Управління ліквідністю комерційного банку 2

Федеральне агентство з освіти

Державна освітня установа

вищої професійної освіти

Челябінський державний університет

Кафедра фінансів і кредиту

Курсова робота

Управління ліквідністю комерційного банку

Виконав: Горбунов В.Д.,

студент гр. Е-402

Перевірив: Іванова Т.В.,

ст. викладач

Челябінськ

2008

Зміст

1. Сутність поняття ліквідність

   1. Поняття ліквідності комерційного банку

1.2 Баланс комерційного банку. Класифікація активів і пасивів балансу з точки зору ліквідності

1.3 Нормативно - правова база, що регулює рівень ліквідності кредитної організації

2. Методологічні основи управління ліквідністю

2.1 Коефіцієнтний метод

2.2 Метод аналізу платіжних потоків

2.3 Модель загального фонду коштів

2.4 Метод активного управління кредитним портфелем (сек'юритизація активу)

2.5 Метод управління резервною позицією (модель керованих пасивів)

2.6 Метод конверсії фондів

2.7 Перспективна модель управління ліквідністю. Основні принципи побудови динамічної моделі

3. Сучасна оцінка ліквідності банківської системи Росії. Проблеми управління ліквідністю в умовах фінансової нестабільності

3.1 Сучасна оцінка ліквідності банківської системи Росії

3.2 Управління ліквідністю в кризових умовах

Введення

Сучасний стан світової фінансової системи характеризується багатьма економістами як кризовий. На сьогоднішній день проблема забезпечення ліквідності комерційних банків є однією з найважливіших у складі економічної політики розвинених країн. Російська фінансова система також зіткнулася з певними труднощами, підтримання необхідного рівня ліквідності банківської системи в даний момент забезпечується за рахунок накопичених резервів держави. Сформована ситуація наочно показує, що нормативні методики управління ліквідністю та оцінки ризику ліквідності далеко не завжди є ефективними. Методики, затверджені Центральним Банком, призначені для оцінки поточного стану кредитної організації і не можуть бути ефективно використані для прогнозу рівня надлишку або дефіциту ліквідності, особливо при різкій зміні банківських ризиків. У сучасній економічній літературі все більша увага приділяється так званим науковим методам управління ліквідністю, в числі яких можна назвати різні динамічні моделі управління.

Застосовуючи різні методи управління ліквідністю, кредитна організація прагне знайти найбільш ефективне співвідношення активів і пасивів, яке забезпечувало б необхідний рівень прибутковості і не ставило під загрозу спроможність банку відповідати за своїми зобов'язаннями.

У даній роботі будуть розглянуті різні підходи до управління ліквідністю, які передбачають як управління активами, так і управління пасивами кредитної організації. У той же час, очевидно, що методи управління ліквідністю описують тільки загальний напрямок дій кредитної організації, на практиці застосування того чи іншого методу буде істотно коректуватися з урахуванням індивідуальних показників діяльності, структури активів і пасивів цього банку. Враховуючи ситуацію, що склалася на фінансових ринках і в банківській сфері, актуальним стає додаток методів управління ліквідністю комплексом заходів, спрямованих на подолання кризи ліквідності в кредитній організації. Даному аспекту буде присвячена третя глава роботи.

Метою даної роботи є розгляд різних підходів до управління ліквідністю, виявлення їх переваг і недоліків.

Для досягнення мети необхідно вирішити такі завдання:

-Розкрити зміст поняття «ліквідність» в сучасній економічній теорії

- Вивчити фактори, що впливають на ліквідність комерційного банку

- Розкрити зміст основних методів управління ліквідністю

- Виявити перспективні напрямки в управлінні ліквідністю

- Дати оцінку ліквідності банківської системи на поточний момент часу

- Представити варіанти доповнення методів управління ліквідністю заходами з підтримки ліквідності в кризових ситуаціях.

Об'єктом дослідження є різні методи управління ліквідністю.

Предмет дослідження - теоретичні основи кожного методу, можливість їх застосування на практиці.

Теоретичною та інформаційною базою роботи є нормативно-правові акти Центрального Банку РФ, матеріали навчальних посібників Лаврушина О.І, Бєлоглазова Г.Н., Кроливецкой Л.П., П. Роуза, а також періодичні видання «Фінанси і кредит», «Гроші і кредит »,« Банківська справа »,« Банківські технології »,« Аудит і фінансовий аналіз »,« Коммерсант ».

1. Сутність ліквідності

1.1 Поняття ліквідності комерційного банку

Однією з узагальнених якісних характеристик діяльності комерційного банку є ліквідність. Необхідно сказати, що ліквідність можна трактувати по-різному. «... Узагальнено під ліквідністю розуміється здатність перетворюватися в грошові кошти в короткі терміни і без збитку» [9]. Якщо говорити про ліквідність бухгалтерського балансу, то це «... можливість покриття термінових зобов'язань по пасиву шляхом реалізації активів» [11].

Ліквідність банку - безсумнівно, більш широке поняття, що припускає «... можливість виконання сукупності зобов'язань перед усіма контрагентами за рахунок достатності власного капіталу, ефективного розміщення коштів по рахунках активу і пасиву балансу, а також можливості залучення фінансових ресурсів через операції з цінними паперами і ринок міжбанківського кредитування »[15].

Питання ліквідності банків почали розроблятися економістами, в тому числі російськими, на рубежі XIX-XX століть. Цей історичний період характеризувався крайньою нестабільністю в економічній сфері, як наслідок, і стійкість банківської системи виявилася під загрозою. Тут яскраво проявилося саме дію зовнішніх факторів, що впливають на здатність банку виконувати фінансові зобов'язання. Традиційно до числа таких факторів відносять політичну та економічну ситуацію в країні, розвиток ринку цінних паперів та міжбанківського ринку, ефективність регулюючої діяльності Центрального Банку. Поєднання зовнішніх і внутрішніх факторів (до яких можна віднести кредитні, валютні ризики, ризики фінансових послуг) призводить до виникнення ризику ліквідності. З метою згладжування подібного ризику з другої половини XIX століття багато розвинених країн встановлюють нормативи регулювання банківської діяльності. Звичайно, на початковому етапі термін «ліквідність» не використовувався в якості основної характеристики діяльності банку. Разом з тим, основні критерії ліквідності вже були визначені - це легкість і швидкість реалізації активів, обмеження кредитних лімітів для одного позичальника з метою зниження ризику, необхідність підтримки певного рівня готівкових грошових коштів.

У другій половині XIX століття в Росії законодавчо були визначені «правила з виробництва банками кожної операції, введені істотні обмеження в розмірах відкриваються окремим особам кредитів, встановлено п'ятикратне відношення зобов'язань банків до власних їх капіталам і 10%-ний розмір касової готівки до суми зобов'язань банків» [10]. Одним з обов'язкових правил стало положення про обмеження обсягу кредиту одному клієнту в розмірі не більше 10% оплаченого капіталу. Це означало зародження вимог до капіталу банків, обмеження розмірів кредиту, наданого одному позичальнику, і поява першого «нормативу ліквідності», який визначається як відношення касової готівки до загальної суми зобов'язань банку. Крім того, було введено державний нагляд за діяльністю банків.

«... Вперше термін« ліквідність »був застосований німецькими економістами щодо бухгалтерського балансу. Під «ліквідітетом» балансу банку вони розуміли активи кредитної установи, які могли бути швидко трансформовані в готівку для своєчасного виконання зобов'язань і платежів банку. До «легко реалізовані» статтями активу зараховували кошти в касі, іноземні гроші, купони, кредитові залишки в інших банках, позики під забезпечення державних цінних паперів, векселі першокласних векселедавців, державні папери та міські облігації »[15].

У період Великої депресії економісти розробляли нові способи підтримки ліквідності банків - у першу чергу, за рахунок механізму міжбанківського кредитування і формування портфеля цінних паперів.

Всі ці інструменти застосовуються і в даний час.

Крім того, ліквідність стала розглядатися з точки зору потоку грошових коштів. Це означає, що здатність банку виконувати зобов'язання формується не з статичного запасу грошових коштів, а з відповідності сум та термінів активу і пасиву банку. Наприклад, строки та обсяги виконання зобов'язань позичальників банку повинні бути приведені у відповідність з можливістю пред'явлення вимог кредиторів банку (зокрема, власників депозитів). Професор М.М. Ямпільський вважає, що ліквідність полягає не тільки «в наявності можливості та спроможність банку виконувати свої зобов'язання перед клієнтурою та іншими контрагентами ... Повна характеристика ліквідності передбачає відповідність, взаємне узгодження сум та термінів можливого вивільнення кредитів та інших вкладень банку з вимогами, які можуть бути пред'явлені власниками коштів, що становлять ресурси банку »[11].

У сучасній літературі можна виділити наступні трактування поняття ліквідність:

- «... Здатність виконувати свої боргові зобов'язання у відповідні терміни і у відповідному обсязі, а також відповідати за можливим позабалансових зобов'язаннях» [11]

- «... Здатність банку задовольняти потребу в готівкових коштах для своєчасного і повного виконання своїх зобов'язань» [16]

- «... Можливість банку своєчасно і повно забезпечувати виконання своїх боргових і фінансових зобов'язань перед усіма контрагентами, що визначається наявністю достатнього власного капіталу банку, оптимальним розміщенням і величиною коштів по статтях активу і пасиву балансу з урахуванням відповідних термінів» [13]

Таким чином, ліквідність передбачає не тільки виконання зобов'язань на конкретний момент часу (що, по суті, є показником платоспроможності), але і відповідний розподіл джерел коштів і зобов'язань в часі. Саме тому для банку особливе значення має аналіз бухгалтерського балансу з метою виділення активів високої якості, забезпечення спряженості руху коштів по активу і пасиву, тимчасового розмежування джерел. Якщо джерелом коштів банку є короткострокові депозити і міжбанківські кредити з відносно невеликим терміном погашення, то значну частину коштів банк змушений тримати в готівковій формі. Зворотна ситуація виникає з довгостроковими джерелами коштів - тоді банк має можливість здійснювати довгострокові вкладення (на ринку цінних паперів, ринку нерухомості і т.д.) Зупинимося докладніше на характеристиці балансу комерційного банку.

1.2 Баланс комерційного банку. Класифікація активів і пасивів балансу з точки зору ліквідності

Баланс банку характеризує в грошовому вираженні стан ресурсів комерційних банків, джерела їх формування та напрями використання, а також фінансові результати діяльності банків на початок і кінець звітного періоду. Баланс банку - це основний документ бухобліку, що відображає суми залишків всіх лицьових рахунків аналітичного обліку. Аналіз балансу дозволяє визначити наявність власних коштів, зміни в структурі джерел ресурсів, склад і динаміку активів і т.д. Крім того, на основі балансу можна судити про стан ліквідності, прибутковості, можливі перспективи розвитку комерційних банків.

Порядок ведення бухгалтерського обліку для кредитних організацій в даний час встановлено Положенням ЦБ № 302-П від 26 березня 2007 року. Загальний План рахунків бухгалтерського обліку поділяється на такі комплекси:

А. Балансові рахунки;

Б. Рахунки довірчого управління;

В. Позабалансові рахунки;

Г. Термінові операції;

Д. Рахунки депо.

Розглянемо окремо деякі складові балансу.

Балансові рахунки. При розробці Плану рахунків бухгалтерського обліку прийнята наступна структура: розділи, рахунки першого порядку, рахунки другого порядку, особові рахунки аналітичного обліку.

Розділ 1. Капітал та фонди.

Розділ 2. Грошові кошти та дорогоцінні метали.

Розділ 3. Міжбанківські операції.

Розділ 4. Операції з клієнтами.

Розділ 5. Операції з цінними паперами.

Розділ 6. Кошти та майно.

Розділ 7. Результати діяльності.

Кожен розділ в свою чергу ділиться за групами рахунків залежно від економічного змісту. «... З метою адекватного відображення ліквідності балансу кредитних організацій введена єдина тимчасова структура активних і пасивних операцій: до запитання; строком до 30 днів; строком від 31 до 90 днів; строком від 91 до 180 днів; строком від 181 дня до 1 року; терміном понад 1 року до 3 років; строком понад 3 років »[7].

«... За міжбанківськими кредитами та ряду депозитних операцій додатково передбачені терміни на один день і до 7 днів» [7].

Рахунки довірчого управління Бухгалтерський облік операцій з довірчого управління ведеться в кредитних організаціях, що здійснюють за договорами довірчого управління функції довірчих керуючих, відокремлено на спеціально виділених рахунках (як приклад можна навести ОФБУ) Всі операції з довірчого управління здійснюються тільки між цими рахунками і всередині цих рахунків . За операціями довірчого управління складається окремий баланс.

Рахунки термінових операцій. У цьому розділі ведеться облік операцій купівлі-продажу різних фінансових активів (дорогоцінних металів, цінних паперів, іноземної валюти та грошових коштів), за яким дата розрахунків не збігається з датою укладення угоди.

У день настання терміну розрахунків облік угоди на позабалансових рахунках припиняється з одночасним відображенням на балансових рахунках.

Рахунки депо. На рахунках депо відображаються депозитарні операції з емісійними цінними паперами акціями, облігаціями, державними облігаціями, а також з іншими видами цінних паперів, які є емісійними відповідно до чинного законодавства, переданими кредитної організації її клієнтами для зберігання і (або) обліку, для здійснення довірчого управління, для здійснення брокерських та інших операцій, а також з цінними паперами, що належать кредитної організації на праві власності або іншому речовому праві.

Однак бухгалтерський баланс у первісній формі не є джерелом достовірної інформації про стан фінансових ресурсів банку, оскільки є балансом - брутто.

«... Баланс-брутто - баланс, який містить низку регулюючих статей (позицій), тобто статей, суми за якими при визначенні фактичної (чи залишкової) вартості коштів вираховуються з суми іншої статті »[15]. Для оцінки основних нормативних показників (у тому числі і ліквідності) застосовують так званий баланс - нетто. Для отримання такого балансу необхідно виключити з балансу - брутто ряд статей (по ОС виключаємо статтю «Знос ОЗ», по нематеріальних активах - «Знос нематеріальних активів», за статтею прибутку - виключаємо «Використання прибутку», зі статті капіталу - виключаємо «Збитки» , з коштів на рахунках - виключаємо «Кошти федерального, регіонального, місцевого бюджетів»).

Далі активи отриманого балансу - нетто ранжуються за ступенем зменшення ліквідності, пасиви - за ступенем запитання коштів.

Найважливішою характеристикою, що впливає на стан ліквідності банку, є якість активів. «... Якість активів визначається ступенем ліквідності, ступенем ризикованості, рівнем прибутковості» [9]. «... Ліквідність активів - здатність активів трансформуватися в готівку за допомогою їх реалізації або погашення зобов'язань боржником» [13]. «... За ступенем ліквідності активи банку розподіляються на кілька груп:

- Першокласні ліквідні активи (грошові кошти банку в касі або на кореспондентських рахунках, а також державні цінні папери в інвестиційному портфелі банку).

Підтримання обсягу першої групи активів на необхідному рівні - невід'ємна умова забезпечення ліквідності банку.

- Друга група активів (вторинні активи) за ступенем ліквідності - це короткострокові позики юридичним та фізичним особам, міжбанківські кредити, факторингові операції, цінні папери акціонерних товариств. Їх трансформація у готівкову форму вимагає більш тривалого часу.

- Третя група активів являє собою довгострокові вкладення і інвестиції банку (довгострокові позики, інвестиційні цінні папери банку)

- Четверта група виділяє неліквідні активи, які фактично не впливають на рівень ліквідності банку, оскільки їх перетворення в грошову форму утруднене і займає значний час. До цієї групи належать прострочені позики, основні кошти банку »[12]

Ступінь ліквідності активу повинна співвідноситися з ризикованістю активу. Під ризикованістю розуміється потенційна можливість втрат при перетворенні активу в грошову форму. Наприклад, ризик вкладення в цінні папери визначається фінансовою стійкістю емітента, механізмом випуску цінного паперу, можливістю котирування на біржі. Ризикованість активів визначається відповідними коефіцієнтами ризику. У питаннях оцінки ризикованості активів єдиної думки немає - багато зарубіжних країн керуються нормативами Базельської угоди, Росія орієнтується на нормативні документи Центрального Банку.

Відповідно до міжнародних стандартів активи зазвичай класифікуються за наступними категоріями.

- Стандартні. «... Активи називаються стандартними, коли здатність позичальника обслуговувати свої борги, поза всяким сумнівом, знаходиться на належному рівні» [33]. Зазвичай, коли кредити або інші активи повністю забезпечені (включаючи основну суму та відсотки) грошовими коштами або близькими субститутами грошей (наприклад, банківськими депозитними сертифікатами та казначейськими векселями або облігаціями), вони класифікуються як стандартні, незалежно від заборгованостей і інших несприятливих факторів.

- Спостережувані. «... Це активи з потенційними слабкостями, які можуть - в тому випадку, якщо вони не проконтрольовані і не виправлені, погіршити якість активу в цілому або піддати у майбутньому ризику платоспроможність позичальника» [33]. Сюди входять, наприклад, кредити, надані на основі неспроможного угоди, за умови недостатнього контролю над заставою або відсутності необхідної документації. Даний клас повинні отримувати позичальники, які працюють у ринкових чи економічних умовах, які в майбутньому можуть негативно вплинути на їх платоспроможність. Сказане відноситься і до позичальників, які підпадають під вплив поточних негативних тенденцій чи мають незбалансовану структуру балансу, але ще не досягли критичної точки, коли їх платоспроможність наражається на небезпеку.

- Нижче стандарту. «... Дана категорія свідчить про явно виражених недоліки, які наражають на небезпеку обслуговування боргу, зокрема коли первинних джерел коштів, спрямованих на погашення кредиту, недостатньо і банку необхідно оцінити можливість використання вторинних джерел погашення, таких як заставу, продаж основних засобів, рефінансування або винайдення додаткових ресурсів »[33]. Активи нижче стандарту звичайно являють собою аванси позичальникам, які мають недостатню капіталізацію, і термінові кредити позичальникам, поточні грошові потоки яких недостатні для виконання поточних платежів за боргами. До цієї категорії можуть відноситися також короткострокові позики та аванси позичальникам, виробничий цикл яких не дозволяє їм погасити свої борги в строк. Непрацюючі активи, які прострочені, принаймні, на 90 днів, також входять в дану категорію, поряд з переглянутими позиками та авансами, прострочені відсотки за якими були сплачені позичальником зі своїх власних коштів до того, як відбувся перегляд, і які після перегляду безперервно погашаються відповідно до встановленого графіка.

- Сумнівні. Ці активи мають такі ж недоліки, що й нестандартні активи, але виходячи з існуючих даних повне їх погашення знаходиться під питанням. Існує ймовірність збитків, але наявність певних факторів, які можуть поліпшити становище, відкладає їх переведення у клас збиткових, поки картина не стане остаточно ясним. Непрацюючі активи, які прострочені принаймні на 180 днів, також класифікуються як сумнівні, за винятком тих випадків, коли вони досить забезпечені.

-Збиткові. «... Це активи, які вважаються безнадійними і мають настільки низьку вартість, що подальше їх утримання на балансі невиправдано» [33]. Це не означає, що актив не має ніякої ліквідаційної вартості, але з практичної точки зору бажано не відкладати його списання, навіть якщо в майбутньому є ймовірність часткового його погашення. Непрацюючі активи, які прострочені більш ніж на рік, також класифікуються як збиткові, за винятком тих випадків, коли вони дуже добре забезпечені.

Поєднання ступеня ліквідності та ризикованості активу дозволяє прогнозувати можливі втрати за даними активами (ризик збитків) і формувати необхідні резерви. Резерви у даному випадку служать гарантом для підтримки необхідного рівня ліквідності. Якщо говорити про російську практиці, то обсяги резервування регламентуються Положеннями ЦБ. Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку з метою підтримки ліквідності кредитних організацій розробили загальну методику створення резервів:

- За стандартними активів - резерв не більше 1-2%

- За спостережуваними активів - резерв 5-10%

- За активами нижче стандарту - до 30%

- По сумнівних активів - 50 - 75%

- За збитковими активами - 100%

Звичайно, ця модель максимально спрощена - проте розподіл активів за ступенем ризику і подальше резервування можливих втрат є загальноприйнятою практикою в управлінні ліквідністю. І можна виділити загальну тезу - чим вище сукупний ризик активів банку, тим нижча ліквідність банку.

На рівень ліквідності впливає і якість пасивів (джерел коштів). Тут основним фактором є якість депозитної бази (оскільки в сучасних умовах близько 70% коштів комерційного банку становлять саме депозити фізичних і юридичних осіб). Загальною оцінкою депозитної бази служить показник стабільності. У складі даного показника:

коефіцієнт стабільності депозитів:

Дст. = Дстаб / ДВС,

де Дстаб - стабільні депозити, ДВС - сукупна величина залучених депозитів. Показник характеризує ступінь постійності і стабільності ресурсної бази. Рекомендоване значення - не менше 75%.

Ступінь постійності депозитів:

Пд = Дс / Дв,

де Дв - строкові депозити; Дв - депозити до запитання (дані для розрахунку беремо з таблиці аналізу ПДС за строками). Даний показник повинен бути скоректований і на темпи інфляції (особливо це важливо для величини Дс). Нормативне значення Пд - не менше 0,75 (75%); і рівень осідання коштів:

Рівень осідання коштів, що надійшли у внески (Уо):

Уо = (ОВК-ОВН) / Вп (у%),

де Вп - надходження у внески за період (кредитовий оборот за депозитними рахунками).

ОВК - залишки на депозитних рахунках на кінець періоду (ОВН - відповідно, на початок періоду)

Дозволяє оцінити результати депозитної політики і можливості проведення кредитної політики - адже можливість банку надавати кредити безпосередньо залежить від обсягу вступників на депозити коштів.

Подібний аналіз проводиться для різних груп депозитів (зазвичай як класифікуючого ознаки вибирають обсяг місячного обороту по депозиту клієнта). Зокрема, при аналізі стабільності депозитної бази «Альфа-банк» всі депозити були розділені на 5 груп (до 10 000 у.о., до 100 000 у.о., до 1 000 000 у.о., до 5 000 000 у.о. і понад 5 000 000 у.о.). Крім вищезгаданих коефіцієнтів, на практиці застосовується також показник мінливості залишку (Кi), який обчислюється за такою формулою:

Ki = Ximin / Xicp, (1)

де Хiмін - мінімальне значення сумарного залишку для групи i за досліджуваний період; Хicp - середній сумарний залишок у групі i (вигляді депозитів). Сенс цього коефіцієнта в наступному - чим ближче коефіцієнт до одиниці, тим залишок більш стабільний, а значить, і стабільність депозитів даної групи вище.

Таким чином, чим вище стабільна частина депозитів, тим вища ліквідність, оскільки в цій частині акумульовані ресурси не залишають банк. Аналіз стабільності депозитної бази в цілому по банківській системі дозволяє зробити висновок, що найбільшою стабільністю мають депозити до запитання - його приналежність до того чи іншого банку більшою мірою обумовлена ​​такими факторами, як якість обслуговування, репутація кредитної організації.

Загалом саме структура активів і пасивів та їх якість багато в чому визначають ліквідність комерційного банку. Дані залишків по рахунках бухгалтерського обліку служать основою для коефіцієнтного методу управління ліквідністю, комплексна характеристика активів і пасивів (ступінь ліквідності, ризикованість, розподіл у часі) необхідна для управління активами і пасивами з метою підтримки ліквідності. Від якості активів залежить необхідний рівень резервування для захисту від можливих втрат, якість пасивів визначає напрями кредитної політики банку. Практичні аспекти застосування інформації про активи та пасиви банку будуть розглянуті при аналізі різних методів управління ліквідністю у другому розділі.

1.3 Нормативно - правова база, що регулює рівень ліквідності кредитної організації

Необхідно відзначити, що нормативно-правова база оцінки ліквідності в історії сучасної Росії неодноразово переглядалася і змінювалась. Формування першого механізму оцінки ліквідності комерційних банків розпочалося відразу після створення у країні дворівневої структури банківських установ. «... Розмежування функцій між ЦБ і банками, що займаються кредитно-розрахунковим обслуговуванням юридичних та фізичних осіб, визначило необхідність державного регулювання ліквідності новостворених банків для забезпечення довіри до банківської системи» [12]. Вже в 1989 році Державний банк СРСР встановив для комерційних банків ряд обов'язкових нормативних показників ліквідності. Зокрема, нормативно були встановлені коефіцієнти К1 (рівний відношенню загальної суми зобов'язань банку до обсягу його власних коштів), К2 (обчислюється як відношення вкладів фізичних осіб до обсягу власних коштів банку), К4 (співвідношення ліквідних активів та зобов'язань банку в межах 30-денного терміну), і т.д. Показники коефіцієнтів були встановлені на відповідним рівні: К1 - не менше 1 / 20, К2 - не більше 1, К4 - не нижче 0,3.

З прийняттям у 1990 році закону «Про Центральний банк» Банк Росії переглянув існуючу систему коефіцієнтних оцінок ліквідності. З квітня 1991 року з введенням в дію Інструкції ЦБ РФ № 1 всі комерційні банки стали розраховувати 10 показників ліквідності (серед основних Н1 - достатність капіталу, Н2 - миттєва ліквідність, Н3 - поточна ліквідність, Н4 - довгострокова ліквідність, Н5 - загальна ліквідність).

При цьому необхідно зазначити, що нормативно-правова база регулювання ліквідності відрізняється великою динамічністю, з моменту прийняття першої редакції Інструкції № 110 - І, регламентує розрахунок обов'язкових нормативів ліквідності, були внесені істотні зміни в механізм управління ліквідністю. Зокрема, із 1 квітня 1996 року даний документ був практично повністю змінено у зв'язку з переходом комерційних банків на принципово новий План рахунків. З 2000 року змінені вимоги до мінімального розміру статутного капіталу. У 2004 році Інструкція № 110 - І знов піддалася коригуванню - були змінені терміни дотримання нормативних коефіцієнтів (перехід на щоденний розрахунок основних коефіцієнтних показників). Крім того, зміни потрібні у зв'язку зі створенням у країні системи страхування вкладів (АСВ) - для комерційних банків, що бажають вступити у цю систему, були встановлені окремі нормативи ліквідності.

Вказівкою ЦБ РФ від 18.02.05 № 1549-У відмінено норматив загальної ліквідності банку (Н5), який регулював (обмежував) загальний ризик втрати кредитної організацією ліквідності і визначав мінімальне співвідношення ліквідних активів і сумарних активів банку. У зв'язку з цим виключені також норми, що містять вказівки на норматив Н5.

На сьогоднішній день нормативну базу оцінки ліквідності комерційного банку становить в основному один документ - Інструкція № 110 - І (в редакції вказівок ЦП), який передбачає обов'язкове обчислення нормативів ліквідності, складання таблиці співвідношення за термінами активів і пасивів банку, а також елементи GAP-аналізу у вигляді розрахунку наростаючим підсумком показника надлишку (дефіциту) ліквідності. Банківською системою Росії приймаються до відома методики Базельської угоди, проте вони носять рекомендаційний характер і припускають використання більш складних інструментів, ніж склалася практика коефіцієнтного методу управління ліквідністю.

2. Методологічні основи управління ліквідністю

2.1 Коефіцієнтний метод

Необхідно сказати, що на ліквідність банку впливають різні фактори зовнішнього і внутрішнього середовища. «... Вплив зовнішнього середовища здійснюється через макроекономічні фактори, до числа яких зазвичай належать:

- Економічна і політична ситуація в країні

- Ефективність системи державного регулювання і контролю в економіці

- Розвиток та ефективність сегментів фінансового ринку

- Можливість залучення підтримки з боку держави

- Ступінь розвитку банківської системи »[35]

«... Мікроекономічні фактори діють на рівні даного комерційного банку - зокрема, це достатність власного капіталу банку, якість і стійкість (сталість) ресурсної бази, якість активів, збалансованість активів і пасивів за сумами та строками, ступінь залежності від зовнішніх джерел коштів, ефективність управління банком, що склався імідж даної кредитної організації, ефективність маркетингової політики »[14].

Вплив всієї сукупності вищеперелічених чинників знаходить відображення у відповідних коефіцієнтах, граничне значення яких показує момент, в який ліквідність комерційного банку виявляється під загрозою.

Перш за все, приділимо увагу офіційним коефіцієнтним оцінками ліквідності, прийнятими відповідно до інструкції ЦБ РФ від 1 жовтня 1997р. № 1 (з вказівками ЦБ РФ від 27 травня 1999 р. № 567-У) «Про порядок регулювання діяльності банків». Відповідно до цієї інструкції, кожен комерційний банк здійснює управління ліквідністю на основі розрахунків обов'язкових коефіцієнтів (нормативів).

Першим таким коефіцієнтом є коефіцієнт достатності капіталу (Н1). Максимально спрощено розрахунок Н1 можна представити наступним чином:

Власний капітал банку

Н1 = ------------------------------------------------ ------ * 100

Активи, зважені з урахуванням ризику

Однак розрахунок цього нормативу є далеко не однозначним. Найпростішим варіантом є розподіл власного капіталу на всю суму зобов'язань банку, але тоді не враховується диференціація активів за ступенем ризикованості, і об'єктивність коефіцієнта може постраждати. Інструкція ЦБ зобов'язує банк розраховувати забезпеченість капіталом тільки активів з підвищеним ризиком - для цього нормативно визначено розподіл активів на групи ризику (зокрема, активи 4-ої групи мають коефіцієнт ризику до 70%).

Крім ступеня ризику активів, на даний показник впливає і обсяг створених банком резервів під знецінення цінних паперів (інвестиційного портфеля банку), резерви втрат за позиками і т.д.

Власний капітал банку також визначається за спеціальною схемою. Багаторазові зміни Інструкції № 1 приводили і до змін у розрахунку власного капіталу - так, доходи майбутніх періодів тепер не враховуються у складі власного капіталу, величина власного капіталу коригується з урахуванням переоцінки валютних цінностей.

Актуальна схема розрахунку власного капіталу банку виглядає наступним чином:

«... Власний капітал = Основний капітал + Додатковий капітал - Величина недосозданного резерву під втрати за активами 2 - 4 групи ризику - Сума недосозданного резерву під знецінення цінних паперів, що входять в інвестиційний портфель банку - Гарантії, поручительства, надані понад ліміт акціонерам і інсайдерам - Перевищення витрат на придбання матеріальних активів над власними джерелами - Прострочена дебіторська заборгованість тривалістю понад 30 днів - Вкладення банку в акції дочірніх і залежних товариств - Субординовані кредити, надані кредитними організаціями - резидентами »[15].

У результаті розрахунок Н1 представлений в наступному вигляді:

Власний капітал

Н1 = ------------------------------------------------ -------------------- * 100

А - Р (ц) - Р (к) - Р (д) + КРВ + ВРХ

Де:

А - активи, зважені з урахуванням ризику

Р (ц) - загальна величина створеного резерву під знецінення цінних паперів

Р (к) - розмір створеного резерву на ймовірні втрати по позиках

Р (д) - створений резерв на втрати по іншим активам та по розрахунках з дебіторами

КРВ - величина кредитного ризику (в абсолютному виразі) по позабалансових операцій банку (крім термінових угод)

ВРХ - величина кредитного ризику за строковими угодами.

Граничне значення даного коефіцієнта складає 11%.

У літературі, присвяченій коефіцієнтний метод управління ліквідністю, пропонується також додатковий коефіцієнт, іменований коефіцієнтом загальної достатності капіталу (К (ОДК)):

Власний капітал

Кодк = ------------------------------------------------ - * 100

А - А0

Де:

А - активи, зважені з урахуванням ризику

А0 - активи, що мають нульовий коефіцієнт ризику.

Така методика розрахунку виглядає більш кращою - розрахунок звільняється від додаткових значень, адже активи з нульовим коефіцієнтом ризику (наприклад, обов'язкові резерви у ЦБ, кошти на кореспондентських рахунках ЦБ), фактично не можуть погіршити показники ліквідності.

Як вже зазначалося вище, в російській практиці граничні значення Н1 встановлені на рівні 11%. Якщо говорити про міжнародній практиці, то граничні значення коефіцієнта достатності капіталу встановлені Базельською угодою в наступному вигляді:

1). Показник мінімального рівня основного капіталу

Основний капітал

К (d1) = --------------------------------------------- -------------------------- * 100

Сума балансових активів і позабалансових зобов'язань з урахуванням ризику

Мінімальне значення К (d1) = 4%

2). Показник мінімального рівня власного капіталу

Власний капітал

К (d2) = --------------------------------------------- ----------------------------- * 100

Сума зважених на ризики активів і позабалансових зобов'язань

Мінімальне значення К (d2), у свою чергу, встановлюється на рівні не менше 8%. Таким чином, можна констатувати, що ЦБ РФ на сьогоднішній день пред'являє більш жорсткі вимоги до достатності капіталу кредитних організацій. У цілому, коефіцієнт Н1 є інструментом ефективного контролю за індивідуальною платоспроможністю банку і дозволяє оцінити ризикованість проведених банком операцій з точки зору забезпеченості їх власним капіталом.

Наступний обов'язковий норматив ліквідності - коефіцієнт миттєвої ліквідності (Н 2). У загальному вигляді його можна записати у вигляді відношення високоліквідних активів до зобов'язань до запитання. Якщо деталізувати розрахунок коефіцієнта, то ми отримаємо наступну формулу:

Лам

Н2 = --------------------- * 100%

ОВМ

Де:

Лам - високоліквідні активи, до складу яких включають залишки каси, залишки коштів на кореспондентських рахунках ЦБ, депозити в ЦБ, кошти банків, внесені для розрахунку чеками і т.д. Якщо деталізувати розрахунок коефіцієнта з точки зору бухгалтерського обліку, то Лам розраховується як сума залишків за рахунками:

202, 20302, 20303, 20305, 20306, 20308, 30102,30206, 30210, 30213, 30402, 30404, 30409, 319, 32210, 32301, 32310; 46001, 46101, 46201; 46301, 46401, 46501, 46601, 46701, 46801, 46901, 47001, 47101, 47201, 47301, -47418, код 8972,-код 8962, код 8900, код 8976;

ОВМ - зобов'язання до запитання, до складу яких включають залишки коштів на кореспондентських рахунках кредитних організацій - кореспондентів, депозити до запитання, кошти клієнтів за брокерським операціям з цінними паперами, прострочена заборгованість за міжбанківськими кредитами та відсотками за ним, залишки коштів на розрахункових рахунках клієнтів, випущені кредитною організацією векселі до запитання і т.д. Орієнтуючись на бухгалтерський баланс банку, ОВМ можна розрахувати у вигляді суми залишків рахунків

20309, 20310, 301П, 304П,

30601, 30604, 30606, 31501, 31510, 31601, 31610, 317, 318,

40101, (40102 - 40104), 40105 ... 40107 (Виноска 4), <40108 - 40109>

(Виноска 5), 402, 40301, 40302, 40309, 404, 405, 406, 407, 408,

40901 ... 40905, <40 907 -40 908>, 40909, 40910, код 8916, 41001, 41008,

41101, 41108, 41201, 41208, 41301, 41308, 41401, 41408, 41501, 41508

41601, 41608, 41701, 41708, 41801, 41808, 41901, 41908, 42001, 42008,

42101, 42108 42201 42208, 42301, 42308, 42501, 42508, 42601, 42608,

42701, 42801, 42901, 43001, 43101 43201, 43301, 43401, 43501, 43601,

43701, 43801, 43901, 44001, 47403, 47405, 47407, 47409, 47422, 52301,

60301, 60303, 60305, 60307, ​​60309, 60311, 60313, 60322.

Значення коефіцієнта, по суті, визначає платоспроможність організації на даний момент часу - адже зобов'язання до запитання можуть бути покриті в короткі терміни лише високоліквідними активами. Мінімально допустиме значення цього коефіцієнта ЦП встановлює на рівні 20%. У випадку, якщо Н2 має значення менше 7% - кредитна організація знаходиться в кризі платоспроможності.

Норматив поточної ліквідності дає оцінку ліквідної позиції банку в межах 30 - денного терміну. Відповідно, розширюється діапазон аналізованих активів і пасивів. Даний норматив записується в наступному вигляді:

Лат

Н3 = -------------------------- * 100%

ОВТ

де Лат - ліквідні активи, які розраховуються як сума

високоліквідних активів і залишків на рахунках:

Лам, 204, 30110, 30114 -

код 8976, 30115, 30118, 30119, 30406, 32001 ... 32004, 32101 ... 32104,

32201, 32202 ... 32204, 32302 ... 32304, 44101 ... 44103, 44201 ... 44204,

44301 ... 44304, 44401 ... 44404, 44501 ... 44503, 44601 ... 44603,

44701 ... 44703, 44801 ... 44803, 44901 ... 44903, 45001 ... 45003,

45101 ... 45103, 45201 ... 45203, 45301 ... 45303, 45401 ... 45403, 45502,

45601, 45701, 46002, 46102, 46202, 46302, 46402, 46502, 46602, 46702,

46802, 46902, 47002, 47102, 47202, 47302, 51201, 51202, 51301, 51302,

51401, 51402, 51501, 51502, 51601, 51602, 51701, 51702, 51801, 51802,

51901, 51902.

Очевидно, що норматив охоплює більш широку групу активів, тому в чисельник входять як високоліквідні активи, так і додаткові залишки по рахунках ліквідних активів.

ОВТ - зобов'язання до запитання і термін до 30 днів: 20309,

20310, 301П, 304П, 30601, 30604, 30606, 31201, 31202, 31203, 31301,

31302, 31303, 31304, 31401, 31402, 31403, 31404, 31501, 31502, 31503,

31504, 31510, 31601, 31602, 31603, 31604, 31610, 317, 318, 40101,

(40102 - 40104), 40105, 40106, 40107, <40108-40109>, <40110-40111>,

402, 40301, 40302, 40309, 404, 405, 406, 407, 408, 40901, 40902,

40903, 40904, 40905, <40907-40908>, 40909, 40910, 40911, 41001, 41002,

41008, 41101, 41102, 41108, 41201, 41202, 41208, 41301, 41302, 41308,

41401, 41402, 41408, 41501, 41502, 41508, 41601, 41602, 41608, 41701,

41702, 41708, 41801, 41802, 41808, 41901, 41902, 41908, 42001, 42002,

42008, 42101, 42102, 42108, 42201, 42202, 42208, 42301, 42302, 42308,

42501, 42502, 42508, 42601, 42602, 42608, 42701, 42702, 42801, 42802,

42901, 42902, 43001, 43002, 43101, 43102, 43201, 43202, 43301, 43302,

43401, 43402, 43501, 43502, 43601, 43602, 43701, 43702, 43801, 43802,

43901, 43902, 44001, 44002, 47403, 47405, 47407, 47409, 47422, 52001,

52101, 52201, 52301, 52302, 60301, 60303, 60305, 60307, ​​60309, 60311,

60313, 60322.

Мінімально допустиме значення коефіцієнта встановлено на рівні 70%. Критичним для банку показником є Н3 менше 50%.

Нарешті, ще один обов'язковий норматив ліквідності - Н4 (довгострокова ліквідність). Показник довгострокової ліквідності розраховується в наступному вигляді:

КРД

Н4 = -------------------------------- * 100%

К + ОД

Де:

КРД - кредити, видані банком на термін більше 1 року, розміщені депозити з рештою до погашення строком понад 1 рік, а також 50% гарантій і поручительств, виданих банком, строком погашення більше 1 року

К - власний капітал банку

ОД - довгострокові зобов'язання (строком погашення понад 1 року)

Максимально допустиме значення Н4 - 120%.

Таким чином, на сьогоднішній день всі кредитні організації здійснюють управління ліквідністю, орієнтуючись на перераховані вище нормативи. Управління миттєвою ліквідністю здійснюється шляхом регулювання планового залишку на кореспондентських рахунках НОСТРО на період до 7 (іноді до 14) днів з метою забезпечення таких залишків на кожному рахунку НОСТРО, які дозволяють проводити оплату зобов'язань у передбачені укладеними угодами терміни. Зазвичай управління миттєвої ліквідністю входить у функції Казначейства банку.

Управління поточної і перспективної ліквідністю здійснюється на терміни понад 14 днів і до закінчення тимчасових термінів існуючих угод банку. Управління здійснюється колегіально рішеннями спеціальних комітетів, наприклад, Фінансового комітету, Комітету з управління активами і пасивами (КУАП). «... Інформацію про стан поточної та довгострокової ліквідністю зазвичай готує незалежний підрозділ, що займається управлінням ризиками. Заходи щодо вирівнювання нормативів поточної та довгострокової ліквідності плануються і виконуються Казначейством банку »[26].

Незважаючи на очевидні переваги (в першу чергу, полягають у простоті і зручності розрахунку), коефіцієнтний метод має істотні недоліки:

1). Система показників ЦБ базується на формальній угрупованню по рахунках бухгалтерського балансу. У той же час навіть однорідні фінансові активи можуть володіти різною ліквідністю - наприклад, вексель позичальника, оформлений при погашенні простроченої заборгованості і вексель Ощадбанку РФ.

2). Розрахунок коефіцієнтів можливий тільки на звітну дату складання балансу, при цьому стан ліквідності всередині терміну не враховується

3) Коефіцієнтний система закладає обмеження з точки зору гіршого сценарію розвитку ситуації з ліквідністю (щоб максимально забезпечити стабільність і стійкість банківської системи), проте дотримання жорстких рамок призводить до загострення протиріччя «ліквідність або дохідність».

4). Коефіцієнт є відображенням статичної ліквідності і передбачає однакову дію всіх зовнішніх і внутрішніх факторів, як у справжній період часу, так і в майбутньому. Однак у реальній ситуації коливання процентних ставок, відкликання депозитів, зміни економічної політики держави та інші фактори можуть викликати істотний розрив ліквідності. Частково компенсувати недоліки коефіцієнтного методу дозволяє метод аналізу платіжних потоків, що дозволяє наочно простежити стан ліквідності банку в задані інтервали часу за рахунок розмежування активів і пасивів за термінами.

2.2 Метод аналізу платіжних потоків

Управління ліквідністю кредитної організації не може бути забезпечено тільки на основі балансових співвідношень, тобто з використанням коефіцієнтного методу. Недоліком даного методу є неможливість виявити період і абсолютну суму нестачі (надлишку) ліквідних коштів у сьогоденні і майбутньому. Тому паралельно з коефіцієнтним методом у Росії розвивається оцінка ліквідності на основі розраховується ліквідної позиції: загальної та в розрізі різних валют. При цьому методі ліквідність розуміється як потік (при методі коефіцієнтів - як запас).

У рекомендаціях Банку Росії даний метод визначено як «... аналіз ризику втрати ліквідності у зв'язку з розривом у термінах погашення вимог і зобов'язань» [3] (фактично дані розривів служать основою для GAP-аналізу). «... Механізм управління ліквідністю на основі грошових потоків включає:

• вимір і оцінку стану ліквідності за певні періоди часу (на основі спеціальної разработочной таблиці);

• аналіз чинників, що викликали даний стан;

• розробка різних сценаріїв регулювання ліквідності;

• вжиття заходів з відновлення ліквідності або додатковому розміщенню ліквідних засобів »[13].

Вимірювання та оцінка стану ліквідності передбачають створення в кредитній організації спеціальної інформації. Основу такої інформації складає розроблена таблица (реструктурованих за термінами баланс), призначена для управління ліквідністю. «... Розрахунок ліквідної позиції за реструктуризованими балансу проводиться у кілька етапів.

• 1-й етап. В активі, пасиві та позабалансових зобов'язаннях банку виділяються групи, однорідні за характером операцій, терміновості і поведінці клієнтів.

• 2-й етап. У кожної групи визначається імовірнісна частка платежу на кожен аналізований часовий період (поправочний коефіцієнт). Оцінка проводиться на основі статистичного і факторного методів аналізу.

• 3-й етап. Сумуються всі позиції за відповідними термінами платежу з урахуванням поправочних коефіцієнтів.

• 4-й етап. Розраховується величина всіх відхилень і визначається їх сумарне значення »[13].

Складання разработочной таблиці дозволяє на кожний період часу визначити стан ліквідності: активи відповідного терміну зіставляються з пасивами, і виявляється дефіцит або надлишок ліквідності. Складання разработочной таблиці з угрупованням активів і пасивів за термінами погашення в принципі може бути здійснено банком самостійно, проте нормативно - правові акти ЦБ РФ (зокрема, Додаток до листа № 139-Т «Рекомендації щодо організації ефективного управління та контролю в кредитній організації» від 27.07. 2000 р) рекомендують використання разработочной таблиці Центрального Банку. Приклад разработочной таблиці представлений у Додатку 1.

«... Підсумком аналізу платіжних потоків є показник надлишку (дефіциту) ліквідності, розрахований наростаючим підсумком, а також коефіцієнт надлишку (дефіциту) ліквідності» [3]. Надлишок (дефіцит) ліквідності розраховується відповідно:

х

Σ (ст. 14 гр. I - ст. 25 гр. I + ст. 24 гр. I) - ст. 25 гр. 3 (форми N 125),

i = 4

де х - номер графи, до якої виробляється обчислення, може

Розрахунок надлишку (дефіциту) ліквідності являє собою елемент GAP - аналізу (від англ. Gap - розрив, проміжок). У рекомендаціях Банку Росії стверджується, що «з метою мінімізації ризику, пов'язаного з втратою ліквідності, повинно бути дотримано рівновагу між ліквідними активами і депозитами« до запитання », а також між короткостроковими і довгостроковими активами і короткостроковими і довгостроковими зобов'язаннями» [3]. Тобто фактично надлишок (дефіцит) ліквідності повинен прагнути до нуля. На практиці нульове значення досягається досить рідко - особливо це стосується співвідношення високоліквідних активів і вкладів до запитання. Якщо виходити з можливості, що будь-який внесок фізичних осіб може бути вилучений достроково, то банку доведеться зберігати у вигляді готівки в касі і залишків на кореспондентських рахунках значну частину коштів для забезпечення виконання зобов'язань за вкладами. У той же час очевидно, що якщо економічна ситуація в цілому стабільна, то істотного відкликання депозитів протягом коротких проміжків часу бути не може, а отже, і коштів для забезпечення ліквідності по депозитах фізичних осіб потрібно менше. Нормативне значення розриву ліквідності за вкладами до запитання виявляється більшим, проте в реальності при збереженні показників стабільності депозитної бази це загрози ліквідності банку не представляє. Разом з тим важливий недолік GAP-аналізу - це неможливість передбачити зміну умов за активами і пасивами. Оцінюючи розрив ліквідності, ми припускаємо, що всі договірні зобов'язання рознесені по термінах і зміни їх у майбутньому не передбачається. Хоча, наприклад, депозит може бути пред'явлений до видачі достроково. Договірні умови за деякими кредитами можуть включати можливість зміни процентних ставок. Дати оцінку вірогідності можливого дострокового погашення неможливо без врахування безлічі чинників, які можуть вплинути на стабільність депозитної бази (починаючи від репутації банку і закінчуючи фінансовою кризою в рамках держави)

2.3 Модель загального фонду коштів

Суть методу в принципі проста - всі банківські кошти, отримані з різних джерел, розглядаються як єдиний пул коштів, наявних у банку (Додаток 2)

«... Основне завдання даного методу - правильно розподілити цей загальний обсяг коштів на первинні резерви, вторинні резерви, позики та інвестиційні вкладення» [18]. У більшості випадків в ролі первинних резервів (тобто миттєво ліквідних актів) представлена ​​касова готівка, кошти на рахунку фонду обов'язкових резервів у Центробанку, кошти на коррахунку. Величину засобів, що включаються в первинні резерви, визначають на основі відношення суми готівки та прирівняних до неї коштів до загальної суми активів. Зазвичай близько 15% коштів, що надходять у банки, рекомендується використовувати як касову готівку. На практиці в більшості випадків цього не відбувається, тобто сума цього резерву значно нижче.

«... До складу вторинних резервів входять високоліквідні активи, які можна швидко реалізувати і які мають велику оборотність. У російських умовах це, перш за все, державні цінні папери (також до складу вторинних резервів можна включити банківські акцепти та облігації першокласних позичальників) »[18]. В умовах, коли заняття довгої валютної позиції (тобто, коли сума купується банком валюти за свій рахунок перевищує суму її продажу) забезпечує дохід у тривалому відрізку часу, додаткові резерви високоліквідних видів іноземної валюти також можна віднести до вторинних резервів. Разом з тим наявність значних резервів валюти створює додаткові валютні ризики. Первинні резерви часто виступають як перший рубіж захисту на випадок виникнення проблеми ліквідності, однак первинні резерви не приносять дохід банку.

Третій етап розміщення коштів - формування портфеля кредитів. «... Аксіома банківського бізнесу свідчить: після того, як банк забезпечив первинні та вторинні резерви, він має право залишок коштів використовувати для надання позик своїм клієнтам, це найважливіша частина банківських активів, оскільки приносить найбільший дохід (близько 80%)» [16] . Але в той же час позичкові операції є одночасно і найбільш ризикованим видом банківської діяльності.

І нарешті, в останню чергу при розміщенні коштів, після задоволення потреб позичальників у кредитах, з'являється можливість формувати портфель інвестицій: направляти гроші в довгострокові проекти, «довгі» міжбанківські кредити, першокласні цінні папери і т. Д. Призначення портфеля інвестицій - приносити банку дохід і бути доповненням резерву другої черги.

При використанні методу загального фонду коштів для управління активами в банку є широкі можливості вибору категорій активних операцій, що, природно, позитивно. Негативним моментом виступає відсутність чітких критеріїв розподілу коштів з різних видів активів. Тут характерні істотні відмінності щодо вимог до ліквідності за вкладами до запитання, ощадним і строкових вкладах, основного капіталу. Для прийняття правильних рішень банкірам необхідні глибокі знання, досвід та інтуїція.

2.4 Модель активного управління кредитним портфелем (сек'юритизація активів)

«... Сек'юритизація являє собою процес переведення активів у більш ліквідну форму» [31]. Суть схеми полягає в тому, що потенційний позичальник формує пул однорідних активів, на основі якого випускаються боргові зобов'язання. «... Ключ до успішної сек'юритизації - у відділенні та відокремленні згенерованого пулу активів від звичайних ризиків, пов'язаних з компанією (банком), котра бажає скористатися механізмом сек'юритизації (оригінатор) для отримання фінансування» [35]. Зокрема, в класичному варіанті сек'юритизації передбачається вибір: випуск цінних паперів самим оригінатором або його дочірньою компанією, або новим спеціально створеним юридичною особою (спеціалізованою компанією, далі - СК) що найчастіше використовується на практиці. Активи виділяються оригінатором в пул і передаються СК, яка емітує цінні папери, забезпечені цими активами, для розміщення серед інвесторів. Сек'юритизація є досить новим інструментом управління активами в Росії, до того ж правова база даного методу вкрай обмежена. Після прийняття у 2003 році ФЗ «Про іпотечні цінні папери» у банків з'явилася можливість освоїти механізм сек'юритизації іпотечних кредитів. Однак механізм внутрішньої сек'юритизації в Росії ще практично не відпрацьований (за винятком поодиноких угод, список яких наведений у Додатку 3), а в сьогоднішній ситуації випуск цінних паперів під іпотечні кредити можливий у вкрай обмеженому варіанті - з огляду на згортання програм іпотеки в багатьох комерційних банках.

2.5 Модель управління резервної позицією (метод керованих пасивів)

Метод управління резервною позицією є методом із великими перевагами і великими недоліками. Його зміст полягає в наступному: «... визначаємо резервну позицію, тобто не формуємо заздалегідь вторинні резерви, а лише прогнозуємо кількість фондів, яке ми можемо купити на грошовому ринку і тим самим профінансувати можливий відтік грошових коштів »[37]. У першу чергу, мова йде про залучення коштів на міжбанківському ринку і запозиченні в ЦБР.

У західній практиці (наприклад, у США) використовуються наступні фінансові інструменти:

- Термінові депозити великого розміру (депозитні сертифікати), які обертаються на вторинному ринку і являють собою боргові папери з терміном погашення менше 6 місяців;

- Федеральні фонди - позики на ринку федеральних фондів, які утворюються з надлишків коштів, що резервуються у Федеральному резервному банку за залученими депозитами;

- Позики у Федеральної резервної системи, т. Е. залучення фінансової підтримки з боку держави;

- Кошти, що залучаються від продажу цінних паперів з угодою про зворотний викуп (операції РЕПО) і ін

У російській практиці банки обмежені у використанні керованих пасивів для підтримки ліквідності. Це обумовлено багатьма причинами, у тому числі нерозвиненістю і нестабільним станом вітчизняного фінансового ринку і мінімальним набором фінансових інструментів, за допомогою яких банки можуть залучати кошти. У їх число входять наступні інструменти:

1) міжбанківські позики (МБЗ) - це джерело коштів на сьогоднішній день є одним з найбільш доступних і високомобільних. Негативним моментом використання цих коштів для банку є їх відносна дорожнеча. Втім, залучення міжбанківських позик для підтримки ліквідності може виявитися кращим варіантом в порівнянні з виплатами штрафів клієнтам банку за порушення умов договорів, а також виплатами Центральному банку за невиконання обов'язкових нормативів ліквідності. Не слід, однак, забувати, що залучені МБЗ не повинні ставати основним джерелом підтримки ліквідності, оскільки це призведе, по-перше, до різкого збільшення витрат банку, і, як наслідок, до зниження ефективності його функціонування, а по-друге, до сильної залежно від ринку міжбанківського кредиту, що при виникненні нестабільною або кризової ситуації викличе кризу ліквідності в самому банку. Тому, з одного боку, банки повинні приділяти велику увагу налагодженню партнерських відносин з іншими банками, щоб мати можливість залучення МБЗ для підтримки ліквідності, а з іншого - ретельно регулювати обсяги залучених коштів;

2) позики у Центрального банку

Переваги методу очевидні:

• скорочується частка низькодохідних і недоходні активів;

• у разі вилучення депозитів валюта балансу банку не зменшується або зменшується в меншій мірі, тому що вторинні резерви не ліквідуються, а навпаки, банк залучає додаткові кошти.

Але при використанні даного методу ризик ліквідності заміщується іншими видами ризику:

• ризиком зміни процентних ставок;

• ризиком доступності фондів (який визначається, в першу чергу, ємністю міжбанківського ринку).

У кризових умовах використання такої моделі загрожує серйозними проблемами з ліквідністю - ставки на ринку МБК ростуть, банки значну частину коштів використають на списання збиткових активів - як наслідок, ємність міжбанківського ринку скорочується.

2.6 Модель конверсії фондів

Цим методом робиться спроба розмежувати джерела коштів відповідно до норм обов'язкових резервів і швидкістю їх обігу чи оборотністю. «... Дана модель передбачає створення кількох« прибуткових центрів »(або« центрів ліквідності ») всередині самого банку, використовуваних для розміщення коштів, залучених банком з різних джерел. Ці структурні підрозділи часто називають «банками усередині банку», оскільки розміщення коштів кожним з цих центрів здійснюється незалежно від розміщення коштів інших центрів »[15]. По суті, в одному комерційному банку формується кілька банків по кожному джерелу коштів, і дилема «ліквідність - прибутковість» вирішується для кожного джерела в окремо, звідси й друга назва методу - метод мінібанка.

Розглянемо дію методу для такого джерела коштів, як депозити фізичних осіб.

На сьогоднішній день НОБР за зобов'язаннями перед фізичними особами знижений ЦБ до 0,5%, але це скоріше термінова міра, спрямована на підтримку ліквідності банківської системи. З 1 лютого норматив буде встановлений у розмірі 1,5%. На сьогоднішній день для всіх категорій вкладів фізичних осіб встановлено єдиний норматив резервування, проте, на практиці резерв за вкладами до запитання повинен бути максимальним, оскільки і швидкість обороту їх вище. Відповідно, в первинний резерв за вкладами до запитання направляється більше коштів. Конкретна цифра буде складатися з багатьох складових аналізу депозитної бази, зокрема, стабільності депозитної бази, рівня осідання коштів, ступенем сталості депозитів. Частину, що залишилася коштів доцільно направляти у вторинні резерви - наприклад, короткострокові облігації. Вкладення коштів у довгострокові інструменти, наприклад іпотечні облігації, буде ризикованим і може призвести до розриву ліквідності по даному джерелу коштів. Відносно невелика частина вкладів до запитання може служити джерелом для видачі позик, але такі позики повинні бути короткостроковими і повністю забезпеченими.

На сьогоднішній день модель конверсії фондів виглядає найбільш переважно з усіх представлених в даній роботі. Приведення у відповідність джерел коштів та напрями їх використання дозволяє створити резервні позиції по кожному джерелу окремо, що в цілому підвищує здатність банку виконувати зобов'язання навіть у кризові моменти.

Однак жодна модель не може дати гарантію своєчасного і повного виконання всіх зобов'язань - наприклад, в стабільній економічній ситуації в складі вкладів до запитання завжди залишається мінімальний незнижуваний залишок, який банк з метою отримання більшого доходу може направити в довгострокові інвестиційні вкладення. Однак будь-який прояв нестабільності в економіці сприяє активному вилучення вкладів, і в першу чергу, вкладів до запитання. У такій ситуації орієнтуватися на попередню стабільність депозитної бази не можна, і довгострокові інвестиції в даному випадку можуть викликати дефіцит ліквідності за вкладами до запитання. Таким чином, навіть зовні ефективна модель конверсії коштів може призвести до ризику ліквідності.

Останнім часом розробляються також динамічні моделі управління ліквідністю, які покликані заповнити недоліки всіх перерахованих вище моделей. У першу чергу, динамічні моделі дозволяють постійно коригувати ситуацію з ліквідністю кредитної організації з урахуванням мінливих чинників ризику.

2.7 Перспективні моделі управління ліквідністю. Основні принципи побудови динамічної моделі

На сьогоднішній день більшість застосовуваних банками методів управління ліквідністю є статичними, тобто не враховують можливість виникнення ризиків (валютних, відсоткових, ризиків ліквідності) в майбутньому і їх вплив на ліквідність банку в прогнозному періоді. Більш ефективною моделлю управління ліквідністю є динамічна модель, проте вона вимагає застосування складного математичного апарату. У цьому розділі зупинимося тільки на базових принципах побудови спрощеної моделі управління ліквідністю. Оскільки модель спочатку спрощена, «... приймемо ряд балансових обмежень:

• всі активи банку складаються з рублевих коштів (каса + _корсчета) і дохідних активів;

• кожен дохідний актив являє собою одноразове вкладення з одноразовим поверненням через заданий час;

• по кожному доходному активу вкладені кошти або повертаються в термін, або взагалі не повертаються;

• кожне зобов'язання представляється як одноразове запозичення з одноразовим поверненням у заданий термін;

• кошти в кожному зобов'язанню вилучаються точно в термін;

• ставки розміщення і залучення в банку точно збігаються з ринковими і фіксуються на момент відкриття активу або пасиву »[25];

Тепер визначимося з активами та пасивами. Природно, активи мають різні терміни і різну ступінь прибутковості для банку. Тому активи розбиваються за термінами на групи. Відповідно:

At (i, h) - сума, інвестована в t-му періоді в активи i-го типу на термін h періодів, що виражена у валюті даного активу

mt (i, h) - частка повернення активів i-го типу, відкритих у t-му періоді, строком на h періодів (наприклад, протягом місяця ми вклали кошти в державні облігації на термін 1 рік у сумі 100 000 рублів, частка повернення становить 0,99). Фактично частка повернення характеризує якість активу, однак складність саме в тому, щоб точно її розрахувати. Найпростіше вважати частку повернення випадковою, тоді в розрахунку буде використовуватися середньоквадратичне відхилення цієї величини (st (i, h))

Пасиви також характеризуються певними показниками:

Bt (i, h) - сума, запозичена в t-му періоді з джерела i-го типу на термін h періодів, що виражена у валюті даного зобов'язання

«... В залежності від кожного типу пасиву можна розрахувати

• суму в рублях залучених за період коштів;

• суму в рублях виплат банку;

• нарахований за період і реально вироблений процентний витрату »[17];

«... Крім того, на банк впливає зовнішнє середовище - основні фактори зовнішнього середовища це попит на інвестиції та можливості залучення коштів банком» [25]. Таким чином, в модель включаються ще й ринкові обмеження:

• Xt (i, h) - виражений в рублях попит на інвестиції i-го типу на термін h періодів, доступний банку на ринку активів у періоді t

• Yt (i, h) - виражені в рублях можливості банку в періоді t по залученню коштів з джерела i-го типу на термін h періодів

Природно, що показник At (i, h) не може перевищувати Xt (i, h), як і сума Bt (i, h) не перевершує Yt (i, h).

У загальному вигляді модель побудована, принципи її використання в наступному:

• Структуру активів і пасивів At (i, h) і Bt (i, h) ми вільно плануємо в рамках перерахованих вище ринкових і балансових обмежень.

• Параметри якості активів t (i, h), st (i, h) ми можемо планувати лише в деякій мірі, наприклад встановлюючи орієнтири, до яких банк повинен наблизитися у майбутньому. Використовуючи інший підхід, можна трактувати ці величини, як не залежать від діяльності банку (т. Е. тільки прогнозовані). Можна поєднувати обидва підходи, задаючи допустимі значення відповідно до кредитної політики банку і водночас прораховуючи різні ситуації відхилення цих параметрів від планових значень (і тим самим фактично вимірюючи кредитний ризик, відповідний кредитної політики банку). Тут багато чого залежить від кредитної політики банку - природно, вклавши гроші в державні облігації, ми ризикуємо значно менше, оскільки якість активу вище. Однак у такому випадку постраждає прибутковість банку.

• Ринкові потенціали банку з розміщення та залучення коштів Xt (i, h) і Yt (i, h) ми можемо планувати лише в рідкісних випадках (особливо це стосується попиту на кредити), коли банк проводить експансіоністську політику в нових регіонах або сферах діяльності, або чекає відкриття доступу до нових джерел залучення коштів або зміцнення своєї репутації.

• Процентні ставки pt (i, h), qt (i, h) ми можемо тільки прогнозувати. Можна розглянути декілька варіантів розвитку подій, кожен з яких характеризується своєю динамікою цих величин.

Технологію застосування моделі можна розглянути спрощено:

1. Оцінюємо параметри якості активів st +1, яких банк планує досягти в наступному періоді, і очікуваний рівень позикового потенціалу Yt +1 (наприклад, в наступному періоді середня частка повернення активу повинна скласти 94%, при цьому в наступному періоді ми зможемо випустити боргові зобов'язання на суму 100 000 рублів, і так далі по кожній групі пасивів)

2. Плануємо варіанти розміщення коштів At +1 та залучення Bt +1, враховуючи при цьому:

- Наші цілі щодо рівня доходів, ринкової вартості власного капіталу та ліквідності;

- Ринкові і балансові обмеження

-Орієнтовні майбутні значення якості активів;

-Поточні значення процентних ставок pt, qt

3. Обчислюємо, як зміняться доходи, вартість власного капіталу і ліквідність, якщо в тій чи іншій мірі зміняться:

- Якість активів (по суті, це аналіз кредитного ризику)

- Процентні ставки (аналіз процентного ризику)

- Курси валют (валютний ризик)

Наприклад, «... аналіз кредитного ризику описується в загальному вигляді формулою (очікуваний кредитний збиток за даного активу):

, Де

- Значення k-го фактора кредитного ризику (у відсотках ймовірності дефолту) на базову дату, що впливає на j-й фінансовий інструмент;

- Загальна кількість чинників кредитного ризику, що впливають на j-й фінансовий інструмент;

- Ступінь впливу k-го фактора кредитного ризику на вартість j-го фінансового інструменту »[17].

Ці обчислення дозволять спрогнозувати ризик браку ліквідності (дефіциту ліквідності) в залежності від дії фактора кредитного ризику.

Сукупність усіх факторів ризику, що впливають на фінансові інструменти кредитної організації, можна описати наступною формулою:

, [17] де

- Прогнозне зміна вартості фінансового інструмента щодо його базової вартості в момент часу t;

- Вартість j-го фінансового інструмента;

- Очікуваний кредитний збиток j-го фінансового інструмента;

- Прогнозне значення "прибутковості" зміни k-го фактора ризику, що впливає на j-й фінансовий інструмент

- Загальна кількість чинників кредитного ризику, що впливають на j-й фінансовий інструмент;

- Загальна кількість факторів процентного ризику, що впливають на j-й фінансовий інструмент;

- Загальна кількість факторів фондового ризику, що впливають на j-й фінансовий інструмент;

- Загальна кількість факторів валютного ризику, що впливають на j-й фінансовий інструмент.

Звичайно, модель у такому вигляді на практиці застосувати складно. Крім перерахованих вище факторів, «... у діючих динамічних моделях аналізується часовий показник ліквідності, який демонструє достатність прибутку за наявними активами у випадку, коли строки активів перевищують терміни пасивів» [32] (на практиці зустрічаються переважно такі випадки). «... Для аналізу пасивів у часі», які тут просто описуються деякою величиною Bt (i, h), «... можливо побудова моделей часових рядів - це вже елементи економетричного аналізу з використанням моделей ARIMA» [16].

Таким чином, побудова динамічної моделі є досить трудомістким процесом. «... Якщо для розрахунку статичної моделі фактично потрібно тільки автоматизований фінансовий калькулятор, за допомогою якого оформлюються у вигляді розподіленої за періодами таблиці вже існуючі в банківській звітності грошові потоки (зокрема, платежі за виданими кредитами), то створення працездатної динамічної моделі пов'язана з розробкою значно більш складного обчислювального апарату, здатного описувати транзакції, які банк планує провести в майбутньому, і оцінювати їх можливі наслідки »[24].

Найбільш проста динамічна модель повинна вміти прогнозувати фінансові потоки за умови сталості проведеної банком політики. «... При цьому слід виходити з практики укладання договорів, що мала місце протягом останніх 3-6 місяців» [25]. Щоб підвищити точність цієї моделі, її рекомендується доповнити кількома описаними нижче елементами.

Аналіз динаміки вкладів до запитання. «... Для оптимального встановлення і зміни лімітів необхідна адекватна система аналізу перспектив розвитку клієнтської бази, яка дозволяє оцінювати тенденцію зміни обсягу коштів на рахунках до запитання, а також коливання залишків на даних рахунках» [33]. Складання достовірного прогнозу цих двох параметрів дає банку можливість розрахувати, який додатковий обсяг грошових коштів буде в його розпорядженні в певний період, а також який його часткою він може скористатися без ризику викликати кризу ліквідності.

What-If-аналіз. «... Система повинна прораховувати наслідки передбачуваних коректив політики банку або радикальних змін економічної ситуації в країні, які можуть викликати різкий відтік грошових коштів» [25]. Використовуючи «What If--аналіз», керівництво банку може своєчасно оцінити наслідки реалізації передбачуваних сценаріїв і вжити адекватних заходів, що дозволить банку оперативно перебудуватися, щоб отримати максимальну вигоду зі сприятливої ​​ситуації або мінімізувати збитки і запобігти банкрутству у випадку загрози виникнення кризи.

Прогностичні системи. «... Найбільш складні динамічні системи управління розривами ліквідності включають в себе інструментарій, що дозволяє прораховувати наслідки прийняття різних управлінських рішень з урахуванням прогнозу зміни економічної ситуації та її впливу на окремі агреговані статті балансу банку. Кількісні оцінки залежності статей балансу від зовнішнього середовища можна отримати шляхом кореляційного аналізу рядів динаміки досліджуваних статей і різних ринкових індексів »[21]. При цьому слід враховувати сезонні коливання середньомісячних обсягів видаваних кредитів. «... Більш точну картину залежності від ринкової ситуації можна сформувати за допомогою факторного аналізу, причому ураховуватися і кількісні, і якісні показники» [24].

3. Сучасна оцінка ліквідності банківської системи Росії. Проблеми управління ліквідністю в умовах фінансової нестабільності

3.1 Сучасна оцінка ліквідності банківської системи Росії

Необхідно визнати, що банківська система Росії безпосередньо відчула дію світової фінансової кризи. Негативні тенденції, що спостерігалися з березня - квітня 2008 року, до осені тільки зміцнилися. Складнощі з придбанням ресурсів на закордонних міжбанківських ринках, значний відтік коштів з депозитів, зростання простроченої заборгованості за активними операціями, втрати у зв'язку з переоцінкою фінансових активів - все це призвело до збільшення ризику ліквідності кредитних організацій.

Проведемо аналіз кожного з негативних чинників, які посилюють ризик ліквідності кредитних організацій:

1. Скорочення обсягу ринку міжбанківського кредитування.

Протягом декількох років вітчизняні банки займали активні позиції на закордонних ринках міжбанківського кредитування, що в принципі зрозуміло - оскільки вартість фінансових ресурсів за кордоном значно нижче. «... Тільки за одне півріччя 2007 року кредитні організації Росії зайняли 28,8 млрд. доларів, що становило близько 15% від сукупних активів банківської системи Росії» [30]. За даними аналітиків ЦБ РФ, в ряді кредитних організацій зовнішні позики досягли 30% від сукупної ресурсної бази, що є критичним показником. «... До липня 2008 року об'єм чистих запозичень за кордоном скоротився на 26,7%, в абсолютному вираженні склавши 21, 7 млрд. доларів. У структурі пасивів частка зовнішніх позик у липні 2008 року склала 16,5%, що в принципі не є високим показником в рамках всієї банківської системи »[28] (для порівняння - частка зовнішніх позик в Казахстані становить близько 40% ресурсної бази банківської системи) .

Однак у сучасних умовах вартість кредитних ресурсів істотно зросла - про це свідчить динаміка ставки LIBOR по міжбанківських позиках у доларах і євро. До жовтня 2008 року ставка по міжбанківському кредиту в євро виросла до 5,28% в порівнянні з 2,48% на початку 2006 року. Яскравим показником кризи ринку є показник спреду LIBOR - OIS. Суть цього показника полягає в наступному - існує ринкова процентна ставка по міжбанківському кредиту (LIBOR). Ставка OIS ж фактично являє собою ставку по одноденних кредиту від ФРС США. Якщо учасники ринку очікують, що ставка ФРС через 3 місяці складе 0.5%, то OIS буде перебувати біля цього значення. Важлива відмінність між ставками полягає в тому, що ставка LIBOR включає ризик контрагента, а OIS - ні. Тому різниця зазначених ставок є премією, яку банки беруть, щоб покрити кредитний ризик. Розширення спреда відображає побоювання кредитора щодо позичальника та навпаки. У вересні, на день перед банкрутством інвестбанку Lehman Brothers, різниця становила 72 пункти. Після нещасливого банкрутства, банки в паніці закрили ліміти один на одного, що призвело до зльоту премії до 366 пунктів. Середнє значення різниці за останні 5 років становить лише 11 пунктів, що свідчить про гостру напруженості на зарубіжному ринку міжбанківського кредитування.

Російський ринок МБК також вкрай обмежений, до того ж ресурси на вітчизняному ринку істотно подорожчали - про це говорить динаміка ставки MosPrime Rate.

«... MosPrime Rate - Moscow Prime Offered Rate - індикативна ставка надання рублевих кредитів (депозитів) на московському грошовому ринку. Даний показник формується Національної валютної асоціацією на основі оголошених 8 банками - провідними операторами ринку МБК депозитних ставок термінами «overnight», 1 тиждень, 2 тижні, 1, 2, 3 і 6 місяців »[9]. Динаміка процентних ставок наведено у Додатку 4

Криза довіри в західній банківській системі спричинив проблеми з внутрішніми позиками. «... Якщо в першому півріччі цього року темпи запозичень банків на внутрішньому ринку становили в середньому 46 млрд. рублів на місяць, то в серпні, наприклад, вдалося залучити лише 10 млрд. рублів» [36]. Протягом більшої частини вересня ставка MIACR за одноденними рублевих МБК змінювалася в діапазоні від 4,5 до 8,2% річних, що було помітно вище рівня попереднього місяця. У другій декаді вересня новий виток кризи на світовому фінансовому ринку, пов'язаний з погіршенням фінансового положення найбільших зарубіжних інвестиційних банків, привів до того, що на російському ринку різко підвищилися міжбанківські кредитні ставки. Ставка MIACR за одноденними рублевих кредитах 16 вересня досягла 12,6% річних (це - максимальне значення даного показника за період з червня 2004 р.). В останні дні місяця також спостерігалося зростання ставок, пов'язаний з проведенням обов'язкових платежів банками та їх клієнтами. Середньомісячна ставка MIACR за одноденними рублевих МБК склала у вересні 7,1% річних проти 5,8% річних у серпні.

Таким чином, можливість залучення ресурсів через ринки міжбанківського кредитування істотно скоротилася.

2. Відкликання депозитів комерційних банків.

Ризик ліквідності комерційних банків істотно зріс у зв'язку з відтоком коштів з депозитів. «... За вересень залишки на рахунках фізичних осіб в 50 найбільших російських банках знизилися на 54 млрд. рублів, що складає 1,2% від загального обсягу вкладів. Відтік коштів у жовтні перевищив вересневі значення практично у 5 разів, в цілому за два місяці відтік вкладів склав близько 7% від загальної депозитної бази »[29] (статистика відтоку коштів по 32 найбільшим кредитним організаціям у жовтні наведена у Додатку 5)

При цьому для великих кредитних організацій відтік коштів не є критичним (в даному випадку найбільші банки, що отримали пряму підтримку держави, тільки виграли - оскільки відбувся перерозподіл внесків з дрібних і середніх кредитних організацій на користь великих системоутворюючих банків). «... За вересень частка державних банків у внесках зросла з 77,5% до 78,8%» [22].

Відносно невеликі кредитні організації опиняються в більш складному становищі - для них вклади населення були основним джерелом ресурсів, і сформовані негативні тенденції призводять до банкрутства таких банків - характерний приклад «Зв'язок - банк», відтік з рахунків фізичних осіб якого у вересні склав більше 45%, фактично неплатоспроможним став «Собінбанк» (відтік депозитів складає 43,5% від загального обсягу депозитів).

На сьогоднішній день, на думку «Коммерсант», хвиля відкликання депозитів трохи скоротилася. Проте міністр фінансів А. Кудрін не виключив можливості зростання відтоку в зв'язку з невідповідністю ставки за депозитами і рівня інфляції. За даними ЦБ РФ, «... на 1 вересня 2008 року середньозважена ставка за депозитами складала всього 7,6% річних. В Ощадбанку, що забезпечує більше 50% ринку депозитів, рублеві внески розміщувалися за ставкою 7,75 - 8,25% річних »[30]. У той же час рівень інфляції тільки за офіційною статистикою на початок листопада становить 12%. Незважаючи на неодноразові підвищення ставки, прибутковість депозитів, як і раніше відстає від інфляції - це може послужити додатковим стимулом для відкликання депозитів фізичними особами і знову підвищить ризик ліквідності банківської системи.

3. Значні втрати у зв'язку з переоцінкою цінних паперів.

«... За даними фінансової звітності кредитних організацій (оборотна відомість - форма 101), збитки банківської системи в Росії склали 40 млрд. рублів. Негативного результату діяльності в банківській системі країни не спостерігалося з 1999 року. Збитковими стали 288 кредитних організацій (у серпні їх число становило 84) »[27]. Причому основною причиною такого положення, поряд з відтоком депозитів, стала переоцінка фінансових активів. У результаті переоцінки цінних паперів збитки отримали найбільші банки - так, Газпромбанк отримав 3,4 млрд. збитків, банк ВТБ - збиток у розмірі 7 млрд. рублів. У принципі втрати від переоцінки були передбачувані - оскільки російський фондовий ринок стрімко падав у вересні 2008 року. За один місяць індекс ММВБ втратив 24%, у жовтні падіння склало ще 29%. У той же час дія цього чинника вже практично вичерпана - фондовий індекс трохи стабілізувався, а основні збитки від переоцінки портфеля цінних паперів банки вже списали. Подальше погіршення ліквідності комерційних банків буде багато в чому визначатися дією наступного негативного чинника - погіршенням якості кредитного портфеля.

4. Погіршення якості кредитних портфелів банків.

За даними на 27 листопада 2008 року, «... сукупний кредитний портфель російських банків становить 70% від усіх активів банківської системи країни, середній рівень резервів по можливих втрат складає близько 5% при поточному рівні простроченої заборгованості в 1,3%» [27]. Проте вже у вересні «.. частка простроченої заборгованості зросла до 1,5% (в абсолютному вираженні 276,2 млрд. рублів). Також збільшується і темп зростання простроченої заборгованості - якщо у вересні він становив 15%, то в жовтні вже біля 31,5% »[36]. Подальше погіршення ситуації в реальному секторі економіки спричинить за собою і зростання простроченої заборгованості по кредитах. Одночасно з цим скоротиться і кількість активних операцій з кредитування населення та підприємств - з огляду на жорсткість кредитної політики в найбільших банках країни, а також значну боргове навантаження, накопичену підприємствами раніше. «... На початок 2008 року частка позикових коштів в оборотному капіталі в межах 21 - 40% відзначалася у 30% компаній середнього бізнесу - за оцінкою видання« Ділова Росія »» [19] (Додаток 6). Таким чином, ризик ліквідності буде збільшуватися в ході дії сукупності факторів - з одного боку, зростання обсягів простроченої заборгованості призведе до необхідності резервування більшого обсягу коштів, що однозначно позначиться на дохідності. Враховуючи, що «... середня рентабельність активів у вересні становила близько 3,5%» [27], подальше збільшення норми резервування призведе до втрати прибутковості. З іншого боку, зростання процентних ставок за кредитами (з метою компенсації втрат від прострочень і у зв'язку із зростанням вартості ресурсів) зробить кредитні ресурси недоступними для багатьох великих промислових підприємств - як наслідок, вірогідні нові збитки.

Таким чином, банківська система Росії відчуває вплив сукупності факторів ризику ліквідності. Дія перерахованих вище негативних факторів позначається на погіршенні базових показників ліквідності. До жовтня 2008 року показник достатності капіталу досяг мінімального рівня з 2003 року (Додаток 7), погіршуються і основні параметри миттєвої і поточної ліквідності - Н2 і Н3 (Додаток 8,9). У сформованих умовах необхідне коригування застосовуються в даній кредитній організації методів управління ліквідністю.

3.2 Управління ліквідністю в кризових умовах

«... Безпосередніми проявами кризи ліквідності кредитної організації можуть служити наступні події:

• несподіване значне зниження залишків коштів на клієнтських рахунках «до запитання» (спад на 10-20% або більше в порівнянні із середнім показником попереднього місяця, який утримується більше трьох днів);

• нездатність Банку придбати термінові депозити за поточною ринковою вартістю;

• значне скорочення банками-контрагентами відкритих раніше лімітів на Банк »[17]

«... Стратегія виходу Банку з кризи ліквідності будується за принципом мінімізації витрат при погашенні дефіциту ліквідності і полягає в згладжуванні дисбалансу активно-пасивних операцій по термінах» [8]. У цілому програму виходу з кризи ліквідності можна розбити на кілька етапів:

1 етап. Організаційні заходи.

Основним координуючим і контролюючим органом організаційних заходів є Правління, періодичність роботи якого в умовах кризи ліквідності встановлюється Головою Правління Банку. При цьому діяльність членів Правління спрямована на вирішення наступних завдань:

• визначення чинників, що викликали кризову ситуацію (зовнішні чи внутрішні), а також ознак, що свідчать про виникнення кризи;

• визначення стратегічних дій і необхідність масштабу їх введення;

• розробка та подання на затвердження Ради директорів Банку Плану заходів;

• призначення відповідальних за виконання заходів, координація взаємодії підрозділів-виконавців;

• контроль виконання заходів;