Зміст
Введення. 3Глава 1. Загальна характеристика основних техніко-економічних показників діяльності ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство». 6
1.1. Загальна характеристика підприємства. 6
1.2. Аналіз основних техніко-економічних показників. 8
1.3. Фінансовий стан та фінансові результати діяльності. 20
Глава 2. Аналіз фінансової стійкості підприємства та шляхи його підвищення 28
2.1. Методичні основи аналізу фінансової стійкості підприємства. 28
2.2. Методика розрахунку показників фінансової стійкості підприємства. 35
2.3. План підвищення фінансової стійкості підприємства. 39
Висновки і пропозиції. 45
Бібліографічний список. 48
У ведення
Становлення ринкової економіки в Російській Федерації об'єктивно обумовлює виникнення і розвиток механізмів, що регулюють процеси виробництва, збуту і споживання товарів і послуг. Досягнення оптимальної інфраструктури виробництва, що відповідає потребам і платоспроможному попиту суб'єктів економічної діяльності (населення, підприємств, громадських та державних організацій), залежить від національного ринку і змінюється ринкової ситуації. Від характеру і структури ринкових потреб, здібності і можливості їх прогнозування і ступеня відповідної реакції залежить доля підприємств, що виробляють товари та послуги, напрямів і секторів економіки.
Будь-яке підприємство представляє собою складне поєднання різноманітних ресурсів, організованих та скоординованих з метою виробництва товарів і послуг. Продукти і послуги виробляються для задоволення попиту. Тому в широкому сенсі виробництво або виробничо-господарська діяльність на підприємстві включає всі процеси, необхідні для створення продукту та доведення його до споживача. Для реалізації цих процесів необхідно приймати рішення і здійснювати певні дії. Тому підприємство можна представити як центр господарських дій, орієнтованих на певну мету і програму. Дії викликають господарські та фінансові процеси, які повинні протікати узгоджено і відповідно з певними цілями і програмою.
Для досягнення поставленої мети підприємець здійснює комплексний аналіз внутрішнього потенціалу підприємства і стану зовнішнього середовища, в якій воно діє, фінансів підприємства та можливостей залучення стороннього капіталу, кон'юнктури цікавлять підприємства сегментів ринку. На основі отриманих даних визначаються найбільш доцільне напрямок діяльності і стратегія розвитку підприємства. Встановлюються фірмові пріоритети, короткострокові завдання і довгострокові цілі підприємства в цілому і його підрозділів, формується тактика поведінки керівників.
Показники, що формуються з внутрішніх джерел інформації підприємства за даними управлінського і фінансового обліку, складають основу інформаційної бази фінансового менеджменту. На основі цієї системи показників виробляються аналіз, прогнозування, планування і прийняття оперативних управлінських рішень за всіма напрямками фінансової діяльності підприємства.
Загальна соціально-економічна і політична обстановка в Росії призвела до крайньої нестійкості фінансового ринку, що породило все розростається процес банкрутства підприємств. Ситуація на фінансовому ринку ускладнюється тим, що все наростаюча нездатність комерційних банків здійснювати платежі, видавати довгострокові кредити для розвитку реального капіталу неминуче відбивається на платоспроможності підприємств і провокує подальший спад виробництва.
Тому так необхідно постійно проводити аналіз фінансового стану підприємства і, зокрема, тримати під контролем його фінансову стійкість.
Об'єктом аналізу в роботі є фінансова діяльність підприємства - ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» за 2002-2004 рр.. Основним джерелом інформаційного забезпечення аналізу фінансового стану підприємства служить бухгалтерський баланс: форма № 1. Баланс відображає фінансовий стан підприємства на момент його складання.
Теоретичною базою для написання роботи послужили наукові праці російських і зарубіжних вчених, економістів з досліджуваної проблематики (Балабанов І.Т., Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Селезньова М.М., Іонова А.Ф.). В якості вихідної інформації використовувалася навчальна, наукова, методична, довідкова література, інструктивний матеріал, звітні дані аналізованого підприємства.
Глава 1 Загальна характеристика основних техніко-економічних
показників діяльності ВАТ «Ронгинський торфобрикетному
підприємство »
1.1 Загальна характеристика підприємства
Підприємство ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» було засновано в 1966 році. Торфобрикетний завод будувався в Республіці Марій Ел для того, щоб забезпечити населення та бюджетні організації північно-східних районів комунально-побутовим паливом.Відкрите акціонерне товариство «Ронгинський торфобрикетному підприємство» розташоване за адресою: 425416 Республіка Марій Ел, Совєтський район, с. Ронг.
ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» є комерційною організацією, статутний капітал якої розділений на визначене число акцій, що засвідчують обов'язкові права учасників товариства стосовно ВАТ «Ронгинський ТБП».
Товариство засновано відповідно до Указу Президента РФ «Про організаційні заходи щодо перетворення державних підприємств, добровільних об'єднань державних підприємств в акціонерні суспільства від 1.07.92 р. № 721. Зареєстровано Державної регістра-ційної палатою республіки Марій Ел 12 березня 1998, № 244.
Скорочене найменування: ВАТ «Ронгинський ТБП».
Статутний капітал складає 4501 руб. Статутний капітал складається з 4500 звичайних акції і 1 "золотий" акції, закріпленої у власності держави. Номінальна вартість однієї акції становить 1 крб. Всі акції ВАТ «Ронгинський ТБП» розміщені в бездокументального формі як записи на рахунках.
Основними цілями суспільства є:
- Задоволення громадських потреб у виробництві продукції та наданні послуг;
- Отримання прибутку.
Для досягнення зазначених цілей ВАТ «Ронгинський ТБП» здійснює такі види діяльності:
- Виробництво торфобрикетний продукції;
- Виробництво товарів народного споживання;
- Отримує і дає кредити, депонує вільні кошти, здійснює не заборонені законом операцій з усіма видами цінних паперів;
- Здійснює комерційну, посередницьку, маркетингову, торгову і торгово-закупівельну діяльність;
- Суспільство укладає будь-які види діяльності за винятком заборонених законодавчими актами Російської Федерації і Республіки Марій Ел.
У суспільстві створюється резервний фонд у розмірі 20% від його статутного капіталу. Резервний фонд товариства формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань у розмірі 5% від чистого прибутку до досягнення ним встановленого розміру.
Успішний розвиток виробництва значною мірою залежить від рівня організації управління. Існуюча організаційна структура управління ВАТ «Ронгинський ТБП» представлена у додатку 1. Для даного підприємства характерна лінійно-штабна організаційна структура управління, яка передбачає організацію при різних ланках лінійної структури відповідних функціональних підрозділів.
Взаємодія акціонерів визначається Статутом. Вищим органом управління товариства є загальні збори акціонерів, яке проводиться щорічно. У період між зборами функції управління покладено на Раду Директорів. До компетенції Ради директорів входить вирішення питань загального керівництва діяльністю ВАТ «Ронгинський ТБП», за винятком питань віднесених Статутом до виключної компетенції загальних зборів акціонерів. Керівництво поточною діяльністю ВАТ «Ронгинський ТБП» здійснюється генеральним директором та правлінням акціонерного Товариства.
1.2 Аналіз основних техніко-економічних показників
Для того, щоб правильно проаналізувати діяльність підприємства ВАТ «Ронгинський ТБП», виберемо основні дані зі звітів і внесемо їх у узагальнюючу таблицю.У таблиці 1 представлені основні техніко-економічні показники виробничо-фінансової діяльності ВАТ «Ронгинський ТБП».
Таблиця 1
Показники фінансово-господарської діяльності підприємства
Показники | 2002 | 2003 | 2004 |
Характеристика основних засобів (ОС) 1. Частка активної частини основних засобів,% 2. Коефіцієнт зносу ОС,% | 55,4 68,0 | 44,5 70,1 | 36,8 61,6 |
3. Коефіцієнт оновлення ОС | 0,10 | 0,22 | 0,16 |
4. Коефіцієнт вибуття ОС | 0,15 | 0,23 | - |
Показники оцінки фінансових результатів та фінансового стану | |||
1. Прибуток (збиток) від продажу, тис.р. | -2363 | -712 | -480 |
2. Балансовий прибуток (збиток), тис.р. | -3195 | -1130 | -1285 |
3. Частка власних коштів організації | 0,33 | 0,32 | 0,27 |
4. К-т поточної ліквідності | 1,39 | 1,47 | 1,02 |
5. К-т швидкої ліквідності | 0,48 | 0,41 | 0,47 |
6. К-т абсолютної ліквідності | - | 0,04 | 0,03 |
Показники оцінки ділової активності | |||
1. Виручка від реалізації, тис.р. | 4700 | 6696 | 7521 |
2. Прибуток звітного року, тис.р. | -3195 | -1130 | -1285 |
3. Продуктивність праці, тис.р. / Чол. | 40,52 | 62,0 | 76,0 |
4. Фондовіддача, грн. / руб. | 0,31 | 0,44 | 0,43 |
5. Оборотність коштів у розрахунках | 154 | 85 | 128 |
6. Оборотність власного капіталу | 0,75 | 1,2 | 0,64 |
7. Оборотність виробничих запасів | 230 | 225 | 149 |
Коефіцієнт вибуття основних засобів перевищує їх коефіцієнт оновлення. Зменшення вартості земельних ділянок у 2003 році пов'язано з віднесенням полів видобутку до виробничих площах.
Внаслідок зростання кредиторської заборгованості частка власних коштів організації знизилася з 0,33 у 2002 році до 0,27 в 2004 році.
Виручка від реалізації продукції зросла в 2004 році на 2821 тис.р. або на 60% в порівнянні з 2002 роком.
Балансовий збиток у 2002 р. склав 3195 тис.р., що зумовлено зростанням цін на енергоносії, подорожчанням витрат на продукцію, зв'язок, з поточним ремонтом матеріально-технічної бази підприємства. У 2003 році балансовий збиток склав 1130 тис.р., а в 2004 році - 1285 тис.р. На підприємстві балансовий збиток перевищує збиток від реалізації продукції внаслідок наявності інших операційних і позареалізаційних витрат.
Збільшення продуктивності праці обумовлено зростанням обсягів реалізації продукції з одного боку, і скороченням чисельності з іншого. Підвищення рівня фондовіддачі обумовлений списанням з балансу підприємства житлового фонду. Уповільнення оборотності коштів в розрахунках, запасів, власного капіталу - як наслідок несвоєчасної оплати дебіторів-споживачів, що фінансуються з бюджету за відвантажену продукцію.
Аналіз показників фінансово-господарської діяльності підприємства дозволяє зробити висновок про позитивні тенденції в роботі підприємства за 2003 рік порівняно з 2002 роком, а також його фінансового стану на звітну дату. Поліпшення показників пов'язане із зростанням обсягу випуску продукції, зниженням дебіторської заборгованості, а також за рахунок зниження собівартості продукції.
Перед підприємством стоїть проблема поліпшення своєї виробничо-господарської діяльності і стабілізації фінансового стану. ВАТ «Ронгинський ТБП» необхідно більш повно використовувати можливості додаткових видів діяльності з метою поліпшення кінцевого результату.
Проаналізуємо показники реалізації продукції у ВАТ «Ронгинський ТБП».
Таблиця 2
Аналіз обсягу реалізації продукції (у діючих цінах)
Рік | Обсяг реалізації продукції, тис. р.. | Абс. відхилення, тис. р.. | Темп росту,% | Темп приросту,% |
2002 | 4700 | - | - | - |
2003 | 6696 | 1996 | 142,5 | 42,5 |
2004 | 7521 | 725 | 112,3 | 12,3 |
Разом | Х | 2821 | Х | Х |
За три роки обсяг реалізації продукції підприємства збільшувався щорічно в середньому на 26%.
Розглянемо динаміку зміни обсягу реалізації продукції ВАТ «Ронгинський ТБП» на графіку у діючих і порівнянних цінах (рис. 1).
Рис. 1. Динаміка обсягів реалізації продукції за 2002-2004 рр..
На графіку видно, що обсяг реалізації продукції ВАТ «Ронгинський ТБП» у діючих і порівнянних цінах з року в рік зростав.
Таблиця 3
Структура виручки від реалізації продукції і робіт ВАТ «Ронгинський ТБП»
Напрями діяльності | Обсяг реалізації, тис.р. | ||
2002 | 2003 | 2004 | |
1. Реалізація промислової продукції | 3130 | 5602 | 6497 |
2. Інша реалізація та надання послуг | 1490 | 1094 | 1068 |
3. Роздрібна торгівля | 80 | - | - |
Разом: | 4700 | 6696 | 7565 |
У 2003 р. обсяг реалізації склав 6696 тис.руб., В т.ч. виручка від реалізації промислової продукції - 5602 тис.р. На збільшення виручки вплинув ріст виробництва продукції на або 26,7%, а також збільшення відпускної ціни на торфобрикет на 21%. У 2004 році спостерігалося зростання виручки від реалізації продукції на 825 тис.р. або на 12,3% в порівнянні з 2003 роком. Це зумовлено як збільшенням обсягів випуску продукції, так і підвищенням відпускної ціни на торфобрикети.
Основним виробничим фондам належить визначальне місце в економіці промислового виробництва. Поліпшення їх використання має першорядне значення для виконання завдання по освоєнню обсягів робіт та підвищення ефективності виробництва.
Одним з найважливіших показників підвищення ефективності виробництва на підприємстві є забезпеченість їх основними фондами в необхідній кількості та асортименті та більш повне їх використання.
У таблиці 4 представлено рух основних фондів підприємства.
Таблиця 4
Рух основних фондів підприємства, тис.р.
Показники | 2002р. | 2003р. | 2004 | |||||||||
поч. року | надійшло | вибуло | кін. року | поч. року | надійшло | вибуло | кін. року | поч. року | надійшло | вибуло | кін. року | |
Земельні ділянки та об'єкти природо-допользованія | 3171 | 3171 | 3171 | 3171 | 0 | 0 | 0 | |||||
Будинки | 3 492 | 3 492 | 3 492 | 3492 | 3492 | 3492 | ||||||
Споруди | 1 731 | 1 761 | 1 761 | 3245 | 4976 | 5167 | 2477 | 7644 | ||||
Машини та обладнання | 4 332 | 256 | 4 588 | 4 588 | 194 | 4782 | 4782 | 4782 | ||||
Транспортні засоби | 1 763 | 82 | 1 681 | 1 681 | 1681 | 1681 | 1681 | |||||
Виробництві ний і господарських ний інвентар | 190 | 182 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | |||||
Інші види основних засобів | 1154 | 1314 | 1995 | 473 | 473 | 268 | 205 | 14 | 14 | |||
Разом | 15 833 | 1 570 | 2 259 | 15 144 | 15 144 | 3439 | 3439 | 15144 | 15144 | 2477 | 17621 |
У 2004 році вартість споруд і передавальних пристроїв збільшується з 1731 тис.р. до 7644 тис.р., або більш ніж в 4 рази в порівнянні з 2002 роком. По інших рядках проходить зменшення.
Таким чином, у 2002-2004 рр.. зростає частка пасивної частини фондів - будівель і споруд і знижується частка активної частини основних засобів.
Важливе значення має аналіз вивчення руху і технічного стану основних виробничих фондів, для цього розраховуються такі коефіцієнти:
1. Коефіцієнт оновлення основних виробничих фондів (ОПФ):
До ВПФ про = F ВПФ нов / F ВПФ кг;
2. Коефіцієнт вибуття:
До ВПФ виб = F ВПФ виб / F ВПФ кг;
3. Коефіцієнт зносу:
До ВПФ ізн = Сума зносу ОПФ / Первісна вартість ОПФ;
4. Коефіцієнт придатності:
До ВПФ г = Залишкова вартість ОПФ / Первісна вартість ОПФ.
Для оцінки руху та стану основних фондів підприємства розраховують і аналізують показники, представлені в таблиці 5.
Таблиця 5
Показники стану основних засобів
Показники | 2002р. | 2003р. | 2004 | |||
п.р. | к.г. | п.р. | к.г. | п.р. | к.г. | |
1. Вартість основних засобів, тис. грн. | 15833 | 15144 | 15144 | 15144 | 15144 | 17621 |
2. Нарахований знос основних засобів, тис. грн. | 10293 | 10208 | 10208 | 10617 | 10617 | 10858 |
3. Коефіцієнт зносу основних засобів,% | 65 | 67 | 67 | 70 | 70 | 62 |
4. Коефіцієнт придатності,% | 35 | 33 | 33 | 30 | 30 | 38 |
5. Коефіцієнт оновлення основних засобів,% | 10,37 | 22,71 | 14,05 | |||
6. Коефіцієнт вибуття основних засобів,% | 14,27 | 22,71 | 0,00 |
У 2004 році коефіцієнт оновлення основних засобів становить 14% за рахунок надходження споруд на суму 2477 тис.р. Збільшення вартості споруд пов'язано з введенням виробничих потужностей 6-го поля.
Основні виробничі фонди підприємства наполовину зношені, їх придатність становить у 2003 році 70%, проте їх придатність зростає до кінця аналізованого періоду. Отже, підприємству необхідно провести модернізацію існуючих фондів, капітальний ремонт і заміну застарілої техніки на більш сучасну.
Для узагальнюючої інформації ефективності використання основних засобів служать показники фондовіддачі (відношення вартості товарної продукції до середньорічної вартості ОПФ), фондомісткості (зворотний показник фондовіддачі), рентабельності (відношення прибутку до середньорічної вартості ОПФ), фондоозброєності.
Таблиця 6
Ефективність використання основних засобів
Показники | 2002 | 2003 | 2004 | Відхилення 2004 р. до 2002 | |
(+;-) | у% | ||||
Середньорічна вартість ОПФ, тис.р. | 15489 | 15144 | 17621 | 2132 | 113,8 |
Обсяг реалізованої продукції, тис.р. | 4700 | 6696 | 7521 | 2821 | 160,0 |
Фондовіддача, р. / Р. | 0,31 | 0,44 | 0,43 | 0,12 | 138,7 |
Фондомісткість, р. / Р. | 3,30 | 2,26 | 2,34 | -0,96 | 70,9 |
Аналіз використання трудових ресурсів на підприємстві, рівня продуктивності праці необхідно розглядати в тісному зв'язку з оплатою праці. Кошти на оплату праці потрібно використовувати таким чином, щоб темпи зростання продуктивності праці обганяли темпи росту його оплати. Тільки за таких умов створюються можливості для нарощування темпів розширеного відтворення. Склад персоналу розглянемо за групами і за категоріями в динаміці за три роки. Визначимо питому вагу окремих категорій у загальній кількості працюючих. Розрахунок зведемо в таблицю 7.
Таблиця 7
Структура трудового потенціалу
Показники | 2002 | 2003 | 2004 | |||
чол. | уд.вес | чол. | уд.вес | чол. | уд.вес | |
Весь персонал | 116 | 100 | 108 | 100 | 99 | 100 |
Виробничо-промисловий персонал, з нього робочі службовці | 104 90 14 | 89,7 77,9 11,8 | 97 85 12 | 89,5 79,0 10,5 | 92 81 11 | 92,9 81,8 11,1 |
Непромисловий персонал | 12 | 10,3 | 11 | 10,5 | 7 | 7,1 |
Для характеристики трудового потенціалу можна розглянути рух працівників. Його характеризують різні показники, представлені в таблиці 8.
Таблиця 8
Аналіз руху кадрів
Показники | 2002 рік | 2003 рік | 2004 | Відхилення 2004/2002 |
1. Число працівників на початок року, чол. | 124 | 116 | 108 | -16 |
1. Число прийнятих, чол. | 8 | 12 | 6 | -2 |
2.Чісло вибулих, всього, чол. в т.ч. за власним бажанням, чол. за прогули і др.нарушенія трудової дисципліни | 16 15 1 | 20 20 - | 15 12 3 | -1 -3 2 |
3.Число працівників на кінець року, чол. | 116 | 108 | 99 | -17 |
5.Оборот з прийому | 0,065 | 0,103 | 0,056 | -0,009 |
6. Оборот з вибуття | 0,138 | 0,185 | 0,152 | 0,014 |
7.Коеффіціент плинності | 0,129 | 0,185 | 0,121 | -0,008 |
Число працівників на початок періоду було менше аналогічного показника за 2002 рік на 16 чоловік, на кінець 2004 року стало менше ще на 17 осіб. Прийнято у 2003 році було на 4 особи більше, ніж у попередньому році, вибуло у 2003 році 20 осіб, що на 4 особи більше, ніж у 2002 році. Показники, що характеризують рух кадрів за звітний рік, збільшилися у порівнянні з попереднім роком, але це дуже незначні зміни.
Основними показниками по продуктивності праці є: вироблення середньорічна на одного працюючого, на одного робітника; вироблення середньоденна на одного робітника; вироблення середньогодинна на одного робітника. Розрахунки цих показників представлені в таблиці 9.
Таблиця 9
Аналіз рівня і темпів зростання продуктивності та оплати праці
Показники | 2002 рік | 2003 | 2004 рік | Відхилення, 2004/2002 |
Обсяг реалізації, тис. р.. | 4700 | 6696 | 7565 | 2865 |
Середньорічна чисельність працюючих, всього, чол. в т.ч. робітників, чол. | 116 90 | 108 85 | 99 81 | -17 -9 |
Відпрацьовано чел.час. | 195935 | 240345 | 165825 | -30110 |
Виробіток на 1рабочего, тис. р.. | 52,2 | 78,8 | 93,4 | 41,2 |
Середньорічне виробництво на 1работающего, тис. р.. | 40,5 | 62,0 | 76,4 | 35,9 |
Середня тривалість робочого дня, год. | 7,0 | 6,8 | 7,2 | -0,2 |
Відпрацьовано днів 1раб. на рік | 242,9 | 278,0 | 254,2 | 11,3 |
Середньомісячна заробітна плата працівника, тис.р. | 3,866 | 4,313 | 5,378 | 1,512 |
Зростання виробітку робітника підприємства обумовлений в першу чергу збільшенням обсягу реалізації продукції. Відповідно зросла середньорічна вироблення одного працюючого на підприємстві на 35,9 тис. р.., Що на 88,6% вище, ніж у 2002 році. Тривалість робочого дня збільшилася на 0,3 год. або 4,5%, кількість відпрацьованих одним працівником днів у році зросла на 11 людино-днів.
Аналіз використання трудових ресурсів і рівня продуктивності праці тісно пов'язаний з оплатою праці. Середньомісячна заробітна плата підвищилася на 447 руб. у 2003 році і на 1065 руб. у 2004 році. Більш високі темпи зростання продуктивності праці порівняно з темпами зростання оплати праці привели до економії фонду заробітної плати підприємства.
Собівартість продукції, представляючи собою витрати підприємства на виробництво й обіг, служить основою вимірювання витрат і доходів, тобто самоокупності - основоположного ознаки господарського ринкового розрахунку. Аналіз собівартості продукції за статтями та елементами витрат здійснюється порівнянням сум за статтями витрат за ряд років і визначенням сум відхилень в абсолютних і відносних показниках. На підставі таких даних можна зробити висновок про наявні тенденції, що склалися на даному підприємстві.
Аналіз собівартості за елементами витрат по ВАТ «Ронгинський ТБП» представлений в таблиці 10.
Таблиця 10
Структура собівартості товарної продукції
Показники | 2002 | 2003 | 2004 | |||
Тис.р. | Уд.вес,% | Тис.р. | Уд.вес,% | Тис.р. | Уд.вес,% | |
Матеріальні витрати | 3 827 | 54,18 | 4 437 | 62,86 | 4855 | 59,0 |
Витрати на оплату праці | 766 | 10,85 | 1 080 | 15,30 | 1910 | 23,2 |
Відрахування на соціальні потреби | 295 | 4,18 | 411 | 5,82 | 728 | 8,8 |
Амортизація | 106 | 1,50 | 148 | 2,10 | 241 | 2,9 |
Інші витрати | 2 069 | 29,29 | 983 | 13,93 | 501 | 6,1 |
Разом | 7 063 | 100,00 | 7 059 | 100,00 | 8235 | 100,00 |
Зниження собівартості в 2003 р. досягнуто завдяки зменшенню частки умовно-постійних витрат внаслідок зростання обсягів виробництва.
Найбільшу питому вагу у витратах підприємства займають матеріальні витрати. У 2003 році їх питома вага зростає і становить 62,9%, в 2004 році частка матеріальних витрат знижується до 59%.
За період 2002-2004 рр.. частка витрат на оплату праці збільшується, так само як і відрахування на соціальні потреби, що пов'язано в зростанням фонду оплати праці працівників підприємства. Амортизація знижується і становить 2,3% у витратах підприємства. Дане співвідношення часткою витрат свідчить про зниження технічного рівня виробництва, тому що частка амортизації знижується.
Важливий узагальнюючий показник собівартості продукції - витрати на карбованець товарної продукції, який може розраховуватися в будь-якій галузі виробництва і наочно показує прямий зв'язок між собівартістю і прибутком.
Таблиця 11
Показники витрат на 1 грн. реалізованої продукції
Показники | 2002 | 2003 | 2004 | Відхилення у% до 2002 р. |
Обсяг реалізованої товарної продукції, тис.р. | 4700 | 6696 | 7521 | 160,0 |
Повна собівартість реалізованої продукції, тис.р. | 7063 | 7367 | 8031 | 113,7 |
Витрати на 1 руб. реалізованої продукції | 1,50 | 1,10 | 1,06 | 70,7 |
Витрати на 1 руб. продукції рівні 1,5 крб. у 2002 році і 1,06 руб. у 2004 році, що вже саме по собі є негативним чинником і свідчить про погіршення діяльності підприємства.
1.3 Аналіз фінансового стану підприємства
Все, що має вартість, належить підприємству і відображається в активі балансу називається його активами. Актив балансу містить відомості про розміщення капіталу, наявного в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про залишки вільної грошової готівки. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття балансу.Розміщення коштів підприємств має дуже велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Тому в процесі аналізу активів підприємства за період 2002-2004рр. в першу чергу слід вивчити зміни в їх складі (табл. 12) і структурі (табл. 13) і дати їм оцінку.
Таблиця 12
Аналіз майнового положення, тис.р.
Найменування статейбалансу | Абсолютні показники | Зміни, (+,-) | |||
2002р. | 2003р. | 2004 | 03/02 | 04/03 | |
Всього активи підприємства | 9 216 | 10 907 | 13009 | 1 691 | 2102 |
в тому числі | |||||
Необоротні активи | 4 942 | 4 533 | 6807 | -409 | 2274 |
Оборотні активи | 4 274 | 6 374 | 6202 | 2 100 | -172 |
З них | |||||
** Запаси і витрати | 2 738 | 4 601 | 3329 | 1 863 | -1272 |
** Кошти в розрахунках | 1 488 | 1 587 | 2681 | 99 | 1094 |
** Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення | 48 | 186 | 192 | 138 | 6 |
Виходячи з даних табл. 12 видно, що майно підприємства в 2003 році зросла на 1691 тис.р. або на 18,3% в порівнянні з 2002 роком. У 2004 році активи підприємства зросли на 2102 тис.р. або на 19,3% в порівнянні з 2003 роком. Загальна сума позаоборотних активів знизилася в 2003 році в порівнянні з 2002 роком. Зниження необоротних активів відбулося головним чином за рахунок зменшення вартості основних засобів підприємства. У 2004 році спостерігаємо зростання необоротних активів підприємства на 2274 тис.р. за рахунок зростання вартості основних засобів.
Оборотні кошти підприємства в 2003 році збільшилися на 2100 тис.р., а в 2004 році дещо зменшилися на 172 тис.р. У 2003 році значний приріст оборотних активів відбулося за рахунок збільшення виробничих запасів і коштів у розрахунках (на 99 тис.р.).
З даних табл. 13 видно, що за аналізований період структура активів аналізованого підприємства дещо змінилася.
Таблиця 13
Аналіз структури активу балансу,%
Найменування статейбалансу | Питомі ваги | Зміни, (+,-) | |||
2002р. | 2003р. | 2004 | 03/02 | 04/03 | |
Всього активи підприємства | 100 | 100,00 | 100,0 | - | - |
У тому числі | |||||
Необоротні активи | 53,62 | 41,56 | 52,30 | -12,06 | 10,74 |
Оборотні активи | 46,38 | 58,44 | 47,70 | 12,06 | -10,74 |
З них | |||||
** Запаси і витрати | 29,71 | 42,18 | 25,61 | 12,47 | -16,57 |
** Кошти в розрахунках | 16,15 | 14,55 | 20,59 | -1,60 | 6,04 |
** Грошові кошти і коротко-строкові фінансові вкладення | 0,52 | 1,71 | 1,50 | 1,18 | -0,21 |
При аналізі структури активу балансу слід відзначити збільшення частки запасів сировини і матеріалів більш ніж у два рази до кінця 2003 року (з 29,7% до 42,2%). Однак до кінця 2004 року питома вага виробничих запасів скоротився до 25,6%. Спостерігаємо зростання частки дебіторської заборгованості підприємства до 20,6% у 2004 році.
Відомості, які наводяться в пасиві балансу, дозволяють визначити, які зміни відбулися в структурі власного і позикового капіталу, скільки залучено у оборот підприємства довгострокових і короткострокових позикових коштів, тобто пасив показує, звідки взялися кошти, кому зобов'язане за них підприємство. Розглянемо склад і структуру пасиву балансу ВАТ «Ронгинський ТБП» за 2002-2004 р.р., представлені в табл. 14 і 15.
Таблиця 14
Аналіз складу джерел коштів підприємства, тис.р.
Найменування статейбалансу | Абсолютні показники | Зміни | |||
2002р. | 2003р. | 2004 | 03/02 | 04/03 | |
1. Власні кошти | 6140 | 6560 | 3724 | 420 | -2836 |
2. Позикові кошти | 3076 | 4347 | 9285 | 1271 | 4938 |
з них: | |||||
** Довгострокові позикові кошти | - | - | 3201 | - | 3201 |
** Короткострокові позикові кошти | 3076 | 4347 | 6084 | 1271 | 1737 |
з них: | |||||
*** Короткострокові кредити банків та позики | - | - | - | - | - |
*** Заборгованість перед підприємствами кредиторами | 1004 | 2566 | 4200 | 1562 | 1634 |
3. Всього пасивів | 9216 | 10907 | 13009 | 1691 | 2102 |
Кредиторська заборгованість зросла на 1271 тис.р. у 2003 році і на 1737 тис.р. в порівнянні з попереднім роком.
Структура пасиву балансу ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» за 2002-2004 р.р. представлена в табл. 15.
Частка власного капіталу в загальній сумі джерел ВАТ «Ронгинський ТБП» зменшилася в 2003р. в порівнянні з 2002 роком - з 66,62% до 60,14%, і в 2004 році - до 28,6%.
Таблиця 15
Аналіз складу джерел коштів підприємства,%
Найменування статейбалансу | Питомі ваги | Зміни | |||
2002р. | 2003р. | 2004 | 03/02 | 04/03 | |
1. Власні кошти | 66,62 | 60,14 | 28,60 | -6,48 | -31,54 |
2. Позикові кошти | 33,38 | 39,86 | 71,40 | 6,48 | 31,54 |
з них: | |||||
** Довгострокові позикові кошти | - | - | 24,63 | - | - |
** Короткострокові позикові кошти | 33,38 | 39,86 | 46,77 | 6,48 | 6,91 |
з них: | |||||
*** Короткострокові кредити банків та позики | - | - | - | - | - |
*** Заборгованість перед підприємствами кредиторами | 10,89 | 23,53 | 32,28 | 12,63 | 8,75 |
3. Всього пасивів | 100,00 | 100,00 | 100,0 | - | - |
Наочно структура пасивів підприємства представлена на рис. 2.
Рис. 2. Структура пасивів підприємства
Частка боргів всіх видів у загальних фінансових джерелах кілька з 33,38% у 2002 році до 71,4% у 2004 році, їх розмір перевищив 1 / 2 власного капіталу, що свідчить про зниження фінансової незалежності.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення. Ліквідність визначається покриттям зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Розрахуємо показники ліквідності, результати розрахунків зведемо в таблицю 16.
Таблиця 16
Динаміка коефіцієнтів ліквідності
Найменування коефіцієнта | Пояснення | Нор-мативен | 2002 | 2003 | 2004 | |
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Показує яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити за рахунок грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень | > 0,2 - 0,7 | 0,02 | 0,04 | 0,03 | |
2. Коефіцієнт поточної ліквідності | Показує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти | > = 2 | 1,39 | 1,47 | 0,47 | |
3. Коефіцієнт критичної оцінки | Показує яка частина короткотермінових зобов'язань організації може бути погашена за рахунок грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, надходжень по розрахунках | Допустиме 0,7 - 0,8, Бажано-тельно 1,5 | 0,50 | 0,41 | 1,02 | |
4. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами | Характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості | > = 0,1 | 0,28 | 0,32 | -0,24 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності не відповідає нормативному, тобто підприємство має низьку платоспроможність і не може найближчим часом покрити свою заборгованість. Прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами низькі (коефіцієнт ліквідності нижче норми).
Допустиме значення даного коефіцієнта критичної оцінки одно 0,7-0,8, що відповідає розрахованим значенням цього коефіцієнта за 2004 рік. Коефіцієнт поточної ліквідності показує поступово знижувався протягом усього досліджуваного періоду. При такому коефіцієнті ліквідності (нижче норми) підприємство навряд чи може сподіватися на кредит банку.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості. Як видно з таблиці 16, власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості, недостатньо для нормального функціонування.
Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства. Найважливішими серед них є показники прибутку, яка в умовах переходу до ринкової економіки складає основу економічного розвитку підприємства. Оцінимо фінансові результати діяльності підприємства (табл. 17).
Таблиця 17
Аналіз рівня і динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства 2002 - 2004 рр.., Тис.р.
Найменування показника | 2002р. | 2003р. | 2004 |
Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг | 4 700 | 6696 | 7565 |
Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 7 063 | 7367 | 8031 |
Валовий прибуток | -2 363 | -671 | -466 |
Прибуток (збиток) від продажу | -2 363 | -712 | -480 |
Інші операційні доходи | 1 662 | - | - |
Інші операційні витрати | 2 396 | 93 | 102 |
Позареалізаційні доходи | 46 | 67 | 107 |
Позареалізаційні витрати | 144 | 392 | 810 |
Прибуток (збиток) до оподаткування | -3 195 | -1130 | -1285 |
Податок на прибуток та інші аналогічні обов'язкові платежі | - | - | - |
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності | -3 195 | -1130 | -1285 |
Збитки від основного виду діяльності викликані: ростом цін на продукцію та послуги від постачальників (індекс інфляції 1,24); скороченням обсягів виробництва і реалізації через бюджетне недофінансування основного споживача - бюджетних організації; непроплачене державного замовлення за минулі роки; високим рівнем податків.
У 2003 році збиток від реалізації продукції зменшився, це сталося через зниження рівня собівартості реалізованої продукції. Також причиною цьому може служити зміна кон'юнктури на ринках і, внаслідок цього, переходом на грошові форми оплати, що неминуче приводить в боротьбі за ринок до зростання відпускних цін та мінімізації норми прибутку.
За останній 2004 рік підприємствами погіршило свої показники: балансовий збиток збільшився на 155 тис.р. в порівнянні з 2003 роком. Зростання відбулося за рахунок збільшення позареалізаційних витрат. Збільшення збитку в 2004 році на 155 тис.р. зумовлено не виробничими чинниками (для порівняння - збиток від продажів за 2003 рік склав 712 тис.р., а за 2004 рік - 486 тис.р., що на 226 тис.р. менше), а наявністю позареалізаційних витрат підприємства, включаючи надзвичайні .
У цілому можна відзначити, що всі показники прибутковості діяльності підприємства є негативними, перебувають на низькому рівні, що говорить про неефективне вкладенні коштів та капіталу ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство».
Глава 2 Аналіз фінансової стійкості підприємства та шляхи його
підвищення
2.1 Методичні основи аналізу фінансової стійкості
підприємства
У ринкових умовах важливою аналітичної характеристикою є фінансова стійкість підприємства, тому що господарська діяльність підприємства і його розвиток здійснюється за рахунок самофінансування, а при недостатності власних фінансових ресурсів - за рахунок позикових коштів.Фінансова стійкість - це певний стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. На практиці застосовують різні методики аналізу фінансової стійкості.
Фінансово стійким вважається таке підприємство, яке за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи (основні фонди, нематеріальні активи, оборотні кошти), не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розплачується в термін за своїми зобов'язаннями.
Головним у фінансовій діяльності є правильна організація та використання оборотних коштів. Тому в процесі аналізу фінансового стану питань раціонального використання оборотних коштів приділяє основну увагу.
Характеристика фінансової стійкості включає в себе аналіз: складу та розміщення активів господарюючого суб'єкта; динаміки і структури джерел фінансових ресурсів; наявності власних оборотних коштів; кредиторської заборгованості, наявності і структури оборотних коштів; дебіторської заборгованості; платоспроможності.
Крім абсолютних показників фінансову стійкість характеризують відносні коефіцієнти. За допомогою цих показників оцінюються склад джерел фінансування і динаміка співвідношень між ними. Аналіз грунтується на тому, що джерела коштів розрізняються рівнем ціни капіталу, ступенем доступності, рівнем надійності, ступенем ризику і т.д.
Партнерів по договірних відносин, так само, як і банки цікавить платоспроможність підприємства, сутність якої буде розглянута нижче. Але договірні відносини ширше, ніж відносини з банками. Партнерам важлива не тільки здатність підприємства повертати позикові кошти, але і його фінансова стійкість, тобто фінансова незалежність підприємства, здатність маневрувати власними коштами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності.
При виникненні договірних відносин між підприємствами у них з'являється обопільний інтерес до фінансової стійкості один одного як критерію надійності партеру.
Аналіз фінансової стійкості є важливим завданням аналізу фінансового стану підприємства. Проводиться не тільки внутрішніми, але і зовнішніми аналітиками (інвесторами, кредитними відділами банків) з метою визначення надійності підприємства.
Як відомо, між статтями активу і пасиву балансу існує тісний взаємозв'язок. Кожна стаття активу балансу має свої джерела фінансування. Джерелом фінансування довгострокових активів, як правило, є власний капітал і довгострокові позикові кошти. Не виключаються випадки формування довгострокових активів і за рахунок короткострокових кредитів банку. Поточні активи утворюються як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових позикових коштів.
У залежності від джерел формування загальну суму поточних активів (оборотного капіталу) прийнято ділити на дві частини: змінну частину, яка створена за рахунок короткострокових зобов'язань підприємства; постійний мінімум поточних активів (запасів і витрат), який утворюється за рахунок перманентного (власного і позикового капіталу ).
Недолік власного оборотного капіталу призводить до збільшення змінної і зменшення постійної частини поточних активів, що свідчить про посилення фінансової залежності підприємства і нестійкості його положення.
Схематично взаємозв'язок статей бухгалтерського балансу представлена на рис. 3.
Довгострокові активи Власний основ-
(Основний капітал) ний капітал і довго-Постійний
Постійна Власний (перманентний)
частина оборотний капітал капітал
Поточні активи
Змінна Короткостроковий
частина позиковий капітал
Рис. 3. Взаємозв'язок статей бухгалтерського балансу
Як відомо, власний капітал в балансі відображається загальною сумою. Щоб визначити, скільки його використовується в обороті, необхідно від загальної суми по першому і другому розділах пасиву балансу відрахувати суму довгострокових (необоротних) активів.
Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати і таким чином: від загальної суми поточних активів відняти суму короткострокових фінансових зобов'язань (III розділ пасиву). Різниця покаже, яка сума поточних активів сформована за рахунок власного капіталу або що залишиться в обігу підприємства, якщо погасити одночасно всю короткострокову заборгованість кредиторам. Розраховується також структура розподілу власного капіталу, а саме частка власного оборотного капіталу і частка власного основного капіталу в загальній його сумі.
Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і його стійкість, є забезпеченість матеріальних оборотних засобів власними джерелами фінансування. Вона встановлюється порівнянням суми власного оборотного капіталу з загальною сумою матеріальних оборотних фондів.Надлишок або нестача джерел коштів для формування запасів і витрат (матеріальних оборотних фондів) є одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства.
Шеремет А.Д. і Ковальов В.В. виділяють чотири типи фінансової стійкості.
1. Абсолютна стійкість фінансового стану, якщо запаси і витрати менше суми власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності, а коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами коштів більше одиниці.
2.Нормальная стійкість, при якій гарантується платоспроможність підприємства, якщо запаси і витрати дорівнюють сумі власного оборотного капіталу і кредитів банків, а коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами коштів дорівнює одиниці.
3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан, при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот підприємства (резервного фонду, фонду нагромадження і споживання), кредитів банків на тимчасове поповнення оборотних коштів , перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською та інші.
При цьому фінансова нестійкість вважається допустимою, якщо дотримуються наступні умови:
- Виробничі запаси плюс готова продукція рівні або перевищують суму короткострокових кредитів і позикових коштів, що беруть участь у формуванні запасів;- Незавершене виробництво плюс витрати майбутніх періодів рівні або менше суми власного оборотного капіталу.
Якщо ці умови не виконуються, то має місце тенденція погіршення фінансового стану.
4. Кризовий фінансовий стан (підприємство знаходиться на межі банкрутства), при якому запаси і витрати більші суми власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності, а коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами коштів менше одиниці.
Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позичках банку, постачальникам, бюджету і т.д.
Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат (ЗЗ).
ЗЗ = ряд 210 + стр.220
Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовується декілька показників, які відображають різні види джерел.
1) Наявність власних оборотних коштів (ВОК = IV - I)
2) Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат чи функціонуючий капітал (КФ = [IV + V] - I)
3) Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат ВІ = (IV + V + р. 610) - I
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами фінансування:
1) надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів.
+-Ф З = ВОК - 33
2) надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позику. Джерел формування запасів і витрат.
+ - Ф Т = КФ - 33
3) надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат.
+ - Ф О = ВІ - 33
За допомогою цих показників ми можемо визначити типу фінансової ситуації:
0, Ф <0
Можливо виділення 4-х типів фінансової ситуації:
1) абсолютна стійкість фінансового стану, встечаются вкрай рідко і відповідає таким умовам:
Ф С> = 0; Ф Т> = 0; Ф О> = 0
тобто трикомпонентний показник типу ситуації
S = {1; 1; 1}
2) нормальна стійкість фінансового стану, яка гарантує платоспроможність
Ф С <0; Ф Т> = 0; Ф О> = 0, тобто S = {0; 1; 1}
3) нестійкий фінансовий стан пов'язана з порушенням платоспроможності, але при якому все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.
Ф С <0; Ф Т <0; Ф О> = 0, тобто S = {0, 0, 1}
4) Кризовий фінансовий стан при якому підприємство на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть кредиторську заборгованість.
Ф С <0; Ф Т <0; Ф Про <0, тобто . S = {0, 0, 0}
Перейдемо до измерителям стійкості підприємства. Тут застосовується також кілька коефіцієнтів. Серед них:
- Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними джерелами (обчислюється як відношення різниці між величиною власного капіталу і резервів і підсумком необоротних активів до суми всіх оборотних активів);
- Коефіцієнт автономії підприємства (обчислюється як відношення капіталу і резервів до загальної величини пасивів);
- Коефіцієнт фінансової стійкості (обчислюється як відношення стійких пасивів, рівних сумі капіталу, резервів і довгострокових пасивів, до активів, зменшених на величину непокритих збитків);
- Коефіцієнт реальної вартості майна (обчислюється як відношення виробничого потенціалу, що дорівнює сумі основних засобів, виробничих запасів і незавершеного виробництва, до всієї величині активів);
- Коефіцієнт маневреності власних коштів (обчислюється як відношення власних оборотних коштів, визначених різницею між величиною капіталу й резервів та підсумком необоротних активів, до суми капіталу і резервів);
- Коефіцієнт фінансової незалежності (обчислюється як відношення власних оборотних коштів до суми запасів з додаванням незараховані податку на додану вартість по придбаних матеріальних цінностей).
Названі шість коефіцієнтів стійкості не вичерпують всіх можливих комбінацій у вимірі структурних співвідношень бухгалтерського балансу.
У додатку 2 зведені основні коефіцієнти, що використовуються при оцінці фінансової стійкості підприємства.
2.2 Методика розрахунку показників фінансової стійкості
підприємства
Результати аналізу фінансової стійкості ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство», що відображає нестійку фінансову ситуацію, зведемо в підсумкову табл. 18.Таблиця 18
Аналіз фінансової стійкості, тис.р.
Показники | На початок 2002 року | На кінець 2002 року | На кінець 2003 року | На кінець 2004 року |
1. Джерела власних коштів | 7 356 | 6 140 | 6 560 | 3724 |
2. Основні засоби та інші необоротні активи | 5 546 | 4 942 | 4 533 | 6807 |
3. Наявність власних оборотних коштів (стр.1 - стр.2) | 1 810 | 1 198 | 2 027 | -3083 |
4. Довгострокові кредити і позикові кошти | 850 | 0 | 0 | 3201 |
5. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (стор.3 + стор.4) | 2 660 | 1 198 | 2 027 | 118 |
6. Короткострокові кредити і позикові кошти | 2 836 | 3 076 | 4 347 | 6084 |
7. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (стор.5 + стор.6) | 5 496 | 4 274 | 6 374 | 6202 |
8. Величина запасів і витрат | 2 228 | 2 738 | 4 601 | 3329 |
9. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (стор.3 - стор.8) | -418 | -1 540 | -2 574 | -6412 |
10. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів і витрат (стор.5 - стор.8) | 432 | -1 540 | -2 574 | -3211 |
11. Надлишок (+) або нестача (-) Загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (стр.7-стор.8) | 3 268 | 1 536 | 1 773 | 2873 |
12. Тип фінансової ситуації | Нормаль-ний | Неустой-чівий | Неустой-чівий | Неустой-чівий |
Рівновага платіжного балансу в цьому випадку забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, постачальникам, бюджету. Стійкість фінансового стану може бути відновлена шляхом:
- Прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу;
- Обгрунтованого зменшення запасів і витрат; поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.
Таким чином, фінансова ситуація ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» у 2002-2004 рр.. оцінюється як нестійка.
Традиційні методи оцінки платоспроможності і фінансової стійкості полягають у розрахунку коефіцієнтів, які визначаються на основі структури балансу кожного конкретного підприємства. Розраховані коефіцієнти потім зіставляються з їх нормативними значеннями, що і складає заключний акт оцінки. Крім того, робляться спроби оцінювати рівень коефіцієнтів в балах, і потім ці бали підсумувати, знаходячи таким чином рейтинг даного підприємства при порівнянні його з іншими підприємствами.
Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства є коефіцієнт автономії (коефіцієнт фінансової незалежності), який характеризує питому вагу власного капіталу в підсумку усіх коштів авансованих фірмам. З точки зору фінансової стійкості підприємства цей коефіцієнт у різних галузях коливається від 0,4 до 0,6, а мінімальне дозволене його значення 0,1.
Наступний критерій, який використовується для оцінки фінансової стійкості підприємства це коефіцієнт залежності. Він є зворотним коефіцієнту автономії. Відповідно його величина протягом досліджуваного періоду знижується, спостерігається тенденція зниження залежності підприємства від позикового капіталу, але ця залежність залишається досить високою.
У роботі аналіз фінансової стійкості буде проводитися на підставі розрахунку ряду коефіцієнтів (табл. 19).
Таблиця 19
Динаміка коефіцієнтів фінансової стійкості Найменування показника | Пояснення | Норм. ограни-чення | На початок 2002 року | На кінець 2002 року | На кінець 2003 року | На кінець 2004 року |
Коефіцієнт авто-номии (концентрації власного капіталу) | Показує питому вагу власних коштів у загальній сумі джерел фінансування | > = 0,5 | 0,67 | 0,67 | 0,60 | 0,29 |
Коефіцієнт фінансової залежності | Показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел | > = 0,8 | 0,74 | 0,67 | 0,60 | 0,53 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Показує частку власних оборотних коштів у власному капіталі | > = 0,1 | 0,50 | 0,50 | 0,66 | -0,50 |
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів | Показує, скільки позикових коштів організація залучила на 1 крб. вкладених в активи власних коштів | <= 1 | 0,25 | 0,20 | 0,31 | 2,49 |
Коефіцієнт фінансової залежності, який повинен бути більше або дорівнює 0,8, не відповідає нормативному значенню і знизився за період 2002-2004 рр.. Тут представляє інтерес структура позикового капіталу, яка також змінювалася протягом досліджуваного періоду з 2002 по 2003 рр..
У структурі позикового капіталу протягом усього періоду 2002-2003 рр.. відсутні довгострокові позикові кошти. Частка кредиторської заборгованості, яка тимчасово використовується в обороті підприємства до моменту настання термінів її погашення зросла в 2003 році в порівнянні з попереднім. Кредиторська заборгованість як джерело тимчасового освіти оборотного капіталу формується за рахунок заборгованості з оплати праці, перед бюджетом та органами соціального страхування, постачальниками та іншими кредиторами.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу в 2002-2003 рр.. в межах норми і збільшується до кінця періоду аналізу. У 2004 році значення даного показника негативне, що свідчить про відсутність власних оборотних коштів у підприємства.
Значення коефіцієнта співвідношення власних і позикових коштів, який показує скільки позикових коштів організація залучила на 1 тис. рублів вкладених в активи власних коштів, (норматив <= 1) за період 2002-2003 рр.. можна визнати задовільним, проте в 2004 році значення даного коефіцієнта характеризує негативне співвідношення позикових і власних коштів підприємства.
Основні показники фінансової стійкості ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» наведено на рис. 4.
Рис. 4. Динаміка коефіцієнтів фінансової стійкості
Також негативним фактором є низьке значення коефіцієнта фінансової стійкості, що характеризує яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел.
Таким чином, на кінець 2004 року збільшився ступінь залежності підприємства від позикового капіталу, структура цього капіталу становить серйозну небезпеку для найближчого майбутнього організації.
Таким чином, аналіз фінансової стійкості показує, що ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» не досягає на кінець досліджуваного періоду оптимального значення коефіцієнта автономії, а також частка чистих мобільних засобів у складі усіх мобільних засобів підприємства залишалася недостатньою. Це говорить про те, залежність підприємства від позикових джерел залишається високою протягом усього досліджуваного періоду.
2.3 План підвищення фінансової стійкості підприємства
За результатами проведеної оцінки фінансового стану можна зробити висновок, що перед підприємством ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» стоїть проблема поліпшення своєї виробничої і комерційної діяльності. Його фінансова політика вирішує короткочасні завдання, що дають позитивні результати лише сьогодні з можливим негативним ефектом у майбутньому, що багато в чому обумовлюється відсутністю фінансової стратегії.
Перехід до ринкової економіки, організація виробництва з різними формами власності і господарювання вимагають більш ретельного і системного (комплексного) підходу до аналізу фінансового стану підприємства і необхідності розробки фінансової стратегії.
Пропозиції до формування фінансової стратегії підприємства представлені в табл. 20, у якій запропоновано заходи з віднов-лення фінансової стійкості та підтримки ефективної господарської діяльності ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство».
Таблиця 20
Пропозиції до формування фінансової стратегії підприємства, тис.р.
Об'єкти фінан-совою стратегії | Складові Фінансової стратегії | Пропозиції до формування фінансової стратегії | Впливав-ня на роз-ли ба- Ланса | ||
1 вари-ант | 2 вари-ант | ||||
Доходиі поступ-лення | Оптимізація основних та оборотних коштів Політика в об-ласті цінних паперів | Збільшення основних засобів за допомогою: - Придбання «Ноу-хау» для підвищення конкурентоспроможності на ринку; - Продаж продукції і послуг в нових регіонах -Випуск акцій для своїх працівників | - 300 200 | 1000 500 - | + А1 + А1 + А2 -А2 + П1 |
Витрати та відрахування до Пенсійного фонду лення | Оптимізація розподілу прибутку | Розподіл прибутку на: - Споживання - Розвиток виробництва - Виплату дивідендів | 500 500 - | - - - | + П1-П1 + П1-П1 |
Політика в області цінних паперів | - Виконання робіт, неоподатковуваних непрямими податками - Купівля акцій комерційного банку | - 2000 | 500 2000 | + А3 + П2 -А3 + П1 | |
Взаємо-ставлення-ня з бюд-жетом | Оптимізація розподілу прибутку Оптимізація податкових платежів | -Зменшення розміру податкових виплат з прибутку, що підлягає оподаткуванню за рахунок створення резервного фонду - Зниження податку на майно за рахунок зменшення майна до кінця року - Виконання робіт, неоподатковуваних непрямими податками | 2000 300 - | - 400 400 | + А3 + П2 -А1 + А3 + А3 -А3 |
Кредит-ні взаємо-ставлення-ня | Оптимізація основних та оборотних коштів Оптимізація розподілу прибутку | -Включення в ціну продукції вартості «Ноу-Хау» - Отримання короткострокового кредиту - Створення резервного фонду | - 1500 2000 | 1000 2000 - | + А3 + П1 + А3 + КК + А3 + П2 |
Результати аналізу фінансової стійкості підприємства до і після реалізації фінансової стратегії зведемо в підсумкову таблицю (табл. 21).
При аналізі фінансової стійкості підприємства встановлено, що фінансовий стан підприємства на початок і кінець аналізованого періоду є кризовим.
При реалізації запропонованих заходів спостерігаємо зростання стійкості підприємства ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство».
Для виходу з кризи і подальшого розвитку необхідна розробка програми з фінансового оздоровлення підприємства, яка включає в себе як план кардинальних змін у діяльності підприємства (перепрофілювання), так і вирішення проблеми боргових зобов'язань.
Одним із шляхів виходу з кризової ситуації можна порекомендувати ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» капіталовкладення позиковим шляхом.
Однією з причин погіршення платоспроможності ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» може бути неправильне використання оборотного капіталу: відволікання коштів в дебіторську заборгованість, вкладення в надпланові запаси і на інші цілі, які тимчасово не мають джерел фінансування.
Таблиця 21
Підсумки за пропозиціями до формування внутрішньої генеральної фінансової стратегії, тис.р. Показники фінансової стійкості | На кінець 2004 | Варіант 1 | Варіант 2 |
1. Джерела власних коштів | 3724 | 6924 | 7724 |
2. Основні засоби та інші необоротні активи | 6807 | 6507 | 7407 |
3. Наявність власних оборотних коштів (стр.1 - стр.2) | -3083 | 417 | 317 |
4. Довгострокові кредити і позикові кошти | 3201 | 5201 | 3701 |
5. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (Стор.3 + стор.4) | 118 | 5618 | 4018 |
6. Короткострокові кредити і позикові кошти | 6084 | 7584 | 8084 |
7. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (стор.5 + стор.6) | 6202 | 13202 | 12102 |
8. Величина запасів і витрат | 3329 | 3629 | 3828 |
9. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (Стор.3 - стор.8) | -6412 | -3212 | -3511 |
10. Надлишок (+) або нестача (-) Власних і довгострокових джерел формування запасів і витрат (стор.5 - стор.8) | -3211 | 1989 | 190 |
11. Надлишок (+) або нестача (-) Загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (стр.7-стор.8) | 2873 | 9573 | 8274 |
12. Тип фінансової ситуації | Неустой-чівий | Відноси- тельная ус-ке | Відноси-тельно ус-ке |
1). Збільшення розміру власних джерел коштів - здійснюється за рахунок збільшення розміру статутного фонду, а також за рахунок прибутку (другий варіант, враховуючи збитки за аналізований період, особливих результатів дати не може).
2). Збільшення розміру позикових джерел коштів - досягається шляхом залучення довгострокових та короткострокових банківських кредитів. З огляду на сучасну економічну ситуацію, підприємство в самому кращому випадку може сподіватися на отримання короткотермінових позичок.
3). Перегляд середньозважених величин запасів продукції на складах на день, тиждень, місяць. Можливо розмір запасів необгрунтовано завищений, що, звичайно, впливає на кредиторську заборгованість, величину якої слід було б знизити.
Велика увага при аналізі поточних активів ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» має бути приділено дебіторської заборгованості. При наявності конкуренції та складності збуту продукції підприємства продають її, використовуючи форми подальшої оплати, тому дебіторська заборгованість є важливою частиною оборотного капіталу і має суттєвий вплив на фінансовий стан підприємства.
Таким чином, платоспроможність і стійкість фінансового стану ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» може бути далі підвищена шляхом:
1) прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу;
2) поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел, тобто збільшення частки власних коштів у джерелах покриття оборотних активів;
3) визначення мінімально необхідної потреби в грошових активах для здійснення поточної господарської діяльності;
4) коригування потоку платежів з метою зменшення потреби в грошових активах, забезпечення прискорення обороту грошових активів;
5) використання можливості отримання довгострокових кредитів і позик у підприємницькій діяльності;
6) оптимізації безготівкових розрахунків (використання векселя як розрахункового засобу).
Висновки і пропозиції
Платоспроможність і ліквідність підприємства є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю в залученні інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт з державою і суспільством, тому що виплачує своєчасно платить податки в бюджет, внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них. Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.Аналіз фінансової стійкості будь-якого господарюючого суб'єкта є найважливішою характеристикою його діяльності та фінансово-економічного благополуччя, містить необхідну інформацію для інвестора, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами і зобов'язаннями і нарощувати свій економічний потенціал в інтересах акціонерів.
У роботі проведено аналіз господарської діяльності ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство», що спеціалізується на виробництві торф'яних брикетів. На основі проведеного аналізу зробимо наступні висновки. Відзначено поліпшення використання основних фондів на підприємстві. Коефіцієнт зносу протягом всього аналізованого періоду не змінювався і склав 65-70%, що свідчить про зношеність основних засобів підприємства. Чисельність працівників підприємства зменшується протягом періоду аналізу, рівень плинності кадрів на ВАТ «Ронгинський ТБП» невисокий. Фонд оплати праці, продуктивність праці і середня заробітна плата щорічно збільшуються.
У роботі на основі різних методик вітчизняних авторів представлені способи і показники оцінки фінансової стійкості та платоспроможності підприємства. Проведено фінансовий аналіз ВАТ «Ронгинський ТБП», на основі якого можна зробити наступні висновки.
В активі балансу підприємства відбулося збільшення питомої ваги необоротних активів. Частка власного капіталу має тенденцію до зниження, що характеризує зниження фінансової незалежності ВАТ «Ронгинський ТБП». Підприємство є фінансово-нестійким, це доводить наявність простроченої кредиторської заборгованості, платежів до бюджету і в позабюджетні фонди і заборгованість перед працівниками по оплаті праці. Структура балансу ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» незадовільна, про що свідчать дуже низькі значення показників ліквідності. Коефіцієнти поточної та швидкої ліквідності не відповідають рекомендованим мінімальних значень. Підприємство не має так само і абсолютною ліквідністю.
У ринкових умовах, коли господарська діяльність підприємства і його розвиток здійснюється за рахунок самофінансування, а при недостатності власних фінансових ресурсів - за рахунок позикових коштів, важливою аналітичної характеристикою є фінансова стійкість підприємства. На кінець 2002, 2003 і 2004 рр.. у ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» трикомпонентний показник фінансової ситуації S = {1, 0, 0}. Таким чином, фінансову стійкість в даний період можна вважати незадовільною.
Таким чином всі показники, що характеризують платоспроможність ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» до кінця 2004 року перебувають на рівні нижче норми. Все це погіршує можливості та знижує гнучкість здійснення різних інвестиційних проектів, як власних, так і поза рамками підприємства.
Однією з причин погіршення платоспроможності ВАТ «Ронгинський ТБП» може бути неправильне використання оборотного капіталу: відволікання коштів в дебіторську заборгованість, вкладення в надпланові запаси і на інші цілі, які тимчасово не мають джерел фінансування. Так як підприємство розширює свою діяльність, то причини його неплатоспроможності полягають у нераціональному використанні прибутку, відволікання коштів в дебіторську заборгованість, заморожування коштів у надпланових виробничих запасах, помилки при визначенні цінової політики.
Керівництву підприємства ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» слід вжити заходів за наступними напрямками: зниження в складі джерел коштів питомої ваги кредиторської заборгованості; скорочення середнього терміну обороту дебіторської заборгованості; залучення позикових коштів. Цього можна домогтися шляхом використання банківських кредитів, а також впровадження ефективної політики управління дебіторською заборгованістю.
Стійкість фінансового стану ВАТ «Ронгинський торфобрикетному підприємство» може бути відновлена шляхом:
- Прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу;
- Обгрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);
- Поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.
Перш за все, необхідно приділити належну увагу маркетингової діяльності, тобто провести необхідні маркетингові дослідження для пошуку нових ринків збуту та покупців. Необхідно також розробити заходи з управління дебіторською заборгованістю, так як спостерігається її зростання. Для цього можна порекомендувати розробку системи знижок для різних покупців.
Бібліографічний список
1. Абрютина М.С., Грачов А.В. Експрес-аналіз фінансово-економічної стійкості підприємства / / Менеджмент у Росії і за кордоном. - 2001. - № 4. - С. 135-138.
2. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз. -М.: Фінанси і статистика, 2003. - 379 с.
3. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: Пер. з англ. - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 178 с.
4. Кіперман Г.Я. Діагностика діяльності акціонерного товариства / / Аудит і фінансовий аналіз. - 2004. - № 1. - С. 5-13.
5. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: управління капіталом, вибір інвестицій, аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 1998 .- 467 с.
6. Коласса Б. Управління фінансовою діяльністю підприємства. Проблеми, концепції і методи: Навчальний посібник / пров. з франц. під ред. проф. Я. В. Соколова. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 2001 .- 576 с.
7. Кондратюком Н.П. Бухгалтерський облік і фінансово-економічний аналіз. - М.: Видавництво «Справа», 2001. - 233с.
8. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства: Методи оцінки. - М.: ІКЦ «ДІС», 2002. - 224с.
9. Любушин Н.П., Лещева В.В., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Підручник для вузів / Під ред. Н.Л. Любушина. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2001. - 471 с.
10. Панков Д.А. Сучасні методи аналізу фінансового становища. - Мінськ.: ТОВ «Профіт», 1999. - 413с.
11. Пястолов С.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Підручник .- 2-е вид., Стереотип .- М.: Видавничий центр «Академія»; Майстерність, 2003. - 336 с.
12. Родіонова В.М., Федотова М.А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. - М.: Перспектива, 2002. - 98с.
13. Риндін А.Г., Шамаєв Г.А. Організація фінансового менеджменту на підприємстві. - М.: Російська Ділова література, 2003. - 351с.
14. Русак Н.А., Русак В.А. Фінансовий аналіз суб'єкта господарювання: Довідковий посібник. -Мінськ: Вища школа, 2001. - 306 с.
15. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: 2-е вид., Перераб. і доп. - Мн.: ІП «Екоперспектіва», 2003. - 498с.
16. Селезньова М.М., Іонова А.Ф. Фінансовий аналіз: Учеб. посібник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 479 с.
17. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Експертна діагностика і аудит фінансово-господарського становища підприємства. - М.: Перспектива, 2002. - 509 с.
18. Фінансовий менеджмент: теорія і практика: Підручник / За ред. Є. С. Стоянової. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 574 с.
19. Фінанси підприємств: Підручник / За ред. проф. Н. В. Колчина. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1998. - 413 с.
20. Фінанси підприємств. Навчальний посібник / Є. І. Бородіна, Ю. С. Голікова, Н. В. Колчина, З. М. Смирнова. Під редакцією Є. М. Бородіної / - М: Фінанси і статистика, 2001. -423 С.
21. Фінанси: Учеб. посібник / За ред. проф. А. М. Ковальової. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 384 с.
22. Хеддервік К. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. -М.: Фінанси і статистика, 1998. - 189с.
23. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу - М.: ИНФРА-М, 1997. - 176с.
24. Шишкін О.К., Вартанян С.С., Мікрюков В.А. Бухгалтерський облік і фінансовий аналіз на комерційних підприємствах. М.: ИНФРА-М-1998. - 347 с.
25. Економіко-статистичний аналіз: Учеб. посібник для вузів / Під
ред. проф. С. Д. Ильенковой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 215 с.