Однак коріння кризи, найімовірніше, слід шукати всередині нашої економіки.
І, судячи з усього, готової відповіді на це питання поки немає ні у кого. Обгрунтовані припущення з приводу неефективності управління, перш за все, в держсекторі економіки, неписьменності грошово-фінансової політики ЦБ висловлюються зараз все голосніше.
Але, якщо судити за оцінками економістів, ми все ще досить далекі від розуміння справжніх глибинних причин кризи в економіці Росії.
Десять фактів про фінансову кризу в Росії в 2008 році [4]
1. Різке падіння біржових індексів РТС і ММВБ що почалося в травні 2008 року. Через світову кризу російські індекси впали на 70%.
2. Прийняття Федерального Закону «Про додаткові заходи з підтримки фінансової системи Російської Федерації», підписаного Дмитром Медведєвим 14 жовтня 2008.
3. 15 жовтня набрали чинності поправки до статті 11 ФЗ «Про страхування внесків фізичних осіб у банках РФ». Поправками громадянам гарантувалося страхування 100% суми вкладів, що не перевищують 700 тисяч рублів, при настанні страхового випадку.
4. Індексу ділової активності в сфері послуг (індекс Менеджерів з постачання) показав перше за всю історію зниження і опустився нижче критичної позначки. Криза в Росії 2008 року вдарив по товарообігу, розірвав багато логістичні ланцюжки.
5. Агентство Fitch знизило суверенний рейтинг Росії до "негативного". Порахувавши, що світова криза докотилася і до Росії.
6. Уряд роздрукував ЗВР і направило їх на підтримку ліквідності банків і у ЗЕБ для виплати боргів російських компаній. За вересень-жовтень ЗВР скоротилися на 100 млрд. доларів.
7. Уряд оголошує про плавну девальвацію рубля по відношенню до бівалютного кошика. До кінця 2008 року курс рубля по відношенню до долара знизився на 11%. Уряд фактично визнало існування кризи в економіці Росії, а ЦБ змушений розширювати валютний коридор через брак готівки.
8. Агентство з іпотечного житлового кредитування (АІЖК) створив фонд допомоги тим, хто не зможе через скорочення або різкого зниження доходів внаслідок фінансової кризи в Росії виплачувати кредит по іпотеці.
9. Прем'єр-міністр Путін пообіцяв допомогти громадянам виплатити кредити на автомобілі, випущені в Росії. Уряд збирається компенсувати дві третини процентної ставки ЦБ.
10. Опубліковано список 295 компаній, яким буде надана фінансова допомога з боку держави у разі їх важкого положення з-за фінансової кризи в Росії.
Зрозуміло, що криза 2008 року в Росії не виник сам по собі. На те були певні причини як всередині країни, так і за її межами. Однак на нашу думку, зовнішні причини кризи 2008 року надали більшу дію на фінансову систему, ніж внутрішні.
Зовнішні причини фінансової кризи в Росії: різке падіння цін на нафту з майже 150 $ до 40 $ за барель. Фінансова катастрофа в США і наступна за нею ланцюгова реакція по всьому світу. Світова криза ліквідність, обмежив доступ російських компаній до дешевих іноземних кредитів.
Внутрішні причини фінансової кризи в Росії.
Сильна залежність економіки Росії від цін на енергоносії (нафта і газ). [5] Економіка Росії орієнтована на експорт сировинних товарів зіткнулася з ситуацією, коли попит і ціни на сировину впали. Банківська система так і не набрала чинності, Ощадбанк є фікіческі монополістом на ринку банківських послуг, більша частина, населення країни не прагнути зберігати гроші в банках, тим більше в банках, які є комерційними.
Система стоїть на 2-3 банках (Ощадбанк, ВЕБ, Газпромбанк) дуже залежна від цих монопольних банків, причому ці банки контролюються державою у великій мірі.
Масло у вогонь додало дії влади у ставленні до бізнесу (Мечел, ТНК-BP), втручання Росії в грузино-осетинський конфлікт. Різкий відтік іноземного капіталу в серпні-вересні 2008 року. Так само, ситуацію ускладнила слабка банківська система, що викликало кризу ліквідності і банківська криза в Росії.
Після чого підприємства перестали отримувати доступ до дешевих кредитів. Посилили фінансова криза в Росії борги корпорацій, які можна порівняти з ЗВР.
Авторитетна британська газета «Гардіан» приєдналася до величезного переліку ЗМІ, що склали власний рейтинг винуватців світової фінансової кризи. Згідно з дослідженням, проведеним «Гардіан», перші місця зайняли відомі американські політики, таким чином, поки одні економісти стверджують, що криза - це всього лише черговий виток природного ходу розвитку економіки, інші аналітики впевнено стверджують, що нічого природного в сформованому кризі немає, і винні в ньому конкретні люди, а зовсім не загальні закони розвитку світової економіки.
На перше місце в списку винуватців кризи «Гардіан» ставить Алана Грінспена, екс-главу Федеральної резервної служби США, зовсім недавно вважався мало не гуру американської економіки, за те, що він з з мінімальними втратами вивів країну з фінансових криз 87-го і 2001-го років, проте тепер думка про нього координально змінилося. Грінспена звинувачують у невніманімательном ставленні до ринку іпотеки та оренди і, в результаті, у роздуванні іпотечної бульбашки в Америці, який і запустив механізм фінансової кризи.
Слідом за Грінспеном в списку значаться імена відразу декількох американських політиків, колишніх при владі в різний час.
Колишній президент Америки Білл Клінтон, за версією «Гардіан», схвалив ряд законів, які зробили іпотеку більш доступною для незабезпечених верств населення. Крім того, його політика постійно підігрівала конкурентну боротьбу між банками, які перехоплювали один в одного клієнтів, послаблюючи умови видачі позик. У наслідку добра половина з них розориться через масові неплатежі і браку ліквідності, а національна банківська система опиниться на межі краху.
До речі, більшість з клінтонівських наближених, в тому числі працювали в галузі економіки та фінансів, зараз повернулися до управління країною в команді Барака Обами. Так, колишній мер Нью-Йоркського відділення Федеральної резервної системи Тімоті Гайтнер зайняв пост міністра фінансів, а Національний економічний раду очолив Лоуренс Саммерс, який за часів президентства Клінтона працював в якості керівника Мінфіну. Залишається тільки сподіватися, що раз вже вони цю кризову кашу заварили, ним же краще знати, як її розсьорбувати.
Не обійшла «Гардіан» увагою і своїх, британських політиків. Якщо американці, за версією газети, надто шкодували своїх виборців і намагалися «як краще» (та перестаралися), то у Великобританії все вийшло навпаки. Прем'єр-міністр країни Гордон Браун, вважає «Гардіан», надто відірвався від насущних потреб населення і, захищаючи інтереси фінансистів, забув про реальний сектор економіки. Занадто м'яке регулювання банківського сектору і не менш м'яка податкова система привели до того, що країна однією з перших в Європі відчула на собі відлуння американських подій.
Ще один американський президент у списку - і знову ж таки колишній - це Джордж Буш молодший, який ніяк не зупинив зростання «бульбашки», розпочатий за його попередника. Примітно, що в рейтингу взагалі досить багато «колишніх» - як політиків, так і бізнесменів. Причому далеко не всі з них відійшли від справ за власним бажанням. Серед них екс-голови найбільшої американської страхової групи AIG, найвпливовішого у світі комерційного банку «Голдман Сакс», міжнародної фінансової групи «Сіті», інвестиційного банку «Мері Лінч» і інших компаній, чиї масштаби і вплив дозволили їх невдач відбитися на економічній стабільності не однієї країни.
Також в числі винуватців кризи «Гардіан» назвала знаменитих фінансистів-одинаків Джорджа Сороса і Уоррена Баффета.
Але найцікавіший учасник списку - це, мабуть, «американська громадськість». Звичайно, і жадібні банкіри намагалися отримати занадто багато, і жваві політики зі шкіри пнулися, щоб отримати зайвий відсоток голосів виборців, але факт залишається фактом. Якби американці не витрачали стільки, скільки не можуть заробити, фінансова криза би не відбувся, вважає «Гардіан».
До речі, про схожу ситуацію говорять і аналітики в Росії. Період кредитного буму привчив багатьох росіян до «легких грошей». Люди купували все більше і більше, займали все частіше і частіше, а коли банки не змогли давати в борг та ще й зажадали повернути вже видане, далеко не кожен зміг знайти власні кошти до звичного існування.

2. Наслідки і прогнози фінансової кризи для Росії

2.1 Позитивні і негативні впливи кризи на економіку і ринок нерухомості Росії

Наслідки фінансової кризи можуть бути самими різними, криза викличе як позитивні, так і негативні зміни в економіці. Тепер вже ясно, що буде зниження доходів населення. Зниження курсу рубля по відношенню до інших валют, тобто девальвація рубля (різка або плавна). Відбувається заміщення приватного капіталу державним [6].
Через фінансову кризу в Росії в 2008-2009 роках уряд уже пішов на скорочення державних проектів у галузі інфраструктури та будівництва. Найбільші компанії скорочують свої інвестиційні програми. Криза торкнулася вже кожного підприємства і кожного співробітника, підприємства скорочують робочий день і робочий тиждень. Деякі компанії проводять скорочення персоналу. Банки підняли ставки по кредитах, згортають іпотечні програми.
З позитивних моментів наслідків фінансової кризи в Росії можна виділити оздоровлення економіки, пожвавлення підприємницької ініціативи, заміщення імпортних товарів - вітчизняними. Розорення неконкурентоспроможних підприємств і розвиток більш ефективних і життєздатних. Підвищення рівня конкуренції і як наслідок, зниження цін на деякі товари. Криза в Росії вже викликав зниження цін на бензин, на нерухомість і землю, здування багатьох бульбашок на різних ринках. Що буде далі, можуть сказати експерти по фінансовій кризі.
Михайл Хазін президент компанії експертного консультування «Неокон»: «Криза сильно змінить і вже починає змінювати структуру цін, та й структуру споживання. І я не виключаю, що сім'ям та середнього достатку доведеться обмежувати споживання, будь-то бензинове або продовольче. »
Євген Ясін науковий керівник Вищої школи економіки, професор: «У Росії є можливість вибратися з цієї ситуації швидко, може, за рік, але з певними втратами ... У нас в торгівлі обмежена роль. І в цьому наше щастя, ми не потрапили в епіцентр урагану. У результаті сьогодні ми маємо всі шанси, щоб вибратися з кризової ситуації ... Якщо ми погодимося, що темпи економічного зростання знизяться, а державні витрати значно скоротяться, щоб знизити інфляцію, то всі проблеми будуть вирішені »
Михайло Делягін директор Інституту проблем глобалізації: «Я боюся, що це надовго і ніхто не знає наскільки, велика частина бізнесу ще не зрозуміла, що відбувається»
Ліндон Ларуш найбільший американський економіст: «Неможливо дати просту прогноз, події можуть розвиватися по-різному. Наприклад, великі доларові інвестори, такі як Китай та інші країни, почнуть змінювати валюту. У тому числі і Росія буде намагатися налагоджувати більш тісну співпрацю з Європою та іншими країнами. Гроші будуть виводитися з доларової зони. І це виключно захисна міра - весь світ у курсі стрімкого обвалу долара. Деякі країни віддадуть перевагу комбінацію різних валют, а не тільки долари. »
Вже ні для кого не секрет, що фінансова криза в Росії швидкими темпами переростає в масштабний спад виробництва, якому завжди супроводить скорочення робочих місць. Влада не питаюстся заперечувати проблему: про основні загрози ринку праці говорив президент Медведєв, а прем'єр Путін у промові на з'їзді «Єдиної Росії» не забуває пообіцяти збільшення допомоги з безробіття, однак практика показує, що насправді держава до масових звільнень виявилося абсолютно не готове , про це говорить безліч фактів.
Наприклад, відразу ж після засідання Держради, де президентом було рекомендовано контролювати ринок праці, глава Карелії Сергій Катанандов відразу ж приступив до її виконання. Він встретілсяс господарями найбільших карельських підприємств і вмовляв їх не скорочувати людей. З трьох зустрічей Сергія Катанандова з роботодавцями два призвели здавалося б до очікуваного результату, оскільки голова ради директорів «Русала» Віктор Вексельберг заявив, що входить в компанію Надвоіцкій алюмінієвий завод зупинений не буде, а гендиректор «Северсталь-Ресурс» Роман Денискін погодився поки обійтися без скорочень на Костомукшское ГЗК, однак ключове слово тут - «поки що», а наприклад, думка, висловлена ​​директором целюлозно-паперового дивізіону «Інвестлеспром» Василем Преминина, що відповідає за роботу Сегежскій ЦПК, було більш відвертим: на розташованому на території Карелії Сегежскій ЦПК під скорочення вже потрапили понад 600 людей.
Однак не варто забувати, що основне зростання числа безробітних ще попереду. Зараз компанії воліють скорочувати не персонал, а робочий час і зарплати або відправляти працівників у неоплачувані відпустки. Так само варто враховувати звільнення за власним бажанням, які дозволяють заощадити на кожному звільненому до п'яти зарплат (з них дві - відразу ж після попередження про звільнення, дві - у період працевлаштування і ще одну - якщо людина за два місяці не був працевлаштований). Та й самі компанії не дуже добре уявляють своє найближче майбутнє. Таким чином, одержати більш адекватну інформацію можна тільки якщо не обмежуватися офіційними даними про кількість безробітних. Наприклад, Федір Прокопов, чинний віце-президент РСПП, який в 1990-і роки очолював Федеральну службу зайнятості, вже тривалий час наполягає на створенні в країні національної системи прогнозування ринку праці. Для цього, на його думку, оперативну статистику по безробіттю треба доповнити цілим поряд індикаторів, зокрема відомостями про створення нових робочих місць, актуальному кількості вакансій, а також інформацією з неповернення споживчих кредитів.
Однак далеко не всі компанії вирішуються різати по живому і скорочувати людей і, хоча витрати на персонал, як правило, - одна з основних статей витрат, але зовсім без співробітників не може обійтися навіть самий економний роботодавець.
Ще жорсткіше обходяться з соціальним пакетом. Додаткові кошти мотивації і утримання співробітників пішли під ніж з приходом нового року. У необхідності рішучих кроків у цей бік впевнене вже 32% проти 19% грудневих роботодавців. Найменш потрібними в умовах кризи визнана оплата стільникового зв'язку: від неї відмовилися 52% організацій. На другому місці - компенсація за обіди; відразу третина компаній перестане годувати співробітників.
Суттєво зросла частка компаній, звільняють персонал: з 29% до 43%. Але, незважаючи на вражаюче зростання, фактичне скорочення штату не велике. «Це самий дивний результат січневого огляду. Скорочення торкнулися лише 5-9% офісних співробітників, - каже Катерина Варга. - Іншими словами, більшість компаній не ставило метою принципово зменшити витрати на персонал шляхом звільнень, а лише позбувалися від деяких малоефективних співробітників ».
Більшість організацій оптимістично дивиться в своє кадрове майбутнє: 53% учасників опитування продовжують активно працевлаштовувати, а 78% тримають відкритими вакансії, щоб не упустити особливо талановитих фахівців, які виходять на ринок.
Число безробітних росіян цього року може збільшитися з 5 до 10 млн осіб, але масових протестів у зв'язку з цим соціологи не прогнозують
Трейдеру або фінансовому аналітикові не знайти вакансій на сайті trudvsem.ru, відкритому в середині січня Федеральною службою з праці та зайнятості. Журналісту в Москві цей сервіс пропонує зарплату 10 000 рублів, у Находці - 8000, а в Краснодарі - 4330 рублів, тобто менше можливого допомоги по безробіттю.
За даними Росстату, в Росії на 76 млн економічно активного населення припадає близько 5 млн безробітних (6,6%), що, за оцінками соціологів, не так вже й багато. За словами директора Центру досліджень постіндустріального суспільства Владислава Іноземцева, в більшості європейських столиць понад 10% жителів - безробітні, і це не вважається критичним рівнем. У Москві ж, судячи за офіційними даними Служби зайнятості на 19 січня, частка безробітних взагалі мізерна - 0,4% працездатного населення столиці, це 24 500 осіб.
Інша справа, що майже всі експерти прогнозують найближчим часом різке зниження зайнятості. «Це не є результатом непередбачених обставин, - сказав Іноземцев на минулому 20 січня круглому столі« Безробіття в Росії ». - Це результат зайвого зростання зайнятості та непропорційного зростання доходів.
Для того щоб підтримати фінансовий сектор, уряди різних країн почали робити емісії з бюджету у банківські структури, надаючи їм кредити під низькі процентні ставки або викуповуючи якусь кількість акцій. [7] Ці інвестиції, по суті, «націоналізують» комерційні банки, дали свій позитивний ефект, але тільки на деякий час. «Золоту» середину між повністю залежними від держави банками і вільними комерційними навряд чи можливо знайти. Повна націоналізація призведе до краху ринкових відносин, тому «чаша терезів» схилилась у бік комерційної спрямованості банків. Що, у свою чергу, викликало безпрецедентне ставлення комерційних банків до державних інвестицій. Вони як і раніше вкрай неохоче переглядають свою кредитну політику, вважаючи за краще емісійні гроші притримати або вкласти в найбільш стійкі міжнародні фінансові структури «від гріха подалі». Ця не інакше як «хвора» політика непрямим чином підтримується «можновладцями», що тільки посилює кризові прояви і відсуває усіма очікуваний «кінець кризи» на вельми невизначений термін.
По суті, вся біда проблеми виходу з кризи в тому, що в його період у вирішення злободенних проблем активно втручаються політики, а економісти, здатні колегіально знайти оптимальне рішення, виявляються «не при справах». Адже фахівці розуміють, що найбільш ефективним важелем при будь-якій кризі є стимулювання інвестиційного попиту. Говорячи зрозумілою мовою, потрібно стимулювати зайнятість населення шляхом вкладень у проекти під низькі процентні ставки. Аналогічно тому, як виходили з «великої депресії» 1929-1933 років ті ж США, що інвестували величезні бюджетні кошти в проекти дорожнього будівництва, коли з їх допомогою була вирішена основна соціальна проблема зайнятості. Це дозволило армії потенційних інвесторів встати «на ноги» і послужило тією міцною основою, спираючись на яку можна було почати «викарабкуватися» з кризової «ями».
Росії не вдасться уникнути економічної кризи 2010-2011 років. І нинішні проблеми на світових фінансових ринках лише один з чинників, що провокують наближення та поглиблення чергової фази економічного циклу - спаду. На головне питання трапилася в середу конференції «Чи є у Росії імунітет до глобальних фінансових криз?» Відповідь вийшла позитивним і невтішним. Хоча світова криза нас і не сильно потривожить, ухилитися від наступного за ним загальноекономічного спаду не вийде.
На сьогоднішній день економіка Росії не виглядає впевнено росте. Прийняті урядом заходи по виходу з кризи, звичайно ж, дають певний ефект, проте багато дії мають вплив лише на прилеглий період, інші ж почали здійснюватися занадто пізно.
Аналітики ІФК «Солід» розглянули ряд важливих показників, що є "індикаторами здоров'я» вітчизняної економіки. По-перше, в якості позитивного моменту, варто відзначити, що цього року стали рости оборотні кошти компаній і роздрібні продажі. У зв'язку з цим можна припустити, що сформований до середини 2009 року рівень заощаджень населення, який набагато перевищує среднеісторіческій, почне знижуватися і наблизитися до свого нормального значення. Все це свідчить про готовність населення витрачати гроші і тим самим підтримувати відновлення економіки. Зростаючі оборотні кошти говорять про те, що компанії збільшували своє виробництво і не очікують спаду попиту в найближчим часом. Ці факти дають можливість припустити і подальший розвиток економіки.
З іншого боку, складно давати довгострокові позитивні прогнози для російської економіки через малі значень обсягу реальних інвестицій. За підсумками 2008 року у Росії найнижчий показник прямих іноземних інвестицій серед країн BRIC. Частково це може бути пояснено високої і мінливої ​​інфляцією, частково - слабкістю законодавчої бази. І хоча уряд РФ намагається переломити сформовану тенденцію та заміщати непродуктивні іноземні інвестиції у формі кредитів на ПІІ, заплутане законодавство та непрозора структура власності перешкоджає нарощуванню цього виду інвестування в країні. За результатами 2009 року інші іноземні інвестиції (в основному кредити) склали 79,5% від загального обсягу надійшли зарубіжних інвестицій, а ПІІ - лише 19,4%.
Також експерти відзначають, що зростання ВВП може сповільнитися за рахунок майбутнього зниження внеску чистого експорту. Так як імпорт почав зростати, а продажі основного експортного російського товару - газу - стабілізуються і вже не збільшуються швидкими темпами.

2.2 Хронологія світової фінансової кризи 2008

2006 рік: іпотечна криза в США почався і продовжився весь 2007 рік. Внаслідок 20%-го падіння цін на нерухомість американські власники житла збідніли майже на $ 5 трильйонів. Це стало прелюдією світової фінансової кризи.
2007 рік: іпотечна криза в США триває. В інших країнах поки не спостерігається ознаки насувається світової фінансової кризи. Проте, з листопада почалося падіння світових фондових індексів аж до кінця 2008 року.
Вересень 2008 року, іпотечний кризи спровокував кризу ліквідності в американських банках, а потім і по всьому світу. Світова фінансова криза починає розростатися. Найбільші світові банки перестали існувати або змінили хазяїна. У Росії це вилилося в банківську кризу.
Через нестачу готівки (ліквідності) банки перестали кредитувати реальний сектор економіки і споживачів. Однією з перших постраждалих галузей стала автомобільна промисловість. Найбільші світові виробники почали скорочувати своє виробництво. Американська «Велика трійка» (Ford, Chrysler, GM) звернулося до уряду за допомогою. Світова фінансова криза в 2008 році переростає в кризу реальної економіки. Почався спад виробництва у більшості країн Європи, Японії, США, Росії. Тепер мова вже йде про глобальну рецесій. Після фінансового, в 2008 році розпочинається світова економічна криза.
Багато експертів прогнозують, що для певних країн ця фінансова криза може стати важче, ніж Велика Депресія для США.
З 2008 року фінансова криза в Росії перекочував в 2009 рік у вигляді економічної кризи, додавши проблем не лише фінансовому сектору і промисловим підприємствам, тепер криза дійшла і торкнувся майже кожного. В тій чи іншій мірі криза 2009 року вплине на нас і наше життя.
Хроніка подій кризи в Росії 2009 року.
Під час кризи відбувається маса цікавих і чудових подій. Щоб відвідувачі нашого сайту були в курсі, на цій сторінці щомісяця буде расмещаться хроніка минулих подій 2009 року, пов'язаних з економічною кризою в Росії. Хроніка не претендує на повноту і абсолютну об'єктивність. Це наш погляд на кризу - такий, яким ми його бачимо.
Криза: січень 2009 року.
- 1 січня - початок «Другий Газової війни» між Росією та Україною. Україна перекриває постачання газу в Європу через свою територію. Важкий політичну та економічну кризу в Україні не дозволяє цій країні швидко вирішити проблеми з постачаннями газу. Переговори, розпочаті ще в 2008 році, ні до чого не призводять - контракти на транзит газу не підписані.
- 12 січня - Триває девальвація рубля розпочата наприкінці 2008 року, як один із заходів по боротьбі з фінансовою кризою 2009. За підсумками перших в 2009 році торгів на ММВБ: курс євро 41,13 рубля, курс долара США 30,53 рубля.
Збільшуються загороджувальні мита на ввезення іномарок до Росії. Мита введені для підтримки виробництва автомобілів під час кризи в Росії в 2009 році.
- 19 січня - закінчення «Газової війни». У Москві підписано контракт між «Газпромом» і «Нафтогазом» до кінця 2019 року. Якщо раніше ціна на газ для України встановлювалася за домовленостями між чиновниками, то тепер за контрактом ціна на газ для України буде вважатися за європейською формулою. У документі враховані всі нюанси, які дозволяють у майбутньому уникнути подібних газових криз.
У результаті «газової війни» Росія і Україна, крім фінансових втрат, понесли репутаційні втрати, як надійні постачальники та транзитери газу до Європи. Європа дізналася, що таке жити без російського газу.
- Віце-прем'єр РФ Олексій Кудрін у Гонконгу заявив, про те, що в 2009 році Росію чекає стагфляція: поєднання високої інфляції та спаду економіки.
- В.В. Путін доручив Мінфіну перерахувати федеральний бюджет в умовах кризи 2009 року, виходячи з наступних параметрів: середньорічна ціна на нафту в $ 41 за барель, скорочення ВВП на 0,3%, інфляція - на рівні 13%, рубель, девальвований до 35 рублів за долар.
- 20 січня - за підсумками розширення коридору коливань рубля до бівалютного кошика євро коштує 43,78 рубля, поки це рекордна вартість євро за всю історію.
- 23 січня - індекс РТС падає нижче 500 пунктів, найнижчий рівень з 2003 року, основною причиною падіння, на думку аналітиків, є політика керованої девальвації національної валюти, проведена Банком Росії.
Завершується коригування кордонів бівалютного кошика, як інструменту для девальвації рубля під час кризи. Верхня межа технічного коридору встановлено на рівні 41 рубля. Долар США не буде коштувати дорожче 36 рублів. Регулювання курсу ЦБ надалі буде здійснювати валютними інтервенціями, зміною процентних ставок і регулюванням обсягів рефінансування.
Уряд переглянула прогноз по макроекономічним показникам в бік погіршення, для прийняття більш адекватних заходів по боротьбі з кризою в 2010 році.
За прогнозами Уряду: ВВП в 2010 році знизиться на 0,2%, зниження промислового виробництва в 2010 році складе 5,7%, експорт впаде на 42,6%, а дефіцит бюджету складе 5%.

3. Напрямки вдосконалення іпотечного кредитування в РФ в період кризи

Сьогодні російські банки на вибухнула фінансова криза відреагували чотирма сценаріями поведінки по відношенню до іпотечних позиках. Одні повністю припинили їх видачу, інші підвищили процентні ставки для нових позичальників, треті - збираються підвищити ставки і по вже виданих кредитах, а четверті просять погасити заборгованість достроково.
Фондування угод на іпотечному ринку в основному проходило або від Агентства з іпотечного житлового кредитування (АІЖК), купував заставні на російському ринку, або шляхом зовнішньої сек'юритизації. Як пояснюють експерти, сьогодні банки підвищують ставки (і для нових позичальників, і по вже виданих позиках) не лише з-за фінансової кризи, але і щоб компенсувати можливі втрати при рефінансуванні іпотечного портфеля з боку АІЖК. Справа в тому, що агентство з 15 вересня вирішило викуповувати кредити, видані банками за ставками, нижчими за середньоринкові, з дисконтом. За повної вартості АІЖК готове викуповувати лише кредити, видані під 16% у регіонах і 17,5% у Москві. Звідси - щоб не зазнати збитків, неминучі при продажу кредитів з дисконтом, - банки повинні почати підвищення процентних ставок по вже виданих позиках. Так, за відомостями «Комерсанта», збирається вступити пермський Камабанк, який припинив два тижні тому видачу нових іпотечних кредитів. Керівництво банку обіцяє повідомити клієнтів про це заздалегідь. До останнього часу Камабанк видавав іпотеку за ставкою 16% річних.
І хоча типові договори кредитування за стандартами не передбачають зміни ставки в односторонньому порядку, таке право передбачено у багатьох банків. Наприклад, у Ощадбанку і Оргресбанка. Банк «Уралсиб» теж може скористатися подібною прерогативою, якщо повідомить позичальника про підвищення процентних ставок за 30 днів. Іпотечні договори Банку Москви передбачають зміну ставки через три роки після підписання договору. Нещодавно внесли відповідні пункти в усі кредитні договори у ВТБ 24 і Юникредітбанке, і збираються внести до банку «Відродження».
Якщо ж позичальник не погоджується підписати додаткової угоди про підвищення ставки за вже виданим кредитом (а його підпис необхідна в будь-якому випадку), банк може змінити угоду через суд з вимогою або зовсім розірвати його. Щоправда, у разі задоволення позову про розірвання договору банк втратить право на заставу.
Сьогодні через «утрудненого доступу до позикових ресурсів» змушений був повністю відмовитися від іпотеки один з лідерів споживчого кредитування - «Хоум Кредит енд Фінанс Банк». Аналогічним чином вчинили «Російський стандарт» і «Ренесанс Кредит». ЗАТ "ВТБ 24" з 4 жовтня 2008 року ввів мораторій на прийом заяв по кредитах на покупку житла, що будується. Своє рішення банк пояснив тим, що такі кредити не відповідають вимогам організаторів угод сек'юритизації. Його прикладу послідував і «Абсолют банк», також відмовився від кредитування житла, що будується, вважаючи цей сегмент високоризикових.
У другій половині вересня основні гравці підвищили ставки за житловими кредитами на 1,5-2%. За рік кредити на житло подорожчали більш ніж у півтора рази. Збільшив відсоткові ставки за іпотекою для нових кредитів той же «ВТБ 24». І в Альфа-Банку середня ставка по іпотеці рублевої перевищить 20% річних, за доларовими - 16,5% річних. Про підготовку підвищення ставок по іпотеці на 1-2% річних «Комерсанту» повідомили у ФК «Уралсиб».
Першим російським банком, який звернувся до позичальників з проханням достроково погасити частину заборгованості за іпотечними кредитами, став Росєвробанк. Своє прохання банк аргументував швидким обвалом ринку нерухомості і зниженням вартості застави. Росевробанк пропонує погасити як мінімум 30% заборгованості не пізніше 15 листопада 2008 року. В іншому випадку керівництво банку загрожує вимагати дострокового повернення кредиту цілком і нарахувати відсотки. А при невиконанні і цієї вимоги - забрати предмет застави.
Вперше з початку кризи Агентство з іпотечного житлового кредитування відзначило зниження частки прострочених іпотечних кредитів
Частка простроченої заборгованості іпотечних позичальників за кредитами, які знаходяться на супроводі в агентстві, знизився в III кварталі на 0,4 процентного пункту до 12,1%, до цих пір цей показник тільки ріс.
Супроводжувані АІЖК кредити лише вершина айсберга, на 1 жовтня вони становили 92400 млн руб. За даними ЦБ, обсяг заборгованості росіян за іпотечними житловими кредитами на ту ж дату складав 974 500 000 000 руб.
Починаючи з II кварталу АІЖК відзначає і поліпшення якості портфеля: у II кварталі у агентства вперше скоротилася коротка прострочення - 30-90 днів - на 0,8 п. п. до 2,6%. АІЖК ще в 2008 р. посилив вимоги до позичальників. Передбачалося, що це дасть ефект до початку 2009 р. Але із-за кризи ситуація покращилася тільки зараз.
За коротко-і середньострокових боргами агентство працює над поліпшенням платоспроможності позичальників, у тому числі пропонуючи їм реструктуризацію кредитів, наголошується в звіті АІЖК. Завдяки цьому частина позичальників повертаються до звичайного графіка платежів і кредит перестає бути проблемним.
Правда, негативною стороною зниження короткострокової заборгованості стало її старіння: частина боргів перейшли в хронічну стадію. Частка боргів строком від 180 днів і вище у АІЖК тільки зростає - з 4,9% за результатами I кварталу 2009 р. до 8,5% за підсумками III кварталу, пояснює це тим, що з неплатниками цієї категорії має бути тривала процедура судового врегулювання.
За даними за перший квартал поточного року, обсяг виданої в Росії іпотеки вже скоротився в п'ять разів, у порівнянні з першим кварталом 2008 року
Це пов'язано в першу чергу з тим, що через фінансову кризу більшість банків практично згорнули свої іпотечні програми.
При цьому, за прогнозом експертів, з 800 тисяч російських сімей, які мають у 2010 році стати одержувачами базового материнського капіталу, приблизно 320 тисяч сімей планують спрямувати кошти материнського капіталу на оплату іпотеки.
Як повідомив голова АІЖК, у зв'язку з цим агентство готує спеціальні програми, розраховані на цю категорію населення.
За даними ЦБ РФ на 1 квітня 2009 року, в Росії цього року було видано іпотечних кредитів на 24,438 мільярда рублів (гривневі кредити склали 22,969 мільярда рублів, кредити в іноземній валюті - 1,469 мільярда рублів).
У свою чергу роком раніше, в січні - квітні 2008 року, обсяг іпотечних кредитів досягав 150,759 мільярда рублів (гривневі кредити - 129,206 мільярда рублів, кредити в іноземній валюті - 21,553 мільярда рублів).