Все вищевикладене доцільно узагальнити, запропонувавши методику вибору адекватної стратегії управління ризиком. На малюнку 4 дана діаграма прийняття рішень при хеджуванні валютного ризику.
Діаграма стосується розробки стратегії при ухиленні від ризику. Вона показує шляхи зменшення ризику за допомогою хеджування і не розглядає способи збільшення ризику з метою спекуляції. Фінансовий керуючий, який вирішив хеджувати тільки частину ризику, покладаючись на прогнози сприятливих змін курсів і процентних ставок, може тим не менше скористатися процедурами прийняття рішень, показаними на діаграмі. Відмінність від повного хеджування буде швидше за вартістю, ніж за характером використовуваних інструментів.
Діаграма наведена для наочності і не є приписом. Вона показує можливі стадії у прийнятті рішень, і зазначені процеси - звичайно не єдино можливі варіанти.
Діаграма починається з оцінки характеру та розміру ризику. Період схильності ризику є вирішальним чинником. З відомим наближенням «коротко-й середньостроковий» може відноситися до періодів тривалістю до п'яти років. Свопи виявляються особливо корисними для захисту від ризиків, які тривають більше п'яти років.
Ще один вирішальний фактор - визначеність ризику. Участь у тендері може служити прикладом невизначеності ризику в межах від нуля до деякої величини. Можна передбачити у відомих межах скорочення обсягу збуту в якійсь валюті, але конкретний рівень збуту, а також відповідна ступінь ризику можуть бути дуже невизначеними. У подібних випадках найбільш придатними є опціони.
Найбільш важливими подіями, що визначають пріоритети напрямки вивчення вітчизняного ринку цінних паперів в даний час і на найближче майбутнє, на мій погляд, стала низка криз потрясли фондовий ринок Росії. По-перше, виявилося далеким від реальності поширене влітку 1997 р. подання про високий ступінь незалежності від зовнішніх впливів і значному запасі міцності російського фондового ринку. Була продемонстрована негативна сторона інтеграція Росії у світовий фінансовий ринок. Але найголовніший висновок, який можна зробити з минулих подій, полягає в наступному - фондовий ринок не може розвиватися на одних спекуляціях, невирішені вчасно макроекономічні проблеми рано чи пізно нагадають про себе. Кризові явища жовтня - лютого - травня не були несподіванкою, адже головною причиною падіння цін на корпоративні папери стала загальна макроекономічна ситуація в Росії. Біржовий крах в Гонконгу і Нью-Йорку був лише каталізатором накопичуються руйнівних процесів. Протягом декількох років накопичувалися негативні чинники, здатні дестабілізувати російський ринок цінних паперів: кредитно-грошова політика ЦБ РФ, відірвана від реальних макроекономічних процесів, податкова політика уряду, відсутність чітко вираженої структурної економічної політики. На протязі декількох років головною метою проведеної урядом економічної політики було придушення інфляційних процесів, зниження процентних ставок до прийнятного для підприємств реального сектора рівня - необхідна умова для зростання виробництва і припливу інвестицій. Однак на практиці досягнення поставленого завдання вилилося в боротьбу не з інфляцією, а з її проявами.
На мій погляд головна проблема Росії - це дісталися від колишнього ладу структурні диспропорції народного господарства. Звідси виходять і неплатежі, і низька ефективність діяльності суб'єктів бізнесу. Дана проблема не може бути вирішена тільки на рівні підприємств, необхідна підтримка держави, що виявляється не тільки в зниженні процентних ставок, але і в розумній податковій політиці, коли податкова система виконує не тільки фіскальну, а й регулюючу функцію, стимулюючу зокрема розвиток "білого" бізнесу. Необхідна в даний час і офіційна, обгрунтована структурна економічна політика, тобто комплекс заходів, спрямованих на прискорений розвиток пріоритетних галузей економіки, диверсифіковану підтримку в широкому сенсі всіх вітчизняних економічних суб'єктів замість поширеної в останні роки практики порожніх декларацій, не виконує, програм, популістських рішень, що призводять на ділі до розбазарювання, крадіжки, перерозподілу ресурсів у безперспективні або й так небедствующіе галузі. Розвиток фондового ринку Росії буде прямо залежати від позиції керівництва країни, якщо уряд прийме до уваги отримані уроки, відкоригує проведену політику "латання дір" у бік поліпшення умов ведення бізнесу - фондовий ринок отримає потужний імпульс еволюційного розвитку, у противному випадку ринок акцій так і буде слаборозвиненим, що коливається від найменшої зміни стану ринків розвинених країн.
Потрясіння фінансової системи дозволили зробити дуже важливий висновок - криза показала обмежену придатність емпіричних методів прогнозування фондового ринку. Основні дискусії в навколонаукових аналітичних колах велися в основному навколо різних видів методик прогнозування ринку, як фундаментальних, так і технічних - пропонувалися нові механізми оцінки ринкових цін і прогнозів зміни котирувань. При цьому в якості підтвердження функціональності тієї або іншої методики наводилися статистичні дані. При цьому методологічна коректність застосовуваних моделей, наукова обгрунтованість припущень, залишалася за кадром, а її місце займало твердження - та методика, передбачений результат, якої виявився найбільш близький до реального, вірна. Як би не доводили аналітиків після кризи, що восени ринок був перегрітий і існували всі передумови для корекції цін, досить подивитися на "поради", які давали вони ж перед кризою на основі своїх методів - купуйте - вітчизняні компанії недооцінені. Минулі кризи змусили дослідників ринку акцій переключити увагу на вивчення методологічної спроможності, меж застосування прикладних методів прогнозування стану фондового ринку. Зокрема, багато хто робив висновок про необхідність уважного вивчення світової кон'юнктури ринків у зв'язку з тісною інтеграцією, взаємозалежністю економік усіх країн світу. Виходячи з поточного стану світової економіки можна припустити, що економіка Росії навряд чи отримає найближчим часом великомасштабне уливання кредитних ресурсів від міжнародних кредитних організацій - занадто велика потреба у фінансовій допомозі з боку ринків Південно-Східної Азії, більш значущих для розвинених країн, ресурси МВФ виснажені , а їх поповнення залежить від рішення сенату США. Головна ж загроза дестабілізації ринків виходить з боку Японії - серія гучних банкрутств найбільших банків країни, висока питома вага безнадійних кредитів, нездатність уряду вивести країну з вялотекущей стагнації, підвищити курс національної валюти - не можна залишити без уваги з огляду на положення займане Японією - основний кредитор і США, та Європи. Саме завдяки японським інвестиціям процентні ставки США тримаються на надзвичайно низькому рівні, забезпечуючи привабливість "дорогого" американського експорту, курсова вартість акцій американських корпорацій значно відірвалася від своїх фундаментальних показників, а виробники Європи та Китаю не відчувають труднощів у забезпеченні фінансовими ресурсами. У цих умовах проблеми Країни Вранішнього Сонця можуть обернутися початком спаду в США, уповільненням економічного зростання Китаю, Об'єднаної Європи.
Серед основних проблем, що стоять нині перед дослідниками ринку акцій, необхідно виділити проблему оцінки вибору часу здійснення купівлі - продажу, враховуючи незрілість нашого ринку, наявність істотної різниці між величинами коливань котирувань в різні часові періоди, зазначена завдання видається цілком актуальною. На думку фахівців мода на технічний аналіз - найбільш популярний метод оцінки поточної кон'юнктури ринку йде, поступаючись місцем зваженому раціональному підходу до використання різних методів інвестиційного аналізу. На мій погляд потенціал технічного аналізу ще далеко не вичерпаний, при структурному підході, в даному випадку полягає в комплексному аналізі ринку, використанні різноманіття інструментів, адаптованих до використання в російських умовах, ефективність прогнозів може бути досить високою. Згідно структурному підходу прийняття обгрунтованого інвестиційного рішення має починатися з вивчення загального стану ринку акцій і виявлення панівної цінової тенденції. Для цього фондовий ринок розглядається з позицій різних часових інвестиційних горизонтів: довгострокового, середньострокового, короткострокового. Характер і перспективи поточного руху ринку стають ясними з аналізу сигналів індикаторів і графічних фігур. У разі виникнення розбіжностей сигнали на більш довгострокових графіках мають пріоритет над більш короткостроковими. На другому етапі об'єктом аналізу стає галузевий індекс, для якого застосовується аналогічна процедура. Для визначення позицій галузі проводиться аналіз відносної сили галузевого індексу в порівнянні із загальним індексом ринку акцій. Заключний третій етап будується на розгляді ринку акцій конкретного емітента з урахуванням ринкової та галузевої тенденцій, виявлених на попередніх стадіях аналізу. На жаль, поки застосування описаної класичної схеми в Росії не може носити всеохоплюючого характеру в силу значних диспропорцій у галузевій структурі економіки. В даний час найбільший інтерес для зарубіжних інвесторів представляють "блакитні фішки". Так, за останні півроку частка обсягу торгів по звичайних акціях РАО "ЄЕС Росії" і НК "ЛУКОЙЛ" в сумарному обороті РТС - 1 була не нижче 50 - 60%. Це свідчить про низьку ліквідність і вузькості вітчизняного ринку акцій, що найбільш сильно проявляється в умовах кризи. Оскільки динаміка фондового індексу РТС виявляється практично повністю залежною від коливань курсів лише декількох цінних паперів, відпадає необхідність у розрахунку та аналізі проміжних галузевих індексів. У цих умовах важлива роль відводиться аналізу відносної сили акцій провідних емітентів (РАО "ЄЕС", НК "ЛУКОЙЛ", "Сургутнафтогаз", Ростелеком і ін) в порівнянні із загальним індексом ринку. Технічними аналітиками в даний час пропонується використовувати як вже широко відомі індикатори, так і маловивчені в Росії, але довели свою придатність в ході тестів. Так зокрема одним з методів, що дозволяють з великим ступенем ймовірності передбачати важливі повороти ринку, є вимірювання його волатильності (коливання). Аналіз показує, що напередодні великих змін у динаміці цін розмах коливань ринку зростає в 3 - 4 рази і більше і відповідний індикатор реєструє сильний сплеск.
У першому півріччі 1998 р. економічна ситуація в Росії різко загострилася: експортні надходження як наслідок багаторазового зниження світових цін на енергоносії драматично скоротилися. У результаті сальдо зовнішньоторговельного балансу РФ за перше півріччя було зведено з дефіцитом понад 300 млн. дол США. Одночасно скоротилися іноземні прямі і портфельні інвестиції, а також приплив коштів у ГКО-ОФЗ. Дивіденди, виплачені за вкладеними іноземним інвестиціям, склали більше 8 млрд. дол США, а загальний дефіцит сальдо поточного балансу склав 6 млрд. дол [6] У таких умовах цілком виправданим можна вважати вибір валютно-фондової біржі як основної форми функціонування фінансового ринку . Однак при всіх глибоких протиріччях, точніше, не дивлячись на них, російський фінансовий ринок до серпня 1998 року розвивався, виконуючи поставлені перед ним завдання, і міг би якесь (можливо, досить тривалий) час існувати і еволюціонувати. Безпосередньою причиною, яка прискорила серпнева криза, стала надмірно поспішна за термінами і ризикована за формою лібералізація ринку капіталів для іноземних інвесторів, вироблена без введення ефективного контролю над рухом іноземних інвестицій і створення робочих механізмів капіталовкладень у вітчизняну економіку.
Зовні російський валютно-фінансовий ринок до 1996 р. створював у іноземних інвесторів досить сприятливе враження:
формування його відбувалося під безпосереднім патронатом Міжнародного валютного фонду та за його рецептами;
інфраструктура ринку виглядала цілком за ринковим;
темпи внутрішньої інфляції були штучно знижені (насправді, шляхом обмеження зростання грошової бази інфляційні процеси були на час загнані вглиб і миттєво вирвалися назовні, досягнувши знову рівня 1992 р., як тільки в серпні 1998 р. стримували механізми ослабли);
"Стабілізовано" в рамках "валютного коридору" валютний курс рубля;
всі статистичні показники говорили про швидкий початок бурхливого економічного зростання;
активно запрацював і почав відкриватися для іноземних інвесторів ринок державних цінних паперів - ГКО-ОФЗ, що пропонував прибутковість, у багато разів перевершувала показники інших країн;
після президентських виборів 1996 р. в країні на найближчі 4 роки, за очікуваннями іноземних інвесторів, повинна була встановитися політична стабільність.
Все це відбилося на присвоєння Росії високих інвестиційних рейтингів провідними зарубіжними рейтинговими агентствами.
Таким чином, за допомогою державної підтримки на політичному рівні і шляхом багаторазового завищення прибутковості з економічного боку перевагу інвесторів штучно прямувало в бік державних цінних паперів. Вкладення в ГКО-ОФЗ здавалися їм більш надійними, хоча, по суті, спрямовувалися на непродуктивне фінансування бюджетного дефіциту при повній відсутності навіть самої системи централізованих інвестицій.
Також з метою зміцнення в іноземних інвесторів впевненість у надійності зроблених в російську економіку вкладень Банком Росії на початку 1996 р. було штучно створено подобу форвардного ринку страхування валютних ризиків. Для цього через вітчизняні комерційні банки почали проводитися конверсійні операції з опціоном (правом відмови через певний термін від виконання угоди) з продажу іноземної валюти інвесторам-нерезидентам.
Операції ці були розпочаті без ретельного опрацювання при повному ігноруванні логіки розрахунку опціонних премій і обліку в них всіх виникаючих ризиків. За основу при розрахунку курсу зворотної конверсії з інвестиційних рахунків нерезидентів (рахунків типу "С") брався граничний рівень прибутковості, утверждавшийся Банком Росії. Початковий рівень прибутковості був визначений як 19% річних, що на 12 процентних пунктів (майже в 3 рази) перевищувала тодішню ставку LIBOR. За можливість в подальшому реінвестувати вкладені кошти нерезиденти сплачували "премію" у розмірі 1% від суми угоди. В умовах відсутності в країні скільки-небудь розвиненого ліквідного ринку довго-і навіть середньострокових капіталів цей "форвардний" ринок в значній мірі носив умовний, а значить і вельми ризикований характер.
Теоретично, у разі проведення замість цього простих операцій хеджування валютних ризиків ("своп") тільки через Центральний банк, проти виникають у результаті термінових зобов'язань, принаймні, могли б створюватися валютні резерви за рахунок купівлі валюти у нерезидентів-інвесторів (у тому числі і через вітчизняні комерційні банки) на умовах її поточної поставки ("спот" або інших термінів розрахунків). Банк Росії в такій ситуації ризикував би тільки втратою різниці між процентними ставками, які виплачуються по ГКО-ОФЗ і одержуваними від розміщення своїх валютних резервів у відносно безризикові активи на міжнародних ринках (державні облігації та казначейські векселі США і Німеччини), а також різниці валютного курсу. Ці втрати для банку могли покриватися нормальним (тобто розрахованим за міжнародними стандартами) форвардним курсом або нормальної опціонної премією. Незастраховані збитки, що виникають із-за міжкраїнну різниці процентних ставок, перекладалися б на Мінфін, вписуючись в загальну інфляційну канву схеми функціонування ГКО-ОФЗ, і не погрожували б "обвалом" всього вітчизняного фінансового ринку.
Відповідно до вищевикладеного можна рекомендувати кредитним організаціям враховувати при визначенні перспектив свого розвитку стійкість сформованої тенденції зростання інфляції, зміна ставки рефінансування Центрального банку Росії, прибутковості державних цінних паперів; забезпечити ефективне функціонування системи внутрішнього контролю та аудиту, перешкоджає прийняттю надмірних ризиків і неконтрольованих рішень з управління активами та пасивами; у професійній діяльності на фінансових ринках забезпечити суворий контроль за діяльністю філій, чітко визначити їх права, конкретний склад і умови проведення банківських операцій; розробити систему швидкого реагування на ситуації, що загрожують законним інтересам клієнтів; вжити необхідних зусиль для підтримки на необхідному рівні достатності власних коштів (капіталу), обмежити практику іммобілізації капіталу в довгострокові низьколіквідні вкладення; з метою поліпшення фінансового становища мінімізувати витрати, звернувши особливу увагу на спокушання витрат, не пов'язаних з виконанням договірних зобов'язань; забезпечити постійний моніторинг ризиків; проводити зважену політику на різних сегментах фінансового ринку, використовувати похідні фінансові інструменти з метою мінімізації ризиків; взаємодіяти з аудиторськими фірмами та Банком Росії в інтересах вдосконалення систем бухгалтерського обліку і звітності, внутрішнього контролю та аудиту.
Висновок.
У висновку хотілося б ще раз підкреслити велике практичне значення теми даної дипломної роботи.
Величезні неплатежі в країні, в даний час, пов'язані з недооцінкою моментів кредитних ризиків, з нецивілізованим підходом банків на початку розвитку ринкових відносин до своєї кредитної політики.
При розгляді економічного становища потенційного позичальника важливі буквально всі моменти, інакше банк може зазнати величезні втрати. Кредитным отделам банка необходимо постоянно учитывать, анализировать зарубежный и все возрастающий российский опыт.
Банковское дело находится в процессе перемен. Стремясь повысить экономическую эффективность и улучшить механизм распределения ресурсов, правительство предпринимает шаги в направлении создания в экономике атмосферы открытости, конкуренции и рыночной дисциплины. Для того, чтобы выжить и добиться процветания, банкиры должны отбросить свои бюрократические традиции и превратиться в предпринимателей, реагирующих и приспосабливающихся к рыночной экономике.
Принципы прямого государственного управления банковской системой также должны измениться. В большинстве стран государство должно создать правовую, регулятивную и политическую среду для надежного банковского дела.
Финансовая либерализация, ужесточение конкуренции и диверсификация ставят перед банками новые проблемы и способствуют возникновению новых рисков. Без выработки новых способов управления, банки могут оказаться в кризисе, что и происходит со многими банками в России.
На конкурентном рынке банки нуждаются в автономии для определения совей роли и стратегии и независимости в своей кредитной и управленческой политике.
Управление часто определяют как искусство, не поддающееся определению и воплощенному в практике. Банковские аналитики часто принимают блестящие характеристики руководящего состава за признаки хорошего управления. Это важно, но вовсе не является надежным критерием лидерства и видения перспективы, качества управления, способности контролировать риск, качества персонала или финансовых перспектив.
Управленческие системы, в особенности степень их формализации и децентрализации, определяются множеством факторов, включая размеры и структуру банка, стиль управления, а также конкуренцию и экономическое регулирование. По мере расширения и диверсификации банка, больший упор следует делать на неличностные системы управления.
Хотя очень трудно дать точное определение хорошего управления, можно выделить несколько моментов, которые позволяют оценить качество управления. Для успеха в любом деле требуется лидерство и компетентность в стратегическом анализе, планировании, выработке политики и в управленческих функциях, внутренне присущих данному делу. Банки не являются исключением.
Цель управления рисками заключается в том, чтобы максимизировать стоимость конкретного учреждения, которая определяется прибыльностью и степенью риска. Управление рисками часто связывают с управлением финансами .Хотя функция управления финансами не отвечает исключительно за управление всеми рисками, она играет центральную роль в определении, установлении объема, отслеживании и планировании эффективного управления рисков. Решения, принимаемые в процессе планирования управления финансами существенно влияют на финансовые риски, в которых можно выделить несколько компонентов на которые необходимо обратить внимание:
Достаточность капитала- поддержание достаточного уровня капитала для решения стратегических задач и выполнения требований регулятивных органов;
Качество активов- минимизация убытков, возникающих в результате инвестиционной или кредитной деятельности;
Ликвидность- доступность недорогих средств для удовлетворения текущих потребностей бизнеса;
Чувствительность к изменениям процентной ставки и валютных курсов- управление балансовой и забалансовой деятельностью и для удержания риска в границах общей политики и т.д.
Каждый элемент риска требует конкретной политики и характеристики параметров риска, вырабатываемых совместно директорами и управление банка. Ключевой задачей является балансирование, при этом не обязательно уравнение, этих взаимозависимых элементов риска. Полное равновесие здесь невозможно, поскольку действия, предпринимаемые для снижения одних рисков могут увеличить другие.
Цели и задачи стратегии управления рисками в большой степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой, в которой приходится работать банку. Основными признаками изменения внешней среды в банковском деле России в последние годы являются: нарастание инфляции, рост количества банков и их филиалов; регулирование условий конкуренции между банками со стороны Центрального банка и других государственных органов; перераспределение рисков между банками при участии Центрального банка; расширение денежного и кредитного рынков; появление новых(нетрадиционных) видов банковских услуг; усиление конкуренции между банками, случаи поглощения крупными банками мелких конкурентов; увеличение потребности в кредитных ресурсах в результате изменения технологий; роста потребности предприятий в оборотном капитале и изменения структуры финансирования в сторону уменьшения банковской доли собственного капитала клиентов банка; учащение банкротств в сфере мелкого и среднего бизнеса с одновременным отклонением от исполнения требований кредиторов; отсутствие действенных гарантий по возврату кредита.
В данной работе был проведен анализ теорий банковских рисков, их классификации, были выделены различные методы управления рисками, возможность применения этих методов в банковской системе России. Автор постарался выявить проблемы управления рисками, методы совершенствования банковских методик, определить перспективы банковского менеджмента в управлении рисками, был представлен зарубежный опыт управления.

Список літератури
 
1. Цивільний кодекс РФ;
2. Закон Российской Федерации “О Залоге” от 29 мая 1992 г. №2872-1
(в редакции от 16.07.98г);
3. Федеральный Закон “О Банках и банковской деятельности” от 02 декабря
1990 г. № 395-1 (в редакции от 23.12.03г);
4. Инструкция ЦБ РФ от 30.06.97г. № 62а (в редакции от 18.08.03г.) "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам"
5. Інструкція ЦБ РФ «Про порядок обов'язкового продажу підприємствами, установами, організаціями частини валютної виручки через уповноважені банки і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації» № 7 від 29.06.92 р.
6. Антипова О.М. «Регулирование рыночных рисков»./ Банковское дело 1997 г. №4;
7. Банківська справа. Справочное пособие под редакцией Ю.А.Бабичевой, 1994 г.;
8. Буклемішев О.В. Риски на рынке государственных облигаций.// Бизнес и банки, 1996г., №22;
9. Галанов В.А. Ринок цінних паперів. – М.: Финансы и статистика.,1998г;
10. Дубінін С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы./ Деньги и кредит 1997 г. №6;
11. Жарковський Є.П. Банковское дело.-М.; Омега-Л,2003г;
12. Ильясов С.М. Устойчивость банковской системы. Механізм управління. Региональные особенности.-М.: Юнити-Дана, 2001г;
13. Любушин Н.И., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-М.: Юнити-Дана,2000;
14. Маслеченко''Фінансовий менеджмент у комерційному банку''. – 1997г;
15. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995;
16. .Москвин В.А. Проблема реструктуризации и банковские болезни. Деньги и кредит, 1998. №11.с.26-31;
17. Ольшаный А.И. Банковское кредитование ( российскими и зарубежный опыт).-М.: Русская Деловая Литература, 1998г;
18 .Роуз С. Питер. Банковский менеджмент.-М.: Дело Лтд.1995г;
19. Пещанская І.В. Организация деятельности коммерческого банка/ Учебное пособие. –М., Инфа - М, 2001г;
20. Рейтинг 200, Деньги №1, 2002г;
21. Фінансовий менеджмент: Теорія і практика. Підручник. / Под ред. Стоянової Є.С. –М.: Перспектива, 1997г;
22. Шипілов А., Логовінскій Є. Управління фінансовими ризиками в умовах нестабільності економіки. / / Вісник НАУФОР, 1999р., № 1 (21).
23. Журнал «Деньги и кредит», М., 1999г. № 1.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ДОДАТОК 1
 

1.Анализ оборотных средств
ПОКАЗНИКИ	На 01.12	На 01.01	На 01.02	На 01.03.
Стоимость активов за период	3,320,797	3,492,798	3,660,586	3,378,187
Темп прироста активов		5%	5%	-8%
Объем оборотных средств	3,320,797	3,492,798	3,660,586	3,378,187
Темп прироста оборотных средств		5.2%	4.8%	-7.7%
Удельный вес оборотных средств в активах	100%	100%	100%	100%
Товарные запасы	2,514,727	1,851,368	1,300,771	982,803
Темп прироста товарных запасов		-26%	-30%	-24%
Удельный вес запасов в оборотных средствах	76%	53%	36%	29%
Дебіторська заборгованість	685,669	1,489,678	2,167,859	2,122,318
Темп прироста дебиторской задолженности		117%	46%	-2%
Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах	21%	43%	59%	63%
Виручка від реалізації	10,710,122	14,418,050	20,823,463	22,415,968
Темп прироста выручки		35%	44%	8%
Оборачиваемость оборотных средств (дни)	9	7	5	5
Оборачиваемость запасов (дни)	7	4	2	1
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)	2	3	3	3
Кредиторська заборгованість	2,884,881	3,204,234	3,215,694	2,929,450
Темп прироста кредиторской задолженности		11%	0%	-9%
2.АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ПОКАЗНИКИ	На 01.12	На 01.01	На 01.02	На 01.03
Прибыль от реализации	34,358	157,094	360,348	157,077
Темп прироста прибыли		357%	129%	-56%
Валюта балансу	3,208,191	3,777,404	3,543,767	3,212,606
Рентабельність продажів	0.3%	1.1%	1.7%	0.7%
Рентабельність капіталу	1.1%	4.2%	10.2%	4.9%
3. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПОКАЗНИКИ	На 01.12	На 01.01	На 01.02	На 01.03
Коефіцієнт поточної ліквідності	0.2	0.2	0.3	0.2
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0.03	0.05	0.07	0.11
Коэффициент мобильности	0.16	0.24	0.20	0.25
Частный коэффициент мобильности	0.03	0.04	0.06	0.10
Коэффициент покрытия долговых обязательств	0.9	0.7	0.6	0.6
4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПОКАЗНИКИ	На 01.12	На 01.01	На 01.02	На 01.03
Коэффициент лавеража (долг./собственный капитал)	12.6	22.7	13.5	18.1
Коэффициент лавеража (соб.к-л/активы)	0.07	0.04	0.06	0.05
Коэффициент лавеража (Долг/валюта баланса)	0.92	0.92	0.84	0.90
5.АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА	За декабрь	За январь	За февраль
Прибуток	157,094	360,348	157,077
Амортизація	0	0	0
ВАЛОВОЙ ОПЕР.ДЕН.ПОТОК	157,094	360,348	157,077
Увеличение (-) дебиторской задолженности	-307,607	0	0
Уменьшение (+) дебиторской задолженности	0	224,795	16,512
Увеличение (+) кредиторской задолженности	526,817	0	0
Уменьшение (-) кредиторской задолженности	0	-503,896	-68,592
ЧИСТЫЙ ОПЕР.ДЕН.ПОТОК	376,304	360,348	157,077
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Уплата процентов	-105,221	-105,221	-105,221
Вложение в ОФ	0	0	0
Увеличение (-) прочим активам	-15,121	-9,430	0
Уменьшение (+) по прочим активам	0	0	27,938
Увеличение (+) по прочим пассивам	0	0	0
Уменьшение (-) по прочим пассивам	0	0	0
Увеличение (+) кредитов	0	0	0
Уменьшение (-) кредитов	0	0	0
ОБЩИЙ ДЕНЕЖН. ПОТОК	255,962	245,697	51,856
ДП/долговые обязательства	7.4%	8.3%	1.8%

ДОДАТОК 2
 
 
ДОГОВОР ЗАЛОГА No ______
г. Москва «__» ________ 200_ г.
Коммерческий банк “______________ ”, именуемый в дальнейшем Залогодержатель, в лице Председателя Правления______________________, действующего на основании Устава, с одной стороны, и _____________________, именуемое в дальнейшем Залогодатель, в лице__________________________, действующего на основании __________, с другой стороны, вместе именуемые Стороны, заключили настоящий Договор о нижеследующем:
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА
1.1. Залогодатель в обеспечение надлежащего исполнения всех своих обязательств перед Залогодержателем по Кредитному Договору № _____ от «__» _____ 200_ г. (далее по тексту настоящего Договора именуется как Кредитный Договор) передает Залогодержателю в залог с «__»______________200_ г. товары в обороте, принадлежащие, и те, которые будут принадлежать Залогодателю на законных основаниях, в порядке и на условиях, предусмотренных настоящим Договором.
1.2. Общая стоимость предмета залога по настоящему Договору, определяемая в соответствии с его условиями, в течение срока действия Договора должна составлять не менее _________________________ (____________) рублей.
1.3. Обязательства Залогодателя перед Залогодержателем по Кредитному Договору, обеспеченные настоящим залогом, включают в себя:
1.3.1. основную сумму кредита в размере _____________ (_____________) рублей, а также
1.3.2. проценты за пользование кредитом в размере ___ (________________) процента годовых, начисляемые в соответствии с условиями Кредитного Договора, а также
1.3.3. штрафные санкции, выплачиваемые Залогодателем в соответствии с условиями Кредитного Договора.
1.3.4. Обязательства Залогодателя перед Залогодержателем по Кредитному Договору должны быть выполнены не позднее «__»________200_ г.
2. ПРЕДМЕТ ЗАЛОГА
2.1. Предметом залога по настоящему Договору являются товары в обороте, принадлежащие Залогодателю на праве собственности.
2.1.1. Залогодатель гарантирует, что предмет залога в соответствии с настоящим Договором принадлежит ему на законных основаниях и не обременен какими-либо обязательствами перед третьими лицами.
2.2. Общее описание состава и стоимости предмета залога указано в Ведомости наличия материальных ценностей, передаваемых в залог, являющейся Приложением № 1 к настоящему Договору.
2.3. Товары в обороте, заложенные Залогодателем по настоящему Договору, остаются в пользовании Залогодателя при соблюдении последним условий настоящего Договора и Кредитного Договора.
2.4. Состав предмета залога может быть изменен Залогодателем на условиях, оговоренных в настоящем Договоре, и в случае, если общая стоимость предмета залога по настоящему Договору не будет менее суммы, указанной в п.1.2. настоящего Договора.
2.4.1. При изменении состава предмета залога, залог с ранее заложенного товара снимается с даты подписания Сторонами Ведомости наличия материальных ценностей, которая является приложением к настоящему Договору, а указанные в ней товары с этой даты являются предметом залога.
2.5. Стоимость предмета залога для целей настоящего Договора принимается Сторонами равной стоимости, указанной в Ведомости наличия материальных ценностей и определяется по взаимному согласию Сторон. При этом Заемщик берет на себя обязательство в том, что цены каждого отдельного товара отражаются по средней рыночной стоимости этих товаров на потребительском рынке РФ.
2.6. Залогодатель не вправе реализовывать товары, являющиеся предметом залога, ранее приобретения в свою собственность товаров, которые отвечают условиям настоящего Договора с целью формирования из них предмета залога.
2.7. Для целей настоящего Договора Залога стоимость предмета залога в долларах США, указанная в Приложении № 1, определяется сторонами по курсу ЦБ России на дату обращения взыскания Залогодержателем на предмет залога в соответствии с настоящим Договором.
2.8. Предмет залога остается и хранится у Залогодателя по адресу: _______________________.
3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН
3.1 . Залогодатель обязуется:
3.1.1. соблюдать все условия настоящего Договора.
3.1.2. обеспечивать сохранность и неизменность предмета залога в соответствии с условиями настоящего Договора.
3.1.3. восстанавливать предмет залога в соответствии с условиями настоящего Договора в случае его утраты вне зависимости от обстоятельств, приведших к утрате предмета залога, в срок 3 (Три) рабочих дня с даты утери товара.
3.1.4. по первому требованию Залогодержателя предоставлять ему любые документы, подтверждающие состав, степень сохранности, стоимость и местонахождение предмета залога, а также документы, подтверждающие утрату, повреждение товаров, входящих в предмет залога.
3.1.5. не препятствовать Залогодержателю проводить проверку информации, полученной им от Залогодателя по настоящему Договору вне зависимости от вида этой проверки.
3.2. Залогодатель вправе:
3.2.1. изменять состав предмета залога по настоящему Договору в соответствии с условиями настоящего Договора;
3.2.2. отчуждать из своей собственности товары, являющиеся предметом залога по настоящему Договору только в случае предварительной замены этих товаров в предмете залога иными товарами, удовлетворяющими условиям настоящего Договора;
3.2.3. досрочно прекратить залог по настоящему Договору путем выполнения перед Залогодержателем своих обязательств по кредитному договору.
3.3. Залогодержатель не вправе:
3.3.1. обременять товары в обороте, являющиеся предметом залога по настоящему Договору, какими либо иными обстоятельствами перед третьими лицами;
3.3.2. переуступать свои обязательства и права по настоящему Договору третьим лицам.
3.4. Залогодержатель вправе:
3.4.1.потребовать от Залогодателя любые документы подтверждающие утрату, отчуждение или приобретение товаров Залогодержателем, входящих в предмет залога по настоящему Договору, а также документы, подтверждающие состав, степень сохранности, качество и местонахождение этих товаров;
3.4.2. проводить проверку информации, полученной им от Залогодателя по настоящему Договору вне зависимости от вида этой проверки;
3.4.3. досрочно обратить взыскание в соответствии с условиями настоящего Договора на предмет залога в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения Залогодателем его обязательств по Кредитному Договору или настоящему Договору;
3.4.4. в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения Залогодателем условий настоящего Договора наложить на товары, являющиеся предметом залога по настоящему Договору свои знаки и печати, а также приостановить операции с ними Залогодателем до устранения нарушений со стороны Залогодателя;
3.4.5. обратить взыскание в соответствии с условиями настоящего Договора на предмет залога в случае невыполнения Залогодателем его обязательств по Кредитному Договору, указанных в п. 1.3. настоящего Договора. Залогодержатель обращает взыскание на предмет залога без обращения в судебную инстанцию и реализует предмет залога самостоятельно, привлекая по своему усмотрению к реализации предмета залога третьих лиц в соответствии с действующим законодательством.
4. ГАРАНТИИ СТОРОН
4.1. Залогодатель гарантирует Залогодержателю, что товары в обороте, являющиеся предметом Залога по настоящему Договору, не обременены какими-либо обязательствами перед третьими лицами.
 
5. ПРЕКРАЩЕНИЕ ЗАЛОГА
5.1. Залог по настоящему Договору прекращается в случае:
5.1.1. полного выполнения Залогодателем всех его обязательств перед Залогодержателем по кредитному Договору;
5.1.2. обращения Залогодержателем на предмет залога взыскания в случаях, предусмотренных в настоящем Договоре.
 
6. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗАЛОГОДАТЕЛЯ
6.1. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Залогодателем его обязательств перед Залогодержателем по настоящему Договору, Залогодержатель налагает на предмет залога твердый залог, и/или обращает взыскание на предмет залога в соответствии с условиями настоящего Договора. В случае наложения Залогодержателем твердого залога на предмет залога, он имеет право распоряжаться предметом залога.
6.2. В случае неполного удовлетворения Залогодержателем его требований по Кредитному Договору к Залогодателю из предмета залога, Залогодержатель обращает взыскание на иное имущество, принадлежащее Залогодателю в соответствии с настоящим Договоров
6.3. В случае невосстановления или неполного восстановления предмета залога в соответствии с п. 3.1.2. настоящего Договора Залогодатель несет ответственность в размере уплаты 50 (Пятидесяти) процентов от стоимости предмета залога.
7. ОСОБЫЕ УСЛОВИЯ
7.1 . Все обстоятельства, которые могут возникнуть в ходе деятельности Сторон по настоящему Договору, и не вошедшие в настоящий Договор регламентируются действующим законодательством РФ.
7.2. Все приложения к настоящему Договору являются его неотъемлемой частью.
7.3. Исправления и дополнения в настоящий Договор могут вноситься Сторонами путем подписания уполномоченными представителями Сторон соответствующих документов в простой письменной форме, которые будут являться неотъемлемой частью настоящего Договора.
7.4. Настоящий Договор составлен в двух экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу, один из которых находится у Залогодержателя, а второй - у Залогодателя.
8. ПОРЯДОК РАССМОТРЕНИЯ СПОРОВ
8.1. Все разногласия между сторонами, которые могут возникнуть в ходе работы сторон по настоящему Договору разрешаются путем переговоров между уполномоченными представителями Сторон.
8.2. В случае возникновения между Сторонами непреодолимых разногласий, их спор рассматривается Арбитражным судом г. Москвы в соответствии с действующим законодательством РФ.
 
9. СРОК ДЕЙСТВИЯ НАСТОЯЩЕГО ДОГОВОРА
9.1. Настоящий Договор вступает в силу с «__» ___________ 200_ г. и действует в течение всего времени до даты прекращения залога по настоящему Договору.
10. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И ПЛАТЕЖНЫЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН
Залогодержатель: Залогодатель:

К/с. №___________, БИК __________, ИНН_____________. Телефон: __________, факс: ________   Председатель Правления Банка: ____________________/__________ / м.п.

___________________________________________Р/с. № ____________________ в КБ “__________”, к/с № ______________________, БИК______________, ИНН ______________. Тел/факс: _______________ Генеральный директор ___________: _______________________/_________ / м.п.

ДОДАТОК 3

 

К Р Е Д И Т Н Ы Й Д О Г О В О Р № ____

 
г. Москва «__» ____________ 200_ г.
Коммерческий Банк "___________", именуемый в дальнейшем "Банк", в лице Председателя Правления Банка _______________________________, действующего на основании Устава, с одной стороны, и ___________________-, именуемое в дальнейшем "Заемщик", в лице____________________________________________________, действующего на основании Устава, с другой стороны, заключили настоящий Договор о нижеследующем:
 
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРУ
1.1. Банк предоставляет Заемщику кредит в сумме _____________ (____________________) рублей на срок с «___»__________200_ г. по «__»___________200_ г. включительно, а Заемщик пользуется денежными средствами и выплачивает Банку проценты в размере ___ (____________) процентов годовых в порядке и на условиях, предусмотренных настоящим Договором.
1.2. Банк вправе изменить процентную ставку за пользование кредитными ресурсами в одностороннем порядке, но не чаще одного раза в месяц. При этом Банк уведомляет Заемщика о введении новой процентной ставки за 3 (три) рабочих дня до даты изменения процентной ставки. В случае несогласия с новой процентной ставкой, Заемщик обязан погасить задолженность по кредитам и выплатить Банку проценты за пользование денежными средствами не позднее указанной Банком даты изменения процентной ставки.
1.3. Кредитная линия предоставляется Заемщику на проведение операций в соответствии с предъявленным Заемщиком технико-экономическим обоснованием (именуемым в тексте договора как ТЭО).                                     
 
2. УСЛОВИЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ КРЕДИТА
2.1. Денежные средства предоставляются Заемщику по настоящему Договору случае наличия у Банка свободных денежных ресурсов.
2.2. Датой выдачи кредита стороны считают день зачисления денежных средств на ссудный счет Заемщика в Банке №__________________________.
3. ПОРЯДОК ВЫПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ КРЕДИТОМ
3.1. Проценты за пользование Заемщиком денежными средствами, полученными им от Банка по настоящему Договору, выплачиваются Заемщиком в конце срока, в сумме, рассчитываемой согласно процентной ставке, указанной в настоящем Договоре, исходя из ежедневного остатка на ссудном счете Заемщика в Банке. При расчете процентов количество дней в месяце принимается фактическое, в году - 365 (Триста шестьдесят пять).
3.2. В случае досрочного погашения кредита, Заемщик имеет право выплатить проценты за пользование кредитом в момент досрочного погашения кредита.
4. ПОРЯДОК ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА
4.1. Заемщик обязан погасить задолженность по кредиту, полученному им от Банка согласно настоящего Договора, в срок до «___» ____________200 г., путем перечисления денежных средств со своих расчетных (текущих) счетов на ссудный счет в Банке, указанный в п.2.2. настоящего Договора.
4.2. Погашение задолженности по кредиту может быть произведено Заемщиком путем:
- единовременного перечисления общей суммы задолженности в установленный Договором срок, - постепенным погашением задолженности по кредиту в течение срока действия настоящего Договора.
4.3. Заемщик имеет право досрочно погасить задолженность по кредиту, при этом он уведомляет Банк о досрочном погашении кредита в срок 2 (Два) дня до предполагаемой даты досрочного погашения кредита.
4.4. При отсутствии или недостаточности средств на расчетных счетах Заемщика для выполнения всех его обязательств перед Банком в установленные настоящим Договором сроки, Банк может обратить взыскание на другие счета, имущество и ценности, принадлежащие Заемщику, на которые согласно законодательству РФ может быть обращено взыскание.
4.5. Датой погашения кредита стороны считают день полного исполнения всех обязательств Заемщика перед Банком по настоящему Договору.
5. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВОЗВРАТНОСТИ КРЕДИТА
5.1. В качестве обеспечения исполнения Заемщиком своих обязательств по настоящему Договору выступает Договор залога № ________ от «__» _____________ 200_ г.
6. ПРАВА І ОБОВ'ЯЗКИ СТОРІН
6.1. Заемщик обязуется:
6.1.1. выполнять условия настоящего Договора.
6.1.2. предоставлять Банку по первому его требованию документы, подтверждающие целевое использование полученных Заемщиком кредитных ресурсов в соответствии с ТЭО, а также документы, подтверждающие финансовое состояние Заемщика.
6.1.3. допускать работников Банка в служебные, складские и другие помещения для проведения целевых проверок. Количество проверок и их сроки определяются Банком самостоятельно.
6.2. предоставлять Банку, в связи с исполнением настоящего Договора, полную и точную информацию и не скрывать обстоятельств, которые могли бы повлиять на решение Банка о предоставлении денежных средств Заемщику.
6.3. Заемщик вправе с письменного согласия Банка и под контролем Банка использовать полученные им от Банка денежные средства для осуществления иной деятельности, кроме деятельности, предусмотренной ТЭО.
6.4. Банк вправе:
6.4.1. отказать Заемщику в выдаче кредита настоящему Договору в случае отсутствия у Банка свободных денежных средств.
6.4.2. отказать Заемщику в предоставлении кредита, а также в одностороннем порядке расторгнуть настоящий Договор и потребовать досрочного погашения задолженности по кредиту в случае нарушений со стороны Заемщика условий настоящего Договора, а также в случае ухудшения хозяйственно-финансового состояния Заемщика, его реорганизации или ликвидации, привлечения Заемщика к судебному разбирательству, обращения взыскания или иных санкций на имущество и счета Заемщика органами государственной власти ( в том числе государственной налоговой инспекцией и налоговой полицией).
6.4.3. требовать от Заемщика любые документы, подтверждающие целевое использование денежных средств, полученных им от Банка в соответствии с ТЭО, а также документы, отражающие финансовое состояние Заемщика.
6.4.4. требовать от Заемщика выписки о состоянии расчетных и ссудных счетов, открытых в других банках.
6.5. Банк обязуется хранить в тайне любую конфиденциальную информацию (техническую, организационную, коммерческую), которая станет известна Банку в процессе осуществления им проверок хозяйственно-финансового положения Заемщика.
7. ВІДПОВІДАЛЬНІСТЬ СТОРІН
7.1. При задержке погашения задолженности по кредиту и выплаты процентов за пользование денежными средствами:
7.1.1. Заемщик уплачивает Банку пени в размере 2 (Два) процента от всей суммы задолженности (суммы кредита и начисленных процентов) за каждый день просрочки.
7.1.2. Банк имеет право в безакцептном порядке списывать денежные средства с расчетного счета № ________________________- Заемщика в Банке в счет погашения задолженности Заемщика перед Банком в соответствии с действующим законодательством РФ при возникновении со стороны Заемщика задолженности по настоящему Договору на срок более 2 (Двух) календарных дней.
7.2. Начисление Банком пени за несвоевременный возврат кредита и несвоевременную выплату процентов по нему прекращается только при полном погашении задолженности по кредиту, выплате начисленных процентов и перечислении суммы штрафных санкций.
7.3. В случае, если полученная от Заемщика сумма средств, направленная на погашение задолженности по кредиту, недостаточна для погашения всех обязательств Заемщика, определяется следующий порядок выполнения обязательств Заемщиком:
- выплата пени;
- выплата начисленных процентов;
- погашение основной суммы кредита;
7.4. Банк не несет ответственности перед Заемщиком в случае расторжения настоящего Договора со стороны Банка в одностороннем порядке, в случае нарушений Заемщиком условий настоящего Договора и при иных обстоятельствах, предусмотренных настоящим Договором.
7.5. Одностороннее расторжение настоящего Договора одной из Сторон не освобождает Заемщика от выполнения обязательств по настоящему Договору, принятых на себя к моменту расторжения настоящего Договора.
8. ФОРС МАЖОР
8.1. Стороны освобождаются от ответственности за полное или частичное неисполнение какого-либо из обязательств, если это неисполнение явилось следствием обстоятельств непреодолимой силы, существенно повлиявшей на возможность выполнения сторонами своих обязательств по настоящему Договору.
8.2. Если обстоятельства непреодолимой силы непосредственно повлияли на выполнение обязательств в течении срока действия настоящего Договора, то этот срок продлевается на время действия указанных обстоятельств, что оформляется дополнением к настоящему Договору.
8.3. Сторона, которая не может выполнить свои обязательства, незамедлительно должна уведомить другую сторону в письменной форме о начале, ожидаемом сроке действия и прекращении указанных обстоятельств, подтвержденных независимыми третьими сторонами.
 
9. ПОРЯДОК РАССМОТРЕНИЯ СПОРОВ
9.1. Все споры, которые могут возникнуть между сторонами в связи с исполнением настоящего Договора, решаются путем переговоров между Сторонами.
9.2. В случае возникновения между Сторонами непреодолимых разногласий, их спор рассматривается Арбитражным судом г. Москвы в соответствии с действующим законодательством РФ.
 
10. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
10.1. Настоящий Договор вступает в силу с даты его подписания уполномоченными лицами Сторон и прекращает свое действие после полного исполнения Заемщиком всех своих обязательств в соответствии с настоящим Договором.
10.2. Заемщик может потребовать в письменном виде досрочного закрытия Кредитного договора в случае отсутствия у него задолженности по настоящему Договору.
11. ПРОЧИЕ УСЛОВИЯ.
11.1. В случае реорганизации, ликвидации или других изменений, затрагивающих юридический статус Заемщика, последний в течение 3 (Трех) рабочих дней уведомляет об этом Банк и по согласованию с Банком настоящий Договор переоформляется на правопреемника, либо в согласованные с Банком сроки Заемщик погашает сумму задолженности по кредиту с начисленными процентами за время пользования кредитом.
11.2. Условия настоящего Договора могут быть изменены только по взаимному согласию сторон, путем подписания документов в простой письменной форме, которые будут являться неотъемлемой частью настоящего Договора.
11.3. Настоящий Договор составлен в двух экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу, по одному экземпляру для каждой из Сторон.
 
12.ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И ПЛАТЕЖНЫЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН
Банк: Заемщик:

_________, г. Москва, _______________________. К/с № _________________, БИК ________________, ИНН ___________. тел.: _____________, факс: _____________ Председатель Правления ______________: _______________________/___________/ м.п.

________________________________ Р/с. № ____________ в КБ “________”, к/с № _______________, БИК ________________, ИНН _______. Тел/ факс: ________________. Генеральный директор ___________: ______________________/_________ / м.п.

 
 
 
 
 

ДОДАТОК 4
 
ДИАГРАММА 1
 
 
\ S

                                                                             

ПРИЛОЖЕНИЕ 5
 
                                                                                    ДИАГРАММА 2
                                                                                  
\ S

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ПРИЛОЖЕНИЕ 6
 
                                                                                      ДИАГРАММА 3
 
 
\ S

 
 
 
  

ПРИЛОЖЕНИЕ 7
 
 
 
 
Баланс ОАО «Импэксбанк» по состоянию на 01.10.03г.
 

№	Найменування статей	Сума
АКТИВИ
1.	Грошові кошти та рахунки в Центральному банку Російської Федерації	1 595 870
2.	Обов'язкові резерви в Центральному банку Російської Федерації	1 152 941
3.	Кошти в кредитних організаціях за вирахуванням резервів (ст. 3.1-ст.3.2)	169 916
3.1.	Кошти в кредитних організаціях	171 633
3.2.	Резерви на можливі втрати	1 717
4.	Чисті вкладення в торгові цінні папери (ст.4.1. - Ст.4.2.)	2 106 493
4.1.	Вкладення в торгові цінні папери	2 106 493
4.2.	Резерв під знецінення цінних паперів і на можливі втрати	0
5.	Позичкова і прирівняна до неї заборгованість	13 867 314
6.	Резерви на можливі втрати по позиках	267 951
7.	Чистий позичкова заборгованість (ст.5-ст.6)	13 599 363
8.	Відсотки нараховані (включаючи прострочені)	22 129
9.	Чисті вкладення в інвестиційні цінні папери, утримувані до погашення (ст. 9.1-ст.9.2.)	955 029
9.1.	Вкладення в інвестиційні цінні папери утримувані до погашення	955 583
9.2.	Резерви на можливі втрати	554
10.	Основні засоби, нематеріальні активи, господарські матеріали та малоцінні і швидкозношувані предмети	633 704
11.	Чисті вкладення в цінні папери, наявні для продажу (ст. 11.1-ст.11.2)	279 392
11.1.	Цінні папери, наявні для продажу	283 258
11.2.	Резерви під забезпечення цінних паперів і на можливі втрати	3 866
12.	Витрати майбутніх періодів за іншими операціями, скориговані на нарощені процентні доходи	27 858
13.	Інші активи за вирахуванням резервів (ст.13.1-13.2)	433 522
13.1.	Інші активи	436 276
13.2.	Резерви на можливі втрати	2 754
14.	ВСЬОГО АКТИВІВ (ст.1 +2 +3 +4 +7 +8 +9 +10 +11 +12 +13)	20 976 217
ПАСИВИ
15.	Кредити, отримані кредитними організаціями від Центрального банку Російської Федерації	0
16.	Кошти кредитних організацій	3 083 578
17.	Кошти клієнтів	12 282 671
17.1.	в тому числі внески фізичних осіб	8 524 514
18.	Доходи майбутніх періодів за іншими операціями	321
19.	Випущені боргові зобов'язання	2 284 453
20.	Інші зобов'язання	351 205
21.	Резерви на можливі втрати за строковими угодами і позабалансових зобов'язаннях і за розрахунками з дебіторами і кредиторами за операціями з резидентами офшорних зон	16 712
22.	Всього зобов'язань: (ст.15 +16 +17 +18 +19 +20 +21)	18 018 940
ВЛАСНІ КОШТИ
23.	Статутний капітал - (Кошти акціонерів (учасників)) (ст.23.1 +23.2 +23.3), в т.ч.:	2 334 000
23.1.	Зареєстровані звичайні акції та частки	2 334 000
23.2.	Зареєстровані привілейовані акції	0
23.3.	Незареєстрований статутний капітал неакціонерних банків	0
24.	Власні акції (частки), що викуплені в акціонерів (учасників)	0
25.	Емісійний дохід	0
26.	Фонди і прибуток, залишена в розпорядженні кредитної організації	298 272
27.	Переоцінка основних засобів	319 807
28.	Прибуток (збиток) за звітний період	244 681
29.	Дивіденди, нараховані з прибутку поточного року	0
30.	Розподілений прибуток (виключаючи дивіденди)	84 253
31.	Нерозподілений прибуток (ст.28-ст.29-ст.30)	160 428
32.	Витрати та ризики, що впливають на власні кошти	155 230
33.	Усього власних коштів (ст.23-23.3-24 +25 +26 +27 +31-32)	2 957 277
34.	Всього пасивів: (ст.22 +23.3 +33)	20 976 217
Позабалансових зобов'язань
35.	Безвідкличні зобов'язання кредитної організації	3 857 262
36.	Гарантії, видані кредитною організацією	637 852
Рахунки довірчого управління
АКТИВНІ РАХУНКИ
1.	Каса	0
2.	Цінні папери в управлінні	622
3.	Дорогоцінні метали	0
4.	Кредити надані	0
5.	Кошти, використані на інші цілі	0
6.	Розрахунки з довірчого управління	0
7.	Сплачений накопичений відсотковий (купонний) доход по процентних (купонним) борговими зобов'язаннями	0
8.	Поточні рахунки	1
9.	Витрати з довірчого управління	0
10.	Збиток по довірчому управлінню	0
ПАСИВНІ РАХУНКУ
11.	западных банков. В 1989 г. Британский Midland Bank потерял 116 млн.ф.ст. в результате ошибочного прогноза в отношении уровня ссудного процента по кредитам. В феврале 1990 г. После неудачной попытки найти финансовую поддержку рухнул крупный американский банк  Drexel Burnham Lambert ,который доминировал на рынке так называемых сомнительных облигаций небольших и малоизвестных фирм, капиталовложения в акции которых были связаны с большим риском, но с повышенным дивидендом. Крах рынка в результате финансовых злоупотреблений привел к краху самого банка, а также поставил под угрозу существование целого ряда сберегательных банков, поместивших свои средства в эти акции под гарантии DBL. В январе 1991 г. Американский Bank of New England предупредил своих клиентов, что после списания невозвратных кредитов в 4 квартале 1990 г его потери составили 450 млн. Долл. В последовавшей затем панике его клиенты изъяли со счетов более 1 млрд. Долл., и банк обанкротился. Потребовалось вмешательство федерального правительства и оказание банку помощи в размере 2,3 млрд. Долл., чтобы предотвратить цепную реакцию банковских крахов по стране. Банк сохранил свое существование, но полностью утратил независимость. Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Вместе с тем, анализируя риски  российских банков на современном этапе, важно учитывать: - нестабильность российской экономики переходного периода, которая выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей; - неустойчивость политического положения; -отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией; -инфляцию, и др. Во всех случаях риск должен быть определен и измерен. Анализ и оценка риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе определения вероятности того, что какое-то событие в будущем произойдет. Обычно эта вероятность выражается в процентах. Соответствующая работа может вестись, если выработаны критерии риска, позволяющие ранжировать альтернативные события в зависимости от степени риска. Однако исходным пунктом работы является предварительный статистический анализ конкретной ситуации. 1.2. КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ. Риском можно управлять, т.е. использовать меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления рисками во многом зависит от классификации. Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Научно-обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Имеется множество различных классификаций банковских рисков. Наиболее интересные из них представлены ниже. Различаясь положенными в их основу критериями эти классификации роднит то, что все они однозначно полагают кредитный и процентный риски основными для банков. Классификация №1 [1] кредитный (невыполнение заемщиком обязательств) процентный (колебания рыночных ставок) рыночный (падение курса ценных бумаг) валютный (колебания курсов валют). К достоинствам данной классификации следует отнести выделение наиболее проблемных зон банковских рисков в области активных операций, учет колебаний рыночных ставок процента. В то же время она игнорирует пассивные и часть активных операций банка, организационные и внешние риски. Классификация №2 [2] кредитный; риск ликвидности; валютный; процентный; риск неплатежеспособности. Эта классификация расширяет круг учитываемых рисков (риски, характеризующие качество управления активами и пассивами банка, организационные риски). Она связана с выделением: зон рисков по видам банковских операций; рисков, связанных с качеством управления активами и пассивами банка; рисков финансовых услуг (организационных). Но и она имеет недостатки: отсутствие внутренней группировки перечисленных видов рисков по критериям, положенным в их основу, их недостаточная полнота. Классификация №3 [3] Фінансові ризики кредитный; риск ликвидности; процентный; ценовые риски; валютный риск; рыночный риск; риск инфляции; риск неплатежеспособности; Функциональные риски операционные; технологические; риски инноваций; стратегические; Зовнішні ризики макроэкономические; конкурентные; законодательные; Эта классификация отличается стройным подходом. В ее основу легли три источника возникновения рисков, которые представлены различными, конкретными видами рисков. К достоинствам классификации относятся: - выделение новых источников рисков (финансовых услуг) и установление видов рисков, характерных для этих зон; - расширение перечня видов внешних рисков (конкурентные и законодательные). Недостатками ее являются: во-первых, отсутствие дополнительного выделения рисков на: 1) риски по активным операциям (кредитные, валютные, расчетные, лизинговые, факторинговые, операций с ценными бумагами, кассовые, по финансовым гарантиям, по инвестиционной деятельности и т.д.); 2) по депозитным операциям (срочные и до востребования); 3) качества управления активами и пассивами (риски ликвидности, неплатежеспособности, процентный риск); 4) адекватности капитала банка и его структуры (риск структуры капитала, его достаточности); во-вторых, отсутствие группировки внешних рисков по дополнительным критериям на политические, экономические, социальные, региональные риски стихийных бедствий, отраслевые (систематические, связанные с промышленным циклом, конкурентные) риски отдельного клиента банка (производственные, коммерческие, реализованные, финансовые и др.). Представленная здесь классификация нуждается в некоторых пояснениях и конкретизации. Внутренние риски возникают в результате деятельности самих банков и зависят от проводимых операций. Соответственно риски делятся: связанные с активами (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кассовые, риск по корреспондентскому счету, по финансированию и инвестированию и др.) связанные с пассивами банка (риски по вкладным и прочим депозитным операциям, по привлеченным межбанковским кредитам) связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалансированной ликвидности, неплатежеспособности, риски структуры капитала, левереджа, недостаточности капитала банка) связанные с риском реализации финансовых услуг (операционные, технологические риски, риски инноваций, стратегические риски, бухгалтерские, административные, риски злоупотреблений, безопасности). Остановимся на последней группе. Операционные риски банка включают в себя риски увеличения стоимости услуг банка и возрастания текущих затрат (например, риски, связанные с неспособностью возмещать административно-хозяйственные расходы). К технологическим относятся риски сбоя технологии операций (риски сбоя компьютерной системы, потери документов из-за отсутствия хранилища и железных шкафов, сбоя в системе SWIFT, ошибки в концепции системы, несоизмеримые инвестиции, стоимость потерянного или испорченного компьютерного оборудования, утрата или измерение системы электронного аудита или логического контроля, уязвимость системы, компьютерное мошенничество, уничтожение или исчезновение компьютерных данных). Риски безопасности состоят из рисков общей безопасности банка, внутренней и пожарной безопасности. Риски инноваций состоят из проектных рисков (риск уникальных проектов, внутрибанковский риск, рыночный или портфельный риск), селективного риска (риск неправильного выбора инноваций), временного риска (неправильное определение времени для инновации), рисков отсутствия необходимых средств, риска изменения законодательства в сторону отмены нового для банка вида деятельности. Стратегические - это риски неполучения запланированной прибыли в результате превышения допустимого риска, риск неправильного выбора и неверной оценки размера и степени риска, риск неверного решения банка (к примеру, риск неоднократной пролонгации одной и той же ссуды), риски неверного определения сроков операций, отсутствия контроля за потерями банка, неверного финансирования потерь, неверного выбора способов регулирования рисков (например, получение гарантии юридического лица вместо оформления договора залога) и пр. Все они с определенных позиций характеризуют качество управления банком. Бухгалтерские риски включают в себя: риски потери денег из-за неправильных или несвоевременных начислений, ущерба репутации банка в глазах третьих лиц, а также риски мошенничества из-за большого количества неконтролируемых проводок, легкого доступа к ведению бухгалтерии и ее упрощенной схемы. Административные риски обычно связаны с утратой платежных и иных документов. Административные риски тесно связаны с рисками банковских злоупотреблений, которые связаны с валютной спекуляцией, спекуляцией ценными бумагами, регулированием объемов кредитов и процентных ставок с целью “ нажима” на клиента, возможностью оказания воздействия на финансовое состояние своего клиента, нарушением кредитных и договорных отношений со стороны банка с преднамеренной целью, участием в сговоре, неверной экспертизой проектов и консультирование с умыслом кражи, растраты, обмана. Так называемые конкурентные риски для банков связаны с возможностью слияния банков и небанковских учреждений, появлением новых видов банковских операций и сделок, снижением стоимости услуг других банков, повышением требований к качеству банковских услуг, легкостью возникновения новых банковских учреждений, сложностью процедуры банкротства банков. Макроэкономический риск связан с нарушением основных пропорций в экономике страны и действием неблагоприятных финансовых факторов. К рискам перевода можно отнести: отсутствие валюты; риск ликвидности внешней торговли и инвестиций, платежного баланса; отказ от выполнения обязательств; невыполнение обязательств в будущем; пересмотр договора; пересмотр плана; изменение стоимости инвалютных активов и пассивов в национальной денежной единице. Организационные риски включают: отсутствие квалифицированного персонала; отсутствие или недостаток коммерческой и финансовой информации и пр. Внешние риски в своей совокупности обычно характеризуются также пространственным аспектом, означающим, что различным (регионам) республикам), разным странам или группам стран в каждый данный момент присущи особое сочетание и специфическая мера остроты внешних рисков, обусловливающие особую привлекательность или непривлекательность данного региона или данной страны с точки зрения банковской деятельности. Выражение “ страновой (региональный) риск” означает только этот аспект, но не содержательно отдельный вид риска наравне с финансовыми, экономическими, политическими и иными внешними рисками. Риски состава клиента связаны с маркетингом банковских услуг и контактами с общественностью. Разнообразие требований мелкого, среднего и крупного клиента с неизбежностью определяет и степень самого риска. Так, мелкий заемщик больше зависит от случайностей рыночной экономики. В то же время значительные кредиты, выданные одному крупному клиенту или группе связанных между собой клиентов, часто являются причиной банковских банкротств. Степень банковского риска определяется тремя понятиями: полный, умеренный и низкий риски. Полный риск предполагает потери, равные банковским вложениям в операцию. Так, сомнительный или потерянный кредит обладает полным, то есть 100-процентным, риском. Банк прибыли не получает, находится в зоне недопустимого или критического риска. Умеренный риск (до 30%) возникает при не возврате небольшой части основного долга или процентов по ссуде, при потере лишь части суммы по финансовым и другим операциям банка. Риск находится в зоне допустимого. Банк получает прибыль, позволяющую покрыть допущенные потери и иметь доходы. Низкий риск - незначительный риск, позволяющий банку не только покрыть потери, но и получить высокие доходы. Одна и та же операция может быть связана с различными степенями риска. Например, в таблице 1 предоставлены кредиты в одной и той же сумме на одинаковый срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но, тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно разными. Таблиця 1 Сравнительная характеристика степеней риска Клиент 1 Клиент 2 Давно действующая фирма Новая фирма Хорошо подобранная команда руководителей Один предприниматель Обширный рынок продукции (продовольствие) Специализированный рынок продукции (электроника) Клиенты в России Клиенты за рубежом Риск небольшой (низкий) Риск повышенный (умеренный или полный) Основные операции банка подвержены текущему риску, а в отдельных случаях и риску будущему. С текущими рисками связаны операции по выдаче гарантий, акцепту переводных векселей, продаже активов с правом регресса, операции по документарным аккредитивам и др. В то же время сама возможность получения оплаты за эти операции только через определенное время подвергает их и будущим рискам. Как правило, риск тем выше, чем длительнее время операции. Наконец, риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не поддаются или слабо поддаются предупреждению и минимизации, закрытые же, наоборот, дают для этого хорошие возможности. Также риски можно разделить по типу банка. От вида банка зависит характерный для него набор рисков. Это надо понимать в том смысле, что хотя всем банкам присущи балансовые и забалансовые риски, риски финансовых услуг и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и приоритетные направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной специализации банков, а значит, и по-разному характеризовать каждый вид банковской деятельности. Так, для банков, широко занимающихся аккумуляцией свободных денежных средств и их размещением среди других кредитных учреждений, определяющими будут риски по вкладным и депозитным операциям и по возможному не возврату межбанковских кредитов. Применительно к банку, чьей определяющей специализацией являются инновации, будут преобладать риски, связанные с долго - и среднесрочным кредитованием новых технологий. Поэтому у такого банка на первое место выходят описанные ранее риски инноваций (как элемент рисков финансовых услуг), а также маркетинговые риски (связанные с непредвиденными затруднениями в реализации продукции предприятий, внедряющих новые технологии). В этом случае особое значение получают внешние проектные риски, такие, как отдельно стоящий риск (связанный с проектом), внутрифирменный или корпоративный риск (влияние проекта на общий риск кредитования заемщика), рыночный или портфельный риск (география риска, природа риска, соответствие банковской политике и кредитному портфелю). При этом, наибольший риск несет освоение технологического новшества без качественной предварительной оценки, ожидаемой экономической эффективности от его использования, то есть, если использование новой технологии начато преждевременно (до того, как затраты на производство приведены в соответствие с реальным уровнем рыночных цен), отсутствует или недостаточен потребительский спрос на новую продукцию, что не позволяет окупить затраты, число поставщиков и посредников, привлеченных для производства и реализации новшества, избыточно для конкретного рынка, и т.д. Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций, несет в основном следующие риски: экономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за изменения курсов валют); перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах); сделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной валюте); страховые; политические. Особенностью нахождения степени банковского риска является его индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по конкретной банковской операции. Во многом она определяется субъективной позицией каждого банка. Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере. Обязательства коммерческих банков Российской Федерации объединяются в шесть групп, исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости. При этом отдельным категориям и группам активов присваиваются соответствующие поправочные коэффициенты или проценты. Группировка обязательств и степень риска представлена ниже: Таблиця 2 Группировка обязательств Шкала риска Операції з державними цінними паперами 0 Краткосрочные межбанковские депозиты 1 Остатки средств на корреспондентских счетах 1 Остальные операции 2   Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере. Глава 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ РИСКОВ.   2.1. ПРИНЦИПЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ БАНКА   Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь. Эффективное управление уровнем риска должно решать целый ряд проблем - от отслеживания (мониторинга) риска до его стоимостной оценки. Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками. Каждый банк должен думать о минимизации своих рисков. Это нужно для его выживания и для здорового развития банковской системы страны. Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, иначе называемая УПРАВЛЕНИЕМ РИСКАМИ. Этот процесс управления включает в себя: предвидение рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь. Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками, то есть основ политики принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне. Цели и задачи стратегии управления рисками в большой степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой, в которой приходится работать банку. Основными признаками изменения внешней Среды в банковском деле России в последние годы являются: нарастание инфляции, рост количества банков и их филиалов; регулирование условий конкуренции между банками со стороны Центрального банка и других государственных органов; перераспределение рисков между банками при участии Центрального банка; расширение денежного и кредитного рынков; появление новых (нетрадиционных) видов банковских услуг; усиление конкуренции между банками, случаи поглощения крупными банками мелких конкурентов; увеличение потребности в кредитных ресурсах в результате изменения структуры роста потребности предприятий в оборотном капитале и изменения структуры финансирования в сторону уменьшения банковской доли собственного капитала клиентов банка; учащение банкротств в сфере мелкого и среднего бизнеса с одновременным отклонением от исполнения требований кредиторов: отсутствие действенных гарантий по возврату кредита. В основу банковского управления рисками должны быть положены следующие принципы: прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их количественное измерение; финансирование рисков, экономическое стимулирование их уменьшения; ответственность и обязанность руководителей и сотрудников, четкость политики и механизмов управления рисками; координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам банка, наблюдение за эффективностью процедур управления рисками. Завершающий, важнейший этап процесса управления рисками - предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их минимизация. Кредитный риск – риск банка-кредитора, связанный с непогашением заемщиком основного долга и процентов по выданным кредитам. Американский финансист Питер Роуз так оценил кредитный риск: «это прежде всего вероятность того, что стоимость части активов банка, представленная суммой выданных кредитов, уменьшится или будет сведена к нулю либо фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого расчетного уровня » [4] Степень кредитного риска зависит от таких факторов, как: - степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере, чувствительной к изменениям в экономике. - удельный вес кредитов, приходящихся на клиентов, испытывающих финансовые трудности. - деятельность банка в малоизученных сферах. - внесение частых или существенных изменений в кредитную политику банка. - удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов. - формы залога и его качество. - срок ссуды. - компетентность руководства фирмы – заемщика. - цель кредита. - размер кредита. - кредитоспособность заемщика. - ситуация в отрасли, где функционирует заемщик. Очевидно, что наибольшее влияние на степень кредитного риска оказывают факторы кредитоспособности клиента, а также те изменения, которые затрагивают конъюнктуру рынков, на которых действует кредитуемая компания. Именно по причине неплатежеспособности заемщики не могут выполнять обязательства по кредитному договору, заставляя банк искать пути решения вопросов, касающихся погашения проблемных ссуд. Управление кредитным риском предполагает применение совокупности методов и инструментов минимизации риска. Банки предоставляют кредиты различным юридическим и физическим лицам из собственных и заемных ресурсов. Средства банка формируются за счет клиентских денег на расчетных, текущих, срочных и иных счетах; межбанковского кредита; средств, мобилизованных банком во временное пользование путем выпуска ценных долговых бумаг и т. д. Управление кредитными рисками является основным в банковском деле. Ключевыми элементами эффективного управления кредитами являются хорошо развитые кредитная политика и процедуры, хорошее управление портфелем, эффективный контроль за кредитами. Кредитна політика створює основу всього процесу управління кредитами. Розроблена і письмово зафіксована кредитна політика є наріжним каменем розумного управління кредитами. Політика визначає об'єктивні стандарти і параметри, якими повинні керуватися банківські працівники, відповідальні за надання позик і управління ними. Политика определяет основу действий Совета Директоров, законодателей и лиц, принимающих стратегические решения, а также предоставляет возможность внешним и внутренним аудиторам оценить степень и качество управления кредитами в банке Коли кредитна політика сформульована правильно, чітко проводиться зверху і добре розуміється на всіх рівнях банку, вона дозволяє керівництву банку підтримувати правильні стандарти в області кредитів, уникати зайвого ризику і вірно оцінювати можливості розвитку справи. Разработка кредитной политики представляется особенно важной, когда банку предстоит адаптироваться к сложным и постоянно меняющимся условиям экономики и когда перед ним стоит задача, ранее никогда не возникавшая или возникавшая, но не получавшая должного внимания. Избежать кредитный риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заемщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит. Выполнение всех этих условий гарантирует успешное проведение важнейшей банковской операции - предоставление кредитов. Управление кредитным риском - это и процесс и сложная система. Процесс начинается с определения рынков кредитования, которые часто называются « целевыми рынками». Он продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства. Банки зачастую не располагают надежно разработанным процессом управления кредитным риском. Среди наиболее часто встречающихся недостатков можно отметить следующие: отсутствие письменно зафиксированного в виде документа изложения политики; отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля; излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства; плохой анализ кредитуемой отрасли; поверхностный финансовый анализ заемщиков; завышенная стоимость залога; недостаточно частые контакты с клиентом; недостаточные проверки и отсутствие сбалансированности в процессе кредитования; отсутствие контроля над займами; неспособность к увеличению стоимости залога по мере ухудшения качества кредитов; плохой контроль за документированием займов; чрезмерное использование заемных средств; неполная кредитная документация; отсутствие классификации активов и стандартов при формировании резервов на покрытие убытков по кредитам; неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс. Эти недостатки выливаются в слабость кредитного портфеля, включая чрезмерную концентрацию кредитов, предоставляемых в одной отрасли или секторе хозяйства, большие портфели неработающих кредитов, убытки по кредитам, неплатежеспособность и не ликвидность. Не вызывает сомнения, что на многих рынках банкам приходится действовать в таких экономических условиях, которые характеризуются наличием объективных трудностей для качественного управления кредитами, что лишний раз свидетельствует о важности усиления такого управления. Кредитна політика як би створює єдиний кредитний мову банку в цілому і ця мова дуже важливий для підтримки наступності у міру зростання банку, диверсифікації його діяльності та делегування кредитних повноважень і обов'язків у банку. Кредитный язык, разработанный в результате появления четкой политики, представляет основу развития общей кредитной культуры банка. Начало процесса предоставления кредита Как описывалось выше, кредитная политика банка определяет кредитную деятельность банка, его «целевые рынки» и клиентуру, а также приемлемые и неприемлемые риски. Сотрудники кредитного отдела должны сыграть двойную роль-роль продавца и эксперта в процессе предоставления кредита. После идентификации потенциального заемщика, сотрудник кредитного отдела начинает процесс принятия решения посредством получения информации у этого заемщика с тем, чтобы решить, совместима ли его просьба о предоставлении кредита с текущей политикой банка. Далее сотрудник должен определить, для чего заемщику нужны дополнительные средства. Настоящая причина может не всегда совпадать с названной заемщиком. Узнав настоящую причину, сотрудник банка сможет определить соответствующую структуру кредита по срокам, составить график его погашения и найти подходящий для этого вид кредита( например, инвестиционный кредит, кредитование оборотного капитала и ипотечный). Анализ источников погашения кредита. После того, как сотрудник банка понял сущность заявки клиента, установил, разумна ли она и соответствует ли реалиям деятельности банка, он должен провести анализ источников погашения кредита. Этот анализ, выявляющий первичные и вторичные источники погашения, поможет сотруднику определить, следует ли принять или отклонить заявку клиента на получение кредита. Для того, чтобы определить вероятность погашения кредита, сотрудник банка должен исследовать слабые и сильные стороны клиента, оценить заявку клиента с точки зрения его финансовой отчетности, движения наличности, деловой стратегии клиента, рынка его деятельности, квалификации руководства, информации о нем и опыта работы. Очень важно, чтобы кредит был разработан специально для указанной клиентом цели. Цель кредита и его погашение взаимно переплетаются; знание сущности кредита позволяет и банкиру, и заемщику привязать условия погашения кредита к его цели. Структура кредиту. Сотрудник банка должен определить условия кредита: процентную ставку, обеспечение, гарантии и особые статьи, которые будут отражать присущий кредиту риск. Структура кредита должна быть тесно связана с ожидаемыми источниками и сроками погашения кредита. Заключительными этапами процесса структурирования кредита являются его одобрение, подготовка документации и составление отчета о нем. Все эти этапы должны быть четко определены в кредитной политике и процедурах банка. Одобрение кредита. Одобрение кредитов в коммерческих банках обычно происходит либо в рамках кредитного комитета, либо в рамках процесса последовательного одобрения кредитов. В первом случае кредиты одобряются кредитным комитетом, членами которого обычно являются руководители банка и его кредитного отдела. Во втором случае, одобрение кредитов идет снизу вверх по цепочке- от простых сотрудников кредитного отдела до руководства, имеющего право ( в соответствии с требованиями кредитной политики банка) на окончательное одобрение кредита. Размер банка и масштаб его операций определяют степень централизации процесса принятия решений. Как правило, чем меньше банк, тем больше степень централизации, чем больше банк ( а следовательно, и масштаб его операций, особенно географический) ,тем больше степень децентрализации. Некоторые сделки могут быть потеряны из-за бюрократических проволочек в процессе одобрения кредита банком. Учитывая это, многие банки передают полномочия по одобрению кредитов руководству своих региональных отделений, а те, в свою очередь, могут передать эти полномочия руководству филиалов или их отдельным сотрудникам. Кредитная документация обеспечивает защиту от риска, позволяя банку принимать юридические меры, если заемщик не выполняет запретительные оговорки или нарушает график погашения. Кредитный договор-это контракт между банком и заемщиком, в котором оговариваются права и обязанности каждой стороны по отношению к кредиту. Хотя кредитный договор не позволяет кредитору контролировать источник погашения кредита, он содержит условия, оговорки и ограничения, составленные таким образом, чтобы поддержать или улучшить финансовое состояние заемщика, уровень прибыльности, движение денежных средств, что так или иначе защищает интересы банка. Хороший кредитный договор, составленный на четкой юридической основе, дает кредиторам вес на переговорах, если состояние кредита начинает ухудшаться. Обеспечение и гарантии. Обеспечение -это материальный актив, на который банк имеет право залога. Использование залога в поддержку кредита дает банку возможность контролировать активы в случае нарушения заемщиком условий кредита. Обеспечение становится потенциальным вторичным источником погашения кредита. Таблиця 3 Оценка залога   Рейтинг обеспечения Покрытие обеспечения Стоимость обеспечения Вартість Контроль Приклади A 100 Полностью обеспечена и легко может быть реализована Под банковским контролем Документация в порядке Контргарантии приемлемых банков Денежный залог в банке B <100% Стоимость может колебаться и могут возникнуть трудности с продажей Под банковским контролем Документация в порядке Акции, заложенные и хранимые в банке Оцененная банком недвижимость C <100% Изменчивая стоимость и неуверенность с реализацией Проблемы под контролем Сомнительная документация Некотируемые акции Запасы ТМЦ или дебиторская задолженность, хранимая в банке D <100% Снижающаяся стоимость и слабая реализация Не контролируется банком Проблемы с документацией Проблемные активы Неконтролируемые запасы ТМЦ E <100% Падающая стоимость или ее отсутствие, и затрудненная или невозможная реализация на рынке Не контролируется банком Документация отсутствует Не поддержанные гарантии Не подтвержденное размещение книжных долгов   Наблюдение за кредитом. После того, как кредит выдан ,банк должен предпринять меры для обеспечения его возврата. Управление кредитами является одной из главных задач сотрудников кредитного отдела банка. Хорошее управление кредитом не исправит “плохой” кредит, но многие “хорошие” кредиты могут стать проблемными в случае неэффективного управления ими сотрудниками кредитного отдела банка. Проблемные кредиты и работа с ними. Проблемные кредиты являются результатом денежного кризиса клиента, хотя в некоторых странах с очень слабой финансовой дисциплиной существует класс заемщиков, именуемых злостными неплательщиками, которые могут, но не желают погасить кредит. Кризис с денежными средствами может наступить внезапно, но развивается он постепенно. И по мере его развития начинают появляться еще слабые, но все же признаки (внешние и внутренние) его наступления. Сотрудники кредитного отдела банка являются его первой линией обороны против возможных убытков; они должны быть в состоянии распознать и проанализировать первые признаки наступающего кризиса. Системы раннего выявления проблемных кредитов очень сложно разработать и человеческий фактор является одной из самых серьезных помех. Сотрудники, ответственные за данный кредит, могут не докладывать о тревожных сигналах, боясь подвергнуться критике за то, что они ввергли банк в сложную ситуацию. Более того, опыт показывает, что очень часто проблемные кредиты, даже после того, как они были выявлены, оказываются в действительности намного хуже, чем думали сотрудники кредитного отдела. Но ситуация может быть еще хуже, если руководство банка, зная о проблемах своего кредитного портфеля, скрывает их и одновременно старается компенсировать убытки по ним выдачей рискованных кредитов и спекуляциями. Во избежание этого банки делают периодические, независимые и объективные обзоры кредитов отделами внутреннего аудита с тем, чтобы они выявили упущенные или скрытые сотрудниками кредитного отдела признаки проблемности кредитов. Проверки, проводимые органами надзора и регулирования, также очень часто выявляют незамеченные проблемные кредиты. В процессе эффективного управления кредитными рисками, первым выявителем проблемных кредитов является система внутреннего контроля банка. Тревожные сигналы. Нефинансовыми тревожными сигналами являются, например, необоснованные задержки в получении от клиента финансовой отчетности, особенно тогда, когда кредитный договор содержит условие, требующее предоставления информации в течение определенного промежутка времени. Разъяснения клиентов о причинах задержек сами являются признаками проблемности кредита. Другими нефинансовыми признаками могут быть резкие изменения в планах деятельности клиента, ожидаемые радикальные изменения в составе руководства компании или неблагоприятные тенденции развития на рынке заемщика. Нежелание же клиента дать детальные разъяснения по поводу тех или иных статей финансовой отчетности может быть расценено как отказ от сотрудничества и доверия, которые должны существовать во взаимоотношениях банка и клиента. В худшем случае, это нежелание клиента может быть обусловлено стремлением скрыть какие-либо неприятные факты. И наоборот, иногда клиент может иметь оправдание своему отказу давать ту или иную информацию; например, с целью защиты от конкурентов. Финансовые признаки проблемности кредита могут проявиться при проведении анализа финансовой отчетности. Однако в этом случае неприятностей уже не избежать. Финансовые признаки проблемности кредита могут проявиться через модификацию кредитов, предоставляемых заемщику. Например, сезонные краткосрочные кредиты могут возобновляться постоянно и в результате станут “ вечнозелеными”. Все более частые просьбы клиента об увеличении срока кредитования или об увеличении установленных лимитов овердрафта могут свидетельствовать о ненормальности движения денежных средств. Условия кредитов должны соответствовать целям кредитов. Первая реакция на потенциально проблемные кредиты. Независимо от того, являются ли признаки проблемности кредита финансовыми или нефинансовыми, они должны насторожить сотрудников кредитного отдела банка. Раннее их выявление позволяет выиграть время на сбор необходимой информации и разработку стратегии. Когда сотрудник кредитного отдела замечает ухудшающийся кредит, он должен предпринять следующие меры: проанализировать проблемы заемщика; проконсультироваться с сотрудниками отдела, занимающимися проблемными кредитами или руководством; рекомендовать дать кредиту более низкую классификацию и прекратить отражение процентов по кредиту в доходах банка; собрать информацию о том, где еще банк может столкнуться с риском в работе с данным клиентом; ежедневно следить за счетом клиента на предмет возникновения овердрафта; просмотреть всю кредитную документацию, гарантии, векселя, обеспечения, ипотеку; изучить возможность получения обеспечения (в случае, если кредит необеспечен); выработать план корректирующих мер. На первом этапе выработки плана необходимо определить, кто будет им руководить. Некоторые банки считают, что руководить этим должен сотрудник кредитного отдела, ответственный за данный кредит, потому что этот человек лучше, чем кто-либо другой, знает заемщика, или потому, что раз он привел к возникновению такой ситуации, то он и должен выручать банк .Другие банки создают для этого независимые отделы, которые вырабатывают более объективный подход, поскольку им не мешают существующие взаимоотношения с клиентом. Оба подхода имеют больше недостатков, чем преимуществ. Работа с проблемными кредитами требует много времени и затрат. С одной стороны, время, затрачиваемое сотрудником банка, который знает рынок, на восстановление проблемного кредита, могло бы быть потрачено на предоставление новых кредитов. Кроме того личные взаимоотношения сотрудника с заемщиком могут сделать его подход необъективным и недостаточно жестким. С другой стороны, сотрудники специального отдела банка должны будут потратить драгоценное время на изучение компании и отрасли, в которой она работает. Стратегия “спасения” кредита. Здесь не существует каких-либо универсальных правил, поскольку каждый проблемный кредит уникален, но наиболее широко распространены следующие подходы: разработка программы изменения структуры задолженности; получение дополнительной документации и гарантий; удержание дополнительного обеспечения; вложение дополнительных средств; продажа прочих активов; обращение к гарантам; разработка программ сокращения расходов и т.д. Потенциальные и реально существующие проблемные кредиты требуют применения таких процедур, как классификация активов, создание резервов по кредитам, ведение учета проблемных кредитов, овердрафтов и списание кредитов. Классификация активов. Все большее число банков классифицируют кредитные риски по каждому кредиту в момент его предоставления. Исходный рейтинг позволяет банкам балансировать риск своих кредитных портфелей и сигнализировать о первоочередных направлениях проверок. При появлении каких-либо проблем, классификация меняется в зависимости от степени риска и вероятности нормального погашения кредитов. Создание резервов по кредитам. После того, как были выявлены проблемные активы, банку следует создать адекватные резервы против возможных убытков. Обычно политика банков такова, что они создают общие резервы по всему кредитному портфелю и специальные резервы по конкретным кредитам. Правила создания резервов и списания кредитов могут быть и обязательными, и рекомендательными- это зависит от банковской системы. 2.2. Система внутреннего контроля Поскольку управление рисками является частью практического менеджмента, оно требует постоянной оценки и переоценки принятых решений. В противном случае могут сложиться статистические, бюрократические и технологические иллюзии, которым не суждено осуществиться на практике. При всех существующих различиях и деталях принятые в банках англосаксонских стран модели управления рисками являются образцом для организации такого управления. Важнейшими элементами систем управления рисками являются: - четкие и документированные принципы, правила и директивы по вопросам торговой политики банка, управления рисками, организации трудового процесса и используемой терминологии; - создание специальных групп управления рисками, не зависимых от коммерческих подразделений банка; руководитель подразделения, ведающего рыночными рисками, отчитывается перед исполнительным директором банка ("Chief Executive Officer"), руководитель подразделения кредитных рисков - перед директором по кредитам ("Cief Credit Officer"), т.е. перед членами высшего руководства банка; - установление лимитов рыночных и кредитных рисков и контроль за их соблюдением, а также агрегирование (объединение) рисков по отдельным банковским продуктам, контрагентам и регионам; - определение периодичности информирования руководства банка о рисках. Как правило, такая информация представляется ежедневно, особенно по рыночным рискам; - для всех типов рисков создаются специальные немногочисленные группы по управлению, не зависимые от коммерческих подразделений банка; - все элементы системы контроля и управления рисками регулярно проверяются аудиторами, не зависящими от коммерческих служб банка. Коммерческий банк имеет два комитета по управлению рисками: кредитный комитет и комитет по управлению активами и пассивами банка. Ответственность за реализацию политики, разрабатываемой кредитным комитетом, несет кредитный отдел. Операционный отдел, отделы ценных бумаг, международных кредитов и расчетов, анализа банковской деятельности, маркетинговый несут ответственность за реализацию политики, разрабатываемой комитетом по управлению рисками, связанными с активами и пассивами. В состав первого комитета обычно входят: руководитель банка (председатель комитета), руководители кредитного и операционного отделов бухгалтерии, главный экономист или руководитель аналитического отдела, два или более других руководителей банка высшего уровня. ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА ЯВЛЯЮТСЯ: -разработка и мониторинг состояния политики кредитов; -разработка политики рейтинга кредитов; -разработка критериев для получения новых кредитов; -делегирование полномочий по выдаче кредитов; -установление ограничений на ссуды; -регулярная оценка риска всего портфеля кредитов, в т.ч.риска убытков по ссудам, перегруженности одного сектора, ликвидности портфеля; -разработка политики списания невозвращенных ссуд; -разработка политики отслеживания всех ссуд; -разработка политики возврата ненадежных ссуд; -разработка политики замораживания кредитов; -разработка стандартов кредитной документации; -пересмотр политики определения стоимости кредитов; -пересмотр внутрибанковских инструкций в соответствии с юридическими нормами; -разработка критериев оценки работы ссудной администрации. В состав второго комитета включаются: руководитель банка (председатель комитета), руководители операционного и кредитного отделов, главный экономист или руководитель аналитического отдела, руководители службы финансового контроля и бухгалтерии, еще несколько руководителей высшего уровня. ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА МОГУТ БЫТЬ: -разработка ограничений по финансовым рискам; -разработка процентной политики; -разработка ограничений по валютным рискам; -разработка ограничений и политики по рискам забалансовых операций; -разработка политики рисков, связанных с ценными бумагами; -определение основных источников финансирования банка; -определение основных источников финансирования банка; -управление рисками структуры капитала банка; -контроль, за соблюдением банком законодательства в отношении рисков. КОМИТЕТЫ ДОЛЖНЫ: создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками: определять цели политики управления рисками и доводить их до сведения коллектива банка; при необходимости делегировать полномочия по реализации этой политики и контролю подразделениям и отдельным работникам банка; разрабатывать ограничения и стандарты на объемы, зоны, виды риcков, методы их оценки и регулирования. Говоря о кредитных рисках нельзя не остановиться на обеспечении кредита. Обеспечение - это материальный актив, на который банк имеет право залога. Использование залога в поддержку кредита дает банку возможность контролировать активы в случае нарушения заемщиком условий кредита. Обеспечение становится потенциальным вторичным источником погашения кредита. Качество залога в настоящее время играет практически решающую роль в решении вопроса о предоставлении кредита. Нестабильная экономическая и политическая ситуация в стране не дает адекватно оценить кредитоспособность заемщика с помощью набора экономических и других показателей. Поэтому вопросу оценки качества залога банк уделяет особое внимание. Договор залога представлен в приложении 2. В определении качества залога принимает участие кроме работника банковских операций кредитного отдела два работника отдела правового обеспечения, эксперт и юрист. Для решения этого вопроса эти три человека выезжают на место нахождения залога, будущего заемщика, для осмотра. После этого делается заключение о качестве залога. В таблице 4 дается примерная разбивка по качеству залога в процентах. Таблиця 4 Анализ качества залога Качество залога Вартість Контроль Приклади 100% Полностью обеспечена и легко может быть реализована · Под банковским контролем · Денежный залог в банке (в основном валюта) 75% Стоимость может колебаться и могут возникнуть трудности с продажей · Под банковским контролем · Документация в порядке · Под банковским контролем · Векселя СБ РФ хранимые в банке · Оцененная банком недвижимость · Товар (оборудование) опечатанный банком 50% Изменчивая стоимость и неуверенность с реализацией · Под банковским контролем · Финансовая документация · Котируемые ценные бумаги · Дебиторская задолженность <30% Изменчивая стоимость и неуверенность с реализацией, возможность продажи без погашения кредита · Слабо контролируется банком · Товары в обороте 2.3. Оценка кредитоспособности. Термин “кредит” происходит от латинского “creditum” - ссуда, долг (иногда толкуют как “верую” или “доверяю”). Кредит возник из потребностей развития товарно-денежных отношений. Его объективной основой является движение стоимости в сфере обмена. Следовательно, кредит имеет денежную природу. Потребность в кредите вызвана неравномерностью кругооборота индивидуальных капиталов. Он выступает в качестве формы разрешения противоречия между накоплением временно свободных денежных средств у одних экономических субъектов и потребностью в них - у других. Банк как посредник аккумулирует временно свободные средства, формируя ссудный капитал, и предоставляет его во временное распоряжение тем лицам, которые испытывают потребность в привлечении дополнительных финансовых ресурсов на определенных условиях. В основе условий кредитования лежат следующие принципы: срочность; возвратность; платность; обеспеченность кредита; целевое использование. Принцип срочности предполагает наличие в кредитных отношениях временного аспекта, т.е. между моментом выдачи ссуды и моментом ее погашения всегда существует определенный промежуток времени, фиксируемый в кредитном договоре. Принцип возвратности исходит из того, что ссуда предоставляется на срок и должна быть возвращена заемщиком кредитору, а кредитором - банком своему вкладчику, поскольку банки в большей степени ссужают привлеченные средства - средства своих клиентов. Платность кредитования обусловлена его целью - извлечением дохода. Кредитор надеется получить процент на ссуженный капитал с учетом степени риска, а заемщик предполагает использовать заемный капитал так, чтобы извлечь доход, достаточный для выплаты процентов по ссуде и получения собственной прибыли. Принцип обеспечения ссуды возник как способ снижения кредитного риска. Чтобы обеспечить возврат ссуд банки, как правило, требуют от своих клиентов материальных гарантий возврата ссуд. Если заемщик нарушает свои обязательства, банк имеет гарантийные права для возмещения своих убытков. Этот принцип имеет очень большое значение для российской практики кредитования в современных условиях. Принцип целевого использования кредитных средств вытекает из той роли, которую кредит играет в экономической жизни. Роль кредита измеряется активностью его воздействия на хозяйственную жизнь страны, способностью стимулировать достижения высоких конечных результатов всех звеньев экономики. Предоставляя ссуду, банк должен быть уверен, что кредитный ресурс будет использован эффективно и возвращен в срок. Учет цели использования ссуды позволяет точнее просчитать риск и доходность по ссуде. Роль кредита выражена в его функциях. Функції кредиту: распределительная - распределение ссудного фонда страны на возвратной основе; эмиссионная - создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег; контрольная - контроль за эффективностью деятельности хозяйствующих субъектов, ускорение технического прогресса. Реализуется путем контроля за состоянием заемщика, соблюдением принципов кредитования. Кредитоспособность заемщика – это его способность полностью и в срок рассчитаться по ссудам. Понятие кредитоспособности неоднозначно трактуется в разных источниках. Некоторые авторы смешивают понятия кредитоспособности и платежеспособности. В пособии «Анализ экономической деятельности клиентов банка» платежеспособность и кредитоспособность рассматриваются с двух точек зрения. В одном случае по сравнению с кредитоспособностью платежеспособность рассматривается как более широкое понятие, обозначающее способность предприятия отвечать по всем своим обязательствам. В другом случае, кредитоспособность сводится «к ликвидности баланса, которая является одной из характеристик кредитоспособности ». [5] Куштуев А.А. в статье «Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка» пишет, что платежеспособность – это способность предприятия погашать все виды обязательств и задолженности, а кредитоспособность характеризуется возможностью предприятия погашать кредитную задолженность. Реально характеристика кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению с платежеспособностью, так как погашение ссуд возможно за счет выручки от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде, за счет средств Гаранта (Поручителя) или страхового возмещения в случае страхования риска не возврата ссуды. Но в любом случае изучение кредитоспособности предполагает качественную оценку потенциального заемщика, проводимую до принятия решения вопроса о возможностях и условиях кредитования, и позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективное использование. При оценке кредитоспособности банки принимают во внимание следующие факторы: 1.1. дееспособность заемщика – изучение сведений об учредителях,. руководстве компании, оценка общей информации о компании (дата учреждения, организационно – правовая форма, уставный капитал, основные виды деятельности); 1.2. репутацию заемщика (данные об участии анализируемой компании в судебных процессах, арбитражах, наложенных штрафах); 1.3..конъюнктуру рынка (условия сбыта, конкуренция в отрасли, где работает фирма, то есть анализ внешних факторов); 1.4..способность компании получать доход – одно из главных условий кредитной сделки, ведь именно выручка от реализации является главным источником погашения ссудной задолженности. Оценка способности компании к получению дохода проводится по следующим направлениям: анализ производственно – сбытовой деятельности (обеспеченность основными средствами, ресурсами, ценовая политика, методы сбыта, перспективы); анализ финансового аспекта деятельности (анализ затрат, прибыли и рентабельности); Именно оценка способности компании к получению дохода и является основным способом минимизации кредитного риска и представляет практический интерес. При анализе кредитоспособности банки использует различные источники информации. Во-первых, это информация, получаемая непосредственно от клиента. Речь идет о балансах и других финансовых отчетах, предоставляемых клиентами по запросу коммерческого банка – выписки по счетам, открытым компанией в других банках, данные о работе по паспортам сделок (в случае кредитования внешнеэкономической деятельности), товарные ведомости об остатках товаров на складах, оборотные ведомости по движению товарных остатков, расшифровка таких статей баланса, как «Дебиторская задолженность» и «Кредиторская задолженность». Во-вторых, материалы о клиенте, имеющиеся в архиве коммерческого банка (в случае, если ранее между банком и заемщиком существовали кредитные отношения). В-третьих, большую роль играют сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с потенциальным заемщиком (его поставщиками, кредиторами, банками), хотя такую информацию получить, как правило, непросто. В современной российской банковской практике основным источником информации при анализе кредитоспособности является информация в архивах банка, сведения, представляемые клиентом, и данные по результатам посещения офисных и складских помещений заемщика. Кредитный договор представлен в приложении 3. Кратко рассмотрим организацию кредитной сделки в коммерческом банке на примере ООО «Материал плюс» и ООО «Фуд групп». Попробуем провести анализ деятельности двух торговых фирм. Обе фирмы имеют расчетный и текущий счета в данном банке. ООО «Материал плюс» занимается оптово-розничной куплей-продажей стройматериалов. ООО «Фуд групп» занимается закупкой продуктов питания за рубежом и в России и их оптовой реализацией на территории России. На первом этапе целесообразно провести оценку работы компании по счетам, открытым в коммерческом банке. Полученная информация позволит получить реальную картину деятельности заемщика (в динамике), а также поможет оценить достоверность сведений, содержащихся в предоставленных фирмой балансе и другой финансовой отчетности. Диаграмма 1 иллюстрирует динамику безналичных поступлений на расчетный счет ООО «Материал плюс», безналичных списаний с расчетного счета, а также показывает динамику остатков на расчетном счете. Диаграмма 1 располагается в приложении 4. Из диаграммы видно, что целом за исследуемый период произошло сокращение кредитовых оборотов по расчетному счету на 62%. Такое сокращение объясняется падением спроса на реализуемый товар в зимние месяцы. Анализ платежных документов показал, что доля постоянных контрагентов – покупателей невелика – в среднем за исследуемый период она составляла 20% от общего объема безналичных поступлений на расчетный счет анализируемой компании. Причем периодичность таких поступлений – один платеж в 1 – 1,5 недели. В целом количество контрагентов – плательщиков достаточно велико, причем в последние периоды состав их изменился: появились новые покупатели, безналичным путем оплачивающие полученную продукцию. Наличные поступления на расчетный счет имеют устойчивую тенденцию к росту. В целом за исследуемый период они выросли на 189%. Сдача торговой выручки связана с деятельностью собственных торговых точек, реализующих строительные материалы в розницу, а также с продажей товара непосредственно со склада. Динамика безналичных списаний не имеет четкого характера. По данным платежных документов основной объем кредитовых оборотов по расчетному счету приходится на оплату поставщикам за товар. ООО «Материал плюс» имеет постоянных поставщиков, доля которых в общем объеме безналичных списаний составляет в среднем 60%. Оплата товара производится по выставляемым поставщиком счетам – фактурам. По открытым в банке паспортам сделок ООО «Материал плюс» закупает за рубежом отделочные материалы. Условием оплаты является 100%-ая предоплата. Доля продукции, получаемой по импортным контрактам невелика и составляет примерно 15%-20% от общего поступления товаров. Cредневзвешенные остатки по расчетному счету ООО «Материал плюс» колебались. Рост остатков в отдельные месяцы связан с ростом кредитовых оборотов по расчетному счету. Диаграмма 2 характеризует деятельность ООО «Фуд групп». Диаграмма 2 представлена в приложении 5. Из диаграммы следует, что безналичные поступления имеют устойчивую тенденцию к росту. В целом за исследуемый период безналичные поступления выросли на 117%. Анализ платежных документов показывает, что ООО «Фуд групп» имеет постоянных контрагентов – покупателей, оплачивающих товар по мере его реализации. Это крупные магазины, доля которых в общем объеме безналичных поступлений на расчетный счет ООО «Фуд групп» составляет в среднем за исследуемый период 40%, причем платежи от них поступают с периодичностью один раз в 3 – 4 дня. За последние периоды появились новые покупатели, с чем связан рост безналичных поступлений. В периоды падения спроса на продукцию фирмы, компания в предшествующие месяцы старается реализовать товар с отсрочкой платежа, подтверждением чему является рост дебиторской задолженности по данным баланса и оплата новыми покупателями полученного товара по данным платежных документов. Так, в январе по сравнению с декабрем дебиторская задолженность выросла на 117%, а в феврале по сравнению с январем - на 46%. (по данным Приложения 1). Торговую выручку ООО «Фуд групп» получает, продавая товар со склада оптовым покупателям за наличный расчет. Динамика безналичных списаний свидетельствует о том, что компания расширяет свою деятельность, подтверждением чему также является аренда дополнительной холодильной камеры, предназначенной для хранения закупленного товара, расширение ассортимента продаваемой продукции (свежемороженые фрукты, пицца), заключение импортных контрактов с новыми поставщиками. Распределение платежей за исследуемые месяцы (ноябь-декабрь 2003.и январь-февраль2004.) представлено в таблице 5. Таблиця 5 Структура безналичных платежей ООО «Фуд групп» с 01.11.03. по 29.02.04. Направления безналичных платежей Доля в общем объеме, % оплата за товар российским поставщикам 20% оплата за товар иностранным поставщикам 50% таможенные платежи 19% налоговые платежи 3% аренда, охрана 8% Из Таблицы 5 следует, что наибольший удельный вес занимают платежи за товар, получаемый по импортным контрактам. Условия платежа большинства из них – отсрочка 60 дней, то есть в структуре пассивов компании большой удельный вес занимают товарные кредиты. Диаграмма 3 иллюстрирует работу компании ООО «Фуд групп» по открытым в банке импортным паспортам сделок. Диаграмма 3 представлена в приложении 6. \ S Анализ открытых в коммерческом банке паспортов сделок импортным контрактам показывает, что ООО «Фуд групп» выполняет свои обязательства перед иностранными поставщиками в полном объеме и в установленные контрактами сроки. Но срок действия двух импортных контрактов был пролонгирован по соглашению сторон на 3 месяца при задолженности со стороны покупателя в размере около 200 тысяч рублей (10% всей кредиторской задолженности компании). Заметим, что в предоставленном ООО «Фуд групп» балансе эта информация отражения не нашла – все товарные кредиты показаны в группе кредиторской задолженности с оплатой до 30 дней. Таблица 6 представляет данные о работе ООО «Фуд групп» по импортным паспортам сделок. Таблиця 6 Динамика поступлений и оплат товаров в рамках заключенных импортных контрактов ООО «Фуд групп»   Задолженность по импортным контрактам на 01.11.03 г. Поступило товара за ноябрь Оплачено товара за ноябрь Задолженность по импортным контрактам на 01.12.03 г. В тыс. руб. 1 012 2 981 1 776 2 217 Задолженность по импортным контрактам на 01.12.03 г. Поступило товара за декабрь Оплачено товара за декабрь Задолженность по импортным контрактам на 01.01.04 г. В тыс. руб. 2 217 2 979 2 849 2 347 Задолженность по импортным контрактам на 01.01.04 г. Поступило товара за январь Оплачено товара за январь Задолженность по импортным контрактам на 01.02.04 г. В тыс. руб. 2 347 2 692 2 455 2 584 Задолженность по импортным контрактам на 01.02.04 г. Поступило товара за февраль Оплачено товара за февраль Задолженность по импортным контрактам на 01.03.04 г. В тыс. руб. 2 584 4 207 4 310 2 481 Финансовая информация, предоставленная Заемщиком, по просьбе банка группируется в так называемый управленческий баланс, содержащий сведения об остатках и оборотах по основным балансовым статьям, характеризующим деятельность анализируемой фирмы. На основании данных баланса осуществляется анализ деятельности компании в разрезе основных финансовых показателей. Основные показатели (на примере ООО «Материал плюс») можно представить в виде следующих разделов. Таблиця 7 Оценка оборотных средств ООО «Материал плюс» В тыс. руб. 1.АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Жовтень Листопад Грудень Січень Лютий ПОКАЗНИКИ Стоимость активов 9,445 9,321 10,117 9,560 10,088 Темп прироста активов -1% 9% -6% 6% Стоимость оборотных активов 9,179 9,053 9,786 9,229 9,757 Темп прироста стоимости оборотных активов -1% 8% -6% 6% Удельный вес оборотных средств в активах 97% 97% 97% 97% 97% Доля участия собственных средств в формировании оборотных средств 89% 85% 81% 80% 84% Стоимость товарных запасов 7,533 7,798 8,870 8,164 8,579 Темп прироста стоимости товарных запасов 4% 14% -8% 5% Удельный вес запасов в оборотных средствах 82% 86% 91% 88% 88% Дебіторська заборгованість 312 341 210 387 230 Темп прироста дебиторской задолженности 9% -38% 84% -41% Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах 3% 4% 2% 4% 2% Остатки денежных средств 1,334 914 706 678 948 Темп прироста денежных средств -31% -23% -4% 40% Удельный вес денежных средств в оборотных активах 15% 10% 7% 7% 10% Виручка від реалізації 3,714 5,626 4,443 2,387 2,942 Выручка от реализации на рубль оборотных активах 40% 62% 45% 26% 30% Темп прироста выручки 51% -21% -46% 23% Оборачиваемость оборотных средств (дни) 70 49 64 123 100 Оборачиваемость товарных запасов (дни) 60 41 56 107 85 Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни) 3 2 2 4 3 Остаток кредиторской задолженности 463 333 288 287 84 Темп прироста кредиторской задолженности -28% -14% 0% -71% В течение рассматриваемого периода наблюдается рост активов ООО «Материал плюс» и ее оборотных средств, причем темп прироста совокупных активов и темп прироста оборотных активов был примерно одинаков во всех периодах. Удельный вес оборотных средств в активах составляет в среднем 97%, что вполне соответствует структуре активов небольшой торговой компании, имеющей основные средства в размере, не превышающем 3%-4% активов; Доля участия собственных средств в активах колебалась: от 80% до 89%.В целом наблюдается тенденция к сокращению доли участия собственных средств в формировании оборотных активов. Значение показателя достаточно высоко: только 10%-20% оборотных средств сформировано за счет кредиторской задолженности; В структуре оборотных активов произошли изменения: на протяжении исследуемого периода росла доля товарных запасов в общем объеме оборотных средств (с 82% до 91%). Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов колебалась, составляя в среднем 23%, доля денежных средств устойчиво сокращалась (с 15% до 10%). Рост удельного веса товарных запасов в структуре оборотных средств ООО «Материал плюс» свидетельствует о накоплении товара на складе. Анализ данных, содержащихся в карточках товаров, позволяет сделать вывод, что наибольшим спросом пользуется такой вид товаров, как ламинированные полы и подвесные потолки (остатки их на складе по состоянию на отчетные даты минимальны); они составляют наибольший удельный вес в объеме реализованного за месяц товара. Соотношение поступившего за месяц на склад и реализованного за тот же период товара по вышеуказанной номенклатуре составляет 100%. В коммерческом банке ООО «Материал плюс» открыла два паспорта сделки под импортные контракты, заключенные с американской фирмой IBK Corporation, на поставку именно этих видов товаров. Данные по оборотам статьи «Товарные запасы» представлены в Таблице 8. Таблиця 8 Анализ движения товарных запасов ООО «Материал плюс» Жовтень Листопад Грудень Січень Лютий Приход по ст. «Товарные запасы», т.р. 3 115 4 593 4 490 1 130 2 678 Прирост, в % +47% -2% -75% +137% Расход по ст. «Товарные запасы», т.р. 2 857 4 328 3 418 1 830 2 263 Прирост, в % +52% -21% -46% +24% Соотн.реализов. со склада и поступ.на склад товара 92% 94% 76% 100% 85% За исследуемые месяцы наблюдалось сокращение объемов продаваемых товаров (исключение составляет февраль), причем это сокращение происходило большими темпами. Такая ситуация и обусловила рост товарных остатков. Соотношение реализованного за месяц и поступившего на склад в том же месяце товара составляет в среднем 90%, то есть из 100% купленного товара в тот же период компания реализует 90% продукции. Важным показателем эффективности использования оборотных средств является оборачиваемость, то есть скорость их перехода из формы товарных запасов в дебиторскую задолженность, из дебиторской задолженности в денежную форму. Ускорение оборачиваемости характеризуется увеличением объема реализации (притока денежных ресурсов), позволяет сократить затраты, связанные с реализацией товара, улучшить показатели прибыли и рентабельности. Оборачиваемость оборотных средств в днях оборота рассчитывается по следующей формуле: Про. Об.С = Об.С/В * Q , где Об.Об.С – оборачиваемость оборотных средств, Об.С – средняя стоимость оборотных средств за период, В – выручка от реализации за период, Q – число дней в периоде. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Для характеристики деятельности торговых фирм большое значение имеет оборачиваемость дебиторской задолженности. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежеспособности фирмы – поставщика, но для окончательного вывода необходимо проанализировать оборачиваемость отдельных видов дебиторской задолженности, для чего требуется расшифровка статьи «Дебиторская задолженность», то есть ее структурный анализ. Структурный анализ предполагает выявление основных видов дебиторской задолженности для выяснения причин изменения их величины, определения доли просроченных платежей, анализ картотеки просроченных платежей по срокам, суммам, контрагентам, причинам возникновения. На основе такого анализа накапливается информация о предельной доле относительно длительной просроченной дебиторской задолженности (свыше 90 дней) для расчета коэффициентов ликвидности. Например, если эта доля составляет 5%, то при расчете коэффициента текущей ликвидности из баланса следует брать 95% остатка дебиторской задолженности. В данном случае оборачиваемость дебиторской задолженности достаточно высока и составляет в среднем три дня. Высокое значение показателя оборачиваемости связано с небольшими объемами дебиторской задолженности фирмы, а также с быстрой реализацией дебиторами полученного товара. Помимо тщательного анализа дебиторской задолженности кредитный инспектор должен уделить внимание и кредиторской задолженности. Необходимо проанализировать кредиторскую задолженность, сравнив результаты с темпом роста и структурой дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность сокращалась от периода к периоду. Доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов составляет в среднем 3-5%. Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет в среднем за анализируемый период 25-28 дней. По данным структурного анализа кредиторской задолженности ООО «Материал плюс» своевременно выполняет свои обязательства перед кредиторами, не имеет просроченных товарных кредитов. Итоги деятельности клиента отражаются прежде всего на его финансовых результатах. Финансовый результат – это балансовая прибыль или убыток, которые представляют собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции; результата (прибыли или убытка) от прочей реализации; доходов и расходов от внереализационных операций. Прибыль – это конечный результат деятельности фирмы, характеризующий абсолютную эффективность ее работы. Показатель прибыли является важнейшим показателем в системе оценочных показателей эффективности деятельности компании. За счет прибыли погашаются долговые обязательства фирмы перед банками, другими кредиторами. Сумма прибыли изменяется под воздействием многочисленных факторов: объема реализации, ассортимента, структуры, уровня цен, эффективности сбытовой политики, ситуации на рынке и т.п. В таблице 9 приведена оценка прибыли и рентабельности ООО «Материал плюс». Таблиця 9 Оценка прибыли и рентабельности ООО «Материал плюс». В тыс. руб. 2.АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ Жовтень Листопад Грудень Січень Лютий ПОКАЗНИКИ Прибыль от реализации 679 1,115 842 240 368 Темп прироста прибыли 64% -24% -71% 53% Валюта балансу 9,731 9,636 10,232 9,926 10,729 Рентабельність продажів 18% 20% 19% 10% 13% Рентабельність капіталу 7% 12% 8% 2% 3% В данном случае ООО «Материал плюс» получает прибыль от реализации продукции, определяемую как разность между выручкой от реализации в действующих ценах без НДС и акцизов и полной себестоимостью реализованной продукции. В Таблице 10 представлены основные показатели, характеризующие в абсолютном выражении результаты деятельности ООО «Материал плюс ». Таблиця 10 Финансовые результаты деятельности ООО «Материал плюс» (Тис.руб.) Статті Жовтень Листопад Грудень Січень Лютий Виручка від реалізації 3 714 5 626 4 443 2 387 2 942 Себестоимость (цена покупки) 2 857 4 328 3 418 1 836 2 263 Реализованная наценка 857 1 298 1 025 551 679 Расходы, связанные с закупкой и хранением 57 54 62 62 62 Расходы по реализации 43 63 65 107 107 Інші витрати 79 67 70 142 142 Прибуток до оподаткування 679 1 115 828 240 368 Изучение показателей Таблицы 10 свидетельствует о том, что в целом за анализируемый период выручка от реализации сократилась на 21%, прибыль от реализации – на 46%. Темпы сокращения прибыли от реализации превышают темпы сокращения выручки от реализации, что означает: рост расходов компании по осуществлению основной деятельности происходит более быстрыми темпами, чем рост доходов от реализации товара. По данным Таблицы 10 наиболее быстрыми темпами растут расходы, связанные с реализацией, что связано прежде всего с арендой дополнительного складского помещения. Расходы, связанные с закупкой и хранением (таможенные пошлины, расходы по доставке товара на склад) за весь исследуемый период выросли на 9%, прочие расходы (проценты за пользование банковским кредитом, прочими заемными средствами, заработная плата) – на 79%. Отметим, что абсолютные показатели прибыли нельзя рассматривать в качестве универсального показателя эффективности деятельности. В стремлении максимизировать прибыль ООО «Материал плюс» может допустить и ряд негативных тенденций, которые могут быть выявлены при расчете относительных, характеризующих интенсивность и эффективность деятельности, показателей рентабельности, когда абсолютный размер прибыли соизмеряется с определенной базой. Компания считается рентабельной, если в результате реализации продукции она возмещает свои издержки и получает прибыль. Но сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а часто и в разных направлениях: прибыль может расти более быстрыми темпами, чем рентабельность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность текущих затрат компании, связанных с реализацией как всей продукции, так и отдельных ее видов. Рентабельность продаж как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации показывает, какую прибыль получает фирма на рубль реализованной продукции. В данном случае средняя рентабельность продаж составляла 15%. Рентабельность капитала как отношение прибыли от реализации к валюте баланса характеризует эффективность использования всего имущества компании, включая заемные средства. Рентабельность капитала в среднем за исследуемый период составляет 6-7%, имея тенденцию к росту. Показателем платежеспособности клиента банка на определенную дату (или за период) является отсутствие просроченного или пролонгированного долга банку, поставщикам, бюджету. Степень неплатежеспособности клиента характеризуется размером и сроком неплатежей, оборачиваемостью различного рода просроченных долгов в отчетном периоде. Платежеспособность фирмы обеспечивается прежде всего ее ликвидностью, достаточным размером собственного капитала, рентабельной деятельностью и квалифицированным управлением. Ликвидность организации обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Соблюдение этого принципа оценивается посредством коэффициента ликвидности. Ликвидность – это способность активов компании превращаться в денежную наличность, необходимую для обеспечения нормальной финансово – хозяйственной деятельности. По степени ликвидности все активы можно условно подразделить на три группы. В данном случае к ликвидным активам первого класса относим остатки денежных средств в кассе, на расчетных и текущих счетах. Ликвидные активы второго класса представлены дебиторской задолженностью краткосрочного характера, а ликвидные активы третьего класса сформированы товарными запасами (остатки товаров на складе). В зависимости от степени ликвидности активов рассчитываем различные показатели ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности, равный отношению ликвидных активов первого и второго класса к краткосрочным долговым обязательствам, включающим краткосрочные ссуды банков и кредиторскую задолженность. В данном случае значение показателя находится в пределах нормы; превышение в отдельные периоды среднего значения связано с сокращением кредиторской задолженности и прочих денежных займов. Коэффициент мгновенной ликвидности как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам также превышает оптимальное значение (0,3-0,5) и показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств. Высокое значение коэффициента в первом и последнем периодах связано с ростом остатков денежных средств на счетах и сокращением кредиторской задолженности. Коэффициент покрытия определяется путем отнесения ликвидных активов первого, второго и третьего классов к краткосрочным обязательствам. Значение показателя превышает единицу, значит, сумма активов фирмы выше сложившейся задолженности, а, следовательно, ее баланс можно считать ликвидным. Показатели ликвидности определяют способность фирмы отвечать по своим обязательствам. Рассчитанные в динамике они характеризуют сложившуюся тенденцию изменения ликвидности. В данном случае показатели ликвидности колебались, имея тенденцию к сокращению в периоды роста спроса на продукцию ООО «Материал плюс», о чем свидетельствуют данные таблицы 11. Таблиця 11 Оценка платежеспособности ООО «Материал плюс» за период с 01.09.03г. по 29.02.04г. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ Жовтень Листопад Грудень Січень Лютий ПОКАЗНИКИ Коефіцієнт поточної ліквідності 1.69 1.23 0.76 1.48 1.4 Коефіцієнт миттєвої ліквідності 1.37 0.90 0.43 0.98 1.11 Коэффициент мобильности 0.17 0.13 0.09 0.11 0.12 Частный коэффициент мобильности 0.15 0.10 0.07 0.07 0.10 Коефіцієнт покриття 9.43 8.87 5.91 12.84 11.5 Отметим, что в целом все показатели ликвидности находились в пределах оптимального значения, характеризуя ООО «Материал плюс» как платежеспособную, показывая ее возможности погасить свои обязательства за счет мобилизации ликвидных активов. Для оценки мобильности оборотных средств организации рассчитываются так называемые показатели мобильности. Общий коэффициент мобильности как отношение мобильных активов к общей сумме активов показывает, какая часть средств компании вложена в оборотные активы. Сокращение показателя в данном случае связано с ростом доли товарных запасов в структуре оборотных средств. Частный коэффициент мобильности – отношение остатков денежных средств как наиболее мобильной части оборотных средств к сумме всех мобильных активов – характеризует использование денежных средств в составе оборотных активов. Данный показатель также имеет тенденцию к снижению, что обусловлено сокращением доли денежных средств в общем объеме оборотных средств компании. Показатели финансовой устойчивости ООО «Материал плюс» отражены в таблице 12. Таблиця 12 Оценка финансовой устойчивости ООО «Материал плюс» ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Жовтень Листопад Грудень Січень Лютий ПОКАЗНИКИ Коэффициент левериджа (долг./собственный капитал) 0.20 0.20 0.20 0.22 0.23 Коэффициент левериджа (долг./валюта баланса) 0.10 0.20 0.20 0.18 0.18 Коэффициент левериджа (собственный капитал/активы) 0.80 0.80 0.80 0.81 0.81 Коммерческий банк, предоставляя кредит заемщику, в первую очередь должен оценить вероятность непогашения ссуды в обусловленный договором срок. Риск кредитования заемщика банк оценивает посредством анализа его финансового положения. В принципе весь анализ деятельности представляет собой оценку финансового положения потенциального заемщика, но практически финансовая устойчивость определяется на основе показателей, характеризующих финансовую автономность фирмы и эффективность использования ее собственных и заемных средств. К показателям, характеризующим финансовую независимость фирмы, относят так называемые показатели финансового рычага (или левериджа), показывающие степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Чем выше доля привлеченных средств и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. В данном случае положение ООО «Материал плюс» можно охарактеризовать следующим образом. Компания имеет достаточный объем собственных средств, составляющих примерно 80% ее пассивов. Соотношение долговых обязательств и собственного капитала составляет значение меньше 0,5, то есть основной объем активов сформирован за счет собственных ресурсов. В целом анализ показателей финансового левериджа свидетельствует о достаточности собственных средств заемщика для обеспечения его финансовой устойчивости, но сокращение показателей рентабельности продаж и капитала свидетельствует о том, что эффективность использования капитала фирмы сокращается о чем свидетельствуют данные таблицы 13. Таблиця 13 Оценка денежного потока ООО «Материал плюс» за период с01.09.03г. по 01.02.04г. В тыс. руб. .АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА Жовтень Листопад Грудень Січень Прибуток 679 1,115 842 240 Амортизація -3 -3 -4 -4 Увеличение (-) дебиторской задолженности -372 -358 -315 -215 Уменьшение (+) дебиторской задолженности 400 358 446 38 Увеличение (+) кредиторской задолженности 415 418 820 85 Уменьшение (-) кредиторской задолженности -580 -842 -146 -421 Уплата процентов -4 -3 -4 Вложение в ОФ -17 -2 -63 Увеличение (-) прочим активам -550 -560 -487 -585 Уменьшение (+) по прочим активам 538 531 687 334 Увеличение (+) по прочим пассивам - - - - Уменьшение (-) по прочим пассивам - - - - Увеличение (+) кредитов 745 453 620 909 Уменьшение (-) кредитов -549 -217 -470 -909 ОБЩИЙ ДЕНЕЖН. ПОТОК (ДП) 706 889 1,927 -532 ДП/долговые обязательства 50.65% 54.54% 108.26% - Денежный поток – это измеритель способности фирмы покрывать свои расходы и погашать свои обязательства собственными ресурсами. Анализ денежного потока предполагает сопоставление притока и оттока средств за данный период и позволяет оценить способность клиента погасить свои обязательства. В данном случае у заемщика наблюдается как положительный, так и отрицательный денежный поток. Отрицательный денежный поток связан с направлением заемщиком средств в погашение кредиторской задолженности и прочих денежных займов, а также в оплату товаров поставщикам на условиях предоплаты. Такой денежный поток можно оценить положительно (хотя он имеет и отрицательное значение), так как компания имеет стабильный рост собственных средств за счет капитализации полученной прибыли, а направление части собственных средств в погашение долговых обязательств характеризует фирму как устойчивую, планирующую свои будущие взаимодействия с кредиторами. Обобщение анализа всех вышеперечисленных показателей дает так называемая рейтинговая оценка. По каждому коэффициенту определяется класс, отражающий максимальную и минимальную границы показателей. Класс используемых в анализе коэффициентов приведен в таблице 14. Таблиця 14 Определение класса кредитоспособности заемщика. Показник I класс II класс III класс Коефіцієнт поточної ліквідності >1.1 0.3-1.1 <0.3 Коефіцієнт миттєвої ліквідності >0.9 0.2-0.9 <0.2 Коэффициент покрытия долговых обязательств >1.8 0.6-1.8 <0.6 Долговые обязательства/собственный капитал <0.5 0.5-0.7 >0.7 Собственный капитал/активы >0.6 0.25-0.6 <0.25 Коэффициент мобильности >0.8 0.4-0.8 <0.4 Частный коэффициент мобильности >0.5 0.2-0.5 <0.2 Коэффициент рентабельности капитала >15% 3%-15% <3% Коефіцієнт рентабельності продажів >7% 3%-7% <3% Коэффициент денежного потока >0.7 0.2-0.7 <0.2 После оценки класса коэффициента экспертным путем на основе оценки условий деятельности фирмы, ее специфики определяется значимость каждого коэффициента в процентах, или его весовое значение. Рейтинг в баллах – это произведение класса коэффициента и значимость коэффициента. Суммарный итог позволяет относить заемщика к одному из трех классов согласно следующей шкале баллов: I класс – от 100 до 140 баллов, II класс – от 141 до 230 баллов, III класс – от 231 до 300 баллов. В данном случае заемщик относится к категории клиентов II класса кредитоспособности, то есть оценка балансовых данных позволяет сделать выводы о том, что показатели, рассчитанные на конкретные даты, как правило, имеют средние значения, характеризуя ООО «Материал плюс» как стабильно развивающееся торговое предприятие, использующее возможности привлечения заемных средств для обеспечения нормального функционирования. По данным баланса, представленного ООО «Фуд групп», можно сделать следующие выводы о ее деятельности (см. Приложение 1). За исследуемый период стоимость активов ООО «Фуд групп» колебалась: в периоды роста спроса на товар (осень-зима) наблюдается рост активов за счет роста дебиторской задолженности и остатков денежных средств на расчетном счете. Средняя стоимость активов за анализируемый период составляет около 20 миллионов рублей. Структура оборотных средств приведена в таблице 15. Таблиця 15 Структура оборотных средств ООО «Фуд групп» С 01.11.03г. по 29.02.04г. Статті Листопад Грудень Січень Лютий Товарные запасы 76% 53% 36% 29% Дебіторська заборгованість 21% 43% 59% 63% Грошові кошти 3% 4% 5% 8% ВСЬОГО 100% 100% 100% 100% Из таблицы 15 следует, что изменение в структуре оборотных средств свидетельствует об увеличении реализации товара (в связи с ростом спроса на реализуемые компанией продукты питания в зимние месяцы): наблюдается уменьшение доли товарных запасов с одновременным ростом доли денежных средств и дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств. Доля участия собственных средств в формировании оборотных активов составляет примерно 8-15%,то есть 85-92% оборотных средств сформировано за счет долговых обязательств. Анализ поступлений и продаж товаров показан в Таблице 16. Таблиця 16 Анализ движения товарных запасов ООО «Фуд групп» Показники Листопад Грудень Січень Февраль Поступление товара на склад 3 315 3 578 4 844 5 209 Темп приросту +11% +7% +35% +8% Продажа товара со склада 3 904 4 315 5 207 5 481 Темп приросту +62% +11% +21% +5% Наблюдается рост оборотов по статье «Товарные запасы» за исследуемый период, причем рост объемов реализации происходит большими темпами, чем рост объема поступлений товаров на склад. Из данных Приложения 2 следует, что оборачиваемость всех оборотных средств имеет тенденцию к ускорению на протяжении анализируемого периода (так, в ноябре она составляла 19 дней, а в последние месяцы сократилась до 6-7 дней). Оборачиваемость товарных запасов сократилась до 3 дней; ускорение оборачиваемости связано с ростом реализации товара в анализируемом периоде. Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась и составила 7 дней за последний период. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности связано с увеличением ее объемов в связи с применяемой ООО «Фуд групп» сбытовой политикой: перед началом периода сокращения спроса на реализованную продукцию производится продажа товаров в кредит с целью сокращения товарных остатков. В любом случае такой показатель свидетельствует о быстрой оборачиваемости долгов покупателей, что подтверждается платежными документами (за последние периоды количество безналичных платежей в день выросло до 4-5 в сравнении с предыдущими периодами – 1-2 платежа). Объем кредиторской задолженности колебался и составлял в среднем за весь исследуемый период 16 млн. рублей. Сравнение оборотов по статье «Кредиторская задолженность» показывает, что в абсолютном выражении погашение кредиторской задолженности превышало объем получаемых товарных кредитов в периоды сокращения спроса; обратная ситуация наблюдалась зимние месяцы, что связано с ростом закупаемого товара для удовлетворения возраставшего спроса. Структура пассивов компании представлена в таблице 17. Таблиця 17 Структура пассивов компании ООО «Фуд групп» с01.11.03г. по 29.02.04 г. в % Показники Листопад Грудень Січень Лютий Товарные кредиты 6% 6% 10% 11% Власні кошти 8% 8% 10% 9% Банковские кредиты 21% 21% 19% 17% Другие займы 65% 65% 60% 63% ВСЬОГО 100% 100% 100% 100% Из таблицы 17 следует, что доля банковских кредитов и прочих заемных средств составляет величину в среднем 82%-85% всех пассивов; значение показателя достаточно высоко, хотя для окончательного вывода необходимо выяснить происхождение статьи "Другие займы» (условия займов, их сроки и структуру). Из информации, представленной заемщиком, следует, что прочие займы получены компанией от физических лиц и являются займами до востребования. Это отрицательно влияет на оценку кредитоспособности заемщика, так как возможность других кредиторов в любой момент потребовать возврата займов негативно сказывается на его финансовом состоянии. Отметим, что наблюдается рост доли товарных кредитов в общем объеме пассивов, что связано с ростом объемов закупаемого по импортным контрактам товара (в Банке открыто 15 паспортов сделок под импортные контракты). Прибыль от реализации в целом за исследуемый период выросла 357%, но в пределах периода колебалась. Характер изменения прибыли аналогичен характеру изменения выручки, за исключением последнего периода когда выручка от реализации по сравнению с предыдущим месяцем выросла, а прибыль – сократилась. Такая ситуация свидетельствует о росте расходов компании, связанных прежде всего с арендой холодильных камер и увеличением объема таможенных платежей. Валюта баланса выросла в целом в целом на 3%. В связи со значительным объемом заемных средств коэффициенты ликвидности (текущей, мгновенной, покрытия) ниже нормативного уровня, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов для выполнения компанией своих долговых обязательств. Значения показателей финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что долговые обязательства ООО «Фуд групп» составляют величину, более чем в два раза превышающую размер собственных средств компании. Доля собственных средств в активах составляет величину менее 50%. Таким образом, оценка финансовых показателей позволяет сделать вывод о том, что размер долговых обязательств ООО «Фуд групп» составляет достаточно значительную величину, что снижает класс кредитоспособности анализируемой фирмы. В данном случае она относится к категории заемщиков третьего класса кредитоспособности: необходимость фирмы погашать долговые обязательства сокращает будущие возможности по выполнению обязательств перед коммерческим банком по погашению кредита и процентов по нему. После оценки кредитоспособности потенциального заемщика, обратившегося в коммерческий банк с просьбой о предоставлении кредита, кредитный инспектор составляет аналитическую записку по данным анализа, которая передается на рассмотрение Кредитного комитета. Задачи Кредитного комитета определены п. 2.2. Глава 3. Способы управления банковскими рисками и пути их совершенствования на примере коммерческого банка   3.1. Организационно – экономическая характеристика «ИМПЭКСБАНКА» Основною метою діяльності ВАТ «ІМПЕКСБАНК» є отримання прибутку. Інші мети визначаються Статутом банку. До числа операцій, здійснюваних банком, ставляться: залучення грошових коштів фізичних і юридичних осіб у вклади до запитання і на певний строк; розміщення зазначених коштів від свого імені і за свій рахунок; відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб; здійснення розрахунків за дорученням фізичних і юридичних осіб, в тому числі банків-кореспондентів, по їхньому банківському рахунку; касове обслуговування фізичних та юридичних осіб; купівля-продаж іноземної валюти в готівковій та безготівковій формі (USD, EUR). З 2001 року Банк активно співпрацює з міжнародним рейтинговим агентством Standard & Poors. У грудні 2002року Агентство підвищило рейтинг Банку до рівня "ССС / С» (прогноз стабільний), в жовтні 2002 року включило ІМПЕКСБАНК до числа 100 найбільших банків Центральної і Східної Європи за величиною капіталу з урахуванням переоцінки. У свою чергу національне рейтингове агентство «Русрейтінг» в листопаді 2002 року підвищило рейтинг Банку до рівня «ВВ-" (прогноз стабільний). Журнал The Banker у грудні 2002 року включив ІМПЕКСБАНК в другу тисячі найбільших банків світу: за даними видання, в рейтингу 50 російських банків-лідерів за розміром капіталу першого порядку Банк зайняв 31-е місце. Банк обслуговує рахунки федерального та місцевого бюджетів, є членом міжнародних платіжних систем ВІЗА, учасником системи міжбанківських телекомунікацій SWIFT, користувачем міжнародної інформаційної системи "Рейтерс". Повышение темпов развития экономики многих субъектов РФ привело к росту спроса на многопрофильные банковские услуги непосредственно в регионах. Таким образом, темпы роста бизнеса любого коммерческого банка все более зависят от деятельности его региональной сети. Філіальна мережа ІМПЕКСБАНК охоплює практично всю територію Російської Федерації. Підрозділи банку присутні в 43 суб'єктах федерації та в кожному федеральному окрузі. На сьогоднішній день в Москві працюють 19 відділень, а в регіонах функціонують 45 філій, 19 додаткових офісів і 27 операційних кас. Крім цього, банку належить кілька десятків обмінних пунктів і понад 170 банкоматів у Москві та регіонах. Клієнтська база банку нараховує понад 32,780 тис. підприємств і організацій та 350,200 тисяч фізичних осіб. Обсяг коштів на рахунках юридичних осіб більш 3700,76 млн. руб., На рахунках фізичних осіб більш 2500,350 млн. руб. Работа банка проводится на основе стратегического бизнес-плана, в котором определена миссия банка, основные рынки, на которых работает банк, проведен анализ конкурентной позиции банка, определены его финансовые возможности и направления развития операций и услуг. Кредитование российских предприятий было и остается одним из основных направлений деятельности ИМПЭКСБАНКа. Результатом эффективной работы Банка в данном направлении стал существенный рост числа выданных кредитов. За отчетный период его кредитный портфель увеличился на 25% и составил на начало 2004 года более 250 млн.долларов. Подобная динамика достигалась не только за счет привлечения новых заемщиков, но и за счет расширения сотрудничества с уже имеющимися клиентами, применением индивидуального подхода в работе с каждым заемщиком. Рост кредитного портфеля в 2003 году в значительной степени обеспечивался за счет работы филиалов. Если кредитный портфель Банка в целом увеличился на четверть, то суммарный объем кредитов, выданных филиалами, вырос на 60%- с 65 до 104 млн. долл. В результате проведения активной кредитной политики Банк существенно расширил число клиентов в этой сфере. В 2003 году крупнейшими заемщиками центрального отделения ИМПЭКСБАНКа, в частности, выступали «РСК «МИГ», «Холдинг Марта», Группа компаний «Аптеки36,6», ОАО «Волгоградэнерго», ФГУП «20 Авиационный ремонтный завод» МО РФ и другие. В 2003 году Банк уделял большое внимание диверсификации кредитного портфеля как по срокам, так и по отраслевой специализации заемщиков. По состоянию на конец 2003 года кредиты до полугода, от полугода до года и более составляли примерно равные доли (более 30%) от общего объема выданных ссуд. Многостороннее сотрудничество с предприятиями и организациями различных сфер деятельности, продолжающееся расширение клиентской базы за счет компаний малого и среднего бизнеса позволил ИМПЭКСБАНКу достигнуть эффективной отраслевой диверсификации своих кредитных вложений. Несмотря на стремление Банка наращивать объемы кредитования предприятий реального сектора, доля кредитного портфеля, приходящаяся на промышленные предприятия (42%) сопоставима с величиной ссуд, выданных торговым структурам (35%). В 2003 году широкое распространение получили такие направления деятельности, как инвестиционное кредитование и проектное финансирование. Одним из наиболее перспективных направлений деятельности Банка в ближайшее время должно стать потребительское кредитование. В частности, уже сейчас держатели платежных карт могут воспользоваться заемными средствами в виде овердрафтов по карточному счету. Кроме того, отработан механизм кредитования физических лиц на покупку автотранспорта. В скором времени планируется начать предоставление кредитов физическим лицам на потребительские цели под поручительство юридических лиц – работодателей. Минулий 2003 рік став досить плідним у галузі співпраці з іноземними партнерами та подальшої інтеграції у світову банківську систему. Банк підтримує кореспондентські відносини з 137 іноземними банками в 37 державах (The Bank of New York, Dresdner Bank AG, Union Bank of California International, Lloyds TSB Bank plc та ін.) Суммарный объем осуществленных Банком рублевых и валютных платежей в 2003 году увеличился в среднем в 1,5-2 раза. Учитывая уроки известного банковского кризиса в августе 1998 года, банк провел большую работу по разработке эффективной системы контроля за рисками финансовых потерь. В 2003 году проводилось анкетирование клиентов банка, которое показало, что более 80 процентов клиентов доверяют руководству банка и отмечают высокий профессиональный уровень управления. Основным критерием, по которому формируется доверие клиентов к банку, является качество обслуживания и надежность. Показатели деятельности банка подразделяются на показатели для внешних и внутренних пользователей. Порядок предоставления информации внешним пользователям определяется ФЗ “О банках и банковской деятельности”. В соответствии с указанным законом банк публикует в открытой печати годовой отчет (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках). Форма и сроки которого, устанавливаются ЦБР. Бухгалтерский баланс по состоянию на 01.10.03г. представлен в приложении 7. Уставный фонд банка формируется в сумме номинальной стоимости выпущенных акций. ИМПЭКСБАНК создан и функционирует в форме ОАО, номинал одной акции 10 руб. Акции распределены как среди юридических, так и среди физических лиц. В настоящее время дивиденды выплачиваются по итогам года, размер утверждается общим собранием акционеров Банка. Выплата дивидендов осуществляется из фонда потребления формируемого за счет прибыли. 30 вересня 2002 ЦБ РФ зареєстрував другу емісію акцій ІМПЕКСБАНК у розмірі 750 млн. руб., За результатами якої його статутний капітал досяг 2,3 млрд.руб (роком раніше він становив 1,6 млрд.руб). Баланс ВАТ «Імпексбанк» станом на 01.10.03г. представлен в приложении 4.   3.2. Кредитные риски банка и методы управления ими в ОАО «ИМПЭКСБАНК»   В ОАО «Импэксбанк» экономисты Управления кредитования в процессе управления кредитным риском пользуются, как правило, следующими методами: Проверка юридического статуса заемщика и кредитуемой сделки на основе учредительных и иных документов. Сегодня в большинстве случаев пакет документов, предоставляемых заемщиком, не соответствует требованиям законодательства. Отметим наиболее типичные ошибки: указание в уставе в качестве органа, принимающего решения, например, о выдаче кредита, Общего Собрания Участников (в случае, если заемщик – общество с ограниченной ответственностью), но при оформлении кредитной сделки решение вышеуказанного Собрания отсутствует; подписание кредитных договоров лицами, не уполномоченными на то учредительными документами; отсутствие доверенностей на право заключения сделок и подписания договоров, выданных лицам, не имеющим такого права в соответствии с учредительными документами; отсутствие лицензий на осуществление многих видов деятельности, требующих лицензии (охранной деятельности, реализации лекарственных средств, международной туристической деятельности и т.п.); отсутствие сертификатов соответствия на товары, подлежащие сертификации в соответствии с действующим законодательством (продукты из рыбы и мясные продукты, косметические товары, сигареты и пр.); Изучение технико-экономического обоснования (ТЭО) кредитуемой сделки. Именно тщательный анализ ТЭО позволяет избежать многих ошибок при принятии решения о кредитовании рассматриваемого проекта. К сожалению, на практике во многих банках ТЭО – всего лишь формальный документ, хранящийся в кредитном деле клиента. Некоторые банки пытаются наладить анализ ТЭО, но предоставляемые заемщиком расчеты являются откровенно слабыми. Например, ОАО «Импэксбанк» торговая фирма «Х» предоставила ТЭО со следующими данными: сумма кредита = 400 000 рублей, срок кредита – 3 месяца, информация о коммерческой сделке: торговая наценка = 40%, плановая прибыль: за месяц = 23 000 руб, за 3 месяца - 69 000 рублей. Таблиця 18 Технико-экономическое обоснование кредита торговой фирмы «Х» Наименование товара Цена покупки за единицу, тыс. руб. Количество поставок товара в месяц, упаковок Общая сумма поставки, руб. Сигареты CAMEL, MARLBORO 3,5 11 500 402 500 ТЭО, представленное по указанной форме, не отвечает требованиям, предъявляемым банками к документам, обосновывающим необходимость кредита и возможность его погашения в результате реализации кредитуемой коммерческой сделки. В данном случае в ТЭО отсутствуют такие данные, как: -сроки поставок партий товаров, -способы и условия реализации товаров, -план реализации по срокам и объемам (оптом или в розницу), -оборачиваемость товарных запасов, дебиторской задолженности, -расходы: реклама, аренда, таможенные платежи, лицензирование, сертификация, проценты за кредит, -расчет суммы выручки и прибыли, остающейся после налогообложения, -расчет рентабельности коммерческой сделки. Сопровождение движения средств в кредитуемой сделке. Для снижения степени кредитного риска ОАО «Импэксбанк» отслеживает деятельность заемщика, оставляя за собой право прервать действие кредитного договора в случае ухудшения его финансового положения. В данном случае банк может использовать следующие методы работы: 3.1.проведение периодической оценки финансово-хозяйственной деятельности заемщика (проверка складов, требование о предоставлении необходимых для анализа деятельности заемщика документов – анализ работы по паспортам сделок, расшифровки отдельных статей баланса, таких как «Кредиторская задолженность», «Дебиторская задолженность» и пр.; 3.2 требование проведения основного объема безналичных операций заемщика через счета, открытые в данном банке; 3.3 ужесточение кредитной дисциплины в случае ухудшения финансового положения заемщика (повышение процентной ставки, прекращение кредитования, требование досрочного возврата ссуды). 4. Выбор надежной формы обеспечения возвратности ссуды. Как правило, ни одна ссуда торговым фирмам не предоставляется на бланковой основе. Стремясь минимизировать кредитный риск, банк составляет договор залога товаров в обороте, пользующихся спросом, наиболее ликвидных и легко реализуемых. 5. Диверсификация кредитного риска. Диверсификация кредитного риска предполагает рассредоточивание имеющихся у банка возможностей по кредитованию. Кредитный риск возрастает по мере увеличения общего объема кредитования и степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков. Поэтому ОАО «Импэксбанк» предпочитают при постоянном объеме кредитных вложений предоставлять кредиты на более мелкие суммы большему числу независимых друг от друга клиентов. Кроме того, производится распределение кредитов по виду обеспечения (различные формы), по способу установления процентных ставок (фиксированная, плавающая, смешанная и т.д.) 6. Установление лимитов кредитования. При введении лимитов для фирм – заемщиков в первую очередь принимаются во внимание следующие факторы: размер фирмы - заемщика, степень капитализации ее прибыли, кредитоспособность, состояние и перспективы развития деятельности, эффективность (доходность) деятельности в целом, деловая репутация руководства. Лимиты устанавливаются банками – кредиторами, исходя из анализа балансов фирм, анализа состояния и перспектив развития отрасли, в которой действует фирма, тенденций, складывающихся на традиционных рынках сбыта ее продукции. Оценка руководства фирмы – заемщика. Современная практика делового общения такова, что при комплексной оценке юридического лица – потенциального заемщика банк принимает во внимание такие факторы, как: -- Порядочность и надежность руководства заемщика. Это ключевые качества клиента, имеющие для банка первостепенное значение. Надежный клиент приложит максимум усилий, чтобы погасить взятые на себя обязательства. При оценке руководства большое значение имеет опыт деловой работы банка с данным заемщиком. Если руководителя хорошо знают, если он аккуратно выполняет все обязательства по ранее взятым кредитам, то это позволяет рассчитывать на то, что кредитный риск для банка уменьшается. -- Профессиональные качества руководителя. На сегодняшний день оценка профессиональных способностей клиента приобретает важное значение, так как на рынке выживает та фирма, которой управляет человек с хорошими управленческими качествами, обладающий высоким профессионализмом, интуитивно чувствующий изменения ситуации, способный быстро принимать обоснованные решения, умеющий общаться с людьми и прежде всего с подчиненными. Анализ кредитоспособности фирмы. При оценке кредитоспособности ОАО «Импэксбанк» принимают во внимание следующие факторы: дееспособность заемщика – изучение сведений об учредителях,. руководстве компании, оценка общей информации о компании (дата учреждения, организационно – правовая форма, уставный капитал, основные виды деятельности); 1.2. репутацию заемщика (данные об участии анализируемой компании в судебных процессах, арбитражах, наложенных штрафах); 1.3..конъюнктуру рынка (условия сбыта, конкуренция в отрасли, где работает фирма, то есть анализ внешних факторов); 1.4..способность компании получать доход – одно из главных условий кредитной сделки, ведь именно выручка от реализации является главным источником погашения ссудной задолженности. Оценка способности компании к получению дохода проводится по следующим направлениям: анализ производственно – сбытовой деятельности (обеспеченность основными средствами, ресурсами, ценовая политика, методы сбыта, перспективы); анализ финансового аспекта деятельности (анализ затрат, прибыли и рентабельности); Именно оценка способности компании к получению дохода и является основным способом минимизации кредитного риска и представляет практический интерес. Данный вопрос был рассмотрен на примере ООО «Материал плюс» и ООО «Фуд групп». Наиболее эффективных методов защиты от кредитного риска является изучение кредитоспособности клиента. Однако всегда существует риск ухудшения качества кредита и как крайний случай риск не возврата кредита и процентов по нему. С целью снижения влияния таких непредвиденных ситуаций на стабильность функционирования банка создаются страховые резервные фонды. Кредиты делят на пять видов по степени кредитного риска: стандартные, под контролем, субстандартные, сомнительные, безнадежные. По каждому из этих видов определены размеры отчислений на создание резерва -стандартные - 2%, -под контролем - 5%, -субстандартные - 20%, -сомнительные - 50%, -безнадежные - 100%). Вид кредита по степени кредитного риска определяется на основе двух критериев: класса кредитоспособности и характера кредитной истории заемщика. Кредитная история показывает как заемщик соблюдал требования кредитного договора, а именно: своевременно ли погашались кредиты, были ли просрочки, пролонгации, если были, то на какой срок. По кредитной истории ссуды делят на три группы: -хорошая - задолженность по кредиту выплачивалась в определенные сроки, пролонгация, если проводилась, то одноразово на срок не более 90 дней; -слабая - просроченная задолженность по кредиту и процентам по нему составляют не более 90 дней, или задолженность по кредиту, пролонгированному на срок более 90 дней при своевременной уплате процентов; -неудовлетворительная - просроченная задолженность по кредиту и процентам по нему составляет более 90 дней или задолженность по пролонгированному кредиту свыше 90 дней при неуплате процентов. Вторым критерием, определяющим степень кредитного риска по ссуде, является финансовое состояние заемщика. По этому признаку клиентов делят на пять групп: «А» - финансовая деятельность очень хорошая и дает возможность погашать основную сумму кредита и проценты. Одновременно можно сделать вывод, что финансовая деятельность и в дальнейшем будет осуществляться на таком высоком уровне; «Б» - финансовая деятельность хорошая и очень хорошая, однако нет возможности поддерживать ее на таком высоком уровне; «В» - финансовая деятельность удовлетворительная, однако наблюдается тенденция к ухудшению; «Г» - финансовая деятельность плохая и наблюдается ее четкая цикличность на протяжении короткого периода времени; «Д» - финансовая деятельность свидетельствует об убытках, и, очевидно, ни основной долг, ни проценты уплачены не будут. Финансовое состояние заемщика определяется рядом объективных и субъективных факторов. К объективным факторам относят экономические показатели развития предприятия: -объем реализации; -размер прибылей и убытков; -рентабельность; -ликвидность; -движение средств на счетах заемщика; -структура и динамика кредиторской задолженности; -себестоимость продукции. Среди субъективных факторов, влияющих на финансовое состояние заемщика можно выделить: профессионализм руководства, эффективность управления, рыночная позиция заемщика, его зависимость от цикличных и структурных изменений, наличие госзаказа и государственной поддержки, погашение кредиторской задолженности в прошлом. В ОАО «Импэксбанк» для анализа кредитоспособности заемщика используют приведенную выше методику, которая основана на исчислении ряда коэффициентов. Для расчета кредитоспособности воспользуемся данными, предоставленными фирмой «Х», которой был выдан кредит в сумме 8 тыс. р. сроком на 4 месяца в 2003 году. На основе данных баланса исчисляют коэффициенты кредитоспособности, которые делятся на три группы: показатели платежеспособности; показатели финансовой стабильности; другие показатели финансового состояния отраженные в таблице 19. Первая группа показателей позволяет дать оценку способности заемщика вовремя погасить долг, вторая группа дает представление об устойчивости предприятия (в какой степени заемщик функционирует за счет собственных средств), третья группа уточняет и дополняет данные первых двух групп. Таблица19 Кредитоспособность фирмы «Х» Показники Розрахунок Норма на початок року на кінець року 1.Показатели платежеспособности: Коэффициент общей ликвидности (А2+А3)/(П2+П3) >2,0-2,5 1,36 1,38 Коефіцієнт поточної ліквідності А3/П3 >0,7-0,8 0,54 0,50 Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС+КФВ)/П3 >0,2-0,25 0,10 0,04 Коефіцієнт покриття краткосрочных обязательств собственными оборотными средствами (П1-А1)/П3 >0,25 0,56 0,54 2. Показатели финансового состояния Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (П2+П3)/П1 < 1,0 0,12 0,07 Коэффициент финансовой незалежності П1/(П2+П3) >0,2 8,39 12,45 Коефіцієнт автономії П1/ВБ > 0,5 0,89 0,98 3. Другие показатели финансового состояния Коэффициент покрытия баланса (А2+А3)/П3 > 1,0 2,12 2,45 Коэффициент инвестирования П1/А1 > 1,0 1,04 1,0 Умовні позначення: А1- первый раздел актива; П1- первый раздел пассива; А2- второй раздел актива; П2- второй раздел пассива; А3- третий раздел актива; П3- третий раздел пассива; ДС- денежные средства; КФВ- краткосрочные фин. вложения; ВБ- валюта баланса. В ходе анализа проверяют не только соответствие коэффициентов нормативам, но и изучают их динамику, то есть их рост или снижение за определенный период. Как видно из таблицы все коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативам, кроме коэффициента покрытия. Это свидетельствует о том, что заемщик не в состоянии быстро реализовать активы для погашения задолженности. Следует иметь в виду, что чаще всего именно эта причина приводит заемщиков в банк. Однако показатели финансового состояния фирмы «Х» свидетельствуют об устойчивом положении предприятия с четкой тенденцией к ее улучшению. Дальнейшие коэффициенты соответствуют норме. Таким образом, кредитоспособность заемщика можно классифицировать классом «В» - финансовая деятельность удовлетворительная и наблюдается тенденция к ухудшению на протяжении короткого периода времени. Кредитную историю заемщика, которая является вторым фактором, определяющим вид кредита, можно считать хорошей, так как пролонгаций кредита не проводилось, просрочки по ссуде не допускались о чем свидетельствуют данные таблицы 20. Таблиця 20 Методика определения вида кредита в зависимости от кредитной истории и класса кредитоспособности заемщика Класс кредитоспосбнос-ти Кредитна історія Хороша слабка Неудовлетво-рительная. А стандартний Под контролем Субстандарт-ный Б под контролем субстандартный Сомнительный У Субстандарт-ный сомнительный Безнадежный Г Сомнительный безнадежный безнадежный Д Безнадежный безнадежный безнадежный Согласно таблице, кредит, выданный фирме «Х», является сомнительным. В банке формируются два вида резервов: общий и специальный. Общий резерв формируют по стандартным ссудам, специальный - по кредитам под контролем, субстандартным, сомнительным, безнадежным. Резерв должен формироваться ежеквартально за счет прибыли прошлого года. Для определения общей суммы резерва воспользуемся данными качества кредитного портфеля ОАО «Импэксбанк»» на 1.01.03г. отраженными в таблице 21. Таблиця 21 Расчет фонда страхования кредитного риска в ОАО «Импэксбанк» Виды ссуд Сума кредитов Сума застави ТМЦ Сумма, на которую начисляют Резерв % отчислений Расчет-ная сума резерву Факт. сума резерву стандартные 527,2 659,0 197,7 2 4,0 х под контролем 12,2 15,3 4,6 5 0,2 х Субстандарт ные 8,3 10,4 3,1 20 0,6 х сомнительные 2,5 3,4 0,8 50 0,4 х безнадежные - - - 100 - х Разом х х Х х 5,2 3,5 На основании расчета можно сделать вывод, что фактически сформированного резерва недостаточно для страхования кредитного риска. Это может негативно отразиться на деятельности банка. Теоретически рассчитанная сумма резерва составляет 5,2 млн.р., из которой 4 млн.р. приходится на общий резерв, а 1,2 млн.р. - в специальный. По состоянию на 1.01.03 г. было фактически зарезервировано 3,5 млн.р. Таким образом, необходимо дополнительно зарезервировать 1,7 млн.р. Помимо собственно банковских методов страхования кредитного риска, подобные услуги предоставляются страховыми организациями, а также образовавшимися в последние годы независимыми страховыми компаниями. Объектами подобного страхования могут выступать коммерческий и банковский кредит, обязательства и поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции и т.д.; страхователями - как кредиторы, так и заемщики. В любом случае наличие страхового полиса не может рассматриваться банком в качестве полноценного залога или обеспечения кредита, поскольку при нарушении страхователем условий соответствующего договора (не перечислении оговоренных страховых платежей, сообщении недостоверных сведений о факторах страхового риска и т.д.) страховое возмещение по данному документу выплачиваться не будет. Кроме того, не подлежат страхованию кредиты, по которым на день заключения договора страхования имеется просроченная задолженность. При страховании кредитной сделки для заключения договора страхования страхователь представляет: -копию кредитного договора; -документы, подтверждающие обеспеченность кредита; -документы, необходимые для оценки страховщиком степени собственного риска. По договору страхования риска непогашения кредитов страховщик выплачивает страхователю возмещение в размере 50-90% суммы непогашенного заемщиком кредита и процентов по нему. Конкретный предел ответственности страховщика и срок наступления его ответственности устанавливаются в договоре страхования. При наступлении страхового случая оговоренный процент ответственности страховщика умножается на всю сумму задолженности (включая проценты за пользование кредитом), подлежащей возврату по условиям кредитного договора. После выплаты страхователю страхового возмещения, последний уступает страховщику право требовать возмещения причиненных должником убытков в пределах выплаченного возмещения. Размер тарифной ставки при заключении договора страхования определяется путем умножения основной ставки, зависящей от срока предоставления кредита, на поправочный коэффициент, устанавливаемый в зависимости от кредитоспособности заемщика (например от 0,2 до 5,0). Таблица основных ставок может выглядеть следующим образом (см. таблицу 22). Таблиця 22 Размеры тарифных ставок страховой суммы Срок возврата кредита Ставка от страховой суммы в % До 3 місяців 1,0 До 6 місяців 1,2 До 9 месяцев 1,4 До 12 месяцев 1,6 Свыше 12 месяцев 1,8 После заключения договора страхования страховщик может осуществить перестрахование, т.е. передать часть своей ответственности на согласованных условиях другим страховщикам. Цель подобной операции - диверсификация риска страховой компании, защита от крупных страховых случаев и обеспечение устойчивости страховых операций. С кредитным тесно связан инфляционный риск- риск обесценения сумм, уплачиваемых заемщиком при погашении долга. Методом его страхования служит индексация, при которой в кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса, например индекса цен, а также заключение возобновляемых (револьверных) займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки.   3.3. Проблемы снижения кредитных рисков в современных условиях и пути их решения.   Управление рисками не представляет собой набора формальных действий, которые осуществляются в некоем вакууме. Работая вместе с линейным руководством, работник, готовящий оценку, пытается определить риск, минимизировать и смягчить потери, где это возможно. Оценка успеха связана с осуществлением именно этих задач. При правильном осуществлении, оценка процесса представляет собой подтвержденное исследованиями обоснованное указание на состояние и результативность направленного осуществления управления рисками. До недавнего времени управление рисками не имело особого значения для банков. Процентные ставки фиксировались монетарными властями, структура финансовых инструментов часто устанавливалась заранее, финансовые рынки отличались малой глубиной и степенью активности, банкам не разрешалось вести операции в иностранной валюте, планирование было очень поверхностным и относительным, т.к. банки обладали ограниченной автономностью, а национальные стандарты учета не требовали той степени раскрытия информации, которая позволила бы оценить прибыльность или достаточность капитала. Сейчас на многих рынках положение меняется, в некоторых случаях довольно резко, что потребовало срочного усиления управления финансами и рисками банков, функционирующих на этих рынках. Необходимо укрепить несколько областей: финансовую информацию нужно сделать более доступной, нужно развивать финансовую политику, финансовые навыки, в особенности в управлении активами и обязательствами, обязательствами и портфелями, необходимо создать процесс управления активами и обязательствами, улучшить организационную структуру, четко распределить обязанности по финансовому управлению и повысить эффективность контроля. Управление финансами в значительной степени фокусируется на управлении риском. Хотя функция управления финансами не отвечает исключительно за управление всеми банковскими рисками, она играет центральную роль в определении объема, отслеживания и планирования эффективного управления риском. Активы, связанные с рисками, как они характеризуются в банковском регулировании, обычно не включают денежные средства и ближайшие заменители денег, такие как банковские векселя, высоконадежные ценные бумаги и золото. Активы, связанные с риском обычно составляют большую часть всех активов. Приобретение таких активов и управление ими является основой управленческого процесса в банке, потому что именно эти активы и обеспечивают основную долю доходов банка. Стратегические планы в отношении этих активов должны оценивать существующие и потенциальные рынки, стратегию и качество портфеля. У російській практиці існує ряд факторів, що ускладнюють процес управління ризиками. Наприклад, відсутність історичного досвіду ринкових відносин, необхідного для розробки стратегії. У результаті - обмеженість методів, які можна використовувати для розрахунку і прогнозування рівня ризику. В умовах розвиненого ринку існує статистика за кілька десятків років, використовуючи яку можна визначити, наприклад, максимально можливі прогнозовані втрати при заданому рівні надійності. У Росії навіть наявна убога статистика часом не відповідає дійсності і, швидше вводить в оману, ніж дозволяє отримати будь-які корисні результати аналізу. Висока ймовірність зміни на фінансовому ринку Росії обумовлює необхідність ефективної системи управління ризиками. Така система повинна мати організаційну, аналітичну, операційну та комп'ютерну підтримку. Організаційна структура управління ризиками визначає рівень відповідальності і адміністративну підпорядкованість підрозділів у виконанні функцій з управління ризиками. Як правило, питань управління ризиками займається спеціальний відділ. Організаційна структура повинна забезпечувати адекватний нагляд за стратегією і операціями, ефективне розділення обов'язків серед співробітників, залучених в торгові операції та їх адміністрування, відповідні звіти про вжиті ризики, стратегіях і результатах. Розроблені і задокументовані політика, процедури і керівництва з управління ризиками служать цілям ефективного обміну інформацією в банку. Документи повинні встановлювати чіткі межі відповідальності, містити опис функцій підрозділів і системи взаємодії між ними, процедури контролю ризиків. Використання сучасної методики вимірювання ризиків лежить в основі їх кількісної оцінки. Методика повинна задовольняти наступним вимогам: количественно определять риски финансовых инструментов посредством точной оценки размера и вероятности потерь от возможных изменений на рынке; измерять риски различных финансовых инструментов с использованием единого критерия; измерять риски портфеля финансовых инструментов, принимая во внимание портфельный и корреляционный эффекты; учитывать время открытой позиции, в течение которого рыночный риск возможен. Нові похідні фінансові інструменти, а також поширення інструментів з різними параметрами, зумовили необхідність розробки новітніх методів їх оцінки та моделювання. Невід'ємною частиною методики управління ризиками має стати шоковий тестування балансу (Stress Testing). Воно дозволяє виявити і кількісно оцінити ефект від подій, які можуть відбутися і мати серйозні наслідки для подальшого здійснення банком операцій. Шоковий тестування здійснюється шляхом екстраполяції на майбутнє історичних даних про поведінку ринку в минулому. Передбачається. Що аналогічні події можуть відбутися знову, або береться модель поведінки ринку в минулому, і генеруються ймовірності здійснення подій знову. Тестування повинне здійснюватися кожну тиждень або місяць. Крім того. Велике значення має приділятися перевірці сценаріїв можливих, наприклад, наступних подій: какое влияние на доход организации окажет падение на Х% доходности по государственным ценным бумагам? что произойдет с доходами и рыночной стоимостью организации при скачке курса доллара на Х%? Поява в 1994 році методики RiskMetrics, заснованої на оцінці вартості піддається ризику (Value-at-Risk, VaR), якісно обновило інструментарій фахівців з управління ризиками. VaR - це вартість, підвладна ризику, яка представляє собою оцінку максимального потенційного збитку за фінансовим інструментом або портфелю інструментів за певний період часу в разі несприятливої ​​зміни ринкових факторів, яка обчислюється з певним довірчим інтервалом. Таким чином, VaR є функцією чотирьох змінних: текущей рыночной стоимости финансового инструмента; оценки изменчивости доходов, выраженной среднеквадратическим отклонением; доверительным интервалом, характеризующим вероятность ожидаемых потерь, в зависимости от частоты их свершения; времени открытой позиции: периода, в течение которого финансовый инструмент будет подвержен риску. Методика VaR служить передумовою для побудови всеосяжної системи управління ризиками в організації. У діяльності з управління ризиками банки йде по шляху автоматизації системи прогнозування та оцінки кількісного рівня ризику. Програми з управління ризиками здійснюють моделювання, що дозволяє розглянути сотні можливих сценаріїв поведінки ринку і прорахувати можливі результати діяльності на ньому. Крім функцій моделювання системи, як правило, дані інформаційні продукти повинні підтримувати процес адміністрування, розробляти стратегію відстеження ризиків, виконувати бухгалтерські та звітні функції. Своєчасна, точна і повна інформація є базисом для кількісної оцінки, моніторингу та контролю за фінансовими ризиками. Ефективна управлінська звітність підвищує здатність керівників і співробітників, залучених в управління ризиками, відстежувати виконання функцій без великих витрат часу і коштів. Інформація повинна поставлятися на різні управлінські рівні, в форматі та ступеня деталізації, достатніх для кожної групи керівників. Управлінська інформація повинна відповідати встановленій структурі управлінської звітності, і повинна включати: финансовую отчетность; отчетность контроля за рисками; отчетность по внешним рыночным рискам; отчетность по прибыльности; обязательную внешнюю отчетность. Структура виявлених у банку лімітів по ризиках відображає її стратегію і «Апетит на ризик». Ліміти рівнів ризику визначається для конкретних контрагентів, ринків та інструментів. Виконання перерахованих функцій вимагає високо кваліфікованих фахівців. За минулі кілька років у багатьох банках були створені спеціалізовані підрозділи з управління ризиками. Основою мінімізації негативного впливу на становище банків прийнятих ними ризиків повинна служити інтенсивна робота з підвищення якості внутрішньобанківського управління ризиками в поєднанні з розширенням інструментів впливу на банки з боку Банку Росії. Центральним банків у тісній взаємодії з міжнародними організаціями (Базельський комітет з банківського нагляду, Міжнародний валютний фонд, Світовий банк і Європейський банк реконструкції та розвитку) проводиться робота з підвищення ефективності банківського нагляду, наближенню його до міжнародних вимог та стандартів. Хотілося б відзначити, що прийняття всіма країнами принципів, викладених в рекомендаціях Базельського комітету, буде сприяти зміцненню стабільності національних банківських систем, розвитку конкурентних умов на міжнародних фінансових ринках. Додати в блог або на сайт Цей текст може містити помилки. Банк | Диплом 798.1кб. | скачати Схожі роботи: Управління кредитним ризиком у комерційному банку (на прикладі Ощадного Банку РФ) Кредитні ризики Кредитні ризики їх чинники та шляхи зниження в сучасних умовах 2 Кредитні ризики їх чинники та шляхи зниження в сучасних умовах Організація кредитування в комерційному банку Бухгалтерський облік в комерційному банку Бізнес-планування в комерційному банку Факторингові операції в комерційному банку Бізнес планування в комерційному банку