Управління активами пасивами і ліквідністю комерційного банку

Зміст

Введення

1 Сутність ліквідності, активів і пасивів з точки зору ліквідності

1.1 Зміст поняття ліквідності комерційного банку і визначають її фактори

1.2 Управління активами і пасивами комерційного банку, основні його завдання

1.3 Основні методи УАП (Управління активами та пасивами)

2 Основні методи управління ліквідністю

2.1 Сутність і основні способи управління ліквідністю комерційного банку

2.2 Перспективні моделі управління ліквідністю

2.3 Сучасна оцінка ліквідності банківської системи Росії

Висновок

Глосарій

Список використаних джерел

Список скорочень

Додаток А Розроблювальна таблиця для розрахунку показника «Розрахункова ліквідність»

Додаток Б Модель загального фонду коштів

Додаток В Види банківських позичок

Введення

Банк це фінансовий інститут, службовець перерозподілу грошових потоків у країні. Будь-яка економіка тримається на об'єктивних економічних законах, одним з яких є закон грошового обігу. Оборот грошей відбувається під впливом фінансових інститутів, і перш за все банків, які створюють основу для грошового обороту і пов'язані з усіма галузями і секторами економіки. Банки забезпечують фінансування всіх сфер підприємництва, виробничої та невиробничої сфер, сфери управління та наповнюють бюджет (як федеральний, так і територіальний) необхідними грошовими засобами. Через банки здійснюється також і двосторонній рух грошей, узятих у позику (кредит).

Сучасний стан світової фінансової системи характеризується багатьма економістами як кризовий. На сьогоднішній день проблема забезпечення ліквідності комерційних банків є однією з найважливіших у складі економічної політики розвинених країн. Російська фінансова система також зіткнулася з певними труднощами, підтримання необхідного рівня ліквідності банківської системи в даний момент забезпечується за рахунок накопичених резервів держави.

Аналіз банківської діяльності, з точки зору її дохідності, дозволяє керівництву сформувати кредитну та процентну політику, виявити менш прибуткові операції і розробити рекомендації можливого отримання великих доходів. Вирішення цих завдань має на меті, яку ставлять перед менеджментом акціонери банку: домогтися поліпшення якості активів, знизити вартість пасивів і на цій основі забезпечити зростання капіталу і прибуток, достатні для відтворення банківської діяльності та виплати дивідендів. Одне з найважливіших умов ефективного функціонування ринкової економіки - наявність стабільно й активно працює грошово-кредитної системи. Застосовуючи різні методи управління ліквідністю, кредитна організація прагне знайти найбільш ефективне співвідношення активів і пасивів, яке забезпечувало б необхідний рівень прибутковості і не ставило під загрозу спроможність банку відповідати за своїми зобов'язаннями ^1.

Управління активами і пасивами пропонує засоби і методи управління для вирішення цих проблем як на рівні стратегій управління, контролю за загальними банківськими операціями, так і на рівні управління різними центрами прибутку і навіть на рівні відносин з клієнтами.

Перед банком стоїть завдання залучити ресурси, оптимальні за терміном і ціною, і розмістити їх так, щоб покрити витрати по залученню, отримавши при цьому прибуток. Характер банківської діяльності зумовлює можливість отримання великого прибутку і разом з тим обумовлює наявність високого ризику. Враховуючи зобов'язання банку перед вкладниками, роль банку в економіці, необхідно знайти таке поєднання активних і пасивних операцій, яка відшкодувала б витрати, забезпечило необхідний рівень рентабельності та ліквідності, компенсувало ризики, а параметри діяльності банку повинні відповідати законодавчо встановленим нормативам.

У даній роботі будуть розглянуті різні підходи до управління ліквідністю, які передбачають як управління активами, так і управління пасивами.

Метою даної роботи є розгляд різних підходів до управління ліквідністю комерційного банку.

Для досягнення мети необхідно вирішити такі завдання:

розкрити зміст поняття ліквідність;

розглянути зміст понять активи і пасиви комерційного банку в сучасній економічній теорії;

вивчити фактори, що впливають на ліквідність, комерційного банку;

розкрити зміст основних методів управління ліквідністю;

розглянути методи управління активами і пасивами.

Об'єктом дослідження є різні методи управління ліквідністю, активами і пасивами комерційного банку. Предметом дослідження є теоретичні основи кожного методу.

Теоретичною та інформаційною базою роботи є нормативно-правові акти Центрального банку РФ, матеріали різних навчальних посібників.

1 Сутність ліквідності, активів і пасивів з точки зору ліквідності

1.1 Зміст поняття ліквідності комерційного банку і визначають її фактори

Термін «ліквідність» (від лат, liquidus - рідкий, текучий) у буквальному значенні слова означає легкість реалізації, продажі, перетворення матеріальних цінностей та інших активів у грошові кошти. Однією з узагальнених якісних характеристик діяльності комерційного банку є ліквідність. Необхідно сказати, що ліквідність можна трактувати по-різному. «Узагальнено під ліквідністю розуміється здатність перетворюватися в грошові кошти в короткі терміни і без збитку». [8, С. 25]

Ліквідність банку - безсумнівно, більш широке поняття, що припускає «можливість виконання сукупності зобов'язань перед усіма контрагентами за рахунок достатності власного капіталу, ефективного розміщення коштів по рахунках активу і пасиву балансу, а також можливості залучення фінансових ресурсів через операції з цінними паперами і ринок міжбанківського кредитування» . [10, С. 35-37]

Питання ліквідності банків почали розроблятися економістами, в тому числі російськими, на рубежі XIX-XX століть. Цей історичний період характеризувався крайньою нестабільністю в економічній сфері, як наслідок, і стійкість банківської системи виявилася під загрозою. Традиційно до числа таких факторів відносять політичну та економічну ситуацію в країні, розвиток ринку цінних паперів та міжбанківського ринку, ефективність регулюючої діяльності Центрального банку. Поєднання зовнішніх і внутрішніх чинників призводить до виникнення ризику ліквідності. З метою згладжування подібного ризику з другої половини XIX століття багато розвинених країн встановлюють нормативи регулювання банківської діяльності. Ліквідність визначалася як легкість і швидкість реалізації активів, обмеження кредитних лімітів для одного позичальника з метою зниження ризику, необхідність підтримки певного рівня готівкових грошових коштів.

Існує два підходи до характеристики ліквідності. Ліквідність можна розуміти як запас, або як потік. В даний час найбільш поширений перший підхід - за принципом запасу (залишків). У сучасній літературі можна виділити наступні трактування поняття ліквідність:

«Здатність виконувати свої боргові зобов'язання у відповідні терміни і у відповідному обсязі, а також відповідати за можливим позабалансових зобов'язаннях»;

«Здатність банку задовольняти потребу в готівкових коштах для своєчасного і повного виконання своїх зобов'язань»; [10, С.159-160]

«Можливість банку своєчасно і повно забезпечувати виконання своїх боргових і фінансових зобов'язань перед усіма контрагентами, що визначається наявністю достатнього власного капіталу банку, оптимальним розміщенням і величиною коштів по статтях активу і пасиву балансу з урахуванням відповідних термінів» ^2.

Таким чином, ліквідність передбачає не тільки виконання зобов'язань на конкретний момент часу але і відповідний розподіл джерел коштів і зобов'язань в часі. Саме тому для банку особливе значення має аналіз бухгалтерського балансу з метою виділення активів високої якості, забезпечення спряженості руху коштів по активу і пасиву, тимчасового розмежування джерел. Якщо джерелом коштів банку є короткострокові депозити і міжбанківські кредити з відносно невеликим терміном погашення, то значну частину коштів банк змушений тримати в готівковій формі. У рамках даного підходу можна зробити наступне визначення ліквідності балансу: баланс банку ліквідний, якщо його стан дозволяє за рахунок швидкої реалізації активу покрити термінові зобов'язання по пасиву.

Більш широким вважається другий підхід до ліквідності - за принципом потоку (обігу). У даному випадку ліквідність можна аналізувати безперервно, з'являється можливість враховувати здатність банку отримувати позики, забезпечувати приплив готівкових грошей від поточної операційної діяльності. Використання даного підходу вимагає використання більш широкої інформації, ніж фіксований на певну дату стан балансу. Зокрема, необхідні дані про динаміку доходів банку за минулий період, своєчасності повернення кредитів, стан грошового ринку, попиту і пропозиції ресурсів та ін Тому ліквідність по потоку отримала назву ліквідності банку. Банк є ліквідним, якщо сума його ліквідних активів і ліквідні кошти, які він має можливість швидко мобілізувати з інших джерел, достатні для своєчасного погашення його поточних зобов'язань.

Таким чином, під ліквідністю банку розуміється здатність банку забезпечувати своєчасне виконання своїх зобов'язань. На банківську ліквідність впливають:

співвідношення строків залучення і розміщення коштів - це балансове рівновагу між сумами і термінами вивільнення грошових коштів по активу і майбутніми платежами за зобов'язаннями банку, тобто, який пасив, таким повинен бути й актив. Терміни і суми залучених та розміщених ресурсів повинні чітко відповідати один одному. Для цього активи і пасиви балансу групуються в статті за термінами розміщення та залучення, а потім суми по них зіставляються. Їх рівність свідчить про ліквідність банку;

структура активів, вона повинна характеризуватися більш високою часткою високоліквідних, першокласних активів. Однак слід пам'ятати, що вони, як правило, найменш дохідні. Тому необхідно прагнути до оптимізації ліквідності активів і рівня їх прибутковості;

ступінь ризикованості активних операцій, яка повинна бути мінімальною, оскільки проблеми несвоєчасного повернення позик або їх не повернення неминуче призводять до зниження ліквідності. Тому слід мінімізувати ризики по активних операціях, проводити аналіз кредитоспроможності позичальників і здійснювати інші заходи щодо зниження ризиків;

структура пасивів повинна характеризуватися підвищенням частки строкових коштів у загальному обсязі залучених ресурсів;

якість управління банком - це визначення правильної стратегії розвитку банку, вибір методу регулювання ліквідності, наявність зв'язків з діловими і банківськими колами, репутація банку та ін Тому ліквідність кожного банку в значній мірі залежить від кваліфікації топ-менеджерів, рівня підготовки кадрів та інших факторів;

можливість швидкої мобілізації коштів з інших джерел: МБК, депозит, розміщення власних векселів та ін

На сьогоднішній день нормативну базу оцінки ліквідності комерційного банку становить в основному один документ - Інструкція № 110 - І (в редакції вказівок ЦП), який передбачає обов'язкове обчислення нормативів ліквідності, складання таблиці співвідношення за термінами активів і пасивів банку, а також елементи GAP-аналізу у вигляді розрахунку наростаючим підсумком показника надлишку (дефіциту) ліквідності. Банківською системою Росії приймаються до відома методики Базельської угоди, проте вони носять рекомендаційний характер і припускають використання більш складних інструментів, ніж склалася практика коефіцієнтного методу управління ліквідністю.

1.2 Управління активами і пасивами комерційного банку, основні його завдання

Сьогодні банки розглядають свої портфелі активів і пасивів як єдине ціле, які визначають роль сукупного портфеля банку в досягненні його загальних цілей - високого прибутку і прийнятного рівня ризику.

Спільне управління активами і пасивами дає банку інструментарій для захисту депозитів і позик від впливу коливань циклів ділової активності і сезонних коливань, а також кошти для формування портфелів активів, які сприяють реалізації цілей банку. Суть управління активами і пасивами полягає у формуванні стратегій і здійсненні заходів, які призводять структуру балансу банку у відповідність з його стратегічними програмами. Зазвичай основна мета управління активами і пасивами полягає у максимізації величини маржі (різниці між процентними надходженнями і процентними витратами) при прийнятному рівні ризику.

Управління активами і пасивами (УАП) - це постійне зіставлення та врегулювання показників балансу кредитної організації з метою підтримки прибутковості і мінімізації невиправданих ризиків. УАП допомагає чітко вирішити наступні проблеми:

залучення коштів (у тому числі визначення термінів і ставок);

розподілу вільних коштів;

вкладень в основні засоби;

підтримання власного капіталу і т.п.

Основна мета управління активами і пасивами полягає у підтримці процентних доходів і валютного стану банку в заданих діапазонах, з умовою збереження ліквідних коштів в розумних межах. Завдання УАП наступні:

підбірка і очищення вихідних даних;

систематизація балансу;

моделювання фінансових характеристик поточних рахунків;

моделювання росту і розвитку балансу в залежності від бізнес-стратегій і зовнішніх факторів.

Аналітична задача УАП полягає в оцінці чутливості схильності балансу до різних змін одного або декількох факторів, а також у кількісній оцінці впливу непередбачених коливань в одному або декількох чинниках.

Нарешті, результатом операцій управління активами і пасивами можна вважати створення ефективних страхових стратегій для реалізації завдань управління ризиками і забезпечення узгодженої, чіткої і надійної звітності.

Ліквідність активів - здатність активів трансформуватися в готівку за допомогою їх реалізації або погашення зобов'язань боржником. За ступенем ліквідності активи банку розподіляються на кілька груп:

першокласні ліквідні активи (грошові кошти банку в касі або на кореспондентських рахунках, а також державні цінні папери в інвестиційному портфелі банку). Підтримання обсягу першої групи активів на необхідному рівні - невід'ємна умова забезпечення ліквідності банку;

друга група активів (вторинні активи) за ступенем ліквідності - це короткострокові позики юридичним та фізичним особам, міжбанківські кредити, факторингові операції, цінні папери акціонерних товариств. Їх трансформація у готівкову форму вимагає більш тривалого часу;

третя група активів являє собою довгострокові вкладення і інвестиції банку (довгострокові позики, інвестиційні цінні папери банку);

четверта група виділяє неліквідні активи, які фактично не впливають на рівень ліквідності банку, оскільки їх перетворення в грошову форму утруднене і займає значний час. До цієї групи належать прострочені позики, основні кошти банку.

Ступінь ліквідності активу повинна співвідноситися з ризикованістю активу. Під ризикованістю розуміється потенційна можливість втрат при перетворенні активу в грошову форму. Наприклад, ризик вкладення в цінні папери визначається фінансовою стійкістю емітента, механізмом випуску цінного паперу, можливістю котирування на біржі. Ризикованість активів визначається відповідними коефіцієнтами ризику.

Відповідно до міжнародних стандартів активи зазвичай класифікуються за наступними категоріями:

Стандартні. «Активи називаються стандартними, коли здатність позичальника обслуговувати свої борги, поза всяким сумнівом, знаходиться на належному рівні»;

Спостережувані. «Це активи з потенційними слабкостями»;

Нижче стандарту. «Дана категорія свідчить про явно виражених недоліки, які наражають на небезпеку обслуговування боргу, зокрема коли первинних джерел коштів, спрямованих на погашення кредиту, недостатньо і банку необхідно оцінити можливість використання вторинних джерел погашення»;

Сумнівні. Ці активи мають такі ж недоліки, що й нестандартні активи, але виходячи з існуючих даних повне їх погашення знаходиться під питанням. Існує ймовірність збитків, але наявність певних факторів, які можуть поліпшити становище, відкладає їх переведення у клас збиткових, поки картина не стане остаточно ясною;

Збиткові. «Це активи, які вважаються безнадійними і мають настільки низьку вартість, що подальше їх утримання на балансі невиправдано».

Поєднання ступеня ліквідності та ризикованості активу дозволяє прогнозувати можливі втрати за даними активами (ризик збитків) і формувати необхідні резерви.

За допомогою пасивних операцій банки формують свої ресурси. Суть їх полягає в залученні різних видів вкладів, отриманні кредитів від інших банків, емісії власних цінних паперів, а також проведення інших операцій, в результаті яких збільшуються банківські ресурси. До пасивних операцій відносять:

приймання вкладів (депозитів);

відкриття та ведення рахунків клієнтів, у тому числі банків-кореспондентів;

випуск власних цінних паперів (облігацій, векселів, депозитних і ощадних сертифікатів);

отримання міжбанківських кредитів, у тому числі централізованих кредитних ресурсів;

операції репо;

євровалютні кредити.

Особливу форму банківських ресурсів представляють власні кошти (капітал) банку. Власний капітал, маючи чітко виражену правову основу і функціональну визначеність, є фінансовою базою розвитку банку. Він дозволяє здійснювати компенсаційні виплати вкладникам і кредиторам у випадку виникнення збитків і банкрутства банків; підтримувати обсяг і види операцій відповідно до завдань банків.

У складі власних коштів банку виділяють: статутний, резервний та інші спеціальні фонди, а також нерозподілений протягом року прибуток.

Сучасна структура ресурсної бази комерційних банків, як правило, характеризується незначною часткою власних коштів.

Основну частину ресурсів банків формують залучені кошти, які покривають від 80 до 90% всієї потреби в грошових коштах для здійснення активних банківських операцій. Максимальний розмір залучених коштів залежить від власного капіталу банку. У різних країнах існують різні нормативи співвідношення між власним капіталом і залученими коштами.

Комерційний банк має можливість залучати кошти підприємств, організацій, установ, населення та інших банків. За фіксованості терміну залучені ресурси поділяються на керовані ресурси та поточні пасиви. Керовані ресурси включають строкові депозити, залучені банком, і міжбанківські кредити. Поточні пасиви формуються залишками коштів на розрахункових, поточних і кореспондентських рахунках.

1.3 Основні методи УАП (Управління активами та пасивами)

УАП (Управління активами та пасивами) передбачає використання декількох методів, найбільш відомі серед них:

уніфікація активів і пасивів за термінами погашення;

суміщення за термінами;

хеджування;

сек'юритизація.

На початку розвитку основними методами оцінки ризиків активів і пасивів стали аналіз розбіжностей (геп-аналіз) і аналіз дьюрацій. Обидва підходи добре працювали, якщо активи і пасиви охоплювали фіксовані грошові потоки. В особливих випадках, таких як іпотечні кредити і відкличні боргові зобов'язання, геп-аналіз не працює. Аналіз дьюрацій теоретично міг би дати результат, але розрахунок дуже складних показників створював безліч проблем ^3. У підсумку банки і страхові компанії стали впроваджувати сценарний аналіз. Цей метод має на увазі розгляд декількох сценаріїв зміни процентних ставок на 5-10 років. Можна задавати знижуються ставки, наростаючі ставки, поступове зниження, за яким послідує несподіваний стрибок і т.п. Сценарії можуть задавати поведінку всієї кривої прибутковості. Кількість сценаріїв може досягати десяти і більше. Крім того, необхідно оцінити ефективність компанії. Далі, на основі цих даних можна розрахувати ефективність балансу компанії при кожному із сценаріїв. Якщо передбачувана ефективність виявляється низькою за таким сценарієм, то відділ УАП повинен вжити заходів щодо коригування активів і пасивів, щоб скоротити можливі ризики. Очевидний недолік сценарного аналізу - залежність від вибору конкретних параметрів, а також необхідність безлічі припущень про поведінку активів і пасивів при конкретному сценарії. По суті, УАП це заміна обліку на основі ринкових показників в контексті обліку методом нарахування. Однак, це ще не остаточне рішення проблеми. Доходи, отримані від переоцінки портфеля цінних паперів на основі поточних цін можуть виявитися істотними, але при цьому компанія здатна потерпіти крах в результаті неадекватних потоків готівки. Деякі методи УАП, такі як аналіз дьюрацій, не вирішують питань ліквідності. Інші сумісні з аналізом грошових потоків (зокрема, невелика модифікація геп-аналізу дає таке рішення). Для оцінки ризиків ліквідності з успіхом застосовується сценарний аналіз.

Фінансові організації вчасно зрозуміли, що потенціал ліквідних ризиків може бути недооцінений в УАП аналізі. Крім того, з'ясувалося, що ряд інструментів, що застосовуються в УАП відділах, можна застосувати для оцінки ризиків ліквідності. У результаті оцінка та управління ризиками ліквідності (УРЛ) стала другою функцією УАП підрозділів. Сьогодні УРЛ вважається складовою УАП.

З початку 80-х УАП зазнало істотний розвиток. Багато фірм все більше застосовують облік на основі ринкової вартості. Однак для банків, які займаються торговими операціями, більш застосовні методи управління ринковими ризиками, а не УАП. У фінансових компаніях УАП застосовується в тих напрямках, де облік виконується на основі нарахування. У тому числі в галузі кредитування і прийому депозитів, а також для всіх страхових операцій.

Методи УАП також зазнали ряд змін за ці роки. Зростання позабіржових ринків цінних паперів спростив ряд стратегій хеджування. Істотний розвиток отримали методи сек'юритизації, які дозволяють компаніям безпосередньо усувати ризики активів-пасивів.

Масштаб УАП все більше розширюється. Сьогодні відділи УАП вирішують проблеми валютних та інших ризиків. Також УАП застосовується в нефінансових фірмах. Виробничі компанії застосовують ці методики для оцінки ризиків процентних ставок, ліквідності і ризиків зміни валютних курсів. Крім того, відповідні методи застосовуються для оцінки товарних ризиків. Наприклад, хеджування цін на паливо в авіакомпанії або цін на сталь для виробництва часто розглядається як один з елементів УАП.

Управління активами і пасивами (УАП) охоплює все більш широкий діапазон кількісних методів управління ризиками. Оскільки методи УР стають дедалі глибшими, а інформаційні технології все більш потужними і адаптуються, то з'являються можливості вдосконалення і розширення УАП. Однак у міру розвитку технології зростають і вимоги до людських ресурсів і організаційних структур. Розглянемо різні моделі і показники, які використовуються в управлінні активами і пасивами, а також ті недоліки і переваги, які вони забезпечують для управління ризиками.

2 Основні методи управління ліквідністю

2.1 Сутність і основні способи управління ліквідністю комерційного банку

Необхідно сказати, що на ліквідність банку впливають різні фактори зовнішнього і внутрішнього середовища. Вплив зовнішнього середовища здійснюється через макроекономічні фактори, до числа яких зазвичай належать:

економічна і політична ситуація в країні;

ефективність системи державного регулювання і контролю в економіці;

розвиток та ефективність сегментів фінансового ринку;

можливість залучення підтримки з боку держави;

ступінь розвитку банківської системи ^4.

Мікроекономічні фактори діють на рівні даного комерційного банку - зокрема, це достатність власного капіталу банку, якість і стійкість (сталість) ресурсної бази, якість активів, збалансованість активів і пасивів за сумами та строками, ступінь залежності від зовнішніх джерел коштів, ефективність управління банком, сформований імідж даної кредитної організації, ефективність маркетингової політики. [6, С. 105-106]

Основні методи управління ліквідністю комерційного банку можна класифікувати наступним чином:

Коефіцієнтний метод;

Метод аналізу платіжних потоків;

Модель загального фонду коштів;

Модель активного управління кредитним портфелем (сек'юритизація активів);

Модель управління резервної позицією (метод керованих пасивів);

Модель конверсії фондів.

Коефіцієнтний метод заснований на інструкціях ЦБ РФ. Розглянемо основні офіційні коефіцієнти оцінки ліквідності, прийнятими відповідно до інструкції ЦБ РФ від 1 жовтня 1997р. № 1 (з вказівками ЦБ РФ від 27 травня 1999 р. № 567 - У) «Про порядок регулювання діяльності банків». Відповідно до цієї інструкції, кожен комерційний банк здійснює управління ліквідністю на основі розрахунків обов'язкових коефіцієнтів (нормативів).

Першим коефіцієнтом є коефіцієнт достатності капіталу (Н1). Розрахунок Н1 можна представити за формулою (1).

(1)

Де: А - активи, зважені з урахуванням ризику;

Р (ц) - загальна величина створеного резерву під знецінення цінних паперів;

Р (к) - розмір створеного резерву на ймовірні втрати по позиках;

Р (д) - створений резерв на втрати по іншим активам та по розрахунках з дебіторами;

КРВ - величина кредитного ризику (в абсолютному виразі) по позабалансових операцій банку (крім термінових угод);

ВРХ - величина кредитного ризику за строковими угодами.

У літературі, присвяченій коефіцієнтний метод управління ліквідністю, пропонується також додатковий коефіцієнт, іменований коефіцієнтом загальної достатності капіталу (Кодк) визначається за формулою (2).

(2)

Де: А - активи, зважені з урахуванням ризику;

А0 - активи, що мають нульовий коефіцієнт ризику.

Наступний обов'язковий норматив ліквідності - коефіцієнт миттєвої ліквідності (Н2). У загальному вигляді його можна записати у вигляді відношення високоліквідних активів до зобов'язань до запитання. Якщо деталізувати розрахунок коефіцієнта, то ми отримаємо наступну формулу (3).

(3)

Де: Лам - високоліквідні активи;

ОВМ - зобов'язання до запитання.

Норматив поточної ліквідності дає оцінку ліквідної позиції банку в межах 30 денного терміну. Відповідно, розширюється діапазон аналізованих активів і пасивів. Даний норматив записується у вигляді формули (4).

(4)

Де: Лат - ліквідні активи;

ОВТ - зобов'язання до запитання і термін до 30 днів.

Ще один обов'язковий норматив ліквідності - Н4 (довгострокова ліквідність). Показник довгострокової ліквідності розраховується за формулою (5).

(5)

Де: КРД - кредити, видані банком на термін більше 1 року;

К - власний капітал банку;

ОД - довгострокові зобов'язання (строком погашення понад 1 року).

Таким чином, на сьогоднішній день всі кредитні організації здійснюють управління ліквідністю, орієнтуючись на перераховані вище нормативи. Незважаючи на очевидні переваги (в першу чергу, полягають у простоті і зручності розрахунку), коефіцієнтний метод має істотні недоліки:

Система показників ЦБ базується на формальній угрупованню по рахунках бухгалтерського балансу. У той же час навіть однорідні фінансові активи можуть володіти різною ліквідністю - наприклад, вексель позичальника, оформлений при погашенні простроченої заборгованості і вексель Ощадбанку РФ;

Розрахунок коефіцієнтів можливий тільки на звітну дату складання балансу, при цьому стан ліквідності всередині терміну не враховується;

Коефіцієнтний система закладає обмеження з точки зору гіршого сценарію розвитку ситуації з ліквідністю (щоб максимально забезпечити стабільність і стійкість банківської системи), проте дотримання жорстких рамок призводить до загострення протиріччя «ліквідність або прибутковість;

Коефіцієнт є відображенням статичної ліквідності і передбачає однакову дію всіх зовнішніх і внутрішніх факторів, як у справжній період часу, так і в майбутньому.

Метод аналізу платіжних потоків. Управління ліквідністю кредитної організації не може бути забезпечено тільки на основі балансових співвідношень, тобто з використанням коефіцієнтного методу. Недоліком даного методу є неможливість виявити період і абсолютну суму нестачі (надлишку) ліквідних коштів у сьогоденні і майбутньому. Тому паралельно з коефіцієнтним методом у Росії розвивається оцінка ліквідності на основі розраховується ліквідної позиції: загальної та в розрізі різних валют. При цьому методі ліквідність розуміється як потік (при методі коефіцієнтів - як запас).

У рекомендаціях Банку Росії даний метод визначений як «аналіз ризику втрати ліквідності у зв'язку з розривом у термінах погашення вимог і зобов'язань». [4]

Вимірювання та оцінка стану ліквідності передбачають створення в кредитній організації спеціальної інформації. Основу такої інформації складає розроблена таблица, призначена для управління ліквідністю.

Складання разработочной таблиці дозволяє на кожний період часу визначити стан ліквідності: активи відповідного терміну зіставляються з пасивами, і виявляється дефіцит або надлишок ліквідності. Складання разработочной таблиці з угрупованням активів і пасивів за термінами погашення в принципі може бути здійснено банком самостійно, проте нормативно - правові акти ЦБ РФ (зокрема, Додаток до листа № 139 - Т «Рекомендації щодо організації ефективного управління та контролю в кредитній організації» від 27.07.2000г. ") рекомендують використання разработочной таблиці Центрального банку. [См. Додаток А]

Підсумком аналізу платіжних потоків є показник надлишку (дефіциту) ліквідності, розрахований наростаючим підсумком, а також коефіцієнт надлишку (дефіциту) ліквідності. [4]

Розрахунок надлишку (дефіциту) ліквідності являє собою елемент GAP - аналізу (від англ. Gap - розрив, проміжок). У рекомендаціях Банку Росії стверджується, що «з метою мінімізації ризику, пов'язаного з втратою ліквідності, повинно бути дотримано рівновагу між ліквідними активами і депозитами« до запитання », а також між короткостроковими і довгостроковими активами і короткостроковими і довгостроковими зобов'язаннями». [4] Фактично надлишок (дефіцит) ліквідності повинен прагнути до нуля. На практиці нульове значення досягається досить рідко - особливо це стосується співвідношення високоліквідних активів і вкладів до запитання. Якщо виходити з можливості, що будь-який внесок фізичних осіб може бути вилучений достроково, то банку доведеться зберігати у вигляді готівки в касі і залишків на кореспондентських рахунках значну частину коштів для забезпечення виконання зобов'язань за вкладами.

Модель загального фонду коштів. Суть методу полягає в тому, що всі банківські кошти, отримані з різних джерел, розглядаються як єдиний пул коштів, наявних у банку. [См. Додаток Б]

Основне завдання даного методу - правильно розподілити цей загальний обсяг коштів на первинні резерви, вторинні резерви, позики та інвестиційні вкладення. [6, С. 31]

У більшості випадків в ролі первинних резервів (тобто миттєво ліквідних актів) представлена ​​касова готівка, кошти на рахунку фонду обов'язкових резервів у Центробанку, кошти на коррахунку. Величину засобів, що включаються в первинні резерви, визначають на основі відношення суми готівки та прирівняних до неї коштів до загальної суми активів. Зазвичай близько 15% коштів, що надходять у банки, рекомендується використовувати як касову готівку. На практиці в більшості випадків цього не відбувається, тобто сума цього резерву значно нижче.

До складу вторинних резервів входять високоліквідні активи, які можна швидко реалізувати і які мають велику оборотність. У російських умовах це, перш за все, державні цінні папери (також до складу вторинних резервів можна включити банківські акцепти та облігації першокласних позичальників) ^5.

В умовах, коли заняття довгої валютної позиції (тобто, коли сума купується банком валюти за свій рахунок перевищує суму її продажу) забезпечує дохід у тривалому відрізку часу, додаткові резерви високоліквідних видів іноземної валюти також можна віднести до вторинних резервів. Разом з тим наявність значних резервів валюти створює додаткові валютні ризики. Первинні резерви часто виступають як перший рубіж захисту на випадок виникнення проблеми ліквідності, однак первинні резерви не приносять дохід банку.

Наступний етап розміщення коштів - формування портфеля кредитів. «Аксіома банківського бізнесу свідчить: після того, як банк забезпечив первинні та вторинні резерви, він має право залишок коштів використовувати для надання позик своїм клієнтам, це найважливіша частина банківських активів, оскільки приносить найбільший дохід (близько 80%)». [8, С. 38]

І нарешті, в останню чергу при розміщенні коштів, після задоволення потреб позичальників у кредитах, з'являється можливість формувати портфель інвестицій: направляти гроші в довгострокові проекти, «довгі» міжбанківські кредити, першокласні цінні папери і т.д. Призначення портфеля інвестицій - приносити банку дохід і бути доповненням резерву другої черги.

При використанні методу загального фонду коштів для управління активами в банку є широкі можливості вибору категорій активних операцій, що, природно, позитивно. Негативним моментом виступає відсутність чітких критеріїв розподілу коштів з різних видів активів. Тут характерні істотні відмінності щодо вимог до ліквідності за вкладами до запитання, ощадним і строкових вкладах, основного капіталу. Для прийняття правильних рішень банкірам необхідні глибокі знання, досвід та інтуїція.

Модель активного управління кредитним портфелем (сек'юритизація активів). Сек'юритизація являє собою процес переведення активів у більш ліквідну форму. Суть схеми полягає в тому, що потенційний позичальник формує пул однорідних активів, на основі якого випускаються боргові зобов'язання. Ключ до успішної сек'юритизації - у відділенні та відокремленні згенерованого пулу активів від звичайних ризиків, пов'язаних з компанією (банком), котра бажає скористатися механізмом сек'юритизації для отримання фінансування. [2, С. 112]

Зокрема, в класичному варіанті сек'юритизації передбачається вибір: випуск цінних паперів самим оригінатором або його дочірньою компанією, або новим, спеціально створеним юридичною особою (спеціалізованою компанією, далі - СК) що найчастіше використовується на практиці. Активи виділяються оригінатором в пул і передаються СК, яка емітує цінні папери, забезпечені цими активами, для розміщення серед інвесторів. Сек'юритизація є досить новим інструментом управління активами в Росії, до того ж правова база даного методу вкрай обмежена. Після прийняття у 2003 році ФЗ «Про іпотечні цінні папери» у банків з'явилася можливість освоїти механізм сек'юритизації іпотечних кредитів. Однак механізм внутрішньої сек'юритизації в Росії ще практично не відпрацьований, а в сьогоднішній ситуації випуск цінних паперів під іпотечні кредити можливий у вкрай обмеженому варіанті - з огляду на згортання програм іпотеки в багатьох комерційних банках.

Модель управління резервної позицією (метод керованих пасивів). Метод управління резервною позицією є методом із великими перевагами і великими недоліками. Його зміст полягає в наступному: визначаємо резервну позицію, тобто не формуємо заздалегідь вторинні резерви, а лише прогнозуємо кількість фондів, яке ми можемо купити на грошовому ринку і тим самим профінансувати можливий відтік коштів.

У російській практиці банки обмежені у використанні керованих пасивів для підтримки ліквідності. Це обумовлено багатьма причинами, у тому числі нерозвиненістю і нестабільним станом вітчизняного фінансового ринку і мінімальним набором фінансових інструментів, за допомогою яких банки можуть залучати кошти. У їх число входять наступні інструменти:

Міжбанківські позики (МБЗ) - це джерело коштів на сьогоднішній день є одним з найбільш доступних і високомобільних. Негативним моментом використання цих коштів для банку є їх відносна дорожнеча. Залучення міжбанківських позик для підтримки ліквідності може виявитися кращим варіантом в порівнянні з виплатами штрафів клієнтам банку за порушення умов договорів, а також виплатами Центральному банку за невиконання обов'язкових нормативів ліквідності;

Позики у Центрального банку. Переваги методу визначаються для низькодохідних і недоходні активів, у разі вилучення депозитів валюта балансу банку не зменшується або зменшується в меншій мірі, тому що вторинні резерви не ліквідуються, а навпаки, банк залучає додаткові кошти. Але при використанні даного методу ризик ліквідності заміщується іншими видами ризику: позовом зміни процентних ставок і ризиком доступності фондів.

Модель конверсії фондів. Цим методом робиться спроба розмежувати джерела коштів відповідно до норм обов'язкових резервів і швидкістю їх обігу чи оборотністю. Дана модель передбачає створення кількох «прибуткових центрів» (або «центрів ліквідності») всередині самого банку, використовуваних для розміщення коштів, залучених банком з різних джерел. Ці структурні підрозділи часто називають «банками усередині банку», оскільки розміщення коштів кожним з цих центрів здійснюється незалежно від розміщення коштів інших центрів. [10, С. 113-114]

По суті, в одному комерційному банку формується кілька банків по кожному джерелу коштів, і дилема «ліквідність - прибутковість» вирішується для кожного джерела в окремо, звідси й друга назва методу - метод «мінібанка».

Розглянемо дію методу для такого джерела коштів, як депозити фізичних осіб. На сьогоднішній день для всіх категорій вкладів фізичних осіб встановлено єдиний норматив резервування, проте, на практиці резерв за вкладами до запитання повинен бути максимальним, оскільки і швидкість обороту їх вище.

У первинний резерв за вкладами до запитання направляється більше коштів. Конкретна цифра буде складатися з багатьох складових аналізу депозитної бази, зокрема, стабільності депозитної бази, рівня осідання коштів, ступенем сталості депозитів. Частину, що залишилася коштів доцільно направляти у вторинні резерви - наприклад, короткострокові облігації. Вкладення коштів у довгострокові інструменти, наприклад іпотечні облігації, буде ризикованим і може призвести до розриву ліквідності по даному джерелу коштів. Відносно невелика частина вкладів до запитання може служити джерелом для видачі позик, але такі позики повинні бути короткостроковими і повністю забезпеченими.

На сьогоднішній день модель конверсії фондів виглядає найбільш переважно з усіх представлених в даній роботі. Приведення у відповідність джерел коштів та напрями їх використання дозволяє створити резервні позиції по кожному джерелу окремо, що в цілому підвищує здатність банку виконувати зобов'язання навіть у кризові моменти.

Однак жодна модель не може дати гарантію своєчасного і повного виконання всіх зобов'язань - наприклад, в стабільній економічній ситуації в складі вкладів до запитання завжди залишається мінімальний незнижуваний залишок, який банк з метою отримання більшого доходу може направити в довгострокові інвестиційні вкладення.

Останнім часом розробляються також динамічні моделі управління ліквідністю, які покликані заповнити недоліки всіх перерахованих вище моделей. У першу чергу, динамічні моделі дозволяють постійно коригувати ситуацію з ліквідністю кредитної організації з урахуванням мінливих чинників ризику.

2.2 Перспективні моделі управління ліквідністю

На сьогоднішній день більшість застосовуваних банками методів управління ліквідністю є статичними, тобто не враховують можливість виникнення ризиків (валютних, відсоткових, ризиків ліквідності) в майбутньому і їх вплив на ліквідність банку в прогнозному періоді. Більш ефективною моделлю управління ліквідністю є динамічна модель, проте вона вимагає застосування складного математичного апарату. У цьому розділі зупинимося тільки на базових принципах побудови спрощеної моделі управління ліквідністю. Оскільки модель спочатку спрощена, приймемо ряд балансових обмежень:

всі активи банку складаються з рублевих коштів і дохідних активів;

кожен дохідний актив являє собою одноразове вкладення з одноразовим поверненням через заданий час;

по кожному доходному активу вкладені кошти або повертаються в термін, або взагалі не повертаються;

кожне зобов'язання представляється як одноразове запозичення з одноразовим поверненням у заданий термін;

кошти в кожному зобов'язанню вилучаються точно в термін;

ставки розміщення і залучення в банку точно збігаються з ринковими і фіксуються на момент відкриття активу або пасиву ^6.

Тепер визначимося з активами та пасивами. Природно, активи мають різні терміни і різну ступінь прибутковості для банку. Тому активи розбиваються за термінами на групи. Активи характеризуються наступними показниками:

At (i, h) - сума, інвестована в t-му періоді в активи i-го типу на термін h періодів, що виражена у валюті даного активу;

mt (i, h) - частка повернення активів i-го типу, відкритих у t-му періоді, строком на h періодів. Фактично частка повернення характеризує якість активу, однак складність саме в тому, щоб точно її розрахувати. Найпростіше вважати частку повернення випадковою, тоді в розрахунку буде використовуватися середньоквадратичне відхилення цієї величини (st (i, h)).

Пасиви також характеризуються певними показниками:

Bt (i, h) - сума, запозичена в t-му періоді з джерела i-го типу на термін h періодів, що виражена у валюті цього зобов'язання;

Xt (i, h) - виражений в рублях попит на інвестиції i-го типу на термін h періодів, доступний банку на ринку активів у періоді t;

Yt (i, h) - виражені в рублях можливості банку в періоді t по залученню коштів з джерела i-го типу на термін h періодів.

Природно, що показник At (i, h) не може перевищувати Xt (i, h), як і сума Bt (i, h) не перевершує Yt (i, h).

Технологію застосування моделі можна розглянути спрощено:

1. Оцінюємо параметри якості активів st +1, яких банк планує досягти в наступному періоді, і очікуваний рівень позикового потенціалу Yt +1;

2. Плануємо варіанти розміщення коштів At +1 та залучення Bt +1;

3. Обчислюємо, як зміняться доходи, вартість власного капіталу і ліквідність, якщо в тій чи іншій мірі будуть змінюватися.

Крім перерахованих вище факторів, у діючих динамічних моделях аналізується часовий показник ліквідності, який демонструє достатність прибутку за наявними активами у випадку, коли строки активів перевищують терміни пасивів. [8, С. 35-36]

Для аналізу пасивів в часі, які тут просто описуються величиною Bt (i, h), можлива побудова моделей часових рядів. Побудова динамічної моделі є досить трудомістким процесом. Створення працездатною динамічної моделі пов'язана з розробкою складного обчислювального апарату, здатного описувати транзакції, які банк планує провести в майбутньому, і оцінювати наслідки. [6, С. 40]

2.3 Сучасна оцінка ліквідності банківської системи Росії

Необхідно визнати, що банківська система Росії безпосередньо відчула дію світової фінансової кризи. Складнощі з придбанням ресурсів на закордонних міжбанківських ринках, значний відтік коштів з депозитів, зростання простроченої заборгованості за активними операціями, втрати у зв'язку з переоцінкою фінансових активів - все це призвело до збільшення ризику ліквідності кредитних організацій.

Відносно невеликі кредитні організації опиняються в складному становищі - для них вклади населення були основним джерелом ресурсів, і сформовані негативні тенденції призводять до банкрутства таких банків.

Банківська система Росії відчуває вплив сукупності факторів ризику ліквідності. Дія перерахованих вище негативних факторів позначається на погіршенні базових показників ліквідності. У сформованих умовах необхідне коригування застосовуються в даній кредитній організації методів управління ліквідністю.

Висновок

Проблема управління ліквідністю комерційного банку - тобто фактично управління можливістю банку своєчасно і повно забезпечувати виконання своїх боргових і фінансових зобов'язань перед усіма контрагентами, зводиться до ефективного управління активами і пасивами банку. У даній роботі розглянуті як методи управління активами (зокрема, метод фондового пулу), так і методи управління пасивами (метод управління резервною позицією). Найбільш доцільним з урахуванням всіх виявлених недоліків є метод конверсії фондів і використання динамічної моделі управління ліквідністю. Проте жодна з існуючих моделей не дає повної гарантії відсутності ризику ліквідності.

Причинами виникнення ризику можуть бути як недоліки внутрішнього управління. Зокрема, незбалансованість активів та пасивів за сумами та строками, так і макроекономічні фактори. Наприклад, кризові явища. Дослідження інших факторів ризику можливо за допомогою використання різних сценарних моделей зокрема, методики стрес-тестування, коли в рамках кредитної організації моделюється найгірший з можливих сценаріїв розвитку і оцінюється величина потенційних збитків.

На сьогоднішній день, за даними ЦБ РФ, методики стрес - тестування застосовували всього 153 кредитних організацій, у тому числі 144 оцінювали ризик ліквідності. [10]

Застосування на практиці тільки нормативних методик ЦБ РФ, що передбачають розрахунок обов'язкових нормативів Н2, Н3, Н4, відображає тільки поточний стан з ліквідністю, не враховуючи вплив факторів ризику ліквідності. Коефіцієнтний метод має ряд істотних недоліків:

статичність розрахунку і відсутність можливості прогнозувати рівень ліквідності банку в залежності від зміни сукупності банківських ризиків;

розрахунок коефіцієнта припадає на звітну дату, всередині цього часового відрізку стан ліквідності фактично не відстежується.

У сучасних умовах для підвищення стійкості та надійності кредитної організації необхідно поєднання традиційного коефіцієнтного методу управління ліквідністю з перспективними динамічними моделями управління, а також застосування методик якісної і кількісної оцінки ризику ліквідності.

Пропоновані економічною теорією методи управління ліквідністю в більшою мірою орієнтовані саме на збереження стійкості банку. У той же час у практичній діяльності банки нерідко дотримуються позиції підтримки мінімально допустимих нормативів ліквідності з метою максимізації прибутку. В умовах стабільного економічного зростання така політика не створює явної загрози для забезпечення банком усіх своїх зобов'язань, однак будь-який прояв нестабільності може поставити банк на межу банкрутства.

Крім того, найважливішим завданням для банку стає приведення у відповідність пасивів і активів за сумами і строками - основний момент в більшості методів управління ліквідністю.

В якості найбільш перспективних моделей управління ліквідністю називають динамічні моделі, засновані на ймовірнісної і математичній оцінці ризику. Рекомендації Базельського комітету пропонують на основі динамічних моделей будувати кілька сценаріїв розвитку ситуації з ліквідністю, моделюючи збільшення того або іншого фактора ризику. Поза сумнівом, використання складних динамічних моделей вимагає значних обчислювальних ресурсів. Разом з тим, на ринку вже є готові пропозиції програмного забезпечення динамічного прогнозування ризику ліквідності. Крім того, банк при наявності відповідних ресурсів і спираючись на методологічні розробки Базельського комітету, може самостійно розробити динамічну модель управління ліквідністю в поєднанні з моделлю кількісної оцінки ризику ліквідності.

Таким чином, управління ліквідністю являє собою складний процес, кінцевою метою якого стає визначення ефективного співвідношення активних і пасивних операцій кредитної організації за умови повного і своєчасного виконання зобов'язань, виконання основних нормативних показників ліквідності, а також забезпечення стійкості банку в кризових явищах. Управління ліквідністю покликане знайти компроміс між забезпеченням стійкості і прагненням до високої прибутковості. Вирішення всіх перелічених вище завдань вимагає не тільки детального аналізу стану внутрішнього середовища банку, а й постійного моніторингу зовнішнього середовища.

Комплексне управління активами і пасивами є відносно новим напрямком банківського фінансового менеджменту, до якого активно підключаються комерційні банки Росії, що сформували та реалізують прогресивну банківську політику.

Основне завдання управління активами і пасивами полягає у формуванні структури балансу банку, що забезпечує рівновагу в досягненні цілей - з одного боку, необхідного і достатнього рівня ліквідності, а з іншого - довгострокової стабільності з точки зору прибутковості операцій і приросту капіталу в ринковій оцінці.

Формування банківських ресурсів відображається в пасивній частині балансу. Аналіз структури пасивів дозволяє отримати цінну інформацію для здійснення контролю за їх станом, своєчасного прийняття заходів для удосконалення їх структури з метою забезпечення достатньої прибутковості банківських операцій.

Пасивні операції - це операції, за допомогою яких комерційні банки формують свої ресурси. Суть цих операцій полягає в залученні різних видів вкладів в межах депозитних і ощадних операцій, а також отримання кредитів від інших банків, емісії різноманітних цінних паперів, та інших операцій, в результаті яких збільшуються грошові кошти в пасиві.

Активні банківські операції - це операції, за допомогою яких банки розміщують наявні в їхньому розпорядженні ресурси з метою отримання необхідного прибутку і забезпечення своєї ліквідності. Поєднання цих двох цілей здійснення активних операцій характеризує специфіку банку як комерційного підприємства, що використовує переважно залучені ресурси.

Управління активними операціями банку полягає в доцільному розміщенні власних і залучених коштів банку з метою отримання найвищої прибутковості. Саме від якісного управління активними операціями залежить ліквідність, прибутковість, фінансова надійність і стійкість банку в цілому.

Уміння знаходити «золоту середину», тобто підтримувати розумні співвідношення між цими параметрами, становить зміст банківської справи як мистецтва. Управління активами і пасивами (УАП) представляє собою скоординоване управління банківським балансом, що приймає до уваги альтернативні сценарії ставки відсотка і ліквідності. Управління активами і пасивами (УАП) являє собою скоординований процес управління вимогами і зобов'язаннями кредитної установи, тобто всім банківським балансом, беручи до уваги процентні ставки та ризик ліквідності.

Глосарій

Список використаних джерел

Нормативно-правові акти

Федеральний закон «Про Центральному банку РФ»: Федеральний закон від 10.07.2002 р. № 86-ФЗ / / Довідково-правова система «Консультант Плюс»: [Електронний ресурс] / Компанія «Консультант Плюс». - Послід. оновлення 15.11.2006г.

Навчальна література

Бабанов, В.В. Новий підхід до управління ліквідністю [Текст]: журнал «Банківська справа» / засновник «Інформбанк». - М: Інформбанк 2001, № 3. - С. 7-12 - ISSN 2071-4904.

Бєлоглазова, Г. М. Банківська справа: організація діяльності комерційного банку [Текст] / Г. Н. Бєлоглазова, Л. П. Кроливецкой. - С-П.: Юрайт-Издат, 2010. - 314с. - ISBN 978-5-9916-0613-4.

Буєвич, С. Ю. Аналіз фінансових результатів банківської діяльності [Текст]: навчальний посібник, 2-е вид. / С. Ю. Буєвич, О. Г. Корольов. - М.: КНОРУС, 2005. - 160 с. - ISBN 5-85971-153-0.

Вислогузов, В. В. Підприємці оголосили кредити в розшук [Текст]: газета / засновник «Коммерсант». - 2008 від 29.10.08. - № 197. - С.8

Герасимова, Е. Б. Банківські операції [Текст]: навчальний посібник / Є. Б. Герасимов, І. Р. Унаняна, Л. С. Тиша. - М.: Форум, 2009. - 313с. - ISBN: 978-5-91134-334-7.

Костіна, Н. А. Моделювання ризику ліквідності комерційного банку [Текст]: журнал «Банківські технології» / засновник «Фінанс Медіа». - М: Профі-Прес, 2007, № 1. - С. 20-24 - ISSN 1560-0521.

Лаврушин, О.І. Управління діяльністю комерційного банку [Текст] / О.І. Лаврушин. - М, МАУП, 2005. - 276с. - ISBN: 5-7975-0549-5.

Лобанов, А. А. Енциклопедія фінансового ризик-менеджменту [Текст] / А.А. Лобанов, А.В. Чугунов. - М: Альпіна, 2006. - 350 с. ISBN 5-9614-0285-1.

Ольхова, Р. Г. Банківська справа. Управління в сучасному банку [Текст]: навч. посібник 2-ге вид. / Р. Г. Ольхова. - М.: КноРус, 2009. - 304 с. - ISBN 978-5-390-00429-6.

Електронні ресурси

Розроблювальна таблиця для розрахунку показника «Розрахункова ліквідність»: розрахункова таблиця офіційного сайту ЦБ РФ [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.asp?file = metodica_0310_pr1.htm

Список скорочень

ЦБ - Центральний банк;

РФ - Російська Федерація;

ін - інше;

УАП - управління активами та пасивами;

т.п. - Тощо;

КУАП - комітет з управління активами та пасивами;

GAP - від англ. Gap - розрив, проміжок;

СК - спеціалізована компанія;

ФЗ - Федеральний Закон;

тобто - Тобто;

МБЗ - міжбанківські позики;

УРЛ - управління ризиками ліквідності;

УР - управління ризиками.

Додаток А

Розроблювальна таблиця для розрахунку показника «Розрахункова ліквідність»

Додаток Б

Модель загального фонду коштів

Додаток В

Види банківських позичок

ПОЗИКИ