Грошова система РФ 2

1) Банкноти банк зобов'язаний був забезпечити своїм золотим запасом і розмінювати їх на золоті монети на першу вимогу пред'явника банкнот;
2) Можливості використання векселів як засобу обміну і платежу були значно вже, ніж можливості банкнот, такт як нерідко продавці товару відмовлялися приймати векселі, а фінінспектор, збирали податки, взагалі ніколи їх не приймали.
Спочатку право емісії банкнот отримували приватні комерційні банки. Негативним наслідком цього стало велика кількість різновидів банкнот. Важко уявити собі більш сприятливі для фальшивомонетників умови. Крім того, і самі банки нерідко зловживали правом банківської емісії. Все це породжувало нестійкість грошового обігу та загрозу серйозного розладу грошової системи. Тому комерційні банки втратили право випуску банкнот, і воно було передано одному, єдиному в кожній країні, банку, який отримав статус Центрального банку.
Отже, кредитні гроші - це боргові зобов'язання Центрального банку даної країни, що є загальновизнаним засобом платежу і виконують функції грошей.
У повсякденному житті ми всі користуємося кредитними грошима у вигляді квитків Центрального банку. При цьому багато фірм і домашні господарства більшу чи меншу частину своїх грошей кладуть в банки (роблять внески).
Сума грошей, яка здана банку на зберігання і яку банк зобов'язаний повернути вкладникові на його першу вимогу або у встановлений термін, називається депозитом.
Широко поширеною формою вкладу є депозит до запитання. У цьому випадку банк зобов'язаний повернути вкладникові належні йому гроші повністю або частково (за бажанням вкладника) на першу вимогу вкладника у будь-який час. Вкладник отримує чекову книжку і право розплачуватися з продавцем товару, зі своїм кредитором і т.д. не готівкою, а чеками.
Інший не менш поширеною формою вкладу є терміновий, або ощадний депозит. Ця форма депозиту припускає, що вкладник не має права зняти гроші з рахунку в будь-який час на свій розсуд, так як строковий депозит припускає встановлення точної дати, коли вкладник отримує можливість зняти гроші зі свого депозиту. Важливою відмінністю термінового вкладу є порівняно висока процентна ставка, яка встановлюється за цими видами вкладів.
Отже, депозити, поряд з готівкою, виконують грошові функції, але виступають у формі безготівкових грошей.
Найважливішим властивістю грошей є їх висока ліквідність. Під ліквідністю розуміється здатність будь-якого майна, тобто активів, безпосередньо служити в якості засобу платежу або перетворюватися на засіб платежу. Властивістю ліквідності мають багато видів активів. Наприклад, високою ліквідністю володіють золоті злитки, незважаючи на те, що золото перестало грати роль грошей. Золото порівняно легко може бути звернено у валюту будь-якої країни, яка може служити в якості засобу платежу. Готівкові гроші, банкноти, безпосередньо служать засобом платежу, тому вони володіють абсолютною ліквідністю. Згідно з критерієм ліквідності сучасні кредитні гроші згруповані в декілька грошових агрегатів. Грошовий агрегат - це показник грошової маси, визначається рівнем її ліквідності. Існують наступні грошові агрегати:
М0 - готівкові гроші;
М1 - готівка + депозити до запитання;
М2 - готівкові гроші + депозити до запитання + ощадні депозити + дрібні строкові депозити;
М3 - готівкові гроші + депозити до запитання + ощадні депозити + дрібні строкові депозити + великі строкові депозити;
L - вся грошова маса, виражена агрегатом М3 + ощадні облігації + короткострокові державні зобов'язання (векселі) + комерційні векселі.
Таким чином, грошова маса, що циркулює в економіці країн з розвиненою ринковою системою, має досить складну структуру.
Розгляд структури грошової маси показує, що головну роль у функціонуванні розвиненої ринкової системи грають не готівкові, а безготівкові гроші.

1.4 Поняття грошової маси і грошового обігу
Під грошовою масою розуміється сукупність загальноприйнятих засобів платежу в економіці, сума готівкових і безготівкових грошових коштів. У реальному житті досить складно провести межу між власне грошима та іншими ліквідними активами. В якості альтернативних вимірників грошової маси використовуються грошові агрегати, які були розглянуті вище.
Грошові агрегати як показники обсягу та структури грошової маси в радянській теорії грошей і кредиту не визнавалося. Вважалося, що використання грошових агрегатів не дозволяє робити різницю між грошима як такими, і субститутами грошей, подобою грошей, тобто численними засобами платіжного обороту, що не мають самі по собі купівельного і платіжного властивості.
Перехід до ринкової економіки супроводжувався переглядом поглядів російських економістів на теорії грошей. В даний час цей термін широко використовується, насамперед Центральним банком.
Крім даної категорії, існує також поняття «грошової бази». До грошової бази відноситься сума:
1 Готівки у зверненні, в тому числі в нефінансовому секторі і в класах комерційних банків;
2 Обов'язкових резервів комерційних банків у Банку Росії;
3 Коштів комерційних банків на кореспондентських рахунках у Центральному банку.
Грошові одиниці можна використовувати знову і знову в круговому потоці доходів. Чим частіше гроші використають для платежів в даний період - чим швидше «обертаються» гроші - тим менше необхідний обсяг грошової маси для даного обсягу реального доходу при фіксованому рівні цін. Швидкість обороту грошових запасів називається швидкістю обігу грошових доходів, так як вона дорівнює швидкості, з якої витрачаються гроші на товари і послуги в межах даного періоду часу. Під «швидкістю обігу грошей» розуміється середньорічна кількість оборотів, зроблених грошима, які знаходяться в обігу і використовуються на купівлю готових товарів і послуг. Швидкість обігу грошей дорівнює відношенню номінального валового національного продукту до маси грошей в обігу:
V = U: M,
де V - швидкість обігу грошей, U - номінальний обсяг ВНП; М - маса грошей в обігу.
У той же час відомо, що ВНП характеризує також загальний обсяг доходів і витрат в економіці, тобто якщо розглядати U як загальний дохід, то V представляється як швидкість обігу грошей по відношенню до доходу. V, таким чином, показує середньорічна кількість власників, до складу доходу яких увійшла одна і та ж одиниця.
Швидкість обігу грошей, в основному, залежить від прийнятих звичаїв оплати. У нашому суспільстві, наприклад, робітники одержують оплату за тиждень, кожні два тижні, або щомісячно, а не щодня і не раз на рік. Частота отримання заробітної плати і платні виявляється впливає на кількість грошей, які робочі утримують від одного дня оплати до іншого; їх середні грошові накопичення будуть зменшуватися при збільшенні частоти заробітної плати і навпаки. Ця зворотна залежність між середніми грошовими заощадженнями і частотою получек вірна і для інших джерел доходу сімей, а також для доходів підприємницьких фірм. Таким чином, для даного рівня доходу, що менше середні грошові накопичення різних господарських одиниць економіки, тим більше буде швидкість накопичення грошей і навпаки.
Середню суму грошових накопичень, а, отже, і швидкість обороту грошових запасів визначає, головним чином, загальноприйнята схема получек і платежів. Правда, деякі інші економічні змінні теж роблять на середню суму готівкових грошей в сім'ях та у підприємницьких фірм незаперечний вплив. Доходи і добробут господарських одиниць надають наступне вплив: запаси готівки мають тенденцією до збільшення при збільшенні доходу та загального добробуту. Процентні ставки теж впливають на грошові запаси (і, отже, на швидкість грошового обігу). Чим вище процентні ставки, тим більше утворюється невикористаних готівкових грошей, і навпаки. Таким чином, можемо очікувати, що швидкість обігу буде зростати (середні накопичення готівкових грошей будуть скорочуватися) при зростанні процентних ставок і скорочуватися при зниженні процентних ставок. Однак, величина так званої еластичності попиту на гроші по відсотку (ступеня чутливості бажаного розміру середніх грошових накопичень на зміни процентних ставок) - носить проблематичний характер. Іншим значним чинником, що мають відношення до вибору населення, скільки готівкових грошей тримати на руках, є очікування майбутніх економічних подій. Наприклад, якщо очікується висока інфляція, населення тримає менше готівки, тому що їхня купівельна спроможність знижується з підвищенням цін. З іншого боку, очікування зниження цін та / або зайнятості призводить до прагнення збільшити грошові накопичення. Очікування, пов'язані з майбутніми процентними ставками, теж можуть вплинути на запас готівки. Коли очікують, що процентні ставки зростуть, населення може утриматися від вкладів до тих пір, поки не будуть оголошені більш високі ставки і, тому тримає більше готівкових грошей.
Швидкість обігу грошей в короткостроковому періоді є звичайно величиною постійною, а в довгостроковому періоді змінюється, але незначно. Істотні зміни швидкості обігу грошей можуть бути пов'язані з якісними перетвореннями організації грошового обігу, що відбувається досить рідко і є цілком передбачуваним.
Очевидно, що в економіці грошові виплати, що витрачаються на товари та послуги протягом даного періоду часу, повинні бути рівні всім грошовим надходженням продавців цих товарів і послуг за цей же період часу. Це корисне поняття, коли воно виражене «рівнянням обміну» (сформульоване американським економістом І. Фішером):
M ∙ V = P ∙ Q
Тут М-сумарний грошовий запас, V-швидкість обігу грошового доходу, P-середньозважена ціна всіх проданих товарів і послуг і Q-фізична кількість цих товарів і послуг. Таким чином, M ∙ V-це сумарні грошові виплати постачальникам товарів та послуг, P ∙ Q-сумарні грошові надходження цих постачальників, і рівність цих сум очевидно. Хоча це всього лише визначення, рівняння обміну є корисний засіб при оцінці економічного значення грошей. Це трамплін для створення економічної теорії зв'язку грошової маси з рівнем цін і реальним доходом. Наприклад, у своєму ранньому варіанті Кількісна теорія грошей - це розширення рівняння обміну.
Кількісна теорія грошей у своїй первісній формулюванні стверджує, що грошова маса визначає рівень цін; зміни рівня цін (P) прямо пропорційні змінам кількості грошей (М). Такий результат випливає з визначень постійної V і постійної Q, запропонованих прихильниками кількісної теорії грошей. Можна відзначити, що постійна V правдоподібна тільки, якщо звичаї та умови оплати є основними детермінантами і змінюються дуже повільно, або, якщо фактори, що впливають на V, теж постійні. Постійна Q правдоподібна, якщо врівноважують механізми ринкової економіки гарантують повне використання всіх наявних ресурсів (як припускає кількісна теорія), або якщо центральний уряд успішно проводить економічну політику, що забезпечує повне використання ресурсів. Кількісна теорія-це тільки один можливий варіант. Інший полягає в тому, що зміни грошової маси супроводжуються повністю протилежними змінами швидкості обігу грошей; тобто на P і Q не роблять впливу зміни М (екстремальний підхід) Також можна стверджувати, що зміни М мають відповідне прямий вплив на Q при постійних значеннях V і P, за винятком випадку, коли Q має своє максимальне значення (при повному використанні ресурсів). Один правдоподібний варіант полягає в тому, що зміни М в більшій частині будуть впливати на V, P і Q, а величина відносного впливу на кожен з параметрів буде функцією поточних рівнів P і Q (яке на відміну від P, має практичні максимуми в короткий період часу), а також очікуваних поточних рівнів процентних ставок (оскільки процентні ставки впливають на витрати і, ймовірно, на бажані грошові накопичення). Наприклад, збільшення грошової маси під час сильного економічного спаду позначиться, мабуть, головним чином на Q. При великих кількостях незадіяних ресурсів збільшення Q, обумовлені збільшенням М, не призведуть до значного зростання P. З іншого боку, коли економіка повністю використовує наявні ресурси, збільшення M майже напевно приведуть до підвищення P (а може й до певного зниження V).
Економісти, які формулювали рівняння обміну та кількісну теорію грошей, вважали, що кількість грошей протягом тривалого періоду часу визначає тільки рівень цін. Так зване Кембріджське рівняння, альтернативне рівняння обміну, робить це очевидним. Воно виводиться через рівняння обміну.
M ∙ V = P ∙ Q
Ділимо P ∙ Q на V, отримуємо M = P ∙ Q / V і позначивши I / V, як k,
M = k ∙ P ∙ Q
Що це дає? Суть полягає в супутньому значенні «k». Воно виражає попит на гроші (скільки грошей населення хоче тримати), як частина грошового доходу. У цій формулі замість V підставлена ​​характеристична змінна «k», що здається лише механічною заміною (насправді V це тільки 1 / k). Оскільки призначення грошей полягає у здійсненні платежів, величину «k» можна розглядати, як величину, яка визначається схемою платежів в економіці, тобто схемою, яка має тенденцію бути чітко керованою і повільно змінюється. Попит на гроші, таким чином, тісно пов'язаний з обсягом платежів або, що рівносильно, з рівнем грошового доходу (P ∙ Q). Постійна «k» означає, що населення зацікавлене тримати гроші тільки в кількості, що дорівнює k ∙ P ∙ Q. Зайві, в порівнянні з k ∙ P ∙ Q, гроші будуть швидко витрачатися на товари і послуги, що призведе до підвищення рівня до тих пір, поки нове значення k ∙ P ∙ Q не стане рівним грошовій масі, і навпаки. Якби зміни грошової маси розглядалися, як роблять вплив на Q (обсяг виробництва і зайнятості), то слід було б зробити висновок, що Q і «k» не є економічними постійними. До Великої Депресії 1930-х рр.. для такого висновку передумов практично не було.
Прихильники кількісної теорії вірили в врівноважуючу здатність «реального» ринку підтримувати зайнятість і максимальний обсяг виробництва. До 1930-х рр.. періоди порушення цієї умови були або настільки нетривалі, або так явно ставилися до таких нещасть, як війна, голод, що у економістів не виникало жодного сумніву в цьому твердженні. Але всесвітня економічна криза 1930-х рр.. породив потребу в нових поняттях про економічний лад. У результаті з'явилася економічна теорія, названа «кейнсіанством».
1.5    Кредитно-грошова політика
В основі кредитно-грошової політики лежить теорія грошей, що вивчає в тому числі процес впливу грошей і грошово-кредитної політики на стан економіки в цілому.
Тривалий час серед економістів ведуться дискусії з даної проблеми, зумовлені двома різними підходами до теорії грошей: модернізованої кейнсіанської теорії, з одного боку, і сучасної кількісної теорії грошей (монетаризм) - з іншого.
І сучасні кейнсіанці, і монетаристи визнають, що зміна грошової пропозиції впливає на номінальний обсяг ВНП, але оцінюють по-різному і значення цього впливу, і сам механізм: з точки зору кейнсіанців, в основу грошово-кредитної політики повинен бути покладений певний рівень процентної ставки , а з точки зору монетаристів - сама пропозиція грошей.
Кейнсіанська теорія грошей. Книгу Джона Мейнарда Кейнса "Загальна теорія зайнятості, процентних ставок і грошей» 1963р. зазвичай вважають імпульсом для нової ери в устремлінні уряду до посилення державного втручання в економіку, який забезпечив логічне обгрунтування фінансово-бюджетної політики (жорсткого використання прав уряду на витрати і на обкладення податками для впливу на економічні умови) як основного знаряддя такого урядового «управління» економікою.
Кейнс відкинув аргумент класичних економістів про те, що повна зайнятість є природним і «автоматичним» умовою ринкової економіки, і стверджував, що урядове втручання у вигляді фінансово-бюджетної політики і дискреційної грошово-кредитної політики необхідно для стабілізації економіки. Кейнс вважав управління грошовою масою потенційним стимулом обсягу виробництва і зайнятості, а також засобом регулювання рівня цін. За Кейнсом, збільшення грошової маси призводить до зниження процентних ставок, що збільшує витрати на кредитування та інвестування (та інші витрати).
Однак, на думку Кейнса, під час Великої депресії процентні ставки вже так знизилися, що стимулюючий вплив збільшеної грошової маси було мало або зовсім не було («ліквідна пастка»). Тому, первинний аналіз Кейнса припускав, що для відновлення економіки в 1930-х рр.. знадобляться заходи фінансово-бюджетної політики (дефіцит державних витрат). Ідеї ​​Кейнса швидко знайшли визнання серед економістів та осіб, відповідальних за проведення урядової політики. Залучені новим знаряддям фінансово-грошової політики багато послідовники Кейнса (він помер у 1946 р.) відмовилися від грошово кредитної політики. У 1940-х і 1950-х рр.. мало значення надавалося грошовій масі, оскільки в основному практикувалося і проповідувалося кейнсіанство.
Кейнсіанство стало синонімом «фіскалізма» - переконання, що фінансово-грошова, а не кредитно-грошова політика є найбільш ефективним засобом управління
Основні положення, обстоювані кейнсіанцями в області теорії грошей, такі.
1. Ринкова економіка являє собою нестійку систему з багатьма внутрішніми «вадами». Тому держава повинна регулярно використовувати різні інструменти регулювання економіки, в тому числі грошово-кредитні.
2. Ланцюжок причинно-наслідкових зв'язків пропозиції грошей і номінального ВНП така: зміна грошової пропозиції є причиною зміни рівня процентної ставки, що, у свою чергу, призводить до зміни в інвестиційному попиті і через мультиплікативний ефект - до зміни в номінальному ВНП.
3. Основне теоретичне рівняння, на якому базується кейнсіанство:
Y = C + G + I + NX,
де Y - номінальний обсяг ВНП, С - споживчі витрати, G - державні витрати на купівлю товарів і послуг, I - приватні планові інвестиції, NX - чистий експорт.
4. Кейнсіанці відзначають, що мета причинно-наслідкових зв'язків між пропозицією грошей і номінальним ВНП досить велика, а Центральний банк при проведенні грошово-кредитної політики повинен володіти значним обсягом економічної інформації (наприклад про те, як позначиться на інвестиційному попиті зміна процентної ставки і, відповідно, як зміниться величина ВНП). Крім того, між приростом грошей в обігу, інвестиціями і наповненням ринку товарами та послугами існує певний часовий проміжок. І, нарешті, нарощування грошової пропозиції при незмінному попиті може завести економіку, по мимо іншого, в так звану «ліквідну пастку»: процентна ставка може знизиться до критичного рівня, що буде означати винятково високу перевагу ліквідності. (Низька процентна ставка свідчить про те, що цінні папери занадто дороги, отже, люди відмовляються від їх придбання, тримають заощадження у вигляді грошей.) Якщо при цьому пропозиція грошей продовжує збільшуватися, то процентна ставка може вже не реагувати на це, тому що нижче певного рівня вона не може опуститися. Якщо ж ставка відсотка не реагує на зміну грошової пропозиції, то рветься ланцюг причинно-наслідкових зв'язків між зростанням кількості грошей в обігу і номінальним ВНП.
5. У зв'язку з вищевикладеним, кейнсіанці вважають монетарну політику не настільки ефективним засобом стабілізації економіки, як, наприклад, фіскальна або бюджетна політика.
Монетаристський підхід. У цілому в 70-х роках нашого століття спостерігався криза кейнсіанської школи. В економічній науці переважаючим стало неокласичний напрямок, в тому числі його сучасна форма - монетаризм.
Головний теоретик сучасного монетаризму - відомі американський економіст, лауреат Нобелівської премії М. Фрідмен. У найзагальніших рисах основні положення сучасного монетаризму такі:
1. Монетаризм базується на переконанні, що ринкова економіка - внутрішньо стійка система. Усі негативні моменти - результат некомпетентного втручання держави в економіку, яке треба звести до мінімуму.
2. Кореляція між грошовим чинником (масою грошей в обігу) і номінальним обсягом ВНП виявляється більш тісний, ніж між інвестиціями і ВНП. Динаміка ВНП слідує безпосередньо за динамікою грошей. Монетаристи відзначають, що існує певний взаємозв'язок між кількістю грошей в обігу і загальним обсягом проданих товарів і послуг у рамках національної економіки. Цей зв'язок виражається вище наведеним рівнянням І. Фішера, чи інакше, рівнянням кількісної теорії грошей:
M ∙ V = P ∙ Q
Твір P ∙ Q одно сукупним обсягом грошових коштів, що обернулися протягом року. Кількість проданих товарів і послуг за певний час (Q _t) приблизно дорівнює обсягу виробництва за той же період (Y _t). Тотожності тут немає, так як за період t можуть перепродаватися товари, які були створені раніше, скажімо за період (t - 1). Ці товари увійдуть в показник Q _t, але не увійдуть до показник поточного обсягу виробництва Y _t. Оскільки частка таких товарів у загальному кругообігу досить мала, економісти допускають рівність Q _t = Y _t.
Якщо Р - середня ціна одиниці виробленої продукції, то
M ∙ V = P ∙ Y,
де P ∙ Y - обсяг виробництва в грошовому вираженні, або номінальний обсяг ВНП. Тоді Y можна розглядати як реальний обсяг ВНП, а Р - як дефлятор ВНП.
V = Номінальний обсяг ВНП / М.
3. Прихильники кількісної теорії грошей вважають, що цілком коректно зробити припущення про сталість швидкості обігу грошей. Таке припущення є абстракцією, оскільки показник V, звичайно, змінюється, але дуже незначно, а істотні зміни можуть бути обумовлені якісними перетвореннями в організації грошового обігу, що відбувається нечасто і цілком передбачувано.
якщо величина V постійна, її можна замінити певним коефіцієнтом κ, тоді рівняння кількісної теорії грошей прийме вигляд:
κ ∙ М = Р ∙ Y.
У такого запису це рівняння виражає залежність номінального обсягу ВНП від грошової пропозиції, тобто зміна кількості грошей в обігу повинно викликати пропорційне зміна обсягу номінального ВНП, або, інакше, обсяг виробництва в грошовому виразі визначається кількістю грошей в обігу при допущенні постійної швидкості їх обігу.
Продовжуючи теоретичні міркування, згадаємо, від чого залежить реальний обсяг виробництва. Його визначають наявні на даний момент в економіці фактори виробництва.
Отже, зміна номінального обсягу ВНП обумовлено тільки зміною цін. Таким чином, відповідно до кількісної теорією грошей рівень цін пропорційний кількості грошей в обігу. Але якщо це так, то і зміна рівня цін буде перебувати також в певній залежності від зміни грошової пропозиції.
У свою чергу, зміна рівня цін - це показник темпу інфляції. Отже, приріст грошової маси буде визначати, згідно кількісної теорії грошей, темп інфляції.
4. Причинно-наслідковий зв'язок між пропозицією грошей і номінальним обсягом ВНП здійснюється не через процентну ставку, а безпосередньо. Тим самим відомі як би "вхідні і вихідні дані» впливу пропозиції грошей на ВНП, сам же механізм впливу грошей схований. М. Фрідмен спробував пояснити цей механізм, ввівши проміжну категорію «портфель активів», тобто сукупність всіх ресурсів, якими володіє індивідуум.
М. Фрідмен зазначає, що кожна людина звикає до певної структури своїх активів: співвідношення готівки та інших видів активів. При збільшенні грошової пропозиції звичне співвідношення змінюється і, щоб відновити його, люди починають пред'являти попит на реальні і фінансові активи. Сукупний попит зростає, і, в кінцевому рахунку, це призводить до зростання ВНП.
5. Виходячи з цього М. Фрідмен висунув «грошове правило» збалансованої довгострокової монетарної політики, а саме: держава повинна підтримувати обгрунтований постійний приріст грошової маси в обігу. Величина цього приросту визначається рівнянням М. Фрідмена:
ΔМ = ΔР + ΔY,
де ΔМ - середньорічний темп приросту грошей,% за тривалий період; ΔY - середньорічний темп приросту ВНП,% за тривалий період; ΔР - середньорічний темп очікуваної інфляції,% (при підрахунку середньорічного темпу очікуваної інфляції із загального рівня інфляції віднімається інфляція, викликана державою, профспілками і т.п.).
Монетарне правило М. Фрідмена припускає строго контрольоване збільшення грошової маси в обігу - в межах 3-5% на рік. Саме такий приріст грошової маси викликає ділову активність в економіці. У разі неконтрольованого збільшення грошової пропозиції понад 3-5% на рік буде відбуватися розкручування інфляції, а якщо темп вливань в економіку буде нижче 3-5% річних, то темп приросту ВНП буде падати.
Сучасні теоретичні моделі грошово-кредитної політики являють собою синтез кейнсіанства та монетаризму, в якому враховані раціональні моменти кожної з теорій. У довгостроковому періоді в грошово-кредитній політиці сьогодні переважає монетаристський підхід. Разом з тим держава не відмовляється в короткостроковому періоді від впливу безпосередньо на процентну ставку з метою швидкого економічного маневрування.

2. Грошова система РФ
2.1 Становлення грошової системи в Росії.
Перед тим як розглядати грошову систему Росії, потрібно зрозуміти, що ж взагалі являє собою грошова система.
Грошова система - це форма організації грошового обігу в країні, що склалася історично і закріплена національним законодавством. Грошові системи сформувалися в XVI - XVII ст., Хоча окремі їх елементи з'явилися в більш ранній період. У грошових системах по мірі їх розвитку відбувалися істотні зміни.
Тип грошової системи залежить від того, в якій формі функціонують гроші. У зв'язку з цим виділяють два типи грошових систем:
· Система металевого обігу, при якій грошовий товар безпосередньо звертається і виконує всі функції грошей, а кредитні гроші розміни на метал;
· Система обігу кредитних і паперових грошей, при яких золото витіснене із звертання.
Поняття сучасної «грошової системи» включає в себе наступні елементи: грошову одиницю; масштаб цін; види грошей; емісійну систему; державний або кредитний апарат.
Грошова одиниця - це встановлений у законодавчому порядку грошовий знак, який служить для порівняння і вираження цін усіх товарів.
Емісійна система в розвинених країнах означає випуск банківських квитків Центральним банком, а казначейських квитків і монет - казначейством відповідно до законодавчо встановленого емісійного права.
Характерними рисами сучасних грошових систем є:
· Скасування офіційного золотого змісту, забезпечення і розміну банкнот на золото;
· Перехід до нерозмінних на золото кредитних грошей, які перероджуються в паперові гроші;
· Випуск грошей в обіг не тільки в порядку банківського кредитування господарства, а й у значно мірі для покриття витрат держави (в основному випуск державних цінних паперів);
· Першість в грошовому обігу безготівкового обороту;
· Посилення державного регулювання грошового обігу.
Правовою основою функціонування грошової системи Росії є Закон від 25 вересня 1992 року «Про грошову систему Російської Федерації». Цим законом визначено, що офіційною грошовою одиницею (валютою) РФ є рубль, що складається з 100 копійок, а випуск інших грошових одиниць заборонений. Офіційно співвідношення між рублем і золотом або іншими дорогоцінними металами не встановлюється, а виключне право випуску готівкових грошей, організації та вилучення їх з обігу на території РФ належать Центральному банку Росії. У Росії 2 види грошових знаків - банкноти і монета. Їх підробка переслідується за законом. Банкноти та монета є безумовними зобов'язаннями Банку Росії і забезпечуються всіма його активами. Офіційний курс рубля до іноземних грошових одиниць визначається Центральним Банком РФ (ЦБР) і публікується в пресі.
XX століття для Росії - це епоха паперових грошей. У буквальному сенсі Росія на початку ХХ справила перехід від золотих грошей (XV-XIX століття) до паперовим. Відбулася трансформація грошової системи.
Одним з найважливіших етапів розвитку грошової системи Росії були 20-ті роки ХХ століття. У цей період грошовий обіг у нашій країні, так само як і в інших країнах - учасницях першої світової війни (крім США), було дезорганізовано. З метою його нормалізації уряди цих країн провели грошові реформи. Форми і методи проведення грошових реформ в нашій країні визначалися попередніми їм змін в економічному і політичному становищі країни.
Нормалізація грошового обігу в СРСР була досягнута завдяки здійсненню трьох грошових реформ, дві з яких були проведені у формі деномінації. У результаті реформ 1922-1924 рр.. змінилися не тільки параметри грошового обігу, але і тип грошової системи. По суті, в СРСР була введена золотодевізний форма золотого стандарту.
Наступним етапом стала криза грошової системи Росії в кінці 90-х років. У цей час відбувається розшарування населення Росії на надбагатих і громадян, що живуть за межею бідності. У 1996 р. на частку 10% найбільш багатих вже довелося 34% доходів (у 1995 р. лише 3%), а частка 10% найбідніших склала лише 2,6%, 63% населення жило за межею бідності.
Тривало скорочення витрат на харчування населення, що поглиблює ще більше ситуацію з недостатнім харчуванням малозабезпечених сімей та дітей, а в деяких регіонах можна вже говорити про настання справжнього голоду. Люди жили буквально на одній картоплі.
Тривало скорочення інвестиційної активності. Вкладення в основний капітал в 1995 р. зменшилися на 18%, йде активна ерозія основних фондів. Іноземні інвестиції спрямовувалися в основному в портфельні інвестиції, тобто мали характер спекулятивних вкладень.
В даний час в цивілізованих країнах електронно-рахункова грошова компонента стала переважаючою, в грошовій масі частка готівкових грошей становить вже від п'ятнадцяти до п'яти відсотків. Винятком є ​​Росія, в якій, за офіційними даними Центробанку Росії, грошова база на кінець 2000 року складалася на 90% з готівки.
У повній згоді з законами розвитку грошових систем Росія підходить до грошової революції - переходу на однокомпонентні гроші шляхом скасування першого готівкової паперової компоненти і переходу на суто рахункові, електронні гроші. Розвивається криза в сфері грошей.
Паперове грошовий обіг стало надзвичайно дорогим. Наприклад, у Росії обсяг готівки на початок 1997 року склав 110 трильйонів рублів - це близько півмільйона тонн паперу. На виробництво такої грошової маси витрачається близько 15% від її номіналу, тобто десятки трильйонів рублів. Витрати на саме наявне грошовий обіг - охорона, робота на підприємствах торгівлі, побутового обслуговування і в банках обходиться щорічно в десятки трильйонів рублів.
Операції з готівкою є суто двосторонніми і тому практично неконтрольованими державними інститутами. В операціях з електронними грошима бере участь не менше трьох сторін - у кожній такій операції обов'язково бере участь як мінімум один банк.
Зараз банківська система перебуває на рівні розвитку телефонного зв'язку в епоху телефонних панянок. Всі операції з'єднання здійснюються вручну. Створення повністю автоматизованої грошової системи, в якій грошової транзакції від відправника до одержувача не стосувалися б людські руки, поки неможливо саме через двокомпонентного характеру грошової системи.
Ці та багато інших фактів свідчать про кризу в сфері грошей. І вихід може бути тільки один - перехід до однокомпонентної грошовій системі, до лічильно-електронним грошам, які автоматично знімуть проблеми, що накопичилися. Електронізація грошової системи, образно кажучи, є вбудовування комп'ютера в сучасні грошові відносини і грошові технології. Створення електронної грошової системи означає побудову грошової системи і грошових технологій відповідно до можливостей і потреб електронних інформаційних технологій.

2.2   Види грошових знаків
Офіційною грошовою одиницею РФ є рубль. Складається з 100 копійок. У Росії 2 види грошових знаків - банкноти і монета. Їх підробка переслідується за законом. Банкноти та монета є безумовними зобов'язаннями Банку Росії і забезпечуються всіма його активами, в тому числі золотим запасом, державними цінними паперами, резервами кредитних установ, що знаходяться на рахунках Центрального банку Росії. На території Росії функціонують готівкові гроші (банкноти і монети) і безготівкові гроші (у вигляді коштів на рахунках у кредитних установах).
Емісія - такий випуск грошей в обіг, який призводить до загального збільшення грошової маси в обігу. Емісія буває готівкова (на неї у 1997 р. припадало 15-20% всієї емісії Банку Росії) і безготівкова.
Функції Банку Росії з емісії грошей:
· Прогнозування й організація виробництва, перевезення і зберігання банкнот і монети;
· Затвердження правил зберігання, перевезення та інкасації готівки для кредитних організацій;
· Створення резервних фондів банкнот і монети;
· Встановлення ознак платоспроможності грошових знаків, порядку заміни пошкоджених грошових знаків і їх знищення;
· Визначення порядку ведення касових операцій.
З 1 січня 1998 р. у 1000 разів змінилася номінальна вартість російських грошових знаків і масштаб цін. Причини деномінації полягали у необхідності скорочення витрат на друкування грошей. До того ж вживання цін з багатьма нулями викликало певні незручності.
Деномінація грошових знаків була проведена шляхом поступової заміни грошових знаків через нормальні канали грошового обігу (банки, місця реалізації товарів і послуг). Основний принцип деномінації - недопущення будь-яких втрат для власників грошей.
2.3   Методи регулювання грошового обігу
Регулювання грошового обігу в РФ покладено на Банк Росії. Відповідно до Федерального закону «Про центральний банк Російської Федерації» від 12 квітня 1995 р. основні інструменти грошово-кредитної політики Банку Росії:
· Процентні ставки по операціях Банку Росії;
· Нормативи обов'язкових резервів;
· Операції на відкритому ринку;
· Рефінансування банків;
· Депозитні операції;
· Валютне регулювання;
· Встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
· Прямі кількісні обмеження.
Процентні ставки по операціях Банку Росії. Останній може встановлювати одну або кілька процентних ставок по різних видах операцій. Процентні ставки Банку Росії - це мінімальні ставки, за якими він здійснює свої операції. Це ставки рефінансування, ставки по депозитних операціях, ломбардні ставки, ставки «репо» та ін Банк Росії використовує відсоткову політику для на ринкові процентні ставки. Прикладом можуть служити депозитні операції цього банку, які здійснюються з 1997 р. Вільні кошти комерційних банків приймалися в депозит у січні-вересні 1999 р. за фіксованою ставкою - від 0,6 до 28% річних (середньозважена ставка склала 18,02% річних) . У 1999 р. депозитні операції здійснювалися на стандартних умовах на один день, на один тиждень, на дні тижня. Банк Росії щодня оголошує ринку процентні ставки по залученню коштів у депозити та укладає депозитні угоди.
Нормативи обов'язкових резервів - це безпроцентні обов'язкові внески кредитних організацій в Банку Росії. Розмір обов'язкових резервів встановлюється Радою директорів Банку Росії у відсотках до зобов'язань кредитних організацій. Нормативи не можуть перевищувати 20% зобов'язань кредитної організації і не можуть бути одночасно змінені більш ніж на 5 пунктів.
У 1999 р. Банк Росії двічі ухвалював рішення про підвищення нормативу обов'язкових резервів:
· У березні 1999 р. з 5 до 7% за залученими коштами юридичних осіб;
· У червні 1999 року з 7 до 8,5% за залученими коштами юридичних осіб, з 5 до 5,5% - за залученими коштами фізичних осіб у валюті РФ.
З 11 січня 2000 нормативи обов'язкових резервів знову були підвищені:
· За залученими коштами юридичних осіб у валюті РФ і залученими коштами юридичних і фізичних осіб в іноземній валюті - 10%;
· За грошовими коштами фізичних осіб, залучених у вклади у валюті РФ, - в розмірі 7,0%.
Ці резерви використовуються при відкликанні ліцензії для погашення зобов'язань кредитної організації перед вкладниками і кредиторами. Проте основне призначення нормативів обов'язкових резервів - регулювання грошового обігу.
У 2002 році також відбулося підвищення норми обов'язкових резервів. Воно склало 12%.
З 1 січня 2003 року сталося скорочення норми обов'язкових резервів до 10%.
Операції на відкритому ринку - це купівля-продаж Банком Росії державних цінних паперів, короткострокові операції з цінними паперами з вчиненням потім зворотної операції. Ліміт операцій на відкритому ринку затверджується Радою директорів. Незважаючи на тимчасове припинення функціонування ринку цінних паперів після серпня 1998 р. Банк Росії не відмовився від цього методу регулювання грошового обігу. У вересні 1998 р. Центральний банк РФ випустив в обіг облігації Банку Росії і почав операції з ними.
У 1999 р. Банк Росії продовжив роботу з розвитку операцій на відкритому ринку. Метою цих операцій було використання тимчасово вільних грошових коштів на міжбанківському кредитному ринку для видачі міжбанківських кредитів без використання кредитів з боку Банку Росії.
Рефінансування банків - це кредитування Банком Росії комерційних банків, у тому числі і переоблік векселів. Банк Росії встановлює процентну ставку рефінансування. У 1996 р. ставка рефінансування була знижена з 160 до 48% річних, у 1997 р. - з 48 до 21%. У зв'язку з фінансовою кризою ставка рефінансування була збільшена в листопаді 1997 р. до 28% і в лютому 1998 р. до 42%. У травні 1998р. вона досягла максимуму - 150%, з червня 1998 р. діяла ставка у розмірі 60%, з 10 червня 1999 р. - 55%. Причини таких різких стрибків ставки рефінансування криються у фінансовому кризі, що почалася в листопаді 1997 р. Фінансова криза супроводжувалася скиданням державних цінних паперів нерезидентами, їх виходом з російського ринку цінних паперів. Щоб утримати нерезидентів, Банк Росії збільшував прибутковість державних цінних паперів, підвищуючи ставки рефінансування, що в свою чергу призвело до зростання витрат з обслуговування державного боргу і в кінцевому рахунку до краху піраміди державних цінних паперів. Випуск ДКО і ОФЗ був припинений у липні 1998 р. і відновлено в грудні 1999 р.
До середини червня 1998 р. Банк Росії видавав комерційним банкам три види кредитів:
· Ломбардні - під заставу державних цінних паперів, включених у Ломбардний список Банку Росії;
· Внутрішньоденні - надавалися банкам протягом операційного дня за наявності невиконаних платіжних доручень;
· Одноденні розрахункові кредити - надавалися для завершення розрахунків в кінці операційного дня шляхом зарахування кредиту на кореспондентський рахунок банку в розрахунковому підрозділі Банку Росії.
Кредити видавалися в межах лімітів, визначених Банком Росії. З березня 1998 р. комерційні банки стали видаватися тільки забезпечені кредити - під заставу державних цінних паперів.
Після 17 серпня 1998 р. Центральний банк РФ став надавати кредитним організаціям кредити таких видів:
· Кредит банку-санатору, здійснює санацію кредитної організації (до 1 року);
· Кредит на підтримку заходів з погашення зобов'язань перед вкладниками (до 6 місяців);
· Кредит на підтримку ліквідності (від 1 - 2 місяців до 1 року);
· Кредит на підтримку заходів щодо підвищення фінансової стійкості банку (до 1 року);
· Стабілізаційний кредит (до 1 року);
За 2003 рік ставка рефінансування зазнала значних змін. У порівнянні з 2002 роком ставка рефінансування була знижена 17 лютого 2003 - з 21% до 18% річних. З 21 червня 2003 року ставка рефінансування (облікова ставка) Банку Росії була встановлена ​​в розмірі 16 відсотків річних. На 9 грудня 2003 року ставка рефінансування складає 16% річних.
Депозитні операції - це операції із залучення в депозити (вклади) коштів банків. Вони дозволяють Банку Росії залучати тимчасово вільні грошові кошти банків і тим самим нейтралізувати їхній можливий тиск на валютний ринок. У 1999 р. Банк Росії почав залучати грошові кошти банків РФ на більш тривалі терміни - на 1 - 3 місяці. З серпня 1999 р. Банк Росії почав проводити депозитні операції "спот" з датою залучення депозиту: «спот - некст», «спот - 1 тиждень», «спот - 2 тижні». З листопада 1999 р. Банк Росії приступив до проведення депозитних аукціонів з термінами депозитів 1 тиждень, 2 тижні, 1 місяць.
Валютне регулювання здійснювалося за допомогою валютної інтервенції, під якою розуміється купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля, сумарний попит і пропозиція валюти. Якщо попит на валюту був більше пропозиції, то Банк Росії продавав валюту зі своїх золотовалютних резервів.
Якщо пропозиція валюти перевищувала попит, то Банк Росії купував валюту. Ці операції стали можливими завдяки значним накопиченням валютних ресурсів у Банку Росії. Валютні резерви повинні відповідати світовому рівню, рівному фінансуванню тримісячних обсягів імпорту.
Встановлення орієнтирів зростання грошової маси. Банк Росії встановлював мінімальні і максимальні межі приросту грошової маси на контрольний термін. Починаючи з 1995 р., Банк Росії встановлював щорічно дві проміжні цілі - граничні темпи приросту М2 і граничні межі девальвації обмінного курсу рубля на долари США.
Прямі кількісні обмеження - встановлення лімітів на рефінансування банків, проведення кредитними організаціями окремих банківських операцій. Прикладом можуть служити обмеження на проведення валютних операцій. Валютні операції можуть здійснювати тільки уповноважені банки, що отримали від Банку Росії ліцензію на проведення таких операцій.
На даний момент, 9 грудня 2003 року грошова маса становить у Росії 2740,1 млрд. рублів.
Готівковий і безготівковий грошовий обіг. Готівково-грошовий обіг, який представляє сукупність платежів за певний період часу, відображає рух готівки як в якості засобу обігу, так і в якості засобу платежу. Сфера використання готівкових грошей в основному пов'язана з доходами та витратами населення.
Готівково-грошовий оборот між підприємствами незначний, тому що основна частина розрахунків здійснюється безготівковим шляхом.
Статті 140, 861-885 Цивільного кодексу РФ передбачають застосування на території Російської Федерації платежів у готівковій та безготівковій формах і розкривають сутність та порядок здійснення основних форм безготівкових розрахунків.
Встановлено різний порядок розрахунків за участю громадян залежно від зв'язку цих платежів з їх підприємницькою діяльністю. За участю громадян, які не займаються підприємницькою діяльністю, дозволено здійснювати розрахунки як готівкою без обмеження сум, так і в безготівковій формі. Однак розрахунки з громадянами, пов'язаними з підприємницькою діяльністю, повинні проводитися, як правило, в безготівковому порядку.
В даний час юридичні особи мають право розраховуватися між собою готівкою, якщо суми за одним платежем не перевищують 10 тис. руб., А з підприємствами споживчої кооперації - якщо суми не вище 15 тис. руб. Платежі між юридичними особами понад зазначеної суми повинні здійснюватися в безготівковому порядку.
Важливу роль в стабілізації грошового обігу в нашій країні зіграло затвердження Банком Росії 5 січня 1998 Положення «Про правила організації готівкового грошового обігу на території Російської Федерації».
У відповідності з цими правилами організації, підприємства, установи не залежно від організаційно-правової форми (далі - підприємства) зберігають вільні грошові кошти в установах банків на відповідних рахунках на договірних умовах. Готівкові грошові кошти, що надходять до кас підприємств, підлягають здачі в установи банків для подальшого зарахування на рахунки цих підприємств. Грошова готівка здається ними безпосередньо до кас установ банків через об'єднані каси на підприємствах. Готівкові гроші можуть здаватися підприємствами на договірних умовах через інкасаторські служби, які мають ліцензію Банку Росії на здійснення відповідних операцій з інкасації грошових коштів та інших цінностей.
Підприємства можуть мати в своїх касах готівку в межах лімітів, встановлених банками за погодженням з керівниками підприємствами. Ліміт залишку готівки в касі встановлюється установами банків щороку всім підприємствам мають касу і здійснюють готівково-грошові розрахунки, незалежно від організаційно-правової форми та сфери діяльності.