Роль бухгалтерської звітності в оцінці фінансового стану і прогнозування банкрутства комерційної

Введення

Тема дипломної роботи «Роль бухгалтерської звітності в оцінці фінансового стану і прогнозування банкрутства комерційної організації» дуже актуальна. Актуальність полягає в тому, що роль інформації в сучасному світі неухильно зростає, і від того, як складена і оцінена фінансова звітність, залежить фінансовий стан організації. У підприємницької діяльності в умовах ринкової економіки від якості та своєчасності економічної інформації залежить діловий успіх, що виражається в одержання прибутку та зростання капіталу. А це в свою чергу впливає на фінансовий стан організації.

Інформаційна база - це бухгалтерська звітність, яка являє собою єдину систему показників, що відображають майнове і фінансове становище організації на певну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період. Звітність є свого роду зв'язуючою ланкою між організацією та іншими суб'єктами ринку.

Складання звітності є завершальним етапом і одночасно підсумком бухгалтерського обліку господарських процесів на підприємстві на певну дату: квартал, півріччя, дев'ять місяців, рік. Показники фінансової звітності дозволяють не тільки оцінити поточний стан справ на підприємстві, але і з'ясувати, на скільки воно покращилося або, навпаки, стала гіршою порівняно з минулим звітним періодом.

У ринкових умовах стабільність положення організації в конкурентному середовищі залежить від його фінансової стійкості, яка досягається за допомогою ефективності виробництва на основі економного використання всіх видів ресурсів з метою зниження витрат.

До фінансового аналізу належать внутрішньогосподарський і зовнішній фінансовий аналіз, які полягають у дослідженні наступних аспектів діяльності показників прибутку і рентабельності, ліквідності та платоспроможності, а також ефективності використання власного капіталу і позикових коштів.

На фінансові показники організації впливають не тільки технічні, організаційні і природні умови самого процесу виробництва, але і соціальні умови виробничого колективу, фінансово-економічні умови організації, так і від ступеня цих умов залежить ступінь використання виробничих ресурсів, засобів і предметів праці, т. е. фондовіддача, матеріаломісткість продукції, продуктивність праці.

Цей аналіз фінансового стану необхідний для виключення кризового стану, а надалі - банкрутства. Банкрутство-це завжди боротьба, часто достатньо жорстока. Банкрутство використовується як засіб переділу власності. Щоб не допустити неспроможності організації, необхідний фінансовий аналіз, в цьому полягає актуальність теми дипломної роботи.

Метою дипломної роботи є дослідження ролі бухгалтерської звітності в оцінці фінансового стану і прогнозування банкрутства організації.

Завданнями дипломної роботи є:

1) вивчення складу, порядку і рівнів бухгалтерської звітності організації; характеристика інформаційної бази аналізу фінансового стану організації, основні підходи до нього і аналітичні показники; розгляд теоретичних основ фінансового аналізу неплатоспроможного підприємства та критерії оцінки банкрутства;

2) проведення оцінки фінансового стану організації для прогнозування банкрутства: проведення характеристики ТОВ «Компанія« Кроун »; аналіз фінансового стану за даними бухгалтерської звітності організації; оцінка ліквідності, платоспроможності бухгалтерського балансу і перевірка наявності ознак банкрутства;

3) більш глибокий аналіз прогнозує показники ділової активності

та фінансового левериджу для запобігання банкрутства у майбутньому.

Об'єктом дослідження в дипломній роботі є підприємство м. Липецька Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія« Кроун, яке займається виробництвом борошняних і круп'яних виробів та оптової і роздрібної торгівлею.

Предметом дослідження в дипломній роботі стала бухгалтерська звітність в організації та прогнозування банкрутства за 2005-2007 рр..

Структура дипломної роботи включає в себе:

вступ, у першій теоретичної чолі, відображає поняття, склад і вимоги, які пред'являються до бухгалтерської звітності та нормативне регулювання звітності в Російській Федерації; другий розділ роботи - практична, в ній дається організаційно-економічна характеристика ТОВ «Компанія« Кроун »за період 2005-2007 року, також аналіз фінансового стану і оцінка ліквідності, і платоспроможності організації; в третьому розділі відображається більш глибокий аналіз фінансового стану з розрахунком ділової активності та фінансового левериджу організації та проведена оцінка показників ймовірності банкрутства; висновок, список використаних джерел і додатки, які використані при написанні дипломної роботи.

При написанні дипломної роботи використано нормативні документи: Федеральний закон «Про бухгалтерський облік»; Наказ Мінфіну Російської Федерації «Про форми бухгалтерської звітності»; Положення з бухгалтерського обліку, методичні рекомендації щодо складання зведеної бухгалтерської звітності. Використана навчальна література з бухгалтерського обліку та звітності, і звітність ТОВ «Компанія« Кроун ».

З метою забезпечення наочності і сприйняття інформації робота ілюстрована таблицями і малюнками. Робота виконана на 82 сторінках, містить список використаних джерел та додатку.

Глава 1. Бухгалтерська звітність, як джерело оцінки фінансового стану організації

1.1 Поняття, склад і вимоги, які пред'являються до бухгалтерської звітності

Формування бухгалтерської звітності організації є завершальним етапом облікового процесу та інформаційною базою для оцінки фінансового стану організації.

Бухгалтерська звітність-це єдина система даних про майнове і фінансове становище організації. Бухгалтерська звітність складається на основі даних бухгалтерського обліку.

Бухгалтерська звітність дозволяє оцінити загальну вартість майна, вартість іммобілізованих та мобільних засобів, матеріальних оборотних коштів, величину власних і позикових коштів організації.

За даними бухгалтерської звітності встановлюється надлишок або недолік джерел коштів для формування оборотних фондів організації, тобто визначається забезпеченість організації власними і позиковими джерелами. Вона дає можливість оцінити кредитоспроможність організації, тобто здатність повністю і своєчасно розраховуватися за зобов'язаннями.

Складання бухгалтерської (фінансової) звітності - одна зі стадій бухгалтерського (фінансового) обліку, який включає:

1) документування різних господарських фактів;

2) класифікацію облікових даних і відображення на рахунках бухгалтерського обліку - в облікових регістрах і Головній книзі;

3) формування бухгалтерської (фінансової) звітності;

4) аналіз діяльності організації, результати якого використовуються для прийняття різних управлінських рішень.

За допомогою бухгалтерської (фінансової) звітності реалізується основне завдання бухгалтерського обліку - формування повної і достовірної інформації про діяльність організації та її майновий стан та подання цієї інформації внутрішнім і зовнішнім користувачам. Для задоволення загальних потреб зацікавлених користувачів бухгалтерська звітність містить інформацію про фінансове становище організації, фінансові результати її діяльності та зміни в її фінансовому становищі.

Фінансове становище організації визначається існуючими в її розпорядженні ресурсами, структурою джерел цих ресурсів, ліквідністю і платоспроможністю організації, а також її здатністю адаптуватися до змін у середовищі функціонування.

Інформація про фінансові результати діяльності організації потрібно, щоб оцінити потенційні зміни в ресурсах, які організація буде контролювати в майбутньому, прогнозувати здатність генерувати грошові потоки на основі наявних ресурсів, обгрунтувати ефективність, з якою організація може використовувати додаткові ресурси. Інформація про зміни фінансового становища організації дає можливість оцінити її інвестиційну, фінансову та операційну діяльність у звітному періоді. Інформація про фінансове становище формується головним чином у вигляді бухгалтерського балансу. Інформація про фінансові результати діяльності організації відбивається показниками звіту про прибутки та збитки. Інформація про зміни у фінансовому становищі організації забезпечується даними звіту про рух грошових коштів.

Зміст і форми бухгалтерського балансу, звіту про прибутки та збитки інших звітів і додатків застосовуються послідовно від одного звітного періоду до іншого. У бухгалтерській звітності показники наводяться мінімум за два роки - звітний і попередній. При непорівнянності даних зазначених періодів вони підлягають коригуванню, виходячи з правил, встановлених нормативними актами. Якщо помилки виявлені виправлення виробляються у звітності, яка складається за звітний період, в якому були виявлені перекручення даних. Після затвердження бухгалтерської звітності в неї можна вносити зміни, але залік між статтями активів і пасивів, статтями прибутків і збитків, крім випадків, коли такий залік передбачено правилами, встановленими нормативними актами, неприпустимий. У пояснювальній записці до бухгалтерської звітності вказуються показники, які зазнали коригування, і її причини. «Бухгалтерська звітність організацій (крім кредитних організацій, страхових організацій та бюджетних установ) складається:

з бухгалтерського балансу (ф. 1);

звіту про прибутки і збитки (ф. 2)

звіту про зміни капіталу (ф. 3);

звіту про рух грошових коштів (ф. 4);

додатку до бухгалтерського балансу (ф. 5);

пояснювальної записки;

аудиторського висновку »[8].

Аудиторський висновок про достовірність бухгалтерської звітності включається до її складу, якщо організація підлягає обов'язковому аудиту або ініціативно прийняла рішення про проведення аудиту та оприлюднення аудиторського висновку.

Організації складають місячну, квартальну і річну бухгалтерську звітність. Місячна і квартальна бухгалтерська звітність є проміжною. Звітний рік для всіх організацій охоплює період з 1 січня по 31 грудня календарного року включно. Першим для створюваних організацій вважається звітний рік з дати їх державної реєстрації по 31 грудня; для організацій, створених після 1 жовтня, з дати державної реєстрації по 31 грудня наступного року включно. У таблиці 1 наведено склад бухгалтерської звітності для суб'єктів малого підприємництва, некомерційних і громадських організацій відповідно до типу організації.

Таблиця 1. Склад бухгалтерської звітності малих, некомерційних і громадських організацій за типами організації

Організації, за винятком бюджетних, в обов'язковому порядку надають річну та квартальну звітність:

учасникам або власникам їх майна;

територіальним органам державної статистики за місцем їх реєстрації; іншим органам виконавчої влади, банкам, фінансовим органам податкової інспекції та іншим користувачам, на яких відповідно до чинного законодавства Російської Федерації покладена перевірка окремих сторін діяльності організації та отримання відповідної звітності.

Форма № 1 «Бухгалтерський баланс» за своїм складом надає таблицю, де відображені: Актив балансу: 1 розділ «Необоротні активи», 2 розділ «Оборотні активи». Перший і другий розділи ф. № 1 включають майно за складом і розміщення. Підсумок по активу відображає дані на початок звітного періоду (на 01.01.2007 р) і на кінець звітного періоду (I квартал, півріччя, 9 місяців, рік).

Пасив балансу включає в себе три розділи:

3) розділ «Капітал і резерви»

4) розділ "Довгострокові зобов'язання"

5) розділ «Короткострокові зобов'язання».

Пасив балансу узагальнює власний і позиковий капітал і в підсумку пасиву на одну й ту саму дату результат той же, що і по активу.

Основне призначення «Звіту про фінансові результати» (ф. № 2) полягає в характеристиці показників фінансових результатів діяльності організації за звітний період, таких як:

валовий прибуток;

прибуток (збиток) від продажів;

прибуток (збиток) до оподаткування;

чистий прибуток (збиток) звітного періоду.

Звіт про прибутки та збитки складається з двох розділів:

1) розділ Доходи і витрати по звичайних видах діяльності

2) розділ Інші доходи і витрати.

У кожному розділі наводиться інформація за показниками за звітний і за аналогічний період попереднього року.

Звіт про зміни капіталу (ф. № 3) складається з двох розділів: зміни капіталу і резерви. Перший розділ показників характеризує причини збільшення або зменшення статутного, додаткового і резервного капіталу та нерозподіленого прибутку (непокритого збитку). Перший розділ, що характеризує зміни капіталу, містить такі показники за звітний та попередній рік:

1. Величина капіталу на початок періоду.

2. Збільшення капіталу.

3. Зменшення капіталу.

4. Величина капіталу на кінець звітного періоду.

Однією з умов фінансового благополуччя організації є приплив грошових коштів форма № 4 «Звіт про рух грошових коштів». Значна величина грошових коштів свідчить про те, що реально організація терпить збитки, пов'язані з інфляцією і знеціненням грошей, а також з упущеною можливістю їх вигідного використання. Призначення звіту про рух грошових коштів - забезпечення користувачів фінансової звітності інформацією про надходження і виплати грошових коштів організації за певний період, що дозволяє оцінити платоспроможність організації, його можливість виплачувати кредити, позики, заробітну плату та інші платежі.

Додаток до бухгалтерського балансу (Ф. № 5) призначено для розкриття та пояснення окремих показників, наведених у бухгалтерському балансі, складається з 10 розділів.

Основна вимога до інформації, уявлень у звітності у тому, щоб вона була корисною для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обгрунтованих ділових рішень. Що бути корисною, інформація повинна відповідати відповідним критеріям, доречність означає, що дана інформація значущою і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу.

Бухгалтерська інформація призначена для користувачів бухгалтерської звітності - юридичних і фізичних осіб, які мають безпосереднє або опосередковане відношення до результатів діяльності організації, і в якій - то мірі беруть участь в розподіл прибутку або погашення збитку або використовують інформацію в інших цілях. Користувачів бухгалтерської звітності можна розділити на дві групи:

внутрішні, до них відносяться керівники всіх рівнів;

зовнішні, яким необхідна інформація для прийняття рішень щодо цієї організації.

До внутрішніх користувачам відносяться: керівники, засновники, учасники і власники майна підприємства, тобто управляє всіх рівнів, а також бухгалтерія, фінансовий та економічний відділи та інші служби підприємства. Кожен з них використовує інформацію виходячи зі своїх інтересів (наприклад, керівнику важливо знати реальну оцінку діяльності підприємства та його фінансового стану).

Групу зовнішніх користувачів представляють власники: акціонери, засновники, для яких важливо знати рівень ефективності своїх вкладів, розмір дивідендів і перспективи розвитку підприємства.

Об'єктивна, вичерпна й своєчасна бухгалтерська

інформація-запорука підвищення ефективності управлінської діяльності, що означає гарантовану і стабільний прибуток, техніко-економічний розвиток підприємства.

Вимоги до інформації, формованої у бухгалтерській звітності, визначені Федеральним Законом про бухгалтерський облік, Положенням з ведення бухгалтерського обліку, Положенням ведення бухгалтерського обліку і звітності та Положенням «Бухгалтерська звітність організації» (ПБУ 4 / 99). Для того щоб бухгалтерська звітність відповідала висунутим до неї вимогам, при складанні бухгалтерських звітів, має бути забезпечено дотримання наступних умов:

повне відображення за звітний період усіх господарських операцій і результатів інвентаризації всіх виробничих ресурсів, готової продукції та розрахунків;

повне збіг даних синтетичного і аналітичного обліку, а також показників звітів і балансів з даними синтетичного і аналітичного обліку;

здійснення запису господарських операцій у бухгалтерському обліку тільки на підставі належно оформлених виправдувальних документів або прирівняних до них технічних носіїв інформації; правильна оцінка статей балансу.

Вимога послідовності означає необхідність дотримання постійності в змісті і формах бухгалтерського балансу, звіту про прибутки і збитки від одного звітного року до іншого.

Вимога дотримання звітного періоду, тому що в якості звітного року в Росії прийнятий період з 1 січня по 31 грудня включно. Першим звітним роком для створюваних організацій вважається період з дати їх державної реєстрації по 31 грудня включно.

При складанні звітності необхідно дотримуватись вимог, які наведені у таблиці 2.

Таблиця 2. Вимоги, що пред'являються до бухгалтерської звітності

Національні правила бухгалтерського обліку націлені на дотримання національного законодавства. Вимоги бухгалтерського обліку, будучи його основою, сприяють розробці правил (стандартів) бухгалтерського обліку, визначення вимог, що висуваються до бухгалтерського обліку, формування облікової політики. Зокрема, принцип подвійності знаходить прояв у вимозі до ведення бухгалтерського обліку майна, зобов'язань і господарських операцій шляхом подвійного запису на взаємопов'язаних рахунках бухгалтерського обліку, включених до робочого плану рахунків бухгалтерського обліку. Наслідком дотримання принципу подвійності є вимоги відповідності даних аналітичного та синтетичного обліку. Вимоги до російських організаціям здійснювати бухгалтерський облік майна, зобов'язань і господарських операцій у валюті Російської Федерації відповідає принципу грошового виміру.

До складу вимог до бухгалтерського обліку знаходять прояв принципи автономності (відособленості) організації та видів діяльності, безперервності здійснення бухгалтерського обліку. Інформація вважається достовірною, якщо вона відповідає реальним процесам, станом ресурсів та інших елементів фінансово-господарської діяльності, відображає реальні результати діяльності організації. З вірогідністю тісно пов'язана нейтральність інформації, що виключає навмисне спотворення відомостей в інтересах окремих користувачів або їх внутрішніх або зовнішніх груп. Повнота і своєчасність інформації - це її властивості забезпечувати достовірними відомостями рішення користувачами управлінських завдань у встановлені терміни. При наявності зазначених властивостей облікова інформація є корисною користувачам. Корисність (цінність, значущість) інформації визначається її придатністю для прийняття управлінських рішень. Відповідальність за організацію бухгалтерського обліку, надання бухгалтерської звітності, дотримання законодавства при виконанні господарських операцій несе уководітель організацій.

Поняття, склад і вимоги, які пред'являються до бухгалтерської звітності, мають свою нормативну основу.

1.2 Нормативне регулювання бухгалтерської звітності в Російській Федерації

Для того, щоб правильно скласти бухгалтерську (фінансову) звітність і застосувати її у фінансовому аналізі, необхідно враховувати вимоги чинного законодавства. В даний час у Росії склалася чотирирівнева система регулювання обліку та звітності. На цю систему величезний вплив зробили економічні перетворення в країні, необхідність для організації роботи в нових ринкових умовах, а також активне поширення міжнародних стандартів фінансової звітності.

Перший рівень утворюють федеральні закони, укази Президента Р.Ф. і постанови Уряду, які регламентують прямо або побічно організацію та ведення бухгалтерського обліку та звітності. Основним нормативним актом на даному рівні є Федеральний закон «Про бухгалтерський облік» від 21.11.1996 р. № 129-ФЗ. Цей Закон визначає правові основи бухгалтерського обліку і звітності, їх зміст, принципи, організацію, основні напрями бухгалтерської діяльності та складання звітності.

Статтею 13 ФЗ РФ «Про бухгалтерський облік» визначено склад бухгалтерської звітності, що вже зазначено раніше. «Всі організації зобов'язані складати на основі даних синтетичного і аналітичного обліку бухгалтерську звітність» [3 ст.13 п.1].

«Форми бухгалтерської звітності організацій, а також інструкції про порядок їх заповнення затверджуються Міністерством фінансів Р.Ф. Інші органи, що здійснюють регулювання бухгалтерського обліку, стверджують у межах своєї компетенції форми бухгалтерської звітності банків, страхових та інших організацій »[3 ст.13 п.1].

«Усі організації надають річну бухгалтерську звітність відповідно до установчими документами засновника, учасниками організації або власниками її майна, а також територіальним органам державної статистики за місцем їх реєстрації» [3 ст.15].

До законодавчих нормативних документів також належать:

Цивільний кодекс РФ, у першій частині якого законодавчо закріплені багато питань обліку та звітності (наявність самостійного балансу як ознаки юридичної особи, обов'язковість затвердження річного звіту, поняття дочірніх і залежних товариств).

Федеральний закон «Про акціонерні товариства» від 26.12.1995 р. № 208-ФЗ.

Постанова Уряду РФ «Про програму реформування бухгалтерського обліку в складанні з міжнародними обліковими стандартами фінансової звітності» від 06.03.1998 р. № 283.

Основні правила складання і надання бухгалтерської звітності (розділ III) визначено «Положенням по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності до» прийнятий Міністерством фінансів РФ від 29.07.1998 р., Наказом № 34н. У Положенні відображені основні вимоги бухгалтерської звітності.

Положенням № 34н затверджено Порядок подання бухгалтерської звітності, основні правила зведеної бухгалтерської звітності та зберігання документів бухгалтерського обліку: організація зобов'язана зберігати бухгалтерську звітність протягом термінів, встановлених відповідно до правил організації державного архівної справи, але не менше п'яти років.

Другий рівень складають положення (стандарти) з бухгалтерського обліку (ПБО), які розроблені Мінфіном РФ згідно з державною програмою переходу Росії на прийняту в міжнародній практиці систему обліку і звітності відповідно до вимог розвитку ринкової економіки. Облікові стандарти конкретизують Закон про бухгалтерський облік та звітності і розглядають окремі методологічні питання обліку конкретних операцій.

До тих нормативних документів другого рівня слід віднести також План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності та Інструкції щодо його застосування, що є базовими документами системи обліку в Росії. План рахунків бухгалтерського обліку затверджено наказом Мінфіну Росії від 31.10.2000г. № 94н зі змінами від 18.09.2006 р. № 115н. План рахунків - документ загального порядку, який є єдиним, обов'язковим до застосування в організаціях будь-яких видів діяльності. Бухгалтерська звітність організації залежить від того, як побудований облік на основі Плану рахунків та інструкції щодо його застосування.

В Інструкції про застосування Плану рахунків прямо зазначено:

принципи, правила і способи ведення бухгалтерського обліку окремих активів, зобов'язань, фінансових, господарських операцій;

принципи оцінки, групування активів і пасивів.

Третій рівень об'єднує нормативні документи рекомендаційного характеру-інструкції, листи МФ РФ, коментарі, відомчі вказівки, що конкретизують загальні методологічні положення згідно з галузевою специфікою. Документи даного рівня регулюють конкретні операції. Так, якщо ПБУ 4 / 99 є документом другого рівня, то щорічні накази Мінфіну Росії, які видаються в його розвиток і конкретизують вимоги до звітності поточного року, є документами третього рівня.

Четвертий рівень включає в себе накази, вказівки, інструкції, що випускаються самою організацією. Наприклад, робочий План рахунків, складений на основі єдиного Плану рахунків, або Облікова політика організації. Норми цього рівня визначаються особливості організації та ведення обліку і звітності в ньому.

На початку звітного року в організації затверджується Наказ «Про облікову політику» з додатком до нього «Робочого плану рахунків». Облікова політика організації розробляється на підставі ПБУ 1 / 98 «Облікова політика організації», прийнятому наказом МВ РФ від 09.12.1998г. № 60н. Всі рівні нормативного регулювання бухгалтерського обліку та звітності узагальнені в таблиці 3.

Таблиця 3. Система регулювання бухгалтерського обліку та звітності

Концептуальні основи формування бухгалтерської звітності існують практично у всіх країнах. У Росії принципи складання бухгалтерської звітності викладені в Концепції бухгалтерського обліку в ринковій економіці; крім цього, ряд принципів проголошений в деяких законодавчих і нормативних актах.

Сучасна ситуація в російській економіці характеризується зростанням потреби підприємств в інвестиційних ресурсах, як російських інвесторів так і зарубіжних, готових до вкладення капіталу на території Росії. Це зумовлює необхідність реформування бухгалтерського обліку.

Як відомо, актуальною проблемою розвитку бухгалтерського обліку в Росії є зближення його з практикою, прийнятої в країнах з ринковою економікою. Зближення зі світовою практикою ведення бухгалтерського обліку - необхідна умова для активного входження Росії в міжнародні ринки капіталу. З усіх зарубіжних моделей бухгалтерського обліку в якості орієнтира для вітчизняного обліку обрані міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ). Цей вибір законодавчо закріплений постановою Уряду Російської Федерації від 6 березня 1998 р. № 283, якою затверджено Програму реформування бухгалтерського обліку відповідно до міжнародних стандартів фінансової звітності.

В результаті виконання цієї програми в даний час в Росії вже багато зроблено для переходу на прийняту в міжнародній практиці систему обліку і звітності, зокрема у застосуванні принципів складання бухгалтерської звітності. Процес реформування системи бухгалтерського обліку та звітності в Російській Федерації на виконання Програми реформування вимагає знання і розуміння сутності міжнародних стандартів фінансової звітності, необхідності формування звітності, складеної відповідно до міжнародних стандартів, і можливостей застосування в російській практиці.

Національні бухгалтерські стандарти складаються поступово й історично неминуче вбирають в себе всі особливості розвитку держави. Ключовий чинник-на яке коло користувачів в першу чергу орієнтована інформаційна система бухгалтерського обліку. Так, в США і Великобританії широкий розвиток отримали фондові та фінансові ринки. Приватні інвестори і кредитори виступають в якості головних учасників цих ринків і формують основні інформаційні запити про діяльність фірм-об'єктів інвестування та кредитування. Особливості системи бухгалтерського обліку визначаються також рівнем розвитку національної економіки. Тому не дивно, що дані, складені за російськими правилами, і дані, підготовлені відповідно, до Міжнародних стандартів фінансової звітності істотно розрізняються. Принципи побудови російського обліку дублюють положення міжнародних стандартів. Тому існує невідповідність базових понять російської системи обліку та МСФЗ, які наведені в таблиці 4.

Таблиця 4. Відмітна характеристика російської системи обліку від МСФЗ

В даний час у рамках реалізації Програми реформування бухгалтерського обліку відповідно до міжнародних стандартів фінансової звітності розроблені і діють 20 ПБО. У таблиці 5 наведено перелік російських ПБУ і відповідно до міжнародних

стандартів фінансової звітності.

Таблиця 5. МСФЗ та відповідні їм російські положення по веденню бухгалтерського обліку

Видно, що більшість напрямків обліку відповідність існує і, отже, російська нормативна база бухгалтерського обліку стосовно до вимог МСФЗ в основному сформована. Ця база дозволяє кожній організації виконати завдання, поставлене в урядовій Програмі - забезпечити зацікавлених користувачів, в першу чергу інвесторів, корисною і достовірною інформацією, гармонізованої з міжнародними вимогами.

Перехід України до ринкових відносин, розширення участі російських організацій на міжнародній арені висунули в число актуальних питання про вдосконалення системи бухгалтерського обліку та фінансової звітності та її наближення до МСФЗ, Серед фахівців існують різні думки з приводу способу впровадження міжнародних стандартів у російську практику бухгалтерського обліку. Умовно можна виділити три способи:

1) рекомендувати цілком і повністю використовувати міжнародні стандарти в бухгалтерському обліку Росії, замінивши ними систему національних стандартів;

2) відмовитися взагалі від використання МСФЗ та спиратися на національні стандарти;

3) розробляти російські стандарти шляхом їх пристосування, модифікації, поєднання з МСФЗ.

Останній варіант найбільш правильний. В даний час важко знайти країну, яка будує свою національну систему 6ухгалтерского обліку, грунтуючись повністю тільки на міжнародних стандартах. Беручи до уваги національні традиції країни, накопичений позитивний досвід організації та ведення бухгалтерського обліку, наявність національних нормативних документів, що не суперечать МСФЗ, а також інші фактори, розумно вважати, що діюча в багатьох країнах світу система облікових стандартів є компромісом між міжнародними стандартами і особливостями національних бухгалтерських шкіл тих країн, які беруть участь у розробці МСФЗ.

Реформування російської системи бухгалтерського обліку відповідно до вимог МСФЗ направлено на забезпечення корисною інформацією користувачів бухгалтерської звітності, в першу чергу інвесторів, взаємодія російських міжнародних організацій у галузі методології та ведення бухгалтерського обліку.

У нашій країні в рамках реалізації прийнятої Урядом Російської Федерації у 1998 р. Програми реформування бухгалтерського обліку відповідно до МСФЗ вступили в дію ПБО 16/02, 17/02, 18/02, 19/02 і 20/03. Форми бухгалтерської звітності приведені у відповідність до вимог МСФЗ. Прийняття Федерального закону «Про консолідованої фінансової звітності» дозволить більш чітко визначити сферу впровадження МСФЗ.

1.3 Методичні основи аналізу фінансового стану та критерії оцінка банкрутства організації

Найважливіший засіб оцінки фінансових результатів та фінансового стану підприємства - це аналіз фінансових звітів. Існують різні методики фінансового аналізу. Методики фінансового аналізу залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного і технічного забезпечення.

Аналітики використовують різні форми аналітичних таблиць для аналізу фінансового стану підприємства. Вони простежують дані за ряд років, виявляють тенденції і роблять зіставлення даних. Один з поширених методів - логіка аналітичної роботи припускають її у вигляді двухмодульной структури:

1. Експрес-аналіз фінансового стану

2. Деталізований аналіз фінансового стану.

Метою експрес-аналізу фінансового стану є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. У процесі аналізу припущено розраховувати різні показники і доповнити їх методами, заснованими на досвіді і кваліфікації фахівця.

Експрес-аналіз доцільно виконувати в три етапи:

1) підготовчий етап;

2) попередній огляд фінансової звітності;

3) економічне читання й аналіз звітності.

Значний внесок у розвиток методології та практики аналізу фінансової звітності внесла обліково-аналітична школа МДУ ім. М. В. Ломоносова. Ними розроблена система показників оцінки діяльності господарюючого суб'єкта. Вони згруповані за п'ятьма групами ознак. Аналізу піддається або вихідна звітна інформація, або модифікована звітність (з укрупненої або трансформованому номенклатурою статей).

Аналіз прибутковості господарюючого суб'єкта характеризується абсолютними і відносними показниками.

Абсолютний показник дохідності-сума прибутку, або доходів.

Відносний показник-рівень рентабельності. Рентабельність

являє собою прибутковість, чи прибутковість організації. Її величина вимірюється рівнем рентабельності.

Рівень рентабельності підприємств, пов'язаних з виробництвом продукції (товарів, робіт, послуг), визначається відсотковим відношенням прибутку від реалізації продукції до собівартості продукції.

де R - рентабельність;

П-прибуток від реалізації продукції, робіт, послуг;

З-собівартість продукції, робіт, послуг.

У процесі аналізу вивчають динаміку зміни обсягу чистого прибутку, рівня рентабельності та фактори, що їх визначають.

Характеристика фінансової стійкості включає в себе аналіз:

складу і розміщення активів господарюючого суб'єкта;

динаміки і структури джерел фінансових ресурсів;

наявності власних оборотних коштів;

кредиторської заборгованості;

наявності і структури оборотних коштів;

дебіторської заборгованості;

платоспроможності.

Під кредитоспроможністю господарюючого суб'єкта розуміється наявність у нього передумов для одержання кредиту і спроможності повернути його в строк. Кредитоспроможність позичальника характеризується його акуратністю при розрахунках за раніше отриманими кредитами, його поточним фінансовим станом і перспективами зміни, здатністю при необхідності мобілізувати грошові кошти з різних джерел.

Ліквідність це здатність підприємства швидко погашати свою заборгованість. Вона визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних коштів.

У залежності від одержуваних показниках платоспроможності виникає необхідність більш поглибленого і детального аналізу фінансового становища. Проводиться детальний аналіз фінансового стану. Його мета - більш докладна характеристика майнового і фінансового становища.

Ліквідність балансу це ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку з посиленням фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, з групувати за ступенем ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, з групували за термінами їх погашення і розташованим в порядку зростання термінів.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення, таким чином, основними ознаками платоспроможності є:

1) наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку;

2) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Методичний підхід це визначення ліквідності і платоспроможності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву

Виконання перших трьох нерівності з необхідністю тягне виконання і четвертого нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить «Балансуючий характер», і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості-наявності у підприємства власних оборотних коштів.

У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. Платоспроможність підприємства характеризується ліквідністю, а в залежності від ступеня ліквідності активу і від ступеня терміновості їх оплати по пасиву підприємства поділяються на такі групи, відображені в таблиці 6.

Таблиця 6. Характеристика активу і пасиву

Підсумок даної групи зменшується на величину за статтею «Витрати майбутніх періодів», розділу 2 активу і збільшується на с.630-650.

Про неплатоспроможності свідчить наявність «хворих» статей звітності («Кредити і позики, не погашені в строк» ​​і «Прострочена дебіторська заборгованість»).

В організації неплатоспроможною, поряд з усіма перерахованими показниками, особливому аналізу, схильні такі як:

1) за напрямом аналізу - наявність «хворих» статей у звітності;

2) за показниками: збитки; позички і позики непогашені в строк;

3) прострочена дебіторська і кредиторська заборгованість;

4) векселі видані (отримані) прострочені.

Джерелами інформації для оцінки платоспроможності і неплатоспроможності організації служать відомості про рух грошових коштів.

Коефіцієнти загальної та термінової платоспроможності визначаються за формулами:

(2)

(3)

Наступний методичний підхід - це вертикальний та горизонтальний аналіз балансу. Вертикальний аналіз показує структуру засобів та їх джерел, а динамічні ряди, цих величин, дозволяють аналізувати і прогнозувати структурні зрушення в складі господарських засобів і джерел їх покриття. Відносні показники певною мірою згладжують негативний вплив інформаційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати зіставлення в динаміці.

Горизонтальний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей і груп показників звітності. Цей вид аналізу полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зменшення) щодо базисних показників. Це дозволяє аналізувати не тільки зміни окремих показників, але і прогнозувати їхнього значення.

Показники фінансового аналізу, можливо, оцінити, проаналізувати за певною інформаційній базі з основними підходами до нього на оцінку банкрутства. З 26 жовтня 2002 року в Росії діє Федеральний закон «Про неспроможність (банкрутство)» (Федеральний закон РФ від 26.10.2002 р. № 4 127-ФЗ). У статті 3 Закону обумовлюються ознаки банкрутства і юридичного, і фізичної особи.

«Юридична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язки не виконані їм у протягом трьох місяців з моменту настання дати їх виконання.

Фізична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язки не виконані їм у протягом трьох місяців з моменту настання дати їх виконання і якщо сума його зобов'язань перевищує вартість належного йому майна »[4].

В даний час вітчизняні та зарубіжні фахівці пропонують різні методи аналізу фінансової звітності, які відрізняються один від одного в залежності від цілей та завдань аналізу, інформаційної бази, технічного забезпечення, оперативності рішення аналітичних і управлінських завдань, досвіду і кваліфікації персоналу.

Найбільшу популярність в області прогнозування банкрутства

отримала робота відомого західного економіста Е. Альтмана. Моделі

Альтмана більше прийнятні в західній практиці. Так як вони не враховують специфіку бізнесу і економічну ситуацію в країні. У зв'язку з цим виникає необхідність у розробці вітчизняних моделей прогнозування банкрутства з урахуванням специфіки галузей макроекономічної ситуації. У російській практиці більше застосовувана критерії оцінки банкрутства за моделлю Зайцевої.

Модель Альтмана можна використовувати для розрахунків не тільки в акціонерних товариствах відкритого типу; в неї включені п'ять показників, з константами:

де х - Відношення власних оборотних активів до величини активів підприємства;

х -Відношення чистого прибутку до середньої величини активів підприємства, тобто економічна рентабельність;

х - Відношення прибутку до сплати відсотків і податків до середньої величини активів підприємства;

х -Відношення величини власного капіталу до величини позикового капіталу підприємства;

х -Відношення виручки від продажу продукції до величини активів підприємства.

Якщо значення показника Z <1,23, то ймовірність банкрутства дуже висока. А якщо Z > 1,23, то банкрутство не загрожує підприємству найближчим часом.

У російській практиці можна зробити оцінку спроможності за моделлю Зайцевої.

Ккомпл .= 0,25 хКуп +0,1 хКз +0,2 ХКС +0,25 хКур +0,1 хКфр +0,1 хКзач, (5)

де Куп-коефіцієнт збитковості підприємства;

Кз-співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості;

Кс-показник співвідношення короткострокових зобов'язань і найбільш ліквідних активів;

Кур-збитковість реалізації продукції;

КФР-співвідношення позикового і власного капіталу;

Кзач-коефіцієнт завантаження активів.

Критерії оцінки банкрутства підприємства представлені в таблиці.

Таблиця 7. Критерії оцінки неспроможності організації за моделлю Зайцевої

Узагальнюючи дані першого розділу про бухгалтерську звітність, як джерело оцінки фінансового стану організації, слід виділити, що бухгалтерська звітність є єдиною системою даних про майновий і фінансовий стан організації. Поняття, склад бухгалтерської звітності та вимоги до неї визначені нормативними актами з бухгалтерського обліку: Федеральними законами, Положення з бухгалтерського обліку, Накази Мінфіну Російської Федерації.

Нормативні документи є інформаційною базою для аналізу фінансового стану організації та визначення критерій для оцінки неспроможності.

Глава 2. Оцінка фінансового стану організації для прогнозування банкрутства

2.1 Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Компанія« Кроун »

Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія« Кроун »зареєстрована реєстраційною палатою м. Липецька 21 серпня 2000, свідоцтво про реєстрацію № 4700 Свідченням серії 48 № 000126706 внесено до Єдиного державного реєстру юридичних осіб від 21.08.2000 року за основним реєстраційним номером 1024800826005.

Діяльність організація здійснює на підставі Статуту ТОВ «Компанія« Кроун », зареєстрованого 21.08.2000 року (додаток 1). ТОВ «Компанія« Кроун »є юридичною особою і діє на підставі Статуту і законодавства Р.Ф. Юридична адреса організації: 398046 г.Ліпецк пр-т Перемоги д.91 кв.112. Засновником товариства є Машин Геннадій Олексійович.

Метою товариства є отримання прибутку від основних видів діяльності. Види діяльності, що здійснюються організацією:

оптова та роздрібна торгівля, посередницькі, комерційні та обмінні операції;

виробництво борошняних і круп'яних виробів;

переробка, зберігання і реалізація сільгосппродукції та інші види діяльності, не заборонені законами Р.Ф.

Організація має круглу печатку і розрахунковий рахунок у банку. Відповідальність за роботу організації несе керівник товариства Машина Катерина Олексіївна. Відповідальність за організацію бухгалтерського обліку, дотримання законодавства Р.Ф. при виконанні господарських операцій; за формування наукового політики, своєчасне подання фінансової звітності несе головний бухгалтер організації Масленкова Тетяна Іванівна.

Статутний капітал ТОВ «Компанія« Кроун »становить 1800000 рублів (додаток 1, п.5.2.). Облікова політика ТОВ «Компанія« Кроун »приймається та затверджується щорічно на початку року на весь звітний період (додаток 2). Під обліковою політикою розуміється сукупність способів ведення бухгалтерського обліку - первинного спостереження, вартісного виміру, поточної угруповання і підсумкового узагальнення фактів господарської діяльності.

Організаційна структура ТОВ «Компанія« Кроун »затверджена директором, у підпорядкуванні якого знаходяться:

заступник з виробництва продукції борошняних і круп'яних;

заступник по якості продукції і технологічних питань;

комерційний директор;

заступник з економіки.

У безпосередньому підпорядкуванні директора знаходяться помічник по роботі з персоналом та головний бухгалтер. В обов'язки кожного заступника директора входить керівництво цілої структурою, у відповідності з посадовими обов'язками:

1) заступнику директора з виробництва підпорядковані три виробничі цехи та виробничий відділ (ПЗ);

2) заступнику директора з якості несе відповідальність за роботу бюро управління якістю продукції та технологічного бюро;

3) комерційний директор відповідає за роботу відділу постачання, відділу продажів, складу сировини і матеріалів, складу готової продукції;

4) заступник директора з економіки очолює роботу планово-економічного та фінансового відділів.

В обов'язок головного бухгалтера входить управління роботою бухгалтерської служби з обліку, оподаткування та фінансової звітності.

Відповідно до структури бухгалтерії видно, що вона досить об'ємна і включає в підпорядкування головного бухгалтера касира і заступника з загальних питань.

Кожен об'єкт обліку згрупований по секторах:

облік сировини і матеріалів;

облік розрахунків по заробітній платі і відрахуванням єдиного соціального податку;

облік доходів і витрат організації;

облік податків до бюджету.

Узагальнення інформації в зведену бухгалтерську фінансову звітність. На кожну посадову одиницю розроблена і затверджена

Економічний стан товариства з обмеженою відповідальністю «Компанія« Кроун »- це ті рамки, усередині яких організація вирішує, як повинні розділятися завданнями, використовуватися ресурси, а також координація своєї діяльності.

Апарат управління в поточній діяльності забезпечує прийняття управлінських рішень, своєчасність їх виконання, доведення до виконавця і контроль виконання.

Економічний стан характеризує дані техніко-економічних показників товариства з обмеженою відповідальністю «Компанія« Кроун »за три роки: 2005-2007 р. наведені в таблиці 8.

За даними таблиці можна охарактеризувати економічну ситуацію в ТОВ «Компанія« Кроун »за 2005-2007 р.

Таблиця 8. Техніко-економічні показники роботи ТОВ «Компанія« Кроун »за період 2005-2007 р

За цей період змінювалася середньооблікова чисельність працюючих:

у 2006 році вона зросла на 7 осіб і склала 220 чоловік до 2005 року, в 2007 році знизилася на 4 особи до чисельності 2006 року.

Середній виробіток продукції на одного працюючого склала:

у 2005 році 14748/213 = 69,2 (тис. крб. / чол.)

у 2006 році 21355/220 = 97,1 (тис. крб. / чол.)

у 2007 році 19939/216 = 92,3 (тис. крб. / чол.)

Приріст виробництва продукції в 2006 році на 1 працюючого склав 27,9 (тис. крб. / Чол.), А в 2007 році зниження показника до минулого року на 4,8 (тис. крб. / Чол.); Тобто, немає певної тенденції зростання виробітку, тому що вона варіює за 3 роки у бік підвищення і зниження.

Показник матеріаловіддачі з 2005 р. по 2007 р. помітно знижується, це говорить про те, що в 2005 році з 1 рубля вкладеного сировини отримано 2 руб. 44 коп. продукції, у 2006 році показник нижче і становить на 1 руб. сировини вже 2 крб. 10 коп. продукції (зниження на 34 копійок на кожен вкладений рубль сировини); в 2007 році матеріаловіддача знизилася ще на 5 копійок з кожної гривні сировини. Надалі це вплине на фінансовий результат та фінансовий стан організації.

Росте в організації фонд оплати праці та середня заробітна плата. Але якщо зростання середньої заробітної плати порівнювати із зростанням продуктивності праці, то простежується наступна тенденція в 2006 році до рівня 2005 року: середня вироблення виросла на 40,3%; середня заробітна плата на 19,2%. Це нормально для роботи підприємства. У 2007 році до рівня 206 року: середня вироблення знизилася на 4,9%; середня заробітна плата зросла на 9,7%. Таке співвідношення вже характеризує зниження економічних показників, які ведуть у майбутньому до неспроможності організації.

Майновий стан ТОВ «Компанія« Кроун »за 3 роки зростає з кожним роком і зобов'язання теж. Дані про майно наведені в таблиці 9.

Таблиця 9. Дані про майно ТОВ «Компанія« Кроун »за 2005-2007 р (тис. крб.)

З розрахунків таблиці 8 і 9 видно, що майно організації ТОВ «Компанія« Кроун »за період 2005-2007 роки з кожним роком зростає; джерела теж зростають, але за рахунок росту позикового капіталу і зниження власного капіталу.

Таблиця 10. Дані про джерела утворення майна ТОВ «Компанія« Кроун »за 2005-2007 р

Простежується зростання позикового капіталу в організації. З 2005 року на 2006 рік позиковий капітал збільшується на 21277 тис. крб., А з 2006 року до 2007 року ще збільшився на 6705 тис. руб. з одночасним зниженням власних коштів, що призводить до фінансової нестійкості підприємства в 2006 р. і 2007 р.

Фінансова стійкість - складне багатогранне стан рахунків організації, що гарантує її постійну платоспроможність. Знання граничних меж зміни джерел засобів для покриття вкладень капіталу в основні фонди чи виробничі запаси дозволяє генерувати такі напрямки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового стану організації, до підвищення її стійкості. У процесі господарської діяльності ТОВ «Компанія« Кроун »фінансовий стан постійно змінюється. Для того, щоб не допустити банкрутства організації необхідно провести аналіз фінансового стану за даними бухгалтерської звітності.

2.2 Аналіз фінансового стану за даними бухгалтерської звітності

Ефективність господарської діяльності організації визначається в кінцевому підсумку її фінансовим станом. Під фінансовим станом розуміється ще й здатність організації фінансувати свою діяльність.

Фінансовий стан організації характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування, доцільним їх розміщенням і ефективним використанням, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможність і кредитоспроможністю, фінансовою стійкістю. Щоб працювати в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства, потрібно знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні кошти, а яку - позикові.

Головна мета аналізу фінансового стану - це своєчасно впливати і усувати недоліки у фінансовій діяльності, попередити неспроможність і банкрутство організації і, нарешті, знайти резерви поліпшення фінансового стану організації.

При аналізі фінансового стану ТОВ «Компанія« Кроун »ставлять перед собою і вирішують такі завдання:

1.Строят моделі оцінки і діагностики фінансового стану, проводять факторний аналіз, визначаючи вплив різних чинників на зміну фінансового стану організації.

2.Прогнозіруют можливі фінансові результати, виходячи з реальних умов господарської діяльності, наявності власних і позикових ресурсів.

3.Разрабативают конкретні заходи, спрямовані на більш ефективне використання фінансових ресурсів, зміцнення фінансового стану для запобігання банкрутству.

Для оцінки стійкості фінансового стану організації використовується в ТОВ «Компанія« Кроун »система показників, що характеризують зміни:

структури капіталу за його розміщення і джерелам утворення;

ефективності та інтенсивності використання ресурсів;

фінансової стійкості;

платіж - і кредитоспроможності;

ліквідність балансу.

Аналіз фінансового стану за даними фінансової звітності грунтується головним чином на коефіцієнтний метод (відносних показниках). Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану є різні форми бухгалтерської фінансової звітності.

Аналіз фінансового стану організації на етапі аналізу фінансових звітів починається з «читання» бухгалтерського балансу. Аналіз фінансової звітності є попереднім аналізом фінансового стану, що дозволяє судити про фінансову стійкість організації.

Проводячи горизонтальний аналіз фінансової звітності можна зіставити між собою величини конкретних статей балансу в абсолютному та відносному виразі за аналізований період і визначити їх зміни.

Для загальної оцінки динаміки фінансового стану ТОВ «Компанія« Кроун »групується статті балансу в окремі групи. У таблиці 11 відбито аналіз динаміки статей активу підприємства за період 2005-2007 р.

Дані таблиці для аналізу динаміки статей активу балансу взяті з додатків 3,4,5 у графі 1-4.

Дані щодо змін активу балансу (графа 5-8) розрахункові:

зміни майна в 2006 році в порівнянні з 2005 роком у бік збільшення на 15996 тис. рублів, у тому числі:

збільшення необоротних активів на 1010 тис. руб;

збільшення оборотних активів на 5895 тис. руб.

Таблиця 11. Аналіз динаміки статей активу бухгалтерського балансу у ТОВ «Компанія« Кроун за 2005-2007 р.

Необоротні активи в частині основних засобів зросли в 2006 р. до минулого року на 153,6%; зростання оборотних активів на 65,7% до рівня 2005 року. За оборотних активів приріст в частині дебіторської заборгованості на 7382 тис. руб. або 110,8%; по коштах на 207 тис. руб. або на 201%. Зниження оборотних активів в 2006 році за статтею запаси на 45 тис. руб. та інших оборотних активів на 1650 тис. руб.

Зміна майна у 2007 році в порівнянні з 2006 роком: загальна величина активів зросла до кінця 2007 р. на 1971 тис. руб. або на 7,5%. На це збільшення вплинуло зростання оборотних активів в цілому на 2200 тис. руб. або на 14,8%. Оборотні активи зросли в частині дебіторської заборгованості на 2704 тис. руб. або на 19,3%.

Зниження оборотних активів відбулося за рахунок зменшення запасів на 255 тис. руб., Грошових коштів на 256 тис. руб. в 2007 р. до даних 2006 року.

Зростання активів відбулося за три роки за рахунок збільшення джерел формування майна: власного і позикового капіталу. Фінансовий стан організації багато в чому залежить від того, які кошти воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені.

Капітал підрозділяється на власний - III розділ балансу і позиковий-IV - V розділи балансу. Необхідність у власному капіталі обумовлена ​​вимогами самофінансування організацій.

Власний капітал - це основа незалежності організації. Якщо кошти організації створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то фінансове становище буде нестійким. Від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове положення організації.

У процесі аналізу пасивів організації слід вивчити зміни їх не тільки по складу, але і за структурою, що показано, буде в таблиці 12.

За узагальненими даними таблиці пасиву балансу ТОВ «Компанія« Кроун »видна чітка динаміка:

за власним капіталом яскраво виражена тенденція зниження СК за 2006 рік до 2005 року на 2172 тис. крб., а в 2007 р. до 6906 тис. руб. збитки непокриті за рік відображені в балансі.

За цей же період зросла величина короткострокових зобов'язань:

в 2006 р. до рівня 2005 р. на 21277 тис. руб. (28581-7304) або на 390,6%;

в 2007 р. приріст короткострокових зобов'язань ще збільшується на 6705 тис. руб. до рівня минулого року, і склала 35286 тис. руб.

В основному таке збільшення зобов'язань у 2006 і 2007 році відбулося через різке зростання кредиторської заборгованості, особливо по розрахунках із постачальниками і підрядниками.

Структура капіталу за аналізований період дуже різноманітна:

у 2005 році:

Власний капітал (СК) -29,9% в загальній його величині;

Позиковий капітал (ЗК) -70,1%;

у 2006 році структура змінилася у бік приросту частки позикового капіталу:

Власний капітал -8,2%, Позиковий капітал -108,2%;

в 2007 році ще більший розрив у структурі капіталу організації

Власний капітал -24,3%, Позиковий капітал -124,3%.

Тільки розумні розміри позикового капіталу здатні поліпшити фінансовий стан організації, а такі величини, як у ТОВ «Компанія« Кроун »сприяють погіршенню фінансового стану та ведення його до банкрутства.

Аналіз динаміки та структура балансу ТОВ «Компанія« Кроун »за 2005-2007 роки наведені в (додаток 9).

При таких показниках необхідно провести оцінку фінансової стійкості організації, для чого застосовується система коефіцієнтів:

1. Коефіцієнт співвідношення позикових, а власних коштів (Коефіцієнт капіталізації)

До : До = ЗК / СК (6)

де ЗК-позиковий капітал;

СК - власний капітал.

2005 р. До = 7304/3109 = 2,35

у 2005 році на 1 рубль власних коштів вкладених в активи організації припадає 2 руб. 35 коп. позикових коштів.

2006 р. До = 28581/-2172 =- 13,2

З таким коефіцієнтом капіталізації в 2005-2007 р. необхідно визначати тип стійкості фінансового стану, зазвичай виділяють чотири типи фінансової стійкості.

1.Абсолютная стійкість фінансового стану, коли запаси і витрати менше суми власних оборотних коштів і короткострокових кредитів і позикових коштів, тобто

З <СК + Кр, (7)

де З-запаси та витрати організації (рядок 210 ф № 1 + рядок 020 ф № 2)

СК-власні оборотні кошти

Кр-короткострокові кредити і позикові кошти.

За даними балансу (додаток 3,4,5) підставимо значення в формулу:

СК = Σ поточних активів-Σ короткострокових фінансових зобов'язань (8)

Поточні активи = З + Дз + КФВ + Дср (9)

де Дз-дебіторська заборгованість

КФВ-короткострокові фінансові вкладення

Дср-грошові

2005 З = 564 +13438 = 14002 (тис. крб.)

2005 г.СК = 8979-7304 = 1675 (тис. крб.) Тому З <СК + Кр,

то 14002 <1675 +6500; 14002 ≠ 8175;

2006 Г.З = 519 +22643 = 23162 (тис. крб.)

2006 г.СК = 14874-28581 =- 13707 (тис. крб.)

то 23162 <-13707 +400; 23162 ≠ -13307

2007 Г.З = 264 +21589 = 21 853 (тис. крб.)

2007 СК = 17074-35286 =- 18212 (тис. крб.)

то 21853 <-18212 +10738; 21853 ≠ -7474

Нерівність не витримана протягом трьох років, значить, про абсолютну стійкості немає й мови.

2.Нормальная стійкість, при якій гарантується платоспроможність підприємства, якщо

З = СК + Кр, (10)

При розрахунках видно, що не дотримується і рівність запасів з витратами і сума власного оборотного капіталу з кредитами банків, звідси, нормальної стійкістю в ТОВ «Компанія« Кроун »не можна назвати.

3. Передкризовий (нестійкий) фінансовий стан, при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот (резервного фонду).

У ТОВ «Компанія« Кроун »резервний фонд відсутній, тому можна переходити до наступного аналізу.

4. Кризовий фінансовий стан (підприємство на межі банкрутства), при

З> СК + Кр, (11)

К = , (12)

Використовуючи дані 1 розрахунку, маємо саме цей показник, що характеризує кризовий фінансовий стан, так як:

у 2005 році 14002 ≠ 8175;

у 2006 році: 23162 ≠ -13307

у 2007 році: 21853 ≠ -7474

При таких показниках необхідно провести аналіз ліквідності балансу, платоспроможності та перевірити наявність ознак банкрутства в ТОВ «Компанія« Кроун ». Для підвищення фінансової стійкості організації необхідно нарощувати частку власних джерел.

2.3 Оцінка ліквідності та платоспроможності ТОВ «Компанія« Кроун »

Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Аналіз ліквідності і оцінка показників полягає в порівнянні коштів по активу згрупованих за ступенем ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.

У залежності від ступеня ліквідності балансу активи підприємства

поділяються на такі групи:

А - Найбільш ліквідні активи: грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (цінні папери);

А - Швидко реалізовані активи: дебіторська заборгованість та інші активи

А - Повільно реалізовані активи: статті розділу 2 активу балансу «Запаси»

А - Важкореалізовані активи: статті 1 розділу активу балансу «Необоротні активи».

Для оцінки ліквідності балансу необхідно побудувати «Аналітичний баланс», узагальнений в таблиці 12.

За узагальненими даними таблиці необхідно обчислити показники:

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (КО L)

КВ L = , (13)

де Tar - поточні активи;

To в-поточні зобов'язання.

2005 г.КО L = 8979/7304 = 1,229

2006 г.КО L = 14874/28581 = 0,520

2007 г.КО L = 17074/35286 = 0,484

Прийнятна величина цього показника може, знаходиться в межах від 1,2 до 2,5 (ср ≈ 2).

Таблиця 12. Аналітичний баланс на основі форми № 1 «Бухгалтерський баланс» по ТОВ «Компанія« Кроун »за період 2005-2007р.р.

У ТОВ «Компанія« Кроун »протягом 2005 року оперативна ліквідність, тобто швидкість перетворення капіталу в гроші в межах норми, так як на 1 карбованець поточних зобов'язань припадає 1 крб. 20 коп. поточних активів. У 2006 році показник нижче норми в 2 рази і на 1 руб. зобов'язань припадає тільки 52 коп. поточних активів, це характеризує зниження платоспроможності організації до кінця 2006 р. У 2007 році коефіцієнт загальної ліквідності ще нижче, тобто 1 крб. боргу покривається 48 коп. майна - це зниження платоспроможності.

2. Коефіцієнт оперативної ліквідності визначається за формулою:

КО R = , (14)

де Bla - швидко ліквідні активи;

Тов-Поточні зобов'язання.

Підставивши у формулу дані з таблиці 12, отримуємо показник КО R:

2005 г.КО R = 103/7304 = 0,014

2006 г.КО R = 310/28581 = 0,010

2007 г.КО R = 54/35286 = 0,002

Рекомендоване значення показника не повинно бути менше, ніж 0,2.

Видно, що показник оперативної ліквідності в ТОВ «Компанія« Кроун »нижче норми за всі три роки, але в 2006 р і 2007 р. він знижується:

Якщо в 2005 р. 1 рубль зобов'язань покривався 1,4 коп. грошових коштів, то в 2006 р покриття склала 1 коп., а в 2007 р. 0,2 коп., це підтверджує повну відсутність оперативної платоспроможності.

Можна розрахувати показник ліквідності власних оборотних коштів:

До os = , (15)

2005 г.К os = 2214/7304 = 0,303

2006 г.К os = 519/28581 = 0,018

2007 г.К os = 272/35286 = 0,008

Показники характеризують дуже низьку ліквідність власних оборотних коштів у частині запасів організації: це говорить про те, що ТОВ «Компанія« Кроун »не здатна розплатитися з боргами власними оборотними засобами.

Відображається показники ліквідності ТОВ «Компанія« Кроун »за 2005-2007р. на малюнку 12.

Крім показника ліквідності балансу фінансовий стан характеризує показник платоспроможності. З оцінкою платоспроможності пов'язане таке поняття, як неспроможність організації.

Для визначення ознак банкрутства боржника враховуються розміри грошових зобов'язань та обов'язкових платежів. У розмір грошових зобов'язань включають:

розмір заборгованості за передані товари, виконані роботи та надані послуги;

суми позики з урахуванням відсотків, що підлягають сплаті боржником;

розмір заборгованості, що виникла внаслідок безпідставного збагачення;

розмір заборгованості, що виникла внаслідок заподіяння шкоди майну кредиторів [4].

У ТОВ «Компанія« Кроун »були визначені ознаки банкрутства:

1. Недостатність майна для оплати заборгованості (неоплатному), що присутня в ТОВ «Компанія« Кроун »протягом 2005-2007 р.;

2. Платіжна нездатність, тобто нездатність боржника до платежів.

Закон «Про неспроможність (банкрутство)» неспроможності встановлюючи неоплатному, тобто організація, визнавалася неспроможною лише в тому випадку, якщо загальна вартість заборгованості перевищувала вартість майна як у ТОВ «Компанія« Кроун ». Той же закон у редакції 2002 року зміни критерій неспроможності - ним стала платоспроможність.

«Юридична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання не виконані ним протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані» [4 п.2 ст. 3].

Справи про банкрутство розглядаються арбітражним судом. Справа про банкрутство може бути порушена за умови, що вимоги до боржника-юридичній особі в сукупності складають не менше 100 тис. рублів. У ТОВ «Компанія« Кроун »борги перевищують цю суму при виторзі від реалізації (додатки 6,7,8):

в 2005 р. -14748 тис. руб.

в 2006 р. - 21355 тис. руб.

в 2007 р. -19939 тис. руб.

Відповідно до тексту Закону в редакції 2002 р. ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями (Ко) визначається як співвідношення поточних позикових коштів (короткострокових зобов'язань) організації до середньомісячної виручки:

Ко = , (16)

де К1-середньомісячна виручка;

К1 = , (17)

де NBO - валова виручка за оплатою;

Т-кількість місяців в даному періоді.

Розрахунок К1:

2005 К1 14748/12 = 1228,9 тис.руб.

2006 К1 21355/12 = 1779,6 тис.руб.

2007 К1 19939/12 = 1661,6 тис.руб.

Звідси, ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями за три роки дорівнює:

2005 р. До = 7304/1228, 9 = 6, тобто НЕ ≤ 3;

2006 р. До = 28581/1779, 6 = 16, тобто НЕ ≤ 3;

2007 р. До = 35286/1661, 6 = 21,2, тобто НЕ ≤ 3;

При нормі ступеня платоспроможності за валовим виторгом в організації, за Законом ≤ 3, у ТОВ «Компанія« Кроун »за кожен аналізований рік платоспроможність нижче рівня:

в 2005 р. менше в 2 рази;

в 2006 р. менше в 5,3 рази;

в 2007 р. менше в 7 рази.

Ступінь платоспроможності проілюстрована на малюнку 13, де показано перевищення норми платоспроможності, вірніше неплатоспроможності. Тобто ТОВ «Компанія« Кроун »можна вважати неспроможною організацією.

Показник зростання необоротних активів з кожним роком в частині основних засобів говорить збільшенні обсягів виробництва, що підтверджує банкрутство в організації.

Узагальнюючи оцінку фінансового стану ТОВ «Компанії« Кроун »для прогнозування банкрутства необхідно зазначити наступне:

найвищі економічні показники роботи організації за три роки, а 2006 році - це обсяг виробленої продукції, середня вироблення;

показники матеріало - і фондовіддачі найвищі в 2005 році, до 2007 року вони різко падають, зменшуючись в 5 разів. Це підкреслює неефективне використання матеріальних ресурсів та основних фондів, що згодом призвело до зростання собівартості проданої продукції і нарощуванню збитків до кінця 2007 року.

З кожним роком зростає обсяг майна, але це зростання за рахунок величини позикового капіталу в частині кредиторської заборгованості; власний капітал організації «з'їдається» збитками у 2006 і 2007 роках.

Визначаючи фінансову стійкість, виявлено, що підприємство на межі банкрутства; ліквідність балансу за 2005-2006 р. не в нормі і знижуються до критичного рівня, роблячи підприємство неплатоспроможним. Неплатоспроможність зростає з кожним роком, якщо в 2005 році вона перевищувала норму в 2 рази, то в 2006 році в 5,3 рази, в 2007 році у 7 разів. У ТОВ «Компанія« Кроун »при таких показниках необхідно розробляти програму удосконалення фінансового стану і вишукувати резерви зростання платоспроможності.

Глава 3. Удосконалення фінансового стану і діагностика банкрутства організації

3.1 Прогнозування показників ділової активності організації

Виявлені ознаки банкрутства ТОВ «Компанія« Кроун »змушують оцінювати показники ділової активності організації та прогнозувати їх на перспективу для виходу з нестійкого фінансового стану.

«Ділова активність у фінансовому аспекті, перш за все, виявляється в швидкості обігу коштів. Аналіз і прогнозування ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів-показників оборотності. Вони дуже важливі для організації. Таким чином, для аналізу і прогнозування ділової активності організації використовують дві групи показників.

1. Загальні показники оборотності

2. Показники управління активами »[31].

Оборотність коштів вкладених у майно організації, може оцінюватися:

швидкістю обороту - кількістю оборотів, які роблять аналізований період капітал організації або його складові;

періодом обороту - середнім терміном, за який повертаються в господарську діяльність організації грошові кошти, вкладені у виробничо-комерційні операції.

Інформація про величину виручки від продажу міститься у формі № 2 «Звіт про фінансові результати» (стр110). Середня величина активів для розрахунку коефіцієнтів ділової активності (ДАК) визначається за балансом за формулою середньої арифметичний:

Середня величина активів = , (18)

де Он-величина активів на початок аналізованого періоду.

Ок-величина активів на кінець аналізованого періоду.

Тривалість одного обороту в днях можна розрахувати наступним чином:

(19)

При проведення аналізу ділової активності організації необхідно звернути увагу на:

1) тривалість виробничо - комерційного циклу та його складові;

2) основні причини зміни тривалості виробничо-комерційного циклу.

Розрив між строком платежу за своїми зобов'язаннями перед постачальниками і отриманням грошей від покупців є фінансовим циклом, протягом якого грошові кошти відвернені з обороту (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ-ОКЗ, (в днях) (20)

де ЗЗ-виробничо комерційний процес (оборотність запасів);

ОДЗ-оборотність дебіторської заборгованості;

ОКЗ-оборотність кредиторської заборгованості.

Для прогнозування ділової активності організації прораховуємо коефіцієнти ділової активності за аналізований період з 2005-2007 р.

1. Загальні показники оборотності

(21)

2005р D 1 = 14748 / 8401 +10413 / 2 = 14748/9407 = 1,57

2006р D 1 = 21355/10413 +26409 / 2 = 21355/18411 = 1,16

2007р D 1 = 19939/26409 +28380 = 19939/27395 = 0,73

Показник ресурсоотдачи характеризує ефективність використання майна:

в 2005 р. на 1 рубль активів отримано 1грн. 57 коп. виручка від продажу продукції;

у 2006 році показник ресурсоотдачи знижується до 1 крб. 16 коп. тобто на 41 коп. недоотримано виручки з 1 рубля майна;

у 2007 році з 1 руб. активів отримали в ТОВ «Компанія« Кроун »73 коп. виручки від продажів.

З 2005р. по 2007 рік знизилася швидкість обороту всього капіталу організації з 1,57 оборотів у 2005 р. до 0,73 оборотів 2007

2. Коефіцієнт оборотності оборотних (мобільних) коштів (d 2)

(22)

2005р d 2 = 14748/6932 +8979 / 2 = 14748/7956 = 1,85

2006р d 2 = 21355/8979 +14874 = 21355/11927 = 1,79

2007р d 2 = 19939/14874 +17074 / 2 = 19939/15974 = 1,25

Швидкість обороту всіх оборотних засобів організації (матеріальних і грошових) знижується з 2005 р. по 2007 рік: якщо в 2005 р. з 1 руб. оборотних активів отримано 1 руб. 85 коп. виручки, то в 2006 -1 руб. 79 коп.; А до кінця 2007 р. ще менше-1 крб. 25 коп. виручки з використання оборотних активів.

3. Фондовіддача d 3:

Рівень фондовіддачі може підвищуватися залежно від приросту обсягу продукції і зниження середньорічної вартості основних засобів або навпаки.

(23)

2005р d 3 = 14748/1469 +1434 / 2 = 14748/1452 = 10,2

2006р d 3 = 21355/1434 +11535 / 2 = 21355/6485 = 3,3

2007р d 3 = 19939/11535 +11305 / 2 = 19939/11420 = 1,7

Різко знижується показник фондовіддачі з 2005 р. по 2007 рік показано на малюнку 16: якщо в 2005 р. з 1 рубля Основних засобів, вкладених у виробництво, отримано 10 руб. 20 коп. виручки від продажів то в 2006 році тільки 3 руб. 30 коп., Що спричинило за собою наростання збитків; в 2007 р. фондовіддача знизилася до 1 крб. 70 коп. з 1 рубля Основних засобів.

(24)

2005р d 4 = 14748/1263 +3109 / 2 = 14748/2186 = 6,75

2006р d 4 = 21355/3109 + (-2172) = 21355/937 = 22,8

2007р d 4 = 19939 / (-2172) + (-6906) = 19939/-4539 =- 4,39

Швидкість обороту власного капіталу організації до 2006 р. виросла до 22 руб. 80 коп., Але показник знизився у 2007 році і має негативний результат: якщо в 2005 р. з 1 руб. власного капіталу отримали 6 руб. 75 коп. виручки від продажів, у 2006 році -22,80 виручки, то в 2007 р. недоотримано на кожен 1 руб. власного капіталу 4 крб. 39 коп. виручки від продажів. На схематичному малюнку підтверджується неправильне використання власного капіталу за 2007 рік малюнку 17.

5. Показники управління активами:

для аналізу цих показників необхідно розрахувати тривалість одного обороту в днях (t):

2005р t = 255 / 1,57 = 162

2006р t = 256/1.16 = 221

2007р t = 255/0.73 = 349

d 5 - оборотність матеріальних запасів:

(25)

2005р d 5 = 278 +564/2/14748 * 162 = 4,6 дня

2006р d 5 = 564 +519/2/21355 * 221 = 5,6 дня

2007р d 5 = 519 +264/2/19939 * 349 = 6,9 дня

Запаси протягом трьох аналізованих періодах мають тенденції до збільшення їх оборотності, т е. уповільнення проходження матеріальних запасів у виробництві. Показано на малюнку 18.

d 6 - оборотність грошових коштів:

(26)

2005р d 6 = 433 +103/2/14748 * 162 = 2.9 дня

2006р d 6 = 103 +310/2/21355 * 221 = 2.1 дня

2007р d 6 = 310 +54/2/19939 * 349 = 3,2 дня

Коефіцієнт показує термін обороту грошових коштів: у 2005 р. термін обігу близько 3 днів, у 2006 р.-2 дні, але в 2007 році термін обороту грошових коштів 3 дні. Оборотність грошових коштів У ТОВ «Компанія« Кроун »у 2007 р. зростає до рівня 2006 г і 2005 року. Зміни коефіцієнта терміну обороту грошових коштів зображено на малюнку 19.

d 7 - термін погашення дебіторської заборгованості

(27)

2005р d 7 = 6221 +6662/2/14748 * 162 = 70 днів

2006р d 7 = 6662 +14044/2/21355 * 221 = 107 днів

2007р d 7 = 14044 +16748/2/19939 * 349 = 269 днів

Коефіцієнт показує, що в середньому за 70 днів погашається дебіторська заборгованість у 2005 році, в 2006 році за 107 днів, це веде до задерживанию платежів і в 2007 році за 269 днів, що перевищує термін погашення в 2,5 рази в порівняння з минулим роком , і майже в 4 рази в порівнянні з 2005 роком.

d 8 - термін погашення кредиторської заборгованості

(28)

2005р d 8 = 638 +804/2/14748 * 162 = 8 днів

2006р d 8 = 804 +28181/2/21355 * 221 = 150 днів

2007р d 8 = 28181 +24547/2/19939 * 349 = 461 день

0Коеффіціенти d 7 і d 8 взаємопов'язані, тому що із зростанням терміну погашення дебіторської заборгованості ТОВ «Компанія« Кроун »виникає збільшення термінів погашення своїх боргів.

Коефіцієнти, що характеризують ділову активність підприємства, узагальнені в таблиці 13.

Таблиця 13. Аналіз коефіцієнтів ділової активності в ТОВ «Компанія« Кроун »за 2005-2007 р

Всі показники характеризують зниження, а потім і відсутність ділової активності, так як всі ці коефіцієнти характеризують позитивне фінансовий стан і ділову активність, якщо вони мають тенденцію зростання. У ТОВ «Компанія« Кроун »ситуація зворотна, тобто якщо в 2005 році фінансовий стан був стабільним, то в 2006 р. - кризовим, а до кінця 2007 року - організацію можна визнавати банкрутом.

Прогноз показників ділової активності повинен розроблятися на найближ 2 роки разом з показниками фінансового плану, де відображено:

1) збільшення обсягу виробництва;

2) перегляд фактичних витрат, що включаються в собівартість продажів;

3) регулювання цін на всі види продукції;

4) скорочення збитків за рахунок збільшення валового прибутку від продажів;

5) скорочення інших витрат і збільшення доходів від інших видів діяльності;

6) постійний аналіз показників ділової активності з вирівнюванням їх, до потрібних величин, в такому випадку можливий вихід з ситуації, що склалися "підприємство-банкрут».

Для прогнозування ділової активності організації визначають фінансовий леверидж. У буквальному сенсі леверидж розуміють як важіль, при невеликому зусиллі якого можна істотно змінити результати фінансової діяльності підприємства. Взаємозв'язок між прибутком і співвідношенням власного і позикового капіталу - це і є фінансовий леверидж. Фінансовий леверидж - це потенційна можливість впливати на прибуток шляхом зміни обсягу і структури власного і позикового капіталу. Рівень фінансового левериджу (L фін) організації розраховується за наступною формулою:

L фін = ЗК / СК, (29)

де ЗК-позиковий капітал

СК-власний капітал

Фінансовий леверидж обчислюється за кожний аналізований період:

2005р L фін = 7304/3109 = 2,3

2006р L фін = 28581/-2172 =- 13,2

2007р L фін = 35286/-6906 =- 5,1

Організація ТОВ «Компанія« Кроун »має значну частку позикового капіталу в загальній його величині, вважається компанією з високим рівнем фінансового левериджу, або з високою фінансовою залежністю.

У 2005 році в ТОВ «Компанія« Кроун »на 1 карбованець власного капіталу припадало 2 руб. 30 коп. позикових коштів, але це ще можна виправити, у 2006 році власний капітал з негативним знаком, тому що збитки «з'їли» власний капітал і організація в глибокій фінансовій залежності, в 2007 році той же стан, але ще більш глибока фінансова залежність.

Фінансовий леверидж вимірює не рівень ризику, що виникає в процесі реалізації своєї продукції, а рівень ризику, пов'язаний з недостатністю прибутку, що залишаються в розпорядження підприємства і нарощуванням збитків до кінця року. Іншими словами мова йде про ризик не розплатитися за зобов'язаннями, джерелом виплати яких є прибуток. Звідси виникає необхідність розрахунку і оцінки показників ліквідності балансу і платоспроможності для затвердження ймовірності банкрутства.

3.2 Оцінка показників ймовірності банкрутства

Ліквідність (від лат liguidus-поточний) це здатність активів організації легко звертатися в грошові кошти для своєчасного погашення зобов'язань; це мобільність активів підприємства, в першу чергу оборотних, забезпечує фактичне покриття короткострокових зобов'язань. Ліквідність компанії вивчається у взаємозв'язку оборотних активів з короткостроковими зобов'язаннями шляхом порівняння II розділу активу балансу (за мінусом РБП) з розділом V (за вирахуванням ДБП і РПР).

Коефіцієнти ліквідності характеризує, наскільки мобільні

оборотні активи. Застосовують в аналізі три показники ліквідності.

1. Стартовий (поточний) коефіцієнт ліквідності (Кл ст.), Визначається за формулою:

(30)

За даними ф. № 1 «Бухгалтерського балансу» визначимо Кл ст.

2005р Кл ст = 8979-0/7304-0-0 = 1,23

2006р Кл ст = 14874-0/28581-0-0 = 0,52

2007р Кл ст = 17074-0/35286-0-0 = 0,48

Це вже характеризує зниження платоспроможності компанії до кінця 2007 року. Вже коефіцієнт 1 / 1 недостатній для доброго фінансового стану, але характеризує поки підприємство - не банкрутом.

Швидкість перетворення оборотних активів на гроші знижується, знижується і платоспроможність за звітні роки.

2.Коеффіціент абсолютної ліквідності (Кл аб) концентрує увагу на проблемі перевищення запасів у негайні готівкові гроші. Він розраховується наступним чином:

(31)

Показник абсолютної ліквідності розрахований параграфі 2.3., Його величини по роках:

2005р Кл аб. = 0,014

2006р Кл аб. = 0,010

2007р Кл аб. = 0,02

Рекомендоване значення не менше 0,2. Значить, грошовими коштами компанія не покриває заборгованість ні в 205 році, ні в 2006 році, і тим більше в 2007 році.

3. Коефіцієнт запасів розраховується за формулою:

(32)

2005р Кл з. = 564/7304 = 0,08

2006р Кл з. = 519/28581 = 0,02

2007р Кл з. = 264/35286 = 0,007

Судячи по коефіцієнту ліквідності запасів, який у 2005 році склав 0,08 - означає покриття матеріальними запасами заборгованості може бути тільки в розмірі 8 копійок, у 2006 році ще менше тільки 2 коп. на 1 рубль боргу, а в 2007 році повністю відсутнє покриття запасами боргів компанії. Це ще раз підтверджує неплатоспроможність ТОВ «Компанія» Кроун »за період 2005-2007 року.

У ході аналізу фінансового стану неплатоспроможності ТОВ «Компанія« Кроун »виявляються причини погіршення його фінансового стану.

Розрахунок вище перерахованих показників згідно методичного положенню встановлює незадовільну структуру балансу. Вірогідність банкрутства можна визначити за системою показників Бівера, наведеної в таблиці 14. На його думку, цінність бухгалтерської звітності визначається виключно її здатністю забезпечити передбачуваність можливого банкрутства. Дослідження зарубіжного вченого в галузі передбачення банкрутства підприємства дозволяють зробити висновок про те, що з безлічі фінансових показників можна вибрати лише кілька корисних і більш точно пророкують банкрутство. Аналіз прогнозування проводиться на основі оцінки структури форми 1 та форми 2.

Таблиця 14. Система показників Бівера для оцінки ймовірності банкрутства

Розрахунок показників проводиться за даними фінансової звітності і ще раз підтверджує або виключає прогнози банкрутства компанії.

1. Розрахунок коефіцієнта Бівера:

, (33)

2005р Кб = 1309 +258 / 7304 = 0,21 (II група)

2006р Кб = -2666 +2076 / 28581 =- 0,02 (III група)

2007р Кб = -4734 +2035 / 35286 =- 0,08 (III група)

У 2005 р за коефіцієнтом Бівера організація належить до підприємств з нестійким фінансовим становищем, у 2006 р. і 2007 р. - організація в кризовому фінансовому становищі.

2. Економічна рентабельність (R е.)

, (34)

2005р R е = 1309/10413 * 100% = 12,6% (I група)

2006р R е. =- 266/26409 * 100% =- 10% (III група)

2007р R е. =- 4734/28380 * 100% =- 16,7% (III група)

За показником економічної рентабельності на малюнку 24 ТОВ «Компанія« Кроун »у 2005 році підходить до групи з нормальною фінансовою стійкістю, у 2006 році та 2007 році вже до III групи, тобто в кризовому фінансовому становищі.

Висновок

У дипломній роботі досліджена тема «Роль бухгалтерської звітності в оцінці фінансового стану і прогнозування банкрутства комерційної організації».

Обліковий процес в організації завершується формуванням форм бухгалтерської звітності, яка є джерелом оцінки фінансового стану підприємства. Нормативною базою, що визначає склад і порядок розкриття інформації в бухгалтерській звітності, є: ФЗ «Про бухгалтерський облік»; ПБУ 4 / 99 «Бухгалтерська звітність»; План рахунків бухгалтерського обліку; Наказ МФ РФ «Про форми бухгалтерської звітності організації»; Методичні рекомендації та вказівки з надання бухгалтерської звітності. Основна роль в оцінці фінансового стану організації та прогнозуванні банкрутства належить саме форм звітності: форма № 1 «Бухгалтерський баланс", форма № 2 «Звіт про прибутки і збитки». При складанні бухгалтерської звітності дотримуються вимоги: забезпеченість повноти, достовірності бухгалтерської звітності; прийнятих наукового політикою способів документування; розкриття показників, здатних впливати на економічні рішення користувачів і т.д.

Згідно ПБУ 4 / 99 бухгалтерська звітність складається з: бухгалтерського балансу; звіту про прибутки та збитки; звіту про зміни капіталу; звіту про рух грошових коштів; Додатки до бухгалтерського балансу; пояснювальній записки і аудиторського висновку. У малих підприємствах до складу бухгалтерської звітності входять тільки форма № 1 «Бухгалтерський баланс» і форма № 2 «Звіт про фінансові результати» (без додаткових розшифровок).

Відповідно до статті 13 III глави ФЗ РФ «Про бухгалтерський облік» всі організації зобов'язані складати бухгалтерську звітність, яка піддається фінансового аналізу для своєчасного визначення фінансового стану на звітну дату.

Схема проведення аналізу фінансового стану певна:

аналіз рентабельності;

аналіз фінансової стійкості;

аналіз кредитоспроможності;

аналіз використання капіталу;

аналіз рівня самофінансування;

аналіз валютної самоокупності.

Обов'язково аналізується ліквідність балансу та платоспроможність організації на звітну дату. За показниками визначається фінансовий стан і оцінюється платоспроможність і неплатоспроможність організації, а також виявляються критерії оцінки неспроможності (банкрутства) компанії.

З 26.10.2002 р. в Росії діє ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)» № 127-ФЗ. У статті 3 ФЗ обумовлюються ознаки банкрутства юридичної особи: якщо юридична особа не здатне задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями протягом трьох місяців з моменту настання дати їх виконання.

Основні ознаки банкрутства: вимоги до боржника - юридичній особі в сукупності становить не менше 100000 рублів, а до фізичної особи-не менше 10000 рублів.

Незадовільна структура балансу розраховується за трьома показниками: коефіцієнта поточної ліквідності; коефіцієнта забезпеченості власними коштами; коефіцієнта втрати платоспроможності.

Дипломна робота виконана на основі фінансової звітності ТОВ «Компанія« Кроун », яка діє на підставі статуту організації. Бухгалтерський облік ведеться відповідно до заснованої облікова політика. Організаційна структура ТОВ «Компанія« Кроун », що виробляє борошняні й круп'яні вироби дуже обширна. У директора чотири заступники, які очолюють певні ділянки роботи: виробництва, якість продукції; постачання, реалізацію продукції; економічна структура. Дуже об'ємна та структура бухгалтерської служби компанії, очолюваної головним бухгалтером. Техніко-економічні показники роботи ТОВ «Компанія« Кроун »за 2005-2007 р. характеризують незадовільною роботу в 2007 році за обсягом виробленої продукції, тому що зниження його до 2006 р. на 1416 тис. руб., знижена виробіток на одного працюючого на 4,8 тис. руб., але зросла середня заробітна плата на 1,5 тис. руб. За даними бухгалтерської звітності проведений аналіз за період 2005-2007 років.

Проаналізовано динаміку статей активу бухгалтерського балансу ТОВ «Компанія« Кроун »: майно в цілому зростає з кожним роком, в 2006 р. до 2005 р. зростання на 15996 тис. крб.; В 2007 р. до рівня 2006 р. на 1971 тис. рублів. Зростання оборотних активів зазначено роками, але зниження в 2007 році необоротних активів у частині основних засобів.

При аналізі пасиву балансу виявлено, що власний капітал з кожним роком знижується на дуже велику величину через нарощування збитків, які в 2007 році склали 8706 тис. рублів. Позиковий же капітал зростає з кожним роком: якщо в 2005 р. склав 7304 тис. руб., То в 2006 р.-28581 тис. руб., А до кінця 2007 р вже 35286 тис. руб. У структурі капіталу переважає позиковий капітал на 124,3% до власного. З таким співвідношенням власного і позикового капіталу необхідно визначити тип стійкості фінансового стану, при розрахунках виявлено, що показники відносяться до четвертого типу фінансової стійкості, тобто кризового. Фінансовий стан до кінця 2007 року - підприємство на межі банкрутства.

Тоді проводиться аналіз ліквідності балансу: в 2005 р. в ТОВ «Компанія« Кроун »оперативна ліквідність у межах норми, у 2006 році показник в 2 рази нижче норми, у 2007 році - ще нижче і 1 рубль боргу покривається лише 48 копійками майна, а це зниження платоспроможності. За звітний період виявлено повну відсутність грошових коштів на покриття заборгованості. При нормі ступеня платоспроможності за валовим виторгом, рівною за Законом ≤ 3, у ТОВ «Компанія« Кроун »платоспроможність нижче рівня:

в 2005 р. ≤ 6, тобто в 2 рази менше;

в 2006 р. ≤ 16, тобто в 5,3 рази менше;

в 2007 р. ≤ 21,2, тобто в 7 разів нижче норми.

Звідси, ТОВ «Компанія« Кроун »вважається неспроможною організацією.

Удосконалення фінансового стану ТОВ «Компанія« Кроун »це процес тривалий, тому що за всіма показниками організація в глибокій кризі. Щоб вивести підприємство з фази неспроможності необхідно працювати над всіма процесами діяльності: виробництвом, удосконалювати технологічні процеси; розширити ринки збуту, переглянути фактичні витрати з скороченням багатьох статей витрат і т.д.

Постійно під контролем тримати показники ділової активності балансу. За аналізований період різко знизилася швидкість обороту всіх оборотних коштів, а це неприпустимо в роботі компанії; знижена фондовіддача, віддача власного капіталу, а в 2007 році до від'ємного значення з-за великої суми збитків.

Сповільнюється тривалість одного обороту в днях до 2007 року втричі порівняно з 2005 роком; уповільнена оборотність матеріальних запасів, грошових коштів.

У гігантських масштабах виріс термін погашення кредиторської заборгованості: з 8 днів у 2005 році до 150 днів у 2006 році, а в 2007 році до 461 дня.

Коефіцієнти ділової активності характеризують глибоку кризу підприємства в 2007 році передбачуваний, як навмисне банкрутство.

Вихід один із такого становища - це складання Бізнес-плану на найближ три роки зі збільшенням обсягів виробництва, зниженням собівартості продажів, скороченням чисельності персоналу. Тоді можливо зберегти організацію в ринковій структурі виробництва.

Список використаних джерел

1. Цивільний кодекс РФ.-М.: Гном-Прес, 1997-350 с.

2. Про товариства з обмеженою відповідальністю: Федеральний закон від 08.02.1998 р. № 14-ФЗ

3. Про бухгалтерський облік: Федеральний закон від 21.11.1996 р. № 129-ФЗ (вред. від 30.06.2003 р. № 86-ФЗ)

4. Про неспроможність (банкрутство): Федеральний закон від 26.10.2002 № 127-ФЗ.

5. Наказ Мінфіну РФ № 67н від 22.07.2003 р. «Про форми бухгалтерської звітності організації». (В ред. Від 18.09.2006 р.)

6. Становище ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності РФ, затверджене Наказом Мінфіну РФ № 34н від 29.07.98 (у ред. 24.03.2000 р. № 31н). - М.: Іспит, 2006.

7. Облікова політика організації: Положення з бухгалтерського обліку (ПБО 1 / 98) Затверджено наказом Мінфіну РФ від 9.12.1998 р. № 60н (в ред. 30.12.1999г. № 107н)) / / Інформаційно-довідкова система Гарант: Версія Універсал + Прайм

8. Бухгалтерська звітність організації: Положення з бухгалтерського обліку ПБО 4 / 99: Наказ Мінфіну № 43н. від 06.07.99. - М.: Іспит, 2006.

9. Облік основних засобів: Положення з бухгалтерського обліку (ПБО 6 / 01). Затверджено наказом Мінфіну РФ № 26н від 30.03.2001 р. (в ред. 18.05.2002г. № 45н). - М.: Іспит, 2006.

10. Доходи організації: Положення з бухгалтерського обліку ПБО 9 / 99: Наказ Мінфіну від 06.05.99 № 32н / / Збірник законів .- Білгород: Белаудіт, 2000.-213 с.

11. Витрати організації: Положення з бухгалтерського обліку ПБО 10/99: Наказ Мінфіну від 06.05.99 № 33 / / Збірник законів .- Білгород: Белаудіт, 2000.-213 с.

12. План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємства та Інструкція щодо його застосування. Затверджено наказом Мінфіну РФ № 94н від 31.10.2000 р. (в ред. 18.09.2006 р. № 115н). - М.: Омега-Л, 2006. - 188с.

13. Уніфіковані форми первинної облікової документації з обліку. Основних засобів. Постанова Державного комітеті РФ за статистикою від 21.01.2003 р. № 7.

14. Методичні рекомендації щодо складання та надання зведеної бухгалтерської звітності: Наказ Мінфіну РФ від 30.12.1996 № 112 / / Інформаційно-довідкова система Гарант: Версія Універсал + Прайм

15. Про порядок оцінки вартості чистих активів акціонерних товариств; затверджено наказом Мінфіну РФ № 10н від 20.01.2003г.

16. Наказ Держкомстату РФ і Мінфіну РФ № 475/102н від 14.11.2003 р. «Про коди показників річної бухгалтерської звітності організації.

17. Про бухгалтерський облік операцій лізингу одержувача. Лист Мінфіну РФ від 05.05.2003г. № 16-0014-15с.

18. Астахов, В.П. Теорія бухгалтерського обліку: Підручник для вузів / В.П. Астахов. - М.: Економіка, 2004.-207с.

19.Акчуріна, Є.В. Бухгалтерський фінансовий облік: Підручник / О.В. Акчуріна. -М.: «Фінанси», 2004.-414с.

20. Артеменко, В. Г., Беллендир, М.В. Фінансовий аналіз: Изд. 2-е, перероб. і доп. / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. -М.: ДІС, 2004.-295с.

21. Бабаєв, Ю.А. Теорія бухгалтерського обліку: Підручник для вузів / Ю.О. Бабаєв. - М.: Проспект, 2004.-261с.

22. Баканов, А.С., Шеремет, А.Д. Теорія економічного аналізу / А.С. Баканов, А.Д. Шеремет. -М.: Фінанси і статистика, 2005.-401с.

23. Балансознавство / під. ред. Бреславцева Г.І. -М.: «Економ», 2005.-480с.

24. Баришніков, Н.П. Бухгалтерський облік, звітність і

оподаткування: Підручник для вузів / Н.П. Баришніков.-М.: «Фінанси», 2006.-510с.

25. Бухгалтерський облік. Підручник / за ред. ДЕН Ю.А. Бабаєва. -М.: «Проспект», 2006.-387с.

26. Бухгалтерський облік. Підручник / за ред. П.С. Безруких-Ізд.5-е, перероб. і доп. -М.: «Бухгалтерський облік», 2004.-225 с.

27. Бухгалтерський облік за міжнародними стандартами / під ред. М. Є. Полежаєва. - М.: Економ, 2006.-190с.

28. Вакуленко, Т.Г., Фоміна, Л.Ф. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фоміна. -М.-СПб.: Герда, 2006.-192с.

29. Вещунова, Н.Л. Бухгалтерський облік / Н.Л. Вещунова. -М.: «Фінанси», 2007.-496с.

30. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Комплексний аналіз бухгалтерської звітності / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. -М.: «Справа і Сервіс», Вид. 4-е, 2005.-300с.

31. Донцова, Л.В. Никифорова, Н.А. Аналіз фінансової звітності: Підручник / Л.В. Донцова. Вид. 5-е, - М.: «Справа та сервіс, 2007.-362с.

32. Єрмолович, М.М. Аналіз господарської діяльності підприємств / М.М. Єрмолович. Мінськ: Інтерпрессервіс; Екоперспектіва, 2004.-172с.

33. Забарова, О.А. Складання бухгалтерської (фінансової) звітності організації: Підручник / О.А. Забарова. -М.: КНОРУС, 2005.-193с.

34. Івашкевич, В. Б. Бухгалтерський управлінський облік: Підручник для вузів / В.Б. Івашкевіч.-М.: МАУП, 2003.-207с.

35. Камишанов, П.І. Бухгалтерський фінансовий облік: Підручник / П.І. Камишанов. -М.: Фінанси, 2006.-589с.

36. Камишанов, П.І. Камишанов, А.П Бухгалтерська фінансова звітність: Підручник / П. І. Камишанов. -М.: «Омега», 2007.-235с.

37. Ковальов, В.В., Волкова, О.Н. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник / В. В. Ковальов. -М.: Проспект, 2006.-211с.

38. Ковальов, В.В., Петров, В.В. Як читати баланс: Навчальний посібник: / В.В. Ковальов .- Вид. 4-е, - М.: «Фінанси та статистика», 2003.-219с.

39. Ковальов, В.В. Фінансовий аналіз: Підручник / В.В. Ковальов. -М.: «Фінанси», 2003.-201с.

40. Козлова, Є.П., Бабченко, Т.М. та ін Бухгалтерський облік в організаціях: Підручник: / Є.П. Козлова.-М.: Фінанси і статистика, 2002.-406 с.

41. Кондраков, Н.П. Бухгалтерський облік: Підручник / Н.П. Кондраков. -М.: ИНФРА-М., 2007.-402с.

42. Курбангалеева, О.А. Автотранспорт на підприємстві: Бухгалтерський облік й оподатковування / О.А. Курбангалеева .- М.: Вершина, 2004.-296 с.

43. Любушин, Н.П. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Вид. 2-е перероб. і доп. Навчальний посібник / Н.П. Любушин. -М.: ЮНИТИ-Дана, 2005.-448с.

44. Медведєв, М.Ю. Теорія бухгалтерського обліку: Підручник / М. Ю. Медведєв .- М.: Изд. «Омега-Л», 2007.-418с.

45. Міжнародні стандарти фінансової звітності; видання російською мовою, - М.: Аскеро-АССА, 1998.

46. Палій, В.Ф. Сучасний бухгалтерський облік / В.Ф. Палій. - М.: Изд. «Бухоблік», 2003.-316с.

47. Палій, В.Ф. Нове в бухгалтерському обліку: Бухгалтерська звітність-особливості / В.Ф. Палій. -М.: Баратор-Прес, 2006,-216с.

48. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник / Г.В. Савицька. - М.: Нове знання, 2004.-405с.

49. Фінансовий облік: Підручник / за ред. В.Г. Гетьмана .- Вид. 2-е - М.: Фінанси і статистика, 2004.-474 с.

50. Хахонова, М.М. Основи бухгалтерського обліку та аудиту: Вища освіта / М.М. Хахонова .- Ростов на Дону: «Фенікс», 2003,-480с.

51. Швецька, В.М., Головко, Н.А. Бухгалтерський облік [текст]: Підручник для СР спец. навчальних закладів / В.М. Швецька, Н.А. Головко. -М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2005.-404с.