурсної та клієнтської бази банків, розвитку різних напрямів їх діяльності. Це змушує розвивати загальнобанківських інфраструктуру, системи управління та контролю банківських ризиків і стандарти банківського корпоративного управління. Очевидний факт, що ряд регіонів і галузей недостатньо забезпечені банківськими послугами. Це уповільнює їх економічне і соціальне развітіе.В теж час, оцінюючи тенденції розвитку власне банківського сектора в останні роки можна відзначити цілий ряд позитивних факторів ітенденцій. Так, суттєво зростають обсяги кредитування і якість кредитних портфелів банків, швидкими темпами розвивається структура банківських продуктів. Банки все активніше починають освоювати найбільш перспективні внутрішні ринки, розвивають індивідуальний і комплексний підхід при обслуговуванні клієнтів.
Таким чином, в даний час в банківському секторі, з одного боку, існують невирішені проблеми системного характеру, а з іншого - спостерігаються певні поточні позитивні зміни та успіхи. Це призводить до збільшення ролі системного та стратегічного державного регулювання у проведенні виваженої державної політики щодо російської банківської системи.
Теоретичні аспекти стратегічного розвитку різних систем і державного регулювання банківського сектору та окремих аспектів банківської діяльності досліджувалися низкою російських і зарубіжних авторів, у тому числі: Ван-Хузом Д.Д., А.Г. Вдовиченко, В.Г. Вороніної, О.В. Вьюгина, РЄ. Єгоровим, СМ. Ігнатьєвим, Р. С. Капланом, Р.Л. Міллером, Ф. Мишкін, Д. П. Нортоном, В.М. Родіонової, А. Ю. Симоновський, О. Хандруєва, А. О. Хмельовим.
У вітчизняній економічній літературі практично відсутні спеціальні фундаментальні праці з проблем стратегічного розвитку, державному фінансовому регулювання банківського сектору та банківської діяльності.
Одночасно, діяльність банків в сучасній Росії пов'язана з високим рівнем ризиків.
Визначивши ризик як загрозу того, що банк зазнає втрат, розмір яких є показником рівня ризикованості майбутньої операції, можна зробити висновок про ймовірнісної суті цього поняття. Отже, ризик можна з достатнім ступенем точності оцінити за допомогою аналізу втрат.
Кількісно розмір ризику може виражатися в абсолютних та відносних показниках. Однак оцінити ці втрати з достатньою точністю не завжди представляються можливим. Якщо ж віднести розмір ймовірних втрат до якого-небудь показником, що характеризує банківську діяльність, наприклад, до розміру кредитних ресурсів, раз-міру витрат або доходів банку у зв'язку із здійсненням конкретної операції, то напів-чітся величина ризику у відносному вираженні. Відносний вираз ризику у вигляді встановлення допустимого рівня при здійсненні різних операцій застосовується при виробленні політики банку. Це видимий кінцевий результат складної роботи з вироблення підходів до оцінки ризику, визначення припустимого його рівня, що і становить поняття стратегії ризику.
Розробка стратегії ризику проходить ряд етапів:
- Виявлення чинників, що збільшують і зменшують конкретний вид ризику при здійсненні певних банківських операцій.
- Аналіз виявлених чинників з точки зору сили впливу на ризик.
- Оцінка конкретного виду ризику.
- Встановлення оптимального виду ризику.
- Аналіз окремих операцій з погляду відповідності прийнятного рівня риска.
- Розробка заходів щодо зниження ризику.
До розгляду приймаються не всі фактори, а лише стандартний їх набір, який періодично переглядається. Ці фактори служать вихідною базою для аналізу ризику.
Способами управління процентним ризиком є:
1. Видача кредитів з плаваючою процентною ставкою. Такі заходи дозволяють банку вно-сить відповідні зміни в розмір процентної ставки за виданим кредитом у відповідності з коливаннями ринкових процентних ставок. У результаті банк одержує можли-ність уникнути ймовірних втрат у разі підвищення ринковою норми позичкового відсотка.
2. Узгодження активів і пасивів за термінами їх повернення. Узгодження активів і пас-вів за термінами їх повернення можливо по всьому балансу банку (макро хеджування) або по конкретному активу і конкретного пасиву (мікро хеджування). Для максимального хеджування процентного ризику терміни повернення по активі і пасиву повинні цілком збігатися, що, однак, значним чином обмежує маневреність у діяльності банку. Внаслідок цього допускається розрив (різниця) між відповідними по термінах сумами активу і пасиву. З метою керування даною різницею банки встановлюють звичайно норми відповідності активів і пасивів за терміном для тих їхніх видів, які чутливі до змін процентних ставок. Якщо очікується, що ставки відсотка будуть зростати, то різниця повинна бути позитивною. Це призведе до того, що в категорію з більш високими ставка-ми переміститься більше активів, ніж пасивів, і чистий процентний дохід банку збільшиться понад очікуване. Навпаки, при очікуваному зниженні просмикнутих ставок різниця повинна бути негативною.
3. Процентні ф'ючерсні контракти. Вони являють собою термінові контракти, ко-торие використовуються для гри на процентних ставках. Подібно іншим ф'ючерсних контрактів-там процентні ф'ючерси використовуються для спекуляції на коливаннях ринкових відсоток-них ставок, а також для покриття процентного ризику.
4. Процентні опціони. Процентний опціон - це угода, яка надає власникові опціону право (а на зобов'язання) купити або продати певний фінансовий інструмент (короткострокову позику або депозит) за фіксованою ціною до або за настання-ванні певної дати в майбутньому.
5. Процентні свопи. Одним зі способів зниження процентного ризику є опера-ції "своп" з відсотками, тобто коли дві сторони укладають між собою угоду, за умо-виям якої зобов'язуються сплатити відсотки один одному за певними зобов'язаннями заздалегідь обумовлені терміни. Зазвичай відбувається обмін відсоткових платежів по угоді з фіксованою ставкою проти угоди зі змінною ставкою. При цьому сторона, обязующаяся зробити виплати по фіксованих ставках, розраховує на значне зростання за пери-од угоди змінних ставок; протилежна сторона - на їхнє зниження. У результаті сдел-ки виграє та сторона, яка правильно прогнозувала динаміку процентних ставок.
6. Термінові угоди. Цей метод захисту від процентного ризику пов'язаний з укладенням між банком і клієнтом спеціального форвардної угоди про надання в Огове-ренний день позики з певному розмірі і під встановлений відсоток. Таким чином, за-раніше фіксується дата, розмір майбутнього кредиту, а також плата за користування ним. Укладаючи таку угоду, банк захищає себе від ризику втрат у разі падіння на момент видачі позики ринкових процентних ставок. При підвищенні ж цих ставок виграє клієнт, по-променя кредит за більш низьку плату. Цей метод хеджування, таким чином, дозволяє розділити ризик, пов'язаний з коливанням процентних ставок з клієнтом.
7. Страхування процентного ризику. Воно передбачає повну передачу відповідного ризику страхової організації.
Процентний ризик містить в собі інфляційний ризик - ризик збитків у результаті забезпе-цінний сум відсотків, що сплачуються позичальником. Методом його страхування є ін-дексація, при якій у кредитному договорі обмовляється, що сума платежу залежить від з-трансформаційних змін певного індексу, наприклад, цін, а також укладення поновлюваних (революційної-вірних) позик на короткий термін із правом їхнього поновлення і перегляду рівня ставки.
Для зниження валютного ризику банк може використовувати такі прийоми:
1. Видача позик в одній валюті з умовою її погашення в іншій з урахуванням форвардного курсу, зафіксованого в кредитному договорі. Такі заходи дозволяють банку застрахуватися від можливого падіння курсу валюти кредиту. Припустимо, що банк видає позику в раз-мірі 100.000 франків. При цьому, розраховуючи на ослаблення франка по відношенню до фунта стерлінгів, банк за погодженням з клієнтом може зафіксувати в кредитному договорі як умови погашення кредиту в фунтах за форвардними курсу 10 франків за I фунт (тобто на погашення кредиту позичальникові потрібно 10.000 фунтів). У даному випадку віз-можна три варіанти розвитку подій:
а) якщо на момент погашення заборгованості за позикою обмінний курс складе 10 фран-ків за 1 фунт, то банк отримає свої 10.000 фунтів, і жодна з сторін не понесе збитків;
б) якщо на момент погашення кредиту обмінний курс дорівнюватиме 12 франків за 1 фунт, то банк отримає знову ж таки 10.000 фунтів, у той час як у випадку повернення кредиту у фран-ках він би мав 100.000, що становило б лише 8333.33 фунта (100.000 / 12);
в) якщо до моменту погашення позики обмінний курс складе 9 франків за 1 фунт, банк зазнає збитків, оскільки отримає назад знову таки 10.000 фунтів, у той час як при погашенні кредиту у франках він мав би 100.000 франків або 11111.11 фунта.
2. Форвардні валютні контракти. Це основний метод зниження валютного ризику. Та-кі операції передбачають укладення строкових угод між банком і клієнтом про ку-пле-продажу іноземної валюти при фіксації в угоді суми угоди і форвардного обмінного курсу. Механізм дії форвардних валютних контрактів в принципі аналоги-чен тільки що описаного. Форвардні валютні операції бувають фіксовані або з оп-Ціон. Термін "фіксована" означає, що операція повинна відбутися в строго визна-ний день. Опціон ж передбачає можливість вибору клієнтом дати її вчинення: або в будь-який день, починаючи з дня підписання контракту і до певного крайнього терміну, або в рамках якого-небудь певного періоду в майбутньому. Важливою умовою форвардного контракту є обов'язковість його виконання. Однак і сам форвардний валютний кон-тракт пов'язаний з певним ризиком. Для банку він полягає в тому, що клієнт може виявитися не в змозі виконати свої зобов'язання за контрактом, в цьому випадку банк виявиться не здатним продати валюту, якою клієнт відповідно до контракту повинен був купити або навпаки, придбати валюту, яку клієнт повинен був продати . При цьому купівля (в-дажа) відповідної кількості валюти на ринку може обернутися збитками для банку.
3. Валютні ф'ючерсні контракти. Також як і форвардні валютні контракти, ф'ю-черси представляють собою угоду купити або продати певну кількість іно-дивною валюти в певний день у майбутньому. Однак на відміну від форвардних контрактів-тов їх умови можуть бути досить легко переглянуті. Крім того, дані контракти можуть вільно обертатися на біржі фінансових ф'ючерсів. Разом з тим валютні ф'ючерс-ні контракти не отримали ще широкого розповсюдження.
4. Валютні опціони. Незважаючи на подібність у назві форвардного валютного контрак-та з опціоном, вони є інструментом, що дають їхньому власникові право (а не зобов'язання) купити певну кількість іноземної валюти за певним курсом у рамках ограни-ченного періоду часу або після закінчення цього періоду. Валютні опціони бувають двох типів:
а) Опціон "колл" дає його покупцеві право придбати валюту, обумовлену контрак-том, за фіксованим курсом (при цьому продавець опціону повинен буде продати відповідну валюту за цим курсом).
б) Опціон "пут" надає право його покупцю продати валюту, обумовлену контрактом, за фіксованим курсом (при цьому продавець опціону повинен буде купити відповідну валюту за цим курсом).
5. Валютні свопи. Валютний своп є угода між двома сторо-нами про обмін у майбутньому серіями платежів у різних валютах. Валютні свопи можуть підрозділятися на наступні два види:
- Свопи пасивами (зобов'язаннями);
- Свопи активами.
Валютні свопи пасивами - це обмін зобов'язаннями по сплаті відсотків та погашено-нію основного боргу в одній валюті на подібні зобов'язання в іншій валюті. Метою тако-го свопу, крім зниження довгострокового валютного ризику, є так само зменшення за-витрат в зв'язку з залученням фондів. {3} Валютний своп активами дозволяє сторонам угоди зробити обмін грошовими доходами від якого-небудь активу в одній валюті на аналогічні доходи в іншій валюті, та-який своп спрямований на зниження довгострокового валютного ризику і підвищення прибутковості активів.