Задача 1
Тривалість капітальних вкладень у створення нового виробництва (модернізація обладнання) складає 5 років з розподілом по роках 5:2:4. Необхідні обсяги капітальних вкладень у будинки, споруди та обладнання відповідно рівні: $ 150,000; $ 249,000; $ 700,000. Визначити загальний обсяг прямих капітальних вкладень і його розподіл по роках і структурним складовим з урахуванням наступних співвідношень між складовими капітальних вкладень:
витрати на пристосування становлять 12% від витрат на обладнання,
витрати на транспортні засоби становлять 5% від суми витрат на споруди та обладнання.
витрати на придбання технології рівні третини витрат на устаткування.
Рішення
Згідно з умовою задачі:
витрати на пристосування складають:
$ 700,000 * 0, 12 = $ 84,000.
Витрати на транспортні засоби складають:
($ 249,000 + $ 700,000) * 0,05 = $ 949 .000 * 0,05 = $ 47,450.
Витрати на придбання технології складають:
$ 700,000 * 1 / 3 = $ 233,333.
Звідси випливає, що ми можемо визначити загальний обсяг прямих капітальних вкладень, що дорівнює:
$ 150,000 + $ 249,000 + $ 700,000 + $ 84,000 + $ 47,450 + $ 233,333 = $ 1463, 783.
За умовами задачі розподіл обсягу капітальних вкладень по роках 5:2:4, структурні складові: будівлі, споруди та обладнання. Таким чином, розподіл по роках складе:
I рік: капітальні вкладення будинку 5 / 5, складає: $ 150,000.
II рік: вкладення в споруди 2 / 5, з урахуванням витрат на транспортні засоби, становить:
$ 249,000 + $ 47,450 = $ 296,450
$ 296,450 * 2 / 5 = $ 118,580.
III рік: вкладення в устаткування 4 / 5 з урахуванням витрат на придбання технології, становить:
$ 700,000 + $ 84,000 + $ 233, 33 = $ 1017.333.
$ 1017, 000 * 4 / 5 = $ 813,866.
IV рік: вкладення в споруди, становить:
$ 296,450 - $ 118,580 = $ 177,870.
V рік: вкладення в устаткування, становить:
$ 1017, 333 - $ 813,866 = $ 203,467.
Відповідь: загальний обсяг прямих капітальних вкладень становить $ 1463,783.
Розподіл обсягу капітальних вкладень по роках
1 рік | 150,000 |
2 рік | 118,580 |
3 рік | 813,866 |
4 рік | 177,870 |
5 рік | 203,467 |
Задача 2
Нехай інвестор хоче отримати $ 1400,000 через 3 роки. Яку суму він повинен покласти на строковий депозит зараз, якщо депозитна процентна ставка становить 12%?
Рішення
Для того щоб дізнатися, яку суму інвестор повинен покласти на строковий депозит зараз, використовується наступна формула:
PV
Де: PV - поточна вартість;
FV - майбутня вартість;
k - Число періоду;
r - Ставка дисконту;
З умови задачі: FV = $ 1400, 000; r = 3; k = 12% K, взято з таблиці і одно 0,712. Звідси випливає, що:
Відповідь: інвестор повинен покласти на строковий депозит зараз $ 996,800.
Задача 3
Фінансовий менеджер підприємства запропонував Вам інвестувати Ваші $ 1805,000 в його підприємство, пообіцявши повернути Вам $ 906,000 через два роки. Маючи інші інвестиційні можливості, Ви повинні з'ясувати, яка процентна ставка прибутковості запропонованого вам варіанту.
Рішення
, Де k = 2.
Відповідь: процентна ставка прибутковості становить приблизно 29,1%.
Задача 4
Підприємство розглядає два альтернативні проекти капітальних вкладень призводять до однакового сумарному результату щодо майбутніх грошових доходів:
рік | Проект 1 | Проект 2 |
1 | $ 3,000 | $ 6, 000 |
2 | $ 13,000 | $ 4,000 |
3 | $ 14,000 | $ 14,000 |
4 | $ 6,000 | $ 12,000 |
Обидва проекти мають однаковий обсяг інвестицій. Підприємство планує інвестувати отримані грошові доходи під 18 відсотків річних. Порівняйте сучасні значення отриманих грошових доходів.
Рішення
Для того щоб відповісти на питання, який проект буде вигідний для підприємства необхідно продисконтовані грошові потоки, використовуючи при цьому формулу:
PV
рік | PV | k - під 18% | FV | ||
Проект 1 | Проект 2 | Проект 1 | Проект 2 | ||
1 | $ 3,000 | $ 6, 000 | 0,847 | 2,541 | 5,082 |
2 | $ 13,000 | $ 4,000 | 0,718 | 9,334 | 2,872 |
3 | $ 14,000 | $ 14,000 | 0,609 | 8,526 | 8,526 |
4 | $ 6,000 | $ 12,000 | 0,516 | 3,096 | 6,192 |
підсумок | $ 36,000 | $ 36,000 | 23,497 | 22,672 |
Відповідь: порівнявши дані з таблиці можна зробити наступні висновки; я думаю, що для підприємства більш вигідний проект 1, так як вкладені інвестиції в цей проект через чотири роки будуть більше коштувати, ніж ці ж інвестиції, вкладені в проект 2.
Задача 5
Підприємство планує нові капітальні вкладення протягом двох років: $ 120,000 в першому році і $ 79,000 - у другому. Інвестиційний проект розрахований на 8 років з повним освоєнням нововведених потужностей лише на п'ятому році, коли запланований річний чистий грошовий дохід складе $ 107,000. Наростання річного чистого грошового доходу в перші чотири роки за планом складе 30%, 50%, 70%, 90% відповідно по роках від першого до четвертого. Підприємство вимагає як мінімум 16 відсотків віддачі при інвестуванні коштів. Необхідно визначити чисте сучасне значення інвестиційного проекту, дисконтируемой термін окупності.
Рішення
Планований чистий грошовий дохід становить $ 107,000
1 рік: 107,000 * 30% = 32,100 - 79,000 = - 46,90
2 рік: 107,000 * 50% = 53,500
3 рік: 107,000 * 70% = 74,900
4 рік: 107,000 * 90% = 96,300
рік | Чисте значення | k-16% | Дисконтовані значення | Термін окупності |
0 | -120,000 | 1 | -120,000 | -120,000 |
1 | -46,900 | 0,862 | -40,428 | -160,428 |
2 | 53,500 | 0,743 | 39,751 | -120,677 |
3 | 74,900 | 0,641 | 48,011 | -72,666 |
4 | 96,300 | 0,552 | 53,158 | -19,508 |
5 | 107,000 | 0,476 | 50,932 | 31,424 |
6 | 107,000 | 0,410 | 43,870 | 75,294 |
7 | 107,000 | 0,354 | 37,878 | 113,172 |
8 | 107,000 | 0,305 | 32,635 | 145,807 |
Відповідь: цей проект не вигідний для підприємства так як він не окупиться за 8 років.