ЗМІСТ
ВСТУП
РОЗДІЛ 1. ТЕОРІТЕЧІСКІЕ АСПЕКТИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ОРГАНІЗАЦІЇ
1.1 Фінансовий стан організації, чинники його визначають
1.2 Мета, завдання та послідовність проведення аналізу фінансового стану організації
1.3 Методика аналізу фінансового стану організації
РОЗДІЛ 2. ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «ПОСЕВНІНСКІЙ МАШІНОСТОРОІТЕЛЬНИЙ ЗАВОД»
2.1 Характер діяльності підприємства
2.1.1 Організаційна структура
2.2 Аналіз структури активів і пасивів балансу
2.3 Розрахунок і оцінка основних коефіцієнтів, які характеризують фінансовий стан
РОЗДІЛ 3. СТРАТЕГІЯ РОЗВИТКУ ВАТ «ПОСЕВНІНСКІЙ МАШИНОБУДІВНИЙ ЗАВОД» на 2008р.
3.1 Стратегія розвитку ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод» на 2008р.
3.2 Рекомендація щодо збільшення частки прибутку рентабельною зони господарювання (оренда приміщень)
3.3. Заходи з управління капіталом підприємства як основи стабілізації фінансового стану ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод»
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
ДОДАТКИ
ВСТУП
У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарюючого суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин (організацій і осіб), зацікавлених в результатах його функціонування. На підставі доступної їм звітно-облікової інформації вказані особи прагнуть оцінити фінансовий стан компанії. Основним інструментом для цього служить фінансовий аналіз, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні і зовнішні відносини аналізованого об'єкту: охарактеризувати його платоспроможність, ефективність і прибутковість діяльності, перспективи розвитку, а потім по його результатам прийняти обгрунтовані рішення.
Прагнучи вирішити конкретні питання і отримати кваліфіковану оцінку фінансового положення, керівники організацій все частіше починають вдаватися до допомоги фінансового аналізу. При цьому вони, як правило, не задовольняються констатацією розміру показників відносності, а розраховують одержати конкретний висновок про достатність платіжних засобів, нормальних співвідношеннях власного і позикового капіталу, швидкості обігу капіталу і причинах його зміни, типах фінансування тих чи інших видів діяльності.
У цих умовах змінюється роль економічного відділу, у функції якого все частіше входять не тільки ведення поточного обліку і складання звітності, а й фінансовий аналіз виключно в цілях управління організацією. Задовольнити нові запити адміністрації може тільки економіст - аналітик, здатний розібратися в економіці організації, виявити її хворі місця на основі фінансово-облікових даних, зрозуміло і чітко встановити заходи упорядкованого втручання. Але для цього необхідно оволодіти методами і прийомами фінансового аналізу.
Актуальність проблеми засвідчує і той факт, що не знижується увага, що приділяється як економістами теоретиками, так і практиками цієї проблеми. Можна виділити роботи таких авторів як Ю.П. Аніскін, А.М. Павлова «Планування і контролінг», Ковальов В.В., Волкова О.М. «Аналіз господарської діяльності підприємства».
Мета випускної кваліфікаційної роботи полягає в оцінці ролі фінансового стану в організації сталого розвитку суб'єкта підприємницької діяльності зовнішнього середовища. Для досягнення поставленої мети нами вирішені наступні завдання:
розкрито сутність та значення оцінки фінансових результатів діяльності організації; джерела інформації, використовувані при проведенні фінансового аналізу;
вивчена методика проведення оцінки фінансових результатів діяльності організації;
проведено аналіз діяльності ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод» за 2006 - 2007рр.;
проаналізовано фінансові результати діяльності організації (оцінено майно організації та джерела його формування; проведено аналіз ділової активності і рентабельності);
запропонована стратегія розвитку на майбутній період.
Об'єкт дослідження - організаційно-економічні відносини господарюючого суб'єкта ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод».
Предмет дослідження - стан і закономірності зміни фінансового стану.
Інформаційною базою послужили дані офіційної бухгалтерської та статистичної звітності підприємства за 2006-2007 роки, а також публікації вчених з даної проблеми.
У ході виконання роботи були використані різні методи досліджень: діалектичний, економіко-статистичний, розрахунково-конструктивний.
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ОРГАНІЗАЦІЇ.
1.1 Фінансовий стан організації, чинники його визначають
Фінансовий стан організації - це економічна категорія, яка відображає стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу.
У процесі постачальницької, виробничої, збутової і фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і, як наслідок, фінансовий стан організації, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність.
Фінансовий аналіз являє собою метод оцінки ретроспективного (того, що було в минулому) і перспективного (того, що буде в майбутньому) фінансового стану господарюючого суб'єкта на основі вивчення залежності і динаміки показників фінансової інформації.
Будь-який вид господарсько діяльності починається з вкладення грошей, протікає через рух грошей і закінчується результатом, що має грошову оцінку. Тому тільки фінансовий аналіз здатний у комплексі дослідити й оцінити всі аспекти і результати руху грошових коштів, рівень відносин, пов'язаних з грошовими потоками, а також можливе фінансове становище цього об'єкта.
Аналізуючи тенденції основних показників, необхідно брати до уваги вплив деяких спотворюють факторів, зокрема інфляції. Крім того, не варто забувати, що баланс, будучи основною звітною і аналітичною формою, не вільний від обмежень. Зазначимо деякі, найбільш суттєві з них:
баланс історич за природою, він фіксує сформовані до моменту його складання підсумки фінансово-господарських операцій.
баланс відображає статус - у засобах і зобов'язаннях організацій, тобто відповідає на питання, що являє собою організація на даний момент згідно використовуваної облікової політики, але не останнє питання, в результаті чого склалося таке положення. Відповідь на останнє питання не може бути дана тільки за даними балансу. Для цього потрібно набагато більш глибокий аналіз, заснований не тільки на залучення багатьох факторів, які не знаходять відображення у звітності (інфляції, науково - технічний прогрес, фінансові труднощі у змінників та ін.)
за даними звітності можна розрахувати ряд аналітичних показників, однак, всі вони будуть марні, якщо їх не з чим порівняти. Баланс, розглянутий ізольовано, не забезпечує просторової і тимчасової порівнянності. Тому його аналіз повинен проводитися в динаміці і по можливості доповнюватись оглядом аналогічних показників по спорідненим організаціям.
фінансовий стан організації і перспективи його зміни знаходяться під впливом не тільки факторів фінансового характеру, але і багатьох факторів, взагалі не мають вартісної оцінки. У їх числі: можливі політичні і загальноекономічні зміни, перебудова організаційної структури управління галуззю або організацією, зміна форм власності, професійна і загальноосвітня підготовка персоналу і т.д. Тому аналіз бухгалтерської звітності є лише одним з розділів комплексного економічного аналізу, що використовує не тільки формалізовані критерії, а й неформальні оцінки.
одне з істотних обмежень балансу - закладений у ньому принцип використання цін придбання. В умовах інфляції, зростання цін на використовувані ресурси, низькою обновляемости основних засобів, багато статей відображають сукупність однакових за функціональним призначенням, а й різних за вартістю облікових об'єктів. Природно спотворюються результати діяльності організації, реальна оцінка його господарських засобів, ринкова вартість організації в цілому.
одна з головних цілей функціонування будь-якої організації - одержання прибутку. Однак саме цей показник відображений в балансі недостатньо повно. Крім того, сутнісне наповнення цього показника постійно змінюється через безперервні коригувань нормативних документів.
Зростання ролі фінансового аналізу в умовах ринкової економіки пов'язане, насамперед, з головним принципом ринку: жорсткістю. Ринок живе за дуже жорсткого закону: виживає найсильніший. А найсильніший на ринку є такий господарюючий суб'єкт, у якого хороший фінансовий стан і конкурентоспроможність вимагає, серед інших факторів, систематичного проведення фінансового аналізу всієї господарської діяльності.
1.2 Мета, завдання та послідовність проведення аналізу фінансового стану організації
Аналіз фінансового стану являє собою глибоке, науково відособлене дослідження фінансових відносин і руху фінансових ресурсів у єдиному виробничо - торговельному процесі.
Основна мета аналізу - виявлення найбільш складних проблем управління організацією в цілому і його фінансових ресурсах зокрема, оцінка фінансового стану організації на підставі виявлених результатів та складання рекомендації щодо його поліпшення.
Головними завданнями аналізу фінансового стану організації є:
виявлення рентабельності та фінансової стійкості;
вивчення ефективності використання фінансових ресурсів;
встановлення положення організації на фінансовому ринку і кількісний вимір його фінансової конкурентоспроможності;
оцінка ступеня виконання планових фінансових заходів, програм, плану фінансових показників;
визначення основних факторів, що викликали зміну фінансового становища.
Аналіз фінансово - економічного стану організації є істотним елементом фінансового аналізу, а також фінансового менеджменту і аудиту (рис. 1.1).
Рис. 1.1. Сфера дії аналізу фінансового - економічного стану організації
В основі фінансового аналізу, одно, як і фінансового менеджменту, в цілому, лежить аналіз фінансової звітності. Суть фінансового менеджменту полягає в такій організації управління фінансами, яка дає змогу залучати додаткові фінансові ресурси на найвигідніших умовах, інвестувати з найбільшим ефектом, здійснювати прибуткові операції на фінансовому ринку. Вишукування фінансових джерел розвитку організації, а також визначення напрямків найбільш ефективного інвестування фінансових ресурсів та інші подібні питання фінансового менеджменту стають ключовими в умовах ринкової економіки. Успіх в області фінансового менеджменту багато в чому залежить від всебічності, регулярності, ретельності вивчення фінансової звітності. При цьому, провідне положення займає аналіз фінансового стану організації.
Інформаційною базою для проведення аналізу фінансового стану організації служить бухгалтерська звітність. Звітність організації - це система показників, що характеризує результати й відбиває умови її роботи за минулий період.
У звітність включені всі види поточного обліку: бухгалтерський, статистичний і оперативно - технічний. Завдяки цьому забезпечується можливість відбиття у звітності всього різноманіття підприємницької діяльності організації.
За характером відомостей, що містяться у звітах, розрізняють управлінську та фінансову звітність (рис. 1.2).
Рис. 1.2. Види звітності організації
До фінансової звітності висувається ряд вимог. Основні з них:
умілість і достовірність інформації;
значимість даної звітності.
Як вже зазначалося, аналіз фінансового стану організації в основному базується на фінансовій (зовнішньої) бухгалтерської звітності організації.
Фінансова бухгалтерія звітність складається з декількох утворюють єдине ціле звітних документів:
бухгалтерського балансу, форма № 1;
звіту про прибутки та збитки, форма № 2;
звіту про рух капіталу, форма № 3;
звіту про рух грошових коштів, форма № 4;
додаток до бухгалтерського балансу, форма № 5.
Організації за підсумками року крім вищеназваних документів зобов'язані надавати додаткову інформацію, що включає думку аудиторів, примітки до фінансових звітів та інші інформаційні джерела. Слід зазначити, що аудитори не підтверджують точність фінансових звітів, а являють професійний висновок про те, що звітність складена відповідно до встановлених правил.
Оскільки фінансова звітність - це документи, що показують результати діяльності організації за певний період у минулому, то часто в зовнішніх аналітиків немає іншого виходу, крім як оцінити нинішній стан, грунтуючись на застарілих даних. З огляду на те, що аналітики зацікавлені, перш за все в отриманні інформації про те, що відбувається зараз і найімовірніше відбудеться в майбутньому, а не в тому, що трапилося в минулому, то вони повинні екстраполювати історичну інформацію на нинішні умови і робити на її основі прогнози щодо майбутнього.
Структура аналізу фінансового стану організації складається з оцінки п'яти основних блок - параметрів.
Складу і структури балансу.
Фінансової стійкості організації.
Ліквідності та платоспроможності.
Рентабельності.
Ділової активності.
Ці блоки, будучи взаємозалежними, являють собою структуру, на підставі якої проводиться розрахунки й угруповання показників, що дають найбільш точну картину поточного економічного стану організації.
Аналіз фінансового стану організації починається з вивчення складу і структури майна організації (актив балансу).
Під активами розуміння будуються в порядку зростання ліквідності.
Необоротні активи (іммобілізовані засоби):
нематеріальні активи (патенти, авторські права, ліцензії, торгові марки та інші цінні, але не упредметнені активи, контрольовані організацією);
основні засоби (майно, будівлі, обладнання, земля, тобто матеріальні активи з відносно довгим терміном корисної службою);
капіталовкладення (незавершене будівництво, довгострокові фінансові вкладення та ін.)
Оборотні активи (мобільні засоби):
запаси товарно-матеріальних цінностей;
дебіторська заборгованість;
короткострокові фінансові вкладення;
грошові кошти.
Оборотні активи більш ліквідні, ніж необоротні. Це обумовлено тим, що необоротні активи представляють ту частину майна організації, яка не призначена для продажу, а постійно використовується для виробництва, торгівлі, зберігання та транспортування товарів. Оборотні активи беруть участь у постійному циклі перетворення їх у грошові кошти. У свою чергу, їх також можна розділити по ступені ліквідності: найбільш ліквідні оборотні активи - грошові кошти, цінні папери, далі за ступенем спадної ліквідності слід дебіторська заборгованість, запаси й витрати.
Від складу і розміру активів організації залежить такий важливий показник фінансового стану, як ліквідність.
У процесі аналізу, необхідно встановити, яким майном володіє організація на кінець звітного періоду, і які зміни відбулися в його обсязі і складі. Для цього дані балансу на кінець звітного періоду зіставляються з даними балансу на початок періоду і визначаються чинники, що зумовили ці зміни. Виявляються також зміни в структурі активів шляхом порівняння питомої ваги кожного виду активів на кінець і початок періоду, що аналізується. При цьому використовують методику вертикального і горизонтального аналізу. Це дозволяє побачити питома вага кожного балансу в його загальному підсумку, оцінити по кожній статті абсолютне відхилення, темпи зростання чи зниження.
Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у якій абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Зазвичай беруть базисні темпи росту за декілька періодів. Цінність результатів горизонтального аналізу істотно знижується в умовах інфляції, але ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях.
Мета горизонтального аналізу полягає в тому, щоб виявити абсолютні і відносні зміни величин різних статей балансу за певний період, дати оцінку цим змінам.
Вертикальний баланс дає уявлення фінансового звіту у вигляді відносних показників. Мета вертикального аналізу полягає в розрахунку питомої ваги окремих статей у підсумку балансу й оцінці його змін. За допомогою вертикального аналізу можна проводити міжгосподарські порівняння організацій, а відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів.
Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємно доповнюють один одного. Якщо виконати такий аналіз за ряд років, то можна оцінити не тільки поточний фінансовий стан, але й спрогнозувати значення балансових статей на майбутнє.
Аналіз динаміки валюти балансу дозволяє зробити ряд важливих висновків про фінансовий стан організації. Зменшення розміру валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення господарського обороту, зниження майнового потенціалу під впливом різних факторів (неплатоспроможність організації, реалізація частини активів). У звичайних, стабільних умовах діяльності збільшення підсумку балансу оцінюють позитивно, а зменшення - негативно. В умовах інфляції потрібно ретельно проаналізувати вплив динаміки цін і переоцінки основних фондів на динаміку валюти балансу. Збільшення валюти балансу за звітний період може бути пов'язано не тільки з розширенням господарської діяльності, а й бути наслідком інфляції або переоцінки основних фондів. Тому доцільно встановити відповідність динаміки балансу з динамікою виручки від реалізації, а також прибутку за даними форми № 2. Більш швидке зростання обсягу реалізації і прибутку від реалізації в порівнянні зі зростанням валюти балансу вказує на поліпшення використання майна організації.
Більш докладно аналізують структуру і динаміку активів організації, визначають, за рахунок яких видів активів змінилася загальна вартість майна. Кращим є підвищення питомої ваги оборотних активів, як найбільш ліквідної частини майна і більш швидке їхнє зростання у порівнянні з необоротних активів.
Більш докладно необхідно оцінити склад, структуру і динаміку оборотних коштів, що дозволить зробити висновок про мобільність оборотних активів о, можливо, необгрунтованому відволікання коштів в дебіторську заборгованість і неліквідні запаси товарно-матеріальних цінностей.
Порівнюючи темпи зміни запасів по аналітичному балансу з обсягом реалізації можна зробити висновок про прискорення або уповільнення оборотності оборотних активів.
Щоб дати оцінку майну організації, необхідно також проаналізувати стан матеріально-технічної бази: наявність будівель, споруд, обладнання, їх структуру з точки зору участі в обороті, тобто виділити з основних засобів активну частину. Вона характеризує рівень науково-технічного процесу (НТП) галузі, тобто чим вище питома вага вартості машин, обладнання, тим за інших рівних умов, якісніше стан матеріально-технічної бази.
У процесі аналізу необхідно дати оцінку нематеріальних активів, проводячи їх класифікацію. Дається характеристика виконання ними своїх функцій, виявляється моральний знос, принципи амортизації, плани щодо поновлення нематеріальних активів.
Вся матеріально - технічна база та нематеріальні активи оцінюються з точки зору їх здатності бути швидко реалізованими.
Тенденції зміни майна організації слід пов'язувати з основними джерелами утворення фінансових ресурсів.
Пасив бухгалтерського балансу відбиває джерела фінансування засобів організації, згруповані на певну дату по їхній приналежності й призначенню. Пасив, показує величину коштів (капіталу) вкладених у господарську діяльність організації і ступінь участі в створенні майна організації.
У зарубіжній практиці існує трохи інше тлумачення сутності пасиву балансу - це зобов'язання за отримання цінності або вимоги на отримання організацією ресурси (активу).
Дані визначення не суперечать один одному, але в сучасній концепції бухгалтерського обліку останнє більш переважно.
Для аналітичних досліджень і оцінки структури пасиву всі зобов'язання групуються за ознаками:
Юридичної приналежності:
зобов'язання перед власниками організації (власний капітал);
перед третіми особами (позиковий капітал)
Терміновості повернення зобов'язань:
кошти тривалого користування;
засіб короткострокового користування. При проведенні аналізу балансу необхідно враховувати наступні:
фінансова інформація, закладена в бухгалтерський баланс, носить історичний характер, тобто показує положення організації на момент складання звітності;
в умовах інфляції відбувається необ'єктивне відбиття в тимчасовому інтервалі результатів господарської діяльності;
фінансова звітність несе інформацію лише на початок і кінець звітного періоду, і тому неможливо вірогідно оцінити зміни, що відбуваються протягом цього періоду.
Ще один важливий аспект аналізу структури балансу - це визначення взаємозв'язків між активом і пасивом балансу, так як в процесі господарської діяльності йде постійна трансформація окремих елементів активу й пасиву балансу (рис. 1.3).
Рис. 1.3. Взаємозв'язок між активом і пасивом балансу
Кожна група пасиву функціонально пов'язана з певною частиною активу балансу. Наприклад, короткострокові кредити призначені для поповнення оборотних коштів.
Деяка частина довгострокових зобов'язань фінансує як оборотні, так і необоротні активи. Така взаємодія спостерігається і в разі погашення зовнішніх зобов'язань.
Співвідношення власних, позикових і залучених коштів організації залежить від різних факторів, обумовлених внутрішніми і зовнішніми умовами діяльності та обраної фінансової стратегії. До числа найважливіших факторів можуть бути віднесені:
процентні ставки за користування кредитами і позиками;
зміна обсягу діяльності організації, яке викликає необхідність скорочення або захоплення потреби в залученні позикових коштів;
накопичення зайвих або слабко використовуваних запасів товарно-матеріальних цінностей, застарілого обладнання, відволікання коштів в дебіторську заборгованість сумнівного характеру з високим фактором ризику та ін
Більш високі темпи зростання джерел власних коштів, як правило, з позитивного боку оцінюють формування капіталу організації. Збільшення частки власного капіталу (3 розділ балансу) за рахунок будь-якого з истом аналізу є визначення фактичної наявності власних оборотних коштів, як в абсолютному, так і у відносному вимірі. Існує два підходи до їх вимірювання:
на основі даних першого і третього розділів бухгалтерського балансу, як різниця між підсумком третього розділу (капітал і резерви) та підсумкам першого розділу (необоротні активи);
поточні активи (оборотні кошти) - поточні короткострокові зобов'язання.
Слід відзначити на увазі, що не у всіх ситуаціях виправдана висока частка власних коштів у фінансуванні оборотних коштів. При швидкої оборотності оборотних коштів і фіксованої процентної ставки за кредити доцільне залучення у значних розмірах позикових коштів, а власні кошти можуть бути спрямовані на розширення господарської діяльності або вкладення в цінні папери, статутний капітал. Частка позикових коштів у загальній сумі джерел коштів повинна становити в сфері послуг і торгівлі - 60-70%.
Слід детально оцінити динаміку і структуру позикових коштів, особливо короткострокових, залучаючи при необхідності дані про їх рух. При цьому звертають увагу на різке зростання найбільш небезпечних для фінансового стану видів заборгованості: перед бюджетом, по соціальному страхуванню і забезпеченню, та ін доцільно зіставити не тільки абсолютні суми, а й темпи зростання дебіторської і кредиторської заборгованості. Вони повинні врівноважувати один одного.
Для аналітичних досліджень і якісної оцінки динаміки фінансового стану організації рекомендується об'єднати статті балансу в окремі специфічні групи.
Мета - створення агрегованого балансу, який використовується для визначення важливих характеристик фінансового стану організації й розрахунку ряду основних фінансових коефіцієнтів. При цьому актив включає в себе іммобілізовані й мобільні засоби, а пасив - власні кошти, довгострокові і короткострокові зобов'язання.
1.3 Методика аналізу фінансового стану організації
В умовах масової неплатоспроможності та застосуванням до багатьох організаціям процедур банкрутства (визнання неплатоспроможності) об'єктивна і точна оцінка фінансового стану набуває першочергового значення. Головним критерієм такої оцінки є показники платоспроможності і ступінь ліквідності організації. Поняття платоспроможності та ліквідності близькі, але не урочисті [10. C .140].
Платоспроможність організації визначається його можливістю і здатністю своєчасно і повністю виконувати платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій грошового характеру. Платоспроможність впливає на форми та умови комерційних угод, у тому числі на можливість отримання кредиту.
Ліквідність організації визначається наявністю в неї ліквідних коштів, до яких належать готівкові гроші, грошові кошти на рахунках у банках та легко реалізовані елементи оборотних ресурсів. Ліквідність відображає здатність організації в будь-який момент здійснювати необхідні витрати. Для більш глибокого аналізу необхідна детальна класифікація категорій ліквідності за різними ознаками (рис.1.4).
Рис. 1.4. Класифікація категорій ліквідності
Деякі з категорій розглянемо більш докладно:
нормальна ліквідність. Організації повинні прагнути виконувати нормативи ліквідності на мінімально допустимому рівні, оскільки це дозволяє їм поєднувати необхідну ліквідність з високою прибутковістю організації. При цьому організації можуть скористатися як офіційними нормативами, так і оптимальними значеннями ліквідності, розрахованими експертним шляхом.
надлишкова ліквідність - знижує ефективність діяльності, перешкоджає раціонального використання природних ресурсів. Зазвичай вона виражена в зайвих запасах і резервах і говорить про невмілому управлінні активами.
За періодичністю виділяють наступні категорії ліквідності:
моментальна ліквідність - характеризує ліквідність організації на певний момент, її здатність відповідати за своїми поточними зобов'язаннями тільки на певну дату;
поточна ліквідність - оцінюється за певний період або на перспективу;
перспективна ліквідність. Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами визначає перспективну ліквідність, що представляє собою прогноз платоспроможності на основі зіставлення майбутніх надходжень і платежів.
Поліпшення платоспроможності організації нерозривно пов'язане з політикою управління оборотних капіталів, яка націлена на мінімізацію фінансових зобов'язань.
Для оцінки платоспроможності та ліквідності можуть бути використані такі основні прийоми (рис.1.5).
Рис.1.5. Прийоми проведення оцінки платоспроможності та ліквідності організації.
При аналізі ліквідності балансу проводитися порівняння активів, згрупованих за ступенем їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення. Розрахунок і аналіз коефіцієнтів ліквідності дозволяє виявити ступінь забезпеченості поточних грошових потоків - оцінити здатність організації генерувати грошові кошти в розмірі і в строки, необхідні для здійснення планованих витрат і платежів.
Головна задача оцінки ліквідності балансу - визначити величину покриття зобов'язань організації її активами, термін погашення яких в грошову форму (ліквідність) відповідає строку погашення зобов'язань (терміновості повернення).
Для проведення аналізу актив і пасив балансу групуються за такими ознаками (рис.1.6):
за ступенем зменшення ліквідності - актив;
за ступенем терміновості оплати (погашення) - пасив.
Висока Висока
Низька Низька
Рис.1.6. Угруповання статей активу і пасиву для аналізу ліквідності балансу
До найбільш ліквідних активів відносяться грошові засоби організації і короткострокові фінансові вкладення.
Швидко реалізованих активи - це дебіторська заборгованість та інші активи.
До повільно реалізованим активів належать статті з розділу II балансу "Оборотні активи" і стаття «Довгострокові фінансові вкладення» з розділу I балансу. Необоротні активи.
Важкореалізовані активи - це статті розділу I балансу «Необоротні активи».
Угруповання пасивів відбувається за ступенем терміновості їх віку:
До найбільш короткострокових зобов'язаннях відносяться статті «Кредиторська заборгованість» та «Інші короткострокові пасиви».
Короткострокові пасиви включають статті «Позикові кошти» та інших статей розділу VI балансу "Короткострокові паси».
У довгострокові пасиви входять довгострокові кредити і позикові кошти.
Постійні пасиви містять статті розділу I балансу «Капітал і резерв».
При визначенні ліквідності балансу група активу і пасиву зіставляються між собою.
Умови абсолютної ліквідності балансу:
А 1 ≥ П 1 А 2 ≥ П 2
А 3 ≥ П 3 А 4 ≤ П 4 (1.1)
Необхідною умовою абсолютної ліквідності балансу є виконання перших трьох нерівностей. Четверте нерівність носить так званий балансуючий характер: його виконання свідчить про наявність у організації власних оборотних коштів. Якщо будь-яке з нерівностей має знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, то ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.
Теоретично недолік засобів по одній групі активів компенсується надлишком по іншій, але на практиці менш ліквідні засоби не можуть замінити більш ліквідні.
Зіставлення А1 - П1 і А2 - П2 дозволяє виявити поточну ліквідність організації, що свідчить про платоспроможність (неплатоспроможності) найближчим часом. Порівняння А 3 - П 3 відбиває перспективну ліквідність. На її основі прогнозується довгострокова орієнтовна платоспроможність.
При вивченні балансу слід звернути увагу на один дуже важливий показник - чистий оборотний капітал, або чисті оборотні кошти, за допомогою якого також можна оцінити ліквідність організації.
Чистий оборотний капітал - це різниця між підсумками розділу II балансу "Оборотні активи" і розділом VI балансу «короткострокові пасиви». Зміна рівня ліквідності визначається по зміні (динаміці) абсолютного показника чистого оборотного капіталу. Він становить величину, що залишилася після погашення всіх короткострокових зобов'язань. Зростання цього показника означає підвищення рівня ліквідності організації.
Для якісної оцінки платоспроможності й ліквідності організації окрім аналізу ліквідності балансу необхідний розрахунок коефіцієнтів ліквідності (табл.1.1).
Мета розрахунку - оцінити співвідношення наявних активів, як призначених для безпосередньої реалізації, так і задіяних у технологічному процесі, з метою їх подальшої реалізації та відшкодування вкладених коштів та існуючих зобов'язань, які повинні бути пога2. Коефіцієнт поточної ліквідності Достатність оборотних коштів організації, які можуть бути використані нею для погашення своїх короткострокових зобов'язань
Нижня межа вказує на те, що оборотних коштів повинне бути досить, щоб покрити свої короткострокові зобов'язання. Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж в 2 рази вважається небажаним, оскільки це свідчить про нераціональне вкладення своїх засобів і неефективному їхньому використанні
3. Коефіцієнт швидкої ліквідності
Прогнозовані платіжні можливості організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами Кб.л> 0,5-1 Нижнє значення вказує на необхідність постійної роботи з дебіторами, щоб забезпечити можливість обігу найбільш ліквідної частини оборотних коштів у грошову форму для розрахунків
4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Здатність організації розрахувати із заборгованістю негайно
Ка.л> 0,2-0,3 Низьке значення вказує на зниження платоспроможності організації
Коефіцієнт платоспроможності - розраховується як відношення оборотних активів організації до довгострокових зобов'язань і показує здатність організації покривати свої борги за рахунок поточних активів, не вдаючись до розпродажу майна.
Кпл = _______________оборотние. Актіви__________________ (1.2)
долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства
- Доходи будущіх.періодов - резервы.предстоящих.расходов
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує наявний запас міцності, що виникає внаслідок перевищення ліквідних активів над наявними зобов'язаннями. Визначається як відношення фактичної вартості оборотних активів до найбільш термінових зобов'язаннях.
Кпл = ______________оборотние. Актіви__________________ (1.3)
краткосрочные.обязательства - доходи.будущіх.періодов
- Резервы.предстоящих.расходов - прочіе.обязательства
Коефіцієнт швидкої ліквідності. Він визначається як відношення грошових коштів, високоліквідних цінних паперів і дебіторської заборгованості до поточних пасивів.
Кпл = ______________оборотние. Активи-запаси_________ (1.4)
долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства
- Доходи.будущіх.періодов - резервы.предстоящих.расходов
За допомогою цього коефіцієнта можна визначити два значення, що відносяться до найбільш ліквідної частини оборотного капіталу. Перше значення коефіцієнта показує, яку частку короткострокових зобов'язань здатна погасити найбільш ліквідна частина оборотного капіталу при її зверненні в грошову форму. Друге - шляхом відношення коефіцієнта ліквідності обчислити, яку частку складає найбільш ліквідні кошти у складі всього ліквідного (оборотного) капіталу.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, в якій - то мірі усуває недоліки другого і третього коефіцієнтів, так як він враховує співвідношення активів, що володіють абсолютною ліквідністю, і розкриває ставлення абсолютно ліквідної частини оборотного капіталу - грошових коштів на рахунках організації до короткострокових зобов'язань.
Кпл = _краткосрочные.финансовые.вложения + денежние.средства (1.5)
долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства
- Доходи.будущіх.періодов - резервы.предстоящих.расходов
Для оцінки ліквідності використовують і додаткові показники (табл.1.2).
Таблиця 1.2
Додаткові показники ліквідності
Найменування показника | Методика розрахунку | Примітка |
1. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами | Ко.с.с = стр.490-стр.190 стр.290 | Ко.с.с ≥ 00,1 Бажано щоб оборотні активи хоча б частково були сформовані із власних коштів. |
2. Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості | Кк / д = ________ стор .620 ______ стр.230 + стр.240 + стр.215 | Показує у скільки разів кредиторська заборгованість перевищує дебіторську. Чим вищий цей коефіцієнт, тим більше залежність організації від кредиторів. Кк / д <2 |
Однією з основних задач фінансового аналізу є розрахунок показників фінансового стійкості.
Фінансова стійкість - це характеристика стану організації, що визначає рівень залежності організації від зовнішніх джерел фінансування. Погіршення фінансового стану супроводжується «проїданням» власного капіталу і неминучим залізання в борги. Від цього падає фінансова стійкість, тобто фінансова незалежність організації, здатність маневрувати власними коштами.
Аналізуючи відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) засобів для формування запасів і витрат, визначають абсолютні показники фінансової стійкості (ріс.1.7).
Ріс.1.7. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості
Для повного відображення різних видів джерел (власних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик) у формуванні запасів і витрат використовуються наступні показники:
Наявність власних оборотних коштів (Ес). Визначається як різниця між величиною джерел власних коштів і величиною основних засобів і вкладень (необоротних активів):
Ес = власні кошти - необоротні активи (1.6)
Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових для формування запасів і витрат (Ет). Визначається як сума власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик:
Ет = (власні засоби - необоротні активи) + довгострокові зобов'язання (1.7)
- Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат (Е Σ). Розраховується як сума власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик:
Е Σ = (власні засоби - необоротні активи) + довгострокові і короткострокові зобов'язання (1.8)
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідає 3 показника забезпечення запасів і витрат джерел їх формування.
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
± Ес = Ес - Z, (1.9)
де, Z-запаси і витрати
2. Надлишки (+) або нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат:
± Ет = Ет - Z, (1.10)
3. Надлишки (+) або нестача загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат:
± Е Σ = Е Σ - Z, (1.11)
При визначенні типу фінансової стійкості слід використовувати тривимірний показник:
"S = {S 1 (X 1); S 2 (X 2); S 3 (X 3)} (1.12)
де, Х1 = ± Ес; Х2 = ± Ет; Х3 = ± Е Σ.
Функція S (х) визначається наступним чином:
S (х) = 1, якщо Х> 0
0, якщо Х <0 (1.13)
Виділяють чотири типи фінансової стійкості організації (табл.1.3).
Таблиця 1.3
Типи фінансової стійкості організації
Типи фінансової стійкості | Тривимірний показник | Використані джерела покриття витрат | Коротка характеристика |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Абсолютна фінансова стійкість | S = (1, 1, 1) | Власні оборотні кошти | Висока платоспроможність; організація не залежить від кредиторів |
2. нормальна фінансова стійкість | S = (0, 1, 1) | Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредити | Нормальна платоспроможність, ефективне використання позикових коштів; висока прибутковість господарської діяльності |
3. Нестійке фінансове становище | S = (0, 0, 1) | Власні оборотні кошти плюс довгострокові і короткострокові кредити і позики | Порушення платоспроможності; необхідність залучення додаткових джерел; можливість поліпшення ситуації. |
4. Кризовий фінансовий стан | S = (0,0,0) | - | Неплатоспроможність організації; грань банкрутства |
- Абсолютна фінансова стійкість визначається умовами:
{± Ес> 0; ± Ет> 0; ± Е Σ> 0.} (1.14)
Тривимірний показник S = (1; 1; 1).
Показує, що запаси і витрати повністю покриваються власними оборотними засобами. Організація практично не залежить від кредиторів. Така ситуація відноситься до крайнього типу фінансової стійкості і на практиці зустрічається рідко. Однак її не можна розглядати як ідеальну, так як організація не використовує зовнішні джерела фінансування у своїй діяльності.
- Нормальна стійкість фінансового стану. Визначається умови:
{ ± Ес <0; ± Ет> 0; ± Е Σ> 0.} (1.15)
Тривимірний показник S = (0; 1; 1).
Організація оптимально використовує власні та кредитні ресурси. Поточні активи перевищують кредиторську заборгованість.
- Нестійкий фінансовий стан. Визначається умовами:
{ ± Ес <0; ± Ет <0; ± Е Σ> 0.} (1.16)
Тривимірний показник S = (0; 0; 1).
Характеризується порушенням платоспроможності: організація змушена залучати додаткові джерела покриття запасів і витрат, спостерігається зниження прибутковості торгівлі. Проте ще є можливості для поліпшення ситуації.
- Кризовий (критичне) фінансовий стан.
Визначається умовами:
{ ± Ес <0; ± Ет <0; ± Е Σ <0.} (1.17)
Тривимірний показник S = (0; 0; 0).
Кризовий фінансовий стан - це грань банкрутства: наявність простроченої кредиторської та дебіторської заборгованостей і не здатність погасити їх в строк. У ринковій економіці при неодноразовому повторенні такого становища організацій загрожує оголошення банкрутства.
Аналіз фінансової стійкості за абсолютними показниками необхідно доповнити відносними показниками. Для цього можуть бути використані наступні коефіцієнти:
- Коефіцієнт автономії. Характеризує незалежність фінансового стану від позикових коштів. Визначається відношенням власного капіталу до загальної вартості майна. Показує частку власних коштів у вартості майна. По ньому судять, наскільки організація незалежна від позикового капіталу.
Ка = ________ власні средства_______
валюта балансу (1.18)
Мінімальне значення на рівень 0,5.
Його зростання свідчить про збільшення фінансової незалежності та зниження ризику фінансових труднощів у майбутньому.
- Коефіцієнт фінансової залежності. Визначається відношенням величини позикових засобів організації до величини її власного капіталу. Показує, яких коштів у організації більше - позикових або власних.
Кфз = долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства (1.19)
собственние.средства
Рекомендується значення - менше 50%. Зі зменшенням коефіцієнта знижується залежність організації від позикових коштів.
- Коефіцієнт маневреності. Визначається відношенням власних оборотних коштів до всього власного капіталу. Показує, яка частина власних коштів організації задіяна у фінансуванні найбільш маневреної частини активів.
Км = собственние.средства + внеоборотние.актіви (1.20)
собственние.средства
Рекомендоване значення 0,5. Чим більше значення, тим більше маневренна, а отже і більш стійка організація з точки зору можливості її переорієнтації в разі зміни ринкової ситуації.
- Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів. Визначається відношення оборотних коштів до позаоборотних активів. Показує, скільки необоротних коштів припадає на 1 карбованець оборотних активів.
Кмі = ____ оборотние.актіви _____ (1.21)
внеоборотние.актіви
Чим вище значення показника, тим більше коштів організація вкладає в оборотні активи.
Показники платоспроможності та фінансової стійкості взаімодопоняют один одного і в сукупності дають уявлення про благополуччя фінансового становища. Якщо в організації виявляється погані показники ліквідності, але фінансова стійкість не втрачені, то в організації є плани вийти зі скрутного фінансового становища.
До числа показників оцінки фінансового стану організації відносять показники ділової активності.
Ділова активність у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту її коштів.
Коефіцієнт оборотності показує, скільки разів в періоді обертаються ті чи інші активні організації. Вони мають велике значення для оцінки фінансового стану, оскільки швидкість обороту коштів, тобто перетворення їх у грошову форму безпосередньо впливає на платоспроможність організації.
Ділову активність організації можна представити як систему якісних і кількісних критеріїв.
До кількісних критеріїв належать:
ступінь виконання плану за основними показниками поточної діяльності;
темпи зростання основних показників поточної діяльності;
рівень ефективності використання ресурсів організації;
стійкість економічного зростання.
До якісних критеріїв відносять:
широту ринків збуту;
імідж організації;
конкурентоспроможність;
наявність стабільних постачальників і споживачів.
Для оцінки ділової активності на якісному рівні необхідний порівняльний аналіз динаміки основних показників діяльності організації. Оптимальним є наступне їх співвідношення:
Тп> Тв> Так> 100% (1.22)
де, Тп, Тв, Так - відповідно темпи зміни балансового прибутку, виручки від реалізації, суми активів.
Наведене співвідношення одержало назву «золотого правила економіки організації». Воно означає, що:
прибуток зростає більш високими темпами, ніж обсяг реалізації продукції, що говорить про відносне зниження витрат;
обсяг реалізації збільшується більш високими темпами, ніж активи організації, тобто ресурси організації використовуються більш ефективно;
економічний потенціал організації зростає в порівнянні з попереднім періодом.
Однак на практиці навіть у стабільної прибуткової організації в деяких випадках можливе відхилення від цього співвідношення. Причини можуть бути різні: великі інвестиції, освоєння нових технологій, реорганізація структури управління. Ці заходи часто викликані впливом зовнішнього середовища і вимагають значних фінансових вкладень, які окупляться і принесуть вигоду у майбутньому.
Відносні показники ділової активності характеризують рівень ефективності використання ресурсів (матеріальних, трудових і фінансових).
Таблиця 1.4
Методика розрахунку показників оборотності
Показники | Формули для розрахунку |
Коефіцієнт оборотності активів (капіталовіддача) (К15) | К15 = ЧВ / СА ср |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (коефіцієнт віддачі власного капіталу) (К16) | К16 = ЧВ / СКср |
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів за чистою виручу |
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (К20) | К20 = ЧВ / ССРк |
Використані скорочення: ЧВ - чиста виручка в звітний період; Саср - середня вартість активів за звітний період (середня вартість показників за звітний період розраховується як середнє арифметичне із значень показника на початок і кінець звітного періоду); СК ср-середня вартість власного капіталу за звітний період; ТМЗ ср-середня величина товарно-матеріальних запасів у звітному періоді; ЗП - витрати на виробництво реалізованої продукції у звітному періоді; ССРД-середнє за період сальдо за розрахунками з дебіторами; ССРк-середнє за період сальдо за розрахунками з кредиторами.
Розглянемо показники оборотності більш докладно. Коефіцієнт оборотності активів (К15) характеризує ефективність використання всіх ресурсів незалежно від джерел їх утворення, тобто показує скільки разів за звітний період здійснюється повний цикл виробництва та обігу.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (К16) відображає ефективність використання власних фінансових ресурсів підприємства. Високе значення показника свідчить про те, що рівень чистої виручки перевершує рівень власного капіталу підприємства. Низьке значення показника означає, що частина власних коштів підприємства фактично не використовується, тому доцільно зміна рівня диверсифікації діяльності підприємства.
Оборотність основних фондів, або фондовіддача, характеризує ступінь використання основних фондів підприємства.
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів розраховується, як по чистому виторгу, так і за витратами на виробництво, однак розрахунок оборотності товарно-матеріальних запасів за витратами на виробництво (К18) більш кращий. Величина обігу товарно-матеріальних запасів за витратами на виробництво в днях характеризує тривалість виробничого циклу.
Чим вище коефіцієнт оборотності запасів, тим менше коштів знаходиться в найменш ліквідній формі, тим стійкіше фінансове становище підприємства.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К19) характеризує кредитну політику підприємства і рівень організації фінансових відносин зі споживачами продукції. Чим вище значення цього показника, тим краще. Це означає, що грошові кошти швидко повертаються від покупців і можуть бути реінвестовані в виробничу діяльність підприємства.
Таблиця 1.5
Розрахунок показників рентабельності організації
Показник | Формула для розрахунку | Коментар |
Рентабельність продажів (Rn) | Rn = П p V | Показує прибутковість реалізації, тобто, на скільки рублів потрібно реалізувати продукції, щоб отримати 1 рубль прибутку. Безпосередньо пов'язаний з динамікою ціни реалізації продукції. |
Рентабельність всього капіталу організації (RK) | RK = Пч До | Визначається ефективність всього майна організації. |
Рентабельність необоротних активів (RA вн) | Rf = Пч АВН | Вимірює величину чистого прибутку, що припадає на одиницю вартості необоротних активів. |
Рентабельність власного капіталу (RCK) | RCK = Пч Ск | Відображає ефективність використання коштів, що належать власникам організації. Основний критерій при оцінці рівня котирування акцій на біржі. |
Рентабельність позикового капіталу (R зк) | R зз = Пч ЗК | Характеризує вартість залучення позикових коштів |
Умовні позначення:
П p - прибуток від реалізації продукції;
Пч - чистий прибуток;
К - вартість капіталу;
АВН - необоротні активи.
Використовуючи, запропоновану методику оцінки фінансового стану організації і систему показників, в наступному розділі зроблено оцінку фінансового стану ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод».
РОЗДІЛ 2. ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «ПОСЕВНІНСКІЙ МАШИНОБУДІВНИЙ ЗАВОД».
2.1 Характеристика діяльності підприємства
Офіційним початком діяльності засновників підприємства ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод» вважається 1940году.
Основний вид діяльності підприємства - це збірка і виробництво окремих частин пожежних машин.
ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод» не єдиний у Росії по виробництву пожежних машин. Потреба в пожежних машинах в цілому по Росії задоволена.
Пожежні машини набувають: нафтовики, газовики, шахтарі, енергетики, металурги.
У невеликих кількостях набувають адміністрації країв та областей.
З 1993 року на заводі відбувається постійне удосконалення машини, створення більш сучасних модифікацій.
У 1995 році розроблена нова модель спеціалізованої машини для експлуатації в умовах крайньої півночі. У цій моделі машини розроблено прогресивний метод гасіння вогню у всьому світі - не водою і не піною: вогонь можна загасити паровим хмарою, що утворюється з води під тиском у 40 атмосфер. На жаль, з 1993 по 1996 роки існували умови, коли випустити машину ставало набагато легше, ніж її збути. Тому, перш за все необхідністю було вивчати ринок, а вже потім підлаштовувати під нього виробництво.
З 1996 року завод в нових розробках бере інший напрямок, виготовляють дослідний зразок аварійно-відновного путеремонтного комплексу (КАП). Це машина - електростанція, гідростанції. Незамінна вона і на ремонті залізничних шляхів. Розроблено також зразок міні - трактор потужністю 14 кінських сил з усіма навичками.
У 2000 році Уралмаш, від якого отримували базові автомобілі, збанкрутував, і довелося шукати нового партнера. Раніше великі кошти витрачалися на купівлю комплектуючих, зараз більшість комплектуючих виготовляє завод.
Є на заводі оборотні кошти, які дають можливість вирішувати непрості питання виробництва. Завод може займатися ремонтом окремих вузлів автомобілів, тракторів. Є фахівці і пристосування для розточки блоків і шліфування валів. Заводські умільці виготовляють деталі не гірше, ніж на автомобільних заводах.
Організаційна структура
Малюнок 2.8 - Організаційна структура ВАТ «Посевнінскій машинобудівний завод»
2.2 Аналіз структура активів і пасивів балансу
Аналіз динаміки складу і структури майна підприємства (актив балансу)
Аналіз фінансового стану починають з вивчення складу і структури майна підприємства за даними балансу. Баланс дозволяє дати загальну оцінку зміни всього майна підприємства, виділити в його складі оборотні (мобільні) і позаоборотні (іммобілізовані) кошти, вивчити динаміку структури майна.
Таблиця 2.6
Аналіз складу і структури майна на період 2007р.
Розміщення майна | На початок року | На кінець року | Зміни за рік (+, -) | % До зміни | ||||
тис.руб. | % До підсумку | Тис.руб. | % До підсумку | Тис.руб. | % До початку року | |||
Іммобілізовані засоби (необоротні активи) | ||||||||
Нематеріальні активи | 179 | 1.4 | - | - | -179 | -100 | -5.1 | |
Основні засоби | 7131 | 57.9 | 7743 | 49.3 | 612 | 8.5 | 17.9 | |
Незавершене будівництво | 104 | 0.8 | - | - | -104 | -100 | -3.1 | |
Довгострокові фінансові вкладення | - | - | ||||||
Інші необоротні активи | - | - | ||||||
Разом: | 7414 | 60.1 | 7743 | 49.3 | 329 | 4.4 | 9.7 | |
Мобільні засоби (оборотні активи) | ||||||||
Запаси і витрати | 558 | 4.5 | 954 | 6.07 | 396 | 70.96 | 11.7 | |
Податок на додану вартість | 27 | 0.22 | 444 | 2.8 | 417 | 1554.4 | 12.2 | |
розрахунки з дебіторами | 770 | 6.3 | 3496 | 22.2 | 2726 | 354.03 | 80.1 | |
Короткострокові фінансові вкладення | 1443 | 11.7 | 1539 | 9.7 | 96 | 6.7 | 2.8 | |
Грошові кошти | 2103 | 17.2 | 1545 | 9.8 | -558 | -26.5 | -16.5 | |
Разом: | 4901 | 39.9 | 7978 | 50.7 | 3077 | 62.78 |