Махачкалинська ФІЛІЯ
МОСКОВСЬКОГО АВТОМОБІЛЬНО-ДОРОЖНЬОГО ІНСТИТУТУ
(ДЕРЖАВНОГО ТЕХНІЧНОГО УНІВЕРСИТЕТУ)
Кафедра економіки та управління
Курсова робота
З дисципліни «Економіка підприємства»
На тему:
«ПРИБУТОК ПІДПРИЄМСТВА»
Виконав: Мусіев Г.М.
Група 4 ЕТ
Прийняв: Абдуллаєв М.М.
Махачкала 2009
Зміст
Індивідуальне завдання на виконання курсової роботи
Введення
1. Прибуток в умовах ринкової економіки
1.1 Економічна сутність прибутку й особливості її формування в сучасних умовах
1.2 Вплив податкової політики на величину прибутку
2. Розрахунок прибутку підприємства за заданий період відповідно до стандартів бухгалтерського обліку
3. Розрахунок прибутку підприємства за період з метою сплати податків
4. Розрахунок економічного прибутку підприємства за період
5. Визначення беззбиткового обсягу продажів і розрахунок рівні операційного важеля
6. Структура витрат на підприємства, що максимізує прибуток (оптимізація структур витрат підприємства на перспективу)
7. Використання прибутку ні підприємстві
8. Залежність прибутку підприємства від фінансової структури капіталу і прийнятої до реалізації інвестиційної програми підприємства
Висновки по курсовій роботі
Список використаної літератури
Індивідуальне завдання на виконання курсової роботи
У Аріант 8
Завдання видал________________2009 р. доцент Абдулаєв М.Н._________
У ведення
Ринкова економіка визначає конкретні вимоги до системи управління підприємствами.
Необхідно більш швидке реагування на зміну господарської ситуації з метою підтримки стійкого фінансового стану і постійного вдосконалення виробництва відповідно до зміни кон'юнктури ринку.
Підприємство самостійно планує (на основі договорів, укладених зі споживачами та постачальниками матеріальних ресурсів) свою діяльність і визначає перспективи розвитку, виходячи з попиту на вироблену продукцію і необхідність забезпечення виробничого та соціального розвитку. Самостійно планованим показником в числі інших стала прибуток.
Проте, не можна вважати, що планування та формування прибутку залишилося виключно в сфері інтересів тільки підприємства. Не меншою мірою в цьому зацікавлені держава (бюджет), комерційні банки, інвестиційні структури, акціонери та інші власники цінних паперів.
Формування механізму жорсткої конкуренції, непостійність ринкової ситуації ставили перед підприємством необхідність ефективного використання наявних у його розпорядженні внутрішніх ресурсів з одного боку, а з іншого, своєчасно реагувати на зовнішні умови, до яких відносяться:
фінансово-кредитна система, податкова політика держави, механізм ціноутворення, кон'юнктура ринку, взаємини з постачальниками і споживачами.
Внаслідок перерахованих причин змінюються і напрями аналітичної діяльності.
Щоб забезпечити високу економічну ефективність виробництва, потрібна державна економічна політика, яка сприяла б формуванню середовища, сприятливого для господарської діяльності і орієнтувало підприємство на максимальне отримання прибутку (доходів)
Так як, саме держава визначає успішне функціонування підприємства, то проблеми прибутку і рентабельності в даний час дуже актуальні.
На основі проведеного аналізу були сформульовані теоретичні пропозиції щодо вдосконалення економічного механізму управління прибутком.
У даній роботі використано статистичний матеріал за 2007 - 2008 рр.., Постанови і законодавчі акти уряду РФ, роботи Росії і зарубіжних економістів, які займаються питаннями управління ефективністю виробництва та прибутку.
1. Прибуток в умовах ринкової економіки
1.1 Економічна сутність прибутку й особливості її формування в сучасних умовах
Основою ринкового механізму є економічні показники, необхідні для планування і об'єктивної оцінки виробничо-господарської діяльності підприємства, освіти і використання спеціальних фондів, порівняння витрат і результатів на окремих стадіях відтворювального процесу. В умовах переходу до ринкової економіки головну роль в системі економічних показників відіграє прибуток.
Прибуток являє собою кінцевий фінансовий результат, що характеризує виробничо-господарську діяльність всього підприємства, тобто становить основу економічного розвитку підприємства. Зростання прибутку створює фінансову основу для самофінансування діяльності підприємства, здійснюючи розширене відтворення. За рахунок неї виконується частина зобов'язань перед бюджетом, банками та іншими підприємствами. Таким чином, прибуток стає найважливішою для оцінки виробничої та фінансової діяльності підприємства. Вона характеризує кошторису його ділової активності і фінансове благополуччя.
За рахунок відрахувань від прибутку до бюджету формується основна частина фінансових ресурсів держави, регіональних та місцевих органів влади, і від їх збільшення в значній мірі залежать темпи економічного розвитку країни, окремих регіонів, примноження суспільного багатства і, в кінцевому рахунку, підвищення життєвого рівня населення.
Прибуток являє собою різницю між сумою доходів і збитків, отриманих від різних господарських операцій. Саме тому вона характеризує кінцевий фінансовий результат діяльності підприємств.
Величина ПДВ знижена, дано багато пільг підприємцям з податків на прибуток (технічне переозброєння, будівництво та реконструкція об'єктів соціально-культурного призначення). У цілому можна відзначити, що податкове регулювання в Російській Федерації знаходиться на стадії становлення і від того, наскільки швидко і активно воно опиниться у процесі формування Федеральних і регіональних відносин, залежатиме стабілізація економіки та її економічне зростання. Разом з тим закон містить ряд істотних недоліків, головними з яких є: - наявність об'єктів подвійного (потрійного) оподаткування; значне підвищення загального рівня непрямого оподаткування, за допомогою введення надмірно високих ставок податку на додану вартість і акцизів, які замінили собою менш жорсткий податок з продажів і податок з обороту.
1.2 Вплив податкової політики на величину прибутку
В умовах переходу від переважно централізовано планованої економіки до ринкової, істотно змінюються методи впливу держави на соціально-економічний розвиток.
Одним з найсильніших важелів, регулюючих економічні взаємини товаровиробників з державою, стає податкова система, яка будується так, щоб відповідати прийнятим вимогам сприятливого розвитку ринкової економіки. Від прогресивності цієї системи, її чіткої спрямованості на заохочення підприємницької діяльності значною мірою залежать темпи економічного зростання.
Податкова система є важливим інструментом проведеної економічної реформи. Вона повинна бути гнучкою, стимулювати розвиток передових, ефективних виробництв і, в той же час, не бути важким тягарем ні для підприємців, ні для населення.
Податки є одним з найбільш ефективних інструментів непрямого регулювання економічних процесів. Обгрунтований, з урахуванням економічних реальностей, що характеризують поточну ситуацію, комплекс податкових заходів, здатний зробити істотний вплив на економічну поведінку господарюючих суб'єктів, посилювати економічну та інвестиційну активність.
Державне регулювання економіки за допомогою використання податкових важелів в першу чергу повинно бути спрямоване на забезпечення і підтримку збалансованого зростання, ефективне використання ресурсів, стимулювання інвестиційної та підприємницької активності. Ефективною може вважатися тільки та податкова політика, яка стимулює нагромадження та інвестиції.
Здійснювана в Росії лібералізація цін, мляві темпи реальної приватизації, розпад господарських зв'язків, наростаюча інфляція призвели до тотальної кризи платоспроможності та прогресуючому спаду виробництва, що загрожує перейти на повну зупинку. У такій ситуації, що діють надмірно високі ставки податків тільки сприяють поглибленню накопичилися протиріч. З позиції, що стоять перед Росією економічних проблем і здійснюваних нині перетворень, цілями податкової політики повинні стати розкріпачення сил ринку, подолання втрату гнучкості виробництва, стабілізація економіки, стимулювання розвитку пріоритетних сфер діяльності та структурних зрушень.
Формування податкової політики повинні будуватися на дотриманні наступних принципів: стабільність податкової системи; однакового оподаткування виробників, незалежно від галузевої приналежності підприємства і форми власності; - однакових умов оподаткування для підприємців, зайнятих у виробництві і споживачів.
Засобом досягнення цих цілей може стати суттєве зниження сукупного рівня податкового вилучення за допомогою зниження граничних ставок податків і прогресивності шкали оподаткування. У цьому випадку вплив на виробництво здійснювалося б через зміну величини податкової ставки і систему цільових податкових пільг.
Здійснювана нині урядом податкова політика характеризується прагненням, насамперед за рахунок посилення податкового тягаря підприємств вирішити проблему наповнення бюджету. Такі заходи, якщо й принесуть успіх, то тільки в дуже обмеженому проміжку часу. У цілому ж подібна спрямованість податкової стратегії представляється неперспективною.
Високий рівень оподаткування неминуче викликає у підприємства прагнення перекласти тягар податкового тягаря на кінцевого споживача, включивши всю суму податків у ціну товарів. У результаті ціна виробника (яка включає в себе витрати, податки і мінімальний прибуток, що залишається після сплати податків) нерідко перевищує ту, яку може заплатити покупець. Наслідком збільшення ставок і маси, що викладаються державою податків фактично завжди є посилення інфляційних тенденцій.
Зараз в Російській Федерації діє податкова система, введена в дію 1 січня 2003р., Що з'єднує принципи колишньої системи і запозичення західних. У нормальних умовах податки покликані формувати доходи державного бюджету, будучи при цьому еластичним важелем впливу на поведінку економічних і соціальних структур, їх господарські зв'язки та конкурентні відносини, виробничі цілі і споживчий вибір.
Основні закони регламентують стягнення платежів, як з юридичних, так і з фізичних осіб. Це податки на прибуток, на додану вартість і акцизи.
Нове податкове законодавство не містить диференціації ставок податків залежно від рівня рентабельності підприємства. Такий підхід цілком обгрунтований, оскільки рентабельність в умовах ринку є характеристикою ефективності функціонування підприємства. Високий рівень рентабельності при наявності вільної конкуренції служить символом для припливу капіталу та вкладення коштів у галузі з вищою нормою прибутку.
Раніше, на союзному рівні рентабельність регулювалася через оподаткування. Якщо вона перевищувала встановлений рівень, податки підвищувалися. Тепер же перевищення граничного рівня рентабельності буде вважатися нарощенням цін, і стягуватися до бюджету.
Для ринку неприйнятні регульовані ціни, але рівнем рентабельності у монополістів-виробників їх регулювати можна. Введення податкових обмежень на рівень рентабельності завжди є перешкодою на шляху розвитку конкуренції і ринку.
В даний час всі підприємства сплачують однакові податки. Основним є податок на прибуток. Згідно із Законом України "Про податок на прибуток підприємств та іноземних юридичних осіб" податок на прибуток складає 38%, брокерських контор та інвестиційних інститутів - 45%, на посередницьку діяльність - 50%, оподатковуваний прибуток визначається виходячи з валового прибутку представляє суму прибутку (збитку ) від реалізації продукції (робіт, послуг), товарів, основних засобів, іншого майна підприємств і доходів від позареалізаційних заходів, зменшених на суму витрат по цих операціях.
Закон передбачає певні пільги. Так, при обчисленні податку на прибуток обкладається сума зменшується на суму прибутку, спрямовану на технічне переозброєння, реконструкцію, розширення, освоєння виробництва, суму внесків на благодійні цілі, в екологічні та оздоровчі фонди і т.д. Причому загальна сума податкових пільг не повинна зменшувати суму податку на прибуток більш ніж на 50%.
Підприємства окремо від податку на прибуток сплачують також податки з доходів (дивідендів, відсотків, отриманих по акціях, облігаціях, і іншим, випущеним в РФ цінних паперах, від пайової участі в інших підприємствах, від казино, відеосалонів та ін.) Ставки по доходах на вищевказані види діяльності та порядок сплати податку регламентується спеціальними нормативними актами.
Замість діючого раніше п'ятивідсоткового податку з продажів з 1 січня 2004р. був введений в дію 28% податок на додану вартість. У результаті цього значно підвищився, як рівень непрямого оподаткування, так і загальний рівень податкового вилучення. Настільки висока ставка податку на додану вартість (ПДВ) спровокувала подальше зростання цін, з'явившись однією з причин посилення інфляції. Це призвело до необхідності зниження її з 2005р. на товари виробничі та дитячого асортименту до 10%, а на все інше до 20%.
Основним показником прибутку, що використовується для оцінки виробничо-господарської діяльності виступає: балансовий прибуток, прибуток від реалізації продукції, що випускається, валовий прибуток, оподатковуваний прибуток, прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства або чистий прибуток. МОСКОВСЬКОГО АВТОМОБІЛЬНО-ДОРОЖНЬОГО ІНСТИТУТУ
(ДЕРЖАВНОГО ТЕХНІЧНОГО УНІВЕРСИТЕТУ)
Кафедра економіки та управління
Курсова робота
З дисципліни «Економіка підприємства»
На тему:
«ПРИБУТОК ПІДПРИЄМСТВА»
Виконав: Мусіев Г.М.
Група 4 ЕТ
Прийняв: Абдуллаєв М.М.
Махачкала 2009
Зміст
Індивідуальне завдання на виконання курсової роботи
Введення
1. Прибуток в умовах ринкової економіки
1.1 Економічна сутність прибутку й особливості її формування в сучасних умовах
1.2 Вплив податкової політики на величину прибутку
2. Розрахунок прибутку підприємства за заданий період відповідно до стандартів бухгалтерського обліку
3. Розрахунок прибутку підприємства за період з метою сплати податків
4. Розрахунок економічного прибутку підприємства за період
5. Визначення беззбиткового обсягу продажів і розрахунок рівні операційного важеля
6. Структура витрат на підприємства, що максимізує прибуток (оптимізація структур витрат підприємства на перспективу)
7. Використання прибутку ні підприємстві
8. Залежність прибутку підприємства від фінансової структури капіталу і прийнятої до реалізації інвестиційної програми підприємства
Висновки по курсовій роботі
Список використаної літератури
Індивідуальне завдання на виконання курсової роботи
У Аріант 8
| № п / п | Вихідні дані | |
| 1 | Обсяг реалізації продукції за період, тис. шт. | 170 |
| 2 | Ціна за одиницю продукції, грн. | 575 |
| 3 | Витрати на матеріали і напівфабрикати без урахування ПДВ, тис.руб. | 51000 |
| 4 | Витрати на оплату праці персоналу підприємства, тис.руб. | 5200 |
| 5 | Амортизація, тис. грн. | 2680 |
| 6 | Представницькі витрати, тис. грн. | 230 |
| 7 | Витрати на відрядження, тис.руб. | 237 |
| 8 | Управлінські та комерційні витрати за період, тис. грн. | 9800 |
| 9 | Позареалізаційні доходи за вирахуванням позареалізаційних витрат, тис.руб. | -350 |
| 10 | Надзвичайні доходи за вирахуванням надзвичайних витрат за період, тис. грн. | 60 |
| 11 | Податки зараховують на фінансові результати за період, тис. грн. | 330 |
| 12 | Балансова вартість реалізованого в розрахунковому періоді майна, тис.руб. | 2460 |
| 13 | Економічно доцільний строк служби реалізованого в розрахунковому періоді обладнання, роки | 8 |
| 14 | Загальний амортизаційний період реалізованого в розрахунковому періоді майна на підприємстві з дня придбання, місяці | 15 |
| 15 | Прийнятий метод нарахування амортизації: Л-лінійний, Н-нелінійний | Л |
| 16 | Вартість реалізації майна у розрахунковому періоді, тис. грн. | 1450 |
| 17 | Нормальна прибуток за період, тис. грн. | 605 |
| 18 | Ставка відсотків по депозитах банків,% річних | 7,6 |
| 19 | Ставка відсотків за кредит,% річних | 12,5 |
| 20 | Кількість нарахування відсотків на рік (m) | 2 |
| 21 | Збільшення ("+") або зменшення ("-") змінних витрат, при незмінній сумі загальних витрат на виробництво і реалізацію,% | 30 |
| 22 | Збільшення ("+") або зменшення ("-") попиту на продукцію підприємства за прогнозом відділу маркетингу,% | -20 |
| 23 | Оголошена дивідендна політика на підприємстві,% в рік | 22 |
| 24 | Прибутковість прийнятої до реалізації інвестиційної програми підприємства,% в рік | 17 |
| 25 | Власний капітал підприємства, тис.руб. | 42100 |
| 26 | Податок на додану вартість,% | 18 |
| 27 | Податок на прибуток підприємства,% | 24 |
| 28 | Витрати на виплату відсотків по кредитах, тис.руб. | 990 |
| 29 | Управлінські витрати (прийняті рівними 30% від управлінських і комерційних витрат), тис.руб. | 2940 |
| 30 | Комерційні витрати (прийняті рівними 70% від управлінських і комерційних витрат), тис.руб. | 6860 |
У ведення
Ринкова економіка визначає конкретні вимоги до системи управління підприємствами.
Необхідно більш швидке реагування на зміну господарської ситуації з метою підтримки стійкого фінансового стану і постійного вдосконалення виробництва відповідно до зміни кон'юнктури ринку.
Підприємство самостійно планує (на основі договорів, укладених зі споживачами та постачальниками матеріальних ресурсів) свою діяльність і визначає перспективи розвитку, виходячи з попиту на вироблену продукцію і необхідність забезпечення виробничого та соціального розвитку. Самостійно планованим показником в числі інших стала прибуток.
Проте, не можна вважати, що планування та формування прибутку залишилося виключно в сфері інтересів тільки підприємства. Не меншою мірою в цьому зацікавлені держава (бюджет), комерційні банки, інвестиційні структури, акціонери та інші власники цінних паперів.
Формування механізму жорсткої конкуренції, непостійність ринкової ситуації ставили перед підприємством необхідність ефективного використання наявних у його розпорядженні внутрішніх ресурсів з одного боку, а з іншого, своєчасно реагувати на зовнішні умови, до яких відносяться:
фінансово-кредитна система, податкова політика держави, механізм ціноутворення, кон'юнктура ринку, взаємини з постачальниками і споживачами.
Внаслідок перерахованих причин змінюються і напрями аналітичної діяльності.
Щоб забезпечити високу економічну ефективність виробництва, потрібна державна економічна політика, яка сприяла б формуванню середовища, сприятливого для господарської діяльності і орієнтувало підприємство на максимальне отримання прибутку (доходів)
Так як, саме держава визначає успішне функціонування підприємства, то проблеми прибутку і рентабельності в даний час дуже актуальні.
На основі проведеного аналізу були сформульовані теоретичні пропозиції щодо вдосконалення економічного механізму управління прибутком.
У даній роботі використано статистичний матеріал за 2007 - 2008 рр.., Постанови і законодавчі акти уряду РФ, роботи Росії і зарубіжних економістів, які займаються питаннями управління ефективністю виробництва та прибутку.
1. Прибуток в умовах ринкової економіки
1.1 Економічна сутність прибутку й особливості її формування в сучасних умовах
Основою ринкового механізму є економічні показники, необхідні для планування і об'єктивної оцінки виробничо-господарської діяльності підприємства, освіти і використання спеціальних фондів, порівняння витрат і результатів на окремих стадіях відтворювального процесу. В умовах переходу до ринкової економіки головну роль в системі економічних показників відіграє прибуток.
Прибуток являє собою кінцевий фінансовий результат, що характеризує виробничо-господарську діяльність всього підприємства, тобто становить основу економічного розвитку підприємства. Зростання прибутку створює фінансову основу для самофінансування діяльності підприємства, здійснюючи розширене відтворення. За рахунок неї виконується частина зобов'язань перед бюджетом, банками та іншими підприємствами. Таким чином, прибуток стає найважливішою для оцінки виробничої та фінансової діяльності підприємства. Вона характеризує кошторису його ділової активності і фінансове благополуччя.
За рахунок відрахувань від прибутку до бюджету формується основна частина фінансових ресурсів держави, регіональних та місцевих органів влади, і від їх збільшення в значній мірі залежать темпи економічного розвитку країни, окремих регіонів, примноження суспільного багатства і, в кінцевому рахунку, підвищення життєвого рівня населення.
Прибуток являє собою різницю між сумою доходів і збитків, отриманих від різних господарських операцій. Саме тому вона характеризує кінцевий фінансовий результат діяльності підприємств.
Величина ПДВ знижена, дано багато пільг підприємцям з податків на прибуток (технічне переозброєння, будівництво та реконструкція об'єктів соціально-культурного призначення). У цілому можна відзначити, що податкове регулювання в Російській Федерації знаходиться на стадії становлення і від того, наскільки швидко і активно воно опиниться у процесі формування Федеральних і регіональних відносин, залежатиме стабілізація економіки та її економічне зростання. Разом з тим закон містить ряд істотних недоліків, головними з яких є: - наявність об'єктів подвійного (потрійного) оподаткування; значне підвищення загального рівня непрямого оподаткування, за допомогою введення надмірно високих ставок податку на додану вартість і акцизів, які замінили собою менш жорсткий податок з продажів і податок з обороту.
1.2 Вплив податкової політики на величину прибутку
В умовах переходу від переважно централізовано планованої економіки до ринкової, істотно змінюються методи впливу держави на соціально-економічний розвиток.
Одним з найсильніших важелів, регулюючих економічні взаємини товаровиробників з державою, стає податкова система, яка будується так, щоб відповідати прийнятим вимогам сприятливого розвитку ринкової економіки. Від прогресивності цієї системи, її чіткої спрямованості на заохочення підприємницької діяльності значною мірою залежать темпи економічного зростання.
Податкова система є важливим інструментом проведеної економічної реформи. Вона повинна бути гнучкою, стимулювати розвиток передових, ефективних виробництв і, в той же час, не бути важким тягарем ні для підприємців, ні для населення.
Податки є одним з найбільш ефективних інструментів непрямого регулювання економічних процесів. Обгрунтований, з урахуванням економічних реальностей, що характеризують поточну ситуацію, комплекс податкових заходів, здатний зробити істотний вплив на економічну поведінку господарюючих суб'єктів, посилювати економічну та інвестиційну активність.
Державне регулювання економіки за допомогою використання податкових важелів в першу чергу повинно бути спрямоване на забезпечення і підтримку збалансованого зростання, ефективне використання ресурсів, стимулювання інвестиційної та підприємницької активності. Ефективною може вважатися тільки та податкова політика, яка стимулює нагромадження та інвестиції.
Здійснювана в Росії лібералізація цін, мляві темпи реальної приватизації, розпад господарських зв'язків, наростаюча інфляція призвели до тотальної кризи платоспроможності та прогресуючому спаду виробництва, що загрожує перейти на повну зупинку. У такій ситуації, що діють надмірно високі ставки податків тільки сприяють поглибленню накопичилися протиріч. З позиції, що стоять перед Росією економічних проблем і здійснюваних нині перетворень, цілями податкової політики повинні стати розкріпачення сил ринку, подолання втрату гнучкості виробництва, стабілізація економіки, стимулювання розвитку пріоритетних сфер діяльності та структурних зрушень.
Формування податкової політики повинні будуватися на дотриманні наступних принципів: стабільність податкової системи; однакового оподаткування виробників, незалежно від галузевої приналежності підприємства і форми власності; - однакових умов оподаткування для підприємців, зайнятих у виробництві і споживачів.
Засобом досягнення цих цілей може стати суттєве зниження сукупного рівня податкового вилучення за допомогою зниження граничних ставок податків і прогресивності шкали оподаткування. У цьому випадку вплив на виробництво здійснювалося б через зміну величини податкової ставки і систему цільових податкових пільг.
Здійснювана нині урядом податкова політика характеризується прагненням, насамперед за рахунок посилення податкового тягаря підприємств вирішити проблему наповнення бюджету. Такі заходи, якщо й принесуть успіх, то тільки в дуже обмеженому проміжку часу. У цілому ж подібна спрямованість податкової стратегії представляється неперспективною.
Високий рівень оподаткування неминуче викликає у підприємства прагнення перекласти тягар податкового тягаря на кінцевого споживача, включивши всю суму податків у ціну товарів. У результаті ціна виробника (яка включає в себе витрати, податки і мінімальний прибуток, що залишається після сплати податків) нерідко перевищує ту, яку може заплатити покупець. Наслідком збільшення ставок і маси, що викладаються державою податків фактично завжди є посилення інфляційних тенденцій.
Зараз в Російській Федерації діє податкова система, введена в дію 1 січня 2003р., Що з'єднує принципи колишньої системи і запозичення західних. У нормальних умовах податки покликані формувати доходи державного бюджету, будучи при цьому еластичним важелем впливу на поведінку економічних і соціальних структур, їх господарські зв'язки та конкурентні відносини, виробничі цілі і споживчий вибір.
Основні закони регламентують стягнення платежів, як з юридичних, так і з фізичних осіб. Це податки на прибуток, на додану вартість і акцизи.
Нове податкове законодавство не містить диференціації ставок податків залежно від рівня рентабельності підприємства. Такий підхід цілком обгрунтований, оскільки рентабельність в умовах ринку є характеристикою ефективності функціонування підприємства. Високий рівень рентабельності при наявності вільної конкуренції служить символом для припливу капіталу та вкладення коштів у галузі з вищою нормою прибутку.
Раніше, на союзному рівні рентабельність регулювалася через оподаткування. Якщо вона перевищувала встановлений рівень, податки підвищувалися. Тепер же перевищення граничного рівня рентабельності буде вважатися нарощенням цін, і стягуватися до бюджету.
Для ринку неприйнятні регульовані ціни, але рівнем рентабельності у монополістів-виробників їх регулювати можна. Введення податкових обмежень на рівень рентабельності завжди є перешкодою на шляху розвитку конкуренції і ринку.
В даний час всі підприємства сплачують однакові податки. Основним є податок на прибуток. Згідно із Законом України "Про податок на прибуток підприємств та іноземних юридичних осіб" податок на прибуток складає 38%, брокерських контор та інвестиційних інститутів - 45%, на посередницьку діяльність - 50%, оподатковуваний прибуток визначається виходячи з валового прибутку представляє суму прибутку (збитку ) від реалізації продукції (робіт, послуг), товарів, основних засобів, іншого майна підприємств і доходів від позареалізаційних заходів, зменшених на суму витрат по цих операціях.
Закон передбачає певні пільги. Так, при обчисленні податку на прибуток обкладається сума зменшується на суму прибутку, спрямовану на технічне переозброєння, реконструкцію, розширення, освоєння виробництва, суму внесків на благодійні цілі, в екологічні та оздоровчі фонди і т.д. Причому загальна сума податкових пільг не повинна зменшувати суму податку на прибуток більш ніж на 50%.
Підприємства окремо від податку на прибуток сплачують також податки з доходів (дивідендів, відсотків, отриманих по акціях, облігаціях, і іншим, випущеним в РФ цінних паперах, від пайової участі в інших підприємствах, від казино, відеосалонів та ін.) Ставки по доходах на вищевказані види діяльності та порядок сплати податку регламентується спеціальними нормативними актами.
Замість діючого раніше п'ятивідсоткового податку з продажів з 1 січня 2004р. був введений в дію 28% податок на додану вартість. У результаті цього значно підвищився, як рівень непрямого оподаткування, так і загальний рівень податкового вилучення. Настільки висока ставка податку на додану вартість (ПДВ) спровокувала подальше зростання цін, з'явившись однією з причин посилення інфляції. Це призвело до необхідності зниження її з 2005р. на товари виробничі та дитячого асортименту до 10%, а на все інше до 20%.
Так як основну частину прибутку підприємства одержують від реалізації продукції, що випускається, сума прибутку знаходиться під взаємодією численних чинників: зміни обсягу, асортименту, якості, структури виробленої та реалізованої продукції, собівартості окремих виробів, рівня цін, ефективності використання виробничих ресурсів.
Крім того, на неї впливають дотримання договірних зобов'язань, стан розрахунків між постачальниками і покупцями та ін З прибутку проводяться відрахування до бюджету, сплачуються відсотки по кредитах банку.
Головне призначення прибутку в сучасних умовах господарювання - віддзеркалення ефективності виробничо-збутової діяльності підприємства. Це обумовлено тим, що у величині прибутку повинно знаходити відображення відповідність індивідуальних витрат підприємства, пов'язаних з виробництвом та реалізацією своєї продукції і виступають у формі собівартості, суспільно необхідних витрат, непрямим виразом яких повинна з'явитися ціна виробу. Збільшення прибутку в умовах стабільності оптових цін свідчать про зниження індивідуальних витрат підприємства на виробництво і реалізацію продукції.
У сучасних умовах підвищується значення прибутку як об'єкта розподілу, створеного у сфері матеріального виробництва чистого доходу між підприємствами і державою, різними галузями народного господарства і підприємствами однієї галузі, між сферою матеріального виробництва і невиробничою сферою, між підприємствами і його працівниками.
Робота підприємства в умовах переходу до ринкової економіки пов'язана з підвищенням стимулюючої ролі прибутку. Використання прибутку в якості основного оціночного показника сприяє зростанню обсягу виробництва і реалізації продукції, підвищення його якості, поліпшенню використання наявних виробничих ресурсів. Посилення ролі прибутку обумовлене також діючою системою її розподілу, відповідно до якої підвищується зацікавленість підприємств у збільшенні, не тільки загальної суми прибутку, а й особливо тієї її частини, яка залишається в розпорядженні підприємства і використовується в якості головного джерела коштів, що спрямовуються на виробничий і соціальний розвиток, а також на матеріальне заохочення працівників відповідно до якості витраченої праці.
Таким чином, прибуток відіграє вирішальну роль у стимулюванні подальшого підвищення ефективності виробництва, посилення матеріальної зацікавленості працівників у досягненні високих результатів діяльності свого підприємства. Подальше посилення розподільної і стимулюючої ролі прибутку пов'язане з вдосконаленням механізму її розподілу.
Однак, прибуток не може розглядатися в якості єдиного і універсального показника ефективності виробництва.
Якщо темпи зростання вартісних показників перевищують темпи зростання виробництва конкретних видів продукції в натуральному вираженні, має місце зниження ефективності використання виробничих ресурсів в розрахунку на одиницю його корисного ефекту. Це знаходить вираз і в підвищенні матеріаломісткості, трудомісткості, зарплата ємності, фонду ємності і, в кінцевому рахунку, собівартості одиниці конкретних видів продукції в натуральних вимірах.
У величиною і темпах зростання прибутку недостатньо повно відображається зміна обсягу та ефективності використання основних фондів і оборотних коштів.
Додатковий прибуток може бути отримана при збільшенні обсягу виробничих фондів і зниження ефективності їх використання.
Зміна економічних показників за будь-який часовий період відбувається під впливом безлічі різноманітних факторів. Різноманіття факторів, що впливають на прибуток, потребує їх класифікації, яка в той же час має важливе значення для визначення основних напрямів, пошуку резервів підвищення ефективності господарювання.
Фактори, що впливають на прибуток, можуть класифікуватися за різними ознаками. Так виділяють зовнішні і внутрішні чинники. До внутрішніх належать чинники, які залежать від діяльності самого підприємства і характеризують різні сторони роботи даного колективу.
До зовнішніх факторів відносяться фактори, які не залежать від діяльності самого підприємства, але деякі з них можуть чинити істотний вплив на темпи зростання прибутків та рентабельності виробництва.
У свою чергу внутрішні фактори поділяються на виробничі і позавиробничі. Позавиробничі чинники пов'язані в основному з комерційною, природоохоронною, претензійної та іншими аналогічними видами діяльності підприємства, а виробничі фактори відображають наявність і використання основних елементів виробничого процесу, що беруть участь у формуванні прибутку, - це засоби праці, предмети праці і сама праця.
По кожному з цих елементів виділяються групи екстенсивних та інтенсивних факторів.
До екстенсивних відносяться чинники, які відображають обсяг виробничих ресурсів (наприклад, зміни чисельності працівників, вартості основних фондів), їх використання за часом (зміна тривалості робочого дня, коефіцієнта змінності обладнання тощо), а також невиробниче використання ресурсів (витрати матеріалів на шлюб , втрати через відходи).
До інтенсивним відносяться фактори, що відображають ефективність використання ресурсів або сприяють цьому (наприклад, підвищення кваліфікації працівників, продуктивності устаткування, впровадження прогресивних технологій).
У процесі здійснення виробничої діяльності підприємства, пов'язаної з виробництвом, реалізацією продукції і отриманням прибутку, ці фактори знаходяться в тісному взаємозв'язку і залежності.
Первинні фактори виробництва впливають на прибуток через систему узагальнюючих факторних показників більш високого порядку. Ці показники відображають, з одного боку, обсяг, і ефективність використання їх спожитої частини, що бере участь у формуванні собівартості.
Таким чином, можна зробити висновок, що одні й ті ж елементи процесу виробництва, саме засоби праці, предмети праці і працю, розглядаються, з одного боку, як основні первинні чинники збільшення обсягу промислової продукції, а з іншого - як основні первинні чинники, що визначають витрати виробництва.
Оскільки прибуток являє собою різницю між обсягом виробленої продукції та її собівартістю, то її величина і темпи зростання залежать від тих же трьох первинних чинників виробництва, які впливають на прибуток через систему показників обсягу промислової продукції і витрат виробництва.
2. Розрахунок прибутку підприємства за заданий період відповідно до стандартів бухгалтерського обліку
Бухгалтерський прибуток визначається як різниця між доходами і витратами фірми, сформованими відповідно до стандартів бухгалтерського обліку та звітності. Офіційною формою обов'язкової річної бухгалтерської звітності розглядає здатність будь-якої комерційної організації приносити прибуток є форма № 2 «Звіт про прибутки і збитки».
Сукупний дохід підприємства утворює сукупна економічна вигода звітного періоду, що виражається в збільшенні її активів або зменшення зобов'язань. Згідно ПБУ 9 / 99 доходи організації в залежності від характеру, умов одержання і напрямів діяльності поділяються на такі види:
1) Доходи від звичайних видів діяльності (вид діяльності на якій організація спеціалізується), які представляють собою виручку від продажу продукції, надання послуг, виконання робіт:
Доходи від реалізації продукції 170 * 575 = 97750
Дохід (виручка) від продажу = 97 750 * 0,1525 = 14906,87
Дохід від виготовленої продукцій 97 750 - 14906,87 = 82843,125
2) Інші доходи, до складу яких входять:
а) операційні доходи, що витягаються фірмою з право володіння активами, які доходи від реалізації належних їй активів (здача обладнання в оренду, продаж основних засобів, відсотки за користування грошовими коштами фірми, або прибуток, що отримується в результаті спільної діяльності і т.д.) ;
б) позареалізаційні доходи, отримання яких не обумовлено безпосередньо метою створення організації (активи, отримані безоплатно, курсова різниця і т.д.);
в) надзвичайні доходи, що виникають як наслідки надзвичайних обставин господарської діяльності (пожежа, аварія і як наслідок, страхове відшкодування і т.д.).
Операційний доходи = 1450 - 221,125 = 1228,875
Бухгалтерський стандарт ПБУ 10/99 визначає сукупні витрати організації як зменшення її економічних вигод у результаті вибуття активів (грошових коштів, іншого майна) і виникнення зобов'язань, які призводять до зменшення капіталу цієї організації. Витрати організації відповідно до бухгалтерського стандарту, також поділяється на:
1) Витрати по звичайних видах діяльності (вид діяльності на якій організація спеціалізується), які представляють собою витрати, пов'язані з виготовленням та продажем продукції наданням послуг, виконанням робіт (собівартість проданих товарів, робіт, послуг);
-Витрати на матеріали і напівфабрикати 51000
-Витрати на оплату праці персоналу підприємства 5200
Собівартість продукцій = 51000 - 5200 +2680 + 230 +237 = 59347
Валовий прибуток = 82843,125 - 59 347 = 23496,125
Прибуток збиток від продажів = 23496,125 - 9800 = 13696,125
2) Інші витрати, до складу яких входять:
а) операційні витрати, пов'язані з продажем, вибуттям та іншим списанням майна, що амортизується (залишкова вартість майна, що амортизується на балансі підприємства; відсотки, що сплачуються підприємством за надання їй в користування грошових коштів і т.д.);
б) позареалізаційні витрати (штрафи, пені, неустойки за порушення умов договору, відшкодування збитків завданих підприємством, курсова різниця і т.д.);
в) надзвичайні витрати, що виникають як наслідки надзвичайних обставин господарської діяльності (пожежа, аварія тощо).
Валовий прибуток = 82843,125 - 59 347 = 23496,125
Прибуток збиток від продажів = 23496,125 - 9800 = 13696,125
Балансова вартість 2460 * 12,5% = 307,5 (1 / 8 * 100 = 12,5)
Операційний витрати = 384,375 + 990 = 1274,375
Амортизаційний відрахування = 307,5 * 1,25 = 384,375
3. Розрахунок прибутку підприємства за період з метою сплати податків
При визначенні фінансового результату прибутку) для цілей оподаткування фірма повинна керуватися податковим законодавством і вести систем) податкового подружжя доходів і видатків відповідно до вимог Податкового кодексу РФ глава 25).
Справа в тому, окремі види витрат, незважаючи на їх зв'язок з процесом виробництва і реалізації продукції (робіт, послуг), можуть бути враховані як витрати для цілей оподаткування тільки в межах встановлених лімітів, норм і нормативів. Одними з основних витрат підприємства, щодо яких діє принцип лімітуються є наступні:
витрати на відрядження (оплата проживання в готелі, добові на харчування). Ці витрати включаються до собівартості продукції для цілей оподаткування у межах норм, встановлених постановою Уряду РФ.
витрати на виплату відсотків за кредитами «гранична величина відсотків. Визнаних витратою приймається рівною ставці фінансування ЦБ РФ, збільшеною у 1,1 рази, - при оформленні боргового зобов'язання в рублях). Ставка рефінансування, з метою виконання розрахунків, прийнята рівною 11%;
представницькі витрати, пов'язані офіційним прийомом і (або) обслуговуванням представників інших організацій (витрати на проведення офіційних обідів, вечерь, оплата послуг перекладачів, буфетне обслуговування). До податкової собівартість представницькі витрати можуть 6ить віднесені в розмірі, що не перевищує 4% від сумарних витрат на оплату праці за звітний період.
Необхідно розрахувати прибуток з метою оподаткування за аналізований період. Прийнята тривалість розрахункового періоду (один рік) збігається з податковим періодом з податку на прибуток підприємств, по закінченні якого визначається податкова база (розрахунок прибутку з метою оподаткування »та обчислюється сунна податку.
Прибуток до оподаткування = 13696,125 + 1228,875 - 350 - 1374,375 = 13200,625
Розрахунки, пов'язані з визначенням витрат на виплату відсотків по кредитом, що враховуються відповідно до податкового підходом, проводяться при наступному допущенні: за відрізок часу рівний розрахункового періоду (один рік) на суму боргу (заборгованість підприємства по кредиту) відсотки нараховуються m - раз і виплачуються один раз в кінці цього періоду. При зроблених припущеннях сума заборгованості підприємства за кредитом на початок розрахункового періоду (PV) визначається з наступної формули:
де I - фактична величина відсотків нарахованих за даний період;
r - ставка відсотків за кредит (% - річних, за вихідними даними);
m - кількість нарахування відсотків протягом розрахункового періоду
На основі розрахованої суми заборгованості за кредитом на початок розрахункового періоду (PV), визначається абсолютна величина процентних платежів відносяться на витрати відповідно до податкового підходом. Розрахунок ведеться, але такою формулою:
Iw = PV * 1,1 * g
де, 1w відсотки, обліковуються як витрати в податковому підході;
g - ставка рефінансування ЦБ РФ (прийнята рівною 11%).
Iw = 37,270 * 1,1 * 11 = 450,974
Податковим кодексом РФ введена єдина ставка податку на прибуток підприємств у розмірі 24% для російських організацій усіх галузей економіки. Інші ставки передбачені тільки за окремими видами доходів та операцій, а також для іноземних організацій.
Представницькі витрати =
Оподатковуваний база = 13200,625 + 450,974 + 208 + 237 = 14096,6
Податок на прибуток = 14096,6 * 0,24 = 3383,184
Прибуток збиток від звичайної діяльності = 13200,625 - 3383,184 = 9817,441
Чистий прибуток = 9817, 441 + 60 = 9877,441
Прибуток до розподілу = 9877,441 - 330 = 9547,441
4. Розрахунок економічного прибутку підприємства за період
З точки зору економічної науки будь-яке підприємство при здійсненні своєї діяльності користується ресурсами двох видів, зовнішніми і внутрішніми. Зовнішні ресурси (явні витрати) визначаються сумою витрат підприємства на оплату купованих ресурсів (сировини, матеріалів, робочої сили і т.д.). Внутрішні ресурси (неявні витрати) - це все те, що належить самій фірмі і використовується нею для організації своєї діяльності (приміщення, обладнання, земля, грошові кошти власника фірми нею підприємницькі здібності).
Іншими словами, з точки зору економічної науки загальні витрати підприємства включають витрати на придбання ресурсів усіх видів (зовнішні і внутрішні), які фірма зібрала воєдино і використовувала для організації виробництва, включаючи і власність самої фірми, і підприємницькі здібності її власника.
Таким чином, можна помститися відмінність у поглядах на витрати між економістами, бухгалтерами та податковими службами держави.
Різні підходи до визначення витрат припускають і різні концепції прибутку.
Економічний прибуток - це різниця між чистим прибутком підприємства розрахованої відповідно до стандартів бухгалтерського обліку (визначено вище) і його неявними витратами.
Неявні витрати визначаються як сума альтернативної вартості використання власного капіталу підприємства та альтернативної вартості підприємницьких здібностей (нормального прибутку).
Спираючись на різне розуміння прибутку економістами та бухгалтерами, ми можемо прийти до різних висновків щодо стану справ на підприємстві та перспектив її розвитку. А це проблеми, важливі для будь-якого власника підприємства або її управляв.
Наявність у підприємства бухгалтерської прибули ще не говорить про те, які її шанси на успішний розвиток в майбутньому. Адже цей прибуток може дорівнювати або навіть менше нормального прибутку підприємця (засновника підприємства і його господаря). І якщо нормальний прибуток буде повністю спожита для особистих потреб, то у підприємства не залишиться власних грошових коштів для розвитку. А значить, перспективи розвитку підприємства стануть дуже сумнівними.
Якщо підприємство має економічний прибуток, то це вже серйозна ознака се благополуччя і перспективності, так як це означає, що вона працює настільки добре, що прибутки вистачає і на задоволення вимог власника і на покриття витрат, на подальший розвиток. А чим більше коштів вкладається в розвиток підприємства, і чим раціональніше вони витрачаються, тим більше його шанси перемогти конкурентів.
Розрахунок економічного прибутку здійснюється я основному для внутрішньофірмових цілей, і дозволяє керівництву підприємства визначити шанси на успішний розвиток в майбутньому. Саме економічна, а не бухгалтерська і інші види прибутку, служити критерієм успіху функціонування підприємства, ефективності використання ним наявних ресурсів. Наявність або відсутність економічного прибутку є для керівництва підприємств стимулом залучення додаткових ресурсів (розширення виробництв) або відповідно до перетікання їх в інші сфери використання (перепрофілювання підприємства).
Необхідно помститися, що в ряді випадків дати своєчасну і точну оцінку неявних витрат не можна. Порожньому виникає проблема їх кількісної оцінки. З метою виконання розрахунків в курсовій роботі альтернативної вартості використання власного капіталу підприємства (грошові кошти, вкладені засновниками, будівлі обладнання знаходяться у власності підприємства) як такої вартості може бути прийнята продаж нею частини за ринковими цінами і приміщення виручених грошей у банк під ринкову ставку відсотка . Таким чином, для розрахунку альтернативної вартості використання власного капіталу підприємства необхідно помножити розмір власного капіталу підприємства на ринкову ставку відсотка по депозитах банків.
Альтернативна вартість підприємницьких здібностей (нормальний прибуток) дорівнює зарплаті, яку власник підприємства міг би отримати за такою ж праця, працюючи за наймом.
Альтернативна вартість підприємницьких здібностей = 42100 * 7,6 = 3199,6
Неявні витрати = 3199,6 + 605 = 3804,6
Економічний прибуток = 9877,441 - 3804,6 = 6072,8
5. Визначення беззбиткового обсягу продажів і розрахунок рівні операційного важеля
У залежності від того, чи змінюються витрати при зміні обсягів виробництва на підприємстві, вони поділяються на постійні та змінні.
Постійні витрати - за витрати підприємства, які не залежать від обсягів виробленої продукції (орендна плата, амортизація, утримання будівель, зарплата управлінського персоналу тощо).
Змінні витрати - це витрати підприємств, що змінюються за міру зміни обсягів випуску продукції (сировина і матеріали використовуються при виготовленні продукції, зарплата виробничих робітників, паливо й енергія на (технологічні потреби і т. д.).
Загальні витрати ні сукупність постійних і змінних витрат.
Основною метою групування витрат підприємства на постійні та змінні є проведення аналізу рівня беззбитковості та розрахунку пов'язаних з ним показників. Теоретичні основи якого розроблені американським інженером В. Раутенштрахом в 1930 році.
Під левериджем розуміють механізм, що дозволяє керувати розмірами доходу (прибутку) підприємства шляхом зміни структури його капіталу.
Постійні витрати = 2680 + 9800 +230 = 12710
Змінні витрати = 5200 +51000 +237 +6860 = 63297
Обший витрати = 12710 + 63297 = 76007
Сутність виробничого (операційного) левериджу (важеля) полягає в тому. шануй можна забезпечити істотне зростання прибутку на підприємстві тільки та рахунок раціональної структури витрат підприємства (оптимальною співвідношення постійних і змінних витрат).
Для формалізованого опису операційного важеля необхідно ввести наступні позначення:
Q - Обсяг продукції, що випускається;
Р - ціпа одиниці продукції;
П - прибуток від реалізації продукції за певний період;
AVC - Питомі змінні витрати на випуск одиниці продукції;
FC - постійні витрати підприємства на весь випуск продукції за певний проміжок часу.
Таким чином, для будь-якого обсягу продукції вартість його реалізації можна визначити за формулою:
Р * Q = FC + AVO * Q + П
575 * 170 = 12710 + 372, 335 * 170 +13696,125 = 89703,075
97750 = 89703,075
Проте використовуване тут поняття прибутку відрізняється від прийнятого для цілей обліку в російській бухгалтерії (якщо слідувати традиційному вітчизняному обліку), так як згідно з ним виходить, що обліковий прибуток дає продаж вже першої одиниці товару, у той час як на практиці тільки продаж кожної додаткової продукції понад точки беззбитковості буде приносити прибуток.
Операційний важіль показує, на скільки відсотків зміниться прибуток підприємства при зміні виручки на один відсоток.
Операційний важіль =
Операційний важіль = 34453 / 13696,125 = 2,5153
де. П - прибуток підприємства (грн.)
Внесок в покриття (внесок в покриття постійних витрат і формування прибутку) представляє собою різницю виручки від реалізації продукції і змінних витрат на виробництво цієї продукції:
Внесок в покриття = В - Зпер.
Внесок в покриття = 97750 - 63297 = 34453
де В - виручка від реалізації продукції;
Зпер - загальні змінні витрати на виробництво продукції.
Операційний важіль пов'язаний з рівнем підприємницького ризику: чим він вищий, тим вище ризик. Чим вище ризик, тим більше можливе винагороду.
Проведені в роботі розрахунок беззбиткового обсягу продажів і дослідження впливу структури витрат на прибуток підприємства здійснюється при наступних припущеннях:
змінні витрати змінюються пропорційно обсягу виробництва (реалізаціі! продукції;
- Постійні витрати не змінюються в межах релевантного (значимості) обсягу виробництва (реалізації) продукції, тобто в діапазоні ділової активності підприємства, який встановлений виходячи з виробничої потужності підприємства та попиту на продукцію.
- Тотожність виробництва і реалізації продукції в рамках розглянутого періоду часу, тобто запаси готової продукції істотно не змінюються:
- Ефективність виробництва, рівень цін на продукцію і споживані виробничі ресурси не будуть піддаватися істотним коливанням на протязі аналізованого періоду,
- Пропорційність між надходженням виручки та обсягом реалізованої продукції не змінюється.
- Передбачається, що залежність витрат від обсягу випуску продукції може бути описана рівнянням першого ступеня
З = а + b * Q
З = 12710 +63297 * 170 = 10773200
де З - сума витрат на виробництво продукції (загальні витрати).
а - абсолютна сума постійних витрат на весь випуск продукції за аналізований період;
b - Ставка змінних витрат на одиницю продукції (послуг);
Q - обсяг виробництва продукції (послуг) і період.
- Залежність виручки від обсягу випуску продукції при зроблених допущеннях може бути також описана рівнянням першого ступеня
B = Q * P
B = 170 * 575 = 97750
де, B - виручка від реалізації продукції;
Q - кількість реалізованої продукції;
Р - ціна за одиницю продукції;
Потрібно розрахувати аналітичним шляхів, мінімальний обсяг реалізації забезпечує отримання прибутку (обсяг виробництва при якому виручка від реалізації за період, дорівнює загальним витратам і цей же період), а також рівень операційного важеля, характерного для даної структури витрат. Привести графічну інтерпретацію отриманих результатів.
6. Структура витрат на підприємства, що максимізує прибуток (оптимізація структур витрат підприємства на перспективу)
Критичний обтаем реалізації та рівень операційного важеля підприємства (точка беззбитковості) знаходяться в прямій залежності від структури витрат підприємства (від співвідношення постійних і змінних витрат).
Наведена вище формула формалізованого опису виробничого важеля для критичного обсягу виробництва (за умови, що прибуток дорівнює нулю П = 0) може бити перетворена в наступну:
Q = FC / (P - AVC)
Q = 12710 / (575 - 372, 3353) = 62,714
З формули випливає, що за умови незмінної ціни на продукцію підприємства і цін на ресурси, що використовуються на рівень беззбиткового обсягу продажів впливають два показники: постійні витрати за період і питомі змінні витрати на одиницю продукції.
Збільшення рівня постійних витрат на підприємстві (зміна структури витрат) призводить, як правило, до зростання критичного обсягу виробництва та відповідно, росту обсягів продажів і навпаки. Зазначене аж ніяк не означає обов'язкового домінування інвестицій в оборотні кошти підприємства з метою очевидною зниження частки постійних витрат у собівартості продукції. Справа полягає в тому. що зниження рівня постійних витрат підприємства можна досягти і шляхом вкладень в постійний капітал, забезпечуючи тим самим, наприклад, застосування на підприємстві більш прогресивної техніки і технології виробництва, що зазвичай пов'язано зі зростанням його віддачі і, отже, зі зниженням постійних витрат на одиницю продукції.
З формули також випливає, що на беззбитковий обсяг виробництва і рівень операційного важеля впливають питомі змінні витрати на одиницю продукції. Величина зазначених витрат знаходиться в певному зв'язку з постійними витратами, оскільки, як правило, на практиці з зростанням останніх (застосування більш технологічно досконалого і відповідно більш дорого обладнання) відбувається зменшення питомих змінних витрат (зменшується витрата сировини і матеріалів).
Необхідно відзначити, що в практичній діяльності підприємств розподіл витрат на постійні та змінні кілька умовно. Багато витрат можуть бути умовно - постійними та умовно - змінними. Річ у тому, що майже завжди на підприємстві є можливість перенести частину змінних витрат у розряд постійних і навпаки. Наприклад, менеджерам з продажу встановлюють фіксовані оклади замість комісійних від обсягу продажів, йди витрати на утримання та експлуатацію обладнання
можуть включати в себе витрати на плановий ремонт, вироблений поза залежністю від обсягів виробництва і т.д.
На практиці рівень операційного важеля може використовуватися для порівняння варіантів розподілу витрат. Тому, при плануванні своєї діяльності керівництво підприємства, спираючись на прогноз зміни показників ринкової кон'юнктури з метою максимізації прибутку, може планувати зміна структури своїх витрат (умовно-постійних та умовно-змінних) Все залежить від прогнозованої величини попиту на продукцію.
2) Змінні витрати = 63297 * 30% = 82286,1
Постійні витрати = 76007 - 82286,1 = - 6279,1
Загальні витрати = 82286,1 + (- 6279,1) = 76007
Операційний важіль = 15463,9 / 13696,125 = 1,13
Внесок в покриття = 97750 - 82286,1 = 15463,9
Q = - 6279,1 / (575 - 484,035) =- 69,028
Структура витрат на підприємстві безпосередньо впливає на беззбитковий обсяг продажу, рівень операційного важеля і абсолютний обсяг одержуваної підприємством прибутку. Все залежить від прогнозованого обсягу попиту на виготовляється. Іншими словами можна говорити про оптимізацію структури витрат на підприємстві з метою максимізації прибутку, на основі кількісної оцінки ступеня впливу операційного (виробничого важеля) на прибуток підприємства.
У таблиці 1 показники для двох можливих варіантів структури витрат на виробництво і реалізацію, при незмінній величині загальних витрат. При цьому перший (базовий) варіант структури витрат відповідає вихідного положення на підприємстві. Другий варіант структури витрат визначається згідно зі змінами, які наведені у вихідних даних.
Таблиця 1. Порівняння варіантів структури витрат
7. Використання прибутку ні підприємстві
Рішення про порядок розподілу прибутку, приймаються підприємством самостійно, доводяться керівництвом підприємства до його власників і підлягають затвердженню ними в порядку, передбаченому законодавством та установчими документами. При цьому підприємство, зазвичай, прагне до досягнення оптимальних пропорцій за різними напрямками розподілу прибутку для реалізації багатофункціональних завдань, що стоять перед ним в довгостроковому і короткостроковому періодах.
Основними напрямками використання прибутку на підприємстві є:
- Виплати доходів засновникам і дивідендів акціонерам:
- Інвестиції в розвиток бізнесу;
- Освіта фінансових резервів 1 для покриття непередбачених витрат підприємства);
- Фінансування соціальної сфери та додаткової матеріальної винагороди персоналу фірми (соціальний пакет) і т.д.
Розміри і пропорції у розподілі прибутку на виплату доходів на паї у товариствах і товариствах визначаються але рішенням їх засновників (учасників). Основні принципи формування і розподілу прибутку на ці цілі можуть бути визначені в установчих документах. Для акціонерних суспільство порядок формування коштів па виплату дивідендів і права акціонерів на їх отримання у залежності від виду акцій визначені у Федеральному законі РФ «ОС акціонерні товариства». Законом встановлені жорсткі обмеження на виплату дивідендів. Унітарні підприємства на праві господарського ведення має право на отримання частини прибутку. Унітарні підприємства на праві оперативного управління весь отриманий прибуток перераховують до доходів федерального бюджету.
Для успішного розвитку підприємства частину отриманого прибутку обов'язково повинна спрямовуватися на накопичення у вигляді вкладень у різні активи шляхом здійснення довгострокових інвестицій та фінансових вкладень. При цьому, вибір об'єктів і, отже напрямків інвестування (основний, оборотний капітал, кадри, наукові розробки, цінні папери і т. д.) питання дуже важливе для комерційних підприємств. Це питання часто є питанням "бути або не бути» підприємству, так як від того, які саме інвестиційні альтернативи включені до дослідження, залежить і майбутнє підприємства.
На підприємствах, де резервування прибутку законодавчо не передбачено, питання про необхідність створення фінансових резервів повинно вирішуватися з урахуванням конкретної ситуації. Створення таких резервів є виправданим при реалізації на підприємстві інноваційних проектів, здійснення ризикового варіанту вкладення коштів, ведення операцій на фондових ринках і в інших сферах з підвищеним ступенем комерційних ризиків. Необхідно пам'ятати, що створення фінансових резервів здійснюється за рахунок іммобілізації оборотних коштів, що веде до зниження ефективності їх використання. Ця обставина може також мати важливе значення при прийнятті рішення про створення резервних фондів.
Важливе значення для розвитку підприємства і підвищення її статусу має наявність у нього об'єктів соціальної сфери, для фінансування витрат на розвиток яких спрямовується частина прибутку - прибуток на соціальні потреби. Розвиток соціальної інфраструктури підприємства може виявитися вирішальним фактором для забезпечення стабільності кадрового складу та залучення нових співробітників.
8. Залежність прибутку підприємства від фінансової структури капіталу і прийнятої до реалізації інвестиційної програми підприємства
Фінансове будова капіталу передбачає його поділ на власний і позиковий.
Вартість майна, яке належить підприємству є його власним капіталом. До позикового капіталу підприємства належать: кредити банків, позикові кошти у підприємств та організації, що передаються підприємству на поворотній основі кошти з держбюджету і позабюджетних фондів.
Ефект від кредитування діяльності підприємства за рахунок позикових джерел може бути позитивним, негативним або його не буде взагалі. Основним критерієм оцінки ефективності фінансового важеля є ставка залучених позикових джерел фінансування. Фінансовий леверидж (важіль) - це механізм управління доходами (прибутком) підприємства шляхом зміни фінансової структури капіталу.
Якщо ставка залучених позикових джерел фінансування нижче за показник прибутковості власного капіталу, то збільшення частки позикових коштів у структурі фінансового капіталу підприємства призводить до зростання показника прибутковості (рентабельності) власного капіталу. Якщо банківська ставка вище рентабельності власного капіталу, то збільшення частки позикових джерел фінансування у структурі фінансового капіталу буде приводити до зниження прибутковості (рентабельності) власного капіталу.
Сутність фінансового левериджу полягає у "спекуляції капіталом", тобто в такому вкладенні коштів, при якому ставка прибутковості інвестованого капіталу є вище ставки позикового відсотка. У цьому випадку підприємство, збільшуючи розміри позикового капіталу, може забезпечити пропорційний зростання свого прибутку тільки за рахунок різниці в зазначених ставках.
Для формалізованого опису фінансового левериджу введемо такі позначення:
П - економічний прибуток підприємства за період;
Кс - власний капітал підприємства;
Кз - довгострокова заборгованість підприємства;
h - ставка прибутковості власного капіталу,%;
i - ставка прибутковості власного і позикового капіталу,%;
r - ставка відсотка за позиковими коштами,%.
З урахуванням цих позначень ставка прибутковості власного капіталу дорівнюватиме:
h = П / Kc
h = 6072,84: 42100 = 0,144
а ставка прибутковості власного і позикового капіталу підприємства становитиме:
i = (П + Ki * r) / (Kc + Kз)
i = (6072,84 + 37,270 * 12,5) / (42100 + 37,270) = 0,155
або
П = i * (Kc + Kз) - Kз * r
П = 0,55 * (42100 + 37270) - 37270 * 12,5 = 6065,401
Зробивши підстановку формулу (3) і формулу (1), отримаємо таку залежність:
h = [I * (Kc + Kз) - Kз * r] / Кс
h = 0,155 * (42100 + 37,270) - 37,270 * 12,5 / 42100 = 0,144
або
h = i + Кз / Kc * (i - r)
h = 0,155 + 37,270 / 42100 * (0,155 - 12,5) = - 0,000072
Цей вираз показує вплив фінансового важеля (вираженого співвідношенням Кз / Кс) на ставку дохідності власного капіталу, яка росте пропорційно росту частки позикового капіталу в загальному капіталі підприємства.
У цьому розділі необхідно:
По-перше, розрахувати прибутковість власного капіталу підприємства (h) на основі розрахованої економічного прибутку (за отриманими вище результатам) і розмірів власного капіталу? за наступною формулою:
h = Економічний прибуток / К c
h = 6072,84: 42100 = 0,144
По-друге, дослідити залежність прибутковості власного капіталу (а отже і прибутку) підприємства від розмірів залучених позикових джерел - Кредитів банку (тобто від співвідношення Кз / Кс), при відомому значенні ставки залучених позикових коштів і прибутковості прийнятої до реалізації на підприємстві інвестиційної програми (прибутковість власних і темних коштів).
При вирішенні цього завдання покладається такі обмеження. Справа в тому, що одним з показників характеризують якість фінансового стану підприємств є фінансова структура капіталу, яку характеризує коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів, обчислюється за формулою:
kз / c = Kз / Кc
kз / c = 37,270 / 42100 = 0,00885
kз / c - коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів;
Kз - позиковий капітал використовується на підприємстві (довгострокові
зобов'язання підприємства);
Кс - власний капітал підприємства.
У відповідності з теорією аналізу фінансового стану підприємства співвідношення позикового і власного капіталу не перевищувати нормативних обмежень (нормативне обмеження для даного коефіцієнта kз / c <1).
Таким чином, коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів може набувати значення від 0 до 1.
Очевидно, що розвиток підприємства можливе тільки при здійсненні активної інвестиційної діяльності. Тому при реалізації нових інвестиційних програм на підприємстві необхідно мати на увазі, що одним із способів зацікавити акціонерів у вкладенні грошей у бізнес, є проведена на підприємстві дивідендна політика (визначає розмір прибутку, що направляється на виплату дивідендів власникам акцій, чи доходів на паї засновникам підприємства). Ця дивідендна політика, яка характеризується прибутковістю власного (акціонерного) капіталу підприємстві, може не збігатися з прибутковістю прийнятих до реалізації на підприємстві нових інвестиційних програм. Тут можливі дві ситуації;
1) коли прибутковість приймаємо до реалізації інвестиційного проекту вищі прибутковості акціонерного капіталу (ставки оголошеної дивідендної політики). У даній ситуації навіть повне фінансування реалізації інвестиційних проектів за рахунок акціонерного капіталу дозволяє реалізувати оголошену дивідендну політику (якщо власного капіталу буде в достатній кількості);
2) коли прибутковість прийнятого до реалізації інвестиційного проекту нижче прибутковості акціонерного капіталу. Тут виникає об'єктивна потреба в залученні більш дешевих позикових коштів, тобто реалізації інвестиційних програм підприємства при оголошеної дивідендної політики стає можливою тільки за рахунок залучення більш дешевих позикових коштів.
Розробляємо необхідність стратегії формування інвестиційних ресурсів. Ця стратегія покликана забезпечити ефективне використання власних і позикових коштів, а також фінансову стійкість в довгостроковій перспективі.
На основі показників прибутковості власного капіталу, ставки відсотків за кредит і прибутковості прийнятих до реалізації па підприємстві інвестиційних проектів розраховує мінімальне співвідношення позикового і власного капіталу (Ki / Кc) забезпечує одночасно реалізацію прийнятої інвестиційної програми та задекларованих дивідендної політики.
0,155 / 42100 = 0,00 ... 368
Фінансовий діяльність почне правильне так як правильно вибраний
Основними допущенням в процесі розрахунків можна вважати наступне:
- Капітал підприємства (власних і позикових коштів) достатній для реалізації ІЦ, тобто масштаби інвестицій є прийнятними для підприємства
Висновки по курсовій роботі
Прибуток є основним джерелом власних коштів фірми. З одного боку, прибуток розглядається як результат діяльності фірми, з іншого, ¾ як основа подальшого розвитку. Для країни прибуток фірм означає наповнюваність дохідної частини бюджету, можливість вирішення соціальних проблем країни чи регіону. Кожне підприємство, фірма перш, ніж почати виробництво продукції, визначає, який прибуток, який дохід вона зможе отримати.
Прибуток підприємства (фірми) залежить від двох показників: ціни продукції і витрат на її виробництво. Ціна продукції на ринку є наслідок взаємодії попиту і пропозиції.
Під впливом законів ринкового ціноутворення в умовах вільної конкуренції ціна продукції не може бути вище або нижче за бажанням виробника або покупця, вона вирівнюється автоматично. Інша справа - витрати на виробництво продукції - витрати виробництва. Вони можуть зростати або знижуватися залежно від обсягу споживаних трудових чи матеріальних ресурсів, рівня техніки, організації виробництва та інших чинників.
Отже, виробник має безліч важелів зниження витрат, які він може привести в дію при вмілому керівництві.
Загальні витрати на підприємстві становлять 76007 руб.
Прибуток від продажів (за результатом розрахунку) 13696,125 руб.
Точка без збитковості 62714 руб.
За результатами роботи підприємства видно що підприємство починає заробляти прибуток починаючи з виручки рівною до 62174 руб, до даного обсягу оборотів діяльності підприємство працює у збитках.
З викладеного можна зробити висновок, що на підприємстві виробнича політика правильна, спрямована на отримання прибутку, а й є можливості підвищення одержуваного прибутку за рахунок зниження витрат і підвищення цін на послуги або одночасно збільшуючи попит на продукцію та знижуючи ціни на послуги.
Список використаної літератури
1. Гальперін В.М., Ігнатьєв СМ .. Моргунов В.І. Мікроекономіка М. Економічна школа, 2003 р.
2. Дінгес Е.В.. Організація інвестиційної діяльності підприємства в ринкових умовах господарювання М. МАДІ (ГГУ). 2001
3. Іваненко Н.П. Економіка фірми М ИНФРА-М. 2006
4. Шеремет А. Д., Негашев L '. B. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій. М. ИНФРА-М. 2003
5. Попов В.М., Фінансовий бізнес-план. М. Фінанси і статистика. 2002р.
6. Сафронов Н.А.. Економіка opt імітації (підприємства) М. Економність. 2004
7. Податковий кодекс РФ, (станом на 1 лютого 2007 р).
8. Бухгалтерський облік: навчальний посібник. / Кондраков Н.П Москва, ИНФРА-М, 2003 рік.
9. Аналіз фінансової звітності. / Беркстайн Л. А. Москва, Фінанси і статистика, 2000 рік.
10. «Економіка підприємства» / Сергєєв І.В. Москва, «Фінанси і статистика» 2002 рік.
Необхідно помститися, що в ряді випадків дати своєчасну і точну оцінку неявних витрат не можна. Порожньому виникає проблема їх кількісної оцінки. З метою виконання розрахунків в курсовій роботі альтернативної вартості використання власного капіталу підприємства (грошові кошти, вкладені засновниками, будівлі обладнання знаходяться у власності підприємства) як такої вартості може бути прийнята продаж нею частини за ринковими цінами і приміщення виручених грошей у банк під ринкову ставку відсотка . Таким чином, для розрахунку альтернативної вартості використання власного капіталу підприємства необхідно помножити розмір власного капіталу підприємства на ринкову ставку відсотка по депозитах банків.
Альтернативна вартість підприємницьких здібностей (нормальний прибуток) дорівнює зарплаті, яку власник підприємства міг би отримати за такою ж праця, працюючи за наймом.
Альтернативна вартість підприємницьких здібностей = 42100 * 7,6 = 3199,6
Неявні витрати = 3199,6 + 605 = 3804,6
Економічний прибуток = 9877,441 - 3804,6 = 6072,8
5. Визначення беззбиткового обсягу продажів і розрахунок рівні операційного важеля
У залежності від того, чи змінюються витрати при зміні обсягів виробництва на підприємстві, вони поділяються на постійні та змінні.
Постійні витрати - за витрати підприємства, які не залежать від обсягів виробленої продукції (орендна плата, амортизація, утримання будівель, зарплата управлінського персоналу тощо).
Змінні витрати - це витрати підприємств, що змінюються за міру зміни обсягів випуску продукції (сировина і матеріали використовуються при виготовленні продукції, зарплата виробничих робітників, паливо й енергія на (технологічні потреби і т. д.).
Загальні витрати ні сукупність постійних і змінних витрат.
Основною метою групування витрат підприємства на постійні та змінні є проведення аналізу рівня беззбитковості та розрахунку пов'язаних з ним показників. Теоретичні основи якого розроблені американським інженером В. Раутенштрахом в 1930 році.
Під левериджем розуміють механізм, що дозволяє керувати розмірами доходу (прибутку) підприємства шляхом зміни структури його капіталу.
Постійні витрати = 2680 + 9800 +230 = 12710
Змінні витрати = 5200 +51000 +237 +6860 = 63297
Обший витрати = 12710 + 63297 = 76007
Сутність виробничого (операційного) левериджу (важеля) полягає в тому. шануй можна забезпечити істотне зростання прибутку на підприємстві тільки та рахунок раціональної структури витрат підприємства (оптимальною співвідношення постійних і змінних витрат).
Для формалізованого опису операційного важеля необхідно ввести наступні позначення:
Q - Обсяг продукції, що випускається;
Р - ціпа одиниці продукції;
П - прибуток від реалізації продукції за певний період;
AVC - Питомі змінні витрати на випуск одиниці продукції;
FC - постійні витрати підприємства на весь випуск продукції за певний проміжок часу.
Таким чином, для будь-якого обсягу продукції вартість його реалізації можна визначити за формулою:
Р * Q = FC + AVO * Q + П
575 * 170 = 12710 + 372, 335 * 170 +13696,125 = 89703,075
97750 = 89703,075
Проте використовуване тут поняття прибутку відрізняється від прийнятого для цілей обліку в російській бухгалтерії (якщо слідувати традиційному вітчизняному обліку), так як згідно з ним виходить, що обліковий прибуток дає продаж вже першої одиниці товару, у той час як на практиці тільки продаж кожної додаткової продукції понад точки беззбитковості буде приносити прибуток.
Операційний важіль показує, на скільки відсотків зміниться прибуток підприємства при зміні виручки на один відсоток.
Операційний важіль =
Операційний важіль = 34453 / 13696,125 = 2,5153
де. П - прибуток підприємства (грн.)
Внесок в покриття (внесок в покриття постійних витрат і формування прибутку) представляє собою різницю виручки від реалізації продукції і змінних витрат на виробництво цієї продукції:
Внесок в покриття = В - Зпер.
Внесок в покриття = 97750 - 63297 = 34453
де В - виручка від реалізації продукції;
Зпер - загальні змінні витрати на виробництво продукції.
Операційний важіль пов'язаний з рівнем підприємницького ризику: чим він вищий, тим вище ризик. Чим вище ризик, тим більше можливе винагороду.
Проведені в роботі розрахунок беззбиткового обсягу продажів і дослідження впливу структури витрат на прибуток підприємства здійснюється при наступних припущеннях:
змінні витрати змінюються пропорційно обсягу виробництва (реалізаціі! продукції;
- Постійні витрати не змінюються в межах релевантного (значимості) обсягу виробництва (реалізації) продукції, тобто в діапазоні ділової активності підприємства, який встановлений виходячи з виробничої потужності підприємства та попиту на продукцію.
- Тотожність виробництва і реалізації продукції в рамках розглянутого періоду часу, тобто запаси готової продукції істотно не змінюються:
- Ефективність виробництва, рівень цін на продукцію і споживані виробничі ресурси не будуть піддаватися істотним коливанням на протязі аналізованого періоду,
- Пропорційність між надходженням виручки та обсягом реалізованої продукції не змінюється.
- Передбачається, що залежність витрат від обсягу випуску продукції може бути описана рівнянням першого ступеня
З = а + b * Q
З = 12710 +63297 * 170 = 10773200
де З - сума витрат на виробництво продукції (загальні витрати).
а - абсолютна сума постійних витрат на весь випуск продукції за аналізований період;
b - Ставка змінних витрат на одиницю продукції (послуг);
Q - обсяг виробництва продукції (послуг) і період.
- Залежність виручки від обсягу випуску продукції при зроблених допущеннях може бути також описана рівнянням першого ступеня
B = Q * P
B = 170 * 575 = 97750
де, B - виручка від реалізації продукції;
Q - кількість реалізованої продукції;
Р - ціна за одиницю продукції;
Потрібно розрахувати аналітичним шляхів, мінімальний обсяг реалізації забезпечує отримання прибутку (обсяг виробництва при якому виручка від реалізації за період, дорівнює загальним витратам і цей же період), а також рівень операційного важеля, характерного для даної структури витрат. Привести графічну інтерпретацію отриманих результатів.
6. Структура витрат на підприємства, що максимізує прибуток (оптимізація структур витрат підприємства на перспективу)
Критичний обтаем реалізації та рівень операційного важеля підприємства (точка беззбитковості) знаходяться в прямій залежності від структури витрат підприємства (від співвідношення постійних і змінних витрат).
Наведена вище формула формалізованого опису виробничого важеля для критичного обсягу виробництва (за умови, що прибуток дорівнює нулю П = 0) може бити перетворена в наступну:
Q = FC / (P - AVC)
Q = 12710 / (575 - 372, 3353) = 62,714
З формули випливає, що за умови незмінної ціни на продукцію підприємства і цін на ресурси, що використовуються на рівень беззбиткового обсягу продажів впливають два показники: постійні витрати за період і питомі змінні витрати на одиницю продукції.
Збільшення рівня постійних витрат на підприємстві (зміна структури витрат) призводить, як правило, до зростання критичного обсягу виробництва та відповідно, росту обсягів продажів і навпаки. Зазначене аж ніяк не означає обов'язкового домінування інвестицій в оборотні кошти підприємства з метою очевидною зниження частки постійних витрат у собівартості продукції. Справа полягає в тому. що зниження рівня постійних витрат підприємства можна досягти і шляхом вкладень в постійний капітал, забезпечуючи тим самим, наприклад, застосування на підприємстві більш прогресивної техніки і технології виробництва, що зазвичай пов'язано зі зростанням його віддачі і, отже, зі зниженням постійних витрат на одиницю продукції.
З формули також випливає, що на беззбитковий обсяг виробництва і рівень операційного важеля впливають питомі змінні витрати на одиницю продукції. Величина зазначених витрат знаходиться в певному зв'язку з постійними витратами, оскільки, як правило, на практиці з зростанням останніх (застосування більш технологічно досконалого і відповідно більш дорого обладнання) відбувається зменшення питомих змінних витрат (зменшується витрата сировини і матеріалів).
Необхідно відзначити, що в практичній діяльності підприємств розподіл витрат на постійні та змінні кілька умовно. Багато витрат можуть бути умовно - постійними та умовно - змінними. Річ у тому, що майже завжди на підприємстві є можливість перенести частину змінних витрат у розряд постійних і навпаки. Наприклад, менеджерам з продажу встановлюють фіксовані оклади замість комісійних від обсягу продажів, йди витрати на утримання та експлуатацію обладнання
можуть включати в себе витрати на плановий ремонт, вироблений поза залежністю від обсягів виробництва і т.д.
На практиці рівень операційного важеля може використовуватися для порівняння варіантів розподілу витрат. Тому, при плануванні своєї діяльності керівництво підприємства, спираючись на прогноз зміни показників ринкової кон'юнктури з метою максимізації прибутку, може планувати зміна структури своїх витрат (умовно-постійних та умовно-змінних) Все залежить від прогнозованої величини попиту на продукцію.
2) Змінні витрати = 63297 * 30% = 82286,1
Постійні витрати = 76007 - 82286,1 = - 6279,1
Загальні витрати = 82286,1 + (- 6279,1) = 76007
Операційний важіль = 15463,9 / 13696,125 = 1,13
Внесок в покриття = 97750 - 82286,1 = 15463,9
Q = - 6279,1 / (575 - 484,035) =- 69,028
Структура витрат на підприємстві безпосередньо впливає на беззбитковий обсяг продажу, рівень операційного важеля і абсолютний обсяг одержуваної підприємством прибутку. Все залежить від прогнозованого обсягу попиту на виготовляється. Іншими словами можна говорити про оптимізацію структури витрат на підприємстві з метою максимізації прибутку, на основі кількісної оцінки ступеня впливу операційного (виробничого важеля) на прибуток підприємства.
У таблиці 1 показники для двох можливих варіантів структури витрат на виробництво і реалізацію, при незмінній величині загальних витрат. При цьому перший (базовий) варіант структури витрат відповідає вихідного положення на підприємстві. Другий варіант структури витрат визначається згідно зі змінами, які наведені у вихідних даних.
Таблиця 1. Порівняння варіантів структури витрат
| Показники | Можливі варіанти структури витрат на підприємстві | Відхилення, в% | |
| Витрати, в тому числі | Перший варіант | Другий варіант | |
| Загальні змінні витрати | 63297 | 82286,1 | -18989,1 |
| Загальні постійні витрати | 12710 | -6279,1 | 18989,1 |
| Загальні витрати | 76007 | 76007 | 0 |
| Прибуток від продажів (за результатом розрахунку) | 13696,125 | 13696,125 | 0 |
| Внесок покриття | 34453 | 15463,9 | 18989,1 |
| Точка без збитковості | 62,714 | -69,028 | 131,742 |
| Рівень операційного важеля | 2,515 | 1,13 | 1,385 |
7. Використання прибутку ні підприємстві
Рішення про порядок розподілу прибутку, приймаються підприємством самостійно, доводяться керівництвом підприємства до його власників і підлягають затвердженню ними в порядку, передбаченому законодавством та установчими документами. При цьому підприємство, зазвичай, прагне до досягнення оптимальних пропорцій за різними напрямками розподілу прибутку для реалізації багатофункціональних завдань, що стоять перед ним в довгостроковому і короткостроковому періодах.
Основними напрямками використання прибутку на підприємстві є:
- Виплати доходів засновникам і дивідендів акціонерам:
- Інвестиції в розвиток бізнесу;
- Освіта фінансових резервів 1 для покриття непередбачених витрат підприємства);
- Фінансування соціальної сфери та додаткової матеріальної винагороди персоналу фірми (соціальний пакет) і т.д.
Розміри і пропорції у розподілі прибутку на виплату доходів на паї у товариствах і товариствах визначаються але рішенням їх засновників (учасників). Основні принципи формування і розподілу прибутку на ці цілі можуть бути визначені в установчих документах. Для акціонерних суспільство порядок формування коштів па виплату дивідендів і права акціонерів на їх отримання у залежності від виду акцій визначені у Федеральному законі РФ «ОС акціонерні товариства». Законом встановлені жорсткі обмеження на виплату дивідендів. Унітарні підприємства на праві господарського ведення має право на отримання частини прибутку. Унітарні підприємства на праві оперативного управління весь отриманий прибуток перераховують до доходів федерального бюджету.
Для успішного розвитку підприємства частину отриманого прибутку обов'язково повинна спрямовуватися на накопичення у вигляді вкладень у різні активи шляхом здійснення довгострокових інвестицій та фінансових вкладень. При цьому, вибір об'єктів і, отже напрямків інвестування (основний, оборотний капітал, кадри, наукові розробки, цінні папери і т. д.) питання дуже важливе для комерційних підприємств. Це питання часто є питанням "бути або не бути» підприємству, так як від того, які саме інвестиційні альтернативи включені до дослідження, залежить і майбутнє підприємства.
На підприємствах, де резервування прибутку законодавчо не передбачено, питання про необхідність створення фінансових резервів повинно вирішуватися з урахуванням конкретної ситуації. Створення таких резервів є виправданим при реалізації на підприємстві інноваційних проектів, здійснення ризикового варіанту вкладення коштів, ведення операцій на фондових ринках і в інших сферах з підвищеним ступенем комерційних ризиків. Необхідно пам'ятати, що створення фінансових резервів здійснюється за рахунок іммобілізації оборотних коштів, що веде до зниження ефективності їх використання. Ця обставина може також мати важливе значення при прийнятті рішення про створення резервних фондів.
Важливе значення для розвитку підприємства і підвищення її статусу має наявність у нього об'єктів соціальної сфери, для фінансування витрат на розвиток яких спрямовується частина прибутку - прибуток на соціальні потреби. Розвиток соціальної інфраструктури підприємства може виявитися вирішальним фактором для забезпечення стабільності кадрового складу та залучення нових співробітників.
8. Залежність прибутку підприємства від фінансової структури капіталу і прийнятої до реалізації інвестиційної програми підприємства
Фінансове будова капіталу передбачає його поділ на власний і позиковий.
Вартість майна, яке належить підприємству є його власним капіталом. До позикового капіталу підприємства належать: кредити банків, позикові кошти у підприємств та організації, що передаються підприємству на поворотній основі кошти з держбюджету і позабюджетних фондів.
Ефект від кредитування діяльності підприємства за рахунок позикових джерел може бути позитивним, негативним або його не буде взагалі. Основним критерієм оцінки ефективності фінансового важеля є ставка залучених позикових джерел фінансування. Фінансовий леверидж (важіль) - це механізм управління доходами (прибутком) підприємства шляхом зміни фінансової структури капіталу.
Якщо ставка залучених позикових джерел фінансування нижче за показник прибутковості власного капіталу, то збільшення частки позикових коштів у структурі фінансового капіталу підприємства призводить до зростання показника прибутковості (рентабельності) власного капіталу. Якщо банківська ставка вище рентабельності власного капіталу, то збільшення частки позикових джерел фінансування у структурі фінансового капіталу буде приводити до зниження прибутковості (рентабельності) власного капіталу.
Сутність фінансового левериджу полягає у "спекуляції капіталом", тобто в такому вкладенні коштів, при якому ставка прибутковості інвестованого капіталу є вище ставки позикового відсотка. У цьому випадку підприємство, збільшуючи розміри позикового капіталу, може забезпечити пропорційний зростання свого прибутку тільки за рахунок різниці в зазначених ставках.
Для формалізованого опису фінансового левериджу введемо такі позначення:
П - економічний прибуток підприємства за період;
Кс - власний капітал підприємства;
Кз - довгострокова заборгованість підприємства;
h - ставка прибутковості власного капіталу,%;
i - ставка прибутковості власного і позикового капіталу,%;
r - ставка відсотка за позиковими коштами,%.
З урахуванням цих позначень ставка прибутковості власного капіталу дорівнюватиме:
h = П / Kc
h = 6072,84: 42100 = 0,144
а ставка прибутковості власного і позикового капіталу підприємства становитиме:
i = (П + Ki * r) / (Kc + Kз)
i = (6072,84 + 37,270 * 12,5) / (42100 + 37,270) = 0,155
або
П = i * (Kc + Kз) - Kз * r
П = 0,55 * (42100 + 37270) - 37270 * 12,5 = 6065,401
Зробивши підстановку формулу (3) і формулу (1), отримаємо таку залежність:
h = [I * (Kc + Kз) - Kз * r] / Кс
h = 0,155 * (42100 + 37,270) - 37,270 * 12,5 / 42100 = 0,144
або
h = i + Кз / Kc * (i - r)
h = 0,155 + 37,270 / 42100 * (0,155 - 12,5) = - 0,000072
Цей вираз показує вплив фінансового важеля (вираженого співвідношенням Кз / Кс) на ставку дохідності власного капіталу, яка росте пропорційно росту частки позикового капіталу в загальному капіталі підприємства.
У цьому розділі необхідно:
По-перше, розрахувати прибутковість власного капіталу підприємства (h) на основі розрахованої економічного прибутку (за отриманими вище результатам) і розмірів власного капіталу? за наступною формулою:
h = Економічний прибуток / К c
h = 6072,84: 42100 = 0,144
По-друге, дослідити залежність прибутковості власного капіталу (а отже і прибутку) підприємства від розмірів залучених позикових джерел - Кредитів банку (тобто від співвідношення Кз / Кс), при відомому значенні ставки залучених позикових коштів і прибутковості прийнятої до реалізації на підприємстві інвестиційної програми (прибутковість власних і темних коштів).
При вирішенні цього завдання покладається такі обмеження. Справа в тому, що одним з показників характеризують якість фінансового стану підприємств є фінансова структура капіталу, яку характеризує коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів, обчислюється за формулою:
kз / c = Kз / Кc
kз / c = 37,270 / 42100 = 0,00885
kз / c - коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів;
Kз - позиковий капітал використовується на підприємстві (довгострокові
зобов'язання підприємства);
Кс - власний капітал підприємства.
У відповідності з теорією аналізу фінансового стану підприємства співвідношення позикового і власного капіталу не перевищувати нормативних обмежень (нормативне обмеження для даного коефіцієнта kз / c <1).
Таким чином, коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів може набувати значення від 0 до 1.
Очевидно, що розвиток підприємства можливе тільки при здійсненні активної інвестиційної діяльності. Тому при реалізації нових інвестиційних програм на підприємстві необхідно мати на увазі, що одним із способів зацікавити акціонерів у вкладенні грошей у бізнес, є проведена на підприємстві дивідендна політика (визначає розмір прибутку, що направляється на виплату дивідендів власникам акцій, чи доходів на паї засновникам підприємства). Ця дивідендна політика, яка характеризується прибутковістю власного (акціонерного) капіталу підприємстві, може не збігатися з прибутковістю прийнятих до реалізації на підприємстві нових інвестиційних програм. Тут можливі дві ситуації;
1) коли прибутковість приймаємо до реалізації інвестиційного проекту вищі прибутковості акціонерного капіталу (ставки оголошеної дивідендної політики). У даній ситуації навіть повне фінансування реалізації інвестиційних проектів за рахунок акціонерного капіталу дозволяє реалізувати оголошену дивідендну політику (якщо власного капіталу буде в достатній кількості);
2) коли прибутковість прийнятого до реалізації інвестиційного проекту нижче прибутковості акціонерного капіталу. Тут виникає об'єктивна потреба в залученні більш дешевих позикових коштів, тобто реалізації інвестиційних програм підприємства при оголошеної дивідендної політики стає можливою тільки за рахунок залучення більш дешевих позикових коштів.
Розробляємо необхідність стратегії формування інвестиційних ресурсів. Ця стратегія покликана забезпечити ефективне використання власних і позикових коштів, а також фінансову стійкість в довгостроковій перспективі.
На основі показників прибутковості власного капіталу, ставки відсотків за кредит і прибутковості прийнятих до реалізації па підприємстві інвестиційних проектів розраховує мінімальне співвідношення позикового і власного капіталу (Ki / Кc) забезпечує одночасно реалізацію прийнятої інвестиційної програми та задекларованих дивідендної політики.
0,155 / 42100 = 0,00 ... 368
Фінансовий діяльність почне правильне так як правильно вибраний
Основними допущенням в процесі розрахунків можна вважати наступне:
- Капітал підприємства (власних і позикових коштів) достатній для реалізації ІЦ, тобто масштаби інвестицій є прийнятними для підприємства
Висновки по курсовій роботі
Прибуток є основним джерелом власних коштів фірми. З одного боку, прибуток розглядається як результат діяльності фірми, з іншого, ¾ як основа подальшого розвитку. Для країни прибуток фірм означає наповнюваність дохідної частини бюджету, можливість вирішення соціальних проблем країни чи регіону. Кожне підприємство, фірма перш, ніж почати виробництво продукції, визначає, який прибуток, який дохід вона зможе отримати.
Прибуток підприємства (фірми) залежить від двох показників: ціни продукції і витрат на її виробництво. Ціна продукції на ринку є наслідок взаємодії попиту і пропозиції.
Під впливом законів ринкового ціноутворення в умовах вільної конкуренції ціна продукції не може бути вище або нижче за бажанням виробника або покупця, вона вирівнюється автоматично. Інша справа - витрати на виробництво продукції - витрати виробництва. Вони можуть зростати або знижуватися залежно від обсягу споживаних трудових чи матеріальних ресурсів, рівня техніки, організації виробництва та інших чинників.
Отже, виробник має безліч важелів зниження витрат, які він може привести в дію при вмілому керівництві.
Загальні витрати на підприємстві становлять 76007 руб.
Прибуток від продажів (за результатом розрахунку) 13696,125 руб.
Точка без збитковості 62714 руб.
За результатами роботи підприємства видно що підприємство починає заробляти прибуток починаючи з виручки рівною до 62174 руб, до даного обсягу оборотів діяльності підприємство працює у збитках.
З викладеного можна зробити висновок, що на підприємстві виробнича політика правильна, спрямована на отримання прибутку, а й є можливості підвищення одержуваного прибутку за рахунок зниження витрат і підвищення цін на послуги або одночасно збільшуючи попит на продукцію та знижуючи ціни на послуги.
Список використаної літератури
1. Гальперін В.М., Ігнатьєв СМ .. Моргунов В.І. Мікроекономіка М. Економічна школа, 2003 р.
2. Дінгес Е.В.. Організація інвестиційної діяльності підприємства в ринкових умовах господарювання М. МАДІ (ГГУ). 2001
3. Іваненко Н.П. Економіка фірми М ИНФРА-М. 2006
4. Шеремет А. Д., Негашев L '. B. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій. М. ИНФРА-М. 2003
5. Попов В.М., Фінансовий бізнес-план. М. Фінанси і статистика. 2002р.
6. Сафронов Н.А.. Економіка opt імітації (підприємства) М. Економність. 2004
7. Податковий кодекс РФ, (станом на 1 лютого 2007 р).
8. Бухгалтерський облік: навчальний посібник. / Кондраков Н.П Москва, ИНФРА-М, 2003 рік.
9. Аналіз фінансової звітності. / Беркстайн Л. А. Москва, Фінанси і статистика, 2000 рік.
10. «Економіка підприємства» / Сергєєв І.В. Москва, «Фінанси і статистика» 2002 рік.