- Планом рахунків бухгалтерського обліку фінансово - господарської діяльності організацій, затвердженим наказом Мінфіну Росії від 31 жовтня 2000 року № 94н [26];
- Положеннями з бухгалтерського обліку та іншими документами.
Федеральний закон «Про бухгалтерський облік» містить найбільш загальні положення щодо звітності. Відповідно до Федеральним законом «про бухгалтерський облік», Положенням ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації та Положенням по бухгалтерському обліку «Бухгалтерська звітність організації» (ПБУ 4 / 99) річна бухгалтерська звітність організацій складається з [28]:
1) бухгалтерського балансу (форма № 1);
2) звіту про прибутки і збитки (форма № 2);
3) додатків до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки:
а) звіту про зміни капіталу (форма № 3);
б) звіту про зміну грошових коштів (форма № 4);
в) додатків до бухгалтерського балансу (форма № 5);
г) звіту про цільове використання отриманих коштів (форма № 6);
4) пояснювальної записки;
5) аудиторського висновку, що підтверджує достовірність бухгалтерської звітності організації, вона відповідно до федеральних законів підлягає обов'язковому аудиту (в даний час перелік організацій, які підлягають обов'язковому аудиту, встановлений Федеральним законом від 7 серпня 2001 року № 119-ФЗ «Про аудиторську діяльність»).
Річна бухгалтерська звітність дає широкі можливості для всебічного аналізу діяльності підприємства, і найбільш інформативною її частиною є баланс. Баланс відображає стан майна, власного капіталу та зобов'язань підприємства на певну дату.
Баланс дозволяє оцінити ефективність розміщення капіталу підприємства, його достатність для поточної і майбутньої господарської діяльності, оцінити розмір і структуру позикового капіталу, а також ефективність їх залучення.
На основі вивчення зовнішні користувачі можуть: прийняти рішення щодо доцільності та умов ведення справ з даним підприємством як з партнером; оцінити кредитоспроможність підприємства як позичальника; оцінити можливі ризики своїх вкладень, доцільність придбання акцій даного підприємства і його активів.
При аналізі бухгалтерського балансу необхідно в першу чергу встановити, які зміни відбулися в його активі і пасиві за аналізований період, і дати оцінку цим змінам.
Термін «баланс» вживається як символ рівноваги, рівності. У бухгалтерському обліку слово "баланс" має кілька значень:
1) рівність підсумків при проведенні записів по рахунках і угрупуванню коштів господарюючого суб'єкта в різних розрізах;
2) підсумок основної звітної форми;
3) найменування основної звітної форми.
Значення балансу як основної звітної форми надзвичайно великий, оскільки документ дозволяє отримати досить наочне і неупереджене уявлення про майновий і фінансовий стан підприємства. У балансі відображається стан засобів підприємства в грошовій оцінці на певну дату в двох розрізах:
1) за складом (виду);
2) за джерелами формування, які знаходяться у розпорядженні підприємства, представлена ​​подвійно, що дає можливість отримати уявлення про те, куди вкладені фінансові ресурси підприємства (актив балансу) і які джерела їх походження (пасив балансу).
У нашій країні традиційно баланс представлений у вигляді двосторонньої таблиці, в лівій частині якої розміщуються активи підприємства, а в правій - його пасиви. Загальні підсумки по активу і пасиву балансу збігаються. У російській обліково - аналітичної практиці прийнято підсумок балансу називати валютою балансу. Баланс містить дві колонки показників - на початок року і на кінець періоду (наприклад, кварталу, півріччя, року).
Структура балансу, що передбачає виділення тих чи інших розділів та статей, може бути різною. В даний час вона має такий вигляд (табл. 1.1).
Таблиця 1.1 - Представлення бухгалтерського балансу

Актив	Пасив
Необоротні активи	Капітал і резерви
Оборотні активи	Довгострокові зобов'язання
	Короткострокові зобов'язання

Для здійснення своєї діяльності підприємство повинно мати стартовий капітал. Це можуть бути внески засновників або кошти, виділені організацією. Це джерело коштів, зазначений у табл. 1.1 як «Капітал і резерви» і представляє собою власні кошти, спочатку складається з статутного капіталу, величина якого обумовлена ​​в установчих документах, але в міру функціонування підприємства структура і величина цього джерела змінюються. Термін «власні» означає приналежність особам (юридичним або фізичним), який створив дане підприємство, тобто заборгованість підприємства перед своїми засновниками.
Будь-яке підприємство зазвичай не обмежується власними коштами, а залучає кошти із зовнішніх джерел: банківські позики, позики, кредитори. Ці залучені кошти поділяються на дві великі групи: довгострокові і короткострокові. Довгострокові знаходяться в розпорядженні підприємства протягом більше одного року, короткострокові по кожному конкретному джерелу протягом року неодноразово виникають і зникають в результаті їх погашення.
Кошти, отримані підприємством з різних джерел, вкладають у активи, які поділяються на дві великі групи: необоротні активи, тобто активи, що використовуються у виробничому процесі протягом тривалого часу (більше року), та оборотні активи, які споживаються протягом року неодноразово, тобто кошти, вкладені в них, обертаються за цей час кілька разів.
До недавнього часу баланс піддавався періодичних змін як за кількістю розділів та статей, так і з позиції змістовного наповнення окремих показників. Розташування розділів у 6алансе може бути різним. У ряді країн воліють розташовувати активи за спаданням ступеня їх ліквідності, а пасиви - за зростанням часу їх погашаемости. Розташування на одному рівні розділів «Необоротні активи» (актив балансу) і «Капітал і резерви» (пасив балансу) означає, що даний розділ пасиву в першу чергу є джерелом покриття необоротних активів і лише у залишковій сумі - джерелом покриття оборотних активів.
В даний час найбільшого поширення набули дві взаємопов'язані трактування активу балансу, умовно звані предметно-вещностной і витратно - результатної.
Згідно предметно - вещностной трактування в активі балансу показують склад, розміщення і фактичне цільове використання коштів організації. Основний акцент роблять на те, у що вкладені фінансові ресурси організації, яке функціональне призначення придбаних господарських засобів. Відповідно до цього актив балансу - це кошти, які можуть бути схильні до інвентаризації.
Згідно витратно - результатними підходу актив балансу представляє собою величину витрат організації, що склалися в результаті попередніх операцій і фінансових угод, і понесених нею витрат заради можливих майбутніх доходів. Тут наголос робиться на сам факт вкладення коштів, тобто розглядається фінансова, а не вещностная природа об'єктів обліку, представлених в активі. Крім того, актив дає і вірогідну оцінку мінімально можливого доходу, яким у цей момент володіє організація і який може бути отриманий після розрахунків з усіма кредиторами.
Основними джерелами інформації для комплексного аналізу фінансового стану підприємства служать звітний бухгалтерський баланс, звіти про прибутки та збитки, про рух капіталу, про рух грошових коштів та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровуються і деталізують окремі статті балансу. Найбільшу інформацію для аналізу містять бухгалтерський баланс (форма № 1) і звіт про прибутки і збитки (форма № 2), хоча дані всіх додатків до балансу також можуть бути використані для проведення аналізу фінансового стану і результатів діяльності за звітний рік.
У російській практиці для складання балансу використовуються рекомендації російського національного стандарту ПБУ 4 / 99 «Бухгалтерська звітність організації», який відповідає вимогам міжнародного стандарту.
Основними факторами, що визначають фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів). Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під яким розуміють його спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників техніки і матеріалів відповідно до господарськими договорами, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет. Оскільки виконання фінансового плану в основному залежить від результатів виробничої та господарської діяльності в цілому, то можна сказати, що фінансове становище визначається найбільш узагальнюючим показником. Отже, звіт про прибутки та збитки також залучається для аналізу фінансового стану.
Звіт про прибутки та збитки (форма № 2) містить порівняння суми всіх доходів підприємства від продажу товарів і послуг або інших статей доходів і надходжень із сумою всіх витрат, понесених підприємством для підтримання його діяльності за період з початку року. Результатом даного порівняння є валова (балансова) прибуток або збитки за період. Звіт про прибутки та збитки складається з двох розділів. У першому розділі відображають етапи розрахунку фінансових результатів (валового прибутку або збитків), у другому розділі показують напрямки використання прибутку підприємства в звітному періоді: на сплату податків, утворення резервного і спеціальних фондів, нарахування дивідендів.
Звіт про прибутки та збитки дає уявлення про тенденції розвитку фірми, її фінансових і виробничих можливостях не тільки в минулому і сьогоденні, але й у майбутньому.
Для інвесторів і аналітиків звіт про прибутки і збитки - у багатьох відношеннях документ більш важливий, ніж баланс підприємства, оскільки в ньому міститься не застигла, одномоментна, а динамічна інформація про те, яких успіхів досягло підприємство протягом року та за рахунок яких укрупнених факторів, які масштаби його діяльності.
У пояснювальній записці призводять коротку характеристику діяльності організації, її основні показники і фактори, що вплинули на фінансові результати діяльності організації, а також інформацію, корисну для отримання більш повної і об'єктивної картини про її фінансове становище [7].
1.3 Методики проведення оцінки фінансової діяльності підприємства
Більшість існуючих в даний час методик аналізу діяльності підприємства, його фінансового стану повторюють і доповнюють один одного, вони можуть бути використані комплексно або окремо в залежності від конкретних цілей та завдань аналізу, інформаційної бази, наявної в розпорядженні аналітика.
Так, відповідно до методики аналізу А. Д. Шеремета та А. І. Бужинського фінансове становище підприємств характеризується розміщенням його засобів і станом джерел їх формування [22].
Основними показниками для оцінки фінансового стану є:
- Рівень забезпеченості власними оборотними засобами;
- Ступінь відповідності фактичних запасів активів нормативним і величиною, призначеної для їх формування;
- Величина іммобілізації оборотних коштів;
- Оборотність оборотних коштів і платоспроможність.
На думку авторів даної методики, найважливішим етапом аналізу фінансового стану є визначення наявності власних і прирівняних до них коштів, виявлення чинників, що вплинули на їх зміну в досліджуваному періоді. Для розрахунку наявності власних і прирівняних до них оборотних коштів застосовуються такі показники:
а) джерела власних коштів;
б) джерела коштів, прирівняних до власних;
в) вкладення коштів в основні фонди і необоротні активи.
Окремо проводиться аналіз основних складових власних і прирівняних до них коштів - оборотної частини статутного фонду і засобів, що є безпосередньою власністю підприємства. Прибуток, що знаходиться в обороті, обчислюється як різниця між балансовим прибутком і сумою використаної і абстрактній прибутку.
Далі проводиться аналіз забезпеченості підприємства власними оборотними засобами. При цьому зіставляється фактичне їх наявність з нормативом, який також втратив своє значення в даний час. Підприємство приватної власності саме вирішує питання про обсяг грошових коштів та майна в обороті. Єдиним регулятором держави в даному питанні є дотримання умови - виплати пайовикам не повинні впливати на величину Статутного фонду, тобто, Статутний фонд не може бути джерелом платежів учасникам, виплата виробляються безпосередньо з прибутку.
Автори даної методики також включають в аналіз фінансового стану поняття іммобілізації (відволікання) оборотних коштів. Іммобілізацією вважається:
- Перевищення коштів і витрат на капітальне будівництво над джерелами фінансування;
- Заборгованості;
- Витрати, не перекриті засобами спеціальних фондів і цільового фінансування.
Наведене поняття іммобілізації в ринковій економіці втрачає своє значення. Підприємство повинно використовувати точні розрахунки для фінансування своїх стратегічних програм, а також самостійно вирішувати будувати або модернізуватися. Це стосується капітального ремонту, капітальних вкладень. До того ж у цей час підприємство з недержавною формою власності практично не використовує спеціальні позики банку. Враховуючи все це, заборгованість практично відсутня, і поняття іммобілізації зводиться до вузького кола господарських прорахунків.
Аналіз стану нормованих оборотних коштів застосовується в умовах планового ведення господарства. У зв'язку з переходом до ринку він перетвориться в аналіз сировини, напівфабрикатів, матеріалів, готової продукції і має інше економічне значення: запаси сировини повинні зберігатися для забезпечення необхідного технологічного процесу, а залишки готової продукції повинні бути зведені до мінімуму.
Оскільки поняття нормовані оборотні, кошти і ненормовані оборотні кошти втратили сенс, то доцільно оборотні кошти підрозділити на запаси і витрати, грошові кошти та інші активи. Автори даної методики пропонують також проводити аналіз позикових коштів за видами кредитів і позик.
Аналіз платоспроможності розглядається в даній методиці дуже вузько. Визначається тільки сальдо дебіторської та кредиторської заборгованості. Позитивним вважається перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською (активне сальдо). Оптимальним варіантом вважається формула: відсутність заборгованості, як самому підприємству, так і іншим.
Узагальнення результатів аналізу фінансового стану проводиться за допомогою сальдового прийому. Складається розрахунок позапланових вкладень оборотних коштів та джерел їх покриття. У цьому розрахунку відображається вплив двох груп взаємопов'язаних фінансових показників.
Пропонується також розглядати показник оборотності оборотних коштів. Його складові повністю відповідають вимогам планової економіки: тверде матеріально-технічне постачання, задані зверху покупці та замовники. У сучасних умовах поняття оборотності оборотних коштів зберігається, але використовуються інші, які диктуються ринковою економікою підходи до його формування.
Таким чином, зазначена методика аналізу фінансового стану підприємства заснована на принципах планового ведення господарства. В даний час вона може бути застосована лише на обмеженому колі підприємств державної форми власності та в бюджетних організаціях, але не в повному обсязі. Це пов'язано з тим, що істотно змінилася інформаційна база аналізу, що не забезпечить аналітика - дослідника необхідними вихідними даними (наприклад, в сучасній бухгалтерської звітності відсутні нормативи стійких пасивів). Ряд ключових моментів аналізу втратили значення в умовах переходу до ринкових відносин (іммобілізація, оборотність оборотних коштів), методика не адаптована до високих темпів інфляції.
У методиці аналізу фінансового стану під редакцією С. Б. Барнгольц і Б. І. Майданчик підхід до аналізу дещо глибше. На чолі дослідження ставиться безпосереднє вивчення балансу підприємства [8]. Цьому передує встановлення ступеня достовірності інформації, що міститься в балансі, шляхом її зіставлення з іншими джерелами інформації.
Основними критеріями стійкості фінансового стану є:
- Платоспроможність господарюючого суб'єкта,
- Дотримання фінансової дисципліни,
- Забезпечення власними оборотними засобами.
На думку авторів, основними ознаками неплатоспроможності та незадовільного фінансового стану є: прострочена заборгованість і тривале безперервне користування платіжними кредитами. Звичайно, ці фактори можна віднести і до показників незадовільного фінансового стану підприємства, але їх недостатньо для такого однозначного висновку.
Особливістю даної методики є вивчення причин, що викликали зміна суми власних оборотних коштів. Причини змін вивчаються по кожному джерелу (статутний фонд в частині оборотних коштів, залишок нерозподіленого прибутку та інші). Аналіз всіх оборотних, засобів підприємства проводиться у взаємозв'язку з їх джерелами. Цікавий також підхід до способу виявлення зайвих у підприємства матеріалів: зіставлення їх залишків на кілька місячних дат з витратою за ці ж місяці. Відсутність витрат залишків матеріалів як незначне його зміна свідчить про наявність непотрібних матеріалів.
При аналізі використання кредитів під оборотні кошти важливими є моменти:
- Забезпеченість кредиту,
- Своєчасність погашення кредиту,
- Неприпустимість іммобілізації кредитів у неповноцінні запаси і збитки.
Що стосується аналізу грошових коштів і розрахунків, акцентується увага на заборгованості по закінченню термінів позову.
Наступна угруповання заборгованості з причин освіти. Різниться допустима і неприпустима заборгованість. Перш за все, дебіторська заборгованість виникає у зв'язку з операціями по збуту і постачання. Вона називається заборгованістю за товарними операціями. Неприпустима її частина виникає внаслідок затримки платежів покупцями, порушення постачальниками договорів.
Для узагальнення аналізу фінансового стану в розглянутій методиці використовується також баланс позапланових вкладень оборотних засобів та їх джерел. Наводиться ціла система загальних і приватних показників оборотності оборотних коштів. Методика аналізу включає також складання плану заходів щодо мобілізації резервів і зміцненню платоспроможності підприємств. В якості заходів рекомендується, наприклад, ліквідація залишків непотрібних матеріалів і напівфабрикатів, зниження обсягів незавершеного виробництва, стягнення сум за претензіями.
Дана методика є більш логічною і може бути застосована для великих матеріаломістких виробництв за участю державного капіталу. Однак, як і попередньої, їй притаманні недоліки: обмеженість інформативної бази, орієнтація переважно на планову систему господарювання, відсутність поправок на інфляцію.
B даний час найбільш широко використовуються методика В. Ф. Палія [25], а також методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфуліна, Є. В. Негашева [40].
Методика В. Ф. Палія широко відома, видана масовим тиражем, нею користуються значне число підприємств, консультаційним та інвестиційних фірм. Однак на сьогоднішній день ця методика не задовольняє всім вимогам, що пред'являються до аналізу. По-перше, з 1992 року, істотно змінена інформаційна основа аналізу, тому що змінена форма балансу. Останній поєднує в собі баланс - брутто і баланс - нетто. Методика ж В. Ф. Палія орієнтована на поетапне перетворення балансу-брутто в баланс-нетто.
По-друге, нормативна база, закладена в методиці В. Ф. Палія, вже не задовольняє новим економічним умовам і, перш за все високим темпам інфляції.
По-третє, вона слабо формалізована і в недостатній мірі зручна для комп'ютерної обробки, має негнучкий характер.
Аналіз змісту методики В. Ф. Палія показує, що в ній міститься ряд спірних моментів. Наприклад, В. Ф. Палій вказує на те, що якщо в структурі оборотних засобів збільшується питома вага грошових коштів і короткострокової дебіторської заборгованості при відповідному зменшенні частки матеріальних оборотних коштів, то це зміна можна визнати позитивним, якщо не зменшуються можливості нормальної виробничої діяльності підприємства. Автор робить висновок, що з фінансової точки зору структура оборотних засобів значно поліпшувалася, підвищилася їхня можлива ліквідність.
Дійсно, цей висновок цілком справедливий, але тільки для певних умов, коли темпи інфляції дуже низькі і висока збалансованість економіки: в умовах же високих темпів інфляції, розбалансованості економіки, розриву господарських зв'язків, підприємства змушені значно збільшувати запаси товарно-матеріальних цінностей, так як, по-перше, ціни на них ростуть постійно, по-друге, розриваються існуючі господарські зв'язки і надходження товарно-матеріальних цінностей може припинитися або значно знизитися, по-третє, самі грошові кошти значно швидше знецінюються, ніж товарно-матеріальні цінності та основні засоби. Тому, чим вище темп інфляції, тим менше в структурі майна повинно бути активів, знецінюються в першу чергу, тобто грошей. При цьому структура майна стає менш гнучкою з фінансової тічки зору, але зате більш стійкою до інфляції.
У зв'язку зі сказаним необхідно відзначити, що одним з перших ознак, поліпшення фінансового стану підприємств, підвищення рівня збалансованості економіки, зниження темпів інфляції будуть такі зміни в структурі активів підприємств (валюті балансу), при яких частка грошових коштів почне підвищуватися до оптимальної величини, а частка матеріальних оборотних коштів знижується до оптимальної величини. При цьому не буде відбуватися зменшення обсягів випуску продукції.
Слід також зауважити що, чим вищим буде рівень структурної перебудови виробництва, чим більший рівень розвитку фондового ринку в країні, тим більше зрушення в структурі активів підприємств відбувається в бік грошових коштів, так як для гри на фондовому ринку, своєчасної та швидкої перебудови висока потреба в грошових коштах.
Загальний висновок такий, аналіз майна підприємств необхідно проводити у зв'язку з об'єктивно нинішньою економічною ситуацією в країні, тому що структурні зрушення в майні підприємств чітко її відображають. На жаль, В. Ф. Палій проводить аналіз майна дуже абстрактно, без зв'язку з макроекономічними процесами, що відбуваються в Росії.
У методиці В. Ф. Палія недостатня увага приділена ролі та значенню основних засобів при аналізі майна підприємств, особливо у зв'язку з інфляцією.
Наприклад, В. Ф. Палій справедливо зазначає, що якщо знижується питома вага витрат у виробничий потенціал, тобто в основні засоби і виробничі запаси (реальні активи), то це знижує виробничі можливості підприємства. Даний висновок справедливий для екстенсивного типу виробництва і для високих темпів інфляції, а для інтенсивного типу виробництва, збалансованої економіки він не зовсім коректний. Якщо підприємство не зменшує випуску і якості продукції, при зменшенні реальних активів, це позитивне явище. Воно характеризує процес зниження фондомісткості та матеріаломісткості продукції при тих же її споживчі властивості.
Крім того, необхідно при аналізі майна враховувати обставина, що при високих темпах інфляції особливий інтерес для інвесторів представляють ті підприємства, які мають більш високу питому вагу основних засобів в активах, які в найменшій мірі схильні до інфляції, і, по-друге, мають низьку ступінь зносу цих засобів (тобто коефіцієнт накопичення амортизації найменший).
При аналізі майна необхідно звернути увагу і на таку обставину. Причиною значного збільшення частки матеріальних засобів у складі майна може бути те, що вартість матеріальних засобів у балансі відображається за поточними цінами, а вартість основних засобів за цінами, прийнятим в момент переоцінки. В умовах дуже високих темпів інфляції поточні ціни швидко збільшуються і, тому вартісна структура майна на більшості підприємств спотворена. Методика В. Ф. Палія не враховує цю обставину. Ось чому при аналізі майна оцінку товарно-матеріальних цінностей необхідно проводити в цінах, прийнятих за станом на дату оцінки основних засобів.
При аналізі власних і позикових коштів, вкладених у майно підприємств, необхідно більш докладно розглянути роль довгострокових позик. Даному питанню в методиці В. Ф. Палія приділяється недостатня увага. Справа в тому, що, В. Ф. Палій не зовсім вірно ототожнює довгострокові кредити і позики з власними засобами. Це відбувається при розрахунку коефіцієнтів маневреності власних коштів, коли в чисельнику береться сума джерел власних коштів (підсумок 1 розділу пасиву балансу) і довгострокових кредитів (2 розділ пасиву балансу) за мінусом основних засобів і вкладень (підсумок 1 розділу балансу), а в знаменнику - вся сума джерел власних коштів (підсумок 1 розділу пасиву балансу). Ймовірно, автор вважає, що довгострокові кредити і позики перебувають у користуванні підприємства тривалий термін, і, отже, вони ніби приймають форму власних оборотних коштів. Це не зовсім вірно, оскільки за процесом їх цільового використання повинен бути встановлений контроль з боку банків та інших інвесторів. Довгострокові кредити повинні спрямовуватися в першу чергу на збільшення основних засобів і на вдосконалення їхньої структури (зокрема на модернізацію та оновлення).
Загальний недолік методики В. Ф. Палія полягає в тому, що в ній не розглянуто підхід до аналізу фінансового стану підприємств з урахуванням інфляції.
Тому багато економістів не обмежуються застосуванням тільки даної методики. На практиці широко використовуються й інші методики, кілька відрізнялися від названої. До їх числа відноситься, наприклад, методика фінансового стану А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфуліна, Є. В. Негашева [35]. Аналіз її змісту показує ряд істотних відмінностей від методики В. Ф. Палія, які зводяться до наступних моментів:
- Має більш формалізований, алгоритмізованого, структурований характер і більшою мірою пристосована до комп'ютеризації всіх розрахунків;
- Застосовується дещо інша нормативна база при оцінці платоспроможності (ліквідності) підприємства;
- Частково використовуються оптимізаційні та експертні методи;
- Орієнтована методика на широке коло користувачів;
- Частково застосовують підходи, які використовуються в практиці роботи капіталістичних фірм, що дозволяє встановити обгрунтовані взаємозв'язки між показниками фінансового стану вітчизняних підприємств і фірм капіталістичних країн;
- Методика дозволяє виділити чотири рівня фінансової стійкості підприємства;
- Дозволяє в рамках внутрішнього аналізу здійснити поглиблене дослідження фінансової стійкості підприємства на основі побудови балансу платоспроможності;
- Використовується модель взаємозв'язку різних фінансових коефіцієнтів, що дозволяє при наявності динаміки різних фінансових показників (чинників) дослідити характер зміни результуючого показника коефіцієнта ліквідності;
- Викладено відомий в економічній літературі спосіб визначення оптимального розміру обсягу виробництва, розпочата спроба пов'язати аналіз фінансового стану з виробничою програмою підприємства.
Крім усього зазначеного відмінність цієї розглянутої методики від методики В. Ф. Палія полягає ще й у наступному. По-перше, вона пропонує розподіл всіх активів на чотири групи за ступенем ліквідності: найбільш ліквідні, швидко реалізовані, повільно реалізовані важко реалізовані. До першої групи відносяться всі статті грошових коштів підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери). До другої групи належать дебіторська заборгованість та інші активи. До третьої групи належать статті другого розділу активу балансу "Запаси і витрати" за винятком витрат майбутніх періодів, а також довгострокові фінансові вкладення. До четвертої групи належать статті першого розділу активу "Основні засоби і вкладення". Крім того, ці автори рекомендують згрупувати всі пасиви балансу за ступенем терміновості їх оплати. А. Шеремет, Є. Негашев, Р. Сайфулін дещо по-іншому підходять до встановлення нормативної бази показників. Якщо В. Палій вважає, що нормативної величиною коефіцієнта абсолютної ліквідності є 0,20 - 0,25, то названі автори рекомендують встановити його нормативну величину в межах 0,20 - 0,70. Для проміжного коефіцієнта покриття норматив встановлений на рівні 0,80 - 1,00, тоді як у В. Палія - ​​0,70 - 0,80. Нормативи загального коефіцієнта покриття в методиках В. Палія і А. Шеремета однакові й становлять 2,0 - 2,5.
Відмінність аналізованої методики від методики В. Ф. Палія полягає також у тому, що в ній більш докладно розглянуто аналіз балансового прибутку, і прибутку від реалізації продукції. Крім аналізу фінансового стану автори ввели і методику аналізу ділової активності. Під діловою активністю підприємства у фінансовому аспекті автори розуміють, перш за все, швидкість обороту його засобів. В. Ф. Палій теж аналізує оборотність оборотних коштів, але він не включає її в поняття ділової активності. Особливістю даної методики є також те, що в ній вводиться поняття кризового фінансового стану, під яким розуміється ситуація, при якій підприємство перебуває на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають кредиторської заборгованості і прострочених позик.
Автори також виділяють чотири типи фінансового стану. Перший тип - абсолютна стійкість. Цьому типу відповідають мінімальні величини запасів і витрат. Другий тип - нормальна стійкість. Для даного типу характерні нормативні величини запасів і витрат. Третій тип - нестійкий стан, якому відповідають збиткові величини запасів і витрат. Четвертий тип - кризовий стан. Для нього характерні нерухомі і малорухомі запаси і затовареність готової продукції у зв'язку зі зниженням попиту.
У цілому методика аналізу фінансового стану підприємства А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфуліна та Є. В. Негашева являє собою подальший розвиток попередніх методик. Однак, незважаючи на ряд переваг в порівнянні з методикою В. Ф. Палія вона також не враховує всіх особливостей економічного аналізу в умовах різних рівнів інфляції.
Впровадження у практику аналізу названих заходів дозволить істотно підвищити ефективність економічного аналізу і, отже, ефективність виробництва в цілому. Це зажадає росту обсягу вихідної інформації, так як не всі дані для проведення аналізу за пропонованою методикою є в сучасній бухгалтерської та статистичної звітності. Тому необхідно залучення в практику аналізу даних внутрішньовиробничого обліку (нормативи, показники роботи, які характеризують всі сторони діяльності підприємства для проведення комплексного аналізу) і статистичного (коефіцієнти інфляції). Однак комп'ютеризація суттєво знизить трудомісткість аналізу, що в цілому також повисить ефективність виробництва.
В даний час пропонується безліч і інших методик, заснованих, як правило, на застосуванні аналогічного зарубіжного досвіду оцінки фінансового стану підприємств. При цьому деякі автори пропонованих методик, намагаються прямо перенести його в умови Росії. Далеко не завжди це правомірно. Наприклад, у багатьох випадках неправильно в якості нормативної бази фінансових коефіцієнтів приймати критичні значення, які використовуються на Заході.
Для досягнення порівнянності фінансових показників Заходу і Росії авторами однієї з методик пропонується ранжируваний підхід до вибору їх критичних значень з урахуванням реальних умов нашої економіки. Автори такого підходу, однак, не вказують сам спосіб ранжирування, а викладають лише загальні положення.
Принципово новим у цій методиці є те, що поряд із системою показників фінансового стану автори вводять блок показників "прибутковості акцій" і блок "оцінки рівня менеджменту". Блок оцінки рівня менеджменту включає показники, що характеризують галузеву приналежність підприємства, склад засновників, наявність дочірніх фірм, об'єкти пайової участі, популярність в регіоні, стан фондів.
Окремі фахівці, навіть не економісти, пропонують свої специфічні підходи до аналізу фінансового стану підприємств. Наприклад, Л. Філософів, професор, доктор технічних наук пропонує в процесі приватизації використовувати методику аналізу фінансового стану, багато в чому засновану на методах, використовуваних для аналогічних цілей американськими та західноєвропейськими аналітиками. Всього він пропонує розраховувати вісім показників.
Перші п'ять - є основними і впливають на прогноз можливого банкрутства акціонерних товариств:
1. Ставлення мобільного капіталу до загальних активів - характеризує частку в активах акціонерних товариств коштів, що знаходяться в мобільній формі;
2. Ставлення накопиченого капіталу до загальних активів - характеризує ефективність роботи АТ в минулому; для всіх АТ це відношення можна представити рівним 0, оскільки діяльність їх як АТ тільки починається;
3. Відношення прибутку до загальних активів - характеризує прибутковість АТ;
4. Відношення капіталу до загального боргу - характеризує якість активів АТ (частку в них позикових коштів);
5. Відношення обсягу продажів до загальних активів - характеризує ефективність використання активів для виробництва, що користується попитом. Крім того, Л. Філософів пропонує використовувати ще три показники, що характеризують окремі сторони фінансового становища підприємств;
6. Відношення поточних активів до поточних зобов'язань відображає ліквідність балансу (здатність підприємства оплачувати поточні борги);
7. Відношення загального боргу до загальних активів - показник є додатковою характеристикою якості активів;
8. Відношення прибутку до капіталу - характеризує прибутковість підприємства.
У роботі розглянуті основні діючі методики аналізу фінансового стану підприємства, виявлено їх позитивні і негативні сторони. Необхідно відзначити, що з точки зору інформаційного забезпечення всі вони орієнтовані головним чином на дані бухгалтерського балансу. Подібний підхід видається дещо спрощеним, а дані, отримані на його основі, не цілком коректними, оскільки інформація бухгалтерського балансу дає досить приблизну характеристику фінансового стану підприємства. Це пов'язано з тим, що бухгалтерська звітність, в тому числі баланс, складається з певною періодичністю і є "фотографією" стану на певну дату. Отже, розраховані на його основі показники також приблизно характеризують фінансовий стан підприємства. Крім того, "інформація" балансу представляє не "якість" майна підприємства, а лише його вартісну оцінку. Все вищезазначене може істотно ускладнити управління ефективністю виробництва і навіть направити його в неправильне русло.
На відміну від них методика аналізу фінансового стану О. В. Єфімової [16] значно розширює рамки інформаційної бази, що дозволяє поглибити і якісно поліпшити сам фінансовий аналіз в умовах інфляції і нестійкості зовнішнього середовища. Найбільш прийнятною в сучасних умовах є методика оцінки, запропонована О. В. Єфімової. Згідно даної методики, аналіз балансу і розрахованих на його основі коефіцієнтів слід розглядати в якості попереднього ознайомлення з фінансовим становищем підприємства. Надалі при внутрішньому аналізі повинні широко залучатися дані аналітичного обліку.

2 Аналіз ефективності діяльності підприємства
2.1 Коротка організаційно-економічна характеристика ТОВ «Землепроект»
Товариство з обмеженою відповідальністю «Землепроект» (далі ТОВ «Землепроект») було утворена 22 березня 2005 року.
ТОВ "Землепроект" є товариством з обмеженою відповідальністю (ТОВ).
Цілями діяльності Товариства є задоволення суспільних потреб у роботах, продукти, послуги суспільства і реалізації на цій основі соціальних і економічних інтересів членів трудового колективу та учасників, а також створення конкурентоспроможних товарів, робіт і послуг, насичення ними ринку, організація при цьому додаткових робочих місць, і відповідно отримання прибутку.
Основним видом економічної діяльності підприємства є: геодезична і картографічна діяльність.
Додатковими видами економічної діяльності є:
- Проведення комплексу робіт з межування земель з встановленням (відновленням) на місцевості меж адміністративно - територіальних утворень і земельних ділянок власників земель за єдину державну систему з оформленням планів меж земельних ділянок і документів, що засвідчують право на землю;
- Консультаційні, інформаційні, маркетингові, рекламні послуги, ріелтерська діяльність;
- Торгово-закупівельна, торгово-посередницька діяльність, оптова і роздрібна торгівля;
- Виробництво та реалізація товарів народного споживання, продукції виробничо - технічного, науково - технічного призначення і продуктів харчування;
- Організація мережі підприємств з надання послуг населенню, організація дозвілля населення, надання побутових послуг;
- Закуп у населення та організацій, виробництво і переробка сільгосппродукції;
- Транспортно - експедиційні, складські послуги;
- Виконання науково - дослідних, дослідно-конструкторських, проектно-вишукувальних робіт;
- Створення програмних продуктів та їх реалізація;
- Проектні, дизайнерські, художньо - оформлювальні, ремонтно-реставраційні роботи;
Статутний капітал ТОВ «Землепроект» повністю оплачений рухомим майном: тахеометр (Див. Додаток Б).
Дана організація здійснює свою діяльність на підставі ліцензій (див. Додаток В)
Вищим органом управління ТОВ «Земплероект» є загальні збори учасників. Один раз на рік ТОВ «Землепроект» проводить річні загальні збори. Проведені, крім річного, Загальні збори учасників є позачерговими.
Одноосібним виконавчим органом є директор товариства, який обирається на Загальних зборах Товариства строком на 3 роки з правом продовження терміну.
Директор зобов'язаний у своїй діяльності дотримуватися вимог чинного законодавства, керуватися вимогами цього Статуту, рішеннями органів управління Товариства, прийнятими у межах їх компетенції, а також укладеними Товариством договорами та угодами, в тому числі укладених з Товариством трудовими договорами.
Директор керує поточною діяльністю Товариства і вирішує всі питання, які не віднесені цим Статутом та законом до компетенції Загальних зборів учасників Товариства.
Директор в силу своєї компетенції:
- Без довіреності діє від імені Товариства, в тому числі представляє його інтереси і робить угоди як з рухомим так і з нерухомістю майном Товариства;
- За своїм підписом видає довіреності на право представництва від імені Товариства;
- Видає накази про призначення на посади працівників Товариства, про їх переведення і звільнення, застосовує заходи заохочення і накладає дисциплінарні стягнення;
- Забезпечує виконання планів діяльності Товариства;
- Затверджує правила, процедури та інші внутрішні документи Товариства, за винятком документів, затвердження яких віднесено
цим статутом до компетенції Загальних зборів учасників Товариства;
- Визначає організаційну структуру Товариства;
- Забезпечує виконання рішень Загальних зборів учасників;
- Затверджує штатний розклад Товариства, філій та представництв Товариства;
- Відкриває розрахунковий, валютний та інші рахунки Товариства в банківських установах, укладає договори і здійснює інші угоди, видає довіреності від імені Товариства;
- Стверджує договірні тарифи на послуги та продукцію Товариства;
- Організовує бухгалтерський облік і звітність;
- Представляє на затвердження Загальних зборів учасників річний звіт і баланс Товариства;
- Приймає рішення з інших питань, пов'язаних з поточною діяльністю Товариства.
Конкурентами ТОВ «Землепроект» виступають організації ТОВ «Алтай-Гео», Алтайський центр земельного кадастру та нерухомості, ТОВ «земкадастру», ТОВ «Терра». Основним видом економічної діяльності яких є також: геодезична і картографічна діяльність.
Чисельність персоналу на момент утворення організації становила дві людини, в даний час збільшена до 5 чоловік.
В даний час організаційна структура підприємства виглядає наступним чином (див. рис. 1).
Малюнок 1 - Організаційна структура управління організації ТОВ «Земпроект»
SHAPE \ * MERGEFORMAT

Директор

Водій

Головний геодезист

Діловод

Головний бухгалтер

2.2 Облікова політика ТОВ «Земпроект»
Облікова політика організації - це прийнята нею сукупність способів ведення бухгалтерського обліку.
На вибір облікової політики впливають такі чинники:
- Організаційно - правова форма організації товариство з обмеженою відповідальність, акціонерне товариство, унітарне підприємство);
- Галузева приналежність і вид економічної діяльності (промисловість, торгівля, будівництво);
- Масштаби діяльності організації (обсяг виробництва і реалізації продукції, чисельність працюючих, вартість майна організації);
- Управлінська структура організації.
При формуванні облікової політики організації ведення бухгалтерського обліку здійснюється вибір одного або декількох способів, що допускаються законодавством і нормативними актами з бухгалтерського обліку. Прийнята організацією облікова політика підлягає оформленню відповідної організаційно - розпорядчої документації, тобто наказами організації.
Способи ведення бухгалтерського обліку, обрані організацією при формуванні облікової політики, застосовуються з першого січня року, наступного за роком затвердження відповідного організаційно-розпорядчого документа. При створенні організації облікова політика формується не пізніше 90 днів з дня державної реєстрації.
Зміни в облікову політику організації проводяться у випадках:
- Зміни законодавства Російської Федерації чи нормативних актів з бухгалтерського обліку;
- Істотної зміни умови діяльності (реорганізацією, зміною видом економічної діяльності, зміною власників).
Облікова політика в ТОВ «Землепроект» була сформована головним бухгалтером, затверджена директором, і оформлена наказом № 3 від 25 березня 2005 року (див. Додаток Г).
В обліковій політики ТОВ «Землепроект» обумовлені наступні пункти:
1. ТОВ «Землепроект» знаходиться на спрощеній системі оподаткування. Ведення книги обліку доходів і витрат здійснюється в електронному вигляді з використанням комп'ютерної програми 1С: підприємства.
2. Якщо поряд з діяльністю, що підлягає оподаткуванню єдиним податком при спрощеній системі оподаткування, буде здійснюватися підприємницька діяльність, оподатковувана єдиним податком на поставлений дохід для окремих видів діяльності, ведення окремого обліку забезпечується шляхом застосування відповідних субрахунків робочого плану рахунків підприємства, а також регістрів аналітичного та синтетичного обліку в розрізі оподатковуваних і неоподатковуваних при спрощеній системі оподаткування господарських операцій, майна і зобов'язань.
У разі неможливості поділу витрат при обчисленні податкової бази по податках, що обчислюється за різними спеціальним податковим режимам, ці витрати розподіляються пропорційно часткам доходів у загальному обсязі доходів, отриманих при застосуванні вказаних спеціальних податкових режимів, наростаючим підсумком.
3. При визначенні розміру матеріальних витрат при списанні сировини і матеріалів, використовуваних при виробництві (виготовленні) товарів (виконанні робіт, наданні послуг), для цілей оподаткування застосовується метод оцінки за вартістю перших за часом придбань (ФІФО).
4. Порядок віднесення відсотків за борговими зобов'язаннями до витрат: гранична величина відсотків, визнаних витратою, приймається рівній ставці рефінансування Центрального банку Російської Федерації, збільшеної в 1,1 рази, - при оформленні боргового зобов'язання в рублях, і дорівнює 15 відсоткам - за борговими зобов'язаннями в іноземній валюті.
Критерії для оцінки порівнянності боргових зобов'язань визначаються виходячи з таких факторів - кредити, позики та інші запозичення вважаються порівнянними, якщо вони отримані фірмою в одному кварталі (місяці).
5. При нарахуванні амортизації об'єктів основних засобів у бухгалтерському обліку застосовується лінійний спосіб.
До щойно придбаним основним засобам застосовувати класифікацію основних засобів, що включаються в амортизаційні групи, затвердженої Постановою Уряду Російської Федерації «Про Класифікації основних засобів, що включаються в амортизаційні групи» від 1 січня 2002 року № 1.
У разі наявності у одного об'єкта основних засобів декількох частин, строки корисного використання яких істотно відрізняються, кожна така частина враховується як самостійний інвентарний об'єкт.
6. Амортизація нематеріальних активів нарахування амортизаційних відрахувань в бухгалтерському обліку здійснюється лінійним способом.
7. Спеціальний інструмент, спеціальні пристосування, спеціальне обладнання та спеціальний одяг враховуються в складі основних засобів.
Відповідальність за організацію і стан бухгалтерського обліку на підприємстві покладається на керівника ТОВ «Землепроект». Бухгалтерський облік у ТОВ «Землепроект» здійснюється головним бухгалтером.
2.3 Аналіз фінансових результатів організації ТОВ «Землепроект»
Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність діяльності підприємства. Найважливішими серед них є показники прибутку, яка в умовах ринкової економіки складає основу економічного розвитку підприємства. Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення, рішення проблем соціальних і матеріальних потреб трудових колективів. Найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у звіті про прибутки та збитки (формі № 2) (див. Додаток Д). Для аналізу наведемо табл. 2.1.
Таблиця 2.1 - Основні показники діяльності за 2005 - 2007 р . Р. в тисячах рублів

№	Показники	2005р.	2006р.	2007р.	Відхилення (+, -)
					2006 - 2005 р . Р.	2007 - 2006 р . Р.	2007 - 2005 р . Р.
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Виручка (нетто) від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг	1000,0	1950,0	2820,0	+950	+870	+1820
2	Собівартість реалізації	751,0	1230,0	1570,0	+479	+340	+819
3	Комерційні витрати	78,0	121,0	172,0	+37	+51	+94
4	Прибуток від реалізації	171,0	599,0	1078,0	+428	+479	+907
5	Інші позареалізаційні доходи і витрати	41	34	-	-7	-34	-41
6	Прибуток (збиток) до оподаткування	130,0	565,0	1078,0	+526	+513	+948
7	Прибуток (збиток) звітного року	130,0	565,0	1078,0	+526	+513	+948

Як видно з даних таблиці, на підприємстві спостерігається позитивна динаміка основних показників. Виручка від реалізації зросла в 2006 році на 950,0 тисяч рублів у порівнянні з попереднім роком, а в 2007 році збільшилася на 870,0 тисяч рублів. Собівартість теж збільшилася на 340,0 тисяч рублів в 2007 році в порівнянні з 2006 роком.
Досить значне зростання комерційних витрат на 37,0 тисяч рублів в 2006 році, а в 2007 році збільшилися на 51,0 тисячу рублів що майже в 1,4 рази перевищує рівень 2006 року.
Прибуток від реалізації також збільшується стабільними темпами: на 428 тис. рублів (3,5%) у 2006 році, на 479,0 тис. руб. у 2007 році. Тобто темпи зростання прибутку перевищують швидкість зміни всіх попередніх показників.
У 2005 році обсяг прибутку зменшився за рахунок позареалізаційних витрат: -41 000 рублів. Але в цілому динаміку фінансових показників слід оцінити як позитивну. Всі 100% прибутку надходить від основної діяльності.
Прибуток, що залишилася в розпорядженні підприємства прямує до фонду накопичення. За рахунок поповнення цього фонду у 2007 році було придбано обладнання на суму 20000 руб. для розширення подальшої діяльності підприємства. Дивіденди за аналізований період не нараховувалися.
2.4 Оцінка майнового стану організації
Вартість майна підприємства - це необоротні та оборотні активи, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Актив бухгалтерського балансу підприємства дозволяє дати оцінку майна підприємства (див. Додаток Е).
Таблиця 2.2 - Характеристика майнового стану підприємства в 2007 році

Показники	Код рядка у ф. № 1	Сума, тис. руб.		Зміна за рік (+, -)	Темп приросту% (+,-)	Питома вага у майні,%
		на початок року	на кінець року			на початок року	на кінець року
1	2	3	4	5	6	7	8
Майно всього: в т.ч.		927,0	1207,0	+280,0	+30	100	100
I. Внеообротние активи	190	300,0	450,0	+150,0	+50	32,4	37,3
з них:
основні засоби	120	300,3	450,0	+150,0	+50	32,4	37,3
II. Оборотні кошти	290	627,0	757,0	+130,0	+21	67,6	62,7
з них:
запаси	210	69,0	89,0	+20,0	+29	7,4	7,4
дебіторська заборгованість протягом 12 місяців	240	132,0	148,0	+16,0	+21	14,2	12,3
грошові кошти	260	334,0	420,0	+86	+26	36,0	34,8
інші оборотні активи	270	92,0	100,0	+8	+9	10,0	8,2
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів		2,1	1,7	-0,4	*	*	*

Як видно з даних табл. 2.2 динаміка вартості майна протягом 2007 року позитивна: 280 тисяч рублів. Необоротні активи збільшилися на 150,0 тисяч рублів (на 50%), у тому числі за рахунок збільшення основних засобів на 150,0 тисяч руб. У результаті питома вага необоротних активів збільшився з 32,4 до 37,3%.
Оборотні кошти також збільшилися на 130,0 тисяч руб. (21%). Збільшення відбулося за рахунок запасів на 20,0 (29%) і грошових коштів на 86,0 тисяч рублів (26%). У той же час спостерігалося зростання за статтями «дебіторська заборгованість» на 16,0 тисяч рублів (21%) та «інші оборотні активи» на 8 тисяч рублів (9%). У результаті частка оборотних коштів у складі майна знизилася до 62,7%.
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів знизився досить значно на 0,4.
Для більш точної характеристики, уявімо аналіз динаміки активу балансу за три роки.
Таблиця 2.3 - Аналіз динаміки активу балансу за 2005 - 2007 р . р. в тисячах рублів

Показники	Код рядка у ф. № 1	2005	2006	2007	Відхилення (%)
					2006 / 2005	2007 / 2006	2007 / 2005
Майно всього: в т.ч.		466,0	927,0	1207,0	+461,0	+280,0	+741,0
1. Внеообротние активи	190	120,0	300,0	450,0	+180,0	+150,0	+330,0
2. Оборотні кошти	290	346,0	627,0	757,0	+281,0	+130,0	+411,0
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів		2,9	2,1	1,7	-0,8	-0,4	-1,2

Динаміка показників за три роки в цілому позитивна, відбулося збільшення вартості майна в 2007 році в порівнянні з 2005 на 741,0 тисячу рублів, це відбулося в основному за рахунок необоротних активів на 330,0 тисяч рублів і оборотних коштів на 411,0 тисяч руб . У цілому випереджаюче зростання оборотних коштів слід вважати позитивним явищем. На жаль зростання оборотних коштів обумовлений в 2005-2007 роках в основному збільшенням дебіторської заборгованості.
Структурному аналізу активів супроводжує загальна оцінка динаміки активів і фінансових результатів.
Таблиця 2.4 - Порівняння динаміки активів і фінансових результатів у тисячах рублів

Показники	2005	2006	2007	Темпи зростання (%)
				2006 / 2005	2007 / 2006	2007 / 2005
Виручка від реалізації	1000,0	1950,0	2820,0	2,0	1,4	2,8
Прибуток	171,0	599,0	1078,0	3,5	1,8	6,3
Середня величина активів	466	696,5	1067,0	1,5	1,5	2,3

З таблиці. 2.4 видно, що фінансові результати фірми зростали швидшими темпами, ніж середня величина активів: виручка зросла в 2,8 рази, прибуток в 6,3 рази. Це свідчить про зростання фінансових показників не тільки за рахунок зростання цін на послуги, але і про підвищення ефективності використання активів, та діяльності підприємства в цілому.
2.5 Оцінка фінансової стійкості
Таблиця 2.5 - Оцінка фінансової стійкості за 2005 - 2007 р . р.

	31.12.2005	31.12.2006	31.12.2007
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	0.14	0.49	0.88
Коефіцієнт автономії	0.36	0.65	0.93
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0.29	0.5	0.6

Для отримання кількісних характеристик фінансової стійкості організації використовуються такі фінансові коефіцієнти:
- Коефіцієнт автономії розраховується як відношення величини джерела власних коштів (капіталу) до підсумку (валюті) балансу:

К а =	Власний капітал
	Активи балансу

Нормальне обмеження цього коефіцієнта оцінюється на рівні 0,5. Коефіцієнт показує частку власних коштів у загальному обсязі активів підприємства. Чим вище ця частка, тим вище фінансова незалежність (автономія) підприємства.
- Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами розраховується як відношення обсягу власних оборотних коштів до загального обсягу оборотних коштів:

К о =	Власні оборотні кошти
	Оборотні активи

Нормальне обмеження К _о ≥ 0,1. Коефіцієнт показує частку оборотних коштів, сформованих за рахунок власного капіталу.
- Коефіцієнт маневреності розраховується як відношення власних оборотних коштів до загальної величини капіталу:

К м =	Власні оборотні кошти
	Власний капітал

Нормальне обмеження К _м ≥ 0,5. Коефіцієнт показує частку власних оборотних коштів у власному капіталі. Чим вище частка коштів, тим більше у підприємства можливості для маневрування своїми засобами.
Якщо у підприємства розрахункові коефіцієнти нижче зазначених вище коефіцієнтів їх граничних обмежень, то це також свідчить про його стійкий фінансовий стан.
Аналіз та оцінка фінансової стійкості організації ТОВ «Земпроект» показав, що в даній організації абсолютна стійкість фінансового стану, оскільки підприємство не використовує зовнішні джерела фінансування у своїй господарській діяльності. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами у 2005 році склав 0,14, в 2006 році склав 0,49, в 2007 році склав 0,88. Це означає, що 88% активу фінансується за рахунок власних коштів. Даний коефіцієнт нижче норми К _о ≥ 1.
Коефіцієнт автономії в 2005 році склав 0,36, в 2006 році склав 0,65, в 2007 році склав 0,93. Фінансова незалежність підприємства нижче граничного значення (Ка ​​≥ 0,5), але дещо збільшилася в 2007 році в порівнянні з 2006 роком на 0,28. Це означає, що тільки 93% фінансових ресурсів покривається власними коштами. Зростання коефіцієнта автономії в 2007 році свідчить про збільшення фінансової незалежності даної організації, а також зниження ризику фінансових труднощів у майбутньому.
Коефіцієнт маневреності власних коштів у 2005 році склав 0,29, в 2006 році склав 0,5, у 2007 році склав 0,6. В останні два роки коефіцієнт маневреності власних коштів знаходиться в межах норми. Даний коефіцієнт показує, що в організації ТОВ «Земпроект» у 2007 році 60% власних коштів вкладена у найбільш мобільні активи.
2.6 Оцінка ліквідності балансу
Таблиця 2.6 - Оцінка ліквідності балансу за 2005 - 2007 р . р.

	31.12.2005	31.12.2006	31.12.2007
Коефіцієнт поточної ліквідності	1.169	1.947	8.506
Коефіцієнт термінової ліквідності	0.861	1.447	6.382
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0.524	1.037	4.719

Ліквідність балансу визначається за допомогою фінансових коефіцієнтів:
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів:

К а. л. =	Грошові кошти + Цінні папери
	Короткострокові зобов'язання

Нормальне обмеження 0,2 ≤ К _{а. л.} ≈ 0,5. Коефіцієнт показує можливість погашення поточних зобов'язань за рахунок найбільш ліквідних активів.
- Коефіцієнт покриття або поточної ліквідності розраховується як відношення всіх оборотних коштів до суми термінових зобов'язань:

До т. л. =	Оборотні активи
	Короткострокові зобов'язання

Нормальне обмеження До _{т. л.} ≥ 2. Коефіцієнт показує достатність оборотних коштів для погашення поточних зобов'язань.
- Коефіцієнт критичної (термінової) ліквідності розраховується як відношення ліквідних активів до короткострокових зобов'язань.

До к. л. =	Дебіторська заборгованість	+	Грошові кошти	+	Короткострокові фінансові вкладення	+	Інші оборотні активи
	Короткострокові зобов'язання

Нормальне обмеження До _{к. л.} ≥ 1. Коефіцієнт показує, що у підприємства достатньо активів, які можна в стислі терміни перевести в грошові кошти і погасити короткострокову кредиторську заборгованість.
Оцінка ліквідності балансу ТОВ «Земпроект» показала, що коефіцієнт поточної ліквідності у 2005 році склав 1,169, у 2006 році склав 1,947, у 2007 році склав 8,506. У 2005 році і в 2006 році коефіцієнт поточної ліквідності нижче норми (До _{т. л.} ≥ 2), а в 2007 році в нормі. Це означає, що 8,506% термінових зобов'язань було покрито строковими активами. Тому спостерігається позитивна тенденція.
Коефіцієнт термінової ліквідності у 2005 році склав 0,861, у 2006 році склав 1,447, у 2007 році склав 6,382. Даний коефіцієнт повинен бути До _{б. л.} ≥ 1. Коефіцієнт термінової ліквідності у 2005 році був нижчим норми, а в 2006 році і в 2007 році був у нормі.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році склав 0,524, у 2006 році склав 1,037, у 2007 році склав 4,719. Даний коефіцієнт повинен бути 0,2 ≤ К _{а. л.} ≈ 0,5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році в нормі, а з 2006 року вище норми. За коефіцієнтом абсолютної ліквідності видно, що в організації ТОВ «Земпроект» багато знаходиться вільно грошових коштів.
Тому можна зробити висновок про те, що баланс є абсолютно ліквідним.

3 Вдосконалення методик аналізу фінансової діяльності підприємства
3.1 Шляхи підвищення ефективності фінансово - господарської діяльності підприємства
Основною передумовою теоретизації даної глави є підхід автора, згідно з яким підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності можливе через підвищення якості діагностики фінансового стану підприємства за допомогою вдосконалення методики аналізу.
Необхідність підвищення рівня керованості підприємством передбачає вирішення низки складних завдань у сфері виробничого і фінансового менеджменту. На практиці ці завдання зводяться до побудови такої системи фінансового управління підприємством, яка мінімізує витрати, що формують собівартість продукції. Зробити це досить складно: як правило, на великих підприємствах, що мають розгалужену структуру і мережу філій, відсутня чітка система збору, обробки та обліку фінансової інформації, низька ступінь автоматизації цих процесів. Непрозорість, невизначеність і фрагментарність даних про фінансові потоки, їх тимчасової прив'язці тягнуть слабку достовірність управлінської інформації. У результаті на таких підприємствах відсутня не тільки система оперативного контролю над діяльністю структурних підрозділів, але і утруднений вибір загальної стратегії розвитку, адекватної які реаліям.
Поліпшення якості управління вимагає розвитку та вдосконалення методологічного та методичного забезпечення аналізу фінансового стану підприємства та планування його діяльності. Основні фактори, що ослабляють можливість стабілізації роботи багатьох російських підприємств, пов'язані, з одного боку, з поганою передбачуваністю макроекономічних показників і невідповідністю їх динаміки нормальним ринковим циклам, а, з іншого, з вадами методичного забезпечення стратегічного управління цих підприємств. Очевидно, щоб діяльність підприємства володіла високим ступенем результативності, менеджменту слід дотримуватися стратегії, спрямованої на підвищення його фінансової стійкості і платоспроможності. При цьому невід'ємною частиною стратегічного управління підприємством є аналіз його поточної діяльності та оцінка перспектив розвитку. Діючі в даний час нормативні документи з оцінки виробничо - фінансової діяльності не усувають існуюче протиріччя між теорією управління та господарською практикою, що свідчить про неефективність інструментарію оцінки фінансового стану підприємств (або слабкості його застосування менеджментом), його неадекватність умов господарювання та адаптаційних можливостей підприємств. Справа в тому, що методичне забезпечення для такої оцінки, цілком успішно використовується в стаціонарних ринкових економіках, повинно враховувати ряд особливостей, пов'язаних зі специфікою сучасної російської економіки, особливостями протікають в ній процесів, що носять істотно нестаціонарний характер. Зазначена обставина вимагає відповідної трансформації в методиці оцінки фінансової спроможності та стабільності підприємств.
Фінансова стійкість і самостійність підприємства у виборі своєї стратегії є фундаментальною основою його розвитку. Вона визначається кваліфікованим і ефективним менеджментом, що забезпечує отримання балансового прибутку і рівень рентабельності виробництва в розмірах, що дозволяють капіталізувати частину прибутку, механізмом амортизаційної політики, системою оподаткування, використанням інших внутрішніх ресурсів, у сукупності стимулюючих розширене відтворення, оновлення основних виробничих фондів.
Крім того, стабільна прибутковість підприємства, зростання його капіталізації, що забезпечують йому зростаючу фінансову стійкість, покращують доступ підприємства до позикових ресурсів, що супроводжується зростанням його ділової репутації у відносинах з іншими економічними суб'єктами, в тому числі з різними державними органами.
В даний час не існує детальної загальноприйнятої, офіційної методики оцінки фінансового стану промислового підприємства, аналогічної, допустимо, методикою оцінки інвестиційних проектів.
Деякі методичні положення, визначені урядовими документами, мають багато нарікань при практичному застосуванні через відсутність чітких критеріїв визначення неплатоспроможності підприємства. У Росії, на відміну від країн з розвиненою ринковою економікою, немає відпрацьованої системи визначення економічного рейтингу підприємств. Володіючи рядом необхідних для цього властивостей, існуюча методологія оцінки фінансової стійкості і платоспроможності не враховує повною мірою багато практичні аспекти діяльності кожного конкретного підприємства в умовах нестаціонарності економіки (неплатежі, інфляція, різкі, непередбачувані коливання ставки рефінансування, мінлива норма дисконту, великий рівень витрат на обслуговування боргу, складна структура ризиків та їх слабка передбачуваність, нестабільна податкова система, відмінне від світових стандартів співвідношення макропоказників).
Так, відповідно до постанови уряду, встановлені правила, згідно з якими оцінка фінансової стійкості формується на основі зіставлення розрахункових значень трьох показників - оцінки поточної ліквідності, забезпеченості власними коштами, відновлення (втрати) платоспроможності - з встановленими значеннями їх нормативних величин. Однак при всій простоті й очевидності економічного змісту цієї системи критеріїв оцінки слід вказати на принципову недосконалість зазначеного підходу. Це тим більше важливо, що від результатів оцінки фінансової стійкості залежить не тільки ділова репутація підприємства, а й прийняття важливих для його долі рішень - про його банкрутство, передачу прав власності на нього [23].
До основних недоліків зазначеного підходу слід віднести:
1. Низький рівень адекватності експрес - аналізу реальному стану підприємства внаслідок обмеження сукупності всіх можливих показників фінансового стану трьома перерахованими критеріями вимірювання дозволяє очікувати в багатьох практичних випадках настільки ж низького рівня достовірності такого аналізу.
2. Недиференційований характер нормативних значень показників, їх універсальність і апріорне припущення однаковості системи критеріїв некоректні в умовах різноманіття видів виробничо-господарської діяльності. Розподіл значущості коефіцієнтів залежить від специфіки конкретного підприємства і ситуації в галузі або в регіоні в цілому. В економічно розвинених країнах нормативні значення подібних коефіцієнтів диференційовані хоча б по галузях.
3. Гранично завищені кількісні значення нормативних показників, встановлених на підставі аналізу аналогічних обліково-аналітичних даних світової практики, можуть бути досягнуті лише в умовах нормального функціонування підприємств, а не в ситуації системної економічної кризи та фінансової кризи зокрема. Шокова лібералізація цін і подальша за цим інфляція призвели до практично повної відсутності у багатьох підприємств (в першу чергу, машинобудівних, з тривалим виробничо - збутових циклом) власних оборотних коштів.
4. Екстраполяція критеріальних показників, при якій відбувається відображення тенденцій їх зміни у звітному періоді на майбутній період, призводить до посилення спотворення оцінки, тому що при цьому не враховується можливість здійснення підприємством найрізноманітніших заходів щодо стабілізації фінансового стану.
Наведемо більш детальну аргументацію зазначених недоліків.
Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ) характеризує здатність підприємства виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок усіх поточних активів і визначається наступним чином [23]:
КТЛ = ОА / (КСВ - ДБП - РПР),
де ОА - оборотні активи; КСВ - короткострокові зобов'язання; ДБП - доходи майбутніх періодів; РПР - резерви майбутніх витрат.
Але доходи майбутніх періодів та резерви майбутніх витрат не є зобов'язаннями до погашення, тому недоцільно включати ці складові до складу поточних пасивів (короткострокових зобов'язань).
Нормативне значення коефіцієнта КТЛ - більше 2. В даний час у багатьох російських підприємств КТЛ має значення нижче нормативного і в кращому випадку спостерігається зростання показника. Однак з формули розрахунку КТЛ видно, що його зростання може бути викликаний тільки випереджаючим зростанням оборотних активів. Як показує статзвітність, основну частку в оборотних активах підприємств в даний час становить дебіторська заборгованість, в короткострокових зобов'язаннях - кредиторська. З балансових співвідношень випливає, що саме по собі зменшення кредиторської заборгованості неможливо - воно завжди супроводжується еквівалентним скороченням оборотних активів. Тому найбільш прийнятним засобом підвищення поточної ліквідності підприємства є нарощування оборотних активів за рахунок результатів господарської діяльності з одночасним збільшенням пасивної частини прибутку. Таким чином, критерієм відновлення платоспроможності є одержання в планованому періоді прибутку у розмірі, необхідному для забезпечення дворазового перевищення поточних активів над поточними зобов'язаннями.
Для того, щоб КТЛ об'єктивно відбивав ступінь платоспроможності підприємства, треба в чисельнику враховувати активи, реально володіють достатнім рівнем ліквідності. До них на сьогоднішній день, можна віднести нерухомість і довгострокові фінансові вкладення, які за міжнародними стандартами вважаються неліквідними.
Крім того, як уже зазначено вище, нормативне значення показника взято з обліково - аналітичної світової практики без урахування реальної ситуації на вітчизняних підприємствах. Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності може бути досягнуто лише в стаціонарних умовах функціонування підприємства, а не в ситуації кризи. До того ж, нормативне значення коефіцієнта прийнято універсальним для всіх підприємств, хоча воно суттєво залежить від галузі, регіону і часу. В економічно розвинених країнах нормативні значення подібних коефіцієнтів диференційовані за галузями і підгалузями. Так, за даними Міністерства торгівлі США, коефіцієнт поточної ліквідності в 1997 р . приймав такі значення для різних галузей промисловості (див. табл. 3.1).
Таблиця 3.1 Значення коефіцієнта поточної ліквідності у 1997 році

№ п / п	Найменування галузей промисловості	Значення
1	Машинобудування	1,47
2	Виробництво продуктів харчування	1,25
3	Видавнича діяльність	1,67
4	Хімічна промисловість	1,3
5	Нафтова і вуглевидобувна промисловість	1,0
6	Текстильна та легка промисловість	1,41
7	Роздрібна торгівля	1,5

В даний час в економічно розвинених країнах нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності, що дорівнює 2, розглядається лише як «безпечне значення». Норматив показника залежить від особливостей галузі, форми розрахунків за товари і послуги, тривалості виробничого циклу, структури запасів товарно - матеріальних цінностей і т.д. Насправді ліквідних коштів має бути достатньо для безумовного виконання короткострокових зобов'язань. Отже, значення показника не повинне опускатися нижче 1.
Встановлене нормативне значення КТЛ, що застосовується як критерію незадовільності структури балансу, в недостатній мірі враховує особливості різних галузей промисловості. Так, наприклад, в оборонних виробництвах, що знаходяться в більшості своїй в особливо скрутному фінансовому становищі, до основних специфічних факторів, що впливає на оцінку фінансового стану підприємств, відносяться: конверсія потужностей; підтримку мобілізаційних потужностей; заборгованість федерального бюджету за державним замовленням; тривалість та особливості виробничого циклу, не завжди враховуються погодових бюджетним фінансуванням; утримання об'єктів соціальної сфери (особливо у містоутворюючих підприємств); недофінансування та освіта з цієї причини наднормативного незавершеного виробництва, що веде до зростання бази оподаткування при обчисленні податку на майно; прострочена дебіторська заборгованість. Останній з перерахованих факторів можна віднести практично до всіх галузей машинобудування.
Невідповідність розрахункового значення коефіцієнта поточної ліквідності його нормативного значення у багатьох промислових підприємств пов'язано безпосередньо з заборгованістю держави.
Оскільки багато підприємств мають досить високу дебіторську заборгованість, необхідно перераховувати значення КТЛ з урахуванням своєчасного погашення дебіторської заборгованості держави перед ними. Це необхідно робити з метою встановлення залежності між неплатоспроможністю підприємства та заборгованістю держави перед ним. Тому при розрахунку показника сумарний обсяг кредиторської заборгованості коригується на величину, рівну платежам за обслуговування заборгованості держави перед підприємством, а сума державної заборгованості віднімається з сумарних дебіторської та кредиторської заборгованостей [23].
Сума платежів по обслуговуванню заборгованості держави розраховується виходячи з обсягів і тривалості періоду заборгованості по кожному з невиконаних у строк державних зобов'язань, дисконтованою за ставкою Центрального Банку Росії на момент виникнення заборгованості:

	n
Z =	SUM PI x ti x S / 100 / 360
	i = 1

де Z - сума платежів по обслуговуванню заборгованості держави перед підприємством; Рi - обсяг державної заборгованості по i-му не сповненого вчасно зобов'язанню; ti - період заборгованості по i-му не сповненого вчасно зобов'язанню державі; Si - річна облікова ставка ЦБ (у частках) на момент виникнення заборгованості.
При визначенні КТЛ також доцільно з короткострокових зобов'язань поряд з доходами майбутніх періодів та резервів майбутніх витрат і платежів виключити рядок балансу «аванси отримані» (АП). Вони являють собою по суті розподілену за часом оплату закінчених етапів (стадій) виробництва замовленої продукції і фактично не можуть підлягати поверненню, а списання їх з балансу проводиться тільки в момент підписання акту приймання виконаних робіт або приймального акта зданої продукції.
Тоді
КТЛ = (ОА-Рi) / (КСВ - ДБП - РПР - Z - Рi - АП).
де ОА - оборотні активи; КСВ - короткострокові зобов'язання; ДБП - доходи майбутніх періодів; РПР - резерви майбутніх витрат; АП - аванси отримані.
Для ще більш точної інтерпретації КТЛ, на нашу думку, доцільно проводити розрахунок допустимого для конкретного підприємства значення показника. Відомо, що здатність підприємства відповідати за поточними зобов'язаннями залежить від двох принципових моментів: умов взаємних розрахунків з постачальниками і покупцями і ступеня ліквідності поточних активів, тобто структури майна.
Розрахунок допустимого значення КТЛ повинен базуватися на правилі: для забезпечення прийнятного рівня ліквідності необхідно, щоб за рахунок власного капіталу підприємства були профінансовані найменш ліквідні оборотні активи та частина поточних платежів постачальникам, не покритих за рахунок надходжень від покупців. Порядок розрахунку допустимого значення коефіцієнта поточної ліквідності повинен бути наступний:
1. Визначення суми поточних активів, необхідної для забезпечення безперебійних платежів постачальникам (сума має бути профінансована за рахунок власних коштів).
2. Визначення допустимої величини поточних пасивів. Вона дорівнює різниці фактичної величини оборотних активів і величини поточних пасивів, яка повинна бути профінансована за рахунок власних коштів.
3. Розрахунок допустимого для даного підприємства коефіцієнта поточної ліквідності: допустимий
КТЛ = ФВОА / ДВТП
де ФВОА - фактична величина оборотних активів; ДВТП - допустима величина поточних пасивів.
Можна запропонувати два варіанти розрахунку КТЛ - «м'який» і «жорсткий». Відмінність варіантів полягає у відмінностях умов розрахунків підприємства з постачальниками та замовниками. З використанням «м'якого» і «жорсткого» варіанту можна визначити відповідно мінімальну і максимальну межі аналізованого показника.
"М'який" варіант передбачає регулярну оплату рахунків покупцями і регулярну оплату рахунків замовником. Сума власних коштів, необхідних для забезпечення безперебійних платежів постачальникам, визначається на підставі абсолютних величин і періодів обороту надходжень (аванси покупців, дебіторська заборгованість) і платежів (аванси постачальникам, кредиторська заборгованість). При цьому визначається мінімальне значення коефіцієнта поточної ліквідності.
«Жорсткий» варіант припускає дискретну оплату рахунків замовників і дискретну оплату рахунків постачальників. Передбачається, що оплата рахунків проводиться одноразово всією сумою через період, що дорівнює періоду обігу розглянутої заборгованості. У даному варіанті сума власних коштів, необхідних для забезпечення безперебійних платежів постачальникам, визначається на підставі різниці періодів надходжень (аванси покупців, дебіторська заборгованість) і платежів (аванси постачальникам, кредиторська заборгованість), а також величини середньоденних витрат. При цьому визначається максимальне значення коефіцієнта поточної ліквідності. Для багатьох промислових підприємства в даний час необхідно проводити розрахунок допустимого значення показника саме за «жорсткого» варіанту, враховуючи нестаціонарність грошових потоків.
Наступним показником, що використовуються для оцінки структури балансу підприємства, є коефіцієнт забезпеченості власними засобами (КОСС), що характеризує відношення власних джерел фінансування до величини оборотного капіталу [23]:
КОСС = (КР - ВОА) / ОА,
де КР - капітал і резерви; ВОА - необоротні активи.
На нашу думку, для того щоб цей коефіцієнт реально відображав структуру джерел формування оборотних коштів, у чисельнику доцільно враховувати довгострокові пасиви (зобов'язання), а також доходи майбутніх періодів:
КОСС = (КР - ВОА + ДЗГ + ДБП) / ОА,
де ДСО - довгострокові зобов'язання.
В даний час, в умовах повного або практично повної відсутності у більшості промислових підприємств довгострокового боргу, два показники зв'язані між собою таким чином:
КОСС = (КТЛ - 1) / КТЛ.
Як видно зі співвідношення, коефіцієнт забезпеченості власними коштами не відображає ніякого нової якості балансу підприємства крім тієї ж поточної ліквідності. Третім показником є ​​коефіцієнт відновлення платоспроможності (КВП), який показує ймовірність того, що неплатоспроможне підприємство протягом 6 місяців зможе відновити здатність погашати короткострокові зобов'язання [23]:
КВП = (КТЛ2 + 6 / Т (КТЛ2 - КТЛ1)) / КТЛн,

де КТЛ1 і КТЛ2 - коефіцієнти поточної ліквідності на початок і на кінець звітного періоду відповідно; КТЛн - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності, що дорівнює 2; Т - звітний період у місяцях.
Нормативне значення даного коефіцієнта дорівнює одиниці. Недоліком коефіцієнта відновлення платоспроможності є його екстраполяціонний характер. При його розрахунку, згідно з чинним правилом, передбачається перенесення тенденції зміни показника у звітному періоді на майбутній період. Однак при цьому не береться до уваги можливість здійснення підприємством найрізноманітніших заходів з відновлення своєї платоспроможності. Основним недоліком викладеної методики фінансового аналізу є те, що розрахунок трьох показників (навіть з урахуванням тих змін, які тут запропоновані) не забезпечує прийнятною достовірності визначення платоспроможності підприємства. На підставі такого експрес-аналізу неможливо однозначно зробити висновок про його фінансове становище. Необхідний більш детальний аналіз фінансового стану підприємства з використанням більш представницького складу використовуваних техніко-економічних показників.
3.2 Оцінка ймовірності банкрутства
Розглянемо на наочному прикладі оцінку ймовірності банкрутства
Таблиця 3.2 Оцінка структури балансу ТОВ «Землепроект» на 31 грудня 2007

№ п / п	Найменування показників	На початок періоду	На момент встановлення неплатоспроможності	Норма коефіцієнта
1	Коефіцієнт поточної ліквідності	1,947	8,506	До 1 ≥ 2
2	Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	0,49	0,88	До 2> 0,1
3	Коефіцієнт втрати платоспроможності		5,073	До 4 ≥ 1

Структура балансу ТОВ «Земпроект» вважається задовільною, так як коефіцієнт поточної ліквідності на кінець 2007 року і коефіцієнт забезпеченості власними коштами мають значення, відповідні нормальним.
Коефіцієнт поточної ліквідності більше 2, а коефіцієнт забезпеченості власними засобами більше 0,1, тому розрахуємо коефіцієнт втрати платоспроможності (К ₄₎

До 4 =	До т. л. t 2 + У / Т (К т. л. t 2-К т. л. t 1)	≥ 1
	2

де К _{т. л.} t _2, К _{т. л.} t ₁ - коефіцієнт поточної ліквідності на кінець і початок звітного періоду;
У-період втрати платоспроможності;
Т-тривалість звітного періоду.
Період втрати платоспроможності буде дорівнює трьом місяцям.

До 4 =	8,506 + 3 / 12 (8,506 - 1,947)	= 5,073
	2

Коефіцієнт втрати платоспроможності вийшов більше 1, це свідчить про наявність реальної можливості в організації ТОВ «Земпроект» не втратити платоспроможність.

Висновок
Ринкова економіка в Російській Федерації набирає все більшої сили. У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарського суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених в результатах його функціонування.
Щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан, як свого підприємства, так і існуючих потенційних конкурентів.
Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні.
Головна мета комерційного підприємства в сучасних умовах - отримання максимального прибутку, що неможливо без ефективного управління капіталом. Пошуки резервів для збільшення прибутковості підприємства становлять основну задачу управлінця.
Очевидно, що від ефективності управління фінансовими ресурсами і підприємством цілком і повністю залежить результат діяльності підприємства в цілому. Якщо справи на підприємстві йдуть самопливом, а стиль управління в нових ринкових умовах не змінюється, то боротьба за виживання стає безперервною.
У першому розділі дипломної роботи були розглянуті значення і сутність аналізу фінансового стану підприємства, описана інформаційна база проведення фінансового аналізу, розкрито сутність методики оцінки фінансової діяльності підприємства.
У другому розділі дана коротка характеристика об'єкта дослідження, здійснено аналіз фінансових результатів організації, проведена оцінка майнового стану, дана оцінка фінансової стійкості, дана оцінка ліквідності балансу, сформульовані шляхи підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності.
На підприємстві ТОВ «Землепроект» спостерігається позитивна динаміка основних показників. Виручка від реалізації зросла в 2006 році на 950,0 тисяч рублів у порівнянні з попереднім роком, а в 2007 році збільшилася на 870,0 тисяч рублів. Собівартість теж збільшилася на 340,0 тисяч рублів в 2007 році в порівнянні з 2006 роком.
Досить значне зростання комерційних витрат на 37,0 тисяч рублів в 2006 році, а в 2007 році збільшилися на 51,0 тисячу рублів що майже в 1,4 рази перевищує рівень 2006 року.
Прибуток від реалізації також збільшується стабільними темпами: на 428 тис. рублів (3,5%) у 2006 році, на 479,0 тис. руб. у 2007 році. Тобто темпи зростання прибутку перевищують швидкість зміни всіх попередніх показників.
У 2005 році обсяг прибутку зменшився за рахунок позареалізаційних витрат: -41 000 рублів. Але в цілому динаміку фінансових показників слід оцінити як позитивну. Всі 100% прибутку надходить від основної діяльності.
Прибуток, що залишилася в розпорядженні підприємства прямує до фонду накопичення. Дивіденди за аналізований період не нараховувалися.
Динаміка показників вартості майна за три роки в цілому позитивна, відбулося збільшення вартості майна в 2007 році в порівнянні з 2005 на 741,0 тисячу рублів, це відбулося в основному за рахунок необоротних активів на 330,0 тисяч рублів і оборотних коштів на 411,0 тисяч руб. У цілому випереджаюче зростання оборотних коштів слід вважати позитивним явищем. На жаль зростання оборотних коштів обумовлений в 2005-2007 роках в основному збільшенням дебіторської заборгованості.
Фінансові результати фірми зростали швидшими темпами, ніж середня величина активів: виручка зросла в 2,8 рази, прибуток в 6,3 рази. Це свідчить про зростання фінансових показників не тільки за рахунок зростання цін на послуги, але і про підвищення ефективності використання активів, та діяльності підприємства в цілому.
Аналіз та оцінка фінансової стійкості організації ТОВ «Землепроект» показав, що в даній організації абсолютна стійкість фінансового стану, оскільки підприємство не використовує зовнішні джерела фінансування у своїй господарській діяльності.
Оцінка ліквідності балансу ТОВ «Землепроект» показала, що коефіцієнт поточної ліквідності у 2005 році склав 1,169, у 2006 році склав 1,947, у 2007 році склав 8,506. У 2005 році і в 2006 році коефіцієнт поточної ліквідності нижче норми (До _{т. л.} ≥ 2), а в 2007 році в нормі. Це означає, що 8,506% термінових зобов'язань було покрито строковими активами. Тому спостерігається позитивна тенденція.
Коефіцієнт термінової ліквідності у 2005 році склав 0,861, у 2006 році склав 1,447, у 2007 році склав 6,382. Даний коефіцієнт повинен бути До _{б. л.} ≥ 1. Коефіцієнт термінової ліквідності у 2005 році був нижчим норми, а в 2006 році і в 2007 році був у нормі.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році склав 0,524, у 2006 році склав 1,037, у 2007 році склав 4,719. Даний коефіцієнт повинен бути 0,2 ≤ К _{а. л.} ≈ 0,5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році в нормі, а з 2006 року вище норми. За коефіцієнтом абсолютної ліквідності видно, що в організації ТОВ «Земпроект» багато знаходиться вільно грошових коштів.
Тому можна зробити висновок про те, що баланс є абсолютно ліквідним.
Життя підприємства складають постійно мінливі ситуації і складні проблеми. Для організації надійного фінансового управління необхідно розбиратися в реальному русі справ на підприємстві, знати, чим воно займається, володіти інформацією про його ринках, клієнтів, постачальників, конкурентів, якість продуктів його діяльності, подальші цілі і т. д. Одним із засобів координації роботи підприємства та контролю за його фондами є фінансовий аналіз. Він дозволяє відповісти на багато запитань щодо руху коштів у фірмі, якості управління ними і положення на ринку, яке набуває фірма в результаті своєї діяльності.
Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його гарне фінансове стані.
Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок - погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності
Стійкий фінансовий стан в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності направлена ​​на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективного його використання.
Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
Економічний потенціал організації може бути охарактеризований подвійно: з позиції майнового стану підприємства і з позиції його фінансового становища. Обидві ці сторони фінансово-господарської діяльності взаємопов'язані - нераціональна структура майна, його неякісний склад можуть привести до погіршення фінансового положення і навпаки.

Список літератури
1. Цивільний кодекс РФ (частина 1,2 і 3). / / УПС «Консультант +».
2. Податковий кодекс РФ. / / УПС «Консультант +».
3. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: ДІС, 2006. - 256 с.
4. Артеменко В.Г., Белліндір М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М.: ДІС, НГАЕіУ, 2002. - 128 с.
5. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу .- М.: Фінанси і статистика, 2001р., С.67
6. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - 2-е вид., Доп. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 208 с.
7. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскіна А. В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - Проспект: Москва, 2006.
8. Барнгольц С.Б., Економічний аналіз господарської діяльності на сучасному етапі розвитку, М.: 1984. Функціонально-вартісний аналіз \ під ред. Б.І.Майданчіка-М.: 2001
9. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: Теорія, практика та інтерпретація: Пер. з англ. - М.: ФиС, 2004. - 624 с.
10. Васіна А.А. Аналіз фінансового стану компанії. - М, ІКФ «Альф», 2003 - 50 с.
11. Вахрін П.І. Фінансовий аналіз в комерційних та некомерційних організаціях: Навчальний посібник. - М.: ІКЦ «Маркетинг», 2001. - 320 с.
12. Воронов К.Є., Максимов О.А. Фінансовий аналіз. Деякі положення та методики-М: ІКФ «Альф», 2005 - 25 с.
13. Грачов А.В. Аналіз та зміцнення фінансової стійкості підприємства. - М.: ДІС., 2002. - 208 с.
14. Грищенко О.В. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства / / Фінанси, 2003., № 3
15. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності / / Фінансовий менеджмент - 2003 № 1
16. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз-М.: Бухгалтерський облік, 2002.
17. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. - М.: ФиС, 2002. - 560 с.
18. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства .- М.: Проспект, 2001р., С.42
19. Крутик А.Б., Хайкін М.М. Основи фінансової діяльності підприємства - Спб: Бізнес-преса, 1999. - 448 с.
20. Лівшиць В.М. та ін Методичні рекомендації щодо оцінки ефективності інвестиційних проектів. Офіційне видання. - М.: Економіка, 2004.
21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Учеб. Посібник для вузів. - М.: ЮГІТІ-ДАНА, 2005. - 471 с.
22. Методика економічного аналізу діяльності промислового підприємства / Під. Ред. А. І. Бужинського, А. Д. Шеремета - М.: Фінанси і статистика, 2004.
23. Методичні рекомендації щодо оцінки фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу. Затверджено розпорядженням Федерального управління в справах про неспроможність (банкрутство) від 12.08.94 р. № 31-р.
24. Моляков Д.С., Шохін А.С. Теорія фінансів підприємств. М - 2000р.
25. Палій В. Ф. Нова бухгалтерська звітність. Зміст. Методика аналізу-М.: Бібліотека журналу "Контролінг", 2003.
26. Планом рахунків бухгалтерського обліку фінансово - господарської діяльності організацій, затвердженим наказом Мінфіну Росії від 31 жовтня 2000 року № 94н
27. Становище ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації, затверджене Наказом Мінфіну Росії від 29.07.98 р № 34н
28. Положення з бухгалтерського обліку «Бухгалтерська звітність організації» (ПБУ 4 / 99)
29. Попова Р.Г., Самонова І.М., Доброседова І.І. Фінанси підприємств, - СПб: Питер, 2002. - 224 с.
30. Наказом Мінфіну РФ від 13 січня 2000р. № 4н затверджені Вказівки про обсяг форм бухгалтерської звітності і рекомендовані зразки цих форм.
31. Рудська І. А., Таліпова Л. Ф., Кожевнікова С. А. Оцінка фінансової стійкості будівельного підприємства, Управлінський облік,-Видавнича група: Справа та сервіс, 3, 2008
32. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: ИНФРА-М, 2001 - 336 с.
33. Савчук В.П. Фінансовий аналіз діяльності підприємства (міжнародні підходи), vps@a-teleport.com.
34. Селезньова М.М., Іонова А.Ф. Фінансовий аналіз. - М.: Юніті, 2002. - 479 с.
35. Спіцкій А. В. Аналіз ліквідності балансу: класичний і інтегральний, Фінансовий менеджмент, - Видавнича група: Справа та сервіс, 1, 2008
36. Довідник фінансиста підприємства. Під ред. Уткіна З.А. - М, 2006. - 268 з ..
37. Федеральним законом від 21 листопада 1996 року № 129-ФЗ «Про бухгалтерський облік» з подальшими змінами і доповненнями
38. Чорногорський С.А. Основи фінансового аналізу, М.: Герда, 2002. - 176 с.
39. Четиркін Є.М. Методи фінансових і комерційних розрахунків, М.: Справа, 2005. - 320 с.
40. Шеремет А.Д, Сайфулін Р.С., Негашев О.В Методика фінансового аналізу підприємства - М. Инфра-М, 2004.
41. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу підприємств - М.: ИНФРА-М, 2001.