Державний кредит - сукупність кредитних відносин, у яких позичальником або кредитором виступають держава і місцеві органи влади по відношенню до громадян та юридичним особам. Традиційна форма цього кредиту - випуск державних позик, які вилучають від 1 / 3 (США) до 2 / 3 (ФРН) ресурсів ринку позичкових капіталів для покриття бюджетного дефіциту. Державні позики є другим після податків джерелом доходів держави, які використовуються ним для здійснення своїх функцій. Міжнародний кредит - рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин.
Структура кредиту включає: кредитора, позичальника та надану вартість, тому форми кредиту можна розглядати в залежності від характеру: позиченої вартості; кредитора і позичальника; цільових потреб позичальника
У залежності від позиченої вартості доцільно розрізняти форми кредиту: товарну; грошову; змішану (товарно-грошову).
Товарна форма кредиту - історично передує грошовій формі. Першими кредиторами були суб'єкти, які мають надлишками предметів споживання. У пізній історії відомі випадки кредитування землевласниками селян у формі зерна, інших сільськогосподарських продуктів до збору нового врожаю.
У сучасній практиці товарна форма кредиту не є основоположною, ця форма кредиту використовується як при продажу товарів у розстрочку платежу, так і при оренді майна (у тому числі лізинг обладнання), прокаті речей.
Грошова форма кредиту - найбільш типова, що переважає в сучасному господарстві, тому що гроші є загальним еквівалентом, універсальним засобом обігу і платежу. Дана форма кредиту активно використовується як державою, так і окремими громадянами, як усередині країни, так і в зовнішньому економічному обороті.
Змішана форма - ця форма виникає, наприклад, в тому випадку, коли кредит функціонує одночасно в товарній і грошовій формах. Можна припустити, що для придбання дорогого устаткування буде потрібно не тільки лізингова форма кредиту, але і грошова його форма для встановлення та налагодження придбаної техніки. Змішана (товарно-грошова) форма кредиту часто використовується в економіці країн, що розвиваються, які розраховуються за грошові позики періодичними поставками своїх товарів (переважно у вигляді сировинних ресурсів і сільськогосподарських продуктів). У внутрішній економіці продаж товарів у розстрочку платежів супроводжується поступовим поверненням кредиту у грошовій формі.
Господарська (комерційна) форма - кредиторами тут виступають господарські організації (підприємства, фірми, компанії). Дану форму в силу історичної традиції доволі часто називають комерційним або вексельним кредитом, оскільки в його основі лежить відстрочка підприємством-продавцем оплати товару та надання підприємством-покупцем векселі як його боргового зобов'язання.
Господарська (комерційна) форма кредиту має ряд особливостей:
1. Його джерелом є як зайняті, так і незайняті капітали.
2. При товарній формі господарського кредиту відстрочення оплати служить продовженням процесу реалізації продукції
3. Ссужаются не тимчасово вивільнена вартість, а звичайний товар з відстрочкою платежу.
По-різному здійснюється платність за користування кредитом.
При товарному кредиті плата за відстрочку платежу входить у вартість товару.
При грошовому господарському кредиті плата за користування позичкою стягується у відкритій формі - крім розміру кредиту, що повертається кредитору, позичальник додатково сплачує позичковий відсоток.
Господарський кредит незалежно від своєї товарної чи грошової форми надається головним чином на короткі терміни, у той час як, наприклад, банківський кредит найчастіше носить довгостроковий характер.
Державна форма - виникає в тому випадку, якщо держава в якості кредитора надає кредит різним суб'єктам. Державний кредит слід відрізняти від державної позики, де держава, розміщуючи свої зобов'язання, облігації та ін, виступає в якості позичальника. Державний позику найчастіше розміщується під певні державні програми (на цілі відновлення народного господарства в післявоєнний період, розвитку народного господарства, в тому числі його окремих галузей та ін.) Позики розміщуються, як правило, на тривалий термін (на п'ять, десять і навіть двадцять років). На відміну від державних позик, широко поширених у сучасному господарстві, державна форма кредиту в порівнянні з іншими формами має обмежене застосування, найчастіше надається через банки, а також у сфері міжнародних економічних відносин, по суті стає міжнародної формою кредиту.
Міжнародна форма - склад учасників кредитної угоди не змінюється, в кредитні відносини вступають ті ж суб'єкти - банки, підприємства, держава і населення, однак відмінною ознакою даної форми є приналежність одного з учасників до іншої країни. Тут одна зі сторін - іноземний суб'єкт.
Громадянська форма - заснована на участі в кредитній угоді в якості кредитора окремих громадян, приватних осіб. Таку угоду іноді називають приватною (особистої) формою кредиту. Громадянська (приватна, особиста) форма кредиту може носити як грошовий, так і товарний характер, застосовується у взаєминах з усяким з інших учасників кредитних відносин.
У взаємовідносинах приватних осіб один з одним дана форма кредиту часто носить дружній характер: позичковий відсоток стягується дуже рідко, кредитний договір не укладається, частіше використовується боргова розписка, однак і вона часто не застосовується. Елемент довіри тут набуває підвищене значення. Термін такого кредиту не є жорстким, частіше носить умовний характер.
Форми кредиту можна також розрізняти залежно від цільових потреб позичальника.
- Продуктивна
- Споживча
Продуктивна форма - пов'язана з особливістю використання отриманих від кредитора засобів. Цією формі кредиту властиве використання позики на цілі виробництва та обігу, на продуктивні цілі.
Споживча форма - історично виникла на початку розвитку кредитних відносин, коли в одних суб'єктів відчувався надлишок предметів споживання, у інших виникала потреба у тимчасовому їх використанні. З часом ця форма стала поширеною і в сучасному господарстві, дозволяючи суб'єктам прискорити задоволення потреб населення, перш за все в товарах тривалого користування.
Споживча форма кредиту на відміну від його продуктивної форми використовується населенням на цілі споживання, він має на меті задовольнити споживчі потреби позичальника. Споживчий кредит можуть отримувати не тільки окремі громадяни для задоволення своїх особистих потреб, а й підприємства, що не створюють, а «проїдають» створену вартість.
В окремих випадках використовуються і інші форми кредиту: пряма і непряма; явна і прихована; стара і нова; основна (переважна) і додаткова; розвинена і нерозвинена і ін
Пряма - відображає безпосередню видачу позички її користувачеві, без посередників.
Непряма - форма кредиту виникає, коли позика береться для кредитування інших суб'єктів. Наприклад, якщо торгова організація отримує позику в банку не тільки для придбання та продажу товарів, а й для кредитування громадян під товари з розстрочкою платежу. Непрямим споживачем банківського кредиту є громадяни, які оформили позику від торгової організації на покупку товарів у кредит. Непряме кредитування відбувалося при кредитуванні заготівельних організацій. У тій частині, в якій позика видавалася заготівельної організації на оплату заготовляється продукції, спостерігається пряма форма кредиту, в тій же частині, в якій дана позика йшла на виплату заготівельної організацією авансів здавачам - під майбутній урожай сільськогосподарської продукції, виникала непряма форма кредиту.
Явна - під нею розуміється кредит під заздалегідь обумовлені мети.
Прихована - форма виникає, якщо позика використана на цілі, не передбачені взаємними зобов'язаннями сторін.
Стара - форма, що з'явилася на початку розвитку кредитних відносин. Наприклад, товарна позика під заставу майна представляла собою найстарішу форму, що використовується на ранніх етапах суспільного розвитку. Для рабовласницького суспільства була характерна лихварська форма кредиту, яка згодом вичерпала себе, однак за певних умов лихварська плата за позикові кошти може виникати і в сучасному житті. Стара форма може модернізуватися, набувати сучасних рис.
Нова - до них можна віднести лізинговий кредит. Об'єктом забезпечення стають не тільки традиційне нерухоме майно, а й сучасні види техніки, нові товари, що є ознакою сучасного життя (автомобілі, яхти, дорога відеоапаратура, комп'ютери). Сучасний кредит служить новою формою кредиту в порівнянні з його лихварської формою.
Основна форма нового кредиту - грошовий кредит, у той час як товарний кредит виступає в якості додаткової форми, яка не є другорядною, другосортною. Кожна з форм з урахуванням різноманітних критеріїв їх класифікації доповнює один одного, утворюючи певну систему, адекватну відповідного рівня товарно-грошових відносин.
Розвинена і нерозвинена - характеризують ступінь його розвитку. У цьому сенсі ломбардний кредит називають, «нафталіновим» кредитом, що не відповідає сучасному рівню відносин. Незважаючи на це, даний кредит застосовується. У сучасному суспільстві, він не розвинений досить широко, наприклад, у порівнянні з банківським кредитом.
Таким чином, чистих форм кредиту, ізольованих один від одного, не існує. Банківський кредит, наприклад, хоч і надається в грошовій формі, однак на практиці його погашення здійснюється у формі товарів. Часто подібна ситуація викликається винятковими обставинами.
Це відноситься і до інших форм кредиту. Банківський кредит, будучи за своїм характером продуктивним кредитом, на практиці набувають споживчі риси. У свою чергу цивільний кредит - це далеко не завжди споживчий кредит. Громадяни можуть набувати позику на будівництво або ремонт будинку, придбання господарського інвентарю, який використовується при сільськогосподарських роботах. Кредит громадянам на їх споживчі цілі в певній мірі може бути направлений на підтримку їх життєдіяльності, відновлення фізичних сил і здоров'я, тому побічно також набуває своєрідні продуктивні риси.

1.2 Функції кредиту

При розгляді функцій кредиту слід враховувати відмінність їх від ролі кредиту. Якщо функція - є прояв сутності, вираження суспільного призначення кредиту, то через роль розкриваються результати його використання на основі виконуваних функцій. Але, незважаючи на відмінність понять функцій і ролі, вони взаємопов'язані. За допомогою використання функцій кредиту економічні суб'єкти і суспільство в цілому домагаються ефективності виробництва, прискорення обігу та зростання доходів. У силу цього з'ясування функцій кредиту має велике практичне значення для забезпечення таких умов, при яких вони виявлялися б найбільш ефективно.
Сутність кредиту виступає в його трьох функціях:
1) розподілу на поворотній основі грошових коштів (розподільча функція);
2) створення кредитних засобів обігу та заміщення готівкових грошей (емісійна функція);
3) здійснення контролю за ефективністю діяльності економічних суб'єктів (контрольна функція).
Розподільна функція кредиту виявляється як при акумуляції коштів, так і при їх розміщенні, тобто за допомогою кредиту відбувається розподіл грошових коштів на поворотній основі. Ця функція чітко виявляється в процесі надання на час коштів підприємствам і організаціям (так само, як заощаджень населення) для задоволення їх потреб у грошових ресурсах. Таким чином, господарства забезпечуються необхідним оборотним капіталом і ресурси для інвестицій.
Важлива функція кредиту - створення кредитних засобів обігу та заміщення готівкових грошей (емісійна функція). Проявляється вона в тому, що в процесі кредитування створюються платіжні засоби, тобто обігу надаються гроші як у готівковій, так і у безготівковій формах. Ця функція кредиту виявляється і тоді, коли на основі заміщення готівкових грошей відбуваються безготівкові розрахунки.
Хоча функція кредиту - категорія об'єктивна, існуюча незалежно від волі і бажання людей, кредитна система може створювати умови, що дозволяють повніше використовувати кредит для досягнення поставлених цілей. З урахуванням цього банкам і позичальникам рекомендується використовувати різні види позичок. Вибір їх - справа не тільки технічна. Вибираючи конкретний вид кредиту, позичальники враховують економічну доцільність, з'ясовують, чи дозволяє дана форма кредитування найбільш повно використовувати позичку для підвищення прибутковості і розвитку їх діяльності. [2, c.216]
На базі кредитних відносин будується спостереження за діяльністю позичальників і кредиторів, оцінюються кредитоспроможність і платоспроможність суб'єктів господарювання, контролюється дотримання принципів кредитування. Це дало підстави деяким авторам говорити про властивий кредиту контрольної функції. Будь-який кредитор - будь то банк, підприємець або приватна особа - своєрідно через позику контролює стан позичальника, прагнучи запобігти несвоєчасне повернення боргу. Всі кредитну справу побудовано з юридичної точки зору на цивільному законодавстві країни, де поряд з актами купівлі-продажу, оренди, найму, перевезення і т.д. чітко охарактеризовані грошові зобов'язання, розрахунки, кредитування, комісійні операції та інші цивільні акти, повсякденно здійснюються при посередництві грошових операцій.
Кредитні відносини передбачають прийняття кредитором і позичальником ряду зобов'язань. У цивільному законодавстві передбачено зобов'язання надавати кредит відповідно до кредитного договору, в якому мають бути визначені обов'язки банку або іншої особи, що займається підприємницькою діяльністю, надати кредит у строки, в розмірі та на умовах, погоджених сторонами. У той же час кредитор має право згодом відмовитися від кредитування, якщо боржник визнається неплатоспроможним, не виконує обов'язків із забезпечення кредиту, а також в інших випадках, передбачених до говіркою.
За кредитним договором кредитор передає позичальникові у повне господарське відання і оперативне управління вартість (гроші або речі). Зі свого боку позичальник зобов'язується в обумовлений термін повернути таку ж суму грошей або рівну кількість речей того ж роду і якості. За користування позикою стягується плата - відсоток, якщо інше не передбачено договором. Розмір відсотків визначається угодою сторін з дотриманням вимог до процентних ставок за кредитами, встановленим відповідно до законодавчих актів, а за відсутності такої угоди - у розмірі середньої ставки банківського відсотка, яка існує у місці знаходження кредитора. Договір позики між громадянами, не пов'язаний з підприємницькою діяльністю, передбачається безпроцентним, якщо в договорі не встановлено інше. Кредит може бути наданий не тільки у вигляді прямої позики, обумовленої укладеним договором, але також у формах авансу, попередньої оплати, відстрочення та розстрочення оплати товарів, якщо це випливає з договору купівлі-продажу, і не заборонено законодавчими актами.

1.3 Кредитний договір

Правова природа кредитного договору спірна. Л.Г. Єфімова дає аналіз різних точок зору на правову природу кредитного договору. Одні автори розглядають кредитний договір як різновид договору позики. Інші вважають кредитний договір самостійним договором права в силу особливої ​​ролі банку. Е.А. Флейшиц вказує на своєрідність кредитного договору: договір банківської позики є своєрідною різновидом договору позики, подібної з договором позики лише в одній рисі, - той і інший зобов'язують боржника до повернення надійшла в його розпорядження грошової суми. Л.Г. Єфимова також вважає, що кредитний договір - різновид договору позики. Законодавство Казахстану на відміну від законодавства Росії не передбачає поняття "кредитний договір". У банківському законодавстві Республіки Казахстан в даний час дані відносини визначаються поняттям "позичкової операції". Разом з тим кредитні відносини банків регулюються статтями 727 і 728 ГК РК (договір банківської позики). За договором банківського позики позикодавець зобов'язується передати в борг гроші позичальникові. Договір банківського позики має наступні суттєві особливості: в якості позикодавця виступає банк або інша юридична особа, яка має ліцензію Національного Банку Казахстану на надання позик у грошовій формі. Предметом договору є гроші, які можуть бути надані в майбутньому. Договір вважається таким що набуло чинності з моменту його укладення, якщо в ньому не передбачено інше і укладається у письмовій формі, а недотримання письмової форми тягне недійсність договору банківської позики. При наданні позики державними банками або за рахунок державних грошових фондів порядок і умови надання позик регулюються законодавчими актами, а також актами уповноважених державних органів. У цьому випадку надання позики є обов'язком позикодавця, а укладений ним договір має відповідати обов'язковим для нього правилами, встановленими зазначеними законодавчими актами та (або) актами уповноважених органів. До договору банківської позики не застосовуються положення, за якими за згодою позикодавця зобов'язання позичальника можуть бути виконані: за договором позики - прийняттям у рахунок боргу речей; за договором позики речей - прийняттям у рахунок боргу грошей, за винятком випадків, передбачених банківським законодавством [1, с. 156].
У правовій літературі немає єдиного розуміння кредитного договору: консенсуальної або реальний, двустороннеобязивающій або одностороннеобязивающій. Л.Г. Єфімова наводить кілька точок зору, з яких виділяються: кредитний договір є реальним (С. І. Вільнянський, І. С. Гуревич, О. С. Іоффе), консенсуальних (Е. А. Зінчук, Є. А. Флейшиц), реально -консенсуальних (Є. А. Суханов).
Автори, що дотримуються точки зору реальності кредитного договору, обгрунтовують це тим, що кредитний договір є різновидом договору позики, а оскільки договір позики є реальним, то кредитний договір вважається укладеним після зарахування грошей на рахунок позичальника. Інші автори, говорячи про консенсуальності кредитного договору, мають на увазі те, що кредитний договір діє з моменту його підписання обома сторонами, незалежно від зарахування грошей на рахунок позичальника. Треті автори, що розглядають кредитний договір як реально-консенсуальної, обгрунтовують свою точку зору тим, що кредитний договір - це різновид договору позики, а оскільки договір позики реальний, то і різновид договору позики - кредитний договір, також буде реальним [2, с. 208].
Разом з тим у кредитному договорі обмовляється обов'язок банку надати кредит на певних умовах, погоджених сторонами. Це призводить до того, що такий договір є консенсуальним, а це означає можливість примусу особи, зобов'язаної за кредитним договором, надати кредит. У Казахстані практикується поняття позичкового (кредитного) договору, що свідчить про специфіку розвитку банківської діяльності. Віднесення кредитного договору до консенсуальних або реального досить важко, оскільки предметом договору є гроші, які можуть бути надані в майбутньому. Російські вчені кредитний договір відносять до консенсуальних і вважають його різновидом договору позики. Проте слід визнати, що кредитний договір складається з двох договорів: реальний договір позики і консенсуальні зобов'язання надати кредит, як попередній договір. Отримання винагороди за кредитним договором є однією з головних його цілей. У період після підписання кредитного договору і до реального зарахування кредитних грошей на рахунок позичальника нарахування винагороди не проводиться, оскільки гроші знаходяться у банку, і позичальник не може ними скористатися. Обов'язок позичальника виникає після отримання від банку кредитних грошей на свій рахунок [3, с. 205]. За кредитним договором повні зобов'язання сторін виникають не з моменту його підписання, а після реального отримання грошей позичальником. Визнання позичкового (кредитного) договору реально-консенсуальних визначає і його визнання двосторонньо зобов'язальним. Обов'язки виникають не тільки у позичальника, але і у банку, у якого при укладанні виникає обов'язок видати гроші. Порушення цього обов'язку тягне відповідальність банку у формі відшкодування збитків [4, с. 145].
Особливістю банківських операцій (включаючи позичковий договір) є їх індивідуально-довірчий характер. Це призводить до того, що позичальник не має права передати своє право вимоги до банку про надання кредиту третім особам на підставі договору цесії або застави. Як вказує даний автор, при укладанні кредитних договорів, щоб уникнути непорозумінь, необхідно включати в тексти договорів про надання кредиту умову, що забороняє позичальнику передавати (продавати) третім особам право отримання кредиту.
Банківським законодавством Казахстану передбачається поняття "позичкова операція", тобто надання кредитів у грошовій формі. Про це йдеться у статті 30 Указу Президента Республіки Казахстан, що має силу Закону, "Про банки і банківську діяльність в Республіці Казахстан". У статті 34 цього Указу позичкова операція визначається як надання грошей банком іншим особам на умовах повернення, платності, строковості. Позикові операції відносяться виключно до банківської діяльності, оскільки цією діяльністю має право займатися тільки банки та організації, що мають відповідну ліцензію Національного Банку Казахстану. Крім того, за статтею 6 цього Указу банківські операції, здійснені без ліцензій Національного Банку Казахстану, є недійсними.
Автори підручника "Цивільне та торгове право капіталістичних країн" відзначають, що вже в римському цивільному праві визнавалося існування двох різних договорів - позики і позики. У період розвитку і становлення капіталістичних відносин розвиток двох зазначених видів договорів спочатку пішло шляхом узагальнення договорів позики та позики в одну правову категорію - договір позики та визнання договору позики різновидом позики, але згодом багато країн відмовилися від цього, наприклад, в законодавстві Німеччини і Швейцарії проводиться чітке розмежування між договорами позики і позики. За договором позички позичкодавець надає безоплатно ссудополучателю річ для користування, а ссудополучатель зобов'язується після закінчення договору повернути річ. Договір позики відрізняється від договору позики тим, що річ передається ссудополучателю тільки в користування, а не у власність і не для споживання.
Разом з тим банківське законодавство Казахстану встановлює, що позичкова операція - це операція, при якій гроші надаються банком або організацією, яка має відповідну ліцензію Національного Банку Казахстану, з обов'язковим поверненням грошей позичальником кредитору; встановленням для позичальника терміну повернення кредиту; визначенням винагороди за користування грошима, сплачуються позичальником кредитору. Договори позики, банківської позики, позики (безоплатне користування майном) - це інструментарій цивільного законодавства. На практиці відносини з надання банком грошей позичальнику на умовах повернення, терміновості і платності називаються кредитними, а договори отримали назву кредитних (позичкових) договорів, що недостатньо чітко відображає їх сутність, але в силу своєї стійкості це поняття має місце бути. Іноді кредитним або позичковим договором називається договір, за яким гроші надаються без встановлення у договорі умови про повернення грошей позичальником кредитору, тому незалежно від назви договору позичковим або кредитною не можна вважати його кредитним, оскільки відсутній один з основних принципів - зворотність. За своєю суттю такий договір буде договором дарування або безповоротним фінансуванням, тому у всіх укладених кредитних (позичкових) договорах основною умовою завжди є повернення кредитних грошей. Зворотність за позичкової операції передбачає її терміновість, в тому числі і без вказівки конкретних термінів повернення - до запитання, прикладом цього служать кредити, що надаються для спеціальних цілей, що забезпечують специфічні потреби держави. Платність по позичкової операції - це отримання винагороди за надані в користування гроші. Разом з тим надання грошей з нульовим винагородою також не буде позичкової операцією, тому що в цьому випадку відсутній інший принцип, закріплений в банківському законодавстві Казахстану, - платність. Таке надання грошей, оформлене договором, фактично буде договором позики. Ще раз відзначимо, що на відміну від законодавства Казахстану російське законодавство використовує поняття кредит і кредитний договір (статті 819-823 Цивільного кодексу Російської Федерації, частина друга від 26.01.96г.), Що свідчить про різноманітність у розвитку правових систем Казахстану та Росії.

2. Методи фінансування і кредитування підприємства на прикладі АТ «Берека»

2.1 Управління формуванням фінансових ресурсів підприємства

Аналізоване підприємство АТ «Берека» є юридичною особою відповідно до законодавства Республіки Казахстан, має самостійний баланс, банківські рахунки, може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді.
Основні види діяльності АТ «Берека»:
- Виробництво, закуп, переробка та збут сільськогосподарської продукції;
- Виробництво та збут продовольчих товарів;
- Комерційна та посередницька діяльність (торгово-закупівельна діяльність, створення фірмових магазинів, кіосків, торгових точок, організація оптово-роздрібної та комісійної торгівлі на власних та орендованих площах, реалізація власної продукції та продукції, придбаної в результаті комерційної діяльності);
- Постачальницько-збутова діяльність;
- Інша діяльність, не заборонена чинним законодавством Республіки Казахстан.
Оцінка структури джерел формування фінансових ресурсів підприємства здійснюється на основі бухгалтерського балансу. Порівняльний аналітичний баланс виходить з вихідного шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за декілька років. Дані для оцінки наведені в таблиці 1.

Таблиця 1. Структура майна підприємства АТ «Берека» за 2007-2008рр.

Показники	на кінець 2007	на кінець 2008
АКТИВ
1 Довгострокові активи	770956	737734
2 Поточні активи	597283	577702
2.1 Товарно-матеріальні запаси	453699	455564
2.2 Дебіторська заборгованість	140665	118030
2.3 Грошові кошти	2919	4108
ПАСИВ
1 Власний капітал	1239773	1143822
2 Зобов'язання	128466	171614
2.1 Довгострокові	0	0
2.2 Короткострокові	128466	171614

З таблиці 1 видно, що в 2008 році в порівнянні з 2007 відбулося зменшення активів підприємства АТ «Берека» на 52803 тис. тенге, тобто на 3,86%. Вартість майна на кінець 2005 року склалася через зменшення поточних активів, а саме дебіторської заборгованості на 22635 тис.тенге, за рахунок збільшення частки товарно-матеріальних запасів у поточних активах - на 1865 тис. тенге, збільшення частки грошових коштів на 1189 тис. тенге. Частка довгострокових активів, у структурі активів підприємства зменшилася на 4,3% і до кінця року її питома вага в загальній валюті балансу склав 56,3%.
Пасив балансу характеризується переважним питому вагу власного капіталу, хоча і спостерігається тенденція до його зниження. Частка зобов'язань у загальній валюті балансу підприємства склала у 2007 році - 10,4%, в 2008 році - 15%.
Проведемо аналіз структури і динаміки власного капіталу підприємства АТ «Берека» за період 2007-2008рр. Аналізовані дані представлені в таблицях 2 і 3.

Таблиця 2. Аналіз структури та динаміки власного капіталу АТ «Берека» за 2007 рік
Таблиця 3. Аналіз структури та динаміки власного капіталу АТ «Берека» за 2007 рік

Зміст	На початок року		На кінець року		Відхилення питомої ваги,%
	сума, тенге	питома вага,%	сума, тенге	питома вага,%
Статутний капітал	50461	4,07	59929	5,24	+1,17
Резерв на переоцінку	801044	64,61	741529	64,83	+0,22
Резервний капітал	237717	19,17	272595	23,83	+4,66
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) *	150551	12,15	69769	6,10	-6,05
Разом власний капітал	1239773	100	1143822	100

На підставі даних таблиць 2 і 3 можна зробити наступні висновки. За 2007 рік власний капітал підприємства АТ «Берека» збільшився на 65 451 тенге. Збільшення відбулося за рахунок збільшення статутного капіталу. За рахунок отриманих доходів в 2007 році власний капітал збільшився на 1,66%.
У 2007 році ситуація погіршилася. Незважаючи на збільшення суми статутного капіталу на 1,17%, власний капітал підприємства, за рахунок отриманих збитків знизився на 95 951 тенге. Керівництву необхідно провести аналіз причин зниження розміру власного капіталу.
Як відомо, сукупний капітал підприємства становлять основні фонди та оборотні кошти, а також цінності, вартість яких відображається в самостійному бухгалтерському балансі підприємства.
Оборотний капітал підприємства утворюється як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових позикових коштів. Основним джерелом фінансування є власний капітал. До складу власного капіталу входять статутний капітал, накопичений капітал (резервний та додатковий капітали, фонд соціальної сфери, нерозподілений дохід) та інші надходження (цільове фінансування, благодійні пожертвування та ін.)
Проведемо оцінку джерел фінансування оборотного капіталу підприємства АТ «Берека» за період 2007 - 2008рр. Суму власного оборотного капіталу підприємства можна розрахувати таким чином: із загальної суми поточних активів відняти суму короткострокових фінансових зобов'язань (III розділ пасиву). За допомогою даного методу зробимо розрахунок джерел фінансування оборотного капіталу на підприємстві АТ «Берека» за 2006-2008 роки. Результати відобразимо в таблиці 4.
Таблиця 4. Розрахунок джерел фінансування оборотного капіталу на підприємстві АТ «Берека» за період 2006-2008 року.

Показник	на 01.01.06	на 01.01.07	на 01.01.08
Загальна сума поточних активів	469057	597283	577702
Загальна сума короткострокових боргів підприємства (III розділ пасиву)	72783	128466	171614
Сума власного оборотного капіталу	396274	468817	406088
Частка в сумі поточних активів,%:	84,48	78,49	70,29
Сума власного капіталу	1174322	1239773	1143822
Сума позикового капіталу	72783	128466	171614

Наведені в таблиці 4 дані показують, що на початок 2006 року оборотний капітал підприємства АТ «Берека» був на 84,48% сформовано за рахунок позикових коштів, на кінець 2006 року частка позикових коштів у формуванні поточних активів склала 21,51%, а власних - 78,49%. Це свідчить про підвищення фінансової залежності підприємства АТ «Берека» від зовнішніх джерел фінансування.
Далі розрахуємо коефіцієнт маневреності АТ «Берека», який характеризує частку власного оборотного капіталу в загальній сумі власного капіталу підприємства і розраховується за наступною формулою:
(1)
де К _мк - коефіцієнт маневреності капіталу;
З _ок - власний оборотний капітал;
З _к - сукупний власний капітал.
Нормальне обмеження коефіцієнта маневреності> 0,5. Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована.
Розрахунок проведемо також за період 2006-2007 року. Розраховані за формулою дані відобразимо в таблиці 5.
Таблиця 5. Розрахунок коефіцієнта маневреності власного капіталу на підприємстві АТ «Берека»

Показники	На початок 2006	На кінець 2006	На кінець 2007
Сума власного оборотного капіталу	396274	468817	406088
Загальна сума власного капіталу (I розділ пасиву балансу)	1174322	1239773	1143822
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,337	0,378	0,355

Як видно з таблиці, на підприємстві АТ «Берека» станом на кінець 2006 року частка власного капіталу, що знаходиться в обороті, знизилася на 0,023 по відношенню до початку року, але підвищилася по відношенню до 2007 року. Коефіцієнт маневреності власного капіталу також не відповідає обмеженням на нього.
У цілому, характеризуючи стан структури фінансових ресурсів підприємства, можна зробити наступні висновки:
- За аналізований період відзначено фактичне збільшення суми власного оборотного капіталу, але його частка в загальній сумі оборотного капіталу зменшується;
- Про підвищення фінансової залежності підприємства АТ «Берека» від зовнішніх джерел фінансування свідчать наступні чинники - на початок 2006 року оборотний капітал був на 84,48% сформовано за рахунок позикових коштів, а на кінець року частка позикових коштів у формуванні поточних активів склала 21, 51%.
- Частка власного капіталу, що знаходиться в обороті має нестійку тенденцію до зниження - за звітний період сума власного оборотного капіталу зменшилася в цілому на 9814 тис.тенге.
Таким чином, можна визнати, що підприємство АТ «Берека» не стійке у своєму фінансовому стані. Керівництву підприємства необхідно визначити шляхи оптимізації структури капіталу.

2.2 Оцінка ступеня фінансових ризиків підприємства

Погіршення фінансового стану супроводжується неминучим проїданням капіталу і залізання в борги. Тим самим падає фінансова стійкість, тобто фінансова незалежність підприємства, здатність маневрувати власними коштами, достатня забезпеченість фінансами господарської діяльності.
Стабільність роботи підприємства пов'язана із загальною його фінансовою структурою, ступенем його залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів. Так, багато підприємств в процесі своєї діяльності привертають крім власного капіталу значні суми позикових коштів. Однак у випадку значного зростання боргових зобов'язань, підприємство може збанкрутувати, якщо відразу кілька великих кредиторів зажадають повернення своїх коштів.
Для оцінки ступеня фінансового ризику підприємства розраховують відносні показники фінансової стійкості (коефіцієнт фінансової автономії, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт поточної заборгованості, фінансового левериджу та ін.)
Розрахуємо дані коефіцієнти, що характеризують фінансову стійкість для аналізованого підприємства АТ «Берека». Вихідними даними для розрахунку є дані бухгалтерських балансів підприємства за 2006 і 2007 року відповідно. Розраховані показники відображені в таблиці 6.
Таблиця 6. Показники фінансової стійкості АТ «Берека» за 2005-2006рр.

Найменування показника	Формула для розрахунку	Рівень показника			Зміна
		На початок 2006 р.	На кінець 2006	На кінець 2007
1	2	3	4	5	6
1 Коефіцієнт фінансової автономії підприємства	З к - власний капітал, В - валюта балансу	0,942	0,906	0,870	-0,072
2 Коефіцієнт фінансової залежності	З к - позиковий капітал	0,058	0,094	0,130	+0,072
3 Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності		0,942	0,906	0,870	-0,072
4 Коефіцієнт фінансового левериджу		0,06	0,10	0,15	+0,09

Як видно з таблиці 6, розглянуте підприємство в цілому забезпечує собі фінансову стійкість, хоча за двома показниками спостерігається тенденція зниження фінансової стійкості. Власний капітал підприємства має тенденцію до підвищення, але також і підвищується залежність від зовнішніх джерел фінансування. Це свідчить про те, що АТ «Берека» активізує свою фінансово-господарську діяльність і в тому числі за рахунок зовнішніх джерел фінансування, і при цьому ще знаходиться в зоні фінансової безпеки.
Частка власного капіталу в загальному обсязі сукупного капіталу підприємства знизилася на 0,072. Але все ж залишається дуже високою - 87% на кінець 2007 року.
Наскільки зменшилася частка власного капіталу і знизилася фінансова незалежність АТ «Берека», настільки ж і збільшилася частка поточних зобов'язань (кредиторської заборгованості) і зросла фінансова залежність: зростання на 0,072.
Власний капітал АТ «Берека» перевищував позиковий в 16,13 рази. До кінця 2007 року власний капітал був в 6,67 рази більше суми позикових коштів. Хоча за даним показником спостерігається тенденція зниження, тим не менш, підприємство забезпечує собі фінансову незалежність і фінансову стійкість в повній мірі.

2.3 Оцінка ефективності використання позикового капіталу
Найбільш узагальнюючим з розглянутих показників є коефіцієнт фінансового левериджу, всі інші показники в тій чи іншій мірі визначають його величину. Нормативів співвідношення позикових і власних коштів практично не існує, оскільки є значні відмінності між діяльністю окремих підприємств як в межах однієї галузі, так і з різних галузей.
Показник «фінансовий леверидж» використовується також для вимірювання ефективності використання капіталу при різному співвідношенні його власної і позикової частини. З його допомогою вимірюється ефект, що полягає в підвищенні рентабельності власного капіталу при збільшенні частки позикового капіталу в загальній його сумі. При розрахунку ефекту фінансового левериджу використовується наступна формула:
(2)
де ЕФЛ - ефект фінансового левериджу, що полягає в прирості рентабельності власного капіталу, у%;
P _a - рівень рентабельності активів підприємства, у%;
ПС - середня ставка відсотка за кредит (за всіма видами кредиту, що використовується підприємством);
З _К - сума (або питома вага) позикового капіталу;
С _К - сума (або питома вага) власного капіталу.
Як видно з наведеної формули, вона має дві складові, які носять такі назви:
1) Диференціал фінансового левериджу (Pa - ПС), який характеризує різницю між рівнем рентабельності активів підприємства і середнім рівнем ставки відсотка за використовуваний кредит.
2) Коефіцієнт фінансового левериджу або коефіцієнт фінансування (ЗК / СК), який характеризує обсяг позикового капіталу, що припадає на одиницю власного капіталу торговельного підприємства.
Виділення цих складових дозволяє цілеспрямовано керувати збільшенням ефекту фінансового левериджу при формуванні структури капіталу.
Так, якщо диференціал фінансового левериджу має позитивне значення, то будь-яке збільшення коефіцієнта фінансового левериджу буде призводити до зростання його ефекту. Відповідно, чим вище диференціал фінансового левериджу, тим вище за інших рівних умов буде його ефект.
Для розрахунку ефекту фінансового левериджу необхідно значення показника рентабельність власного капіталу і дані про середню відсотку на кредит.
Інформація про кредитну історію представлена ​​в таблиці 7.
Таблиця 7. Інформація про кредитну історію АТ «Берека» з 2005 року

Банк	Сума тис. тг	Річний відсоток	Дата видачі кредиту	Дата погашення договірна	Дата факт погашення
Темірбанк	14500	18	Грудень 2005	Березень 2006	Квітень 2005
Темірбанк	10000	18	Січень 2005	Березень 2006	Травень 2006
Темірбанк	22000	18	Червень 2006	Червень 2007	Травень 2007
Темірбанк	65000	пільговий 12	Листопад 2007	Листопад 2008	За графіком

Таким чином, аналізуючи дані таблиці 7, можна побачити що середній відсоток у 2008 році становить - 12% річних.
Рентабельність (прибутковість) активів обчислюється відношенням чистого доходу до середньорічної вартості власного капіталу і визначається за формулою:

(3),
де П - прибуток підприємства знаходиться шляхом різниці між сумою доходів підприємства та сумою витрат;
Ас - сума середніх активів.
Розрахуємо рентабельність активів для підприємства АТ «Берека». Для розрахунку використовувалися дані зі звіту про доходи та витрати і балансів підприємства.
Виведемо суму середніх активів підприємства:
1. Середні активи в 2007 році - 1307672 тенге;
2. Середні активи в 2008 році - 1341837,5 тенге.
R _А2005 =
R _А2006 =
Розрахуємо ефект фінансового левериджу для підприємства АТ «Берека». Багатоваріантний розрахунок ефекту фінансового левериджу дозволяє визначити оптимальну структуру капіталу з позицій найбільш ефективного його використання, тобто виявити кордон граничної частки використання позикового капіталу.
ЕФЛ ₂₀₀₅ = (24,4-12) × 0,10 = 1,24
ЕФЛ ₂₀₀₆ = (25,3-12) × 0,15 = 1,995
Таким чином, в результаті розрахунку виявлено, що в результаті зростання як диференціала фінансового левериджу, так і коефіцієнта фінансування відбулося зростання ефекту фінансового левериджу.
Проте, зростання ефекту фінансового левериджу має певні межі. Зниження рівня фінансової стійкості підприємства в процесі підвищення частки використовуваного позикового капіталу призводить до збільшення ризику його банкрутства, що змушує кредиторів збільшувати рівень ставки відсотка з урахуванням премії за додатковий фінансовий ризик неповернення кредиту. При певному (високому) коефіцієнті фінансового левериджа його диференціал може бути зведений до нуля (при якому використання позикового капіталу не дає приросту рентабельності власного капіталу). Більш того, в окремих випадках диференціал фінансового левериджу може мати негативну величину, при якій рентабельність власного капіталу знизиться (частина прибутку, що генерується власним капіталом, буде йти на оплату використовуваного позикового капіталу за високими ставками відсотка).
З урахуванням розглянутих трьох критеріїв оптимізації формується остаточний варіант фінансової структури капіталу підприємства в майбутньому періоді. За результатами розрахунку виявлено, що підприємство АТ «Берека» коефіцієнт фінансування має позитивну тенденцію зростання, отже, при оптимальному ефекті фінансового левериджу, як у нашому випадку, підприємству можна далі успішно скористатися позиковими засобами.
У цілому, якщо підприємство забезпечує фінансову стійкість, збільшення залежності від позикових коштів для підприємства може розглядатися як позитивна тенденція, тому що:
- Відсотки з обслуговування позикового капіталу розглядаються як витрати і не включаються до оподатковуваного доходу;
- Витрати на виплату відсотків звичайно нижче доходу, отриманого від використання позикових коштів в обороті підприємства, в результаті чого підвищується рентабельність власного капіталу;
- Зростання частки власного капіталу свідчить про негнучкості, нестабільності виробничо-господарської діяльності.

2.4 Аналіз кредитних взаємовідносин підприємства АТ «Берека» з банком
Вищою формою стійкості підприємства є його здатність розвиватися в умовах нестабільної внутрішньої і зовнішньої середовища. Для цього підприємство повинно володіти гнучкою структурою фінансових ресурсів і при необхідності мати можливість залучати позикові кошти, тобто бути кредитоспроможним. У процесі написання другого розділу курсової роботи були проаналізовані показники фінансової стійкості підприємства.
У результаті були зроблені наступні висновки:
а) підприємство не має великої заборгованості, формування активів відбувається за рахунок коштів власного капіталу. Проте за період 2006-2007 рр.. відбулася істотна зміна кредиторської заборгованості у бік збільшення.
б) у підприємства намітилася негативна тенденція до зниження фінансової стійкості, хоча його фінансовий стан ще можна охарактеризувати як стійке.
в) у підприємства підвищується залежність від зовнішніх джерел фінансування. Це свідчить про те, що АТ «Берека» активізує свою фінансово-господарську діяльність і в тому числі за рахунок зовнішніх джерел фінансування, і при цьому ще знаходиться в зоні фінансової безпеки.
г) АТ «Берека» по результату розрахунку ефекту фінансового важеля може успішно користуватися позиковим капіталом для формування фінансових ресурсів.
Ефективна господарська діяльність торгового підприємства неможлива без постійного залучення позикових коштів. Використання цих засобів дозволяє істотно розширити обсяг реалізації товарів і формованих товарних запасів, забезпечити більш ефективне використання власного капіталу, прискорити утворення різних цільових фондів, а в кінцевому рахунку - підвищити ринкову вартість підприємства.
Хоча відправну точку будь-якого бізнесу складає власний капітал, на підприємствах торгівлі обсяг позикових коштів значно перевершує обсяг власного капіталу. У зв'язку з цим управління залученням позикових засобів є однією з найважливіших функцій торгового менеджменту, спрямованої на досягнення високих кінцевих результатів діяльності підприємства.
Управління залученням позикових коштів являє собою цілеспрямований процес їх формування з різних джерел і в різних формах у відповідності з потребами торговельного підприємства на різних етапах його розвитку. Основна мета цього управління полягає в забезпеченні найбільш ефективних умов і форм залучення цих коштів і раціонального їх використання.
Розглянемо можливість залучення банківського кредиту для стабілізації фінансового стану підприємства АТ «Берека».
Керівництво підприємства АТ «Берека» прийняло рішення оновити парк зернозбиральної техніки АТ «Берека». Основною метою оновлення парку зернозбиральних комбайнів є скорочення строків збирання зернових культур і зменшення втрат зерна. Для цього підприємство розробило план отримання п'яти зернозбиральних самохідних комбайнів РСМ-101 «Вектор» на умовах банківської довгострокового кредиту ..
Для прямого закупа п'яти зернозбиральних комбайнів РСМ-101 «Вектор» безпосередньо в представництві «Ростсел'маша» з урахуванням витрат на транспортування, митні збори і передпродажне обслуговування необхідна наявність грошових коштів у розмірі 47 500 тис. тенге.
Проект фінансується на 75% -35625 тис. тенге за рахунок банку і на 25% - 11875 тис. тенге за рахунок власних коштів підприємства АТ «Берека» та коштів, отриманих у результаті операційної діяльності. У таблиці 8 представлена ​​потреба в інвестиціях і джерела фінансування підприємства АТ «Берека».
Таблиця 8. Потреба в інвестиціях і джерела фінансування підприємства АТ «Берека»

Кількість комбайнів	5
Ціна за одиницю	9500
Вартість комбайнів	47500
За рахунок власних джерел	11875
За рахунок кредиту банку	35625
Річна процентна ставка,%	4%

Оцінка потреби підприємства АТ «Берека» в банківському кредиті заснована на наступних положеннях:
- Високий попит на пропоновану підприємством продукцію і подальше його зростання;
- Отримання додаткового прибутку;
- Розширення об'єму і асортименту продукції;
Строком погашення основного боргу при цьому є 10 січня 2008 року, строком погашення винагороди на користь банку 10 число першого місяця другого кварталу поточного року. Розрахунок виплат по кредиту представлений в таблиці 9.
Таблиця 9. Розрахунок виплат по кредиту

Рік платежу	Сума боргу на початок періоду	Сума передоплати до поставки техніки	Сума річного платежу, в т.ч.
			Погашення боргу	відсоток винагород	всього
2006 березень-квітень	47500	11875
2007 січень	35625		7725	1140	8265
2008 січень	28500		7725	855	7980
2009 сiчень	21375		7 / 25	570	7695
2010 Січень	14250		4750	380	5130
2011 Січень	9500		2375	285	2660
2012 Січень	7125		2375	190	2565
2013 Січень	4750		2375	95	2470
2014 Січень	2375		2375	0	2375
Разом			35625	3515	39140

Для проведення майбутніх збиральних робіт повністю забезпечено придбання всіх необхідних ресурсів заi рахунок власних коштів підприємства АТ «Берека».
Зроблено закуп запасних частин для збиральної техніки, ПММ, проведені заходи з підготовки зерноскладів, навчання механізаторських кадрів і персоналу, засобів ремонту і технічного обслуговування збиральної техніки, засобів оперативного зв'язку і т. д.
Сума дебіторської заборгованості на 1 січня поточного року склала - 33226529 тенге, кредиторської - 28541 289 тенге. Прострочена дебіторська заборгованість у сумі 1,2 млн. тенге обумовлена ​​невиконанням судових рішень з боржниками Прострочена кредиторська заборгованість на суму близько 2 млн.тенге пов'язана з ліквідацією юридичних осіб та відсутністю правонаступників для повернення боргу. Решта суми заборгованостей представляють собою нормальну операційну діяльність поточного звітного періоду.
Гарантією повернення і своєчасність погашення платежів служить:
- Гарна кредитна історія підприємства АТ «Берека». Інформація про кредитну історію представлена ​​в таблиці 7. Аналізуючи дані таблиці 7, можна побачити що на 1 січня 2006 року прострочена або непогашеної позичкової заборгованості акціонерне товариство не має.
Далі розрахуємо фінансовий план погашення платежів. Всі розрахунки будуть зроблені в тенге в цінах 2007 року. У таблиці 10 представлений прогноз продажів на 2007, 2008, 2009, 2010 року.

Таблиця 10. Прогноз продажів готової продукції підприємства АТ «Берека» на 2007, 2008, 2009, 2010 рік

№ п \ п	Найменування продукції	Дохід від реалізації за 2006 рік, тис. тенге
1.	Птах доросла і молодняк	43400
2.	Добові курчата	8210
3.	Яйця	481350
4.	Продукція промислових виробництв	253700
5.	Реалізація іншої продукції, робіт і послуг	329200
6.	Дохід від виробництва зерна	91600
	Разом:	1207460
ПДВ		181119
Дохід від реалізації		1026341

У таблиці 11 представлена ​​собівартість за 2006, 2007, 2008, 2009 року
Таблиця 11. Собівартість реалізованої готової продукції на підприємстві АТ «Берека» за 2007, 2008, 2009, 2010 рік

Статті	Сума, тис. тенге
Виробнича потужність:
- Закупівельна вартість сировини	683440
- Комунальні послуги (електроенергія, зв'язок і т.д.)	9760
Разом:	693200
Виробнича собівартість:
- Адміністративно-господарські витрати	38720
- Амортизація	636
Разом:	39356
Операційна собівартість:
Витрати на маркетинг	1330
Разом:	1330
Повна собівартість	733886

У таблицях 12 і 13 представлені фінансові показники.

Таблиця 12. Прогноз доходів і витрат на 2007, 2008, 200, 2010 року (тис, тенге)

Статті	Сума, тис. тенге
Виручка	1026341
Собівартість	733868
Податок на прибуток	15749
Дохід	276706
Разом за рік:
Виручка	1026341
Собівартість	733886
Податок на прибуток	15749
Дохід	276706
Відсотки за кредит і капітальна сума боргу	65330
Винагорода	11875
Підприємницький дохід	199501

Таблиця 13 Рух грошових коштів за 2007, 2008, 2009, 2010 рік (тис. тенге)

Показник	Сума
1	2
Прихід коштів
Залишок на початок періоду	-
1. Виручка від реалізації	933970
Витрата коштів
1. Виплата заробітної плати	225140
2. Відрахування від ФОП (21,5%)	48405
3. Комунальні витрати	9760
4. Платежі до бюджету (ПДВ, податок на прибуток)	36120
5. Загальновиробничі витрати	334200
6. Сума погашення платежів	11875
7. Плата за кредит	1140
Всього витрат	666640
Залишок грошових коштів	267330

За даними таблиці 13, видно, що підприємство АТ «Берека» у своєму розпорядженні значні «чистими» надходженнями, що говорить про безумовну окупності проекту за запропонований термін.
Таким чином, аналіз плану банківського кредиту показує, що за весь період освоєння проекту, підприємство АТ «Берека» буде мати вільні кошти для поповнення основних засобів і формування накопичення капіталу, достатнього не тільки для погашення платежів, але і для створення можливості збільшення особистого споживання акціонерів та працівників підприємства.
У результаті реалізації проекту закупа комбайнів на умовах банківського кредиту підприємство АТ «Берека» ефективно приверне позикові кошти, оскільки підприємство вже почне використовувати майно для виробничих цілей раніше, ніж здійснить його викуп. Важливо відзначити, що кредит дозволить придбати комбайни на умовах, які максимально відповідають фінансовим і виробничим можливостям підприємства. Даний захід із залучення позикових коштів має позитивно вплинути на структуру фінансових ресурсів підприємства.

Висновок

Проведене дослідження переконало в багатоаспектності теми курсової роботи. У процесі написання курсової роботи було виявлено, що організація ефективного управління фінансовими ресурсами фірми з урахуванням методів, адекватних ринковій економіці, здійснюється в рамках фінансового менеджменту.
В умовах ринкової економіки керівництво фірми повинно мати чітке уявлення, за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність, і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Турбота про забезпечення бізнесу необхідними фінансовими ресурсами є ключовим моментом у діяльності будь-якої фірми. Капітал - це кошти, які має підприємство для здійснення своєї діяльності з метою одержання прибутку.
Формується капітал підприємства як за рахунок власних (внутрішніх), так і за рахунок позикових (зовнішніх) джерел.
У практичній частині курсової роботи було проведено дослідження механізму управління фінансами на матеріалах діючого підприємства АТ «Берека».
Попередня оцінка структури джерел формування фінансових ресурсів підприємства була побудована на основі бухгалтерських балансів підприємства за період з 2007 по 2008 року. На основі оцінки було виявлено, що в 2008 році в порівнянні з 2007 відбулося зменшення активів підприємства АТ «Берека» на 52803 тис. тенге, тобто на 3,86%.
Пасив балансу характеризується переважним питому вагу власного капіталу, хоча і спостерігається тенденція до його зниження. Частка зобов'язань у загальній валюті балансу підприємства склала у 2007 році - 10,4%, в 2008 році - 15%.
Далі була проведена оцінка структури і динаміки власного капіталу підприємства АТ «Берека» за той же 2007-2008рр. на підставі, якого зроблені висновки про те, що, незважаючи на збільшення суми статутного капіталу на 1,17%, власний капітал підприємства, за рахунок отриманих збитків знизився на 95 951 тенге. Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу на підприємстві АТ «Берека» також не відповідає обмеженням на нього. Результати аналізу джерел фінансування власного капіталу підприємства АТ «Берека» за період 2007 - 2008рр. свідчать про підвищення фінансової залежності підприємства АТ «Берека» від зовнішніх джерел фінансування.
Хоча власний капітал підприємства має тенденцію до підвищення, але також і підвищується залежність від зовнішніх джерел фінансування. Це свідчить про те, що АТ «Берека» активізує свою фінансово-господарську діяльність і в тому числі за рахунок зовнішніх джерел фінансування, і при цьому ще знаходиться в зоні фінансової безпеки. Таким чином, необхідно було провести оптимізацію структури капіталу АТ «Берека». У рамках даного процесу було проведено розрахунок показників фінансової стійкості та показника «фінансовий леверидж». Ефект фінансового левериджу показує, чи може підприємство за рахунок використання позикового капіталу ефективно управляти фінансовими ресурсами фірми.
За результатами розрахунку виявлено, що підприємство АТ «Берека» коефіцієнт фінансування має позитивну тенденцію зростання, отже, при оптимальному ефекті фінансового левериджу, як у нашому випадку, підприємству можна далі успішно скористатися позиковими засобами.
У результаті конкретизації проблем підприємства, було виявлено, що дане підприємства потребує основних засобах, але не може собі дозволити здійснити їх закуп. У короткостроковій перспективі необхідно оновити парк зернозбиральної техніки АТ «Берека». Було прийнято рішення про здійснення довгострокової позики на поповнення основних засобів.
Вивчивши всі напрямки кредитування сільськогосподарської галузі, керівництво підприємства зробило висновок про те, що найбільш гнучким в управлінні, маневреним є позику на умовах банківського кредиту. Був розроблений план отримання п'яти зернозбиральних самохідних комбайнів РСМ-101 «Вектор» на умовах банківського кредиту.
Аналіз плану банківського кредиту показує, що за весь період освоєння проекту, підприємство АТ «Берека» буде мати вільні кошти для поповнення основних засобів і формування накопичення капіталу, достатнього не тільки для погашення платежів, але і для створення можливості збільшення особистого споживання акціонерів та працівників підприємства .
Таким чином, банківський кредит дозволить придбати комбайни на умовах, які максимально відповідають фінансовим і виробничим можливостям підприємства. Сумарний чистий дохід від реалізації продукції за рік життя проекту складе не менш 276706 тис. тенге. Максимальна виплата по кредиту не перевищують 9000 тис. тенге на рік. Підприємницький дохід складе за рік реалізації проекту не менш 199601 тис. тенге.
Даний захід із залучення позикових коштів має позитивно вплинути на структуру фінансових ресурсів підприємства.

Список використаної літератури

1. Райзберг Б.А.. Курс економіки: Підручник / За ред .- ИНФРА-М, 2001
2. Загальна теорія грошей і кредиту »під ред. Жукова Є.Ф., М., "Банки і біржа», 1999
3. Ільясов К.К. Фінансово-кредитні проблеми розвитку економіки Казахстану / Под ред .- Алмати: Бiлiм, 2002
4. Сейткасімов Г.С.. Гроші, кредит, банки: Підручник / За ред. проф .. - Алмати: Економіка, 2000
5. Загальна теорія грошей і кредиту: Підручник / За ред. Є.Ф. Жукова. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2004
6. Чекмаева Є.М. Міжбанківський кредитний ринок і його регулювання / Гроші та кредит. 2003
7. Кучукова Н.К. Макроекономічні аспекти реформування фінансово-кредитної системи Республіки Казахстан в умовах переходу до ринкової економіки. - Алмати: Гилим, 2002
8. Бекболатули Ж.К. Комерційні банки Казахстану: проблеми та пріоритети / / Економіка Казахстану, 2000
9. Калієва Г.Т. Комерційні банки в Казахстані та проблеми забезпечення їх стійкості: Автореферат. - Алмати: 2000
10. Банківські системи країн СНД: різні перспективи, але загальні ризики / / 6 грудня 2004
11. Standard & Poor's змінює рейтинги і прогнози по ряду казахстанських банків / / 22 липня 2005
12. Кредит Russia. Аналітичний бюлетень. Трофімова Є. «Кредит Russia. Аналітичний бюлетень ». Галузевий огляд: найбільші банки Казахстану, Росії та Україні, 2006
13. Казахстанські банки: Порівняльний аналіз. Статистичні дані / / 15августа 2008
14. Казахстанська щотижнева газета «Панорама», 2004 р., № 60
15. Усоскин В.М. Сучасний комерційний банк: керування й операції. - К.: ІВЦ «вазарі-Ферро», 2001
16. Рівень ризиків у банківському секторі Казахстану зростає через швидке зростання кредитування і міжрегіональної експансії / / 13 червня 2005
17. Аналіз ризиків банківського сектору Республіки Казахстан / / 24 серпня 2004 р
18. Республіка Казахстан - кредитний рейтинг / / 10 червня 2004
19. Статистичний бюлетень січня 2008