МІЖНАРОДНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
БІЗНЕСУ ТА УПРАВЛІННЯ
Економічний факультет
спеціальність ФІНАНСИ І КРЕДИТ
Контрольна робота
ДИСЦИПЛІНА: «Макроекономіка»
ТЕМА: «Грошово-кредитна система в ринковій економіці»
СТУДЕНТ II КУРСУ: Тюрін Олександр Сергійович
НАУКОВИЙ КЕРІВНИК: Шишлова С.Є.
г.Тула
2003р.
ПЛАН
1. Введеніе_________________________________2
2. Грошовий ринок__________________________3
3. Кредитні відносини _____________________6
4. Кредитна система та її особливості в Росії _9
5. Заключение______________________________13
6. Література ______________________________15
ВСТУП
У сучасних моделях ринкової економіки банківська система держави відіграє найважливішу роль у функціонуванні економічного механізму. Банківська система являє собою по суті "систему кровообігу" економіки, забезпечує регулювання загальної грошової маси, контролює рух фінансових потоків, здійснює акумулювання та інвестування грошових ресурсів, проведення взаєморозрахунків між економічними суб'єктами, кредитування різних галузей економіки і населення.
При переході від соціалістичної моделі економіки до ринкової неодмінною умовою початку перетворення економічних відносин є побудова розгалуженої банківської системи держави, основними системоутворюючими елементами якої служать центральний банк (назва різному в різних державах) і комерційні банки.
На початку 90-х років в Росії було розпочато створення подібної банківської системи. Протягом ряду років російська банківська система досить динамічно розвивалася, збільшувався розмір банківського капіталу, розширювалася мережа філій та спектр пропонованих послуг, з'явився ряд великих комерційних банків і фінансово-промислових груп.
Проте кризова ситуація в економіці, що склалася в 1998-му році показала, наскільки недосконалою і не пристосованою до закономірностей ринкової економіки опинилася банківська система в Росії. Криза в економіці і перш за все, у фінансовій сфері, назрівав декілька років, за кілька тижнів літа-осені 1998 року призвів до обвального падіння курсу національної валюти, різкого витка інфляції та погіршення рівня життя переважної частини населення. Кризові явища в банківській системі привели її до практично повної стагнації, що, відповідно, позначилося на всіх інших галузях економіки.
У даній роботі розглянута історія побудови російської банківської системи з початку ринкових реформ, особливості та функції Центрального банку Росії, характерні риси російських комерційних банків.
ГРОШОВИЙ РИНОК
Під грошовим ринком розуміється частина фінансового ринку, на якому відбувається торгівля короткострокових кредитів [1].
Грошовий ринок поділяється на:
- Обліковий ринок. До обліковому ринку відносять той, на якому основними інструментами є казначейські та комерційні векселі, інші види короткострокових зобов'язань (цінні папери). Таким чином, на обліковому ринку обертається величезна маса короткострокових цінних паперів, головна характеристика яких - висока ліквідність та мобільність.
- Міжбанківський ринок - частина ринку позикових капіталів, де тимчасово вільні грошові ресурси кредитних установ залучаються і розміщуються банками між собою, переважно у формі міжбанківських депозитів на короткі терміни. Найбільш поширені строки депозитів - 1,3 і 6 місяців, граничні строки - від 1 дня (overnight) до 2 років (іноді 5 років). Засоби міжбанківського ринку використовуються банками не тільки для короткострокових, а й для середньо-і довгострокових активних операцій, регулювання балансів, виконання вимог державних регулюючих органів.
- Валютні ринки обслуговують міжнародний платіжний оборот, пов'язаний з оплатою грошових зобов'язань юридичних і фізичних осіб різних країн. Специфіка міжнародних розрахунків полягає у відсутності загальноприйнятого для всіх країн платіжного засобу. Тому необхідною умовою розрахунків по зовнішній торгівлі, послуг, інвестицій, міждержавних платежів є обмін однієї валюти на іншу у формі купівлі або продажу іноземної валюти платником або одержувачем. Валютні ринки - офіційні центри, де відбувається купівля - продаж валют на основі попиту і пропозиції.
З вищесказаного можна зробити висновок, що грошовий ринок - це ринок, на якому попит на гроші та їх пропозиція визначають рівень процентної ставки, "ціну" грошей; це мережа інституцій, що забезпечують взаємодію попиту та пропозиції грошей. На грошовому ринку гроші не "продаються" і "не купуються" подібно іншим товарам. У цьому специфіка грошового ринку. При угодах на грошовому ринку гроші обмінюються на інші ліквідні кошти з альтернативної вартості, виміряної в одиницях номінальної норми відсотка. На наступному малюнку наведено типові криві попиту та пропозиції [2] грошей.
Рис 1 Рис 2
На малюнку 1 крива S має форму вертикальної прямої лінії при допущенні, що центральний банк, який контролює грошову пропозицію, прагне підтримувати його на фіксованому рівні незалежно від змін номінальної процентної ставки. Як і на будь-якому ринку, рівновага на грошовому ринку має місце в точці перетину кривих попиту та пропозиції.
З графіка видно, що населення і фірми будуть тримати на руках близько 150, допустимо, мільярдів рублів, при процентній ставці дорівнює 7%. При більш низькій нормі відсотка вони будуть намагатися збільшити кількість грошей у своїх портфелях, тим самим, штовхаючи вниз ціни на цінні папери, а норму відсотка вгору, досягаючи тим самим рівноваги, і навпаки.
Тепер припустимо, що пропозиція грошей збільшилася до 200 мільярдів рублів. Результатом буде падіння ставки відсотка до 5%. При ставці відсотка, що дорівнює 7%, людям буде потрібно лише 150 мільярдів. Надлишок пропозиції в 50 мільярдів вони інвестують у цінні папери та інші фінансові інструменти. У результаті курси цінних паперів будуть рости, що еквівалентно падінню процентної ставки. Наприклад, по довгостроковій облігації виплачується відсоток в 300 рублів на рік. Якщо ціна облігації дорівнює 3000 рублів, то норма відсотка дорівнює 10%. Якщо ціна облігації збільшиться до 4000 рублів, то норма відсотка складе 7,5%. У міру падіння процентної ставки ціна зберігання грошей також зменшується, і населення і фірми збільшують кількість готівки і чекових депозитів. При ставці відсотка, що дорівнює 5%, рівновага на грошовому ринку буде відновлено: попит і пропозиція грошей буде дорівнює 200 мільярдів рублів.
При скороченні пропозиції грошей виникає тимчасовий їх дефіцит. Населення намагається подолати брак грошей шляхом продажу акцій і облігацій. Зростання пропозиції на ринку цінних паперів знизить їх ринкову вартість і одночасно збільшить процентну ставку. Більш висока процентна ставка підвищує ціну зберігання грошей і зменшує їх кількість, яке люди хочуть мати на руках. Попит на гроші скорочується і грошовий ринок повертається до рівноваги.
Тепер проаналізуємо ситуацію на другому малюнку. Спочатку ринок знаходиться в рівновазі в точці Е1 при номінальній ставці відсотка в 7%. Зростання номінального доходу зрушує криву попиту на гроші в положення D2. Покладемо, що процентна ставка в даний час дорівнює 5%, і відповідної люди хочуть тримати на руках 200 мільярдів, але банківська система може запропонувати лише 150 мільярдів і центральний банк не має наміру збільшувати пропозицію грошей. Населення та фірми роблять спроби придбати більше грошей, продаючи цінні папери. Ці дії призводять до зниження ціни цінних паперів і, відповідно, до підвищення номінальної ставки відсотка до 12%, що забезпечує соответствованіе кількості грошей, що перебувають в обігу, кількості грошей, що зберігаються у населення та фірм відповідно до їх бажаннями. Грошовий ринок досягає нового положення рівноваги. Зменшення попиту на гроші запускає розглянуті процеси у зворотний бік.
Підіб'ємо певний підсумок:
При незмінній пропозиції грошей
- Підвищення попиту на гроші - підвищується процентна ставка.
- Зниження попиту на гроші - процентна ставка знижується.
При незмінному попиті на гроші
- Збільшення пропозиції знижує процентну ставку.
- Зменшення пропозиції підвищує процентну ставку.
Які ж основні фактори впливають на величину попиту на грошовому ринку?
- Абсолютний рівень цін.
- Рівень реального обсягу виробництва, який залежить від виробничих можливостей економіки і від технологічного потенціалу країни [3].
- Швидкість обігу грошей. Емпірично з'ясовано, що вона залежить від відсоткової ставки і очікуваного темпу інфляції (інфляційних очікувань).
КРЕДИТНІ ВІДНОСИНИ
Кредит як економічна категорія походить від латинського слова creditum - позика, борг і в той же час від credo - довіряю, вірю - надання грошей або товарів в борг, як правило, зі сплатою відсотків.
Під кредитними відносинами розуміються всі види грошових відносин, що виникають на основі терміновості, платності і зворотності. Отже, стадіями руху кредиту є розміщення кредиту, отримання кредиту позичальниками, його використання, вивільнення ресурсів, повернення запозиченої вартості, отримання кредитором коштів, розміщених у формі кредиту.
Кредит є особливою формою руху фонду грошових коштів - позичкового капіталу. Позичковий капітал - це грошові кошти, віддані в позику за певний відсоток за умови повернення.
Основними джерелами позичкового капіталу є: - грошові резерви економічних агентів, що вивільняються в процесі кругообігу капіталу;
- Грошові резерви, які виступають у вигляді спеціальних грошових фондів;
- Грошові доходи і заощадження всіх верств населення; - державний грошовий резерв;
- Емісія грошових знаків, що здійснюється відповідно до потреб зростання обороту готівкових грошей.
В умовах ринкової економіки кредит виконує такі функції:
- Акумуляція тимчасово вільних грошових коштів; перерозподіл грошових коштів на умовах з наступного повернення; створення кредитних знарядь обігу (банкнот і казначейських квитків) і кредитних операцій;
- Регулювання обсягу сукупного грошового обороту.
Розподільча функція проявляється як при акумуляції грошових коштів, так і при їх розміщенні.
Емісійна функція проявляється в тому, що в процесі кредитування створюються платіжні засоби.
Контрольна функція реалізується в процесі спостереження за діяльністю позичальників і кредиторів, при оцінці кредитоспроможності та платоспроможності клієнтів, при контролі за дотриманням принципів кредитування.
Контрольна функція кредиту реалізується і в разі цільової позики. Якщо договір укладений з умовою використання позичальником отриманих коштів на певні цілі (цільова позика), позичальник зобов'язаний забезпечити можливість здійснення позикодавцем контролю за цільовим використанням суми позики.
За терміном повернення кредит поділяється на довгостроковий і короткостроковий:
- Довгостроковий кредит надається на термін більше 1 року і обслуговує рух основних фондів, головним чином їх розширене відтворення і капітальне будівництво;
- Короткостроковий кредит в основному надається на термін до 1 року включно і обслуговує кругообіг оборотних коштів.
Короткостроковий кредит класифікується:
1) за економічним характером об'єктів кредитування: - під товарно-матеріальні цінності (сировина і основні матеріали, запаси, незавершене виробництво), а також на тимчасові потреби під надпланові запаси;
- Під витрати (сезонне виробництво, підготовка нових виробництв);
- Розрахункові (у зв'язку з відвантаженням готової продукції, відкриття акредитива);
- Платіжні кредити (несвоєчасне надходження коштів за відвантажений товар);
- На розподільчі операції (під покриття тимчасових разових потреб при відсутності вільних грошових коштів);
2) за строками погашення: строкові, відстрочені (пролонговані), прострочені;
3) за джерелами погашення: за рахунок коштів позичальника; за рахунок коштів гаранта; за рахунок нових кредитів;
4) по зв'язку з принципом забезпеченості: з прямим забезпеченням; з непрямим забезпеченням; не мають забезпечення (бланкові кредити).
На ринку кредит виступає в наступних формах: комерційний, банківський, споживчий, іпотечний, міжбанківський, міжгосподарський, державний, міжнародний. Вони відрізняються один від одного складом учасників, об'єктом позик, динамікою, величиною відсотка і сферою функціонування. Усім їм властиві специфічні форми відносин і методи кредитування.
Комерційний кредит надається одним підприємством іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Знаряддям такого кредиту є вексель, оплачуваний через комерційний банк. Головна мета такого кредиту - прискорити процес реалізації товарів і укладеної в них прибутку. Відсоток за комерційним кредитом, що входить в ціну товару і в суму векселя, як правило, нижче, ніж по банківському кредиту. Розміри комерційного кредиту обмежуються величиною резервних капіталів, якими мають промислові та торговельні компанії.
Банківський кредит надається банками та іншими кредитно-фінансовими інститутами юридичним особам, населенню, державі, іноземним клієнтам у вигляді грошових позик. У порівнянні з комерційним кредитом банківський кредит має більш широку сферу застосування. Обсяг комерційного кредиту залежить від зростання і спаду виробництва і товарообігу.
Споживчий кредит, як правило, надається торговельними компаніями, банками і спеціалізованими кредитно-фінансовими інститутами для придбання населенням товарів і послуг з розстрочкою платежу. Звичайно за допомогою такого кредиту реалізуються товари тривалого користування.
Під іпотечним кредитом розуміється позичка під заставу нерухомості. Вона видається на придбання, будівництво житла, купівлю землі, тобто має довгостроковий характер. Іпотечний кредит вважається одним з найбільш "надійних" для кредитора.
Міжбанківський кредит - це така форма кредиту, при якій і позичальником, і кредитором виступають банки.
Міжгосподарський кредит подібний з комерційним кредитом, але не має товарної основи: передбачає надання коштів у позику різними господарюючими суб'єктами.
Державний кредит слід підрозділяти на власне державний кредит і державний борг. У першому випадку кредитні інститути держави кредитують різні сектори економіки. У другому випадку держава запозичує грошові кошти у банків та інших кредитно-фінансових інститутів (розміщуючи державні цінні папери на фінансовому ринку) для фінансування бюджетного дефіциту і державного боргу.
Міжнародний кредит відбиває рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних та валютно-фінансових відносин, пов'язане з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах терміновості, платності і зворотності. У якості кредиторів і позичальників виступають приватні фірми, банки, державні та регіональні валютно-кредитні та фінансові організації.
КРЕДИТНА СИСТЕМА ТА ЇЇ ОСОБЛИВОСТІ В РОСІЇ
Сутність і функції кредиту в його різних формах реалізуються через кредитну систему. Традиційно кредитна система розглядається у двох аспектах: функціональному та інституційному.
З точки зору функціонального аспекту, під кредитною системою розуміється сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування, тобто кредитна система представлена банківським, комерційним, споживчим, державним і міжнародним кредитом.
З точки зору інституційного аспекту, кредитна система являє собою сукупність кредитних інститутів, що створюють, акумулюють і надають грошові кошти у відповідності з основними принципами кредитування.
Кредитний інститут являє собою юридична особа, яка для отримання прибутку може здійснювати всі або частину з наступних банківських операцій:
- Залучення грошових коштів фізичних і юридичних осіб у вклади, причому залучати грошові кошти фізичних осіб можуть тільки організації старше одного року;
- Розміщення цих коштів від свого імені і за свій рахунок;
- Відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб;
- Здійснення розрахунків за дорученням власників рахунків; - інкасація грошових документів, коштів та касове обслуговування;
- Купівля і продаж іноземної валюти;
- Залучення і розміщення дорогоцінних металів; - видача гарантій.
При цьому банки - це кредитні організації, які мають право в комплексі здійснювати перші три операції, а небанківські кредитні організації можуть здійснювати лише окремі банківські операції. Кредитні організації можуть також здійснювати різні види угод: факторингові, трастові та лізингові операції, видавати поручительства, здавати в оренду сейфи, консультувати і займатися іншою діяльністю, крім виробничої, торгової, страховий.
Для вирішення спільних завдань, не переслідують мети одержання прибутку, кредитні організації можуть утворювати спілки та асоціації, а для спільного здійснення банківських операцій - групи та холдинги. Кредитні організації здійснюють свою діяльність на підставі чинного законодавства, свого статуту та отриманої ліцензії, формують свій статутний капітал не нижче певного рівня.
Кредитна система РФ включає у собі Банк Росії, кредитні організації, а також філії і представництва іноземних банків.
Банк - кредитна організація, яка має виключне право здійснювати такі банківські операції: залучення у внески грошових коштів фізичних і юридичних осіб; розміщення зазначених коштів від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, платності, строковості; відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб.
Небанківські кредитні організації - кредитні організації, що мають право здійснювати окремі банківські операції.
Найважливішими кредитними інститутами виступають Центральний Банк РФ і комерційні банки.
Банки, що мають право випуску кредитних грошей у формі готівкових банкнот і у формі записів на рахунках і службовці найважливішим ресурсом для здійснення кредитних операцій, називаються емісійними.
Основна функція центрального банку полягає в емісії кредитних грошей - банкнот і регулювання грошового обігу. Центральні банки перетворилися на "банки банків", тобто їх клієнтурою стали комерційні банки. Центральні банки зосереджують на своїх поточних (кореспондентських) рахунках грошові резерви комерційних банків, здійснюють операції з поповнення готівкою комерційні банки, надають кредити цим банкам.
Емісійні банки є банкірами держави. Вони, як правило, виконують важливу роль по емісійно-касовому виконанню державного бюджету, а також обслуговують державний кредит - розміщуючи облігації державних позик, державні короткострокові облігації, казначейські зобов'язання на грошовому ринку.
Особливе становище емісійних банків визначає особливості їх активних і пасивних операцій.
Особливість пасивних операцій центральних емісійних банків полягає в тому, що джерелом утворення їх ресурсів служать переважно не власні капітали і залучені вклади, а емісія банкнот.
Крім того, емісійні банки акумулюють депозити комерційних банків та держави. Частина коштів комерційні банки зобов'язані зберігати у вигляді касової готівки (касових резервів), для того щоб безперебійно задовольняти всі вимоги вкладників про видачу готівкових грошей. Кореспондентський рахунок комерційного банку в центральному емісійному банку, а на практиці в її територіальному підрозділі рівнозначний за своєї ліквідності грошової готівки. При посередництві кореспондентського рахунку в територіальному підрозділі центрального банку комерційні банки здійснюють між собою розрахунки. Як правило, комерційні банки мають певний залишок на своєму кореспондентському рахунку в центральному банку, який стає зосередженням грошових резервів комерційних банків.
У відповідності зі сформованою практикою центральний банк не сплачує комерційним банкам відсотків за їх депозитами, проте безкоштовно здійснює для комерційних банків розрахункові операції на всій території країни.
Поряд з банківськими вкладами велику роль у пасивах емісійних банків займають вклади держави.
Однак у тих випадках, коли центральний банк видає кредити комерційним банкам, вони є, як правило, високо забезпеченими і по них комерційні банки сплачують значні відсотки. Ця процентна ставка називається обліковою ставкою центрального банку.
У Росії в ряді випадків територіальні підрозділи Центрального Банку надають комерційним банкам незабезпечені кредити для кредитування їх поточних потреб з виконання зобов'язань перед клієнтами.
В області активних операцій центральні емісійні банки відрізняються від комерційних банків за характером позичальників та формами кредитування.
Головними позичальниками центральних банків виступають комерційні банки і держава, а позичальниками комерційних банків - різні економічні агенти, що безпосередньо ведуть господарську діяльність.
Специфічною галуззю діяльності центральних емісійних банків є кредитування комерційних банків. До позиках у центральному емісійному банку комерційні банки вдаються для цільового кредитування клієнтури, а також у період напруженого положення на грошовому ринку.
Такі позички приймають такі форми: переоблік і перезалог векселів; перезалог цінних паперів, цільові позики центрального банку на інвестиційні цілі, тобто цільові інвестиційні кредити, що надаються центральним банком певним підприємствам через комерційні банки.
Центральні емісійні банки як в іноземних державах, так і в Росії переобліковуються векселі, які пред'являються комерційними банками. При цьому третя підписом на векселі є підпис комерційного банку, який переобліковуються вексель у центральному банку. Іноді законодавство дозволяє центральним банкам проводити лише переоблік короткострокових векселів, наприклад у Росії терміном до трьох місяців.
Перезалог векселів - це короткострокові позики під векселі, пред'явлені комерційними банками.
Перезалог цінних паперів - видача банківських позик під державні цінні папери, але в деяких країнах допускається також видача позичок під інші види цінних паперів.
Крім комерційних банків позичальником у центральних банків є держава. При цьому необхідно розрізняти взаємини держави та центрального банку при стійкому і нестійкому стані державних фінансів.
При стійкому стані державних фінансів кредитування центральним банком обмежується кредитуванням короткострокових потреб держави для фінансування касового дефіциту державного бюджету, при якому він незабаром покривається зі звичайних доходів держави. Касовий дефіцит - це тимчасовий дефіцит протягом декількох місяців, коли державні доходи не покривають поточні державні витрати. Кредитування такого дефіциту не представляє загрози для грошового обігу, оскільки позика, видана в даному кварталі, як правило, погашається в наступному ж кварталі.
У тих випадках, коли дефіцит державного бюджету набуває систематичний характер, і уряд постійно користується кредитами центрального банку для покриття дефіциту державного бюджету, кредит державі стають чинником інфляції.
До важливих функцій емісійних банків належать операції на відкритому ринку і девізні операції.
Операції на відкритому ринку - це купівля і продаж державних цінних паперів. Інвестиції в державні цінні папери для емісійних банків представляють собою не тільки форму вкладення вільних грошових коштів, але і спосіб фінансування держави і метод впливу емісійного банку на грошовий ринок. Шляхом операцій на відкритому ринку емісійні банки можуть підвищувати і знижувати загальний обсяг коштів у комерційних банків, призначених на фінансування інших потреб крім кредитування держави.
Девізні операції - це купівля і продаж емісійним банком іноземної валюти для підтримки в певних межах курсу національної грошової одиниці. Ці операції мають широке поширення у діяльності Центрального Банку
висновок
Грошовий ринок формується і функціонує у зв'язку з грошово-кредитною політикою. Вплив на грошовий ринок являє ієрархію цілей, які застосовуються у щоденних операціях на відкритому ринку або більш довгострокові впливу на такі параметри, як кількість грошей, що перебувають в обігу.
Грошово-кредитна політика справляє свій вплив на економічну систему з деяким запізненням. Рівняння МV = Py відомо як рівняння обміну, яке виражає в даній формі якесь відношення обліку, залишається справедливим у будь-яких умовах, що досягається введенням в нього швидкості руху грошей.
Кількість грошей вимірюється за допомогою угруповання певних класів ліквідних активів в грошові агрегати, до яких відноситься параметр М1, що включає готівкові гроші і трансакційні депозити, і параметр М2, що включає кілька видів активів, які є ліквідними засобами накопичення але рідко використовуються як засоби звернення.
Грошовий ринок управляється центральним фінансовим інститутом за допомогою операцій на відкритому ринку, зміна облікових ставок, рівня обов'язкових резервів, що по-різному оцінюється в теоріях.
Динамічний розвиток та стабільне функціонування економіки в будь-якій державі немислимо без ефективно побудованої і працюючої банківської системи. Тому однією з головних цілей ринкових реформ, що проводяться в Росії з початку 90-х років було саме створення такої банківської системи. Створити її за такий короткий термін надзвичайно важко, але перші необхідні кроки були зроблені, були закладені основи дворівневої банківської системи.
Сучасна кризова ситуація в економіці Росії є наслідком як загальної незбалансованості та безпорадності на всіх світових ринках (крім сировинних і ринків озброєння) пострадянської економіки, так і глибоких структурних диспропорцій, що накопичувалися протягом цілого ряду років вже при проведенні ринкових реформ у 90-і роки.
Найбільш гостро криза торкнулася основної ланки економіки - банківської системи. Як наслідок, постраждали і всі інші галузі, оскільки відсутність ефективної банківської системи в державі призводить до загальної стагнації.
Загальні помилки при проведенні реформ, невизначеність у виборі конкретної моделі розвитку, підпорядкування економіки миттєвим інтересам окремих економічних суб'єктів, а часом навіть і конкретних людей, відсутність чіткої законодавчої бази і політична нестабільність не сприяли поступальному розвитку банківської системи в Росії.
У результаті в наступні роки доведеться створювати банківську систему якщо не заново, то піддавати її значним перетворенням для подолання наслідків кризи і подальшого розвитку.
2. "Гроші, банки та грошово-кредитна політика". Едвін Дж.Долан. С. Петербург. Вид. "Санкт-Петербург Оркестр" 1994.
3. "Грошовий обіг, кредит і банки" Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. "Финстатинформ" М.; 1995.
4. "Економіка". Під редакцією к.е.н., доцента А. С. Булатова. Видавництво БЕК. Москва 1995.
5. "Економікс реферат-дайджест". К. Макконнелл. Л. Брю. Вид. "Менеджер". С. Петербург. 1994
6. "Російські банки: між ефективністю і стабільністю". -
М.: "Chip", 1998.
7. К. Садвакасов. Комерційні банки. Управлінський аналіз діяльності. Планування і контроль. - "Ось-89", М.: 1998.
8. Економічна теорія. Учень для ВУЗів. "ВЛАДОС", М.; 2002р.
БІЗНЕСУ ТА УПРАВЛІННЯ
Економічний факультет
спеціальність ФІНАНСИ І КРЕДИТ
Контрольна робота
ДИСЦИПЛІНА: «Макроекономіка»
ТЕМА: «Грошово-кредитна система в ринковій економіці»
СТУДЕНТ II КУРСУ: Тюрін Олександр Сергійович
НАУКОВИЙ КЕРІВНИК: Шишлова С.Є.
г.Тула
2003р.
ПЛАН
1. Введеніе_________________________________2
2. Грошовий ринок__________________________3
3. Кредитні відносини _____________________6
4. Кредитна система та її особливості в Росії _9
5. Заключение______________________________13
6. Література ______________________________15
ВСТУП
У сучасних моделях ринкової економіки банківська система держави відіграє найважливішу роль у функціонуванні економічного механізму. Банківська система являє собою по суті "систему кровообігу" економіки, забезпечує регулювання загальної грошової маси, контролює рух фінансових потоків, здійснює акумулювання та інвестування грошових ресурсів, проведення взаєморозрахунків між економічними суб'єктами, кредитування різних галузей економіки і населення.
При переході від соціалістичної моделі економіки до ринкової неодмінною умовою початку перетворення економічних відносин є побудова розгалуженої банківської системи держави, основними системоутворюючими елементами якої служать центральний банк (назва різному в різних державах) і комерційні банки.
На початку 90-х років в Росії було розпочато створення подібної банківської системи. Протягом ряду років російська банківська система досить динамічно розвивалася, збільшувався розмір банківського капіталу, розширювалася мережа філій та спектр пропонованих послуг, з'явився ряд великих комерційних банків і фінансово-промислових груп.
Проте кризова ситуація в економіці, що склалася в 1998-му році показала, наскільки недосконалою і не пристосованою до закономірностей ринкової економіки опинилася банківська система в Росії. Криза в економіці і перш за все, у фінансовій сфері, назрівав декілька років, за кілька тижнів літа-осені 1998 року призвів до обвального падіння курсу національної валюти, різкого витка інфляції та погіршення рівня життя переважної частини населення. Кризові явища в банківській системі привели її до практично повної стагнації, що, відповідно, позначилося на всіх інших галузях економіки.
У даній роботі розглянута історія побудови російської банківської системи з початку ринкових реформ, особливості та функції Центрального банку Росії, характерні риси російських комерційних банків.
ГРОШОВИЙ РИНОК
Під грошовим ринком розуміється частина фінансового ринку, на якому відбувається торгівля короткострокових кредитів [1].
Грошовий ринок поділяється на:
- Обліковий ринок. До обліковому ринку відносять той, на якому основними інструментами є казначейські та комерційні векселі, інші види короткострокових зобов'язань (цінні папери). Таким чином, на обліковому ринку обертається величезна маса короткострокових цінних паперів, головна характеристика яких - висока ліквідність та мобільність.
- Міжбанківський ринок - частина ринку позикових капіталів, де тимчасово вільні грошові ресурси кредитних установ залучаються і розміщуються банками між собою, переважно у формі міжбанківських депозитів на короткі терміни. Найбільш поширені строки депозитів - 1,3 і 6 місяців, граничні строки - від 1 дня (overnight) до 2 років (іноді 5 років). Засоби міжбанківського ринку використовуються банками не тільки для короткострокових, а й для середньо-і довгострокових активних операцій, регулювання балансів, виконання вимог державних регулюючих органів.
- Валютні ринки обслуговують міжнародний платіжний оборот, пов'язаний з оплатою грошових зобов'язань юридичних і фізичних осіб різних країн. Специфіка міжнародних розрахунків полягає у відсутності загальноприйнятого для всіх країн платіжного засобу. Тому необхідною умовою розрахунків по зовнішній торгівлі, послуг, інвестицій, міждержавних платежів є обмін однієї валюти на іншу у формі купівлі або продажу іноземної валюти платником або одержувачем. Валютні ринки - офіційні центри, де відбувається купівля - продаж валют на основі попиту і пропозиції.
З вищесказаного можна зробити висновок, що грошовий ринок - це ринок, на якому попит на гроші та їх пропозиція визначають рівень процентної ставки, "ціну" грошей; це мережа інституцій, що забезпечують взаємодію попиту та пропозиції грошей. На грошовому ринку гроші не "продаються" і "не купуються" подібно іншим товарам. У цьому специфіка грошового ринку. При угодах на грошовому ринку гроші обмінюються на інші ліквідні кошти з альтернативної вартості, виміряної в одиницях номінальної норми відсотка. На наступному малюнку наведено типові криві попиту та пропозиції [2] грошей.
Рис 1 Рис 2
На малюнку 1 крива S має форму вертикальної прямої лінії при допущенні, що центральний банк, який контролює грошову пропозицію, прагне підтримувати його на фіксованому рівні незалежно від змін номінальної процентної ставки. Як і на будь-якому ринку, рівновага на грошовому ринку має місце в точці перетину кривих попиту та пропозиції.
З графіка видно, що населення і фірми будуть тримати на руках близько 150, допустимо, мільярдів рублів, при процентній ставці дорівнює 7%. При більш низькій нормі відсотка вони будуть намагатися збільшити кількість грошей у своїх портфелях, тим самим, штовхаючи вниз ціни на цінні папери, а норму відсотка вгору, досягаючи тим самим рівноваги, і навпаки.
Тепер припустимо, що пропозиція грошей збільшилася до 200 мільярдів рублів. Результатом буде падіння ставки відсотка до 5%. При ставці відсотка, що дорівнює 7%, людям буде потрібно лише 150 мільярдів. Надлишок пропозиції в 50 мільярдів вони інвестують у цінні папери та інші фінансові інструменти. У результаті курси цінних паперів будуть рости, що еквівалентно падінню процентної ставки. Наприклад, по довгостроковій облігації виплачується відсоток в 300 рублів на рік. Якщо ціна облігації дорівнює 3000 рублів, то норма відсотка дорівнює 10%. Якщо ціна облігації збільшиться до 4000 рублів, то норма відсотка складе 7,5%. У міру падіння процентної ставки ціна зберігання грошей також зменшується, і населення і фірми збільшують кількість готівки і чекових депозитів. При ставці відсотка, що дорівнює 5%, рівновага на грошовому ринку буде відновлено: попит і пропозиція грошей буде дорівнює 200 мільярдів рублів.
При скороченні пропозиції грошей виникає тимчасовий їх дефіцит. Населення намагається подолати брак грошей шляхом продажу акцій і облігацій. Зростання пропозиції на ринку цінних паперів знизить їх ринкову вартість і одночасно збільшить процентну ставку. Більш висока процентна ставка підвищує ціну зберігання грошей і зменшує їх кількість, яке люди хочуть мати на руках. Попит на гроші скорочується і грошовий ринок повертається до рівноваги.
Тепер проаналізуємо ситуацію на другому малюнку. Спочатку ринок знаходиться в рівновазі в точці Е1 при номінальній ставці відсотка в 7%. Зростання номінального доходу зрушує криву попиту на гроші в положення D2. Покладемо, що процентна ставка в даний час дорівнює 5%, і відповідної люди хочуть тримати на руках 200 мільярдів, але банківська система може запропонувати лише 150 мільярдів і центральний банк не має наміру збільшувати пропозицію грошей. Населення та фірми роблять спроби придбати більше грошей, продаючи цінні папери. Ці дії призводять до зниження ціни цінних паперів і, відповідно, до підвищення номінальної ставки відсотка до 12%, що забезпечує соответствованіе кількості грошей, що перебувають в обігу, кількості грошей, що зберігаються у населення та фірм відповідно до їх бажаннями. Грошовий ринок досягає нового положення рівноваги. Зменшення попиту на гроші запускає розглянуті процеси у зворотний бік.
Підіб'ємо певний підсумок:
При незмінній пропозиції грошей
- Підвищення попиту на гроші - підвищується процентна ставка.
- Зниження попиту на гроші - процентна ставка знижується.
При незмінному попиті на гроші
- Збільшення пропозиції знижує процентну ставку.
- Зменшення пропозиції підвищує процентну ставку.
Які ж основні фактори впливають на величину попиту на грошовому ринку?
- Абсолютний рівень цін.
- Рівень реального обсягу виробництва, який залежить від виробничих можливостей економіки і від технологічного потенціалу країни [3].
- Швидкість обігу грошей. Емпірично з'ясовано, що вона залежить від відсоткової ставки і очікуваного темпу інфляції (інфляційних очікувань).
КРЕДИТНІ ВІДНОСИНИ
Кредит як економічна категорія походить від латинського слова creditum - позика, борг і в той же час від credo - довіряю, вірю - надання грошей або товарів в борг, як правило, зі сплатою відсотків.
Під кредитними відносинами розуміються всі види грошових відносин, що виникають на основі терміновості, платності і зворотності. Отже, стадіями руху кредиту є розміщення кредиту, отримання кредиту позичальниками, його використання, вивільнення ресурсів, повернення запозиченої вартості, отримання кредитором коштів, розміщених у формі кредиту.
Кредит є особливою формою руху фонду грошових коштів - позичкового капіталу. Позичковий капітал - це грошові кошти, віддані в позику за певний відсоток за умови повернення.
Основними джерелами позичкового капіталу є: - грошові резерви економічних агентів, що вивільняються в процесі кругообігу капіталу;
- Грошові резерви, які виступають у вигляді спеціальних грошових фондів;
- Грошові доходи і заощадження всіх верств населення; - державний грошовий резерв;
- Емісія грошових знаків, що здійснюється відповідно до потреб зростання обороту готівкових грошей.
В умовах ринкової економіки кредит виконує такі функції:
- Акумуляція тимчасово вільних грошових коштів; перерозподіл грошових коштів на умовах з наступного повернення; створення кредитних знарядь обігу (банкнот і казначейських квитків) і кредитних операцій;
- Регулювання обсягу сукупного грошового обороту.
Розподільча функція проявляється як при акумуляції грошових коштів, так і при їх розміщенні.
Емісійна функція проявляється в тому, що в процесі кредитування створюються платіжні засоби.
Контрольна функція реалізується в процесі спостереження за діяльністю позичальників і кредиторів, при оцінці кредитоспроможності та платоспроможності клієнтів, при контролі за дотриманням принципів кредитування.
Контрольна функція кредиту реалізується і в разі цільової позики. Якщо договір укладений з умовою використання позичальником отриманих коштів на певні цілі (цільова позика), позичальник зобов'язаний забезпечити можливість здійснення позикодавцем контролю за цільовим використанням суми позики.
За терміном повернення кредит поділяється на довгостроковий і короткостроковий:
- Довгостроковий кредит надається на термін більше 1 року і обслуговує рух основних фондів, головним чином їх розширене відтворення і капітальне будівництво;
- Короткостроковий кредит в основному надається на термін до 1 року включно і обслуговує кругообіг оборотних коштів.
Короткостроковий кредит класифікується:
1) за економічним характером об'єктів кредитування: - під товарно-матеріальні цінності (сировина і основні матеріали, запаси, незавершене виробництво), а також на тимчасові потреби під надпланові запаси;
- Під витрати (сезонне виробництво, підготовка нових виробництв);
- Розрахункові (у зв'язку з відвантаженням готової продукції, відкриття акредитива);
- Платіжні кредити (несвоєчасне надходження коштів за відвантажений товар);
- На розподільчі операції (під покриття тимчасових разових потреб при відсутності вільних грошових коштів);
2) за строками погашення: строкові, відстрочені (пролонговані), прострочені;
3) за джерелами погашення: за рахунок коштів позичальника; за рахунок коштів гаранта; за рахунок нових кредитів;
4) по зв'язку з принципом забезпеченості: з прямим забезпеченням; з непрямим забезпеченням; не мають забезпечення (бланкові кредити).
На ринку кредит виступає в наступних формах: комерційний, банківський, споживчий, іпотечний, міжбанківський, міжгосподарський, державний, міжнародний. Вони відрізняються один від одного складом учасників, об'єктом позик, динамікою, величиною відсотка і сферою функціонування. Усім їм властиві специфічні форми відносин і методи кредитування.
Комерційний кредит надається одним підприємством іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Знаряддям такого кредиту є вексель, оплачуваний через комерційний банк. Головна мета такого кредиту - прискорити процес реалізації товарів і укладеної в них прибутку. Відсоток за комерційним кредитом, що входить в ціну товару і в суму векселя, як правило, нижче, ніж по банківському кредиту. Розміри комерційного кредиту обмежуються величиною резервних капіталів, якими мають промислові та торговельні компанії.
Банківський кредит надається банками та іншими кредитно-фінансовими інститутами юридичним особам, населенню, державі, іноземним клієнтам у вигляді грошових позик. У порівнянні з комерційним кредитом банківський кредит має більш широку сферу застосування. Обсяг комерційного кредиту залежить від зростання і спаду виробництва і товарообігу.
Споживчий кредит, як правило, надається торговельними компаніями, банками і спеціалізованими кредитно-фінансовими інститутами для придбання населенням товарів і послуг з розстрочкою платежу. Звичайно за допомогою такого кредиту реалізуються товари тривалого користування.
Під іпотечним кредитом розуміється позичка під заставу нерухомості. Вона видається на придбання, будівництво житла, купівлю землі, тобто має довгостроковий характер. Іпотечний кредит вважається одним з найбільш "надійних" для кредитора.
Міжбанківський кредит - це така форма кредиту, при якій і позичальником, і кредитором виступають банки.
Міжгосподарський кредит подібний з комерційним кредитом, але не має товарної основи: передбачає надання коштів у позику різними господарюючими суб'єктами.
Державний кредит слід підрозділяти на власне державний кредит і державний борг. У першому випадку кредитні інститути держави кредитують різні сектори економіки. У другому випадку держава запозичує грошові кошти у банків та інших кредитно-фінансових інститутів (розміщуючи державні цінні папери на фінансовому ринку) для фінансування бюджетного дефіциту і державного боргу.
Міжнародний кредит відбиває рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних та валютно-фінансових відносин, пов'язане з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах терміновості, платності і зворотності. У якості кредиторів і позичальників виступають приватні фірми, банки, державні та регіональні валютно-кредитні та фінансові організації.
КРЕДИТНА СИСТЕМА ТА ЇЇ ОСОБЛИВОСТІ В РОСІЇ
Сутність і функції кредиту в його різних формах реалізуються через кредитну систему. Традиційно кредитна система розглядається у двох аспектах: функціональному та інституційному.
З точки зору функціонального аспекту, під кредитною системою розуміється сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування, тобто кредитна система представлена банківським, комерційним, споживчим, державним і міжнародним кредитом.
З точки зору інституційного аспекту, кредитна система являє собою сукупність кредитних інститутів, що створюють, акумулюють і надають грошові кошти у відповідності з основними принципами кредитування.
Кредитний інститут являє собою юридична особа, яка для отримання прибутку може здійснювати всі або частину з наступних банківських операцій:
- Залучення грошових коштів фізичних і юридичних осіб у вклади, причому залучати грошові кошти фізичних осіб можуть тільки організації старше одного року;
- Розміщення цих коштів від свого імені і за свій рахунок;
- Відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб;
- Здійснення розрахунків за дорученням власників рахунків; - інкасація грошових документів, коштів та касове обслуговування;
- Купівля і продаж іноземної валюти;
- Залучення і розміщення дорогоцінних металів; - видача гарантій.
При цьому банки - це кредитні організації, які мають право в комплексі здійснювати перші три операції, а небанківські кредитні організації можуть здійснювати лише окремі банківські операції. Кредитні організації можуть також здійснювати різні види угод: факторингові, трастові та лізингові операції, видавати поручительства, здавати в оренду сейфи, консультувати і займатися іншою діяльністю, крім виробничої, торгової, страховий.
Для вирішення спільних завдань, не переслідують мети одержання прибутку, кредитні організації можуть утворювати спілки та асоціації, а для спільного здійснення банківських операцій - групи та холдинги. Кредитні організації здійснюють свою діяльність на підставі чинного законодавства, свого статуту та отриманої ліцензії, формують свій статутний капітал не нижче певного рівня.
Кредитна система РФ включає у собі Банк Росії, кредитні організації, а також філії і представництва іноземних банків.
Банк - кредитна організація, яка має виключне право здійснювати такі банківські операції: залучення у внески грошових коштів фізичних і юридичних осіб; розміщення зазначених коштів від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, платності, строковості; відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб.
Небанківські кредитні організації - кредитні організації, що мають право здійснювати окремі банківські операції.
Найважливішими кредитними інститутами виступають Центральний Банк РФ і комерційні банки.
Банки, що мають право випуску кредитних грошей у формі готівкових банкнот і у формі записів на рахунках і службовці найважливішим ресурсом для здійснення кредитних операцій, називаються емісійними.
Основна функція центрального банку полягає в емісії кредитних грошей - банкнот і регулювання грошового обігу. Центральні банки перетворилися на "банки банків", тобто їх клієнтурою стали комерційні банки. Центральні банки зосереджують на своїх поточних (кореспондентських) рахунках грошові резерви комерційних банків, здійснюють операції з поповнення готівкою комерційні банки, надають кредити цим банкам.
Емісійні банки є банкірами держави. Вони, як правило, виконують важливу роль по емісійно-касовому виконанню державного бюджету, а також обслуговують державний кредит - розміщуючи облігації державних позик, державні короткострокові облігації, казначейські зобов'язання на грошовому ринку.
Особливе становище емісійних банків визначає особливості їх активних і пасивних операцій.
Особливість пасивних операцій центральних емісійних банків полягає в тому, що джерелом утворення їх ресурсів служать переважно не власні капітали і залучені вклади, а емісія банкнот.
Крім того, емісійні банки акумулюють депозити комерційних банків та держави. Частина коштів комерційні банки зобов'язані зберігати у вигляді касової готівки (касових резервів), для того щоб безперебійно задовольняти всі вимоги вкладників про видачу готівкових грошей. Кореспондентський рахунок комерційного банку в центральному емісійному банку, а на практиці в її територіальному підрозділі рівнозначний за своєї ліквідності грошової готівки. При посередництві кореспондентського рахунку в територіальному підрозділі центрального банку комерційні банки здійснюють між собою розрахунки. Як правило, комерційні банки мають певний залишок на своєму кореспондентському рахунку в центральному банку, який стає зосередженням грошових резервів комерційних банків.
У відповідності зі сформованою практикою центральний банк не сплачує комерційним банкам відсотків за їх депозитами, проте безкоштовно здійснює для комерційних банків розрахункові операції на всій території країни.
Поряд з банківськими вкладами велику роль у пасивах емісійних банків займають вклади держави.
Однак у тих випадках, коли центральний банк видає кредити комерційним банкам, вони є, як правило, високо забезпеченими і по них комерційні банки сплачують значні відсотки. Ця процентна ставка називається обліковою ставкою центрального банку.
У Росії в ряді випадків територіальні підрозділи Центрального Банку надають комерційним банкам незабезпечені кредити для кредитування їх поточних потреб з виконання зобов'язань перед клієнтами.
В області активних операцій центральні емісійні банки відрізняються від комерційних банків за характером позичальників та формами кредитування.
Головними позичальниками центральних банків виступають комерційні банки і держава, а позичальниками комерційних банків - різні економічні агенти, що безпосередньо ведуть господарську діяльність.
Специфічною галуззю діяльності центральних емісійних банків є кредитування комерційних банків. До позиках у центральному емісійному банку комерційні банки вдаються для цільового кредитування клієнтури, а також у період напруженого положення на грошовому ринку.
Такі позички приймають такі форми: переоблік і перезалог векселів; перезалог цінних паперів, цільові позики центрального банку на інвестиційні цілі, тобто цільові інвестиційні кредити, що надаються центральним банком певним підприємствам через комерційні банки.
Центральні емісійні банки як в іноземних державах, так і в Росії переобліковуються векселі, які пред'являються комерційними банками. При цьому третя підписом на векселі є підпис комерційного банку, який переобліковуються вексель у центральному банку. Іноді законодавство дозволяє центральним банкам проводити лише переоблік короткострокових векселів, наприклад у Росії терміном до трьох місяців.
Перезалог векселів - це короткострокові позики під векселі, пред'явлені комерційними банками.
Перезалог цінних паперів - видача банківських позик під державні цінні папери, але в деяких країнах допускається також видача позичок під інші види цінних паперів.
Крім комерційних банків позичальником у центральних банків є держава. При цьому необхідно розрізняти взаємини держави та центрального банку при стійкому і нестійкому стані державних фінансів.
При стійкому стані державних фінансів кредитування центральним банком обмежується кредитуванням короткострокових потреб держави для фінансування касового дефіциту державного бюджету, при якому він незабаром покривається зі звичайних доходів держави. Касовий дефіцит - це тимчасовий дефіцит протягом декількох місяців, коли державні доходи не покривають поточні державні витрати. Кредитування такого дефіциту не представляє загрози для грошового обігу, оскільки позика, видана в даному кварталі, як правило, погашається в наступному ж кварталі.
У тих випадках, коли дефіцит державного бюджету набуває систематичний характер, і уряд постійно користується кредитами центрального банку для покриття дефіциту державного бюджету, кредит державі стають чинником інфляції.
До важливих функцій емісійних банків належать операції на відкритому ринку і девізні операції.
Операції на відкритому ринку - це купівля і продаж державних цінних паперів. Інвестиції в державні цінні папери для емісійних банків представляють собою не тільки форму вкладення вільних грошових коштів, але і спосіб фінансування держави і метод впливу емісійного банку на грошовий ринок. Шляхом операцій на відкритому ринку емісійні банки можуть підвищувати і знижувати загальний обсяг коштів у комерційних банків, призначених на фінансування інших потреб крім кредитування держави.
Девізні операції - це купівля і продаж емісійним банком іноземної валюти для підтримки в певних межах курсу національної грошової одиниці. Ці операції мають широке поширення у діяльності Центрального Банку
висновок
Грошовий ринок формується і функціонує у зв'язку з грошово-кредитною політикою. Вплив на грошовий ринок являє ієрархію цілей, які застосовуються у щоденних операціях на відкритому ринку або більш довгострокові впливу на такі параметри, як кількість грошей, що перебувають в обігу.
Грошово-кредитна політика справляє свій вплив на економічну систему з деяким запізненням. Рівняння МV = Py відомо як рівняння обміну, яке виражає в даній формі якесь відношення обліку, залишається справедливим у будь-яких умовах, що досягається введенням в нього швидкості руху грошей.
Кількість грошей вимірюється за допомогою угруповання певних класів ліквідних активів в грошові агрегати, до яких відноситься параметр М1, що включає готівкові гроші і трансакційні депозити, і параметр М2, що включає кілька видів активів, які є ліквідними засобами накопичення але рідко використовуються як засоби звернення.
Грошовий ринок управляється центральним фінансовим інститутом за допомогою операцій на відкритому ринку, зміна облікових ставок, рівня обов'язкових резервів, що по-різному оцінюється в теоріях.
Динамічний розвиток та стабільне функціонування економіки в будь-якій державі немислимо без ефективно побудованої і працюючої банківської системи. Тому однією з головних цілей ринкових реформ, що проводяться в Росії з початку 90-х років було саме створення такої банківської системи. Створити її за такий короткий термін надзвичайно важко, але перші необхідні кроки були зроблені, були закладені основи дворівневої банківської системи.
Сучасна кризова ситуація в економіці Росії є наслідком як загальної незбалансованості та безпорадності на всіх світових ринках (крім сировинних і ринків озброєння) пострадянської економіки, так і глибоких структурних диспропорцій, що накопичувалися протягом цілого ряду років вже при проведенні ринкових реформ у 90-і роки.
Найбільш гостро криза торкнулася основної ланки економіки - банківської системи. Як наслідок, постраждали і всі інші галузі, оскільки відсутність ефективної банківської системи в державі призводить до загальної стагнації.
Загальні помилки при проведенні реформ, невизначеність у виборі конкретної моделі розвитку, підпорядкування економіки миттєвим інтересам окремих економічних суб'єктів, а часом навіть і конкретних людей, відсутність чіткої законодавчої бази і політична нестабільність не сприяли поступальному розвитку банківської системи в Росії.
У результаті в наступні роки доведеться створювати банківську систему якщо не заново, то піддавати її значним перетворенням для подолання наслідків кризи і подальшого розвитку.
ЛІТЕРАТУРА
1. Борисов Є.Ф. Курс лекцій для судентов ВНЗ. М.; "Знання", 1996р.2. "Гроші, банки та грошово-кредитна політика". Едвін Дж.Долан. С. Петербург. Вид. "Санкт-Петербург Оркестр" 1994.
3. "Грошовий обіг, кредит і банки" Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. "Финстатинформ" М.; 1995.
4. "Економіка". Під редакцією к.е.н., доцента А. С. Булатова. Видавництво БЕК. Москва 1995.
5. "Економікс реферат-дайджест". К. Макконнелл. Л. Брю. Вид. "Менеджер". С. Петербург. 1994
6. "Російські банки: між ефективністю і стабільністю". -
М.: "Chip", 1998.
7. К. Садвакасов. Комерційні банки. Управлінський аналіз діяльності. Планування і контроль. - "Ось-89", М.: 1998.
8. Економічна теорія. Учень для ВУЗів. "ВЛАДОС", М.; 2002р.
[1] "Економіка". Під редакцією к.е.н., доцента А. С. Булатова. Видавництво БЕК. Москва 1995.
[2] Форма кривої пропозиції грошей залежить від грошово-кредитної політики, що проводиться ЦБ.
[3] Вартісний обсяг, як уже говорилося, определяестся пропозицією грошей.