РЕФЕРАТ
Тема: Фінансово-грошова система України
Зміст
1. Сутність і структура фінансової системи у суспільному відтворенні. Функції бюджету
2. Грошова система
3. Кредитна система
4. Страхова система
5. Валютна система
6. Список літератури
1. Сутність і структура фінансової системи у суспільному відтворенні. Функції бюджету
Фінансово-грошова система є функціональною складовою суспільного відтворення і обслуговує розвиток економічного зростання, роблячи істотний вплив на його рух. Її сутність розкривається через складові організаційно-економічні елементи і економічні відносини, що виникають з їх приводу. Як комплекс організаційно-економічних елементів фінансово-грошова система включає наступні складові: бюджетну, грошову, кредитну, страхову та валютну системи. Акумулюючої складовою є бюджетна система як центр фінансів країни.
Фінанси - це система формування, розподілу та використання у процесі суспільного відтворення грошових фондів. Економічні відносини, що виникають між державою, банками, суб'єктами господарської діяльності, окремими громадянами, між галузями економіки, регіонами тощо у зв'язку з формуванням та використанням грошових фондів, що утворюються в процесі відтворення, становлять фінансові відносини.
Як складна багаторівнева система фінанси включають в себе: загальнодержавні фінанси, фінанси місцевих органів влади, фінанси підприємницьких структур, фінанси домогосподарств, фінанси громадських організацій і недержавних фондів. Кожна з цих підсистем являє собою єдність взаємопов'язаних структурних елементів: витрат, доходів, способів формування доходів, інститутів підсистеми, відносин між суб'єктами підсистеми.
Основним елементом у структурі фінансової системи є загальнодержавні фінанси: державний бюджет, державні централізовані та децентралізовані фонди цільового призначення, фінанси підприємств і організацій державної форми власності, державний кредит, державне страхування.
Державним фінансам належить провідна роль у всій фінансовій системі. Це своєрідний барометр, що відображає загальний стан економіки, потужний чинник, що визначає її розвиток.
Через державні фінанси перерозподіляється значна частина валового внутрішнього продукту (ВВП) країн із розвиненою економікою: в Японії - 1 / 3, Франції - більше 1 / 2, Швеції - 2 / 3 і т. п. В Україні за роки незалежності відбувалося зростання частки ВВП , яка розподіляється через бюджет, до половини, а потім тенденція змінилася на зменшення. У Росії, наприклад, ця частка також становить 1 / 2. Для порівняння, в колишньому СРСР через державний бюджет перерозподілялося більше 70 відсотків ВВП.
Функції держави і суспільних фінансів в умовах ринкової економіки вперше були сформульовані Р.А. Масгрейв у роботі "Теорія і практика державних фінансів" (1978 р.). За Масгрейв, фінанси виконують три функції:
1) надання суспільних товарів і послуг, або регулювання процесу, відповідно до якого визначається склад суспільних товарів і відбувається розподіл обмежених виробничих факторів (робочої сили і капіталу) між громадським та приватним секторами (аллокатівная функція);
2) коригування розподілу доходів і майна (дистрибутивна функція);
3) підтримання високого рівня зайнятості за достатньої стабільності цін (стабілізаційна функція).
На нашу думку, доцільно виділити ще одну функцію фінансів - контролюючу. Так, основним об'єктом контролю з боку держави за фінансами суб'єктів господарювання є дотримання останніми встановлених правил списання витрат на собівартість реалізованої продукції, а також облік власних коштів (майна) і фінансових результатів як об'єктів оподаткування.
Центральне місце в системі загальнодержавних фінансів належить державному бюджету України. Державний бюджет являє собою централізований фонд фінансових ресурсів держави, призначений для фінансування виконання покладених на нього функцій, закріплених Конституцією України. В організаційному аспекті - це річний план державних витрат і джерел їх фінансового забезпечення. Разом з бюджетами місцевих органів влади державний бюджет України утворює зведений (консолідований) бюджет.
Основні напрямки бюджетної політики визначаються Верховною Радою України в спеціальній постанові, що має назву бюджетної резолюції.
Проект бюджету щорічно обговорюється Верховною Радою України, в результаті чого приймається Закон про Державний бюджет України на відповідний рік. З політико-економічної точки зору державний бюджет - це своєрідний компроміс між цілями держави, зацікавленої в збільшенні бюджетних коштів, а значить, податкових надходжень, та інтересами власників та найманих працівників з приводу ставок податків на доходи, нерухоме майно, податкових пільг, бюджетних витрат на соціальні цілі; компроміс між загальнодержавними і місцевими інтересами окремих галузей з приводу податків і субсидій, пільгових кредитів і державних замовлень, підрядів на будівництво та інвестиційних премій. Кожен такий компроміс супроводжується боротьбою в парламентер.
Доходна частина бюджету складається в основному з податкових вступі. Менша її частина представлена неподатковими надходженнями. В Україні вагомою частиною в структурі доходів державного бюджету в 1997 - 2000 рр.. був ПДВ. Податок на прибуток підприємств і прибутковий податок з громадян зараховуються до бюджетів Автономної Республіки Крим, областей, міст Києва та Севастополя.
Витрати державного бюджету виконують функції політичного, соціального і господарського регулювання. Їх класифікують залежно від пріоритетності підходу:
а) предметна, або галузева, бюджетна класифікація - визначення витрат за галузями господарства і управління;
б) економічна - диференціація витрат за господарськими ознаками або виробничими елементами (капітальні вкладення, заробітна плата, дотації і т. п.);
в) змішана, або комбінована, - поєднання відомчих і предметних ознак;
г) цільова - врахування загальнонаціональних, політичних, економічних і соціальних цілей або програм;
д) функціональна - державні кошти розглядаються як інструмент політики уряду;
е) за фінансовими ознаками - видатки класифікують на безповоротні, тимчасові та умовні.
Кожна країна має свою структуру доходів і витрат бюджету. Це залежить від багатьох чинників: державного ладу, рівня економічного розвитку, що проводиться в конкретних умовах економічної політики (стримування ділової активності або її стимулювання, лібералізації економіки чи активного соціального захисту населення та ін.) Незважаючи на різноманітність державних підходів до формування та використання бюджету, існують загальні риси та закономірності.
Перше місце в державних видатках, як правило, займають соціальні статті: соціальна допомога, освіта, охорона здоров'я. У цьому - головна мета бюджетної політики, як і всієї державної економічної політики взагалі: стабілізація, зміцнення і пристосування існуючого соціально-економічного ладу до умов, що змінюються. Такі витрати покликані пом'якшити диференціацію соціальних груп, властиву ринковій економіці. При цьому полегшення доступу відносно менш забезпечених прошарків до одержання кваліфікації, належного медичного обслуговування, гарантованої мінімальної пенсії та гідного житла не тільки грає соціально стабілізуючу роль, а й забезпечує господарство найважливішим фактором виробництва - кваліфікованою та здоровою робочою силою, а значить, збільшує національне багатство країни .
У структурі видатків бюджету України найбільшу питому вагу займають видатки соціального характеру і витрати на розвиток економіки.
Виконання державного бюджету в ідеалі - це повне покриття витрат доходами. Перевищення витрат над доходами призводить до утворення бюджетного дефіциту, який покривається державними позиками - внутрішніми і зовнішніми. Позики здійснюються у вигляді продажу державних цінних паперів (облігацій, векселів), позик у позабюджетних фондів (наприклад, у пенсійного фонду) або через одержання кредиту в банку. Останню форму фінансування бюджетного дефіциту використовує місцева влада. Зовнішні позики для покриття дефіциту державного бюджету у таких міжнародних економічних організацій, як МВФ, СБ і в розвинених країн та їх об'єднань типу ЄС і т. п., характерні для країн, що розвиваються, а також все більше використовуються країнами з економікою перехідного типу.
Дефіцит бюджету часто покривають також додатковою емісією грошей. Внаслідок такої емісії розвивається неконтрольована інфляція, підриваються стимули для інвестицій, розкручується спіраль "заробітна плата - ціни", знецінюються заощадження населення, відтворюється бюджетний дефіцит.
Кредитна емісія як спосіб фінансування дефіциту бюджету широко використовувалася в Україну. До травня 1993 емісійні кредити НБУ уряду надавалися автоматично. Саме тому 1992 р. був першим роком гіперінфляції в Україні. З липня 1993 р. встановлено, що обсяг кредитів уряду не може перевищувати відповідну межу, визначену Верховною Радою. У 1994 р. за рахунок емісійних кредитів НБУ була профінансована майже половина дефіциту бюджету, в 1995 р. - 67%. Ще 35% дефіциту покривалися за рахунок облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), вперше випущених в 1995 р. У 1996 і 1997 рр.. збільшувалася частину дефіциту бюджету, що фінансується за рахунок ОВДП. Вона склала відповідно 43,4 і 79,8%.
Державні позики як спосіб покриття дефіциту бюджету безпечніші, ніж емісія, проте вони також певною мірою негативно впливають на економіку країни. По-перше, при певних умовах уряд вдається до примусового розміщення державних цінних паперів і, отже, порушує ринкову мотивацію діяльності приватних інститутів. По-друге, якщо навіть уряд створює достатні стимули для купівлі юридичними і фізичними особами цінних паперів уряду, то державні позики, мобілізуючи вільні кошти на ринку позикового капіталу, обмежують можливості одержання кредиту приватними фірмами. Фірми, особливо невеликі та середні, не є для банків такими ж надійними позичальниками, як державні органи. Збільшення попиту на ринку позикового капіталу через нові державних позик сприяє подорожчанню кредиту - зростанню облікової ставки. Особливо складними є наслідки зовнішніх позик.
Заборгованість уряду та державних органів створює державний борг, який виплачується з відсотками. Тому кажуть, що сьогоднішні державні позики - це завтрашні податки. Як правило, з поточних бюджетних доходів не вдається виплачувати повністю відсотки і вчасно погашати державні позики. У зв'язку з цим уряд вдається до нових позик: покриваючи таким чином старі борги, він створює нові.
Важливою складовою державних фінансів є бюджетні та позабюджетні цільові державні фонди. Відповідно до законодавчими і нормативними актами України в дохідну частину бюджету включалися засоби таких цільових бюджетних фондів, як Фонд для здійснення заходів щодо ліквідації наслідків Чорнобильської катастрофи та соціального захисту населення, Державний інноваційний фонд, Фонд сприяння зайнятості населення, Фонд розвитку паливно-енергетичного комплексу, Фонд України щодо соціального захисту інвалідів. До державних позабюджетних фондів належать Пенсійний фонд, Фонд соціального страхування, Державний фонд приватизації та інші.
Державні бюджетні та позабюджетні фонди формуються за рахунок встановлення в централізованому порядку зборів і платежів. Кошти цих фондів використовуються для державного соціального страхування та забезпечення населення, а також для фінансування державних програм розвитку відповідних галузей економіки.
Фінанси місцевих органів влади. Грошові ресурси місцевих органів влади призначені для фінансування виконання покладених на них функцій як власних, так і делегованих. Перелік цих функцій визначає структуру видатків місцевих органів влади. Основними серед них є витрати на соціальне обслуговування, початкова й середня освіта, охорону здоров'я, будівництво та утримання доріг місцевого значення, благоустрій, житлово-комунальне господарство, працевлаштування безробітних, вирішення екологічних проблем і пр.
Джерела доходів місцевих органів влади поділяються на: податкові доходи; доходи від майна, що належить місцевій владі; доходи від господарської діяльності підприємств комунальної власності; доходи, залучені на ринку позичкового капіталу ", трансферти від центральних органів влади і органів влади вищого територіального рівня. Основним способом формування доходів місцевих органів влади у більшості розвинених країн є місцеві податки і збори, а також комунальні платежі, доходи від діяльності комунальних підприємств, мобілізація ресурсів за рахунок комунальних позик.
В Україні основним способом формування доходів місцевих органів влади є відрахування від так званих регульованих доходів, що представляють собою доходи, які на пайових засадах розподіляються між усіма ланками бюджетної системи України. Місцеві податки і збори, кредити та інші способи формування доходів відіграють незначну роль. Негативною є також практика частого внесення змін до переліку регульованих доходів та відсутність довгострокових стабільних нормативів відрахувань від них до місцевих бюджетів. Це обумовлює фінансову залежність місцевих органів влади та постійну нестачу ресурсів, необхідних для виконання покладених на них функцій.
Важливим дохідним джерелом місцевих бюджетів є трансферти - дотації, субсидії та субвенції. В Україні використовується фактично єдиний інструмент фінансового вирівнювання - дотації, оскільки субвенції є такими лише за назвою, а на ділі виконують роль дотацій, субсидії і не використовуються. Дотації та субвенції надаються місцевим бюджетам на фінансування витрат, що не покриваються доходами. Характерно, що число дотуються регіонів в Україні збільшується. Однак вплив інструментів фінансового вирівнювання на їх фінансовий стан незначно як внаслідок незначного розміру дотацій на душу населення по Україні (16 грн.), Так і через відсутність достатньої законодавчої бази, яка регламентує механізм фінансового вирівнювання.
У цілому фінансова система України та її найважливіша складова частина - держбюджет - знаходяться в процесі становлення і звідси в постійній зміні специфічних принципів формування.
Фінанси підприємницьких структур складають основу фінансової системи країни, оскільки вони безпосередньо обслуговують процес виробництва, де здійснюється створення і первинний розподіл валового внутрішнього продукту. Вони забезпечують процес відтворення на підприємстві (фірмі).
Об'єктом розподілу, здійснюваного за допомогою фінансів, є дохід (виручка) від реалізації продукції підприємства. При первинному розподілі утворюються фонди фінансових ресурсів, за рахунок яких формуються основні та оборотні фонди, фонд оплати праці, здійснюються платежі та внески до державних фондів цільового призначення (Пенсійний фонд, Фонд соціального страхування, Фонд зайнятості, Фонд Чорнобиля та ін), сплачується податок з прибутку. За рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, формуються фонди розвитку виробництва, споживання, страхові та резервні фонди.
Фонди суб'єктів господарювання використовуються на авансування оборотних коштів або проведення інвестиційних та інших витрат.
Таким чином, у фінансах суб'єктів господарювання відбивається вся їх господарська діяльність, ефективність використання основного та оборотного капіталів, інвестиційна політика.
За формою власності фінанси підприємницьких структур підрозділяють на приватні і змішані. Специфіка фінансів визначається також організаційно-правовою формою підприємства. Так, для фінансів орендних підприємств характерний такий важливий елемент, як система орендних платежів. Фінанси акціонерних товариств мають специфіку, обумовлену властивим акціонерній формі власності способом мобілізації грошових коштів (продаж акцій і облігацій), розподілу одержаного у вигляді прибутку доходу (дивіденди - акціонерам, відсотки - власникам облігацій, Тантьєма - менеджерам і т. п.).
Фінанси домогосподарств - це грошові фонди, які формуються у домашніх господарств з доходів, отриманих на основі трудової, господарської та інших видів діяльності. Тема: Фінансово-грошова система України
Зміст
1. Сутність і структура фінансової системи у суспільному відтворенні. Функції бюджету
2. Грошова система
3. Кредитна система
4. Страхова система
5. Валютна система
6. Список літератури
1. Сутність і структура фінансової системи у суспільному відтворенні. Функції бюджету
Фінансово-грошова система є функціональною складовою суспільного відтворення і обслуговує розвиток економічного зростання, роблячи істотний вплив на його рух. Її сутність розкривається через складові організаційно-економічні елементи і економічні відносини, що виникають з їх приводу. Як комплекс організаційно-економічних елементів фінансово-грошова система включає наступні складові: бюджетну, грошову, кредитну, страхову та валютну системи. Акумулюючої складовою є бюджетна система як центр фінансів країни.
Фінанси - це система формування, розподілу та використання у процесі суспільного відтворення грошових фондів. Економічні відносини, що виникають між державою, банками, суб'єктами господарської діяльності, окремими громадянами, між галузями економіки, регіонами тощо у зв'язку з формуванням та використанням грошових фондів, що утворюються в процесі відтворення, становлять фінансові відносини.
Як складна багаторівнева система фінанси включають в себе: загальнодержавні фінанси, фінанси місцевих органів влади, фінанси підприємницьких структур, фінанси домогосподарств, фінанси громадських організацій і недержавних фондів. Кожна з цих підсистем являє собою єдність взаємопов'язаних структурних елементів: витрат, доходів, способів формування доходів, інститутів підсистеми, відносин між суб'єктами підсистеми.
Основним елементом у структурі фінансової системи є загальнодержавні фінанси: державний бюджет, державні централізовані та децентралізовані фонди цільового призначення, фінанси підприємств і організацій державної форми власності, державний кредит, державне страхування.
Державним фінансам належить провідна роль у всій фінансовій системі. Це своєрідний барометр, що відображає загальний стан економіки, потужний чинник, що визначає її розвиток.
Через державні фінанси перерозподіляється значна частина валового внутрішнього продукту (ВВП) країн із розвиненою економікою: в Японії - 1 / 3, Франції - більше 1 / 2, Швеції - 2 / 3 і т. п. В Україні за роки незалежності відбувалося зростання частки ВВП , яка розподіляється через бюджет, до половини, а потім тенденція змінилася на зменшення. У Росії, наприклад, ця частка також становить 1 / 2. Для порівняння, в колишньому СРСР через державний бюджет перерозподілялося більше 70 відсотків ВВП.
Функції держави і суспільних фінансів в умовах ринкової економіки вперше були сформульовані Р.А. Масгрейв у роботі "Теорія і практика державних фінансів" (1978 р.). За Масгрейв, фінанси виконують три функції:
1) надання суспільних товарів і послуг, або регулювання процесу, відповідно до якого визначається склад суспільних товарів і відбувається розподіл обмежених виробничих факторів (робочої сили і капіталу) між громадським та приватним секторами (аллокатівная функція);
2) коригування розподілу доходів і майна (дистрибутивна функція);
3) підтримання високого рівня зайнятості за достатньої стабільності цін (стабілізаційна функція).
На нашу думку, доцільно виділити ще одну функцію фінансів - контролюючу. Так, основним об'єктом контролю з боку держави за фінансами суб'єктів господарювання є дотримання останніми встановлених правил списання витрат на собівартість реалізованої продукції, а також облік власних коштів (майна) і фінансових результатів як об'єктів оподаткування.
Центральне місце в системі загальнодержавних фінансів належить державному бюджету України. Державний бюджет являє собою централізований фонд фінансових ресурсів держави, призначений для фінансування виконання покладених на нього функцій, закріплених Конституцією України. В організаційному аспекті - це річний план державних витрат і джерел їх фінансового забезпечення. Разом з бюджетами місцевих органів влади державний бюджет України утворює зведений (консолідований) бюджет.
Основні напрямки бюджетної політики визначаються Верховною Радою України в спеціальній постанові, що має назву бюджетної резолюції.
Проект бюджету щорічно обговорюється Верховною Радою України, в результаті чого приймається Закон про Державний бюджет України на відповідний рік. З політико-економічної точки зору державний бюджет - це своєрідний компроміс між цілями держави, зацікавленої в збільшенні бюджетних коштів, а значить, податкових надходжень, та інтересами власників та найманих працівників з приводу ставок податків на доходи, нерухоме майно, податкових пільг, бюджетних витрат на соціальні цілі; компроміс між загальнодержавними і місцевими інтересами окремих галузей з приводу податків і субсидій, пільгових кредитів і державних замовлень, підрядів на будівництво та інвестиційних премій. Кожен такий компроміс супроводжується боротьбою в парламентер.
Доходна частина бюджету складається в основному з податкових вступі. Менша її частина представлена неподатковими надходженнями. В Україні вагомою частиною в структурі доходів державного бюджету в 1997 - 2000 рр.. був ПДВ. Податок на прибуток підприємств і прибутковий податок з громадян зараховуються до бюджетів Автономної Республіки Крим, областей, міст Києва та Севастополя.
Витрати державного бюджету виконують функції політичного, соціального і господарського регулювання. Їх класифікують залежно від пріоритетності підходу:
а) предметна, або галузева, бюджетна класифікація - визначення витрат за галузями господарства і управління;
б) економічна - диференціація витрат за господарськими ознаками або виробничими елементами (капітальні вкладення, заробітна плата, дотації і т. п.);
в) змішана, або комбінована, - поєднання відомчих і предметних ознак;
г) цільова - врахування загальнонаціональних, політичних, економічних і соціальних цілей або програм;
д) функціональна - державні кошти розглядаються як інструмент політики уряду;
е) за фінансовими ознаками - видатки класифікують на безповоротні, тимчасові та умовні.
Кожна країна має свою структуру доходів і витрат бюджету. Це залежить від багатьох чинників: державного ладу, рівня економічного розвитку, що проводиться в конкретних умовах економічної політики (стримування ділової активності або її стимулювання, лібералізації економіки чи активного соціального захисту населення та ін.) Незважаючи на різноманітність державних підходів до формування та використання бюджету, існують загальні риси та закономірності.
Перше місце в державних видатках, як правило, займають соціальні статті: соціальна допомога, освіта, охорона здоров'я. У цьому - головна мета бюджетної політики, як і всієї державної економічної політики взагалі: стабілізація, зміцнення і пристосування існуючого соціально-економічного ладу до умов, що змінюються. Такі витрати покликані пом'якшити диференціацію соціальних груп, властиву ринковій економіці. При цьому полегшення доступу відносно менш забезпечених прошарків до одержання кваліфікації, належного медичного обслуговування, гарантованої мінімальної пенсії та гідного житла не тільки грає соціально стабілізуючу роль, а й забезпечує господарство найважливішим фактором виробництва - кваліфікованою та здоровою робочою силою, а значить, збільшує національне багатство країни .
У структурі видатків бюджету України найбільшу питому вагу займають видатки соціального характеру і витрати на розвиток економіки.
Виконання державного бюджету в ідеалі - це повне покриття витрат доходами. Перевищення витрат над доходами призводить до утворення бюджетного дефіциту, який покривається державними позиками - внутрішніми і зовнішніми. Позики здійснюються у вигляді продажу державних цінних паперів (облігацій, векселів), позик у позабюджетних фондів (наприклад, у пенсійного фонду) або через одержання кредиту в банку. Останню форму фінансування бюджетного дефіциту використовує місцева влада. Зовнішні позики для покриття дефіциту державного бюджету у таких міжнародних економічних організацій, як МВФ, СБ і в розвинених країн та їх об'єднань типу ЄС і т. п., характерні для країн, що розвиваються, а також все більше використовуються країнами з економікою перехідного типу.
Дефіцит бюджету часто покривають також додатковою емісією грошей. Внаслідок такої емісії розвивається неконтрольована інфляція, підриваються стимули для інвестицій, розкручується спіраль "заробітна плата - ціни", знецінюються заощадження населення, відтворюється бюджетний дефіцит.
Кредитна емісія як спосіб фінансування дефіциту бюджету широко використовувалася в Україну. До травня 1993 емісійні кредити НБУ уряду надавалися автоматично. Саме тому 1992 р. був першим роком гіперінфляції в Україні. З липня 1993 р. встановлено, що обсяг кредитів уряду не може перевищувати відповідну межу, визначену Верховною Радою. У 1994 р. за рахунок емісійних кредитів НБУ була профінансована майже половина дефіциту бюджету, в 1995 р. - 67%. Ще 35% дефіциту покривалися за рахунок облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), вперше випущених в 1995 р. У 1996 і 1997 рр.. збільшувалася частину дефіциту бюджету, що фінансується за рахунок ОВДП. Вона склала відповідно 43,4 і 79,8%.
Державні позики як спосіб покриття дефіциту бюджету безпечніші, ніж емісія, проте вони також певною мірою негативно впливають на економіку країни. По-перше, при певних умовах уряд вдається до примусового розміщення державних цінних паперів і, отже, порушує ринкову мотивацію діяльності приватних інститутів. По-друге, якщо навіть уряд створює достатні стимули для купівлі юридичними і фізичними особами цінних паперів уряду, то державні позики, мобілізуючи вільні кошти на ринку позикового капіталу, обмежують можливості одержання кредиту приватними фірмами. Фірми, особливо невеликі та середні, не є для банків такими ж надійними позичальниками, як державні органи. Збільшення попиту на ринку позикового капіталу через нові державних позик сприяє подорожчанню кредиту - зростанню облікової ставки. Особливо складними є наслідки зовнішніх позик.
Заборгованість уряду та державних органів створює державний борг, який виплачується з відсотками. Тому кажуть, що сьогоднішні державні позики - це завтрашні податки. Як правило, з поточних бюджетних доходів не вдається виплачувати повністю відсотки і вчасно погашати державні позики. У зв'язку з цим уряд вдається до нових позик: покриваючи таким чином старі борги, він створює нові.
Важливою складовою державних фінансів є бюджетні та позабюджетні цільові державні фонди. Відповідно до законодавчими і нормативними актами України в дохідну частину бюджету включалися засоби таких цільових бюджетних фондів, як Фонд для здійснення заходів щодо ліквідації наслідків Чорнобильської катастрофи та соціального захисту населення, Державний інноваційний фонд, Фонд сприяння зайнятості населення, Фонд розвитку паливно-енергетичного комплексу, Фонд України щодо соціального захисту інвалідів. До державних позабюджетних фондів належать Пенсійний фонд, Фонд соціального страхування, Державний фонд приватизації та інші.
Державні бюджетні та позабюджетні фонди формуються за рахунок встановлення в централізованому порядку зборів і платежів. Кошти цих фондів використовуються для державного соціального страхування та забезпечення населення, а також для фінансування державних програм розвитку відповідних галузей економіки.
Фінанси місцевих органів влади. Грошові ресурси місцевих органів влади призначені для фінансування виконання покладених на них функцій як власних, так і делегованих. Перелік цих функцій визначає структуру видатків місцевих органів влади. Основними серед них є витрати на соціальне обслуговування, початкова й середня освіта, охорону здоров'я, будівництво та утримання доріг місцевого значення, благоустрій, житлово-комунальне господарство, працевлаштування безробітних, вирішення екологічних проблем і пр.
Джерела доходів місцевих органів влади поділяються на: податкові доходи; доходи від майна, що належить місцевій владі; доходи від господарської діяльності підприємств комунальної власності; доходи, залучені на ринку позичкового капіталу ", трансферти від центральних органів влади і органів влади вищого територіального рівня. Основним способом формування доходів місцевих органів влади у більшості розвинених країн є місцеві податки і збори, а також комунальні платежі, доходи від діяльності комунальних підприємств, мобілізація ресурсів за рахунок комунальних позик.
В Україні основним способом формування доходів місцевих органів влади є відрахування від так званих регульованих доходів, що представляють собою доходи, які на пайових засадах розподіляються між усіма ланками бюджетної системи України. Місцеві податки і збори, кредити та інші способи формування доходів відіграють незначну роль. Негативною є також практика частого внесення змін до переліку регульованих доходів та відсутність довгострокових стабільних нормативів відрахувань від них до місцевих бюджетів. Це обумовлює фінансову залежність місцевих органів влади та постійну нестачу ресурсів, необхідних для виконання покладених на них функцій.
Важливим дохідним джерелом місцевих бюджетів є трансферти - дотації, субсидії та субвенції. В Україні використовується фактично єдиний інструмент фінансового вирівнювання - дотації, оскільки субвенції є такими лише за назвою, а на ділі виконують роль дотацій, субсидії і не використовуються. Дотації та субвенції надаються місцевим бюджетам на фінансування витрат, що не покриваються доходами. Характерно, що число дотуються регіонів в Україні збільшується. Однак вплив інструментів фінансового вирівнювання на їх фінансовий стан незначно як внаслідок незначного розміру дотацій на душу населення по Україні (16 грн.), Так і через відсутність достатньої законодавчої бази, яка регламентує механізм фінансового вирівнювання.
У цілому фінансова система України та її найважливіша складова частина - держбюджет - знаходяться в процесі становлення і звідси в постійній зміні специфічних принципів формування.
Фінанси підприємницьких структур складають основу фінансової системи країни, оскільки вони безпосередньо обслуговують процес виробництва, де здійснюється створення і первинний розподіл валового внутрішнього продукту. Вони забезпечують процес відтворення на підприємстві (фірмі).
Об'єктом розподілу, здійснюваного за допомогою фінансів, є дохід (виручка) від реалізації продукції підприємства. При первинному розподілі утворюються фонди фінансових ресурсів, за рахунок яких формуються основні та оборотні фонди, фонд оплати праці, здійснюються платежі та внески до державних фондів цільового призначення (Пенсійний фонд, Фонд соціального страхування, Фонд зайнятості, Фонд Чорнобиля та ін), сплачується податок з прибутку. За рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, формуються фонди розвитку виробництва, споживання, страхові та резервні фонди.
Фонди суб'єктів господарювання використовуються на авансування оборотних коштів або проведення інвестиційних та інших витрат.
Таким чином, у фінансах суб'єктів господарювання відбивається вся їх господарська діяльність, ефективність використання основного та оборотного капіталів, інвестиційна політика.
За формою власності фінанси підприємницьких структур підрозділяють на приватні і змішані. Специфіка фінансів визначається також організаційно-правовою формою підприємства. Так, для фінансів орендних підприємств характерний такий важливий елемент, як система орендних платежів. Фінанси акціонерних товариств мають специфіку, обумовлену властивим акціонерній формі власності способом мобілізації грошових коштів (продаж акцій і облігацій), розподілу одержаного у вигляді прибутку доходу (дивіденди - акціонерам, відсотки - власникам облігацій, Тантьєма - менеджерам і т. п.).
Наведені елементи фінансової системи взаємопов'язані. Так, з одного боку, фінанси підприємницьких структур та фінанси домогосподарств є джерелом ресурсів для державних фінансів, насамперед на них націлені існуючі для цього мобілізаційні механізми - податкова система, система страхування і пенсійних відрахувань, митні, рентні та інші платежі. З іншого боку, ресурси, сконцентровані в державних фінансах, знову спрямовуються в господарство країни у вигляді капіталовкладень, субсидій і дотацій підприємствам, а також населенню у формі різних витрат соціального характеру.
Фінанси громадських організацій і недержавних фондів. Недержавні фонди формуються за рахунок джерел, зазначених у їх статутах (наприклад, благодійний фонд). Держава може підтримувати ці фонди встановленням податкових пільг на їх вторинні доходи, якщо вони отримані за рахунок відсотків або дивідендів від вкладень у державні облігації або цінні папери банків і підприємств. Податковим пільгам мають підлягати також кошти, спрямовані на фінансування загальнодержавних програм на позикових безвідсоткових умовах.
2. Грошова система
Рух грошей у процесі розширеного суспільного відтворення утворює грошовий обіг, що безпосередньо включає рух грошей на стадіях розподілу, обміну та опосередковано обслуговує процес виробництва і споживання і, отже, впливає на всі стадії суспільного відтворення.
За характером руху грошових коштів обіг грошей поділяється на фінанси, кредит і грошовий обіг. Форми організації грошового обігу утворюють грошову систему. Ці форми визначає держава. Зокрема, держава визначає грошову одиницю, масштаб цін, види грошових знаків в обігу та порядок їх емісії, характер забезпечення грошей, форми безготівкового платіжного обігу.
В Україні ці функції виконує Національний банк. НБУ має державну монополію на емісію грошей, здійснює управління грошовим обігом, регулює економічні процеси через механізми цього обігу. Відповідно до чинного законодавства НБУ підпорядкований тільки Верховній Раді. Незалежність Національного банку від уряду є необхідною передумовою проведення ним такої політики, яка забезпечує стійкість національної валюти, її купівельну спроможність.
Гроші надходять в обіг через механізм банківського кредитування суб'єктів господарської діяльності. Обслуговуючи різноманітні акти купівлі-продажу товарів та інші платежі, гроші переходять від одного економічного суб'єкта до іншого, постійно віддаляючись від того місця, де вони увійшли в сферу обігу.
Рух грошей, що обслуговує кругообіг товарів та послуг у процесі розширеного відтворення, здійснюється у формах готівкового та безготівкового обігу. При цьому частка готівкового обігу становить приблизно 15 відсотків загального обігу грошової маси.
Безготівкове грошовий обіг має значні переваги перед готівковим і тому є набагато більш ефективним і доцільним як для суспільства в цілому, так і для кожного суб'єкта господарювання.
Готівкові гроші - це монети, банківські білети (банкноти) та казначейські білети.
Монета - це зливок металу, що має законодавчо встановлені форму, вагу, склад металу, певні зображення й написи, включаючи номінал вартості. Монети використовувалися як засіб обігу або платежу в умовах золотого стандарту, коли їх виготовляли із золота з невеликою домішкою для міцності інших металів (лігатури). Вага таких монет визначав їх вартість. Їх називали повноцінними. У наш час, коли відбулася демонетизація золота, у всіх країнах світу в обігу знаходяться тільки неповноцінні монети, використовувані як розмінні гроші, на які ділиться грошова одиниця (наприклад, копійка, цент, сентаво та ін, як кратні від своєї одиниці), що дає можливість здійснювати будь-які дрібні покупки. Монети вводяться в обіг емісійним банком.
Банкноти - вид грошових знаків, який випускає центральний банк країни. Сучасні банкноти виступають як національні гроші, мають силу законного і єдиного платіжного засобу з примусово встановленим державою курсом.
Казначейські квитки - вид грошових знаків, який випускає державне казначейство чи міністерство фінансів для покриття бюджетних витрат. Їх випускають переважно в дрібних купюрах. З припиненням розміну грошових знаків на золото зникли економічні відмінності між банківськими і казначейськими білетами.
Готівкові розрахунки здійснюються між підприємствами і населенням, між окремими громадянами, а також на незначні суми між підприємствами, організаціями, установами. До готівкових розрахунків належать виплати підприємствам грошових доходів населенню у вигляді заробітної плати, стипендій, пенсій, грошових допомог, хоча в розвинених країнах тут починають все більше місце займати безготівкові розрахунки. Готівкові розрахунки між окремими громадянами виникають в процесі купівлі-продажу товарів, надання та оплати послуг. Готівка видається з рахунків підприємств за допомогою чеків.
При безготівковому грошовому обігу рух грошей здійснюється у вигляді перерахування сум на рахунки в банки або заліку взаємних вимог, тобто без готівкових грошових знаків. Безготівкове грошовий обіг має такі переваги:
- Значно скорочує суспільні витрати обігу;
- Створює сприятливі умови для державного регулювання грошового обігу;
- Покращує економічне становище суб'єктів грошового обігу, оскільки прискорюється обіг їх грошових коштів, забезпечується їх тісний зв'язок з банком і з грошовим ринком в цілому.
Таким чином, всім учасникам сфери обігу економічно вигідно розраховуватися за своїми зобов'язаннями в безготівковій формі через банки (за винятком платежів на невеликі суми).
Система безготівкового обігу включає: принципи, вимоги до організації, форми і способи розрахунків, черговість платежів, розрахункові документи.
Переважна більшість безготівкових розрахунків здійснюється між суб'єктами господарювання. Незначну їх частину становлять безготівкові розрахунки населення (перерахування за дорученням громадян на вклади в банки, заробітної плати, гонорару, пенсій тощо). За дорученням вкладників банки переводять грошові суми з вкладів громадян на рахунки відповідних організацій в оплату за товари і послуги і т. п.
У розрахунках населення з підприємствами торгівлі та іншими організаціями застосовуються розрахункові чеки та банківські чекові книжки. Останнім часом отримує.
Банкноти виникли в XVII ст. на основі розвитку вексельних відносин. Спочатку банкноти були простою розпискою банку про прийняття від клієнта золота на збереження. Пізніше такі розписки стали видавати при дисконті (купівлі) приватних комерційних векселів. Банкнота перетворилась у вексель на банкіра, набула подвійне забезпечення - золоте і вексельне (товарне), вільно розмінювалися на золото. Забезпечення векселями і золотом гарантувало повернення в банки надлишку банкнотів з обігу (при погашенні векселів і розміні на золото). З припиненням розміну банкнот на золото вони втратили один зі своїх класичних ознак, що наблизило їх до паперових грошей.
Широке поширення отримали кредитні картки. Чеки, кредитні картки, а також векселі є платіжні засоби, які виконують роль грошей. Це складові безготівкового обігу.
У цілому всі форми грошей можна звести до таких складових - так званим грошових агрегатів - М 0, M 1, М 2, М 3. Сума агрегатів M 1 і М 2 називається сукупною грошовою масою М 4, де M 1 = М 0 + М 3.
З початку 1994 р. в Україні запроваджена міжрегіональна електронна система банківських розрахунків. Перерахування коштів суб'єктами господарської діяльності здійснюється по каналах електронного зв'язку через систему розрахункових палат Національного банку. До електронної системи належать 25 регіональних розрахункових палат, об'єднаних у загальнодержавну мережу, на вершині якої - Центральна розрахункова палата в Києві. Інформація в мережі передається засобами електронної пошти. Система має високий ступінь захисту від несанкціонованого втручання. Програмне забезпечення для системи банківських розрахунків повністю виконано українськими фахівцями. Його рівень відповідає світовому і не має аналогів у країнах СНД.
Національна грошова одиниця в Україні створювалася в два етапи. На першому етапі (весною 1992 р.) були введені українські купонокарбованці. Купон став квитком державної скарбниці, тобто купони - це паперові гроші з примусовим курсом. Їх введення повинно було вирішити проблему нестачі готівки в обігу, яка виникла внаслідок контролювання емісії грошей Центральним банком Росії, і захисту внутрішнього ринку країни.
Запровадження власної грошової одиниці створило передумови для виходу з рублевої зони, чого домагався в той період керівництво Росії, і сприяло становленню економічної незалежності України. Разом з тим купонокарбованці були введені в умовах поглиблення кризових процесів в економіці - спаду виробництва, інфляції, тому почали швидко знецінюватися. Зокрема, купонокарбованці не змогли виконувати функцію засобу накопичення. Вони не завжди виконували навіть функцію засобу обігу: суб'єкти господарювання часто віддавали перевагу бартерним операціям.
Це зумовило тимчасовий характер купонокарбованця як грошової одиниці, необхідність її заміни твердій грошовій одиницею, яка була б здатна виконувати функції грошей як засобу обігу, платежу і накопичення. Введення такої грошової одиниці стало основним завданням другого етапу становлення грошової системи в України.
Чек - переказний вексель, який виставлений банком і оплачується на пред'явника. Вексель - цінний папір, який свідчить про безумовне грошове зобов'язання боржника (векселедавця) сплатити після настання строку визначену суму грошей власнику векселя (векселедержателю). Розрізняють векселі прості і перекладні.
Нова грошова одиниця - гривня - була введена під час грошової реформи 1996 р. Ця реформа була проведена на неконфіскаційний основі, що стало можливим завдяки стабілізації протягом певного періоду до початку реформи курсу купонокарбованця без істотного витрати валютних резервів НБУ. Необхідність неконфіскаційний грошової реформи була обумовлена прагненням створити клімат довіри до політики уряду і НБУ, без якого утруднено продовження економічних реформ в Україні.
Розглянемо особливості функціонування грошової системи в України.
Високі темпи збільшення грошової маси, відставання від темпів росту цін, постійні інфляційні очікування і, відповідно, розвиток гіперінфляційних процесів в перші роки становлення грошової системи Україна і зниження темпів зростання грошової маси і відповідно інфляції починаючи з 1994 р., про що свідчать наступні дані:
| Показники | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 |
| Інфляція,% до попереднього року | 2000,0 | 10 156,0 | 400,0 | 181,6 | 39,7 |
| Зміна МОЗ,% до попереднього року | 950 | 1828 | 567 | 115 | 35 |
| Зміна грошової бази,% до попереднього року | 1264 | 4383 | 466 | 132 | 38 |
Відтік грошових коштів у тіньову економіку.
Значне, що виражається в еквіваленті мільярдів доларів США, скорочення грошових коштів в обороті за рахунок тривалих затримок виплат витрат, пенсій, субсидій, стипендій і т. д.
Значні масштаби доларизації грошового обігу (питома вага грошової маси в іноземній валюті в М 3), досягли в 1997 р. 14,2 відсотка.
Поглиблення платіжної кризи, що виявляється у збільшенні обсягу дебіторської заборгованості між підприємствами та організаціями.
Важливою відмінною рисою функціонування грошової системи в даний час стали неухильне прагнення і відповідні дії, спрямовані на зменшення та подолання зазначених негативних тенденцій через законодавчі, адміністративні і, хоча ще в малому ступені, громадські заходи, що відображають економічні потреби країни (заходи по зміцненню вітчизняного виробництва, витіснення бартеру, розвитку експорту і т. д.; Податковий і Господарський кодекси, доповнення до законодавства про банки і банківській системі, у тому числі про НБУ, про бюджетну систему і багато інших).
Разом з тим зберігається і посилюється така відмінна риса, як постійна і все більший ріст цін на товари і послуги широкого споживання при величезному їх відриві від заробітків переважної частини населення країни.
Гривня (гривня) - це грошова і вагова одиниця Київської держави часів Ярослава Мудрого. Вага гривні приблизно дорівнював фунту срібла. Назва походить від назви обруча з золота або срібла, який жінки носили на шиї як прикраса. Для зручності обручі рубалися на частини, які самостійно вступали в обіг. Це послужило основою для грошової одиниці - рубля. За часів Української Народної Республіки (1918-1920 рр.). Випускалися в обіг кредитні квитки Державного банку УНР - гривні. У 1991 р. у зв'язку з проголошенням Акту про незалежність України Верховна Рада виходячи з тисячолітньої традиції українського державотворення прийняла рішення назвати гривнею власну грошову одиницю України.
3. Кредитна система
Кредитна система - це, по-перше, сукупність кредитно-розрахункових відносин, форм і методів кредитування; по-друге, сукупність кредитно-фінансових інститутів.
Кредит - це складова обороту грошей, що виражає економічні відносини, які виникають між кредиторами і позичальниками з приводу отримання останніми позики в грошовій або товарній формі на умовах повернення, терміновості і платності. Кредитні відносини між банками і клієнтами виникають не тільки при одержанні позики, а й під час розміщення ними заощаджень у вигляді внесків на поточних і депозитних рахунках.
Розрізняють такі форми кредиту (рис. 1).
Рис. 1. Форми кредиту
Комерційний кредит має товарну форму і надається одним суб'єктом господарювання (підприємством) іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Комерційний кредит оформляється векселем. Векселі поділяються на прості і перекладні. Простий вексель - це видається позичальником на ім'я кредитора вексельне зобов'язання, яке містить у собі зазначення місця і часу видачі боргового зобов'язання, суми останнього, місця і часу платежу. Переказний вексель, або тратта, являє собою письмовий наказ однієї особи (кредитора) іншій (позичальнику) про сплату певної суми третій особі або пред'явнику. Особа, яка видає переказний вексель, іменується трассантом; особа, яка зобов'язана здійснити платіж, - трасатом, а особа, якій передається право на отримання грошей, - ремітентом. Об'єктом переказного векселя є товарний капітал.
Мета комерційного кредиту - прискорити реалізацію товарів. Відсоток за комерційним кредитом, який входить в суму векселя, нижчий, ніж по банківському кредиту. Розмір комерційного кредиту обмежений величиною знаходяться у підприємців вільних капіталів.
Банківський кредит надається власниками грошових коштів позичальникам у вигляді грошових позик. Об'єкт банківського кредиту - грошовий капітал. Позичальником може бути підприємець, держава, сектор домогосподарств. Кредитор - це власник (користувач) грошових коштів, насамперед банк.
Банківський кредит виходить за межі комерційного, оскільки він не обмежений напрямком, терміном та сумами кредитних угод. Сфера використання банківського кредиту ширша: комерційний кредит обслуговує тільки обмін товарів, а банківський - нагромадження капіталу, перетворюючи в капітал частину грошових доходів і заощаджень населення.
Банківський кредит виступає, з одного боку, як позика капіталу, якщо позичальник використовує його для збільшення обсягу функціонуючого капіталу, а з іншого - як позика грошей - платіжних засобів, необхідних для погашення боргових зобов'язань.
Банківський і комерційний кредити тісно взаємопов'язані між собою. Це обумовлено тим, що основою кредитної системи виступає комерційний кредит, який виражається в наданні комерційними банками облікового і акцептного кредитів, пов'язаних з обігом векселів. Комерційний кредит обслуговує рух товарів зі сфери виробництва в сферу споживання - виробничого та особистого, оскільки кредитуються не лише підприємства, а й споживачі.
З розвитком кредитної системи банківський кредит розвивається швидкими темпами (порівняно з комерційним), в ньому відбуваються суттєві зміни. Головне з них - зосередження зростаючої частки позикового капіталу у великих банках і використання значної частки національних кредитних ресурсів провідними компаніями.
Банківські позики класифікуються залежно від:
- Економічної сфери застосування - внутрішні та міжнародні;
- Структури банківської системи - кредити центрального банку і кредити комерційних банків;
- Сфери використання - виробничі та споживчі;
- Строку (часу) користування: короткострокові - до одного року, середньострокові - до 3 років і довгострокові - понад 3 років.
Існують також інші критерії класифікації банківських кредитів, що визначаються їх забезпеченістю, ступенем ризику, методами надання та характером погашення.
Споживчий кредит надається приватним особам. Його об'єктом, як правило, є товари довгострокового користування (меблі, автомобілі, холодильники, телевізори і т. п.), різноманітні послуги. Споживчий кредит виступає у формі комерційного (продаж товарів з розстрочкою виплати через роздрібні магазини) і банківського (надання позик кредитними установами на споживчі цілі). Різновидом споживчого кредиту є довгострокові (на дуже тривалий час) позики приватним особам на купівлю або будівництво житла.
Державні позики та кредит - це сукупність кредитних відносин, у яких позичальником або кредитором є держава чи місцеві органи влади. Вони займають кошти на ринку позичкових капіталів шляхом випуску позик через фінансово-кредитні установи, а також через ці ж установи надають кредит. У провідних країнах доходи від внутрішніх позик стали другим після податків джерелом фінансування державних витрат. Заощадження населення, які зберігаються в ощадному банку (якщо останній є державним), суми коштів, залучені у населення за допомогою позик, а також кошти, мобілізовані страховою системою, в сукупності становлять внутрішній державний борг. Крім того, до державного боргу належать також накопичений бюджетний дефіцит і зовнішні позики.
Державні позики і кредит можуть виступати в різних формах. Наприклад, натуральні позики (хлібні, цукрові), у вигляді цінних паперів, облігацій внутрішньої позики, казначейських зобов'язань та інших кредитних документів. Державні цінні папери можуть випускати як уряд, так і місцеві органи влади. Кредитна діяльність держави потрібна особливо в низькорентабельних, але необхідних для виробництва галузях (житлове будівництво, інфраструктура, сільське господарство тощо).
Міжнародний кредит - це рух і функціонування позичкового капіталу між країнами. Кредитні відносини існують не тільки всередині кожної країни, а й між державами як одна з форм міжнародного руху капіталів.
1) власні кошти банків;
2) тимчасово вільні кошти підприємств, які зберігаються у вигляді залишків на рахунках;
3) залучені кошти юридичних осіб на депозитні рахунки, до запитання і строкові вклади;
4) грошові доходи і заощадження приватних осіб, включаючи всі верстви суспільства. Так, для покупки товарів довгострокового користування та житла люди зберігають гроші, які акумулюють на рахунках у банках та ощадних касах;
5) міжбанківські кредити;
6) кошти від емісії цінних паперів.
Джерелом позичкового капіталу можуть бути також грошові накопичення держави.
Рух тимчасово вільних оборотних коштів суб'єктів господарської діяльності, короткострокових коштів банків та інших кредитно-фінансових інститутів, а також коштів держави і населення утворює сферу грошового ринку (рис. 2). Грошовий ринок - це частина ринку позичкових капіталів, де здійснюються короткострокові депозитно-позичкові операції (терміном до одного року). Об'єктом купівлі-продажу на грошовому ринку є тимчасово вільні грошові кошти. Основними суб'єктами грошового ринку є комерційні банки та інші фінансово-кредитні інститути, які мобілізують і перерозподіляють грошові кошти підприємств, банків, населення. Інструменти грошового ринку - векселі державного казначейства та комерційних банків, депозитні сертифікати, банківські акцепти і ін Ціною тимчасово вільних коштів (позичкового капіталу), які продаються і купуються на грошовому ринку, є позичковий відсоток. Відсоток за кредит - це самостійна економічна категорія, що виникає на основі кредитних відносин. Рівень відсотка на грошовому ринку є базовим для визначення відсотка на всьому ринку позичкових капіталів, і тому регулювання його виступає важливим засобом грошово-кредитної політики держави.
Рис. 2. Складові ринку позичкових капіталів
Розрізняють такі види відсотків: депозитний, позичковий, обліковий і дисконтний. Депозитний відсоток - це плата банку за зберігання грошових коштів на рахунках за депозитними (вкладними) операціями клієнта. У якості кредиторів виступають клієнти банку, позичальника - банк. Позичковий відсоток - це відсоток, який позичальник платить.
Можна виділити такі джерела тимчасово вільних коштів підприємств:
а) амортизаційні відрахування, які накопичуються в результаті поступового перенесення вартості основного капіталу;
б) частину оборотного капіталу, яка тимчасово вивільняється в грошовій формі в результаті неспівпадання часу продажу виготовлених товарів і закупівлі сировини, палива і матеріалів, необхідних для продовження процесів виробництва;
в) тимчасово вільний капітал у проміжках між надходженням грошових коштів після реалізації товарів і виплатою заробітної плати;
г) кошти фонду розвитку виробництва, які накопичуються при розширеному відтворенні до певного розміру, залежного від масштабів і технічного рівня підприємств.
Обліковий відсоток - це ставка, по якій центральний банк надає позики комерційним банкам. На його величину впливає ряд факторів, які залежать від особливого статусу центрального банку як кредитора. Дисконтний відсоток - це відсоток, який одержує банк при купівлі векселів до кінця терміну їх дії.
Ринок капіталів пов'язаний з довгостроковими операціями і є джерелом довгострокових інвестиційних ресурсів.
Можна виділити дві функції кредиту.
По-перше, це перерозподільна функція. За допомогою кредиту грошові капітали і доходи підприємств, домогосподарств, держави акумулюються і перетворюються в позичковий капітал, який за плату надається в користування. Через кредитний механізм позичковий капітал перерозподіляється на основі повернення між галузями, переходячи в ті сфери, які забезпечують отримання більшого прибутку або яким надається перевага відповідно до національних програм розвитку економіки.
По-друге, регулювання економіки також здійснюється проведенням відповідної кредитної політики на державному рівні. Держава, змінюючи обсяг і динаміку кредитів з метою впливу на господарські процеси, бере участь у процесі руху позикового капіталу від джерел до сфер застосування, регулює доступ позичальників на ринок позикових капіталів, полегшуючи або ускладнюючи отримання позик. За допомогою диференціації процентних ставок по кредиту, надання урядових гарантій чи пільг стимулює першочергове кредитування тих підприємств і галузей, діяльність яких відповідає політиці національного економічного розвитку. Цій меті служить також державний кредит. Таким чином, кредит виступає як інструмент регулювання економіки.
Кредит дозволяє суперечність між тимчасово вільними коштами в одних юридичних та фізичних осіб і потребою грошових коштів в інших. Кредит сприяє економії витрат обігу, оскільки частково замінює готівкові гроші кредитними (векселями, чеками, а також через розвиток безготівкових розрахунків та прискорення обігу грошей).
Кредит сприяє концентрації та централізації капіталу, стимулює створення нових підприємств (у вигляді акціонерних товариств), а також об'єднань підприємств.
Складовою частиною кредитної системи є банківська система як сукупність різноманітних видів банків та банківських інститутів у їх взаємозв'язку. У країнах з ринковою економікою функціонує банківська система двох рівнів. На першому, вищому рівні знаходиться центральний банк (або, як у США, система банків, що виконують функції центрального банку), на другому, нижчому рівні - комерційні та спеціалізовані банки (іпотечні, інноваційні) та інші функціонують у різних сферах діяльності небанківські кредитно-фінансові інститути.
Функції центрального банку:
1) регулювання грошового обороту через емісію банкнот і кредитування банків нижчого рівня (головна функція);
2) банківський нагляд, регулювання діяльності комерційних банків економічними методами (через дотримання банками економічних нормативів, встановлення резервів і визначення ставки рефінансування);
3) визначення та проведення монетарної та валютної політики держави;
4) забезпечення ефективності функціонування системи розрахунків в державі.
Так, у США на першому рівні знаходиться центральний банк, якому належать 12 регіональних федеральних резервних (емісійних) банків. Керує федеральною резервною системою рада з числа керуючих регіональними резервними банками. Рада є державним органом, який наділений повноваженнями контролю за діяльністю всіх федеральних резервних банків і приймає всі основні рішення, що стосуються надання з їх боку кредитів комерційним банкам, проведення операцій з цінними паперами, визначає інші умови, що впливають на діяльність комерційних банків. Останні безпосередньо кредитують корпорації та населення. На другому рівні знаходяться 12 000 комерційних банків.
В Україні роль центрального банку виконує Національний банк. Він повинен функціонувати досить автономно від уряду. Його головне завдання - обидві печення стійкості національної валюти, її купівельної спроможності. У цьому про носіння функції Національного банку навіть вище державних, оскільки дії держави відображають, як правило, інтереси окремих галузей, підприємств соціальних груп. Національний банк повинен відстоювати загальнонародні інтереси проводити незалежну політику.
Відповідно до Закону України про Національний банк України керівними органами НБУ є Рада Банку та Рада директорів Банку.
Рада Банку складається з 14 чоловік, половина яких призначається Верховною Радою а інша половина - Президентом України. Основна функція Ради Банку полягає в розробці принципів кредитно-грошової політики та здійсненні контролю: її проведенням. Функції реалізації кредитно-грошової політики і управління діяльністю НБУ покладено на Раду директорів Банку.
Національний банк України підзвітний Верховній Раді Україні, що проявляється в призначенні Глави Банку, призначення половини складу Ради Банку, затвердження розміру статутного капіталу Банку, доповідях Глави Банку Верховній Раді про діяльність Банку, надання Верховній Раді двічі на рік інформації про стан грошово-кредитного ринку держави . НБУ та Кабінет Міністрів проводять взаємні консультації з питань грошово-кредитної політики, розробки і здійснення загальнодержавної програми економічного і соціального розвитку.
Національний банк України підтримує економічну політику уряду, поки вона не суперечить забезпеченню стабільності грошової одиниці України.
Втручання в будь-якій формі органів законодавчої та виконавчої влади або їх посадових осіб у виконання функцій і повноважень Ради Банків або Ради директорів забороняється. Такі норми взаємовідносин центрального банку з вищим законодавчим органом і виконавчими органами влади в основному відповідають практиці розвинутих європейських країн.
У країнах Європи і в Японії банки не мають суворих обмежень у вибір вкладень (портфель банку) та контролі над діяльністю корпорацій. Характерною цьому відношенні є банківська система Німеччини, де функціонують 4000 банку двох типів: універсальні та спеціалізовані при 49 банківських установах
В Україні модель комерційного банку законодавчо не визначена. Як свідчить практика, комерційні банки в Україні є універсальними. Універсальний банк має тісні зв'язки з підприємствами, виконує нетрадиційні банківські операції (на відміну від консервативної моделі). Це відповідає домінірующе в останні 10 - 20 років світової тенденції до універсалізації банківських операції.
Банківські операції - це головний зміст діяльності банків. Розрізняють такі групи банківських операцій:
1. Пасивні операції, за допомогою яких формуються власні, залучені (депозити - вклади) та емісійні кошти для проведення в подальшому активних операцій. Власні кошти формуються за рахунок первинних статутних капіталів, відрахувань з поточного прибутку, розміщення акцій (у разі, коли банк за своєю організаційно-правовій формі є акціонерним товариством), нерозподіленого прибутку. У пасивних операціях центрального банку переважає емісія кредитних грошей (випуск банкнот), інвестиційних банків - випуск і розміщення цінних паперів Таким чином, банки забезпечують концентрацію тимчасово вільних коштів для і перерозподілу в ті сфери діяльності, де відчувається нестача грошових коштів.
Активні операції, за допомогою яких банк розміщує власні та залучені кошти. Це перш за все кредити та банківські інвестиції (вкладення коштів у цінні папери).
Розрахунково-касові операції. Для зберігання грошових коштів і здійснення розрахунків банки відкривають підприємствам розрахункові, поточні та інші рахунки (залежно від характеру їх діяльності та джерел фінансування). Банк традиційно є посередником у платежах. За дорученням підприємців банки ведуть розрахунки між постачальниками і тими, хто купує продукцію.
Банківські послуги - це вид діяльності комерційних банків, спрямований на залучення юридичних і фізичних осіб як постійних клієнтів. До них належать такі послуги:
- Посередницькі - посередництво в отриманні клієнтом кредиту, посередництво в операціях з цінними паперами, валютою, майном;
- Довірчі (трастові) - діяльність банку з управління майном, переданим клієнтом банку, за дорученням. Довірче управління майном за своєю специфікою те саме банківської діяльності і пов'язано з виконанням робіт з обліку операцій, збереження цінностей, розміщення коштів, фінансового аналізу і т. п. Довірчими особами банків є в основному приватні особи, а також фірми, благодійні організації, різні фонди ( наприклад, пенсійний). Банки надають трастові послуги як приватним особам (розпорядження спадком, управління персональними трастами, опікунство із забезпеченням збереження майна, агентські функції), так і фірмам (розпорядження активами, агентські операції, ліквідація підприємств);
- Щодо збереження цінностей.
Комерційні банки проводять консультування клієнтів у галузі економічного (фінансового) аналізу та бухгалтерського обліку, випуску і розміщення цінних паперів, аналізу інвестиційних проектів і т. п. Консультаційні послуги, як правило, пов'язані з іншими операціями: кредитними, лізинговими, обслуговуванням платіжного обігу.
У результаті в сучасній ринковій економіці банки стали найважливішою складовою частиною фінансово-промислових груп, у тому числі міжнародних - транснаціональних корпорацій. Процес зрощування банківського і промислового капіталу змінює свої форми, але сутність його зберігається. В Україні цей процес законодавчо оформлений Законом України "Про промислово-фінансові групи" (1995 р.). Проте слабкість національних комерційних банків веде до розвитку процесу створення фінансово-промислових груп з опорою на іноземний капітал. Така тенденція повинна і може бути подолана через розвиток національної економіки.
Перші дві групи банківських операцій із зазначених вище є найбільш поширеними, і на них припадає найбільша частина банківського прибутку. У країнах з розвиненою економікою в останні роки значно зріс обсяг банківських послуг. Вони стають другим за величиною джерелом банківського доходу.
В Україні в основному завершено процес формування банківської системи. За прикладом економічно розвинених країн сформувалася дворівнева банківська система: Національний банк України - на першому рівні і комерційні банки - на другому.
На початок 1998 р. в Україні налічувалося 227 банків. Створені спеціалізовані комерційні банки. Так, з метою сприяння ринковим реформам в аграрній сфері в Україні створено Земельний банк.
Комерційні банки в Україні почали зароджуватися в 1989 р. у зв'язку з необхідністю обслуговування орендних та спільних підприємств, які виникли на той час в колишньому СРСР. На 1 січня 1990 р. в СРСР налічувалося 225 комерційних і кооперативних банків, що становило 2 відсотки від суми балансів всіх спецбанков (Промбудбанк, Агропромбанк, Ощадбанк, Укрсоцбанку, Зовнішекономбанк), разом узятих. Для порівняння: у царській Росії налічувалося 25 000 комерційних банків.
Серед провідних банків можна виділити АК Укрінбанк, ВА-банк (обидва - Київ), Приватбанк (Дніпропетровськ), Норд-банк (Одеса), Західноукраїнський комерційний банк (Львів) і т. п. Набирає сили процес централізації банківського капіталу шляхом злиття і поглинання одних банківських структур іншими.
Крім того, створено банки з участю іноземного капіталу. На 1 січня 1998 р. їх налічувалося 22, в тому числі зі стовідсотковим іноземним капіталом - 6 банків.
Особливості функціонування банківської системи в України наступні.
1. Особливе місце в банківській системі займають перетворені в комерційні колишні державні банки, діяльність яких штучно підтримується державою (АКБ "Україна", Промінвестбанк, Укрсоцбанк, Ощадбанк і Ексімбанк).
Ці банки володіють значним фінансовим потенціалом. Їхні власні кошти еквівалентні сумі всіх власних коштів інших банків.
Клієнти цієї групи банків - в основному державні установи, а також підприємства агропромислового комплексу. Значною є частка цих банків в обслуговуванні соціальної сфери, в тому числі - заощаджень населення. Чотири з числа названих банків (АКБ "Україна", Промінвестбанк, Укрсоцбанк, Ощадбанк) визначені Кабінетом Міністрів і НБУ як банків, яким було доручено в 1998 р. здійснювати касове виконання державного бюджету, місцевих бюджетів та державних позабюджетних фондів.
Проте комерційні банки "другої хвилі" за прибутковістю активів мають кращі показники, ніж колишні державні банки (які називають банками "першої хвилі"). Останні повільно опановують і новими видами послуг.
Банки "другої хвилі" характеризуються прискореним розвитком, постійним розширенням асортименту і якості послуг, незважаючи на те що їм не вистачає власного капіталу. Ці банки переважно орієнтовані на обслуговування підприємств колективної і приватної форм власності.
Банки з іноземним капіталом, не маючи проблем з обсягом капіталу, в той же час недостатньо орієнтуються в економічній ситуації в Україні. До того ж їх відлякують існуюча в країні кризова ситуація і постійна зміна законодавчих правил. Це не дозволяє їм розширити послуги до обсягів, властивих європейському чи американському бізнесу. Ці банки орієнтовані в основному на іноземні спільні підприємства і фірми, що діють в Україні.
2. Відбувається процес концентрації та централізації банківського капіталу. Темпи зростання банків визначаються не об'єктивними ринковими чинниками та власними можливостями, а перш за все адміністративними заходами НБУ, зокрема Директивою про збільшення комерційними банками статутного фонду.
Нормативне вимогу Національного банку України при створенні нових комерційних банків з валютною ліцензією на ВКВ - це формування статутного фонду в розмірі 3 млн євро. Це орієнтир для банків, які мають намір вийти на міжнародний рівень. Для малих і середніх банків величина мінімальних вимог становить 1 млн євро власних коштів.
3. За сумою сплачених статутних фондів комерційні банки України поділяються на такі групи:
- 5 млн євро і більше - 24 банки;
- 3 - 5 млн євро - 27 банків;
- 2 - 3 млн євро -12 банків;
- 1 - 2 млн євро - 96 банків.
4. Структура пасивів комерційних банків останнім часом характеризується позитивними тенденціями, насамперед збільшенням вкладів населення, які протягом 1997 р. виросли більш ніж у півтора рази, хоча їх питома вага залишається невеликим. На перше січня 1998 р. він склав 4,4% від усіх пасивів банків.
Значну питому вагу в структурі банківських пасивів належить коштами до запитання юридичних осіб (10,2%), строкових депозитах і кредитах, отриманих від інших банків, у тому числі від НБУ, видатків державного і місцевих бюджетів (37,8% загальної суми залучених коштів ). Однак бюджетні кошти розміщені лише у п'яти великих банках.
5. Структура кредитних вкладень банківської системи характеризується значною часткою кредитів НБУ уряду, незначними частками кредитів на виробництво і довгострокове кредитування. При цьому кредити НБУ уряду країни становлять близько 50 відсотків усіх кредитних вкладень в економіку Україну.
Комерційні банки на першому етапі своєї діяльності орієнтувалися на кредитування швидко окупаються торговельно-закупівельних операцій недержавного сектору економіки. У виробництво було вкладено до 4 відсотків загального обсягу наданих кредитів, оскільки підприємствам невигідно брати кредити під високі відсотки.
В умовах високого рівня інфляції довгострокове кредитування в 1993 р. знизилося до 3 відсотків від загальної суми кредитних вкладень, а в 1994 р. - до 1,9 відсотка.
У 1996-1997 рр.. внаслідок зниження рівня інфляції і процентної ставки були створені долее сприятливі умови для кредитної діяльності банків. У результаті на 1 січня 1998 р. загальна сума наданих кредитів суб'єктам господарювання склала 9295500 тисяч грн., Що на 38% більше, ніж на 1 січня 1997 р. Питома вага наданих кредитів комерційними банками в 1997 р. склав. 24% загальної суми активів. Однак для розвитку довгострокового кредитування українським банкам як і раніше не вистачає власних ресурсів і ефективних бізнес-програм. Тому довгострокове кредитування в Україні - переважно справа великих банків, що мають доступ до бюджетної статті "Фінансування капітальних вкладень" або до кредитних ліній ЄБРР під гарантію держави. Велика частина українських банків надає клієнтам, як правило, короткострокові ризиковані послуги.
У кредитуванні економіки бере участь іноземний капітал. Так, програма ЄБРР передбачає надання позик у розмірі від 100 тис. до 2,5 млн євро на реалізацію проектів у сфері промислового виробництва, будівництва, торгівлі, сільського господарства, транспорту. ЄБРР надав кредит у розмірі 100 млн євро на підтримку малого бізнесу. Кредитування здійснюється через провідні комерційні банки країни. З 1999 р. на ці цілі виділено ще 100 млн євро.
6. З кінця 1994 р. у банківській і кредитній системах почали розвиватися кризові явища. Так, сума простроченої заборгованості підприємств і організацій на кінець 1994 р., за даними НБУ, становила 170100 млрд крб., В тому числі 154500 млрд крб. - Заборгованість між підприємствами і 15,6 трлн крб. - Між комерційними банками. Одним із заходів для дозволу платіжної кризи, яку намагається застосувати НБУ, є використання векселів. У 1995 р. припинили свою діяльність 20 комерційних банків і більше 50 філій. Криза охопила великі комерційні банки "першої хвилі" (ІНКО, "Відродження", Лісбанк та ін.) З кінця 1994 р. почався "трастовий кризу".
У 1997 р. намітилися позитивні зрушення в діяльності банківської системи, які проявилися насамперед у підвищенні якості "кредитних портфелів". Якщо до початку 1996 р. банківська система мала 26% прострочених і пролонгованих кредитів, то до початку 1997 р. їх частка знизилася до 20%, у тому числі частка прострочених кредитів - 10,4%), а до початку 1998 р. питома вага прострочених кредитів у загальній сумі наданих знизився до 8,7%.
Однак банківська система залишається ще нестабільної внаслідок нестабільності соціально-економічної ситуації в Україні в цілому. За період з 1992 р. з Книги реєстрації банків вилучено 42 банки, з них у 1997 р. - 10. Станом на 1 січня 1998 р. 62 банку віднесені до категорії проблемних, 23 з них працюють у режимі фінансового оздоровлення, 40 - у стадії ліквідації.
7. Світова фінансово-валютна криза, розгорнувся в другій половині 1997 р., торкнувся з другої половини 1998 р. і Україна, якій внаслідок ще слабкого включення у світову економічну систему досить успішно вдалося його подолати.
У цілому ж, подолання економічної кризи в країні може стати надійною основою стабілізації банківської системи України.
4. Страхова система
Страхова система являє собою сукупність форм страхового фонду у взаємозв'язку з економічними відносинами з приводу формування і використання цього фонду для здійснення страхового захисту потерпілих від випадкових, небезпечних для здоров'я та (або) матеріального благополуччя подій як фізичних, так і юридичних осіб, створюючи сприятливі умови для безперервного процесу суспільного відтворення. Вона включає в себе сукупність форм, видів та методів страхування, а також страхові організації та інститути в їх взаємодії.
У процесі історичного розвитку страхування страховий фонд проявив себе в трьох основних організаційних формах:
- Фонд самострахування;
- Централізований державний страховий (резервний) фонд;
- Страховий фонд страховика.
Самострахування передбачає формування в децентралізованому порядку певного відокремленого фонду, як правило, в натуральній формі. Прикладом його можуть служити фуражний і насіннєвий фонд у сільському господарстві або запаси продовольства в будь-якому домашньому господарстві в період переважно натурального виробництва. В умовах переходу до ринкового господарства ця форма самострахування модифікується в фонд ризику виробника товарів і послуг. Цей фонд може приймати як грошову, так і натуральні форми. Його призначення полягає в тому, щоб в умовах нестабільності, особливо властивою перехідним економічним системам, забезпечити суб'єктам господарювання можливість безперервно функціонувати, уникаючи виробничих і фінансових зривів. Порядок формування і використання цього страхового фонду, як правило, регламентується статутом підприємства.
Централізований державний страховий (резервний) фонд формується за рахунок загальнодержавних ресурсів, приймає натуральну (стратегічні запаси держави) і грошову (централізовані державні фінансові резерви) форми і призначається для відшкодування шкоди, заподіяної складними технологічними аваріями, значними стихійними лихами, епідеміями і т. п.
Страховий фонд страховика - децентралізований фонд, який формується за рахунок коштів страхувальників, тобто тих, хто застрахований, і призначається для відшкодування їм збитків або виплати страхових сум страховиком, тобто тим, хто здійснює страхування.
В основі страхування лежить страховий ризик. Де немає ризику, немає потреби у страхуванні. Але не будь-який ризик може бути об'єктом страхування. Страховий ризик обов'язково має імовірнісний, випадковий характер. Тому страхуванню підлягає ризик, за яким можна оцінити ймовірність страхової події, розмір збитків, розрахувати ціну страхової послуги та можливу частку страхового відшкодування.
Нестрахові ризики - події, які теж супроводжуються певними втратами для потерпілого, але вони не підлягають страхуванню частіше за все із-за відсутності страховика, що бажає взяти на себе зобов'язання по покриттю збитків при настанні зазначених вище подій. Це, як правило, події, ймовірність настання яких не можна належним чином оцінити, а також не можна довести, чи мав місце страховий випадок. За таких ризиків не можна визначити розмір збитків і, відповідно, ціну страхової послуги.
Формування і функціонування страхового фонду страховика грунтується на наступних принципах:
1) імовірнісний характер страхових подій впливає на величину страхових платежів (ціну страхового захисту);
2) загальна закономірність тут проявляється через величезну кількість страхових випадків, що обумовлює необхідність розраховувати собівартість страхової послуги стосовно до всієї страхової сукупності;
3) повернення коштів, що виявляється в тому, що кошти, зібрані страховиком для виплат страхового відшкодування, повертаються, але не кожному страхувальнику, що приймає участь у формуванні цього фонду, а тільки постраждалим від страхових подій у період дії страхового договору;
4) замкнута розкладка збитку між учасниками формування страхового фонду в просторі і в часі.
Просторова розкладка збитку означає, що розподіл збитку між страхувальниками здійснюється за принципом: "З миру по нитці - голому сорочка". Тимчасова розкладка шкоди грунтується на усвідомленні страховиком того, що сприятливі роки стосовно певним страховим подіям - явище скороминуще. Вони змінюються роками, багатими на страхові події. Для того щоб страховик виявився готовим відшкодовувати збитки у несприятливі роки, він повинен у сприятливі періоди резервувати частину страхового фонду.
Страхові відносини складаються між страховиками, страхувальниками та страховими посередниками. Страховики - юридичні особи (акціонерні, повні, командитні товариства або товариства з додатковою відповідальністю), які отримали ліцензію, що дає їм право займатися страховою діяльністю. Страхувальники - юридичні особи та дієздатні громадяни, які уклали із страховиками договори зі страхування свого власного інтересу або інтересу третьої особи, сплачують страхові премії (внески) і мають право за договором (при добровільному страхуванні) або за законом (при обов'язковому страхуванні) на отримання компенсації (відшкодування) при настанні страхової події.
Функції посередників між страховиками і страхувальником виконують найчастіше страхові агенти та страхові брокери. Страхові агенти - фізичні або юридичні особи, що діють від імені та за дорученням страховика і представляють його інтереси. Страхові брокери - фізичні або юридичні особи, зареєстровані в установленому порядку суб'єктом підприємницької діяльності і діють на страховому ринку від свого імені, представляючи інтереси страхувальника і страховика. Страхувальники, страховики і посередники взаємодіють між собою в умовах страхового ринку.
Страховий ринок - це специфічна середовище економічних відносин, де об'єктом купівлі-продажу виступає страховий захист, формується попит і пропозиція цієї послуги. Пропонують страхові послуги: страховики, які укладають договори страхування безпосередньо із страхувальниками; перестрахувальники, які беруть за певну винагороду частину ризиків, узятих на себе безпосередньо страховиками; посередники між страховиками і страхувальниками, а також між страховиками та перестраховиками.
Найбільш чітко сутність страхування проявляється через його функції - компенсаційну, репресивну і превентивну.
Зміст компенсаційної функції проявляється в тому, що в міру розвитку ринкових відносин зростає ступінь ризику і, отже, зростає суспільна потреба в засобах обмеження ризиків і вироблення механізму захисту потерпілих від ризикових ситуацій.
Властиве розвиненим ринковим відносинам страхування, здійснюване підприємцями-страховиками, формує страховий фонд страховика за рахунок підприємств, організацій, установ, окремих громадян. Цей фонд має лише грошову форму і тому компенсує збитки потерпілим учасникам не у формі товарно-матеріальних цінностей, а тільки в грошовій формі Перевагою такого способу захисту інтересів страхувальників є розподіл збитків серед великої кількості учасників, що значно полегшує важки втрат постраждалих. Недоліком цієї форми є те, що грошова форма компенсації збитку не забезпечує повною мірою безперервність відтворювального процесу. Слід підкреслити при цьому, що для суспільства в цілому втрати, завдані багатьма страховими подіями, є безповоротними (згорів будинок, вибухнув літак, селевий потік зніс з лиця землі село, землетрус зруйнував його і т. п.). І тому страхування не обмежується виконанням компенсаційної функції, яка спрямована насамперед на боротьбу з наслідками страхової події.
Страхування покликане також виконувати репресивну функцію, спрямовану на припинення настала небезпеки, обмеження її руйнує сили (боротьба з пожежею повінню, епідемією і т. п.). І, нарешті, превентивна функція страхування коштує у попередженні настання страхової події (протипожежні заходи, попередження дорожньо-транспортних пригод, епідемій і т. д.).
Найчастіше превентивна й репресивна функції використовуються одночасно. Наприклад, біржі праці, центри зайнятості, інформаційні бюлетені, телеінформації про вакантні робочі місця і бажають отримати роботу сприяють дотриманню попиту і пропозиції на ринку праці і мають на меті запобігати небезпека безробіття. Разом з тим безробіття як явище існуюче вимагає координально заходів: організації системи перепідготовки кадрів, підвищення кваліфікації, надання допомоги на переїзд безробітних в ті регіони, де існує дефіцит робочої сили, і т. п.
Історично людство раніше стало користуватися репресивними методами значно пізніше - превентивними. Пояснюється це тим, що виконання управітельной функції вимагає досить високого рівня наукових знань, технологічних можливостей і значних фінансових ресурсів. Дуже часто, розуміючи перевагу превенції над репресією, людство або окремі суб'єкти відмовляються від неї, оскільки економічно не можуть собі це дозволити.
Страхування має певну схожість з кредитними, торговельними операціями, ігровими діями, що обумовлює необхідність розгляду його і в аспекті.
Іноді страхування розглядають як гру, де той, хто постраждав від нещастя виграв, а той, хто ні, - програв, тому що той, хто вніс до страхового фонду отримав відшкодування завдяки тому, що багато, зробили аналогічні або великі внески, безповоротно втратили їх . Така точка зору заснована на тому, що грошова гра по суті - збагачення однієї особи за рахунок іншої через незалежні від гравців випадковостей. Її дотримувався німецький економіст Германн.
Французький вчений Ребуль дивився на цю проблему дещо інакше. Грає той, вважає він, хто не вживає жодних заходів проти ймовірної втрати майна в результаті пожежі чи трудової енергії в результаті хвороби. Хто страхується, той намагається усунутися від гри випадку.
Насправді між грою і страхуванням, як зазначає наш співвітчизник К. Г. Воблий, існує подібність, але вони істотно відрізняються один від одного. Подібність між ними полягає насамперед у тому, що гра і страхування засновані на законах великих чисел, випадкових, що носять імовірнісний характер явища. Корінна відмінність між ними - в цілі. Мета гри - виграш одного за рахунок програшу багатьох. Мета страхування - захист потрапив у важке становище суб'єкта за рахунок розкладки збитків між багатьма, і чим більше піклуються про запобігання випадкових небезпечних подій, тим дешевше коштуватиме їм страховий захист.
Страхування за своїм змістом має схожість із заощадженнями. Наприклад, страхування на довголіття або на випадок смерті передбачає одноразовий або розстрочений по роках внесок у вигляді страхової премії, яка у разі закінчення страхового договору повертається страхувальнику, а в разі смерті - його спадкоємцям з відсотками.
Подібне схожість із заощадженнями у майновому страхуванні та страхуванні відповідальності відсутня, бо застрахував своє майно (відповідальність) і сплатив страховикові премію не претендує на повернення своїх внесків, якщо за період дії договору не відбулося страхової події. Тут немає повернення накопичених внесків, як це відбувається при заощадженнях.
Існує відмінність між заощадженням і страхуванням навіть в накопичувальній його формі. Воно полягає в тому, що кожен суб'єкт, який здійснює заощадження в кредитній установі, має свій особистий рахунок, куди він може вносити нові суми і вільний вилучати їх по частинах або повністю. Страхувальник такої можливості не має. Він не може вилучити свої внески в повному обсязі, коли йому захочеться. Страховий договір та зобов'язання обумовлюють можливість їх отримання після закінчення терміну договору. Страхові платежі, на відміну від накопичувальних рахунків у банках, втрачають свій індивідуальний характер і служать для відшкодування збитків кожного з учасників страхування.
Ще одна важлива відмінність страхування від заощаджень полягає в тому, що окрема особа (юридична або фізична) для того, щоб накопичити грошовий капітал у певному розмірі для реалізації своїх конкретних цілей, має певний час формувати цей фонд. І якщо, наприклад, для того щоб купити автомобіль за 10 тис. грош. од., громадянин повинен протягом 5 років вносити до банку по 2 тис. ден. од., а він помер після першого внеску, то його спадкоємці отримають всього 2 тис. ден. од. Якщо ж страхувальник застрахував життя на 20 років на 10 тис. грош. од., а помер відразу ж після внесення свого першого внеску, його спадкоємці отримають всі 10 тис. грош. од., тобто всю страхову суму. У цьому полягає відмінність страхування від кредиту.
Страхові операції мають певну схожість з торговими операціями. Ця схожість виявляється в тому, що страхові послуги - товар страхового ринку. Страхові платежі - плата за надання страхових послуг. Але й тут страхування як особливий різновид людської діяльності має свою специфіку. Купівля-продаж в торгівлі передбачає, що власник грошей і власник товару (послуги) міняються місцями, якщо акт купівлі-продажу відбувся. У страхуванні страхувальник, який сплачує за страховий захист, може цією послугою і не скористатися. Тут має місце дійсно солідарна відповідальність за втрати учасників страхування.
Отже, незважаючи на те, що страхування - ланка фінансової системи, воно має свої особливості, які обумовлюють необхідність його більш ретельного вивчення. Об'єктами страхування виступають майнові інтереси, пов'язані:
- З життям, здоров'ям, працездатністю, додатковою пенсією страхувальника, тобто застрахованого (особисте страхування);
- З володінням, розпорядженням і користуванням майном (майнове страхування);
- З відшкодуванням заподіяного страхувальником шкоди третім особам або їх майну (страхування відповідальності).
Кожен з перелічених видів страхування має складну структуру і особливості. Конкретизація підвидів страхових послуг, пропонованих страховиком страхувальникові, визначається правилами, виробленими самим страховиком на тій основі, що він може займатися тільки тими видами страхування, які визначені в ліцензії.
За формою страхування буває добровільне (вільний) і обов'язкове (примусове).
Обов'язкове страхування як в галузі державного соціального страхування, так і в індивідуальному страхуванні обумовлюється ризиками, пов'язаними з життям, втратою працездатності або із виникненням таких збитків, які не можуть бути відшкодовані окремою особою (авіакатастрофи, складні дорожньо-транспортні пригоди, великі пожежі і т. п.).
Обов'язкове страхування регламентується Законом України "Про страхування". Воно засноване на наступних принципах:
1) законодавство визначає перелік об'єктів, що підлягають обов'язковому страхуванню, та механізм його реалізації ",
2) суцільний охоплення всіх об'єктів обов'язкового страхування без заяви страхувальника, оскільки реєстрація об'єкта вже є підставою для того, щоб він автоматично був охоплений страхуванням;
3) безумовне дію обов'язкового страхування, незалежно від порушення строків страхових платежів ",
4) обов'язкове майнове страхування не обмежена часом. Воно втрачає силу тільки при загибелі майна;
5) для особистого страхування обов'язковість втрачає свою силу тільки зі зміною статусу осіб, які підлягають за законом обов'язкового страхування;
6) страхове забезпечення по обов'язковому страхуванню суворо нормоване. Як правило, ці норми встановлюють або у відсотках від страхової суми, або в грошових одиницях на один об'єкт.
Добровільне страхування здійснюється на основі договору між страховиком і страхувальником. Цією формою охоплюються ті юридичні та фізичні особи, які не підлягають обов'язковому страхуванню і хочуть застрахуватися.
Складової страхової системи є страхові організації:
- Страхові товариства;
- Спілки, асоціації, пули та інші об'єднання;
- Товариства взаємного страхування;
- Страхові агенти та брокери;
- Перестрахувальні компанії;
- Страхові бюро;
Комітет з нагляду за страховою діяльністю.
Страхові товариства (компанії) в умовах ринку здійснюють свою діяльність двояко: у формі власне страхової та комерційної. Власне страхова діяльність страхових компаній націлена на надання страхового захисту своїх клієнтів. Сама по собі страхова діяльність не запрограмована на прибуток. З метою розширення страхового поля (залучення все більшого числа страхувальників) страховик може відмовитися від включення прибутку до структури тарифу по тих чи інших видів страхових послуг. Конкуренція страховиків на страховому ринку змушує їх іти на значне скорочення тарифів, що робить деякі страхові операції збитковими або малоприбутковими. Сказане зовсім не означає, що самі страхові операції не можуть приносити досить високий прибуток. Наприклад, страхування від катастрофічних ризиків може тривалий період бути прибутковим, якщо протягом цього часу не було катастрофічних страхових подій. Але один сильний землетрус, який стався раз на 20 років, зажадає від страховика, який займається страхуванням цих ризиків, колосальних витрат, мобілізації ресурсів з інших джерел з метою реалізації можливості компенсувати збитки застрахованим потерпілим. У кінцевому підсумку страховий фонд має призначення відшкодовувати втрати і повертати страхові суми страхувальникам (застрахованим).
Той факт, що від моменту надходження премій, перерахованих страхувальниками на рахунок страховика, до моменту їх виплати в якості страхових сум і страхових відшкодувань проходить час, визначений страховим договором (або законом), а сам термін страхування може бути досить тривалим (5 - 25 років ), а іноді довічним в особистому страхуванні і безстроковим - в майновому, страховик ці тимчасово вільні від страхових зобов'язань фонди може віддавати в позику, здійснювати пряме інвестування, брати участь в інших комерційних операціях. Комерційна діяльність страховика має на меті отримання прибутку. Законодавство країни визначає межі економічної свободи страховика щодо того, куди він може розміщувати страхові кошти. Головною вимогою при цьому, як правило, є розміщення страхових резервів з урахуванням прибутковості, ліквідності та диверсифікації. У Законі України "Про страхування" зазначається, що страхові резерви можуть бути представлені активами таких категорій:
- Грошові фонди на розрахунковому рахунку;
- Банківські вклади (депозити);
- Нерухоме майно;
- Цінні папери, що емітуються державою;
- Права вимог до перестрахувальників;
- Довгострокові інвестиційні кредити (для резервів зі страхування життя);
- Готівкові гроші в касах у розмірі лімітів залишків каси, встановлених НБУ.
Резерви із страхування життя можуть використовуватися для довгострокового кредитування житлового будівництва, у тому числі індивідуального будівництва в порядку, визначеному Кабінетом Міністрів України. Закон України забороняє страховикам здійснювати інші види кредитної діяльності, крім зазначених у Законі. У той же час, наприклад, за нормами британського законодавства, немає ніяких обмежень стосовно сфер розміщення страхових резервів. Страховик може інвестувати свої кошти в будь-який вид майна, ринкова ціна якого може бути визначена.
Страхові товариства можуть об'єднуватись у спілки, асоціації, пули та ін об'єднання для координації діяльності, захисту інтересів своїх членів та здійснення спільних програм, якщо їх утворення не суперечить законодавству. Вони не мають права займатися страховою діяльністю.
Товариства взаємного страхування створюються на основі добровільного об'єднання грошових коштів на пайових засадах. Їх мета - забезпечення страхового захисту своїх членів на найбільш вигідних умовах.
Перестрахувальні компанії - організації, які спеціалізуються не на виконанні прямих страхових операцій, а на прийняття у перестрахування (цесію) частини великих ризиків прямих страховиків за певну винагороду і на цілях розширення страхового поля (залучення все більшого числа страхувальників) страховик може відмовитися від включення прибутку в структуру тарифу по тих чи інших видів страхових послуг. Конкуренція страховиків на страховому ринку змушує їх іти на значне скорочення тарифів, що робить деякі страхові операції збитковими або малоприбутковими. Сказане зовсім не означає, що самі страхові операції не можуть приносити досить високий прибуток. Наприклад, страхування від катастрофічних ризиків може тривалий період бути прибутковим, якщо протягом цього часу не було катастрофічних страхових подій. Але один сильний землетрус, який стався раз на 20 років, зажадає від страховика, який займається страхуванням цих ризиків, колосальних витрат, мобілізації ресурсів з інших джерел з метою реалізації можливості компенсувати збитки застрахованим потерпілим. У кінцевому підсумку страховий фонд має призначення відшкодовувати втрати і повертати страхові суми страхувальникам (застрахованим).
Той факт, що від моменту надходження премій, перерахованих страхувальниками на рахунок страховика, до моменту їх виплати в якості страхових сум і страхових відшкодувань проходить час, визначений страховим договором (або законом), а сам термін страхування може бути досить тривалим (5 - 25 років ), а іноді довічним в особистому страхуванні і безстроковим - в майновому, страховик ці тимчасово вільні від страхових зобов'язань фонди може віддавати в позику, здійснювати пряме інвестування, брати участь в інших комерційних операціях. Комерційна діяльність страховика має на меті отримання прибутку. Законодавство країни визначає межі економічної свободи страховика щодо того, куди він може розміщувати страхові кошти. Головною вимогою при цьому, як правило, є розміщення страхових резервів з урахуванням прибутковості, ліквідності та диверсифікації. У Законі України "Про страхування" зазначається, що страхові резерви можуть бути представлені активами таких категорій:
-Грошові фонди на розрахунковому рахунку;
- Банківські вклади (депозити);
- Нерухоме майно;
- Цінні папери, що емітуються державою;
- Права вимог до перестрахувальників;
- Довгострокові інвестиційні кредити (для резервів зі страхування життя);
- Готівкові гроші в касах у розмірі лімітів залишків каси, встановлених НБУ.
Резерви із страхування життя можуть використовуватися для довгострокового кредитування житлового будівництва, у тому числі індивідуального будівництва в порядку, визначеному Кабінетом Міністрів України. Закон України забороняє страховикам здійснювати інші види кредитної діяльності, крім зазначених у Законі. У той же час, наприклад, за нормами британського законодавства, немає ніяких обмежень стосовно сфер розміщення страхових резервів. Страховик може інвестувати свої кошти в будь-який вид майна, ринкова ціна якого може бути визначена.
Страхові товариства можуть об'єднуватись у спілки, асоціації, пули та ін об'єднання для координації діяльності, захисту інтересів своїх членів та здійснення спільних програм, якщо їх утворення не суперечить законодавству. Вони не мають права займатися страховою діяльністю.
Товариства взаємного страхування створюються на основі добровільного об'єднання грошових коштів на пайових засадах. Їх мета - забезпечення страхового захисту своїх членів на найбільш вигідних умовах.
Перестрахувальні компанії - організації, які спеціалізуються не на виконанні прямих страхових операцій, а на прийняття у перестрахування (цесію) частини великих ризиків прямих страховиків за певну винагороду і на передачі їх в ретроцессию (страхування). Страховики Україна зобов'язані перестраховувати взяті на себе ризики, якщо страхова сума по окремих об'єктах та видах страхування перевищує 10% суми сплаченого статутного фонду і створених страхових резервів. При цьому страховик, який передав ризик на певну суму перестраховикові, залишається відповідальним у повному обсязі перед страхувальником. Він навіть не зобов'язаний інформувати страхувальника про передачу ризику в перестрахування. Перестрахувальник ж зобов'язаний виплатити відшкодування страховику пропорційно його частки участі за умови, що той виплатив це відшкодування страхувальникові. Перестрахування дозволяє через вторинний перерозподіл ризиків брати на страхування дорогі ризики, формуючи збалансований страховий портфель, сприяє впровадженню та поширенню нових видів страхування.
Прикладом страхового бюро в Україну служить моторне (транспортне) страхове бюро. Це юридична особа, яка утримується за рахунок коштів страховиків, які отримали дозвіл займатися страхуванням відповідальності власників транспортних засобів за шкоду, заподіяну третім особам, за умовами, передбаченими міжнародними договорами України з даного виду страхування.
Комітет з нагляду за страховою діяльністю здійснює державний нагляд за страховиками з метою виконання учасниками страхового ринку страхового законодавства України, ефективного розвитку ринку страхових послуг.
Комітет з нагляду за страховою діяльністю виконує наступні функції:
1) ведення єдиного державного реєстру страховиків (перестраховиків);
2) видачу ліцензій;
3) контроль за платоспроможністю страховиків стосовно готовності їх виконувати свої зобов'язання перед страхувальниками;
4) розробку та впровадження правил формування, розміщення та обліку страхових резервів;
5) розробку нормативних та методичних документів з питань страхової діяльності;
6) узагальнення практики страхової діяльності з метою розробки пропозицій щодо вдосконалення страхового законодавства;
7) участь у здійсненні заходів щодо підвищення кваліфікації кадрів для страхової діяльності.
Страховий ринок як частина фінансової системи підлягає державному регулюванню і контролю у зв'язку з важливістю його для забезпечення стабільності суспільного відтворювального процесу. Крім зазначених вище функцій, які виконує Укрстрахнагляд, державне регулювання здійснюється також за допомогою законодавчого забезпечення функціонування страхової діяльності, встановлення об'єктів обов'язкового страхування, спеціальної податкової політики, визначення порядку укладення, обслуговування та припинення дії договорів, вирішення спорів і т. п.
На початок 1998 р. страховий ринок України був представлений 224 страховими компаніями. Найбільшу питому вагу в галузевій структурі страхового ринку припав на добровільне страхування майна - 54%. Недержавне обов'язкове страхування склало 18%, добровільне особисте - 12%; добровільне страхування відповідальності - 7%; добровільне страхування життя - 5%; державне обов'язкове страхування - 4%.
Найбільш серйозні проблеми розвитку страхового ринку в України складаються в недостатньому використанні інвестиційних можливостей страховиків; у стійкій тенденції до самоліквідації страхових компаній, що займаються страхуванням життя; в перешкоди, пов'язаних з законодавством стосовно поетапного впровадження обов'язкового страхування відповідальності власників транспортних засобів, депозитів, пенсій.
5. Валютна система
Валютна система - це сукупність форм грошових розрахунків і фінансово-кредитних інструментів організації валютних відносин. Розрізняють національну, міжнародну (регіональну) та світову валютні системи.
Національна валютна система - сукупність форм і інструментів організації валютних відносин у даній країні і з іншими країнами та міжнародними економічними й політичними структурами. Національна валюта має такі елементи:
1) національна валюта - грошова одиниця країни;
2) склад, режим формування і використання валютних коштів, перш за все золотовалютних резервів;
3) валютний паритет і режим курсу національної валюти;
4) режим оборотності національної валюти та характер валютних обмежень;
5) форми та організація міжнародних розрахунків;
6) статус національних установ, які регулюють валютні відносини, та ін
Валютними коштами, цінностями країни відповідно до Закону України "Про зовнішньоекономічну діяльність" є: по-перше, готівкова іноземна валюта, по-друге, платіжні документи (чеки, векселі, тратти, депозитні сертифікати, акредитиви та інші в іноземній валюті), по- третє, цінні папери (акції, облігації, купони до них, бони, векселі та ін) в іноземній валюті, по-четверте, золото та інші дорогоцінні метали у вигляді зливків, пластин та монет, а також сертифікати, облігації, гарантії та інші цінні папери, номінал яких виражено у золоті, дорогоцінні камені.
До іноземної валюти відносяться:
1) готівкова валюта, грошові знаки (банкноти, білети державного казначейства, монети), які перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території відповідної іноземної держави, а також вилучені або ті, що вилучаються з обігу, але підлягають обміну на грошові знаки, які перебувають в обігу ;
2) платіжні документи у грошових одиницях іноземних держав і міжнародних розрахункових одиницях;
3) кошти в грошових одиницях іноземних держав, міжнародних розрахункових одиницях та у діючій на території України валюті з вільною конверсією (обміном), які знаходяться на рахунках та надходження до банківсько-кредитних установах на території України та за її межами.
Національна валютна система юридично визначається національним законодавством з урахуванням норм міжнародного права. Її призначення полягає в забезпеченні розрахунково-платіжних операцій економічних суб'єктів країни із зовнішнім світом, наповненні золотовалютних резервів, регулюванні співробітництва в сфері міжнародних економічних відносин.
Міжнародна (регіональна) валютна система - це форма організації валютних відносин групи країн з метою сприяння їх зовнішньоекономічних відносин шляхом стабілізації валютних курсів. Прикладом може служити спочатку Європейська валютна система, а потім єдина спільна валюта країн - членів ЄС. Вона включає такі основні елементи:
- Зобов'язання країн - учасниць системи підтримувати коливання валютного курсу своїх національних валют у межах встановленого діапазону;
- Створення спеціальної європейської одиниці (ЕКЮ), а потім євро;
- Надання кредитної та фінансової допомоги урядам країн - членів ЄС, коли вони не мають фінансових можливостей підтримувати курс своєї національної валюти на узгодженому рівні. Надання такої допомоги може здійснюватися на дво-і багатосторонній основі. З цією метою був створений Європейський фонд валютного співробітництва, на основі якого в 1999 р. був створений Центральний європейський банк.
Світова валютна система - це форма організації міжнародного грошового обігу, яка склалася на основі розвитку світового господарства і закріплена міждержавними угодами. Вона має такі елементи: а) структуру міжнародних ліквідних (вільно перетворюваних у готівку) коштів, за допомогою яких здійснюються міжнародні розрахунки (валюта, золото);
б) механізм валютних паритетів і курсів;
в) умови взаємного конвертування (обміну) національних валют;
г) форми міжнародних грошових розрахунків;
д) особливості формування і функціонування міжнародних валютних ринків і світових ринків золота;
е) статус міждержавних валютно-кредитних організацій, які регулюють міжнародні валютні відносини.
Країни - члени МВФ використовують при розрахунку штучну валюту - спеціальні права запозичення (SDR - від англ. Special Drawing Rights). Вперше SDR як розрахункова валюта (без реальних готівкових грошових знаків) були випущені в січні 1970 р., з урахуванням другого випуску в 1979-1981 рр.. в даний час налічується 21300 млн SDR. Спочатку, до 1974 р., курс SDR визначався за офіційним золотому змісту, прирівняних до долара США (0,888 г); з 1 липня 1974 р. - по валютній корзині спочатку 16, а з січня 1981 р. - п'яти основних національних валют (долара США, марки ФРН, японської ієни, французького франка, англійського фунта стерлінгів). Це валюта країн, на які припадає найбільша частка світового експорту товарів та послуг та які мають найбільшу частку в офіційних резервах держав - членів МВФ.
Розподіл SDR здійснюється пропорційно квотою країн в МВФ. Розмір квот держав - членів МВФ визначається з урахуванням економічного потенціалу країн, їх місця у світових господарських зв'язках, розмірів золотовалютних резервів і деяких інших чинників. Оскільки ці критерії з часом змінюються, розміри квот переглядаються з інтервалами не більше 5 років. Квота України у МВФ становить 0,69, або 997 млн SDR. Квота США в МВФ становить 18,25; Великобританії - 6,10; ФРН - 5,67; Японії - 5,67; Канади - 2,97; Росії - 2,97.
Поступово SDR перетворилися в міжнародні резервні і платіжні засоби і широко використовуються країнами - членами МВФ для поповнення своїх валютних резервів та порівняння вартості різних валют.
Одними з головних елементів валютної системи є інструменти регулювання міжнародних розрахунків. У міжнародній практиці існували такі різновиди цих інструментів:
подвійний стандарт (біметалізм), який передбачав використання двох дорогоцінних металів (золота та срібла);
золотий стандарт, який передбачав використання золота певної ваги та чистоти, вільну чеканку монет, вільний їх обіг та обмін на інші валюти, підтримання паритету неповноцінних грошей з золотом;
золотослітковий стандарт, при якому використовувалися не монети, а злитки золота, а регулюванню підлягали лише угоди у великих розмірах;
золотодевізний стандарт, коли основним інструментом регулювання міжнародних розрахунків стають замінники золота (девізи); в їх якості виступили деякі національні та колективні валюти;
девізний (валютний) стандарт, коли відбулася демонетизація золота. Національні валюти, які вільно обмінюються на інші національні валюти і міжнародні платіжні засоби за діючим курсом, називаються конвертованими, а відповідно ті, які нездатні до такого обміну, - неконвертованими.
Розрізняють конвертованість валюти повну і часткову, внутрішню і зовнішню, по поточних операціях і по переказах капіталів і кредитів.
Повна конвертованість означає вільний обмін на іноземну валюту для всіх категорій власників у будь-якій формі і при всіх операціях без обмеження суми. Така властивість мають валюти країн з високорозвинутою ринковою економікою, стійким грошовим механізмом, широкими економічними зв'язками та ідентичністю умов національного ринку зі світовим.
При частковій конвертованості обмін дозволяється тільки для певних власників або по певних видах операцій, а при внутрішній конвертованості здійснюються вільний обмін національної валюти на іноземну для резидентів (юридичних і фізичних осіб даної країни) та вільні платежі їх за кордоном. Зовнішня конвертованість означає вільний накопичення валюти на рахунках нерезидентів (юридичних і фізичних осіб інших країн), переказ її за кордон чи конверсію в іншу валюту.
Конвертованість за потоковим операціями означає, що національна валюта вільно обмінюється тільки для забезпечення повсякденної зовнішньоекономічної діяльності учасників міжнародних економічних відносин (торгівля, страхування, транспорт, туризм тощо).
Вищою і складнішою для забезпечення є конвертованість валюти за операціями, пов'язаними з перекладом капіталів і кредитів.
У сучасній практиці повністю конвертованими є валюти найбільш розвинених країн світу - США, Німеччини, Великобританії, Франції, Японії ін Валюти багатьох країн конвертуються частково (найбільше обмежень вводиться по операціях, пов'язаних з переведенням капіталу).
Використання національної валюти як міжнародного платіжного засобу дає країні-емітенту значні переваги, оскільки вона може форсувати імпорт в масштабах, що перевищують обсяги власного експорту, покриваючи дефіцит платіжного балансу емісією національної валюти.
Валюта колишнього СРСР була неконвертованій. Для міжнародних розрахунків використовувався інвалютний рубль. З метою досягнення відповідності цін на зовнішньому ринку з внутрішніми було запроваджено систему валютних коефіцієнтів відносно валют і груп товарів. Кількість таких валютних коефіцієнтів досягала 10 тис. При цьому офіційно 1 дол США дорівнював 0,62 руб. з коливаннями, а на нерозвиненому "чорному ринку" - 3 грн.
Забезпечення повної конвертованості національної валюти Україна є важливою економічною завданням. Першим кроком до повної конвертованості є досягнення стабільності обмінного курсу. Ця стабільність спочатку виявляється як відносна стабільність по відношенню до твердих іноземних валют (курси яких також змінюються). Для досягнення стабільності обмінного курсу слід мати:
1) стійке перевищення експорту над імпортом;
2) стабілізацію грошового обігу та обмежену емісійну політику всередині країни;
3) приплив іноземних кредитів та інвестицій в Україні;
4) формування золотовалютного резерву - офіційного запасу золота та іноземної валюти. Валютні резерви існують у вигляді інвалютних депозитів у банках інших країн, вкладень в іноземні державні цінні папери, запасів (авуарів) в іноземній валюті та запасу золота в розпорядженні Національного банку. З грудня 1994 р. кошти офіційних валютних резервів НБУ були переведені з кореспондентських рахунків в уповноважених банках України на власні кореспондентські рахунки НБУ, відкриті в іноземних банках.
У сучасних умовах в основу курсів валют покладено співвідношення їх купівельних спроможностей відносно певного набору (кошика) товарів і послуг. Такі співвідношення формують паритет купівельної спроможності валют. Проте цілий ряд чинників може обумовлювати значні відхилення валютних курсів від зазначеної основи.
Найбільш дієвим серед них є зміна попиту та пропозиції іноземної валюти в країні, яке визначається насамперед зміною стану її платіжного балансу. Якщо активне сальдо балансу зростає, то збільшуються надходження в країну іноземної валюти і її пропозицію в порівнянні з попитом на валютному ринку. Це призведе до зростання курсу національної валюти. І, навпаки, якщо стан платіжного балансу погіршується, випереджаючими темпами зростатиме попит на інвалюту, що призведе до падіння курсу національної валюти.
Стан же платіжного балансу визначається багатьма чинниками: зміною структури виробництва, конкурентоспроможністю національної продукції, кон'юнктурою внутрішнього і міжнародного ринків і т. п. Якщо при цьому в країні існують обмеження на операції з іноземною валютою, то виникає кілька курсів іноземної валюти.
Під час продажу й купівлі іноземної валюти банки диференціюють рівні курсів: курс продавця встановлюється вище, ніж курс покупця. Ця різниця забезпечує банкам прибуток від валютних операцій (маржу).
Сучасна світова валютна система (валютна система світового господарства) набула законодавчу силу з квітня 1978 р., коли більшість країн - членів МВФ ратифікували угоду, в якому були зафіксовані основні принципи нової світової валютної системи. Ці принципи прийняті на раді Тимчасового комітету МВФ на початку 1976 р. на Ямайці.
Особливість сучасної світової валютної системи полягає в тому, що вона вперше в історії свого розвитку грунтується не на золоті, а на обігу паперових і кредитних грошей. Остаточно відбувається демонетизація золота, тобто ліквідація його офіційних грошових функцій. Паперові та кредитні гроші втратили прямий зв'язок із золотом. Остання перетворюється на звичайний товар, ціна якого відповідно до закону вартості залежить від витрат виробництва і співвідношення попиту і пропозиції на золотих ринках. Єдиною валютою, яка обмінювалася на золото до 1971 р., був долар США, але лише при розрахунках між центральними банками і в обмежених розмірах. З 1976 р. в міжнародних розрахунках діє девізна система, при якій жодна з національних валют, включаючи долар США, не розмінюється на золото.
Демонетизація золота, втрата ним ролі світових грошей супроводжувалися кардинальними змінами в системі та механізмі валютних курсів. Було скасовано золотий паритет валют, встановлена система плаваючих валютних курсів, при якій курси національних валют коливаються під впливом ринкових сил, зміни їх купівельної спроможності і співвідношення попиту і пропозиції даної валюти на валютних ринках.
Якщо країна хоче закріпити паритет своєї валюти, то вона може це зробити шляхом прив'язування її до іншої національної чи колективної, інтернаціональній валюті.
Демонетизація золота змінила структуру ліквідних або платіжних засобів у міжнародних розрахунках країн. Нині виділяються три види таких коштів:
а) певні національні валюти, які є ключовими, резервними;
б) колективні розрахункові валюти - спеціальні права запозичення (SDR), єдина спільна валюта країн ЄС - євро;
в) золото, яке хоч і втратило роль і функції грошей, використовується як міжнародна платіжна і резервна цінність. Роль цієї функції золота зросла завдяки багаторазовому збільшенню його ціни на світових ринках.
Юридично роль світових грошей виконують девізи - національні та колективні валюти. У той же час ще в 1989 р. економічно розвинені країни мали у вигляді золота 39 відсотків запасів валюти.
Таким чином, сучасна валютна система світового господарства грунтується на двох основних принципах:
- Вільне ринкове рух (плавання) валютних курсів;
- Використання у вигляді ліквідних розрахункових і резервних коштів багатьох національних паперових грошей і міжнародних кредитних або розрахункових грошей. Тому вона є системою багатовалютного ринкового стандарту, тобто системою, яка не має міцної, стабільної основи. Це обумовлює внутрішні протиріччя даної системи.
У колишньому СРСР існувала валютна монополія - виключне право держави здійснювати операції з іноземною валютою та іншими валютними цінностями. Вся валютна виручка надходила в розпорядження держави і використовувалася централізовано на потреби, які визначалися в директивному порядку. Таким чином, підприємства-виробники експортної продукції повністю позбавлялись права на валютну виручку від її продажу.
Після проголошення незалежності України залишилася без валютних резервів (оскільки зважаючи валютної монополії всі валютні резерви були зосереджені в союзному центрі) та змушена була створювати власну валютну систему. З початком ринкових перетворень була ліквідована валютна монополія держави. Учасниками валютних відносин, у тому числі в сфері міжнародних економічних відносин, стали суб'єкти господарювання всіх форм власності.
Особливістю формування валютної системи в Україні стала доларизація грошового обігу. Відповідно до Указу Президента України в червні 1992 р. було дано дозвіл на звернення (до введення гривні) іноземної валюти та на реалізацію товарів на цю валюту. З 1 серпня 1995 р. з готівкового обігу долар як засіб платежу був виведений.
Формування курсу національної валюти по відношенню до інших валют здійснюється на Українській міжбанківській валютній біржі (УМВБ).
Валютна біржа - це організаційно оформлений регулярний ринок, на якому відбувається торгівля валютою на основі попиту і пропозиції. УМВБ здійснює такі операції:
- Укладає угоди зі своїми членами та організовує двосторонні угоди між ними з купівлі та продажу іноземної валюти за ринковим курсом;
- Організовує розрахунки в іноземній і національній валюті по угодах, які укладені на біржі;
- Визначає поточний курс іноземної валюти до національної;
- Організовує операції Національного банку з підтримки ринкового курсу національної валюти.
З кінця 1993 р. ринковий валютний курс українських грошей визначався досить вузьким ринком товарів і послуг, а також валютними обмеженнями. Зміна валютного курсу залежало головним чином від зміни грошової маси. У цей же час було встановлено фіксований валютний курс, що мало негативні наслідки. Так, втрати країни від фіксованого курсу, за оцінками фахівців, становили 1,2 млрд дол США.
З жовтня 1994 р. курс грошових одиниць встановлюється на основі торгів УМВБ. Це сприяло стабілізації валютного ринку в Україні, забезпечило встановлення офіційного курсу грошової одиниці на основі ринкового. З 1 квітня 1996 р. за рішенням НБУ українська грошова одиниця була прив'язана до доларів США нового зразка.
Офіційний курс національної грошової одиниці до долара США НБУ встановлює щодня на основі результатів торгів на УМВБ, до інших валют - на основі курсів, що друкуються лондонською газетою "Financial Times".
Курсова політика в Україні після уніфікації в жовтні 1994 р. валютного курсу грунтувалася на застосуванні регульованого валютного курсу в межах коридору спочатку неофіційного, а з другого півріччя 1997 р. - офіційного (1,7 - 1,9 грн. За долар США), розширеного в 1998 р. відповідно до 1,9 - 2,25. Номінальний обмінний курс гривні за 1996 - 1997 рр.. девальвував на 3,7%; з урахуванням рівня інфляції (49,8%) реальне його значення зросло на 46,1%. В кінці 1998 р. валютний коридор було скасовано.
В Україні встановлена система валютного регулювання і валютного контролю на державному рівні. Валютний контроль - це форма державного регулювання купівлі і продажу іноземної валюти з метою підтримки рівноваги платіжного балансу та стійкості національної валюти. Контроль здійснюється за валютними операціями, надання іноземним юридичним і фізичним особам кредитів і позик, ввезення, вивезення та переказу валюти за кордон і т. п. На практиці існують такі засоби контролю:
- Встановлення лімітів на вивезення валюти за кордон;
- Необхідність отримання дозволу з боку уповноважених органів держави на надання кредитів і позик іноземним юридичним і фізичним особам. Серед форм валютного регулювання та контролю виділяють насамперед нормативну - на основі укладання міжнародних валютних угод і видання нормативних актів з боку державних органів (парламенту, Кабінету Міністрів та НБУ).
Національний банк України визначає порядок розрахунків за експортно-імпортними операціями суб'єктів господарської діяльності України з нерезидентами, порядок валютних розрахунків між резидентами в Україну, порядок вивезення готівкової іноземної валюти фізичними особами - резидентами і нерезидентами. Так, всі розрахунки суб'єктів господарювання України (резидентів) з суб'єктами господарювання інших країн (нерезидентами) здійснюються через кореспондентські рахунки уповноважених банків України в іноземних банках. При цьому валюта платежу визначається за домовленістю між партнерами та фіксується в контракті. Через кореспондентські рахунки, відкриті іноземними комерційними банками в уповноважених банках України, здійснюються розрахунки між резидентами і нерезидентами в межах України. У такому випадку НБУ визначає валюту платежу. Наприклад, розрахунки за рахунками типу "лоро", відкритим іноземними банками в банках України, здійснюються резидентами і нерезидентами (юридичними особами) лише в національній валюті України.
Розрахунки за міжурядовими угодами здійснюються через кореспондентські рахунки тих комерційних банків України, які уповноважені урядом України.
НБУ визначає також контрагентів по купівлі валюти через уповноважені банки на УМВБ. Так, юридичні особи - резиденти не мають права купувати іноземну валюту на ринках України для розрахунків з резидентами України; юридичним особам-нерезидентам заборонено купувати іноземну валюту з рахунків типу "ностро" на валютному ринку України.
НБУ визначає порядок та умови валютних вкладів населення в банках України. З метою контролю над рухом іноземних капіталів НБУ визначає порядок надання резидентам ліцензій на одержання кредитів в іноземній валюті від іноземних кредиторів і дає резидентам дозвіл на вивезення раніше придбаних ними іноземних цінних паперів.
НБУ здійснює валютні інтервенції на УМВБ. Щоб підвищити курс національної валюти, НБУ продає іноземну валюту, а щоб знизити його, - скуповує. Валютні інтервенції НБУ у великих розмірах мають такий наслідок, як завищення обмінного курсу національної грошової одиниці. Щоб не допустити обвального падіння курсу національної грошової одиниці, НБУ резервує значні суми у ВКВ. Для підтримки національної валюти НБУ застосовує такі методи:
- Валютні інтервенції, в тому числі за рахунок скорочення власних резервів;
- Введення 10-відсоткового обмеження (валютного коридору) на встановлення комерційними банками курсу готівкових валют;
- Введення кредитного "стелі";
- Збільшення нормативів резервування валюти;
- Стримування росту грошової маси через механізм мультиплікатора.
З метою децентралізації формування валютного курсу національних грошей НБУ відкрив регіональні філії УМВБ.
Контроль за валютними операціями комерційних банків здійснюється через видачу Національним банком генеральної та індивідуальних ліцензій на здійснення банками платіжних і розрахункових операцій з валютними цінностями.
Валютне регулювання і контроль здійснює уряд, який визначає спосіб розрахунків по міжнародних торгових угод (наприклад, валютний кліринг), форми і порядок експортного та імпортного кредитування суб'єктів господарювання, порядок надання гарантій іноземним кредиторам за кредитами, які надаються українським позичальникам; надає індивідуальні ліцензії на здійснення резидентами майнових інвестицій за межами України; визначає порядок ліцензування та перелік експортних та імпортних товарів; встановлює обов'язковий продаж виробниками експортної продукції частини валютної виручки на міжбанківському валютному ринку; визначає розмір ставки податку на валютну виручку підприємства та формує податкові надходження до державного валютний фонд Україні; контролює валютні кошти суб'єктів господарювання на закордонних рахунках і т. п.
Особливістю становлення валютної системи в України є включення в міжнародні кредитні відносини перш за все уряду, який використовує валютні кредити для фінансування бюджету і платіжного балансу. У той же час р міжнародні кредитні відносини недостатньо включаються підприємства і банки. Таке включення сприятиме прискоренню міжгосподарських платежів, ослаблення напруженості навколо кредитних грошей, збільшення ресурсів внутрішніх інвестицій, зміцнення золотовалютних резервів НБУ. Знизиться також відсоток за кредитами, стабілізується курс гривні.
Ряд комерційних банків України стали членами міжнародної платіжної системи Visa International в Україні, а також членами міжнародної системи SWIFT (Спільноти міжнародних банківських фінансових телекомунікацій), яка створила автоматизовану систему здійснення міжнародних платежів через широку мережу комп'ютерів.
6. Список літератури
1. Беляєв О.О. Економічна політика: Навч. посіб. - К.: КНЕУ, 2006. - 288 с.
2. Базилевич В.Д. Політекономія. - К.: Знання-Прес, 2007. - 719 с.
3. Степура О.С. Політична економія: Навч. посіб. К.: Кондор, 2006;
4. Економічна теорія: Підручник / за ред .. В. Н. Тарасевича. - К.: Центр Навчальної Літератури, 2006.
5. Башнянин ГОЛ., Лазур П.Ю., Медведєв BC Політична економія. - К.: Ніка-Центр: Ельга, 2002.
6. Політекономія. Навчальний посібник / За ред. Ніколенко Ю.В. К.: Знання, 2003.
Товариства взаємного страхування створюються на основі добровільного об'єднання грошових коштів на пайових засадах. Їх мета - забезпечення страхового захисту своїх членів на найбільш вигідних умовах.
Перестрахувальні компанії - організації, які спеціалізуються не на виконанні прямих страхових операцій, а на прийняття у перестрахування (цесію) частини великих ризиків прямих страховиків за певну винагороду і на передачі їх в ретроцессию (страхування). Страховики Україна зобов'язані перестраховувати взяті на себе ризики, якщо страхова сума по окремих об'єктах та видах страхування перевищує 10% суми сплаченого статутного фонду і створених страхових резервів. При цьому страховик, який передав ризик на певну суму перестраховикові, залишається відповідальним у повному обсязі перед страхувальником. Він навіть не зобов'язаний інформувати страхувальника про передачу ризику в перестрахування. Перестрахувальник ж зобов'язаний виплатити відшкодування страховику пропорційно його частки участі за умови, що той виплатив це відшкодування страхувальникові. Перестрахування дозволяє через вторинний перерозподіл ризиків брати на страхування дорогі ризики, формуючи збалансований страховий портфель, сприяє впровадженню та поширенню нових видів страхування.
Прикладом страхового бюро в Україну служить моторне (транспортне) страхове бюро. Це юридична особа, яка утримується за рахунок коштів страховиків, які отримали дозвіл займатися страхуванням відповідальності власників транспортних засобів за шкоду, заподіяну третім особам, за умовами, передбаченими міжнародними договорами України з даного виду страхування.
Комітет з нагляду за страховою діяльністю здійснює державний нагляд за страховиками з метою виконання учасниками страхового ринку страхового законодавства України, ефективного розвитку ринку страхових послуг.
Комітет з нагляду за страховою діяльністю виконує наступні функції:
1) ведення єдиного державного реєстру страховиків (перестраховиків);
2) видачу ліцензій;
3) контроль за платоспроможністю страховиків стосовно готовності їх виконувати свої зобов'язання перед страхувальниками;
4) розробку та впровадження правил формування, розміщення та обліку страхових резервів;
5) розробку нормативних та методичних документів з питань страхової діяльності;
6) узагальнення практики страхової діяльності з метою розробки пропозицій щодо вдосконалення страхового законодавства;
7) участь у здійсненні заходів щодо підвищення кваліфікації кадрів для страхової діяльності.
Страховий ринок як частина фінансової системи підлягає державному регулюванню і контролю у зв'язку з важливістю його для забезпечення стабільності суспільного відтворювального процесу. Крім зазначених вище функцій, які виконує Укрстрахнагляд, державне регулювання здійснюється також за допомогою законодавчого забезпечення функціонування страхової діяльності, встановлення об'єктів обов'язкового страхування, спеціальної податкової політики, визначення порядку укладення, обслуговування та припинення дії договорів, вирішення спорів і т. п.
На початок 1998 р. страховий ринок України був представлений 224 страховими компаніями. Найбільшу питому вагу в галузевій структурі страхового ринку припав на добровільне страхування майна - 54%. Недержавне обов'язкове страхування склало 18%, добровільне особисте - 12%; добровільне страхування відповідальності - 7%; добровільне страхування життя - 5%; державне обов'язкове страхування - 4%.
Найбільш серйозні проблеми розвитку страхового ринку в України складаються в недостатньому використанні інвестиційних можливостей страховиків; у стійкій тенденції до самоліквідації страхових компаній, що займаються страхуванням життя; в перешкоди, пов'язаних з законодавством стосовно поетапного впровадження обов'язкового страхування відповідальності власників транспортних засобів, депозитів, пенсій.
5. Валютна система
Валютна система - це сукупність форм грошових розрахунків і фінансово-кредитних інструментів організації валютних відносин. Розрізняють національну, міжнародну (регіональну) та світову валютні системи.
Національна валютна система - сукупність форм і інструментів організації валютних відносин у даній країні і з іншими країнами та міжнародними економічними й політичними структурами. Національна валюта має такі елементи:
1) національна валюта - грошова одиниця країни;
2) склад, режим формування і використання валютних коштів, перш за все золотовалютних резервів;
3) валютний паритет і режим курсу національної валюти;
4) режим оборотності національної валюти та характер валютних обмежень;
5) форми та організація міжнародних розрахунків;
6) статус національних установ, які регулюють валютні відносини, та ін
Валютними коштами, цінностями країни відповідно до Закону України "Про зовнішньоекономічну діяльність" є: по-перше, готівкова іноземна валюта, по-друге, платіжні документи (чеки, векселі, тратти, депозитні сертифікати, акредитиви та інші в іноземній валюті), по- третє, цінні папери (акції, облігації, купони до них, бони, векселі та ін) в іноземній валюті, по-четверте, золото та інші дорогоцінні метали у вигляді зливків, пластин та монет, а також сертифікати, облігації, гарантії та інші цінні папери, номінал яких виражено у золоті, дорогоцінні камені.
До іноземної валюти відносяться:
1) готівкова валюта, грошові знаки (банкноти, білети державного казначейства, монети), які перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території відповідної іноземної держави, а також вилучені або ті, що вилучаються з обігу, але підлягають обміну на грошові знаки, які перебувають в обігу ;
2) платіжні документи у грошових одиницях іноземних держав і міжнародних розрахункових одиницях;
3) кошти в грошових одиницях іноземних держав, міжнародних розрахункових одиницях та у діючій на території України валюті з вільною конверсією (обміном), які знаходяться на рахунках та надходження до банківсько-кредитних установах на території України та за її межами.
Національна валютна система юридично визначається національним законодавством з урахуванням норм міжнародного права. Її призначення полягає в забезпеченні розрахунково-платіжних операцій економічних суб'єктів країни із зовнішнім світом, наповненні золотовалютних резервів, регулюванні співробітництва в сфері міжнародних економічних відносин.
Міжнародна (регіональна) валютна система - це форма організації валютних відносин групи країн з метою сприяння їх зовнішньоекономічних відносин шляхом стабілізації валютних курсів. Прикладом може служити спочатку Європейська валютна система, а потім єдина спільна валюта країн - членів ЄС. Вона включає такі основні елементи:
- Зобов'язання країн - учасниць системи підтримувати коливання валютного курсу своїх національних валют у межах встановленого діапазону;
- Створення спеціальної європейської одиниці (ЕКЮ), а потім євро;
- Надання кредитної та фінансової допомоги урядам країн - членів ЄС, коли вони не мають фінансових можливостей підтримувати курс своєї національної валюти на узгодженому рівні. Надання такої допомоги може здійснюватися на дво-і багатосторонній основі. З цією метою був створений Європейський фонд валютного співробітництва, на основі якого в 1999 р. був створений Центральний європейський банк.
Світова валютна система - це форма організації міжнародного грошового обігу, яка склалася на основі розвитку світового господарства і закріплена міждержавними угодами. Вона має такі елементи: а) структуру міжнародних ліквідних (вільно перетворюваних у готівку) коштів, за допомогою яких здійснюються міжнародні розрахунки (валюта, золото);
б) механізм валютних паритетів і курсів;
в) умови взаємного конвертування (обміну) національних валют;
г) форми міжнародних грошових розрахунків;
д) особливості формування і функціонування міжнародних валютних ринків і світових ринків золота;
е) статус міждержавних валютно-кредитних організацій, які регулюють міжнародні валютні відносини.
Країни - члени МВФ використовують при розрахунку штучну валюту - спеціальні права запозичення (SDR - від англ. Special Drawing Rights). Вперше SDR як розрахункова валюта (без реальних готівкових грошових знаків) були випущені в січні 1970 р., з урахуванням другого випуску в 1979-1981 рр.. в даний час налічується 21300 млн SDR. Спочатку, до 1974 р., курс SDR визначався за офіційним золотому змісту, прирівняних до долара США (0,888 г); з 1 липня 1974 р. - по валютній корзині спочатку 16, а з січня 1981 р. - п'яти основних національних валют (долара США, марки ФРН, японської ієни, французького франка, англійського фунта стерлінгів). Це валюта країн, на які припадає найбільша частка світового експорту товарів та послуг та які мають найбільшу частку в офіційних резервах держав - членів МВФ.
Розподіл SDR здійснюється пропорційно квотою країн в МВФ. Розмір квот держав - членів МВФ визначається з урахуванням економічного потенціалу країн, їх місця у світових господарських зв'язках, розмірів золотовалютних резервів і деяких інших чинників. Оскільки ці критерії з часом змінюються, розміри квот переглядаються з інтервалами не більше 5 років. Квота України у МВФ становить 0,69, або 997 млн SDR. Квота США в МВФ становить 18,25; Великобританії - 6,10; ФРН - 5,67; Японії - 5,67; Канади - 2,97; Росії - 2,97.
Поступово SDR перетворилися в міжнародні резервні і платіжні засоби і широко використовуються країнами - членами МВФ для поповнення своїх валютних резервів та порівняння вартості різних валют.
Одними з головних елементів валютної системи є інструменти регулювання міжнародних розрахунків. У міжнародній практиці існували такі різновиди цих інструментів:
подвійний стандарт (біметалізм), який передбачав використання двох дорогоцінних металів (золота та срібла);
золотий стандарт, який передбачав використання золота певної ваги та чистоти, вільну чеканку монет, вільний їх обіг та обмін на інші валюти, підтримання паритету неповноцінних грошей з золотом;
золотослітковий стандарт, при якому використовувалися не монети, а злитки золота, а регулюванню підлягали лише угоди у великих розмірах;
золотодевізний стандарт, коли основним інструментом регулювання міжнародних розрахунків стають замінники золота (девізи); в їх якості виступили деякі національні та колективні валюти;
девізний (валютний) стандарт, коли відбулася демонетизація золота. Національні валюти, які вільно обмінюються на інші національні валюти і міжнародні платіжні засоби за діючим курсом, називаються конвертованими, а відповідно ті, які нездатні до такого обміну, - неконвертованими.
Розрізняють конвертованість валюти повну і часткову, внутрішню і зовнішню, по поточних операціях і по переказах капіталів і кредитів.
Повна конвертованість означає вільний обмін на іноземну валюту для всіх категорій власників у будь-якій формі і при всіх операціях без обмеження суми. Така властивість мають валюти країн з високорозвинутою ринковою економікою, стійким грошовим механізмом, широкими економічними зв'язками та ідентичністю умов національного ринку зі світовим.
При частковій конвертованості обмін дозволяється тільки для певних власників або по певних видах операцій, а при внутрішній конвертованості здійснюються вільний обмін національної валюти на іноземну для резидентів (юридичних і фізичних осіб даної країни) та вільні платежі їх за кордоном. Зовнішня конвертованість означає вільний накопичення валюти на рахунках нерезидентів (юридичних і фізичних осіб інших країн), переказ її за кордон чи конверсію в іншу валюту.
Конвертованість за потоковим операціями означає, що національна валюта вільно обмінюється тільки для забезпечення повсякденної зовнішньоекономічної діяльності учасників міжнародних економічних відносин (торгівля, страхування, транспорт, туризм тощо).
Вищою і складнішою для забезпечення є конвертованість валюти за операціями, пов'язаними з перекладом капіталів і кредитів.
У сучасній практиці повністю конвертованими є валюти найбільш розвинених країн світу - США, Німеччини, Великобританії, Франції, Японії ін Валюти багатьох країн конвертуються частково (найбільше обмежень вводиться по операціях, пов'язаних з переведенням капіталу).
Використання національної валюти як міжнародного платіжного засобу дає країні-емітенту значні переваги, оскільки вона може форсувати імпорт в масштабах, що перевищують обсяги власного експорту, покриваючи дефіцит платіжного балансу емісією національної валюти.
Валюта колишнього СРСР була неконвертованій. Для міжнародних розрахунків використовувався інвалютний рубль. З метою досягнення відповідності цін на зовнішньому ринку з внутрішніми було запроваджено систему валютних коефіцієнтів відносно валют і груп товарів. Кількість таких валютних коефіцієнтів досягала 10 тис. При цьому офіційно 1 дол США дорівнював 0,62 руб. з коливаннями, а на нерозвиненому "чорному ринку" - 3 грн.
Забезпечення повної конвертованості національної валюти Україна є важливою економічною завданням. Першим кроком до повної конвертованості є досягнення стабільності обмінного курсу. Ця стабільність спочатку виявляється як відносна стабільність по відношенню до твердих іноземних валют (курси яких також змінюються). Для досягнення стабільності обмінного курсу слід мати:
1) стійке перевищення експорту над імпортом;
2) стабілізацію грошового обігу та обмежену емісійну політику всередині країни;
3) приплив іноземних кредитів та інвестицій в Україні;
4) формування золотовалютного резерву - офіційного запасу золота та іноземної валюти. Валютні резерви існують у вигляді інвалютних депозитів у банках інших країн, вкладень в іноземні державні цінні папери, запасів (авуарів) в іноземній валюті та запасу золота в розпорядженні Національного банку. З грудня 1994 р. кошти офіційних валютних резервів НБУ були переведені з кореспондентських рахунків в уповноважених банках України на власні кореспондентські рахунки НБУ, відкриті в іноземних банках.
У сучасних умовах в основу курсів валют покладено співвідношення їх купівельних спроможностей відносно певного набору (кошика) товарів і послуг. Такі співвідношення формують паритет купівельної спроможності валют. Проте цілий ряд чинників може обумовлювати значні відхилення валютних курсів від зазначеної основи.
Найбільш дієвим серед них є зміна попиту та пропозиції іноземної валюти в країні, яке визначається насамперед зміною стану її платіжного балансу. Якщо активне сальдо балансу зростає, то збільшуються надходження в країну іноземної валюти і її пропозицію в порівнянні з попитом на валютному ринку. Це призведе до зростання курсу національної валюти. І, навпаки, якщо стан платіжного балансу погіршується, випереджаючими темпами зростатиме попит на інвалюту, що призведе до падіння курсу національної валюти.
Стан же платіжного балансу визначається багатьма чинниками: зміною структури виробництва, конкурентоспроможністю національної продукції, кон'юнктурою внутрішнього і міжнародного ринків і т. п. Якщо при цьому в країні існують обмеження на операції з іноземною валютою, то виникає кілька курсів іноземної валюти.
Під час продажу й купівлі іноземної валюти банки диференціюють рівні курсів: курс продавця встановлюється вище, ніж курс покупця. Ця різниця забезпечує банкам прибуток від валютних операцій (маржу).
Сучасна світова валютна система (валютна система світового господарства) набула законодавчу силу з квітня 1978 р., коли більшість країн - членів МВФ ратифікували угоду, в якому були зафіксовані основні принципи нової світової валютної системи. Ці принципи прийняті на раді Тимчасового комітету МВФ на початку 1976 р. на Ямайці.
Особливість сучасної світової валютної системи полягає в тому, що вона вперше в історії свого розвитку грунтується не на золоті, а на обігу паперових і кредитних грошей. Остаточно відбувається демонетизація золота, тобто ліквідація його офіційних грошових функцій. Паперові та кредитні гроші втратили прямий зв'язок із золотом. Остання перетворюється на звичайний товар, ціна якого відповідно до закону вартості залежить від витрат виробництва і співвідношення попиту і пропозиції на золотих ринках. Єдиною валютою, яка обмінювалася на золото до 1971 р., був долар США, але лише при розрахунках між центральними банками і в обмежених розмірах. З 1976 р. в міжнародних розрахунках діє девізна система, при якій жодна з національних валют, включаючи долар США, не розмінюється на золото.
Демонетизація золота, втрата ним ролі світових грошей супроводжувалися кардинальними змінами в системі та механізмі валютних курсів. Було скасовано золотий паритет валют, встановлена система плаваючих валютних курсів, при якій курси національних валют коливаються під впливом ринкових сил, зміни їх купівельної спроможності і співвідношення попиту і пропозиції даної валюти на валютних ринках.
Якщо країна хоче закріпити паритет своєї валюти, то вона може це зробити шляхом прив'язування її до іншої національної чи колективної, інтернаціональній валюті.
Демонетизація золота змінила структуру ліквідних або платіжних засобів у міжнародних розрахунках країн. Нині виділяються три види таких коштів:
а) певні національні валюти, які є ключовими, резервними;
б) колективні розрахункові валюти - спеціальні права запозичення (SDR), єдина спільна валюта країн ЄС - євро;
в) золото, яке хоч і втратило роль і функції грошей, використовується як міжнародна платіжна і резервна цінність. Роль цієї функції золота зросла завдяки багаторазовому збільшенню його ціни на світових ринках.
Юридично роль світових грошей виконують девізи - національні та колективні валюти. У той же час ще в 1989 р. економічно розвинені країни мали у вигляді золота 39 відсотків запасів валюти.
Таким чином, сучасна валютна система світового господарства грунтується на двох основних принципах:
- Вільне ринкове рух (плавання) валютних курсів;
- Використання у вигляді ліквідних розрахункових і резервних коштів багатьох національних паперових грошей і міжнародних кредитних або розрахункових грошей. Тому вона є системою багатовалютного ринкового стандарту, тобто системою, яка не має міцної, стабільної основи. Це обумовлює внутрішні протиріччя даної системи.
У колишньому СРСР існувала валютна монополія - виключне право держави здійснювати операції з іноземною валютою та іншими валютними цінностями. Вся валютна виручка надходила в розпорядження держави і використовувалася централізовано на потреби, які визначалися в директивному порядку. Таким чином, підприємства-виробники експортної продукції повністю позбавлялись права на валютну виручку від її продажу.
Після проголошення незалежності України залишилася без валютних резервів (оскільки зважаючи валютної монополії всі валютні резерви були зосереджені в союзному центрі) та змушена була створювати власну валютну систему. З початком ринкових перетворень була ліквідована валютна монополія держави. Учасниками валютних відносин, у тому числі в сфері міжнародних економічних відносин, стали суб'єкти господарювання всіх форм власності.
Особливістю формування валютної системи в Україні стала доларизація грошового обігу. Відповідно до Указу Президента України в червні 1992 р. було дано дозвіл на звернення (до введення гривні) іноземної валюти та на реалізацію товарів на цю валюту. З 1 серпня 1995 р. з готівкового обігу долар як засіб платежу був виведений.
Формування курсу національної валюти по відношенню до інших валют здійснюється на Українській міжбанківській валютній біржі (УМВБ).
Валютна біржа - це організаційно оформлений регулярний ринок, на якому відбувається торгівля валютою на основі попиту і пропозиції. УМВБ здійснює такі операції:
- Укладає угоди зі своїми членами та організовує двосторонні угоди між ними з купівлі та продажу іноземної валюти за ринковим курсом;
- Організовує розрахунки в іноземній і національній валюті по угодах, які укладені на біржі;
- Визначає поточний курс іноземної валюти до національної;
- Організовує операції Національного банку з підтримки ринкового курсу національної валюти.
З кінця 1993 р. ринковий валютний курс українських грошей визначався досить вузьким ринком товарів і послуг, а також валютними обмеженнями. Зміна валютного курсу залежало головним чином від зміни грошової маси. У цей же час було встановлено фіксований валютний курс, що мало негативні наслідки. Так, втрати країни від фіксованого курсу, за оцінками фахівців, становили 1,2 млрд дол США.
З жовтня 1994 р. курс грошових одиниць встановлюється на основі торгів УМВБ. Це сприяло стабілізації валютного ринку в Україні, забезпечило встановлення офіційного курсу грошової одиниці на основі ринкового. З 1 квітня 1996 р. за рішенням НБУ українська грошова одиниця була прив'язана до доларів США нового зразка.
Офіційний курс національної грошової одиниці до долара США НБУ встановлює щодня на основі результатів торгів на УМВБ, до інших валют - на основі курсів, що друкуються лондонською газетою "Financial Times".
Курсова політика в Україні після уніфікації в жовтні 1994 р. валютного курсу грунтувалася на застосуванні регульованого валютного курсу в межах коридору спочатку неофіційного, а з другого півріччя 1997 р. - офіційного (1,7 - 1,9 грн. За долар США), розширеного в 1998 р. відповідно до 1,9 - 2,25. Номінальний обмінний курс гривні за 1996 - 1997 рр.. девальвував на 3,7%; з урахуванням рівня інфляції (49,8%) реальне його значення зросло на 46,1%. В кінці 1998 р. валютний коридор було скасовано.
В Україні встановлена система валютного регулювання і валютного контролю на державному рівні. Валютний контроль - це форма державного регулювання купівлі і продажу іноземної валюти з метою підтримки рівноваги платіжного балансу та стійкості національної валюти. Контроль здійснюється за валютними операціями, надання іноземним юридичним і фізичним особам кредитів і позик, ввезення, вивезення та переказу валюти за кордон і т. п. На практиці існують такі засоби контролю:
- Встановлення лімітів на вивезення валюти за кордон;
- Необхідність отримання дозволу з боку уповноважених органів держави на надання кредитів і позик іноземним юридичним і фізичним особам. Серед форм валютного регулювання та контролю виділяють насамперед нормативну - на основі укладання міжнародних валютних угод і видання нормативних актів з боку державних органів (парламенту, Кабінету Міністрів та НБУ).
Національний банк України визначає порядок розрахунків за експортно-імпортними операціями суб'єктів господарської діяльності України з нерезидентами, порядок валютних розрахунків між резидентами в Україну, порядок вивезення готівкової іноземної валюти фізичними особами - резидентами і нерезидентами. Так, всі розрахунки суб'єктів господарювання України (резидентів) з суб'єктами господарювання інших країн (нерезидентами) здійснюються через кореспондентські рахунки уповноважених банків України в іноземних банках. При цьому валюта платежу визначається за домовленістю між партнерами та фіксується в контракті. Через кореспондентські рахунки, відкриті іноземними комерційними банками в уповноважених банках України, здійснюються розрахунки між резидентами і нерезидентами в межах України. У такому випадку НБУ визначає валюту платежу. Наприклад, розрахунки за рахунками типу "лоро", відкритим іноземними банками в банках України, здійснюються резидентами і нерезидентами (юридичними особами) лише в національній валюті України.
Розрахунки за міжурядовими угодами здійснюються через кореспондентські рахунки тих комерційних банків України, які уповноважені урядом України.
НБУ визначає також контрагентів по купівлі валюти через уповноважені банки на УМВБ. Так, юридичні особи - резиденти не мають права купувати іноземну валюту на ринках України для розрахунків з резидентами України; юридичним особам-нерезидентам заборонено купувати іноземну валюту з рахунків типу "ностро" на валютному ринку України.
НБУ визначає порядок та умови валютних вкладів населення в банках України. З метою контролю над рухом іноземних капіталів НБУ визначає порядок надання резидентам ліцензій на одержання кредитів в іноземній валюті від іноземних кредиторів і дає резидентам дозвіл на вивезення раніше придбаних ними іноземних цінних паперів.
НБУ здійснює валютні інтервенції на УМВБ. Щоб підвищити курс національної валюти, НБУ продає іноземну валюту, а щоб знизити його, - скуповує. Валютні інтервенції НБУ у великих розмірах мають такий наслідок, як завищення обмінного курсу національної грошової одиниці. Щоб не допустити обвального падіння курсу національної грошової одиниці, НБУ резервує значні суми у ВКВ. Для підтримки національної валюти НБУ застосовує такі методи:
- Валютні інтервенції, в тому числі за рахунок скорочення власних резервів;
- Введення 10-відсоткового обмеження (валютного коридору) на встановлення комерційними банками курсу готівкових валют;
- Введення кредитного "стелі";
- Збільшення нормативів резервування валюти;
- Стримування росту грошової маси через механізм мультиплікатора.
З метою децентралізації формування валютного курсу національних грошей НБУ відкрив регіональні філії УМВБ.
Контроль за валютними операціями комерційних банків здійснюється через видачу Національним банком генеральної та індивідуальних ліцензій на здійснення банками платіжних і розрахункових операцій з валютними цінностями.
Валютне регулювання і контроль здійснює уряд, який визначає спосіб розрахунків по міжнародних торгових угод (наприклад, валютний кліринг), форми і порядок експортного та імпортного кредитування суб'єктів господарювання, порядок надання гарантій іноземним кредиторам за кредитами, які надаються українським позичальникам; надає індивідуальні ліцензії на здійснення резидентами майнових інвестицій за межами України; визначає порядок ліцензування та перелік експортних та імпортних товарів; встановлює обов'язковий продаж виробниками експортної продукції частини валютної виручки на міжбанківському валютному ринку; визначає розмір ставки податку на валютну виручку підприємства та формує податкові надходження до державного валютний фонд Україні; контролює валютні кошти суб'єктів господарювання на закордонних рахунках і т. п.
Особливістю становлення валютної системи в України є включення в міжнародні кредитні відносини перш за все уряду, який використовує валютні кредити для фінансування бюджету і платіжного балансу. У той же час р міжнародні кредитні відносини недостатньо включаються підприємства і банки. Таке включення сприятиме прискоренню міжгосподарських платежів, ослаблення напруженості навколо кредитних грошей, збільшення ресурсів внутрішніх інвестицій, зміцнення золотовалютних резервів НБУ. Знизиться також відсоток за кредитами, стабілізується курс гривні.
Ряд комерційних банків України стали членами міжнародної платіжної системи Visa International в Україні, а також членами міжнародної системи SWIFT (Спільноти міжнародних банківських фінансових телекомунікацій), яка створила автоматизовану систему здійснення міжнародних платежів через широку мережу комп'ютерів.
6. Список літератури
1. Беляєв О.О. Економічна політика: Навч. посіб. - К.: КНЕУ, 2006. - 288 с.
2. Базилевич В.Д. Політекономія. - К.: Знання-Прес, 2007. - 719 с.
3. Степура О.С. Політична економія: Навч. посіб. К.: Кондор, 2006;
4. Економічна теорія: Підручник / за ред .. В. Н. Тарасевича. - К.: Центр Навчальної Літератури, 2006.
5. Башнянин ГОЛ., Лазур П.Ю., Медведєв BC Політична економія. - К.: Ніка-Центр: Ельга, 2002.
6. Політекономія. Навчальний посібник / За ред. Ніколенко Ю.В. К.: Знання, 2003.