Зміст
Введення
1. Основні проблеми у функціонуванні фінансової системи РФ
2. Фінансова система зарубіжних держав
3. Перспективи вдосконалення фінансової системи в РФ
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Поняття фінансової системи є розвитком більш загального визначення "фінанси". Фінанси - історична категорія. За своєю природою вони тісно пов'язані з державою, якій для виконання своїх функцій необхідні грошові кошти.
Фінансова система являє собою сукупність фінансових ланок, покликаних забезпечити державі здійснення своїх політичних та економічних функцій, і полягає, з одного боку, з державних фінансів, а з іншого - з фінансів приватних підприємств, корпорацій, монополій.
На сучасному етапі державна фінансова система у розвинутих зарубіжних країнах включає чотири ланки: державний бюджет, місцеві фінанси; спеціальні позабюджетні фонди та фінанси державних підприємств.
Провідною ланкою державних фінансів виступає державний бюджет. За своїм матеріальним змістом - це головний централізований фонд грошових коштів держави.
Фінанси приватних компаній функціонують на фондових ринках і в банківському секторі.
Мета нашої роботи - це розгляд основних проблем фінансової системи Росії і пропозиція заходів щодо їх усунення.
Для вирішення поставленої мети необхідно виконати наступні завдання:
- Виявити основні проблеми фінансової системи Росії, зокрема при формуванні бюджету;
- Порівняти структуру фінансової системи Росії і західних країн, зокрема США та Німеччини;
- Припустити основні перспективи розвитку фінансової системи Росії.
1. Основні проблеми у функціонуванні фінансової системи РФ
Економічне зростання, сприятлива економічна кон'юнктура протягом ряду років і разом з тим незадоволеність сьогоднішньої моделлю економічного зростання, розуміння залежності розвитку російської економіки від світової фінансової системи - все це гостро ставить питання про стратегічні перспективи російської економіки і фінансової системи Росії.
На сучасному етапі фінансова система у розвинутих зарубіжних країнах включає чотири ланки: державний бюджет, місцеві фінанси; спеціальні позабюджетні фонди та фінанси приватних підприємств.
Провідною ланкою державних фінансів виступає державний бюджет. За своїм матеріальним змістом - це головний централізований фонд грошових коштів держави.
Державний бюджет - основний засіб перерозподілу національного доходу. Через це ланка фінансової системи перерозподіляється до 40% національного доходу країни. У держбюджеті зосереджуються найбільші доходи і найбільш важливі в політичному і економічному відношенні загальнодержавні видатки. У ньому знаходять органічну ув'язку основні фінансові інститути - податки, внутрішні позики, витрати.
Основними доходами державного бюджету виступають податки, що становлять від 70 до 90% і більше загальної суми його доходів. За державним бюджетом у країнах з розвиненою ринковою економікою закріплені головні податки - прибутковий податок з фізичних осіб, податок на прибуток корпорацій, акцизи, податок на додану вартість, митні збори.
З державного бюджету виробляються і основні витрати на: військові цілі, втручання в економіку, утримання державного апарату, соціальні витрати, субсидії і кредити країнам, що розвиваються.
Державний бюджет в силу свого положення тісно пов'язаний з іншими ланками фінансової системи. Він виступає координуючим центром, що надає в умовах ринкової економіки необхідну їм допомогу. Ця допомога у формі бюджетних субсидій, кредитів, гарантій забезпечує нормальне функціонування інших ланок фінансової системи, вирішення ними покладених на них завдань.
У сучасній Росії існує ряд проблем, пов'язаних з формуванням бюджету країни. Розглянемо їх.
Інфляція. Як відомо, прогнози щодо інфляції, скориговані під впливом світової кризи, не будуть переглянуті у зв'язку з коригуванням бюджету на 2009 рік. Депутати зупинилися на запропонованій урядом цифрі - 8,5%. Проте вже сьогодні вона виглядає утопічною, враховуючи ситуацію, що склалася зі зростанням цін у поточному році. Нагадаємо, що спочатку в бюджет 2008 року закладалася цифра 7%. Але ціни росли так швидко, що уряду і ЦБ не залишалося нічого іншого, крім як змінити прогноз до 10,5 - 11,8%. До середини жовтня інфляція підкорила і цей рубіж, тому тепер Мінфін скорегував річний прогноз до 13% [17].
Тим часом вплинути на інфляцію може поглиблення кризи та її поширення на сферу виробництва і торгівлі. У цьому разі почнеться спад доходів населення і помітне зниження платоспроможного попиту. Тоді інфляція дійсно може почати знижуватися. Однак з іншого боку, стимулюючий вплив на зростання цін може надати вже почалася девальвація рубля. Її наслідком стане подорожчання імпортних товарів - як інвестиційних, так і споживчих, а також ряду послуг типу відпочинку за кордоном. Як би там не було, на сьогоднішній день ніхто з економістів не вірить у досяжність параметра 8,5% інфляції за підсумками 2009 року. Незалежні експерти не сумніваються, що менше 14% ми не побачимо [9].
Політика в області бюджетних доходів і витрат. У новому трирічному бюджеті Урядом Російської Федерації прогнозується зниження залежності доходної частини федерального бюджету від сплати ряду податків і зборів на нафту, газ і нафтопродукти. Так, частка ненафтогазових доходів у загальному обсязі доходів федерального бюджету має зрости з 52,6% у 2008 році до 63,9% в 2011 році, а по відношенню до ВВП - з 11,2% до 12,1%. У той же час, зниження частки нафтогазових доходів планується до 36,1% в сумарних доходах і до 6,9% ВВП [1].
Однак, як показує практика виконання бюджету, такі темпи зростання ненафтогазових доходів може виявитися заскладним. Так, при прийнятті федерального бюджету на 2008 рік затверджена частка нафтогазових доходів у загальному обсязі доходів становила 35,9%, а в даний час цей показник на кінець року прогнозується на рівні 50% [1].
Обсяг видатків у законі передбачено збільшити в 2011 році в порівнянні з 2008 роком на 4,3 трлн. рублів, або на 61,2% в 2011 році.
Законом передбачається збільшення непроцентних витрат в 2009 році в порівнянні з попереднім роком на 1,96 трлн. рублів, в 2010 році - на 1 259,7 млрд. рублів, в 2011 році - на 923,2 млрд. рублів.
У другій половині 2008 року темпи економічного зростання в Росії значно сповільнилися через світову фінансову кризу. Це призвело до того, що бюджет став отримувати менше податкових надходжень від бізнесу. Крім того, на світовому ринку впали ціни на нафту, а уряд змушений був збільшити витрати, щоб впоратися з наслідками кризи в російській банківській системі і економіці в цілому. Вплив світової кризи викликає необхідність перегляду всіх дохідних надходжень до бюджету.
Наступною проблемою в області доходів стає зниження доходу від зовнішньоторговельної діяльності. Мита становлять до 40% бюджету. Але за прогнозами Мінфіну Росія в 2009 році може скоротити доходи від експорту з $ 469 млрд до $ 269 млрд, доходи від імпорту знизяться з $ 292 млрд до $ 245 млрд. Вперше з 1982-1983 років світова економіка буде мати два роки підряд зниження попиту на нафтопродукти і нафту . Нафтогазові доходи бюджету РФ знизяться в 2009 році з планованих 50% до 36% [17].
У Бюджетному посланні чітко визначені і основні пріоритети бюджетних витрат, головним з яких залишається соціальна спрямованість, створення механізмів підвищення якості державних послуг. Зокрема, підкреслюється, що «пріоритетними напрямами бюджетних витрат повинні бути сфери охорони здоров'я, освіти, наукових досліджень і дослідно-конструкторських розробок ...» [2].
Реалізація цього пріоритету вимагає переорієнтації та підвищення ефективності використання ресурсів не тільки федерального бюджету, а й бюджетної системи в цілому. Проте структура нового трирічного бюджету на 2009-2011 роки в основному залишається інерційною.
Залежність російської економіки від світових цін на нафту. Дана залежність серйозно впливає на федеральний бюджет. Сьогодні йде перехід до іншого тренду цін на нафту. Пік цін, швидше за все, вже пройдено, хоча можливі політичні та інші спекулятивні події, здатні підняти ціни на нафту. Довгострокова ціна на нафту в умовах кризи знаходиться в межах 40-50 $ за барель. У наших бюджетних розрахунках закладена ціна близько 90-100 $. Зараз же ціна нафти не перевищує 50 дол, тому запропоновані Мінфіном розрахункові ціни є позамежними.
Природно, виникає питання, чи вдасться реалізувати масштабні плани соціальної підтримки, економічного розвитку, коли ціни на нафту падають, а інфляція зростає. Плани не постраждають, запевняє голова Комітету Держдуми з бюджету і податків Юрій Васильєв. Навіть якщо ціна на нафту впаде до 40 - 50 доларів, то конструкція бюджету не прогнеться. Буде задіяний Резервний фонд, який і створювався на випадок падіння світових цін на нафту, говорить Васильєв. До кінця 2009 року обсяг Резервного фонду прогнозується у розмірі 5,1 трильйона рублів, Фонду національного добробуту - в 3,3 трильйона рублів. Ці гроші і забезпечать стабільну стійкість бюджету [12].
Дефіцит бюджету. Однією з головних проблем оцінки виконання бюджету 2008 і формування бюджету 2009 рр.. стало неприйняття до уваги вплив фінансової кризи на вітчизняну економіку.
Первинний дефіцит федерального бюджету Росії в грудні 2008 року склав 805 млрд рублів, або 20,4 відсотка від місячного ВВП. При цьому в цілому за рік був зафіксований профіцит бюджету: уряд отримав 9,26 трильйона рублів, а витратив 7,56 трильйона рублів.
Раніше повідомлялося, що дефіцит бюджету був зафіксований і за підсумками листопада 2008 року. Тоді держава витратила приблизно на 270 мільярдів рублів більше, ніж отримало.
До осені 2008 року Мінфін кожен місяць звітував про профіцит бюджету. Цьому сприяв стале економічне зростання і збільшення цін на нафту на світових ринках, через що експортні мита на нафту в Росії постійно зростали.
Федеральний бюджет Росії на 2009-2011 року був ухвалений восени 2008 року і містив ряд параметрів, які виявилося неможливо виконати в умовах кризи, що вибухнула фінансової кризи. Через це вже до грудня 2008 року Мінекономрозвитку представило нові бюджетні проектування.
Президент Росії Д. Медведєв 30 грудня підписав одразу кілька законів, спрямованих на стабілізацію справ в економіці країни. Зокрема, президент схвалив поправки до бюджету на 2009-2011 роки, які дозволять спростити доступ до державних гарантій, а також фінансувати заходи, спрямовані на боротьбу з безробіттям.
Крім того, Дмитро Медведєв підписав закон про підвищення тієї частини ставки податку на прибуток, яка піде до бюджетів регіонів, а не у федеральний бюджет. Тепер регіонам буде віддаватися 18 відсотків, а не 17,5 відсотка. Федеральний бюджет буде забирати собі не 2,5, а 2 відсотки.
Прем'єр-міністр РФ Володимир Путін доручив Мінфіну внести зміни в бюджет 2009 року виходячи зі світової ціни на нафту в 41 долар за барель. «Мінфін повинен буде внести необхідні зміни в поточний бюджет на 2009 рік виходячи з ціни на нафту в 41доллар за барель», - заявив Путін 19 січня на засіданні Президії уряду [17].
Крім того, за словами Кудріна, урядова комісія з бюджетні проектування в лютому розгляне параметри федерального бюджету на 2010-2012 роки. Він пояснив, що формувати трирічний бюджет Мінфін буде після того, як визначиться остаточний обсяг бюджету на 2009 рік.
При найбільші витрати дефіцит бюджету складе 7,6 відсотка ВВП, а за більш позитивному - 7 відсотків ВВП, або 3,1 і 2,9 трильйона рублів відповідно. Зараз у бюджеті на 2009 рік закладені доходи в розмірі 10,927 трильйона рублів, а витрати - у розмірі 9,025 трильйона рублів.
За прогнозами Мінекономрозвитку доходи бюджету в 2009 році складуть 6,5 трильйона рублів. Що стосується витрат, то на нараді у віце-прем'єра, що відбулося 26 січня 2009 року, було представлено два варіанти: 9,6 трильйона рублів і 9,4 трильйона рублів [12].
За оцінкою Міністерства фінансів, дефіцит російського бюджету в 2009 році може скласти до 4 трильйонів рублів, якщо вартість нафти знизиться до 32 доларів за барель. Крім того, на величину дефіциту вплинуть і антикризові заходи, що вживаються урядом. Прийнятним дефіцит стане лише у 2010 році і складе близько п'яти відсотків ВВП, а в 2011-му - три відсотки ВВП. У 2009 р. дефіцит бюджету за оцінками складе трохи більше 6%.
Зараз перед Росією гостро стоять проблема фінансової стабілізації. Фінансова криза також виявив слабку прогностичну орієнтованість федеральних органів влади в секторі управління фінансами, в передбаченні фінансової кризи, оцінці впливу зовнішніх і внутрішніх факторів та загроз на фінансово-економічну систему Росії.
2. Фінансова система зарубіжних держав
Фінансова система включає наступні ланки фінансових відносин: державний бюджет, позабюджетні фонди, державний кредит, фонди страхування, фінанси підприємств різних форм власності
Фінансові системи деяких держав можуть відрізнятися за своєю структурою, але вони всі мають спільну ознаку - це різні фонди фінансових ресурсів, які відрізняються за методами мобілізації та їхнього використання, однак тісно пов'язані між собою, мають прямий і зворотний вплив на економічні та соціальні процеси в державі , а також на формування і використання фондів фінансових ресурсів у розрізі окремих ланок
Фінансова система США складна і різноманітна, складається з безлічі державних федеральних та інших органів влади і управління, фінансових і адміністративних відомств і установ, приватних банків і корпорацій, які здійснюють як внутрішні, так і міжнародні фінансові операції.
Велике значення для фінансової системи США грає Федеральна резервна система. Федеральна резервна система США (ФРС, Федеральний резерв) (англ. Federal Reserve System) - система з 12 акціонерних банків, що виконує роль центрального банку Сполучених Штатів Америки [19].
Створена у 1913 році Законом про Федеральний резерв (англ. Federal Reserve Act), ФРС є державною структурою з приватними компонентами, в яку входять: призначається Президентом США Рада керуючих ФРС, Федеральний комітет з відкритого ринку (англ. Federal Open Market Committee), дванадцять регіональних Федеральних резервних банків - фіскальних агентів Казначейства США, численні приватні банки (які отримують невідчужувані, фіксованої дохідності акції Федеральних резервних банків в обмін на що вноситься резервний капітал), і різноманітні консультаційні ради.
Поточні функції ФРС [19]:
- Виконання обов'язків центрального банку США;
- Підтримка балансу між інтересами комерційних банків і загальнонаціональними інтересами;
- Забезпечення нагляду та регулювання банківських установ;
- Захист кредитних прав споживачів;
- Управління грошовою емісією (з нерідко конфліктуючими цілями: мінімізація безробіття, підтримання стабільності цін, забезпечення помірних відсоткових ставок);
- Забезпечення стабільності фінансової системи, контроль за системними ризиками на фінансових ринках;
Введення
1. Основні проблеми у функціонуванні фінансової системи РФ
2. Фінансова система зарубіжних держав
3. Перспективи вдосконалення фінансової системи в РФ
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Поняття фінансової системи є розвитком більш загального визначення "фінанси". Фінанси - історична категорія. За своєю природою вони тісно пов'язані з державою, якій для виконання своїх функцій необхідні грошові кошти.
Фінансова система являє собою сукупність фінансових ланок, покликаних забезпечити державі здійснення своїх політичних та економічних функцій, і полягає, з одного боку, з державних фінансів, а з іншого - з фінансів приватних підприємств, корпорацій, монополій.
На сучасному етапі державна фінансова система у розвинутих зарубіжних країнах включає чотири ланки: державний бюджет, місцеві фінанси; спеціальні позабюджетні фонди та фінанси державних підприємств.
Провідною ланкою державних фінансів виступає державний бюджет. За своїм матеріальним змістом - це головний централізований фонд грошових коштів держави.
Фінанси приватних компаній функціонують на фондових ринках і в банківському секторі.
Мета нашої роботи - це розгляд основних проблем фінансової системи Росії і пропозиція заходів щодо їх усунення.
Для вирішення поставленої мети необхідно виконати наступні завдання:
- Виявити основні проблеми фінансової системи Росії, зокрема при формуванні бюджету;
- Порівняти структуру фінансової системи Росії і західних країн, зокрема США та Німеччини;
- Припустити основні перспективи розвитку фінансової системи Росії.
1. Основні проблеми у функціонуванні фінансової системи РФ
Економічне зростання, сприятлива економічна кон'юнктура протягом ряду років і разом з тим незадоволеність сьогоднішньої моделлю економічного зростання, розуміння залежності розвитку російської економіки від світової фінансової системи - все це гостро ставить питання про стратегічні перспективи російської економіки і фінансової системи Росії.
На сучасному етапі фінансова система у розвинутих зарубіжних країнах включає чотири ланки: державний бюджет, місцеві фінанси; спеціальні позабюджетні фонди та фінанси приватних підприємств.
Провідною ланкою державних фінансів виступає державний бюджет. За своїм матеріальним змістом - це головний централізований фонд грошових коштів держави.
Державний бюджет - основний засіб перерозподілу національного доходу. Через це ланка фінансової системи перерозподіляється до 40% національного доходу країни. У держбюджеті зосереджуються найбільші доходи і найбільш важливі в політичному і економічному відношенні загальнодержавні видатки. У ньому знаходять органічну ув'язку основні фінансові інститути - податки, внутрішні позики, витрати.
Основними доходами державного бюджету виступають податки, що становлять від 70 до 90% і більше загальної суми його доходів. За державним бюджетом у країнах з розвиненою ринковою економікою закріплені головні податки - прибутковий податок з фізичних осіб, податок на прибуток корпорацій, акцизи, податок на додану вартість, митні збори.
З державного бюджету виробляються і основні витрати на: військові цілі, втручання в економіку, утримання державного апарату, соціальні витрати, субсидії і кредити країнам, що розвиваються.
Державний бюджет в силу свого положення тісно пов'язаний з іншими ланками фінансової системи. Він виступає координуючим центром, що надає в умовах ринкової економіки необхідну їм допомогу. Ця допомога у формі бюджетних субсидій, кредитів, гарантій забезпечує нормальне функціонування інших ланок фінансової системи, вирішення ними покладених на них завдань.
У сучасній Росії існує ряд проблем, пов'язаних з формуванням бюджету країни. Розглянемо їх.
Інфляція. Як відомо, прогнози щодо інфляції, скориговані під впливом світової кризи, не будуть переглянуті у зв'язку з коригуванням бюджету на 2009 рік. Депутати зупинилися на запропонованій урядом цифрі - 8,5%. Проте вже сьогодні вона виглядає утопічною, враховуючи ситуацію, що склалася зі зростанням цін у поточному році. Нагадаємо, що спочатку в бюджет 2008 року закладалася цифра 7%. Але ціни росли так швидко, що уряду і ЦБ не залишалося нічого іншого, крім як змінити прогноз до 10,5 - 11,8%. До середини жовтня інфляція підкорила і цей рубіж, тому тепер Мінфін скорегував річний прогноз до 13% [17].
Тим часом вплинути на інфляцію може поглиблення кризи та її поширення на сферу виробництва і торгівлі. У цьому разі почнеться спад доходів населення і помітне зниження платоспроможного попиту. Тоді інфляція дійсно може почати знижуватися. Однак з іншого боку, стимулюючий вплив на зростання цін може надати вже почалася девальвація рубля. Її наслідком стане подорожчання імпортних товарів - як інвестиційних, так і споживчих, а також ряду послуг типу відпочинку за кордоном. Як би там не було, на сьогоднішній день ніхто з економістів не вірить у досяжність параметра 8,5% інфляції за підсумками 2009 року. Незалежні експерти не сумніваються, що менше 14% ми не побачимо [9].
Політика в області бюджетних доходів і витрат. У новому трирічному бюджеті Урядом Російської Федерації прогнозується зниження залежності доходної частини федерального бюджету від сплати ряду податків і зборів на нафту, газ і нафтопродукти. Так, частка ненафтогазових доходів у загальному обсязі доходів федерального бюджету має зрости з 52,6% у 2008 році до 63,9% в 2011 році, а по відношенню до ВВП - з 11,2% до 12,1%. У той же час, зниження частки нафтогазових доходів планується до 36,1% в сумарних доходах і до 6,9% ВВП [1].
Однак, як показує практика виконання бюджету, такі темпи зростання ненафтогазових доходів може виявитися заскладним. Так, при прийнятті федерального бюджету на 2008 рік затверджена частка нафтогазових доходів у загальному обсязі доходів становила 35,9%, а в даний час цей показник на кінець року прогнозується на рівні 50% [1].
Обсяг видатків у законі передбачено збільшити в 2011 році в порівнянні з 2008 роком на 4,3 трлн. рублів, або на 61,2% в 2011 році.
Законом передбачається збільшення непроцентних витрат в 2009 році в порівнянні з попереднім роком на 1,96 трлн. рублів, в 2010 році - на 1 259,7 млрд. рублів, в 2011 році - на 923,2 млрд. рублів.
У другій половині 2008 року темпи економічного зростання в Росії значно сповільнилися через світову фінансову кризу. Це призвело до того, що бюджет став отримувати менше податкових надходжень від бізнесу. Крім того, на світовому ринку впали ціни на нафту, а уряд змушений був збільшити витрати, щоб впоратися з наслідками кризи в російській банківській системі і економіці в цілому. Вплив світової кризи викликає необхідність перегляду всіх дохідних надходжень до бюджету.
Наступною проблемою в області доходів стає зниження доходу від зовнішньоторговельної діяльності. Мита становлять до 40% бюджету. Але за прогнозами Мінфіну Росія в 2009 році може скоротити доходи від експорту з $ 469 млрд до $ 269 млрд, доходи від імпорту знизяться з $ 292 млрд до $ 245 млрд. Вперше з 1982-1983 років світова економіка буде мати два роки підряд зниження попиту на нафтопродукти і нафту . Нафтогазові доходи бюджету РФ знизяться в 2009 році з планованих 50% до 36% [17].
У Бюджетному посланні чітко визначені і основні пріоритети бюджетних витрат, головним з яких залишається соціальна спрямованість, створення механізмів підвищення якості державних послуг. Зокрема, підкреслюється, що «пріоритетними напрямами бюджетних витрат повинні бути сфери охорони здоров'я, освіти, наукових досліджень і дослідно-конструкторських розробок ...» [2].
Реалізація цього пріоритету вимагає переорієнтації та підвищення ефективності використання ресурсів не тільки федерального бюджету, а й бюджетної системи в цілому. Проте структура нового трирічного бюджету на 2009-2011 роки в основному залишається інерційною.
Залежність російської економіки від світових цін на нафту. Дана залежність серйозно впливає на федеральний бюджет. Сьогодні йде перехід до іншого тренду цін на нафту. Пік цін, швидше за все, вже пройдено, хоча можливі політичні та інші спекулятивні події, здатні підняти ціни на нафту. Довгострокова ціна на нафту в умовах кризи знаходиться в межах 40-50 $ за барель. У наших бюджетних розрахунках закладена ціна близько 90-100 $. Зараз же ціна нафти не перевищує 50 дол, тому запропоновані Мінфіном розрахункові ціни є позамежними.
Природно, виникає питання, чи вдасться реалізувати масштабні плани соціальної підтримки, економічного розвитку, коли ціни на нафту падають, а інфляція зростає. Плани не постраждають, запевняє голова Комітету Держдуми з бюджету і податків Юрій Васильєв. Навіть якщо ціна на нафту впаде до 40 - 50 доларів, то конструкція бюджету не прогнеться. Буде задіяний Резервний фонд, який і створювався на випадок падіння світових цін на нафту, говорить Васильєв. До кінця 2009 року обсяг Резервного фонду прогнозується у розмірі 5,1 трильйона рублів, Фонду національного добробуту - в 3,3 трильйона рублів. Ці гроші і забезпечать стабільну стійкість бюджету [12].
Дефіцит бюджету. Однією з головних проблем оцінки виконання бюджету 2008 і формування бюджету 2009 рр.. стало неприйняття до уваги вплив фінансової кризи на вітчизняну економіку.
Первинний дефіцит федерального бюджету Росії в грудні 2008 року склав 805 млрд рублів, або 20,4 відсотка від місячного ВВП. При цьому в цілому за рік був зафіксований профіцит бюджету: уряд отримав 9,26 трильйона рублів, а витратив 7,56 трильйона рублів.
Раніше повідомлялося, що дефіцит бюджету був зафіксований і за підсумками листопада 2008 року. Тоді держава витратила приблизно на 270 мільярдів рублів більше, ніж отримало.
До осені 2008 року Мінфін кожен місяць звітував про профіцит бюджету. Цьому сприяв стале економічне зростання і збільшення цін на нафту на світових ринках, через що експортні мита на нафту в Росії постійно зростали.
Федеральний бюджет Росії на 2009-2011 року був ухвалений восени 2008 року і містив ряд параметрів, які виявилося неможливо виконати в умовах кризи, що вибухнула фінансової кризи. Через це вже до грудня 2008 року Мінекономрозвитку представило нові бюджетні проектування.
Президент Росії Д. Медведєв 30 грудня підписав одразу кілька законів, спрямованих на стабілізацію справ в економіці країни. Зокрема, президент схвалив поправки до бюджету на 2009-2011 роки, які дозволять спростити доступ до державних гарантій, а також фінансувати заходи, спрямовані на боротьбу з безробіттям.
Крім того, Дмитро Медведєв підписав закон про підвищення тієї частини ставки податку на прибуток, яка піде до бюджетів регіонів, а не у федеральний бюджет. Тепер регіонам буде віддаватися 18 відсотків, а не 17,5 відсотка. Федеральний бюджет буде забирати собі не 2,5, а 2 відсотки.
Прем'єр-міністр РФ Володимир Путін доручив Мінфіну внести зміни в бюджет 2009 року виходячи зі світової ціни на нафту в 41 долар за барель. «Мінфін повинен буде внести необхідні зміни в поточний бюджет на 2009 рік виходячи з ціни на нафту в 41доллар за барель», - заявив Путін 19 січня на засіданні Президії уряду [17].
Крім того, за словами Кудріна, урядова комісія з бюджетні проектування в лютому розгляне параметри федерального бюджету на 2010-2012 роки. Він пояснив, що формувати трирічний бюджет Мінфін буде після того, як визначиться остаточний обсяг бюджету на 2009 рік.
При найбільші витрати дефіцит бюджету складе 7,6 відсотка ВВП, а за більш позитивному - 7 відсотків ВВП, або 3,1 і 2,9 трильйона рублів відповідно. Зараз у бюджеті на 2009 рік закладені доходи в розмірі 10,927 трильйона рублів, а витрати - у розмірі 9,025 трильйона рублів.
За прогнозами Мінекономрозвитку доходи бюджету в 2009 році складуть 6,5 трильйона рублів. Що стосується витрат, то на нараді у віце-прем'єра, що відбулося 26 січня 2009 року, було представлено два варіанти: 9,6 трильйона рублів і 9,4 трильйона рублів [12].
За оцінкою Міністерства фінансів, дефіцит російського бюджету в 2009 році може скласти до 4 трильйонів рублів, якщо вартість нафти знизиться до 32 доларів за барель. Крім того, на величину дефіциту вплинуть і антикризові заходи, що вживаються урядом. Прийнятним дефіцит стане лише у 2010 році і складе близько п'яти відсотків ВВП, а в 2011-му - три відсотки ВВП. У 2009 р. дефіцит бюджету за оцінками складе трохи більше 6%.
Зараз перед Росією гостро стоять проблема фінансової стабілізації. Фінансова криза також виявив слабку прогностичну орієнтованість федеральних органів влади в секторі управління фінансами, в передбаченні фінансової кризи, оцінці впливу зовнішніх і внутрішніх факторів та загроз на фінансово-економічну систему Росії.
2. Фінансова система зарубіжних держав
Фінансова система включає наступні ланки фінансових відносин: державний бюджет, позабюджетні фонди, державний кредит, фонди страхування, фінанси підприємств різних форм власності
Фінансові системи деяких держав можуть відрізнятися за своєю структурою, але вони всі мають спільну ознаку - це різні фонди фінансових ресурсів, які відрізняються за методами мобілізації та їхнього використання, однак тісно пов'язані між собою, мають прямий і зворотний вплив на економічні та соціальні процеси в державі , а також на формування і використання фондів фінансових ресурсів у розрізі окремих ланок
Фінансова система США складна і різноманітна, складається з безлічі державних федеральних та інших органів влади і управління, фінансових і адміністративних відомств і установ, приватних банків і корпорацій, які здійснюють як внутрішні, так і міжнародні фінансові операції.
Велике значення для фінансової системи США грає Федеральна резервна система. Федеральна резервна система США (ФРС, Федеральний резерв) (англ. Federal Reserve System) - система з 12 акціонерних банків, що виконує роль центрального банку Сполучених Штатів Америки [19].
Створена у 1913 році Законом про Федеральний резерв (англ. Federal Reserve Act), ФРС є державною структурою з приватними компонентами, в яку входять: призначається Президентом США Рада керуючих ФРС, Федеральний комітет з відкритого ринку (англ. Federal Open Market Committee), дванадцять регіональних Федеральних резервних банків - фіскальних агентів Казначейства США, численні приватні банки (які отримують невідчужувані, фіксованої дохідності акції Федеральних резервних банків в обмін на що вноситься резервний капітал), і різноманітні консультаційні ради.
Поточні функції ФРС [19]:
- Виконання обов'язків центрального банку США;
- Підтримка балансу між інтересами комерційних банків і загальнонаціональними інтересами;
- Забезпечення нагляду та регулювання банківських установ;
- Захист кредитних прав споживачів;
- Управління грошовою емісією (з нерідко конфліктуючими цілями: мінімізація безробіття, підтримання стабільності цін, забезпечення помірних відсоткових ставок);
- Забезпечення стабільності фінансової системи, контроль за системними ризиками на фінансових ринках;
- Надання фінансових послуг депозитаріям, в тому числі Уряду США і офіційним міжнародним установам;
- Участь у функціонуванні системи міжнародних та внутрішніх платежів;
- Усунення проблем з ліквідністю на місцевому рівні;
- Зміцнення ролі США у світовій економіці.
Будь-який комерційний банк, який відповідає стандартним вимогам ФРС, може стати членом (акціонером) місцевого регіонального відділення. В даний час (2008 рік) до структури ФРС входять 38% усіх банків та кредитних спілок на території США (близько 5,6 тисяч юридичних осіб).
Раді керуючих підпорядковані 12 регіональних відділень ФРС, званих "Федеральними резервними банками". Регіональні відділення географічно розташовані у 25 філіях і здійснюють свої повноваження у закріплених за ними штатах, називаючись на ім'я тих міст, в яких розташовані їхні штаб-квартири (Сан-Франциско, Канзас Сіті і т.п.) [19].
Кожне регіональне відділення має власний рада керуючих. 9 членів ради поділені на класи A, B і C:
3 керуючих класу A вибираються банками-акціонерами ФРС з власних представників (один від великих банків, один від середніх, один від малих)
3 керуючих класу B вибираються банками-акціонерами ФРС з числа людей, які не працюють у банківській системі (один від великих банків, один від середніх, один від малих)
3 керуючих класу C призначаються Радою керуючих ФРС.
Найбільш важливим з регіональних відділень ФРС є Федеральний резервний банк Нью-Йорка, відповідальний за міжнародні фінансові операції та операції на відкритому ринку. На відміну від інших Федеральних резервних банків, цей резервний банк має постійний голос у Федеральному комітеті з відкритого ринку. Вважається, що посада Президента ради керуючих Федерального резервного банку Нью-Йорка є другим за значимістю в керівній структурі ФРС [19].
Між Радою Керуючих ФРС і регіональними відділеннями ФРС організаційно знаходиться Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC), що є ключовим органом, завідувачем монетарною політикою. Його рішення спрямовані на стимулювання економічного зростання при збереженні стабільності цін і грошового обігу.
На нижньому рівні організаційної структури ФРС знаходяться банки - власники акцій ФРС.
Рішення ФРС мають самостійну силу і не вимагають схвалення з боку Президента чи інших державних структур.
Відповідно до закону про Федеральному резерві, ФРС щорічно звітує перед Палатою Представників Конгресу США, двічі на рік - перед Банківським комітетом Конгресу США.
У силу величезного впливу на всю світову економіку та світові фінанси фінансова система США більш ніж яка-небудь інша національна система є частиною світової фінансової системи.
26 березня 2009 адміністрація США опублікувала програму реформування фінансової системи [18]. Американська адміністрація планує підсилити контроль і управління за фінансовим ринком країни. Це допоможе протистояти світовій економічній кризі. У програмі реформування зазначено, що уряд введе ще більш суворі заходи з контролю і керування за господарською діяльністю великих банківських структур, які можуть надати досить негативний вплив на національну економіку в разі їх банкрутства. Крім того, адміністрація США вперше проведе федеральний контроль за кредитуванням та операціями з похідними фінансовими інструментами, тому що тільки законодавчого врегулювання і контролю не достатньо для нормалізації діяльності цих структур [18].
Відповідно до даного плану, хеджеві фонди та приватні інвестиційні фонди, включаючи фонди венчурного капіталу повинні бути зареєстровані в комітеті з біржової діяльності. У той же час уряд пропонує створити спеціальний системної орган з контролю за ризиком у діяльності великих фінансових структур.
Крім того, американська адміністрація зажадала від конгресу ще більше повноважень з тим, щоб вона могла прийняти на себе контроль за найбільшими небанківськими фінансовими установами, в тому числі страховими компаніями і хеджевими фондами, банкрутство яких могло б завдати шкоди національній економіці. Шляхом реалізації цієї програми адміністрація США зможе здійснювати контроль за внутрішньою діяльністю деяких компаній таких, як Американська транснаціональна корпорація і корпорація «Сіті-груп», які в даний час знаходяться поза сферою подібного контролю [18].
Німеччина - є основним економічним партнером Росії в Європі в галузі міжнародної торгівлі. У зв'язку з цим доцільно розглянути фінансову систему Німеччини.
Фінансова система ФРН включає федеральний бюджет, бюджети 16 земель, громад, спеціальні урядові і позабюджетні фонди, фінанси Федеральної залізної дороги (Бундесбан) і Федеральної пошти (Бундеспост), державних підприємств, органів соціального страхування, федерального відомства з праці [4, c.148 ]. Вся країна розбита на фінансові округу. Сполучною ланкою між бюджетом федерації і бюджетами земель є вищі фінансові дирекції. Вони об'єднують кілька фінансових округів.
Формально всі ланки бюджетної системи автономні, тобто самостійно складають бюджет, стягують податки, збори, витрачають кошти на виконання функцій, що підпадають під їх юрисдикцію.
Бюджет виступає головною ланкою фінансової системи ФРН, його структура і бюджетний процес відповідають федеративного характеру державного ладу. До держбюджету включаються доходи і витрати трьох рівнів адміністративного управління - федерації (центральний бюджет), земель (регіональні бюджети), та громад (місцеві бюджети). Зведений (консолідований) держбюджет виходить шляхом складання доходів і видатків бюджетів всіх трьох рівнів за вирахуванням міжбюджетних трансфертів (субсидій, дотацій). З 1974 р. до держбюджету включаються кошти фонду соціального страхування і соціального забезпечення [4, c.152].
Бюджетний рік у ФРН збігається з календарним. Федеральний бюджет затверджується бундестагом (парламентом). Складання, затвердження і виконання федерального бюджету передбачає визначення очікуваних доходів і витрат у бюджетному плані і ведення бюджетного обліку, фактичне відображення виконання бюджету.
На стадії складання центрального бюджету міністерства і відомства направляють до міністерства фінансів передбачувані кошторису витрат на наступний рік, приблизно за 9 місяців. Міністерство фінансів на основі прогнозованих доходів уточнює видаткову частину бюджету і передає проект бюджети на затвердження федеральному уряду. Схвалений кабінетом міністерств проект бюджету направляється на затвердження до законодавчих органів. Спочатку бюджет направляється у верхню палату парламенту (бундесрат), де розглядається протягом трьох тижнів. З бундесрату законопроект про бюджет направляється в нижню палату парламенту (бундестаг). У разі внесення однієї з палат парламенту поправок до бюджету, він повертається на повторний розгляд.
Після прийняття законопроекту бундестагом законопроект підписується головою уряду і стає законом. У ті ж терміни з в такій же послідовності складаються проекти бюджетів земель та громад. Проте якщо федеральний уряд формально не має права контролювати фінанси земель, то землі зобов'язані встановити такий контроль за бюджетами громад. Бюджети земель затверджуються ландтагами на один рік, але в окремих випадках можуть бути розраховані на більш тривалий період. Для покриття касового розриву у зв'язку з тим, що податки надходять нерівномірно, землі мають право випускати короткострокові позики. У всіх інших випадках до позик вдаються з особливого дозволу.
Вищим контрольним органом ФРН в галузі державних фінансів є федеральна рахункова палата. Звіт про виконання бюджету складається міністерством фінансів і прямує до парламенту і рахункову палату. Після укладення рахункової палати парламент затверджує закон про виконання бюджету [4, c.154].
Бюджетна політика ФРН підпорядковується загальним цілям економічної політики і спирається на налагоджений в післявоєнний період механізм її реалізації, на багатий арсенал засобів і методів формування дохідних і видаткових статей держбюджету.
3. Перспективи вдосконалення фінансової системи в РФ
Удосконалення фінансової системи має проводитися не в окремих її складових частинах, а систематично, тобто всіх елементів: банківського сектору, фондового ринку, держбюджету і т.д. розглянемо основні напрямки зміни фінансової системи.
Зміна фінансової політики в аспекті інноваційного розвитку країни обумовлює розв'язання низки завдань: підвищення протягом середньострокового періоду (до 2011 р.) потенціалу витрат бюджетної системи Росії до 50-55% ВВП (середньоєвропейський рівень), напрямок його приросту (близько 20% ВВП) на прискорене інноваційний розвиток вже в майбутньому середньостроковому відрізку; перехід до інноваційно-інвестиційного типу антиінфляційної політики на основі еквівалентної і збалансованої взаємозв'язку потоку грошових ресурсів і потоку товарних (інноваційних) ресурсів з активним розвитком внутрішнього інноваційного ринку та інтенсивним використанням інноваційного потенціалу світового ринку, інноваційного ринку окремих розвинених країн Заходу і Сходу [11, c.13].
Основні фактори придушення інфляції лежать у сфері інноваційної діяльності підприємств і прискорення розвитку вітчизняного виробництва. Саме вони забезпечують досягнення балансу між зростанням грошової пропозиції і зростанням товарної пропозиції.
Слід оперативно переглянути політику використання нафтогазових доходів, подолати ухил у бік їх «стерилізації» і вигадані, необгрунтовані побоювання «перегріву» російської економіки і «голландської хвороби». Нафтогазові доходи - це головні конкурентні переваги Росії у світовому розвитку, тому політика їх «стерилізації» під «гаслом» антиінфляційної боротьби означає на ділі «стерилізацію» наших переваг і блокування прискореного інноваційного розвитку [11, c.13].
Щоб не допустити розгортання нового платіжної кризи з неминучим бартером і взаємозаліками, слід змінити федеральний закон про Центральному банку РФ і поставити йому функцію прямого кредитування комерційних банків і підприємств за ставкою рефінансування ЦБ РФ бюджетного дефіциту, федерального бюджету і бюджетів регіонів-донорів.
Враховуючи досвід реалізації національних проектів, що дозволили синтезувати бюджетні та матеріальні потоки, вважати за доцільне багаторазове збільшення фінансування пріоритетних національних проектів (програм), як ефективного інструменту інвестиційно-соціальної державної політики.
Підвищити якісність бюджетних проектировок і прогнозів урядових відомств, оскільки досвід показує, що фактичні параметри бюджетних доходів і витрат, бюджетного профіциту, інфляції істотно не збігаються з законодавчими або прогнозними, причому нерідко свідомо заниженими, при цьому оцінка роботи відомств та застосування заходів відповідальності до їх керівництву в цьому аспекті не здійснюється [11, c.14].
Не слід розглядати як грунтовні аргументи фінансової влади проти зниження ставки податку на додану вартість з 18% до 10-12%: зменшення ставки ПДВ до 10% не призвело б до зниження доходів і витрат федерального бюджету, а тільки скоротило б бюджетний профіцит в 2007 р . до 1184 млрд. руб. замість 1796,1 млрд. руб., який був направлений до стабілізаційного фонду [11, c.14].
Скорочення бюджетного профіциту для цілей інноваційного розвитку за рахунок зниження податкового тиску на бізнес зайвого ПДВ і збільшення вкладень у людський потенціал повністю відповідає меті підвищення конкурентоспроможності Росії і при правильній фінансовій політиці не несе ніякої загрози інфляції.
Політика нової фінансової стабілізації та інноваційного повороту потребує перегляду гранично лібералізованого режиму вивозу з країни державного та приватного, акціонерного, у тому числі банківського, капіталу. Цей режим доцільно модифіковані щодо надання йому завдань інноваційного забезпечення економічного розвитку російської економіки і обмежити власне втеча капіталу в різних, у тому числі прихованих, його формах [11, c.15].
У сучасній фінансовій системі Росії велику роль відіграє банківський сектор. Він є основним джерелом грошових ресурсів для приватних підприємств, одним з основних гравців на фондовому ринку. У зв'язку з цим хотілося б виділити основні напрямки вдосконалення банківського сектора у фінансовій системі.
1. Вкрай важливо подальше вдосконалення законодавства, що визначає повноваження та можливості здійснення окремих банківських операцій небанківськими фінансовими інститутами.
2. Необхідне збільшення як сукупного капіталу і реальних активів банківської системи, так і окремих комерційних банків. Активи російської банківської системи у 2006 р. ледве перевищили 342 млрд дол Співвідношення капіталу банківського сектору і ВВП в Росії складає всього 6,7%, тоді як у розвинених країнах цей показник перевищує 40%: частка активів банківського сектору-45% ВВП, у країнах Єврозони-265%, Японії - 550% (максимальний рівень досягнуто в Швейцарії -910%) [8, с.16]. Що стосується рівня концентрації російського банківського сектора, то він порівнянний із зарубіжними країнами: на частку п'яти найбільших російських банків припадає 43,6% сукупних активів банківської сфери, тоді як у країнах Єврозони цей показник дорівнює 41%, а в окремих країнах Східної Європи - від 25% у Німеччині, до 75% у Франції і 80% в Нідерландах [8, с.16]. Однак в області регулювання операцій по злиттю і поглинанням в банківській сфері має використовуватися більш обережна політика. Можна орієнтуватися на методи, використовувані розвиненими країнами, в яких діють обмеження як за максимальною величиною ринкової частки створюваного в результаті злиття банку (не більше 30-35% ринку), так і за сукупну частку чотирьох-п'яти найбільших банків країни (60-70% ).
3. Збереження обмеження частки участі іноземного капіталу. Згідно з умовами вступу Росії до СОТ, частка коштів нерезидентів підвищена з 25 до 50% (у 1990-і рр.. Цей показник становив 12%), а потім планується повністю скасувати таке обмеження [8, с.17]. Для більшості розвинених європейських країн характерна незначна частка коштів нерезидентів у банківському секторі (близько 20%), при цьому іноземним банкам дозволяється здійснювати всі види банківських операцій, але при виконанні вимог щодо мінімальної величини депозитів клієнтів - фізичних осіб (наприклад, не менше 100 тис. дол). Разом з тим, слід визнати позитивним рішення про внесення до законодавства норм, що визначають повідомний порядок придбання одного відсотка акцій кредитних організацій і дозвільний порядок придбання більше десяти відсотків акцій кредитних організацій як для резидентів, так і для нерезидентів.
4. Необхідно створити умови для довгострокового боргового зовнішнього фінансування організацій, в тому числі за рахунок розширення використовуваних інструментів лізингу, проектного фінансування та інше.
5. Збереження присутності держави в декількох банках, які здійснюють кредитування реального сектора і фізичних осіб.
6. Удосконалення платіжної системи країни. З одного боку, важливим є розширення Банком Росії системи валових розрахунків у режимі реального часу, вдосконалення системи тарифів, впровадження єдиних стандартів електронних документів та ін З іншого боку, необхідні зміни в позиції Банку Росії з регулювання приватних платіжних систем, за допомогою яких виробляються всередині - і міжбанківські розрахунки (поки що банк виступає тільки в якості консультанта) [8, с.17].
7. Сприяння створенню в країні спеціалізованих кредитних організацій: інвестиційних та іпотечних банків, кредитних спілок, що функціонують у тому числі на ринку мікрокредитування [8, с.18]. У розвинених країнах для цих цілей створені спеціалізовані інвестиційні банки, діяльність яких підпадає під особливий режим законодавчого регулювання, в тому числі і в сфері оподаткування.
8. Посилення контролю за діяльністю комерційних банків з боку регулюючих органів, а також розробка і впровадження системи оцінки та запобігання ризиків банківської системи та ін Певні зрушення в цьому напрямку є: з 1 січня 2008 року кожен комерційний банк курується представником Центрального Банку Росії.
9. Налагодити систему рефінансування комерційних банків, з наданням їм можливості залучення необхідних грошових коштів на довгостроковій основі на внутрішньому ринку, а не за кордоном.
У відношенні фондового ринку більшу роль грає програма вдосконалення і та регулювання розвитку фондового ринку на 2008-2012 рр..
У даному документі як основної мети розвитку фондового ринку на період до 2012 р. визначені консолідація і підвищення капіталізації російської фінансової інфраструктури. Дійсно, без володіють високою стійкістю, розвиненими технологіями та достатнім власним капіталом бірж, розрахунково-депозитарних, клірингових та облікових інститутів, керуючих компаній, страхових компаній, пенсійних фондів, банків неможливо забезпечити акумулювання, швидке та ефективне розподіл фінансових коштів і активів, забезпечити їх збереження і зростання, особливо в умовах швидко розгортаються і глибоких потрясінь на провідних зарубіжних фінансових ринках, у світовій фінансовій системі в цілому [6, с.62].
Програма передбачає значне підвищення якості роботи, внутрішньої ефективності перерахованих вище інститутів фінансової інфраструктури. Зокрема, це передбачає значне поліпшення систем внутрішнього контролю та управління ризиками, забезпечення здатності вчасно виявляти шахрайства, зловживання, конфлікти інтересів і забезпечувати відповідні дії щодо запобігання або ліквідації їх негативних наслідків [6, с.62]. У світі накопичено досить розроблений арсенал рекомендацій щодо того, як організується така робота. Для того щоб цей арсенал активно впроваджувався і постійно вдосконалювався в російських інститутах фінансової інфраструктури, необхідні два чинники: по-перше, посилення контролю з боку регулюючих органів за дотриманням цими організаціями відповідних стандартів та застосування серйозних санкцій за допущені порушення, по-друге, значне підвищення прозорості роботи цих організацій, перш за все керуючих компаній і банків.
Заходами, які приведуть до загального підвищення прозорості, повинні стати як досягнення організаціями прозорості інформації про свою структуру власності, про головних управлінських процесах і рішеннях, складі ключового управлінського персоналу, так і своєчасне публічне розкриття результатів перевірок діяльності цих організацій органами регулювання за основними параметрами. На наш погляд, ні існуючі в даний час санкції за порушення, чреваті втратою цими організаціями своєї стійкості і банкрутством, ні розкриття ними інформації про найважливіші аспекти своєї діяльності, ні оприлюднення органами регулювання результатів перевірок, насамперед у випадках виявлення серйозних порушень, не мають достатньо дисциплінуючої силою.
Розкриття відповідної інформації дозволить інвесторам враховувати політику того чи іншого інвестиційного інституту щодо ризиків, у тому числі ризиків корпоративного управління емітентів, і прийняти зважене рішення щодо передачі в управління своїх коштів, а інвестиційні інститути це стимулювало б до продуманому здійснення управління прийнятих ними коштів [ 6, с.63].
Консолідація інститутів фінансової інфраструктури необхідна. Однак вона повинна супроводжуватися різким підвищенням ефективності роботи антимонопольних органів та інших органів державного регулювання - як фондового ринку (ФСФР), так і банківського співтовариства (Банк Росії). До цих пір в Росії будь консолідація на будь-якому ринку супроводжувалася різким підвищенням цін, які споживачі були змушені платити за товари або послуги, запропоновані такими укрупненими структурами. І це з урахуванням того, що тарифи на багато фінансові послуги і зараз є завищеними (досить згадати ставки по споживчому кредитуванню, розмір винагороди деяких керуючих компаній, штрафи за дострокове виведення коштів і т. п.) [6, с.62]. Очевидно, що продовження такої негативної традиції в умовах консолідації інститутів фінансової інфраструктури призведе не до розширення масштабу фінансового ринку, а до концентрації навколо невеликого числа багатих клієнтів. У свою чергу це не буде сприяти стійкості ринку і спрямування коштів пересічних громадян на інвестування й накопичення.
Висновок
Отже, провівши огляд з літератури, ми прийшли до наступних основних висновків.
У Росії фінансова система складається з державного бюджету, і бюджетів суб'єктів і муніципальної влади, приватних фінансів. Основу фінансової системи складає державний бюджет і банківський сектор економіки. Однак у Росії існує цілий ряд проблем, які заважають нашій фінансовій системі нормально розвиватися.
У першому розділі ми розглянули основні проблеми, які пов'язані з розвитком фінансової системи, формуванням держбюджету. До числа основних проблем відносяться труднопредськазуємих інфляція, неправильний розподіл витрат і доходів, залежність формування бюджету від цін на нафту, недостатня капіталізація російських банків, дефіцит держбюджету.
Структуру фінансово системи Росії можна порівнювати з різними системами різних країн. Ми взяли дві країни - це США, як основний світовий фінансовий центр, і Німеччина, як основний партнер Росії у зовнішньоекономічних угодах. Загальний висновок, незважаючи на різні структурні відмінності у побудові фінансової системи країн, їх функції в цілому досить однакові - це забезпечення фінансової стабільності та інтеграція національної системи фінансів у світову.
У третьому розділі ми виділили основні напрями вдосконалення розвитку національної фінансової системи Росії. Так до числа основних заходів можна віднести перехід до інноваційної політики розвитку, зниження податкових ставок, фінансування проектів, пов'язаних з розвитком інтелектуальних здібностей людини, вдосконалення законодавства, посилити контроль за ввезенням і вивезенням фінансових коштів.
У цілому можна сказати, що реформи, проведені останнім часом, дозволили Росії в найкоротші терміни бути залученою у світові фінансові потоки і світову фінансову систему.
Список використаної літератури
1. Про федеральний бюджет на 2009 рік і на плановий період 2010 і 2011 років: Федеральний закон РФ від 31 жовтня 2008 р., № 204-ФЗ.
2. Бюджетне послання Президента Російської Федерації Федеральних Зборів Російської Федерації про бюджетну політику в 2008-2010 роках. 23 червня 2008р.
3. Бюджетний кодекс РФ
4. Балтіна А.М., Волохіна В.А. Попова Н.В. Фінансові системи зарубіжних країн: Учеб. посібник. - М.: ФиС. - 2007. - 304 с.
5. Фінанси, грошовий обіг і кредит: Підручник / М.В. Романовський та ін; Під ред. М.В. Романовського, О.В. Врублевської. - М.: Юрайт-Издат, 2007. - 543 с.
6. Бєліков І. Про деякі проблеми розвитку російської фінансової системи / / РЦБ. - 2008. - № 14. - С.61-66.
7. Вороніна Л.А. Парадигма розвитку ролі банківської системи в умовах фінансової глобалізації / / Фінанси і кредит. - 2008. - № 38. - С.2-7.
8. Голодова М.Г. Основні напрямки вдосконалення банківської системи Росії в умовах її інтеграції у світову систему / / Банківські послуги. - 2008. - № 5. - С.14-22.
9. Докучаєв Д. Бюджет нездорового оптимізму / / New Times. - 2008. - № 43.
10. Кірєєв В.Л. Вдосконалення бюджетного процесу в РФ / / Аудит і фінансовий аналіз. - 2008. - № 4. - С.31-40.
11. Улюбленців Ю. На шляху до інноваційної еволюції фінансової системи РФ / / Економіст. - 2008. - № 12. - С.3-15.
12. Витрати бюджету країни тільки в 2009 році перевищать 9 трильйонів рублів / / «Російська газета» - Центральний випуск № 4799 від 26 листопада 2008
13. Розинський І. Міжнародні фінансові центри: світовий досвід та можливості для Росії / / Питання економіки. - 2008. - № 9. - С.22-33.
14. Русанова О.М. Різні підходи до побудови фінансової системи РФ / / Фінанси і кредит. - 2008. - № 48. - С.24-32.
15. Юровицький В.М. Росія у світовій фінансовій системі / / Управління власністю: теорія і практика. - 2008. - № 3. - С.23-33.
16. Доповідь про заходи щодо вдосконалення регулювання та розвитку ринку цінних паперів на 2008-2012 роки і на довгострокову перспективу [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.ffms.ru/strateg.asp?ob_no=82253
17. Сайт Міністерства фінансів Російської Федерації [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://minfin.ru/
18. Адміністрація США висунула програму реформування фінансової системи країни [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://russian.cri.cn/841/2009/03/27/1s284059.htm
19. Федеральна резервна система [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://ru.wikipedia.org/wiki/Федеральная резервна система (США)
- Участь у функціонуванні системи міжнародних та внутрішніх платежів;
- Усунення проблем з ліквідністю на місцевому рівні;
- Зміцнення ролі США у світовій економіці.
Будь-який комерційний банк, який відповідає стандартним вимогам ФРС, може стати членом (акціонером) місцевого регіонального відділення. В даний час (2008 рік) до структури ФРС входять 38% усіх банків та кредитних спілок на території США (близько 5,6 тисяч юридичних осіб).
Раді керуючих підпорядковані 12 регіональних відділень ФРС, званих "Федеральними резервними банками". Регіональні відділення географічно розташовані у 25 філіях і здійснюють свої повноваження у закріплених за ними штатах, називаючись на ім'я тих міст, в яких розташовані їхні штаб-квартири (Сан-Франциско, Канзас Сіті і т.п.) [19].
Кожне регіональне відділення має власний рада керуючих. 9 членів ради поділені на класи A, B і C:
3 керуючих класу A вибираються банками-акціонерами ФРС з власних представників (один від великих банків, один від середніх, один від малих)
3 керуючих класу B вибираються банками-акціонерами ФРС з числа людей, які не працюють у банківській системі (один від великих банків, один від середніх, один від малих)
3 керуючих класу C призначаються Радою керуючих ФРС.
Найбільш важливим з регіональних відділень ФРС є Федеральний резервний банк Нью-Йорка, відповідальний за міжнародні фінансові операції та операції на відкритому ринку. На відміну від інших Федеральних резервних банків, цей резервний банк має постійний голос у Федеральному комітеті з відкритого ринку. Вважається, що посада Президента ради керуючих Федерального резервного банку Нью-Йорка є другим за значимістю в керівній структурі ФРС [19].
Між Радою Керуючих ФРС і регіональними відділеннями ФРС організаційно знаходиться Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC), що є ключовим органом, завідувачем монетарною політикою. Його рішення спрямовані на стимулювання економічного зростання при збереженні стабільності цін і грошового обігу.
На нижньому рівні організаційної структури ФРС знаходяться банки - власники акцій ФРС.
Рішення ФРС мають самостійну силу і не вимагають схвалення з боку Президента чи інших державних структур.
Відповідно до закону про Федеральному резерві, ФРС щорічно звітує перед Палатою Представників Конгресу США, двічі на рік - перед Банківським комітетом Конгресу США.
У силу величезного впливу на всю світову економіку та світові фінанси фінансова система США більш ніж яка-небудь інша національна система є частиною світової фінансової системи.
26 березня 2009 адміністрація США опублікувала програму реформування фінансової системи [18]. Американська адміністрація планує підсилити контроль і управління за фінансовим ринком країни. Це допоможе протистояти світовій економічній кризі. У програмі реформування зазначено, що уряд введе ще більш суворі заходи з контролю і керування за господарською діяльністю великих банківських структур, які можуть надати досить негативний вплив на національну економіку в разі їх банкрутства. Крім того, адміністрація США вперше проведе федеральний контроль за кредитуванням та операціями з похідними фінансовими інструментами, тому що тільки законодавчого врегулювання і контролю не достатньо для нормалізації діяльності цих структур [18].
Відповідно до даного плану, хеджеві фонди та приватні інвестиційні фонди, включаючи фонди венчурного капіталу повинні бути зареєстровані в комітеті з біржової діяльності. У той же час уряд пропонує створити спеціальний системної орган з контролю за ризиком у діяльності великих фінансових структур.
Крім того, американська адміністрація зажадала від конгресу ще більше повноважень з тим, щоб вона могла прийняти на себе контроль за найбільшими небанківськими фінансовими установами, в тому числі страховими компаніями і хеджевими фондами, банкрутство яких могло б завдати шкоди національній економіці. Шляхом реалізації цієї програми адміністрація США зможе здійснювати контроль за внутрішньою діяльністю деяких компаній таких, як Американська транснаціональна корпорація і корпорація «Сіті-груп», які в даний час знаходяться поза сферою подібного контролю [18].
Німеччина - є основним економічним партнером Росії в Європі в галузі міжнародної торгівлі. У зв'язку з цим доцільно розглянути фінансову систему Німеччини.
Фінансова система ФРН включає федеральний бюджет, бюджети 16 земель, громад, спеціальні урядові і позабюджетні фонди, фінанси Федеральної залізної дороги (Бундесбан) і Федеральної пошти (Бундеспост), державних підприємств, органів соціального страхування, федерального відомства з праці [4, c.148 ]. Вся країна розбита на фінансові округу. Сполучною ланкою між бюджетом федерації і бюджетами земель є вищі фінансові дирекції. Вони об'єднують кілька фінансових округів.
Формально всі ланки бюджетної системи автономні, тобто самостійно складають бюджет, стягують податки, збори, витрачають кошти на виконання функцій, що підпадають під їх юрисдикцію.
Бюджет виступає головною ланкою фінансової системи ФРН, його структура і бюджетний процес відповідають федеративного характеру державного ладу. До держбюджету включаються доходи і витрати трьох рівнів адміністративного управління - федерації (центральний бюджет), земель (регіональні бюджети), та громад (місцеві бюджети). Зведений (консолідований) держбюджет виходить шляхом складання доходів і видатків бюджетів всіх трьох рівнів за вирахуванням міжбюджетних трансфертів (субсидій, дотацій). З 1974 р. до держбюджету включаються кошти фонду соціального страхування і соціального забезпечення [4, c.152].
Бюджетний рік у ФРН збігається з календарним. Федеральний бюджет затверджується бундестагом (парламентом). Складання, затвердження і виконання федерального бюджету передбачає визначення очікуваних доходів і витрат у бюджетному плані і ведення бюджетного обліку, фактичне відображення виконання бюджету.
На стадії складання центрального бюджету міністерства і відомства направляють до міністерства фінансів передбачувані кошторису витрат на наступний рік, приблизно за 9 місяців. Міністерство фінансів на основі прогнозованих доходів уточнює видаткову частину бюджету і передає проект бюджети на затвердження федеральному уряду. Схвалений кабінетом міністерств проект бюджету направляється на затвердження до законодавчих органів. Спочатку бюджет направляється у верхню палату парламенту (бундесрат), де розглядається протягом трьох тижнів. З бундесрату законопроект про бюджет направляється в нижню палату парламенту (бундестаг). У разі внесення однієї з палат парламенту поправок до бюджету, він повертається на повторний розгляд.
Після прийняття законопроекту бундестагом законопроект підписується головою уряду і стає законом. У ті ж терміни з в такій же послідовності складаються проекти бюджетів земель та громад. Проте якщо федеральний уряд формально не має права контролювати фінанси земель, то землі зобов'язані встановити такий контроль за бюджетами громад. Бюджети земель затверджуються ландтагами на один рік, але в окремих випадках можуть бути розраховані на більш тривалий період. Для покриття касового розриву у зв'язку з тим, що податки надходять нерівномірно, землі мають право випускати короткострокові позики. У всіх інших випадках до позик вдаються з особливого дозволу.
Вищим контрольним органом ФРН в галузі державних фінансів є федеральна рахункова палата. Звіт про виконання бюджету складається міністерством фінансів і прямує до парламенту і рахункову палату. Після укладення рахункової палати парламент затверджує закон про виконання бюджету [4, c.154].
Бюджетна політика ФРН підпорядковується загальним цілям економічної політики і спирається на налагоджений в післявоєнний період механізм її реалізації, на багатий арсенал засобів і методів формування дохідних і видаткових статей держбюджету.
3. Перспективи вдосконалення фінансової системи в РФ
Удосконалення фінансової системи має проводитися не в окремих її складових частинах, а систематично, тобто всіх елементів: банківського сектору, фондового ринку, держбюджету і т.д. розглянемо основні напрямки зміни фінансової системи.
Зміна фінансової політики в аспекті інноваційного розвитку країни обумовлює розв'язання низки завдань: підвищення протягом середньострокового періоду (до 2011 р.) потенціалу витрат бюджетної системи Росії до 50-55% ВВП (середньоєвропейський рівень), напрямок його приросту (близько 20% ВВП) на прискорене інноваційний розвиток вже в майбутньому середньостроковому відрізку; перехід до інноваційно-інвестиційного типу антиінфляційної політики на основі еквівалентної і збалансованої взаємозв'язку потоку грошових ресурсів і потоку товарних (інноваційних) ресурсів з активним розвитком внутрішнього інноваційного ринку та інтенсивним використанням інноваційного потенціалу світового ринку, інноваційного ринку окремих розвинених країн Заходу і Сходу [11, c.13].
Основні фактори придушення інфляції лежать у сфері інноваційної діяльності підприємств і прискорення розвитку вітчизняного виробництва. Саме вони забезпечують досягнення балансу між зростанням грошової пропозиції і зростанням товарної пропозиції.
Слід оперативно переглянути політику використання нафтогазових доходів, подолати ухил у бік їх «стерилізації» і вигадані, необгрунтовані побоювання «перегріву» російської економіки і «голландської хвороби». Нафтогазові доходи - це головні конкурентні переваги Росії у світовому розвитку, тому політика їх «стерилізації» під «гаслом» антиінфляційної боротьби означає на ділі «стерилізацію» наших переваг і блокування прискореного інноваційного розвитку [11, c.13].
Щоб не допустити розгортання нового платіжної кризи з неминучим бартером і взаємозаліками, слід змінити федеральний закон про Центральному банку РФ і поставити йому функцію прямого кредитування комерційних банків і підприємств за ставкою рефінансування ЦБ РФ бюджетного дефіциту, федерального бюджету і бюджетів регіонів-донорів.
Враховуючи досвід реалізації національних проектів, що дозволили синтезувати бюджетні та матеріальні потоки, вважати за доцільне багаторазове збільшення фінансування пріоритетних національних проектів (програм), як ефективного інструменту інвестиційно-соціальної державної політики.
Підвищити якісність бюджетних проектировок і прогнозів урядових відомств, оскільки досвід показує, що фактичні параметри бюджетних доходів і витрат, бюджетного профіциту, інфляції істотно не збігаються з законодавчими або прогнозними, причому нерідко свідомо заниженими, при цьому оцінка роботи відомств та застосування заходів відповідальності до їх керівництву в цьому аспекті не здійснюється [11, c.14].
Не слід розглядати як грунтовні аргументи фінансової влади проти зниження ставки податку на додану вартість з 18% до 10-12%: зменшення ставки ПДВ до 10% не призвело б до зниження доходів і витрат федерального бюджету, а тільки скоротило б бюджетний профіцит в 2007 р . до 1184 млрд. руб. замість 1796,1 млрд. руб., який був направлений до стабілізаційного фонду [11, c.14].
Скорочення бюджетного профіциту для цілей інноваційного розвитку за рахунок зниження податкового тиску на бізнес зайвого ПДВ і збільшення вкладень у людський потенціал повністю відповідає меті підвищення конкурентоспроможності Росії і при правильній фінансовій політиці не несе ніякої загрози інфляції.
Політика нової фінансової стабілізації та інноваційного повороту потребує перегляду гранично лібералізованого режиму вивозу з країни державного та приватного, акціонерного, у тому числі банківського, капіталу. Цей режим доцільно модифіковані щодо надання йому завдань інноваційного забезпечення економічного розвитку російської економіки і обмежити власне втеча капіталу в різних, у тому числі прихованих, його формах [11, c.15].
У сучасній фінансовій системі Росії велику роль відіграє банківський сектор. Він є основним джерелом грошових ресурсів для приватних підприємств, одним з основних гравців на фондовому ринку. У зв'язку з цим хотілося б виділити основні напрямки вдосконалення банківського сектора у фінансовій системі.
1. Вкрай важливо подальше вдосконалення законодавства, що визначає повноваження та можливості здійснення окремих банківських операцій небанківськими фінансовими інститутами.
2. Необхідне збільшення як сукупного капіталу і реальних активів банківської системи, так і окремих комерційних банків. Активи російської банківської системи у 2006 р. ледве перевищили 342 млрд дол Співвідношення капіталу банківського сектору і ВВП в Росії складає всього 6,7%, тоді як у розвинених країнах цей показник перевищує 40%: частка активів банківського сектору-45% ВВП, у країнах Єврозони-265%, Японії - 550% (максимальний рівень досягнуто в Швейцарії -910%) [8, с.16]. Що стосується рівня концентрації російського банківського сектора, то він порівнянний із зарубіжними країнами: на частку п'яти найбільших російських банків припадає 43,6% сукупних активів банківської сфери, тоді як у країнах Єврозони цей показник дорівнює 41%, а в окремих країнах Східної Європи - від 25% у Німеччині, до 75% у Франції і 80% в Нідерландах [8, с.16]. Однак в області регулювання операцій по злиттю і поглинанням в банківській сфері має використовуватися більш обережна політика. Можна орієнтуватися на методи, використовувані розвиненими країнами, в яких діють обмеження як за максимальною величиною ринкової частки створюваного в результаті злиття банку (не більше 30-35% ринку), так і за сукупну частку чотирьох-п'яти найбільших банків країни (60-70% ).
3. Збереження обмеження частки участі іноземного капіталу. Згідно з умовами вступу Росії до СОТ, частка коштів нерезидентів підвищена з 25 до 50% (у 1990-і рр.. Цей показник становив 12%), а потім планується повністю скасувати таке обмеження [8, с.17]. Для більшості розвинених європейських країн характерна незначна частка коштів нерезидентів у банківському секторі (близько 20%), при цьому іноземним банкам дозволяється здійснювати всі види банківських операцій, але при виконанні вимог щодо мінімальної величини депозитів клієнтів - фізичних осіб (наприклад, не менше 100 тис. дол). Разом з тим, слід визнати позитивним рішення про внесення до законодавства норм, що визначають повідомний порядок придбання одного відсотка акцій кредитних організацій і дозвільний порядок придбання більше десяти відсотків акцій кредитних організацій як для резидентів, так і для нерезидентів.
4. Необхідно створити умови для довгострокового боргового зовнішнього фінансування організацій, в тому числі за рахунок розширення використовуваних інструментів лізингу, проектного фінансування та інше.
5. Збереження присутності держави в декількох банках, які здійснюють кредитування реального сектора і фізичних осіб.
6. Удосконалення платіжної системи країни. З одного боку, важливим є розширення Банком Росії системи валових розрахунків у режимі реального часу, вдосконалення системи тарифів, впровадження єдиних стандартів електронних документів та ін З іншого боку, необхідні зміни в позиції Банку Росії з регулювання приватних платіжних систем, за допомогою яких виробляються всередині - і міжбанківські розрахунки (поки що банк виступає тільки в якості консультанта) [8, с.17].
7. Сприяння створенню в країні спеціалізованих кредитних організацій: інвестиційних та іпотечних банків, кредитних спілок, що функціонують у тому числі на ринку мікрокредитування [8, с.18]. У розвинених країнах для цих цілей створені спеціалізовані інвестиційні банки, діяльність яких підпадає під особливий режим законодавчого регулювання, в тому числі і в сфері оподаткування.
8. Посилення контролю за діяльністю комерційних банків з боку регулюючих органів, а також розробка і впровадження системи оцінки та запобігання ризиків банківської системи та ін Певні зрушення в цьому напрямку є: з 1 січня 2008 року кожен комерційний банк курується представником Центрального Банку Росії.
9. Налагодити систему рефінансування комерційних банків, з наданням їм можливості залучення необхідних грошових коштів на довгостроковій основі на внутрішньому ринку, а не за кордоном.
У відношенні фондового ринку більшу роль грає програма вдосконалення і та регулювання розвитку фондового ринку на 2008-2012 рр..
У даному документі як основної мети розвитку фондового ринку на період до 2012 р. визначені консолідація і підвищення капіталізації російської фінансової інфраструктури. Дійсно, без володіють високою стійкістю, розвиненими технологіями та достатнім власним капіталом бірж, розрахунково-депозитарних, клірингових та облікових інститутів, керуючих компаній, страхових компаній, пенсійних фондів, банків неможливо забезпечити акумулювання, швидке та ефективне розподіл фінансових коштів і активів, забезпечити їх збереження і зростання, особливо в умовах швидко розгортаються і глибоких потрясінь на провідних зарубіжних фінансових ринках, у світовій фінансовій системі в цілому [6, с.62].
Програма передбачає значне підвищення якості роботи, внутрішньої ефективності перерахованих вище інститутів фінансової інфраструктури. Зокрема, це передбачає значне поліпшення систем внутрішнього контролю та управління ризиками, забезпечення здатності вчасно виявляти шахрайства, зловживання, конфлікти інтересів і забезпечувати відповідні дії щодо запобігання або ліквідації їх негативних наслідків [6, с.62]. У світі накопичено досить розроблений арсенал рекомендацій щодо того, як організується така робота. Для того щоб цей арсенал активно впроваджувався і постійно вдосконалювався в російських інститутах фінансової інфраструктури, необхідні два чинники: по-перше, посилення контролю з боку регулюючих органів за дотриманням цими організаціями відповідних стандартів та застосування серйозних санкцій за допущені порушення, по-друге, значне підвищення прозорості роботи цих організацій, перш за все керуючих компаній і банків.
Заходами, які приведуть до загального підвищення прозорості, повинні стати як досягнення організаціями прозорості інформації про свою структуру власності, про головних управлінських процесах і рішеннях, складі ключового управлінського персоналу, так і своєчасне публічне розкриття результатів перевірок діяльності цих організацій органами регулювання за основними параметрами. На наш погляд, ні існуючі в даний час санкції за порушення, чреваті втратою цими організаціями своєї стійкості і банкрутством, ні розкриття ними інформації про найважливіші аспекти своєї діяльності, ні оприлюднення органами регулювання результатів перевірок, насамперед у випадках виявлення серйозних порушень, не мають достатньо дисциплінуючої силою.
Розкриття відповідної інформації дозволить інвесторам враховувати політику того чи іншого інвестиційного інституту щодо ризиків, у тому числі ризиків корпоративного управління емітентів, і прийняти зважене рішення щодо передачі в управління своїх коштів, а інвестиційні інститути це стимулювало б до продуманому здійснення управління прийнятих ними коштів [ 6, с.63].
Консолідація інститутів фінансової інфраструктури необхідна. Однак вона повинна супроводжуватися різким підвищенням ефективності роботи антимонопольних органів та інших органів державного регулювання - як фондового ринку (ФСФР), так і банківського співтовариства (Банк Росії). До цих пір в Росії будь консолідація на будь-якому ринку супроводжувалася різким підвищенням цін, які споживачі були змушені платити за товари або послуги, запропоновані такими укрупненими структурами. І це з урахуванням того, що тарифи на багато фінансові послуги і зараз є завищеними (досить згадати ставки по споживчому кредитуванню, розмір винагороди деяких керуючих компаній, штрафи за дострокове виведення коштів і т. п.) [6, с.62]. Очевидно, що продовження такої негативної традиції в умовах консолідації інститутів фінансової інфраструктури призведе не до розширення масштабу фінансового ринку, а до концентрації навколо невеликого числа багатих клієнтів. У свою чергу це не буде сприяти стійкості ринку і спрямування коштів пересічних громадян на інвестування й накопичення.
Висновок
Отже, провівши огляд з літератури, ми прийшли до наступних основних висновків.
У Росії фінансова система складається з державного бюджету, і бюджетів суб'єктів і муніципальної влади, приватних фінансів. Основу фінансової системи складає державний бюджет і банківський сектор економіки. Однак у Росії існує цілий ряд проблем, які заважають нашій фінансовій системі нормально розвиватися.
У першому розділі ми розглянули основні проблеми, які пов'язані з розвитком фінансової системи, формуванням держбюджету. До числа основних проблем відносяться труднопредськазуємих інфляція, неправильний розподіл витрат і доходів, залежність формування бюджету від цін на нафту, недостатня капіталізація російських банків, дефіцит держбюджету.
Структуру фінансово системи Росії можна порівнювати з різними системами різних країн. Ми взяли дві країни - це США, як основний світовий фінансовий центр, і Німеччина, як основний партнер Росії у зовнішньоекономічних угодах. Загальний висновок, незважаючи на різні структурні відмінності у побудові фінансової системи країн, їх функції в цілому досить однакові - це забезпечення фінансової стабільності та інтеграція національної системи фінансів у світову.
У третьому розділі ми виділили основні напрями вдосконалення розвитку національної фінансової системи Росії. Так до числа основних заходів можна віднести перехід до інноваційної політики розвитку, зниження податкових ставок, фінансування проектів, пов'язаних з розвитком інтелектуальних здібностей людини, вдосконалення законодавства, посилити контроль за ввезенням і вивезенням фінансових коштів.
У цілому можна сказати, що реформи, проведені останнім часом, дозволили Росії в найкоротші терміни бути залученою у світові фінансові потоки і світову фінансову систему.
Список використаної літератури
1. Про федеральний бюджет на 2009 рік і на плановий період 2010 і 2011 років: Федеральний закон РФ від 31 жовтня 2008 р., № 204-ФЗ.
2. Бюджетне послання Президента Російської Федерації Федеральних Зборів Російської Федерації про бюджетну політику в 2008-2010 роках. 23 червня 2008р.
3. Бюджетний кодекс РФ
4. Балтіна А.М., Волохіна В.А. Попова Н.В. Фінансові системи зарубіжних країн: Учеб. посібник. - М.: ФиС. - 2007. - 304 с.
5. Фінанси, грошовий обіг і кредит: Підручник / М.В. Романовський та ін; Під ред. М.В. Романовського, О.В. Врублевської. - М.: Юрайт-Издат, 2007. - 543 с.
6. Бєліков І. Про деякі проблеми розвитку російської фінансової системи / / РЦБ. - 2008. - № 14. - С.61-66.
7. Вороніна Л.А. Парадигма розвитку ролі банківської системи в умовах фінансової глобалізації / / Фінанси і кредит. - 2008. - № 38. - С.2-7.
8. Голодова М.Г. Основні напрямки вдосконалення банківської системи Росії в умовах її інтеграції у світову систему / / Банківські послуги. - 2008. - № 5. - С.14-22.
9. Докучаєв Д. Бюджет нездорового оптимізму / / New Times. - 2008. - № 43.
10. Кірєєв В.Л. Вдосконалення бюджетного процесу в РФ / / Аудит і фінансовий аналіз. - 2008. - № 4. - С.31-40.
11. Улюбленців Ю. На шляху до інноваційної еволюції фінансової системи РФ / / Економіст. - 2008. - № 12. - С.3-15.
12. Витрати бюджету країни тільки в 2009 році перевищать 9 трильйонів рублів / / «Російська газета» - Центральний випуск № 4799 від 26 листопада 2008
13. Розинський І. Міжнародні фінансові центри: світовий досвід та можливості для Росії / / Питання економіки. - 2008. - № 9. - С.22-33.
14. Русанова О.М. Різні підходи до побудови фінансової системи РФ / / Фінанси і кредит. - 2008. - № 48. - С.24-32.
15. Юровицький В.М. Росія у світовій фінансовій системі / / Управління власністю: теорія і практика. - 2008. - № 3. - С.23-33.
16. Доповідь про заходи щодо вдосконалення регулювання та розвитку ринку цінних паперів на 2008-2012 роки і на довгострокову перспективу [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.ffms.ru/strateg.asp?ob_no=82253
17. Сайт Міністерства фінансів Російської Федерації [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://minfin.ru/
18. Адміністрація США висунула програму реформування фінансової системи країни [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://russian.cri.cn/841/2009/03/27/1s284059.htm
19. Федеральна резервна система [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://ru.wikipedia.org/wiki/Федеральная резервна система (США)