ЗМІСТ
Введення. ................................................ .................................................. ..... 3
Глава 1. Інвестиційна ситуація в РФ ........................................... ...... 4
1.1. Інвестиції та їх класифікація ....................................... 4
1.2. Перешкоди на шляху інвестицій.
Інвестиційний клімат в РФ ........................................... 9
Глава 2. Іноземні інвестиції в економіці РФ .............................. 12
2.1 Необхідність залучення іноземних
інвестицій в російську економіку ....................................... 12
2.2 Динаміка іноземних інвестицій в економіці РФ ....... 15
Глава 3. Як покращити інвестиційний клімат в РФ ........................... 21
3.1 Заходи на найближчу перспективу ....................................... 21
3.2 Заходи на середньострокову і довгострокову перспективу ..... 26
3.3 Шляхи та заходи щодо залучення іноземних
інвестицій в РФ ............................................... ........................... 29
Висновок ................................................. .................................................. 32
Список літератури ................................................ ..................................... 34
Додаток ................................................. ................................................. 35
Введення
Необхідною умовою розвитку економіки є висока інвестиційна активність. Вона досягається за допомогою зростання обсягів реалізованих інвестиційних ресурсів і найбільш ефективного їх використання в пріоритетних сферах матеріального виробництва та соціальної сфери. Інвестиції формують виробничий потенціал на новій науково-технічній базі й зумовлюють конкурентні позиції країн на світових ринках. При цьому далеко не останню роль для багатьох держав, особливо що вириваються з економічного та соціального неблагополуччя, відіграє залучення іноземного капіталу у вигляді прямих капіталовкладень, портфельних інвестицій та інших активів.
Інвестиції грають важливу роль, як на макро, так і на мікро рівні. По суті, вони визначають майбутнє країни в цілому, окремого суб'єкта господарювання і є локомотивом у розвитку економіки.
На даний момент російська економіка переживає глибоку кризу, що позначається в усіх галузях життя й, в першу чергу, на соціальній сфері, що в свою чергу викликає соціальну напруженість у суспільстві. Уряд усіма силами намагається подолати цю кризу, однак досить безуспішно. На допомогу державі у подоланні економічної кризи покликані інвестиції. Інвестиції призначені для підняття та розвитку виробництва, збільшення його потужностей, технологічного рівня.
Проблема інвестицій у нашій країні настільки актуальна, що розмови про неї не вщухають. Ця проблема актуальна, перш за все, тим, що на інвестиціях в Росії можна нажити величезні статки, але в той же час побоювання втратити вкладені кошти зупиняє інвесторів.
Метою даної роботи є вивчення та розгляд інвестиційного клімату РФ, про проблеми в цій галузі та методи їх вирішення, також будуть розглянуті іноземні інвестиції та шляхи їх залучення в економіку Росії.
Глава 1. Інвестиційна ситуація в РФ
1.1. Інвестиції та їх класифікація
Інвестиції - відносно новий для нашої економіки термін. У рамках централізованої планової системи використовувалося тільки одне поняття "капітальні вкладення", під яким розумілися всі витрати на відтворення основних фондів, включаючи витрати на їх ремонт. У науковій літературі ці два поняття в останні роки трактуються по-різному. У сучасному розумінні інвестиції - це більш широкий за своїм значенням термін, ніж капітальні вкладення, він включає крім вкладень у відтворення основних фондів вкладення в оборотні активи, різні фінансові активи, в окремі види нематеріальних активів. А капітальні вкладення - більш вузьке поняття, вони можуть розглядатися лише як одна з форм інвестицій. Традиційно під інвестиціями прийнято розуміти здійснення певних економічних проектів в сьогоденні, з розрахунком отримати доходи в майбутньому. Такий підхід до розуміння інвестицій є переважаючим як у вітчизняній, так і зарубіжній економічній літературі.
У Законі України "Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень" № 39-Ф3 від 25 лютого 1999 р. дається таке визначення інвестицій: "Інвестиції - грошові кошти, цінні папери, у тому числі майнові права, що мають грошову оцінку , що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення корисного ефекту ". Це офіційне трактування поняття "інвестиції".
У Законі України "Про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень" поняття "капітальні вкладення" трактується наступним чином: "Капітальні вкладення - інвестиції в основний капітал (основні засоби), у тому числі витрати на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств, придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю, проектно-вишукувальні роботи та інші витрати ". У статистичному обліку і економічному аналізі реальні інвестиції називають ще капиталообразующие. Основне місце в їх структурі займають інвестиції в основний капітал, в обсяг яких включаються витрати на нове будівництво, реконструкцію, розширення і технічне переозброєння діючих промислових, сільськогосподарських, транспортних, торговельних та інших підприємств, витрати на житлове і культурно-побутове будівництво.
Інвестиції як економічна категорія виконують ряд найважливіших функцій (здійснення політики розширеного відтворення; прискорення науково-технічного прогресу; структурної перебудови суспільного виробництва і збалансованого розвитку всіх галузей народного господарства та інші), без яких немислимо нормальний розвиток економіки будь-якої держави. У макроекономічному масштабі сьогоднішнє добробут є значною мірою результатом учорашніх інвестицій, а сьогоднішні інвестиції, у свою чергу, закладають основи завтрашнього зростання продуктивності праці і більш високого добробуту. Чим більшу частину виробленого сьогодні ми збережемо і інвестуємо, тим більше буде у нас можливості споживати завтра. Навпаки, чим більше сьогоднішніх ресурсів ми використовуємо на споживання, тим менше у нас буде шансів на більш високий рівень потреби завтра. Впливаючи на розширення виробничих потужностей у довгостроковій перспективі, інвестиції справляють істотний вплив на використання вже наявних потужностей.
Для цілей подальшого вивчення, обліку, аналізу і підвищення ефективності інвестицій необхідна їх науково обгрунтована класифікація, яка грунтується на певних ознаках або нормативних актах. Продумана і в науковому плані обгрунтована класифікація інвестицій дозволяє не тільки їх грамотно враховувати, але й аналізувати рівень їх використання з усіх боків і на цій основі одержувати об'єктивну інформацію для розробки і реалізації ефективної інвестиційної політики.
Законом РРФСР від 26 червня 1991 р. № 1488-I "Про інвестиційну діяльність у РРФСР" було введено поділ інвестицій за їх цілі на дві категорії:
1) капиталообразующие інвестиції, що забезпечують створення та відтворення основних фондів. У науці і практиці ці інвестиції трактуються як реальні інвестиції - у формі капітальних вкладень;
2) портфельні (фінансові) інвестиції - це капітал, вкладений у цінні папери: акції, облігації та інші цінні папери, тобто кошти, що поміщаються у фінансові активи.
Капиталообразующие (реальні) інвестиції у формі капітальних вкладень - це вкладення грошових коштів та іншого капіталу з метою відтворення основних фондів та розвитку підприємств промисловості, сільського господарства, транспорту, будівництва, торгівлі, науки, освіти, житлово-комунального господарства та інших галузей економіки країни. Їх головна мета - задоволення суспільних соціально-економічних потреб.
Реальні інвестиції складаються головним чином з довгострокових капітальних вкладень. Реальні інвестиції включають наступні елементи: інвестиції в основні фонди (основний капітал), витрати на придбання земельних ділянок, інвестиції в нематеріальні активи (патенти, ліцензії, науково-дослідні та дослідно-конструкторські розробки), інвестиції, в поповнення запасів матеріальних оборотних коштів.
Портфельні (фінансові) інвестиції - це практично капітал, вкладений в акції, облігації, векселі та інші види цінних паперів. Виникнення і обіг фінансового капіталу тісно пов'язані з функціонуванням реального (тобто продуктивного) капіталу.
З появою цінних паперів відбувається як би роздвоєння капіталу. З одного боку, існує реальний капітал, представлений виробничими фондами, з іншого - його відображення в цінних паперах.
Дійсний капітал вкладено у виробництво і функціонує у цій сфері. Цінні ж папери представляють собою паперовий дублікат капіталу (практично фіктивного, позірного капіталу).
Поява фіктивного капіталу, тобто цінних паперів, пов'язане з розвитком потреби у залученні все більшого обсягу кредитних ресурсів внаслідок розширення комерційної та виробничої діяльності.
Таким чином, фіктивний капітал історично починає розвиватися на основі позичкового, так як купівля цінних паперів означає не що інше, як передачу частини грошового капіталу в позичку, а сам папір отримує форму кредитного документа, відповідно до якого її власник набуває право на певний дохід у вигляді відсотків або дивідендів на відданий в борг капітал.
Дивіденди і відсотки можуть коливатися у великих межах - від перевищення фіктивного капіталу в кілька разів до зниження їх до нуля.
Основна функція фіктивного капіталу полягає в мобілізації коштів для організації та розширення виробництва.
Таким чином, інвестиції за ознакою мети вкладення капіталу поділяють на:
1) реальні інвестиції в основний капітал (у основні фонди);
2) портфельні (купівля акцій, паїв, облігацій та інших цінних паперів).
Далі інвестиції класифікують за формами власності. Під структурою інвестицій за формами розуміють і розподіл за тією ознакою, кому ці інвестиції належать. За формами власності інвестиції поділяють на:
1. державні;
2. муніципальні;
3. приватні (вкладення коштів громадянами);
4. громадських об'єднань (споживчої кооперації та ін);
5. змішані форми (без іноземного капіталу);
6. іноземні;
7. змішана форма з іноземною участю.
Державні інвестиції спрямовуються в основному в оборонну промисловість, інфраструктуру, малоприбуткові галузі, житлове господарство та ін
Приватні інвестиції йдуть в ті галузі, де можна отримати більший прибуток (промисловість, торгівля).
Приватні інвестиції в значних розмірах спрямовуються у будівництво приватних житлових будинків, дач та інших об'єктів житлової сфери.
Кооперативні інвестиції спрямовуються на переробку сільськогосподарських продуктів, торгівлю та інші, де забезпечується самофінансування підприємстві некомерційної сфери.
Структура інвестицій в основний капітал за формами власності наведено в таблиці № 1 (див. Додаток)
У вітчизняній практиці розрізняють інвестиції іноземні та вітчизняні. У основі підрозділи інвестицій на іноземні та вітчизняні лежить власність: іноземних інвесторів або вітчизняних інвесторів. Іноземні інвестиції є іноземним капіталом: вивезеним з однієї держави і вкладених у підприємство (або справа) на території іншої держави.
За ознакою цільового призначення майбутніх об'єктів інвестиції поділяють:
- На виробниче будівництво;
- На будівництво культурно-побутових та інших об'єктів невиробничої сфери;
- На вишукувальні та геологорозвідувальні роботи;
- На проектні та вишукувальні роботи.
За джерелами фінансування інвестиції поділяються на:
а) централізовані (за рахунок коштів федерального бюджету і бюджетів суб'єктів РФ);
б) нецентралізовані (за рахунок коштів юридичних та фізичних осіб - забудовників).
1.2. Перешкоди на шляху інвестицій.
Інвестиційний клімат в РФ
Готовність інвесторів до вкладення капіталу в економіку тієї чи іншої країни залежить від існуючого в ній інвестиційного клімату.
Інвестиційний клімат - це сукупність політичних, економічних, юридичних, соціальних, побутових, кліматичних, природних, інфраструктурних та інших факторів, які зумовлюють ступінь ризику капіталовкладень і можливість їхнього ефективного використання. В даний час інвестиційний клімат у Росії
є недостатньо сприятливим для повномасштабного залучення інвестицій.
Притоку в інвестиційну сферу приватного національного та іноземного капіталу перешкоджають політична нестабільність, інфляція, недосконалість законодавства, нерозвиненість виробничої та соціальної інфраструктури, недостатнє інформаційне забезпечення. Взаємозв'язок цих проблем посилює їх негативний вплив на інвестиційну ситуацію. Слабкий приплив прямих іноземних інвестицій в російську економіку пояснюється розбіжностями між виконавчою і законодавчою владою, Центром та об'єктами Федерації, наявністю міжнаціональних конфліктів в самій Росії і воєн безпосередньо на її кордонах, соціальною напруженістю (страйки, невдоволення широких верств суспільства ходом реформ), розгулом злочинності та безсиллям влади, несприятливим для інвесторів законодавством, інфляцією, спадом виробництва та ін
Російський уряд в останні роки було щодо іноземних компаній скоріше подвійність, ніж привітність. Офіційна політика наказує підтримувати прямим закордонним інвестиціям, але на практиці зарубіжні фірми відчувають неймовірні труднощі, намагаючись вкласти капітал у російську економіку. Російське законодавство нестабільне, комерційна діяльність наштовхується на безліч бюрократичних перешкод, а, крім того, складається враження, що багато російських політиків просто бояться прямих іноземних інвестицій. Дехто в Росії переконані, що іноземні інвестиції це не більше ніж «обдурювання», і закордонні компанії відверто експлуатують російську економіку.
Основним стримуючим фактором є відсутність стабільної, враховує міжнародну практику правової бази, що регулює діяльність вітчизняного та іноземного капіталу. Постійні зміни в законодавстві, регулюючому зовнішньоекономічну діяльність, і численні підзаконні акти у поєднанні з правовим нігілізмом в значній мірі ускладнюють діяльність іноземних підприємців на території Росії. Певну тривогу в іноземних інвесторів викликає зростання соціальної напруженості у зв'язку з погіршенням матеріального становища значної частини населення Росії. Соціальна стабільність є важливим чинником інвестиційного клімату і обов'язковою умовою проведення будь-яких радикальних економічних перетворень. На динаміку відтоку і припливу інвестицій негативний вплив робить нерозвинена інфраструктура, в тому числі зв'язок, система телекомунікацій, транспорт і готельне господарство, тобто відсутність умов, звичних для більшості цивілізованих бізнесменів.
Багато великі інвестори, реально усвідомлюючи всі негативні наслідки регіональної дезінтеграції Росії, негативно ставляться до сепаратистських настроїв, які притаманні деяким керівникам регіонів, країв та областей Введення. ................................................ .................................................. ..... 3
Глава 1. Інвестиційна ситуація в РФ ........................................... ...... 4
1.1. Інвестиції та їх класифікація ....................................... 4
1.2. Перешкоди на шляху інвестицій.
Інвестиційний клімат в РФ ........................................... 9
Глава 2. Іноземні інвестиції в економіці РФ .............................. 12
2.1 Необхідність залучення іноземних
інвестицій в російську економіку ....................................... 12
2.2 Динаміка іноземних інвестицій в економіці РФ ....... 15
Глава 3. Як покращити інвестиційний клімат в РФ ........................... 21
3.1 Заходи на найближчу перспективу ....................................... 21
3.2 Заходи на середньострокову і довгострокову перспективу ..... 26
3.3 Шляхи та заходи щодо залучення іноземних
інвестицій в РФ ............................................... ........................... 29
Висновок ................................................. .................................................. 32
Список літератури ................................................ ..................................... 34
Додаток ................................................. ................................................. 35
Введення
Необхідною умовою розвитку економіки є висока інвестиційна активність. Вона досягається за допомогою зростання обсягів реалізованих інвестиційних ресурсів і найбільш ефективного їх використання в пріоритетних сферах матеріального виробництва та соціальної сфери. Інвестиції формують виробничий потенціал на новій науково-технічній базі й зумовлюють конкурентні позиції країн на світових ринках. При цьому далеко не останню роль для багатьох держав, особливо що вириваються з економічного та соціального неблагополуччя, відіграє залучення іноземного капіталу у вигляді прямих капіталовкладень, портфельних інвестицій та інших активів.
Інвестиції грають важливу роль, як на макро, так і на мікро рівні. По суті, вони визначають майбутнє країни в цілому, окремого суб'єкта господарювання і є локомотивом у розвитку економіки.
На даний момент російська економіка переживає глибоку кризу, що позначається в усіх галузях життя й, в першу чергу, на соціальній сфері, що в свою чергу викликає соціальну напруженість у суспільстві. Уряд усіма силами намагається подолати цю кризу, однак досить безуспішно. На допомогу державі у подоланні економічної кризи покликані інвестиції. Інвестиції призначені для підняття та розвитку виробництва, збільшення його потужностей, технологічного рівня.
Проблема інвестицій у нашій країні настільки актуальна, що розмови про неї не вщухають. Ця проблема актуальна, перш за все, тим, що на інвестиціях в Росії можна нажити величезні статки, але в той же час побоювання втратити вкладені кошти зупиняє інвесторів.
Метою даної роботи є вивчення та розгляд інвестиційного клімату РФ, про проблеми в цій галузі та методи їх вирішення, також будуть розглянуті іноземні інвестиції та шляхи їх залучення в економіку Росії.
Глава 1. Інвестиційна ситуація в РФ
1.1. Інвестиції та їх класифікація
Інвестиції - відносно новий для нашої економіки термін. У рамках централізованої планової системи використовувалося тільки одне поняття "капітальні вкладення", під яким розумілися всі витрати на відтворення основних фондів, включаючи витрати на їх ремонт. У науковій літературі ці два поняття в останні роки трактуються по-різному. У сучасному розумінні інвестиції - це більш широкий за своїм значенням термін, ніж капітальні вкладення, він включає крім вкладень у відтворення основних фондів вкладення в оборотні активи, різні фінансові активи, в окремі види нематеріальних активів. А капітальні вкладення - більш вузьке поняття, вони можуть розглядатися лише як одна з форм інвестицій. Традиційно під інвестиціями прийнято розуміти здійснення певних економічних проектів в сьогоденні, з розрахунком отримати доходи в майбутньому. Такий підхід до розуміння інвестицій є переважаючим як у вітчизняній, так і зарубіжній економічній літературі.
У Законі України "Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень" № 39-Ф3 від 25 лютого 1999 р. дається таке визначення інвестицій: "Інвестиції - грошові кошти, цінні папери, у тому числі майнові права, що мають грошову оцінку , що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення корисного ефекту ". Це офіційне трактування поняття "інвестиції".
У Законі України "Про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень" поняття "капітальні вкладення" трактується наступним чином: "Капітальні вкладення - інвестиції в основний капітал (основні засоби), у тому числі витрати на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств, придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю, проектно-вишукувальні роботи та інші витрати ". У статистичному обліку і економічному аналізі реальні інвестиції називають ще капиталообразующие. Основне місце в їх структурі займають інвестиції в основний капітал, в обсяг яких включаються витрати на нове будівництво, реконструкцію, розширення і технічне переозброєння діючих промислових, сільськогосподарських, транспортних, торговельних та інших підприємств, витрати на житлове і культурно-побутове будівництво.
Інвестиції як економічна категорія виконують ряд найважливіших функцій (здійснення політики розширеного відтворення; прискорення науково-технічного прогресу; структурної перебудови суспільного виробництва і збалансованого розвитку всіх галузей народного господарства та інші), без яких немислимо нормальний розвиток економіки будь-якої держави. У макроекономічному масштабі сьогоднішнє добробут є значною мірою результатом учорашніх інвестицій, а сьогоднішні інвестиції, у свою чергу, закладають основи завтрашнього зростання продуктивності праці і більш високого добробуту. Чим більшу частину виробленого сьогодні ми збережемо і інвестуємо, тим більше буде у нас можливості споживати завтра. Навпаки, чим більше сьогоднішніх ресурсів ми використовуємо на споживання, тим менше у нас буде шансів на більш високий рівень потреби завтра. Впливаючи на розширення виробничих потужностей у довгостроковій перспективі, інвестиції справляють істотний вплив на використання вже наявних потужностей.
Для цілей подальшого вивчення, обліку, аналізу і підвищення ефективності інвестицій необхідна їх науково обгрунтована класифікація, яка грунтується на певних ознаках або нормативних актах. Продумана і в науковому плані обгрунтована класифікація інвестицій дозволяє не тільки їх грамотно враховувати, але й аналізувати рівень їх використання з усіх боків і на цій основі одержувати об'єктивну інформацію для розробки і реалізації ефективної інвестиційної політики.
Законом РРФСР від 26 червня 1991 р. № 1488-I "Про інвестиційну діяльність у РРФСР" було введено поділ інвестицій за їх цілі на дві категорії:
1) капиталообразующие інвестиції, що забезпечують створення та відтворення основних фондів. У науці і практиці ці інвестиції трактуються як реальні інвестиції - у формі капітальних вкладень;
2) портфельні (фінансові) інвестиції - це капітал, вкладений у цінні папери: акції, облігації та інші цінні папери, тобто кошти, що поміщаються у фінансові активи.
Капиталообразующие (реальні) інвестиції у формі капітальних вкладень - це вкладення грошових коштів та іншого капіталу з метою відтворення основних фондів та розвитку підприємств промисловості, сільського господарства, транспорту, будівництва, торгівлі, науки, освіти, житлово-комунального господарства та інших галузей економіки країни. Їх головна мета - задоволення суспільних соціально-економічних потреб.
Реальні інвестиції складаються головним чином з довгострокових капітальних вкладень. Реальні інвестиції включають наступні елементи: інвестиції в основні фонди (основний капітал), витрати на придбання земельних ділянок, інвестиції в нематеріальні активи (патенти, ліцензії, науково-дослідні та дослідно-конструкторські розробки), інвестиції, в поповнення запасів матеріальних оборотних коштів.
Портфельні (фінансові) інвестиції - це практично капітал, вкладений в акції, облігації, векселі та інші види цінних паперів. Виникнення і обіг фінансового капіталу тісно пов'язані з функціонуванням реального (тобто продуктивного) капіталу.
З появою цінних паперів відбувається як би роздвоєння капіталу. З одного боку, існує реальний капітал, представлений виробничими фондами, з іншого - його відображення в цінних паперах.
Дійсний капітал вкладено у виробництво і функціонує у цій сфері. Цінні ж папери представляють собою паперовий дублікат капіталу (практично фіктивного, позірного капіталу).
Поява фіктивного капіталу, тобто цінних паперів, пов'язане з розвитком потреби у залученні все більшого обсягу кредитних ресурсів внаслідок розширення комерційної та виробничої діяльності.
Таким чином, фіктивний капітал історично починає розвиватися на основі позичкового, так як купівля цінних паперів означає не що інше, як передачу частини грошового капіталу в позичку, а сам папір отримує форму кредитного документа, відповідно до якого її власник набуває право на певний дохід у вигляді відсотків або дивідендів на відданий в борг капітал.
Дивіденди і відсотки можуть коливатися у великих межах - від перевищення фіктивного капіталу в кілька разів до зниження їх до нуля.
Основна функція фіктивного капіталу полягає в мобілізації коштів для організації та розширення виробництва.
Таким чином, інвестиції за ознакою мети вкладення капіталу поділяють на:
1) реальні інвестиції в основний капітал (у основні фонди);
2) портфельні (купівля акцій, паїв, облігацій та інших цінних паперів).
Далі інвестиції класифікують за формами власності. Під структурою інвестицій за формами розуміють і розподіл за тією ознакою, кому ці інвестиції належать. За формами власності інвестиції поділяють на:
1. державні;
2. муніципальні;
3. приватні (вкладення коштів громадянами);
4. громадських об'єднань (споживчої кооперації та ін);
5. змішані форми (без іноземного капіталу);
6. іноземні;
7. змішана форма з іноземною участю.
Державні інвестиції спрямовуються в основному в оборонну промисловість, інфраструктуру, малоприбуткові галузі, житлове господарство та ін
Приватні інвестиції йдуть в ті галузі, де можна отримати більший прибуток (промисловість, торгівля).
Приватні інвестиції в значних розмірах спрямовуються у будівництво приватних житлових будинків, дач та інших об'єктів житлової сфери.
Кооперативні інвестиції спрямовуються на переробку сільськогосподарських продуктів, торгівлю та інші, де забезпечується самофінансування підприємстві некомерційної сфери.
Структура інвестицій в основний капітал за формами власності наведено в таблиці № 1 (див. Додаток)
У вітчизняній практиці розрізняють інвестиції іноземні та вітчизняні. У основі підрозділи інвестицій на іноземні та вітчизняні лежить власність: іноземних інвесторів або вітчизняних інвесторів. Іноземні інвестиції є іноземним капіталом: вивезеним з однієї держави і вкладених у підприємство (або справа) на території іншої держави.
За ознакою цільового призначення майбутніх об'єктів інвестиції поділяють:
- На виробниче будівництво;
- На будівництво культурно-побутових та інших об'єктів невиробничої сфери;
- На вишукувальні та геологорозвідувальні роботи;
- На проектні та вишукувальні роботи.
За джерелами фінансування інвестиції поділяються на:
а) централізовані (за рахунок коштів федерального бюджету і бюджетів суб'єктів РФ);
б) нецентралізовані (за рахунок коштів юридичних та фізичних осіб - забудовників).
1.2. Перешкоди на шляху інвестицій.
Інвестиційний клімат в РФ
Готовність інвесторів до вкладення капіталу в економіку тієї чи іншої країни залежить від існуючого в ній інвестиційного клімату.
Інвестиційний клімат - це сукупність політичних, економічних, юридичних, соціальних, побутових, кліматичних, природних, інфраструктурних та інших факторів, які зумовлюють ступінь ризику капіталовкладень і можливість їхнього ефективного використання. В даний час інвестиційний клімат у Росії
є недостатньо сприятливим для повномасштабного залучення інвестицій.
Притоку в інвестиційну сферу приватного національного та іноземного капіталу перешкоджають політична нестабільність, інфляція, недосконалість законодавства, нерозвиненість виробничої та соціальної інфраструктури, недостатнє інформаційне забезпечення. Взаємозв'язок цих проблем посилює їх негативний вплив на інвестиційну ситуацію. Слабкий приплив прямих іноземних інвестицій в російську економіку пояснюється розбіжностями між виконавчою і законодавчою владою, Центром та об'єктами Федерації, наявністю міжнаціональних конфліктів в самій Росії і воєн безпосередньо на її кордонах, соціальною напруженістю (страйки, невдоволення широких верств суспільства ходом реформ), розгулом злочинності та безсиллям влади, несприятливим для інвесторів законодавством, інфляцією, спадом виробництва та ін
Російський уряд в останні роки було щодо іноземних компаній скоріше подвійність, ніж привітність. Офіційна політика наказує підтримувати прямим закордонним інвестиціям, але на практиці зарубіжні фірми відчувають неймовірні труднощі, намагаючись вкласти капітал у російську економіку. Російське законодавство нестабільне, комерційна діяльність наштовхується на безліч бюрократичних перешкод, а, крім того, складається враження, що багато російських політиків просто бояться прямих іноземних інвестицій. Дехто в Росії переконані, що іноземні інвестиції це не більше ніж «обдурювання», і закордонні компанії відверто експлуатують російську економіку.
Основним стримуючим фактором є відсутність стабільної, враховує міжнародну практику правової бази, що регулює діяльність вітчизняного та іноземного капіталу. Постійні зміни в законодавстві, регулюючому зовнішньоекономічну діяльність, і численні підзаконні акти у поєднанні з правовим нігілізмом в значній мірі ускладнюють діяльність іноземних підприємців на території Росії. Певну тривогу в іноземних інвесторів викликає зростання соціальної напруженості у зв'язку з погіршенням матеріального становища значної частини населення Росії. Соціальна стабільність є важливим чинником інвестиційного клімату і обов'язковою умовою проведення будь-яких радикальних економічних перетворень. На динаміку відтоку і припливу інвестицій негативний вплив робить нерозвинена інфраструктура, в тому числі зв'язок, система телекомунікацій, транспорт і готельне господарство, тобто відсутність умов, звичних для більшості цивілізованих бізнесменів.
Дуже негативним чинником, що впливає на інвестиційний клімат, є корупція і криміналізація окремих сфер комерційної діяльності, які вразили багато ланки зовнішньоекономічних зв'язків Росії.
Несприятливо на стан інвестиційного клімату в Росії впливають такі фактори:
- Відсутність науково-обгрунтованої економічної і соціальної концепції розвитку країни;
- Правова нестабільність, яка супроводжується постійним прийняттям нових законодавчих актів;
- Неефективне земельне законодавство;
- Високий рівень інфляції, нестабільність обмінного курсу рубля;
- Низький рівень розвитку ринкової інфраструктури;
- Зношеність виробничої та транспортної інфраструктури;
- Непрогнозованість митного режиму;
- Слабке інформаційне забезпечення іноземних інвесторів про можливі обсяги, галузевих і регіональних напрямах інвестування;
- Сильна бюрократизація країни, корупція, злочинність та ін
Також слід зауважити, що дуже негативний вплив на інвестиційний клімат в Росії зробила фінансова криза, яка вибухнула після 17 серпня 1998 р. і підірвав довіру до Росії з боку багатьох інвесторів капіталу.
Оцінюючи інвестиційний клімат Росії в цілому за міжнародними стандартами, використовуючи такі критерії, як політична та соціальна стабільність, динамізм економічного зростання, ступінь лібералізації зовнішньоекономічної сфери, наявність розвиненої промислової інфраструктури, банківської системи та системи телекомунікацій, наявність ринку щодо дешевої кваліфікованої робочої сили та ін , можна констатувати, що практично за всіма цими параметрами Росія поступається більшості країн світу.
Глава 2. Іноземні інвестиції в економіці РФ
2.1. Необхідність залучення іноземних інвестицій в російську економіку
Іноземні інвестиції - це всі види вкладень майнових (грошових) і інтелектуальних цінностей іноземними інвесторами, а також зарубіжними філіями російських юридичних осіб в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності на території Росії з метою отримання подальшого доходу.
У Російській Федерації інвестиції можуть здійснюватися шляхом створення підприємств з пайовою участю іноземного капіталу (спільних підприємств);
- Створення підприємств, що повністю належать іноземним інвесторам, їх філій та представництв;
- Придбання іноземним інвестором у власність підприємств, майнових комплексів, будівель, споруд, часток у підприємствах, акцій, облігацій та інших цінних паперів;
- Придбання прав користування землею та іншими природними ресурсами, а також інших майнових прав;
- Надання позик, кредитів, майна та майнових прав і т.п.
Проблема полягає у стимулюванні ефективного притоку іноземного капіталу. У цьому зв'язку постають два питання: по-перше, в які сфери повинен бути обмежений, а по-друге, у які галузі та у яких формах слід в першу чергу його залучати. Іноземний капітал може залучатися у формі приватних інвестицій - прямих і портфельних, а також у формі кредитів і позик.
Під прямими інвестиціями прийнято розуміти капітальні вкладення в реальні активи (виробництво) інших країн, в управлінні якими бере участь інвестор. Інвестиції можуть вважатися прямими, якщо іноземний інвестор володіє не менш ніж 10% акцій підприємства, або їх контрольним пакетом, величина якого може варіюватися в досить широких межах залежно від розподілу акцій серед акціонерів.
Прямі іноземні інвестиції - це щось більше, ніж просте фінансування капіталовкладень в економіку, хоча саме по собі це вкрай необхідно Росії. Прямі іноземні інвестиції забезпечують підвищення продуктивності і технічного рівня російських підприємств. Розміщуючи свій капітал в Україні, іноземна компанія приносить із собою нові технології, нові способи організації виробництва і прямий вихід на світовий ринок.
Портфельними інвестиціями прийнято називати капіталовкладення в акції зарубіжних підприємств, які не дають права контролю над ними, в облігації та інші цінні папери іноземної держави і міжнародних валютно-фінансових організацій.
Існують і реальні інвестиції. Це - капітальні вкладення в землю, нерухомість, машини і обладнання, запасні частини і т.д. Реальні інвестиції включають в себе і витрати оборотного капіталу.
Інвестиції, які не підпадають під визначення прямих і портфельних, вказуються як інші - торгові кредити, кредити урядів іноземних держав під гарантії Уряду Російської Федерації (кредити міжнародних фінансових організацій і т. п.), банківські вклади. У теорії і державну статистику виділяють інвестиції в основний капітал (у основні фонди) і фінансові інвестиції (інвестиції в цінні папери і статутний капітал).
Політика Уряду РФ спрямована нині на залучення іноземних інвестицій в економіку Росії.
Необхідність залучення іноземних інвестицій в російську економіку пояснюється наступними основними обставинами:
1. 3а роки економічних (ринкових) реформ промислове виробництво в Російській Федерації значно скоротилося. Тривалий час спостерігається занепад. У 2005 році промислове виробництво скоротилося і становило 66% того обсягу, який був до реформ (у 1990 р.), а легка промисловість (випускаюча товари для народу) - лише I5% виробництва від того рівня, який був до реформ. Скорочення промислового виробництва відбулося майже по всіх галузях економіки Росії.
2. За допомогою іноземних інвестицій держава має намір призупинити спад промислового виробництва в країні, що виник проведенням непродуманих темпів ринкових реформ.
3. Однією з головних причин занепаду промислового виробництва в ряді галузей стала велика ступінь зносу основних виробничих фондів, занепаду їх продуктивності.
4. Основні фонди галузей промисловості Росії станом на початок 2003 року виявилися зношеними на 44%, при цьому відбувається зниження коефіцієнта оновлення. [1]
Як і інші країни, Росія розглядає іноземні інвестиції як фактор:
1) прискорення технічного й економічного прогресу;
2) оновлення та модернізації виробничого апарату;
3) оволодіння передовими методами організації виробництва;
4) підготовки кадрів, що відповідають вимогам ринкової економіки.
Для нормалізації російської економіки в найближчі 5-7 років, за оцінкою американської консалтингової компанії «Енрют і Янг», треба залучити 200-300 млрд. дол, для подолання кризових явищ потрібно 100-140 млрд. дол
За оцінками деяких російських експертів, в реальності Росії доведеться конкурувати за більш скромний обсяг інвестиційного капіталу - десь у межах 10 млрд. дол Готовність інвесторів до вкладення капіталу в економіку тієї чи іншої країни залежить від існуючого в ній інвестиційного клімату.
Політична та економічна нестабільність, розгул злочинності та інші «прикмети» перехідного періоду зумовлюють вкрай низький рейтинг Росії у західних організацій, що займаються порівняльним аналізом умов для інвестицій і ступенів їх ризику в усіх країнах світу.
2.2. Динаміка іноземних інвестицій
в економіку Російської Федерації
Створювані в Росії сприятливі умови для іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації дозволили залучити інвесторів зі своїми капіталами. За останні роки іноземні інвестиції в економіку Російської Федерації досягли помітних розмірів. Правда, за якістю вкладів вони різняться. Проте одна справа - вкладення прямих інвестицій безпосередньо у створення промислових підприємств по випуску продукції і товарів народного споживання, і зовсім інша справа - скуповування задешево ваучерів та акцій у робітників діючих підприємств. Зробимо аналіз. Спочатку за видами інвестицій.
Обсяги іноземних інвестицій в економіку Росії за видами показані в таблицях № 2 і 3 (див. Додаток)
У таблицях приведені всі види вкладення майнових та інтелектуальних цінностей іноземними інвесторами в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності на території Росії з метою отримання подальшого доходу.
Прямі інвестиції - інвестиції, зроблені юридичними або фізичними особами, які повністю володіють підприємством або контролюючими не менше 10% акцій або акціонерного капіталу підприємства.
Портфельні інвестиції - це придбання нерезидентами акцій векселів та інших боргових цінних паперів у російських робітників з метою заволодіння підприємством, і, як правило, така покупка акцій закінчується скандалом, в якому розуміються судові органи.
Звичайно, як видно з таблиці, прямі інвестиції різко скоротилися і займають по I півріччя 2006 р. лише 27,5%, у той час як в 2000 р. на них припадало - 40,4% усіх інвестицій. Іноземні інвестори прагнуть вкласти капітал головним чином у формі кредитів з відсотками і в цінні папери.
Основний приплив прямих інвестицій у Росію слід очікувати в 2006-2007 роках. Такі прогнози містяться в сценарних умовах соціально-економічного розвитку та основні показники зведеного фінансового балансу Росії на 2006 рік і на період до 2008 року.
На думку Мінекономрозвитку, розробника документа, загальне зростання інвестицій в 2006-2008 роках прогнозується темпами близько 10% на рік. У 2006 році зростання інвестицій складе 11%, завдяки спрямуванню на інвестиції частини коштів, що залишаються у підприємств у результаті здійснення податкових новацій з 2006 року. Крім того, рішення про реалізацію стратегій галузей і участі держави у їх фінансуванні з'явиться сигналом для приватних інвесторів і позитивно вплине на інвестиційний клімат, що в свою чергу буде сприяти приросту як вітчизняних, так і прямих інвестицій, відзначається в документі.
Присвоєння Росії інвестиційного рейтингу трьома провідними рейтинговими агентствами (Росія за підсумками 2006 року посіла 15 місце за розміром прийнятих прямих інвестицій і 16 місце по вкладенню капіталу за кордон) є потужним стимулом для приходу в країну найбільш консервативних інвестиційних фондів з портфельними інвестиціями, - наголошується в основних напрямках розвитку. - Очікуваний вступ Росії до СОТ має зробити значний позитивний вплив вже на стратегічних, а не портфельних інвесторів і збільшити приплив прямих інвестицій.
З огляду на це, Мінекономрозвитку очікує основного припливу прямих інвестицій в 2006 і 2007 роках, завдяки чому рівень інвестицій щодо ВВП може підвищитися з 1,6% у 2004 році, до приблизно 2,5% ВВП в 2008 році. При цьому критично відзначають розробники документа, незважаючи на збільшення прямих інвестицій у доларовому вираженні за чотири роки більш ніж удвічі, їх відносний рівень як і раніше значно поступається параметрами країн Східної Європи та Південно-Східної Азії. [2]
У I півріччі 2006р. в економіку Росії надійшло 23,4 млрд. доларів іноземних інвестицій, що на 41,9% більше, ніж у I півріччі 2005 року. [3]
Два види інвестицій (прямі і портфельні) зумовлені аналогічними, але не однаковими мотивами. В обох випадках інвестор бажає отримати прибуток за рахунок володіння акціями дохідної компанії. Однак при здійсненні портфельних інвестицій інвестор зацікавлений не в тому, щоб керувати компанією, а в тому, щоб отримувати дохід за рахунок майбутніх дивідендів. Здійснюючи прямі капіталовкладення, іноземний інвестор (як правило, велика компанія) прагне взяти в свої руки керівництво підприємством. Вкладаючи капітал, він вважає, що Росія - саме відповідне місце для випуску його продукції, яка буде реалізовуватися або на російському споживчому ринку (наприклад, ресторани Макдоналдс), або на світовому ринку (як у випадку з деякими зарубіжними інвестиціями в російську авіаційну промисловість) . Росії необхідно докладати всіх зусиль до залучення обох видів інвестицій, оскільки кожна з них сприяє майбутньому збільшення продуктивної потужності економіки.
Іноземний капітал може мати доступ у всі сфери економіки (за винятком тих, які перебувають у державній монополії) без шкоди для національних інтересів. Галузеві обмеження повинні поширюватися тільки на прямі іноземні інвестиції. Їх приплив слід обмежити в галузі, пов'язані з безпосередньою експлуатацією національних природних ресурсів (наприклад, видобувні галузі, вирубка лісу, промисел риби), у виробничу інфраструктуру (енергомережі, дороги, трубопроводи тощо), телекомунікаційну та супутниковий зв'язок. Подібні обмеження закріплені в законодавствах багатьох розвинених країн, зокрема США. У перелічених галузях доцільно використовувати альтернативні прямим інвестиціям форми залучення іноземного капіталу. Це можуть бути зарубіжні кредити і позики. Незважаючи на те, що вони збільшують тягар державного боргу, залучення їх було б виправданим, по-перше, з точки зору дотримання національних інтересів і, по-друге - швидка окупність капіталовкладень в названі сфери.
Однак для цього необхідно створити ефективну систему управління використанням зарубіжних іноземних кредитів. Зарубіжний капітал у формі підприємств із 100-відсотковою іноземною участю доцільно залучати у виробництво і переробку сільськогосподарської продукції, виробництво будівельних матеріалів, будівництво (у тому числі житлове), для випуску товарів народного споживання, у розвиток ділової інфраструктури, стимулювати приплив портфельних інвестицій необхідно в усі галузі економіки. Вони забезпечують приплив фінансових ресурсів без втрати контролю російської сторони над об'єктом інвестування. Ця перевага важливо використовувати в галузях, що мають стратегічне значення для країни, і в першу чергу пов'язаних з видобутком ресурсів.
Федеральним законом «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» встановлено пріоритетний інвестиційний проект, сумарний обсяг іноземних інвестицій, в який складає не менше 1 млрд. руб. (Не менше еквівалентної суми в іноземній валюті за курсом Центрального банку РФ на день набрання чинності федерального закону), або інвестиційний проект, в якому мінімальна частка (внесок) іноземних інвесторів у статутному (складеному) капіталі комерційної організації з іноземними інвестиціями становить не менше 100 млн. руб. (Не менше еквівалентної суми в іноземній валюті за курсом Центрального банку Російської Федерації).
Проаналізуємо далі, з яких держав переважно залучаються іноземні інвестиції в Російську економіку, інвестори яких держав вважають за краще використовувати сприятливі умови інвестування в Росії.
Про обсяги інвестицій, що надійшли від іноземних інвесторів в економіку Російської Федерації, свідчать дані, наведені в таблиці № 7 (див. Додаток)
У 2006 р. в Росії були зареєстровані іноземні інвестиції з 108 країн світу. Основними інвесторами капіталу в економіку Росії є промислово розвинені країни, серед яких домінують німецькі, американські та західноєвропейські компанії. Основні країни-інвестори в I півріччі 2006р. - Великобританія, Нідерланди, Кіпр, Франція, Люксембург, Німеччина, Швейцарія, Індія, США. На частку цих країн припадає 83,6% від загального обсягу іноземних інвестицій, в тому числі на частку прямих - 84,7% від загального обсягу накопичених прямих іноземних інвестицій. [4]
Станом на кінець червня 2006р. накопичений іноземний капітал в економіці Росії склав 128,0 млрд. доларів США, що на 40,9% більше в порівнянні з відповідним періодом попереднього року. Найбільшу питому вагу в накопичений іноземному капіталі припадав на інші інвестиції, здійснювані на поворотній основі (кредити міжнародних фінансових організацій, торгові кредити тощо) - 50,1% (на кінець червня 2005р. - 52,1%), частка прямих інвестицій становила 48,1% (46,1%), частка портфельних не змінилася і склала 1,8%. (Див. Додаток, Таблиця № 6)
Як показує світовий досвід, залучення зарубіжних інвестицій позитивно впливає на економіку приймаючих країн. Раціональне використання зарубіжних капіталовкладень сприяє розвитку виробництва, передачі передових технологій, створення нових робочих місць, зростання продуктивності праці, підвищенню конкурентоспроможності продукції на світовому ринку, розвитку відсталих регіонів та ін
Крім того, залучення іноземного капіталу і створення спільних підприємств розширюють базу оподаткування і можуть стати важливим додатковим джерелом формування дохідної частини державного бюджету.
Однак аналіз діяльності іноземного капіталу в Росії, на жаль, свідчить про те, що поки закордонні капіталовкладення не стали каталізатором економічного зростання навіть у тих галузях, регіонах та областях Росії, де його концентрація особливо велика.
Незважаючи на відносно стійку тенденцію зростання, питома вага іноземних інвестицій у загальному обсязі внутрішніх довгострокових капіталовкладень в російську економіку залишається незначним. Частка продукції, що випускається на підприємствах за участю іноземного капіталу, в загальному обсязі промислового виробництва Росії зросла лише з 3% в 1993 р. до 15% у 2005 р. [5]
Наведені дані наочно свідчать про досить незначній частці іноземного капіталу в російській економіці в цілому і в зовнішньоекономічній сфері зокрема.
Слід підкреслити, що, за підрахунками фахівців, рівень продуктивності праці на промислових підприємствах з участю іноземного капіталу приблизно в 3 рази вище, ніж на аналогічних російських підприємствах. Однак з-за малого числа спільних підприємств, зайнятих випуском промислової продукції, їх вплив на загальний рівень продуктивності праці в обробній промисловості Росії залишається незначним.
Крім того, залучення іноземного капіталу і створення спільних підприємств розширюють базу оподаткування і можуть стати важливим додатковим джерелом формування дохідної частини державного бюджету.
Однак аналіз діяльності іноземного капіталу в Росії, на жаль, свідчить про те, що поки закордонні капіталовкладення не стали каталізатором економічного зростання навіть у тих галузях, регіонах та областях Росії, де його концентрація особливо велика.
Незважаючи на відносно стійку тенденцію зростання, питома вага іноземних інвестицій у загальному обсязі внутрішніх довгострокових капіталовкладень в російську економіку залишається незначним. Частка продукції, що випускається на підприємствах за участю іноземного капіталу, в загальному обсязі промислового виробництва Росії зросла лише з 3% в 1993 р. до 15% у 2005 р. [5]
Наведені дані наочно свідчать про досить незначній частці іноземного капіталу в російській економіці в цілому і в зовнішньоекономічній сфері зокрема.
Слід підкреслити, що, за підрахунками фахівців, рівень продуктивності праці на промислових підприємствах з участю іноземного капіталу приблизно в 3 рази вище, ніж на аналогічних російських підприємствах. Однак з-за малого числа спільних підприємств, зайнятих випуском промислової продукції, їх вплив на загальний рівень продуктивності праці в обробній промисловості Росії залишається незначним.
Глава 3. Як покращити інвестиційний клімат в РФ
3.1. Заходи на найближчу перспективу
Необхідними передумовами інвестиційної діяльності є
низький рівень інфляції, так само як і передбачуваність поведінки цін в економіці. Потрібно посилення контролю за доходами та витратами бюджету, завершення в найкоротші терміни створення централізованої казначейської системи виконання бюджету.
1. Податки. Представляється, що проста, зрозуміла система оподаткування задовольняла б сподіванням платників податків і дозволяла б дотриматися державних інтересів.
- Верхню ставку прибуткового податку треба понизити хоча б до 30%; в більш тривалому періоді доцільно зниження числа ставок до двох або однієї, причому верхній рівень вилучень знизити до 20%. Неоподатковуваний мінімум слід визначати виходячи з розрахунку реального прожиткового мінімуму. Доцільно дозволити віднімати з оподатковуваної бази витрати на професійну освіту та підвищення кваліфікації;
- Необхідно суттєво зменшити ставку сукупних відрахувань у соціальні фонди, довівши сукупні відрахування від фонду заробітної плати (внески до соціальних фондів) хоча б до 30%;
- Повинні бути переглянуті і різко скорочені податкові та митні пільги, а їх надання повинно носити не індивідуальний, а формалізований характер;
- Для того щоб податковий інвестиційний кредит, податкові канікули дійсно використовувалися на інвестиції в переозброєння виробництва, положення про надання цієї пільги має бути конкретизовано;
- Потрібно реальна жорстка регламентація переліку податків, які можуть вводити суб'єкти Федерації і місцеві органи влади, а також обмеження сумарного податкового тягаря по цих податках;
- Важливо припинити практику хаотичного внесення поправок у податкове законодавство, збільшивши період дії стабільних правил хоча б до року. Поправки, які погіршують становище платників податків, повинні вноситися строго відповідно до регламенту, запропонованим законодавством;
- Поліпшити інформування платників податків, скоротити можливості співробітників фіскальних служб довільно тлумачити невизначені положення податкового законодавства.
2. Банки та фінансова система. У найкоротші терміни потрібно реалізувати
програму реструктуризації банківської системи:
- Банкрутство неспроможних комерційних банків, недопущення їх діяльності після відкликання ліцензії;
- Створення сприятливих умов для збільшення присутності в Росії іноземних банків;
- Підвищення прозорості банківської системи, вдосконалення системи банківського нагляду, попередження банкрутств банків, стимулювання підвищення кваліфікації банківських менеджерів, завершення введення нової системи бухгалтерського обліку, що базується на міжнародних принципах;
- Центральний Банк повинен надалі утримуватися від видачі ліцензії банкам, очолюваним колишніми керівниками неплатоспроможних банків (а також банкам, у яких великий пакет належить власникам неплатоспроможних банків), до тих пір, поки ці банки не здійснять виплати за боргами;
- Прискорити прийняття закону про гарантії вкладів громадян.
3. Зовнішньоекономічна та митна політика.
- Активізувати зусилля щодо вступу до СОТ, а також роботу по пов'язаної з цим корекції законодавства. Нові акти, що зачіпають сферу зовнішньої торгівлі та митного режиму, слід розробляти з урахуванням вимог СОТ;
- Спростити порядок митного регулювання відносно товарів, що ввозяться на територію Росії в режимі тимчасового ввезення. Також необхідно спростити порядок, що регламентує процедуру і кількість погоджень, ліцензій та видачі технічних умов на реалізацію інвестиційних проектів;
- Прискорити створення зони вільної торгівлі з країнами СНД.
4. Захист прав власності.
- Необхідно створити прецеденти припинення дій мажоритарних інвесторів і менеджерів компаній з обмеження прав власності стосовно меншості акціонерів, а також внести відповідні зміни до закону «Про акціонерні товариства», що виключають зловживання з боку більшості інвесторів і ради директорів;
- Законодавчо розширити права меншості акціонерів і аутсайдерів, особливо в питаннях доступу до інформації, організації зборів акціонерів і представництва в раді директорів;
- Необхідно ввести додаткові заходи захисту добросовісних набувачів цінних паперів від дій органів влади. Неприпустимо визнавати цінні папери недійсними, якщо звіт про підсумки випуску цих паперів пройшов у встановленому порядку реєстрацію у відповідному органі реєстрації. Неприпустимо накладати арешт на цінні папери, придбані добросовісним набувачем, навіть якщо один з попередніх переходів прав власності відбувся з порушенням законодавства, інакше за помилки реєструючих органів будуть нести відповідальність інвестори;
- Стимулювати створення компенсаційних фондів професійними учасниками ринку цінних паперів та саморегулівними організаціями, за рахунок коштів яких компенсувалися б втрати інвесторів, що виникли з вини інфраструктурних інститутів;
- Терміново доопрацювати правові основи заходів, пов'язаних з банкрутством підприємств;
- Посилити кримінальну та адміністративну відповідальність за дії (або бездіяльності), що призводять до порушення інтересів інвесторів, у першу чергу прямих іноземних інвесторів. Практика показує, що в багатьох випадках невідворотність - більш дієва загроза, ніж ступінь тяжкості можливого покарання;
- Приділити особливу увагу захисту прав інтелектуальної власності. Потрібно не тільки захищати зареєстровані торгові марки, видані патенти, здійснювати захист від підробки продукції, а й запровадити переслідування за наслідування назвою, кольором, дизайном, як це передбачено законодавством. Потрібно підвищити ефективність діяльності правоохоронних органів у цій сфері.
5. Свобода входу на ринок.
Необхідно спростити процедури з організації бізнесу.
На даний момент потрібні резолюція 20-30 автономних і дислокованих в різних місцях інстанцій і від 50 до 90 дозвільних документів. Треба створити технологію, що базується на принципі «одного вікна», коли підприємцеві досить звернутися в одну інстанцію і за відносно короткий відрізок часу, який обчислюється кількома днями, отримати дозвіл або чітко аргументовану відмову. Одночасно потрібно створення незалежного інституту для апеляцій. Звичайно, для впровадження подібної процедури потрібно зміна місцевих законодавчих актів. Бар'єри входу на ринок повинні бути прозорі, підприємець повинен точно уявляти, скільки йому буде потрібно інвестувати для того, щоб відкрити справу. Зокрема, потрібно прийняття закону про реєстрацію юридичних осіб.
6. Боротьба з корупцією.
В умовах Росії найбільш ефектним шляхом скорочення масштабів корупції є подальша лібералізація, обмеження можливостей втручання чиновників у господарські процеси, скорочення сфер адміністрування та регулювання. Там же, де вони необхідні, повинні бути розроблені гранично прості і прозорі процедури виконання адміністративних функцій, а також контролю над їх виконавцями. Необхідно послідовно усувати невизначеність і суперечливість у законодавстві, що залишають можливості різних тлумачень і пов'язаних з ними зловживань.
Основні напрями цієї роботи найближчим часом:
- Скорочення кількості ліцензованих видів діяльності;
- Перебудова системи державних закупівель на виключно конкурсній основі;
- Активна співпраця російських правоохоронних і судових органів з органами інших країн;
- Аналіз адміністративного законодавства для виявлення протиріч і потенційних конфліктів інтересів різних відомств.
Слід розглянути питання про законодавче введення заборони на професії відносно керівників і співробітників органів влади, викритих у корупції.
7. Бухгалтерський облік.
Треба прагнути говорити зі світом на зрозумілій мові. Для бізнесу - це мова фінансових стандартів, де рівень прозорості, повноти та достовірності звітності, а також оперативність її надання впливають на ступінь довіри інвесторів. Необхідно вживати термінових заходів як у плані підвищення якості роботи над російськими стандартами обліку, так і в плані організації контролю над процесом розробки та прийняття стандартів. У зв'язку з цим необхідно:
- Переглянути склад і повноваження Міжвідомчої комісії з реформи бухгалтерського обліку та фінансової звітності (далі - Комісія);
- Запропонувати Міжнародного центру по реформі системи бухгалтерського обліку провести термінову експертизу прийнятих нормативних документів з метою виявлення невідповідності даних документів міжнародним стандартам;
- Доручити Комісії переглянути вже прийняті положення по бухгалтерському обліку відповідно до результатів їх експертизи. Зобов'язати Комісію розглядати підготовлені проекти положень бухгалтерського обліку тільки за наявності відповідних позитивних висновків міжнародних експертів;
- Підвищити роль інституту професійних бухгалтерів.
3.2. Заходи на середньострокову та довгострокову перспективу
Тут мова йде про заходи і напрямки роботи, які належить конкретизувати в майбутньому.
1. Структурні реформи.
Неефективні підприємства не повинні підтримуватися державою та місцевою владою ні прямо, ні побічно. Має скорочуватися перехресне субсидування. Навпаки, перевага повинна надаватися сильним, більш ефективним компаніям, щоб прискорити процес оновлення економіки.
По суті, найважливішими складовими структурних реформ є:
- Захист прав власності;
- Зміцнення корпоративного управління;
- Посилення дисципліни виконання контрактів;
- Розвиток банківської системи та інститутів фінансового ринку;
- Реформування природних монополій;
- Проведення земельної реформи.
Подальші структурні реформи вимагатимуть істотного вдосконалення законодавчого забезпечення. На сьогоднішній день законослухняну поведінку для інвестора нераціонально, тому, незважаючи на очевидні досягнення, законодавство слід змінювати. У частині регулювання інвестиційної діяльності таке вдосконалення потрібно провести за двома основними напрямками.
Перше. Слід усунути суперечливість і дублювання трьох основних законів - «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації», «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації», «Про здійснення інвестицій у формі капітальних вкладень», що регламентують інвестиції, для чого, можливо, слід прийняти єдиний закон про інвестиції. Також слід усунути протиріччя між законодавчими актами, що регламентують різні аспекти господарської діяльності. Зокрема, необхідно гармонізувати положення федерального закону «Про угоди про розподіл продукції» та положення Податкового кодексу.
Друге. Необхідно сприяти розвитку різних форм організацій виробників (асоціацій, спілок), що виробляють стандарти і правила корпоративної поведінки. Потрібна розробка законодавства, повністю регулює створення і діяльність холдингових компаній. Необхідно привести у відповідність зі світовими стандартами систему оподаткування всередині холдингів. Необхідно створити повноцінну інвестиційну інфраструктуру, насамперед розподільну і накопичувальну системи: банки, страхові компанії, пайові і пенсійні фонди, фондовий ринок і т.д. Інвесторам необхідно дати можливість управляти ризиками, для чого потрібно надати їм адекватні фінансові інструменти. Слід стимулювати розвиток ф'ючерсних і опціонних ринків, на яких інвестори могли б хеджувати ринкові ризики.
2. Зміцнення інститутів державної влади.
Найважливіший напрям перспективних дій щодо поліпшення інвестиційного клімату - подолання слабкості держави. Тут необхідні такі заходи:
- Здійснення судової реформи з метою забезпечення незалежності судів, збільшення ефективності та пропускної здатності судової системи; зміцнення федералізму шляхом більш чіткого розмежування прав і відповідальності між федеральним центром і регіонами, забезпечення виконання федеральних законів;
- Необхідно зробити поділ державного апарату за функціональним принципом: структури, що займаються виробництвом благ (наданням послуг), повинні бути відокремлені від регулятивних органів, а політичні підрозділи - від технологічних. У всіх природні монополії повинні бути виділені в незалежні компанії ті технологічні сегменти, які дозволяють організувати конкурентне середовище, і ті господарські підрозділи, які не пов'язані безпосередньо з виробництвом. Виробництво послуг, для яких участь держави не є обов'язковим чинником, повинна передаватися в приватний сектор, де виробник визначається на відкритому конкурсі;
3.1. Заходи на найближчу перспективу
Необхідними передумовами інвестиційної діяльності є
низький рівень інфляції, так само як і передбачуваність поведінки цін в економіці. Потрібно посилення контролю за доходами та витратами бюджету, завершення в найкоротші терміни створення централізованої казначейської системи виконання бюджету.
1. Податки. Представляється, що проста, зрозуміла система оподаткування задовольняла б сподіванням платників податків і дозволяла б дотриматися державних інтересів.
- Верхню ставку прибуткового податку треба понизити хоча б до 30%; в більш тривалому періоді доцільно зниження числа ставок до двох або однієї, причому верхній рівень вилучень знизити до 20%. Неоподатковуваний мінімум слід визначати виходячи з розрахунку реального прожиткового мінімуму. Доцільно дозволити віднімати з оподатковуваної бази витрати на професійну освіту та підвищення кваліфікації;
- Необхідно суттєво зменшити ставку сукупних відрахувань у соціальні фонди, довівши сукупні відрахування від фонду заробітної плати (внески до соціальних фондів) хоча б до 30%;
- Повинні бути переглянуті і різко скорочені податкові та митні пільги, а їх надання повинно носити не індивідуальний, а формалізований характер;
- Для того щоб податковий інвестиційний кредит, податкові канікули дійсно використовувалися на інвестиції в переозброєння виробництва, положення про надання цієї пільги має бути конкретизовано;
- Потрібно реальна жорстка регламентація переліку податків, які можуть вводити суб'єкти Федерації і місцеві органи влади, а також обмеження сумарного податкового тягаря по цих податках;
- Важливо припинити практику хаотичного внесення поправок у податкове законодавство, збільшивши період дії стабільних правил хоча б до року. Поправки, які погіршують становище платників податків, повинні вноситися строго відповідно до регламенту, запропонованим законодавством;
- Поліпшити інформування платників податків, скоротити можливості співробітників фіскальних служб довільно тлумачити невизначені положення податкового законодавства.
2. Банки та фінансова система. У найкоротші терміни потрібно реалізувати
програму реструктуризації банківської системи:
- Банкрутство неспроможних комерційних банків, недопущення їх діяльності після відкликання ліцензії;
- Створення сприятливих умов для збільшення присутності в Росії іноземних банків;
- Підвищення прозорості банківської системи, вдосконалення системи банківського нагляду, попередження банкрутств банків, стимулювання підвищення кваліфікації банківських менеджерів, завершення введення нової системи бухгалтерського обліку, що базується на міжнародних принципах;
- Центральний Банк повинен надалі утримуватися від видачі ліцензії банкам, очолюваним колишніми керівниками неплатоспроможних банків (а також банкам, у яких великий пакет належить власникам неплатоспроможних банків), до тих пір, поки ці банки не здійснять виплати за боргами;
- Прискорити прийняття закону про гарантії вкладів громадян.
3. Зовнішньоекономічна та митна політика.
- Активізувати зусилля щодо вступу до СОТ, а також роботу по пов'язаної з цим корекції законодавства. Нові акти, що зачіпають сферу зовнішньої торгівлі та митного режиму, слід розробляти з урахуванням вимог СОТ;
- Спростити порядок митного регулювання відносно товарів, що ввозяться на територію Росії в режимі тимчасового ввезення. Також необхідно спростити порядок, що регламентує процедуру і кількість погоджень, ліцензій та видачі технічних умов на реалізацію інвестиційних проектів;
- Прискорити створення зони вільної торгівлі з країнами СНД.
4. Захист прав власності.
- Необхідно створити прецеденти припинення дій мажоритарних інвесторів і менеджерів компаній з обмеження прав власності стосовно меншості акціонерів, а також внести відповідні зміни до закону «Про акціонерні товариства», що виключають зловживання з боку більшості інвесторів і ради директорів;
- Законодавчо розширити права меншості акціонерів і аутсайдерів, особливо в питаннях доступу до інформації, організації зборів акціонерів і представництва в раді директорів;
- Необхідно ввести додаткові заходи захисту добросовісних набувачів цінних паперів від дій органів влади. Неприпустимо визнавати цінні папери недійсними, якщо звіт про підсумки випуску цих паперів пройшов у встановленому порядку реєстрацію у відповідному органі реєстрації. Неприпустимо накладати арешт на цінні папери, придбані добросовісним набувачем, навіть якщо один з попередніх переходів прав власності відбувся з порушенням законодавства, інакше за помилки реєструючих органів будуть нести відповідальність інвестори;
- Стимулювати створення компенсаційних фондів професійними учасниками ринку цінних паперів та саморегулівними організаціями, за рахунок коштів яких компенсувалися б втрати інвесторів, що виникли з вини інфраструктурних інститутів;
- Терміново доопрацювати правові основи заходів, пов'язаних з банкрутством підприємств;
- Посилити кримінальну та адміністративну відповідальність за дії (або бездіяльності), що призводять до порушення інтересів інвесторів, у першу чергу прямих іноземних інвесторів. Практика показує, що в багатьох випадках невідворотність - більш дієва загроза, ніж ступінь тяжкості можливого покарання;
- Приділити особливу увагу захисту прав інтелектуальної власності. Потрібно не тільки захищати зареєстровані торгові марки, видані патенти, здійснювати захист від підробки продукції, а й запровадити переслідування за наслідування назвою, кольором, дизайном, як це передбачено законодавством. Потрібно підвищити ефективність діяльності правоохоронних органів у цій сфері.
5. Свобода входу на ринок.
Необхідно спростити процедури з організації бізнесу.
На даний момент потрібні резолюція 20-30 автономних і дислокованих в різних місцях інстанцій і від 50 до 90 дозвільних документів. Треба створити технологію, що базується на принципі «одного вікна», коли підприємцеві досить звернутися в одну інстанцію і за відносно короткий відрізок часу, який обчислюється кількома днями, отримати дозвіл або чітко аргументовану відмову. Одночасно потрібно створення незалежного інституту для апеляцій. Звичайно, для впровадження подібної процедури потрібно зміна місцевих законодавчих актів. Бар'єри входу на ринок повинні бути прозорі, підприємець повинен точно уявляти, скільки йому буде потрібно інвестувати для того, щоб відкрити справу. Зокрема, потрібно прийняття закону про реєстрацію юридичних осіб.
6. Боротьба з корупцією.
В умовах Росії найбільш ефектним шляхом скорочення масштабів корупції є подальша лібералізація, обмеження можливостей втручання чиновників у господарські процеси, скорочення сфер адміністрування та регулювання. Там же, де вони необхідні, повинні бути розроблені гранично прості і прозорі процедури виконання адміністративних функцій, а також контролю над їх виконавцями. Необхідно послідовно усувати невизначеність і суперечливість у законодавстві, що залишають можливості різних тлумачень і пов'язаних з ними зловживань.
Основні напрями цієї роботи найближчим часом:
- Скорочення кількості ліцензованих видів діяльності;
- Перебудова системи державних закупівель на виключно конкурсній основі;
- Активна співпраця російських правоохоронних і судових органів з органами інших країн;
- Аналіз адміністративного законодавства для виявлення протиріч і потенційних конфліктів інтересів різних відомств.
Слід розглянути питання про законодавче введення заборони на професії відносно керівників і співробітників органів влади, викритих у корупції.
7. Бухгалтерський облік.
Треба прагнути говорити зі світом на зрозумілій мові. Для бізнесу - це мова фінансових стандартів, де рівень прозорості, повноти та достовірності звітності, а також оперативність її надання впливають на ступінь довіри інвесторів. Необхідно вживати термінових заходів як у плані підвищення якості роботи над російськими стандартами обліку, так і в плані організації контролю над процесом розробки та прийняття стандартів. У зв'язку з цим необхідно:
- Переглянути склад і повноваження Міжвідомчої комісії з реформи бухгалтерського обліку та фінансової звітності (далі - Комісія);
- Запропонувати Міжнародного центру по реформі системи бухгалтерського обліку провести термінову експертизу прийнятих нормативних документів з метою виявлення невідповідності даних документів міжнародним стандартам;
- Доручити Комісії переглянути вже прийняті положення по бухгалтерському обліку відповідно до результатів їх експертизи. Зобов'язати Комісію розглядати підготовлені проекти положень бухгалтерського обліку тільки за наявності відповідних позитивних висновків міжнародних експертів;
- Підвищити роль інституту професійних бухгалтерів.
3.2. Заходи на середньострокову та довгострокову перспективу
Тут мова йде про заходи і напрямки роботи, які належить конкретизувати в майбутньому.
1. Структурні реформи.
Неефективні підприємства не повинні підтримуватися державою та місцевою владою ні прямо, ні побічно. Має скорочуватися перехресне субсидування. Навпаки, перевага повинна надаватися сильним, більш ефективним компаніям, щоб прискорити процес оновлення економіки.
По суті, найважливішими складовими структурних реформ є:
- Захист прав власності;
- Зміцнення корпоративного управління;
- Посилення дисципліни виконання контрактів;
- Розвиток банківської системи та інститутів фінансового ринку;
- Реформування природних монополій;
- Проведення земельної реформи.
Подальші структурні реформи вимагатимуть істотного вдосконалення законодавчого забезпечення. На сьогоднішній день законослухняну поведінку для інвестора нераціонально, тому, незважаючи на очевидні досягнення, законодавство слід змінювати. У частині регулювання інвестиційної діяльності таке вдосконалення потрібно провести за двома основними напрямками.
Перше. Слід усунути суперечливість і дублювання трьох основних законів - «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації», «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації», «Про здійснення інвестицій у формі капітальних вкладень», що регламентують інвестиції, для чого, можливо, слід прийняти єдиний закон про інвестиції. Також слід усунути протиріччя між законодавчими актами, що регламентують різні аспекти господарської діяльності. Зокрема, необхідно гармонізувати положення федерального закону «Про угоди про розподіл продукції» та положення Податкового кодексу.
Друге. Необхідно сприяти розвитку різних форм організацій виробників (асоціацій, спілок), що виробляють стандарти і правила корпоративної поведінки. Потрібна розробка законодавства, повністю регулює створення і діяльність холдингових компаній. Необхідно привести у відповідність зі світовими стандартами систему оподаткування всередині холдингів. Необхідно створити повноцінну інвестиційну інфраструктуру, насамперед розподільну і накопичувальну системи: банки, страхові компанії, пайові і пенсійні фонди, фондовий ринок і т.д. Інвесторам необхідно дати можливість управляти ризиками, для чого потрібно надати їм адекватні фінансові інструменти. Слід стимулювати розвиток ф'ючерсних і опціонних ринків, на яких інвестори могли б хеджувати ринкові ризики.
2. Зміцнення інститутів державної влади.
Найважливіший напрям перспективних дій щодо поліпшення інвестиційного клімату - подолання слабкості держави. Тут необхідні такі заходи:
- Здійснення судової реформи з метою забезпечення незалежності судів, збільшення ефективності та пропускної здатності судової системи; зміцнення федералізму шляхом більш чіткого розмежування прав і відповідальності між федеральним центром і регіонами, забезпечення виконання федеральних законів;
- Необхідно зробити поділ державного апарату за функціональним принципом: структури, що займаються виробництвом благ (наданням послуг), повинні бути відокремлені від регулятивних органів, а політичні підрозділи - від технологічних. У всіх природні монополії повинні бути виділені в незалежні компанії ті технологічні сегменти, які дозволяють організувати конкурентне середовище, і ті господарські підрозділи, які не пов'язані безпосередньо з виробництвом. Виробництво послуг, для яких участь держави не є обов'язковим чинником, повинна передаватися в приватний сектор, де виробник визначається на відкритому конкурсі;
- Уряд повинен демонструвати готовність вирішувати проблеми, найбільш привертають увагу інвесторів: захист прав власності (в тому числі і інтелектуальної), виконання контрактних зобов'язань. Слід розглянути питання про створення правових основ для введення федерального (президентського) правління на території тих суб'єктів Федерації, які протидіють виконанні федеральних законів, вводять в дію місцеві закони, що суперечать російському законодавству, здійснюють інші дії, що ставлять під загрозу цілісність Російської Федерації.
3. Серед заходів, спрямованих на боротьбу з корупцією,
в середньостроковій перспективі слід виділити наступні:
- Формування міжвідомчої антикорупційної структури;
- Розробка антикорупційних програм на муніципальному та регіональному рівнях, об'єднуючи їх у федеральну програму;
- Взаємодія з підприємницьким співтовариством Росії, професійними організаціями та міжнародними антикорупційними структурами та розробка акцій за їх участю;
- Підписання міжнародних антикорупційних конвенцій;
- Прийняття закону про підстави і умови передачі чиновниками в трастове управління належної їм власності та інші заходи.
4. Фінанси і державний борг.
Довгострокова бюджетна політика повинна будуватися виходячи з того, що для досягнення високих темпів розвитку економіки державні витрати (витрати розширеного уряду) не повинні перевищувати 25-30% ВВП. При цьому буде можливість знижувати податковий тягар, стимулювати приватні заощадження та інвестиції. Перш за все, необхідно досягти всеосяжного врегулювання державного боргу. Потрібно термінове створення сучасної системи управління державним боргом, яка враховувала б тимчасову структуру зобов'язань, можливі джерела їх покриття, здатність економіки обслуговувати борг, поточну кон'юнктуру ринку, а також оптимізацію співвідношення між внутрішнім і зовнішнім боргом. Необхідна законодавча конкретизація правових норм, що регламентують запозичення держави. Потрібно встановити більш жорсткі і конкретні, ніж у Бюджетному кодексі і законах про бюджет, обмеження по запозиченнях державою, в тому числі:
- За обсягом емісії державних цінних паперів та випуску інших зобов'язань;
- За обсягом видаваних державних гарантій;
- По прибутковості державних цінних паперів;
- За обсягом видаваних за рахунок коштів бюджетів всіх рівнів державних гарантій.
Одночасно слід підвищити рівень забезпечення державних цінних паперів, знизивши тим самим ризик інвестицій. У цьому напрямку, по-перше, необхідно здійснити перехід функцій емітента державних цінних паперів від Міністерства фінансів РФ до Казначейству, цінні папери якого були б забезпечені конкретним майном Казначейства, по-друге, необхідно створити чітку і ефективну систему поводження стягнень на державне майно у разі невиконання державою своїх зобов'язань за позиками.
3.3. Шляхи та заходи щодо залучення іноземних інвестицій в РФ
Залучення інвестицій (як іноземних, так і національних) в російську економіку є життєво важливим засобом усунення інвестиційного "голоду" у країні. Особливу роль в активізації інвестиційної діяльності повинно зіграти страхування інвестицій від некомерційних ризиків. Важливим кроком у цій галузі стало приєднання Росії до Багатосторонньої агентству по гарантіях інвестицій, здійснює їх страхування від політичних та інших некомерційних ризиків. Важлива умова, необхідна для приватних капіталовкладень (як вітчизняних, так і іноземних), - постійний та загальновідомий набір догм і правил, сформульованих таким чином, щоб потенційні інвестори могли розуміти і передбачати, що ці правила будуть застосовуватись до їх діяльності. У Росії ж, що знаходиться в стадії безперервного реформування, правовий режим непостійний. Потреба країни в іноземних інвестиціях становить 10 - 12 млрд. доларів на рік. Однак для того, щоб іноземні інвестори пішли на такі вкладення, необхідні дуже серйозні зміни в інвестиційному кліматі. У найближчій перспективі законодавча база функціонування іноземних інвестицій буде вдосконалена прийняттям нової редакції Закону про інвестиції, Закону про концесії і Закону про вільні економічні зони. Велику роль відіграє також законодавче визначення прав власності на землю. Для полегшення доступу іноземних інвесторів до інформації про становище на російському ринку інвестицій був утворений Державний інформаційний центр сприяння інвестиціям, що формує банк пропозицій російської сторони по об'єктах інвестування.
Для стабілізації економіки і поліпшення інвестиційного клімату потрібно прийняття ряду кардинальних заходів, спрямованих на формування в країні, як загальних умов розвитку цивілізованих ринкових відносин, так і специфічних, що відносяться безпосередньо до вирішення завдання залучення іноземних інвестицій.
Серед заходів загального характеру в якості першочергових слід назвати:
- Досягнення національної згоди між різними владними структурами, соціальними групами, політичними партіями та іншими громадськими організаціями;
- Прискорення роботи Державної думи над Цивільним кодексом та кримінальним законодавством, націленим на створення в країні цивілізованого некримінального ринку;
- Радикалізація боротьби зі злочинністю;
- Гальмування інфляції всіма відомими у світовій практиці заходами за винятком невиплати трудящим зарплати;
- Перегляд податкового законодавства у бік його спрощення і стимулювання виробництва;
- Мобілізація вільних коштів підприємств і населення на інвестиційні потреби шляхом підвищення процентних ставок по депозитах і внесках;
- Впровадження в будівництво системи оплати об'єктів за кінцеву будівельну продукцію;
- Запуск передбаченого законодавством механізму банкрутства;
- Надання податкових пільг банкам, вітчизняним та іноземним інвесторам, що йде на довгострокові інвестиції з тим, щоб повністю компенсувати їм збитки від уповільненого обороту капіталу порівняно з іншими напрямами їх діяльності.
Серед заходів для активізації інвестицій треба відзначити:
- Терміновий розгляд і прийняття Думою нового закону про іноземні інвестиції в Росії;
- Прийняття законів про концесії та вільних економічних зонах;
- Створення системи прийому іноземного капіталу, що включає широку і конкурентну мережу державних інститутів, комерційних банків і страхових компаній, страхують іноземний капітал від політичних і комерційних ризиків, а також інформаційно-посередницьких центрів, що займаються підбором і замовленням актуальних для Росії проектів, пошуком зацікавлених у їх реалізації інвесторів та оперативному оформленні угод "під ключ";
- Створення в найкоротші терміни Національної системи моніторингу інвестиційного клімату в Росії;
3. Серед заходів, спрямованих на боротьбу з корупцією,
в середньостроковій перспективі слід виділити наступні:
- Формування міжвідомчої антикорупційної структури;
- Розробка антикорупційних програм на муніципальному та регіональному рівнях, об'єднуючи їх у федеральну програму;
- Взаємодія з підприємницьким співтовариством Росії, професійними організаціями та міжнародними антикорупційними структурами та розробка акцій за їх участю;
- Підписання міжнародних антикорупційних конвенцій;
- Прийняття закону про підстави і умови передачі чиновниками в трастове управління належної їм власності та інші заходи.
4. Фінанси і державний борг.
Довгострокова бюджетна політика повинна будуватися виходячи з того, що для досягнення високих темпів розвитку економіки державні витрати (витрати розширеного уряду) не повинні перевищувати 25-30% ВВП. При цьому буде можливість знижувати податковий тягар, стимулювати приватні заощадження та інвестиції. Перш за все, необхідно досягти всеосяжного врегулювання державного боргу. Потрібно термінове створення сучасної системи управління державним боргом, яка враховувала б тимчасову структуру зобов'язань, можливі джерела їх покриття, здатність економіки обслуговувати борг, поточну кон'юнктуру ринку, а також оптимізацію співвідношення між внутрішнім і зовнішнім боргом. Необхідна законодавча конкретизація правових норм, що регламентують запозичення держави. Потрібно встановити більш жорсткі і конкретні, ніж у Бюджетному кодексі і законах про бюджет, обмеження по запозиченнях державою, в тому числі:
- За обсягом емісії державних цінних паперів та випуску інших зобов'язань;
- За обсягом видаваних державних гарантій;
- По прибутковості державних цінних паперів;
- За обсягом видаваних за рахунок коштів бюджетів всіх рівнів державних гарантій.
Одночасно слід підвищити рівень забезпечення державних цінних паперів, знизивши тим самим ризик інвестицій. У цьому напрямку, по-перше, необхідно здійснити перехід функцій емітента державних цінних паперів від Міністерства фінансів РФ до Казначейству, цінні папери якого були б забезпечені конкретним майном Казначейства, по-друге, необхідно створити чітку і ефективну систему поводження стягнень на державне майно у разі невиконання державою своїх зобов'язань за позиками.
3.3. Шляхи та заходи щодо залучення іноземних інвестицій в РФ
Залучення інвестицій (як іноземних, так і національних) в російську економіку є життєво важливим засобом усунення інвестиційного "голоду" у країні. Особливу роль в активізації інвестиційної діяльності повинно зіграти страхування інвестицій від некомерційних ризиків. Важливим кроком у цій галузі стало приєднання Росії до Багатосторонньої агентству по гарантіях інвестицій, здійснює їх страхування від політичних та інших некомерційних ризиків. Важлива умова, необхідна для приватних капіталовкладень (як вітчизняних, так і іноземних), - постійний та загальновідомий набір догм і правил, сформульованих таким чином, щоб потенційні інвестори могли розуміти і передбачати, що ці правила будуть застосовуватись до їх діяльності. У Росії ж, що знаходиться в стадії безперервного реформування, правовий режим непостійний. Потреба країни в іноземних інвестиціях становить 10 - 12 млрд. доларів на рік. Однак для того, щоб іноземні інвестори пішли на такі вкладення, необхідні дуже серйозні зміни в інвестиційному кліматі. У найближчій перспективі законодавча база функціонування іноземних інвестицій буде вдосконалена прийняттям нової редакції Закону про інвестиції, Закону про концесії і Закону про вільні економічні зони. Велику роль відіграє також законодавче визначення прав власності на землю. Для полегшення доступу іноземних інвесторів до інформації про становище на російському ринку інвестицій був утворений Державний інформаційний центр сприяння інвестиціям, що формує банк пропозицій російської сторони по об'єктах інвестування.
Для стабілізації економіки і поліпшення інвестиційного клімату потрібно прийняття ряду кардинальних заходів, спрямованих на формування в країні, як загальних умов розвитку цивілізованих ринкових відносин, так і специфічних, що відносяться безпосередньо до вирішення завдання залучення іноземних інвестицій.
Серед заходів загального характеру в якості першочергових слід назвати:
- Досягнення національної згоди між різними владними структурами, соціальними групами, політичними партіями та іншими громадськими організаціями;
- Прискорення роботи Державної думи над Цивільним кодексом та кримінальним законодавством, націленим на створення в країні цивілізованого некримінального ринку;
- Радикалізація боротьби зі злочинністю;
- Гальмування інфляції всіма відомими у світовій практиці заходами за винятком невиплати трудящим зарплати;
- Перегляд податкового законодавства у бік його спрощення і стимулювання виробництва;
- Мобілізація вільних коштів підприємств і населення на інвестиційні потреби шляхом підвищення процентних ставок по депозитах і внесках;
- Впровадження в будівництво системи оплати об'єктів за кінцеву будівельну продукцію;
- Запуск передбаченого законодавством механізму банкрутства;
- Надання податкових пільг банкам, вітчизняним та іноземним інвесторам, що йде на довгострокові інвестиції з тим, щоб повністю компенсувати їм збитки від уповільненого обороту капіталу порівняно з іншими напрямами їх діяльності.
Серед заходів для активізації інвестицій треба відзначити:
- Терміновий розгляд і прийняття Думою нового закону про іноземні інвестиції в Росії;
- Прийняття законів про концесії та вільних економічних зонах;
- Створення системи прийому іноземного капіталу, що включає широку і конкурентну мережу державних інститутів, комерційних банків і страхових компаній, страхують іноземний капітал від політичних і комерційних ризиків, а також інформаційно-посередницьких центрів, що займаються підбором і замовленням актуальних для Росії проектів, пошуком зацікавлених у їх реалізації інвесторів та оперативному оформленні угод "під ключ";
- Створення в найкоротші терміни Національної системи моніторингу інвестиційного клімату в Росії;
Висновок
Необхідність створення в Росії привабливого інвестиційного клімату вже давно ні в кого не викликає сумніву. Основні атрибути привабливого інвестиційного клімату також широко відомі: сприятливий податковий режим, розвинене законодавство, умови для справедливої конкуренції, ефективна судова система, мінімальні адміністративні бар'єри і якісна інфраструктура для розвитку бізнесу. Останнім часом, велику увагу справедливо приділяється питанням культури корпоративних відносин: взаємодії акціонерів, менеджменту, персоналу і суспільства. Однак, створюючи привабливий інвестиційний клімат, ми повинні чітко уявляти собі, що інвестори - це досить широке коло суб'єктів ринку, які мають різні цілі, пріоритети, принципи прийняття інвестиційних рішень і ставлення до ризиків. Що потрібно зробити для залучення інвестицій? Не просте запитання, тому що зростаючий російський ринок кровно зацікавлений у будь-яких інвестиціях, у всіх їхніх формах і проявах. Однак потенційні інвестори потребують в інформаційному полі. Інвестори повинні отримати чітке уявлення про економічну стратегію держави і готуються зміни у законодавчій базі. Підвищення інвестиційної привабливості, зміцнення довіри інвесторів до Росії - один з пріоритетів діяльності уряду. На даний момент для обслуговування потенційних інвесторів створено цілий ряд інформаційних Інтернет - ресурсів.
Залучення в широких масштабах національних та іноземних інвестицій у російську економіку переслідує довготривалі стратегічні цілі створення Росії цивілізованого, соціально орієнтованого суспільства, що характеризується високою якістю життя населення, в основі якого лежить змішана економіка, передбачає не тільки спільне ефективне функціонування різних форм власності, але і інтернаціоналізацію ринку товарів, робочої сили і капіталу.
Іноземний капітал може привнести в Росію досягнення науково-технічного прогресу та передовий управлінський досвід. Тому включення Росії у світове господарство і залучення іноземного капіталу - необхідна умова побудови в країні сучасного громадянського суспільства. Залучення іноземного капіталу в матеріальне виробництво набагато вигідніше, ніж отримання кредитів для покупки необхідних товарів, які як і раніше витрачаються безсистемно і лише множать державні борги. Приплив інвестицій як іноземних, так і національних, життєво важливий і для досягнення середньострокових цілей - виходу з сучасного суспільно-економічного кризи, подолання спаду виробництва і погіршення якості життя росіян. При цьому необхідно мати на увазі, що інтереси російського суспільства, з одного боку, та іноземних інвесторів - з іншого, безпосередньо не збігаються. Росія зацікавлена у відновленні, відновленні свого виробничого потенціалу, насиченні споживчого ринку високоякісними і недорогими товарами, в розвитку і структурної перебудови свого експортного потенціалу, проведення антіімпортной політики, в привнесення в наше суспільство західної управлінської культури. Іноземні інвестори природно зацікавлені в новому плацдармі для отримання прибутку за рахунок великого внутрішнього ринку Росії, її природних багатств, кваліфікованої та дешевої робочої сили, досягнень вітчизняної науки і техніки і навіть її екологічної безпечності.
Тому перед нашою державою стоїть складне і досить делікатне завдання: залучити в країну іноземний капітал, і, не позбавляючи його власних стимулів, спрямовувати його заходами економічного регулювання на досягнення суспільних цілей.
Список літератури
1. Федеральний закон від 25.02.1999г. № 39-ФЗ «Про інвестиційну
діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень ».
2. Федеральний закон «Про іноземних інвестицій до» від 09.07.1999 № 160-ФЗ.
3. Федеральний закон від 26 червня 1991 р. № 1488-I "Про інвестиційну діяльність у РРФСР"
4. Постанова уряду РФ «Про активізації роботи із залучення іноземних інвестицій в економіку РФ» від 20.08.1997.
5. Постанова уряду РФ «Про додаткові заходи щодо стимулювання ділової активності та залученню інвестицій в економіку РФ» від 19.12.1997 № 1605.
6. Абрамов С.І. Інвестування. - М.: ИНФРА-М, 2000.
7. Попков В. П., Семенов В. П. Організація і фінансування інвестицій. СПб.: Пітер, 2000.
8. Нешітой А.С. Інвестиції / / М: 2005р.
9. Жданов В.П. Організація і фінансування інвестицій. - М.: Наука, 2000.
10. Вахрін П.І. Організація і фінансування інвестицій: Практикум. - М.: Маркетинг, 2000.
11. Глазьєв С. Шляхи подолання інвестиційної кризи. Питання економіки № 11, 2000р.
12. Магденків В. Що заважає іноземним інвесторам в Росії? / / Інвестиції у Росії. - М., № 2, 2000.
13. Уринсон Я. "Про заходи щодо пожвавлення інвестиційного процесу в Росії" М., Ж. "Питання економіки", № 1, 2000р.
14. Філатов К. Іноземні інвестиції в економіку Росії / / Статистичне огляд 2001 .- № 2.
15. Http:// www. Gks. Ru / - сайт Федеральної служби державної статистики Росії - Статистичні матеріали.
16. http://www.government.ru/ - сайт Уряду РФ.
Додаток
Таблиця № 1
СТРУКТУРА ІНВЕСТИЦІЙ В ОСНОВНИЙ КАПІТАЛ За формою власності [6]
(У відсотках до підсумку)
Необхідність створення в Росії привабливого інвестиційного клімату вже давно ні в кого не викликає сумніву. Основні атрибути привабливого інвестиційного клімату також широко відомі: сприятливий податковий режим, розвинене законодавство, умови для справедливої конкуренції, ефективна судова система, мінімальні адміністративні бар'єри і якісна інфраструктура для розвитку бізнесу. Останнім часом, велику увагу справедливо приділяється питанням культури корпоративних відносин: взаємодії акціонерів, менеджменту, персоналу і суспільства. Однак, створюючи привабливий інвестиційний клімат, ми повинні чітко уявляти собі, що інвестори - це досить широке коло суб'єктів ринку, які мають різні цілі, пріоритети, принципи прийняття інвестиційних рішень і ставлення до ризиків. Що потрібно зробити для залучення інвестицій? Не просте запитання, тому що зростаючий російський ринок кровно зацікавлений у будь-яких інвестиціях, у всіх їхніх формах і проявах. Однак потенційні інвестори потребують в інформаційному полі. Інвестори повинні отримати чітке уявлення про економічну стратегію держави і готуються зміни у законодавчій базі. Підвищення інвестиційної привабливості, зміцнення довіри інвесторів до Росії - один з пріоритетів діяльності уряду. На даний момент для обслуговування потенційних інвесторів створено цілий ряд інформаційних Інтернет - ресурсів.
Залучення в широких масштабах національних та іноземних інвестицій у російську економіку переслідує довготривалі стратегічні цілі створення Росії цивілізованого, соціально орієнтованого суспільства, що характеризується високою якістю життя населення, в основі якого лежить змішана економіка, передбачає не тільки спільне ефективне функціонування різних форм власності, але і інтернаціоналізацію ринку товарів, робочої сили і капіталу.
Іноземний капітал може привнести в Росію досягнення науково-технічного прогресу та передовий управлінський досвід. Тому включення Росії у світове господарство і залучення іноземного капіталу - необхідна умова побудови в країні сучасного громадянського суспільства. Залучення іноземного капіталу в матеріальне виробництво набагато вигідніше, ніж отримання кредитів для покупки необхідних товарів, які як і раніше витрачаються безсистемно і лише множать державні борги. Приплив інвестицій як іноземних, так і національних, життєво важливий і для досягнення середньострокових цілей - виходу з сучасного суспільно-економічного кризи, подолання спаду виробництва і погіршення якості життя росіян. При цьому необхідно мати на увазі, що інтереси російського суспільства, з одного боку, та іноземних інвесторів - з іншого, безпосередньо не збігаються. Росія зацікавлена у відновленні, відновленні свого виробничого потенціалу, насиченні споживчого ринку високоякісними і недорогими товарами, в розвитку і структурної перебудови свого експортного потенціалу, проведення антіімпортной політики, в привнесення в наше суспільство західної управлінської культури. Іноземні інвестори природно зацікавлені в новому плацдармі для отримання прибутку за рахунок великого внутрішнього ринку Росії, її природних багатств, кваліфікованої та дешевої робочої сили, досягнень вітчизняної науки і техніки і навіть її екологічної безпечності.
Тому перед нашою державою стоїть складне і досить делікатне завдання: залучити в країну іноземний капітал, і, не позбавляючи його власних стимулів, спрямовувати його заходами економічного регулювання на досягнення суспільних цілей.
Список літератури
1. Федеральний закон від 25.02.1999г. № 39-ФЗ «Про інвестиційну
діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень ».
2. Федеральний закон «Про іноземних інвестицій до» від 09.07.1999 № 160-ФЗ.
3. Федеральний закон від 26 червня 1991 р. № 1488-I "Про інвестиційну діяльність у РРФСР"
4. Постанова уряду РФ «Про активізації роботи із залучення іноземних інвестицій в економіку РФ» від 20.08.1997.
5. Постанова уряду РФ «Про додаткові заходи щодо стимулювання ділової активності та залученню інвестицій в економіку РФ» від 19.12.1997 № 1605.
6. Абрамов С.І. Інвестування. - М.: ИНФРА-М, 2000.
7. Попков В. П., Семенов В. П. Організація і фінансування інвестицій. СПб.: Пітер, 2000.
8. Нешітой А.С. Інвестиції / / М: 2005р.
9. Жданов В.П. Організація і фінансування інвестицій. - М.: Наука, 2000.
10. Вахрін П.І. Організація і фінансування інвестицій: Практикум. - М.: Маркетинг, 2000.
11. Глазьєв С. Шляхи подолання інвестиційної кризи. Питання економіки № 11, 2000р.
12. Магденків В. Що заважає іноземним інвесторам в Росії? / / Інвестиції у Росії. - М., № 2, 2000.
13. Уринсон Я. "Про заходи щодо пожвавлення інвестиційного процесу в Росії" М., Ж. "Питання економіки", № 1, 2000р.
14. Філатов К. Іноземні інвестиції в економіку Росії / / Статистичне огляд 2001 .- № 2.
15. Http:// www. Gks. Ru / - сайт Федеральної служби державної статистики Росії - Статистичні матеріали.
16. http://www.government.ru/ - сайт Уряду РФ.
Додаток
Таблиця № 1
СТРУКТУРА ІНВЕСТИЦІЙ В ОСНОВНИЙ КАПІТАЛ За формою власності [6]
(У відсотках до підсумку)
| 1995 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Інвестиції в основний капітал - всього | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| в тому числі за формами власності інвесторів (Замовників): | |||||||
| російська | 97,3 | 86,3 | 85,5 | 85,7 | 84,1 | 84,0 | 82,7 |
| державна | 31,3 | 23,9 | 22,1 | 20,2 | 21,0 | 17,4 | 18,7 |
| муніципальна | 6,3 | 4,5 | 4,9 | 4,7 | 4,3 | 4,3 | 3,6 |
| приватна | 13,4 | 29,9 | 36,7 | 42,0 | 41,2 | 46,2 | 47,6 |
| громадських і релігійних організацій (об'єднань) | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| споживчої кооперації | - | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| змішана російська | 46,2 | 27,8 | 21,6 | 18,6 | 17,4 | 15,9 | 12,6 |
| іноземна | - | 1,5 | 2,3 | 3,6 | 4,1 | 6,1 | 6,5 |
| спільна російська та іноземна | 2,7 | 12,2 | 12,2 | 10,7 | 11,8 | 9,9 | 10,8 |
Таблиця № 2
Загальний обсяг іноземних інвестицій, I півріччя 2006р [7]
| I півріччя 2006р. | Довідково I півріччя 2005р. у% до | |||||
| млн. доларів США | у% до | |||||
| I півріччя 2005р. | підсумку | |||||
| I півріччя 2004р. | підсумку | |||||
| Інвестиції | 23410 | 141,9 | 100 | 86,9 | 100 | |
| з них: | ||||||
| прямі інвестиції | 6445 | 143,6 | 27,5 | 131,0 | 27,2 | |
| в тому числі: | ||||||
| внески в капітал | 3528 | 110,1 | 15,1 | 141,0 | 19,4 | |
| з них реінвестування | 13 | 97,0 | 0,1 | 114,7 | 0,1 | |
| лізинг | 38 | 28,7 | 0,2 | в 7,3 р. | 0,8 | |
| кредити, отримані від зарубіжних співвласників організацій | 1255 | 121,3 | 5,3 | 119,4 | 6,3 | |
| інші прямі інвестиції | 1624 | в 13,9 р. | 6,9 | 43,5 | 0,7 | |
| портфельні інвестиції | 499 | в 2,9 р. | 2,1 | 135,2 | 1,1 | |
| з них акції та паї | 492 | в 2,9 р. | 2,1 | 142,9 | 1,0 | |
| інші інвестиції | 16466 | 139,1 | 70,4 | 76,7 | 71,7 | |
| в тому числі: | ||||||
| торгові кредити | 4429 | 165,0 | 18,9 | 163,7 | 16,2 | |
| інші кредити | 11952 | 132,5 | 51,1 | 66,4 | 54,7 | |
| з них: | ||||||
| на термін до 180 днів | 1708 | 152,3 | 7,3 | 38,5 | 6,8 | |
| на термін понад 180 днів | 10244 | 129,7 | 43,8 | 74,0 | 47,9 | |
| інше | 85 | 63,9 | 0,4 | 66,1 | 0,8 | |
2) Накопичений організацією іноземний капітал - загальний обсяг іноземних інвестицій, отриманих (або вироблених) з початку вкладення з урахуванням погашення (вибуття), а також переоцінки та інших змін активів і зобов'язань.
Таблиця № 3
ОБСЯГ ІНВЕСТИЦІЙ, що надійшли ВІД ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТОРІВ, ЗА ВИДАМИ [8]
| 2000 | 2003 | 2004 | 2005 | |||||
| Млн. дол США | У відсотках до підсумку | Млн. дол США | У відсотках до підсумку | Млн. дол США | У відсотках до підсумку | Млн. дол США | У відсотках до підсумку | |
| Всього інвестицій | 10958 | 100 | 29699 | 100 | 40509 | 100 | 53651 | 100 |
| в тому числі: | ||||||||
| прямі інвестиції | 4429 | 40,4 | 6781 | 22,8 | 9420 | 23,3 | 13072 | 24,4 |
| з них: | ||||||||
| внески в капітал | 1060 | 9,7 | 2243 | 7,5 | 7307 | 18,0 | 10360 | 19,3 |
| кредити, отримані від зарубіжних співвласників організацій | 2738 | 25,0 | 2106 | 7,1 | 1695 | 4,2 | 2165 | 4,0 |
| інші прямі інвестиції | 631 | 5,7 | 2432 | 8,2 | 418 | 1,1 | 547 | 1,1 |
| портфельні інвестиції | 145 | 1,3 | 401 | 1,4 | 333 | 0,8 | 453 | 0,8 |
| з них: | ||||||||
| акції та паї | 72 | 0,7 | 369 | 1,3 | 302 | 0,7 | 328 | 0,6 |
| боргові цінні папери організацій | 72 | 0,6 | 32 | 0,1 | 31 | 0,1 | 125 | 0,2 |
| з них векселі | 1 | 0,0 | 32 | 0,1 | 31 | 0,1 | 121 | 0,2 |
| інші інвестиції | 6384 | 58,3 | 22517 | 75,8 | 30756 | 75,9 | 40126 | 74,8 |
| з них: | ||||||||
| торгові кредити | 1544 | 14,1 | 2973 | 10,0 | 3848 | 9,5 | 6025 | 11,2 |
| інші кредити | 4735 | 43,2 | 19220 | 64,7 | 26416 | 65,2 | 33745 | 62,9 |
| в тому числі на строк: | ||||||||
| до 180 днів | 2042 | 18,6 | 3991 | 13,4 | 3790 | 9,3 | 2656 | 4,9 |
| понад 180 днів | 2693 | 24,6 | 15229 | 51,3 | 22626 | 55,9 | 31089 | 58,0 |
| інше | 105 | 1,0 | 324 | 1,1 | 492 | 1,2 | 356 | 0,7 |
Таблиця № 4
Іноземні інвестиції за видами економічної діяльності
в I півріччі 2006 року [9]
млн. доларів США
| Надійшло | Погашено (Вибуло) | Переоцінка та інші зміни активів і зобов'язань | Накопичено на кінець червня 2006р. | ||
| всього | у% до підсумку | ||||
| Всього | 23410 | 17804 | 3879 | 127988 | 100 |
| в тому числі: сільське господарство, мисливство і лісове господарство | 117 | 40 | 0,3 | 781 | 0,6 |
| рибальство, рибництво | 9 | 14 | 0,3 | 193 | 0,1 |
| видобуток корисних копалин | 5860 | 3194 | 23 | 27990 | 21,9 |
| обробні виробництва | 5299 | 4578 | 3764 | 40924 | 32,0 |
| виробництво і розподіл електроенергії, газу та води | 194 | 89 | 4 | 868 | 0,7 |
| будівництво | 183 | 70 | 30 | 805 | 0,6 |
| оптова та роздрібна торгівля; ремонт автотранспортних засобів, мотоциклів, побутових виробів і предметів особистого користування | 5092 | 7383 | -5 | 27068 | 21,1 |
| готелі та ресторани | 14 | 10 | -0,0 | 433 | 0,3 |
| транспорт і зв'язок | 3946 | 1500 | -45 | 11900 | 9,3 |
| фінансова діяльність | 1387 | 558 | 171 | 6355 | 5,0 |
| операції з нерухомим майном, оренда і надання послуг | 1240 | 282 | -3 | 9990 | 7,8 |
| державне управління та забезпечення військової безпеки; обов'язкове соціальне забезпечення | - | 1 | -60 | 39 | 0,0 |
| освіта | 0,0 | 0,0 | - | 3 | 0,0 |
| охорона здоров'я та надання соціальних послуг | 28 | 14 | -0,0 | 60 | 0,1 |
| надання інших комунальних, соціальних і персональних послуг | 41 | 71 | 0,0 | 579 | 0,5 |
ОБСЯГ ІНВЕСТИЦІЙ, що надійшли ВІД ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТОРІВ,
ЗА ВИДАМИ ЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ [10]
| 2003 | 2004 | 2005 | ||||
| Млн. дол США | У про- центах до підсумку | Млн. дол США | У про- центах до підсумку | Млн. дол США | У про- центах до підсумку | |
| Всього | 29699 | 100 | 40509 | 100 | 53651 | 100 |
| в тому числі за видами економічної діяльності: | ||||||
| сільське господарство, мисливство та лісове господарство | 154 | 0,5 | 121 | 0,3 | 156 | 0,2 |
| рибальство, рибництво | 38 | 0,1 | 43 | 0,1 | 22 | 0,0 |
| видобуток корисних копалин | 5737 | 19,3 | 9934 | 24,5 | 6003 | 11,2 |
| в тому числі: | ||||||
| видобуток паливно-енергетичних корисних копалин | 5149 | 17,3 | 8766 | 21,6 | 5164 | 9,6 |
| видобуток корисних копалин, крім паливно-енергетичних | 588 | 2,0 | 1168 | 2,9 | 839 | 1,6 |
| обробні виробництва | 6522 | 22,0 | 10236 | 25,3 | 17987 | 33,5 |
| з них: | ||||||
| виробництво харчових продуктів, включаючи напої, і тютюну | 1012 | 3,4 | 936 | 2,3 | 1210 | 2,2 |
| текстильне і швейне виробництво | 21 | 0,1 | 37 | 0,1 | 20 | 0,0 |
| виробництво шкіри, виробів з шкіри та інших матеріалів | 6 | 0,0 | 13 | 0,0 | 13 | 0,0 |
| оброблення деревини та виробництво виробів з дерева | 320 | 1,1 | 680 | 1,7 | 512 | 1,0 |
| целюлозно-паперове виробництво; видавнича та поліграфічна діяльність | 234 | 0,8 | 253 | 0,6 | 269 | 0,5 |
| виробництво коксу та нафтопродуктів | 175 | 0,6 | 81 | 0,2 | 8113 | 15,1 |
| хімічне виробництво | 369 | 1,2 | 765 | 1,9 | 1440 | 2,7 |
| виробництво гумових та пластмасових виробів | 316 | 1,1 | 175 | 0,4 | 264 | 0,5 |
| виробництво інших неметалевих мінеральних продуктів | 215 | 0,7 | 618 | 1,5 | 640 | 1,1 |
| металургійне виробництво та виробництво готових металевих виробів | 3071 | 10,3 | 5102 | 12,6 | 3420 | 6,4 |
| з нього металургійне виробництво | 2802 | 9,4 | 4833 | 11,9 | 3087 | 5,8 |
| виробництво машин та устаткування | 83 | 0,3 | 344 | 0,9 | 637 | 1,2 |
| виробництво електроустаткування, електронного та оптичного обладнання | 131 | 0,4 | 81 | 0,2 | 162 | 0,3 |
| виробництво транспортних засобів та обладнання | 192 | 0,7 | 834 | 2,1 | 948 | 1,8 |
| виробництво і розподіл електроенергії, газу та води | 35 | 0,1 | 93 | 0,2 | 328 | 0,6 |
| будівництво | 101 | 0,3 | 234 | 0,6 | 228 | 0,4 |
| оптова та роздрібна торгівля, ремонт автотранспортних засобів, мотоциклів, побутових виробів та предметів особистого користування | 10527 | 35,5 | 13037 | 32,2 | 20461 | 38,2 |
| в тому числі: | ||||||
| торгівля автотранспортними засобами та мотоциклами, їх технічне обслуговування та ремонт | 179 | 0,6 | 298 | 0,8 | 219 | 0,4 |
| оптова торгівля, включаючи торгівлю через агентів, крім торгівлі автотранспортними засобами та мотоциклами | 10010 | 33,7 | 12412 | 30,6 | 19574 | 36,5 |
| роздрібна торгівля, крім торгівлі автотранспортними засобами та мотоциклами, ремонт побутових виробів і предметів особистого користування | 338 | 1,2 | 327 | 0,8 | 668 | 1,3 |
| готелі та ресторани | 23 | 0,1 | 29 | 0,1 | 52 | 0,1 |
| транспорт і зв'язок | 1114 | 3,8 | 2033 | 5,0 | 3840 | 7,2 |
| з нього зв'язок | 688 | 2,3 | 1377 | 3,4 | 3287 | 6,1 |
| фінансова діяльність | 781 | 2,6 | 1001 | 2,5 | 1813 | 3,4 |
| операції з нерухомим майном, оренда та надання послуг | 4583 | 15,4 | 2572 | 6,3 | 2602 | 4,9 |
| державне управління та забезпечення військової безпеки; обов'язкове соціальне забезпечення | 4 | 0,0 | 1059 | 2,6 | 0,0 | 0,0 |
| освіта | 0,1 | 0,0 | 0,3 | 0,0 | 0,1 | 0,0 |
| охорона здоров'я та надання соціальних послуг | 7 | 0,0 | 10 | 0,0 | 15 | 0,0 |
| надання інших комунальних, соціальних та персональних послуг | 73 | 0,3 | 107 | 0,3 | 144 | 0,3 |
Таблиця № 6
Обсяг накопичених іноземних інвестицій в економіці Росії
за основними країнами-інвесторами на кінець червня 2006р [11]
млн. доларів США
| Накопичено на кінець червня 2006р. | У тому числі | Довідково надійшло в I півріччі 2006р. | ||||
| всього | у% до підсумку | прямі | портфельні | інші | ||
| Всього інвестицій1 | 127988 | 100 | 61561 | 2334 | 64093 | 23410 |
| з них за основними країнам-інвесторам | 110005 | 85,9 | 52612 | 1597 | 55796 | 17906 |
| в тому числі: | ||||||
| Кіпр | 25590 | 20,0 | 19502 | 820 | 5268 | 2465 |
| Нідерланди | 22051 | 17,2 | 18283 | 41 | 3727 | 3826 |
| Люксембург | 19404 | 15,1 | 445 | 3 | 18956 | 1342 |
| Великобританія | 13766 | 10,7 | 2569 | 168 | 11029 | 4006 |
| Німеччина | 10218 | 8,0 | 2950 | 22 | 7246 | 1331 |
| США | 8270 | 6,5 | 4782 | 502 | 2986 | 767 |
| Віргінські о-ви (Брит.) | 3056 | 2,4 | 1532 | 40 | 1484 | 566 |
| Індія | 2782 | 2,2 | 1440 | 0,0 | 1342 | 1599 |
| Франція | 2478 | 1,9 | 935 | 0,4 | 1543 | 1664 |
| Японія | 2390 | 1,9 | 174 | 1 | 2215 | 340 |
Таблиця № 7
ОБСЯГ ІНВЕСТИЦІЙ, що надійшли ВІД ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТОРІВ В ЕКОНОМІКУ РОСІЇ в 2005 р.,
З ОСНОВНИХ КРАЇНАМ - ІНВЕСТОРАМ [12]
| Млн. дол США | У відсотках до підсумку | |
| Всього інвестицій | 53651 | 100 |
| з них з країн: | ||
| Люксембург | 13841 | 25,8 |
| Нідерланди | 8898 | 16,6 |
| Великобританія | 8588 | 16,0 |
| Кіпр | 5115 | 9,5 |
| Німеччина | 3010 | 5,6 |
| Швейцарія | 2014 | 3,8 |
| США | 1554 | 2,9 |
| Франція | 1428 | 2,7 |
| Віргінські острови (Брит.) | 1211 | 2,3 |
| Австрія | 1057 | 2,0 |
Надходження іноземних інвестицій за окремими країнами-інвесторам1 у півріччі 2006 року [13]
млн. доларів США
| Надійшло | У% до підсумку за видом економічної діяльності | У тому числі | |||
| прямі | портфельні | інші | |||
| Сільське господарство, мисливство і лісове господарство | 117 | 100 | 74 | 1 | 42 |
| в тому числі: Нідерланди | 40 | 33,8 | 24 | - | 16 |
| Австрія | 15 | 12,6 | 15 | - | - |
| Казахстан | 9 | 7,7 | 9 | - | - |
| Видобуток корисних копалин | 5860 | 100 | 3410 | 0,0 | 2450 |
| в тому числі: | |||||
| Нідерланди | 1663 | 28,4 | 1662 | - | 1 |
| Індія | 1523 | 26,0 | 1425 | - | 98 |
| Франція | 1183 | 20,2 | 54 | - | 1129 |
| з підсумку з видобутку корисних копалин: видобуток паливно-енергетичних корисних копалин | 5377 | 100 | 3301 | - | 2076 |
| в тому числі: | |||||
| Нідерланди | 1663 | 30,9 | 1662 | - | 1 |
| Індія | 1523 | 28,3 | 1425 | - | 98 |
| Франція | 1183 | 22,0 | 54 | - | 1129 |
| Оброблювальні виробництва | 5299 | 100 | 1128 | 171 | 4000 |
| в тому числі: Великобританія | 813 | 15,3 | 37 | 1 | 775 |
| Швейцарія | 540 | 10,2 | 92 | 0,1 | 448 |
| Кіпр | 535 | 10,1 | 209 | 133 | 193 |
| з підсумку по обробним виробництвам виробництво харчових продуктів, включаючи напої та тютюну | 545 | 100 | 232 | 1 | 312 |
| в тому числі: | |||||
| Нідерланди | 103 | 18,9 | 35 | 0,0 | 68 |
| США | 75 | 13,8 | 3 | - | 72 |
| Люксембург | 67 | 12,4 | 67 | - | - |
| Кіпр | 54 | 9,9 | 21 | 0,0 | 33 |
| виробництво коксу та нафтопродуктів | 880 | 100 | 2 | 29 | 849 |
| в тому числі: | |||||
| Великобританія | 370 | 42,1 | - | 0,1 | 370 |
| Білорусь | 183 | 20,8 | - | - | 183 |
| хімічне виробництво | 628 | 100 | 147 | 4 | 477 |
| в тому числі: | |||||
| Швейцарія | 228 | 36,3 | 56 | 0,1 | 172 |
| Великобританія | 77 | 12,2 | 2 | 2 | 73 |
| Кіпр | 53 | 8,5 | 43 | 2 | 8 |
| металургійне виробництво і виробництво готових металевих виробів | 1499 | 100 | 69 | 131 | 1299 |
| в тому числі: | |||||
| Великобританія | 254 | 16,9 | 1 | 0,0 | 253 |
| Швейцарія | 231 | 15,4 | - | 0,0 | 231 |
| Кіпр | 222 | 14,8 | 26 | 130 | 66 |
| Виробництво та розподілення електроенергії, газу та води | 194 | 100 | 25 | 117 | 52 |
| в тому числі: | |||||
| Кіпр | 60 | 31,2 | 4 | 42 | 14 |
| Острови Кайман | 52 | 26,6 | 8 | 44 | - |
| Великобританія | 38 | 19,6 | - | 14 | 24 |
| Будівництво | 183 | 100 | 90 | 0,1 | 93 |
| в тому числі: | |||||
| Кіпр | 46 | 25,4 | 20 | - | 26 |
| Люксембург | 34 | 18,7 | 0,2 | - | 34 |
| Норвегія | 31 | 17,0 | 31 | - | - |
| Оптова і роздрібна торгівля, ремонт автотранспортних засобів мотоциклів, побутових виробів та предметів особистого користування | 5092 | 100 | 283 | 1 | 4808 |
| в тому числі: | |||||
| Великобританія | 2242 | 44,0 | 14 | 0,0 | 2228 |
| Німеччина | 786 | 15,4 | 78 | - | 708 |
| Кіпр | 416 | 8,2 | 57 | - | 359 |
| Транспорт і зв'язок | 3946 | 100 | 170 | 137 | 3639 |
| в тому числі: | |||||
| Нідерланди | 1516 | 38,4 | 2 | 0,0 | 1514 |
| Великобританія | 792 | 20,1 | 67 | 5 | 720 |
| Люксембург | 672 | 17,0 | 10 | 0,0 | 662 |
| з підсумку за транспорту і зв'язку зв'язок | 3419 | 100 | 54 | 134 | 3231 |
| в тому числі: | |||||
| Нідерланди | 1514 | 44,3 | 2 | - | 1512 |
| Великобританія | 725 | 21,2 | 0,3 | 6 | 719 |
| Люксембург | 672 | 19,7 | 10 | - | 662 |
| Фінансова діяльність | 1387 | 100 | 661 | 1 | 725 |
| в тому числі: | |||||
| Кіпр | 569 | 41,0 | 453 | 0,1 | 116 |
| Люксембург | 241 | 17,4 | - | - | 241 |
| Операції з нерухомим майном та надання послуг | 1240 | 100 | 551 | 70 | 619 |
| в тому числі: | |||||
| Кіпр | 467 | 37,7 | 205 | 47 | 215 |
| Нідерланди | 162 | 13,1 | 58 | 10 | 94 |
| США | 91 | 7,4 | 85 | - | 6 |
| Надання інших комунальних, соціальних і персональних послуг | 41 | 100 | 32 | 1 | 8 |
| в тому числі: | |||||
| Кіпр | 33 | 80,8 | 27 | - | 6 |
| США | 4 | 9,7 | 3 | 1 | 0,0 |
Таблиця № 9
Динаміка інвестицій в основний капітал 1) [14]
| МЛРД. рублів | У% до | ||
| відповідному періоду попереднього року | попереднього періоду | ||
| 2005р. | |||
| Січень | 145,3 | 105,4 | 31,5 |
| Лютий | 178,9 | 108,8 | 121,9 |
| Березень | 202,3 | 109,3 | 112,7 |
| I квартал | 526,5 | 108,0 | 51,0 |
| Квітень | 208,1 | 110,3 | 102,1 |
| Травень | 246,5 | 106,8 | 117,0 |
| Червень | 301,1 | 111,4 | 120,6 |
| II квартал | 755,7 | 109,6 | 139,8 |
| I півріччя | 1282,2 | 108,9 | |
| Липень | 303,9 | 113,0 | 100,0 |
| Серпень | 328,1 | 109,2 | 106,3 |
| Січень-серпень | 1914,2 | 109,6 | |
| Вересень | 348,0 | 111,0 | 105,1 |
| III квартал | 980,0 | 111,0 | 125,3 |
| Січень-вересень | 2262,2 | 109,8 | |
| Жовтень | 331,8 | 110,7 | 94,2 |
| Листопад | 365,5 | 114,8 | 109,4 |
| Грудень | 574,5 | 112,0 | 156,2 |
| IV квартал | 1271,8 | 112,4 | 125,9 |
| Рік | 3534,0 | 110,7 | |
| 2006р. | |||
| Січень | 168,8 | 104,2 | 29,3 |
| Лютий | 205,1 | 102,3 | 119,7 |
| Березень | 250,4 | 110,8 | 122,1 |
| I квартал | 624,3 | 106,1 | 48,1 |
| Квітень | 257,0 | 110,8 | 102,1 |
| Травень | 326,1 | 118,8 | 125,4 |
| Червень | 375,3 | 112,6 | 114,2 |
| II квартал | 958,4 | 114,1 | 150,4 |
| I півріччя | 1582,7 | 110,8 | |
| Липень | 373,6 | 110,7 | 98,4 |
| Серпень | 410,0 | 112,6 | 108,1 |
| Січень-серпень | 2366,3 | 111,1 | |
| 1) Включаючи інвестиції в основний капітал великих і середніх організацій, суб'єктів малого підприємництва, індивідуальних забудовників, обсяг неформальної діяльності. | |||
[1] Нешітой А.С. Інвестиції / / М: 2005р.
[2] www.government.ru - сайт Уряду РФ.
[3] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[4] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[5] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[6] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[7] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[8] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[9] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[10] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[11] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[12] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[13] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[14] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.
[15] www.gks.ru - сайт Федеральної служби державної статистики Росії.