МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ
ГОУ ВПО «Кемеровський державний університет»
КАФЕДРА «ФІНАНСИ І КРЕДИТ»
«ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ»
на тему:
«АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
(НА ПРИКЛАДІ ВАТ «Центртелеком») »
Контрольну роботу виконала студентка 2 курсу
ОЗО (дистанційне навчання),
спеціальність - «Фінанси і кредит»
Кемерово 2009
ЗМІСТ
ВСТУП
РОЗДІЛ 1. Коротка характеристика ВАТ «Центртелеком»
РОЗДІЛ 2. Порівняльний аналітичний баланс ВАТ «Центртелеком»
РОЗДІЛ 3. Оцінка складу і структури майна ВАТ «Центртелеком»
ГЛАВА 4. Оцінка складу і структури джерел формування майна ВАТ «Центртелеком»
РОЗДІЛ 5. Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком»
5.1 Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
5.2 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком» за абсолютними показниками
ГЛАВА 6. Аналіз платоспроможності ВАТ «ЦенрТелеком»
ГЛАВА 7. Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Центртелеком»
ГЛАВА 8. Оцінка ділової активності ВАТ «Центртелеком»
ГЛАВА 9. Оцінка ефективності використання сукупного капіталу ВАТ «Центртелеком»
ВИСНОВКИ
Використана література
ДОДАТКИ
Все це призвело до підвищення ролі аналізу фінансового стану в комплексному аналізі діяльності підприємства. Якщо підприємство стійке і платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, так як виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них. Іншими словами, кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органи та ін
За допомогою аналізу господарської діяльності підприємства виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, грунтуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви і підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.
В даний час аналіз фінансового стану підприємства передбачає ознайомлення з його основними економічними характеристиками (і з тенденціями їх змін) і фінансової стійкості. Причому облік фінансової стійкості починається не з співвідношення позикових засобів і їх покриття, а з визначення достатності (або недостатності) власного капіталу для забезпечення нефінансових (виробничих) активів.
Тільки грамотно проведений аналіз фінансового стану дозволить об'єктивно оцінити діяльність підприємства в минулому і сьогоденні і зробити прогнози про його функціонування в майбутньому.
На підставі вищевикладеного оцінка фінансового стану підприємства є актуальною темою, і заслуговує розгляду в даній роботі.
Мета даної курсової роботи - дати грунтовний аналіз фінансового стану ВАТ «Центртелеком» та виявити резерви його поліпшення.
У зв'язку з поставленою метою були сформовані наступні завдання:
1. Побудувати порівняльний аналітичний баланс ВАТ «Центртелеком»;
2. Дати оцінку складу і структури майна підприємства (за даними активу бухгалтерського балансу) ВАТ «Центртелеком»;
3. Дати оцінку складу і структурі джерел формування майна (за даними пасиву бухгалтерського балансу) ВАТ «Центртелеком»;
4. Провести аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком»;
5. Провести аналіз ліквідності балансу. ВАТ «Центртелеком»;
6. Провести аналіз платоспроможності підприємства ВАТ «Центртелеком»;
7. Дати оцінку ділової активності підприємства ВАТ «Центртелеком»;
8. Проаналізувати ефективність використання сукупного капіталу ВАТ «Центртелеком»;
РОЗДІЛ 1. Коротка характеристика ВАТ «Центртелеком»
Відкрите акціонерне товариство «Центральна телекомунікаційна компанія» - найбільший оператор стаціонарного зв'язку Російської Федерації, який надає широкий спектр послуг зв'язку і забезпечує доступ до світових інформаційних ресурсів приватним клієнтам, бізнес - структур і державним органам в межах Центрального Федерального округу.
Свою історію компанія веде з 1890 року. Сьогодні ВАТ «Центртелеком» має 15 філій, утворених у ході реорганізації компанії, результатом якої стало об'єднання 17 провідних регіональних операторів зв'язку на базі оператора зв'язку Московської області. Найбільший акціонер компанії - холдинг "Связьинвест".
На даний момент «Центртелеком» включає:
· 7100 тисяч номерів монтованої ємності телефонних мереж,
· 6,67 мільйона абонентів фіксованого зв'язку,
· 26 міжміських телефонних станцій,
· Мільйона абонентів проводового мовлення,
· 15 мереж кабельного телебачення у великих містах,
· 116 700 абонентів стільникового зв'язку,
· Більше 525 тисяч користувачів послуги широкосмугового доступу в інтернет за технологією ADSL,
· 77 500 абонентів кабельного телебачення.
«Центртелеком» успішно працює у всіх сегментах телекомунікаційного ринку, надаючи послуги місцевого та внутрішньозонової телефонного зв'язку, документального зв'язку, передачі даних, інтелектуальні послуги, ISDN, доступ в Інтернет по комутованих і виділених каналах, в також забезпечує кабельне телебачення, проводове та ефірне мовлення, надає в оренду канали зв'язку.
Стратегічними напрямками розвитку ВАТ «Центртелеком» є вдосконалення та просування послуг на базі мультисервісних мереж зв'язку, формування пакетів послуг та тарифів, диференційованих для різних категорій користувачів, розвиток міжрегіональних і транспортних мереж зв'язку.
Надаючи великого значення довірі до компанії з боку інвесторів і партнерів, менеджмент ВАТ «Центртелеком» постійно удосконалює корпоративні стандарти розкриття інформації та проводить роботу з підвищення транспарентності бізнесу. В даний час фінансова звітність ВАТ "Центртелеком" ведеться у відповідності з російськими стандартами бухгалтерського обліку та міжнародними стандартами фінансової звітності (аудитор - компанія «KPMG»).
«Центртелеком» - відкрита ринкова компанія, цінні папери якої звертаються в Російській торговій системі, на Московській міжбанківській валютній біржі, розміщені на світових фондових ринках за програмою депозитарних розписок. Довіра інвесторів і ефективність інвестиційної політики дозволяють компанії залучати фінансові ресурси на вітчизняному ринку позикового капіталу. Компанія має довгостроковий кредитний рейтинг «B +» (прогноз «стабільний») і «ruА +» за російською шкалою кредитного рейтингу (агентство «Standard & Poor's»). Міжнародне рейтингове агентство «Fitch Ratings присвоїло компанії пріоритетний незабезпечений рейтинг в іноземній валюті" B "(прогноз:" позитивний "), короткостроковий рейтинг в іноземній валюті" B ", а також національний рейтинг" BВB (rus) "(прогноз" позитивний " ).
Менеджмент компанії надає великого значення вдосконаленню системи корпоративного управління. Важливою оцінкою позитивних змін у цій сфері є рейтинг корпоративного управління «7 +» (компанія з високим рівнем корпоративного управління), присвоєний ВАТ «Центртелеком» консорціумом «Російський інститут директорів - РА« Експерт »в 2007 році.
Сьогодні в об'єднаній міжрегіональної компанії «Центртелеком» працює більше 46 тисяч осіб. Кадрова політика Товариства орієнтована на створення високопрофесійної команди фахівців, підвищення професійного рівня, гармонійний розвиток потенціалу співробітників та вдосконалення системи мотивації праці.
Сповідуючи принципи соціальної відповідальності, ВАТ «Центртелеком» реалізує широкий спектр соціальних програм. Одним із пріоритетів соціальної політики компанія вважає забезпечення телефонним зв'язком інвалідів та ветеранів Великої Вітчизняної війни та телефонізацію малонаселених пунктів і віддалених сіл. Крім того, ЦентрТелеком надає підтримку церквам, дитячим будинкам, окремим громадянам, які потребують нашої підтримки.
Єдина корпоративна політика, впровадження передових технологій та сучасні форми ведення бізнесу дозволяють компанії міцно утримувати лідируючі позиції на російському телекомунікаційному ринку.
ВАТ «Центртелеком» надає великого значення розвитку професійних комунікацій, спільного пошуку вирішення питань в галузі розвитку телекомунікацій як в Росії в цілому, так і в Центральному Федеральному окрузі зокрема, реалізації соціально-значущих проектів в галузі зв'язку, а також підтримці фахівців, що працюють в цьому секторі економіки. Компанія є учасником низки некомерційних організацій. У їх числі:
· Центр дослідження проблем розвитку телекомунікацій
· Асоціація Документальною Електрозв'язку
· Російський Фонд історії зв'язку
· Асоціація операторів мереж стільникового рухомого зв'язку GSM
· Асоціація операторів, що надають послуги зв'язку за допомогою таксофонів, виробників обладнання, науково-дослідних, проектних і конструкторських організацій в галузі телекомунікацій (АТО)
· Недержавний пенсійний фонд "Телеком-Союз"
ГОУ ВПО «Кемеровський державний університет»
КАФЕДРА «ФІНАНСИ І КРЕДИТ»
Курсова робота
з дисципліни:«ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ»
на тему:
«АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
(НА ПРИКЛАДІ ВАТ «Центртелеком») »
Контрольну роботу виконала студентка 2 курсу
ОЗО (дистанційне навчання),
спеціальність - «Фінанси і кредит»
Кемерово 2009
ЗМІСТ
ВСТУП
РОЗДІЛ 1. Коротка характеристика ВАТ «Центртелеком»
РОЗДІЛ 2. Порівняльний аналітичний баланс ВАТ «Центртелеком»
РОЗДІЛ 3. Оцінка складу і структури майна ВАТ «Центртелеком»
ГЛАВА 4. Оцінка складу і структури джерел формування майна ВАТ «Центртелеком»
РОЗДІЛ 5. Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком»
5.1 Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
5.2 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком» за абсолютними показниками
ГЛАВА 6. Аналіз платоспроможності ВАТ «ЦенрТелеком»
ГЛАВА 7. Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Центртелеком»
ГЛАВА 8. Оцінка ділової активності ВАТ «Центртелеком»
ГЛАВА 9. Оцінка ефективності використання сукупного капіталу ВАТ «Центртелеком»
ВИСНОВКИ
Використана література
ДОДАТКИ
ВСТУП
Розвиток ринкових відносин в країні зумовило підвищення ролі фінансів в цілому і галузевих фінансів зокрема. Кількісні і якісні параметри фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку і здатність функціонувати в економічному просторі.Все це призвело до підвищення ролі аналізу фінансового стану в комплексному аналізі діяльності підприємства. Якщо підприємство стійке і платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, так як виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них. Іншими словами, кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органи та ін
За допомогою аналізу господарської діяльності підприємства виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, грунтуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви і підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.
В даний час аналіз фінансового стану підприємства передбачає ознайомлення з його основними економічними характеристиками (і з тенденціями їх змін) і фінансової стійкості. Причому облік фінансової стійкості починається не з співвідношення позикових засобів і їх покриття, а з визначення достатності (або недостатності) власного капіталу для забезпечення нефінансових (виробничих) активів.
Тільки грамотно проведений аналіз фінансового стану дозволить об'єктивно оцінити діяльність підприємства в минулому і сьогоденні і зробити прогнози про його функціонування в майбутньому.
На підставі вищевикладеного оцінка фінансового стану підприємства є актуальною темою, і заслуговує розгляду в даній роботі.
Мета даної курсової роботи - дати грунтовний аналіз фінансового стану ВАТ «Центртелеком» та виявити резерви його поліпшення.
У зв'язку з поставленою метою були сформовані наступні завдання:
1. Побудувати порівняльний аналітичний баланс ВАТ «Центртелеком»;
2. Дати оцінку складу і структури майна підприємства (за даними активу бухгалтерського балансу) ВАТ «Центртелеком»;
3. Дати оцінку складу і структурі джерел формування майна (за даними пасиву бухгалтерського балансу) ВАТ «Центртелеком»;
4. Провести аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком»;
5. Провести аналіз ліквідності балансу. ВАТ «Центртелеком»;
6. Провести аналіз платоспроможності підприємства ВАТ «Центртелеком»;
7. Дати оцінку ділової активності підприємства ВАТ «Центртелеком»;
8. Проаналізувати ефективність використання сукупного капіталу ВАТ «Центртелеком»;
РОЗДІЛ 1. Коротка характеристика ВАТ «Центртелеком»
Відкрите акціонерне товариство «Центральна телекомунікаційна компанія» - найбільший оператор стаціонарного зв'язку Російської Федерації, який надає широкий спектр послуг зв'язку і забезпечує доступ до світових інформаційних ресурсів приватним клієнтам, бізнес - структур і державним органам в межах Центрального Федерального округу.
Свою історію компанія веде з 1890 року. Сьогодні ВАТ «Центртелеком» має 15 філій, утворених у ході реорганізації компанії, результатом якої стало об'єднання 17 провідних регіональних операторів зв'язку на базі оператора зв'язку Московської області. Найбільший акціонер компанії - холдинг "Связьинвест".
На даний момент «Центртелеком» включає:
· 7100 тисяч номерів монтованої ємності телефонних мереж,
· 6,67 мільйона абонентів фіксованого зв'язку,
· 26 міжміських телефонних станцій,
· Мільйона абонентів проводового мовлення,
· 15 мереж кабельного телебачення у великих містах,
· 116 700 абонентів стільникового зв'язку,
· Більше 525 тисяч користувачів послуги широкосмугового доступу в інтернет за технологією ADSL,
· 77 500 абонентів кабельного телебачення.
«Центртелеком» успішно працює у всіх сегментах телекомунікаційного ринку, надаючи послуги місцевого та внутрішньозонової телефонного зв'язку, документального зв'язку, передачі даних, інтелектуальні послуги, ISDN, доступ в Інтернет по комутованих і виділених каналах, в також забезпечує кабельне телебачення, проводове та ефірне мовлення, надає в оренду канали зв'язку.
Стратегічними напрямками розвитку ВАТ «Центртелеком» є вдосконалення та просування послуг на базі мультисервісних мереж зв'язку, формування пакетів послуг та тарифів, диференційованих для різних категорій користувачів, розвиток міжрегіональних і транспортних мереж зв'язку.
Надаючи великого значення довірі до компанії з боку інвесторів і партнерів, менеджмент ВАТ «Центртелеком» постійно удосконалює корпоративні стандарти розкриття інформації та проводить роботу з підвищення транспарентності бізнесу. В даний час фінансова звітність ВАТ "Центртелеком" ведеться у відповідності з російськими стандартами бухгалтерського обліку та міжнародними стандартами фінансової звітності (аудитор - компанія «KPMG»).
«Центртелеком» - відкрита ринкова компанія, цінні папери якої звертаються в Російській торговій системі, на Московській міжбанківській валютній біржі, розміщені на світових фондових ринках за програмою депозитарних розписок. Довіра інвесторів і ефективність інвестиційної політики дозволяють компанії залучати фінансові ресурси на вітчизняному ринку позикового капіталу. Компанія має довгостроковий кредитний рейтинг «B +» (прогноз «стабільний») і «ruА +» за російською шкалою кредитного рейтингу (агентство «Standard & Poor's»). Міжнародне рейтингове агентство «Fitch Ratings присвоїло компанії пріоритетний незабезпечений рейтинг в іноземній валюті" B "(прогноз:" позитивний "), короткостроковий рейтинг в іноземній валюті" B ", а також національний рейтинг" BВB (rus) "(прогноз" позитивний " ).
Менеджмент компанії надає великого значення вдосконаленню системи корпоративного управління. Важливою оцінкою позитивних змін у цій сфері є рейтинг корпоративного управління «7 +» (компанія з високим рівнем корпоративного управління), присвоєний ВАТ «Центртелеком» консорціумом «Російський інститут директорів - РА« Експерт »в 2007 році.
Сьогодні в об'єднаній міжрегіональної компанії «Центртелеком» працює більше 46 тисяч осіб. Кадрова політика Товариства орієнтована на створення високопрофесійної команди фахівців, підвищення професійного рівня, гармонійний розвиток потенціалу співробітників та вдосконалення системи мотивації праці.
Сповідуючи принципи соціальної відповідальності, ВАТ «Центртелеком» реалізує широкий спектр соціальних програм. Одним із пріоритетів соціальної політики компанія вважає забезпечення телефонним зв'язком інвалідів та ветеранів Великої Вітчизняної війни та телефонізацію малонаселених пунктів і віддалених сіл. Крім того, ЦентрТелеком надає підтримку церквам, дитячим будинкам, окремим громадянам, які потребують нашої підтримки.
Єдина корпоративна політика, впровадження передових технологій та сучасні форми ведення бізнесу дозволяють компанії міцно утримувати лідируючі позиції на російському телекомунікаційному ринку.
ВАТ «Центртелеком» надає великого значення розвитку професійних комунікацій, спільного пошуку вирішення питань в галузі розвитку телекомунікацій як в Росії в цілому, так і в Центральному Федеральному окрузі зокрема, реалізації соціально-значущих проектів в галузі зв'язку, а також підтримці фахівців, що працюють в цьому секторі економіки. Компанія є учасником низки некомерційних організацій. У їх числі:
· Центр дослідження проблем розвитку телекомунікацій
· Асоціація Документальною Електрозв'язку
· Російський Фонд історії зв'язку
· Асоціація операторів мереж стільникового рухомого зв'язку GSM
· Асоціація операторів, що надають послуги зв'язку за допомогою таксофонів, виробників обладнання, науково-дослідних, проектних і конструкторських організацій в галузі телекомунікацій (АТО)
· Недержавний пенсійний фонд "Телеком-Союз"
РОЗДІЛ 2. Порівняльний аналітичний баланс ВАТ «Центртелеком»
Таблиця 1. Порівняльний аналітичний баланс ВАТ «Центртелеком»
Таблиця 1. Порівняльний аналітичний баланс ВАТ «Центртелеком»
| Показники | Абсолютна величина, тис. руб. | Питома вага,% | Зміна | |||||
| На початок року | На кінець року | На початок року | на кінець року | Абсолютних величин | Питомих ваг, у% | % До початкової величиною | % До зміни підсумку | |
| АКТИВ | ||||||||
| 1. Необоротні активи, всього | 41245971 | 42865731 | 86,50905 | 86,44336 | 1619760 | -0,06569 | 3,927074 | 84,80361 |
| 2. Оборотні активи, всього | 6432245 | 6722498 | 13,49095 | 13,55664 | 290253 | 0,065689 | 4,512468 | 15,19639 |
| в тому числі: 2.1.Запаси | 1034453 | 923148 | 2,169655 | 1,861627 | -111305 | -0,30803 | -10,7598 | -5,82745 |
| 2.2. Розрахунки з дебіторами | 3523768 | 4525251 | 7,39073 | 9,125656 | 1001483 | 1,734926 | 28,4208 | 52,43331 |
| 2.3. Короткострокові фінансові вкладення | 819619 | 547822 | 1,719064 | 1,104742 | -271797 | -0,61432 | -33,1614 | -14,2301 |
| 2.4. Грошові кошти | 461238 | 506301 | 0,967398 | 1,02101 | 45063 | 0,053613 | 9,77001 | 2,359303 |
| 2.5. Інші оборотні активи | 1755 | 1266 | 0,003681 | 0,002553 | -489 | -0,00113 | -27,8632 | -0,0256 |
| БАЛАНС | 47678216 | 49588229 | 100 | 100 | 1910013 | 0 | 4,00605 | 100 |
| ПАСИВ | ||||||||
| 3. Капітал і резерви | 20360245 | 22021816 | 42,70345 | 44,40936 | 1661571 | 1,705908 | 8,16086 | 86,99265 |
| у тому числі 3.1. Статутний капітал | 6311999 | 6311999 | 13,23875 | 12,72883 | 0 | -0,50992 | 0 | 0 |
| 3.2. Додатковий капітал | 70946 | 70945 | 0,148802 | 0,143068 | -1 | -0,00573 | -0,00141 | 0 |
| 3.3. Резервний капітал | 167378 | 349112 | 0,351058 | 0,704022 | 181734 | 0,352964 | 108,577 | 9,514804 |
| 3.4. Нерозподілений прибуток минулих років | 13809922 | 12704266 | 28,96485 | 25,61952 | -1105656 | -3,34533 | -8,00624 | -57,8874 |
| 4. Довгострокові пасиви, всього | 16424154 | 11011961 | 34,44792 | 22,2068 | -5412193 | -12,2411 | -32,9526 | -283,359 |
| 5. Короткострокові пасиви, всього | 10893817 | 16554452 | 22,84863 | 33,38383 | 5660635 | 10,53521 | 51,96191 | 296,3663 |
| у тому числі 5.1. Короткострокові кредити банку | 4314442 | 9446616 | 9,049084 | 19,05012 | 5132174 | 10,00103 | 118,9534 | 268,6984 |
| 5.2. Розрахунки з кредиторами | 4958040 | 5955833 | 10,39896 | 12,01058 | 997793 | 1,611615 | 20,12475 | 52,24012 |
| 5.3. Інші короткострокові пасиви | 547765 | 220129 | 1,148879 | 0,443914 | -327636 | -0,70497 | -59,8132 | -17,1536 |
| БАЛАНС | 47678216 | 49588229 | 100 | 100 | 1910013 | 0 | 4,00605 | 100 |
Висновок:
Представлені в таблиці 1 дані показують, що загальна вартість майна ВАТ «Центртелеком", яка дорівнює валюті балансу на початок і кінець періоду, виросла на 1.910.013 тис. руб. або на 4%.
Приріст майна підприємства відбулося, в основному, за рахунок приросту необоротних активів (84,8% до зміни підсумку). За весь період абсолютний розмір необоротних активів збільшився на 1.619.760 тис. руб., Проте питома вага практично не змінився і склав на кінець звітного періоду 86,5%.
Приріст майна підприємства за рахунок оборотних активів склав 15,2%, причому цей приріст обумовлений більшою мірою збільшенням дебіторської заборгованості (52,4%). Абсолютний розмір запасів за весь період зменшився на 111.305 тис. руб. або на 0,3%. Частка грошових коштів на кінець звітного періоду збільшилася на 0,05% і склала на кінець періоду 1,02%.
Участь короткострокових зобов'язань підприємства у збільшенні майна підприємства склало 296,36% до зміни підсумку, абсолютна величина короткострокових зобов'язань на кінець року склала 16.554.452 тис. крб. або 33,4%. Основну частку короткострокових пасивів склали короткострокові кредити банку - 268,7% до зміни підсумку. Проте участь довгострокових зобов'язань склало -283,3%, частка довгострокових пасивів за звітний період зменшилася на 5.412.193 тис. руб. або на 12,24% і склала на кінець року 11.011.961 тис. крб. (22,2%). Т.ч., загальна величина позикових коштів, що дорівнює сумі підсумків розділів 4 та 5 балансу, зросла на 248.442 тис. руб. і частка їх участі у збільшенні майна підприємства склала 13% до зміни підсумку.
Збільшення майна підприємства відбулося в основному за рахунок власного капіталу (87% до зміни підсумку). Частка власного капіталу організації в пасиві балансу зросла на 1.661.571 тис. руб. (8,16%) і склала на кінець звітного періоду 22.021.816 тис. крб. (44,4%). Представлені в таблиці 1 дані показують, що загальна вартість майна ВАТ «Центртелеком", яка дорівнює валюті балансу на початок і кінець періоду, виросла на 1.910.013 тис. руб. або на 4%.
Приріст майна підприємства відбулося, в основному, за рахунок приросту необоротних активів (84,8% до зміни підсумку). За весь період абсолютний розмір необоротних активів збільшився на 1.619.760 тис. руб., Проте питома вага практично не змінився і склав на кінець звітного періоду 86,5%.
Приріст майна підприємства за рахунок оборотних активів склав 15,2%, причому цей приріст обумовлений більшою мірою збільшенням дебіторської заборгованості (52,4%). Абсолютний розмір запасів за весь період зменшився на 111.305 тис. руб. або на 0,3%. Частка грошових коштів на кінець звітного періоду збільшилася на 0,05% і склала на кінець періоду 1,02%.
Участь короткострокових зобов'язань підприємства у збільшенні майна підприємства склало 296,36% до зміни підсумку, абсолютна величина короткострокових зобов'язань на кінець року склала 16.554.452 тис. крб. або 33,4%. Основну частку короткострокових пасивів склали короткострокові кредити банку - 268,7% до зміни підсумку. Проте участь довгострокових зобов'язань склало -283,3%, частка довгострокових пасивів за звітний період зменшилася на 5.412.193 тис. руб. або на 12,24% і склала на кінець року 11.011.961 тис. крб. (22,2%). Т.ч., загальна величина позикових коштів, що дорівнює сумі підсумків розділів 4 та 5 балансу, зросла на 248.442 тис. руб. і частка їх участі у збільшенні майна підприємства склала 13% до зміни підсумку.
РОЗДІЛ 3. Оцінка складу і структури майна ВАТ «Центртелеком» (за даними активу бухгалтерського балансу)
Таблиця 2. Склад і структура майна ВАТ «Центртелеком»
Висновок:
Представлені в таблиці 2 дані показують, що вартість майна ВАТ «Центртелеком» збільшилася за звітний період на 1.910.013 тис. руб. або на 4%. Найбільша частка у вартості майна доводиться на необоротні активи (86,5%). Вони збільшилися за звітний період на 3,9%. На оборотні активи у вартості майна доводиться 13,55% (на кінець року). За звітний період оборотні активи зросли на 4,5%.
Найбільша частка оборотних активів припадає на дебіторську заборгованість. На кінець року на дебіторську заборгованість припадає 67,3% від всіх оборотних активів. Дебіторська заборгованість зросла за звітний період на 28,5%, що є негативною тенденцією. Причому, прострочена дебіторська заборгованість зменшилася на 0,13%.
На запаси в оборотних активах припадає лише 17% (на кінець року), причому обсяг запасів за звітний період скоротився на 29,7%.
Частка грошових коштів в оборотних активах - 15,68% на кінець звітного періоду. Грошові кошти за звітний пе6ріод зменшилися на 17,7%. Інші оборотні активи також зменшилися на 27,86%.
Т.ч., збільшення оборотних активів доводиться за рахунок дебіторської заборгованості, що є негативною тенденцією.
У цілому можна зробити висновок, що склад і структура майна ВАТ «Центртелеком» сформована нераціонально.
ГЛАВА 4. Оцінка складу і структури джерел формування майна ВАТ «Центртелеком» (за даними пасиву бухгалтерського балансу)
Таблиця 3. Аналіз складу і структури джерел коштів ВАТ «Центртелеком»
СОС п.р. = 20 360 245руб. - 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.
СОС к.г. = 22 021 816руб. - 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.
СОК = (Власний капітал + Довгострокові зобов'язання) - Необоротні активи
СОК п.р. = (20360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4461572 крб.
СОК к.г. = (22021 816руб. + 11 011 961руб.) - 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.
Висновок:
Представлені в таблиці 3 дані показують, що вартість майна ВАТ «Центртелеком» збільшилася за звітний період на 1.910.013 тис. руб. або на 4%. Найбільша частка у вартості майна припадає на позиковий капітал. Він зменшився за звітний період на 1,7% і склав на кінець року 55,6%. Частка власного капіталу, відповідно збільшилася на 1,7% і склала до кінця року 44,4%.
Для аналізованого підприємства характерним є від'ємне значення власних оборотних коштів. Отже, всі оборотні активи і частину необоротних активів, кількісно рівна нестачі власних оборотних коштів, формується за рахунок короткострокових позикових джерел. Це свідчить про нестійкому фінансовому стані і неплатоспроможності підприємства.
Розрахунок власних оборотних коштів за уточненим варіанту також виявляє негативне значення цього показника, що свідчить про нестачу власних і довгострокових джерел навіть для покриття необоротних активів.
Співвідношення короткострокових і довгострокових зобов'язань за звітний період змінилося. За звітний період частка довгострокових зобов'язань зменшилася на 20%, а частка короткострокових зобов'язань збільшилася на 20%. На кінець звітного періоду частка довгострокових зобов'язань - 40%, а короткострокових - 60%. Підвищення частки короткострокових зобов'язань припадає в основному за рахунок збільшення частки короткострокових позик, які збільшилися за звітний період на 18,5% і склали на кінець звітного періоду 34,3% до позикового капіталу.
У цілому можна зробити висновок, що хоча спостерігається позитивна тенденція збільшення частки власного капіталу в структурі балансу, співвідношення власного капіталу і позикового капіталу - 44,4% / 55,6%, отже, структура джерел коштів ВАТ «Центртелеком» сформована нераціонально. Негативне значення власних оборотних коштів також свідчить про нестійкому фінансовому стані і неплатоспроможності підприємства.
РОЗДІЛ 5. Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком»
Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня незалежності підприємства від зовнішніх позикових джерел і його стійкості до зовнішніх чинників.
5.1 Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
Таблиця 4. Динаміка показників фінансової стійкості за даними аналізованого підприємства
| Показники | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміна |
| 1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) К1 (Норматив ≥ 0,5) | 0,43 | 0,44 | 0,01 |
| 2. Коефіцієнт фінансового левериджу (ризику) К2 (Норматив ≤ 1) | 1,34 | 1,25 | -0,09 |
| 3. Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності (фінансової стійкості) К3 (Норматив> 0,7) | 0,77 | 0,67 | -0,1 |
| 4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу К4 (Норматив ≥ 0,1 - 0,5) | - 1,03 | - 0,95 | 0,08 |
| 5. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами К5 (Норматив ≥ 0,1) | - 3,3 | -2,9 | 0,4 |
| 6. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів К6 (Норматив ≥ 0,5) | 0,70 | 0,72 | 0,02 |
| 7. Коефіцієнт реальної вартості засобів виробництва К7 (Норматив "0,5) | 0,72 | 0,74 | 0,04 |
К1 = Власний капітал (с.490 ф. № 1) / Вартість майна (с.300 ф. № 1)
К1 п.р. = 20360245 руб. / 47678216 руб. = 0,43 <0,5
К2 к.г. = 22021816 руб. / 49588229 руб. = 0,44 <0,5
2) Коефіцієнт фінансового левериджу (ризику)
К2 = (Довгострокові зобов'язання (с.590 ф. № 1) + Короткострокові зобов'язання (с. 690. Ф. № 1)) / Власний капітал (с.490 ф. № 1)
К2 п.р. = (16 424 154руб. + 10 893 817руб.) / 20 360 245руб. = 1,34> 1
К2 к.г. = (11 011 961руб. + 16 554 452руб.) / 22 021 816руб. = 1,25> 1
3) Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності (фінансової стійкості)
К3 = (Власний капітал (с.490 ф. № 1) + Довгострокові зобов'язання (с.590 ф. № 1)) / Вартість майна (с.700 ф. № 1)
К3 п.р. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) / 47 678 216руб. = 0,77> 0,7
К3 к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) / 49 588 229руб. = 0,67 <0,7
4) Коефіцієнт маневреності власного капіталу
К4 = (Власний капітал (с.490 ф. № 1) - Необоротні активи (с.190 ф. № 1)) / Власний капітал (с.490 ф. № 1)
К4 п.р. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 20 360 245руб. = - 1,03 <0,1 - 0,5
К4 к.г. = (22 021 816руб. - 42 865 731руб.) / 22 021 816руб. = - 0,95 <0,1 - 0,5
5) Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами
К5 = (Власний капітал (с.490 ф. № 1) - Необоротні активи (с.190 ф. № 1)) / Оборотні активи (с.290 ф. № 1)
К5 п.р. = (20 360 245руб. - 41 245 971руб.) / 6432 245руб. = - 3, 3 <0,1
К5 к.н. = (22 021 816руб. - 41 245 971руб.) / 6722498 = - 2,9 <0,1
6) Коефіцієнт реальної вартості основних засобів
К6 = Основні засоби (с.120 ф. № 1) / Вартість майна (с.300 ф. № 1)
К6 п.р. = 33 288 904руб. / 47 678 216руб. = 0,70 ≥ 0, 1
К6 к.г. = 35 885 960руб. / 49 588 229руб. = 0,72 ≥ 0,1
7) Коефіцієнт реальної вартості засобів виробництва
К7 = (Основні засоби (с.120 ф. № 1) + Запаси (с.210 ф. № 1)) / Вартість майна (с.300 ф. № 1)
К7 п.р. = (33 288 904руб. + +1034 453руб.) / 47 678 216руб. = 0,72 "0,5
Кг к.г. = (35 885 960руб. + 923 148руб.) / 49 588 229руб. = 0,74 "0,5
Висновок:
Для підприємства характерно значення коефіцієнта фінансової автономії, наближене до нормального значення (0,5) - 0,44 на кінець звітного періоду. Коефіцієнт фінансової автономії показує, що на кінець звітного періоду за рахунок власних джерел сформовано тільки 44% майна підприємства, а 56% припадає на позикові джерела.
Не на користь компанії говорить високий рівень коефіцієнта фінансового левериджу, за якого на 1 руб. власного капіталу ВАТ «Центртелеком» до кінця звітного періоду привертало 1,25 руб. позикового капіталу, в результаті чого можна зробити висновок, що компанія у разі непередбаченого і небажаного зниження прибутковості не зможе покрити свої зобов'язання власним капіталом.
Частка джерел, що залучаються на довгостроковій основі у загальній величині джерел на кінець звітного періоду на 10% менше, ніж на початку звітного періоду і становить 67%, що наближене до нормального значення (норматив для коефіцієнта довгострокової фінансової незалежності (фінансової стійкості)> 0,7 ).
ВАТ «Центртелеком» характеризується від'ємним значенням коефіцієнта маневреності власного капіталу, що обумовлено негативним показником власних оборотних коштів підприємства.
Акціонерне товариство не забезпечено власними оборотними засобами, тому що коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами = -2,9.
Частка основних засобів у майні підприємства становить 70%, що на 2% більше, ніж на початку звітного періоду, а частка основних і оборотних коштів у майні підприємства - 74%, що також на 2% більше, ніж на початку звітного періоду.
Отже, на підприємстві відчувається істотний недолік власних джерел формування запасів і витрат, що робить фінансове становище підприємства вкрай нестійким.
5.2 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Центртелеком» за абсолютними показниками
Таблиця 5. Абсолютні показники фінансової стійкості, тис. р..
| Показники | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| 1. Необоротні активи | 41 245 971 | 42 865 731 |
| 2. Власний капітал | 20 360 245 | 22 021 816 |
| 3. Довгострокові зобов'язання | 16 424 154 | 11 011 961 |
| 4. Короткострокові кредити | 10 893 817 | 16 554 452 |
| 5. Запаси | 1 034 453 | 923 148 |
| 6. Всього джерел | 89 958 640 | 93 377 108 |
| 7. Надлишок (недолік) СК | - 21920179 | -21 767 063 |
| 8. Надлишок (недолік) ФК | - 5496025 | - 10755102 |
| 9. Надлишок (недолік) всього джерел | 5 397 792 | 5 799 350 |
| 10. Тип фінансової стійкості | 3 | 3 |
1) надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів
ФС = СОС-3, де 3 - загальна величина запасів
ВОК = Власні джерела (с.490 ф. № 1) - Необоротні активи (с.190 ф. № 1)
СОС п.р. = 20 360 245руб. - 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.
СОС к.г. = 22 021 816руб. - 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.
ФС п.р. = - 20 885 726руб - 1 034 453руб. = - 21 920 179руб. <0, {0}
ФС к.г. = - 20 843 915руб - 923 148руб. = -21 767 063руб., <0, {0}
2) надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат
Ф т = ФК-3
ФК = (Власні джерела (с.490 ф. № 1) + Довгострокові зобов'язання (с.590 ф. № 1)) - Необоротні активи (с.190 ф. № 1)
ФК п.р. = (20360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4461572 крб.
ФК к.г. = (двадцять дві тисячі двадцять один 816руб. + 11 011 961руб.) - 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.
Ф т п.р. = - 4461572 крб. - 1 034 453руб. = - 5 496 025руб. <0, {0};
Ф т к.г. = - 9 831 954руб - 923 148руб. = - 10 755 102руб. <0, {0};
3) надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат
Ф ° = ВІ-3;
ВІ = (Власні джерела (с.490 ф. № 1) + Довгострокові зобов'язання (с.590 ф. № 1) + Короткострокові зобов'язання (с. 690 ф. № 1)) - Необоротні активи (с.190 ф. № 1 )
ВІ п.р. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб. + 10 893 817руб.) - 41 245 971руб. = 6 432 245руб.
ВІ к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб. + 16 554 452руб.) - 42 865 731руб. = 6 722 498руб.
Ф ° п.р. = 6 432 245руб. - 1 034 453руб. = 5 397 792руб. > 0, {1};
Ф ° к.г. = 6 722 498руб. - 923 148руб. = 5 799 350руб. > 0, {1}.
S = {0, 0, 1}. Третій тип фінансової стійкості
Висновок:
Для ВАТ «Центртелеком» характерно нестійке фінансове становище, пов'язана з порушенням платоспроможності, але при якому все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів, тобто S = {0, 0, 1}.
ГЛАВА 6. Аналіз платоспроможності ВАТ «ЦенрТелеком»
Таблиця 6. Динаміка показників ліквідності
| Показники | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміна | Рекомендоване значення |
| 1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,13 | 0,067 | - 0,063 | |
| 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,47 | 0,36 | - 0,11 | |
| 3.Коеффіціент поточної ліквідності | 0,65 | 0,43 | - 0,22 | > 2 |
К13 = (Короткострокові фінансові вкладення (Стор.250 ф. № 1) + Грошові кошти (стр.260 ф. № 1)) / (Кредити та позики (стр.610 ф. № 1) + Кредиторська заборгованість (стр.620 ф. № 1) + Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів (стр.630 ф. № 1) + Інші короткострокові зобов'язання (стр.660 ф. № 1))
К13 п.р. = (819 619руб. + 461 238руб.) / (4314 442руб. + 4985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,13
К13 к.г. = (547 822руб. + 506 301руб.) / (9446 616руб. + 5955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,067
2) Коефіцієнт швидкої ліквідності
К14 = (Дебіторська заборгованість (стр.240 ф. № 1) + Короткострокові фінансові вкладення (Стор.250 ф. № 1) + Грошові кошти (стр.260 ф. № 1)) / (Кредити та позики (стр.610 ф. № 1) + Кредиторська заборгованість (стр.620 ф. № 1) + Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів (стр.630 ф. № 1) + Інші короткострокові зобов'язання (стр.660 ф. № 1))
К14 п.р. = (3520 990руб. + 819 619руб. + 461 238руб.) / (4314 442руб. + 4985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,47
К14 к.г. = (4524 098руб. + 547 822руб. + 506 301руб.) / (9446 616руб. + 5955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,36
3) Коефіцієнт поточної ліквідності
К15 = Оборотні активи (стр.290 ф. № 1) / (Кредити та позики (стр.610 ф. № 1) + Кредиторська заборгованість (стр.620 ф. № 1) + Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів (стр .630 ф. № 1) + Інші короткострокові зобов'язання (стр.660 ф. № 1))
К15 п.р. = 6 432 245руб. / (4314 442руб. + 4985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. =
К15 к.г. = 6 722 498руб. / (9446 616руб. + 5955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. =
Коефіцієнт відновлення або втрати платоспроможності:
Кв = (0,43 + 6 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,16
Ку = (0,43 + 3 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,1875
Висновок:
При порівнянні отриманих результатів діяльності компанії з нормативами виявлено, що платоспроможність підприємства незабезпечені.
Це підтверджується, по-перше, тим, що коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду дорівнює 0,067 (при нормі не нижче 0,2). Тобто ВАТ «Центртелеком» може сплатити лише 6,7% короткострокових зобов'язань негайно після звітної дати за допомогою найбільш ліквідних активів. Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, що підприємство може оплатити 36% (при нормі не менше 80%) короткострокових зобов'язань за умови своєчасного погашення дебіторської заборгованості.
По-друге, тим, що коефіцієнт поточної ліквідності менше 1,5. Структуру балансу підприємства можна вважати незадовільною, а платоспроможність підприємства не відповідає ФСФО, тому що коефіцієнт поточної ліквідності менше 2, а коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами більше 0,1. Оскільки коефіцієнт відновлення платоспроможності підприємства менше 1, то в підприємства немає реальної можливості відновити платоспроможність. І тому коефіцієнт втрати платоспроможності також менше 1, то у підприємства є ризик втратити платоспроможність.
ГЛАВА 7. Аналіз ліквідності балансу ВАТ «Центртелеком»
Таблиця 7. Аналіз ліквідності балансу, тис. р..
| Активи | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Пасиви | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Платіжні надлишки (Недоліки) | |
| На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | ||||||
| А1 | 1 280 857 | 1 054 123 | П1 | 4 958 040 | 5 955 833 | - 3677183 | - 4901710 |
| А2 | 3 520 990 | 4 524 098 | П2 | 2 892 102 | 9 683 533 | 628 888 | - 5159435 |
| А3 | 1 630 398 | 1 144 277 | П3 | 17 467 829 | 11 927 047 | - 15837431 | - 10782770 |
| А4 | 41 245 971 | 42 865 731 | П4 | 20 360 245 | 22 021 816 | 20 885 726 | 20 843 9152 0843 2 і кредити, сть) ваність (ожбность. також менше 1, то у предпріятвозможності відновити платоспроможність. СФО, тому що _ |
| Разом | 47 678 216 | 49 588 229 | Разом | 45 678 216 | 49 588 229 | 2 000 000 | 0 |
А2 (бистрореалізуемих активи) = Дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати (с. 240 ф. № 1)
А3 (повільно реалізованих активів) = Запаси (с. 210 ф. № 1) + ПДВ (с. 220 ф. № 1) + Дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш 12 місяців після звітної дати (с. 230 ф. № 1) + Інші оборотні активи (с. 270 ф. № 1)
А4 (важкореалізовані активи) = Необоротні активи (с. 190 ф. № 1)
П1 (Найбільш термінові зобов'язання) = Кредиторська заборгованість (с. 620 ф. № 1)
П2 (Короткострокові пасиви) = Короткострокові позики і кредити (с.610 ф. № 1) + заборгованість перед засновниками з виплати доходів (с.630 ф. № 1) + інші короткострокові пасиви (с. 660 ф. № 1)
П3 (Довгострокові пасиви) = Довгострокові зобов'язання (с. 590 ф. № 1) + Доходи майбутніх періодів (с. 640 ф. № 1) + Резерви майбутніх витрат (с. 650 ф. № 1)
П4 (Постійні пасиви) = Власний капітал (с. 490 ф. № 1)
Висновок:
Результати розрахунків за даними аналізованої організації (таблиця 7) показують, що у ВАТ «Центртелеком» зіставлення підсумків груп по активу і пасиву на початок звітного періоду має наступний вигляд: А1 <П1; А2> П2; A3 <ПЗ; А4> П4, а на кінець звітного періоду - А1 <П1; А2 <П2; A3 <ПЗ; А4> П4.
За весь аналізований період баланс ВАТ «Центртелеком» не можна визнати ліквідним, тому що співвідношення груп активів і пасивів абсолютно не відповідають умовам абсолютної ліквідності.
ГЛАВА 8. Оцінка ділової активності ВАТ «Центртелеком»
Таблиця 8. Динаміка показників ділової активності
| Показники | Базовий період | Звітний період | Абсолютна відхилення |
| 1. Виручка від продажу, тис. р.. | 32 409 127 | 33 715 158 | 1 306 031 |
| 2. Середньорічна вартість майна, тис. р.. | 47 508 624 | 48 633 222 | 1 124 598 |
| 3. Середньорічна вартість основних засобів | 32 385 687 | 34 587 432 | 2 201 745 |
| 4. Середній залишок оборотних коштів, тис. р.. | 6 869 050 | 6 577 371,5 | - 291 678,5 |
| 5. Дебіторська заборгованість, тис. р.. (Середня) | 3 323 241 | 4 024 509,5 | 701 268,5 |
| 6. Кредиторська заборгованість, тис. р.. (Середня) | 4 936 371,5 | 5 456 936,5 | 520 565 |
| 7. Запаси, тис. р.. (Середні) | 1 121 491 | 978 800,5 | 142 690,5 |
| 8.Ресурсоотдача, р / р | 0,68 | 0,69 | 0,01 |
| 9. Оборотність основних фондів, р / р | 1,00 | 0,97 | - 0,03 |
| 10. Оборотність оборотних коштів, р / р | 4,72 | 5,13 | 0,41 |
| 11. Оборотність дебіторської заборгованості, р / р. | 9,75 | 8,38 | -1,37 |
| 12. Оборотність кредиторської заборгованості, р / р. | 6,57 | 6,18 | -0,39 |
| 13. Оборотність запасів, р / р. | 28,90 | 34,45 | 5,55 |
d1 б.п. = 32 409 127руб. / 47 508 624руб. = 0,68
d1 о.п. = 33 715 158руб. / 48 633 222руб. = 0,69
2) Оборотність основних фондів - показує ефективність використання тільки основних засобів підприємства.
d2 б.п. = 32 409 127руб. / 32 385 687руб. = 1,00
d2 о.п. = 33 715 158руб. / 34 587 432руб. = 0,97
3) Оборотність оборотних коштів - показує швидкість обороту всіх оборотних коштів підприємства.
d3 б.п. = 32 409 127руб. / 6 869 050руб. = 4,72
d3 о.п. = 33 715 158руб. / 6577 371,5 руб. = 5,13
4) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості - показує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством.
d3 б.п. = 32 409 127руб. / 3 323 241руб. = 9,75
d3 о.п. = 33 715 158руб. / 4024 509,5 руб. = 8,38
5) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству.
d5 б.п. = 32 409 127руб. / 4936 371,5 руб. = 6,57
d5 о.п. = 33 715 158руб. / 5456 936,5 руб. = 6,18
6) Коефіцієнт оборотності запасів (матеріальних засобів) - показує швидкість обороту запасів і витрат.
d6 б.п. = 32 409 127руб. / 1 121 491руб. = 28,90
d6 о.п. = 33 715 158руб. / 978 800,5 руб. = 34,45
Висновок:
Представлені в таблиці 8 дані показують, що весь капітал ВАТ «Центртелеком» за досліджуваний період робить 0,69 оборотів. Це говорить про те, що повний цикл виробництва і обігу здійснюється більше ніж за 1 рік, і на 1 карбованець вартості всіх активів ми отримуємо 69 копійок доходу. Можна відзначити невелике зростання показника ресурсоотдачи в порівнянні з базовим роком (0,1 оборот), що є позитивним моментом, оскільки йде активізація та більш раціональне використання коштів в організації.Швидкість обороту основних фондів зменшилася в порівнянні з базовим періодом на 0,03 і склала на звітний період 0,97 оборотів. Це говорить про те, що на кожен карбованець вартості основних засобів ми маємо 97 копійок доходу. Низький коефіцієнт свідчить або про недостатній обсязі реалізації, або про занадто високому рівні вкладень у ці види активів.
Швидкість обороту оборотних (мобільних) засобів організації збільшилася в порівнянні з базовим періодом на 0,41 обороту і склала 5,13 обороту. Грунтуючись на дані балансу ми бачимо що підприємство в даний період часу збільшило свої короткострокові пасиви, що свідчить про недостатній кількості грошових коштів для покриття відповідних витрат.
Оборотність дебіторської заборгованості зменшилася за звітний період у порівнянні з базовим періодом на 1,37 оборотів і склала 8,38 оборотів. Зростання оборотності дебіторської заборгованості свідчить про погіршення дотримання платіжної дисципліни дебіторами. Швидкість кредиторської заборгованості також зменшилася в порівнянні з базовим періодом на 0,39 оборотів і склала 6,18 оборотів, що характеризує погіршення платіжних можливостей підприємства і свідчить про погіршення дотримання платіжної дисципліни організацією.
Оборотність запасів у звітному періоді в порівнянні з базовим періодом збільшився на 5,5 оборотів і склала в звітному періоді 34, 45 оборотів. Зростання оборотності запасів і витрат свідчить про активізацію виробництва. Високе значення оборотності запасів говорить про ліквідної структурі оборотного капіталу і, відповідно, про сталий фінансовий стан підприємства.
У цілому можна зробити висновок про недостатньо високої ділової активності і зниження її рівня в динаміці. Основними напрямами розробки заходів щодо підвищення ділової активності повинні стати:
1) підвищення частки прибутку в обороті. Актуальним тут є попередній та оперативний контроль за формуванням витрат обігу з метою зниження рівня останнього. Найбільш дієвим засобом організації такого контролю є бюджетування витрат і грошового відтоку;
2) прискорення оборотності активів з метою посилення позитивного впливу підвищення рентабельності діяльності, або компенсації негативного впливу останнього показника за відсутності реальних можливостей підвищення частки прибутку в обороті (домогтися позитивного ефекту за рахунок реалізації заходів першого напрямку складніше, ніж другого).
ГЛАВА 9. Оцінка ефективності використання сукупного капіталу ВАТ «Центртелеком»
Таблиця 9. Оцінка ефективності використання сукупного капіталу ВАТ «Центртелеком»| Показники | Минулий рік | Звітний рік |
| 1. Балансовий прибуток підприємства, тис. руб. | 8 313 280,5 | 7 899 581 |
| 2. Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг), тис. руб. | 32 409 127 | 33 715 158 |
| 3. Середня сума капіталу, тис. руб. | 18 802 794 | 21 910 030 |
| 4. Рентабельність капіталу,% | 10,89% | 16,59% |
| 5. Рентабельність продажів,% | 25,65% | 23,43% |
| 6. Коефіцієнт оборотності капіталу, оборотів | 1,72 | 1,54 |
| Зміна рентабельності капіталу за рахунок: - Коефіцієнта оборотності; - Рентабельності продажів ВСЬОГО: | (1,54-1,72) х 25,65 = -4,617 (23,43 - 25,65) х 1,54 = -3,4188 -8,03 | |
R1п.г. = 8313 280,5 руб. / 32 409 127руб. х 100% = 25,65%
R1о.г. = 7 899 581руб. / 33 715 158руб. х 100% = 23,43%
2) Рентабельність капіталу - показує ефективність використання власного капіталу.
R2 п.р. = 2 047 849руб. / 18 802 794руб. х 100% = 10,89%
R2 О.М. = 3 634 513руб. / 21 910 030руб. х 100% = 16,59%
3) Коефіцієнт оборотності капіталу - показує швидкість обороту власного капіталу. Скільки тис. рублів припадає на 1 тис. рублів вкладеного власного капіталу.
R3 п.р. = 32 409 127руб. / 18 802 794руб. = 1,72
R3 О.М. = 33 715 158руб. / 21 910 030руб. = 1,54
Висновок:
Представлені в таблиці 9 дані показують, що рентабельність продажу в звітному році в порівнянні з минулим роком зменшилася на 2,22% і склала в поточному році 23,43%, тобто на одиницю реалізованої продукції припадає 23,43% прибутку.
Рентабельність капіталу збільшилася за звітний період на 5,7% і становить у звітному році 16,59%.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу зменшився у звітному році в порівнянні з попереднім роком на 0,18 оборотів і становить у звітному році 1,54 обороту, тобто на 1 тис. рублів вкладеного власного капіталу припадає 1,54 тис. рублів виторгу.
У цілому можна зробити висновок про неефективність використання сукупного капіталу.
ВИСНОВКИ
Незважаючи на те, що спостерігається позитивна тенденція збільшення частки власного капіталу в структурі балансу, співвідношення власного капіталу і позикового капіталу - 44,4% / 55,6%, отже, структура джерел коштів ВАТ «Центртелеком» сформована нераціонально. Негативне значення власних оборотних коштів також свідчить про нестійкому фінансовому стані і неплатоспроможності підприємства, тому що зростання оборотних коштів обумовлений у звітний період в основному збільшенням дебіторської заборгованості.
Для ВАТ «Центртелеком» характерно нестійке фінансове становище, пов'язана з порушенням платоспроможності, але при якому все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.
За весь аналізований період баланс ВАТ «Центртелеком» не можна визнати ліквідним, тому що співвідношення груп активів і пасивів абсолютно не відповідають умовам абсолютної ліквідності.
Також можна зробити висновок про недостатньо високої ділової активності підприємства і зниження її рівня в динаміці, про неефективне використання сукупного капіталу.
Одним з основних напрямів фінансового оздоровлення підприємства є пошук внутрішніх резервів щодо збільшення прибутковості виробництва і досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості і конкурентоспроможності продукції, зниження її собівартості та ін.
Використана література
1. Донцова Л.В. Аналіз фінансової звітності: Учеб. посібник. - 2-е вид. - М.: Видавництво «Справа і Сервіс», 2007.
2. Донцова Л.В. Аналіз фінансової звітності: Практикум .. - М.: Видавництво «Справа і Сервіс», 2007.
3. Єфімова О.В. Аналіз фінансової звітності: навч. посібник для студентів, які навчаються за спеціальностями "Фінанси і кредит», «Бухгалте. облік і аудит »/ під. ред. О.В. Ефімової, М.В. Мельник. - 2-е вид., Испр. і доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006.
4. Ронова Г.М. Аналіз фінансової звітності. / Московський міжнародний інститут економетрики, інформатики, фінансів і права. - М., 2003.
5. Савицька Г.В. Економічний аналіз: навч. / Г.В. Савицька. - 11-е изд., Испр. і доп. - М.: Нове знання, 2006.
6. www.centertelecom.ru