Тому на даному етапі розвитку Республіки Казахстан необхідно приділяти належну увагу розвитку системи іпотечного кредитування. тому що розвиток даної системи - це черговий крок у розвитку ринкових відносин в Казахстані.
Таким чином, значення іпотеки для економіки країни полягає в наступному:
- Залучення капіталів у вигляді нерухомості в господарський обіг через механізми застави, через вторинний ринок заставних цінних паперів - суттєвий чинник оздоровлення економіки;
- Ринок нерухомості «пов'язує» значну частину грошових коштів і цим самим є важливим антиінфляційним чинником. Наприклад, у США 25% доходу середнього американця йдуть на оплату боргів з нерухомості,
- Грошові кошти населення, що включаються в нерухомість, фактично включаються у розвиток села, міста, місцевого будівельного комплексу, у створення і підтримку робочих місць, а не йдуть на сторону (наприклад, не фінансують зарубіжних виробників через купівлю імпортних споживчих товарів);
- Стосовно до роботи банків освоєння технології кредитування під заставу, особливо під заставу нерухомості, дозволяє зробити крок до загальноприйнятої у світі системі забезпечення гарантій повернення кредитів.
Все вищесказане обумовлює об'єктивну необхідність розвитку іпотеки (застави нерухомості) в Казахстані.
Традиційна радянська система житлового фінансування відповідала проведеної житлової політики в цілому і полягала в централізованому розподілі бюджетних ресурсів для будівництва державного житла та його безкоштовне надання громадянам, які стоять в черзі на поліпшення житлових умов.
У Казахстані з самого початку економічних перетворень, незважаючи на свою важливість, житлова реформа проводилася дуже повільними темпами.
Існує ще одна важлива сторона впливу системи іпотечного кредитування на стабільність банківської системи, пов'язана з функціонуванням вторинного ринку позик, забезпечених заставами. Цей ринок сприяє переливу капіталу в більш рентабельну сферу економіки (диверсифікація банківського капіталу), а також зменшує різницю між процентними ставками в різних географічних районах, що сприяє формуванню єдиної ціни капіталу в масштабі країни. [6, c. 78]
Тому на даному етапі розвитку Республіки Казахстан необхідно приділяти належну увагу розвитку системи іпотечного кредитування. тому що розвиток даної системи - це черговий крок у розвитку ринкових відносин в Казахстані.
Таким чином, значення іпотеки для економіки країни полягає в наступному:
- Залучення капіталів у вигляді нерухомості в господарський обіг через механізми застави, через вторинний ринок заставних цінних паперів - суттєвий чинник оздоровлення економіки;
- Ринок нерухомості «пов'язує» значну частину грошових коштів і цим самим є важливим антиінфляційним чинником. Наприклад, у США 25% доходу середнього американця йдуть на оплату боргів з нерухомості,
- Грошові кошти населення, що включаються в нерухомість, фактично включаються у розвиток села, міста, місцевого будівельного комплексу, у створення і підтримку робочих місць, а не йдуть на сторону (наприклад, не фінансують зарубіжних виробників через купівлю імпортних споживчих товарів);
- Стосовно до роботи банків освоєння технології кредитування під заставу, особливо під заставу нерухомості, дозволяє зробити крок до загальноприйнятої у світі системі забезпечення гарантій повернення кредитів.
Все вищесказане обумовлює об'єктивну необхідність розвитку іпотеки (застави нерухомості) в Казахстані.
Традиційна радянська система житлового фінансування відповідала проведеної житлової політики в цілому і полягала в централізованому розподілі бюджетних ресурсів для будівництва державного житла та його безкоштовне надання громадянам, які стоять в черзі на поліпшення житлових умов.
У Казахстані з самого початку економічних перетворень, незважаючи на свою важливість, житлова реформа проводилася дуже повільними темпами.
Можна виявити такі відмітні особливості іпотечного кредиту.
1. Обов'язковість забезпечення заставою (причому в якості застави може виступати і та нерухомість, на купівлю якої береться іпотечний кредит).
Це означає, що у разі невиконання позичальником зобов'язань здійснюється звернення стягнення на житло з подальшою його реалізацією, щоб погасити заборгованість позичальника за кредитом перед кредитором. Що залишилася після погашення кредиту сума за вирахуванням витрат, пов'язаних з процедурою звернення стягнення та продажу житла, повертається колишньому позичальникові.
Позичальник і всі повнолітні члени його сім'ї дають нотаріально заверяемое згоду на звільнення переданого в іпотеку житлового приміщення у разі звернення на нього стягнення.
Передане в іпотеку житло повинне бути вільним від будь-яких обмежень (обтяжень), не повинно бути закладено у забезпечення іншої зобов'язання.
2. Тривалість терміну надання кредиту.
Довгострокові іпотечні житлові кредити надаються на термін від 3 і більше років (оптимально 20-25 років). Завдяки тривалому терміну погашення зменшується розмір щомісячних виплат позичальника.
3. Більшість іпотечних позик носять цільовий характер.
4. Іпотечний кредит вважається відносно низькоризиковому банківської операцією. До основних вимог можна віднести наступні:
- Сума кредиту, як правило, становить не більше 60-70% ринкової вартості житла, що купується;
- Величина щомісячного платежу по кредиту не повинна перевищувати 30% сукупного доходу позичальника і созаемщиков (у тому випадку, якщо вони є) за відповідний розрахунковий період;
- При процедурі оцінки ймовірності погашення кредиту кредитор використовує офіційно підтверджену інформацію про поточні доходи позичальника і позичальників. [7]
Зазначені стандарти і вимоги спрямовані на зниження ризиків для кредитора і позичальника.
Дотримання чітких стандартів і вимог до процедур надання та обслуговування кредитів є основою для надійного функціонування вторинного ринку іпотечних кредитів та залучення коштів приватних інвесторів у цей сектор, у тому числі через емісійні іпотечні цінні папери або облігації.
Предметом іпотеки може бути нерухоме майно за класифікацією ДК РК, при наявності на нього прав, зареєстрованих у порядку, встановленому для державної реєстрації прав на нерухоме майно. Таким чином, іпотека - це застава нерухомості, підданий державної реєстрації в Єдиному державному реєстрі прав на нерухоме майно та угод з ним.
В якості предмета іпотеки може виступати будь-яке нерухоме майно, що може перебувати в цивільному обороті і є можливість його відчуження.
По суті, первинний ринок іпотечних кредитів - сегмент іпотечного ринку, безпосередньо охоплює всю сукупність діяльності кредиторів та боржників, вступають між собою у відповідні зобов'язальні відносини, при яких боржник (заставодавець) як способу забезпечення зобов'язання надає, а кредитор (заставодержатель) приймає в заставу нерухоме майно.
Цим в більшості випадків вичерпуються потреби боржника в його взаєминах з іпотечною системою. У рівній мірі це відноситься і до кредиторів, якщо вони при цьому не беруть участі у відносинах, перш за все, з іпотечного житлового кредитування позичальників.
В останньому випадку для банку (кредитної організації) реалізується в одиничному або значному числі двосторонніх відносин позичальниками і відповідне наповнення кредитного портфеля є однією із сторін забезпечення успішної діяльності на іпотечному ринку. Інший, не менш важливою, стороною діяльності банку є відновлення кредитних ресурсів, які він був би готовий видавати у вигляді нових довгострокових іпотечних кредитів черговим позичальникам.
Іпотечні банки надають довгострокові кредити, які забезпечуються внесенням запису іпотек, чи іпотечних боргів, на землеволодіння, під яке видається позика. Якщо іпотечні банки використовують для гарантії позик тільки іпотечні борги, в діловому спілкуванні залишаються поняття «іпотечний банк» і «іпотечний кредит».
Завдяки своїй довгостроковості (20 - 30 років) іпотечні кредити особливо зручні для фінансування в тих випадках, коли виплата відсотків і погашення кредиту можливі тільки з поточних, як правило, невисоких доходів, тобто невеликими внесками. Наприклад, при фінансуванні будівництва житлових будинків під оренду погашення іпотечної позики можливо тільки з надходжень орендної плати. Це стосується також і фінансування сільськогосподарських підприємств з метою розширення земельних угідь (покупка додаткових ділянок землі) або будівництва житлових і підсобних приміщень, бо приріст доходів у сільському господарстві відносно невисокий.
В умовах становлення кредитної системи Казахстану та побудови власної структури іпотечного житлового кредитування особливо важливим є зіставлення казахстанської та зарубіжної банківської практики. Для формування повноцінної системи іпотечного житлового кредитування необхідно розумно використовувати накопичений зарубіжними банками досвід надання та обслуговування іпотечних житлових кредитів. Сліпо копіювати банківські технології не слід, перш за все, через відмінності в економічних умовах. Проте порівняльний аналіз різних моделей іпотечного житлового кредитування, що функціонують за кордоном, дозволить виявити найбільш прийнятні для сучасного Казахстану підходи до організації системи іпотечного житлового кредитування. [8, с.346]
Після аналізу ситуації і міжнародного досвіду був зроблений висновок:
- На першому етапі іпотечними облігаціями повинні бути надані певні преференції. Надалі, коли місткість ринку таких фінансових інструментів стане достатньо великий, можна буде поступово анулювати преференції без помітної шкоди для функціонування системи.
У цілому, поєднання внутрішніх і зовнішніх чинників призвело до зростання окремих груп ризику для фінансової стабільності в Казахстані в 2007 році. Карта оцінки ризиків для фінансової стабільності представлена ​​в додатку 1
У 1993 році, згідно з Указом Президента РК, була затверджена державна програма нової житлової політики, яка передбачала видачу довгострокових пільгових кредитів на придбання або будівництво житла на термін до 30 років. Мета при цьому була проста - дати можливість поліпшити житлові умови сім'ям з середніми і низькими доходами. Для реалізації програми було створено Державний банк житлового будівництва, через який з 1994 по 1997 рік і йшло кредитування.
Це була остання ініціатива держави, що передбачає пільгове виділення довгострокових кредитів громадянам, простояли у черзі на отримання безкоштовного житла 10 і більше років. І, незважаючи на явно благодійний відтінок, вона несла в собі елементи ринкових відносин, що, до речі, спровокувало згодом виникнення серйозних проблем. Мова йде про індексацію кредитів у доларовому еквіваленті, яка стала причиною конфлікту інтересів людей, які стали колись учасниками вищезгаданої програми. Особливо ситуація погіршилася після проведеної в квітні 1999 року девальвації національної валюти і введення вільного плаваючого обмінного курсу тенге.
2005 рік став першим роком реалізації Державної програми розвитку житлового будівництва в РК на 2005-2007 роки. Тому робити висновки і підводити підсумки ще занадто рано. Проте вже зараз державна програма, тільки стартувавши, вже на ходу змінює свою політику в бік громадян, що гостро потребують власний дах над головою. Після неодноразових засідань за столом переговорів з банками другого рівня Казахстанської Іпотечної Компанії вдалося переконати банки пом'якшити вимоги до платоспроможності претендентів на доступне житло [6].
Для учасників спеціальної програми іпотечного кредитування доступного житла пом'якшені вимоги до платоспроможності.
Якщо раніше мінімальний дохід претендентів на доступне житло повинен був становити на 1-кімнатну квартиру 47 тисяч тенге, то тепер цей показник знизився до 41 тисяч тенге, для 2-кімнатної квартири вимоги знизилися з 69 тисяч тенге до 62 тисяч тенге, для 3-кімнатної - з 92 тисяч тенге до 82 тисяч тенге.
Оптимізовано і вимоги за умовами страхування позичальників. При колишніх умовах позичальник при оформленні іпотечного кредиту в обов'язковому порядку повинен був здійснювати страхування майна, особисте страхування, а в ряді випадків і страхування цивільно-правової відповідальності, то тепер страхування ГПО не потрібно, а особисте страхування не буде обов'язковим.
Крім того консультації та попередній аналіз платоспроможності учасників Спеціальної програми іпотечного кредитування будуть проводитися безкоштовно.
Заяви громадян, платоспроможність яких підтверджена позикодавців, і розгляд яких було відкладено при попередній реалізації житла у зв'язку з її завершенням, будуть розглядатися в першочерговому порядку за умови повторного підтвердження платоспроможності.
Нагадаємо, доступність житла по Спеціальній програмі іпотечного кредитування забезпечується за рахунок зниження вартості 1 кв. м до 350 доларів США і збільшення терміну кредитування до 20 років, і зниження первісного внеску і процентної ставки до 10%.
При цьому пріоритетне право на придбання житла надається молодим сім'ям, які мають дітей, працівникам державних органів та установ, що утримуються за рахунок бюджету, і працівникам державних підприємств соціальної сфери.
Проте нерідкі випадки, коли, наприклад, вчителька, яка заробляє 25 000 тенге в місяць, що входить у список пріоритетних категорій, що не проходить банківську кваліфікацію і зі сльозами приходить до уповноваженого органу. У таких випадках програмою допускається залучення созаемщика з числа близьких родичів. У випадках же, коли не вистачає доходів і основного позичальника, і созаемщика, наприклад, для оформлення в іпотеку 2-х кімнатної квартири, програмою передбачається залучення гаранта.
З метою підвищення попиту на житло та оптимізації схеми реалізації житла було внесено низку змін і доповнень до Правил реалізації виконавчими органами областей, міст Астани і Алмати громадянам РК житла, побудованого в рамках Держпрограми. Була також впорядкована процедура прийому та розгляду заяв громадян, що претендують на придбання житла.
Наприклад, якщо до прийняття змін пріоритетними правами на внесення до списку претендентів мав той, хто перший здавав документи, то зараз встановлено порядок формування єдиного списку громадян, які пройшли платоспроможність. За списком, в цілому, приймається рішення про розподіл житла відповідно до умов Держпрограми та Правилами реалізації житла. При цьому рішення про реалізацію житла приймається на підставі рішення комісії, під керівництвом акимів областей, до складу якої входять представники громадських організацій та засобів масової інформації.
Казахстанської Іпотечної Компанії доводилося не раз сідати за стіл переговорів з банками другого рівня і переконувати переглянути коефіцієнти. Зрештою, зусилля КІК увінчалися успіхом і скептичні настрої банкірів змінилися на користь громадян, гостро потребують житла.
Тепер можна сміливо заявити про реальні кроки держави щодо забезпечення громадян доступним житлом, і прийняті заходи по збільшенню доступності іпотечного житлового кредитування для більшості громадян. [9]
Істотну стабілізуючу роль грає і АТ «Казахстанський фонд гарантування іпотечних кредитів». Його створення служить стійкості системи житлового кредитування. Саме цим і пояснюється солідний статутний капітал, сплачений засновником Фонду Національним Банком РК, який становить 500 000 000 тенге.
Місію фонду держава визначила як механізм антикризових дій у випадку, наприклад, масового безробіття. У форс-мажорних обставин, при яких позичальники виявляться неплатоспроможними, банки зроблять дії з вилучення житла з подальшим її продажем. Однак банки при загальному падінні цін на ринку нерухомості не зможуть відшкодувати свої кошти. За таких сценаріях АТ «КФГІК» компенсує банкам різницю, яку вони не дополучат при падінні ціни.
У цілому, з початку реалізації Державної програми станом на 20 серпня 2006 банками-партнерами було видано іпотечних кредитів на суму понад один мільярд триста сорока мільйонів тенге. При цьому в доступності всіх верств населення країни до системи кредитування житла беруть участь 15 банків другого рівня: "Банк Центркредит», «Банк ТуранАлем», «Темірбанк», «Цеснабанк», «Альянс Банк», «АТФ Банк», «Казкоммерцбанк», «Банк Каспійський», «Нурбанк», «TEXAKABANK», «Народний банк Казахстану», «ДанаБанк», «Індустріальний Банк Казахстану». І організації, що здійснюють окремі види банківських операцій: «Астана-Фінанс», «Курилис Іпотека», «БТА Іпотека» [11, с.244].
Слід також зазначити, що важливу роль відіграє система гарантування (страхування) іпотечних кредитів. Система гарантування (страхування) іпотечних кредитів спрямована на створення сприятливих умов для підвищення доступності іпотечних кредитів шляхом поділу кредитних ризиків по кредиту між банками другого рівня та організаціями, що страхують іпотечні кредити.
У зв'язку з цим в 2003 році був створений Казахстанський фонд гарантування іпотечних кредитів (КФГІК). Створення системи гарантування іпотечних кредитів дозволить Казахстану оптимізувати і розширити ринок іпотечних кредитів. Система гарантування (страхування) іпотечних кредитів передбачає покриття КФГІК 50% кредитних ризиків протягом терміну всього кредиту. На даний час статутний капітал Фонду становить 500 млн. тенге.
У кожного банку є своя система оцінки потенційного клієнта. Іпотека - це завжди досить ризиковане підприємство для обох сторін - і клієнта, і фінансової організації. Причиною ризику служить сам клієнт, який може затримувати виплати по кредиту або ще гірше - втратити здатність їх погашати, наприклад, внаслідок втрати роботи. Заставою по іпотечному кредиту є, як відомо, майно, що купується, проте перспектива додавати собі зайвих клопотів з його продажем банк не приваблює, тим більше, що існують спекулятивні лазівки в законодавстві, які клієнт може використовувати. Наприклад, при наданні кредиту новий власник підписує нотаріальне зобов'язання звільнити житло у разі стягнення з нього штрафу за прострочення. Але цього зобов'язання не дають неповнолітні члени його сім'ї, а виселити їх можна тепер тільки за згодою опікунів (батьків), які цієї згоди добровільно не дадуть. [12, с.36] Суд також не в змозі порушити конституційне право громадян РК на житло.
Всі подібні нюанси змушують банк з особливою старанністю вибирати своїх клієнтів, вивчаючи їхню колишню кредитну історію (наявність такої - не факт) і багато іншого.
Основний фактор, що впливає на рішення банку, це пенсійні відрахування клієнта, яка відображає реальний рівень доходів. Слідом йдуть поточні витрати за іншими кредитами, витрати на сім'ю, їжу, одяг і т.д., аж до оплати послуг стільникового зв'язку. І після - депозити в наявності і вже наявна власність. Найбільш ефективні програми надаються з розрахунку в доларах США, так що будемо розглядати тільки такі. Тенговом іпотечні кредити страждають однією хворобою - всі вони короткострокові, не більше року, максимум трьох, і відсотки по них обчислюються, не в приклад доларових програмами, вище. За словами деяких фінансових аналітиків, проводити великі операції в тенге поки не рекомендується, так як на цьому можна і прогадати
Виходячи з вищесказаного можна зробити висновок, що сьогодні система іпотечного кредитування в Казахстані стала самостійним, динамічним і перспективним сегментом ринку споживчого кредитування.

1.3 Проблеми і кризові явища кредитування в економіці країни

Система іпотеки має на увазі економічну та юридичну підсистеми (складові). Незважаючи на її інтернаціональний характер, іпотека в різних країнах має своє місце і сенс. Тому в кожній країні діє своє специфічне законодавство з регулювання відносин у даній сфері. Відмінності в чому залежать від стану, розвиненості та особливостей законодавства.
З прийняттям Державної програми розвитку житлового будівництва в Республіці Казахстан на 2005-2007 роки створилися стимулюючі законодавчі передумови для початку формування вітчизняного іпотечного ринку, а також з перекладу проводяться на ньому операцій у практичну площину, і при цьому у таких масштабах, як того дозволяє величезний потенціал , закладений, насамперед, в іпотечному житловому кредитуванні [13].
Розглядаючи загальну структуру іпотечного ринку необхідно приймати до уваги, що інфраструктура, яка повинна його обслуговувати, знаходиться ще в більш гіршому стані, ніж саме іпотечне справу. Наприклад, іпотечний консалтинг перебуває в зародковому стані.
Іпотечний ринок має дворівневий характер, оскільки на кожному з них, завдяки специфіці іпотечного житлового кредитування, відбуваються своєрідні процеси. Тому відповідно до них іпотечний ринок прийняти ділити на первинний і вторинний.
Первинний ринок іпотечного кредиту. Реалізація економічних відносин учасників іпотечних відносин, по суті відбувається на первинному іпотечному ринку. Боржники у якості виконання забезпечення різного роду зобов'язань надають кредиторам у заставу нерухоме майно.
Предметом іпотеки може бути нерухоме майно за класифікацією ДК РК, при наявності на нього прав, зареєстрованих у порядку, встановленому для державної реєстрації прав на нерухоме майно. Таким чином, іпотека - це застава нерухомості, підданий державної реєстрації в Єдиному державному реєстрі прав на нерухоме майно та угод з ним.
В якості предмета іпотеки може виступати будь-яке нерухоме майно, що може перебувати в цивільному обороті і є можливість його відчуження.
По суті, первинний ринок іпотечних кредитів - сегмент іпотечного ринку, безпосередньо охоплює всю сукупність діяльності кредиторів та боржників, вступають між собою у відповідні зобов'язальні відносини, при яких боржник (заставодавець) як способу забезпечення зобов'язання надає, а кредитор (заставодержатель) приймає в заставу нерухоме майно. [14, с.234]
Цим в більшості випадків вичерпуються потреби боржника в його взаєминах з іпотечною системою. У рівній мірі це відноситься і до кредиторів, якщо вони при цьому не беруть участі у відносинах, перш за все, з іпотечного житлового кредитування позичальників.
В останньому випадку для банку (кредитної організації) реалізується в одиничному або значному числі двосторонніх відносин позичальниками і відповідне наповнення кредитного портфеля є однією із сторін забезпечення успішної діяльності на іпотечному ринку. Інший, не менш важливою, стороною діяльності банку є відновлення кредитних ресурсів, які він був би готовий видавати у вигляді нових довгострокових іпотечних кредитів черговим позичальникам.
Для вирішення цієї надзвичайно актуальної задачі організується діяльність вторинного ринку іпотечних кредитів.
Вторинний ринок іпотечних кредитів - сегмент іпотечного ринку, в якому відбувається формування сукупного кредитного портфеля іпотечної системи за рахунок трансформації персоніфікованих прав за кредитними зобов'язаннями і договорами про іпотеку (заставних) в знеособлені дохідні папери (облігації) і розміщення їх серед довгострокових інвесторів.
Таким чином, вторинний ринок є сполучною ланкою між інвесторами і кредиторами на первинному іпотечному ринку, забезпечуючи акумуляцію грошових коштів інвесторів і направляючи фінансові потоки (через випуск облігацій і їх розміщення на фондовому ринку) в іпотечні кредити. При цьому важливою задачею вторинного ринку є надання інвестору додаткових гарантій щодо вкладених ним коштів
Іпотечні банки надають довгострокові кредити, які забезпечуються внесенням запису іпотек, чи іпотечних боргів, на землеволодіння, під яке видається позика. Якщо іпотечні банки використовують для гарантії позик тільки іпотечні борги, в діловому спілкуванні залишаються поняття «іпотечний банк» і «іпотечний кредит».
Завдяки своїй довгостроковості (20 - 30 років) іпотечні кредити особливо зручні для фінансування в тих випадках, коли виплата відсотків і погашення кредиту можливі тільки з поточних, як правило, невисоких доходів, тобто невеликими внесками. Наприклад, при фінансуванні будівництва житлових будинків під оренду погашення іпотечної позики можливо тільки з надходжень орендної плати. Це стосується також і фінансування сільськогосподарських підприємств з метою розширення земельних угідь (покупка додаткових ділянок землі) або будівництва житлових і підсобних приміщень, бо приріст доходів у сільському господарстві відносно невисокий. [16, с.204]
Кошти для надання кредитів іпотечний банк отримує від продажу заставних листів. Це надійні, що приносять тверді відсотки боргові зобов'язання банку по відношенню до власників. Заставні листи забезпечуються надаються банком та гарантованими іпотеками або іпотечними боргами, позиками. Проте не кожна земельна ділянка може бути об'єктом іпотечного банку, так як безпека кредиту, що забезпечує покриття, визначається вартістю заставного об'єкта.
Іпотечні банки мають в економіці подвійне значення: як соціальні інститути, що забезпечують довгострокові земельні кредити, та як емітенти заставних листів, що є найбільш захищеним засобом вкладення капіталу і приносять відсотки.
Крім того, вони є посередником між вкладенням капіталу і реальним кредитом. Капітал власника заставних листів забезпечується не одним об'єктом, а сукупністю всіх об'єктів банку, які гарантують його позики. Таким чином, відбувається розсіювання ризику. На відміну від приватної особи, яка надає позику під один об'єкт, банк має можливість призначати дуже низькі ставки погашення, оскільки кошти, що надходять від численних кредитоотримувачів, можуть бути використані для нових кредитів.
Заставні листи є договірними зобов'язаннями банку перед їх власниками з виплатою твердих відсотків, забезпеченими привілейованими іпотеками та іпотечними боргами. Заставні листи є довгостроковими борговими зобов'язаннями, що гарантує вкладникам капіталу стабільний приріст на тривалий термін. [17, с.36]
Як і інші цінні папери, заставні листи можуть бути в будь-який момент продані за біржовим курсом. Банк готовий також в будь-який момент видати кредит під заставу цінних паперів. При низькому біржовому курсі рекомендується закласти цінні папери, якщо потрібні кошти, а не продавати їх. Заставні листи забезпечуються сукупністю іпотечних кредитів, виданих банком. Всі заставні права заносяться в спеціальний реєстр, який знаходиться під контролем державного довіреної особи. Своїм підписом на заставні листи воно підтверджує наявність необхідного покриття. У разі банкрутства іпотечного банку власники закладних листів мають привілейоване право перед усіма іншими кредиторами банку [18, c.85].
Основними цілями приміщення капіталу в заставні листи є надійне вкладення капіталу, що належить неповнолітнім, через їх опікунів; створення засобів для покриття договірних зобов'язань приватними страховими компаніями; отримання позики під заставу в державних земельних банках.
Таким чином, незважаючи на всі труднощі, з якими стикається ринок іпотечного кредитування в Казахстані, ми наочно показали, що він розвивається дуже динамічно - зменшуються відсотки, поліпшуються умови, банки міряються силами в конкурентній боротьбі, і розклад не завжди такий однозначний, як здавалося б - часом молоді банки випереджають по якісному розвитку більш великі і відомі. Основне питання, яке особливо турбує майбутніх покупців - це стрімке зростання цін на нерухомість.

2. ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ БАНКІВ РЕСПУБЛІКИ КАЗАХСТАН В СФЕРІ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ НА ПРИКЛАДІ АТ «НАРОДНИЙ БАНК» І АТ «БТА ІПОТЕКА»

2.1 Іпотечне кредитування в АТ «БТА Іпотека»

АТ «БТА Іпотека» - піонер казахстанської іпотеки.
АТ «БТА Іпотека» була заснована 20 листопада 2000 одним з трьох найбільших банків Республіки Казахстан - АТ «Банк ТуранАлем». Для задоволення потреб клієнта компанія створює широкий ряд іпотечних продуктів, використовуючи передові технології і професіоналізм команди.
АТ «Іпотечна організація БТА Іпотека» є першою 100% приватною компанією, основним видом діяльності якої є іпотечне кредитування.
На сьогоднішній день Компанія є одним з лідерів на ринку іпотечного кредитування, оскільки кожен п'ятий позичальник Казахстану є клієнтом Компанії БТА Іпотека. За різними оцінками на початок 2008 року порядку 28-38% знову виданих житлових іпотечних кредитів, є результатом діяльності компанії.
АТ «БТА Іпотека»
- Перша компанія в Казахстані, яка почала використовувати іпотечне свідчення як цінний папір;
- Перша компанія в Казахстані, знизила розмір першого внеску в поєднанні з обов'язковим страхуванням цивільно-правової відповідальності;
- Перша компанія в Казахстані, яка використовувала поняття іпотечних пакетів і запропонувала клієнтам цілий спектр різних іпотечних продуктів (В даний час АТ «БТА Іпотека» пропонує близько 20-ти різних пакетів кредитування);
- Друга приватна компанія, що випустила іпотечні облігації, забезпечені заставою прав вимоги за договорами іпотечного позики (включаючи заставу іпотечних свідоцтв).
Продуктова стратегія Компанії спрямована на задоволення попиту самого широкого кола клієнтів.
Компанія БТА Іпотека має ліцензію Агентства Республіки Казахстан з регулювання та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій (АФН) на проведення позикових операцій.
Сьогодні, компанія «БТА Іпотека» є одним з найбільших операторів на ринку іпотечного кредитування Республіки Казахстан. [33]
В даний час функціонують центральний офіс у місті Алмати, а також представництва компанії в 17 містах Казахстану, основними напрямками, в яких компанія розвиває іпотечне кредитування є наступні:
- Кредитування покупки житла на первинному ринку;
- Кредитування покупки житла на вторинному ринку;
- Кредитування ремонту вже наявного житла;
- Кредитування будівництва приватних котеджів;
- Кредитування покупки комерційної нерухомості;
- Кредитування реконструкції та ремонту вже наявної комерційної нерухомості;
Організація фінансування будівництва багатоквартирного житла, житлових містечок, з наступним іпотечним кредитуванням покупців побудованого житла.
Програма кредитування від компанії «БТА Іпотека»
Це довгострокові кредити на придбання, ремонт або добудову житла. Якщо ви вже знайшли квартиру своєї мрії, не варто відкладати покупку на невизначений термін.
Кредити компанії «БТА Іпотека» поширюються по Казахстану Компанією «БТА Іпотека», «Банком ТуранАлем», і «Омськ - банком» по Росії.
Компанія надає для своїх клієнтів повний спектр послуг, необхідних при операціях з нерухомістю з використанням позикових коштів. Фахівці компанії забезпечують індивідуальний підхід до кожного клієнта у виборі відповідного пакета кредитування, якісну консультацію та швидку обробку документів.
АТ «БТА Іпотека» підтримує вже склалися довгострокові відносини з основними операторами ринку дозволяють клієнтові швидко знайти нерухомість, оформити документи на отримання кредиту, купити нерухомість і оформити її на ім'я клієнта. У компанії діє свій кредитний комітет, який приймає остаточне рішення про видачу іпотечного кредиту в найкоротші терміни.
Завдяки, стандартизації та уніфікації процедури аналізу платоспроможності і кредитоспроможності позичальника, АТ «БТА Іпотека» в стані відпрацьовувати значну кількість кредитних справ зі збереженням прийнятного рівня кредитного ризику.
Для зниження кредитних ризиків АТ «БТА Іпотека» використовує певні типові процедури. Однією з таких процедур є обов'язкове співфінансування покупки нерухомості з боку клієнта. Таке співфінансування називається початковим внеском (down payment). Іншим типовим способом зниження ризиків є введення спеціальних коефіцієнтів, граничні значення яких встановлюються спочатку.
Сформовані довгострокові відносини з банками другого рівня дозволяють компанії підтримувати необхідний оборотний капітал на рівні, достатньому для забезпечення кредитами будь-якого позичальника, що пройшов розгляд кредитного комітету.
Продуктова стратегія АТ «БТА Іпотека» спрямована на задоволення попиту самого широкого кола клієнтів, що мають свої специфічні потреби по коштах. Для одних клієнтів найбільш важливим параметром кредиту є процентна ставка, для інших - можливість дострокового погашення без штрафних санкцій, для третіх - можливість знизити суму початкового внеску і т.п.
Кожен пакет іпотечного кредитування характеризується певними параметрами кредиту:
- Відсоткова ставка;
- Термін кредиту;
- Умови дострокового погашення,
- Величина первинного внеску;
- Співвідношення основного і додаткового забезпечення і т.п.
Таким чином, кожний іпотечний пакет призначений для певної групи клієнтів.
Розглянемо докладніше деякі з іпотечних пакетів надаються АТ «БТА Іпотека»
1. Пакет «Вільний»
Даний пакет розрахований на тих клієнтів, які не можуть підтвердити необхідний рівень доходу. Термін кредитування від 12 місяців до 10 років, з можливістю погашення суми основного боргу допускається через 6 місяців з моменту отримання кредиту.
Сума кредиту не обмежена.
Початковий внесок 30% від вартості житла, що купується.
Відсоткова ставка фіксована 18-20% річних
2. Пакет «Професіонал»
Даний пакет розрахований на тих клієнтів, які є співробітниками великих компаній. Термін кредитування від 12 місяців до 25 років, з можливістю погашення суми основного боргу допускається через 6 місяців з моменту отримання кредиту.
Сума кредиту не обмежена.
Початковий внесок 30% від вартості житла, що купується.
Процентна ставка плаваюча (відповідно до програми АТ "Казахстанської Іпотечної Компанії») - 12,4 - 12,8% річних, або фіксована 16,5-17,5% річних.
3. Пакет «Комерційний»
Призначений для покупки, ремонту та реконструкції об'єктів комерційної нерухомості. Термін кредитування від 3 до 7 років залежно від платоспроможності клієнта, з можливістю погашення суми основного боргу допускається через 6 місяців з моменту отримання кредиту.
Сума кредиту від 250 000 до 45 000 000 тенге.
При покупці нерухомості обов'язкова умова - співфінансування в розмірі 30% від вартості об'єкта, або внесення додаткової застави.
Відсоткова ставка фіксована 18-22% річних
4. Пакет «Сенiм»
Даний пакет розрахований на тих клієнтів, які стабільний, легко підтверджується дохід і 20% початкового внеску від оціночної вартості житла. Термін кредитування від 12 місяців до 20 років, з можливістю погашення суми основного боргу допускається через 12 місяців з моменту отримання кредиту.
Сума кредиту - до 6 000 000 або 48 000 дол
Початковий внесок 20% від вартості житла, що купується.
Відсоткова ставка фіксована 19% річних
Компанія дотримується міжнародних стандартів при проведенні консультацій клієнтів (European Agreement on a Voluntary Code of Conduct on Pre-Contractual Information for Home Loans). Всі розрахунки проводяться завчасно і клієнта сповіщають про всі платежі, які йому належить зробити в майбутньому, включаючи не тільки інформацію про погашення кредиту, але й інформацію про супутні платежі: страхування, оплата послуг третіх осіб і т.п. Крім того, клієнту детально пояснять всі процедури, які він повинен здійснити відповідно до чинного законодавства та проведуть роз'яснювальну працював за ризиками, які клієнт візьме на себе, отримуючи іпотечний кредит.
З 2001 року Компанія почала іпотечну програму кредитування комерційної нерухомості, її купівлі, добудови і ремонту комерційної нерухомості.
Банківські комерційні позики видаються компанією юридичним особам та особам, які займаються підприємницькою діяльністю без створення юридичної особи. Ними є індивідуальні підприємці, що здійснюють свою діяльність на підставі патенту або свідоцтва про державну реєстрацію індивідуального підприємця.
Позики, спрямовані на придбання, ремонт і реконструкцію, добудову комерційних об'єктів: магазинів, офісів, виробничих приміщень, кафе, ресторанів, СТО, перукарень тощо Під комерційною нерухомістю розуміється нерухомість, яка використовується для вилучення підприємницького доходу від експлуатації нерухомості. Основним джерелом погашення кредиту є доходи позичальника від існуючої діяльності, тобто за проектом не враховуються доходи, які клієнт буде отримувати в майбутньому від придбаного об'єкта. Якщо купується діючий об'єкт, то результати його діяльності можуть враховуватися як компенсуючий фактор.
При реалізації проекту необхідно обов'язкове співфінансування з боку позичальника або ж при відсутності початкового внеску можливе надання додаткової застави. Величина співфінансування встановлена ​​в розмірі 50% від вартості об'єкта. В якості основного забезпечення повернення кредиту використовується купується, ремонтируемая або будується нерухомість. В якості додаткового забезпечення може використовуватися інша нерухомість, гарантії і поручительства третіх осіб. Погашення кредиту здійснюється щомісячно рівномірними частками, що включають в себе погашення нарахованого винагороди банку та частини основного боргу по кредиту.
Компанія видає кредити на комерційну нерухомість позичальникам строком до 10 років. Величина процентних ставок по кредитах знаходиться в прямій залежності від суми кредиту та ризикованості проекту. При кредитуванні Комерційної нерухомості додатковою умовою є страхування нерухомості та чистоти титулу власності.
Основними перевагами програм іпотечного кредитування від АТ «БТА Іпотека» є:
Можливість придбання - елітного житла, нерухомості на вторинному ринку, участь у пайовому будівництві житла, а так само придбання комерційної нерухомості;
Можливість отримання кредиту без підтвердження доходів;
Широкий спектр умов;
Можливість отримання кредиту до пенсійного віку. Якщо клієнт звернувся в банк за іпотечним кредитом, по досягненню 20 річного віку, то іпотечний кредит може бути наданий на 40 років;
Можливість отримати кредит без початкового внеску;
Можливість дострокового погашення іпотечного кредиту в будь-який час;
Можливість отримати іпотечний кредит на покупку нерухомості в будь-якому місті РК;
Можливість рефінансувати іпотечний кредит, отриманий в іншому банку на більш вигідні умови.
АТ «БТА Іпотекою» підтримуються партнерські програми з придбання готового і будує житла по всьому Казахстану з наступними компаніями:
- АТ «АльянсСтройІнвест»
- АТ «Корпорація Базис - А»
- АТ «Куат»
- АТ «МеркурГрад»
- АТ «Hihgvill»
- АТ «BestProject»
- АТ «АкАуил» та ін [22] (додаток 2)
АТ «БТА Іпотека» постійно працює над розробкою і застосуванням на практиці нових іпотечних пакетів, що дозволяють максимально врахувати можливості і запити потенційних позичальників.

2.2 АТ «Народний банк» на ринку послуг іпотечного кредитування

АТ «Народний банк Казахстану» - найбільший універсальний комерційний банк Республіки Казахстану, який успішно працює на благо своїх клієнтів більше 80 років, одна з самих надійних і диверсифікованих фінансових структур Казахстану. Рейтинги міжнародних агентств наведені у додатку 3.
Акціонерне товариство «Народний банк Казахстану» було засновано на базі реорганизационной Ощадного банку Республіки Казахстан і впродовж ряду літ був агентом Уряду РК по виплатах пенсій та допомог.
Проведена в 2001 році приватизація Народного банку дозволила реструктуризувати бізнес для того, щоб мати можливість надавати своїм клієнтам максимально широкий спектр якісних послуг.
Основне завдання - це подальший розвиток орієнтованої на інтереси клієнтів регіональної фінансової групи, яка надає в Казахстані і сусідніх країнах послуги на всіх сегментах фінансового ринку (банківському, страховому, пенсійне, цінних паперів, лізинговому), високо цінує свою репутацію, працює за європейськими стандартами, ефективно використовує свій капітал і людські ресурси
АТ «Народний банк» по праву вважається самим надійним банком Казахстану.
Сьогодні АТ «Народний банк» пропонує наступні види іпотечних програм:
Програма «Нова іпотека»
Програма «Своя іпотека»
Програма «Іпотека lights»
Програма «На придбання нерухомості, готової до експлуатації та земельних ділянок для індивідуального будівництва житла»
Програма «На придбання нерухомості, що будується»
Програма «На індивідуальне будівництво та ремонт житла»
Програма «Поліпшення житлових умов»
Іпотечне кредитування за програмою АТ «Казахстанська іпотечна компанія»
Розглянемо докладніше деякі з них:
1. Програма «Нова іпотека»
Цільове призначення даної програми це кредити на придбання тільки житлової нерухомості, введеної в експлуатацію, що входить до складу житлового фонду (квартири, житлові будинки), а також на рефінансування раніше виданих іпотечних позик, відповідних вимогам цієї програми, які на момент рефінансування забезпечені нерухомістю, введеної в експлуатацію. Придбання житлової нерухомості на первинному ринку не передбачено.
Цільова групою даної програми є фізичні особи - резиденти РК.
Умови програми:
- Термін кредитування - від 15 до 25 років.
- Валюта - тенге.
- Ставка винагороди * в тенге - від 13,5 до 17% річних.
- Максимальна сума кредиту:
- Для нерухомості, розташованої в м.Алмати і м.Астана - 50 млн. тенге;
- Для нерухомості, розташованої в решті регіонів - 20 млн. тенге.
- Документальне підтвердження доходу потрібно.
- Відмітною умовою надання кредитів за програмою є можливість участі не більше двох позичальників. При участі в проекті созаемщика (ів) до розрахунку платоспроможності береться сукупний дохід всіх учасників (позичальника / созаемщика (ів)).
- Ставка винагороди і термін кредиту залежить від платоспроможності і є фіксованими на весь термін надання позики.
- Вікові обмеження - позичальник повинен бути не молодше 21 року і не старше 65 років на момент повного погашення кредиту.
- Обов'язкове страхування - особисте (від нещасних випадків і втрати працездатності), майнове (предмета застави) й титульна (страхування втрати заставленого майна в результаті втрати права власності).
- Термін розгляду кредитної заявки - 7 робочих днів.
В якості основного і додаткового забезпечення може бути прийнята купується та / або наявна житлова нерухомість, введена в експлуатацію;
Комерційна нерухомість, що належить фізичним особам, може бути прийнята тільки в якості додаткового забезпечення. Надання в забезпечення земельної ділянки не допускається.
Ефективна ставка винагороди - в тенге - від 13,4%
Програма "Іпотечний бонус»
2. Програма «Іпотека lights»
Цільове призначення.
Кредити фізичним особам (резиденти РК) представляються на придбання готової до експлуатації і нерухомості, що будується.
Умови програми:
- Термін кредитування - до 20 років.
- Валюта - тенге, долари США, Євро.
- Мінімальна сума кредиту - еквівалент 5000 дол.США / євро
- Ставка винагороди * в тенге - від 10% до 14% річних, в доларах США, в Євро - від 9% до 13% річних.
- Документальне підтвердження доходу не потрібно.
- Обов'язково надання в якості додаткового забезпечення банківського вкладу в розмірі не менше 20% від суми кредиту.
- Ставка винагороди залежить від розміру банківського вкладу, що виступає додатковим забезпеченням.
- Обов'язкове страхування - особисте (від нещасних випадків і втрати працездатності), майнове (предмета застави) й титульна (страхування втрати заставленого майна в результаті втрати права власності).
- Термін розгляду кредитної заявки - 7 робочих днів.
Забезпечення по кредиту.
Основне - нерухомість, що купується;
Додаткове - банківський вклад.
ефективна ставка винагороди: у тенге - від 17,5%, в доларах США - від 18,5%, в євро - від 18,5%
3. Програма «На придбання нерухомості, готової до експлуатації та земельних ділянок для індивідуального будівництва житла»
Цільове призначенням даної програми є кредити на придбання нерухомості некомерційного призначення, готової до експлуатації та земельних ділянок для індивідуального будівництва житла.
Цільова група програми фізичні особи - резиденти РК.
Умови програми:
- Термін кредитування - до 30 років.
- Валюта - тенге, долари США, Євро.
- Мінімальна сума - еквівалент 5000 доларів США / Євро
- Ставка винагороди в тенге - від 15% до 16% річних, в доларах США - від 14% до 15% річних, в євро - від 13,5 до 14,5% річних.
- Документальне підтвердження доходу потрібно.
- Обов'язкова умова - первинний внесок, у розмірі не менше 15% від суми кредиту.
- Обов'язкове страхування - особисте (від нещасних випадків і втрати працездатності), майнове (предмета застави) й титульна (страхування втрати заставленого майна в результаті втрати права власності).
- Термін розгляду кредитної заявки - 7 робочих днів.
Забезпечення по кредиту.
В якості основного і додаткового забезпечення можуть бути прийняті:
- Придбана та / або наявна нерухомість готова до експлуатації;
- Комерційна нерухомість, що належить фізичним особам;
- Земельні ділянки
Ефективна ставка винагороди: у тенге - від 15,1%, в доларах США - від 15,1%, в євро - від 14,6%
4. Програма «На придбання нерухомості, що будується»
Цільове призначення програми є кредити на придбання нерухомості, що будується.
Цільова групою програми є фізичні особи - резиденти РК.
Умови програми:
Термін кредитування - до 30 років. (Мінімальний - 6 місяців)
- Валюта - тенге, долари США, Євро.
- Ставка винагороди * в тенге - від 15% до 16% річних, в доларах США - від 14% до 15% річних, в євро - від 13,5 до 14,5% річних.
- Мінімальна сума кредиту - еквівалент 5000 доларів США / Євро
- Документальне підтвердження доходу - потрібно.
- Обов'язкова умова - первинний внесок, у розмірі не менше 15% від суми кредиту.
- Ставка винагороди залежить від розміру первинного внеску.
- Обов'язкове страхування - особисте (від нещасних випадків і втрати працездатності), майнове (предмета застави) й титульна (страхування втрати заставленого майна в результаті втрати права власності).
- Термін розгляду кредитної заявки - 7 робочих днів.
Забезпечення по кредиту.
В якості основного забезпечення можуть бути прийняті:
Придбана будується нерухомість;
Наявна нерухомість комерційного / некомерційного призначення, що належить фізичним особам.
Ефективна ставка винагороди: у тенге - від 15,1%, в доларах США - від 15,0%, в євро - від 14,4% [23]

2.3 Порівняльний аналіз банківських послуг та перспективи розвитку іпотеки в Республіці Казахстан

Іпотека для держави - це зручний і простий спосіб забезпечити громадян житлом, для фінансових інститутів це вигідна експлуатація засобів, для будівельних компаній - спосіб збагачення, як і для безлічі супутніх дрібних організацій (ріелторів, нотаріусів, оцінювачів, підрядчиків). Але людина або сім'я, що зібралися брати квартиру в кредит, - це головний елемент всієї системи, а іпотека для них - перш за все можливість придбати нерухомість. Але для громадянина важливіше за все сам факт її отримання, ніж всі нюанси укупі, що супроводжують покупку за допомогою кредиту, і в цьому багато хто припускає помилку - не кожен навіть великий і респектабельний банк може надати умови, що задовольняють клієнта. Навіть така розвинена банківська сфера, як іпотечне кредитування, настільки відрізняється в окремо взятих банків, що порівняти їх за основними умовами часом просто неможливо. А завдання клієнта - по суті, мінімізувати власні витрати. [24, с.364]
В одного банку досить вигідні умови, але більш ніж суворі вимоги до документів (наприклад, «Казкоммерцбанк»), в іншого хороші річні винагороди, але до них зараховується стільки супутніх витрат, що практично зводить нанівець всі інші вигоди в очах покупця (« АТФ-Банк »), Таких моментів маса, і часто вони є в якомусь сенсі крайності.
Припустимо, у клієнта є сума початкового внеску (варіюється в середньому від 15 до 30%), але практично не залишається грошей на первинне обслуговування кредиту (у «БТА Іпотека» до 100 тис.) або подальше - оплату страхування, яке, до речі, теж є серйозним підводним каменем. Якщо щомісячні виплати по кредиту комусь можуть здатися непомітними (у «Альянс-банку» це 285 доларів за кредит в 10 тис., доларів на 15 років в порівнянні з, наприклад, «АТФ», який очікує $ 555), то обов'язкове щорічне страхування об'єкта нерухомості і життя позичальника обходиться у важку і кілька непередбачену копієчку. Крім того, кожен банк працює з певними страховими компаніями, кожна з яких встановлює свою страхову ставку залежно від якості своїх послуг.
Дуже серйозну, частина іпотечного ринку складають спільні програми банків з Казахстанської іпотечної компанією (КІК), яка залучає кошти за рахунок випуску облігацій на фондовий ринок в обмін на додатковий капітал, знижуючи тим самим ризик у банкірів. У свою чергу, за свої заслуги КІК отримує гроші з облігацій і додатково утримує відсоток з банку. А банк, що має програму з меншим ступенем ризику, здатний знизити процентну ставку для клієнта, у середньому вона складає близько 13.6%. Подібна система стала початком до повальної купівлі житла в кінці 30-х років в США, причому на нинішніх правах КІК працювала Федеральна іпотечна організація (FNMA), прозвана на народному сленгу Фанні Мей. FNMA вперше розробила систему критеріїв, за якими можна оцінювати кандидатів на кредит і самі об'єкти нерухомості.
У той же час КІК не зацікавлена ​​у видачі кредитів на термін менше десяти років. А що ж робити тим, кому потрібен такий на недовгий термін? На ринку такі програми функціонують, але, на жаль, їх дуже мало, і більшість з них є неадаптованими до таких стисненим термінах. Наприклад, банк може видати суму кредиту за своєю програмою на строк до трьох років тільки по тих ставках, які він практикує, і для більш тривалого часу, причому при цьому стягуючи точно такі ж супровідні витрати на тих же умовах. Тобто якщо ми беремо кредит під ті ж 18% річних на десять тисяч доларів, але вже на три роки, то платіж складе 307 доларів, з яких $ 30 є відсотком.
Єдину, мабуть, гідну альтернативу загальної безрадісної картині виставив «Альянс Банк» зі своєю програмою «Експрес-іпотека», яка адаптована спеціально для такого роду кредитів. Виплати по ній на тих же умовах складуть вже зовсім іншу, рекордну, цифру - $ 239 доларів 24 центи, що майже на 70 доларів менше, ніж у банку з неадаптованими умовами. Причому процедура оформлення, за словами менеджерів, триває всього два дні і включає в себе послуги нотаріуса, оцінювача нерухомості, реєстратора Центру нерухомості та страхового агента. Що ж, досить непогано, враховуючи однобокість інших пропозицію на ринку, причому дотримуються всі умови класичних іпотечних програм, а максимальна сума кредиту обмежується 100 тис. доларів США. Звичайно, банк не стане видавати цю суму без підстави, але в пакеті документів довідка про зарплату і виписка з пенсійними відрахуваннями не потрібні, достатньо заповнити форму. Після "Альянсу" в конкурентну боротьбу вступає інший швидко набирає обертів банк - "Техака". З відсотками справа йде дещо гірше, ніж у молодого суперника, це 16% річних у доларах, але вони діють і на більш тривалий термін, до 15 років. Один мінус зводить нанівець вигідні умови - знову ж таки потрібно офіційне підтвердження рівня доходів. У принципі, як і у всіх інших комерційних банків.
Незважаючи на всі труднощі, з якими стикається ринок іпотечного кредитування в Казахстані, ми наочно показали, що він розвивається дуже динамічно - зменшуються відсотки, поліпшуються умови, банки міряються силами в конкурентній боротьбі, і розклад не завжди такий однозначний, як здавалося б - часом молоді банки випереджають по якісному розвитку більш великі і відомі. Основне питання, яке особливо турбує майбутніх покупців - це стрімке зростання цін на нерухомість. На думку аналітиків ціни на нерухомість будуть падати тільки в тому випадку, коли пропозиція буде порівняти з попитом. В Алмати і Астані вартість житла зростає через високий припливу громадян з малих міст та аулів, в той же час у багатьох жителів з'являються надлишки грошей, які вони вважають за краще вкладати в нерухомість. Роль банків у зростанні цін мінімальна і обмежена впровадженням іпотечного інструменту на місцевий ринок.
20 квітня 2007 постановою Уряду Республіки Казахстан була затверджена Державна програма житлового будівництва в Республіці Казахстан на 2008-2010 роки, розроблена міністерством індустрії і торгівлі РК. [25]
Основною метою даної програми є комплексне вирішення проблем розвитку житлового будівництва, забезпечує доступність житла широким верствам населення, для створення повноцінного збалансованого ринку житла як з боку пропозиції, так і з боку попиту, залучення приватних інвестицій у житлове будівництво та стимулювання державно-приватного партнерства; стимулювання розвитку індивідуального житлового будівництва, розвиток інженерно-комунікаційної інфраструктури районів житлової забудови; вдосконалення систем іпотечного кредитування, житлових будівельних заощаджень і гарантування (страхування) іпотечних кредитів
Іпотечне кредитування - один з найбільш ефективних способів залучення інвестицій у житлову сферу. Саме іпотека дозволяє узгодити інтереси населення - поліпшення житлових умов, банків - в ефективній і прибуткової роботи, будівельного комплексу - в ритмічної завантаженні виробництва і держави, зацікавленої в економічному зростанні, якому буде сприяти широке поширення іпотечного кредитування населення.
Надання громадянам іпотечних кредитів здійснюється банками другого рівня з 1998 року. Спочатку ставки винагороди за іпотечними кредитами становили близько 20% річних, розмір первісного внеску становив близько 40-50%, кредит надавався на строк не більше 5-10 років.
З розвитком іпотечного кредитування в країні зазнали зміни у бік зменшення основні критерії іпотечного кредитування. Так, починаючи з 2005 року, ставки винагороди в банках другого рівня становлять близько 10-13% річних, розмір первісного внеску знизився до 10-15% річних, термін кредиту склав в середньому 10 років.
Проте навіть при такому розвитку системи іпотечного кредитування даний вид послуг в даний час доступний лише окремим категоріям громадян Республіки Казахстан. Однією з основних причин є відсутність достатніх коштів у населення для оплати винагороди і без початкового внеску. Для вирішення цієї проблеми були утворені КІК і КФГІК.
Метою діяльності КІК є рефінансування банків другого рівня шляхом придбання прав вимог за іпотечними кредитами для збільшення обсягу надання банками другого рівня іпотечних кредитів.
КІК викуповує права вимоги за котирувальної ставкою, яка залежить від рівня інфляції, маржі інвесторів, маржі КІК, страхових резервів і витрат на емісію. Так, якщо у 2002 році котирувальна ставка становила 14%, то в даний час вона становить 9,6%.
За весь період своєї діяльності за станом на 1 березня 2007 КІК у банків другого рівня та іпотечних організацій придбані права вимоги за 30 899 іпотечних кредитах на суму більше 79 млрд. тенге, у тому числі в рамках ринкової програми компанії 24 024 іпотечних кредиту на загальну суму 62,8 млрд. тенге, в рамках Держпрограми - 6875 іпотечних кредитів на загальну суму 16,5 млрд. тенге. [25]
Метою діяльності КФГІК є створення сприятливих умов для підвищення доступності іпотечних кредитів шляхом поділу кредитних ризиків між банками другого рівня та іпотечними компаніями, що видають іпотечні кредити, інвесторами та страховими організаціями.
Створення системи гарантування іпотечних кредитів дозволило Казахстану оптимізувати і розширити ринок іпотечних кредитів, підвищити його стійкість. Система гарантування (страхування) іпотечних кредитів передбачає покриття КФГІК до 100% чистих збитків кредитора протягом терміну всього кредиту.
Станом на 1 березня 2007 КФГІК видано 9399 гарантованих зобов'язань на загальну суму іпотечних кредитів 28,5 млрд. тенге, у тому числі на придбання доступного житла - 7912 гарантійних зобов'язань на суму іпотечних кредитів - 20,1 млрд. тенге. Питома вага участі КФГІК у програмі реалізації доступного житла в цілому по республіці склав в кількості введених квартир 51%, у кількості реалізованих квартир - 61%. Це означає, що в цілому по республіці кожна друга квартира, побудована за рахунок бюджету, отримана громадянами за сприяння КФГІК.
У семи регіонах республіки, в тому числі містах Алмати і Астані, питома вага за обома показниками вище.
Аналіз реалізації Держпрограми показав небажання банків другого рівня та іпотечних організацій брати участь у реалізації Держпрограми, підтримці встановлених умов іпотечного кредитування 10/10/20 (процентна ставка / мінімальний початковий внесок у% / термін кредитування), а також виявив факти пред'явлення ними додаткових вимог до претендентів на отримання доступного житла, що значно знижує соціальну спрямованість програми.
Система житлових будівельних заощаджень є механізмом фінансування житла, заснований на накопиченні індивідуальних заощаджень (в даний час не менше 25% від вартості житла), з метою отримання позики для поліпшення житлових умов на території Республіки Казахстан.
Дана система житлових будівельних заощаджень в більшій частині призначена для категорії громадян, які не мають достатніх коштів для внесення первинних внесків при отриманні іпотечних кредитів у банках другого рівня, але мають досить стабільний дохід.
Роль держави у відносинах між суб'єктами системи будівельних заощаджень полягає в наданні підтримки системі житлових будівельних заощаджень шляхом виплати громадянам Республіки Казахстан - вкладникам премії за вкладами на ці заощадження.
Учасником системи будівельних заощаджень є житловий будівельний ощадний банк, вкладники банку і держава, яка здійснює нарахування та виплату премій за внесками у житловий будівельний ощадний банк.
Слабкою стороною є те, що система житлових будівельних заощаджень фактично не бере участь у реалізації Держпрограми. Так, початок введення системи ЖССБ по Держпрограмі - 2005 рік, термін накопичення коштів - 3 роки, початок дії системи ЖССБ - з 2008 року
Підвищення доступності житла для широких верств населення буде забезпечуватися також шляхом вдосконалення механізмів іпотечного кредитування та системи житлових будівельних заощаджень для населення.
Розвиток іпотечного кредитування
Будуть передбачені такі заходи щодо подальшого розвитку системи іпотечного кредитування.
1. Поетапне зниження ставки винагороди залежно від ситуації на фондовому ринку.
2. Випуск КІК довгострокових іпотечних облігацій. Зазначені облігації будуть розміщатися серед пенсійних фондів та інших інституційних інвесторів. Частина облігацій буде розміщена серед національних компаній за низькою ставкою.
3. Поповнення статутного капіталу КІК для випуску довгострокових іпотечних облігацій.
4. Використання чистого доходу КІК для зниження середньозваженої ставки запозичення за рахунок одержуваного доходу від інвестування у фінансові інструменти.
5. Надання довгострокових бюджетних кредитів КІК за пільговою ставкою винагороди, що не перевищує 0,5% річних, і на суму коштів, спрямованих на будівництво доступного житла, яке передбачається реалізувати через систему іпотечного кредитування. Дані бюджетні кредити будуть використовуватися виключно для іпотечного кредитування через банки-партнери КІК пріоритетних категорій населення відповідно до правил реалізації доступного житла, які затверджуються Урядом Республіки Казахстан. При цьому максимальна маржа банків-партнерів КІК повинна бути не більше трьох відсотків річних, а маржа КІК - не більше одного відсотка річних.
Крім того, необхідно розглянути можливість використання частини пенсійних накопичень громадян для оплати початкового внеску при іпотечному кредитуванні.
Таким чином, кінцева ставка винагороди за іпотечними кредитами для пріоритетних категорій населення може скласти не більше 8% річних.
Розвиток системи житлових будівельних заощаджень
Будуть передбачені заходи з надання довгострокових житлових позик за пільговою ставкою винагороди через систему житлових будівельних заощаджень пріоритетним категоріям населення.
Для забезпечення надання пільгових житлових позик необхідно розглянути можливість прийняття наступних заходів з розвитку системи житлових будівельних заощаджень:
1) запровадження нового фінансового інструменту - попереднього житлової позики, який дозволить учасникам житлових будівельних заощаджень одержати житлову позику, не чекаючи закінчення трирічного терміну накопичення за договором про житлових будівельних заощадженнях, а також без початкового внеску;
2) визначення оператором, що надає житлові позики, ЖССБ;
3) надання довгострокового бюджетного кредиту ЖССБ за ставкою винагороди, що не перевищує 1% річних, і на суму коштів, спрямованих на будівництво доступного житла, яке передбачається реалізувати за допомогою використання системи житлових будівельних заощаджень; [26]
4) надання попередніх житлових позик за рахунок бюджетних кредитів пріоритетним категоріям громадян;
5) встановлення максимальної різниці між ставкою винагороди за попередньою житловому позикою, що надається пріоритетним категоріям населення за рахунок бюджетних кредитів, і ставкою, за якою такі бюджетні кредити представлені ЖССБ, на рівні трьох відсотків річних.
Попередні житлові позики зі ставкою винагороди не більше 8% річних за рахунок бюджетних кредитів надаватимуться виключно пріоритетним категоріям населення для придбання доступного житла відповідно до правил реалізації доступного житла, які затверджуються Урядом Республіки Казахстан.
Розвиток системи гарантування (страхування) іпотечних кредитів
Нові підходи до іпотечного та житлового кредитування, збільшення його обсягів та ризиків підвищують роль системи гарантування (страхування) іпотечних кредитів з метою забезпечення надійної стійкості даного ринку.
Будуть передбачені заходи щодо подальшого розвитку системи гарантування (страхування) іпотечних кредитів:
1) створення ефективної і гнучкої цінової політики КФГІК для забезпечення фінансової стійкості реалізації пропонованих КІК і ЖССБ механізмів з метою зниження ставки винагороди до 8% і збільшення термінів кредитування;
2) створення нових механізмів гарантування для поділу іпотечних ризиків з надання попередніх житлових позик ЖССБ пріоритетним категоріям громадян без початкового внеску;
3) поповнення статутного капіталу КФГІК з метою забезпечення доступності іпотечного кредитування та житлових позик для широких верств населення, що здобуває житло, побудоване за рахунок бюджетних кредитних коштів, наданих МІО;
4) використання частини чистого доходу КФГІК для участі у програмах іпотечного кредитування ІЖС та комерційного житла;
5) формування єдиної інформаційної бази фінансових інститутів з метою ефективного управління іпотечними ризиками;
6) приведення системи гарантування (страхування) іпотечних кредитів до стандартів ЄС і використання передового світового досвіду з метою підвищення прозорості страхового ринку в сфері іпотечного кредитування.
Дані заходи дозволять забезпечити зниження ризиків у сфері іпотечного кредитування і стабільність фінансової системи з досягненням головної мети - підвищення доступності житла для широких верств населення.
У результаті реалізації програми плануються наступне результати:
1. При щорічному темпі росту введення в експлуатацію житлових будинків за три роки буде побудовано близько 26,1 млн. кв. метрів загальної площі житла, в тому числі в 2008 році - 8,2 млн. кв. метрів, в 2009 році - 8,6 млн. кв. метрів, в 2010 році - 9,3 млн. кв. метрів загальної площі. За ці роки за всіма джерелами фінансування буде побудовано близько 236 тис. квартир;
2. Передбачається ввести 2,1 млн. кв. метрів доступного житла (21 800 квартир), у тому числі в 2008 році - 0,86 млн. кв. метрів, в 2009 році - 0,73 млн. кв. метрів, в 2010 році - 0,51 млн. кв. метрів;
3. Передбачається ввести 363,1 тис. кв. метрів орендного (комунального) житла (4 320 квартир) за рахунок коштів республіканського бюджету;
4. Поряд з цим передбачається будівництво орендного (комерційного) житла за рахунок приватних інвестицій з щорічним обсягом не менше 96 тис. кв. метрів (800 квартир);
5. Прогнозується ввести 17,1 млн. кв. метрів індивідуальних житлових будинків, в тому числі: у 2008 році - 5,3 млн. кв. метрів, в 2009 році - 5,6 млн. кв. метрів, в 2010 році - 6,2 млн. кв. метрів;
6. Райони житлової забудови будуть забезпечені інженерно-комунікаційної інфраструктурою;
7. Будуть створені нові робочі місця для більш ніж 120 тис. осіб;
8. Покращиться архітектурний вигляд міст та інших населених пунктів;
9. Збільшиться збір податків до бюджету від будівельної діяльності, у тому числі податку на майно, прибуткового податку з працівників будівельної галузі;
10. Очікується мультиплікативний ефект у суміжних галузях за рахунок збільшення випуску продукції промисловості будівельних матеріалів, електротехнічної, металургійної та хімічної промисловості, а також предметів облаштування нового житла.

2.4 Шляхи підвищення ефективності іпотечного кредитування

Іпотечне кредитування існує на пострадянському ринку банківських послуг вже як мінімум 6-10 років, однак у таких незначних обсягах, що говорити про його вплив на ситуацію на ринку житла не доводиться. До кризи іпотечні кредити видавалися багатьма банками, однак, на дуже короткий термін (не більше 5 років, частіше всього - на 1-3 роки) і під високі відсотки (до 20% річних у валюті). Ці умови різко потенційних звужували коло клієнтів. Весь світовий досвід свідчить, що тільки іпотека здатна вирішити житлову проблему, збільшити оборотні кошти підприємств, розширити базу фондового ринку, залучити в економічний оборот гроші населення. Світова практика показує, що іпотека може успішно функціонувати при річній інфляції, що не перевищує 25%. [29, с. 164]
Зміст факторів перспективного розвитку іпотеки розкрито в додатку.
Подібне поєднання інтересів, представлене у додатку 4., Створює необхідні якісні і кількісні передумови для вирішення житлової проблеми на базі розвитку іпотечного кредитування.
На початковому етапі роботи по іпотечному кредитуванню можливі два варіанти надання іпотечних кредитів (Додаток 5).
Незалежно від варіанту, що реалізується в конкретній ситуації, іпотечний кредит надається відповідно до встановленої процедури, яка ще не отримала типового оформлення.
Загальні підходи щодо порядку надання кредиту позичальникові служать базою для створення великої кількості варіантів отримання позичальником іпотечного кредиту. Їх наявність і вибір в конкретному випадку пов'язані:
- З положенням позичальника в суспільстві;
місцем роботи і стабільністю його підприємства;
наявністю або відсутністю у нього достатніх для внесення авансового платежу коштів;
- Можливістю і необхідністю продажу наявної у нього квартири, а також характером процесу, пов'язаного з таким продажем.
Тому концепція передбачає розробку учасниками іпотечного ринку різних технологій, що дозволяють реалізувати всі можливі варіанти дій, зручні як для позичальників, так і для кредиторів та інших учасників іпотечного ринку (табл. 1.).
Для нашої країни найбільш підходить долучення до «розширеної відкритої моделі» іпотеки. Це дворівнева система іпотеки, коли спочатку банк видає кредит (перший рівень), а потім продає його інвесторам, які залучають під цей кредит гроші (другий рівень).
Таблиця 1 - Технології іпотечного кредитування
Початковий внесок позичальника повинен становити не менше 10% від вартості житла. Якщо у можливого позичальника на даний момент немає такої суми, банк може запропонувати йому відкрити накопичувальний рахунок, на який клієнт протягом певного часу буде регулярно вносити обумовлену суму. Це доведе кредитоспроможність клієнта. Після цього банк видає клієнту іпотечний кредит, частково з його ж накопичених коштів та отриманого з них доходу. [32, с. 306]
Позичальник (клієнт) може і самостійно знайти підходяще йому житло, а потім звернутися в банк за отриманням іпотечного кредиту - подібне може відповідати можливостям універсальних банків. Перевіривши кредитоспроможність клієнта, банк допомагає йому вибрати підходящу квартиру з банку даних агентства нерухомості, що включає як первинний, так і вторинний ринки житла з урахуванням всіх вимог позичальника.
Іпотечний банк може через агентство нерухомості направляти вільні грошові кошти на будівництво житла і на купівлю житла на вторинному ринку. За рахунок скорочення числа посередників вартість житла стане дешевше, що може знизити відсоток за банківський кредит.
Агентство нерухомості, що працює з іпотечними банком повинен вирішувати такі завдання:
- Поповнювати житловий фонд за рахунок знову споруджуваного житла і придбання його на вторинному ринку;
- Надавати учасникам програми можливість вибору варіанта житла відповідно до їх пріоритетом;
- Готувати пакети документів для державної реєстрації прав власності покупців на придбану нерухомість. Зведений бухгалтерський баланс представлений у додатку 6.
Таким чином, в економічному відношенні іпотека - це ринковий інструмент обороту майнових прав на об'єкти нерухомості у випадках, коли інші форми відчуження (купівля-продаж, обмін) юридично або комерційно недоцільні, і що дозволяє залучити додаткові фінансові кошти для реалізації різних проектів.

ВИСНОВОК

Формування системи іпотечного кредитування є характерною ознакою не тільки розвинених банківських систем. Відомо, що формування інститутів іпотечного кредитування в Німеччині, Нідерландах та інших країнах починалося не в умовах високорозвиненої економіки. Іпотечні банки отримали розвиток і в країнах, де спостерігаються економічні процеси, схожі з Казахстаном. Ряд економічних умов в Мексиці і в Казахстані збігаються - інфляція, спад виробництва, дефіцит житла. Тим не менше з середини 1994 р . ринок іпотечних кредитів в Мексиці активно розвивається. Комерційні банки збільшують обсяги іпотечного кредитування, учасниками системи іпотечного кредитування стають пенсійні та інші фонди, деякі державні інститути. Так само, як і в інших країнах, формування системи іпотечного кредитування в Мексиці проходить за активної участі держави. Уряд за останній час сильно збільшила інвестиції в житлове будівництво, одночасно з цим вживаються кроки зі спрощення бюрократизовані процедур у сфері будівництва та фінансування житла, реєстрації угод з нерухомістю. Система іпотечного кредитування розвивається досить успішно. Інфляція не є гальмом для розвитку. [31, с. 64]
Існує ще одна важлива сторона впливу системи іпотечного кредитування на стабільність банківської системи, пов'язана з функціонуванням вторинного ринку позик, забезпечених заставами. Наявність вторинного ринку позик під нерухоме майно надає комерційним банкам великі можливості. Банк у разі потреби може продати свої заставні, що призведе до підвищення його ліквідності і платоспроможності. Для іпотечних банків продаж застав є джерелом коштів для подальшого кредитування. Потенціал вторинного ринку застав великий. Цей ринок сприяє переливу капіталу в більш рентабельну сферу економіки (диверсифікація банківського капіталу), а також зменшує різницю між процентними ставками в різних географічних районах, що сприяє формуванню єдиної ціни капіталу в масштабах всієї країни. [32, с.169]
Все це ще раз свідчить про те, що розвиток іпотечного кредитування позитивно впливає на стабільність і стійкість банківської системи країни в цілому. Без представницької мережі іпотечних банків та інших іпотечних інститутів банківську систему не можна визнати сучасної, ефективної і задовольняє різноманітні потреби економіки. Сьогодні, в умовах банківської кризи саме іпотека може стати «рятувальним колом» для багатьох банків. Створення та розвиток ефективної системи іпотечного кредитування сприятиме формуванню більш цивілізованою, більш стійкої банківської системи, яка б відповідала прийнятим у світі уявленням про роль і місце банків в економічному житті країни.
Формування ринку іпотек та механізму іпотечного кредитування, пов'язаного із землею, нерухомістю, житлом, вимагатиме досить тривалого періоду в кілька років. Таким чином, перед банками стоїть завдання створення вторинного ринку іпотек шляхом утворення регіональних ринків і поступової їх інтеграції.
На ринку спостерігається просто небувала активність пропозиції. У першому кварталі нинішнього року іпотечні кредити абсолютно лідирували серед інших фінансових продуктів з реклами. Банки самими різними шляхами прагнуть зацікавити потенційних клієнтів іпотечних програм. Одні знижують розмір початкового внеску при покупці квартири, як це зробив, наприклад, Казкоммерцбанк в кінці минулого року. Інші готові дати іпотечний кредит взагалі без початкового внеску, правда, з додатковим заставою («БанкЦентрКредіт»). Незважаючи на власні ризики, фінансисти спрощують процедуру розгляду заявок і роблять різні інші кроки назустріч клієнтові.
Про що говорить активізація іпотеки, що стоїть за відбуваються на цьому ринку процесами? Перш за все, вони - сигнал нового якісного стану економіки. Доходи середнього казаха збільшилися і стали більш стабільними, тому в країні швидко розвинувся споживчий ринок. Головним його «двигуном» стала зростаюча прошарок вітчизняного середнього класу, тобто тих, чиї щомісячні доходи перебувають у межах між 100 і 1000 доларами. За оцінками московського банку «Російський стандарт», в Росії зараз близько 40 мільйонів таких громадян. У Казахстані, виходячи з демографічних пропорцій і нашої регіональної специфіки, їх повинно бути не менше 3 мільйонів. Цей зростаючий клас не може не привертати уваги фінансистів, тим більше зараз, коли банкам стало тісно на давно «розораному» ними поле корпоративного банкінгу. З-за насичення економіки грошима і виниклої вже до 2000 року кризи звичних короткострокових інструментів обороту банки почали переключатися на більш довгострокові проекти. А це, крім фінансування промисловості, - споживче кредитування, і іпотека зокрема.

СПИСОК

1. Івасенко А.Г. «Іпотечне кредитування: сутність, проблеми та перспективи розвитку». - Новосибірська державна академія економіки та управління. - Новосибірськ, 1996.
2. Іпотечне-інвестиційний аналіз: Навчальний посібник / Єсіпов В.Є., Попов А.В., Маховикова Т.А., та ін - СПб., 1998. - 207с.
3. Вешкін Ю.Г., Авагян Г.Л., «Банківські системи зарубіжних країн: Курс лекцій.» Вид - Економіст, 2004р, 399с.
4. Гроші, кредит, банки: Підручник для студентів вузів, що навчаються за економічними спеціальностями / Жуков Є.Ф., Максимова Л.М., Печникова А.В. и др. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 622с.
5. Тарасова Г.М «Банківська справа: конспект лекцій» -, Вид - Фенікс, 2007, 221с.,
6. Смирнов В.В. «Менеджер по іпотечних операціях». - М.: Видавничий дім «Аудитор», Алмати 2000.
7. Країна і світ. Казахстанський суспільно-політичний тижневик. № 40, 7 жовтня 2005 р .
8. Поморіна М.А «Планування як основа управління діяльністю банку.» -., Вид - Фінанси і статистика, 2002р, 384с.
9. Континент № 12 (74) 12 - 25 червня 2002 р . Це ніколи не буде доступне для всіх / Інтерв'ю Михайла Бражникова
10. Балабанов І.Т. та ін Гроші і фінансові інститути: Навчальний посібник - СПб.; М.: Харків, Мінськ, Пітер. 2000 - 224с.
11. Балабанов І.Т. Операції з нерухомістю в Казахстані - М.; Фінанси і статистика, 2003. - 192с.
12. Разумова І.А., «Іпотечне кредитування.» - Вид - Пітер, 2006р, 207с.
13. Державна програма розвитку житлового будівництва в Республіці Казахстан на 2005-2007 роки
14. Л.Т. Грудцине, М.С. Козлова «Іпотечне кредитування. Питання та відповіді »Видавництво: Ексмо 2005 - 364с
15. Банки та банківські операції: Підручник для вузів / Жуков Є.Ф., Максимова Л.М., Маркова О.М., та ін - М.; Банки і біржі: ЮНИТИ, 1997. - 471с.
16. Ермасова Н.Б., «Як отримати банківський кредит? Настільна книга позичальника. »Вид - Гросс Медіа, 2007р, 320с.
17. Боровиков В.І. Грошовий обіг, кредит і фінанси: Навчальний посібник для студентів екон. спец. вузів. - Воронеж: вид - во ун - ту, 1996. - 192с.
18. Гроші, кредит, банки: Підручник / Лаврушина О.І., Ямпільський М.М., Савінський Ю.П., та ін - СПб., 1998. - 207с.
19. Вільшаній О.М. «Банківське кредитування: російський і зарубіжний досвід». - М.: Російська Ділова Література, 1997.
20. Смирнов К.А. «Основи банківської справи». - М.: Міжнародний Слов'янський Університет ім. Г.Р. Державіна, 2000.
21. Чацкіс, Є.Д. Тлумачний словник фінансово - бухгалтерських термінів і понять. Д: "Сталкер" , 1996 р