[ Підвищення ефективності фінансової діяльності підприємства ЗАТ ЧФМК ] | 1 292 1 300 74 478 63 952 10 526 56 496 51 252 103 532 92 226 12 930 24 152 113 375 32 700 1 492 | 15,6 24,4 15,2 15,9 10,9 13,6 23,4 8,6 10,5 11,4 26,0 28,5 56,7 27,8 | 0,9 0,6 0,1 0,2 0,8 0,0 2,1 8,4 14,2 2,7 0,3 0,5 4,1 18,6 |
За даними відділу кадрів на комбінаті все працює 2166 осіб, з них 979 чоловіків і 1187 жінок. Середній вік працівників становить 38,4 років. Середньооблікова чисельність промислово-виробничого персоналу - 1985 чоловік, середньомісячна заробітна плата - 9649,6 рублів.
Таким чином, в 2004 році в роботі ЗАТ "ЧФМК" збереглася позитивна динаміка економічного розвитку.
2.2 Аналіз та оцінка майнового стану підприємства ЗАТ "ЧФМК"
Аналіз фінансового стану підприємства ЗАТ "ЧФМК" проведемо на підставі бухгалтерських балансів за 2003-2004 роки (див. додаток 1).
Безпосередньо з бухгалтерського балансу ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік можна отримати ряд найважливіших характеристик фінансового стану підприємства на початок і кінець звітного року відповідно:
загальна вартість майна підприємства, що дорівнює валюті (підсумку) балансу, на початок року становить 633609 тис. руб., на кінець року - 776605 тис. крб.;
вартість іммобілізованих активів (тобто основних та інших необоротних засобів), що дорівнює підсумку розділу I активу балансу, становить на початок року 348280 тис. руб. і на кінець року 379371 тис. крб.;
вартість оборотних (мобільних) коштів (підсумок розділу II активу балансу) дорівнює на початок року 285329 тис. руб., на кінець року - 397234 тис. крб.;
вартість матеріальних оборотних коштів (сума стор.210 і 220 активу балансу) дорівнює на початок року 79622 тис. руб. і на кінець року 98396 тис. руб.;
величина дебіторської заборгованості в широкому сенсі (включаючи інші оборотні активи), що дорівнює сумі стр.230, 240 і 270 розділу II активу балансу, становить 129575 тис. руб. на початок року та 186990 тис. руб. на кінець року;
величина фінансових вкладень, що дорівнює сумі стор.140 і 250 балансу, складає 26482 тис. руб. на початок року та 60371 тис. руб. на кінець року;
величина абсолютно ліквідних активів, прийняті в розрахунок коефіцієнта абсолютної ліквідності, тобто сума вільних грошових коштів у широкому сенсі (включаючи цінні папери і короткострокові вкладення), що дорівнює сумі стор.250 і 260 розділу II активу балансу (так званий банківський кредит) становить 76132 тис. руб. на початок звітного періоду та 111848 тис. руб. на кінець періоду;
величина власного оборотного капіталу (сума підсумків III і IV розділів пасиву за мінусом підсумку I розділу активу балансу) дорівнює 156199 тис. руб. на початок періоду та 293943 тис. руб. на кінець періоду;
величина нерозподіленого прибутку за минулий і звітний роки, показана по рядку 470 розділу III пасиву балансу, дорівнює 102976 тис. руб. і 163544 тис. руб. відповідно;
вартість власного капіталу (підсумок розділу III пасиву балансу) дорівнює на початок року 496391 тис. руб. і на кінець року 636376 тис. крб.;
величина позикового капіталу на початок і кінець звітного року, що дорівнює сумі підсумків розділів IV і V пасиву балансу, складає 137218 тис. руб. і 140229 тис. руб. відповідно;
величина довгострокових кредитів і позик, призначених, як правило, для формування основних засобів та інших необоротних активів (підсумок розділу IV пасиву балансу), дорівнює на початок року 8088 тис. руб., на кінець року 36938 тис. руб.;
величина власного капіталу та інших довгострокових джерел фінансування (сума підсумків розділів III і IV балансу) становить на початок і на кінець звітного періоду відповідно 504479 тис. руб. і 673314 тис. крб.;
величина короткострокових кредитів і позик, призначених, як правило, для формування оборотних активів (стр.610 розділу V пасиву балансу) дорівнює на початок і на кінець звітного періоду відповідно 63000 тис. руб. і 22000 тис. крб.;
величина кредиторської заборгованості в широкому сенсі (сума стр.620, 630, 650 і 660 розділу V пасиву балансу) на початок року дорівнює 66130 тис. руб., на кінець року - 81291 тис. руб.
величина короткострокових зобов'язань (сума стр.610, 620, 630, 650 і 660 балансу), що беруться до уваги коефіцієнтів ліквідності, становить на початок і на кінець звітного періоду відповідно 129130 тис. руб. і 103291 тис. крб.;
Таким чином, розглянувши низку найважливіших характеристик фінансового стану з бухгалтерського балансу ЗАТ "ЧФМК", можна встановити позитивну динаміку його основних статей.
Для більш поглибленої оцінки фінансового стану ЗАТ "ЧФМК" проведемо горизонтальний, або динамічний, аналіз і не менш важливий вертикальний, або структурний, аналіз активу і пасиву балансу. На підставі отриманих даних побудуємо порівняльний аналітичний баланс підприємства за 2004 рік.
Таблиця 2.2
Порівняльний аналітичний баланс ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік
Показники | Абсолютні показники, тис. руб. | Відносні показники,% | Зміни за рік | |||||
На початок року | На кінець року | На початок року | На кінець року | Абсолютних показників | Відносних показників | У% до величини на початок року | У% до зміни валюти балансу | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
АКТИВ | ||||||||
1. Необоротні активи (стр. 19 0) | 348280 | 379371 | 55,0 |
48,8 | 31091 | 6,1 | 8,9 | 21,7 |
2. Оборотні активи (стр .2 90), з них: | 285329 | 397234 | 45,0 | 51,2 | 111905 | 6,1 | 39,2 | 78,3 |
2.1 Запаси і витрати (стр .2 10 і 220) | 79622 | 98396 | 12,6 | 12,7 | 18774 | 0,1 | 23,6 | 13,1 |
2.2 Дебіторська заборгованість (стр .2 30, 240 і 270) | 129575 | 186990 | 20,5 | 24,1 | 57415 | 3,6 | 44,3 | 40,2 |
2.3 Грошові кошти (стр .2 50 і 260) | 76132 | 111848 | 12,0 | 14,4 | 35716 | 2,4 | 46,9 | 25,0 |
Валюта балансу | 633609 | 776605 | 100,0 | 100,0 | 142996 | 0,0 | 22,6 | 100,0 |
Продовження табл .2.2 | ||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
ПАСИВ | ||||||||
1. Власний капітал (стр .4 90) | 496391 | 636376 | 78,3 | 81,9 | 139985 | 3,6 | 28,2 | 97,9 |
2. Позиковий капітал (стр .5 90 і 690), у т. ч. | 137218 | 140229 | 21,7 | 18,1 | 3011 | 3,6 | 2,2 | 2,1 |
2.1 Довгострокові зобов'язання (стр .5 90) | 8088 | 36938 | 1,3 | 4,8 | 28850 | 3,5 | 356,7 | 20,2 |
2.2 Короткострокові кредити та позики (стр .6 10) | 63000 | 22000 | 9,9 | 2,8 | 7,1 | 65,1 | 28,7 | |
2.3 Кредиторська заборгованість (стр .6 20) | 66130 | 81291 | 10,4 | 10,5 | 15161 | 0,1 | 22,9 | 10,6 |
Валюта балансу | 633609 | 776605 | 100,0 | 100,0 | 142996 | 0,0 | 22,6 | 100,0 |
Таким чином, порівняльний аналітичний баланс був отриманий з вихідного балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки майна і джерел формування майна підприємства за 2004 рік.
Як видно з табл.2.2, загальна вартість майна підприємства збільшилась за звітний період на 142996 тис. руб., Або на 22,6%. Це відбулося за рахунок приросту вартості необоротних активів на 31091 тис. крб., Або на 8,9%, і збільшення вартості мобільного майна на 111905 тис. руб., Або 39,2%. Приріст активу вказує на розширення діяльності підприємства, але також може бути результатом інфляції. Приріст реального майна (відбулося в основному за рахунок збільшення суми основних засобів) у загальній сумі приросту всього майна підприємства склав 21,7%, коли приріст мобільного майна склав 78,3%, що в 3,6 рази більше реального. Питома вага реальних активів знизився до кінця звітного року на 6,1% і склав 48,8%, а питома вага мобільних активів збільшився в порівнянні з початком звітного періоду на 6,1% і склав 51,2%. Зниження питомої ваги реального майна обумовлено зменшенням витрат на незавершене будівництво у звітному році. Так як дані активи не беруть участь у виробничому обороті, отже, зниження їх суми за певних умов може позитивно позначитися на результативності фінансово-господарської діяльності підприємства.
Приріст оборотних активів обумовлений збільшенням матеріально-виробничих запасів і витрат, дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень і грошових коштів. Найбільше збільшення оборотних коштів забезпечено збільшенням суми дебіторської заборгованості на 57415 тис. крб., Або на 44,3%. Частка коштів у розрахунках підвищилася з 20,5% на 3,6 процентних пункту і склала половину всіх оборотних активів. Приріст дебіторської заборгованості в загальному прирості вартості майна займає лідируюче положення (40,2%) і може бути результатом збільшення товарних позик, виданих споживачам готової продукції. Також він може бути пов'язаний з відстрочкою платежу дебіторів, викликаний появою простроченої заборгованості, для погашення якої підприємство змушене залучати додаткові грошові кошти, тим самим збільшуючи кредиторську заборгованість.
Короткострокові фінансові вкладення і грошові кошти збільшилися на 35716 тис. крб., Або 46,9%, що позитивно позначиться на платоспроможності підприємства. Однак, частка так званого банківського активу підвищилася всього на 2,4%, з 12% на початок року до 14,4% на кінець року.
Найменша прирощення оборотних коштів забезпечено збільшенням запасів і витрат матеріальних ресурсів, сума яких зросла на 18774 тис. крб., Або 23,6%. На кінець звітного періоду їх питома вага виросла незначно (0,1%) і склав 12,7%.
У ході аналізу показників структурної динаміки встановлено, що на кінець звітного періоду 48,8% складають необоротні активи і 51,2% - поточні активи.
У складі необоротних активів найбільшу частку займають основні засоби (43,5%); у складі оборотних активів - дебіторська заборгованість (24,1%) і банківські активи (14,4%).
У цілому структура господарських коштів на кінець року дещо покращилася, і що відбулися зміни можна оцінити позитивно, хоча слід звернути увагу і значне відволікання коштів в дебіторську заборгованість.
Таким чином, за звітний рік спостерігалося збільшення вартості майна ЗАТ "ЧФМК". Темп приросту мобільних коштів (39,2%) виявився вищим, ніж іммобілізованих активів (8,9%), що визначає тенденцію до прискорення оборотності найбільш ліквідних коштів підприємства.
У процесі аналізу пасиву балансу, було встановлено, що зростання вартості майна підприємства за звітний період на 142996 тис. руб. (22,6%) обумовлено збільшенням власних коштів на 139985 тис. руб. (28,2%) і позикових коштів на 3011 тис. руб. (2,2%). З табл.2.2 випливає, що збільшення обсягу фінансування діяльності підприємства на 97,9% забезпечено власним капіталом і на 2,1% - позиковими засобами. Зростання власних коштів відбувся за рахунок збільшення фондів (особливо фонду розвитку виробництва) та суми нерозподіленого прибутку звітного року. Абсолютний приріст власних коштів, пов'язаний зі збільшенням обсягу виробництва продукції, позитивно характеризує фінансовий стан підприємства. Це зміцнює економічну самостійність і фінансову стійкість, отже, підвищує надійність підприємства як господарського партнера.
Частка власного капіталу в загальному обсязі фінансування підвищилася з 78,3% на початок року до 81,9% на кінець року, тобто на 3,6%. Питома вага позикового капіталу відповідно знизився з 21,7% до 18,1% до кінця звітного періоду. Це пояснюється більш швидкими темпами зростання власних коштів (128,2%) у порівнянні з позиковими (102,2%). У звітному періоді спостерігається тенденція збільшення позикового капіталу по позиції - довгострокові зобов'язання і зниження по позиції - короткострокові зобов'язання. Довгострокові зобов'язання у вигляді позик і кредитів, а також відкладених податкових активів, були притягнуті до кінця року на суму 36938 тис. руб. (356,7%), частка їх у загальному обсязі позикових коштів склала 26,3% (36938/140229 * 100). Короткострокові кредити і позики знизилися на 41000 тис. руб. (65,1%), частка їх загальній сумі залучених коштів до кінця звітного періоду склала 15,7% (22000/140229 * 100).
Головним джерелом зовнішнього фінансування є кредиторська заборгованість, абсолютна сума якої зросла на 15161 тис. руб. (22,9%). Її питома вага в загальній сумі капіталу склав 10,5%, а в сумі позикових джерел - 58% (81291/140229 * 100). Одночасно з головним джерелом фінансування кредиторська заборгованість є джерелом покриття дебіторської заборгованості, тому в процесі аналізу необхідно порівняти їх суми та оборотності. Дебіторська заборгованість перевищує кредиторську на 105699 тис. руб., Що свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість і може привести надалі до необхідності залучення дорогих кредитів банків та позик для забезпечення поточної виробничо-господарської діяльності підприємства. Для поліпшення фінансового стану фірми необхідно стежити за співвідношенням дебіторської та кредиторської заборгованостей, контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями.
2.3 Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства ЗАТ "ЧФМК"
Фінансова стійкість підприємства характеризується фінансовою незалежністю від зовнішніх позикових джерел, здатністю підприємства маневрувати фінансовими ресурсами, наявністю необхідної суми власних коштів для забезпечення основних видів діяльності. Стійкість фінансового стану підприємства оцінюється системою абсолютних і відносних показників на основі співвідношення позикових і власних коштів за окремими статтями активу і пасиву балансу.
Вихідні дані для аналізу фінансової стійкості ЗАТ "ЧФМК" згрупуємо в агрегований баланс підприємства (табл.2.3).
Таблиця 2.3
Агрегований бухгалтерський баланс ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік
Актив | Актив | ||||||
Майно підприємства | Майно підприємства | ||||||
Ум. об. | Стаття | Сума, тис. руб. | Ум. об. | Стаття | Сума, тис. руб. | ||
На початок року | На кінець року | На початок року | На кінець року | ||||
ВОА | Необоротні (іммобілізовані) активи всього, в т. ч. | 348280 | 379371 | СК | Власний капітал усього, у т. ч. | 496391 | 636376 |
НМА | Нематеріальні активи | 883 | 4 | КК | Статутний капітал | 550 | 550 |
ОС | Основні засоби | 280030 | 337620 | ДК | Додатковий капітал | 327236 | 53133 |
КВ | Капіталовкладення | 67367 | 41747 | НК | Накопичений капітал (резерви і фонди) | 168605 | 582693 |
ОА (ТА) | Оборотні (мобільні) активи всього, в т. ч. | 285329 | 397234 | ЗК | Позиковий капітал усього, у т. ч. | 137218 | 140229 |
ЗІЗ | Запаси і витрати | 79622 | 98396 | ДП | Довгострокові зобов'язання | 8088 | 36938 |
ДЗ | Дебіторська заборгованість | 129575 | 186990 | КП | Короткострокові кредити і позики | 63000 | 22000 |
ДС КФВ | Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення | 76132 | 111848 | КЗ | Кредиторська заборгованість | 66130 | 81291 |
Баланс-нетто | 633609 | 776605 | Баланс-нетто | 633609 | 776605 |
Необхідною умовою успішної роботи будь-якого підприємства є наявність власних оборотних коштів, які можуть бути використані для придбання матеріально-виробничих запасів, підтримання незавершеного виробництва, здійснення короткострокових фінансових вкладень в цінні папери і на інші цілі забезпечення виробничо-господарської та комерційної діяльності підприємства. Для промислових підприємств, що володіють значною часткою матеріальних оборотних коштів у своїх активах, найбільш узагальнюючим абсолютним показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів, необхідних для формування запасів. Розрахунок наявності власних оборотних коштів ЗАТ "ЧФМК" і показників типу фінансової стійкості підприємства розглянуто у табл.2.3
Таблиця 2.3
Розрахунок наявності власних оборотних коштів і показників типу фінансової стійкості ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік
Показник | Умовне позначення і алгоритм розрахунку показників | На початок періоду | На кінець періоду | Абсолютне відхилення, тис. руб. | Темп приросту,% |
1. Джерела власних коштів | СК | 496391 | 636376 | 139985 | 28,2 |
2. Необоротні активи | ВОА | 348280 | 379371 | 31091 | 8,9 |
3. Власні оборотні кошти | ВОК = СК-ВОА | 148111 | 257005 | 108894 | 73,5 |
4. Довгострокові кредити і позикові кошти | ДП | 8088 | 36938 | 28850 | 356,7 |
5. Наявність власних і довгострокових позикових засобів для формування запасів і витрат | ВОК + ДП | 156199 | 293943 | 137744 | 88,2 |
6. Короткострокові кредити і позики | КП | 63000 | 22000 | 41000 | 65,1 |
7. Загальна величина основних джерел коштів на покриття запасів і витрат | ВОК + ДП + КП | 219199 | 315943 | 96744 | 44,1 |
8. Запаси і витрати | ЗІЗ | 79622 | 983960 | 18774 | 23,6 |
9. Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів на покриття запасів і витрат | СОС-ЗІЗ | +68489 | +158609 | 90120 | 131,6 |
10. Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових коштів на покриття запасів і витрат | ВОК + ДП-ЗІЗ | +76577 | +195547 | 118970 | 155,4 |
11. Надлишок (+), нестача (-) загальної величини коштів на покриття запасів і Атрато | ВОК + ДП + КП-ЗІЗ | +139577 | +217547 | 77970 | 55,9 |
12. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості | ± Фс ³ 0 ± Фт ³ 0 ± Фо ³ 0 | (1,1,1) | (1,1,1) | ' | ' |
Як видно з табл.2.4, сума власних оборотних коштів у сукупності з довгостроковими пасивами (використовуються для придбання основних засобів та інших необоротних активів) за звітний період збільшилася на 137744 тис. руб., Або 88,2%. Аналізуючи дані табл.2.3, можна відзначити, що частка СОС в загальній сумі джерел власних коштів (СК) і прирівняних до них коштів (ДП) склала на початок року - 31,0% (156199 / (496391 +8088)), на кінець року - 43,7% (293943 / (636376 +36938)), тобто зросла на 12,7%. Питома вага СОС в загальній сумі поточних активів підвищився за звітний період в 1,4 рази і склав 74,0% (293943/397234 * 100) на кінець періоду проти 54,7% (156199/285329 * 100) на початок періоду. Позитивний вплив на приріст суми СОС зробило збільшення оборотних активів на 39,2% і зниження короткострокових кредитів і позик на 65,1% (див. табл.2.2 п.2.2). Також приріст СОС викликаний наявністю нерозподіленого прибутку в сумі 163544 тис. крб. і збільшенням суми коштів на 353520 тис. руб. (539,8%), спрямованих у фонди підприємства.
Як показують дані табл.2.4, і на початку і в кінці аналізованого періоду ЗАТ "ЧФМК" має надлишок власних і залучених джерел коштів для формування запасів і тому належить до абсолютно незалежному - першого типу фінансової стійкості, що відповідає таким умовам:
Фс ³ 0; Фт ³ 0; Фо ³ 0; тобто трикомпонентний показник типу ситуації: S = {1,1,1}.
У табл.2.5 розрахуємо коефіцієнти, що характеризують загальну фінансову стійкість і оцінку забезпеченості поточної діяльності підприємства.
Таблиця 2.5
Розрахунок і аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік
Коефіцієнт | Умовне позначення і алгоритм розрахунку | Нормативне значення | На початок року | На кінець року | Зміна за рік | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Автономії | Ка = СК / ВБ | > 0,5 | 0,78 | 0,82 | 0,04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Концентрації позикового капіталу | Кзк = ЗК / ВБ | 0,22 | 0,18 | 0,04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Співвідношення позикових і власних коштів | Кз / с = ЗК / СК | £ 1 | 0,28 | 0,22 | 0,06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Забезпеченості запасів і витрат | Кзіз = ВОК / ЗІЗ | ³ 0,6-0,8 | 1,96 | 2,99 | 1,03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. Забезпеченості оборотних активів | Ла = ВОК / ТА | ³ 0,1 | 0,55 | 0,74 | 0, 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. Маневреності | Км = ВОК / СК | ³ 0,5 | 0,31 | 0,46
З таб. 2.5 видно, що отримані коефіцієнти відповідають нормативним значенням на початок і на кінець року, крім коефіцієнта маневреності. Коефіцієнт автономії до кінця року підвищився на 0,04 пункту і склав 0,82. значення його показує, що майно підприємства на 82% сформовано за рахунок власних коштів і воно може повністю погасити всі свої борги, реалізую майно, сформований за рахунок власних джерел. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу відповідно знизився на 0,04 пункту і склав 0,18. він показує, що частка позикових коштів (0,18) менше, ніж власних (0,82), тобто підприємство має загальну фінансову стійкість. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів показує, що на початок звітного року на 1 карбованець вкладених в активи власних джерел доводилося 28 коп. позикових, на кінець року - 22 коп., що вказує на деяке поліпшення фінансового становища підприємства на кінець періоду. За значеннями останніх трьох коефіцієнтів фінансової залежності можна зробити висновок про значне зниження фінансової залежності від позикового капіталу, тому що всі вони мають тенденцію зростання. Таким чином, СОС повністю покривають матеріальні запаси і витрати (значення коефіцієнта - 2,99) і тільки лише на 74% поточні активи (0,74). Значення коефіцієнта маневреності до кінця року наблизилося до оптимального значення (0,5) і склало 0,46. Таким чином, до кінця року 46% власних коштів підприємства знаходилося в мобільній сфері, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а 54% їх вартості була вкладена у нерухомість та інші необоротні активи, що є найменш ліквідними. ЗАТ "ЧФМК" може поліпшити це положення, реалізувавши частину непотрібних і зайвих матеріально-виробничих запасів і основних засобів і збільшивши частку джерел власних коштів у оборотних активах, шляхом зростання суми прибутку, зниження виробничих витрат, оптимізації розрахунків з дебіторами і кредиторами. 2.4 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства ЗАТ "ЧФМК" Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань підприємства такими активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ступеня ліквідності балансу залежить його платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує не тільки поточний стан розрахунків, але й перспективу. Ліквідність і платоспроможність як елементи категорії не тотожні, але на практиці тісно пов'язані між собою. Платоспроможність характеризує можливість підприємства своєчасно погасити платіжні зобов'язання наявними грошовими коштами. Відповідно до Федерального закону РФ від 26 жовтня 2002 р. № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)", неплатоспроможним вважається таке підприємство, яке не здатне в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів протягом трьох місяців з моменту настання дати платежу. Для оцінки платоспроможності ЗАТ "ЧФМК" згрупуємо активи балансу за ступенем ліквідності, тобто швидкості їх перетворення на готівку, а пасиви за ступенем терміновості їх оплати. Платоспроможність встановлюється на основі характеристики ліквідності балансу шляхом порівняння окремих груп активів і пасивів. Аналіз ліквідності балансу на початок і на кінець звітного періоду оформимо у вигляді табл.2.6 Таблиця 2.6 Аналіз ліквідності балансу ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік
Результати розрахунків за даними табл.2.6 показують, що зіставлення підсумків груп по активу і пасиву на початок і кінець року має наступний вигляд, що характеризує умова абсолютної ліквідності балансу: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4. Використовуючи дані табл.2.6, для оцінки поточної платоспроможності розрахуємо відносні коефіцієнти ліквідності (табл.2.7), за допомогою яких визначається ступінь і якість покриття короткострокових боргових зобов'язань ліквідними активами. Таблиця 2.7 Розрахунок і аналіз коефіцієнтів ліквідності балансу ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік
1 - КДО - сума короткострокових боргових зобов'язань, КДО = КЗ + КП 2 - ТА - сума всіх поточних оборотних активів, ТА = ДС + КФВ + ДЗ + ТАпр Порівняльний аналіз коефіцієнтів ліквідності балансу показує, що на початок і кінець звітного року всі коефіцієнти мають тенденцію зростання і значення вище нормативних. Коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився з 0,59 до 1,08, тобто на 0,49 пункту і показує, що до кінця року всі короткострокових зобов'язання можуть бути погашені за рахунок використання грошових коштів і цінних паперів підприємства. Якщо порівняти значення показника з рівнем (0,25-0,3), можна зазначити, що підприємство має профіцит готівкових грошових коштів для покриття поточних зобов'язань. Ця обставина може викликати довіру до даного підприємства з боку постачальників матеріально-технічних ресурсів. Коефіцієнт критичної ліквідності показує, що на початок періоду всі короткострокові боргові зобов'язання покривалися грошовими коштами, цінними паперами і коштами в розрахунках. На кінець звітного періоду значення коефіцієнта підвищилося на 1,3 пункту і склало 2,89, що показує повне покриття поточних зобов'язань найбільш ліквідними активами і активами швидкої реалізації. Причому погашення короткострокових боргових зобов'язань (поточна платоспроможність підприємства) багато в чому залежить від якості дебіторської заборгованості та фінансового стану боржника. У цілому даний коефіцієнт можна назвати прогнозним, тому що підприємство не може точно знати, коли і в якій кількості дебітори погасять свої зобов'язання, тобто ліквідність підприємства залежить від їхньої платоспроможності. Коефіцієнт поточної ліквідності (або коефіцієнт покриття) за звітний період підвищився на 1,64, досягнувши до кінця року 3,85., Отже підприємство повністю покриває короткострокові боргові зобов'язання ліквідними активами. Оцінку платоспроможності підприємства зробимо на основі розрахунків власних оборотних коштів (тобто працюючого капіталу), які так само характеризують загальну ліквідність підприємства. У разі задовільного балансу поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання. На даному підприємстві величина власних оборотних коштів (ВОК) дорівнює: на початок року - 156199 тис. руб. (285329-129130); на кінець року - 293943 тис. руб. (397234-103291). Таким чином, на початок і на кінець року підприємство мало СОС і їх приріст склав 137744 тис. руб. (88,2%). З вищевикладеного видно, що на кінець 2004 року у ЗАТ "ЧФМК" спостерігається підвищення всіх показників ліквідності, а їхнє високе значення свідчить про стійке фінансове становище і високу платоспроможність підприємства. 2.5 Аналіз та оцінка ділової активності підприємства ЗАТ "ЧФМК" Ділову активність можна представить як систему якісних і кількісних показників. Якісні критерії - широта ринків збуту (внутрішніх і зовнішніх), репутація підприємства, конкурентоспроможність, наявність стабільних постачальників і споживачів і так далі. Кількісні критерії ділової активності визначаються абсолютними і відносними показниками. Вихідні дані для розрахунку показників ділової активності наведені в табл.2.8 Таблиця 2.8 Вихідні дані для розрахунку показників ділової активності ЗАТ "ЧФМК"
| 18,6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Число календарних днів на рік | Д | 360 | 360 | 0 | 0 |
Проаналізувати на скільки ефективно підприємство використовує свої ресурси, дозволяють коефіцієнти оборотності ресурсів і їх середній термін обороту, розраховані в табл.2.9
Таблиця 2.9
Динаміка показників ділової активності ЗАТ "ЧФМК"
Найменування показника | Умовне позначення і формула розрахунку | 2003 | 2004 | Відхилення (+,-) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Продуктивність праці | Пт = Вр / ЧСР | 547,1 | 678,5 | 131,4 |
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу | Ок = Вр / ВБср | 1,9 | 1,9 | 0,0 |
Коефіцієнт фондовіддачі | Ф = Вр / ВОАср | 3,4 | 3,7 | 0,3 |
Коефіцієнт оборотності мобільних активів (оборотних коштів) | Ооб = Вр / ОАср | 4,2 | 3,9 | -0,2 |
Коефіцієнт закріплення оборотних коштів | Кз = ОАср / Вр | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
Коефіцієнт оборотності матеріальних засобів | Озіз = Вр / ЗіЗср | 14,3 | 15,1 | 0,9 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | Од / з = Вр / ДЗср | 9,4 | 8,5 | -0,9 |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу | Оск = Вр / СКср | 2,4 | 2,4 | 0,0 |
Коефіцієнт оборотності позикових коштів | ОЗС = Вр / ЗСср | 8,9 | 9,7 | 0,8 |
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | Ок / з = Вр / КЗСР | 17,2 | 18,3 | 1,1 |
Період загальної оборотності майна | Тоб к = ВБср * Д / Вр | 192,7 | 188,5 | -4,3 |
Період оборотності необоротних активів | Тоб ВОА = ВОАср * Д / Вр | 106,3 | 97,3 | -9,0 |
Період оборотності оборотних активів | Тоб оа = ОАср * Д / Вр | 86,4 | 91,2 | 4,8 |
Період оборотності матеріальних оборотних активів | Тоб зиз = ЗіЗср * Д / Вр | 25,2 | 23,8 | -1,4 |
Період оборотності дебіторської заборгованості | Тоб д / з = ДЗср * Д / Вр | 38,4 | 42,3 | 3,9 |
Період оборотності власного капіталу | Тоб ск = СКср * Д / Вр | 152,2 | 151,4 | -0,8 |
Період оборотності коштів позикового капіталу | Тоб зк = ЗКср * Д / Вр | 40,6 | 37,1 | -3,5 |
Період оборотності кредиторської заборгованості | Тоб к / з = КЗСР * Д / Вр | 21,0 | 19,7 | -1,3 |
Тривалість операційного циклу | Тоб оц = Тоб д / з + Тоб зиз | 63,6 | 66,1 | 2,5 |
Тривалість фінансового циклу | Тобфц = Тоб оц-Тоб к / з | 42,7 | 46,4 | 3,7 |
Як випливає з даних табл.2.9, у звітному році зростання продуктивності праці склав 131,4 тис. руб., Або на 24%, це свідчить про підвищення ефективності використання трудових ресурсів. Період загальної оборотності майна в 2004 році скоротився на 4,3 дня, у порівнянні з 2003 роком і склав 188,5 днів. Це призвело до незначного збільшення коефіцієнта оборотності капіталу (на 0,04 пункту). Підвищення швидкості обороту всього капіталу підприємства відбулося, перш за все, за рахунок збільшення фондовіддачі на 0,3 пункту до рівня 3,7 у звітному році. Фондовіддача відбиває ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів і показує, скільки на 1 карбованець вартості необоротних активів реалізовано продукції. Таким чином, у 2004 році з кожної гривні, вкладеної в основні фонди підприємства, отримано 3,7 рубля продукції, коли як у 2003 році - лише 3,4 рубля. Період оборотності необоротних активів відповідно знизився з 106,3 днів у 2003 році до 97,3 днів у 2004 році.
У звітному році період обороту поточних активів склав 91,2 дня, в порівнянні з минулим роком він виріс на 4,8 дня. Це призвело до зниження коефіцієнта оборотності поточних активів до 3,9 разів у порівнянні з минулим роком на 0,2 пункту, тобто оборотні кошти стали використовуватися менш ефективно. Коефіцієнт завантаження засобів в обороті склав 0,3 коп. на карбованець виручки від продажу продукції в 2004 році і 0,2 коп. - У 2003 році.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився до рівня минулого року на 0,9 пункту і склав 8,5. Він показує кількість оборотів за період комерційного кредиту, наданого підприємством. Дана тенденція свідчить про поліпшення розрахунків з дебіторами на підприємстві. Навпаки, тривалість одного обороту дебіторської заборгованості збільшилася на 3,9 дні в порівнянні до попереднього року і склала 42,3 дня, тобто простежується несприятлива тенденція.
Оборотність матеріальних виробничих запасів і витрат збільшилася на 0,9 пункту, і як наслідок, період обороту запасів і витрат зменшився на 1,4 дня. Простежується тенденція до "пожвавленню" матеріальних запасів.
Період оборотності власного капіталу до рівня минулого року знизився на 0,8 пункту і склав до кінця звітного року 151,4 дня, засобів позикового капіталу знизився на 3,5 дня і до кінця звітного року становив 37,1 дня, кредиторської заборгованості знизився на 1 , 3 дні і склав 19,7 дня. Відповідно коефіцієнти оборотності перерахованих вище показників збільшилися до рівня минулого року. Прискорення коштів кредиторської заборгованості на 1,1 пункту в порівнянні з 2003 роком несприятливо позначається на ліквідності підприємства, а зменшення тривалості її періоду характеризується як несприятлива ситуація. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості більше коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості у підприємства в обидва аналізованих періоду. Така ситуація розглядається негативно, тому що дефіцит платіжних засобів за умови настання термінів погашення боргових зобов'язань може призвести до подальшого зростання кредиторської заборгованості та в кінцевому підсумку до неплатоспроможності підприємства.
Тривалість операційного циклу характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси перебувають у матеріальних засобах і дебіторської заборгованості. Необхідно прагнути до зниження значення даного показника. Тривалість фінансового циклу характеризує час, протягом якого фінансові ресурси відвернені з обігу. Мета управління обіговими коштами - скорочення фінансового циклу, тобто скорочення операційного циклу та уповільнення терміну обороту кредиторської заборгованості до прийнятного рівня. Як видно з табл.2.9 в ЗАТ "ЧФМК" спостерігається несприятлива ситуація, так як тривалість операційного та фінансового циклів виросла в 2004 році в порівнянні з 2003 роком на 2,5 і 3,7 дня відповідно, що суперечить основній меті управління оборотними коштами.
Слід скасувати, що в цілому уповільнення оборотності оборотних активів на кінець 2004 року, призвело до додаткового залучення коштів в оборот на даному підприємстві в сумі 17957,2 тис. руб.
D Вср = (Тоб1 - Тоб0) * ВР1 / Д (2.1)
де Тоб1 і Тоб0 - тривалість одного обороту оборотних коштів за звітний та попередній періоди, дні;
ВР1 / Д - одноденна виручка (нетто) від продажу продукції за звітний період, тис. руб.
2.6 Аналіз прибутку і рентабельності підприємства ЗАТ "ЧФМК"
Результативність та економічну доцільність діяльності підприємства розглянемо на основі абсолютних і відносних показників діяльності підприємства.
Узагальнено найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у формі № 2 "Звіт про прибутки і збитки" (див. додаток 2).
Кінцевий фінансовий результат виражається величиною прибутку або збитку. Прибуток є стандартом успішної роботи підприємства. Зростання прибутку створює фінансову базу для економічного розвитку підприємства.
Прибуток підприємства до оподаткування (П) являє собою алгебраїчну суму прибутку від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (ПР), доходів від участі в інших організаціях (Ддр.), відсотків до отримання (Ппр), інших операційних доходів (Попер), та інших позареалізаційних доходів (ПВН) за вирахуванням відсотків до сплати (Упр), інших операційних витрат (Ропер) та інших позареалізаційних витрат (РВН):
П = Пр + ДДР + Ппр + Попер + ПВН - Упр - Ропер - РВН, (2.2)
Оцінка і аналіз зміни прибутку та джерел її формування за звітний та попередній періоди зробимо в табл.2.10
Таблиця 2.10
Аналіз складу і динаміки прибутку ЗАТ "ЧФМК"
Показники | 2003 | 2004 | Зміна (+, -) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Сума, тис. руб | Уд. вага, % | Сума, тис. руб | Уд. вага, % | абсол., тис. руб. | относ., % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прибуток (збиток) всього, в тому числі: | 136986 | 100 | 229249 | 100 | 92263 | 0,0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прибуток (збиток) від реалізації | 156544 | 114,3 | 248320 | 108,3 | 91776 | -6,0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Відсотки до отримання | 3971 | 2,9 | 902 | 0,4 | -3069 | -2,5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Доходи від участі в інших організаціях | 752 | 0,5 | 8304 | 3,6 | 7552 | 3,1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Інші операційні доходи | 3604 | 2,6 | 9339 | 4,1 | 5735 | 1,4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Інші позареалізаційні доходи | 13829 | 10,1 | 15477
Абсолютна сума прибутку до оподаткування збільшився у звітному році на 92263 тис. крб., Що становить 67,4%. Прибуток від реалізації в звітному році збільшилася на 91776 тис. крб., Що складає 58,6%. Чистий прибуток звітного року збільшилася на 60568 тис. руб. або 58,8%. Таким чином, чистий прибуток зростає швидше, ніж прибуток від продажу, але повільніше, ніж прибуток до оподаткування. Приріст прибутку до оподаткування у динаміці зумовлений приростом прибутку від продажу на 91776 тис. крб., Збільшенням доходів від участі в інших організаціях на 7552 тис. руб., Інших операційних доходів на 5735 тис. крб., А також скороченням відсотків до сплати на 1439 тис. руб. Негативні зміни в динаміці фінансових результатів у звітному році сталися з причин збільшення інших операційних і позареалізаційних витрат на загальну суму 12818 тис. руб. З даних табл.2.10 випливає, що за всіма показниками, що характеризує фінансові результати, відбулися структурні зміни. У звітному році в порівнянні з попереднім періодом зменшилася частка прибутку від продажу продукції, від відсотків до отримання, від інших позареалізаційних доходів на 6%, 2,5% і 3,3% відповідно, а збільшилася від доходів від участі в інших організаціях та інших операційних доходів на 3,1% і 1,4% відповідно. Частка чистого прибутку знизилася в порівнянні до минулого року на 3,8%. Позитивної оцінки заслуговує зменшення частки інших позареалізаційних витрат на 6% і відсотків до сплати на 3,3%. Сальдо інших операційних доходів і витрат має від'ємне значення: у попередньому періоді - 4325 тис. руб., У звітному періоді 8461 тис. руб., Частка їх відповідно склала 3,2% (4325 / 136986 * 100) і 3,7% ( 8461 / 229249 * 100), тобто питома вага негативного чинника підвищився на 0,5%. Перевищення витрат від позареалізаційних операцій над доходами склало в попередньому році 11046 тис. руб., У звітному - 2323 тис. руб., Частка негативного сальдо відповідно знизилася з 8,1% (11046 / 136986 * 100) до 1% (2323 / 229 249 * 100). Розглянемо вплив структурних змін на рівень оподатковуваного прибутку, використовуючи факторний аналіз питомих показників. Сума оподатковуваного прибутку сформована у звітному році за рахунок: • прибутку від продажу (108,3%); • позареалізаційних доходів (6,8%); • інших операційних доходів (4,1%); • доходів від участі в інших організаціях (3,6%); • відсотків до отримання (0,4%). Сумарний вплив цих факторів на величину прибутку: (108,3 +6,8 +4,1 +3,6 +0,4) = +123,2%. Негативний вплив на розмір прибутку надали інші операційні витрати (7,8%), позареалізаційні витрати (12,1%) та відсотки до сплати (3,3%). Сумарний вплив негативних факторів на величину прибутку: (7,8 +12,1 +3,3) = - 23,2%. Загальний вплив позитивних і негативних факторів на величину прибутку: (123,2-23,2) = 100%. Таким чином, сума позитивних чинників (123,2%) перевищила суму негативних факторів (23,2%), що призвело в кінцевому підсумку до зростання оподатковуваного прибутку. У ході аналізу визначимо вплив на прибуток її складових. Основним джерелом формування прибутку підприємства є прибуток від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг, аналізуються динаміка показників і фактори, що впливають на її зміну. Аналіз прибутку від продажів, продукції, робіт наведено в табл.2.11 Таблиця 2.11 Аналіз прибили від реалізації продукції, робіт і послуг ЗАТ "ЧФМК"
Прибуток від продажу визначається наступним чином: Пр = Вр - Ср - Рк - Ру, (2.3) де: Вр - виручка від реалізації (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів), тис. руб; Ср - собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг, тис. руб; Рк - витрати комерційні, тис. руб.; Ру - видатки управлінські, тис. руб. Вплив зміни обсягу реалізації на прибуток (Δ Пр1) визначимо за формулою: Δ Пр1 = Пр0 × J р - Пр0 = Пр0 × (J р - 1) (2.4) або Δ Пр1 = Пр0 × (J р - 100) / 100 де: Δ Пр1 - прибуток від реалізації за попередній період, тис. руб.; Jр - індекс (темп) зростання обсягу реалізації, тис. крб. Індекс (темп) зростання обсягу реалізації визначається відношенням виручки від реалізації (без ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) (стр.010 ф. № 2) за звітний період (ВР1) до виручки від реалізації попереднього періоду (ВР0): (2.5) Підставивши дані табл.2.11 у формули (2.4 і 2.5) знайдемо вплив зростання обсягу реалізації на прибуток: J р = 13467936 / 1066831 = 1,2624; Δ Пр1 = 156544 × (1,2624 - 100) / 100 = +41081 тис. руб. Вплив зміни рівня собівартості на прибуток (Δ Пр2) розрахуємо за формулою: Δ Пр2 = С0 × J р - С1 (2.6) де: С0, С1 - собівартість продукції (робіт, послуг) попереднього і звітного періоду відповідно, тис. руб; Jр - індекс росту обсягу реалізації. Підставивши дані табл.2.11 у формулу (2.6) знайдемо вплив збільшення собівартості реалізації на прибуток: Δ Пр2 = 7946 21 × 1,2624 - 983538 = 19611 тис. руб. Вплив на зміну прибутку розмірів управлінських (УР) та комерційних витрат (КР) встановлюємо аналогічно попередньому розрахунку (формула 2.6): Δ Пр3 = 74528 × 1,2624 - 90331 = 3755 тис. руб. за рахунок зростання УР Δ Пр4 = 41138 × 1,2624 - 24604 = 27330 тис. руб. за рахунок зниження КР Сума факторних відхилень дає загальну зміну прибутку від реалізації продукції за аналізований період, що виражається формулою: Δ Пр = Δ Пр1 + Δ Пр2 + Δ Пр3 + Δ Пр4 (2.7) Δ Пр = 41081 +19611 +3755 +27330 = 91776 тис. руб. Таким чином, на збільшення прибутку в звітному році вплинуло зростання наступних чинників: обсягу реалізації на 41081 тис. руб. (45%), собівартості реалізованої продукції на 19611 тис. руб. (21%), управлінських витрат на 3755 тис. руб. (4%), а також зниження комерційних витрат на 27330 тис. руб. (30%). Результати фінансової діяльності підприємства виражаються як в абсолютних показниках (прибуток), так і у відносних (рентабельність). Рентабельність продукції вимірюється відношенням прибутку до витрат або до ресурсів підприємства. Розрахунок і аналіз показників рентабельності витрат і продажів виконується в таблиці 2.12. При зіставленні динаміки показників аналізуються причини відхилень у звітному періоді в порівнянні з попереднім. Таблиця 2.12 Розрахунок і аналіз показників рентабельності продукції ЗАТ "ЧФМК",%
Підвищення рентабельності даного підприємства у звітному році викликано збільшенням валового прибутку, прибутку від продажів і чистого прибутку. У 2004 році в порівнянні з 2003 роком темпи зростання валового прибутку (33%) перевищують темпи зростання витрат (24%) на 9%, а темпи зростання прибутку від продажів і чистого прибутку (59%) перевищують темпи зростання виручки від продажу (26% ) на 33%. Це позитивно позначилося на результативності підприємства. Ефективність виробничо-господарської діяльності підприємства характеризується також показниками рентабельності, які визначаються відношенням прибутку до величини авансованих коштів (див. табл.2.13). Таблиця 2.13 Розрахунок і аналіз показників рентабельності авансованих коштів ЗАТ "ЧФМК",%
Таким чином, рентабельність всього майна підприємства за 2004 рік збільшилася на 8,6% в порівнянні з минулим роком і склала 23,2%, тобто прибуток з кожної гривні, вкладеної в майно у 2004 році, збільшилася на 8,6 копійок. Відповідно збільшився прибуток з кожної гривні, вкладеної в основну діяльність підприємства на 13,8 коп., Діяльність інших організацій на 10,9 коп. і прибуток власного капіталу, вкладеного у виробництво на 10,7 коп. Виходячи з вищевикладеного, можна зробити висновок, що в 2004 році діяльність підприємства була більш ефективна в порівнянні з попереднім роком. 3. Підвищення ефективності фінансової діяльності підприємства ЗАТ "ЧФМК" Проведений аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік показав, що зростання виручки підприємства склав 26,2%, зростання чистого прибутку 58,8%, а зростання майна 23,4% в порівнянні з 2003 роком, що позначилося на поліпшення фінансового стану підприємства. Так, аналіз фінансових показників, що характеризують платоспроможність і фінансову незалежність підприємства, виявив, що на кінець звітного року всі показники досягли нормативного значення і в динаміці мають тенденцію до підвищення у порівнянні з попереднім аналогічним періодом. Таким чином, ЗАТ "ЧФМК" можна характеризувати як абсолютно стійке, платоспроможне, прибуткове і рентабельне підприємство. Щоб підприємству не втратити свій нинішні фінансово-економічний статус, залишитися "на плаву" або досягти більш високих результатів діяльності, керівництва ЗАТ "ЧФМК" необхідно постійно вишукувати резерви збільшення прибутку. Резерви зростання прибутку - це кількісно вимірні можливості її додаткового отримання. Існують наступні резерви зростання прибутку: збільшення обсягу та ціни продукції, що випускається, зміна її асортименту, зниження витрат, що випускається, а саме: матеріальних, трудових, амортизації, умовно-постійних витрат і структурних зрушень у товарній продукції. Самим оптимальним і доцільним для ЗАТ "ЧФМК" з перерахованих вище резервів був обраний резерв підвищення прибутку за рахунок зміни асортименту продукції, що випускається, а саме - випуск ламінованої деревостружкової плити на базі вже наявного виробництва деревостружкових плит. Реалізація проекту з випуску ламінованої плити в ЗАТ "ЧФМК" є продовженням поетапної програми розвитку підприємства (попередній етап - переобладнання виробництва ДСП на випуск плити з мелкоструктурной поверхнею). Даним проектом передбачається, випуск ламінованої плити в обсязі 2100000 м2 (33600м3). Фінансувати проект передбачається за рахунок власних коштів підприємства. Необхідність в організації виробництва ламінованої ДСП в ЗАТ "ЧФМК" обумовлена низкою причин: 1. Практично повна відсутність на даному сегменті ринку конкурентної боротьби в справжній період у Вологодській області та на перспективу до 5-6 років і необмежений обсяг збуту. 2. Можливість випускати в ЗАТ "ЧФМК" кінцеву продукцію і координувати всі дії в межах одного підприємства дозволить у значній мірі поліпшити фінансово-економічні показники роботи (рентабельність, продуктивність праці, обсяги виробництва та реалізації). 3. Ризик інвестицій є незначним у зв'язку зі стабільною роботою підприємства в даний час і високою надійністю проекту в цілому. Ламінована плита - це Древесностругана пліта виготовлена з деревної стружки на основі карбамидоформальдегидних смол і облицьована з двох сторін меламіновимі плівками. Процес ламінування дозволяє поліпшити естетичний вигляд виробу, а також значно зменшує токсичність ДСП. Ламінована ДСП - є основним конструкційним матеріалом використовуваним в меблевій промисловості. Застосовується вона в основному для виготовлення корпусних меблів. Сучасні технології ламінування дозволяють використовувати облицьовану плиту в якості оздоблювальних матеріалів. Пріоритетність проекту визначається можливістю випуску високоякісної конкурентоспроможної ламінованої деревостружкової плити з низькими витратами на організацію її виробництва. Як відомо, налагодження випуску нових видів продукції на діючому підприємстві обходиться в середньому на 35% дешевше, ніж при будівництві нових однотипних заводів. Крім того, в умовах міста Череповця є потужна виробнича база, що дозволяє швидкими темпами здійснювати будівництво, вести монтаж і налагодження обладнання, транспортувати як сировину, так і готову продукцію залізничним, автомобільним та водним транспортом. Крім того, в ЗАТ "ЧФМК" існують ремонтно-будівельні підрозділи з кваліфікованим персоналом, а також є необхідні для встановлення лінії площі у вигляді модульної конструкції типу "Канськ", є інженерні мережі, вільні майданчики для будівництва промсооруженій. Для реалізації проекту з ламінованої плиті необхідні додаткові складські приміщення, і транспортні засоби. У проекті планується 100% облицьованої плити реалізовувати на внутрішньому ринку. Дослідження ринку грунтується на дослідженнях Асоціації підприємств меблевої і деревообробної промисловості. При встановленні ціни на ламіновану плиту комбінат буде орієнтуватися на ціни основних російських конкурентів, а також на ціни імпортної плити. У різних виробників всередині РФ ціни склалися на рівні 3,0 - 4,93 доларів США за квадратний метр (різниця в ціні залежить від виду покриття). Ці ціни нижче на 20-25% імпортованої продукції. Потенційні конкуренти ЗАТ "ЧФМК" у виробництві облицьованих плит на Російському ринку є: МВО "Шатура" (Московська обл.); АТ "Фанплит" (Костромська обл.); Ленінградський завод шаруватих пластиків; АТ "Сходненская фабрика побутової меблів"; АТ "Московський експериментальний завод ДСП" (Подресково); ЗАТ "Електрогорскмебель". Основними постачальниками ламінованої плити по імпорту є підприємства Польщі та Німеччини. Будівництво нових заводів з виробництва ламінованої плити і взагалі ДСП, у Вологодській області і в цілому по Росії в даний момент не ведеться. Основою технологічного процесу є лінія ламінування. Монтаж лінії буде здійснюватися в наявному виробничому приміщенні площею 1872м2 має балансову вартість 471,62 тис. руб. Дане приміщення спочатку призначалася для організації виробництва гратчастої меблів, однак через зміну ринкової кон'юнктури підприємство відмовилося від подібного проекту і на протязі трьох років площа використовувалася не за призначенням. Оцінка необхідних капітальних вкладень наведена в таблиці 3.1 Таблиця 3.1 Оцінка вартості проекту ламінованої ДСП У ЗАТ "ЧФМК", тис. руб.
Для організації виробництва плити будуть потрібні додаткові змінні витрати (заробітна плата робітників, вартість меламіновою плівки, витрата електроенергії, теплоенергії, стиснутого повітря, води). Також збільшиться частка умовно-постійних витрат, а саме з'являться витрати на утримання цеху і заробітна плата обслуговуючого персоналу і керівних працівників. Для ламінування використовується мелкоструктурная плита I сорту. Щоб правильно врахувати приріст прибутку від реалізації проекту, в розрахунках витрати на плиту визначаємо за її цехової себестоімості.1 м3 мелкоструктурной ДСП має собівартість 1006,29 руб. або 24,24 руб/м2. Слабкою стороною проекту є те, що в якості сировини крім самої ДСП використовується меламиновая плівка, яка повинна закуповуватися за імпортом, так як в Росії випускається плівка в невеликих кількостях і поганої якості. Це призводить до збільшення собівартості ламінованої плити, так як необхідні значні витрати з доставки плівки і витрати на митні платежі. Розрахунок змінних витрат наведено в таблиці 3.2. Таблиця 3.2 Прямі-змінні витрати на 1000 м2 ламінованої ДСП
| 17,68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Піддони алюмінієві | руб / тис. м2 | 823,2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Разом: | 66235,54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Заробітна плата | з розрахунку 15 осіб х39, 5руб/час/441м2х1000м2 | 1343,54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Відрахування | 39,5% | 530,70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Усього: | 68109,78 |
Для роботи ділянки будуть потрібні матеріали на утримання будівлі та обладнання послуги допоміжного персоналу. Також буде потрібно залучення до роботи фахівців, ІТП і керівників.
Крім цехових витрат необхідно врахувати загальногосподарські витрати (утримання апарату управління комбінату, утримання бухгалтерії, служби постачання і збуту, служби якості, утримання території комбінату та інші накладні витрати) за розрахунками у разі реалізації проекту загальногосподарські витрати складуть 12% до цехової собівартості продукції. Позавиробничі витрати, пов'язані з реалізацією продукції складуть 2% до виробничої собівартості.
У табл. 3.3 наводяться постійні витрати ділянки ламінування плити:
Таблиця 3.3
Прямі - постійні витрати на виробництво ламінованої плити в ЗАТ "ЧФМК", руб.
Найменування статей | Сума в місяць | На 1000м2 |
1 | 2 | 3 |
Матеріальні витрати | ||
Опалення | 55000 | 311,85 |
Освітлення | 35000 | 198,45 |
Вода | 4000 | 22,68 |
Матеріали на утримання і ремонт будівлі | 30000 | 170,1 |
Матеріали на утримання і ремонт обладнання | 180000 | 1020,6 |
Матеріали на охорону праці | 16000 | 90,72 |
Разом матеріальні витрати | 320000 | 1814,4 |
Витрати на оплату праці | ||
Допоміжні робітники + МОП: слюсар-ремонтник (2человека) електрик (2человека) обліковець (2 особи) прибиральник (2 особи) | 14000 14000 9000 5500 | 79,38 79,38 51,03 31, 19 |
Управлінський персонал + ІТП: Начальник цеху Технолог Економіст-бухгалтер Майстер (2 особи) | 18500 9000 9500 18600 | 104,90 51,03 53,87 105,46 |
Разом витрати на оплату праці | 98100 | 556,24 |
Інші витрати | 70000 | 396,9 |
Всього цехових витрат | 488100 | 2767,53 |
З таблиці видно, що після реалізації проекту комбінату щомісяця потрібно 488,1 тис. руб. на утримання ділянки ламінування плити.
Передбачувана калькуляція собівартості ламінованої ДСП наведена в таблиці 3.3
Таблиця 3.3
Калькуляція собівартості ламінованої ДСП
№ п / п | Найменування статей витрат | Сума, руб | ||||||||||||||||||||||
1 | Прямі-змінні витрати | 68109,78 | ||||||||||||||||||||||
2 | Прямі-постійні витрати | 2767,53 | ||||||||||||||||||||||
3 | Разом цехова собівартість | 70877,31 | ||||||||||||||||||||||
4 | Загальнозаводські витрати (12%)
З наведеної калькуляції видно, що собівартість одного м2 ламінованої плити складе 80,97 руб. Ринкова ціна цієї плити на внутрішньому ринку становить близько 110 руб. У результаті на кожну одиницю можна отримати прибуток у розмірі 29,03 руб. при цьому рентабельність продукції складе 36%. Далі розрахуємо приріст товарної продукції в результаті реалізації проекту. Так як річний обсяг ламінованої плити складає 2100 тис. м2, а норма витрати мелкоструктурной плити становить 1,01 м2/м2, то приріст реалізації буде дорівнювати: D ВП = 2100000 * 110,00 - 2100000 * 1,01 * 24,24 = 179586,96 тис. руб. Додаткові витрати на випуск продукції за умови, що сума загальногосподарських і комерційних витрат не зміниться складуть: D З = 2100000 * 70,88 - 2100000 / 1,01 * 17,06 = 113376,71 тис. руб. Приріст прибутку від реалізації проекту складе: D П = 179586,96 - 113376,71 = 66210,25 тис. крб. Амортизаційні відрахування на придбане обладнання становитиме при лінійному методі нарахування на активну частину 10% на рік, на будівлі 3% на рік. В результаті у рік амортизація складе: А = 42019 * 10% + 14 100 * 3% = 4624,90 тис. руб. Визначимо за формулою термін окупності проекту: Струм = 56119,00 / (66210,25 +4624,90) = 0,79 року З розрахунків видно, що в результаті реалізації проекту приріст реалізації продукції складе 179586,96 тис. руб., Приріст прибутку дорівнює 60210,25 тис. крб. Проект окупиться за 10 місяців, що говорить про високу ефективність вкладених коштів. Таким чином, буде досягнута кінцева мета вкладення реальних інвестицій на підприємстві, якою є отримання максимального прибутку, а на її основі - досягнення фінансової стійкості підприємства на перспективу. 3.1 Нормативно-правова база Норма права - загальнообов'язкові формально-визначені правила, встановлені та забезпечені суспільством і державою, закріплені та опубліковані в офіційних актах, спрямовані на регулювання суспільних відносин шляхом визначення прав і обов'язків їх учасників. У ході написання даної дипломної роботи використовувалися такі основні нормативно-правові документи: Конституція (Основний Закон) РФ.М., 2002. Цивільний кодекс РФ. (У 2 частинах) - М., 2002. Податковий кодекс Російської Федерації. Частина друга. Глава 25 "Податок на прибуток організацій". ФЗ РФ "Про бухгалтерський облік" від 21 листопада 1996 р. № 129-ФЗ. ФЗ РФ "Про акціонерні товариства" від 26 грудня 1995 р. № 208-ФЗ. ФЗ РФ від 26 жовтня 2002 р. № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)" Методичні вказівки щодо проведення аналізу фінансового стану / / Наказ ФСФО РФ від 23.01. 2001 № 16 ПБО 18/02 "Облік розрахунків з податку на прибуток", затверджене наказом Мінфіну РФ від 19 листопада 2002 р. № 114н. Наказ від 29 січня 2003 р. Мінфін РФ № 10н та Федеральної комісії з ринку цінних паперів № 03-6/пз "Про затвердження порядку оцінки вартості чистих активів акціонерних товариств". 3.2 Економічна безпека Економічна безпека - це стан економіки, при якому забезпечується стале економічне зростання, ефективне задоволення суспільних потреб, висока якість управління, захист економічних інтересів на національному та міжнародному рівнях. Зокрема, на комерційному підприємстві до об'єктів, що підлягає захисту відносять: персонал, фінансові кошти, матеріальні засоби, технічні засоби та системи охорони. До внутрішніх загроз відносять: злочинну діяльність співробітників; порушення режиму збереження комерційних відомостей; порушення порядку використання технічних засобів. До зовнішніх загроз відносять: іноземні спецслужби; структури фірм, видобувні комерційну інформацію; фірми та окремі особи, які займаються промисловим шпигунством; організовану злочинність та окремих осіб, що здійснюють злочинну діяльність. Комерційна таємниця - право підприємства не розголошувати, не повідомляти, зберігати в таємниці відомості про виробничу, торгівельної, фінансово-господарської, науково-технічної діяльності, обумовлене небезпекою нанесення збитків підприємству. Кількісні дані, наведені в цій дипломній роботі, не розкривають комерційну таємницю підприємства, так як дані балансу наведено з урахуванням поправочних коефіцієнтів. Також не названі постачальники, замовники, банки, що надають кредити і процентні ставки за ними. 3.3 Програмно-інформаційне забезпечення Інформаційне забезпечення - інформація, необхідна для управління економічними процесами, що міститься в базах даних інформаційних систем. Інформаційна система - система, елементами якої є ті або інші види даних, які взаємодіють і перетворюються в процесі її функціонування. Основні функції інформаційної системи: збір, зберігання, накопичення, пошук, передача даних, що застосовуються в процесі управління, планування і організації виробництва. У процесі написання роботи використовувався ПК типу IBM PC на базі процесора Intel Pentium 3, оснащений операційною системою Windows 2000. Зокрема застосовувалися програми MsWord (текстовий редактор), MsExcel (електронні таблиці), додаток для доступу в Інтернет MsInternetExplorer і програма поштовий клієнт MsOutlook. Висновок Проаналізувавши фінансово-економічну діяльність підприємства ЗАТ "ЧФМК" за 2004 рік, ми бачимо, що на кінець року зростання чистого прибутку підприємства склав 58,8%, зростання виручки - 26,2%, а зростання майна - 23,4% в порівнянні з 2003 роком, тобто спостерігається випереджаюче зростання виручки підприємства, що позначилося на поліпшенні фінансового стану підприємства. Так, всі фінансові показники: фінансової стійкості, ліквідності, ділової активності та рентабельності, до кінця 2004 року не тільки досягли нормативного значення, але і мають тенденцію до підвищення. Фінансова стійкість підприємства не викликає побоювання, так як більше половини майна, характеризується швидким терміном використання, а значить і швидким періодом окупності. У ході аналізу майнового стану підприємства встановлено, що на кінець звітного періоду 48,8% складають необоротні активи і 51,2% - поточні активи. У складі необоротних активів найбільшу частку займають основні засоби (43,5%); у складі оборотних активів - дебіторська заборгованість (24,1%) і банківські активи (14,4%). У цілому структура господарських коштів на кінець року дещо покращилася, і що відбулися зміни можна оцінити позитивно, хоча слід звернути увагу і значне відволікання коштів в дебіторську заборгованість. Таким чином, за звітний рік спостерігалося збільшення вартості майна ЗАТ "ЧФМК". Темп приросту мобільних коштів (39,2%) виявився вищим, ніж іммобілізованих активів (8,9%), що визначає тенденцію до прискорення оборотності найбільш ліквідних коштів підприємства. Дебіторська заборгованість перевищує кредиторську на 105699 тис. руб., Що свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість і може привести надалі до необхідності залучення дорогих кредитів банків та позик для забезпечення поточної виробничо-господарської діяльності підприємства. Для поліпшення фінансового стану фірми необхідно стежити за співвідношенням дебіторської та кредиторської заборгованостей, контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. Частка власного капіталу в загальному обсязі фінансування підвищилася з 78,3% на початок року до 81,9% на кінець року, тобто на 3,6%. Питома вага позикового капіталу відповідно знизився з 21,7% до 18,1% до кінця звітного періоду. Це пояснюється більш швидкими темпами зростання власних коштів (128,2%) у порівнянні з позиковими (102,2%). Як видно з табл.2.4, сума власних оборотних коштів у сукупності з довгостроковими пасивами (використовуються для придбання основних засобів та інших необоротних активів) за звітний період збільшилася на 137744 тис. руб., Або 88,2%. Як показують дані табл.2.4, і на початку і в кінці аналізованого періоду ЗАТ "ЧФМК" має надлишок власних і залучених джерел коштів для формування запасів і тому належить до абсолютно незалежному - першого типу фінансової стійкості, що відповідає таким умовам: Таким чином, до кінця року 46% власних коштів підприємства знаходилося в мобільній сфері, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а 54% їх вартості була вкладена у нерухомість та інші необоротні активи, що є найменш ліквідними. ЗАТ "ЧФМК" може поліпшити це положення, реалізувавши частину непотрібних і зайвих матеріально-виробничих запасів і основних засобів і збільшивши частку джерел власних коштів у оборотних активах, шляхом зростання суми прибутку, зниження виробничих витрат, оптимізації розрахунків з дебіторами і кредиторами. Таким чином, на початок і на кінець року підприємство мало СОС і їх приріст склав 137744 тис. руб. (88,2%). З вищевикладеного видно, що на кінець 2004 року у ЗАТ "ЧФМК" спостерігається підвищення всіх показників ліквідності, а їхнє високе значення свідчить про стійке фінансове становище і високу платоспроможність підприємства. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився до рівня минулого року на 0,9 пункту і склав 8,5. Він показує кількість оборотів за період комерційного кредиту, наданого підприємством. Дана тенденція свідчить про поліпшення розрахунків з дебіторами на підприємстві. Навпаки, тривалість одного обороту дебіторської заборгованості збільшилася на 3,9 дні в порівнянні до попереднього року і склала 42,3 дня, тобто простежується несприятлива тенденція. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості більше коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості у підприємства в обидва аналізованих періоду. Така ситуація розглядається негативно, тому що дефіцит платіжних засобів за умови настання термінів погашення боргових зобов'язань може призвести до подальшого зростання кредиторської заборгованості та в кінцевому підсумку до неплатоспроможності підприємства. Слід скасувати, що в цілому уповільнення оборотності оборотних активів на кінець 2004 року, призвело до додаткового залучення коштів в оборот на даному підприємстві в сумі 17957,2 тис. руб. Таким чином, на збільшення прибутку в звітному році вплинуло зростання наступних чинників: обсягу реалізації на 41081 тис. руб. (45%), собівартості реалізованої продукції на 19611 тис. руб. (21%), управлінських витрат на 3755 тис. руб. (4%), а також зниження комерційних витрат на 27330 тис. руб. (30%). Підвищення рентабельності даного підприємства у звітному році викликано збільшенням валового прибутку, прибутку від продажів і чистого прибутку. У 2004 році в порівнянні з 2003 роком темпи зростання валового прибутку (33%) перевищують темпи зростання витрат (24%) на 9%, а темпи зростання прибутку від продажів і чистого прибутку (59%) перевищують темпи зростання виручки від продажу (26% ) на 33%. Це позитивно позначилося на результативності підприємства. Таким чином, рентабельність всього майна підприємства за 2004 рік збільшилася на 8,6% в порівнянні з минулим роком і склала 23,2%, тобто прибуток з кожної гривні, вкладеної в майно у 2004 році, збільшилася на 8,6 копійок. Відповідно збільшився прибуток з кожної гривні, вкладеної в основну діяльність підприємства на 13,8 коп., Діяльність інших організацій на 10,9 коп. і прибуток власного капіталу, вкладеного у виробництво на 10,7 коп. Виходячи з вищевикладеного, можна зробити висновок, що в 2004 році діяльність підприємства була більш ефективна в порівнянні з попереднім роком. Список використаної літератури
|