Зміст
Введення
1. Поняття фінансової системи в Російській Федерації
1.1 Склад і структура фінансової системи
1.2 Особливе значення відіграє міністерство фінансів РФ
2. Історія Фінансів Росії
3. Банківський сектор у Фінансовій системі Російської Федерації
3.1 Банківський вклад
3.2 Кредитування малого та середнього бізнесу
4. Фінансова система в питаннях
4.1 Яка фінансова система потрібна Росії?
4.2 Які завдання має вирішувати фінансовий сектор?
4.3 "Сплячі резерви"
4.4 У чому ж проблема?
4.5 "Продовження фінансових спекуляцій або фундамент економіки?
4.6 Бюджетна "сірник" для "другої хвилі"
4.7 Життя і смерть резервного фонду
5. "Від нинішньої фінансової системи не залишиться і сліду"
5.1 Колосальна фінансова накачування дає оживляючий результат
5.2 "Хвороба долара"
Висновок
Список літератури
Введення
Фінанси - це система економічних відносин, які виникають між державою, юридичними і фізичними особами, між окремими державами з приводу формування, розподілу і використання фондів грошових коштів. Іншими словами, грошові відносини, реалізація яких відбувається через особливі фонди, - це фінансові відносини.
Вважається, що поняття фінансової системи є розвитком загального визначення - фінанси. При цьому, як зазначалося раніше, фінанси виражають економічні суспільні відносини. У теорії систем і менеджменті системою називають те, що вирішує проблему.
Фінансову систему будемо розглядати як форму організації грошових відносин між усіма суб'єктами відтворювального процесу з розподілу і перерозподілу сукупного суспільного продукту.
Тема курсової роботи є дуже актуальною для сьогоднішнього дня. Надійна фінансова система є стрижнем у розвитку та успішного функціонування ринкової економіки і необхідною передумовою зростання і стабільності економіки в цілому. Ця система є основою, мобілізуючої і розподіляє заощадження суспільства і полегшує його повсякденні операції. Отже, хоча структурний перехід в основному централізовано планованої і контрольованої економіки до економіки, що функціонує відповідно до ринкових принципів, включає в себе багато елементів, найважливіше - створити надійну фінансову систему. Після того, як створена надійна фінансова система, можуть розвиватися ринки грошей і капіталу, особливо первинний і вторинний ринки національних державних цінних паперів.
Фінансова система сьогодні є предметом дискусій і обговорень. В якості проблем сучасного суспільства, які покликана вирішувати фінансова система, можна назвати: недостатні темпи розвитку економіки; диспропорції розвитку економічної системи; відставання в адаптації до змін на зовнішніх товарних і фінансових ринках; зайву соціальну напруженість, негативно впливає на відтворювальний процес; низький рівень задоволення потреб індивідуума і ін
Не виключено, що той склад і структура системи, яка є правильною зараз, буде залишатися вірною і в наступні часи. Адже в Росії за рік відбувається велика кількість змін в економіці, приймаються нові закони і вводяться поправки.
1. Поняття Фінансової системи в Російській Федерації
Фінансова система - це сума всіх фінансових галузей, які дуже тісно переплітаються між собою. Фінанси - один з найважливіших факторів, що показує на рівень економічних відносин і витрата валютних коштів.
Основне завдання створення фінансової системи - контроль над витратами і доходами. Дозволяє визначити головні зони, в яких має створюватися і збільшуватися прибуток. Фінансова система РФ ділитися на державну, місцеву та на фінанси юридичних і фізичних осіб. Фінанси юридичних осіб діляться на фінанси комерційних і некомерційних організацій. Державні фінанси в свою чергу включає в себе державний бюджет (головний фонд грошових коштів) і всілякі інші, більш не значні фонди такі, як пенсійний фонд, медичний фонд, фонд зайнятості населення, фонду соціального страхування - надає страховий захист та інші. Сам бюджет тісно пов'язаний з усіма галузями і від нього виходить допомогу все фінансовій системі. Що стосується місцевої фінансової системи, то роль ще так само висока. Все вищезазначене ділитися на підгрупи і ланки по руді діяльності. Зазвичай фінансовий план ділитися на один рік. Фінансова система розробляється, узгоджена з усіма законами. Через державний бюджет проходить більше половини всіх державних доходів. Федеральний бюджет включає в себе бюджети областей та великих мегаполісів, таких як Москва або Санкт-Петербург.
1.1 Склад і структура фінансової системи
Фінансова система може бути розглянута як сукупність певних фінансових функцій, в цьому плані фінансові системи досить типові і залежать від рівня розвитку економіки, держави.
Структура фінансової системи - це сукупність її елементів і зв'язків між ними.
Сфери і ланки фінансових відносин взаємопов'язані, утворюють у сукупності єдину фінансову систему.
Фінансова система:
Централізовані фінанси:
державний бюджет;
соціальне,
особисте,
майнове,
страхування підприємницьких ризиків.
Децентралізовані фінанси:
фінанси комерційних підприємств;
фінанси некомерційних підприємств;
фінанси громадських об'єднань.
Розмежування фінансової системи на окремі ланки обумовлено відмінностями в задачах кожної ланки, а також у методах формування і використання централізованих і децентралізованих фондів грошових коштів.
Кожній ланці системи фінансів притаманні свої специфічні форми і методи утворення і використання грошових фондів і доходів.
Функції фінансової системи:
грошова - емісія, звернення, розрахунки;
податкова (фіскальна) - вилучення частини продукту у формі коштів, тобто наповнення скарбниці;
бюджетна - перетворення податків на доходи, останніх - у витрати;
контрольно-наглядова - нагляд за фінансовими інститутами;
державного кредиту - управління державним боргом.
Але можливий і організаційний аспект, коли фінансова система розглядається як сукупність органів, підсистема державної влади.
Фінансова система складається з фінансових організацій (інститутів) різних типів і рівнів. Особливістю фінансів як сфери державної діяльності є первинне значення нормативної бази, так як будь-який фінансовий інститут створюється на основі нормативних актів і діє в її межах. Отже, розгляд фінансової системи почнемо з нормативно-законодавчих інститутів та їх нормативних актів:
Самі фінансові інститути можуть розглядатися на різних рівнях:
Федеральний - представлений федеральними фінансовими інститутами, які складаються з Центрального апарату та територіальних органів
Суб'єктний - представлений суб'єктними фінансовими інститутами. Їх сфера діяльності обмежена з одного боку федеральними фінансовими інститутами, і повноваженнями суб'єктів у фінансовій сфері - з іншого.
Муніципальний - місцеві фінансові інститути, муніципальні освіти.
У сучасних умовах в системі державного управління виділяються федеральні органи виконавчої влади - фінансові, полуфінансовие, нефінансові.
Фінансовий блок Уряду (розширеного, так як ЦБ РФ формально не входить в Уряд РФ):
Центральний Банк РФ (Центральний апарат ЦА) + територіальні установи: Головні управління, національні банки, розрахунково-касові центри;
Міністерство фінансів РФ (ЦА + Контрольно-ревізійні управління + Управління Федерального Казначейства по суб'єктах РФ + органи страхового нагляду + органи валютного контролю + підвідомчі організації);
Міністерство РФ з податків і зборів (ЦА + міжрегіональні інспекції + Управління МНС по суб'єкту);
Державний митний комітет (ЦА + регіональне митне управління + митниця РФ + митний пост РФ);
Федеральна комісія з ринку цінних паперів (ЦА + регіональне відділення);
Міністерство майнових відносин (ЦА + регіональне відділення);
Різні фінансові органи, в т.ч. державні позабюджетні фонди.
Полуфінансовий блок:
Міністерства: з антимонопольної політики РФ, природних ресурсів РФ, праці та соціального розвитку РФ, економічного розвитку і торгівлі РФ, юстиції РФ;
Федеральна енергетична комісія;
Федеральна служба фінансового оздоровлення;
Російське агентство з державним резервам.
Всі інші федеральні органи виконавчої влади входять у нефінансовий блок.
У підручниках радянського періоду в структурі системи фінансів виділялися зазвичай дві підсистеми: фінанси підприємств і галузей народного господарства і загальнодержавні фінанси. Іноді до них додавали, як окрему підсистему державний кредит. Порівняно проста система фінансів СРСР відповідала його економічного базису і проведеної фінансової політики. Проведення ринкових реформ в Росії, здійснення принципово нової економічної та фінансової політики, об'єктивно зумовили виділення нових ланок фінансових відносин.
Слід мати на увазі, що первинні доходи сфери фінансів приватних і державних підприємств, а також доходи громадян створюють основу системи фінансів будь-якої держави. І це не тільки теоретичне припущення, оскільки вся сукупність цих ресурсів відображається у зведеному балансі фінансових ресурсів Росії. У цілому, вся система фінансів складається з двох укрупнених підсистем (сфер):
державних і муніципальних фінансів;
фінансів господарюючих суб'єктів.
Як вже говорилося раніше, класифікаційним ознакою такого поділу є роль суб'єкта в суспільному відтворенні. Відповідно до цього критерію є відмінності в потребах фінансових ресурсів і відповідно фінансових фондів.
Так, безпосередньо учасники суспільного відтворення, організації та громадяни, які займаються підприємницькою діяльністю, виробляють товари і займаються наданням послуг. Для здійснення своєї діяльності їм необхідні фінансові ресурси, які забезпечили б процес виробництва, необхідна сума грошових коштів.
Таким чином, для суб'єктів господарювання будуть характерні такі фінансові відносини, які будуть забезпечувати безперервність процесу виробництва товарів і надання послуг.
Кожна сфера фінансової системи в свою чергу має структурні елементи. Фінанси суб'єктів господарювання виступають вихідним фінансової системи, так як саме в цій сфері відбувається формування первинних доходів і фінансових ресурсів, і починаються інші розподілу і перерозподілу вартості.
Угруповання фінансових відносин всередині сфери суб'єкта господарювання здійснюється в залежності від характеру діяльності суб'єкта. Він впливає на джерела формування фінансових ресурсів та порядок їх використання. Частина організацій в якості цілей своєї діяльності, переслідує отримання прибутку, вони є комерційними. Крім комерційних організацій для нормального функціонування суспільства необхідні організації для задоволення потреб суспільства в освітніх, культурних, наукових, благодійних та інших суспільно необхідних благах.
Такі організації не мають на меті отримання прибутку і не розподіляють отриманий прибуток між засновниками. Фінансові ресурси їм необхідні тільки для здійснення своєї статутної діяльності. Це також впливає на склад фінансових відносин, учасниками яких є такі організації.
Учасниками товарного виробництва також виступають ПБОЮЛ (підприємства без утворення юридичної особи). Під діяльністю таких підприємств розуміється самостійна, що здійснюється на свій ризик діяльність, спрямована на систематичне отримання прибутку від користування майном, продажу товарів, виконання робіт або надання послуг, особами, зареєстрованими в цій якості у встановленому законом порядку.
Таким чином, виділяють наступні ланки у сфері суб'єктів господарювання:
фінанси комерційних організацій;
фінанси некомерційних організацій;
фінанси ПБОЮЛ.
Центральне місце у фінансовій системі будь-якої держави займає державний бюджет, що має силу закону фінансовий план держави (розпис доходів і витрат) на поточний (фінансовий) рік. Бюджетний кодекс Російської Федерації визначає бюджет «як форму освіти і витрачання фонду грошових коштів, призначеного для фінансового забезпечення завдань і функцій держави та місцевого самоврядування». Таким чином, державний бюджет, будучи для держави засобом акумулювання фінансових ресурсів, дає державної влади можливість утримання державного апарату, армії, виконання соціальних заходів, реалізації пріоритетних економічних завдань, тобто виконання державою притаманних йому функцій.
Сфера фінансів державні та муніципальні фінанси складається з двох ланок:
фінанси державного бюджету;
фінанси позабюджетних фондів.
Державний позабюджетний фонд - це форма освіти і витрати коштів, утворених поза федерального бюджету і бюджетів суб'єктів Російської Федерації. Державні позабюджетні фонди призначені для реалізації конституційних прав громадян на пенсійне забезпечення, соціальне страхування, соціальне забезпечення у випадку безробіття, охорону здоров'я та медичну допомогу і мають строге цільове призначення. Витрати і доходи (бюджет) державних позабюджетних фондів затверджуються законодавчими (представницькими) органами у формі закону (рішення) аналогічно закону (рішенню) про затвердження державного бюджету. Формуються державні позабюджетні фонди в основному за рахунок обов'язкових відрахувань, сплачуваних юридичними і фізичними особами. Кошти державних позабюджетних фондів перебувають у державній власності.
Таким чином, до складу фінансової системи входять дві великі сфери і ланки, що входять до їх складу.
1.2 Особливе значення міністерства фінансів РФ
Цей орган займається вдосконаленням бюджету, розвиває його, шукає нові шляхи, більш сприятливі для розвитку, складанням звітів та розподілом грошових коштів, контролем над державними заощадженнями, контролем над веденням всіляких операцій.
Насамперед створюється фінансовий план, за тим він здійснюється в життя. Головною в плані є бюджет, який в свою чергу ділитися на макро-та мікро рівні. Перший з перерахованих рівнів здійснює грошовий контроль. Безпосередньо метою фінансового контролю є розсудливе використання фінансів, а так само в їх сферу діяльності входить контроль над фінансами і перевірка. Перевірки піддаються податки, великі доходи, витрати. Чуйний контроль ведеться над усіма підприємствами, де відбувається операції з волютами. Ті підприємства, в яких не дотримувалися закони, чекає покарання, а так само судовий розгляд. У даний момент в Росії безліч підприємств, які не сплачують податки.
1.3Управленія фінансами
Управління фінансами - це методи або операції, спрямовані на досягнення позитивного результату. Все це здійснює фінансовий апарат.
Фінансовим ринком є економічні відносини між споживачем і продавцем. Безпосередньо сам ринок ділитися на всілякі блоки. Такі як - валютний ринок, золота та цінних паперів.
2. Історія Фінансів Росії
Шлях казначейства в історії Російської держави вкрай довгий і складний. Історія його розвитку невіддільна від історії держави в цілому. Витоки казначейства виходять з глибокої давнини, часів Київської Русі, коли з'явився пост скарбника - посадової особи князівської чи боярської адміністрації, зберігача княжих цінностей, загальною назвою яких була казна.
У Древній Русі мали широке ходіння металеві гроші, здебільшого срібні. Існують документальні свідоцтва того, що за Володимира Святославовича і Володимира Мономаха в Києві чеканилися власні гроші - золотарів і золотник. Розвинуті кредитні відносини з'явилися на Русі вже в XI столітті. Відсоток залежав від величини боргу і термінів його погашення, але повинен був перевищувати 50% річних. Власне самої банкірської діяльності поклали початок у XII столітті новгородські бояри. Розвиток фінансових відносин зажадало і розвиток нормативної бази для них. Перший Статут про різи (відсотках) був затверджений у 1113 році Володимиром Мономахом, і забороняв паразитичне лихварство і боргове рабство.
Однак фінансова система Росії була засмучена татаро-монгольською навалою. У середині XII століття була припинена київська карбування монет. Відродилася ж російська карбування тільки в XIV столітті. З поступовим розширенням і зміцненням кордонів Російської держави зростала скарбниця, що вимагало додаткового контролю за збереженням державних коштів. Це і призвело до посилення ролі скарбників і появи в XV столітті, за правління Івана III, казенних дворів.
У 1678-1679 роках були складені нові переписні книги, одиницею прямого оподаткування став двір. 1680 ознаменувався першим традиційним складанням бюджету країни. Було встановлено три головних податку: оброчна подати; стрілецькі гроші; ямська і полонянічние гріш, перша з яких йшла на утримання поштового зв'язку, а друга - на викуп взятих у полон російських воїнів.
У результаті різносторонніх реформ Петра I, в 1710 році була створена Рахункова або Казначейська контора, яка мала стежити за вірним надходженням податків. Ця контора проіснувала до 1742 року. 1775 ознаменувався виданням великої правового акту "Установи для управління губерній Російської імперії". Згідно з цим документом, в кожній губернії створювалися казенні палати "для домобудівних справ і управління казенних доходів Імператорської Величності".
Наступним етапом розвитку фінансової системи Російської держави стали реформи Олександра I, а саме підписання в 1802 році маніфесту "Про заснування Міністерств", згідно з яким, спільно з іншими міністерствами, створюється і Міністерство фінансів.
Період великих реформ 60-70 років XIX століття відзначився узаконенням та проведенням в життя принципів раціоналізації і єдності бюджету.
У 1918 році казначейство був розформований, і його функції отримали Наркомат фінансів і Народний банк РРФСР, а пізніше - Міністерству фінансів СРСР і Державному банку СРСР. Указом Президента Росії 1992 року та постановою Уряду 1993 року був вирішено питання про створення федерального казначейства у складі Міністерства фінансів Російської Федерації. Цим моментом ознаменувався початок відродження казначейства в Росії.
3. Банківський сектор у Фінансовій системі Російської Федерації
3.1 Банківський вклад
Банківський вклад або депозит являє собою найпростіший і найпоширеніший спосіб вкладення грошей та отримання доходу.
Простіше кажучи - це зобов'язання банку прийняти від Вас якусь грошову суму (вклад) й по закінченні визначеного в договорі терміну, повернути з нарахованими на неї відсотками на умовах і в порядку, визначених договором. Таким чином, банк гарантує Вам прибутковість, незалежно від стану фінансових ринків.
Дана послуга може надаватися банками, що мають генеральну ліцензію або ліцензію з правом залучення грошових коштів фізичних осіб у внески.
Цільове призначення депозитів.
Цільове призначення депозитів різному.
Для одних це простий спосіб збереження та примноження грошей. Принаймні, дохід, який Ви отримаєте від розміщення грошей у вклад, зможе в деякій мірі покрити ту інфляцію, з якою неможливо боротися, зберігаючи гроші «під матрацом».
Крім того, всім близько бажання витратити те, що знаходиться в тумбочці, тобто у швидкому доступі. А, знаючи, що на зароблені Вами гроші щодня нараховуються відсотки, у Вас пропадає бажання даремно їх розтринькати, що буде сприяти не тільки накопичення, але і цільового використання Ваших грошових коштів.
Для інших це ще й спосіб отримати які-небудь банківські привілеї - оплата комунальних послуг без необхідності з'являтися в банку і відстоювати черги, можливість узяти кредит (на освіту, на купівлю житла і машини) під відносно невисокий відсоток без особливих проблем, безкоштовно отримати пластикову картку банку, безоплатно використовувати банківську комірку і т.п.
Які існують види депозитів?
Цивільним Кодексом Росії передбачено два основних види банківського вкладу:
вклад до запитання;
строковий вклад.
Як випливає з назв, мова йде про термін, на який Ви розміщуєте гроші у вклад.
Якщо Ви не впевнені в термін, на який готові довірити свої заощадження банку, і хочете отримати їх назад на першу вимогу, то краще вибрати внесок до запитання. Але потрібно пам'ятати, що процентні ставки по таких внесках завжди набагато нижчі за ставки за строковими вкладами.
Строковий вклад - це депозит під більш високий відсоток, внесений на чітко визначений термін і вилучається повністю після закінчення цього терміну. Але й тут Ви при необхідності зможете вимагати повернення суми вкладу достроково. Однак, у такому випадку, Ви можете позбутися передбачених договором відсотків частково або повністю. Як правило, банк знижує процентну ставку до рівня вкладів до запитання.
В даний час банки не обмежуються стандартними строковими вкладами і яскравий приклад тому - змішаний або комбінований внесок (вид строкового вкладу, який поєднує в собі переваги термінового вкладу та вкладу до запитання). Це строковий вклад, процентна ставка за яким не знижується при достроковому розірванні договору банківського вкладу або часткове зняття коштів.
Для більшої привабливості вкладів банками постійно розробляються нові можливості їх використання. Так, наприклад, з'явилися вклади з можливістю поповнення, часткового зняття, капіталізацією відсотків, захисту від валютних ризиків (мультивалютні вклади).
Який внесок вибрати?
Щоб правильно вибрати внесок, перш за все, визначитеся, для чого саме Ви хочете вкласти свої гроші, яку суму і на який термін плануєте розмістити.
У банківській сфері зазвичай виділяють кілька основних груп вкладів:
ощадні;
накопичувальні;
розрахункові;
спеціальні.
Дана класифікація умовна, оскільки сучасні вклади стають універсальними і їх важко віднести до якоїсь конкретної групи.
Отже, якщо стоїть завдання вберегти свої заощадження від інфляції та отримати при цьому максимально можливий для вкладу процентний дохід, ваш внесок - ощадний з виплатою відсотків в кінці терміну. Якщо вклад до того ж є поповнюваним, тобто умови договору банківського вкладу допускають додаткові внески, тим краще для Вас - кінцева сума від цього тільки зросте.
Хочете накопичити з конкретною метою? Підійде накопичувальний внесок (з можливістю поповнення). При цьому зверніть увагу, чи присутній в умовах вкладу обмеження для мінімальної суми додаткових внесків і як нараховуються відсотки на ці додаткові внески. Справа в тому, що не у всіх банках процентна ставка, встановлена для початкової суми вкладу, зберігається для подальших поповнень. Важливо відзначити, що банки намагаються обмежувати термін, протягом якого Ви можете збільшувати свій поповнюваний внесок. Існують також банки надають можливість користуватися своїми заощадженнями, тобто частково знімати кошти з рахунку.
Якщо ж Ви плануєте покупку квартири, машини чи оплату дорогого навчання Вашої дитини, то варто звернути увагу на цільовий довгостроковий вклад. По суті, він належить до розряду накопичувальних вкладів. Особливість же його в тому, що він дозволяє розраховувати на особливі пільги при подальшому отриманні кредиту в банку.
При виборі валюти цільового накопичувального вкладу краще орієнтуватися на ту валюту, яка буде відповідати валюті майбутнього кредиту. Це дозволить Вам уникнути додаткових витрат на конвертацію.
Внесок вигідніше, якщо в його умовах передбачені щомісячні виплати відсотків і їх капіталізація (вклад з капіталізацією відсотків), тобто нарахування відсотків в кінці місяця (в кінці кварталу, після закінчення 6 місяців тощо) і на початкову суму, і на вже відсотки, що набігли.
Якщо Вам необхідно іноді користуватися своїми заощадженнями, а умови вкладу до запитання Вас не влаштовують, можна підшукати строковий вклад, що дозволяє вносити і частково знімати кошти протягом терміну дії вкладу без відносної втрати дохідності (вклад з можливістю поповнення і часткового зняття). Зазвичай за вкладами з пільговим достроковим зняттям обмовляється розмір процентної ставки, в залежності від того, який термін у підсумку кошти пролежали на вкладі.
Для тих, хто надто емоційно відноситься до коливань курсів валют, оптимальним буде той внесок, умови якого дозволяють при необхідності протягом усього терміну вкладу переходити з однієї валюти в іншу без втрати прибутковості - так званий мультивалютний вклад. Оскільки даний вид вкладу є новим для російського споживача, йому буде приділено більше уваги.
Відкриваючи мультівклад внесок, Ви отримуєте кілька рахунків (по одному в кожній валюті) і розподіляєте кошти по рахунках в кращою для Вас пропорції. По кожній валюті банк встановлює окрему процентну ставку. При цьому якщо Ви бачите, що одна з валют падає в ціні і, за вашими оцінками, буде падати далі, то Ви можете доручити банку перевести кошти з рахунку в цій валюті на інший рахунок (природно, з попередньою конвертацією). Що найголовніше - ставки, термін та інші умови вкладу залишаються в силі незалежно від кількості здійснюваних Вами конвертацій.
Слід мати на увазі, що в одних банках Ви зможете перевести свої гроші з одного внеску в інший, аби повністю обнуливши перший рахунок. В інших банках на кожному з рахунків необхідно залишати якусь незнижуваний суму.
При виборі мультивалютного вкладу не зайве поцікавитися системою нарахування відсотків на вклад при конвертації з однієї валюти в іншу, обмінним курсом банку (так як витрати на конвертацію можуть «з'їсти» весь процентний дохід), можливістю поповнення вкладу та штрафними санкціями у разі дострокового вилучення своїх коштів.
Як відкрити внесок?
Для відкриття внеску звичайно досить мати при собі документ, що засвідчує особу (найчастіше - це паспорт). У випадку якщо Ви відкриваєте спеціалізований внесок, призначений для окремих категорій клієнтів (наприклад, для студентів, пенсіонерів, ветеранів, працівників якої-небудь галузі або підприємства), - від Вас обов'язково зажадають документ, що засвідчує Вашу приналежність до даної категорії - наприклад, пенсійне свідоцтво або студентський квиток.
Якщо Ви готові довірити розпорядження своїм вкладом третій особі, то необхідно також оформити довіреність на розпорядження вкладом. Найчастіше це нотаріально завірена довіреність, але банки найчастіше погоджуються і на довіреність, складену у присутності свого співробітника.
Для відкриття вкладу на дитину Вам знадобляться документи, що свідчать про спорідненість з дитиною. Це може бути паспорт батьків з відміткою про дітей і свідоцтво про народження самої дитини. Особи, які не є родичами дитини, також можуть оформити депозит. Для цього їм знадобиться нотаріально завірений дозвіл його батьків.
Вкладами, внесеними на ім'я неповнолітніх, розпоряджаються: до досягнення неповнолітнім 14 років - будь-який з його батьків (усиновлювачів) або опікун; після досягнення неповнолітнім 14 років - сам неповнолітній, але за згодою будь-якого з його батьків (усиновлювачів) або піклувальника.
У будь-якому випадку банк укладе з Вами договір банківського вкладу, в якому будуть прописані істотні умови прийняття Ваших заощаджень у вклад, можливість зміни процентної ставки по ньому, умови розірвання і пролонгації договору, а також їх наслідки. Документами, що підтверджують внесення грошей на депозит, будуть: договір з банком і касовий прибутковий ордер, який свідчить про передачу грошей в банк. Видача ощадної книжки, як звикли багато наших громадян, на сьогоднішній день практикується тільки в Ощадбанку, інші банки обмежуються договором і прибутковим ордером. Але, при цьому, обидва ці документи в повній мірі достатні для підтвердження внесення грошей на вклад.
Процедура відкриття мультивалютного вкладу відрізняється від процедури відкриття будь-якого іншого вкладу.
По-перше, для відкриття мультівклада необхідно відкрити кількість рахунків, що відповідає кількості валют, з якими Ви збираєтеся працювати. Найчастіше це рублі, долари і євро. Проте є банки, готові додати до цієї «великій трійці» фунти стерлінгів та швейцарські франки.
По-друге, мінімальний розмір такого внеску завжди більше звичайного і становить 500-1000 доларів США.
По-третє, необхідно уточнити, в якій з валют банк відкриває мультивалютний вклад. Тут банки діляться на тих, хто відкриває внесок у будь-який з валют або в усіх валютах одночасно, тобто всі три валюти треба мати на руках.
Як визначити дохід за вкладом?
Для того, щоб визначити дохід за вкладом, потрібно суму вкладу помножити на річну процентну ставку і на термін вкладу, виражений в роках. Здається все просто, тим не менше, вважаємо за необхідне приділити увагу деяким важливим нюансів.
Процентна ставка за вкладом це ставка, яка визначає винагороду, яке отримає клієнт за розміщення своїх коштів у внесок. Під процентною ставкою зазвичай мається на увазі річна відсоткова ставка.
Відсотки на суму банківського вкладу нараховуються від дня, наступного за днем її надходження у банк, до дня її повернення вкладнику. Відсотки можуть нараховуватися в кінці терміну вкладу або періодично, до закінчення терміну вкладу (наприклад, раз на місяць, раз на квартал, раз на півроку і т.п.).
У разі якщо вклад є поповнюваним, банк зазвичай визначає особливу ставку для сум додаткових внесків, в залежності від того, за який час до дати закінчення вкладу внесений додатковий внесок.
Сума вкладу складається з первинної суми вкладу (внесеної Вами при відкритті вкладу) та сум додаткових внесків (за умови, якщо вклад є поповнюваним). Банками зазвичай фіксується якась мінімальна сума для кожного типу вкладу.
Згідно з Цивільним кодексом, сума вкладу - це власність вкладника, вона повинна бути повернута вкладнику в будь-якому випадку, причому банк зобов'язаний видати суму внеску або її частину на першу вимогу вкладника, навіть у разі, якщо вклад є строковим.
В даний час розглядається можливість введення так званих безвідкличних вкладів, суть яких полягає у можливості їх вилучення тільки після закінчення певного терміну. При цьому ставки по таких внесках будуть рости. Проте це лише проект.
Капіталізація відсотків нараховані відсотки можуть додаватися до суми вкладу. Тоді при наступному нарахуванні відсотків вони будуть нараховуватися вже на всю суму вкладу з урахуванням раніше капіталізованих відсотків. Таким чином, в результаті дохід по внеску з капіталізацією буде вище, ніж по вкладу без капіталізації з аналогічною процентною ставкою.
Нараховані відсотки можуть виплачуватися відразу (на пластикову карту або на рахунок «до запитання»). У цьому випадку сума вкладу збільшуватися не буде і підсумковий дохід за вкладом залишиться «стандартним», однак вкладник зможе до закінчення терміну вкладу отримувати постійний прибуток у вигляді відсотків. Вклади з капіталізацією / виплатою відсотків до кінця терміну менш вигідні для банку, тому процентні ставки по них зазвичай нижче.
Зміна процентної ставки, якщо це не передбачено в договорі банківського вкладу, банк має право змінювати розмір процентної ставки за вкладами до запитання, в тому числі у бік зменшення. А ось процентна ставка за строковим вкладом не може бути змінена банком в односторонньому порядку.
Не будемо забувати і про податок на доходи фізичних осіб, який доведеться сплатити тільки в тому випадку, якщо дохід за вкладом перевищить ставку рефінансування, збільшену на 5%, за вкладами в рублях і 9% за вкладами, номінованим в іноземній валюті. Ставка рефінансування, постійно переглядається Центральним банком РФ. Максимально можливий відсоток за валютними вкладами, не підпадає під оподаткування встановлено Податковим кодексом (НК) і може бути змінений тільки шляхом внесення поправок в НК. Таким чином, процентні доходи по внесках, що перевищують вищевказані ставку рефінансування і 9 відсотків річних, відповідно, в частині їх перевищення будуть обкладатися по 35% податкової ставки (стаття 224 НК РФ). Правда законодавець зробив виняток для пенсійних (цільових) внесків, внесених на термін більше шести місяців і зменшив ставку з податку до 13%.
Що таке система страхування вкладів?
Після подій серпня 1998 року (економічна криза в Росії) Центральний банк РФ спільно з іншими державними органами влади доклав чимало зусиль для відродження довіри російських та іноземних інвесторів до економіки нашої країни в цілому і банківської системи зокрема. Одним з нормативних правових актів, прийнятих у цьому зв'язку, є Федеральний закон «Про страхування внесків фізичних осіб у банках Російської Федерації». Відповідно до нього, участь у системі страхування вкладів обов'язково для всіх банків, що бажають залучати грошові кошти приватних осіб у внески.
Мета прийняття цього закону проста - убезпечити вкладників російських банків від втрати своїх вкладів у зв'язку з настанням одного із страхових випадків: банкрутство банку або відкликання у нього ліцензії.
Агентство зі страхування вкладів - державна організація, яка відповідає за реалізацію закону шляхом здійснення таких основних функцій, як:
ведення обліку банків;
збір страхових внесків банків;
контроль за надходженням цих внесків у фонд обов'язкового страхування вкладів;
ведення обліку вимог вкладників до банку;
виплата відшкодувань за вкладами.
Максимальна виплачується Агентством сума відшкодування на сьогоднішній день складає 700 тисяч рублів.
Зупинимося на принципово важливих моментах страхування вкладів.
По-перше, для того, щоб вкладник міг захистити свої заощадження, йому необхідно відкрити внесок в будь-якому з банків, що увійшли до системи страхування внесків. Дізнатися, чи є банк учасником такої системи, що фактично означає перевірку і схвалення його діяльності Банком Росії, досить просто. Крім того, залучення грошових коштів фізичних осіб у вклади банками, що не ввійшли в систему страхування внесків, заборонено.
По-друге, незалежно від кількості відкритих у банку вкладів і незалежно від суми конкретного з них сумарний розмір відшкодування в 700 тисяч рублів - це максимально можлива сума, що виплачується вкладнику «неспроможного» банку.
Звичайно, можна розкласти гроші по декількох банках, але в цьому випадку Ви втратите додаткового доходу і приємних бонусів для VIP-клієнтів.
Слід також мати на увазі, що для вкладів в іноземній валюті, сума відшкодування розраховується в рублях за курсом, встановленим Банком Росії на день настання страхового випадку.
По-третє, якщо страховий випадок наступив відносно декількох банків, в яких вкладник має внески, розмір відшкодування за вкладами обчислюється відносно кожного банку окремо. Таким чином, максимальна сума відшкодування по кожному з внесків також складе не більше 700 тисяч рублів.
По-четверте, не підлягають страхуванню вклади:
відкриті приватними підприємцями у зв'язку із здійсненням ними підприємницької діяльності;
відкриті на пред'явника, так як в даному випадку власником вкладу є будь-яка особа, яка пред'явила документ, що засвідчує відкриття вкладу;
відкриті банком на кошти приватного особи відповідно до договору довірчого управління;
відкриті у філії російського банку за межами території РФ.
І, нарешті, тільки обличчя, що відкрила вклад, має право отримати вищевказане відшкодування. Тому, переуступивши своє право вимоги за вкладом іншій особі, вкладник фактично позбавляє цю особу права вимоги відшкодування за вкладом.
Як визначити надійність банку?
Є як мінімум два варіанти визначення надійності обраного Вами банку.
Перший - використання офіційної інформації про банк: діючі ліцензії, вік банку (гарним показником є те, що банк пережив кризу 1998 року), місце банку у рейтингу за власним капіталом і обсягом залучених коштів (показник довіри клієнтів банку).
Другий спосіб визначити надійність банку - дізнатися складається банк у системі страхування вкладів - це свого роду оцінка та схвалення діяльності конкретного банку Центральним Банком РФ.
Ну і не варто забувати про такий спосіб, як думка незалежних експертів, якими цілком можуть виступити ваші знайомі, які вже мали справу з цим банком.
На що варто звернути увагу при пошуку даного продукту?
Перш за все, Ви повинні визначитися: яку суму, в якій валюті, під який відсоток, на який термін і з якою метою Вам необхідно розмістити у внесок і на яких умовах: з капіталізацією відсотків, з можливістю часткового зняття без втрати відсотків, з можливістю поповнення , з можливістю отримати у подальшому цільовий кредит.
Деякі банки дозволяють відкрити вклад з допомогою банкомату, не відвідуючи самого банку. Але для цього потрібно бути клієнтом банку, мати пластикову карту цього банку і бажано, щоб такі банкомати розташовувалися неподалік від Вас.
В даний час також набувають поширення вклади, які відкриваються в поштових відділеннях зв'язку.
На сьогоднішній день серед додаткових переваг за вкладами можна зустріти такі як оплата Ваших комунальних послуг (з суми вкладу) без Вашої участі в цьому злободенному занятті, оформлення пластикової або кредитної карти в подарунок (статус картки буде відповідати розміру Вашого вкладу), оплата послуг зв'язку, безкоштовне користування банківською осередком, розіграш призів та інші приємні дрібниці.
Зручно також, коли є можливість управляти своїм внеском через Інтернет (Інтернет-банкінг) або отримувати інформацію про розмір своїх заощаджень на мобільний телефон (sms-інформування).
Не варто забувати і про таку важливу особливість деяких вкладів, як автоматична пролонгація - продовження договору банківського вкладу після завершення терміну його дії на той самий строк і на тих же умовах без відвідування банку.
Особливо хотілося б відзначити, що існують деякі закономірності за вкладами:
чим більше сума внеску, тим вище відсоток по ньому;
чим більше термін за вкладом, тим вище відсоток по ньому;
чим вище пропонований відсоток, тим більше обмежень по додатковим можливостям вкладу.
Будьте пильні, якщо банк пропонує Вам вклади зі ставками, істотно перевищують середньоринкову - це може бути показником несприятливої ситуації, що склалася в банку.
Чи не основним, але важливим є зручність розташування банку, якість обслуговування і рейтинг його надійності.
3.2 Кредитування малого та середнього бізнесу
Мале та середнє підприємництво відіграє істотну соціально-економічну роль в господарському житті Кубані, є важливим джерелом зайнятості населення краю. З кожним роком малі підприємства і підприємці неухильно нарощують обсяги випущеної продукції та послуг, що надаються, забезпечуючи стабільне зростання податкових надходжень до бюджетів всіх рівнів.
За 2008 рік видано кредитних ресурсів в економіку краю 630 млрд. рублів, що на 16% перевищило показник 2007 року (542 млрд. рублів, у тому числі підприємствам малого та середнього бізнесу понад 140 млрд. рублів), що майже на 14% більше, ніж за 2007 рік (123 млрд. рублів).
Оборот суб'єктів малого та середнього підприємництва в I півріччі 2009 року виріс на 10% по відношенню до аналогічного періоду 2008 року і склав 488 млрд. рублів.
Обсяг інвестицій в основний капітал малих і середніх підприємств збільшився на 3% до рівня минулого року і склав 34 млрд. рублів.
За попередньою оцінкою в першому півріччі суб'єктам малого та середнього підприємництва видано більше 45 млрд. рублів, що становить четверту частину від загального обсягу залучених з початку року в економіку краю кредитів.
На один суб'єкт підприємництва припадає близько 200 тис. рублів.
Найбільш активно в краї кредитували в 2008 році малий і середній бізнес наступні банки:
ВТБ - 18,5 млрд. руб. (Частка 13,2% в загальному обсязі виданих);
Ощадбанк - 13,8 млрд. руб. (Частка 9,8% в загальному);
Банк Москви - 11,9 млрд. руб. (8,5%);
Кубань Кредит - 6,9 млрд. руб. (4,9%);
Крайінвестбанк - 5,3 млрд. руб. (3,7%);
КМБ - 4,6 млрд. руб. (3,2%).
У цілому ставка за кредитами коливається від 17 до 30% річних. (Ощадбанк - від 20-22%, Россельхозбанк - 18-22%, Крайінвестбанк - 18-25%, ВТБ від 17,5 - до 22%, ВТБ-24 від 19,5 до 22%, Кубань-Кредит від 20, 6 до 25%, Банк Москви від 20 - до 29%).
Ставка залежить від фінансового стану, наданого забезпечення, від наявності у позичальника позитивної кредитної історії.
Кредитним організаціям у напрямку кредитування малого та середнього бізнесу ще багато потрібно зробити:
збільшити терміни кредитування;
здійснювати диверсифіковану процентну політику;
розширити спектр кредитних продуктів, пропонованих малим і середнім підприємствам з урахуванням сезонності, галузевої спрямованості, а так само впровадити мікрокредити, як це зробили багато економік зарубіжних країн;
активніше впроваджувати діючі механізми фінансування інфраструктури підтримки МСП.
Розширення можливості доступу суб'єктів малого бізнесу до фінансових ресурсів банків стане можливим при вирішенні таких завдань:
забезпечення достовірності та прозорості фінансової звітності;
відображення на балансі підприємства реальної вартості майна;
страхування заставного майна і фінансових ризиків;
виведення свого бізнесу з тіні, збільшення частки безготівкових розрахунків;
якісного та своєчасного подання до банку інформації необхідної для прийняття рішення про видачу кредиту.
Незважаючи на ситуацію, що склалася на фінансовому ринку, банки позитивно оцінюють практику і перспективу роботи з малим і середнім бізнесом і припускають надалі розширювати комплекс послуг для суб'єктів МСП.
4. Фінансова система в питаннях
4.1 Яка фінансова система потрібна Росії?
Російська фінансова система зараз не відповідає ні поточним потребам економіки, ні амбіційним цілям модернізації країни, вважають експерти - Дмитро Гришанков, генеральний директор рейтингового агентства «Експерт РА», і Павло Самієв, директор департаменту рейтингів фінансових інститутів «Експерт РА». Найважливішою складовою частиною плану побудови потужної суверенної фінансової системи повинна стати програма капіталізації неринкових в даний час елементів національного багатства - землі, надр, нерухомості, інтелектуальної власності.
Зовні все виглядає цілком благополучно: глобальна криза ліквідності і турбулентність на фондових ринках поки зачепили нас по дотичній, фінансовий ринок (в термінах активів, капіталу, виданих кредитів) продовжує рости фантастичними темпами, а кількісні орієнтири, задані Стратегією розвитку банківського сектора на 2004-2008 роки, досягнуті достроково. До початку нинішнього року активи російських банків вже склали 61,4% ВВП (орієнтир у стратегії - 60% до початку 2009 року), капітал - 8,1% ВВП (орієнтир - 8% до 2009 року), кредити нефінансовим організаціям - 26, 5% ВВП (орієнтир - 28%). Не менш вражаючі темпи демонструють і небанківські фінансові інститути.
У чому ж проблема? По-перше, незважаючи на рекордні показники, фінансова система Росії як і раніше вкрай слабка. Вона не може не тільки претендувати на помітну роль на міжнародних фінансових ринках, але навіть забезпечити поточний економічний ріст.
По-друге, нинішнє зростання супроводжується двома процесами: одержавленням фінансової системи (Ощадбанк, ВТБ, ЗЕБ - Банк розвитку, Россельхозбанк і так далі) і проникненням іноземного капіталу. І якщо перший з них загрожує «лише» можливою втратою ефективності, то другий процес носить фактично незворотний характер, центри прийняття рішень зміщуються за кордон. Це стосується і вже звичної кредитного підживлення, і, що більш важливо, активного скуповування фінансових інститутів. Всього за кілька років ми позбулися чи не половини страхового сегменту, іноземці активно захоплюють банківський ринок: тільки протягом 2007 року частка нерезидентів у капіталі банківської системи зросла з 15,9 до 25,1%.
Фінансова система повинна бути співмірна масштабам економіки і здатна забезпечити Росії економічний суверенітет і конкурентоспроможність на міжнародній арені. Тоді вона надасть соціальну стабільність і підтримає прискорення економічного розвитку.
Перш за все, необхідний потужний джерело довгих і дешевих інвестицій. Для збереження високих темпів зростання економіки та виробництва, конкурентоспроможних на внутрішньому ринку товарів необхідно провести суттєве оновлення застарілих основних фондів і фактично наново створити майже всю дорожньо-транспортну, житлово-комунальну та іншу інфраструктуру життєзабезпечення. Подання про рівень зносу в російській економіці дають цифри Російського статистичного щорічника: в цілому по економіці на кінець 2006 року знос фондів склав 46%. Зламати тенденцію зростання ступеня зносу вдалося лише в обробних виробництвах, в той час як в капіталомістких інфраструктурних секторах (виробництво і розподіл електроенергії, газу та води, транспорт і зв'язок) проблема зношеності основних фондів поки тільки погіршується. Темпи оновлення основного капіталу, досягнуті в 2006 році, дозволяли лише підтримувати рівень зносу основних фондів на рівні 45-46%. В якості прийнятного рівня поточного зносу, що дозволяє російським виробникам гідно конкурувати з імпортом, можна розглядати показник 25-30%. Протягом п'яти років при розрахунковому терміні служби основних засобів 10-12 років це зажадає 7-10 трлн. рублів (у цінах 2007 року) щорічних інвестицій в основний капітал.
Зауважимо, що тут мова йде лише про фізичний знос, який дозволяє розрахувати вітчизняна бухгалтерська практика. Моральний ж знос (саме на нього треба орієнтуватися, кажучи про конкурентоспроможність) набагато вищий, і тут уже мова йде про десятки трильйонів рублів щорічно. Інакше кажучи, мінімальну сукупну потребу в інвестиціях можна оцінити мінімум в 30-50 трлн рублів на рік, що можна порівняти з рівнем річного ВВП. Зараз сукупні кредити банків нефінансового сектора, включаючи позики на Неінвестиційні мети, становлять лише близько третини від ВВП.
Інший орієнтир потужності фінансової системи задають економічно розвинені країни. У цих країнах сумарні активи фінансових інститутів усіх типів у чотири-шість разів перевищують річний ВВП. Причому приблизно половина сумарних активів припадає на інституційні довгострокові інвестиційні фонди (пенсійні, по страхуванню життя і так далі). Активи російського фінансового сектора становлять сьогодні близько 65% ВВП.
Всього лише 2,1% ВВП - це активи недержавних пенсійних фондів і страховиків життя. Кредити, що видаються більш ніж на три роки, ще рідкість (менше чверті виданих кредитів). Облігації, навіть якщо вони випускаються на термін в декілька років, мають насправді річну терміновість, оскільки оферта встановлюється на період до року. Нарешті, питання про безвідкличних вкладах до цих пір не вирішене - всі вклади населення в банках за фактом представляють собою вклади до запитання. Тільки лізинг зараз є певним джерелом довгострокових інвестицій для зростаючої економіки.
Таким чином, адекватний розмір активів вітчизняної фінансової системи лежить в діапазоні 70-200 трлн. рублів.
Наступна важлива характеристика: фінансова система повинна бути ефективною, іншими словами, повинна забезпечувати трансформацію внутрішніх заощаджень в інвестиції з найменшими транзакційними витратами. Поки розрив між джерелами ресурсів (валовим заощадженням) та інвестиціями (валовим нагромадженням) зберігається на рівні 6-10% ВВП, що перешкоджає розгортанню масштабної інвестиційної активності. Одна з найважливіших причин подібного розриву - усталена практика «аутсорсингу» функцій фінансової системи, в рамках якої довгострокові заощадження держави розміщуються на зовнішньому ринку під 3-4% річних, а банки залучають там же короткі ресурси під 8-11%. Різниця в 4-6%, яка дістається іноземним фінансовим інститутам за «розподіл ризиків», - ті самі транзакційні витрати.
Наслідки «аутсорсингу» фінансової системи зводяться до того, що потенційні інвестиції в російську економіку змушені проходити ще одне коло, перш ніж досягнуть кінцевих споживачів, а кредитна маржа осідає поза Росією, в країнах - провайдерів кредитних ресурсів. Ця практика призвела до утворення зовнішньої «воронки», яка затягує внутрішні інвестиції. Крім прямих втрат у вигляді маржі російська фінансова система також несе непрямі втрати у вигляді упущеної вигоди, яку російські фінансові інститути могли б одержати за рахунок зміцнення своєї ресурсної бази при включенні державних заощаджень в національний фінансовий оборот.
Функція боротьби з інфляцією була покладена на монетарні влади всупереч очевидній тенденції посилення немонетарних чинників у структурі зростання цін. Тим часом для зростаючої економіки недоінвестування є набагато більш небезпечним фактором, ніж помірна інфляція. Конфлікт цілей сьогодні перешкоджає масштабного розгортання механізмів неінфляційної кредитної експансії, в рамках якої зовнішні ресурси можуть йти, по-перше, на купівлю зарубіжних активів і технологій і, по-друге, на задоволення інвестиційного попиту. У довгостроковому періоді розширену пропозицію інвестиційного фінансування збільшує виробничі можливості, знижує витрати і знижує інфляцію.
4.2 Які завдання має вирішувати фінансовий сектор?
По-перше, фінансова система повинна сприяти ефективному розподілу ресурсів в економіці. Мова йде не тільки про ті ресурси, в даний час знаходяться в розпорядженні сектора, але і тих, які потенційно можуть бути пропущені через фінансову систему. Необхідність реалізації масштабних інфраструктурних проектів, у тому числі і з використанням механізму приватно-державного партнерства, вимагає створення правил розподілу ресурсів та формування нових каналів фінансування. Розподіл ресурсів і ризиків - те, з чим фінансовий ринок справляється набагато краще чиновника. На практиці виконання цієї функції заважає, зокрема, слабкість національної інфраструктури управління ризиками (страхові компанії, рейтингові агентства, кредитні бюро). Пропускаючи ресурси через фінансову систему, ми добиваємося більш чіткої оцінки ризиків, встановлення ринкових ставок і в кінцевому рахунку неінфляційної кредитної експансії.
По-друге, фінансовий сектор повинен сприяти реалізації соціальних функцій держави. Мова йде, перш за все, про підвищення доступності фінансових послуг, надання інфраструктури для розподілу коштів учасникам державних програм, розвитку пенсійного забезпечення, страхування, соціальної іпотеки та освітнього кредитування. У кінцевому рахунку, це формування середнього класу, стабільного суспільства, вирішення проблеми соціальних гарантій і пенсій.
По-третє, фінансова система повинна стати базою для експансії російського бізнесу на зовнішні ринки і служити важелем для проведення державної політики щодо зміцнення фінансового суверенітету. Під суверенітетом розуміється не тільки можливість стабільного розвитку національної економіки в несприятливих зовнішніх умовах, а й формування в Росії самостійного і впливового центру прийняття рішень у фінансовій сфері, що працює в інтересах російських інвесторів на внутрішньому і зовнішньому ринках. Поки на це націлені тільки державні банки, хоча рішення цієї задачі неможливе без збереження потужних приватних фінансових інститутів.
Мова не йде про жорсткий протекціонізмі, але ігнорувати ці обставини не можна: зарубіжний банківський капітал має досить тісні зв'язки з базуються в розвинених країнах транснаціональними компаніями і з цієї причини може бути не зацікавлений у кредитній підтримці конкуруючих галузей економіки. Більш того, проводячи зарубіжну експансію, транснаціональні банки, як правило, орієнтуються на стимулювання споживчого, а не інвестиційного попиту. Кредитуючи фізичних осіб, вони стимулюють попит у першу чергу на імпортні товари, що скорочує потенціал зростання реального сектору національної економіки. Домінування іноземних фінансових інститутів може призвести до того, що буде втрачено контроль над ставками, обсягами та умовами фінансування. Результатом може стати зростання витрат, зниження конкурентоспроможності окремих галузей.
4.3 «Сплячі резерви»
Проглядаються три основні групи ресурсів, які могли б забезпечити якісне зростання фінансової системи. Перша - кошти населення та приватного сектору, друга - кошти держави, спеціальних фондів і квазідержавних структур, третя - недокапіталізовані активи.
Задіяти повною мірою першу групу вкрай важливо і з точки зору становлення базових інститутів нашої фінансової системи, і з точки зору забезпечення соціальної стабільності. Проте зробити швидко це не вдасться. Головною проблемою залучення у фінансовий оборот є вкрай низький рівень заощаджень домогосподарств - основних провайдерів довгострокових ресурсів для економіки. Висока інфляція, доступність споживчого кредиту та недовіру до фінансових інститутів багато в чому сприяли зниженню заощаджень населення. У 2007 році населення зберегло лише 8,9% доходів (у 2006-му - 10,3%), що свідчить про необхідність стимулювання ощадної активності громадян.
Друга група ресурсів найбільш мобільна і вкрай цікава з точки зору підтримки ліквідності і вливання в банківську систему, а також розміщення в інфраструктурних проектах. Це кошти Стабілізаційного фонду, Резервного фонду, Фонду національного добробуту та інших. Всі вони, по суті, створювалися для виконання двох функцій: вилучити «зайву» грошову масу і створити «подушку безпеки» на випадок фінансового колапсу чи шоку (наприклад, різкого падіння цін на нафту). Однак активи, в які розміщені ці фонди, можуть виявитися більш ризикованими, ніж здавалося раніше. Ризик економічного відставання вже явно виходить на перше місце. Мова не йде про повну відмову від «подушки безпеки», але її розмір повинен бути розумним. Кошти цих фондів - близько 3,8 трлн. рублів - при поточних темпах зростання можуть досягти 8-9 трлн. через пару років. Досить солідна база для підтримки ліквідності та короткострокового рефінансування, навіть якщо залучити в оборот фінансової системи менше половини цих коштів.
Третя група ресурсів, мабуть, ключова. Вона здатна забезпечити майже необмежений вкидання активів у російську фінансову систему. Крім того, вона дасть можливість значно скоротити ризики.
На початок 2008 року капіталізована, тобто має ринкову ціну і володіє ліквідністю, менше 7% національного багатства. Неринковими залишаються основні фонди, земля, надра, природні біологічні та підземні водні ресурси, нерухомість, нематеріальні активи (патенти, авторські права). Вони практично повністю відірвані від фінансової системи. Залучення в оборот навіть 10-15% від цих активів дасть нашій фінансовій системі 70-120 трлн. рублів. Що ж до ризиків, то основний їх джерело - нерозвиненість заставної бази - після капіталізації та залучення в оборот перерахованих вище активів стане вже не таким істотним.
4.4 У чому ж проблема?
Перш за все, в тому, що власність на велику частину активів у нашій країні юридично не оформлена, а, отже, активи ці не можуть виступати в якості застави або використовуватися як власний капітал економічних агентів.
Як зазначив перуанський економіст, нобелівський лауреат Ернандо де Сото, головним джерелом невдач соціально-економічних реформ в країнах третього світу і колишнього соціалістичного табору є правова незабезпеченість приватної власності і підприємництва. Будучи представленої, матеріально у вигляді активів, якими насправді володіють великі маси населення цих країн, ця власність юридично не оформлена належним чином і тому не може служити заставою при проведенні ринкових операцій і використовуватися в якості капіталу.
Механізм капіталізації активів у загальному вигляді виглядає так. Перший етап - специфікація прав власності, включаючи визначення вбудованих обмежень на відчуження, вилучення, використання, орендні права. Потім - модернізація заставного (зокрема, виведення застав з конкурсної маси) та іншого суміжного законодавства. Далі необхідно забезпечити ліквідний ринок для цих активів, створивши інфраструктуру та стимули для її функціонування.
Як приклад успішно проведеної капіталізації російських активів можна навести залучення у фінансовий оборот нафтогазових запасів. Специфікація прав власності на надра, подальша передача частини прав через механізм ліцензування компаніям з відкритою для сторонніх інвесторів формою власності дозволили суттєво збільшити капіталізацію російського фондового ринку, а компанії «Газпром» - стати однією з найдорожчих в світі за ринковою капіталізацією.
При цьому необхідно передбачити систему вбудованих обмежень, щоб запобігти загрозі переходу стратегічно важливих активів у власність нерезидентів, у тому числі транснаціональних компаній.
4.5 «Продовження фінансових спекуляцій або фундамент економіки?»
18 вересня в рамках VIII Міжнародного інвестиційного форуму "Сочі - 2009» відбувся круглий стіл «Фінансова система: продовження фінансових спекуляцій або фундамент економіки?». Організаторами круглого столу виступили Департамент з фінансового та фондового ринку Краснодарського краю та Журнал «Експерт»
Круглі столи, присвячені проблемам банківського сектору та фондового ринку, вже стали невід'ємною частиною Сочинського форуму. Щорічно ці заходи збирають сотні учасників і по праву займають гідне місце в числі інших заходів.
2009 рік не став винятком. Круглий стіл «Фінансова система: продовження фінансових спекуляцій або фундамент економіки?» Зібрав більше десятка виступаючих - представників федеральних органів влади і професіоналів інвестиційного співтовариства, керівників провідних російських і зарубіжних інвестиційних компаній, банків і бірж.
У круглому столі взяли участь Бембі Хулхачіев, заступник керівника Федеральної служби з фінансових ринків Росії, Іван Перонко, заступник голови адміністрації (губернатора) Краснодарського краю; Анатолій Аксаков, Президент Асоціації регіональних банків Росії (Асоціація «Росія»), заступник голови Комітету Державної Думи з кредитних організацій і фінансових ринків; Роман Горюнов, президент ВАТ Фондова біржа «РТС» та інші експерти російського та закордонного фінансового співтовариства і реального сектора економіки.
Учасники дискусії обговорили стратегічні тренди розвитку вітчизняної фінансової системи, а також механізми залучення довгих грошей в реальний сектор.
Звертаючись до учасників круглого столу, заступник голови адміністрації (губернатора) Краснодарського краю Іван Перонко охарактеризував регіональні аспекти розвитку фінансової системи. Віце-губернатор відзначив важливість створення умов для модернізації фінансової системи і переходу бізнесу до нових технологій виробництва. Іван Перонко заявив, що для адаптації до нових економічних умов необхідно забезпечити стабільні темпи розвитку регіональної економіки і здійснювати державну підтримку наукомісткого бізнесу.
Одним з обговорюваних питань стала роль банківського сектора у становленні суверенної фінансової системи. Асоціація регіональних банків «Росія» і Рейтингове агентство «Експерт РА» підготували Пропозиції до Стратегії розвитку банківського сектора на 2010-2012 рр..
Пропозиції Асоціації «Росія» і «Експерт РА» є продовженням роботи над Концепцією розвитку фінансового ринку, що містить широкий аналіз всіх сегментів фінансового сектора Росії: банківського, страхового, фондового, інвестиційного, - і пропонує комплекс заходів щодо його всебічного розвитку. Значна кількість заходів, запропонованих у Концепції розвитку фінансового ринку, було реалізовано Урядом і Банком Росії в кінці 2008 - першій половині 2009 року. Серед ключових структурних заходів - підвищення суми страхового відшкодування вкладникам-фізичним особам, введення беззаставного кредитування кредитних організацій, рефінансування зовнішніх кредитів за посередництва російських банків, заходи щодо участі держави у підвищенні капіталізації вітчизняного фінансового ринку і т.д.
Кризові явища - привід для активізації, а не припинення роботи щодо зміцнення фінансового сектору. По-перше, реалізація заходів щодо формування адекватного потребам економіки і суспільства фінансового сектору дозволить швидше подолати кризові явища і рідше використовувати механізми «ручного управління». По-друге, потужна суверенна фінансова система з вбудованими механізмами запобігання «перегріву» буде більш стійкою до шоків, подібним пережитому у 2008 році.
У цьому зв'язку важливого значення набуває роль регіонів. Приміром, у Краснодарському краї створено венчурний фонд, який на паритетних умовах з фінансовими інститутами буде підтримувати розвиток малих і середніх підприємств у сфері нових технологій. Формується крайової гарантійний фонд, який допоможе підприємцям брати банківський кредит навіть при недостатній заставної базі. По кредитах малого бізнесу субсидуються три чверті процентної ставки. Для підприємств, які є значущими для розвитку економіки краю субсидується процентна ставка за кредитами на інвестиційні цілі.
Крайовими владою розробляється, і направляються до Уряду РФ і Центральний банк, законодавчі ініціативи щодо формування ресурсної бази кредитних організацій, впровадження системи накопичувальних вкладів, розширення переліку забезпечення, що приймається в заставу за кредитами кредитних організацій, і багато інших.
Учасники дискусії погодилися з думкою про необхідність зміни архітектури світової фінансової системи, необхідні нові тренди розвитку та механізми протидії шоків кризових явищ без шкоди для соціальної сфери і реального сектору.
4.6 Бюджетне «сірник» для «другої хвилі»
Виходячи з чинного поки прогнозу доходів і плану витрат федерального бюджету його дефіцит у вересні-грудні поточного року можна оцінити в 1,8 трлн. рублів. І це при тому, що за січень-серпень дефіцит склав лише 1,2 трлн. рублів. За словами глави Мінфіну Олексія Кудріна, приблизно з 4 трлн. рублів, які треба витратити до кінця року, більша частина - близько 1,5 трлн. - Припаде на грудень, коли відбувається закриття всіх контрактів на інвестиції, придбання різної техніки та оплата послуг. Крім того, будуть зроблені додаткові перерахування до Пенсійного фонду у зв'язку з підвищенням базової частини пенсій з 1 грудня більш ніж на 30%. У цілому можна сказати, що нічого особливого не відбувається, сезонний характер бюджетних витрат - справа звичайна, і названа Кудріним цифра витрат приблизно лягає на прогноз, розрахований накладенням загальної величини витрат на їх середньостатистичне розподіл по місяцях року.
Але незвичайний сам рік, і, в принципі, кризовий стан могло б послужити підставою для всерединірічного маневру, перенесення - за прикладом інших країн - якого-небудь «стимулюючого пакету» в найбільш гостру точку кризи, коли падіння виробництва досягало дна. Але наш бюджет в основному влаштований так, що переносити якісь витрати вперед у ньому вкрай проблематично. Звичайна довжина бюджетного контракту на держзакупівлі - рік, особливо якщо справа стосується інвестицій; звичайно, там бувають і авансові платежі, але закриття і основна маса оплати все ж відбуваються ближче до кінця року. Мабуть, почасти з цією метою вводилася трьохлітка, щоб були виходять за межі бюджетного року контракти, але це починання виявилося «в непотрібному місці в непотрібне час», і його поки що вирішили притримати.
З початку минулого року Мінфін намагається якось згладжувати нерівномірність своїх витрат ще одним способом, розміщуючи «вільні кошти» на депозити банків протягом року і вилучаючи їх у момент піка платежів. Тоді, правда, механізм розміщення коштів Мінфіну на депозити банків замислювався для лікування іншої хвороби - надмірного «осушення» банківської ліквідності через надлишковий бюджетний профіцит; того, що незабаром бюджет стане стійко і глибоко дефіцитним, мабуть, ніхто і припустити не міг. Однак він працює як амортизатор нерівномірності бюджетних витрат і в тій і в іншій ситуації. Частково ці розміщені депозити є і зараз, але на тлі майбутнього збільшення витрат їх небагато, всього 260 млрд. рублів, і вилучення на тлі семикратно більшого майбутнього дефіциту погоду, мабуть, не зробить.
Ну і нарешті, щоб закінчити цю «страхітливу» частина опису проблеми, нагадаємо, що минулорічний досвід обвалення «навісу» грудневих бюджетних витрат виявився вкрай негативним. На тлі загальних девальваційних очікувань вони зіграли роль гасу, викинуті в багаття. ЦБ довелося протягом місяця викинути на валютний ринок близько 100 млрд. доларів і врешті-решт, по суті, вийти з коридору для курсу рубля. Зрозуміло, нинішня ситуація далека від минулорічної, та й приписувати того бюджетному вкидання якусь зовсім уже виняткову роль в її розвитку було б натяжкою. Тим не менше, говорити про те, що розвиток панічних інфляційних і девальваційних очікувань сьогодні неможливо, мабуть, зарано, і бюджетне грудневе «раскассірованіе», якщо поставитися до цієї проблеми без належної серйозності, може зіграти роль тієї маленької сірники, яка може розпалити якщо не пожежа, то досить неприємний багаття.
4.7 Життя і смерть резервного фонду
Високі чиновники практично не сумніваються, що криза скоро змусить Росію знову брати кредити. Ми так швидко проїдаємо резервний фонд, що втратимо його вже до майбутнього літа. Питання в тому, коли вигідніше просити в борг - зараз чи після того як резерви будуть розтрачені
Резервний фонд російського уряду проіснував недовго. Перший рубль на нього впав у 2004 році (тоді він ще називався стабілізаційним), а останній звідти заберуть, ймовірно, влітку майбутнього року.
Про заначці на чорний день уряд задумалося, коли ціни на нафту різко пішли вгору і в країну бурхливим потоком потекли нафтодолари. Глава Мінфіну Олексій Кудрін не був першовідкривачем. Найбільші суверенні фонди існують саме в нафтовидобувних і експортно-орієнтованих країнах: ОАЕ ($ 875 млрд.), Сінгапурі ($ 490 млрд.), Норвегії ($ 391 млрд.). Деякі - ще з 70-х років.
За недовге життя МВФ уряд не раз умовляли його «розпечатати» і направити на що-небудь корисне. Опоненти Кудріна журилися, що «кошти фонду лежать мертвим вантажем» і «знецінюються в результаті інфляції». У приклад ставили норвезький Державний нафтовий фонд, який вкладав гроші у високоприбуткові (тоді) акції і в нерухомість. А самий «народний» спосіб розпорядження грошима застосовує суверенний фонд Аляски: щороку кожному жителеві штату з нього виплачується певна сума. У минулому році вона дорівнювала $ 2069. Правда, на Алясці жителів усього близько 600 тис.
Але найбільш розумно звучали пропозиції вчених-економістів про інвестування коштів фонду в реальний сектор економіки. Так, віце-президент РАН Олександр Некипелов запропонував налагодити за рахунок фонду імпорт в країну сучасного обладнання та технологій. «Зосередившись на стерилізації коштів, Росія втрачає шанси для суттєвих зрушень у процесі модернізації економіки», - говорив він. Хранителі стабфонду відкинули і цю ідею. І, судячи з усього, прорахувалися. Тому що економіку ми так і не модернізували, а грошей у фонді скоро все одно не буде.
На запитання «Як скоро?» Відповів днями помічник президента Аркадій Дворкович. Він спрогнозував дефіцит держбюджету на 2010 рік у розмірі 6% ВВП. Це три трильйони рублів.
Таких грошей у нашій заначці немає вже зараз і, за прогнозами економістів, вона вичерпається вже до літа наступного року. Хоча весь час, поки йшло накопичення, Олексій Кудрін повторював, що резервний фонд не можна чіпати, тому що при падінні цін на нафту він забезпечить мінімум три роки стабільного життя.
Тепер головний біль уряду - де взяти гроші. Усередині країни Мінфін планує позичити в 2010 році один трильйон рублів. Цього мало. Значить, доведеться позичати на Заході, чого ми не робили з 1998 року.
Багато експертів вважають, що брати в борг треба прямо зараз, не відкладаючи: адже поки резервний фонд ще не вичерпаний, в нашу платоспроможність будуть вірити сильніше - і означає, зайняти можна буде під менший відсоток. Крім того, через рік бажаючих взяти в борг у провідних світових фінансових інститутів і без нас може виявитися достатньо. В умовах кризи проблема дефіциту бюджету постане перед багатьма країнами, так що конкуренція серед позичальників буде величезною.
Але у нас є конкурентна перевага - золотовалютні резерви (зараз це близько $ 400 млрд.). Кредитори будуть знати, що можливість розплатитися по боргах в Росії є.
Боятися нових запозичень не варто: всі останні роки в борг ми не брали, а тільки віддавали, і тепер наш зовнішній держборг становить лише близько $ 40 млрд. Це 3% ВВП - один з найнижчих показників у світі. І Олексій Кудрін вже пообіцяв, що він ні в якому випадку не перевищить 15% ВВП.
5. «Від нинішньої фінансової системи не залишиться й сліду»
Власне, нічого нового не відбувається. Все йде за тим сценарієм, який описували багато здорові фахівці, причому, треба сказати, не тільки якісь зовнішні алармісти, але адекватні американські вчені й чиновники. Американський Дворкович - головний радник Обами по економіці Ромер, яка публічно, звичайно ж, не виступає з такого роду заявами, неодноразово в професійному колі відзначала, що основний удар кризи попереду.
5.1 Колосальна фінансова накачування дає оживляючий результат
Мова йде про те, що та колосальна фінансова накачування (мені зустрічалася така цифра, що сумарна допомогу американської економіки - емісія склала 13 трильйонів доларів, що перевищує навіть номінальний ВВП Сполучених Штатів) дає оживляючий результат. Причому якщо влітку ми бачили зростання оптимізму, до речі, не зовсім самостійний, а ретельно, ефективно, могутньо регульований і підтримуваний, при деградації всіх базових показників економіки, то тепер поступово не оптимізм прийшов в адекватне співвідношення з базовими показниками, а базові показники ніби як прийшли в адекватне співвідношення з оптимізмом. Але не все треба відзначити. Якщо ми візьмемо показники безробіття - глибинний, а не зовнішній індикатор економіки, - то ми побачимо, що нічого доброго не відбувається.
Це диво має просте, банальне і сотні разів зустрічається в історії економіки пояснення. Ця хвиля фінансової накачування дала свій результат, причому не тільки психологічний, балансовий, але і з точки зору пожвавлення економіки. Я можу згадати один приклад, який на перший погляд може здатися не зовсім сумірним. Але в економіці все порівнянно. Був такий сумно відомий президент Чилі Сальвадор Альєнде, який зі своєю різношерстої командою вирішив влаштувати страшне процвітання у своїй країні. На наступний рік після його приходу до влади Чилі дала 13-14 відсотків економічного зростання. Подібного показника ніколи не було в історії цієї країни. Тільки потім чомусь почалася дика інфляція, потім почалося регулювання цін, стали зникати продукти, почалася боротьба зі спекулянтами, що було потім, усім відомо. Я хочу сказати, що зараз відбуватиметься рівним рахунком те ж саме. Справа зараз йде до руйнування системи платежів.
Абсолютно зрозуміло, що якщо ви стимулюєте економічне зростання шляхом прямих колосальних вливань, то ви досягаєте короткострокового результату. У нормальній ситуації йде просто гіперінфляція. Але звичайної гіперінфляції в Америці не буде. Чому розумні люди, такі, як Стігліц, говорять про те, що долар треба замінити? Тому що гiперiнфляція - це маленька загроза в порівнянні з тим, що чекає світову економіку, якщо заздалегідь не створити якихось рятувальних інструментів світового резервування. Справа зараз йде до руйнування системи платежів в цілому - просто незрозуміло буде, що і в чому рахувати. Про це неодноразово говорилося. Відбудеться це не так швидко. Це не означає, що це станеться через місяць або, як багато хто припускає, в першому-другому кварталі наступного року. Це може тривати ще півтора року. До речі, нормального економічного оздоровлення від цього все одно не буде. Але буде такий обвал, після якого від нинішньої фінансової системи не залишиться і сліду.
5.2 «Хвороба долара»
І Стігліц, і Сорос, які говорять про те, що з доларом зовсім погано, - це люди, які в першу чергу дбають про американську економіку і сучасній фінансовій системі. Вони є її частиною, її апологетами, поставленим до неї докторами. Відмінність цих докторів в тому, що вони зберегли якийсь професійний навички. Вони не морочать голову хворому з метою домогтися від нього зізнання в коханні, а потім - живемо за принципом «помри ти сьогодні, я завтра». Вони намагаються все-таки вилікувати хворого і, напевно, живлять ілюзію, що їм це вдасться. Я вважаю, це ілюзія. На мій погляд, все, що зараз відбувається, йде, як по підручнику. Це історія хвороби, яка була відома заздалегідь. Це буде диво, якщо ця хвороба буде протікати не так, як передбачалося, тому що передбачалося, що хворий лікуватися не буде.
Висновок
У висновку хотів би сказати, що фінансова криза в Росії спричинив за собою втрату Росією інвестиційної привабливості і відкинув наш фондовий ринок на кілька років тому. Міжнародні рейтингові агентства почали присвоювати Росії найнижчі рейтинги ліквідності і надійності вкладень. Це спричинило за собою й обвал на ринку корпоративних цінних паперів; для розвитку економіки і в першу чергу галузей промисловості необхідно в першу чергу піднімати ринок корпоративних цінних паперів, використовуючи різні інструменти (наприклад, державні гарантії). Це дозволило б поступово відійти від боргової моделі економіки, оскільки реальний результат може принести тільки віддача від виробничих галузей, а не кредитування бюджету.
І, незважаючи на несприятливі прогнози розвитку нашої економіки на короткостроковий період і подальший спад ВВП можна сподіватися, що Уряд більше не допустить таких помилок, і надалі буде здійснювати зважену індикативну фінансову політику, в тому числі щодо фондових ринків.
Список літератури
В.В. Ковальова. - М.; Проспект, 2007. - 640 с.
Г.Н. Бєлоглазова .- М.: Юрайт-Издат, 2007.
статистика, 2005.
Фінанси та кредит / За ред. М.В. Романовського,
Фінанси / За ред. Г.Б. Поляка .- М.: ЮНИТИ, 2007
Фінанси: навч. - 2-е вид., Перераб. І доп. / Під ред.
Шахов В.М. Введення в страхування. - М.: Фінанси і