Сучасний стан та розвиток іпотечного кредитування в Республіці Казахстан

Агентства придбали індивідуальні кредити на кошти, отримані за державної кредитної лінії, формували з них великий пакет (пул) і емітували боргові цінні папери, забезпечені пулом іпотек, значно знижуючи при цьому індивідуальний кредитний ризик конкретного позичальника. Таким чином, агентства виступили в ролі посередника між одержувачем іпотечного кредиту, організатором іпотеки (банком) і інвестором.
Процес перетворення іпотечних кредитів у довгострокові боргові цінні папери став називатися сек'юритизацією іпотеки, а поділ функцій організації кредиту, його обслуговування та фінансування-фрагментацією іпотеки. Сек'юритизація та фрагментація іпотеки дозволили фінансовим інститутам спеціалізуватися на наданні певних послуг та розподіляти ризики, пов'язані з кожним видом діяльності. Серед учасників ринку іпотечних облігацій звичайно виділяють інститути, що виконують функції:
· Організаторів іпотечних кредитів;
· Інвесторів;
· Посередників, що займаються страхуванням іпотечних кредитів;
· Посередників, що здійснюють сек'юритизацію іпотечних кредитів.
Американська модель передбачає розвиток ринку іпотечних облігацій, тому що держава створює механізми викупу іпотечних кредитів та випуску для їх рефінансування іпотечних облігацій. Створені за участю держави іпотечні асоціації гарантують випуски організаторами іпотечних кредитів облігацій під заставні, що дозволяє забезпечувати їх ліквідність. Коротко розглянемо, які інститути виконують ті чи інші функції.
Комерційні банки видають громадянам під заставу нерухомості іпотечні кредити. Фанні Мей, Джіні Мей і Фредді Мак є інвесторами і гарантами на вторинному ринку іпотек в США. Вони, як правило, не надають кредитів позичальникам напряму. Іпотеки оформляються на первинному ринку такими фінансовими інститутами, як комерційні банки, компанії з іпотечного кредитування та інші місцеві організації, що фінансують житло. Первинні кредитори потім продають іпотеки інвесторам на вторинному ринку іпотек і використовують отримані кошти для надання нових житлових кредитів, тим самим постійно поповнюючи свої фонди позик. Інвесторами на вторинному ринку є Фанні Мей, Фредді Мак, пенсійні фонди, страхові компанії та інші фінансові організації. У свою чергу, в обмін на іпотеки, отримані від первинних кредиторів, Фанні Мей, Фредді Мак випускають іпотечні цінні папери. Іпотечні цінні папери є ліквідними інвестиційними інструментами і поширюються через дилерів на ринку цінних паперів. Крім того, інвестори на вторинному ринку іпотек гарантують власникам іпотечних цінних паперів своєчасні виплати процентних ставок і погашення облігацій в незалежності від платоспроможності первинних позичальника і позикодавця. Всі три компанії мають спільне завдання - залучення коштів на житлові кредити, особливо родинам з малим і середнім достатком і бідні райони.
Фанні Мей і Фредді Мак працюють тільки на вторинному ринку і лише з житловими іпотеками, що не перевищують 240 тисяч доларів США (сума індексована у відповідність з ринковою вартістю нерухомості). Вони не здійснюють операцій по іпотеках з незадовільною кредитною історією, з пропорцією заборгованості до активів перевищує 80% і іншими недоліками. Фанні Мей і Фредді Мак скуповують іпотеки у первинних позикодавців, комбінують їх і формують великі випуски іпотечних цінних паперів, високо ліквідних облігацій з високим рейтингом. Фредді Мак і Фаніі Мей не є державними структурами і не субсидуються урядом. Важливо відзначити, що розвиток обох компаній, з їх зародження як державних інститутів до їхнього сьогоднішнього статусу приватних компаній з громадською місією, зумовлювався загальним економічним і соціальним становищем у країні. [24, c. 13]
З метою стимулювання житлового будівництва і полегшення умов отримання позик під нерухомість дані кредити можуть бути застраховані в ФЖА, уповноваженою страхувати іпотеки під житлові будинки.
У забезпеченні стабільності житлового іпотечного ринку бере участь також Джіні Мей, яка надає гарантії по цінних паперах, забезпечених пулом заставних. Джіні Мей виконує роль "провідника". Іншими словами, Джіні Мей не скуповує, не продає і не випускає іпотечні цінні папери, а також не купує іпотеки у первинних позикодавців. Джіні Мей виступає гарантом іпотечних цінних паперів, випущених приватними компаніями, такими, що відповідають кредитним вимогам та застрахованими ФЖА, Департаментом у справах ветеранів або Агентством Сільського Житла. Гарантії Джіні Мей повністю підкріплені урядом США. Ця обставина робить облігації, гарантовані Джіні Мей, високонадійними інвестиційними інструментами, що дозволяє успішно залучати кошти на будівництво житла в сільській місцевості і бідних міських районах.
Вторинний ринок іпотек існує в США завдяки багатьом ключовим механізмам: перевірка кредитоспроможності, захист та страхування власності на житло, ринкове і відкрите визначення цін на нерухомість, стабільна правова база.
Хоча іпотечні цінні папери і володіють високим ступенем ліквідності, вони не тягнуть за собою великий ризик, отже, не приносять високих процентних ставок. Це привертає до них, в основному, інституційних інвесторів, що прагнуть диверсифікувати і убезпечити свої великі портфелі інвестицій. Найбільш важливо врахувати, що вторинний ринок іпотек покликаний привнести ліквідність і ефективність у вже існуючий ринок іпотек та кредитів і не може розглядатися у відриві від цього контексту.
Позитивними сторонами американської моделі іпотечного кредитування є високий розвиток первинного та вторинного ринків іпотечного кредитування за рахунок функціонування спеціалізованих організацій з іпотечного кредитування, які, в цілому, формують систему іпотечного кредитування.
2.2. Малайзійська модель.
Разом з тим, поряд з країнами Європи та США, в даний час досить розвинена система іпотечного кредитування населення в азіатському регіоні, зокрема в Малайзії.
Система іпотечного кредитування Малайзії отримала свій розвиток шляхом створення Національної іпотечної корпорації "Кагамаса" (далі - корпорація), до складу якої увійшли Банк Малайзії (20%), фінансові компанії (19,5%), комерційні банки (60,5%). Статутний капітал корпорації, в даний час, складає близько 40 млн. доларів США. Основною роллю даної корпорації є забезпечення ліквідності, низької вартості будівництва, довгострокового характеру іпотечних кредитів, вибору фінансування для покупців житла. [24, c. 13]
Процес іпотечного кредитування в Малайзії ділиться на два етапи: процес будівництва житлового будинку і процес повного завершення будівництва будинку. Для будівництва житлового будинку забудовнику надається кредит на термін 2-3 роки, при цьому, забудовник офіційно сповіщає населення про намір будувати житловий будинок. У процесі будівництва здійснюється попередній продаж незавершеного житлового будинку та остаточне фінансування покупців будинку. Після завершення будівництва здійснюється сек'юритизація іпотечних кредитів. Основними умовами кредитування є маржа фінансування від 70% до 80%, середня окупність кредиту між 20 і 25 років, сума основного боргу погашається щомісяця в розмірі 1 / 3 від доходу позичальника, надання контракту про страхування нерухомості обов'язково, максимальна ставка винагороди (інтересу) становить 9%.
Процес сек'юритизації починається з видачі кредитором іпотечних кредитів позичальникам, які в подальшому продаються корпорації. Корпорація, у свою чергу для покриття своїх витрат від купівлі іпотечних кредитів і збільшення капіталу випускає боргові цінні папери, які потім продає інвесторам.
В економічній ситуації, коли відсутні найвище недержавні організації, здатні здійснювати іпотечне кредитування у великих обсягах і створення державних організацій, що забезпечують механізм рефінансування, проблематично, найбільш прийнятною для Казахстану є модель розвитку системи іпотечного кредитування Малайзії, шляхом створення іпотечної компанії у формі закритого акціонерного товариства , що забезпечує розвиток житлового ринку, у якій банки зможуть рефінансуватися шляхом випуску іпотечних облігацій, забезпечених пулами іпотек, не виключаючи, при цьому, в подальшому, можливість застосування європейської чи американської моделей.

Глава 3. Сучасний стан та розвиток іпотечного кредитування в Республіці Казахстан.
3.1. Житлова ситуація в Республіці Казахстан до початку реалізації системи іпотечного житлового кредитування.
Традиційна радянська система житлового фінансування відповідала проведеної житлової політики в цілому і полягала в централізованому розподілі бюджетних ресурсів для будівництва державного житла та його безкоштовне надання громадянам, які стоять в черзі на поліпшення житлових умов.
У Казахстані з самого початку економічних перетворень, незважаючи на свою важливість, житлова реформа проводилася дуже повільними темпами. Становлення ринкових відносин у житловій сфері Казахстану почалося в 1991р. після прийняття законів "Про роздержавлення та приватизації", "Про власність". Пізніше були прийняті законодавчі акти про заставу, інвестиційної діяльності, введений новий Цивільний кодекс, Укази Президента Республіки Казахстан, які мають силу закону, "Про іпотеку нерухомого майна" та "Про державну реєстрацію прав на нерухоме майно та угод з ним", Закон Республіки Казахстан " Про житлових відносинах ", розроблено положення про купонної приватизації та ін Таким чином, була створена законодавча база для становлення ринкових відносин у житловій сфері. [27, c. 3]
При цьому, в умовах недостатньо високого платіжного попиту більшої частини населення на новозбудоване житло, а також відсутність кредитів для придбання готового житла, створений в перші роки реформ ринок житла виявився не забезпечений необхідними кредитно-фінансовими механізмами, які могли б підтримати платоспроможний попит населення на ринку готового житла.
У 1993 р. робиться важливий крок у житловій реформі. Указом Президента Республіки Казахстан N 1344 приймається "Державна програма нової житлової політики та механізми її реалізації". Вона передбачала низку найважливіших стратегічних кроків у сфері житлової політики держави, такі як: внесення необхідних змін і доповнень в систему правових норм, що мають відношення до житловій сфері; реформування системи фінансування житлового будівництва та житлово-комунального господарства; демонополізація; розробка комплексу заходів щодо зниження вартості будівництва житла і здешевлення його для населення, створення системи пільг учасникам процесу житлового будівництва і експлуатації з метою залучення в цей процес максимальної кількості громадян та юридичних осіб; здійснення заходів з розширення орендного сектора у житловій сфері; модернізація бази будіндустрії; розробка спрощеної процедури виділення і реєстрації земельних ділянок для житлового будівництва; комплексний розвиток в районах житлової забудови соціальної, інженерної та транспортної інфраструктури, створення ефективних організаційних структур для здійснення житлової політики держави, розвиток інфраструктури ринку житла та нерухомості в цілому. [24, c. 5]
Незважаючи на те, що значна частина проголошених у згаданому указі стратегічних завдань не була реалізована, цей документ вказував на важливість житлових проблем для держави і входження житлової політики в число пріоритетних напрямів діяльності держави. Це міркування вкрай важливо для аналізу реальних можливостей подальшого реформування житлового сектору та системи його фінансування.
Протягом декількох років обсяг житла, що вводиться в республіці становив приблизно 0,5% від наявного житлового фонду і дорівнює площі старих і аварійних житлових будівництв. При таких темпах оновлення житлового фонду імеелась реальна загроза його безнадійного старіння, і, якщо врахувати, що більша частина житла перебуває у сейсмічно небезпечних зонах, то наслідки такої політики в житловому будівництві могли бути катастрофічними.
Спад інвестиційної активності в будівельній галузі болісно відбився на економічному становищі багатьох підрядних організацій. У результаті чисельність зайнятих у будівельному секторі продовжує скорочуватися. Очевидно, що в такій ситуації багато разів підвищилася значимість реального запуску нових механізмів залучення позабюджетних коштів у будівельний сектор, в тому числі, за рахунок іпотечного житлового кредитування, оскільки воно дійсно може допомогти зупинити розпад будівельної галузі, поліпшити показники зайнятості, вирішити цілий ряд проблем соціального характеру .
Рівні та структура попиту і пропозиції, а також ціноутворення на житлову нерухомість мали в Казахстані ряд особливостей, які необхідно було мати на увазі при оцінці перспектив формування ринку іпотечного кредитування.
У цілому по республіці рівень попиту на житло був низьким. Це стосувалося переважної більшості міст і всієї сільської місцевості. Чи не єдиними центрами, де попит на житлову нерухомість більш-менш сформований, були дві столиці - Астана і Алмати, де як і раніше сконцентровані не тільки бізнес-еліта республіки, а й велика кількість чиновників, включаючи зарубіжних, а також ті міста, де, в основному, зосереджені діючі підприємства добувної та переробної галузей промисловості.
У якості одного з факторів, що впливають на попит, виступають бюджетні обмеження і, зокрема, дохід сім'ї. Середній рівень доходу сім'ї в Казахстані перебував на невисокому рівні, хоча і перевищував показники сусідніх країн. За даними Агентства Республіки Казахстан по статистиці, в липні 1999 р. середньодушові грошові доходи населення становили 3224 тенге, або 23 долара США. При цьому середньодушові доходи жителів рр.. Алмати і Астана в липні 1999 р. зрівнялися і склали 5486 тенге ($ 39). Враховуючи те, що склад середнього домогосподарства в Казахстані становить 3,5 особи, середньомісячний грошовий дохід домогосподарства по республіці становив в липні 11284 тенге ($ 80), а по рр.. Алмати і Астана - 19201 тенге ($ 137). Слід зазначити, що значна частина населення не має ніяких істотних накопичень і змушена витрачати практично весь дохід на поточне споживання. Рівень норми заощаджень продовжував залишатися низьким, хоча й почав рости в 1999-2000 рр..
Попит населення на житло, багато в чому, визначається демографічними показниками, такими як темпи утворення нових сімей, рівень міграції, кількість складних домогосподарств та ін У Казахстані спостерігаються тенденції зменшення загального коефіцієнта народжуваності, збільшення загального коефіцієнта смертності і, відповідно, зменшення загального коефіцієнта природного приросту , хоча з 1999 року спостерігається зворотна тенденція. Зниження народжуваності зменшує розміри сімей зараз і кількість сімей в майбутньому, тобто в перспективі структура і кількість домогосподарств будуть істотно відрізнятися від сучасних, що призведе до зміни попиту на житло.
Перенесення столиці з Алмати в Астану у 1997 р. спричинив за собою досить значні коливання попиту, а разом з ним і цін на нерухомість. В Алмати, зважаючи на значний відтік населення, ціни на нерухомість, як житлову, так і комерційну, в 1999-2000 рр.. знизилися приблизно на 10-15% у доларовому еквіваленті. В Астані, де в даний час продовжує відчуватися значний дефіцит житла, ціни після величезного стрибка в 1998 р., до 2000 р. трохи опустилися і стабілізувалися приблизно на рівні 20-30% нижче, ніж в Алмати.
Якщо розглянути положення в обласних центрах, то тут спостерігалася наступна ситуація. Як вже зазначалося вище, був відносно високий попит на місцевих ринках житла в обох столицях, а також тих містах, де, в основному, зосереджені діючі підприємства добувної та переробної галузей промисловості, де відносно високий рівень оплати праці: Кустанай, Атирау, Павлодар, Усть -Каменогорськ. І навпаки, в тих містах, де рівень безробіття відносно високий, спостерігався досить низький попит на житло.
У 1998 - 2000 рр.. збільшився попит на індивідуальне житло (заміські комфортабельні будинки), перебудовані укрупнені квартири в багатоквартирних будинках. З підвищенням вартості комунальних послуг також намічається тенденція збільшення попиту на квартири з мінімальним набором зручностей (для соціально незахищених сімей).
Що стосується пропозиції житла, то на території всієї республіки спостерігалася приблизно однакова картина. Переважна більшість житла пропонувалося на вторинному ринку, в той час як ринок нового житлового будівництва був розвинений дуже слабо. Ситуація в будівельному секторі значно погіршилася за останні роки через відсутність достатнього платоспроможного попиту. Однією з тенденцій було неухильне звуження пропозиції на первинному ринку через катастрофічне падіння обсягів нового будівництва.
У 1998 р. обсяги житлового будівництва знизилися в порівнянні з 1990 р. більш, ніж у 7 разів, при цьому цілком імовірне продовження цієї тенденції.
Таким чином, на загальному несприятливому фоні в будівельному секторі, дані статистики показували дві тенденції, які можна було назвати позитивними. Перша з них - постійне зростання питомої ваги житла, яке будувалося в недержавному секторі, тобто підвищення значимості приватних, і, перш за все, індивідуальних забудовників. Якщо в 1990 р. 78% житла було побудовано державними підприємствами та організаціями, то в 1998 р. ситуація змінилася кардинально, і майже 85% нового житлового будівництва припало на частку приватного сектора
Друга позитивна тенденція, хоча вона була набагато менш значима в порівнянні з першою, - збільшення середнього розміру споруджуваних квартир. Це вказувало на те, що приватний сектор, за рахунок якого таке збільшення сталося, мав у своєму розпорядженні найкращою, з точки зору ліквідності, частиною житлової нерухомості, яка, в принципі, могла бути включена в економічний оборот.
У 2000 р. ціни на житло на первинному ринку в 1,5-2,5 рази перевищували ціни на вторинному ринку.
Для більш глибокого аналізу можливостей зростання обсягів житлового кредитування в найближчій перспективі необхідно було визначити, по-перше, доступність житла і житлових кредитів для населення, і, по-друге, потенційний платоспроможний попит на них.
Згідно з офіційними даними, усереднений щомісячний дохід у липні 1999 року дорівнював 3224 КТ або 24,34 доларам США на душу населення. Такий низький дохід не сприяв запуску процесу житлового кредитування у всіх областях Казахстану. Головним чином, необхідно було зосередити увагу на міському населенні, яке являло собою основний цільовий ринок для іпотечного кредитування житла. Більше того, двома основними цільовими ринками в країні були Алмати і Астана. У липні 1999 р. усереднений щомісячний дохід на душу населення в Алмати і Астані дорівнював 5486 КТ або 41,42 доларам США.
Для того, щоб претендувати на отримання іпотечного кредиту на покупку житла, потенційний позичальник повинен розташовувати певними власними засобами. Основним джерелом власних коштів у переважної більшості громадян було житло, яке перейшло у їх власність в результаті приватизації. Середні ціни однокімнатної типової квартири в Казахстані (мм. Алмати і Астана, де ринок, як зазначалося вище, розвинений найбільшою мірою) у 1999 р. дорівнює USD 8 000, двокімнатної - USD 13 000, трикімнатної - USD 20 000. При цьому, слід зазначити, що вказуваний рівень цін на житло в Казахстані порівняно високий не тільки по відношенню до сусідніх країн, а й навіть по відношенню до країн Східної Європи і Туреччини, де рівень добробуту населення значно відрізняється від показників у Казахстані. Другим джерелом власних коштів у населення можуть бути банківські вклади та депозити, грошові накопичення, коштовності, гараж, автомобіль і т.п. Реальну заставну вартість цих коштів визначити складно.
У цілому, платоспроможний попит на житлові іпотечні кредити в сформованих в Казахстані умовах залишався відносно невеликим. Однак, по-перше, він був достатній для початку практичного освоєння і розвитку механізмів іпотечного кредитування різними державними і комерційними структурами, зацікавленими у розвитку національних ринків нерухомості, а, по-друге, низька доступність іпотечних кредитів для населення визначається, головним чином, низькими доходами домогосподарств і високими процентними ставками, що можна виправити в результаті проведення грамотної економічної політики.
3.2. Впровадження та розвиток іпотечного кредитування в РК.
В кінці 1999 року Нацбанк Казахстану ініціював розробку нормативної правової бази впровадження системи іпотечного кредитування. У результаті уряд республіки затвердив Концепцію довгострокового фінансування житлового будівництва та розвитку системи іпотечного кредитування в Республіці Казахстан. Концепція передбачає створення цілісної системи іпотечного кредитування, яка включає в себе надання довгострокових іпотечних кредитів банками і іншими кредиторами громадянам-позичальникам, а також механізм забезпечення кредиторів необхідними довгостроковими ресурсами для кредитування. Наприкінці 2000 року почалося впровадження цієї системи.
Казахстаном була обрана Малайзійська модель системи іпотечного кредитування. В її основі лежить західне ноу-хау - дворівнева структура ринку, завдяки якій банки акумулюють на ринку цінних паперів «довгі» цільові гроші, призначені для іпотеки, і мають можливість давати таку ж «довгі» і «м'які» (під невисокий відсоток) житлові кредити. Первинний рівень тут - самі кредити, а вторинний - спеціальні іпотечні цінні папери (облігації, заставні), за допомогою яких відбувається підживлення банків-кредиторів. У кінці грудня 2000 року Національним банком РК було створено ЗАТ "Казахська іпотечна компанія" (КІК) - за аналогією з малайзійської іпотечної компанією "Кагамаса Берхард". Вона була організована спеціально з метою формування в країні ринку іпотечних цінних паперів. За задумом, від імені своїх банків-партнерів вона повинна працювати з населенням, реалізуючи на вторинному ринку іпотечні облігації, і на ці гроші купувати у банків іпотечні кредити і потім надавати їх населенню. Таким чином, іпотечна компанія на первинному ринку працює через комерційні банки, а на вторинному виконує функції оператора, який здійснює рефінансування банків другого рівня шляхом придбання у них стандартних іпотечних кредитів та випуску іпотечних облігацій, забезпечених даними кредитами. Більш повно механізм функціонування дворівневої системи іпотечного кредитування в Республіці Казахстан представлений на схемі, Додаток 1.
У липні 2001 р. ЗАТ "Казахстанська іпотечна компанія" спільно з ВАТ "Астана-Фінанс" приступило до реалізації пілотного проекту по іпотечному кредитуванню придбання житла населенням на вторинному ринку. Головним завданням учасників проекту було створення сприятливих умов для задоволення попиту різних верств населення на ринку житла. Даний проект реалізувався в Астані та Алмати. У рамках проекту передбачалося надання населенню цих міст довгострокових іпотечних кредитів строком від 3 до 10 років в тенге. Мінімальний розмір кредиту становив від $ 3 тис., максимальний $ 30 тис. на тенговом еквіваленті. Проект здійснювався протягом 8 місяців (з липня 2001 р. по квітень 2002 р.) Програма була успішно апробована в містах Астана й Алмати. За час реалізації проекту Казахстанська Іпотечна Компанія викупила понад 230 прав вимоги за іпотечними житловими кредитами на суму близько 300 млн. тенге. Середній розмір кредиту становив 1 млн. тенге (близько 7 тис. доларів США в еквіваленті). Частка сімей з середнім доходом $ 200 - $ 300 склала близько 85% від загальної кількості позичальників.
З метою розвитку системи іпотечного кредитування рішенням масліхатів м.Астана № 123/26-II від 25.12.2001 року була затверджена Програма розвитку іпотечного кредитування і житлового будівництва в Астані, яку реалізує ВАТ "Астана-Фінанс". Дана Програма була обумовлена ​​перш за все спостерігається тенденцією зростання міста у зв'язку з наданням Астані статусу столиці Республіки.
Основні цілі та завдання програми:
· Розвиток житлового будівництва та формування ринку житла.
· Задоволення потреби населення Астани в якісному житло, відповідному сучасному рівню життя, доступному за ціною і формами оплати.
· Створення привабливої ​​для клієнтів системи, що передбачає можливість вибору прийнятного для них механізму фінансування та кредитування при придбанні житла.
· Перехід від практики безкоштовного надання житла, віднесеного до категорії державного комунального житлового фонду, до практики будівництва комерційного житла та придбання за рахунок власних коштів громадян.
У 2002 році в Астані було введено понад 230 тисяч квадратних метрів житлової площі. З них близько 30 відсотків реалізовано за програмою іпотечного кредитування.
З'явилася потреба населення в іпотечних кредитах, що надаються в тенге без фіксації валютного еквівалента, а також на тривалий термін. Але кредитування в тенге мало проблеми, пов'язані з необхідністю встановлювати плаваючі ставки винагороди з метою хеджування ризиків. У свою чергу, потенційні позичальники побоювалися значного зростання ставок винагороди в майбутньому, тому що це створює загрозу дефолту позичальника.
Казахстанська іпотечна компанія провела велику роботу з пошуку схем, які могли б убезпечити позичальників. Зокрема, адаптувала наявний міжнародний досвід застосування обмежувачів ставок винагороди - «cap» (кеп). Загальна модель застосування цих обмежувачів така. Припустимо, в результаті зростання інфляції або збільшення темпів девальвації тенге плаваюча ставка винагороди за тенговом іпотечним кредитом перевищила заздалегідь встановлене максимальне значення-обмежувач. У цьому випадку нарахування буде здійснюватися за ставкою обмежувача, незважаючи на перевищення фактичної ставки. Даний проект був схвалений Національним банком.
Спочатку Компанія встановлювала по рефінансує іпотечними житловими кредитами остаточні ставки винагороди, що включають в себе маржу банку-кредитора за кредитний ризик і операційне обслуговування. Однак аналіз проведеної роботи змусив переглянути політику рефінансування банків. Тепер Компанія щомісяця оголошує свою котирувальну ставку винагороди, відповідно до якої проводиться рефінансування банків-кредиторів. У свою чергу і банки можуть самостійно встановлювати власну маржу, в межах певної величини. Таким чином, кінцева ставка винагороди для позичальників-фізичних осіб у різних банків різна. Це стимулює конкуренцію між ними і сприяє зниженню ставок до рівня, відповідного вимогам ринку.
У зв'язку з тим, що ставки винагороди за іпотечними житловими кредитами плаваючі, особливу актуальність набуло визначення базового індексу для їх перегляду. Їм став індекс інфляції у річному вираженні (за останні 12 місяців), на думку інвесторів, - найбільш обгрунтований індикатор стану економіки.
Незважаючи на те що до початку діяльності Казахстанської Іпотечної Компанії законодавча база була в основному сформована, в ході апробації Програми проявилися і невирішені проблеми:
· Недосконалість встановленого законом порядку державної реєстрації угод з нерухомістю (наприклад, необгрунтовано висока оплата реєстрації) призводить до подорожчання кредитів для населення;
· Відсутність податкових пільги для громадян, які купують житло в кредит;
· Включення заставного майна в конкурсну масу при банкрутстві юридичної особи.
У зв'язку з цим Національним Банком Казахстану була створена робоча група, в рамках якої був підготовлений проект Закону Республіки Казахстан, що передбачає внесення змін і доповнень до деяких законодавчих актів.
Але головною проблемою залишалося залучення коштів у сферу іпотечного кредитування.
Передбачалося, що необхідні для цього кошти будуть залучатися на внутрішньому ринку шляхом випуску іпотечних облігацій, забезпечених належать Казахстанської Іпотечної Компанії правами вимоги за іпотечними житловими кредитами. Основні вітчизняні інституційні інвестори - накопичувальні пенсійні фонди і страхові компанії.
Однак в умовах, коли ситуація на вітчизняному фондовому ринку характеризується високою прибутковістю по корпоративних облігаціях і переважанням паперів, номінованих в іноземній валюті, випуск іпотечних облігацій на загальних умовах за очікуваною інвесторами прибутковості може спричинити різке зростання ставок за іпотечними житловими кредитами. Якщо ж по облігаціях буде встановлена ​​прибутковість нижча за ринкову (в рамках проведеної Казахстанської Іпотечної Компанією політики низьких процентних ставок, прийнятною для цілей іпотечного кредитування), зростає ризик недоразмещенія іпотечних паперів.
Після ретельного аналізу ситуації і міжнародного досвіду був зроблений висновок: на першому етапі іпотечними облігаціями повинні бути надані певні преференції. Надалі, коли місткість ринку таких фінансових інструментів стане достатньо великий, можна буде поступово анулювати преференції без помітної шкоди для функціонування системи.
У рамках організації системи іпотечного кредитування Казахстанської іпотечної компанії в 2002 р. були укладені генеральні угоди про співпрацю з чотирма банками другого рівня і двома небанківськими організаціями. До 1 липня 2002 року загальний обсяг рефінансування склав близько 320 мільйонів тенге. Це більше 280 іпотечних житлових кредитів, виданих фізичним особам. На 1 травня обсяг позик казахстанських банків фізичним особам на придбання житла досяг 5,3 млрд. тенге. Відповідно до міжнародних вимог були розроблені і успішно використовувалися стандарти іпотечного житлового кредитування. Казахстанська іпотечна компанія спільно з регіональними відділеннями банку "Центркредит" розгорнула свою програму в усіх регіонах республіки: в Алмати і Алматинської області, в Астані, Актау, Актобе, Атирау, Жезказгані, Караганді, Кокшетау, Павлодарі, Уральську, Усть-Каменогорську, Шимкенті. Система іпотечного кредитування стала динамічним і перспективним сегментом ринку споживчого кредитування.
Але чи справді багато людей було готове звернутися до нової для нашого суспільства формі купівлі житла? За даними опитування, проведеного компанією "КОМКОН-2 Євразія" в місті Алмати в серпні 2002 р, незважаючи на рекламу іпотечного кредитування, про те, що це таке іпотека знали всього 43%, тобто менше половини опитаних. Подальші питання задавалися лише тим, хто мав уявлення про іпотеку. Таким чином, після першого питання інтерв'ю продовжилося тільки для 300 респондентів з 696. З опитаних 5% заявили, що користувалися кредитами іпотеки. Слід зазначити, що ніхто з них не шкодує про це. Решті 95% були задані питання, які могли б продемонструвати ставлення респондентів до іпотеки. Більш докладно результати цього опитування показані Додатку 2.
Як випливає з результатів, близько 40% були незадоволені своїм житлом (особливо багато "незадоволених" серед респондентів у віці 30-39 років), однак не всі збиралися покращувати житлові умови. Ставлення до іпотеки з боку респондентів, не збираються поліпшувати життєві умови, було неоднозначно, хоча був невелику перевагу респондентів, що відносяться до іпотеки позитивно. Разом з тим, тільки 32% респондентів, бажаючих жити більш комфортно, збиралися звернутися до послуг іпотеки. Основними причини, що змушують відмовитися від взяття кредиту були відсутність стабільного грошового доходу, а також невеликий розмір заробітної плати і відсутність упевненості в тому, що завжди буде робота.
Основні труднощі, що впливають на рішення не брати іпотечний кредит (%)

Ні стабільного грошового доходу	28,3
Немає можливості погашати кредит	21,7
Немає впевненості в тому, що завжди буде робота	19,6
Не маю уявлення про те, що потрібно робити для оформлення іпотечного кредиту	10,9
Немає впевненості, що зарплата не скоротиться	4,4
Інше	2,2
Важко відповісти	13,0

Таким чином, можна зробити висновок що іпотечне кредитування на момент опитування не мало популярності серед городян частково в силу порівняно малої обізнаності, почасти - через відсутність стабільної роботи та грошового дохода.В 2003 р. починає проявлятися позитивні тенденції у розвитку іпотечного кредитування. Якщо в 2002 р. за оцінками КІК, в м. Алмати в середньому за місяць видавалося близько 250-300 іпотечних кредитів, тобто близько 10-13% від загальної кількості угод з купівлі-продажу житла, то в 2003р. кількість угод за участю іпотеки різко збільшилася, досягаючи на поточний момент приблизно 600-700 угод на місяць (тобто 25-30%). У 2001р. ставки іпотечних кредитів становили від 20 до 24% і термін був всього 5 років, в 2002р. ставки знизилися до рівня 16-19%, а терміни збільшилися до 10 років, у 2003 р. стало можливим отримати кредити по 12,5% річних і терміном до 20 років. До речі, збільшувати на більший термін кредитування великого сенсу не має. Наприклад, якщо взяти кредит 10 000 у.о. на 20 років під ставку 12% річних, то щомісячний платіж становитиме 110 у.о.. Те ж саме, але із збільшенням терміну кредиту до 25 років - платіж складе 105 у.о., тобто всього на 5 у.о. менше, але термін при цьому збільшиться на цілих 5 років. Важливо відзначити, що до 2003р. банки неактивно просувалися в регіонах. Розвиток іпотеки спостерігалося в основному в Алмати, Астані та Атирау - у містах, де склалися найбільш сприятливі і легко прогнозовані рівні цін на нерухомість. Але в 2003 році ситуація змінюється і досить сильно. Активно видаються іпотечні кредити в таких містах, як Актау, Шимкент, Актобе, Уральськ, Усть-Каменогорськ, Караганда, Павлодар. Банки стали більш охоче працювати по регіонах. Перш за все, це свідчить про зростання розвитку найбільш великих міст Казахстану. Крім того, успішний розвиток іпотечного кредитування в Казахстані стало прикладом для інших країн СНД, зокрема, для України. В кінці серпня 2003 представницька українська делегація на чолі Сергієм Тігіпко відвідала Республіку Казахстан з метою вивчити досвід становлення і функціонування системи іпотечного кредитування.
У 2004 р. ринок іпотечного кредитування в Казахстані самостійно підходить до показників, закладених у житловій програмі уряду РК. Таку думку 14 квітня, в ході засідання уряду висловив міністр економіки і бюджетного планування РК Кайрат Келімбетов. "За такими параметрами, як термін надання кредитів, розмір початкового внеску і процентної ставки видно, що ринок сам вже приходить до показників, закладених у нашій житлову програму", - сказав К. Келімбетов. Він повідомив, що в даний час в системі іпотечного кредитування Казахстанської іпотечної компанії беруть участь вісім банків другого рівня республіки і дві компанії: "БТА-Іпотека" і "Астана-Фінанс". Терміни наданих ними кредитів, за даними міністра, коливаються від 15 до 20 років, розмір початкового внеску - від 15 до 30% і процентної ставки - в межах 12-13%. Житлова програма уряду, за словами К. Келімбетова, передбачає встановлення відсоткової ставки кредиту на рівні 9-10%, розміру початкового внеску на рівні 10% від вартості житла і терміну надання кредиту до 20 років. К. Келімбетов нагадав також, що "умови іпотечного кредитування в країні дуже сильно змінюються з року в рік". "У 1998 році, коли починала роботу ця система, ставка по кредиту була 20%, початковий внесок - 40-50% і термін кредиту - 10 років, що було обумовлено дефіцитом фінансових ресурсів", - уклав міністр економіки і бюджетного планування.
14 квітня цього року уряд Казахстану в цілому схвалив проект державної програми розвитку житлового будівництва на 2005-2007 роки. Згідно з програмою, ставиться завдання забезпечити протягом 2005-2007 років будівництво і введення в експлуатацію більше 12 млн. кв. метрів житла, в тому числі у 2005 році - 3 млн., в 2006-му - 4 млн., в 2007-му - 5 млн. кв. метрів. Реалізація програми, як розраховують в уряді, дозволить забезпечити вартість одного квадратного метра житла не більше $ 350 у всіх регіонах Казахстану, за винятком, можливо, великих міст, перш за все, в Астані та Алмати, де високі доходи населення. Зокрема, адміністрація Алмати заявила на минулому тижні, що в цьому місті вартість 1 кв. метра житла в рамках зазначеної держпрограми складе в середньому $ 450. Відповідно до програми передбачається збільшити в системі іпотечного кредитування строки надання позик з нинішніх 10-ти до 20-ти років, знизити ставки винагороди за ним з 13% до 9-10% річних і початковий внесок для отримання кредиту з 20% до 10% від вартості житла, що купується. Між тим у системі житлово-будівельних заощаджень планується зниження початкового внеску до 25% проти нинішнього рівня не менш 50%, збільшення терміну повернення основної суми кредиту з 15 до 25 років. У 2003 році сума іпотечних позик, виданих банками Казахстану, склала 259,4 млрд. тенге, у тому числі під заставу нерухомості - 229 млрд. тенге.
Народний банк оголосив про те, що з 1 квітня в трьох регіонах країни - Астані, Алмати і Караганді - він запустив нову програму кредитування "Іпотека Lights". Позичальник може отримати 100% вартості житла, що купується у доларах США або євро за ставкою від 7 до 11 відсотків річних. Максимальний термін кредитування визначений у межах 15 років. Умови кредитування досить привабливі: обмеження по сумі кредитування не встановлюються, перевірку платоспроможності позичальника банк не проводить, а пакет необхідних документів включає лише посвідчення особи і РНН. За умовами програми "Іпотека Lights", забезпеченням повинно служити житло, що купується і грошовий внесок у Народному банку на суму від 15 до 50% вартості нерухомості. Як заявила "ЕК" керівник прес-служби Народного банку Дінара Алписбаева, ставка винагороди за кредитом визначається в залежності від суми кредиту. Оформлення іпотеки ведеться через центр персонального сервісу і не може перевищувати трьох днів. При цьому вона особливо підкреслила, що "Іпотека Lights" - не разова акція, а безстрокова програма, яка буде діяти поряд зі стандартною програмою іпотечного кредитування, що передбачає початковий внесок і максимальний термін кредитування до 20 років. Г-жа Алписбаева відмовилася відповісти на запитання, яким чином Народний банк винайшов можливість для зниження кредитних ставок, пославшись на комерційну таємницю. Швидше за все, банк розраховує на дешеві запозичення на зовнішніх фінансових ринках. За інформацією Нацбанку, в 2003 році банками другого рівня було залучено подібних позик на суму близько 3,7 млрд доларів США, або в 2 рази більше, ніж у 2002 році. Тому можна не сумніватися в тому, що подібні умови своїм клієнтам незабаром запропонують і інші комерційні банки Казахстану, які, безумовно, зацікавлені в тому, щоб їхні іпотечні програми працювали. Проте подібні продукти містять великий кредитний ризик, який, з огляду спрощені умови кредитування, пропоновані банками, може ще зрости. За офіційними даними, на 1 лютого ц.р. заборгованість фізичних осіб по іпотечних кредитах в цілому по країні склала 31,5 млрд тенге, а частка сумнівних і безнадійних кредитів у портфелях банків постійно коливається в межах 35-40 відсотків.
16 квітня 2004 на засіданні уряду РК була схвалена державна програма розвитку житлового будівництва. За словами міністра індустрії і торгівлі Адільбека Джаксибекова, чиїм відомством і здійснювалася розробка програми, за три роки в республіці буде побудовано більше 12 млн квадратних метрів загальної площі житла, будівництво якого дозволить додатково залучити на роботу 45 тисяч казахстанців. Процес зведення нового житла для казахстанців, відповідно до задуму уряду, повинен брати не тільки кількістю, а й комфортністю та архітектурної вишуканістю. Нове казахстанське житло повинне прикрашати вигляд міст і відповідати вимогам комфортності планування. Чиновникам, звичайно, вже зараз очевидно, якими вимогами комфорту доведеться поступитися претендентам на житло нового зразка. Передбачувана вартість кв. метра житла в такому будинку буде становити близько $ 350 за квадрат. У колишній і справжньої столицях, а також у перспективних з точки зору освоєння нафтових багатств Актау і Атирау, де ринок житла дорожче, і платити доведеться за вищими розцінками, але не більше $ 450 за квадрат. У цілому, на думку міністра Джаксибекова, за запропонованими урядом розцінками можна побудувати хороше житло у всіх регіонах. Проте в тому ж Атирау, ціни навіть на досить обмеженому вторинному ринку житла давно перестрибнули цю позначку, і не факт, що насичення житлового ринку новими квартирами зіб'є ставки так швидко, як обіцяють розробники програми. За три роки на фінансування програми буде виділено 138 млрд тенге, при цьому спорудження інженерних мереж та інфраструктури візьмуть на себе акімату. Як зазначив, прем'єр-міністр Д. Ахметов, починаючи з 2005 року терміни іпотечного кредитування будуть збільшені з 10-15 до 20 років, початковий внесок буде знижений до 10%, а ставка знижена до 9%. Крім того, за словами прем'єра, АТ "Житловий будівельний ощадний банк Казахстану" знизить розмір початкових накопичень з 50% до 25% від вартості житла і збільшить терміни повернення кредиту до 25 років. Уряд готовий субсидувати ставку винагороди при кредитуванні банками другого рівня будівельних компаній, і кредити для будівельників, які готові здавати житло за запропонованими державою розцінками, будуть обходитися не дорожче 5% річних. "Передбачається ясна і прозора модель, яка зробить доступним житлове будівництво для широких верств населення", - підсумував Даніал Ахметов. На які цифри в підсумку доведеться орієнтуватися цим самим широким верствам населення? 3-кімнатна квартира без особливих надмірностей у новому столичному будинку обійдеться приблизно в $ 28 000. Таким чином, за підрахунками Адільбека Джаксибекова, оформити кредит на таку квартиру зможе сім'я, сукупний місячний дохід якої обчислюється 97 000 тенге. Що й говорити, такими доходами, особливо легальними, які можна представити банку, має в своєму розпорядженні далеко не кожна сім'я навіть в Алмати, Астані і нафтових центрах, хоча в порівнянні з цінами, усталеними на житловому ринку сьогодні, коло тих, хто може дозволити собі покупку житла , розшириться. До того ж у бажаючих придбати нове житло з'явиться можливість вибору. За словами міністра економіки і бюджетного планування Кайрата Келімбетова, казаха належить зорієнтуватися в пропозиції на житловому ринку і самим визначити, який шлях обзаведення житлом віддати перевагу - іпотечне кредитування, систему жілстройсбереженій або купівлю квартири через акимат. Регіональні виконавчі органи відповідно до законодавства і розробленим урядом механізмом визначать підрядника будівельних робіт і банк, уповноважений укладати договір кредітованія.В дусі нової житлової стратегії витримана програма розвитку іпотечного кредитування житла в Алмати, представлена ​​міським Якимом Віктором Храпуновим. Передбачається, що на початковому етапі гарантом фінансового забезпечення залучається у вигляді "дешевих" і "довгих" грошей стартового капіталу виступить спеціально сформований заставний фонд, терміни надання іпотечного кредитування будуть збільшені з 10 до 20 років, знижені з 30% до 10% розміри початкового внеску та з 13% до 10% - відсоткові ставки. На думку акима, Алмати може успішно впоратися з роллю експериментального майданчика з впровадження нових для нашої країни технологій іпотечного кредитування житла вже в цьому році. Однак, як свідчить статистика, за даними на 1 лютого заборгованість фізичних осіб по іпотечних кредитах в Казахстані склала 31,5 млрд. тенге, з яких майже 50% припадає на Алмати. У колишній столиці в нинішньому році має бути здано 370 тисяч квадратних метрів житла, а ліквідоване як клас - більше 2 млн квадратів житла старого. Втім, для багатьох городян-бюджетників що 97 000, що 150 000 тенге - цифри однаково нереальні. Для даної категорії казахстанців програма передбачає будівництво державного житла, проте розраховувати на приватизацію житла такого роду квартиронаймачам, природно, не доведеться, та й у кількісному співвідношенні частка "ложки меду" залишає бажати більшого. Відтепер у кожному регіоні щорічно слід вводити в дію не менше одного стоквартірного будинку державних квартир. Так що пропозиція, очевидно, звично не встигне за попитом.
25 травня 2004 в Астані Міністерство фінансів РК, ЗАТ "Казахстанська іпотечна компанія" і банки другого рівня - "Альянс Банк", "Астана-Фінанс", "БТА-Іпотека", "Нурбанк", "Темірбанк", "Texakabank" , "Цеснабанк", "Казкоммерцбанк", "БанкЦентрКредіт", "Народний банк", "АТФ Банк" - підписали меморандум про співробітництво з реалізації державної програми розвитку житлового будівництва на 2005-2007 роки, "Мова йде про формування нового сегменту іпотечного кредитування. Уряд прихильний лише одній ідеї - розширити доступ широких мас до відносно недорогого житла ", - заявив на церемонії підписання міністр фінансів РК Арман Дунаєв. Меморандум містить у собі сім пунктів. Згідно з пунктом 1, сторони мають намір докладати всі зусилля по досягненню наступних параметрів іпотечного кредитування для придбання житла, побудованого в рамках держпрограми: розмір ставки винагороди - 9-10% річних, розмір початкового внеску - 10% річних, термін іпотечних кредитів - 20 років. Також сторони мають намір домагатися зниження розміру маржі банків до 2-2,2% за спеціальною програмою ЗАТ "Казахстанська іпотечна компанія". "Те, що банки погодилися знизити ставку - це великий крок з їхнього боку у напрямку до нової житлової політики", - заявив А. Дунаєв. Меморандум є відкритим для приєднання до неї інших фінансових інститутів та організацій.
C 5 червня 2004 р. у республіці почав працювати Державний фонд гарантування іпотечного кредитування. Про це заявив глава Національного банку Анвар Сайденов. Основна робота фонду - страхувати комерційні банки, які займаються іпотечним кредитуванням. Передбачається, що діяльність фонду дозволить збільшити терміни виплати кредитів.
Кардинальні реформи в системі казахстанського іпотечного кредитування відбудуться в найближчі три роки. Робота над змінами почалася з сьогоднішнього дня. В якості реформатора - Фонд гарантування іпотечного кредитування. Державна установа має намір спростити процедуру оформлення кредиту для покупки житла фізичними особами. Казахстанці незабаром зможуть повертати борг банку - кредитору протягом не п'ятнадцяти, а двадцяти п'яти років. Ще планується значно знизити суму початкового внеску для отримання кредиту - до десяти відсотків. А банки, які практикують видачу грошей на купівлю житла, отримуватимуть спеціальну страховку від фонду. Таке партнерство, на думку голови Нацбанку, знизить ризик сторони, що фінансує. Крім того, діяльність фонду гарантування іпотечного кредитування входить у загальну державну житлову програму. Тому і немає особливих побоювань у провалі реформ, кажуть у Нацбанку.
Анвар Сайденов, голова Національного Банку РК: - Побоювання Нацбанку, що такі великі ресурси з бюджету будуть використані протягом ряду років, нададуть свій тиск - не висловлювалися. Оскільки все це лягає в загальну макроекономічну ситуацію в країні, з якою Нац банк повинен справлятися в незалежності від того. буде житлова програма чи ні.
Поряд з програмою буде активно будуватися і саме житло, зазначив Анвар Сайденов. Сьогодні ж головний банкір країни заявив, що Нацбанк теж займеться реформами. Тільки в області законодавства. Мова йде про законопроект, який спрощує процедуру вивозу капіталу за кордон. Нова концепція лібералізації валютного режиму дозволить населенню без перешкод відкривати рахунки в іноземних банках. А у вітчизняних фінансистів з'явиться можливість укладати довгострокові контракти з іноземними партнерами і продовжувати терміни проведення зовнішньоторговельних операцій. У кінцевому підсумку спрощений режим зробить тенге повністю конвертованою валютою.
3.3. Сучасний стан правової та організаційної бази для розвитку системи житлового фінансування в Республіці Казахстан за останні роки.
У Республіці Казахстан був прийнятий ряд законів і постанов, що стосуються іпотечного кредитування:
Цивільний кодекс Республіки Казахстан від 27 грудня 1994 року (Загальна частина);
Цивільний кодекс Республіки Казахстан від 1 липня 1999 року (Особлива частина);
Закон Республіки Казахстан від 24 квітня 1995 року "Про податки та інших обов'язкових платежах до бюджету";
Закон Республіки Казахстан від 30 червня 1998 року "Про реєстрацію застави рухомого майна";
Закон Республіки Казахстан від 31 грудня 1996 року "Про державне мито";
Закон Республіки Казахстан від 17 грудня 1998 року "Про шлюб і сім'ю";
Закон Республіки Казахстан від 30 червня 1998 року "Про виконавче провадження і статус судових виконавців";
Закон Республіки Казахстан від 16 квітня 1997 року "Про житлових відносинах";
Указ Президента Республіки Казахстан, що має силу закону, від 31 серпня 1995 року, "Про банки і банківську діяльність в Республіці Казахстан";
Указ Президента Республіки Казахстан, що має силу закону, від 3 жовтня 1995 року, "Про страхування";
Указ Президента Республіки Казахстан, що має силу закону, від 23 грудня 1995 року, "Про іпотеку нерухомого майна";
Постанова Уряду Республіки Казахстан від 19 листопада 1998 року N 1181 "Про заходи щодо реалізації Закону Республіки Казахстан" Про реєстрацію застави рухомого майна ";
Постанова Уряду Республіки Казахстан від 22 серпня 1997 року N 1277 "Про реалізацію державної житлової політики в нових економічних умовах";
Постанова Уряду Республіки Казахстан від 6 червня 1996 року N 711 "Про затвердження порядку застави земельних ділянок і прав землекористування у забезпечення іпотечних кредитів";
Постанова Уряду Республіки Казахстан від 29 квітня 1999 року N 524 Про створення акціонерного товариства "Республіканський фонд іпотечного кредитування";
Інструкція, затверджена Наказом Міністерства юстиції Республіки Казахстан від 28 липня 1998 року N 539 "Про порядок вчинення нотаріальних дій нотаріусами Республіки Казахстан";
Правила реєстрації застави рухомого майна, затверджені Наказом Міністра юстиції Республіки Казахстан від 14.02.99 р. N 14;
Наказ Міністра юстиції Республіки Казахстан від 4 липня 1998 року N 539 "Про затвердження Правил щодо проведення технічного обстеження нерухомості для державної реєстрації прав на нерухоме майно та угод з ним і Правил з оцінки фізичного зносу нерухомого майна (житлових будинків)";
Закон Республіки Казахстан від 03.06.2003 N 427-2 `Про внесення змін і доповнень до деяких законодавчих актів республіки з питань іпотечного кредитування.
Глава 4. Діяльність АТ «БТА Іпотека» на ринку іпотечного кредитування РК.
4.1. Загальна інформація та основні напрямки діяльності компанії.
АТ "БТА Іпотека" є першою 100% приватною компанією, основним видом діяльності якої є іпотечне кредитування. Компанія була заснована в листопаді 2000 року одним з трьох найбільших банків Республіки Казахстан - АТ "Банк ТуранАлем".
На даний момент компанія є однією з трьох великих і спеціалізованих іпотечних компаній, що мають ліцензію Національного Банку Республіки Казахстан на проведення позикових операцій.
Cьогодні, компанія АТ "БТА ІПОТЕКА" є одним з найбільших операторів на ринку іпотечного кредитування Республіки Казахстан. За різними оцінками близько 30-40% знову виданих житлових іпотечних кредитів, є результатом діяльності компанії.
В даний час функціонують центральний офіс у місті Алмати, а також представництва компанії в містах Астана, Атирау, Актау, Актобе, Уральськ, Усть-Каменогорськ, Шимкент і Семипалатинськ. Найближчим часом компанія планує відкрити свої представництва у всіх основних регіональних центрах Республіки Казахстан.
Основними напрямками, в яких компанія розвиває іпотечне кредитування є наступні:

• Кредитування покупки житла на вторинному ринку;
• Кредитування покупки житла на первинному ринку;
• Кредитування ремонту вже наявного житла;
• Кредитування будівництва приватних котеджів;
• Кредитування покупки комерційної нерухомості;
• Кредитування реконструкції та ремонту вже наявної комерційної нерухомості;
• Організація фінансування будівництва багатоквартирного житла, житлових містечок, з наступним іпотечним кредитуванням покупців побудованого житла.

У цілому, механізм діяльності компанії можна описати таким чином. Компанія видає довгострокові іпотечні кредити своїм позичальникам строком до 15 років зі своїх власних коштів, отримує в заставу придбану на кредитні кошти нерухомість з оформленням іпотечного свідоцтва.
Отримані іпотечні свідоцтва закладаються в банки другого рівня для отримання строкових позик з терміном до 3-х років. Після формування значного пулу іпотечних свідоцтв (кілька мільйонів доларів США) компанія випускає іпотечні облігації або залучає довгострокові кредити на міжнародних фінансових ринках для фінансування, отриманих термінових позик. Таким чином, діяльність компанії дозволяє проводити значне збільшення термінів кредитування позичальників, що є найважливішим відмітним параметром іпотечних кредитів від інших типів кредитів.
4.2. Послуги компанії.
Компанія забезпечує для своїх клієнтів повний спектр послуг, необхідних при операціях з нерухомістю з використанням позикових коштів. Кваліфіковані фахівці Компанії забезпечують індивідуальний підхід до кожного клієнта, якісні консультації та швидку обробку документів.
Сформовані довгострокові відносини з основними операторами ринку дозволяють клієнтові швидко знайти нерухомість, оформити документи на отримання кредиту, купити нерухомість і оформити її на ім'я клієнта. У компанії діє свій кредитний комітет, який приймає остаточне рішення про видачу іпотечного кредиту в найкоротші терміни.
Завдяки, стандартизації та уніфікації процедури аналізу платоспроможності і кредитоспроможності позичальника, компанії в стані відпрацьовувати значну кількість кредитних справ зі збереженням прийнятного рівня кредитного ризику.
Для зниження кредитних ризиків компанія використовує певні типові процедури. Однією з таких процедур є обов'язкове співфінансування покупки нерухомості з боку клієнта. Таке співфінансування називається початковим внеском (down payment). Іншим типовим способом зниження ризиків є введення спеціальних коефіцієнтів, граничні значення яких встановлюються спочатку.
Сформовані довгострокові відносини з банками другого рівня дозволяють компанії підтримувати необхідний оборотний капітал на рівні, достатньому для забезпечення кредитами будь-якого позичальника, що пройшов розгляд кредитного комітету.
Продуктова стратегія компанії спрямована на задоволення попиту самого широкого кола клієнтів, що мають свої специфічні потреби по коштах. Для одних клієнтів найбільш важливим параметром кредиту є процентна ставка, для інших - можливість дострокового погашення без штрафних санкцій, для третіх - можливість знизити суму початкового внеску і т.п.
Для реалізації цієї стратегії компанія розробила спеціальні набори параметрів іпотечних кредитів, звані іпотечними пакетами. Кожен іпотечний пакет характеризується певними параметрами кредиту: процентна ставка, термін кредиту, умови дострокового погашення, величина початкового внеску, співвідношення основного і додаткового забезпечення і т.п. Таким чином, кожний іпотечний пакет призначений для певної групи клієнтів.
Компанія постійно працює над розробкою і застосуванням на практиці нових іпотечних пакетів, що дозволяють максимально врахувати можливості і запити потенційних позичальників.
Компанія дотримується міжнародних стандартів при проведенні консультацій клієнтів (European Agreement on a Voluntary Code of Conduct on Pre-Contractual Information for Home Loans). Всі розрахунки проводяться завчасно і клієнт повністю сповіщається про всі платежі, які йому належить робити в майбутньому, включаючи не тільки інформацію про погашення кредиту, але й інформацію про супутні платежі: страхові платежі, оплата послуг третіх осіб, інші витрати. Крім того, клієнту докладно пояснюються усі процедури, які він повинен здійснити відповідно до чинного законодавства і проводиться роз'яснювальна робота щодо ризиків, які клієнт бере на себе, отримуючи іпотечний кредит.

4.3. Кредитування комерційної нерухомості.

З липня 2001 року Компанія почала іпотечну програму кредитування купівлі та ремонту комерційної нерухомості.
Банківські комерційні позики видаються компанією юридичним особам та особам, які займаються підприємницькою діяльністю без створення юридичної особи. Ними є індивідуальні підприємці, що здійснюють свою діяльність на підставі патенту або свідоцтва про державну реєстрацію індивідуального підприємця.
Позики, спрямовані на придбання, ремонт і реконструкцію, добудову комерційних об'єктів: магазинів, кафе, ресторанів, офісів, виробничих баз, СТО, перукарень тощо Під комерційною нерухомістю розуміється нерухомість, яка використовується для вилучення підприємницького доходу від експлуатації нерухомості. Основним джерелом погашення кредиту є доходи позичальника від існуючої діяльності, тобто за проектом не враховуються доходи, які клієнт буде отримувати в майбутньому від придбаного об'єкта. Якщо купується діючий об'єкт, то результати його діяльності можуть враховуватися як компенсуючий фактор.
При реалізації проекту необхідно обов'язкове співфінансування з боку позичальника або ж при відсутності початкового внеску можливе надання додаткової застави. Величина співфінансування встановлена ​​в розмірі 30% від вартості об'єкта. В якості основного забезпечення повернення кредиту використовується купується, ремонтируемая або будується нерухомість. В якості додаткового забезпечення може використовуватися інша нерухомість, гарантії і поручительства третіх осіб, депозити грошей в банках другого рівня, заставу високоліквідних цінних паперів та іншого майна. Погашення кредиту здійснюється щомісячно рівномірними частками, що включають в себе погашення нарахованого винагороди банку та частини основного боргу по кредиту.
Компанія видає кредити на комерційну нерухомість позичальникам строком до 7 років (в даний час це єдина компанія, що надає комерційні кредити на настільки тривалий термін). Величина процентних ставок за кредитами встановлена ​​у розмірі від 18 до 22% річних і знаходиться в прямій залежності від суми кредиту та ризикованості проекту. В якості додаткових послуг, що надаються АТ "БТА Іпотека", виступає страхування нерухомості та життя позичальника, що представляє компанію зі страхування життя "Династія" і компанію зі страхування нерухомості "KBS Garant", а також повне переоформлення права власності на об'єкт в Центрі з нерухомого майна м . Алмати.
4.4. Іпотечні брокери.
Для зручності клієнтів, компанія розвиває мережу іпотечних брокерів - тобто незалежних юридичних осіб, які співпрацюють з компанією і провідних збір документів, кваліфікацію позичальників, що бажають отримати іпотечний кредит, і захищаючи інтереси клієнти на Кредитному Комітеті.
Причиною створення такої мережі є той факт, що непідготовленому середньостатистичній людині, деколи буває важко розібратися у всіх тонкощах отримання кредиту. Адже кожен кредит характеризується цілим набором параметрів і додаткових умов: сума основного боргу, відсоткова ставка, термін кредиту, спосіб нарахування процентної винагороди та погашення основної суми боргу, заборону на дострокове погашення, сума наданого забезпечення, страхування ризиків, гарантії та поручительства і т.п . У результаті, потенційний позичальник може вибрати умови, які не завжди є найбільш вигідними саме для нього, як наслідок, невірний вибір може обійтися йому в "кругленьку" суму. Чим же йому може допомогти іпотечний брокер? Почнемо з того, що іпотечний брокер, як правило, не залежить від кредитних установ і заробляє гроші шляхом консультування клієнтів-позичальників. Іпотечний брокер завжди на стороні клієнта, оскільки йому платить клієнт і від того, наскільки успішно іпотечний брокер представить інтереси клієнта в кредитній установі, залежить його заробіток. Він може співпрацювати з одного або відразу з декількома кредитними організаціями, знає всі тонкощі і може запропонувати клієнтові найбільш оптимальний варіант позики на придбання житла.
Наприклад, ви маєте житло і хочете його продати після придбання нового житла. У такій ситуації для вас критичним параметром є можливість дострокового погашення без сплати пенні і штрафів за дострокове погашення, а не величина процентної ставки по кредиту. Якщо провести відповідні розрахунки, то для вас може бути вигідним отримати кредит під більш високу процентну ставку, але мати можливість погасити його достроково. Адже після продажу старого житла у вас з'явиться сума, яка може піти на дострокове погашення і відповідно вам не доведеться платити відсотки кредитній установі весь термін кредиту.
Для створення мережі іпотечних брокерів компанія проводить спеціальні курси навчання іпотечних брокерів і після проходження тестування, видає їм сертифікати, що засвідчують право власників сертифікатів проводити консультації, формувати кредитні досьє клієнтів-позичальників і виносити їх безпосередньо на розгляд кредитного комітету компанії. Звернення клієнта до сертифікованих компанією іпотечним брокерам рівнозначно обігу в саму компанію.

На даний момент такі сертифікати отримали:

· Компанія "KBS Remсo"
· ТОВ "Аладін"
· Агентство нерухомості "АБСОЛЮТ"
· ТОВ "Жомарт і сини"
· ТОВ "ГАРАНТ РІЕЛТІ"
· ТОВ "НІГОРА"
· ТОВ "ФЕЕРДІЛЬ"
· Компанія "ЦКН Іпотека"
· ТОВ "ЕСКОРТ РІЕЛТІ"
4.5. Іпотечні кредити.
На сьогоднішній день ВАТ "БТА Іпотека" пропонує найбільш гнучкі умови кредитування. В арсеналі компанії кілька різних пакетів умов, що дозволяють взяти кредит будь-якій особі, що має достатній початковий внесок і рівень доходу.
Всі наші пакети доступні в різних регіонах Казахстану, в залежності від регіону придбання можуть мати різні умови.
СЕНIМ

Якщо ви маєте стабільний, легко підтверджується дохід і 10% початкового внеску від оціночної вартості житла, Ви можете отримати кредит відповідно до умов пакету "Сенiм" строком до 10 років, а достроково погасити кредит ви зможете вже через один рік після його отримання.

Термін кредитування:	12-120 міс.
Початковий внесок, від:	10%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	-
% Ставка (фіксована), річних:	19
Сума кредиту:	до 6 000 000 тенге

СТАНДАРТНИЙ

Термін кредитування від 1 до 15 років, ваш початковий внесок повинен становити не менше 15% від оціночної вартості житла, дострокове погашення суми основного боргу можливо з моменту отримання кредиту.

Термін кредитування:	12-180 міс.
Початковий внесок, від:	15%
Мораторій на дострокове погашення:	0 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	13.2-14.2
% Ставка (фіксована), річних:	17-19
Сума кредиту:	не обмежена

НАРОДНИЙ

Якщо ваша сім'я має середній щомісячний дохід, то ви можете використовувати даний пакет, строк кредитування від 1 до 15 років, початковий внесок не менше 15 відсотків від оціночної вартості житла.

Термін кредитування:	12-180 міс.
Початковий внесок, від:	15%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	12.4-12.8
% Ставка (фіксована), річних:	16.5-17.5
Сума кредиту:	до 6 000 000 тенге

ВІЛЬНИЙ

При утрудненні підтвердити необхідний рівень доходу, ми пропонуємо Вам пакет "Вільний" строком кредитування до 10 років. Дострокове погашення суми основного боргу допускається через шість місяців з моменту отримання кредиту.

Термін кредитування:	12-120 міс.
Початковий внесок, від:	30%
Мораторій на дострокове погашення:	6 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	-
% Ставка (фіксована), річних:	18-20
Сума кредиту:	не обмежена

ПРОФЕСІОНАЛ

Будучи співробітником великої компанії, використовуйте пакет "Професіонал" терміном кредитування до 15 років. Ваш початковий внесок може скласти 15% від оціночної вартості житла і дострокове погашення суми основного боргу можливе через шість місяців з моменту отримання кредиту.

Термін кредитування:	12-180 міс.
Початковий внесок, від:	15%
Мораторій на дострокове погашення:	6 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	12.4-12.8
% Ставка (фіксована), річних:	16.5-17.5
Сума кредиту:	не обмежена

ПРИВАТНИЙ БУДИНОК

При купівлі котеджу або індивідуального будинку, Ви можете отримати кредит по даному пакету строком до 10 років, з первинним внеском у розмірі 30% від вартості будинку.

Термін кредитування:	12-120 міс.
Початковий внесок, від:	30%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	15.2-16.7
% Ставка (фіксована), річних:	18.5-20
Сума кредиту:	не обмежена

ЕЛІТНИЙ

Цей пакет для тих, хто бажає придбати елітне і дороге житло. Термін кредитування до 10 років, низька ставка винагороди, дострокове погашення суми основного боргу допускається через три місяці з дня видачі кредиту.

Термін кредитування:	12-120 міс.
Початковий внесок, від:	30%
Мораторій на дострокове погашення:	3 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	12.2
% Ставка (фіксована), річних:	16
Сума кредиту:	від 6 000 000 тенге

СВІЙ ДІМ

Для того, щоб добудувати свій власний будинок, використовуйте пакет "Свій дім", з терміном кредитування до 10 років, освоєння об'єкта не менше 30% від вартості будівництва, можливе надання додаткової застави.

Термін кредитування:	12-120 міс.
Початковий внесок, від:	30%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	-
% Ставка (фіксована), річних:	17-21
Сума кредиту:	від 1 000 000 тенге

РЕМОНТНИЙ

Даний пакет призначений для ремонту Вашого житла, строком до 10 років і дострокове погашення суми основного боргу можливе через один рік з моменту отримання кредиту.

Термін кредитування:	12-120 міс.
Початковий внесок, від:	0%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	13.7-16.7
% Ставка (фіксована), річних:	19-21
Сума кредиту:	не обмежена

БЮДЖЕТНИЙ

Якщо один з членів Вашої родини працівник бюджетної сфери, Ви можете скористатися даним пакетом, строк кредитування від 1 року до 15 років, знижена ставка винагороди і початковий внесок не менше 15% від вартості житла.

Термін кредитування:	12-180 міс.
Початковий внесок, від:	15%
Мораторій на дострокове погашення:	24 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	12.2-12.6
% Ставка (фіксована), річних:	15.5-16.5
Сума кредиту:	до 6 000 000 тенге

КОМЕРЦІЙНА

По цьому пакету Ви отримуєте можливість покупки, ремонту та реконструкції об'єктів комерційної нерухомості. Розстрочка платежів від 3 років до 7 років, залежно від рівня платоспроможності позичальника. Сума іпотечного кредитування від 2000 до 200000 доларів США. При покупці нерухомості потрібно обов'язкове співфінансування в розмірі не менше 30% від оціночної вартості нерухомості, що купується або внесення додаткової застави з боку позичальника.

Термін кредитування:	12-84 міс.
Початковий внесок, від:	30%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	-
% Ставка (фіксована), річних:	18-22
Сума кредиту:	до 45 000 000 тенге

ЗЕМЕЛЬНА ДІЛЯНКА (фіз. особи)

Набуття прав власності на земельну ділянку для індивідуального житлового будівництва, будівництва комерційних об'єктів.

Термін кредитування:	12-120 міс.
Початковий внесок, від:	30%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	-
% Ставка (фіксована), річних:	18.5-19.5
Сума кредиту:	до 7 500 000 тенге

ЗЕМЕЛЬНА ДІЛЯНКА (юр. особи)

Набуття прав власності на земельну ділянку для будівництва комерційних об'єктів.

Термін кредитування:	12-84 міс.
Початковий внесок, від:	30%
Мораторій на дострокове погашення:	12 міс.
% Ставка (плаваюча, згідно з програмою ЗАТ "КІК"), річних:	-
% Ставка (фіксована), річних:	19-20
Сума кредиту:	до 10 000 000 тенге

Зведена таблиця пакетів умов дана в Додатку 3.
Глава 5. АТ "Астана-Фінанс" на ринку іпотечного кредитування Казахстану: досвід, проблеми, перспективи.
5.1. Участь компанії в «Програмі іпотечного кредитування житлового будівництва в г.Астане».
АТ "Астана-Фінанс" з кінця 1999 року почала надавати іпотечні кредити на придбання житла на первинному ринку в рамках реалізації "Програми іпотечного кредитування житлового будівництва в г.Астане", неодноразово вигравши конкурси серед фінансових інститутів по визначенню фінансового агента. Слід зазначити, що Компанія є однією з перших в Республіці Казахстан почала надавати іпотечні кредити на придбання нерухомості на первинному ринку.
Роль Компанії в реалізації даної Програми полягає в організації схеми з фінансування, будівництва та реалізації житла з використанням механізму іпотечного кредитування. Слід зазначити, що дана Програма є унікальною в Республіці Казахстан, умови іпотечного кредитування до цих пір залишаються привабливими. Зокрема, процентна ставка складає 9,95% річних і вище (ставка знижена з ініціативи Компанії, спочатку вона становила 10% річних з прив'язкою до інфляції), термін кредитування до 10 років. Крім перерахованих вище умов, Компанія за рахунок власних ресурсів неодноразово проводила акції з надання іпотечних кредитів з можливістю зниження процентної ставки до 6% річних, збільшення терміну кредитування до 20 років.
У результаті реалізації Програми на даний момент:
· Видано більше 500 іпотечних позик на суму 2,4 млрд. тенге;
· Введено в експлуатацію житла загальною площею 160 тис. кв.м., ведеться будівництво житла загальною площею 260 тис. кв.м.
Крім того, при обсязі фінансування житлового будівництва 10,7 млрд. тенге, з яких 5,1 млрд. тенге є бюджетними, податкові надходження до бюджету за самим грубим розрахунками становлять не менше 1,5 млрд. тенге.
Починаючи з 2001 року, Компанія одна з перших серед фінансових інститутів Казахстану почала спільну із ЗАТ "Казахстанська іпотечна компанія" Програму з надання іпотечних кредитів. Для реалізації даної Програми Компанія в серпні 2001 року отримала ліцензію Національного Банку Республіки Казахстан на здійснення довірчих (трастових) операцій в інтересах і за дорученням поручителя - ЗАТ "КІК". З цього моменту Компанія вийшла на ринок іпотечних кредитів, наданих на придбання житла на вторинному ринку. Компанія залишається одним з активних учасників даної програми, видавши іпотечних кредитів на умовах ЗАТ "КІК" на загальну суму близько 600 млн. тенге, реалізувавши ЗАТ "КІК" іпотечних кредитів на загальну суму понад 270 млн. тенге. Розвиток іпотечного кредитування та фондового ринку Казахстану створило сприятливий грунт для залучення фінансових ресурсів шляхом випуску корпоративних облігацій, забезпечених пулом іпотечних свідоцтв. В кінці 2003 року, Компанія одна з перших фінансових інститутів Казахстану здійснила емісію корпоративних облігацій, забезпечених іпотечними свідоцтвами на суму 1 млрд. тенге.

5.2. Основні умови іпотечного кредитування.

Іпотечне кредитування придбання житла, побудованого в рамках Програми розвитку іпотечного кредитування і житлового будівництва в м. Астана:

· За умови первісного внеску від 30% вартості житла, термін 10 років, фіксована ставка винагороди 9,95% річних, валюта позики - тенге;

· За умови первісного внеску від 20% вартості житла, термін 10 років, фіксована ставка винагороди 10,00% річних, валюта позики - тенге;

· Вимоги: - страхування нерухомого майна надається у качастве заставного забезпечення.

Іпотечне кредитування придбання іншого житла, здійснюваного спільно з ЗАТ "Казахстанська Іпотечна Компанія":
· Строк від 3-х до 15 років
· Початковий внесок не менше 15% від вартості житла
Cтавка винагороди 13,6% річних переглядається 2 рази на рік на величину зміни індексу інфляції за даними Агентства Республіки Казахстан по статистиці чи Нацбанку Республіки Казахстан, валюта позики - тенге.
Вимоги:
· Страхування нерухомого майна надається в якості заставного забезпечення;
· Страхування від нещасних випадків;
· При оплаті первинного внеску від 15 до 30% від вартості квартири необхідне страхування цивільно-правової відповідальності.
Можливо надання 100% позики для придбання житла при наданні додаткового заставного забезпечення.
У разі відсутності або недостатності коштів клієнта для оплати початкового внеску пропонується оформлення позики для зазначеної мети під додаткову заставу.
5.3. Порядок оформлення іпотечної позики для придбання житла в рамках міської програми іпотечного кредитування житлового будівництва.
1. Консультації та співбесіду в АТ "Астана-Фінанс" (попередня оцінка кредитоспроможності Позичальника та вибір квартири)
2. Рішення Позичальника про отримання іпотечної позики
3. Укладення попереднього договору по здобувається квартире між Покупцем (Позичальником) та Продавцем (ВАТ "Астана-Нерухомість")
4. Оплата першого внеску в розмірі не менше 30% від вартості житла, що купується
5. Збір і надання до відділу іпотечного кредитування АТ "Астана-Фінанс" документів, згідно Переліку документів для оформлення та видачі іпотечного позики
6. Рішення Кредитного комітету АТ "Астана-Фінанс" про видачу іпотечного позики
7. Укладання Договору купівлі-продажу з Продавцем житла (ВАТ "Астана-Нерухомість")
8. Укладання Договору позики
9. Реєстрація Договору купівлі-продажу в Центрі реєстрації нерухомості по м.Астана - оформлення права власності на Покупця
10. Укладання Договору про іпотеку нерухомого майна та підписання Іпотечного свідоцтва з подальшою реєстрацією вищевказаних документів в Центрі реєстрації нерухомості по м.Астана
11. Перерахування іпотечної позики на рахунок Продавця (ВАТ "Астана-Нерухомість")
12. Щомісячні виплати Позичальником з погашення основного боргу і нарахованих відсотків відповідно до умов Договору позики
13. Повне погашення боргу і оформлення припинення зобов'язань за Договором позики та Договору іпотеки нерухомого майна
Перелік необхідних документів для отримання іпотечної позики на придбання житла на первинному ринку.
1. Документи, обов'язкові до подання:
2. Посвідчення особи позичальника (нотаріально завірена копія).
3. Підтвердження РНН (нотаріально завірена копія).
4. Свідоцтво про укладення шлюбу (нотаріально завірена копія) або нотаріально засвідчену заяву позичальника про те, що на момент подачі заяви у шлюбі не перебуває, дітей не має.
5. Посвідчення особи всіх повнолітніх членів сім'ї, які проживають разом з Позичальником і свідоцтва про народження всіх неповнолітніх членів сім'ї (копія).
6. Довідка з місця роботи про заробітну плату та інші документи, що підтверджують доходи позичальника, завірені за місцем їх отримання.
7. Нотаріально завірена згода чоловіка на заставу майна і на задоволення вимог заставоутримувача у позасудовому порядку або шлюбний контракт.
8. Фізична особа, яка виступає созаемщиком (гарантом), надає ті ж документи, що і позичальник.
9. Якщо гарантом виступає юридична особа, необхідно додатково надати:
10. Рішення уповноваженого органу гаранта про видачу гарантії на забезпечення зобов'язань позичальника.
11. Нотаріально завірені копії установчих документів
12. Фінансова звітність гаранта на останню звітну дату, що передує видачі позики (копія декларації про сукупний річний дохід з додатками).
Для підтвердження платоспроможності можуть бути додатково представлені:
1. Копія трудової книжки, завірена кадровою службою за місцем роботи
2. Копія документа про освіту
3. Копія свідоцтва про реєстрацію індивідуального підприємця
4. Копії документів, що підтверджують наявність дорогого майна (житло, автотранспорт і ін)
5. Відомості про інші запозичення та їх погашення
Перелік необхідних документів для отримання іпотечної позики на придбання житла на вторинному ринку.
Документи, обов'язкові до подання:
1. Посвідчення особи позичальника (нотаріально завірена копія).
2. Підтвердження РНН (нотаріально завірена копія).
3. Свідоцтво про укладення шлюбу (нотаріально завірена копія) або нотаріально засвідчену заяву позичальника про те, що на момент подачі заяви у шлюбі не перебуває, дітей не має.
4. Посвідчення особи всіх повнолітніх членів сім'ї, які проживають разом з Позичальником і свідоцтва про народження всіх неповнолітніх членів сім'ї (копія).
5. Довідка з місця роботи про заробітну плату та інші документи, що підтверджують доходи позичальника, завірені за місцем їх отримання.
6. Нотаріально завірена згода чоловіка на заставу майна і на задоволення вимог заставоутримувача у позасудовому порядку або шлюбний контракт.
7. Довідка про склад сім'ї (форма № 3)
8. Копія трудового контракту
9. Дозвіл органів опіки та піклування від імені неповнолітніх членів сім'ї на заставу житла або нотаріально засвідчена згода родичів про забезпечення неповнолітніх дітей позичальника своєї житлової площею в разі виселення позичальника внаслідок невиконання ним зобов'язань за Договором позики.
10. Акт оцінки квартири
11. Документи, що підтверджують право власності продавця на житло (договір купівлі-продажу, план, свідоцтво про реєстрацію прав на нерухоме майно (за наявності), інформаційна довідка № 2 (про відсутність обтяжуючи, з Центру з нерухомості), держакт на право власності на земельну ділянка з кадастровим номером (якщо купується будинок))
12. Документи, що підтверджують оплату комунальних платежів і податку на майно
13. Фізична особа, яка виступає созаемщиком (гарантом), надає ті ж документи, що і позичальник.
Якщо гарантом виступає юридична особа необхідно додатково представити:
1. Рішення уповноваженого органу гаранта про видачу гарантії на забезпечення зобов'язань позичальника.
2. Нотаріально завірені копії установчих документів
3. Фінансова звітність гаранта на останню звітну дату, що передує видачі позики (копія декларації про сукупний річний дохід з додатками).
Для підтвердження платоспроможності можуть бути додатково представлені:
1. Копія трудової книжки, завірена кадровою службою за місцем роботи
2. Копія документа про освіту
3. Копія свідоцтва про реєстрацію індивідуального підприємця
4. Копії документів, що підтверджують наявність дорогого майна (житло, автотранспорт і ін)
5. Відомості про інші запозичення та їх погашення

5.4. База об'єктів.

Представлені тут будівлі зведені дочірнім підприємством ВАТ "Астана-Фінанс" - ВАТ "Астана-Нерухомість". Квартири в цих будинках реалізуються за програмою іпотечного кредитування ВАТ "Астана-Фінанс".
· VIP-містечко
· Комплекс "Північна корона"
· Комплекс будинків у м-н "Чубар"
· Комплекс елітних житлових будинків "Астана-Сіті"
· Елітний будинок "Імперія"
· Житловий комплекс "Алтин Орда"
· Житловий комплекс "Отирар"
· Суспільно-житловий комплекс "Сіті-Палас"
Див. Додаток 4.

ВИСНОВОК.
Проаналізувавши становлення і розвиток іпотечних відносин в Республіці Казахстан, можна зробити наступні висновки:
1. Як свідчить міжнародна практика, розвиток іпотечного кредитування приносить значні вигоди державі. Перш за все, воно сприяє вирішенню житлової проблеми, що важливо з точки зору соціальної політики. При цьому стимулюється власна ініціатива громадян. Крім того, для кредитування залучаються внутрішні інвестиції - заощадження населення, гроші інституційних інвесторів. У результаті відбувається непряме фінансування реального сектора економіки, а саме будівельної та суміжних із нею галузей. Як наслідок практично без втручання держави вирішуються проблеми заміни та відновлення старого житлового фонду, розвитку інфраструктури. Все це сприяє зростанню оподатковуваної бази і збільшенню надходжень до бюджету у вигляді податків і зборів. Світовий досвід свідчить про те, що розвиток іпотечного кредитування є істотним чинником розвитку економіки країни в цілому.
2. Основні передумови для розвитку іпотечного кредитування в Казахстані - це наявність потенційно високого попиту на житло, міграційні процеси, стабілізація економіки, зміна структури банківських операцій.
3. Іпотечне кредитування в Казахстані існує всього близько 4-х років. На жаль, поки ще не все населення звикло до думки про те, що можна купувати дорогі товари в кредит, людей відлякує сама думка про довгострокової заборгованості. Усе ще стійка звичка накопичувати необхідні кошти. Звідси - багато в чому «ментальна» проблема значного обмеження власних потреб. Хоча в усьому цивілізованому світі придбання бажаних благ за рахунок майбутніх доходів - нормальне явище. Тим не менш, іпотечне кредитування перестає бути всього лише незрозумілим іноземним словом. Сьогодні це реальна можливість придбання нерухомості для багатьох працюючих казахстанців, що мають стабільний дохід. Особливо враховуючи той факт, що останнім часом у всіх іпотечних компаніях обов'язковий перший внесок знижений з 30% до 10% - 15% від вартості житла, термін кредитування збільшений з 3 до 20 років, а процентна ставка зменшилася з 24% (2001 р. ) до 12% (2004р.). До того ж, якщо на початку зародження іпотечного руху позичальник не міг отримати куплену квартиру у власність до моменту повного розрахунку з банком, то сьогодні він є власником придбаної у кредит нерухомості. Банки, іпотечні компанії почали активно кредитувати не тільки покупку житлової, а й комерційної нерухомості, а також з'явилася можливість отримати кредит на їх реконструкцію або ремонт.
4. Ініціатором впровадження системи іпотечного кредитування в Казахстані виступив Нацбанк, який обрав в якості прототипу малазійських модель. В її основі лежить західне ноу-хау - дворівнева структура ринку, завдяки якій банки акумулюють на ринку цінних паперів «довгі» цільові гроші, призначені для іпотеки, і мають можливість давати таку ж «довгі» і «м'які» (під невисокий відсоток) житлові кредити. Первинний рівень тут - самі кредити, а вторинний - спеціальні іпотечні цінні папери (облігації, заставні), за допомогою яких відбувається підживлення банків-кредиторів.
5. З розширенням іпотечних пропозицій з'явилася нагальна потреба у створенні фінансового інституту, що забезпечує вирішення питань ліквідності банків при довгостроковому іпотечному кредитуванні, використання внутрішнього інвестиційного потенціалу. Рішенням цих завдань займається Казахстанська іпотечна компанія. У ситуації, коли держава не може безпосередньо фінансувати програму, головним чинником розвитку іпотеки стає доступність інших джерел. У ринковій економіці це - кошти інституціональних інвесторів, які залучаються на фондовому ринку. Казахстанська іпотечна компанія планує знайти необхідні кошти шляхом випуску іпотечних цінних паперів, які будуть забезпечені заставою прав вимоги за іпотечними кредитами. Це традиційний інструмент для багатьох країн світу, і він користується великим попитом серед іноземних інвесторів, оскільки є дуже вдалим симбіозом надійності, прибутковості і ліквідності.
6. Ринок кредитування елітного житла обмежений, адже не всі можуть собі дозволити придбати подібне житло. Крім того, даний вид кредитування містить високу ступінь ризику: розмір зобов'язань позичальників великий. Ще один чинник ризику - високий ступінь ймовірності різкого зниження вартості житла внаслідок обмеженості попиту. Очевидно, найближчим часом найбільші перспективи росту будуть мати операції з кредитування придбання житла середнього якості на вторинному ринку. Надалі ситуація повинна вирівнятися
7. У Казахстані має функціонувати система іпотечного кредитування, спрямована передусім на задоволення потреб простих людей. Слід створити передумови для збільшення обсягів кредитування на прийнятних умовах, а саме: кредитувати в тенге без фіксації валютного еквівалента, при невисоких ставках винагороди і на тривалий термін.
8. Як і передбачалося ще на стадії створення концепції системи іпотечного житлового кредитування, цей ринок стає в республіці однією з найбільш динамічно розвиваються. За прогнозами Казахстанської Іпотечної Компанії, обсяг виданих населенню іпотечних кредитів на кінець 2004-го року зросте до - до 5,4 млрд., 2005-го - до 8,6 млрд. тенге. Сьогодні у пересічного громадянина вже не виникає питань про суть іпотечного житлового кредитування, його більше цікавлять конкретні умови. Іншими словами, населення стає і більш поінформованим, і більш грамотним у фінансовій області.

Список використаних джерел.
1. Балабанов І.Т. Економіка нерухомості. - СПб.: Пітер, 2000.
2. Голіцин Ю. Вічний квартирне питання. - Експерт .- 2000 р. - № 12
3. Головін Ю.В. Банки та банківські послуги в Росії. - М.: Фінанси і статистика, 1999.
4. Головін Ю.В. Іпотечне кредитування житлового будівництва: навч. Допомога, С.-Петерб. Держ. ун-т економіки і фінансів. - СПб.: Вид-во СПбГУЕФ, 1999
5. Грачов І. «будощадкаси - бути!» - Банківська справа в Москві. - 2002 р. - № 11
6. Грибанова Світлана. "Що нам коштує будинок побудувати" - НП № 25 (213), c: \ temp \ ref \ Downloaded files \ Іпотека \ issled8.html21 червня 2002
7. Грибанова Світлана. "Життя в кредит" - НП № 24 (212) c: \ temp \ ref \ Downloaded files \ Іпотека \ issled8.html, 14 червня 2002
8. Дестресс М. Іпотека і іпотечне кредитування - Гроші та кредит. - 1995. - № 8. - С.49
9. Журкіна Н.Г. Сучасна іпотека: стан, проблеми, рішення. - Фінанси.-2002. - № 6
10. Іванов В. В. Всі про іпотеку. - М.: МТ-Прес, 2000
11. Іванов В.В. Іпотечне кредитування. - М.: інформ.-впровад. Центр «Маркетинг», 2001
12. Івасенко А.Г. Іпотечне кредитування: Сутність, проблеми і перспективи розвитку: Навчальний посібник. -Новосибірськ: НГАЕіУ, 1996.

13. Іконніков Олексій. "Чи потрібна нам іпотека?" - Континент № 12 (74) 12, 25 червня 2002

14. "Іпотека стає доступною" - Експерт-Казахстан № 8 (10), 26 квітня 2004

15. Каляніна Л. Іпотека в очікуванні третього шляху. - Експерт. - 1999 р. - № 16
16. Красиков А. Житло в кредит. - Твій новий будинок. - 2002 .- № 10
17. Кусаінов Сагиндик. "Правда і міфи іпотеки, або Особливості розвитку казахстанського іпотечного кредитування" - Газета.кз, 24.10.2003 р.

18. Методичні рекомендації щодо організації і порядку здійснення програм іпотечного житлового кредитування, Під ред. Н.Б. Косарєвої. - М.: «Інститут економіки міста», 2002

19. Марченко Григорій. "Казахстан на порозі запуску іпотечного ринку" - Банківська справа в Москві ", N7 (79), 2001 р.

20. Марченко Григорій. "Казахстанська іпотека: рік по тому" - Банківська справа в Москві ", серпень 2002
21. "Нестабільність заважає розвитку іпотечного кредитування". Автор: "КОМКОН-2 Євразія" - Інтернет-газета "Навігатор", 14 серпня 2002
22. Поліщук Оксана. "Іпотечне кредітованіе.10 років з правом проживання" - Бізнес, № 48 (515), 25 листопада 2002
23. Попов А.Ю. Іпотечне кредитування в Москві: механізми, проблеми, стан - Банківська справа. - 1999. - № 12
24. Постанова Уряду Республіки Казахстан від 21 серпня 2000 року N 1290 "Про Концепцію довгострокового фінансування житлового будівництва та розвитку системи іпотечного кредитування"
25. Резнік Ігор. "Під дахом будинку свого. Арифметичні підрахунки "-" Деловая неделя "№ 15 (593), 16 квітня 2004
26. Рубченко М. Наше завдання - створити ліквідний ринок іпотечних паперів. - Експерт. - 2002 р. - № 37
27. Рябченко Л.І. Іпотечне кредитування: Проблеми та перспективи розвитку - Гроші та кредит .- 1997. - № 3 .- С. 54.
28. Сергєєв Д.А. Вплив системи іпотечного кредитування на подолання кризових явищ в економіці - Фінансові проблеми РФ та шляхи їх вирішення: теорія і практика. Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції. - СПб.: Нестор, 2000. -С.188.
29. Ужегов А. Н. Квартира в кредит: іпотечна угода. - СПб.: Питер, 2001.
30. Урчукова Ж.М. Особливості організації іпотечного кредитування в сучасних умовах - Фінансист. -2002. - № 1
31. Цилігіна Г.А. Іпотека: житло в кредит. - М.: Економіка, 2001
32. Шантарам Борис. "Розширюються і стають більш доступними можливості іпотечного кредитування" - Будівельна Газета, 19.09.2003, с. 9
33. Шевченко Вікторія. "Рух нерухомості" - ЕкспрессК № 106 (15019), 11 червня 2002
34. Www.af.kz
35. Www.centercredit.kz

36. Www.cna.com.ua

37. Www.gazeta.kz

38. Www.ipoteca.cosa.ru
39. Www.ipoteca.kz
40. Www.wfin.kz

ДОДАТОК 1.
Дворівневої системи іпотечного кредитування

Первинний ринок
1 - передача грошових коштів за житло;
2 - передача прав власності на житло;
3 - видача іпотечного кредиту;
4 - заставу житла (іпотека);
9 - страхування заставленого майна і життя позичальника;
10 - виплата страхового відшкодування в разі настання страхового випадку;
11 - незалежна оцінка заставленого майна;
12 - перевірка правового статусу нерухомості та реєстрація іпотеки;
13 - звернення стягнення на заставлене майно у разі невиконання позичальником своїх зобов'язань.
Вторинний ринок
5 - поступка прав вимог за іпотечним кредитом;
6 - грошові кошти за іпотечні кредити;
7 - розміщення іпотечних облігацій;
8 - грошові кошти за іпотечні облігації.

ДОДАТОК 2. Чи задоволені Ви своїми житловими умовами?


ДОДАТОК 3. ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ ПАКЕТІВ УМОВ
за станом на 05.02.2004 р.

Пакет умов	Порівнюючи. внесок,%	Термін, років	Ставка річних,%		Мораторій на дострокове погашення, міс	Об'єкт	Сума кредиту, тенге
			валютно- індекси- рова	в тенге
БЮДЖЕТНИЙ	15-30	1-15	16.5	12.6	24	кв	до 6 000 000
	30-50		16.0	12.4
	50 і більше		15.5	12.2
СТАНДАРТНИЙ	15-30	1-15	19.0	14.2	0	кв	не обмежений
	30-50		18.0	13.7
	50 і більше		17.0	13.2
НАРОДНИЙ	15-30	1-15	17.5	12.8	12	кв	до 6 000 000
	30-50		17.0	12.6
	50 і більше		16.5	12.4
ПРОФЕСІОНАЛ	15-30	1-15	17.5	12.8	6	кв	не обмежений
	30-50		17.0	12.6
	50 і більше		16.5	12.4
ЕЛІТНИЙ	30	1-10	16.0	12.2	3	кв / будинок	понад 6 мільйонів
СЕНIМ	10	1-10	19.0	-	12	кв	до 6 000 000
ПРИВАТНИЙ БУДИНОК	30-50	1-10	20.0	16.7	12	будинок	не обмежений
	50 і більше		18.5	15.2	12
РЕМОНТНИЙ	не потрібно	1-10	кв. - 19.0	кв. - 13.7	12	кв / будинок	не обмежений
			будинок - 21.0	будинок - 16.7	12
ВІЛЬНИЙ	30-50	1-10	20.0	-	6	кв / будинок	не обмежений
	50 і більше		18.0	-
ЗЕМЕЛЬ. ДІЛЯНКА (фіз. особа)	30-50	1-10	19.5	-	12	земля	до 7500000
	50 і більше		18.5
ЗЕМЕЛЬ. ДІЛЯНКА (юр. особа)	30-50	1-7	20.0	-	12	земля	до 10 000 000

ДОДАТОК 4.

VIP-містечко

Елітний житловий комплекс, побудований за європейськими стандартами, знаходиться в престижному районі південно-східній частині столиці розташованому в 4-5-ти км. від центру міста, в Алматинському районі, по пр.Абилай-хана, навпаки мікрорайону Аль-Фарабі, неподалік знаходяться містечко "Червона село", спорткомплекс "Казахстан", Євразійський Університеті ім. Гумільова.
У цьому районі відкрита казахсько-американська школа "Мирас", сучасний медичний центр, ведеться будівництво сімейно-лікарської амбулаторії з аптекою, початкової школи до 5-го класу, універсального торгового, оздоровчого та культурного центрів, а також планується відкриття комбінату побутового обслуговування та магазину .
Розміри ділянок 12 соток. У цокольному поверсі передбачені сауна, індивідуальна котельня, гараж. Територія VIP-містечка буде огороджена і забезпечена цілодобовою охороною, передбачається автономне опалення.

ДОДАТОК 4.

Північна корона

Комплекс висотних 16-поверхових будинків на лівому березі р.Ішім
Висотні будинки в с. Комсомольський (4 вежі по 60 квартир) площею 22000 м.кв. планується здати в експлуатацію в кінці 2002 року.
Недалеко від комплексу знаходяться гіпермаркет Рамстор, Салтанат Сарай, Бізнес-центр. Поступово діловий центр столиці переміститися в бік лівого берега р.. Ішим, де вже зараз ведеться будівництво адміністративних будівель, Дипломатичного корпусу, висотних будинків.
У будинках встановлено обладнання для очистки води виробництва фірми "Gode Laine" (Німеччина) та ліфти виробництва фірми "LG".

ДОДАТОК 4.

Комплекс триповерхових житлових будинків у м-н "Чубар"

Район привабливий тим, що недалеко знаходиться Салтанат Сарай. Гіпермаркет Рамстор та Бізнес-центр. Генеральним планом забудови м. Астана в Чубаров передбачено будівництво Дипломатичного корпусу, адміністративних будівель, висотних будинків. Чубар - це майбутній діловий центр столиці.
Облицювальний матеріал:

• Фундамент-залізо / бетон
• Стіни-цегла
• Покрівля-металочерепиця
• Вікна-металопластик
• Зовнішня обробка-облицювальну цеглу (3 будинки), мінерів (2дома), штукатурка (2 будинки).

Є установка для очищення води виробництва фірми "Gode Laine" (Німеччина). Вода проходить очищення через 3 фільтра, в результаті чого виробляється часткова бактеріальна очищення, вода пом'якшується і набуває приємний смак "столової води".

ДОДАТОК 4.

Астана-Сіті

Комплекс елітних житлових будинків по непарній стороні вул. Іманова в м. Астана
Комплекс чотириповерхових житлових будинків загальною площею 13490 м.кв., що складається з двох кварталів, знаходиться по непарному боці вул. Іманова.
Комплекс розташований в центральній частині міста і становить інтерес для потенційних покупців оригінальним архітектурним рішенням, спеціальної парковою зоною розташованої поблизу, сусідством з розважальним комплексом "Сінема-Сіті" і торговим центром "Сіті Маркет". Цей престижний район стане дійсною прикрасою міста.
Кожного кварталу, що складається з 2-х ,3-х ,4-х і 5-ти кімнатних квартир, загальною площею від 87 до 225,89 м.кв., з елітної плануванням має вбудовану автостоянку й устаткування для очищення води виробництва фірми " Gode ​​Laine "(Німеччина).

ДОДАТОК 4.

Імперія

Семиповерховий 24-х квартирний житловий будинок підвищеної комфортності спроектований з урахуванням побажань тих покупців, які віддають перевагу просторі апартаменти в центральному районі міста. Площі квартир 102 до 191 кв.м. На першому поверсі розташований офіс. Розташований поруч з Міністерством фінансів і офісом ВАТ "Астана-Фінанс". Є установка для очищення води виробництва фірми "Gode Laine" (Німеччина). Вода проходить очищення через 3 фільтра, в результаті чого виробляється часткова бактеріальна очищення, вода пом'якшується і набуває приємний смак "столової води".

ДОДАТОК 4.

Алтин ОРДА

126-квартирний житловий комплекс "Алтин Орда" розташований в самому престижному районі столиці. Поруч знаходяться Набережна, Конгрес хол, Палац школярів. Центральний парк стане для вас улюбленим місцем відпочинку і вечірніх прогулянок. Проект залучає до себе увагою своїм оригінальним дизайном і елегантністю. Переливчасті відблиски сонця на дзеркальній поверхні будинків та переважання тільки світлих тонів у зовнішній обробці "Алтин Орди" надають відчуття упевненості і спокою. У зовнішній обробці застосовані сучасні оздоблювальні матеріали, такі як алюкобонд, мармурова плитка і граніт. Для створення єдиного вигляду комплексу всі три вежі з'єднані між собою одним п'ятиповерховим блоком, де розташовані офісні і торговельні приміщення. Для зручності жителів проектом передбачено автопаркінг. У будівництві житлового комплексу використовуються лише екологічно чисті матеріали. Проектом закладено потрійне засклення, сучасні алюмінієві радіатори CALIDOR SUPER, перегородки з керамічної цегли, система очищення води GODE LINE виробництва Німеччини. Для комфорту майбутніх мешканців в комплексі будуть встановлені швидкісні безшумні ліфти і система вентиляції.

• 1-кімнатна - 75 кв.м.
• 2-кімнатна - 90 кв.м.
• 3-кімнатна - 114-126 кв.м.
• 4-кімнатна - 155-189 кв.м.

Термін здачі об'єкта-перший квартал 2005 р

ДОДАТОК 4.

ОТИРАР

Унікальне місце розташування-на самому березі річки Ішим. Набережна стане улюбленим місцем для прогулянок мешканців цього будинку. З вікон відкривається чудова панорама столиці. Цей район є самим упорядкованим в новому адміністративному центрі Астани. Навколо розташовуються тільки нові будівлі: розважальний центр, центральний парк, найбільші торгові доми, Салтанат Сарайи, житловий комплекс "Північна корона". Будинок примітний оригінальною архітектурою. Всі квартири мають оптимальні планувальні рішення. На першому поверсі розташовуються гаражі необхідна умова для комфортного життя у великому місті. Проектом передбачені банкетний зал і фітнес-зал.

• 3-кімнатна - 122, 126,173 кв.м.
• 4-кімнатна - 190-195 кв.м.
• 5-кімнатна - 209 кв.м.

Термін здачі об'єкта-четвертий квартал 2004 р.

ДОДАТОК 4.

СІТІ - ПАЛАС

Накопичений досвід дозволив ВАТ "Астана-Нерухомість" в 2002 р. приступити до будівництва унікального для Казахстану громадсько-житлового комплексу "Сіті-Палас". Даний проект передбачає всі атрибути сучасного ділового центру - офіси, торговий блок, розважальні та спортивні центри, а також 29-поверховий житловий будинок. Новий будинок є результат зусилля і праці фахівців ВАТ "Астана-Нерухомість", підрядників, проектувальників і міських комунальних служб.
ДОПОВІДЬ,
Актуальність теми дипломної роботи. Придбання власного житла - першочергова потреба для кожної родини. Традиційна схема фінансування будівництва житла в Казахстані, як частина колишньої радянської системи житлового фінансування, представляла собою централізований розподіл бюджетних ресурсів для будівництва державного житла та його безкоштовного розподілу серед громадян, які стоять в черзі на поліпшення житлових умов. Ця схема показала свою неспроможність у період здобуття Казахстаном незалежності та переходу до ринкової економіки. В умовах скорочення бюджетного фінансування будівництва та забезпечення населення житлом, основним джерелом коштів для придбання житла стають власні кошти населення, а також кредити банків, як це відбувається в більшості економічно розвинених країн світу. У цих умовах об'єктивно виникає потреба в довгострокових кредитах населенню на житлове будівництво, мінімально піддаються впливу інфляції і максимально забезпечених своєчасним поверненням. Саме цим вимогам відповідає іпотечний кредит забезпечений заставою товарно-матеріальних цінностей. Досвід багатьох зарубіжних країн свідчить про те, що при правильній організації та веденні виваженої державної політики іпотека поступово трансформується в самофінансованим систему, яка забезпечує і в значній мірі визначає функціонування ринку житла. При цьому за рахунок різкого розширення платоспроможного попиту з боку населення активізується нове будівництво, збільшується випуск будівельних матеріалів, спеціалізованої техніки, з'являються нові поліпшені архітектурні проекти, відбувається прискорений розвиток багатьох суміжних галузей економіки.
Мета дипломної роботи - дати оцінку сучасного стану та розвитку іпотечного кредитування в Республіці Казахстан. Для досягнення зазначеної мети були поставлені наступні завдання:

7. Охарактеризувати систему іпотечного кредитування як інструмент подолання кризових явищ в умовах транзитивної економіки;
8. Вивчити зародження інституту іпотеки;
9. Розглянути можливі моделі розвитку системи іпотечного кредитування в Казахстані на основі досвіду зарубіжних країн;
10. Описати житлову ситуацію в Республіці Казахстан до початку реалізації системи іпотечного житлового кредитування;
11. Проаналізувати процес впровадження і розвитку іпотечного кредитування в РК;
12. Проаналізувати діяльність іпотечних компаній на ринку іпотечного кредитування на прикладі ВАТ «БТА Іпотека» і ВАТ «Астана-Фінанс».

Поставлені завдання зумовили структуру дипломної роботи, яка складається з вступу, 5 розділів, висновків, списку літератури, що складається з 40 найменувань і 4 додатків.

Теоретична значущість даної роботи в тому, що в ній докладно розглянуто процес становлення та розвитку іпотечного кредитування в Казахстані з самого зародження і до сьогоднішнього дня, тобто, зроблена спроба підвести підсумки за 3 роки існування іпотечної системи в РК.
Практична значимість роботи полягає в тому, що її можливо використовувати для подальшого вивчення цієї теми, а також у тому, що знання, отримані в процесі виконання роботи дуже цінні і можуть стати в нагоді в майбутній професійній деятельності.Іпотека - не сучасне слово, яке прийшло до нас із країн розвиненого капіталізму, як думають багато хто. Іпотека вперше стала розвиватися в Греції в VI столітті до нашої ери. Тоді вперше позикодавець прийняв земельну ділянку боржника в якості забезпечення свого позики: на межі земельної ділянки боржника був встановлений стовп, на якому було написано, що ця земельна ділянка взятий в заставу на таку-то суму і на певний термін. Цей стовп був названий грецьким словом "іпотека", що означає підставка. Пізніше інститут іпотечного кредитування набуває поширення в Др. Римі. У Європі І.К. появ з 14-16 ст. При згадці про іпотеку майже завжди асоціюється Америка - її 60 - річний досвід не тільки у вирішенні "квартирного питання" громадян, а й у формуванні такої іпотечної системи, яка свого часу витягла країну з глибокої економічної кризи. 1920-1930 рр.. Після розпаду СРСР на території колишніх радянських республік іпотечне кредитування також отримує активний розвиток. Іпотечне кредитування - це застава нерухомого майна при отриманні позики в банку, що дає право кредитору переважного задоволення претензій до боржника на суму закладеного майна. Іпотечне кредитування є істотним чинником економічного і соціального розвитку країни. Його роль стає особливо помітною для країни в період виходу з економічної кризи.
У Казахстані представляються можливими до реалізації розвитку системи іпотечного кредитування дві моделі:
1) європейська
Передбачає більшою мірою підтримку банків, що здійснюють іпотечне кредитування. Інструментами такої підтримки є пільгове оподаткування, пільгове кредитування та ін В якості основних інститутів виступають найвище недержавні організації.
2) американська
Передбачає формування при державному участю інститутів, що гарантують випуски організаторами іпотечних кредитів облігацій під заставу нерухомості. Ринок іпотечних облігацій у США за обсягом лише трохи поступається державними облігаціями, займаючи майже третину від усього обсягу боргових цінних паперів. Крім того, в США цей сектор є одним з найбільш динамічно розвиваються. За останні 25 років його частка подвоїлася (у 1975 році частка іпотечних облігацій становила лише 16%). Американська модель передбачає розвиток ринку іпотечних облігацій, тому що держава створює механізми викупу іпотечних кредитів та випуску для їх рефінансування іпотечних облігацій. Створені за участю держави іпотечні асоціації гарантують випуски організаторами іпотечних кредитів облігацій під заставні, що дозволяє забезпечувати їх ліквідність. Покупцями іпотечних кредитів стали спеціально призначені для цієї мети інститути (агентства) - Федеральна Житлова Адміністрація (ФЖА), Федеральна національна іпотечна асоціація (ФНІА) - Фанні Мей, Державна національна асоціація іпотечного кредиту (ГНАІК) - Джіні Мей, Федеральна корпорація іпотечного кредиту (Фреді Мак) та інші організації, які відіграють певну роль у розвитку житлового іпотечного ринку.
Комерційні банки видають громадянам під заставу нерухомості іпотечні кредити. Фанні Мей, Джіні Мей і Фредді Мак є інвесторами і гарантами на вторинному ринку іпотек в США. Вони, як правило, не надають кредитів позичальникам напряму. Іпотеки оформляються на первинному ринку такими фінансовими інститутами, як комерційні банки, компанії з іпотечного кредитування та інші місцеві організації, що фінансують житло. Первинні кредитори потім продають іпотеки інвесторам на вторинному ринку іпотек і використовують отримані кошти для надання нових житлових кредитів, тим самим постійно поповнюючи свої фонди позик. Інвесторами на вторинному ринку є Фанні Мей, Фредді Мак, пенсійні фонди, страхові компанії та інші фінансові організації. У свою чергу, в обмін на іпотеки, отримані від первинних кредиторів, Фанні Мей, Фредді Мак випускають іпотечні цінні папери. Іпотечні цінні папери є ліквідними інвестиційними. інструментами і поширюються через дилерів на ринку цінних паперів.
Поряд з країнами Європи та США, в даний час досить розвинена система іпотечного кредитування населення в азіатському регіоні, зокрема в Малайзії. Система іпотечного кредитування Малайзії отримала свій розвиток шляхом створення Національної іпотечної корпорації "Кагамаса" (далі - корпорація), до складу якої увійшли Банк Малайзії (20%), фінансові компанії (19,5%), комерційні банки (60,5%). Процес іпотечного кредитування в Малайзії ділиться на два етапи: процес будівництва житлового будинку і процес повного завершення будівництва будинку. Для будівництва житлового будинку забудовнику надається кредит на термін 2-3 роки, при цьому, забудовник офіційно сповіщає населення про намір будувати житловий будинок. У процесі будівництва здійснюється попередній продаж незавершеного житлового будинку та остаточне фінансування покупців будинку. Основними умовами кредитування є маржа фінансування від 70% до 80%, середня окупність кредиту між 20 і 25 років, сума основного боргу погашається щомісяця в розмірі 1 / 3 від доходу позичальника, надання контракту про страхування нерухомості обов'язково, максимальна ставка винагороди (інтересу) становить 9%.
Наприкінці 1999 уряд республіки затвердив Концепцію довгострокового фінансування житлового будівництва та розвитку системи іпотечного кредитування в Республіці Казахстан. Концепція передбачає створення цілісної системи іпотечного кредитування, яка включає в себе надання довгострокових іпотечних кредитів банками і іншими кредиторами громадянам-позичальникам, а також механізм забезпечення кредиторів необхідними довгостроковими ресурсами для кредитування. Наприкінці 2000 року почалося впровадження цієї системи.
Казахстаном була обрана Малайзійська модель системи іпотечного кредитування. В її основі лежить дворівнева структура ринку. Первинний рівень тут - самі кредити, а вторинний - спеціальні іпотечні цінні папери (облігації, заставні), за допомогою яких відбувається підживлення банків-кредиторів. У кінці грудня 2000 року Національним банком РК було створено ЗАТ "Казахська іпотечна компанія" (КІК) - за аналогією з малайзійської іпотечної компанією "Кагамаса Берхард". Вона була організована спеціально з метою формування в країні ринку іпотечних цінних паперів. За задумом, від імені своїх банків-партнерів вона повинна працювати з населенням, реалізуючи на вторинному ринку іпотечні облігації, і на ці гроші купувати у банків іпотечні кредити і потім надавати їх населенню. Таким чином, іпотечна компанія на первинному ринку працює через комерційні банки, а на вторинному виконує функції оператора, який здійснює рефінансування банків другого рівня шляхом придбання у них стандартних іпотечних кредитів та випуску іпотечних облігацій, забезпечених даними кредитами. Більш повно механізм функціонування дворівневої системи іпотечного кредитування в Республіці Казахстан представлений на схемі, Додаток 1.
У липні 2001 р. ЗАТ "Казахстанська іпотечна компанія" спільно з ВАТ "Астана-Фінанс" приступило до реалізації пілотного проекту по іпотечному кредитуванню придбання житла населенням на вторинному ринку. Проект здійснювався протягом 8 місяців (з липня 2001 р. по квітень 2002 р.) Програма була успішно апробована в містах Астана й Алмати. За час реалізації проекту Казахстанська Іпотечна Компанія викупила понад 230 прав вимоги за іпотечними житловими кредитами на суму близько 300 млн. тенге. Середній розмір кредиту становив 1 млн. тенге (близько 7 тис. доларів США в еквіваленті). Частка сімей з середнім доходом $ 200 - $ 300 склала близько 85% від загальної кількості позичальників. З метою розвитку системи іпотечного кредитування рішенням масліхатів м.Астана № 123/26-II від 25.12.2001 року була затверджена Програма розвитку іпотечного кредитування і житлового будівництва в Астані, яку реалізує ВАТ "Астана-Фінанс". Дана Програма була обумовлена ​​перш за все спостерігається тенденцією зростання міста у зв'язку з наданням Астані статусу столиці Республіки.
Основні цілі та завдання програми:

• Розвиток житлового будівництва та формування ринку житла.
• Задоволення потреби населення Астани в якісному житло, відповідному сучасному рівню життя, доступному за ціною і формами оплати.
• Створення привабливої ​​для клієнтів системи, що передбачає можливість вибору прийнятного для них механізму фінансування та кредитування при придбанні житла.
• Перехід від практики безкоштовного надання житла, віднесеного до категорії державного комунального житлового фонду, до практики будівництва комерційного житла та придбання за рахунок власних коштів громадян.

У 2002 році в Астані було введено понад 230 тисяч квадратних метрів житлової площі. З них близько 30 відсотків реалізовано за програмою іпотечного кредитування. Але головною проблемою залишалося залучення коштів у сферу іпотечного кредитування. Передбачалося, що необхідні для цього кошти будуть залучатися на внутрішньому ринку шляхом випуску іпотечних облігацій, забезпечених належать Казахстанської Іпотечної Компанії правами вимоги за іпотечними житловими кредитами. Основні вітчизняні інституційні інвестори - накопичувальні пенсійні фонди і страхові компанії.
У рамках організації системи іпотечного кредитування Казахстанської іпотечної компанії в 2002 р. були укладені генеральні угоди про співпрацю з чотирма банками другого рівня і двома небанківськими організаціями. До 1 липня 2002 року загальний обсяг рефінансування склав близько 320 мільйонів тенге. Це більше 280 іпотечних житлових кредитів, виданих фізичним особам. У рамках організації системи іпотечного кредитування Казахстанської іпотечної компанії в 2002 р. були укладені генеральні угоди про співпрацю з чотирма банками другого рівня і двома небанківськими організаціями. До 1 липня 2002 року загальний обсяг рефінансування склав близько 320 мільйонів тенге. Це більше 280 іпотечних житлових кредитів, виданих фізичним особам. Але чи справді багато людей було готове звернутися до нової для нашого суспільства формі купівлі житла? За даними опитування, проведеного компанією "КОМКОН-2 Євразія" в місті Алмати в серпні 2002 р, незважаючи на рекламу іпотечного кредитування, про те, що це таке іпотека знали всього 43%, тобто менше половини опитаних. Подальші питання задавалися лише тим, хто мав уявлення про іпотеку. Таким чином, після першого питання інтерв'ю продовжилося тільки для 300 респондентів з 696. З опитаних 5% заявили, що користувалися кредитами іпотеки. Слід зазначити, що ніхто з них не шкодує про це. Решті 95% були задані питання, які могли б продемонструвати ставлення респондентів до іпотеки. Більш докладно результати цього опитування показані Додатку 2.
Як випливає з результатів, близько 40% були незадоволені своїм житлом (особливо багато "незадоволених" серед респондентів у віці 30-39 років), однак не всі збиралися покращувати житлові умови. тільки 32% респондентів, бажаючих жити більш комфортно, збиралися звернутися до послуг іпотеки. Основними причини, що змушують відмовитися від взяття кредиту були відсутність стабільного грошового доходу, а також невеликий розмір заробітної плати і відсутність упевненості в тому, що завжди буде робота.
Основні труднощі, що впливають на рішення не брати іпотечний кредит (%)

Ні стабільного грошового доходу	28,3
Немає можливості погашати кредит	21,7
Немає впевненості в тому, що завжди буде робота	19,6
Не маю уявлення про те, що потрібно робити для оформлення іпотечного кредиту	10,9
Немає впевненості, що зарплата не скоротиться	4,4
Інше	2,2
Важко відповісти	13,0

У 2003 р. починають проявлятися позитивні тенденції у розвитку іпотечного кредитування. Якщо в 2002 р. за оцінками КІК, в м. Алмати в середньому за місяць видавалося близько 250-300 іпотечних кредитів, тобто близько 10-13% від загальної кількості угод з купівлі-продажу житла, то в 2003р. кількість угод за участю іпотеки різко збільшилася, досягаючи на поточний момент приблизно 600-700 угод на місяць (тобто 25-30%). У 2001р. ставки іпотечних кредитів становили від 20 до 24% і термін був всього 5 років, в 2002р. ставки знизилися до рівня 16-19%, а терміни збільшилися до 10 років, у 2003 р. стало можливим отримати кредити по 12,5% річних і терміном до 20 років. Важливо відзначити, що до 2003р. банки неактивно просувалися в регіонах. Розвиток іпотеки спостерігалося в основному в Алмати, Астані та Атирау - у містах, де склалися найбільш сприятливі і легко прогнозовані рівні цін на нерухомість. Але в 2003 році ситуація змінюється і досить сильно. Активно видаються іпотечні кредити в таких містах, як Актау, Шимкент, Актобе, Уральськ, Усть-Каменогорськ, Караганда, Павлодар. Банки стали більш охоче працювати по регіонах. Успішний розвиток іпотечного кредитування в Казахстані стало прикладом для інших країн СНД, зокрема, для України. В кінці серпня 2003 представницька українська делегація на чолі Сергієм Тігіпко відвідала Республіку Казахстан з метою вивчити досвід становлення і функціонування системи іпотечного кредитування. У 2004 р. ринок іпотечного кредитування в Казахстані самостійно підходить до показників, закладених у житловій програмі уряду РК. в даний час в системі іпотечного кредитування Казахстанської іпотечної компанії беруть участь вісім банків другого рівня республіки і дві компанії: "БТА-Іпотека" і "Астана-Фінанс". Терміни наданих ними кредитів, за даними міністра, коливаються від 15 до 20 років, розмір початкового внеску - від 15 до 30% і процентної ставки - в межах 12-13%. Житлова ж програма передбачає встановлення відсоткової ставки кредиту на рівні 9-10%, розміру початкового внеску на рівні 10% від вартості житла і терміну надання кредиту до 20 років. 14 квітня цього року уряд Казахстану в цілому схвалив проект державної програми розвитку житлового будівництва на 2005-2007 роки. Згідно з програмою, ставиться завдання забезпечити протягом 2005-2007 років будівництво і введення в експлуатацію більше 12 млн. кв. метрів житла, в тому числі у 2005 році - 3 млн., в 2006-му - 4 млн., в 2007-му - 5 млн. кв. метрів. Реалізація програми, як розраховують в уряді, дозволить забезпечити вартість одного квадратного метра житла не більше $ 350 у всіх регіонах Казахстану. Народний банк оголосив про те, що з 1 квітня в трьох регіонах країни - Астані, Алмати і Караганді - він запустив нову програму кредитування "Іпотека Lights". Позичальник може отримати 100% вартості житла, що купується у доларах США або євро за ставкою від 7 до 11 відсотків річних. Максимальний термін кредитування визначений у межах 15 років. Умови кредитування досить привабливі: обмеження по сумі кредитування не встановлюються, перевірку платоспроможності позичальника банк не проводить, а пакет необхідних документів включає лише посвідчення особи і РНН. За умовами програми "Іпотека Lights", забезпеченням повинно служити житло, що купується і грошовий внесок у Народному банку на суму від 15 до 50% вартості нерухомості. 16 квітня 2004 на засіданні уряду РК була схвалена державна програма розвитку житлового будівництва. 25 травня 2004 в Астані Міністерство фінансів РК, ЗАТ "Казахстанська іпотечна компанія" і банки другого рівня - "Альянс Банк", "Астана-Фінанс", "БТА-Іпотека", "Нурбанк", "Темірбанк", "Texakabank" , "Цеснабанк", "Казкоммерцбанк", "БанкЦентрКредіт", "Народний банк", "АТФ Банк" - підписали меморандум про співробітництво з реалізації державної програми розвитку житлового будівництва на 2005-2007 роки. сторони мають намір докладати всі зусилля по досягненню наступних параметрів іпотечного кредитування для придбання житла, побудованого в рамках держпрограми: розмір ставки винагороди - 9-10% річних, розмір початкового внеску - 10% річних, термін іпотечних кредитів - 20 років. C 5 червня 2004 р. у республіці почав працювати Державний фонд гарантування іпотечного кредитування. Основна робота фонду - страхувати комерційні банки, які займаються іпотечним кредитуванням. Передбачається, що діяльність фонду дозволить збільшити терміни виплати кредитів. АТ "БТА Іпотека" є першою 100% приватною компанією, основним видом діяльності якої є іпотечне кредитування. Компанія була заснована в листопаді 2000 року одним з трьох найбільших банків Республіки Казахстан - АТ "Банк ТуранАлем".
Cьогодні, компанія АТ "БТА ІПОТЕКА" є одним з найбільших операторів на ринку іпотечного кредитування Республіки Казахстан. За різними оцінками близько 30-40% знову виданих житлових іпотечних кредитів, є результатом діяльності компанії.
В даний час функціонують центральний офіс у місті Алмати, а також представництва компанії в містах Астана, Атирау, Актау, Актобе, Уральськ, Усть-Каменогорськ, Шимкент і Семипалатинськ. Найближчим часом компанія планує відкрити свої представництва у всіх основних регіональних центрах Республіки Казахстан.
Основними напрямками, в яких компанія розвиває іпотечне кредитування є наступні:

• Кредитування покупки житла на вторинному ринку;
• Кредитування покупки житла на первинному ринку;
• Кредитування ремонту вже наявного житла;
• Кредитування будівництва приватних котеджів;
• Кредитування покупки комерційної нерухомості;
• Кредитування реконструкції та ремонту вже наявної комерційної нерухомості;
• Організація фінансування будівництва багатоквартирного житла, житлових містечок, з наступним іпотечним кредитуванням покупців побудованого житла.

У цілому, механізм діяльності компанії можна описати таким чином. Компанія видає довгострокові іпотечні кредити своїм позичальникам строком до 15 років зі своїх власних коштів, отримує в заставу придбану на кредитні кошти нерухомість з оформленням іпотечного свідоцтва. Отримані іпотечні свідоцтва закладаються в банки другого рівня для отримання строкових позик з терміном до 3-х років. Після формування значного пулу іпотечних свідоцтв (кілька мільйонів доларів США) компанія випускає іпотечні облігації або залучає довгострокові кредити на міжнародних фінансових ринках для фінансування, отриманих термінових позик. Таким чином, діяльність компанії дозволяє проводити значне збільшення термінів кредитування позичальників, що є найважливішим відмітним параметром іпотечних кредитів від інших типів кредитів. На сьогоднішній день ВАТ "БТА Іпотека" пропонує найбільш гнучкі умови кредитування. В арсеналі компанії кілька різних пакетів умов, що дозволяють взяти кредит будь-якій особі, що має достатній початковий внесок і рівень доходу. Для реалізації цієї стратегії компанія розробила спеціальні набори параметрів іпотечних кредитів, звані іпотечними пакетами. Кожен іпотечний пакет характеризується певними параметрами кредиту: процентна ставка, термін кредиту, умови дострокового погашення, величина початкового внеску, співвідношення основного і додаткового забезпечення і т.п. Таким чином, кожний іпотечний пакет призначений для певної групи кліентов.Все пакети доступні в різних регіонах Казахстану, в залежності від регіону придбання можуть мати різні умови. Зведена таблиця пакетів умов дана в Додатку 3. АТ "Астана-Фінанс" з кінця 1999 року почала надавати іпотечні кредити на придбання житла на первинному ринку в рамках реалізації "Програми іпотечного кредитування житлового будівництва в г.Астане", неодноразово вигравши конкурси серед фінансових інститутів по визначенню фінансового агента. Слід зазначити, що Компанія є однією з перших в Республіці Казахстан почала надавати іпотечні кредити на придбання нерухомості на первинному ринку. Роль Компанії в реалізації даної Програми полягає в організації схеми з фінансування, будівництва та реалізації житла з використанням механізму іпотечного кредитування. Слід зазначити, що дана Програма є унікальною в Республіці Казахстан, умови іпотечного кредитування до цих пір залишаються привабливими. Зокрема, процентна ставка складає 9,95% річних і вище (ставка знижена з ініціативи Компанії, спочатку вона становила 10% річних з прив'язкою до інфляції), термін кредитування до 10 років. Крім перерахованих вище умов, Компанія за рахунок власних ресурсів неодноразово проводила акції з надання іпотечних кредитів з можливістю зниження процентної ставки до 6% річних, збільшення терміну кредитування до 20 років.
У результаті реалізації Програми на даний момент:
· Видано більше 500 іпотечних позик на суму 2,4 млрд. тенге;
· Введено в експлуатацію житла загальною площею 160 тис. кв.м., ведеться будівництво житла загальною площею 260 тис. кв.м.
ВИСНОВОК.
Проаналізувавши становлення і розвиток іпотечних відносин в Республіці Казахстан, можна зробити наступні висновки:
1. Як свідчить міжнародна практика, розвиток іпотечного кредитування приносить значні вигоди державі. Перш за все, воно сприяє вирішенню житлової проблеми, що важливо з точки зору соціальної політики. При цьому стимулюється власна ініціатива громадян. Крім того, для кредитування залучаються внутрішні інвестиції - заощадження населення, гроші інституційних інвесторів. У результаті відбувається непряме фінансування реального сектора економіки, а саме будівельної та суміжних із нею галузей. Як наслідок практично без втручання держави вирішуються проблеми заміни та відновлення старого житлового фонду, розвитку інфраструктури. Все це сприяє зростанню оподатковуваної бази і збільшенню надходжень до бюджету у вигляді податків і зборів. Світовий досвід свідчить про те, що розвиток іпотечного кредитування є істотним чинником розвитку економіки країни в цілому.
2. Основні передумови для розвитку іпотечного кредитування в Казахстані - це наявність потенційно високого попиту на житло, міграційні процеси, стабілізація економіки, зміна структури банківських операцій.
3. Іпотечне кредитування в Казахстані існує всього близько 4-х років. На жаль, поки ще не все населення звикло до думки про те, що можна купувати дорогі товари в кредит, людей відлякує сама думка про довгострокової заборгованості. Усе ще стійка звичка накопичувати необхідні кошти. Звідси - багато в чому «ментальна» проблема значного обмеження власних потреб. Хоча в усьому цивілізованому світі придбання бажаних благ за рахунок майбутніх доходів - нормальне явище. Тим не менш, іпотечне кредитування перестає бути всього лише незрозумілим іноземним словом. Сьогодні це реальна можливість придбання нерухомості для багатьох працюючих казахстанців, що мають стабільний дохід. Особливо враховуючи той факт, що останнім часом у всіх іпотечних компаніях обов'язковий перший внесок знижений з 30% до 10% - 15% від вартості житла, термін кредитування збільшений з 3 до 20 років, а процентна ставка зменшилася з 24% (2001 р. ) до 12% (2004р.). До того ж, якщо на початку зародження іпотечного руху позичальник не міг отримати куплену квартиру у власність до моменту повного розрахунку з банком, то сьогодні він є власником придбаної у кредит нерухомості. Банки, іпотечні компанії почали активно кредитувати не тільки покупку житлової, а й комерційної нерухомості, а також з'явилася можливість отримати кредит на їх реконструкцію або ремонт.
4. Ініціатором впровадження системи іпотечного кредитування в Казахстані виступив Нацбанк, який обрав в якості прототипу малазійських модель. В її основі лежить західне ноу-хау - дворівнева структура ринку, завдяки якій банки акумулюють на ринку цінних паперів «довгі» цільові гроші, призначені для іпотеки, і мають можливість давати таку ж «довгі» і «м'які» (під невисокий відсоток) житлові кредити. Первинний рівень тут - самі кредити, а вторинний - спеціальні іпотечні цінні папери (облігації, заставні), за допомогою яких відбувається підживлення банків-кредиторів.
5. З розширенням іпотечних пропозицій з'явилася нагальна потреба у створенні фінансового інституту, що забезпечує вирішення питань ліквідності банків при довгостроковому іпотечному кредитуванні, використання внутрішнього інвестиційного потенціалу. Рішенням цих завдань займається Казахстанська іпотечна компанія. У ситуації, коли держава не може безпосередньо фінансувати програму, головним чинником розвитку іпотеки стає доступність інших джерел. У ринковій економіці це - кошти інституціональних інвесторів, які залучаються на фондовому ринку. Казахстанська іпотечна компанія планує знайти необхідні кошти шляхом випуску іпотечних цінних паперів, які будуть забезпечені заставою прав вимоги за іпотечними кредитами. Це традиційний інструмент для багатьох країн світу, і він користується великим попитом серед іноземних інвесторів, оскільки є дуже вдалим симбіозом надійності, прибутковості і ліквідності.
6. Ринок кредитування елітного житла обмежений, адже не всі можуть собі дозволити придбати подібне житло. Крім того, даний вид кредитування містить високу ступінь ризику: розмір зобов'язань позичальників великий. Ще один чинник ризику - високий ступінь ймовірності різкого зниження вартості житла внаслідок обмеженості попиту. Очевидно, найближчим часом найбільші перспективи росту будуть мати операції з кредитування придбання житла середнього якості на вторинному ринку. Надалі ситуація повинна вирівнятися
7. У Казахстані має функціонувати система іпотечного кредитування, спрямована передусім на задоволення потреб простих людей. Слід створити передумови для збільшення обсягів кредитування на прийнятних умовах, а саме: кредитувати в тенге без фіксації валютного еквівалента, при невисоких ставках винагороди і на тривалий термін.
8. Як і передбачалося ще на стадії створення концепції системи іпотечного житлового кредитування, цей ринок стає в республіці однією з найбільш динамічно розвиваються. За прогнозами Казахстанської Іпотечної Компанії, обсяг виданих населенню іпотечних кредитів на кінець 2004-го року зросте до - до 5,4 млрд., 2005-го - до 8,6 млрд. тенге. Сьогодні у пересічного громадянина вже не виникає питань про суть іпотечного житлового кредитування, його більше цікавлять конкретні умови. Іншими словами, населення стає і більш поінформованим, і більш грамотним у фінансовій області.