Зміст
Введення
1. Теоретичні аспекти оцінки фінансових результатів діяльності підприємства
1.1 Поняття фінансового результату
1.2 Інформаційна база фінансових результатів підприємства
1.3 Методика аналізу фінансових результатів
2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства ТОВ трест «Техспецнефтехімремстрой»
2.1 Коротка характеристика виробничо-господарської діяльності підприємства
2.2 Аналіз прибутку від реалізації продукції
2.3 Факторний аналіз рентабельності
3. Основні напрямки максимізації фінансових результатів діяльності підприємства
3.1 Огляд зарубіжного досвіду
3.2 Шляхи поліпшення фінансових результатів діяльності підприємства
Висновок
Список використаних джерел та літератури
Програми
Введення
В умовах ринкової економіки фінансові результати займають центральне місце в діловому житті господарюючих суб'єктів. Фінансовий стан характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування, доцільним їх розміщенням і ефективним використанням. Призначення управління та аналізу фінансових результатів - своєчасно виявляти і усувати недоліки в розвитку організації, знаходити резерви для поліпшення фінансового стану організації та забезпечення фінансової стійкості її діяльності.
Розвиток ринкових відносин вимагає здійснення нової фінансової політики, посилення і впливу на прискорення соціально-економічного розвитку Росії, зростання ефективності виробництва і зміцнення фінансів держави. Важлива роль у забезпеченні всебічної інтенсифікації виробництва і підвищення його ефективності належить прибутку. Отримання її є обов'язковою умовою функціонування підприємства.
Фінансовий результат діяльності комерційної організації виступає одночасно і як складна економічна категорія, і як правовий інститут, оскільки встановлення правил і процедур формування фінансового результату можливо тільки за допомогою нормативно-правового регулювання. Важливість правового регулювання питань, пов'язаних з формуванням фінансового результату комерційної організації, підкреслюється тим, що фінансовий результат впливає на ступінь добробуту не тільки господарюючих суб'єктів, а й держави в цілому, оскільки держава має право претендувати на частину отриманих господарюючими суб'єктами прибутків у вигляді обов'язкових платежів.
У системі цілей, сформульованих власниками будь-якого підприємства, завдання генерування прибутку займає центральне місце.
Прибуток - особливий відтворений ресурс комерційної організації, багатогранний показник характеризує різні сторони бізнесу: його кінцевий результат, ефект господарської діяльності підприємства, чистий дохід підприємця на вкладений капітал, винагороду за ризик підприємницької діяльності. Підтримка необхідного рівня прибутковості - об'єктивна закономірність нормального функціонування підприємства.
Прибуток є відтворюваним ресурсом господарської діяльності підприємства. Чим вище рівень генерування прибутку підприємства в процесі його господарської діяльності, тим менше його потреба в залученні фінансових коштів із зовнішніх джерел і при інших рівних умовах, тим вище рівень самофінансування його розвитку, забезпечення реалізації стратегічних цілей цього розвитку, підвищення конкурентної позиції підприємства на ринку. Прибуток є:
- Головним спонукальним мотивом здійснення і розвитку бізнесу;
- Основним внутрішнім джерелом поточного та довгострокового розвитку підприємстві;
- Найважливішим індикатором ринкової вартості підприємства;
- Показником конкурентоспроможності підприємства за наявності стабільного рівня прибутку;
- Гарантом виконання підприємством своїх зобов'язань перед державою і джерелом задоволення соціальних потреб суспільства.
У широкому сенсі прибуток є основним захисним механізмом, що охороняє підприємство від загрози банкрутства. Хоча така загроза може виникнути і в умовах прибуткової господарської діяльності підприємства (при використанні невиправдано високої частки позикового капіталу, особливо короткострокового; при недостатньо ефективному управлінні ліквідністю активів тощо), але за інших рівних умов підприємство набагато успішніше виходить з кризового стану при високий потенціал генерування прибутку. За рахунок капіталізації отриманого прибутку може бути швидко збільшена частка високоліквідних активів (відновлена платоспроможність), підвищена частка власного капіталу при відповідному зниженні обсягу використовуваних позикових коштів (підвищена фінансова стійкість), сформовані відповідні резервні фінансові фонди.
Таким чином, обрана тема випускної кваліфікаційної роботи на сьогоднішній день є актуальною.
Мета даної випускної кваліфікаційної роботи: на основі аналізу фінансових результатів намітити основні напрямки оптимізації фінансових результатів.
Для розкриття мети роботи необхідно вирішити завдання:
Розглянути теоретичні основи аналізу фінансових результатів.
Провести аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.
Розглянути основні напрями, поліпшення фінансових результатів діяльності підприємства.
Предметом дослідження є фінансові результати діяльності підприємства.
Об'єктом дослідження є виробничо-господарська діяльність ТОВ трест «ТСНХРС». У роботі використовуються такі методи дослідження: статистичні, аналітичні, математичні і т.д.
У ході написання випускної кваліфікаційної роботи використовуються роботи як вітчизняних (Г. В. Савицька, Т. Б. Бердникова, В. В. Бочаров, А. В. Калина, М. І. Конєва., В. А. Ященко, А. А. Канке, І. П. Кошова, В. В. Ковальов, Віт. В. Ковальов), так і зарубіжних авторів (О. Кононенко, Р. О. Костирко).
1. Теоретичні аспекти оцінки фінансових результатів діяльності підприємства
1.1 Поняття фінансового результату
Аналіз фінансових результатів є одним з найважливіших аспектів дослідження господарської діяльності підприємства.
У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарюючого суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин, що у результаті його функціонування. На підставі доступної їм звітно-облікової інформації вказані особи прагнуть оцінити фінансовий стан підприємства. Основним інструментом для цього служить фінансовий аналіз, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні і зовнішні відносини аналізованого об'єкту: охарактеризувати його платоспроможність, ефективність і прибутковість діяльності, перспективи розвитку, а потім по його результатам прийняти обгрунтовані рішення.
Показники фінансових результатів характеризують ефективність діяльності підприємства. Тому аналіз фінансових результатів діяльності підприємства є одним з найважливіших напрямів фінансового аналізу підприємства.
Проведення такого аналізу необхідно як управлінському персоналу підприємства, так і зовнішнім користувачам, зацікавленим у діяльності підприємства (власникам, кредиторам, постачальникам і покупцям, і т. д.).
Аналіз фінансових результатів надає керівництву підприємства інформацію, необхідну для прийняття точних управлінських рішень. Зовнішні користувачі враховують результати фінансового аналізу для прийняття рішень щодо співпраці з аналізованих підприємством.
Фінансовий результат - головний критерій оцінки діяльності для більшості підприємств. Він характеризується узагальнюючими показниками ефективності поточної діяльності підприємства - обсягом продажів (продукції, робіт, послуг) і отриманим прибутком, складається за результатами процесів виробництва і реалізації продукції і залежить, таким чином, від ряду об'єктивних і суб'єктивних факторів:
ступеня використання комерційною організацією виробничих ресурсів;
дотримання договірної і платіжної дисципліни;
зміни ситуації на сировинних, товарних і фінансових ринках і т.д.
Фінансовий результат комерційної організації виражається у сумі отриманих доходів чи прибутку.
Величина отриманої у звітному періоді прибутку визначає доходи власників бізнесу, винагороду працівників організації, податкові надходження до бюджету. Фінансовий результат - індикатор привабливості комерційної організації для партнерів по бізнесу, кредиторів, інвесторів.
Доходи організації складаються з доходів від основної не основний діяльності. За результатами основної діяльності формується валовий прибуток організації як різниця між виручкою і собівартістю реалізації товарної продукції, а на її основі після коригування на суму управлінських і комерційних витрат - прибуток від продажів - один з основних показників діяльності організації. Враховуючи всі отримані доходи (як основної, так і від неосновної діяльності організації) і витрати, пов'язані з їх отриманням, організація формує прибуток, що підлягає оподаткуванню за ставками податку на прибуток, затвердженим для різних видів діяльності, - прибуток до оподаткування. Після сплати податків в розпорядженні підприємства залишається чистий прибуток, яка потім розподіляється на дивіденди, що виплачуються власникам бізнесу, і на його розвиток [24, с. 156].
Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються показниками отриманого прибутку і рівня рентабельності. Найважливішими серед них є показники прибутку, що створюють основу економічного розвитку підприємства. Останні отримують прибуток головним чином від реалізації продукції, робіт, послуг, а так само від інших видів діяльності: здавання в оренду основних фондів, комерційної діяльності на фондових і валютних біржах і.т.д. Модель формування прибутку представлена на малюнку 1.1.
Малюнок 1.1 - Модель формування прибутку
Прибуток - частина чистого доходу підприємства, створеного в процесі виробництва і реалізованого в сфері обігу. Тільки після продажу продукції чистий дохід приймає форму прибутку. Кількісно вона являє собою різницю між виручкою і повною собівартістю реалізованої продукції. Виходить, чим більше рентабельної продукції реалізує підприємства, ті більше воно отримає прибутку, тим краще його фінансовове стан. Тому фінансові результати слід вивчати в тісному зв'язку з показниками використання та реалізації продукції.
Прибуток являє собою реальну частину чистого доходу, створеного додатковим працею. Тільки після продажу продукт (робіт, послуг) чистий дохід приймає форму прибутку. Кількість прибутку визначається як різниця між виручкою від господарської діяльності підприємства (після сплати податку на додану вартість, акцизного податку й інших відрахувань з виторгу в бюджетні і позабюджетні фонди) і сумою всіх витрат на цю діяльність.
Отримання прибутку є основною метою діяльності будь-якого господарського суб'єкта. З одного боку, прибуток є показником ефективності діяльності підприємства, тому що вона залежить в основному від якості роботи підприємства, підвищує економічну зацікавленість його працівників в найбільш ефективному використанні ресурсів, тому що прибуток - основне джерело виробничого і соціального розвитку підприємства. З іншого боку, вона служить найважливішим джерелом формування державного бюджету. Таким чином, у зростанні сум прибутку зацікавлені як підприємство, так і держава.
Рентабельність - один з основних вартісних якісних показників ефективності діяльності підприємства, що характеризує рівень віддачі витрат і ступінь використання засобів, у процесі виробництва і реалізації продукції (робіт, послуг). Показники рентабельності виражаються в коефіцієнтах або відсотках і відображають частку прибутку з кожної грошової одиниці витрат. Таким чином, більш повно, ніж прибуток характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами.
Величина прибутку, і рівень рентабельності залежать від виробничої, збутової і комерційної діяльності підприємства, тобто ці показники, характеризують всі сторони господарювання.
Обсяг реалізації, прибуток, рентабельність залежать від виробничої, постачальницької, збутової і комерційної діяльності підприємства. Інакше кажучи, ці показники характеризують усі сторони господарювання. Чим більше прибуток і вище рентабельність, тим ефективніше функціонує підприємство, тим стійкіше його фінансовий стан.
Основні завдання аналізу фінансових результатів, на загальну думку, складаються в оцінці динаміки показників прибутку і рентабельності за аналізований період, у вивченні джерел і структури балансового прибутку, у виявленні резервів підвищення балансового прибутку підприємства та чистого прибутку витрачається на виплату дивідендів, у визначенні потенціалу підвищення різних показників рентабельності.
Вирішення цих завдань досягається за допомогою ряду аналітичних дій. У їх складі:
оцінка виконання плану за фінансовими показниками (прибутку, рентабельності і коштів, що спрямовуються на виплату дивідендів) та вивчення їх динаміки; загальна оцінка виконання плану по балансового прибутку, вивчення її динаміки в порівнянні з відповідним базовим періодом, розгляд її структури; визначення впливу окремих факторів на прибуток від реалізації продукції (робіт і послуг);
розгляд складу позареалізаційних доходів, що залишаються за рахунок балансового прибутку;
визначення впливу позареалізаційних доходів і втрат на балансовий прибуток; виконання факторів, що впливають на рентабельність продукції і виробництва;
виявлення резервів подальшого збільшення прибутку, коштів, що спрямовуються на виплату дивідендів, усунення позареалізаційних втрат і витрат;
виявлення резервів підвищення рентабельності.
З метою виконання цих завдань проводиться: оцінка виконання плану за фінансовими показниками (прибутку, рентабельності) та вивчення їх динаміки; загальна оцінка виконання плану по балансового прибутку, вивчення її динаміки в порівнянні з відповідним базовим періодом, розгляд її структури; визначення впливу окремих факторів на прибуток від реалізації продукції, визначення факторів, що впливають на рентабельність продукції і виробництва, виявлення резервів підвищення рентабельності.
Подання про ефективність роботи будь-якого підприємства дає фінансова звітність. Фінансова звітність - це сукупність форм звітності, складених на основі даних бухгалтерського обліку. Фінансова звітність дозволяє оцінити майновий стан, фінансову стійкість і платоспроможність фірми, та інші результати, необхідні для обгрунтування багатьох рішень (наприклад, доцільність надання або продовження кредиту, надійність ділових зв'язків). Фінансова звітність повинна задовольняти вимогам зовнішніх і внутрішніх користувачів.
За даними звітності визначають потреби у фінансових ресурсах, оцінюють ефективність структури капіталу, прогнозують фінансові результати діяльності підприємства, а також вирішують інші завдання, пов'язані з управлінням фінансовою діяльністю. Основними джерелами інформації при аналізі фінансових результатів є дані форми № 1 «Бухгалтерський баланс», де відбивається нерозподілений прибуток або непокритий збиток звітного року, № 2 «Звіт про прибутки і збитки». А також накладні на відвантаження продукції, дані аналітичного бухгалтерського обліку по рахунку 90 «Продажі», 91 «Інші доходи і витрати», 99 «Прибутки та збитки», 84 «Нерозподілений прибуток, непокритий збиток».
Мета аналізу - визначити реальну величину чистого прибутку, стабільність основних елементів балансового прибутку, тенденції їх зміни і можливості використання для прогнозу прибутку, оцінити «заробляє» здатність підприємства.
Якщо тлумачити суть фінансового аналізу спрощено, він зводиться до порівняння значень фінансових показників з їх базисними величинами, до вивчення їх динаміки за звітний період і за ряд років. В якості базисних величин можуть використовуватися рекомендовані нормативи, усереднені по тимчасовому ряду показники даного підприємства, пов'язані з минулим, сприятливим з точки зору фінансового стану періодів, показники, розраховані за даними звітності успішних підприємств галузі.
Фінансові результати діяльності підприємства оцінюються з допомогою абсолютних і відносних показників. До абсолютних відносяться прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг), прибуток (збиток) від іншої реалізації, доходи та витрати від позареалізаційних операцій, балансовий прибув (валовий) прибуток, чистий прибуток.
Виручка від реалізації (валовий дохід) являє собою загальний фінансовий результат від реалізації продукції (робіт, послуг). Вона включає в себе доходи від реалізації готової продукції, напівфабрикатів власного виробництва, робіт і послуг, покупних виробів (придбаних для комплектації), будівельних, науково-дослідних робіт, послуг з перевезення вантажів і пасажирів на підприємствах транспорту і т.п.
Різниця між виручкою від реалізації продукції (робіт, послуг), виключаючи податки на додану вартість, акцизи, і витратами на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) називається валовим прибутком від реалізації.
Загальний фінансовий результат (прибуток, збиток) на звітну дату називають балансовим прибутком. Його отримують шляхом розрахунку загальної суми всіх прибутків і всіх збитків від основної і неосновної діяльності підприємства.
У балансовий прибуток включають прибуток (збиток) від реалізації продукції, робіт, послуг, товарів, матеріальних оборотних коштів та інших активів. До неї відносять також прибуток (збиток) від реалізації та іншого вибуття основних засобів, доходи і втрати від валютних курсових різниць, доходи від цінних паперів та інших довгострокових фінансових вкладень, включаючи вкладення в майно інших підприємств, витрати і втрати, пов'язані з фінансовими операціями, позареалізаційні доходи (втрати). Балансовий прибуток за вирахуванням податків (обов'язкових платежів) називається чистим прибутком, дана структура прибутку представлена на малюнку 1.2. [15, с.180].
Рисунок 1.2 - Структура фінансового результату
1.2 Інформаційна база аналізу фінансових результатів підприємства
Фінансова звітність дозволяє оцінити майновий стан, фінансову стійкість, платоспроможність фірми та інші результати, необхідні для обгрунтування багатьох рішень (наприклад, про доцільність надання або продовження кредиту, про надійність ділових зв'язків).
За даними звітності визначаються потреби фінансових ресурсах, оцінюється ефективність структури капіталу, робляться прогнози фінансових результатів. Вирішуються й інші завдання, пов'язані з управлінням фінансовими ресурсами та фінансовою діяльністю. Останнє стосується, перш за все, фінансових фірм, що займаються випуском і розміщенням цінних паперів.
Всі підприємства незалежно від форм власності надають «Баланс підприємства» (форма № 1), «Звіт про фінансові результати та їх використання» (форма № 2), 2 Довідку до звіту про фінансові результати та їх використання »,« Додаток до балансу підприємства » (форма № 5).
«Баланс підприємства» містить інформацію, що дозволяє оцінити майновий і фінансовий стан фірми. За балансом визначають кінцевий фінансовий результат діяльності фірми (прибуток і збиток). Дані балансу служать базою для оперативного фінансового планування. Вони використовуються для контролю за рухом грошових потоків. Вони необхідні податковим органам, кредитним установам, органам державного управління. У додатках до балансу наводяться наступні дані: рух основних засобів; фінансові вкладення »соціальні показники; рух коштів фінансування капітальних вкладень та інших інвестицій. На прикладі ТОВ трест «ТСНХРС» розглянемо оцінку фінансового стану за даними балансу [26, с.143].
Загальна оцінка фінансового стану проводиться на основі складання аналітичних таблиць, однією з яких є аналітичний порівняльний баланс. Нетто - баланс - це очищений від регулюючих статей, розглянемо показники за останні 3 роки, тобто 2007 р., 2008 р., 2009 р. (Додатки А, Б, В.).
Маючи порівняльний баланс за 3 періоди по ТОВ тр. «ТСНХРС» ми можемо дати оцінку підприємству, порівнявши показники і визначивши ліквідність балансу.
Зіставивши баланс-нетто видно, що в 2007 р. відбувається зменшення майна підприємства на 29250 руб., За рахунок зниження оборотних активів на 28397 руб., А також необоротних активів на 853 руб.
У структурі активів, як на початок, так і на кінець року більшу частину становлять оборотні активи відповідно 76,94% і 72,65%, а необоротні активи складають 23,05% на початок і 27,34% на кінець року. Оборотні активи на кінець 2008 року збільшуються на 6,26%, а на кінець 2009 року ще збільшуються на 3,79%., За 2007 рік ми бачимо зменшення оборотних активів на 4,29%. За позаоборотних активів ситуація протилежна, на кінець 2008 року зменшення на 6,26%, за 2009 рік зменшення на 3,79% і за 2007 рік необоротні активи збільшуються на 4,29%.
У оборотних активах підприємства за 2007 рік відбувається збільшення матеріальних запасів на 20477 руб., В 2008 році ми бачимо зменшення матеріальних запасів на 15489 руб. При порівнянні періоду за 2007 і 2008 ми бачимо, що матеріальні запаси зменшилися: 2007 рік - на кінець року 64992 руб., 2008 - 49503 рублів. Грошові кошти з 2008 до 2009 року знизилися з 4061 до 854 руб. (3207руб.) Дебіторська заборгованість на період 2007-2009 збільшилася на 125385 крб. За 2007 рік ми бачимо зменшення грошових коштів на 596 рублів, а й дебіторська заборгованість знизилася на 48278 руб. У 2008 році грошові кошти збільшилися на 4054 руб., Але і дебіторська заборгованість на - 70765 руб. За 2008 рік дебіторська заборгованість збільшилася на 25545322 руб. щодо початку року і до кінця.
Під позаоборотних активах відбувається зниження вартості основних засобів починаючи з 2007 року на 847 руб., В 2008 році збільшення на 4927 руб. і на 2009 рік - 4011 руб., всього за останні 3 роки збільшення на 8938 руб.
Джерела формування збільшилися за рахунок збільшення власного капіталу на 4536 руб. за 2007 рік, за 2008 року так само відбулося збільшення на 24,87, а за 2009 рік джерела формування збільшилися за рахунок збільшення власного капіталу на 26378 руб.,
У структурі пасивів за 2007 рік, як на початок, так і на кінець року переважають кредиторська заборгованість. Короткострокові зобов'язання знизилися на 34060 руб.
Таким чином, за період з 2007 по 2009 рр.. намічається чітка тенденція зниження частки оборотних активів і збільшення частки необоротних активів. У пасивної частини балансу спостерігається зниження частки власних коштів і збільшення частки позикових коштів.
Для нормального функціонування організації необхідні власні оборотні засоби, що є важливим показником її фінансового стану. Недолік власного оборотного капіталу призводить до збільшення змінної і зменшення постійної частини оборотних активів, що також свідчить про посилення фінансової залежності і нестійкості положення господарюючого суб'єкта.
Економічна трактування індикатора власних оборотних коштів може бути і такий: він показує, яка частина оборотних активів залишиться в обороті підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями. Зростання цього показника за інших рівних умовах розглядається як позитивна тенденція, що сприяє поліпшенню фінансового стану організації.
Підприємство має власний оборотний капітал до тих пір, поки оборотні активи перевищують короткострокові зобов'язання. Значення власних оборотних коштів пов'язано не стільки з оцінкою їхньої абсолютної величини, скільки з характером і причинами змін, а також тим безпосереднім впливом, який вони чинять на платоспроможність підприємства. Щоб визначити, скільки власного капіталу використовується в обороті, необхідно від загальної суми розділів III і IV пасиву балансу - «довгострокового капіталу» - відняти суму розділу I активу балансу - «необоротних активів» (Додаток Г).
Дані програми Г показують, що підприємство протягом всього аналізованого періоду з 2007 по 2009 рр.. не має власного оборотного капіталу, що справляє негативний вплив на платоспроможність підприємства і його фінансову стійкість.
Завдання аналізу ліквідності балансу виникають у зв'язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності організації, тобто її здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями.
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ліквідності балансу слід відрізняти ліквідність активів, яка визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше час, що потрібно, щоб цей вид активів перетворився в гроші, тим вище їх ліквідність.
Для аналізу ліквідності балансу (балансу платоспроможності) зробимо групою активів за ступенем спадної ліквідності, а пасивів - у порядку зростання термінів їх погашення, але відзначаємо, що віднесення тих чи інших складових активів і пасивів до зазначених груп умовно і може змінюватися в залежності від конкретних економічних ситуацій.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні умови: А1> П1, А2> П2, А3> П3, А4 <П4.
Оцінимо ступінь ліквідності балансу, розглянувши ці нерівності за даними організації, таблиця 1.1.
Таблиця 1.1 - Аналіз ліквідності балансу за 2007 рік, руб
На початок року | На кінець року |
2007 | |
А1 ≥ П1 603 <174704 174101> 0 (недолік) Умова не виконується | А1 ≥ П1 7 <140644 - 140637 (недолік) Умова не виконується |
А2 ≥ П2 83118> 36590 + 46 528> 0 +46528 (Надлишок) Умова виконується | А2 ≥ П2 34840> 28982 +5858 (Надлишок) Умова виконується |
А3 ≥ П3 44515 ≥ 0 Умова виконується | А3 ≥ П3 64992 ≥ 0 Умова виконується |
А4 ≤ П4 38425> -8322 +46747 (Надлишок) Умова виконується | А4 ≤ П4 37572> -3786 +41358 (Надлишок) Умова виконується |
За даними додатка Д і таблиць 1.1 видно, що річний баланс підприємства не є абсолютно ліквідним, тому що не виконується умова: А1 ≥ П1 ні на початок ні на кінець року. Нестача коштів становить 174101 крб. на початок року та 140637 крб. на кінець року. Різниця за абсолютною величиною між найбільш ліквідними активами і найбільш терміновими зобов'язаннями велика. Нестача коштів по групі А1 активів компенсується їх надлишком по групі А2 і А3, але це - компенсація лише у вартісній величині, в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не зможуть замінити більш ліквідні. Нарешті, нерівність А4 ≤ П4 на початок і кінець року виконується. За рік А4 знизилися на 2,21%, а П4 підвищилися на 54,50%.
За даними додатка Е і таблиці 1.2 видно, що річний баланс підприємства не є абсолютно ліквідним, тому що не виконується умова: А1 ≥ П1 на початок і кінець року. Нестача коштів становить 140637 крб. на початок року та 152234 крб. на кінець року. Різниця за абсолютною величиною між найбільш ліквідними активами і найбільш терміновими зобов'язаннями велика. Умова за нерівністю А2 ≥ П2 зберігається лише на початок року 5858 руб. - На кінець року умова також виконується - 69309 руб. Умова А3 ≥ П3 виконується, хоча підприємство не має довгострокових зобов'язань. Умова за нерівністю А4 ≥ П4 зберігається лише на початок 41 358 руб. - На кінець року умова не виконується, нестача коштів становить 2094 руб.
Таблиця 1.2 - Аналіз ліквідності балансу за 2008 рік, руб.
На початок року | На кінець року |
2008 | |
А1 ≥ П1 7 <140644 - 140637 (недолік) Умова не виконується | А1 ≥ П1 4061 <156295 - 152234 (недолік) Умова не виконується |
А2 ≥ П2 34840> 28982 +5858 (Надлишок) Умова виконується | А2 ≥ П2 105605> 36296 +69309 (Надлишок) Умова виконується |
А3 ≥ П3 | |
64992 ≥ 0 Умова виконується | А3 ≥ П3 49503 ≥ 0 Умова виконується |
За даними додатка Ж і таблиці 1.3 видно, що річний баланс підприємства не є абсолютно ліквідним, тому що не виконується умова: А1> П1 на початок і кінець року, умова А2> П2 виконується. Умова А3> П3 як і в попередніх аналізованих періодах виконується, хоча підприємство не має довгострокових зобов'язань. Умова А4 ≤ П4 теж не виконується.
Таблиця 1.3 - Аналіз ліквідності балансу за 2009 рік, руб.
На початок року | На кінець року |
2009 | |
А1 ≥ П1 4061 <156295 - 152234 (недолік) Умова не виконується | А1 ≥ П1 854 <192139 -191285 (Недолік) Умова не виконується |
А2 ≥ П2 105605> 36296 +69309 (Надлишок) Умова виконується | А2 ≥ П2 160225 <40527 +119698 (Надлишок) Умова виконується |
А3 ≥ П3 49503 ≥ 0 Умова виконується | А3 ≥ П3 56556 ≥ 0 Умова виконується |
А4 ≤ П4 42529> 44623 -2094 (Недолік) Умова не виконується | А4 ≤ П4 46556> 71001 -24445 (Недолік) Умова не виконується |
Проаналізувавши ліквідність даного підприємства, зазначимо таке: що річний баланс за 2007, 2008 і 2009 роки не був абсолютно ліквідним, тому що не виконувалися умови ліквідності. Для даної організації характерний платіжний недолік активів.
Аналіз абсолютних показників дає лише попередню оцінку фінансового стану. Більш точну характеристику фінансового стану можна дати, використовуючи коефіцієнти ліквідності (відносні показники), в основі розрахунків яких лежить відношення оборотних активів і короткострокових зобов'язань. Розрахунок показників ліквідності показаний в додатку И.
За даними додатку І видно, що значення коефіцієнта абсолютної ліквідності в жодному з аналізованих періодів не досяг рівня, що рекомендується. Це відображає той факт, що найбільш ліквідні активи займають дуже маленький питома вага в поточних активах, тому і частка їх участі в покритті поточних зобов'язань на низькому рівні. Значення коефіцієнта критичної ліквідності, як на початок, так і на кінець року в жодному з аналізованих періодів не досягло нормативного значення. Коефіцієнт поточної ліквідності, рівно як і попередні коефіцієнти ні в одному з аналізованих періодів не досяг нормативного значення. Це говорить про низьку платоспроможність підприємства протягом аналізованого трирічного періоду.
«Звіт про фінансові результати та їх використання» містить інформацію про прибуток, отриманої від виробничої інвестиційної та фінансової діяльності. Він доповнює відомості, що містяться в балансі. Цей звіт складається з наступних розділів: фінансові результати; використання прибутку; платежі до бюджету, видатки та витрати, що враховуються при обчисленні пільг з податку на прибуток. У поєднанні з балансом «Звіт про фінансові результати та їх використання» дозволяє розрахувати і проаналізувати показники рентабельності фірми.
На підставі бухгалтерської (фінансової) звітності підприємства Росії заповнюють форми державної статистичної звітності. Тут перш за все «Звіт про фінансово-господарської діяльності підприємстві» (форма №-Ф) Його представляють всі підприємства незалежно від організаційно-правової форми та форми власності (крім фірм іноземних, з участю іноземного капіталу, а також малих). «Звіт за окремими показниками фінансової діяльності підприємств (організацій) »представляють підприємства всіх галузей економіки незалежно від організаційно-правової форми та форми власності (крім іноземних, з участю іноземного капіталу, малих підприємств, банків, бюджетних організацій). До форм державної статистичної звітності відноситься також «Звіт про витрати на виробництво та реалізації продукції (робіт, послуг)» та «Звіт про фінансово-господарської діяльності підприємства».
Для більш детального аналізу техніко-організаційних чинників виробництва необхідна інформація оперативного обліку, розподілена по рахунках бухгалтерського обліку.
Використання системи рахунків, класифікованих за певними ознаками, дає можливість уявити все безліч різноманітних об'єктів фінансово-господарської діяльності у вигляді елементів капіталу, об'єднаних єдиним властивістю виражати свою цінність за допомогою грошового вимірника [26, с.143]
1.3 Методика аналізу фінансових результатів
Аналіз фінансових результатів прибутку до оподаткування є:
оцінка плану (прогнозу) прибутку;
вивчення складу і структури прибутку в динаміці;
виявлення і кількісне зміни впливу факторів, що формують прибуток;
виявлення резервів зростання прибутку;
розробка рекомендацій щодо найбільш ефективного формуванні та використання прибутку з урахуванням перспектив розвитку організації.
У процесі аналізу вивчають склад і динаміку прибутку звітного року; визначають фактори, що впливають на рівень прибутку; оцінюють вплив факторів.
Прибуток від продажів (реалізації) продукції відображає абсолютну ефективність господарювання комерційної організації виробничої, збутової, управлінської діяльності. Зростання прибутку від реалізації створює основу розширеного відтворення, виконання зобов'язань організації перед бюджетом, банками та іншими кредиторами.
Величина прибутку визначається обсягом реалізації продукції (робіт, послуг) і залежить від ряду факторів, що впливають на обсяг проданої продукції і її собівартість.
До факторів першої групи відносяться:
обсяг реалізації продукції;
обсяг продукції (за плановою собівартістю);
те ж, але обумовлене змінами в структурі продукції.
Фактори другої групи впливу включають економію від:
зниження собівартості продукції;
те саме, але за рахунок структурних зрушень.
Вплив факторів 1-го і 3-го порядку оцінюється шляхом порівняння базових і звітних даних. Для оцінки впливу факторів 2-го порядку використовуються методи факторного аналізу, які представлені на малюнку 1.3.
Ціни на продукцію
Прибуток Доходи з цінних паперів
від інших і від пайової участі
операцій
Штрафи, пеня
Прибуток і збитки минулих років
Надходження списаної
дебіторської заборгованості
Безоплатна допомога
Малюнок 1. 3 - Фактори, що визначають величину прибутку
Факторний аналіз прибутку полягати у виявленні різних факторів, що впливають на суму одержуваної прибутку або рівень рентабельності та визначення їх вплив на результативний показник.
Виділимо чотири основні чинники, що впливають на обсяг реалізації продукції, структури продукції, її собівартості, структури собівартості і рівень відпускних цін на продукцію. Схема факторного аналізу прибутку представлена на малюнку 1.4.
Малюнок 1.4 - Схема факторного аналізу прибутку
Величина одержуваної підприємством прибутку і зміна відпускних цін на його продукцію знаходяться в прямо пропорційній залежності. При цьому аналітику доцільно відслідковувати загальну динаміку цін на основі компоненти сировини і матеріалів, використовуваних підприємством при виготовленні продукції, щоб правильно визначити ефект, отриманий за сет зміни даного фактора.
Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції приводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсяг реалізації відбувається зменшення суми прибутку.
Структура продукції може здійснювати як позитивний, так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшиться частка більш рентабельних і, навпаки, при збільшенні питомої ваги негідно рентабельної або збиткової продукції загальна сума прибутку зменшується.
Собівартість продукції і прибуток знаходяться в обернено пропорційній залежності: зниження собівартості призводить до відповідного зростання суми прибутку і навпаки.
При подальшому аналізі слід виділити фактори, що вплинули на зміну собівартості. За даними бухгалтерського обліку і даними звітності про собівартість продукції підприємства. До таких відхилень відноситься зміни цін на матеріали, тарифів на перевезення й енергію і т.д., крім того, слід спробувати встановити причини структурних зрушень у реалізації продукції. У тих випадках, коли підприємство для отримання більшого прибутку збільшує випуск найбільш рентабельних виробів на шкоду заданому асортименту, отриманий прибуток не можна вважати досягненням підприємства. Можливо, окремі високорентабельні види продукції не знаходять збуту, і необхідно або обмежити їх виробництво, або поліпшити споживчі властивості [19 с. 345].
Аналіз показників рентабельності
Для оцінки рентабельності розраховуються два типи показників:
рентабельність підприємства;
Рентабельність підприємства оцінюється за допомогою наступних показників.
Показники рентабельності капіталу:
показник власного капіталу:
, (1)
де СК - середня величина власного капіталу;
П ч - величина чистого прибутку.
Цей показник характеризує ефективність використання власного капіталу підприємства.
Показник акціонерного (статутного) капіталу:
, (2)
де КК - середня величина акціонерного (статутного) капіталу.
Показник інвестиційного (перманентного) капіталу:
, (3)
де К інв. - середня величина інвестованого капіталу.
Цей показник характеризує ефективність використання капіталу визначають за даними бухгалтерського балансу як суму власних коштів і довгострокових пасивів.
Показник рентабельності активів:
, (4)
де - Середня величина інвестованого капіталу.
Цей показник відображає ефективність використання майна підприємства.
Показник рентабельності оборотних активів:
(5)
де - Середня величина оборотних активів.
Середня величина капіталу визначається за даними бухгалтерського балансу як середня арифметична величина підсумків на початок і кінець періоду.
Розглянуті показники вивчаються в динаміці та по тенденції їхньої зміни судять про ефективність ведення господарства. Факторний аналіз рентабельності продукції в процесі фінансового аналізу здійснюється за допомогою «Звіту про фінансові результати» Цей аналіз проводиться на основі моделі:
, (6)
де П - прибуток від реалізації продукції; С - повна собівартість реалізованої продукції; ВР - обсяг реалізації у відпускних цінах 9без ПДВ та інших непрямих податків).
Для факторного аналізу використовують метод ланцюгових постановок. При цьому обсяг реалізованої продукції буде кількісним показником, а її собівартість - якісним.
Тоді приріст рентабельності у звітному періоді в порівнянні з базисним буде визначатися за формулою:
(7)
Тут складова характеризує вплив зміни собівартості реалізованої продукції на динаміку рентабельності продукції, а складова
- Вплив змін обсягу реалізації [15, с.191].
Один з найбільш поширених підходів до виявлення факторів реалізований у відомій факторної моделі «Дюпон». Призначення моделі - ідентифікувати чинники, що визначають ефективність функціонування підприємства, оцінити ступінь їх впливу і складаються тенденції у їх зміні і значимості. Оскільки існує безліч показників ефективності, обраний один, на думку аналітиків, найбільш значимий - рентабельність власного капіталу (ROE). Схематичне представлення моделі наведено на малюнку 5.
В основу наведеної схеми аналізу закладена наступна жорстко детермінована трехфакторную залежність:
, (8)
де P n - чистий прибуток;
S - виручка від продажів;
А - вартісна оцінка сукупних активів фірми;
Е - власний капітал
LTD - позиковий капітал (довгострокові зобов'язання);
CL - короткострокові зобов'язання.
З представленої моделі видно, що рентабельність власного капіталу залежить від трьох факторів: рентабельності продажів, ресурсоотдачи та структури джерел коштів, авансованих в дане підприємство. Значимість виділених факторів з позиції поточного управління пояснюється тим, що вони в певному сенсі узагальнюють усі сторони фінансово-господарської діяльності підприємства, його статику і динаміку і, зокрема, бухгалтерську звітність: перший фактор узагальнює «Звіт і про прибутки і збитки», другий актив балансу, третій пасив балансу.
Цим чинникам і за рівнем значущості, і по тенденціям зміни притаманна галузева специфіка, про яку необхідно знати аналітику. Так, показник ресурсоотдачи може мати невисоке значення у високотехнологічних галузях, що відрізняються капіталоємністю, навпаки, показник рентабельності господарської діяльності в них буде відносно високим .. Це може відноситися до підприємств, які мають велику частку ліквідних активів. Значить, в залежності від галузевої специфіки, а також конкретних фінансово-господарських умов, що склалися на даному підприємстві, вона може робити ставку на той чи інший фактор підвищення рентабельності власного капіталу.
Аналізуючи рентабельність власного капіталу в просторово-часовому аспекті, необхідно брати до уваги три ключові особливості цього показника, істотніше для формулювання обгрунтованих висновків.
Перша пов'язана з тимчасовим аспектом діяльності комерційної організації. Коефіцієнт рентабельності продажів визначається результативністю роботи звітного періоду; ймовірний і планований ефект довгострокових інвестицій він не відображає. Коли комерційна організація робить перехід на нові перспективні технології або види продукції, що вимагають великих інвестицій, показники рентабельності можуть тимчасово знижуватися. Однак якщо стратегія перебудови була вибрана вірно, понесені витрати надалі окупляться, тобто зниження рентабельності у звітному періоді не можна розглядати як негативну характеристику поточної діяльності.
Друга особливість визначається проблемою ризику. Багато управлінські рішення пов'язані з дилемою: «добре їсти або спокійно спати?». Якщо обирають перший варіант, то приймають рішення, орієнтовані на отримання високого прибутку, хоча б і ціною більшого ризику. При другому варіанті - навпаки. Одним з показників ризиковості бізнесу як раз і є коефіцієнт фінансової залежності - чим вище його значення, тим більш ризиковою з позиції акціонерів, інвесторів і кредиторів є комерційна організація.
Дана модель Дюпона широко відома в економічній літературі. Розглядаючи цю модель, можна сказати, що на рентабельність активів організації впливають рентабельність продажів, оборотність власного капіталу і частка власного капіталу в загальній масі активів організації.
Таким чином, фінансові результати організації позначаються рядом показників, кожен з яких має своє значення. Сума прибутку та рівень рентабельності є основними показниками, що характеризують фінансові результати підприємства.
Найважливішим фінансовим показником, який визначає здатність організації забезпечувати необхідне для її нормального розвитку перевищення доходів над витратами є прибуток.
Крім того, від визначення кінцевого фінансового результату залежить оцінка рентабельності вкладення капіталу. Показники рентабельності, які базуються на кінцевому фінансовому результаті, перш за все це стосується рентабельності власного капіталу, повинні розраховуватися з застосуванням показника чистого прибутку.
Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності, окупність витрат і т.д. Вони більш ніж прибуток, повно відображають остаточні результати господарювання [16, с. 301].
2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства ТОВ трест «Техспецнефтехімрестрой»
2.1 Коротка характеристика виробничо-господарської діяльності підприємства
Трест «Техспецнефтехімремстрой» у складі трьох управлінь: СРСУ-1, СРСУ-2, СРСУ-3 був створений на базі СРСУ-8 тресту «Спецкаучукремстрой» наказом по «Нижнекамскнефтехим» за № 89 від 22.01.1979 р. для виконання будівельно-монтажних робіт на об'єктах «Нижнекамскнефтехим».
Після проведення приватизації з 1 січня 1994 року трест перетворено в ТОВ трест «Техспецнефтехімремстрой», засновником якого були працівники тресту і ВАТ «Нижнекамскнефтехим». У 1999 році зі зміною законодавств, трест перетворено в ТОВ «Техспецнефтехімремстрой», засновником якого на 100% є ВАТ «Нижнекамскнефтехим». Все майно знаходиться у власності ВАТ «НКНХ».
Підприємство є самостійним господарюючим суб'єктом з правом юридичної особи, має самостійний баланс, єдиний розрахунковий рахунок і свій статутний капітал. Від свого імені набуває майнові і немайнові права. Здійснює діяльність на праві господарського вступу, відповідає за результати своєї діяльності та виконання зобов'язань перед замовниками, споживачами, банками.
Статутний капітал Товариства становить на 1 січня 2008 рік - 4749002,65 руб.
До складу Товариства у 2004 році перебувало 5 спеціалізованих ремонтно-будівельних управлінь (СРСУ-1, СРСУ-2, СРСУ-3, СРСУ-4, СРСУ-5), що займаються капітальним ремонтом будівель, споруд, нафтохімічного обладнання, будівництвом, реконструкцією і модернізацією об'єктів акціонерного товариства. На сьогоднішній день, 2010 рік, в складі тресту «ТСНХРС» 3 управління (СРСУ-1, СРСУ-2, СРСУ-5);
Управління автомобільного транспорту і будівельних механізмів (УАТ та СМ); Управління виробничо-технічної комплектації (УПТК), база, яка покликана забезпечувати об'єкти розчином, бетоном, асфальтом, столярними виробами та металоконструкціями; і останнє - це апарат управління тресту.
Є мобільна будівельно-монтажна зварювальна лабораторія з широким спектром послуг, проектно - конструкторський відділ, націлений на виконання термінових і важливих проектів виконання робіт.
Предметом діяльності даного підприємства є: ремонт, реконструкція, модернізація, капітальне будівництво, монтаж, пусконаладка, виконання будівельно-монтажних робіт, здійснення функцій генерального підрядника, виробництво будівельних матеріалів, конструкцій, виробів і товарів народного споживання, контроль якості будівельних матеріалів, конструкцій, виробів і товарів народного споживання, контроль неруйнівними методами металу і зварних з'єднань, експлуатація об'єктів котлонагляду і підземних споруд, газового господарства, автозаправних станцій, енергооб'єктів, виконання проектних робіт, здійснення вантажних і пасажирських перевезень.
Основна мета - це отримання прибутку і найбільш ефективне її використання в інтересах підприємства.
Основними джерелами формування майна підприємства, в тому числі ресурсів, є:
виручка, отримана від реалізації послуг, робіт та інших видів господарської діяльності;
амортизаційні відрахування.
Організаційна структура ТОВ тресту «ТСНХРС» побудована на принципах централізації основних функцій управління в галузі виробництва, технічного розвитку, економіки, комерційної діяльності, соціального розвитку, кадрового забезпечення. Вищою посадовою особою підприємства є директор. Директор здійснює поточне керівництво діяльністю підприємства, відповідно до укладеного з ним контрактом, на принципах едіноналічія.
Директор самостійно визначає структуру адміністрації, апарату управління, її чисельний, штатний склад. У системі тресту трудиться більше 1800 чоловік. Це кваліфіковані інженерно-технічні працівники і робітники, більше 75 спеціальностей [1, с. 5].
Техніко-економічні показники ТОВ тресту «ТСНХРС» представлені в таблиці 2.1.
Таблиця 2.1 - Порівняно техніко-економічні показники за 2007-2008 рр..
Найменування показника | Од. ізм. | 2007 | 2008 |
Виручка від реалізації продукції (СМР) всього | тис. руб. | 669 791 | 1 086 975 |
1. Капітальне будівництво | тис. руб. | 167 125 | 282 441 |
2.Капітальний ремонт | тис. руб. | 502 666 | 804 534 |
Темп росту до попереднього року | % | 101 | 162 |
Собівартість СМР | тис. руб. | 643 194 | 1 010 582 |
Прибуток від СМР | тис. руб. | 26 597 | 76 393 |
Витрати на 1 руб. СМР | коп. | 96 | 93 |
Виробіток на одного працюючого | руб. | 33 247 | 52 601 |
Зростання виробітку на одного працюючого | % | 119 | 158 |
Середньомісячна зарплата одного працюючого |