Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ТЕЦ-1 Генеральна Бурятія

ЗМІСТ

ВСТУП

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Сутність фінансового стану підприємства

1.2 Інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства

1.3 Методи аналізу фінансового стану підприємства

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРИКЛАДІ УЛАН-Уденський ТЕЦ-1 «ГЕНЕРАЛЬНА Бурятії» ВАТ ТГК-14 »

2.1 Коротка характеристика підприємства

2.2 Аналіз фінансової стійкості та ліквідності підприємства

2.5 Аналіз показників ділової активності та рентабельності підприємства

РОЗДІЛ 3. ПРОБЛЕМИ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ТА ШЛЯХИ ЇХ ВИРІШЕННЯ

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

ДОДАТОК

ВСТУП

Ринкова економіка пов'язана з необхідністю підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі систематичного аналізу фінансової діяльності підприємства.

Аналіз діяльності дає можливість виробляти необхідну стратегію і тактику розвитку підприємства, на основі яких формується виробнича програма, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва.

Однією з найголовніших завдань підприємств є оцінка фінансового стану підприємства, яка можливо при сукупності методів, що дозволяють визначити стан справ підприємства в результаті аналізу його діяльності на кінцевий інтервал часу.

У сучасних умовах аналіз фінансової діяльності підприємства є необхідним для успішного функціонування підприємства, залучення інвестицій.

Методики фінансового (економічного) аналізу відрізняються великою різноманітністю, але для них характерні наступні загальні риси; оцінка діяльності з позиції зростання ефективності виробництва, визначення впливу окремих факторів на кінцеві результати діяльності підприємства.

Мета роботи - аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства за даними бухгалтерської звітності.

Для реалізації поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

• Вивчити методичні основи проведення аналізу фінансово-господарської діяльності.

• Дати коротку характеристику Улан-Уденський ТЕЦ-1

• Проаналізувати і оцінити склад і динаміку майна його джерел.

• Проаналізувати фінансовий стан підприємства.

• Розробити пропозиції щодо вдосконалення фінансово-господарської діяльності.

Об'єкт дослідження підприємство Улан-Уденський ТЕЦ-1.

Предмет дослідження - аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства Улан-Уденський ТЕЦ-1.

Структура дипломної роботи включає в себе: вступ, основну частину, висновок, список використаних джерел.

Методи, що застосовуються при аналізі: метод порівняння, зіставлення, балансовий метод.

У першому розділі «Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства» розкриває загальне поняття, сутність, цілі, завдання і методи фінансового аналізу підприємства, а також інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства.

У другому розділі «Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі Улан-Уденський ТЕЦ-1« ГЕНЕРАЦІЯ Бурятії »ВАТ« ТГК-14 »містить коротку організаційно економічну-характеристику підприємства, аналіз основних економічних показників, а також проводиться загальний аналіз фінансового стану підприємства, аналіз фінансової стійкості, ліквідності балансу, показників рентабельності та ділової активності підприємства.

У третьому розділі «Проблеми забезпечення фінансової стійкості підприємства та шляхи їх вирішення» представлені основні проблеми фінансової стійкості та заходи щодо поліпшення фінансового стану.

У висновку наводяться основні висновки за результатами проведеного фінансового аналізу та розроблених заходів щодо вдосконалення управління фінансовою діяльністю ТЕЦ-1.

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Сутність фінансового стану підприємства

Фінансовий аналіз є істотним елементом фінансового менеджменту і аудиту. Практично всі користувачі фінансових звітів підприємств використовують методи фінансового аналізу прийняття рішень.

Аналіз фінансової діяльності підприємства необхідний для визначення ступеня фінансової стійкості підприємства, оцінки ділової активності та ефективності підприємницької діяльності.

Аналіз (від грец. Analisis) - це детальне розчленування, розкладання досліджуваного об'єкта на частини, елементи, властиві даному об'єкту, з метою вивчення та виявлення тенденцій зміни під впливом різних факторів. Отримані залежності і закономірності синтезуються, тобто об'єднуються в одну систему, для того щоб розкрити її властивості, відмінні від властивостей елементів ^1.

Основною метою фінансового аналізу є отримання ключових параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів і т.п. Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей аналізу з обліком організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення цього аналізу.

За А.Д. Шеремету методика фінансового аналізу включає три взаємопов'язаних блоки:

- Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;

- Аналіз фінансового стану підприємства;

- Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.

Фінансовий аналіз як метод пізнання економічних процесів і явищ займає важливе місце в системі управління підприємством. Основними функціями фінансового аналізу є:

- Об'єктивна оцінка фінансового стану об'єкта аналізу;

- Виявлення чинників і причин досягнутого стану;

- Підготовка та обгрунтування прийнятих управлінських рішень в галузі фінансів;

- Виявлення і мобілізація резервів поліпшення фінансового стану та підвищення ефективності всієї господарської діяльності

Основними складовими фінансового аналізу підприємства є:

1. Загальний аналіз.

2. Аналіз фінансової стійкості.

3. Аналіз ліквідності балансу.

4. Аналіз коефіцієнтів фінансового стану.

5. Аналіз коефіцієнтів фінансових результатів.

В умовах ринкових відносин велику роль відіграє аналіз фінансового стану підприємства. Це пов'язано з тим, що підприємство, набуваючи самостійність, несе повну відповідальність за результати своєї діяльності. Ця відповідальність, перш за все, перед своїми акціонерами, працівниками підприємства, банком, фінансовими органами і кредиторами.

Фінансовий стан підприємства визначається здатністю погасити свої борги і зобов'язання.

Фінансовий стан підприємства залежить як від виробничо-комерційної діяльності, так і від фінансової діяльності.

Виробничо-комерційна діяльність забезпечує своєчасний випуск і реалізацію продукції, і, відповідно, своєчасне надходження грошових коштів.

Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху, забезпечення збереження майна підприємства, контроль за їх правильним розміщенням та ефективністю використання.

Завдання аналізу фінансового стану підприємства:

- Вивчення платоспроможності підприємства та ліквідності активів балансу;

- Оцінка динаміки складу і структури активів, вивчення їх стану і руху;

- Оцінка динаміки складу і структури джерел коштів, вивчення їх стану і руху;

- Вивчення фінансової стійкості підприємства;

- Визначення ефективності використання оборотних коштів.

Результатом загального аналізу є попередня оцінка фінансового стану підприємства, що виключає підсумки аналізу:

- Динаміки валюти балансу (суми значень показників активу і пасиву балансу). Нормою вважається збільшення валюти балансу. Зменшення, як правило, сигналізує про зниження обсягів виробництва і може служити однією з причин неплатоспроможності підприємства;

- Структури активів. Визначення часток іммобілізованих (необоротних) і мобільних (оборотних) активів, встановлення вартості матеріальних оборотних активів (необгрунтоване перевищення призводить до затоварювання, а нестача - до неможливості нормального функціонування виробництва). Визначення величини дебіторської заборгованості з терміном погашення менше року і більше року, простроченої дебіторської заборгованості, величини вільних грошових коштів підприємства в готівковій (каса) і безготівковій (розрахунковий рахунок) формах і короткострокових фінансових вкладень;

- Структури пасивів. Аналіз проводиться у взаємозв'язку з аналізом джерел формування оборотних коштів. При цьому довгострокові позикові кошти в силу своєї переваги використання для формування основного фонду, інші джерела формування оборотних коштів (доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів) також можуть враховуватися в складі власних джерел коштів. При аналізі структури пасивів визначається співвідношення між позиковими і власними джерелами коштів підприємства (значна питома вага позикових джерел - більше 50% свідчить про ризиковану діяльності підприємства, що може послужити причиною неплатоспроможності), динаміка і структура кредиторської заборгованості підприємства та її питома вага в пасивах;

- Структури запасів і витрат підприємства. Аналіз запасів і витрат підприємства обумовлений значимістю розділу «Запаси» балансу для визначення фінансової стійкості підприємства. При аналізі виявляються найбільш «значимі», що мають найбільшу питому вагу статті (чому б цей пункт не об'єднати з аналізом структури активів);

- Структури фінансових розрахунків діяльності підприємства. У ході аналізу дається оцінка динаміки показників виручки і прибутку (виявлення та вимірювання дії різних факторів) (за даними ф. № 2, а не балансу).

Для проведення загального аналізу розраховуються:

1. Питомі ваги абсолютних значень показників балансу, які характеризують активи, пасиви, запаси підприємства;

2. Зміни в абсолютних величинах (різниця в абсолютних значеннях на кінець і на початок періоду), що характеризують приріст або зменшення тієї чи іншої статті балансу;

3. Зміни в питомих вагах (різниця в питомих вагах на кінець і на початок періоду), що показують динаміку структури активу і пасиву балансу, запасів підприємства;

4. Темп приросту показників балансу, що розглядається;

5. Питома вага змін показників балансу у зміні валюти за аналізований період.

1.2 Інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства

В умовах ринкової економіки фінансова звітність господарюючих суб'єктів є основним засобом комунікації і найважливішим елементом інформаційного забезпечення фінансового аналізу. Будь-яке підприємство змушене шукати такі управлінські рішення, які б забезпечили йому перемогу в конкурентній боротьбі та необхідні фінансові результати. З цією метою воно вивчає ринкову кон'юнктуру, самостійно планує свою діяльність, знаходить постачальників і покупців, встановлює ціни і т. д. При цьому підприємство вступає в конкурентну боротьбу не тільки за покупців та ринки збуту, але і за кредитні ресурси комерційних банків, а також за кошти інших потенційних інвесторів.

Знайти їх можна на ринку капіталів шляхом надання об'єктивної інформування про свою фінансово-господарської діяльності, тобто в основному за допомогою фінансової звітності. Наскільки привабливі опубліковані фінансові результати, що показують поточний і перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока, і можливість отримання додаткових джерел фінансування.

Фінансова звітність - Це сукупність форм звітності, складених на основі даних фінансового обліку з метою надання користувачам узагальненої інформації про фінансовий стан і діяльність підприємства, а також зміни в його фінансовому становищі за звітний період у зручній і зрозумілій формі для прийняття цими користувачами певних ділових рішень ^2.

Сторони, зацікавлені в інформації про діяльність підприємства, можна умовно розділити на дві основні категорії: зовнішні і внутрішні користувачі.

До внутрішніх користувачам відноситься управлінський персонал підприємства. Він приймає різні рішення виробничого і фінансового характеру. Наприклад, на базі звітності складається фінансовий план підприємства на наступний рік, приймаються рішення про збільшення або зменшення обсягу реалізації, ціни товарів, що продаються, напрямки інвестування ресурсів підприємства, доцільність залучення кредитів та ін Очевидно, що для прийняття таких рішень потрібно повна, своєчасна і точна інформація, оскільки в іншому випадку підприємство може понести великі збитки і навіть збанкрутувати.

Крім того, фінансова звітність є сполучною ланкою між підприємством і його зовнішнім середовищем. Метою подання підприємством звітності зовнішнім користувачам в умовах ринку є, перш за все, отримання додаткових ресурсів на фінансових ринках. Таким чином, від того, що представлено у фінансовій звітності, залежить майбутнє підприємства. Відповідальність за забезпечення ефективного зв'язку між підприємством і фінансовими ринками несуть фінансові менеджери вищої управлінської ланки підприємства. Тому для них фінансова звітність важлива і тому, що вони повинні знати, яку інформацію отримають зовнішні користувачі, і як вона вплине на прийняті ними рішення. Це не означає, що менеджери не мають у своєму розпорядженні додаткової внутрішньої інформації про діяльність підприємства, на відміну від зовнішніх користувачів, для яких фінансова звітність в багатьох випадках є основним джерелом інформації. Але, оскільки рішення зовнішніх користувачів за інших рівних умов приймаються на основі обмеженого кола показників фінансової звітності, саме ці показники перебувають у центрі уваги фінансового аналітика і є завершальною крапкою в ході оцінки впливу прийнятих управлінських рішень на фінансовий стан підприємства.

Серед зовнішніх користувачів фінансової звітності виділяються дві групи: користувачі, безпосередньо зацікавлені у діяльності компанії, і користувачі, опосередковано зацікавлені в ній.

До першої групи належать:

• власники підприємства (нинішні та потенційні);

• кредитори (нинішні та потенційні);

• постачальники і покупці;

• держава;

• службовці компанії.

Друга група користувачів зовнішньої фінансової звітності - це ті юридичні та фізичні особи, кому вивчення звітності необхідно для захисту інтересів першої групи користувачів. У цю групу входять:

• аудиторські служби;

• консультанти з фінансових питань;

• біржі цінних паперів;

• реєструючі і інші державні органи;

• законодавчі органи;

• юристи;

• преса та інформаційні агентства;

• торгово-виробничі асоціації;

• профспілки.

Складання фінансової звітності в умовах ринку грунтується на ряді принципів, які й роблять її досить ефективним інструментом фінансового управління.

Основна вимога до інформації, представленої у звітності у тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень.

Щоб бути корисною, інформація повинна відповідати відповідним критеріям.

- Доречність означає, що дана інформація значущою і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу, тобто розробки прогнозу про результати минулих, поточних і майбутніх рішень, а також підтвердження правильності минулих рішень користувача або виявлення їх помилковості. Доречність передбачає також своєчасність даної інформації, оскільки, якщо інформація отримана пізніше необхідного терміну, вона вже ніяк не може вплинути на прийняття рішення.

- Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважання економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальної обгрунтованістю, а також нейтральністю даних.

- Інформація вважається правдивою, якщо вона не містить помилок та упереджених оцінок, а також не фальсифікує подій господарського життя. Вимога переважання змісту над юридичною формою означає, що всі включаються у звітність відомості розглядаються перш за все з точки зору їх економічного змісту, навіть якщо їх юридична форма передбачає інше трактування.

- Нейтральність передбачає, що фінансова звітність не робить акценту на задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду іншій.

- Зрозумілість означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки.

- Порівнянність вимагає, щоб зберігалася послідовність в застосовуваних методах бухгалтерського обліку на даному підприємстві, і тим самим забезпечувалася порівнянність даних про діяльність підприємства за декілька звітних періодів.

Кожна одиниця інформації включається у звітність виходячи з того, що облік цієї фінансової інформації проводився на основі певних принципів обліку, а також беручи до уваги існуючі обмеження на включення даних у звітну інформацію.

До принципів обліку належать:

• Принцип подвійного запису, який обумовлює запис кожної операції двічі: у дебет одного рахунку і в кредит іншого.

• Принцип економічної одиниці обліку, відповідно до якого господарська одиниця, що ідентифікується в звітності, відокремлюється від її власників або інших одиниць.

• Принцип періодичності, який означає, що підприємство повинно періодично звітувати перед зацікавленими сторонами про результати своєї діяльності за відповідні періоди.

• Принцип функціонуючого підприємства (діяльності, що триває, безперервності), який означає, що підприємство буде продовжувати свою діяльність досить довго, у відповідності з цілями свого створення, і що воно не буде найближчим часом ліквідовано або реорганізовано.

• Принцип грошової оцінки, який означає використання грошового вимірника в якості універсального.

• Принцип (метод) нарахувань, який дозволяє бухгалтеру прийняти рішення про те, до якого звітного періоду віднести відповідні доходи і витрати.

• Принцип відповідності доходів звітного періоду витрат звітного періоду, який означає, що в даному звітному періоді відображаються тільки ті витрати, які зумовили отримання доходів цього звітного періоду.

У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певні обмеження на інформацію, що включається у звітність:

• Оптимальне співвідношення витрат і вигод, що означає, що витрати на складання звітності повинні розумно співвідноситися з вигодами, вилучаються підприємством від подання цих даних зацікавленим користувачам.

• Принцип обережності (консерватизму) передбачає, що документи звітності не повинні допускати завищеної оцінки активів та прибутку, і заниженої оцінки зобов'язань. Це означає, що для відображення потенційних втрат або збитків підприємству потрібно менше підстав, ніж для відображення потенційних прибутків.

• Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, які можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства. Ця вимога відноситься до публічної інформації компаній, які за законом зобов'язані подавати звітність широкому колу користувачів.

У відповідності з різними економічними ознаками, вся звітна інформація групується в окремі укрупнені статті, які в міжнародній практиці називаються елементами фінансової звітності ^3. Основними елементами фінансової звітності є

• активи,

• зобов'язання,

• власний капітал,

• доходи,

• витрати,

• прибуток,

• збитки.

Три перших елемента характеризують засоби підприємства і джерела цих засобів на певну дату; інші елементи відображають операції і події господарського життя, які вплинули на фінансовий стан підприємства протягом звітного періоду і обумовили зміни в перших трьох елементах. Всі елементи фінансової звітності відображаються у формах звітності.

У складі річного бухгалтерського звіту підприємства подають такі форми:

- Форма № 1 "Баланс підприємства". У ньому фіксуються вартість (грошове вираження) залишків майна, матеріалів, фінансів, утворений капітал, фонди, прибуток, позики, кредити та інші борги і зобов'язання. Для балансу характерна наявність інформації про стан та склад господарських засобів підприємства, що входять в актив, і джерел їх утворення, що становлять пасив. Ця інформація надається "на початок року" і "на кінець року", що й дає можливість зіставлення показників, визначення тенденцій їх зростання або зниження. Однак відображення у балансі тільки залишків не дає можливості відповісти на всі питання власників та інших зацікавлених служб. Потрібні додаткові докладні відомості не тільки про залишки, а й про рух господарських засобів та їх джерел. Такі відомості містяться у таких формах звітності;

- Форма № 2 "Звіт про прибутки і збитки";

- Форма № 3 "Звіт про рух капіталу";

- Форма № 4 "Звіт про рух грошових коштів";

- Форма № 5 "Додаток до бухгалтерського балансу";

- «Пояснювальна записка» з викладом основних факторів, що вплинули у звітному році на підсумкові результати діяльності підприємства, з оцінкою його фінансового стану;

- Підсумкова частина аудиторського висновку (для підприємств, що підлягають обов'язковому аудиту), що засвідчує ступінь достовірності відомостей, що включаються в бухгалтерську звітність підприємства.

Бухгалтерська звітність підприємства служить основним джерелом інформації про його діяльність. Ретельне вивчення бухгалтерських звітів розкриває причини досягнутих успіхів, а також недоліків у роботі підприємства, допомагає намітити шляхи вдосконалення його діяльності.

Найбільш інформативною формою для аналізу й оцінки фінансового стану підприємства є бухгалтерський баланс (форма № 1). Актив балансу характеризує майнову масу підприємства, тобто склад і стан матеріальних цінностей, що знаходяться в безпосередньому володінні господарства. Пасив балансу характеризує склад і стан прав на ці цінності, що виникають у процесі господарської діяльності підприємства у різних учасників комерційної справи (підприємців, акціонерів, держави, інвесторів, банків та ін.) Баланс відображає стан господарства в грошовій оцінці.

До активу балансу включаються статті, в яких об'єднані певні елементи господарського обороту підприємства за функціональною ознакою. Актив балансу складається з трьох розділів.

У розділі I "Необоротні активи" відображаються будівлі, споруди, машини, обладнання; довгострокові фінансові вкладення; інвестиції в дочірні інші підприємства; нематеріальні активи.

Розділ II активу балансу "Оборотні активи" відображає величину матеріальних оборотних коштів: виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції і т.д.; наявність у підприємства вільних грошових коштів; величину дебіторської заборгованості та інших активів.

У розділі III "Збитки" відображаються непокриті збитки минулих років і звітного року.

У Російській Федерації актив балансу будується в порядку зростання ліквідності коштів, тобто в прямій залежності від швидкості перетворення цих активів в процесі господарського обороту в грошову форму.

У пасиві балансу угруповання статей дана за юридичною ознакою. Вся сукупність зобов'язань підприємства за отримані цінності і ресурси насамперед розділяється по суб'єктам: перед власниками господарства і перед третіми особами (кредиторами, банками та ін.)

Зобов'язання перед власниками (власний капітал) складаються, у свою чергу з двох частин:

• з капіталу, який отримує підприємство від акціонерів і пайовиків у момент установи господарства і згодом у вигляді додаткових внесків ззовні;

• з капіталу, який підприємство генерує в процесі своєї діяльності, фондуючи частину отриманого прибутку у вигляді накопичень.

Зовнішні зобов'язання підприємства (позиковий капітал або борги) поділяються на довгострокові і короткострокові (строком до одного року). Зовнішні зобов'язання представляють собою юридичні права інвесторів, кредиторів та інших на майно підприємства. З економічної точки зору це джерело формування активів підприємства, а з юридичної - це борг підприємства перед третіми особами.

Статті пасиву балансу групуються за ступенем терміновості погашення зобов'язань. Перше місце займає статутний капітал як найбільш постійна частина балансу. За ним йдуть інші статті.

Найбільш важливими завданнями аналізу балансу є:

- Оцінка прибутковості (рентабельності) капіталу;

- Оцінка ступеня ділової (господарської) активності підприємства;

- Оцінка ринкової стійкості;

- Оцінка ліквідності балансу і платоспроможності підприємства.

Баланс дозволяє оцінити ефективність розміщення капіталу підприємства, його достатність для поточної і майбутньої господарської діяльності, оцінити розмір і структуру позикових джерел, а також ефективність їх залучення.

На основі інформації балансу зовнішні користувачі можуть прийняти рішення щодо доцільності та умов ведення справ з даним підприємством як з партнером; оцінити кредитоспроможність підприємства як позичальника; оцінити можливі ризики своїх вкладень, доцільність придбання акцій даного підприємства і його активів і т.д.

Форма № 2 "Звіт про прибутки та збитки" містить відомості про поточні фінансові результати діяльності підприємства за звітний період. Тут показана величина балансового прибутку або збитку та складові цього показника:

• прибуток (збиток) від реалізації продукції;

• фінансовий результат від іншої реалізації (від реалізації основних засобів і нематеріальних активів) та інших фінансових операцій;

• доходи і витрати від інших позареалізаційних операцій (штрафи, збитки від безнадійних боргів тощо).

У формі № 2 представлені також витрати підприємства на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) за повною або виробничої собівартості; комерційні витрати; управлінські витрати; виручка-нетто від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг. Показані суми податку на прибуток і абстрактних коштів.

«Звіт про прибутки та збитки» є основним джерелом інформації для аналізу показників рентабельності підприємства; рентабельності реалізованої продукції; рентабельності виробництва продукції; визначення величини чистого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства і т.д.

1.3 Методи аналізу фінансового стану підприємства

Практика фінансового аналізу виробила основні методи читання фінансових звітів. Серед них можна виділити наступні:

- Горизонтальний аналіз;

- Вертикальний аналіз;

- Трендовий аналіз;

- Метод фінансових коефіцієнтів;

- Факторний аналіз.

Горизонтальний аналіз дозволяє визначити абсолютні і відносні зміни різних статей звітності в порівнянні з попереднім роком, півріччям або кварталом.

Вертикальний аналіз проводиться з метою виявлення питомої ваги окремих статей звітності в загальному, підсумковому показнику, що приймається за 100%.

Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників. За допомогою тренда формуються можливі значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний, прогнозний аналіз.

У даному розділі роботи розглянемо такий прийом, як укрупнення інтервалу динамічного ряду, метод ковзної середньої та аналітичне вирівнювання ряду динаміки.

Одним із завдань, що виникають при аналізі рядів динаміки, є встановлення закономірності зміни рівнів досліджуваного показника в часі.

У деяких випадках ця закономірність, загальна тенденція розвитку об'єкта цілком ясно відображається рівнями динамічного ряду. Однак часто доводиться зустрічатися з такими рядами динаміки, коли рівні ряду зазнають самі різні зміни (то зростають, то зменшуються) і можна говорити лише про загальну тенденцію розвитку явища, або про тенденції до зростання, або до зниження. У цих випадках для визначення основної тенденції розвитку явища, достатньо стійкою протягом даного періоду, використовують особливі прийоми обробки рядів динаміки.

Рівні ряду динаміки формуються під сукупним впливом безлічі тривало і короткочасно діючих факторів і в тому числі різного роду випадкових обставин. Виявлення основний закономірності зміни рівнів ряду передбачає її кількісне вираження, в деякій мірі вільний від випадкових впливів: Виявлення основної тенденції розвитку (тренду) називається також вирівнюванням тимчасового низки, а методи виявлення основний тенденції - методами вирівнювання. Вирівнювання дозволяє характеризувати особливість зміни в часі даного динамічного ряду в найбільш загальному вигляді як функцію часу, припускаючи, що через певний час можна виразити вплив всіх основних факторів.

Один з найпростіших прийомів виявлення загальної тенденції розвитку явища - укрупнення інтервалу динамічного ряду. Сенс прийому полягає в тому, що початковий ряд динаміки перетвориться і замінюється іншим, показники якого ставляться до великим за тривалістю періодам часу. Наприклад, ряд, що містить дані про місячний випуску продукції, може бути перетворений в ряд квартальних даних. Новоутворений ряд може містити або абсолютні величини за укрупнені за тривалістю проміжки часу (ці величини отримують шляхом простого підсумовування рівнів початкового ряду абсолютних величин), або середні величини. При підсумовуванні рівнів або при виведенні середніх за укрупненими інтервалам відхилення в рівнях, обумовлені випадковими причинами, взаимопогашающиеся, згладжуються і більш чітко виявляється дію основних чинників зміни рівнів (загальна тенденція).

Виявлення основний тенденції можна також методом ковзної середньої. Для визначення ковзної середньої формуємо укрупнені інтервали, які з однакового числа рівнів. Кожен наступний інтервал отримуємо, поступово зрушуючи від початкового рівня динамічного ряду на один рівень. Тоді перший інтервал буде включати рівні y _1, у ₂ .... у _м другий - рівні у _1,, у ₂ ... ... у _{м +1} і т.д. Таким чином, інтервал згладжування як би ковзає по динамічному ряду з кроком, рівним одиниці. По сформованим укрупненим інтервалам визначаємо суму значень рівнів, на основі яких розраховуємо що сковзають середні. Отримана середня відноситься до середини укрупненого інтервалу. Тому при згладжуванні ковзної середньої технічно зручніше укрупнений інтервал складати з непарного числа рівнів ряду. Знаходження ковзної середньої по парним числом рівнів створює незручність, викликаного тим, що середня може бути віднесена тільки до середини між двома датами. У цьому випадку необхідна додаткова процедура центрування середніх.

Вивчення основної тенденції розвитку методом ковзної середньої є лише емпіричним прийомом попереднього аналізу. Розглянуті прийоми згладжування динамічних рядів (укрупнення інтервалу і метод ковзної середньої) можуть розглядатися як важливий допоміжний засіб, що полегшує застосування інших методів і, зокрема, більш суворих методів виявлення тенденції. Для того щоб представити кількісну модель, яка має загальну тенденцію змін рівнів динамічного ряду в часі, використовується аналітичне вирівнювання ряду динаміки. У цьому випадку фактичні рівні замінюються рівнями, обчисленими на основі певної кривої. Передбачається, що вона відображає загальну тенденцію зміни в часі досліджуваного показника.

При аналітичному вирівнюванні ряду динаміки закономірно змінюється рівень досліджуваного показника оцінюється як функція часу

де - Рівні динамічного ряду, обчислені по відповідному аналітичному рівняння на момент часу t.

Вибір форми кривої багато в чому визначає результати екстраполяції тренда. Підставою для вибору виду кривої може використовуватися змістовний аналіз сутності розвитку даного явища. Можна спиратися також на результати попередніх досліджень в даній області.

На практиці для цих цілей вдаються до аналізу графічного зображення рівнів динамічного ряду (лінійної діаграми). Однак з графічного представлення емпіричних даних не завжди вдається зробити однозначний вибір форми рівняння. Тому доцільно скористатися графічним зображенням згладжених рівнів, в яких випадкові і хвилеподібні коливання в деякій мірі виявляються погашеними. При виборі виду кривої для вирівнювання динамічного ряду можливо також використання методу кінцевих різниць який заснований на властивостях різних кривих, що застосовуються при вирівнюванні.

Факторний аналіз - це аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження.

Фінансові коефіцієнти описують фінансові пропорції між різними статтями звітності. Достоїнствами фінансових коефіцієнтів є простота розрахунків і Елімінування впливу інфляції, що особливо актуально при аналізі в довгостроковому аспекті. Суть методу полягає, по-перше, у розрахунку відповідного показника і, по-друге, в порівнянні цього показника з будь-якої базою.

У цій роботі більш детально розглянуті якраз фінансові коефіцієнти.

При проведенні загального аналізу фінансового стану підприємства в умовах інфляції і частих переоцінках основних фондів основну увагу доцільно приділяти відносним величинам.

Оцінка платоспроможності підприємства проводиться за допомогою коефіцієнтів платоспроможності, є відносними величинами. Коефіцієнти платоспроможності, наведені нижче, відображають можливість підприємства погасити короткострокову заборгованість за рахунок тих чи інших елементів оборотних коштів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності До _ла показує, яка частина короткострокової заборгованості може бути покрита найбільш ліквідними оборотними активами - грошовими коштами і короткостроковими фінансовими вкладеннями:

До _ла = ДС / КП, (1.3.1.)

де ДВ - грошові кошти та їх еквіваленти (стор. 260), тис.руб.; КП - короткострокові пасиви (стр.690-(стор.640 +650 +660)), тис.руб.

Прийнято вважати, що нормальний рівень коефіцієнта абсолютної ліквідності має бути 0,03-0,08.

Коефіцієнт проміжного покриття (швидкої ліквідності) показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити за рахунок грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторських боргів:

До _лп = (ДС + ДБ) / КП, (1.3.2.)

де ДБ - дебіторська заборгованість, тис. грн.

Нормальний рівень коефіцієнта проміжного покриття повинен бути не менше 0,7.

Загальний коефіцієнт покриття (поточної ліквідності) До _ло показує, якою мірою оборотні активи підприємства перевищують його короткострокові зобов'язання:

До _ло = II А / КП, (1.3.3.)

де II А - підсумок другого розділу балансу, тис.руб.

Прийнято вважати, що нормальний рівень коефіцієнта загального покриття повинен бути рівний 1,5-3 і не повинен опускатися нижче 1.

Чим вище коефіцієнт загального покриття, тим більше довіри викликає підприємство у кредиторів. Якщо цей коефіцієнт менше 1, то таке підприємство неплатоспроможним. При відсутності у підприємства грошових коштів і коштів у розрахунках, воно може погасити частину короткострокових зобов'язань, реалізувавши товарно-матеріальні цінності:

До _лтм.ц = З / КП, (1.3.4.)

де К _лтм.ц - коефіцієнт ліквідності товарно-матеріальних цінностей,%; З - запаси (без 217 стор), тис.руб.

Для правильного висновку про динаміку та рівні платоспроможності підприємства необхідно приймати до уваги наступні фактори:

- Характер діяльності підприємства. Наприклад, у підприємств промисловості і будівництва велика питома вага запасів і малий питома вага грошових коштів; у підприємств роздрібної торгівлі висока частка грошових коштів, хоча значні і розміри товарів для перепродажу і т.д.;

- Умови розрахунків з дебіторами. Надходження дебіторської заборгованості через короткі проміжки часу після покупки товарів (робіт, послуг) призводить до невеликій частці у складі оборотних активів боргів покупців, і навпаки;

- Стан запасів. У підприємства може бути надлишок або недолік запасів в порівнянні з величиною, необхідної для безперебійної діяльності;

- Стан дебіторської заборгованості: наявність або відсутність у її складі прострочених і безнадійних боргів.

Кредитоспроможність - це можливість, наявна у підприємства для своєчасного погашення кредитів. Слід врахувати, що кредитоспроможність - це не тільки наявність у підприємства можливості повернути кредит, але й сплатити відсотки за нього ^4.

Для оцінки кредитоспроможності підприємства застосовуються різні методи.

Основними показниками для оцінки кредитоспроможності підприємства є:

1. Відношення обсягу реалізації до чистих поточним активам:

До ₁ = N р / A чт, (1.3.5.)

де Ачт - чисті поточні активи, тис. грн.; N р - обсяг реалізації, тис. грн.

Чисті поточні активи - це оборотні активи за мінусом короткострокових боргів підприємства. Коефіцієнт К ₁ показує ефективність використання оборотних активів. Високий рівень цього показника сприятливо характеризує кредитоспроможність підприємства. Однак у випадку, коли він дуже високий або дуже швидко збільшується, можна припустити, що діяльність ведеться в обсягах, що не відповідають вартості оборотних активів. Така ситуація підвищує ймовірність уповільнення оборотності заборгованості або може спричинити падіння продажів і внаслідок цього - складнощі у розрахунках підприємства зі своїми кредиторами.

Уповільнення оборотності дебіторської заборгованості може бути викликано неготовністю дебіторів до оплати зростаючих обсягів поставок; може виникнути і прострочена дебіторська заборгованість.

Падіння обсягу продажів є результатом недостатності матеріальних оборотних активів для продовження безперебійної діяльності в колишніх масштабах.

1. Відношення обсягу реалізації до власного капіталу:

До ₂ = N р / СК, (1.3.6.)

де СК - власний капітал, тис. грн.

Цей показник характеризує оборотність власних джерел коштів. Однак необхідно реально оцінити величину власного капіталу. В активі балансу власним джерелом покриття відповідають, зокрема, нематеріальні активи та запаси. При оцінці вартості власного капіталу рекомендується зменшити його на величину нематеріальних активів, які практично нічого б не коштували, наприклад, при вимушеній ліквідації або реорганізації підприємства. Крім того, запаси треба зменшити відповідно до різниці цін, за якою вони числяться на балансі і за якою вони могли б бути реалізовані або списані.

Власний капітал, відкоригований з урахуванням реального стану названих елементів позаоборотних і оборотних активів, відображає більш точно вартість майна підприємства в частині, забезпеченої власними джерелами покриття. Виручка від реалізації, віднесена до цієї вартості, показує оборотність власних джерел більш точно, так як ні матеріальні активи, ні перевищення балансової вартості запасів над реальною їх вартістю не є чинниками, які сприяють збільшенню обсягу продажів.

2. Ставлення короткострокової заборгованості до власного капіталу:

До ₃ = Дк / СК, (1.3.7.)

де Дк - короткострокова заборгованість, тис. грн.

Даний коефіцієнт показує частку короткострокової заборгованості у власному капіталі підприємства. Якщо короткострокова заборгованість у кілька разів менше власного капіталу, то можна розплатитися з усіма кредиторами повністю. На практиці існують першочергові кредитори, борги яких повинні бути оплачені перш, ніж пред'являть претензії інші кредитори. Тому практично правильніше зіставляти першочергову короткострокову заборгованість з величиною капіталу і резервів.

3. Відношення дебіторської заборгованості до виручки від реалізації:

До ₄ = ДЗ / N р, (1.3.8.)

де ДЗ - дебіторська заборгованість, тис. грн.

Цей показник дає уявлення про величину середнього періоду часу, що витрачається на отримання належних з покупців грошей. Наприклад, відношення 1:4 означає тримісячний термін погашення дебіторської заборгованості. Багато це чи мало, залежить від сфери діяльності, стану розрахунків з кредиторами, тривалості виробничого циклу і т.д. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості, тобто зниження показника До ₄ можна розглядати як ознаку підвищення кредитоспроможності підприємства, оскільки борги покупців швидше перетворюються в гроші.

4. Відношення ліквідних активів до короткострокової заборгованості підприємства:

До ₅ = Ал / Дк, (1.3.9.)

де Ал - ліквідні активи, тис. грн.

Як відомо, під ліквідними активами маються на увазі оборотні активи за вирахуванням запасів та інших позицій, які не можна негайно перетворити в гроші. Якщо в складі оборотних активів переважає дебіторська заборгованість для оцінки кредитоспроможності підприємства важливо, чи існує резерв на випадок безнадійної дебіторської заборгованості.

В ідеальному випадку найкращим способом підвищення кредитоспроможності з'явився б зростання обсягу реалізації при одночасному зниженні чистих поточних активів, власного капіталу і дебіторської заборгованості.

Під фінансовою стійкістю розуміється такий стан (економічний і фінансовий) підприємства, при якому платоспроможність постійна в часі, а співвідношення власного і позикового капіталу забезпечує цю платоспроможність.

На практиці збільшення обсягу реалізації викликає зростання оборотних активів і в частині запасів, і в частині дебіторської заборгованості; збільшуються і борги підприємства, особливо у формі кредиторської заборгованості, якщо не змінюються складу кредиторів і договірні умови розрахунків з ними. Це означає, що реальне підвищення кредитоспроможності за трьома названими показниками буде досягнуто, якщо обсяг реалізації збільшується в більшому ступені, ніж запаси і дебіторська заборгованість, а кредиторська заборгованість зростає швидше дебіторської.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану - стабільність діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана зі структурою балансу підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів, з умовами, на яких залучені й обслуговуються зовнішні джерела коштів.

На відміну від понять «платоспроможність» і «кредитоспроможність», поняття «фінансова стійкість» - більш широке, оскільки включає в себе оцінку різних сторін діяльності підприємства.

Для оцінки фінансової стійкості застосовується система коефіцієнтів.

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (автономії, незалежності) До _кс:

До _кс = СК / ВБ, (1.3.10)

де СК - власний капітал, тис. грн.; СБ - валюта балансу, тис. грн.

Цей показник характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Вважається, що чим вище значення цього коефіцієнта, тим більше фінансів стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство.

Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації позикового капіталу До _кп:

До _кп = ЗК / ВБ, (1.3.11.)

де ЗК - позиковий капітал, тис. грн.

Ці два коефіцієнти в сумі: До _кс + К _кп = 1.

1. Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу Кс:

К _з = ЗК / СК. (1.3.12.)

Він показує величину позикових коштів, що припадають на кожен рубль власних коштів, вкладених в активи підприємства.

2. Коефіцієнт маневреності власних коштів Км:

К _м = ВОК / СК, (1.3.13.)

де СОС - власні оборотні кошти, тис. грн.

Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто, вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника може суттєво змінюватися в залежності від виду діяльності підприємства та структури активів, у тому числі оборотних активів.

ВОК = СК + ДП - ВА = (III + IV - I). (1.3.14.)

Передбачається, що довгострокові пасиви призначаються для фінансування основних засобів і капітальних вкладень.

3. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень До _св:

До _св = ДП / ВА, (1.3.15.)

де ДП - довгострокові пасиви, тис.руб.; ВА - необоротні активи, тис. грн.

Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована за рахунок довгострокових позикових джерел.

4. Коефіцієнт сталого фінансування До _уф:

До _уф = (СК + ДП) / (ВА + ТА), (1.3.16.)

де (СК + ДП) - перманентний капітал, тис. грн.; (ВА + ТА) - сума позаоборотних і поточних активів, тис. грн.

Це відношення сумарної величини власних і довгострокових позикових джерел засобів до сумарної вартості необоротних і оборотних активів показує, яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел. Крім того, К _уф відображає ступінь незалежності (або залежності) підприємства від короткострокових позикових джерел покриття.

Завданням аналізу є явище тенденцій зміни ділової активності, що визначається через оборотність і рентабельність підприємства.

Рентабельність підприємства показує частку прибутку, закладену у виручці від реалізації продукції. Чим у структурі реалізованої продукції більше частка найбільш рентабельних видів продукції, тим вище виручка і, відповідно, прибуток підприємства.

Коефіцієнти фінансових результатів діяльності підприємства наведені в Додатку 1.

Ще один підхід до аналізу фінансових результатів, заснований на методології точки беззбитковості виробництва пропонують Керімов В.Е. і Роженецкій О.А. На їхню думку одним з потужних інструментів є аналіз співвідношення "витрати - обсяг - прибуток» (cost - volume - profit; CVP - аналіз). Бухгалтери, аудитори, експерти та консультанти можуть за допомогою даного методу дати більш глибоку оцінку фінансових результатів і точніше обгрунтувати рекомендації для покращення роботи підприємства.

Ключовими елементами CVP - аналізу виступають:

1. 1. Маржинальний дохід,

2. 2. Поріг рентабельності,

3. Виробничий левередж,

3. 4. Маржинальний запас міцності.

1. Маржинальний дохід - це різниця між виручкою підприємства від реалізації і сумою змінних витрат.

Величина маржинального доходу показує внесок підприємства в покриття постійних витрат і одержання прибутку.

Існує два підходи при визначенні величини маржинального доходу:

1.1. Виручка за вирахуванням всіх змінних витрат, тобто всіх прямих витрат і частини накладних витрат (загальновиробничі витрати), що залежать від обсягу виробництва;

1.2. Величина маржинального доходу дорівнює сумі постійних витрат і прибутку підприємства.

Середня величина маржинального доходу - це різниця між ціною та середніми змінними витратами, вона показує внесок одиниці виробу в покриття постійних витрат і одержання прибутку.

Норма маржинального доходу - частка величини маржинального доходу при виторзі від реалізації (для окремого виробу) частка середньої величини маржинального доходу в ціні товару.

2. Поріг рентабельності - це показник, що характеризує обсяг реалізації підприємства, при якому виручка підприємства дорівнює всім його сукупним витратам.

Для обчислення порогу рентабельності використовуються три методи:

- Графічний;

- Метод рівнянь;

- Метод маржинального доходу

Метод рівнянь:

Прибуток підприємства дорівнює виручці за вирахуванням величини змінних і постійних витрат.

Деталізуючи порядок розрахунку показників формули:

Прибуток = (Ціна за одиницю × кількість одиниць) - (змінні витрати на одиницю × кількість одиниць) - постійні витрати

Метод маржинального доходу:

Точка беззбитковості = (постійні витрати) / (норма маржинального доходу)

3. Виробничий левередж (важіль) - механізм управління прибутком підприємства, заснований на оптимізації співвідношення постійних і змінних витрат, з його допомогою можна прогнозувати зміну прибутку підприємства в залежності від зміни обсягу продажів.

Чим нижче питома вага постійних витрат у загальній сумі витрат підприємства, тим меншою мірою змінюється величина прибутку стосовно темпів зміни виручки підприємства.

Виробничий левередж визначається за допомогою наступної формули:

Е _пл = МД / П (1.3.17.)

або

(З _пост + П) / П = 1 + З _піст / П, (1.3.18.)

де МД - маржинальний дохід, тис. грн.; П - прибуток, тис. грн.; З _пост - постійні витрати, тис. грн.

Е _пл = П / В, (1.3.20.)

Е _пл - зміна прибутку в залежності від зміни виручки,%.

4. Маржинальний запас міцності (МЗП) - величина, що показує перевищення фактичної виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) над порогової забезпечує беззбитковість реалізації.

МЗП = (В _{ф-В поріг)} / (У _ф) × 100% (1.3.21.)

де В _ф - фактична виручка, тис. грн.; У _поріг - гранична виручка, тис.руб ..

Значення маржинального запасу міцності показує, якщо в силу ринкової ситуації виручка скоротиться менш ніж на цю величину маржинального запасу міцності, то підприємство буде отримувати прибуток, але якщо більше, то виявиться в збитку.

При цьому ціна продукції при беззбиткової реалізації буде дорівнює:

Ц _б = У _поріг / V _пр, (1.3.22.)

де V _пр - обсяг виробленої продукції в натуральному вираженні (шт.).

Крім розглянутих вище елементів CVP - аналізу, в статті Донцової Л.В. пропонується концепцію фінансового важеля. Вона має місце в тому випадку, якщо в структурі джерел формування капіталу (інвестиційних ресурсів) містяться зобов'язання з фіксованою ставкою відсотка. У цьому випадку прибуток після сплати відсотків збільшується чи зменшується більш швидкими темпами, ніж зміна в обсягах, що випускається. Фінансовий важіль надає можливість виграти від постійної величини витрат, не змінюється при зміні масштабу виробничої діяльності.

Уміння вкладати капітал так, щоб отримана ставка прибутковості інвестованого капіталу була вище поточної ставки позичкового відсотка, в західній економіці називається «перевагою спекуляції капіталом». Воно полягає в тому, що потрібно взяти у борг стільки, скільки дозволять кредитори і потім забезпечити зростання ставки дохідності власного капіталу на величину різниці між досягнутої ставкою прибутковості інвестованого капіталу і ставкою сплаченого позичкового відсотка. Збиток буде в тому випадку, якщо організація отримає прибуток менший, ніж вартість позикового капіталу. У цьому полягає сенс концепції фінансового важеля.

Ставка прибутковості власного капіталу:

N = P / K, (1.3.23.)

де P - прибуток після сплати податків (чистий прибуток), тис. грн.; K - розмір власного капіталу, тис. грн.

Ставка прибутковості інвестованого капіталу:

n = (P + Z × S) / (K + Z), (1.3.24)

де Z - довгострокова заборгованість, тис. грн.; S - ставка відсотка за кредитами,%.

Прибуток становитиме:

P = n × (K + Z) - Z × S. (1.3.25.)

Тобто прибуток, отриманий підприємством, дорівнює різниці між прибутком на загальну суму капіталізації і вартістю відсотків по непогашеної заборгованості з урахуванням податків.

З урахуванням попередньої формули ставка прибутковості власного капіталу буде визначаться:

N = (n × (K + Z)-Z × S) / K (1.3.26.)

Звідси:

N = n + Z / K × (n - S). (1.3.27.)

Таким чином, можна відзначити, що через наявність боргів (Z) у структурі чистих активів (Z + K) прибутковість власного капіталу (K) збільшується до тих пір, поки вартість сплачених відсотків не перевищить прибуток.

Для вітчизняних підприємств метод аналізу беззбитковості виробництва не є офіційно рекомендованим, у зв'язку з чим він поки що залишається для прогнозних розрахунків значень ціни і прибутку.

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРИКЛАДІ УЛАН-Уденський ТЕЦ-1 «ГЕНЕРАЦІЯ Бурятії» ВАТ «ТГК-14»

2.1 Коротка характеристика підприємства

Відкрите акціонерне товариство «Територіальна генеруюча компанія № 14» входить до складу холдингу РАО «ЄЕС Росії». Це один з пілотних проектів реформування енергосистем на території Сибірського федерального округу. Скорочене фірмове найменування товариства - ВАТ «ТГК-14». Місце знаходження товариства: Російська Федерація, 672090, г.Чіта, вул. Лазо, д. 1.

3 вересня 2004 Рада директорів РАО «ЄЕС Росії» одноголосно схвалив участь ВАТ «РАО" ЄЕС Росії »у ВАТ« ТГК-14 »шляхом установи 100% дочірнього суспільства. Рада директорів РАО «ЄЕС Росії» схвалив передачу в оренду ВАТ «ТГК-14» генеруючих активів ВАТ «Бурятенерго» і ВАТ «Чітаенерго».

Статутний капітал «ТГК-14» на момент установи склав 3,1 млн. рублів і розділений на 3,1 млрд. звичайних акцій.

Основною метою діяльності товариства є отримання прибутку. Для отримання прибутку товариство має право здійснювати будь-які види діяльності не заборонені законом. До основних видів діяльності належать: виробництво електричної та теплової енергії для споживачів республіки Бурятія і Читинської області.

ВАТ «ТГК-14» - це три структурних підрозділи:

«Читинська генерація», її складають - Читинська ТЕЦ-1, Читинська ТЕЦ-2, Шерловогорская ТЕЦ, Пріаргунская ТЕЦ;

«Генерація Бурятії» - Улан-Уденський ТЕЦ-1, Улан-Уденський ТЕЦ-2, Тімлюйская ТЕЦ;

«Теплові мережі Читинської області».

У загальній складності у ВАТ "ТГК-14" трудиться три з половиною тисячі чоловік.

1 лютого 2005р. На підставі наказу Генерального Директора ВАТ «ТГК-14» № 78 було створено відокремлений структурний підрозділ «Генерація Бурятії», даний структурний підрозділ не є юридичною особою і діє від імені ВАТ «ТГК-14» на підставі положення та довіреності виданої генеральним директором товариства Керуючому директору. До складу підрозділу входять: Улан-Уденський ТЕЦ-1, розташована за адресою 670045, м. Улан-Уде, вул. Трактове, д. 26, Улан-Уденський ТЕЦ-2, розташована за адресою 670011, Улан-Уде, селище Енергетик, Тімлюйская ТЕЦ розташована за адресою, 671205, республіка Бурятія, Кабанська район, селище Каменськ, вул. Промислова, д. 7.

Основною метою діяльності підрозділу є отримання прибутку. Для отримання прибутку підрозділ має право здійснювати будь-які види діяльності не заборонені законом. Основною діяльністю підприємства є забезпечення енергопостачання споживачів, виробництво та відпуск в мережу теплової та електричної енергії відповідно до диспетчерськими графіками електричних і теплових навантажень.

Органами управління «Генерації Бурятії» є:

• Правління;

• Генеральний директор;

• Керуючий директор, який призначається Генеральним директором.

Органом контролю за фінансово-господарською діяльністю підрозділу є бухгалтерська комісія суспільства.

Датою заснування Улан-Уденський ТЕЦ-1 вважається 1936 рік. 6 жовтня 1936 вперше був розтоплений котел № 1 і включений в роботу турбогенератор потужністю 12 МВт

Основною діяльністю підприємства є енергопостачання споживачів, виробництво та відпуск в мережу теплової та електричної енергії відповідно до диспетчерськими графіками електричних і теплових навантажень.

Коротко розглянемо схему технологічного процесу виробництва електричної енергії.

Тверде паливо (кам'яне вугілля тугнуйского вугільного розрізу) надходить на вугільний склад. Далі по стрічковим конвеєрам тракту паливоподачі паливно-транспортного цеху вугілля потрапляє в дробарку котельного цеху, звідти в бункер сирого вугілля, потім через скребковий живильник сирого вугілля потрапляє в молотковий млин, де відцентровою силою і під механічним впливом перетворюється на вугільний пил. З млина вугільний пил, збагачена киснем з потоком повітря надходить у топку котлоагрегату, де відбувається процес її згоряння, при згорянні палива виділяється теплова енергія, яка нагріває екранні труби з водою, яка перетворюється на технологічний пар, далі пар по паропроводу надходить у турбіну, де його теплова енергія перетворюється на механічну енергію ротора, який у свою чергу, обертаючись в електромагнітному статорі перетворює цю енергію в електричну.

За рівнем участі у виробничому процесі цеху діляться на основні і допоміжні. З наведеної схеми (схема № 1) можна докладніше ознайомитися з організаційною структурою підприємства.

Основним з виробничих показників, оцінює ефективність роботи ТЕЦ-1 є відпуск теплової енергії з колекторів і корисний відпуск електричної енергії в мережу.

Планування на підприємстві здійснюється на основі виробничої програми розробленої планово технічним відділом (ПТО) «Генерації Бурятії». Діяльність підприємств енергетики підлягає обов'язковому контролю з боку держави, тому що енергетика є природною монополією, тому робота над виробничою програмою контролюється Регіональної і Федеральною службою по тарифах (РСТ, ФСТ). Для формування виробничої програми на майбутній рік споживачі електро та тепло енергії подають планові заявки за обсягами власного споживання. На основі цих заявок ПТО розраховує виробничу програму і відправляє на погодження споживачам. Після узгодження споживачами виробнича програма направляється на затвердження генеральному директору «ТГК-14». Затверджена виробнича програма не пізніше 1 липня поточного року направляється в РСТ для встановлення тарифів на електро і теплоенергію на майбутній рік.

У результаті, за встановленими тарифами, на основі виробничої програми, фінансово-економічний відділ розробляє річний бізнес-план з розбивкою по кварталах, в якому відображаються доходну та видаткову частини. До складу бізнес-плану входить розділ - фінансовий план, який визначає рух потоків готівки по місяцях, кварталах і за рік.

Сформований бізнес-план, проходить захист у фінансових органах "ТГК-14».

Забезпечення підприємства матеріальними ресурсами здійснюється на основі заявок цехів до Служби Матеріально Технічного Постачання (СМТС). На основі цих заявок СМТС складає програму фінансування закупівель з урахуванням запасів. Закупівлі матеріальних ресурсів проводяться за результатами тендерних торгів на електронній площадці РАО ЄЕС Росії.

Порядок формування витрат на виробництво продукції здійснюється відповідно до інструкції з розподілу витрат на виробництво і постачання електро та теплоенергії. Всі витрати за видами продукції - електроенергія, теплоенергія, хім. очищена вода, розподіляються пропорційно до витрат умовного палива на одиницю продукції.

Організаційна структура Улан-Уденський ТЕЦ-1 показана на рис.2.1.1.

На підприємстві встановлено погодинна і відрядна оплата праці. Виробляються доплати за шкідливі умови праці - до 24%, за роботу в нічний час та святкові дні.

Встановлення системи оплати праці, розмірів тарифних ставок (окладів), форм і розмірів матеріального заохочення, а також затвердження положень про преміювання і виплату винагород за підсумками роботи за годи за вислугу років, і норм праці здійснюється акціонерним товариством за погодженням з Рескомом «Електропрофсоюзов», відповідно до положень (додатки до колективного договору).

Роботодавець забезпечує взаємозв'язок оплати праці працівників з його результатами, для чого організовує роботу щодо вдосконалення нормативної бази з праці та доведення до кожного працівника інформації про застосовуваних умовах оплати праці.

Чисельність 629 шт. од. Рис. 2.1.1. Структура ТЕЦ-1 ВАТ «ТГК-14» «Генерація Бурятії»

2.2 Аналіз фінансової стійкості та ліквідності підприємства

Загальний аналіз фінансового стану підприємства здійснюється на основі абсолютних значень балансу підприємства і форми № 2 «Звіт про фінансові результати», наведених у табл. 2.2.1. (Баланс) та 2.2.2. (Форма № 2).

Табл. 2.2.1. Бухгалтерський баланс підприємства в агрегованому вигляді (витяги) за 2003, 2004, 2005 року