Сутність і доцільність ПЗІ.
З появою ТНК (тобто підприємств, які є власниками або контролюють виробництво товарів і послуг за межами країни, в якій вони базуються) важлива частина міжнародного руху капіталу приймає форми ПЗІ.
ПЗІ являють собою потоки підприємницького капіталу у формі, що з'єднує управлінський досвід ТНК з кредитуванням. Іншими словами, ПЗІ - це будь-який фінансовий потік, або кредит, або придбання власності в зарубіжному підприємстві, яке значною мірою контролюється резидентами інвестує країни, країни базування.
Перший відмінною рисою ПЗІ є те, що вони включають в себе не тільки переклад ресурсів, а й набуття контролю. Інакше кажучи, філія має не тільки фінансові зобов'язання перед материнською компаній, він стає частиною тієї ж організаційної структури ТНК.
Друга відмінна риса ПЗІ полягає в тому, що вони не тільки здійснюються за допомогою діяльності ТНК, але і в свою чергу сприяють формуванню і розширенню діяльності ТНК.
Доцільність ПЗІ мотивована, в кінцевому підсумку, прибутком. Тим не менше, для того, щоб зрозуміти можливість отримання цього прибутку, необхідно зупинитися на характеристиці ряду факторів, що пояснюють природу можливостей.
Основні фактори прямих зарубіжних інвестицій.
Маркетингові чинники:
1. Розмір ринку.
2. Зростання ринку.
3. Прагнення утримати частку ринку.
4. Прагнення домогтися успіху в експорті материнської компанії.
5. Необхідність підтримувати тісні контакти з покупцями.
6. Незадоволеність існуючим станом ринку.
7. Експортна база.
8. Проходження за покупцями.
9. Проходження за конкуренцією.
Торговельні обмеження
1. Торговельні бар'єри.
2. Перевага місцевими покупцями вітчизняних продуктів.
Вартісні чинники
1. Прагнення бути ближче до джерел постачання.
2. Наявність трудових ресурсів.
3. Наявність сировини.
4. Наявність капіталу та технології.
5. Низька вартість праці.
6. Низька вартість інших витрат виробництва.
7. Низькі транспортні витрати.
8. Фінансові (та інші) стимули з боку держави.
9. Більш сприятливі рівні цін.
Інвестиційний клімат
1. Загальне ставлення до зарубіжних інвестицій.
3. Обмеження на власність.
4. Регулювання валютних курсів.
5. Стабільність іноземної валюти.
6. Структура податків.
7. Гарне знання країни.
Загальні
1. Очікування високих прибутків.
2. Інші.
Охарактеризовані фактори, що сприяють ПЗІ, конкретизуються при розробці критерію вибору приймаючої країни. Для цього використовує ся система індикаторів, що включає близько 340 показників і понад 100 оцінок експертів в економічній, юридичної, технічної, соціальної та інших областях. Дані аналізу утворюють 10 основних факторів, що дозволяють дати оцінку потенційним можливостям країни виступити в якості приймаючої ПЗІ або так званий конкурентний потенціал країни. Ці чинники включають в себе:
• динаміку економіки (економічного потенціалу);
• виробничу потужність промисловості;
• динаміку ринку;
• фінансову допомогу з боку уряду;
• престиж держави;
• забезпеченість сировиною;
• орієнтація на зовнішній ринок (експортні можливості),
• інноваційний потенціал;
• суспільна стабільність.
Кожен з перерахованих 10 чинників включає в себе систему конкретних показників.
Форми ПЗІ. Технологічний трансфер.
ПЗІ здійснюються у формі передачі капіталу з однієї країни в іншу. Це здійснюється як правило за допомогою кредитування, або придбання акцій в зарубіжному підприємстві, що знаходяться в значній мірі у власності інвестора або під його контролем.
У сучасних умовах найпоширенішою формою ПЗІ стають нематеріальні, рухомі активи. Останні мають місце при невеликому початковому фінансуванні, а то й без будь-якого переміщення фінансового капіталу за кордон. Найбільш імовірною причиною поширення названої форми є боязнь експропріації.
Названа форма ПЗІ передбачає передачу підконтрольному філії управлінських навичок, торгових секретів, технологій, права використання торговельної марки батьківської компанії і т.д. У зв'язку з цим особливу увагу слід звернути на технологічний трансфер.
Технологічний трансфер включає не тільки поява на ринку нового обладнання, але також і вміння працювати не ньому (техніки виконання операцій не ньому). У галузях промисловості, в яких роль інтелектуальної власності істотна, таких як фармакологія або освіта, медицина, наукові дослідження доступ до ресурсів і розробкам материнської компанії призводить до отримання вигод, можливо, набагато перевищують ті, які могли бути отримані внаслідок вливання капіталу.
Інтегральною частиною технологічного трансферу є менеджерські здібності, які виступають найбільш значним компонентом ПЗІ.
До принципів технологічного трансферу відносять:
1. Корисність відповідної технології. 2. Сприятливі соціальні та економічні умови, що забезпечують передачу і 3. Готовність і здатність приймаючої сторони використовувати і застосовувати технологію.
Технологічний трансфер, ймовірно, зросте із зростанням індустріалізації, яка буде створювати не тільки потреба в нових технологіях, але також ускладнювати процеси і технології у вже існуючих секторах економіки.
Позитивний і негативний вплив ПЗІ на приймаючі країни.
Позитивний вплив ПЗІ на приймаючі країни може бути проілюстровано таблицею:
Позитивний вплив
1. Накопичення капіталу.
2. Технологічно і управлінські знання.
3. Регіональне та галузеве розвиток.
4. Внутрішня конкуренція і підприємництво.
5. Платіжний баланс.
6. Праця.
Негативний вплив.
1. індустріальне панування.
2. технологічна залежність.
3. Порушення економічних планів.
4. Культурні зміни.
5. Втручання ТНК в діяльність уряду приймаючої країни.
Наслідки ПЗІ для інвестуючою країни.
Більшість аспектів ПЗІ, які стосувалися приймаючої країни, з таким же успіхом можуть бути віднесені і до інвестує країні.
Зарубіжні прямі інвестиції означають додаток до ВНП інвестує країни за рахунок прибутків і відрахувань, перерахованих філіями.
У багатьох випадках, внутрішньофірмові трансфери створюють додаткові експортні можливості.
3. Багато країн сприяють ПЗІ, розглядаючи їх як засіб стимулюючий зростання, розширення експортних ринків і служить іншим цілям, включаючи політичні.
4. Головний негативний момент стосується зайнятості. Багато організацій вказують не тільки на відкриту втрату роботи, але також на вплив на імпорт і експорт. Найбільш спірним є інвестиції в підприємства в країнах, що розвиваються, продукція яких йде на експорт в материнську країну.
5. Ще одна важлива проблема належить до технологічного перевазі. Деякі критики стверджують, що створивши за кордоном підприємства або спільні підприємства із зарубіжними партнерами, країна може втратити свої конкурентні позиції на світовому ринку. Це особливо справедливо, коли отримувач (реципієнт) може втратити час і не вкласти кошти в розвиток нових технологій.
Перспективи і проблеми ПЗІ в економіку Україну.
За підрахунками Міністерства економіки України, необхідність в інвестиціях для якнайшвидшого реформування економіки країни становить сьогодні понад 40 млрд. дол
Найбільш привабливими для західних інвесторів регіонами на сьогодні є Київ, Донецька обл., Одеська обл., Закарпатська обл., Дніпропетровська обл.
Обсяги ПЗІ в Україні могли б істотно зрости в умовах стабільності українських ринків, законодавства, політики і валюти, тобто в умовах передбачуваності економічного і соціально-політичного розвитку України.
Крім цих серйозних макроекономічних проблем, фахівці Організації промислового розвитку при ООН (ЮНІДО) визначили і ряд важливих мікроекономічних проблем, що виникають при інвестуванні. Це незнання або небажання керівників підприємств Україні працювати за усталеним у світовій практиці правилами, відсутність досвіду роботи з іноземними інвесторами, а також небажання керівників підприємств йти на матеріальні витрати в процесі залучення інвестицій.
З метою вирішення цих проблем, в Україні прийнята спеціальна Програма заохочення іноземних інвестицій. Основна мета цієї Програми-заохочення вкладення іноземного капіталу в пріоритетні галузі економіки України за рахунок надання пільг та страхових гарантій щодо найбільш ефективним інвестиційним проектам, вдосконалення системи правового регулювання іноземного інвестування, розвитку інфраструктури міжнародного бізнесу та інших передумов іноземного інвестування.
Завдання Програми - забезпечити за рахунок залучення іноземних інвестицій додаткові джерела фінансування:
• прогресивних структурних перетворень в економіці України; "розвитку потужного експортного потенціалу;
• підвищення технічного та якісного рівня виробництва;
• зменшення потреб підприємств України в енергоносіях і сировині;
• ліквідація існуючих диспропорцій і дефіцитів на ринку України.
У цій Програмі особливо виділяються пріоритетні сфери для іноземного інвестування.
У Програмі особливо виділяються ряд вимог до ПЗІ:
1. Інвестиція повинна сприяти створенню нових робочих місць на підприємствах, в яких здійснюються іноземні інвестиції.
2. Інвестиція повинна супроводжуватися впровадженням сучасних або перспективних ресурсозберігаючих та екологічно безпечних видів технологій.
3. Інвестиція повинна орієнтуватися на найбільш раціональне використання сировинної бази України.
4. Інвестиція повинна сприяти зниженню енергоспоживання на одиницю виготовленої продукції.
5. Продукція підприємства з іноземними інвестиціями має бути конкурентоспроможною на міжнародних ринках.
Відповідність ПЗІ висунутим вимогам здійснюється Агентством міжнародного співробітництва та інвестицій на підставі висновків незалежних експертів.
Заохочення іноземних інвестицій знаходить вираз у Програмі та у низці заходів, спрямованих на створення надійних правових гарантій.
Список літератури
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://www.shpori4all.ru/