Аналіз та оцінка фінансових результатів виробничо-комерційної діяльності сільськогосподарського [ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати. скачати Міністерство сільського господарства Російської Федерації Федеральне державне освітній заклад вищої професійної освіти "Азово-Чорноморська державна агроінженерний академія" Факультет економічний Кафедра ДИПЛОМНА РОБОТА Тема: Аналіз та оцінка фінансових результатів виробничо-комерційної діяльності сільськогосподарського підприємства (На прикладі ВАТ "За мир і працю" Павлівського району Краснодарського краю) Автор __________________ (Підпис) Керівник __________________ (Підпис) Зерноград 2007 ЗМІСТ ВСТУП 1. ПРАВОВИЙ СТАТУС, РЕСУРСНИЙ ПОТЕНЦІАЛ І СПЕЦІАЛІЗАЦІЯ ВИРОБНИЧО-КОМЕРЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ обстежених підприємств 1.1. Форма власності, організаційно-правова форма та організаційно-виробнича структура підприємства 1.2. Ресурсний потенціал підприємства 1.3. Спеціалізація виробничо-комерційної діяльності та її основні результати у ВАТ "За мир і працю" Павлівського району 2. ТЕОРЕТИЧНІ І МЕТОДИЧНІ АСПЕКТИ АНАЛІЗУ І ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ сільсько- ГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ 2.1. Бухгалтерський облік і звітність підприємств як інформаційна база аналізу та оцінки їх діяльності 2.2. Цілі, завдання та методи аналізу і оцінки показників бухгалтерської звітності підприємств 2.3. Способи обробки економічної і фінансової інформації бухгалтерської звітності 3. РЕЗУЛЬТАТИ АНАЛІЗУ ВИКОРИСТАННЯ РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦІАЛУ У ВАТ "ЗА МИР І ПРАЦЮ" 3.1. Динаміка активів балансу і джерел їх формування у ВАТ "За мир і працю" 3.2. Динаміка структури товарної продукції у ВАТ "За мир і працю" 3.3. Динаміка структури виробничих витрат підприємства 4. РЕЗУЛЬТАТИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ "ЗА МИР І ПРАЦЮ" 4.1. Оцінка фінансового стану підприємства 4.2. Оцінка платоспроможності та ліквідності ВАТ "За мир і працю" 4.3. Оцінка коефіцієнтів фінансової стійкості ВАТ "За мир і працю" 4.4. Оцінка рентабельності ВАТ "За мир і працю" 4.5. Обгрунтування пропозицій ВАТ "За мир і працю", спрямованих на підвищення його фінансової ефективності ВИСНОВОК СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ ДОДАТКИ ВСТУП Аналіз та оцінка фінансових результатів виробничо-комер-кой діяльності сільськогосподарських підприємств являють собою одну з найбільш відповідальних і актуальних завдань їх бухгалтерських служб. Від регулярності, глибини і достовірності даної роботи залежить фінансова ефективність і кінцева результативність виробничо-комерційних чеський діяльності підприємств. Тим часом відомо, що в багатьох випадках вона незадовільна. Чимало підприємств АПК характеризується низькою рентабельністю або навіть збитковістю, стоять перед загрозою неплатоспроможності та банкрутства. У зв'язку з зазначеним мета даної дипломної роботи полягала у проведенні аналізу і оцінки виробничо-комерційної діяльності при використанні бухгалтерської документації конкретного сільськогосподарського підприємства. В якості такого підприємства було обрано ВАТ "За мир і працю" Павлівського району Краснодарського краю. У процесі виконання роботи були вирішені такі основні завдання: Проведена експертиза правової форми та організаційно-виробничій структури підприємства, обраного в якості об'єкта вивчення. Оцінено ресурсний потенціал підприємства. Виявлено виробничо-комерційна спеціалізація основної діяльності ВАТ "За мир і працю" та визначено її головні результати в 2004-2006 рр.. Узагальнено теоретичні та методичні аспекти аналізу та оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств. Представлені результати аналізу використання ресурсного потенціалу в ВАТ "За мир і працю". Узагальнено результати економічної оцінки фінансового стану ВАТ "За мир і працю", виявлено резерви і можливості його поліпшення. Обгрунтовано пропозиції ВАТ "За мир і працю", спрямовані на підвищення його фінансової ефективності. У процесі вирішення перерахованих завдань застосовували основні методи, прийняті в економічній науці, - аналізу та синтезу економічних явищ, індексний, вертикального і горизонтального аналізу, порівнянь, угруповань та інші. В якості інформаційної бази роботи були використані бухгалтерські документи обстеженого підприємства, насамперед його бухгалтерська фінансова і спеціалізована звітність за 2004, 2005 і 2006 роки. Робота спирається на сучасні законодавчо-правові акти, що регулюють організацію бухгалтерського обліку в Росії, а також на навчальну, наукову і спеціальну літературу з питань бухгалтерського обліку, аналізу та оцінки фінансового стану сільгосппідприємств. 1. ПРАВОВИЙ СТАТУС, РЕСУРСНИЙ ПОТЕНЦІАЛ І СПЕЦІАЛІЗАЦІЯ ВИРОБНИЧО-КОМЕРЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ обстежених підприємств 1.1. Форма власності, організаційно-правова і організаційно-виробнича структура підприємства Будь-яка економічна робота повинна починатися з визначення її об'єкта. В якості об'єкта вивчення в даній роботі було обрано одне з провідних сільськогосподарських підприємств Павловського району Краснодарського краю. Вперше воно було організовано в станиці Павлівської в 1930 р. Протягом багатьох десятиліть воно іменувалося колгоспом "За мир і працю". У 1980-х роках до назви колгоспу додали ще одне слово: "племзавод". Воно успішно займалося розведенням молочних корів. Тому ряд років господарство мало як би подвійне найменування: "Племзавод-колгосп" За мир і працю ". З початком ринкових реформ і вступом в дію Цивільного кодексу РФ [1] статус колгоспу довелося замінити. Підприємство реорганізували у сільськогосподарський виробничий кооператив. Однак і цей статус не втримався. Кілька років тому підприємство було перетворено у відкрите акціонерне товариство (ВАТ). Його статут, інші установчі та реєстраційні документи повністю відповідають вимогам федерального закону РФ "Про акціонерні товариства" з урахуванням наступних змін і доповнень до цього закону, вперше затверджений Президентом РФ від 26.12.1995 р. [9]. Юридична та поштова адреса ВАТ "За мир і працю" збігаються: 352040, Краснодарський край, Павловський район, ст. Павловська, вул. Спартаківська, буд.1. Товариство є юридичною особою і має у власності відокремлене майно, що враховується на його самостійному бухгалтерському балансі за правилами, передбачених федеральним законом "Про бухгалтерський облік" [2]. Від свого імені Товариство може набувати і здійснювати майнові та немайнові права, виконувати обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді. Втручання в адміністративну та господарську діяльність Товариства з боку державних та інших організацій допускається лише в тій мірі, в якій це обумовлено їх правами щодо здійснення контрольних функцій, передбачених Податковим кодексом РФ [3] і федеральним законом "Про аудиторську діяльність". Для досягнення своїх цілей Товариство, відповідно до його статуту, здійснює наступні види діяльності: 1) виробництво, заготівля, переробка і реалізація сільськогосподарської та іншої продукції; 2) постачання і збут; 3) посередницька та комісійна діяльність; 4) транспортно-експедиційне обслуговування; 5 ) торговельна та торговельно-закупівельна діяльність; 6) організація громадського харчування; 7) зовнішньоекономічна діяльність та інші види діяльності, не заборонені російським законодавством. Статутний капітал Товариства на 01.01.2007 р. складає 5367728 рублів (округлено - 5368 тис.руб., Що зазначено в рядку 410 форми № 1). Він розділений на таке ж число звичайних іменних акцій однакової номінальної вартістю 1 крб. кожна. Станом на 01.01.2007 р. єдиним акціонером Товариства виступало юридична особа ВАТ "Молочний комбінат" з місцезнаходженням в г.Тімашевске Краснодарського краю. Згідно п.6.5 Статуту ВАТ "За мир і працю", єдиний акціонер товариства здійснює права акціонера за посередництвом одноосібного виконавчого органу - Генерального директора А.А. Завгороднього, раніше близько 30 років очолював колгосп, а потім СПК "За мир і працю". У ВАТ "За мир і працю" передбачено створення резервного фонду в розмірі 5% від статутного капіталу. Резервний фонд формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань від прибутку до досягнення встановленого розміру. Він призначений для покриття збитків Товариства, а також для погашення облігацій (якщо вони будуть випущені та розміщені) та викупу акцій Товариства у разі відсутності інших засобів. Поки облігації не випускалися. Товариство зобов'язане вести бухгалтерський облік і звітність відповідно до закону "Про бухгалтерський облік" [2], а також положеннями з бухгалтерського обліку [4, 5, 6, 7, 8 і др.]. За даними бухгалтерського обліку Товариства щорічно оцінюється вартість його чистих активів [20, 22]. Якщо після закінчення фінансового року згідно з бухгалтерським балансом або в результаті аудиторської перевірки буде виявлено, що вартість чистих активів Товариства стала менше його статутного капіталу, Товариство буде зобов'язане оголосити про зменшення свого статутного капіталу до величини, яка перевищує вартість його чистих активів. Якщо вартість чистих активів виявиться менше величини мінімального статутного капіталу, визначеного законодавством [9] для ВАТ, Товариство буде зобов'язана прийняти рішення про свою ліквідацію. Балансовий і чистий прибуток Товариства визначаються відповідно до норм бухгалтерського обліку в РФ [2, 4, 5, 6, 7, 8 і др.]. Частина прибутку, що залишається після сплати податків, підлягає розподілу між акціонерами у вигляді дивідендів [31]. Відповідно до Статуту ВАТ "За мир і працю", його дивіденди можуть виплачуватися не тільки грошима, а й іншим майном (наприклад, натуральній продукцією). Суспільство не має права приймати рішення про виплату дивідендів, якщо воно буде мати ознаки неспроможності (банкрутства), або якщо на день прийняття таких рішень вартість чистих активів Товариства виявиться меншою від сукупної суми його статутного капіталу і резервного фонду. Відповідно до Статуту Товариство має право розмістити додаткові акції серед своїх працівників за допомогою закритої підписки. При цьому оплата акцій повинна здійснюватися за ринковою вартістю, але не нижче їх номінальної вартості. Органами управління ВАТ "За мир і працю" визнані загальні збори акціонерів і директор. Рішення про проведення загальних зборів акціонерів та про затвердження їх порядку денного статутом віднесено до компетенції директора (пункт 15.2 Статуту). Таким чином, як випливає з розгляду основних положень Статуту ВАТ "За мир і працю", дане підприємство, створене в далекі роки у формі об'єднання селянських господарств (колгоспу), в результаті аграрних реформ, здійснюваних в РФ, перетворилося на різновид корпоративної приватної власності, належить єдиному акціонеру, - ВАТ "Молочний комбінат" г.Тімашевска. Про нього відомо, що він, у свою чергу, також належить єдиному акціонеру - засновнику компанії "Вімм-Білль-Данн", центр якої розміщений в м. Москві. Така форма власності, з одного боку, може бути визнана як ефективна, оскільки відповідальність за її збереження і примноження максимально індивідуалізована. Про цю власності не можна сказати, що вона нічия. Однак, з іншого боку, в даному випадку працівники підприємства повністю втратили статус співзасновників і сохозяев, як це формально було при функціонуванні СПК. Вони не тільки фактично, а й юридично перетворилися на найманих працівників. Ефективність такого радикального зміни поки не ясна. У всякому випадку керівництву підприємства необхідно докладати чимало зусиль, спрямованих на поліпшення матеріального і морального стимулювання працівників для досягнення високих кінцевих результатів виробництва [18, 21]. Організаційно-виробничої структури ВАТ "За мир і працю" станом на початок 2006 р. можна представити у вигляді схеми, вміщеній на рис.1. З рис.1 видно, що аналізованих підприємство характеризується складною багатогалузевою структурою. До її складу входять рослинництво (представлене п'ятьма механізаторськими бригадами на внутрішньогосподарському розрахунку), тваринництво (що включає в себе молочну ферму округлено на 800 середньорічних молочних корів, ферму з вирощування і відгодівлі молодняку ​​ВРХ, свинотоварних ферму на 550 основних і перевірених свиноматок, пасіку на 150 бджолосімей ), переробні та промислові виробництва, обслуговуючі та допоміжні виробництва. Рисунок 1 - Організаційно-виробнича структура ВАТ "За мир і працю" Павлівського району Рослинництво спеціалізується на вирощуванні пшениці та ячменю (в т.ч. озимого), кукурудзи на зерно, зернобобових і технічних культур (зокрема, соняшнику і фабричного цукрового буряка), кормів різних видів (в першу чергу сіна, силосу та сінажу, зеленої маси ). У господарстві вдається вирощувати пшеницю, частково відповідає вимогам, що пред'являються до сильних і цінних сортів, а також до твердих сортів, продукція яких особливо затребувана макаронної, кондитерської та круп'яної промисловістю. ВАТ "За мир і працю" має споруди для післязбиральної доробки та тимчасового зберігання зерна, його переробки на борошно вищих сортів, для виробництва рослинного масла. Великий обсяг роботи виконується у забійному цеху господарства, функціонуючого в одного технологічного ланцюга з цехом з виготовлення ковбас та копченостей. Підприємство має власну будбригади, цехом з обробки лісоматеріалів та виготовлення столярних виробів. Найбільш складна і енергонасичених техніка у ВАТ "За мир і працю" закріплена за внутрішньогосподарської МТС, виконує найбільш трудомісткі та відповідальні польові роботи на замовлення госпрозрахункових механізаторських бригад, що функціонують на постійній госпрозрахунковій основі. МТС розташована поруч з МТМ (центральної машинно-тракторної майстерні). Вантажний і спеціальний транспорт підприємства закріплений за автогаражів. Крім того, господарство має служби ЖКГ, їдальні, клуб. У найближчій перспективі намічається розвинути фірмову торгівлю (відкривши кілька власних магазинів роздрібної торгівлі), товарне насінництво, експортні операції, з тим, щоб частина зерна і олійного насіння при необхідності продавати за кордоном, де реалізаційні ціни часто виявляються вищими, ніж на внутрішніх ринках. Організаційно-управлінська структура ВАТ "За мир і працю" може бути представлена ​​у вигляді схеми на рис.2. 1.2. Ресурсний потенціал підприємства Головним видом майна (активів), яким в обов'язковому порядку повинна мати сільськогосподарське підприємство, є використовувані їм сільгоспугіддя, перш за все рілля. При цьому не так важливо, чи знаходяться ці земельні угіддя у приватній власності підприємства або орендуються їм на тривалий термін (не менше 10 років) на достатньо вигідних умовах. ВАТ "За мир і працю" власної землі поки не має. Товариство орендує її у власників земельних часток - колишніх членів колгоспу (частина їх працює на підприємстві і сьогодні), а також у його пенсіонерів та працівників соціальної сфери станиці Павлівської, отримали, за законодавством першої половини 1990-х років, право на землю. Договору оренди, укладені Товариством з власниками земельних часток, довгострокові і не настільки обтяжливі для підприємства. Воно повинно без оплати передавати орендодавцям до 10% зібраного зерна, 5% олієнасіння та 5% цукру, отриманого з цукрового заводу. Про відносну міцності земельних відносин підприємства можна судити за даними табл.1. Вона складена на основі показників, витягнутих з таблиць-додатків форми № 9-АПК спеціалізованої бухгалтерської звітності обстеженого підприємства за 2004, 2005 і 2006 рр.. (Див. додатки). Таблиця 1 - Землекористування ВАТ "За мир і працю" Павлівського району в 2004-2006 рр.., га Показники Роки 2006 р. у% до 2004 р. 2004 2005 2006 Площа використовуваних сільгоспугідь 8753 8374 8302 94,8 в т.ч. рілля 8550 8522 8099 94,7 Лісові масиви 290 290 9 3,1 Дороги, км 51 51 51 100 Джерело інформації: дані форми № 9-АПК ВАТ "За мир і працю" за 2004, 2005 і 2006 рр.. З табл.1 видно, що загальна площа використовуваних ВАТ "За мир і працю" сільгоспугідь у вивчені роки змінилася незначно або взагалі не змінилася. Площа ріллі (вона ж посівна площа) становила в 2004-2006 рр.. дещо більше 8000 га, що за масштабами Кубані характеризує підприємство як відносно велике. Зрошуваних земель господарство не має. Однак сама по собі земля великої цінності для виробничої діяльності мати не може. Земля повинна бути з'єднана з капіталом, в даному випадку з основними засобами, причому досить новими. Їх наявність у ВАТ "За мир і працю" показано в табл.2. Таблиця 2 - Зміни у вартості основних засобів ВАТ "За мир і працю" в 2004-2006 рр.., Тис.руб. Показники Роки 2006 р. у% до 2003 р. 2004 2005 2006 1. Залишкова вартість основних засобів (рядок 120 ф. № 1) 165716 181885	234254	160,4
2.	Первісна вартість основних засобів (рядок 130 ф. ​​№ 5)	313228	332671	360854	119,9
3.	Знос основних засобів (стор.2-стор.1)	147512	150786	126600	81,7
4.	Відсоток зносу (Стр.3/стр.2) х100%	47,1	45,3	35,1	68,2
5.	Відсоток придатності основних засобів (100%-стор.4)	52,9	54,7	64,9	133,8

Складено за даними форм № № 1 і 5 типової бухгалтерської звітності підприємства за відповідні роки.

З табл.2 видно, що залишкова вартість основних засобів (тобто їх первісна або відновна вартість за вирахуванням амортизації) всі останні роки збільшувалася. У 2006 р. вона була на 41,4% більше, ніж у 2004 р., а в порівнянні з 2005 р. вона зросла майже на 28,6%. Це високі темпи зростання, особливо на тлі багатьох інших підприємств, де даний показник всі останні роки зменшувався, бо свідчить про руйнівних тенденціях у майновому стані великого числа господарств у сучасній аграрній економіці країни.

При оцінці стану виробничого капіталу підприємства не можна обмежуватися загальними показниками, тим більше вартісними. Велике значення мають структурні зміни в складі основних засобів, у співвідношенні їх активної і пасивної частини. Відповідні дані про це наведено в табл.3.

Таблиця 3 - Динаміка змін в структурі основних засобів
ВАТ "За мир і працю" у 2003 і 2005 рр.., Тис.руб. і відсотки

Розраховано на основі даних форми № 5 "Додатки до балансу" ВАТ "За мир і працю" за відповідні роки.

Структура основних засобів господарства (табл. 3) свідчить про суперечливі тенденції в зміні вартості основних засобів обстеженого підприємства за три останні роки. Частка будівель і споруд (пасивної частини основних засобів) дещо зменшилася, частка машин і устаткування (активної частини) в абсолютному та відносному вираженні помітно зросла. Зменшилася питома вага продуктивної худоби (робочої худоби з 2004 р. в господарстві немає). Проти 2004 р. вартість продуктивної худоби зросла з 26,9 млн. крб. до 28,7 млн., але в 2005 р. вартість худоби була більше - 33,2 млн. руб. При цьому загальна вартість продуктивної худоби зменшилася до 7,9% проти майже 8,6% в 2004 р.

Проте оцінювати майновий стан підприємства тільки вартісними показниками недостатньо, тому що інфляція вносить в таку оцінку суттєві неточності. Один і той же трактор сьогодні може коштувати набагато більше, ніж роком раніше. Це відноситься і до вартості продуктивної худоби. Тому в табл.4 наведені зміни в складі найбільш важливої ​​частини основних засобів господарства - в наявності сільськогосподарської техніки. Відповідні дані вилучено та оброблені на основі показників форми № 17-АПК річної бухгалтерської звітності ВАТ "За мир і працю" за 2004 і 2006 рр..

Таблиця 4 - Наявність сільськогосподарської техніки у ВАТ
"За мир і працю" на кінець 2004 і 2006 рр.., Одиниць

Джерело інформації: форма № 17-АПК спеціалізованої річної звітності ВАТ "За мир і працю" за відповідні роки

Таблиця 4 свідчить про те, що наявність практично всіх видів техніки в обстеженому підприємстві у натуральних показниках зменшилася.

Число тракторів (без обліку тракторів зі змонтованими на них машинами) скоротилося з 89 до 74 (на 16,9%), тракторних причепів - з 33 до 30 (на 9,1%), сівалок - з 45 до 33 (на 26, 7%). Зернових комбайнів в господарстві в 2003 р. було лише 17 одиниць, що було недостатньо. Тому в 2006 р. їх стало більше - 24. Але кількість деяких інших машин зменшилася сильно. У їх числі мобільні роздавачі кормів, бурякозбиральні та силосні комбайни.

Правда, у два рази зросла кількість доїльних апаратів - з 9 до 18. Це свідчить про особливе ставлення засновників і менеджерів підприємства до молочної галузі. Не слід випускати з уваги: ​​ВАТ "За мир і працю" має лише одного акціонера - ВАТ "Молочний комбінат" м. Тимашевськ. Цей акціонер зацікавлений в підтримці та розвитку молочної галузі господарства.

Крім землі і капіталу виробництво спирається ще на один фактор - праця. Динаміка чисельності та витрат праці працівників ВАТ "За мир і працю" наведена в таб

Таблиця 5 - Динаміка чисельності та витрат праці працівників
ВАТ "За мир і працю" в 2004-2006 рр.., Чол.

1.3. Спеціалізація виробничо-комерційної діяльності та її основні результати у ВАТ "За мир і працю"

Павловського району

Питання про поєднання галузей у ВАТ "За мир і працю" частково вже було розглянуто в підрозділі 1.1 (см.рис.1). Для більш точної та глибокої оцінки галузевої структури підприємства, відповідно до методів економічного аналізу, необхідно визначити структуру товарної продукції підприємства за вивчений період. При використанні форм спеціалізованої бухгалтерської звітності підприємства це зроблено за допомогою таблиці 6.

В табл.6 наведено результати як вертикального, так і горизонтального аналізу змін у структурі товарної продукції ВАТ "За мир і працю". При вертикальному аналізі вивчають співвідношення питомих ваг кожного виду продукції за конкретний рік. При горизонтальному аналізі структурні величини порівнюють у динаміці за ряд років (в даному випадку за три роки).

У бічній частині табл.6 наведено найменування всіх основних видів продукції, яку підприємство продавало в 2004-2006 рр.. У перших графах по кожному року поміщені суми виручки від продажу продукції кожного виду, як вони були зазначені у звітності підприємства (за 2004 рр.. - У формах № 7-АПК, за 2005 і 2006 рр.. - У розділі II форми № 9-АПК і 13-АПК). По друге графах по кожному року наведено спеціально розрахований питома вага кожного виду продукції та її загальної вартості (у% до підсумку). У двох останніх графах табл.6 наведені процентні відносини абсолютних сум товарної продукції в 2006 р. в порівнянні з 2004 р.

Табл.6 показує, що по більшості видів товарної продукції в 2006 р. досягнуть велике зростання абсолютних значень виручки від продажів.

Так, виручка від продажу зерна в 2006 р. в 2,75 рази перевищила її розміри у 2004 р. У порівнянні з 2005 р. зростання було менше, але і він виявився значний. Виручка від продажу цукрових буряків у 2006 р. перевищила її значення в 2004 р. більш ніж в 1,6 рази. У порівнянні з 2005 рр.. - Зростання був відсутній, було зменшення обсягів продажів.

У той же час зменшилися вартісні обсяги продажу переробленої продукції рослинництва - борошна, олії та цукру. Найбільш значними виявилися уповільнення темпів зростання і навіть деякий спад у виробництві та продажу молока - продукції, яка для ВАТ "За мир і працю" завжди мала особливе значення, про що вже сказано вище. З переходом всієї власності на підприємство до Тимашевського молкомбінат - єдиному акціонерові ВАТ "За мир і працю" таке явище виглядає явно нелогічним. Ще в 2004 р. на частку молока доводилося 30,5% всієї товарної продукції (див. табл.6). У 2006 р. цей показник впав майже вдвічі - до 14,4%. Особливо наочно це видно з розрахованих при підготовці роботи показників динаміки питомої ваги основних видів товарної продукції підприємства.

З відповідного аналізу (табл.7) випливає, що за чотири роки питома вага зернових і зернобобових культур в загальній вартості товарної продукції підприємства збільшився в 1,75 рази. Питома вага цукрових буряків зріс з 5,6 до 11,4% загальної величини продажів. Зате питома вага молока зменшився більш ніж удвічі (як уже зазначалося, з 30,5 до 14,4%).

Таке співвідношення питомих ваг різних видів товарної продукції господарства могло би бути прийнятним, якби не його традиційна спеціалізація на виробництві молока і вирощуванні племінних телиць для відтворення власного стада та продажу стороннім покупцям. Зрозуміло, що і єдиний акціонер підприємства не захоче примиритися з такою переорієнтацією у структурі товарної продукції підприємства, так як в Краснодарському краї не вистачає високоякісного сировинного молока для промислової переробки.

Правда, єдиному акціонеру буде непросто підштовхнути менеджерів підприємства до відновлення його колишньої спеціалізації на виробництві молока. Про це свідчать результати продажу основних видів продукції підприємства в обстежені роки. Це питання буде розглянуто в наступному підрозділі роботи. Ці результати виявилися на користь галузей рослинництва, а не тваринництва. До цього ж рішення під-

Таблиця 7 - Динаміка питомої ваги основних видів продукції
ВАТ "За мир і працю" у 2003-2005 рр..,%

Розраховано на основі даних форми № 7-АПК за відповідні роки.

талківает зменшення загального прибутку господарства, що відбулося в останні роки. Правда, в 2006 р. ситуація змінилася на краще (табл.7). Але чи можна вважати ці зміни міцними? Відповідь на це питання вимагає додаткового вивчення, яке й буде виконано в наступних розділах роботи.

З таблиці 8 видно, що в обстеженому господарстві витрати на виробництво і продаж продукції іноді зростали швидше, ніж росли суми виручки від продажу продукції. У 2006 р. виручка від продажів досягла 167,8 млн. руб., Що було більше, ніж у 2004 р., на 125,5%. Проте собівартість проданої продукції збільшилася за ці роки майже так само сильно - на 51,5%. Не на користь підприємства виявилося сальдо операційних і позареалізаційних витрат. Із суми в 6,9 млн. руб. в 2005 р. досягло величини 12 млн. руб. в 2006 р. У підсумку, незважаючи на відсутність зобов'язань по сплаті податку на прибуток та інших обов'язкових платежів з неї в 2004-му, 2005-их рр.. і навіть у 2006 р., чистий (нерозподілений) прибуток підприємства залишалася невисокою. Якщо в 2004 р. вона становила 11,8 млн. руб., То у 2005 р. - 8,4 млн. У 2006 р. вона зросла до 15,8 млн. руб., Але і в цьому випадку склала лише 77, 8% від її рівня у 2003 р.

Таблиця 8 - Динаміка фінансових результатів ВАТ
"За мир і працю" в 2004-2006 рр.., Млн. руб.

Джерело: форма № 2 типової бухгалтерської звітності ВАТ "За мир і працю" за відповідні роки

Зрозуміло, що якщо цю тенденцію не зупинити, то прибуток взагалі може перетворитися на збиток, як це вже відбулося при продажу ВРХ та переробленої продукції тваринництва, ще в 2004 р. давали господарству прибуток.

Недостатній рівень фінансових результатів діяльності підприємства в 2006 р. негативно вплинув на його фінансову стійкість і платоспроможність.

Все це вимагає виконати детальний аналіз та оцінку фінансового стану підприємства для обгрунтування заходів, здатних істотно його поліпшити. Це і зроблено в наступних розділах роботи.

2. ТЕОРЕТИЧНІ І МЕТОДИЧНІ АСПЕКТИ
АНАЛІЗУ І ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ
СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ

2.1. Бухгалтерський облік і звітність як інформаційна база аналізу та оцінки їх діяльності

Інформаційною базою аналізу і оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств перш за все є їх бухгалтерська звітність.

Бухгалтерська звітність сільгосппідприємств включає в себе бухгалтерський баланс та спеціалізовані форми звітності. Бухгалтерський баланс являє собою систему взаємопов'язаних показників, що характеризують результати роботи підприємства за звітний період на основі даних бухгалтерського обліку [8, 28]. Тому бухгалтерські баланси і в цілому звітність підприємств відіграють велику роль в аналізі, оцінці і в цілому в управлінні їх виробничо-комерційної та фінансової діяльністю. Це пояснюється двома основними причинами.

По-перше, бухгалтерська звітність широко використовується для поточного управління виробничо-комерційної та фінансовою діяльністю підприємств. З її допомогою виявляються причини відхилень від заданих параметрів, розкриваються невикористані резерви виробництва.

По-друге, бухгалтерська звітність широко використовуються в роботі органів держстатистики для різних досліджень, що дозволяють визначити напрямки і рівень розвитку виробництва і економіки в цілому.

Форми бухгалтерської звітності, в т.ч. балансів, стверджує Міністерство фінансів, а спеціалізовані форми по сільському господарству - Мінсільгосп Росії. До бухгалтерських балансів і звітності в цілому пред'являються нормативні вимоги. Вони полягають у тому, що приводяться в зазначених документах показники повинні бути достовірними, точними, підтверджені бухгалтерськими записами і первинними обліковими документами.

У бухгалтерській звітності не допускаються підчистки і виправлення.

Бухгалтерські баланси і в цілому бухгалтерська звітність складаються відповідно до вимог всіх основних законодавчо-правових та нормативних актів, що регламентують в нашій країні фінансово-господарську діяльність юридичних осіб. Це Цивільний кодекс РФ [1], Федеральний закон "Про бухгалтерський облік [3], Положення по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності в Російській Федерації [5], Положення з бухгалтерського обліку" Бухгалтерська звітність підприємств "(ПБУ 4 / 99) [7 , 8], інші положення та інструктивні вказівки по складанню бухгалтерської звітності) [9, 10, 11, 12, 13].

Основні вимоги, які пред'являються перерахованими документами до бухгалтерської звітності, можна представити у вигляді наступних трьох пунктів.

1. До складання бухгалтерських балансів і звітності в цілому необхідно звірити дані синтетичного та аналітичного обліку, провести підсумкову інвентаризацію і відобразити її результати на рахунках, підвести підсумки в регістрах, відобразити суми калькуляційних різниць, зробити взаємну звірку показників у регістрах, скласти оборотний баланс.

2. У звітність слід включити всі передбачені форми, які в підсумку повинні скласти єдиний комплекс взаємопов'язаних між собою показників звітності.

3. Бухгалтерські баланси повинні складатися із залученням відповідних даних регістрів синтетичного та аналітичного обліку.

Бухгалтерські балансові документи сільськогосподарських підприємств являють собою сукупність типових форм, що застосовуються усіма комерційними організаціями країни, а також набору спеціалізованих форм звітності, що розробляються Мінсільгоспом Росії спеціально для господарюючих суб'єктів - юридичних осіб, що функціонують в агропромисловому комплексі. Склад і коротка характеристика даних звітних форм представлені в таблиці 9.

Таблиця 9 - Склад форм бухгалтерської звітності
сільськогосподарських підприємств у 2006 р. і їх коротка характеристика

Як видно з табл.9, затверджена на 2006 р. бухгалтерська звітність організацій агропромислового комплексу являє собою об'ємний балансовий документ, що містить в собі різнобічну звітну інформацію. Бухгалтерська звітність зазначених підприємств включає в себе 14 самостійних форм. З них п'ять форм відносяться до типових звітних документів. Вони застосовуються в обліково-фінансової діяльності всіх комерційних організацій країни, якщо вони є юридичними особами і не переведені, згідно із законодавством та їхніми заявами, на спрощену систему бухгалтерського обліку, звітності та оподаткування [2]. Правда, окрім п'яти зазначених форм у звітність великої кількості організацій повинні включатися також пояснювальні записки до річних балансів, а також аудиторські висновки (у відповідності з Федеральним законом "Про аудиторську діяльність в Російській Федерації" [4]).

Решта звітні документи балансового характеру діють лише в системі агропромислового комплексу, що відповідає нормативним положенням бухгалтерської звітності. Ці форми відображають специфічні для галузі явища господарського життя, виробництва і реалізації продукції, майнового стану агропідприємств.

Зазначені 14 форм розміщуються на 40 сторінках, будучи згрупованими більш ніж у 40 великих і порівняно невеликих таблицях. Загальна кількість показників, підрахованих по їх розміщенню в одній графі, перевищує 700, а з урахуванням того, що один рядок показника відбивається в декількох графах, загальна кількість показників балансових документів перевищує три тисячі. Скласти їх своєчасно і точно - нелегка праця, що вимагає високої кваліфікації. При належній достовірності відображені в бухгалтерських звітах показники дозволяють виконувати багатосторонній аналіз виробничо-комерційної і в цілому господарської діяльності відповідних підприємств, виявляти резерви підвищення її економічної ефективності.

Зрозуміло, що тільки форм звітності недостатньо. Нерідко потрібно використовувати аналітичні та синтетичні регістри бухгалтерського обліку. Оцінку фінансових результатів важко виконати без розгляду конкретних бухгалтерських записів за рахунком 99 "Прибутки і збитки".

У ВАТ "За мир і працю" до рахунку 99 відкриті субрахунки:

99-1 "Прибутки і збитки від звичайних видів діяльності" (сюди входить прибуток від рослинництва, тваринництва, продажу переробленої продукції, надання послуг, виконання робіт за замовленнями сторонніх замовників);

99-2 "Прибутки і збитки від операційної діяльності" (сюди входять прибутки або збитки від отримання або сплати відсотків за кредитами і позиками ";

99-3 "Прибутки і збитки від позареалізаційних операцій" (від отримання чи сплати орендних платежів);

99-4 "Надзвичайні доходи";

99-5 "Надзвичайні витрати";

99-6 "Платежі з податку на прибуток" (сюди ж входять платежі за сільгоспподатку і фінансових санкцій);

99-7 "Прибутки і збитки звітного року".

Після закінчення звітного року при складанні річної бухгалтерської звітності рахунок 99 закривається. При цьому заключним записом грудня сума чистого прибутку звітного року списується з рахунку 99 у кредит рахунку 84 "Нерозподілений прибуток".

Приклад бухгалтерських записів ВАТ "За мир і працю" по рахунку 99 "Прибутки і збитки" показано в таблиці 10.

Таблиця 10 - Бухгалтерські записи ВАТ "За мир і працю" за рахунком 99

2.2. Цілі, завдання та методи аналізу і оцінки показників
бухгалтерської звітності підприємств

Головна мета аналізу та оцінки показників бухгалтерських балансів, обгрунтована в роботах [28, 34], полягає у всебічному вивченні практичній діяльності підприємства, його підрозділів за певний період з тим, щоб постійно відстежувати стан і розвиток господарства, шукати і знаходити заходи щодо підвищення його економічної ефективності.

Основні завдання аналізу балансових показників, які з її загальної мети, складаються в оцінці виконання підприємством намічених бізнес-планів, інших планових документів, виявленні недоліків у діяльності господарства за досліджуваний період, визначенні причин, що викликали ці недоліки. Одночасно аналіз передбачає фінансовий і управлінсько-господарський контроль за рівнем виконання виробничо-комерційних програм підприємства, динаміки і стійкості його розвитку, міцності фінансового стану в умовах нестабільної ринкової кон'юнктури. Важливими завданнями аналізу та оцінки є вивчення досвіду інших сільськогосподарських підприємств, що функціонують у схожих природно-економічних умовах. Сенс такого вивчення полягає в необхідності освоєння досягнень найбільш успішних підприємств, а також і їх підрозділів.

Результатами аналізу та оцінки повинне бути виявлення внутрішніх резервів господарства в поліпшенні використання ресурсного потенціалу підприємства - власної і орендованої ним землі, техніки, праці, матеріалів, грошових коштів з метою отримання з одиниці земельної площі найбільшої виручки від продажу продукції і товарів, виконання робіт, надання послуг [17, 21]. При цьому потрібно шукати, знаходити і здійснювати заходи для максимального зменшення витрат, потрібних для виробництва і реалізації продукції, отримання від продажів найбільших фінансових результатів. Інакше кажучи, аналіз повинен виступати в якості інструменту, застосування якого дозволить стійко підвищувати економічну і фінансову ефективність виробничо-комерційної діяльності господарюючого суб'єкта.

Для вивчення результатів господарської діяльності, відображених у бухгалтерських балансах та інших звітних документах, економічна наука розробила значну кількість методичних прийомів. Їх сукупне застосування дозволяє найбільш повно і об'єктивно охарактеризувати діяльність підприємства, ступінь виконання ним бізнес-планів, оцінити підсумки виробничо-комерційної та фінансової діяльності.

Найбільш розгорнуто систематизація методів аналізу бухгалтерських балансів виконана в роботах Г.В. Савицької [30, 31]. В узагальненому вигляді сукупність різних методів аналізу, розкритих вказаним автором, можна представити за допомогою блок-схеми (рис.3). Вона наведена на наступній сторінці.

З рис.3 видно, що методи аналізу показників бухгалтерських балансів можна розділити на чотири основних напрямки: 1) традиційні, зазвичай вживані способи обробки економічної інформації; 2) специфічні, що застосовуються в конкретних випадках виявлення факторів і причин економічних явищ та їх динаміки. Ці способи часто називають методами детермінованого факторного аналізу; 3) методи стохастичного факторного аналізу. Їх застосовують для виявлення взаємозв'язків різних економічних показників у тих випадках, коли такі взаємозв'язку не носять детермінованого характеру; 4) способи оптимізації показників, пов'язані із застосуванням економіко-математичних і т.п. методів.

Найбільше застосування в економічному аналізі знаходять методи, поміщені в першому стовпці. У ході їх застосування здійснюються: первинна обробка зібраної бухгалтерської інформації (перевірка, групування, систематизація); вивчення стану та закономірностей розвитку ресурсного потенціалу підприємства; визначення впливу факторів на результати діяльності підприємств; підрахунок невикористаних і перспективних резервів збільшення ефективності виробництва і реалізації, обгрунтування нових управлінських рішень.

Удосконалення методів аналізу, застосовуваних їм прийомів мають велике значення і є основою успіху і ефективності аналітичної роботи. Чим глибше економіст-бухгалтер проникне в сутність досліджуваних явищ і процесів, тим більш точні методи дослідження йому будуть потрібні. Тому в сучасній теорії аналізу господарської діяльності все більш важливими стають методи, пов'язані із застосуванням математичних методів і комп'ютерних програм.

Малюнок 3 - Методи аналізу показників господарської
діяльності, відображених в бухгалтерській звітності
(За М. В. Савицької)

Проте не можна нехтувати і традиційними методами зіставлення (порівняння) фактичних показників з плановими, з рівнем минулого року, перепередових підприємств, з рівнем базового року і т.д. Як і раніше зберігають велике значення методи ланцюгових підстановок, побудови рядів динаміки, індексний метод. Для вивчення змін аналізованого показника у часі доцільно застосування методів відносних величин, що виражаються в коефіцієнтах або відсотках. Особливо широко їх застосовують з метою оцінки стійкості фінансового стану підприємств, рівня ризиків його платоспроможності та ліквідності. Велике значення має оцінка рентабельності різних елементів майнових активів і капіталу, продажів і витрат. Балансові зіставлення необхідні для аналізу надходження і витрачання зерна, кормів, продукції вирощування технічних культур. Для наочного уявлення економічних явищ велику користь може принести графічний метод.

2.3. Способи обробки економічної і фінансової
інформації бухгалтерської звітності

У ході виконання дипломної роботи були піддані аналітичної обробки багато показників бухгалтерських балансів, планів виробничо-фінансової діяльності, а також звітів про діяльність внутрішньогосподарських виробничих підрозділів ВАТ "За мир і працю".

Для аналізу вдалося відібрати бухгалтерські баланси за три останні роки - починаючи з 2004-го року по 2006-й рік включно. При цьому були використані дані практично всіх балансових форм, перерахованих в розділі 2.1.

Під час вилучення та обробці інформації бухгалтерських балансів будували ряди динаміки всіх основних досліджуваних процесів, застосовували методи відносних величин та індексний метод. Останній із зазначених методів найбільш широко застосовувався для оцінки ланцюгових змін у виробництві, у врожайності культур, в продуктивності тварин, в отриманні виручки, в оцінці динаміки собівартості, прибутку та рентабельності.

Близько двох десятків коефіцієнтів було розглянуто при оцінці тенденцій та рівня фінансового положення обстеженого господарства. Частина з них показана в табл.11.

Основні відібрані для аналізу і оцінки показники та їх економічний зміст представлені в табл.11.

Таблиця 11 - Основні показники, відібрані для аналізу і
оцінки фінансового стану ВАТ "За мир і працю"

Велику увагу було також приділено аналізу використання земельних ресурсів, оброблюваних підприємством, використання трудових та технічних ресурсів. Значне місце зайняв аналіз ефективності матеріальних витрат у кожній з двох основних галузей основного виробництва ВАТ "За мир і працю" - в рослинництві та тваринництві. При цьому основна роль належала розрахунку і оцінці фінансових коефіцієнтів і рентабельності. У сучасних умовах ця частина аналітичної роботи видається найбільш важливою. Адже саме за допомогою зазначених коефіцієнтів можна передбачити ризики, які очікують підприємство в найближчому майбутньому, і, з одного боку, вжити заходів щодо їх запобігання, а з іншого - посилити позитивні тенденції у розвитку підприємства.

Тільки при такому підході підприємство може успішно долати негативну ринкову кон'юнктуру і покращувати стійкість свого фінансового стану, підвищувати результати виробничо-комерційної діяльності, накопичувати грошові ресурси для придбання нових машин і устаткування, племінного молодняку, будівництва нових виробничих об'єктів, для щорічного збільшення оплати праці виробничого персоналу . Відповідні результати аналізу представлені в розділі 3 роботи.

3. Результати аналізу використання
РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦІАЛУ У ВАТ "ЗА МИР І ПРАЦЮ"

3.1. Динаміка активів балансу і джерел
їх формування у ВАТ "За мир і працю"

Приступаючи до аналізу бухгалтерських балансів господарства, перш за все, вирішили з'ясувати, які зміни за вивчені три роки відбувалися в даному підприємстві в структурі його активів (тобто його ресурсного потенціалу) і джерелах їх формування (пасивів балансу). Для цього був виконаний вертикальний аналіз балансів на початок і кінець вивченого 3-річного періоду, тобто на 1 січня 2004 р. і на 31 грудня 2006

Вертикальний аналіз - це і є структурний аналіз. Він полягає в поданні бухгалтерської фінансової звітності у вигляді відносних величин, які характеризують структуру підсумкових показників. При цьому для більш наочного подання аналізованих показників бухгалтерського балансу (форми № 1) попередньо провели їх агрегування відповідно до рекомендацій робіт [17, 21].

Агрегування - це укрупнення, об'єднання окремих приватних показників у більші, узагальнені показники. Наприклад, всі види короткострокової заборгованості підприємства представили у вигляді одного зведеного показника, так як в даному разі більшої деталізації не було потрібно. Так само вчинили з рядками третього розділу балансу, об'єднавши їх в єдиній рядку - "Капітал і резерви" (тобто власний капітал підприємства, узагальнює в рядку 490 форми № 1). Переваги такого подання вихідної інформації, відібраної для аналізу, полягають у її більшої простоті і наочності.

При вертикальному аналізі всі відібрані статті аналізованих балансів наводяться у відсотках до підсумку балансу (тобто до його валюті). У результаті з'являється можливість для розгляду та вивчення співвідношень оборотних і необоротних активів підприємства, для виявлення структури (питомої ваги) власного і позикового капіталу. Якщо дані наводяться за ряд років, то одночасно проводиться і горизонтальний аналіз, тобто вивчення показників у часі шляхом їх порівняння в базовому та наступних роках.

Таким чином, вертикальний (структурний) аналіз, доповнений горизонтальним аналізом, дозволяє наочно визначити значимість активів і пасивів, відображених в першій та інших формах бухгалтерської звітності.

Результати вертикального аналізу форми № 1 бухгалтерського балансу ВАТ "За мир і працю" Павлівського району станом на початок і кінець зазначених вище періодів представлені в таблиці 12.

Таблиця 12 - Вертикальний і горизонтальний аналіз бухгалтерських балансів ВАТ "За мир і працю" на початок 2004 р. і кінець 2006 р.

Як можна припускати, абсолютне і відносне збільшення виручки від продажу продукції рослинництва сталося внаслідок посилення конкуренції на ринках такої продукції та придбання обстеженим підприємством частини раніше незайнятих їм ринкових ніш.

Не можна не відзначити малих обсягів виручки від продажу продукції підсобних виробництв (будматеріали) і особливо робіт і послуг на замовлення інших замовників. Представляється, що цю сторону в діяльності господарстві доцільно збільшити до 28-30% від загальної виручки (понад зазначені меж підприємство втратить ряд пільг по податках, встановленим для сільгоспвиробників - платників ЕСХН).

У табл.14 наведено динаміку показників виручки, витягнутих з форм № 7-АПК, 9-АПК і 13-АПК за 2004-2006 рр..

Таблиця 14 - Результати продажу основних видів сільськогосподарської продукції у ВАТ "За мир і працю" в 2004-2006 рр.., Тис.руб.

Загальне зростання виручки в 2006 р. хоча і перевищив виручку 2004 р., але при цьому підприємство збільшувало і свої витрати, про що можна судити по рядку "Собівартість проданих товарів": Собівартість зростала майже постійно. Тому прибуток від продажів зросла в меншій мірі, ніж виручка. При цьому оскільки господарству часто доводиться нести операційні і позареалізаційні витрати у великих розмірах, ніж надходили доходи за такою діяльністю, валова (балансова) прибуток зростала в господарстві не так, як чиста (нерозподілений) прибуток. Тому можна стверджувати, що реальне збільшення маси прибутку в господарстві фактично спостерігалося в порівняно невеликих розмірах. Часто ж вона зменшувалася. Заходи, що вживаються його керівництвом і трудовим колективом значні зусилля зі збільшення активів підприємства, нарощуванню обсягів виробництва і продажів продукції, іншого майна, як виявилося, в основному були витрачені на те, щоб випередити інфляційне знецінення грошей, але це вдавалося неістотно. Потрібно шукати способи зменшення витрат, що і буде розглянуто в наступному параграфі.

3.3. Динаміка структури виробничих витрат
підприємства

Твердження про те, що темпи зростання витрат у обстеженому господарстві часто випереджали темпи інфляції у відповідні роки / 26 /, підтверджується аналізом бухгалтерських балансів господарства. Відповідні дані, витягнуті з форми № 8-АПК, наведені в табл.15.

Таблиця 15 - Динаміка витрат на основне виробництво
у ВАТ "За мир і працю" в 2004-2006 рр.., тис.руб.

Розрахунки виконані на основі даних форми № 1 "Бухгалтерський баланс" підприємства за 2006 р.

коштів, наявних у підприємства (короткострокові фінансові вкладення до кінця 2006 р. були відсутні), істотно менше величини короткострокової кредиторської заборгованості. Однак і в цьому випадку підприємство мало достатні можливості для своєчасного і в повному обсязі погашення боргів перед кредитними організаціями.

3. Цілком достатній у господарства запас фінансової міцності, оцінюваний за коефіцієнтом абсолютної ліквідності. При його нормативних значеннях, що знаходяться в діапазоні 0,2-0,3, фактичні значення даного коефіцієнта знаходилися на початку року на рівні 0,11, а в кінці року - на рівні 0,84.

4. Чистий оборотний капітал підприємства, тобто різниця між вартістю його оборотних активів і величиною короткострокових зобов'язань, проявив чітку позитивну динаміку, збільшившись за рік з 42579 тис. руб. до 255513 тис.руб. (Майже в 6 разів).

5. Коефіцієнт співвідношення грошових коштів та чистого оборотного капіталу, на відміну від попередніх коефіцієнтів, виявив негативну динаміку, оскільки за рік він зменшився зі значення 0,15 до 0,02, тобто більш ніж у 7 разів. Це свідчило про істотно ухудщавшейся забезпеченості підприємства грошовими коштами в кінці року в порівнянні з його початком.

6. Істотно покращився значення коефіцієнта, що відображає співвідношення вартості матеріально-виробничих запасів підприємства і його короткострокової заборгованості. До кінця року дане співвідношення збільшилося з 1,6 до 15,2. Причина полягає у великому зменшенні короткострокових боргів підприємства в порівнянні з темпами зростання запасів. Але і дане співвідношення має перебувати під ретельним контролем обліково-фінансової служби та керівництва підприємства, так як не виключено погіршення коефіцієнта співвідношення запасів і короткострокової заборгованості допустимо. Адже це рідкісна ситуація, при якій у підприємства короткострокові борги зменшуються, а довгострокові ростуть. Однак поки запас фінансової міцності у підприємства залишається в даному аспекті дуже значним.

7. Істотно покращився у ВАТ "За мир і працю" коефіцієнт співвідношення дебіторської та загальної кредиторської заборгованості. Значення даного коефіцієнта збільшилася з 0,03 до 15,8 при рекомендованому значенні> 1.

Причина полягає в тому, що протягом року господарство відправило покупцям великі обсяги продукції у борг, з яким до кінця року дебітори поки не розрахувалися.

8. Попередній висновок про можливість підприємства своєчасно розраховуватися по короткострокових кредитах підкріплюється розглядом коефіцієнта співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості по комерційних операціях. Він істотно зменшився, показуючи, що борги підприємства набагато перевищують борги перед ним з боку покупців.

Підсумовуючи, можна, таким чином, зробити загальний висновок про те, що платоспроможність і ліквідність ВАТ "За мир і працю" до кінця 2006 р. в основному покращилися і знаходяться на високому рівні, найчастіше перевищує рекомендовані значення відповідних коефіцієнтів, хоча окремі коефіцієнти свідчать про несприятливі тенденції у фінансовому стані підприємства.

4.3. Оцінка коефіцієнтів фінансової стійкості
ВАТ "За мир і працю"

Коефіцієнти фінансової стійкості підприємства характеризують структуру використовуваного ним капіталу з позицій його платоспроможності та фінансової стабільності розвитку. Ці показники найбільше повинні цікавити кредиторів та інвесторів, так як відповідні коефіцієнти дозволяють оцінити ступінь їх захищеності від нездатності господарюючого суб'єкта погашати довгострокові зобов'язання. До речі, до 2004 року господарство, як і інші сільгосппідприємства, не мало можливості отримання довгострокових кредитів. У 2005 р. така можливість з'явилася. Акціонери (ВАТ "Молкомбінат Тимашевський) надали господарству понад 100 млн. руб. Довгострокових кредитів (в основному для модернізації молочного тваринництва). Надалі сума таких кредитів різко зросла (більш ніж до 200 млн. руб.). Оцінка здатності підприємства погашати довгострокові зобов'язання здійснюється за допомогою системи з дев'яти (іноді більшої кількості) коефіцієнтів. Це такі показники.

1. Коефіцієнт автономії (зустрічаються інші назви цього показника: коефіцієнт незалежності, коефіцієнт власності, коефіцієнт концентрації власного капіталу). Коефіцієнт автономії показує, якою мірою використовуються підприємством активи сформовані за рахунок власного капіталу.

2. Коефіцієнт позикового капіталу (терміни - синоніми: частка позикових коштів, леверидж, або фінансовий важіль). Цей коефіцієнт відбиває частку позикових коштів у джерелах фінансування активів підприємства. Коефіцієнт позикового капіталу - зворотний коефіцієнту автономії.

3. Коефіцієнт фінансової залежності (званий часто мультиплікатором власного капіталу). Відбиває співвідношення всіх коштів, авансованих у підприємство, і власного капіталу.

4. Коефіцієнт фінансування - другий варіант попереднього показника. Він іменується також коефіцієнтом співвідношення власних і позикових коштів. Цей коефіцієнт показує, якою мірою підприємство залежить від зовнішніх джерел фінансування, тобто скільки позикових коштів підприємство залучило на 1 карбованець власного капіталу. Цей коефіцієнт відображає здатність підприємства, ліквідувавши якусь частину своїх активів, повністю погасити кредиторську заборгованість.

5. Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності (іноді його називають коефіцієнтом покриття інвестицій). Він відображає ступінь незалежності підприємства від короткострокових позикових джерел фінансування.

6. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Показує, яка частина необоротних активів профінансована за рахунок довгострокових позикових коштів.

7. Коефіцієнт забезпеченості довгострокових інвестицій. Показує частку інвестованого капіталу, спрямованого у необоротні активи.

8. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (синонім: коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом). Показує наявність власних оборотних коштів, необхідних для фінансової стійкості підприємства.

9. Коефіцієнт маневреності. Показує, яку частку займає власний капітал, інвестований в оборотні кошти, в загальній сумі власного капіталу підприємства.

Зазначені 9 коефіцієнтів розраховані на основі показників бухгалтерського балансу (форма № 1) ВАТ "За мир і працю" за 2006 р. - на його початок і кінець. Це зроблено для виявлення тенденцій зміни коефіцієнтів за рік. Результати розрахунків наведено у табл.19. У другій графі таблиці, як і в попередньому випадку, показані алгоритми (порядок) розрахунку, в третій - формули розрахунку (арифметичні дії з показниками відповідних рядків форми 1 балансу). У четвертій графі вказані значення коефіцієнтів, що рекомендуються в спеціальній літературі. У двох останніх графах таблиці наведені значення розрахованих коефіцієнтів на початок і кінець 2009 р.

З табл.19 випливають неоднозначні висновки. Ряд коефіцієнтів свідчить про значну фінансової стійкості обстеженого господарства, ряд інших коефіцієнтів, навпаки, характеризує її як ситуацію, що погіршується.

Так, коефіцієнти, поміщені в рядках 1, 2, 4, 7, 8, свідчать не тільки про слабкості фінансового стану підприємства і про її суттєве погіршення протягом року. Вони характеризують явно вузькі можливості підприємства в повній мірі і своєчасно розраховуватися з кредиторами та інвесторами. Тому з урахуванням даних коефіцієнтів обстежену господарство залишається непривабливим позичальником для кредитних організацій. Ситуацію рятує лише те, що кредитором ВАТ "За мир і працю" є його акціонер - ВАТ "Молкомбінат Тимашевський", якому не вистачає сировини. Він сподівається розвинути його виробництво у великих обсягах саме у ВАТ "За мир і працю", надаючи йому великі кредити навіть при їх незабезпеченість.

Таблиця 19 - Показники фінансової стійкості
ВАТ "За мир і працю" в 2006 р.

Розрахунки виконані на основі даних форми № 1 "Бухгалтерський баланс" підприємства за 2006 р.

Особливо про це говорять коефіцієнти, вміщені у рядку 6. Вони свідчать про великий погіршенні фінансової стійкості підприємства, про негативні тенденції у його фінансовій сфері. Це викликано тим, що вперше за весь розглянутий період підприємство вдалося до великим довгостроковим кредитам, за рахунок яких і стало нарощувати величину необоротних активів. Якщо взяті кредити дозволять підприємству збільшити обсяги виробництва, доходів та прибутку, ситуація нормалізується. Якщо ж цього не відбудеться, то фінансова стійкість підприємства може виявитися остаточно підірваною.

4.4. Оцінка рентабельності ВАТ "За мир і працю"

До показників рентабельності можна віднести:

1. Економічну рентабельність (коефіцієнт рентабельності активів). Цей показник характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує всі наявні в нього активи. Не випадково цей показник має синоніми: прибуток на капітал, рентабельність (прибутковість) сукупного капіталу.

2. Фінансову рентабельність (рентабельність власного капіталу). Синоніми: прибуток на акціонерний капітал, рентабельність (прибутковість) власного капіталу. Даний показник відображає ефективність (віддачу) використання акціонерного капіталу.

3. Комерційну рентабельність (рентабельність продажів). Показує, яка прибуток на 1 крб. продажів продукції, товарів, робіт, послуг.

4. Рентабельність поточних витрат (рентабельність продукції, рентабельність реалізованої продукції). Показує, яка прибуток на 1 крб. витрат, здійснених на виробництво і реалізацію товарної продукції.

5. Рентабельність інвестованого (використовуваного) капіталу. Показує, скільки прибутку отримує підприємство на 1 руб. суми власного капіталу і залучених довгострокових кредитів і позик.

6. Загальну рентабельність виробничих фондів. Показує, скільки прибутку від продажів отримує підприємство на 1 руб. середньої залишкової вартості його основних засобів в сумі з середньою вартістю матеріально-виробничих запасів.

7. Ефективність управлінської праці - спільна. Показує, скільки чистого прибутку отримує підприємство на 1 руб. річної оплати праці службовців.

8. Ефективність праці керівників - те ж, але при обліку лише оплати праці керівників.

Відповідні показники наведені в табл.19.

З табл.19 можна зробити висновки про те, що всі показники рентабельності та ефективності управлінської праці, праці керівників господарства найчастіше або погіршувалися, або, в крайньому випадку, не зростали.

Так, рентабельність активів (економічна рентабельність), що складала у 2004 р. 4,9%, в 2005 р. зменшилася до 3,1. Правда, в 2006 р. вона знову піднялася - до 3,9%.

Фінансова рентабельність (тобто рентабельність власного капіталу), що складала у 2004 р. 6,1%, в 2005 р. зменшилася до 4,2%. У 2006 р. вона трохи піднялася - до 7,4%.

Комерційна рентабельність (тобто рентабельність продажів) в 2004 р. склала 25,0%, у 2005 р. - 11,0%, а в 2006 р. - 16,5%, або на 8,5 процентних пунктів менше, ніж у 2004 р.

Рентабельність поточних витрат у 2004 р. становила 33,3%, у 2005 р. - 12,4%, а в 2006 р. - лише 19,8%, що було менше 2004 р. на 13,5%.

Рентабельність інвестованого (тобто використовуваного) капіталу в 2004 р. становила 5,7%, у 2005 р. - 3,8%, а в 2006 р. - 4,2%, що в цілому свідчило про малосприйнятливі тенденціях.

Загальна рентабельність виробничих фондів за три роки склала відповідно 10,6; 5,9; 8,9%.

Ефективність управлінської праці, особливо праці керівників практично погіршилася, оскільки чистий прибуток, отриманий на 1 крб. оплати праці АУП, в 2006 р. помітно погіршала в порівнянні з 2004 р.

Таблиця 20 - Показники рентабельності ВАТ "За мир і працю"

у 2004-2006 рр..