Аналіз прибутку і рентабельності на прикладі ТОВ Хлібозавод Багаевскій 2

Як об'єктивна економічна категорія рентабельність характеризує прибутковість, прибутковість, фінансовий результат діяльності організації.
Рентабельність - синтетичний показник, що відображає багато сторін діяльності організацій за певний період [20, с. 162].
В економічній теорії застосовується кілька визначень категорій рентабельності:
- Прибутковість
- Відношення корисного результату торговельної діяльності у вигляді прибутку до вартості сукупних витрат на її отримання
- Зіставлення результатів господарської діяльності з витратами або ресурсами.
У будь-якому визначенні рентабельність буде означати процентне відношення суми одержаного прибутку до одного з показників: обсягу товарообігу, витрат на реалізацію, середньої вартості основних і оборотних коштів, фонду оплати праці.
Значимість коефіцієнта рентабельності в умовах орієнтації на ринкові відносини визначається інтересом до нього не тільки працівників однієї організації, а й інтересом держави, контрагентів, власників, кредиторів і позичальників.
Підвищення рівня рентабельності для колективу організації означає зміцнення фінансового становища, а отже, збільшення коштів, що спрямовуються на матеріальне стимулювання їх праці, для управлінців - це інформація про результати застосовуваної тактики і стратегії щодо доцільності її коригування.
Власників показник рентабельності цікавить з точки зору прибутковості їх пайових і засновницьких внесків у складі загальних вкладень. Якщо її рівень зростає, то зростає інтерес до організації інших потенційних акціонерів, ціна акцій у цьому випадку теж зростає.
Кредиторів і позичальників грошових коштів рівень рентабельності і його зміна цікавить з точки зору реальності отримання відсотків за зобов'язаннями, зниження ризику неповернення позикових коштів, платоспроможності клієнта і можливостей для подальшого його розвитку.

1.2 Галузеві особливості та фактори формування прибутку і рентабельності організації
Ріст і розвиток організації тісно пов'язаний з виробленням і реалізацією стратегії і тактики управління процесом формування та збільшення прибутку.
Зростанню прибутку організації сприяє маніпулювання трьома перемінними, що визначають її рентабельність [11, с. 96]:
- Прискорення товарооборачиваемости
- Зменшенням маси витрат (витрат)
- Збільшення норми прибутку шляхом підвищення торговельних надбавок
Основним джерелом отримання організацією прибутку є валовий дохід (валовий прибуток).
Валовий дохід (валовий прибуток) як економічна категорія являє собою частину вартості товару, яка призначається для покриття витрат обігу (витрат на реалізацію) і утворення прибутку.
Валовий дохід організації в основному утворюється за рахунок торговельних надбавок.
В даний час торговельні надбавки до відпускних цін застосовуються:
- На соціально значимі товари в межах, встановлених обласними виконавчими комітетами відповідно до законодавства;
- Соціально значимі товари та інші окремі групи товарів у межах встановлених Міністерством економіки;
- Окремі групи товарів з урахуванням кон'юнктури ринку;
- Всі інші товари не вище 30% до відпускної ціни виробника або імпортера з урахуванням оптової надбавки незалежно від кількості танцювальних посередників. У разі перевищення відсотків передбачена відповідальність у вигляді штрафних санкцій.
У процесі управління формуванням прибутку від реалізації товарів на основі системи «взаємозв'язок витрат на реалізацію, обсягу товарообігу і прибутку» організація вирішує ряд завдань:
1) Визначення обсягу товарообігу, що забезпечує беззбитковість торгово-операційної діяльності протягом короткого періоду.
2) Визначення обсягу товарообігу, що забезпечує беззбиткову торгово-операційну діяльність у тривалому періоді. Торгово-операційна діяльність у тривалому періоді у порівнянні з коротким періодом перетерплює наступні основні зміни:
а) із зростанням обсягу товарообігу періодично зростають постійні витрати на реалізацію;
б) з насиченням споживчого ринку в результаті росту обсягу реалізації товарів організація змушена знижувати рівень цін, що призводить до відповідного зменшення темпів росту чистого доходу;
в) за рахунок більш економного використання матеріальних ресурсів, зростання продуктивності праці операційного персоналу, укрупнення партій закуповуваних товарів поступово знижується рівень змінних витрат на одиницю товарообігу.
Всі ці зміни в силу взаємозв'язку розглянутих факторів з прибутком від реалізації товарів істотно впливають на формування її суми.
3) Визначення необхідного обсягу товарообігу, що забезпечує досягнення запланованої (цільовий) суми валового прибутку від реалізації товарів. Це завдання може мати і зворотну постановку: визначення планової суми валового прибутку від реалізації товарів при заданому плановому обсязі товарообігу.
4) Визначення суми «межі безпеки» торгової організації, тобто розміру можливого зниження обсягу товарообігу при несприятливій кон'юнктурі споживчого ринку, який дозволяє йому здійснювати прибуткову торгово-операційну діяльність.
5) Визначення необхідного обсягу товарообігу, що забезпечує досягнення запланованої суми маржинального прибутку організації від реалізації товарів. Це завдання може мати і зворотну постановку: визначення планової суми маржинального прибутку від реалізації товарів при заданому плановому обсязі товарообігу.
6) Визначення необхідного обсягу товарообігу, що забезпечує досягнення запланованої суми чистого прибутку від реалізації товарів. Це завдання може мати і зворотну постановку: визначення планової суми чистого прибутку організації від реалізації товарів при заданому плановому обсязі товарообігу [33, с. 67].
Таким чином: механізм управління різними видами прибутку організації від реалізації товарів з використанням системи «взаємозв'язок витрат на реалізацію, обсягу товарообігу і прибутку» заснований на її залежності від наступних основних факторів:
- Обсягу реалізації товарів у вартісному або натуральному вираженні;
- Суми і рівня чистого комерційного доходу;
- Суми і рівня змінних витрат на реалізацію;
- Суми постійних витрат на реалізацію;
- Співвідношення постійних і змінних операційних витрат;
- Суми податкових платежів, здійснюваних за рахунок прибутку.
Ці показники можуть розглядатися як основні фактори формування суми різних видів прибутку від реалізації товарів, впливаючи на які можна одержати необхідні результати.
Прибуток являє собою кінцевий фінансовий результат, що характеризує, торгово-господарську діяльність всієї організації торгівлі, тобто становить основу її економічного розвитку.
Однак для оцінки ефективності роботи торгової організації недостатньо використання показника прибутку, оскільки її наявність ще не означає, що організація фінансово-стійка. Абсолютна її сума не дозволяє судити про ступінь прибутковості організації торгівлі. Багато організацій, що отримали однакову суму прибутку, мають різні обсяги продажів, різні обсяги витрат на реалізацію. Тому для визначення ефективності зроблених витрат необхідно використовувати відносний показник - рівень рентабельності, який характеризує, наскільки організація здійснює свою основну діяльність по реалізації продукції.
У зв'язку з тим, що рентабельність є багатогранною категорією, її неможливо виразити одним показником. Тому для оцінки рентабельності роботи організації існують групи показників рентабельності:
- Узагальнюючі;
- Обсягів діяльності;
- Результат діяльності;
- Економічних ресурсів;
- Поточних витрат.
Для більш точного розгляду рентабельності необхідно звертати увагу на складові показники рентабельності, які дані в таб. 1.
В організаціях, крім традиційних показників рентабельності, оцінюється ефективність використання економічних ресурсів і витрат в цілому по організації за допомогою наступних показників: сукупний обсяг діяльності, сукупний дохід, сукупні економічні ресурси, сукупні економічні витрати.

Таблиця 1 - Складові показників рентабельності організації та джерела інформації

Складові показники рентабельності	Джерела інформації
1. Прибуток (збиток) за звітний період	«Звіт про фінансові результати» (строка050 + строка120 + строка150)
2. Прибуток (збиток) від реалізації	«Звіт про фінансові результати» (Строка060-строка070 + строка080-строка090 + строка100-строка110)
3. Прибуток (збиток) від операційних доходів і витрат	«Звіт про фінансові результати» (Строка060-строка070 + строка080-строка090 + строка100-строка110)
4. Прибуток (збиток) від позареалізаційних доходи і витрати	«Звіт про фінансові результати» (Строка130-строка140)
5. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	«Звіт про фінансові результати» (Строка160-строка170)
6. Роздрібний товарооборот торгової мережі	Форма № 1 (строка03 колонка 1)
7. Виручка від реалізації товарів, продукції робіт, послуг	«Звіт про фінансові результати» (Строка010)
8. Позареалізаційні доходи	«Звіт про фінансові результати» (Строка130)
9. Інші операційні доходи	«Звіт про фінансові результати» (Строка100)
10. Позареалізаційні витрати	«Звіт про фінансові результати» (Строка140)
11. Інші операційні витрати	«Звіт про фінансові результати» (Строка110)

Сукупний обсяг діяльності для організацій являє собою обсяг реалізованої продукції і послуг. У вартісному вираженні цей показник являє собою суму роздрібного товарообігу торгової мережі, товарообіг громадського харчування, оптового обороту, а також виручки від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг.
Показник сукупного доходу організації являє собою суму валових доходів від реалізації, позареалізаційних доходів і доходів від іншої реалізації (інших операційних доходів). Валовий дохід від реалізації визначається як вартісне вираження реалізованих торгових надбавок і торговельних знижок в торгівлі, громадському харчуванні. Цей показник застосовується при розрахунку рентабельності валового доходу від реалізації [25, с. 9].
Сукупні поточні витрати - це показник, який слід використовувати при розрахунку рентабельності сукупних витрат і витрат на реалізацію продукції. Сукупні поточні витрати являють собою суму витрат організації на реалізацію товарів і послуг, а також позареалізаційних витрат, витрат з іншої реалізації (інших операційних витрат). Витрати на реалізацію товарів і послуг визначаються як сума витрат на реалізацію продукції і витрат на реалізацію торгівлі.
1.3 Рентабельність як відносний показник прибутковості
В умовах ринкової економіки велике значення набувають показники рентабельності, які є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства.
Рентабельність більш повно, ніж прибуток відображає остаточні результати господарювання, так як її величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами.
Якщо підприємство отримує прибуток, воно вважається рентабельним. Показники рентабельності, застосовувані в економічних розрахунках, характеризують відносну прибутковість [30, с. 12].
Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства можуть оцінюватися за допомогою абсолютних і відносних показників.
Так за допомогою показників першої групи можна проаналізувати динаміку різних показників прибутку (балансової, прибутку від реалізації, робіт, послуг, що залишилася в розпорядженні підприємства) за ряд років. Такі розрахунки будуть мати швидше арифметичний, ніж економічний сенс (якщо при цьому не використовуються відповідні способи перерахунку в порівнянні ціни). При цьому слід зазначити, що для отримання більш об'єктивних результатів слід розраховувати показники з урахуванням інфляційних процесів.
Відносні показники менше піддані впливу інфляції, оскільки являють собою різні співвідношення прибутку і вкладеного капіталу, або прибутку і виробничих витрат.
За абсолютною сумі прибутку не завжди можна судити про рівень прибутковості підприємства, тому що на її розмір впливає не лише якість роботи, але й масштаби діяльності. Тому для характеристики ефективності роботи підприємства поряд з абсолютною сумою прибутку використовують відносний показник - рівень рентабельності.
В умовах ринкових відносин велика роль показників рентабельності продукції, що характеризують рівень прибутковості (збитковості) її виробництва. Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони характеризують відносну прибутковість підприємства, вимірювану у відсотках до витрат коштів чи капіталу з різних позицій.
Основними функціями рентабельності є [20, с. 210]:
- Облікова;
- Оцінна;
- Стимулююча.
Рентабельність, будучи кінцевим результатом діяльності підприємства, створює умови для його розширення, розвитку, самофінансування і підвищення конкурентоспроможності.
Поняття «рентабельність» має різні значення з позиції підприємства, споживача, держави. Але у всіх випадках воно означає вигоду. Якщо підприємство працює рентабельно, то це свідчить про те, що покупець, купуючи товар саме в цьому магазині (або цього виробника), отримує задоволення від покупки, а держава (суспільство) може за рахунок податків на прибуток підтримувати збиткові об'єкти, вирішувати пріоритетні соціальні завдання .
Наявність рентабельності дозволяє задовольняти економічні інтереси держави, підприємства, працівників і власників. Об'єктом економічних інтересів держави є та частина «прибутку», яку сплачує підприємство у вигляді податку на прибуток і яку суспільство використовує для вирішення соціальних завдань. Економічні інтереси підприємства полягають у збільшенні частки прибутку, що залишається в його розпорядженні. За рахунок цієї рентабельності підприємство вирішує виробничі і соціальні задачі свого розвитку. Інтереси працівників у збільшенні рентабельності зв'язані зі створенням можливостей для поліпшення матеріального стимулювання і підвищення рівня їх соціального розвитку. Власники також зацікавлені в зростанні рентабельності підприємства, тому що тим самим збільшаться дивіденди, забезпечиться збільшення їхнього капіталу.
У гармонійно розвивається суспільстві жоден з перерахованих вище інтересів не має переваги перед іншими. Якщо ж такий взаємозв'язок порушиться на користь будь-чиїх інтересів, то тим самим це приведе до обмеження інтересів інших сторін. Так, зниження зацікавленості підприємства в нарощуванні рентабельності (наприклад, через необгрунтованість податків і відрахувань) приведе до зменшення платежів до бюджету, до заморожування заробітної плати, до нераціонального використання капіталу [27, с. 99].
З точки зору бухгалтерського обліку, рентабельність складається з двох складових. Перший компонент - дохід від звичайної (повсякденному) господарської діяльності підприємства (визначається як різниця між валовими доходами від реалізації і витратами обігу). При цьому на величину рентабельності від господарської діяльності впливає відповідна методика обчислення витрат, витрат на утримання персоналу, оцінки вартості основних фондів, запасів та інших складових. Другий компонент - потенційна рентабельність (дохід від володіння цінними паперами, борговими зобов'язаннями і матеріальними цінностями). Різновидом потенційного доходу виступає надзвичайний дохід, який складається з доходу від реалізації активів, безнадійних фінансових зобов'язань, використання сум від прискореної амортизації, резервів.
Показники рентабельності - це найважливіші характеристики фактичної середовища формування прибутку і доходу підприємств. Вони дозволяють дати оцінку фінансових результатів підприємства і, в кінцевому рахунку, його ефективність. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.
До цих показників зазвичай відносять рівень рентабельності, або коефіцієнт рентабельності, який виражається як відношення того чи іншого виду прибутку до якої-небудь бази. Усі показники рентабельності можуть бути розраховані як на основі балансового прибутку, так і прибутку від реалізації або чистого прибутку. Різні показники відображають різні сторони діяльності підприємства. Цілком природно, що в цілому ефективність роботи підприємства може визначити лише система показників рентабельності. Розглянемо показники рентабельності.
Рентабельність реалізованої продукції (рентабельність продажів) (Рр) розраховується за формулою:

Рр = , (1)
де Пр - прибуток від реалізації продукції,
Вр - виручка від реалізації продукції.
Значення цього коефіцієнта показує, який прибуток має підприємство з кожної гривні реалізованої продукції. Тенденція до його зниження дозволяє припустити скорочення попиту на продукцію підприємства. Зниження коефіцієнта рентабельності реалізованої продукції може бути викликано змінами в структурі реалізації, зниженням індивідуальної рентабельності виробів, що входять в реалізовану продукцію, і ін
Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат) (Рз) обчислюється шляхом відношення валового прибутку (П) до суми витрат з реалізованої продукції (Зр):
Рз = , (2)
Вона показує, скільки підприємство отримало прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції.
Ще одним важливим показником рентабельності діяльності підприємства є рентабельність активів. Коефіцієнт рентабельності активів (Ра) розраховується як відношення валового прибутку (П) до величини активів (А):
Ра = , (3)

Цей коефіцієнт показує, скільки копійок прибутку припадає на кожен рубль активів, тобто наскільки ефективно використовуються ресурси організації.
Власників організації цікавить не тільки загальна ефективність використання ресурсів, а й ефективність ресурсів, що належать їм, тобто рентабельність власного капіталу. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу розраховується наступним чином:
Рск = , (4)
де СК - величина власного капіталу організації;
П - валовий прибуток.
Даний коефіцієнт показує, скільки копійок прибутку припадає на кожен карбованець власного капіталу. Рентабельність власного капіталу тим вище, чим нижче його частка в загальному обсязі ресурсів, що використовуються підприємством, іншими словами, чим більше частка позикових ресурсів.

2. Аналіз фінансового стану ТОВ «Хлібозавод Багаевскій»
2.1 Сутність, зміст фінансової стійкості і фактори її визначальні
В умовах економічної кризи для економіки Росії характерна нестабільність, непослідовність податкової, кредитно-валютної, страхової, митної, інвестиційної політики; втрата державної підтримки у зв'язку зі зміною форми власності без істотних змін законодавчої бази РФ; недостатність бюджетного фінансування; інфляція; підпорядкованість системи бухгалтерського обліку цілям оподаткування; невизначеність у поведінці покупців, постачальників, конкурентів. Одне з основних перешкод на шляху до стабільного економічного росту - повільний процес перетворень на рівні організацій (підприємств) у зв'язку з неефективністю системи їх управління, низьким рівнем відповідальності керівників за наслідки прийнятих рішень і результати діяльності, а також відсутністю достовірної інформації про їх економічний стан, фінансової стійкості, яка є найважливішою характеристикою фінансово-економічної діяльності в умовах ринку. Для усунення негативних тенденцій економічного розвитку з метою підвищення стабільності діяльності господарюючих суб'єктів необхідно сконцентрувати увагу на забезпеченні сталого розвитку організації як основного структурного елементу економічної системи РФ.
Подолання кризової ситуації в Росії, ринкова економіка і нові форми господарювання обумовлюють рішення нових проблем, однією з яких на сьогодні є забезпечення економічної стабільності розвитку. Щоб забезпечити «виживання» підприємства в умовах ринку, управлінському персоналу потрібно оцінювати можливі і доцільні темпи його розвитку з позиції фінансового забезпечення, виявляти доступні джерела коштів, сприяючи тим самим стійкого положення та розвитку господарюючих суб'єктів. Визначення стійкості розвитку комерційних відносин необхідно не тільки для самих організацій, але й для їхніх партнерів, які справедливо бажають мати інформацію про стабільність, фінансове благополуччя і надійності свого замовника або клієнта. Тому все більша кількість контрагентів починає втягуватися в дослідження та оцінку стійкості конкретної організації.
Оцінка фінансової стійкості дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу (насамперед партнерам по договірних відносин) визначити фінансові можливості організації на тривалі перспективи, які від структури її капіталу; ступеня взаємодії з кредиторами та інвесторами; умов, на яких залучені й обслуговуються зовнішні джерела фінансування. Так, багато керівників підприємств, включаючи представників державного сектора економіки, вважають за краще вкладати в справу мінімум власних коштів, а фінансувати його за рахунок грошей, узятих у борг. Однак якщо структура «власний капітал - позиковий капітал» має значний перекіс у бік боргів, то комерційна організація може збанкрутувати, якщо відразу кілька кредиторів несподівано зажадають повернути свої гроші в «невстановлена» час. Не менш важливим є оцінка фінансової стійкості в короткостроковому плані, що пов'язано з виявленням ступеня ліквідності балансу, оборотних активів і платоспроможності організації [21, с. 35].
Платоспроможність та фінансова стійкість є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Поняття «фінансова стійкість» організації багатогранно, воно більш широке на відміну від понять «платоспроможність» і «кредитоспроможність», тому що включає в себе оцінку різних сторін діяльності організації. Вітчизняні економісти по-різному трактують сутність поняття «фінансова стійкість». На початку 90-х рр.. запас фінансової стійкості підприємства характеризували запасом джерел власних коштів, за тієї умови, що його власні кошти перевищують позикові. Вона оцінювалася також співвідношенням власних і позикових коштів в активах підприємства, темпами накопичення власних коштів, співвідношенням довгострокових і короткострокових зобов'язань, достатнім забезпеченням матеріальних оборотних засобів власними джерелами.
Фінансова стійкість - це певний стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. Дійсно, в результаті здійснення будь-якої господарської операції фінансовий стан може залишатися незмінним або покращитися або погіршитися. Потік господарських операцій, що здійснюються щодня, є як би «підбурювачем» певного стану фінансової стійкості, причиною переходу з одного типу стійкості в інший. Знання граничних меж зміни джерел засобів для покриття вкладень капіталу в основні фонди чи виробничі витрати дозволяє генерувати такі потоки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового стану підприємства і підвищення його стійкості. При дослідженні фінансової стійкості виділяється відокремлений поняття - «платоспроможність», не ототожнюється з попереднім. Як видно, платоспроможність є невід'ємним компонентом фінансової стійкості. Стійкість і стабільність фінансового стану залежать від результатів виробничої, комерційної, фінансово-інвестиційної діяльності підприємства, а стійкий фінансовий стан, у свою чергу, справляє позитивний вплив на його діяльність. Стійкість фінансового стану організації визначає співвідношення величин власних і позикових джерел формування запасів та вартості самих запасів. Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування, а також ефективне використання фінансових ресурсів є суттєвою характеристикою фінансової стійкості, тоді як платоспроможність виступає її зовнішнім проявом. У той же час ступінь забезпеченості запасів і витрат є причина тієї чи іншою мірою платоспроможності, розрахунок якої здійснюється на конкретну дату. Отже, формою прояву фінансової стійкості може бути платоспроможність [26, с. 56].
Фінансова стійкість є целеполагающее властивість оцінки реального фінансового стану організації, а пошук внутрішньогосподарських можливостей, засобів і способів її зміцнення визначає характер проведення та змісту економічного аналізу. Таким чином, фінансова стійкість - це гарантована платоспроможність і кредитоспроможність підприємства в результаті його діяльності на основі ефективного формування, розподілу і використання фінансових ресурсів. У той же час - це забезпеченість запасів власними джерелами їх формування, а також співвідношення власних і позикових коштів - джерел покриття активів підприємства.
Платоспроможність розраховується за даними балансу, виходячи з характеристики ліквідності оборотних активів, тобто часу, який необхідний для перетворення їх в грошову готівку. Таким чином, платоспроможність, характеризуючи ступінь ліквідності оборотних активів, свідчить перш за все про фінансові можливості організації повністю розплатитися за своїми зобов'язаннями в міру настання терміну погашення боргу.
Економічні терміни «ліквідність» і «платоспроможність» часто змішуються, часом підміняючи один одного. Незважаючи на те що ці два поняття дуже схожі, між ними існує певна різниця. Якщо перше в більшій мірі є внутрішньою функцією організації, яка сама вибирає форми і методи підтримки своєї ліквідності на рівні встановлених або загальноприйнятих норм, то друге, як правило, відноситься до функцій зовнішніх суб'єктів.
Таким чином, ліквідність виступає як необхідна й обов'язкова умова платоспроможності, контроль за дотриманням якої бере на себе не тільки сама юридична особа, а й певний зовнішній суб'єкт, зацікавлений в підконтрольності даного господарюючого суб'єкта. Від ступеня ліквідності балансу активів залежить платоспроможність будь-якої організації.
Коефіцієнти ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства протягом року сплатити свої короткострокові зобов'язання. Багато в чому вони нагадують вітчизняні характеристики платоспроможності. Відсутність грошей на цих рахунках не завжди означає неплатоспроможність організації, так як вони можуть надійти протягом найближчих днів. Тільки постійне кризовий відсутність готівки призводить до того, що організація стає «технічно неплатоспроможною», а це вже можна розглядати як першу сходинку на шляху до банкрутства. Західні показники платоспроможності також оцінюють ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів, які мають довгострокові вкладення в підприємство. За своєю економічною сутністю це вже показники, що характеризують структуру капіталу суб'єкта господарювання.
Організація повинна володіти гнучкою структурою фінансових ресурсів і при необхідності мати можливість залучати позикові кошти. Тому іншим проявом потенційної стійкості організації служить її кредитоспроможність, тобто можливість своєчасно і в повному обсязі розраховуватися за своїми зобов'язаннями у зв'язку з поверненням кредиту. Значить, кредитоспроможною є та організація, яка має всі передумови і можливості для отримання кредиту, а також володіє здібностями своєчасно повернути його зі сплатою належних відсотків. Вона тісно пов'язана з фінансовою стійкістю організації і показує, чи має компанія здатністю при необхідності мобілізувати грошові кошти з різних джерел для погашення кредиту. Оцінка кредитоспроможності дозволяє прогнозувати перспективну платоспроможність, і її аналіз тісно пов'язаний з аналізом платоспроможності, фінансової стійкості та прибутковості капіталу. Певним гарантом повернення кредиту є стабільна робота організації, високий рівень рентабельності і оборотності її оборотних коштів.
Фінансова стійкість спрямована одночасно і на підтримку рівноваги структури фінансів організації, і на уникнення ризиків для інвесторів і кредиторів. Її доцільно вимірювати такими показниками, які визначаються як співвідношення власних і позикових джерел засобів, що використовуються для формування майна, відображеного в активі балансу. Таким чином, фінансова стійкість характеризується співвідношенням власних і позикових коштів з активами компанії, що відображає тільки загальні риси фінансової стійкості і вимагає додаткових обгрунтувань. Подальше розкриття фінансової стійкості вимагає використання додаткових показників і характеристик. Фінансова стійкість - це економічний і фінансовий стан організації в процесі розподілу і використання ресурсів, що забезпечує її поступальний розвиток в цілях зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності [29, с. 91].
Стійкий фінансовий стан формується в процесі всієї діяльності підприємства. Однак партнерів та акціонерів цікавить не процес, а всього лише результат, тобто саме показники фінансової стійкості. Кожен користувач аналізує фінансову діяльність і пов'язану з нею стійкість у необхідній для себе ракурсі: зовнішніх контрагентів цікавить фінансова стійкість (як результат), а внутрішніх користувачів - більше стійкий фінансовий стан (що включає як результат, так і процес).
У довгостроковому періоді одним з основних і найбільш важливих показників фінансової стійкості організацій, безумовно, є чиста (нерозподілений) прибуток. Прибуток - основний внутрішній джерело формування фінансових ресурсів організації, що забезпечують її розвиток. Чим вище рівень генерування прибутку організації в процесі її діяльності, тим менше потреба в залученні фінансових коштів із зовнішніх джерел і, при інших рівних умовах, тим вище рівень стійкості розвитку, підвищення конкурентної позиції організації на ринку. Прибуток є основним захисним механізмом, що охороняє організацію від загрози банкрутства. Хоча така загроза може виникнути і в умовах прибуткової діяльності (при використанні невиправдано високої частки позикового капіталу, особливо короткострокового; при недостатньо ефективному управлінні ліквідністю активів), але, за інших рівних умовах, організація набагато успішніше виходить з кризового стану при високому потенціалі генерування прибутку. За рахунок капіталізації отриманого прибутку може бути швидко збільшена частка високоліквідних активів (відновлена ​​платоспроможність), підвищена частка власного капіталу при відповідному зниженні обсягу використовуваних позикових коштів (підвищена фінансова стійкість). Для підтримки фінансової стійкості важливий зростання не тільки прибутку, але і її рівня щодо вкладеного капіталу або витрат організації, тобто рентабельності. Слід пам'ятати, що висока прибутковість пов'язана і з високим ризиком, а це означає, що замість отримання доходу організація може понести значні збитки і стати неплатоспроможною. Значить, у прагненні до успіхів організації доводиться вирішувати основну дилему: рентабельність або ліквідність, щоб поєднати динамічний розвиток із наявністю достатнього рівня коштів і високої платоспроможності. Необхідно вирішити проблему проблем - визначення посильних темпів приросту обороту, тобто нарощування обороту продажів за рахунок поєднання самофінансування із запозиченнями. Здатність організації своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про її стійкий фінансовий стан.
Розмаїття чинників, що впливають на стійкість, поділяє її на внутрішню і зовнішню, а різноманіття причин обумовлює різні грані стійкості:
- Внутрішня стійкість - це такий стан організації, тобто стан структури виробництва і надання послуг, їх динаміка, при якому забезпечується стабільно високий результат функціонування. В основі її досягнення лежить принцип активного реагування на зміну середовища господарювання;
- Зовнішня стійкість обумовлена ​​стабільністю економічного середовища, в рамках якої діє організація, досягається відповідною системою управління в масштабах всієї країни, тобто управлінням ззовні;
- «Успадкована» стійкість є результатом наявності певного запасу фінансової міцності організації, сформованої протягом ряду років, що захищає її від випадковостей і різких змін зовнішніх несприятливих, дестабілізуючих чинників;
- Загальна стійкість відображає ефективність інвестиційних проектів; рівень матеріально-технічної оснащеності, організації виробництва, праці, управління; передбачає рух грошових потоків, які забезпечують одержання прибутку і дозволяють ефективно розвивати виробництво;
- Фінансова (безпосередньо, або власне) стійкість відображає стабільне перевищення доходів над витратами і стан ресурсів, яке забезпечує вільне маневрування грошовими коштами організації і шляхом їх ефективного використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації, розширення та оновлення. Вона відображає співвідношення власного і позикового капіталу, темпи накопичення власного капіталу в результаті поточної, інвестиційної та фінансової діяльності, співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів організації, достатнє забезпечення запасів власними джерелами. Фінансова стійкість - це головний компонент загальної стійкості організації, так як є характерним індикатором стабільно утворюється перевищення доходів над витратами. Визначення меж її належить до числа найбільш важливих економічних проблем в умовах ринкової економіки, так як недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності організації, а надлишкова - буде перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати зайвими запасами і резервами. Отже, фінансова стійкість повинна характеризуватися таким стан фінансових ресурсів, яке, з одного боку, відповідає вимогам ринку, а з іншого боку - відповідає потребам розвитку організації. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається, крім іншого, ефективним формуванням, розподілом, використанням фінансових ресурсів, а форми її прояви можуть бути різними (рис. 3).
Трактування у професійному фінансовому лексиконі терміну "фінансова стійкість" як і раніше залишається вельми розмитою і неоднозначною. У світовій практиці відмінність трактування поняття «фінансова стійкість» пояснюється наявністю двох підходів до аналізу балансу: традиційного і сучасного функціонального аналізу ліквідності балансу. З урахуванням наявності цих двох різних підходів аналітики по-різному розкривають поняття фінансової стійкості.

Форми фінансової стійкості

Поточна - на конкретний момент часу

Формальна-підтримувана державою ззовні

Потенційна - з урахуванням мінливих зовнішніх умов

Розширена - в умовах конкуренції

 

Малюнок 3 Форми фінансової стійкості
На основі функціонального аналізу ліквідності балансу фінансова стійкість визначається при дотриманні наступних вимог:
1) підтримання фінансової рівноваги шляхом включення до складу стабільних розміщень коштів, що покриваються за рахунок постійного капіталу, крім вкладень в основні та частково в оборотні активи, під якими розуміється частина власного капіталу, що використовується для їх формування. Таким чином, стабільні ресурси - власний капітал та прирівняні до нього кошти - повинні повністю покривати стабільно розміщені активи. Співвідношення менше 100 відсотків свідчить про те, що частина розміщених коштів була фінансована нестабільними ресурсами, які виступають у формі короткострокових зобов'язань, що виявляє фінансову уразливість підприємства. Що стосується короткострокового фінансування, тут виходять з того, що сума потреби в оборотних активах (у розмірі джерел власних оборотних коштів) змінюється протягом звітного періоду і ці зміни можуть призвести:
- Або до зайвого забезпеченню обіговими активами, в результаті чого тимчасово з'являються вільні джерела власних оборотних коштів;
- Або до незадоволення потреби в оборотних активах, внаслідок чого доводиться використовувати позикові кошти;
2) оцінка загальної заборгованості - підходи (функціональний і традиційний аналіз ліквідності балансу) до аналізу фінансової стійкості однакові. Але тут додається визначення рівня загальної заборгованості організації, встановленої шляхом співвідношення величини всіх позикових коштів з величиною власних. Дотримання вказаних вище вимог дозволяє забезпечити так зване основне рівність грошових коштів.
На основі традиційного аналізу ліквідності балансу фінансова стійкість підприємства визначається правилами, спрямованими одночасно на підтримку рівноваги його фінансових структур і на уникнення ризиків для інвесторів і кредиторів, тобто розглядаються традиційні правила фінансового стандарту, які включають в себе (рис. 4):
Правила фінансового стандарту
SHAPE \ * MERGEFORMAT

Правило мінімального фінансової рівноваги

Правило максимальної заборгованості

Правило максимального фінансування

Малюнок 4 Правила фінансового стандарту
Правило мінімального фінансової рівноваги, яке засноване на наявність обов'язкової позитивної ліквідності, тобто необхідно передбачати запас фінансової міцності, який виступає в сумі перевищення величини поточних активів над перевищенням зобов'язань у зв'язку з ризиком виникнення невідповідності в обсягах часу, швидкості оборотності короткострокових елементів активу й пасиву балансу.
Правило максимальної заборгованості - короткострокові борги покривають короткочасні потреби; традиційний фінансовий стандарт встановлює межу покриття заборгованості підприємства власними джерелами коштів: довго-і середньострокові борги не повинні перевищувати половини постійного капіталу, який включає в себе власні джерела коштів та прирівняні до них довгострокові позикові джерела коштів.
Правило максимального фінансування враховує здійснення попереднього правила: звернення до позикового капіталу не повинна перевищувати певного відсотка сум всіх передбачених вкладень, а відсоток коливається залежно від різних умов кредитування.
Фінансова діяльність будь-якої організації являє собою комплекс взаємопов'язаних процесів, що залежать від численних і різноманітних факторів. Існують зовнішні і внутрішні чинники, що впливають на фінансовий стан підприємства. Причинами неблагополучного положення організації в першу чергу є системні макроекономічні причини, особливо в умовах нестабільної економіки. При вивченні зовнішніх чинників, що формують фінансову стійкість організації, необхідно виділити наступні основні характеристики:
- Тісний взаємозв'язок зовнішніх чинників з внутрішніми і між собою;
- Складність зовнішніх факторів, ускладненість або відсутність їх кількісного вираження;
- Невизначеність, яка є функцією кількості і впевненості в інформації, якою володіє підприємство з приводу впливу конкретного фактора; тому чим вище невизначеність зовнішнього оточення, тим складніше виявити, якою мірою і до яких наслідків призведе той чи інший зовнішній чинник.
Таким чином, в умовах нестабільної економіки практично неможливо використовувати кількісний метод оцінки, може привести в порядок досліджувані зовнішні чинники та приводити їх у порівнянний вид. Звідси зробити які-небудь точні прогнози з приводу формування фінансової стійкості підприємства (з урахуванням вивчення зовнішніх факторів) практично неможливо. Їх слід віднести до розряду некерованих. Зовнішні фактори впливають на внутрішні, змінюючи кількісний вираз останніх. Наприклад, поширення неплатежів в економіці призводить до збільшення дебіторської і кредиторської заборгованості, а в їх структурі - до збільшення обсягів простроченої та сумнівної заборгованості. Слід відзначити пряме (банкрутство боржників) і непряме (соціальне) вплив зовнішніх факторів на фінансову стійкість. Такий поділ дозволяє більш коректно оцінювати характер і ступінь впливу їх на стійкість організації. Звичайно, боротися з багатьма зовнішніми чинниками окремим підприємствам не під силу, але в умовах, їм залишається проводити власну стратегію, яка дозволяє пом'якшити негативні наслідки загального спаду виробництва.
2.2 Економічні елементи діяльності досліджуваного ТОВ
Об'єктом дослідження є товариство з обмеженою відповідальністю «Хлібозавод Багаевскій», створене з метою задоволення громадських потреб у хлібі та хлібобулочних виробах і отримання прибутку від виробництва і реалізації хліба та хлібобулочних виробів.
ТОВ «Хлібозавод Багаевскій» зареєстровано Постановою голови адміністрації Багаевского району Ростовської області від 28 березня 1997 р. № 214, є підприємством, заснованим на колективній формі власності і діє відповідно до законодавства Російської Федерації, Статутом та Установчим договором.
Підприємство придбало право юридичної особи з моменту реєстрації, має відокремлене майно, самостійний баланс, може від свого імені укладати договори, набувати майнові та особисті немайнові права і нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді.
Вищим органом управління товариства є Збори учасників. Відповідно до законодавства Російської Федерації, Збори учасників товариства має проходити, принаймні, один раз на рік незалежно від інших зборів. Збори скликаються директором товариства, ревізійною комісією або на вимогу не менше 2 учасників. Збори несе відповідальність за вироблення рішень про розвиток стратегії міні-пекарні, розподіл прибутку і призначення на посаду керівного персоналу, обирає з числа учасників ревізійну комісію для контролю за фінансово-господарською діяльністю товариства.
Статутний капітал товариства складає 342000 рублів. Засновником підприємства є дві приватні особи.
Майно підприємства складається з основних фондів і оборотних коштів.
Джерелами формування майна підприємства є:
- Грошові та матеріальні внески засновників;
- Доходи, отримані від здійснення господарської діяльності;
- Кредити банків та інших кредиторів;
- Інші джерела, не заборонені законодавчими актами Російської Федерації;
Прибуток, що залишається у підприємства після сплати податків та інших платежів до бюджету, надходить у повне його розпорядження.
Суспільство може припинити свою діяльність (ліквідуватися):
- За рішенням Зборів учасників;
- За рішенням суду, у разі неплатоспроможності або порушення товариством чинного законодавства.
Ліквідація та реорганізація товариства здійснюється в порядку, передбаченому чинним законодавством. Наявні у товариства кошти, в тому числі від розпродажу майна, після розрахунків по оплаті праці, виконання зобов'язань перед кредиторами та бюджетом, розподіляються між учасниками. Поділ здійснюється шляхом створення на основі одного товариства нових самостійних юридичних осіб, з поділом балансів і капіталів.
Підприємство займається наступними видами діяльності:
- Виробництвом і реалізацією хліба, хлібобулочних та кондитерських виробів;
- Роздрібною торгівлею;
- Іншими видами діяльності не забороненими законодавством і зазначеними в Статуті.
Основними постачальниками сировини ТОВ «Хлібозавод Багаевскій» є ТОВ «Земля», ТОВ ВКП «Донський хліб» та ін Основні покупці - магазин «24 години», школа-інтернат № 4 та ін
ТОВ «Хлібозавод Багаевскій» є клієнтом Стела Банку та має р / с 30101810800000000720.
Організаційна структура ТОВ «Хлібозавод Багаевскій» є наступною:
Таблиця 2 - Організаційна структура ТОВ «Хлібозавод Багаевскій»

Посада	Функції
Директор	управління організацією та персоналом
Бухгалтер	бухоблік
Касир	ведення касових операцій
Керуючий виробництвом	планування і контроль виробництва
Менеджер з продажу	організація продажу, маркетинг
	купівля сировини та матеріалів
Пекарі	випічка
	утримання обладнання
Продавці	обслуговування покупців
	оформлення вітрин
Підсобні робітники:
- Комірник	зберігання і подача сировини
- Господарник	утримання приміщень
- Охоронець	охорона приміщень

У пекарні встановлено цілодобовий режим роботи (неділя - вихідний).
Схема організації торгівлі та потоку покупців в булочній-пекарні організована таким чином:
- Покупець замовляє продукти асистентові,
- Асистент готує продукти, замовлені покупцем, у той час як покупець платить в касі.
Вся продаж реєструється тільки однією особою - касиром. В кінці дня касир складає перелік проданих і непроданих продуктів, і порівнює його з продукцією залишилася на кінець минулого дня і переліком продуктів, отриманих від пекарів.
Нереалізована до кінця дня продукція уцінюють, а решта її частина, котра зберегла необхідну свіжість, повертається в продаж на наступний день. У булочній-пекарні є угоди з підприємствами громадського харчування за нереалізованим продуктів, оскільки вони є ще придатними для вживання, але продаж їх у булочній може завдати шкоди її іміджу.
До факторів успіху пекарні можна віднести наступні:
- Якість продуктів, особливо, свіжість і терміни зберігання,
- Асортимент продуктів,
- Постійність продуктів запропонованих до продажу,
- Вітрина і привабливість магазину.
Продукція міні-пекарні представлена ​​наступним асортиментом: хліб «Пшеничний», «Донський», «Формовий», «Подовий», «Бородинський», булка «Віденська», «Родзинка», батон нарізний та інші хлібобулочні вироби; печиво «Молочне», «Десертне», «Вівсяне», «Марія», кекси, коржики та інші кондитерські вироби.
Для кожного сорту хліба і хлібобулочних виробів, що виробляються за державним стандартам, існують затверджені рецептури, в яких вказуються сорт борошна і витрата кожного виду сировини (кг на 100 кг борошна). На підставі затвердженої рецептури керуючий виробництвом міні-пекарні становить виробничу рецептуру, в якій вказується кількість борошна, води та іншої сировини з урахуванням застосовуваної на даному підприємстві технології та обладнання, а також технологічний режим приготування виробів (температура, вологість, кислотність напівфабрикатів, тривалість бродіння і інші параметри).
При обчисленні собівартості виробленого хліба і хлібобулочних виробів застосовують метод виключення витрат на побічну продукцію (відходи за цінами можливої ​​реалізації) і пропорційний метод калькуляції. Базою для розподілу фактичних витрат між видами одержаної продукції служить маса готових виробів.
У 2008 році показники виробництва основних видів продукції представляли собою наступні (таблиця 3):
Таблиця 3 - Показники виробництва основних видів продукції ТОВ «Хліб» у 2008 р.

Вид продукції	Собівартість-ть одиниці продукції	Собівартість-ть продукції на рік	Продукція на рік	Розн. ціна за одиницю продукції	Річна виручка
	руб.	руб.	од.	руб.	руб.
Батон	7,94	93740	11806	8,2	96809
Хліб пшеничний	6,09	810098	133021	6,4	851334
Випічка	5,36	40270	7513	5,7	42824
Усього:		944108	152340		990967

Собівартість продукції за 2008 рік склала 944108 рублів. За рік було випущено 152340 одиниць продукції. Таким чином, річна виручка склала 990967 рублів. Причому, найбільше збільшення собівартості спостерігається саме по хлібу «Пшеничному», незважаючи на більш низьку в порівнянні з іншими видами продукції роздрібну ціну.
За останні три роки існування міні-пекарні простежується тенденція збільшення основних економічних показників, які наведені в таблиці 4.
Таблиця 4 - Основні економічні показники пекарні ТОВ «Хлібозавод Багаевскій»

Показник	2006		2007	Відхилення
				Абсолют.	Відносить.
	руб.		руб.	руб.	%
Виручка від реалізації	520413		693838	173425	133
Собівартість реалізації	490737		657940	167203	134
Прибуток (збиток) від реалізації	29676		35898	6222	121
Позареалізаційні витрати	9540		12720	3180	133
Нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду	20135		23178	3043	115
Виручка від реалізації		693838	991268	297430	143
Собівартість реалізації		657940	944107	286167	143
Прибуток (збиток) від реалізації		35898	47161	11263	131
Позареалізаційні витрати		12720	18172	5452	143

У 1994-2005 рр.. фінансовий результат пекарні ТОВ «Хліб» представляв собою збиток. Починаючи з 2006 року підприємство отримує прибуток: у 2006 році - вона склала 20135 рублів, а в 2007 році зросла до 23178 рублів, в 2008 році - до 28989 рублів.
Останні три роки показують відносно стабільний ріст прибутку пекарні: у 2007 році темпи зростання прибутку склали 115%, а в 2008 р. - збільшилися до 125% за рахунок збільшення собівартості продукції і зрушень в асортименті продукції.
2.3 Оцінка фінансового стану за даними бухгалтерської звітності
Балансова прибуток включає в себе прибуток від реалізації виробленої продукції (виручка від продажу продукції за мінусом ПДВ, акцизів, собівартості проданої продукції, комерційних витрат, управлінських витрат) і прибуток від операційних і позареалізаційних доходів і витрат, що відображаються у формі № 2 «Звіт про прибутки збитки »(додаток 2).
Аналіз балансового прибутку починається з вивчення динаміки за 2004-2006 роки маси прибутку та зміни її структури. Для цього складається таблиця 5 з вихідними даними для розрахунку показників прибутковості роботи ТОВ «Хлібозавод Багаевскій».
Таблиця 5 - Показники прибутковості роботи ТОВ «Хлібозавод Багаевскій» в 2004-2008 рр.. (Руб.)

Показник	рядок балансу	2004	2005	2006	2007	2008
Виручка нетто від реалізації продукції	010	317205	416332	520413	693838	991268
Собівартість реалізації продукції	020	358834	415970	490737	657940	944107
Операційні доходи і витрати	060	-	-	-	-	-
Позареалізаційні доходи і витрати	130	-5815	-7632	-9540	-12720	-18172
Прибуток (збиток)	170	-47444	-7270	20135	23178	28989

У 2004-2005 рр.. кінцевий фінансовий результат пекарні ТОВ «Хлібозавод Багаевскій» представляв собою збиток: у 2004 році - в сумі 47444 рублів, в 2005 році - 7270 рублів. Починаючи з 2006 року підприємство почало отримувати прибуток: у 2006 році - вона склала 20135 рублів, а в 2007 році зросла до 23178 рублів, в 2008 році - до 28989 рублів. Витрата від позареалізаційних операцій зріс з 5815 рублів в 2004 році до 18172 рублів в 2008 році.
Динаміка фінансового результату пекарні простежено в таблиці 6.
Таблиця 6 - Динаміка фінансових результатів пекарні ТОВ «Хлібозавод Багаевскій» в 2004-2008 рр.. (У відсотковому відношенні до попереднього року)

Показник	2004	2005	2006	2007	2008
Динаміка фінансового результату	100	653	377	115	125
Динаміка виручки	100	131	125	133	143
Динаміка собівартості	100	116	118	134	143

У 2004 р. збиток від діяльності пекарні скоротився майже в 6,5 разів (у порівнянні з 2005 р.). У 2006 році фінансовий результат перевищив торішній показник в 3,8 рази (377%). Наступні два роки (2007-2008 рр..) Показують відносно стабільний ріст прибутку (таких стрибків як у попередні роки - більше ніж в 3 рази - не спостерігається).
Різке скорочення збитків у 2005 році забезпечувалося 131% зростанням обсягу реалізованої продукції на тлі 116% підвищення її собівартості (динаміка зростання виручки в 2 рази перевищує динаміку зростання собівартості). Ця ж тенденція, трохи в більш скромних масштабах, збереглася і в 2007 році - чотириразове (377%) скорочення збитків відбулося за рахунок 125%-збільшення виручки і 118%-підвищення собівартості (динаміка зростання виручки в 1,5 рази перевищує динаміку зростання собівартості ). Щодо стабільне зростання прибутку підприємства в 2007-2008 рр.. пояснюється зрівноважуванням динаміки зростання обсягів виручки і собівартості продукції (у 2007 році темпи зростання собівартості обігнали темпи зростання виручки всього на 1%, а в 2008 р. - ці показники зрівнялися).
Для того щоб дізнатися причини зростання прибутку підприємства, проаналізуємо вплив окремих її складових на кінцевий фінансовий результат.
Вихідні дані для проведення факторного аналізу діяльності організації представлені в таблиці 7.
Таблиця 7 - Вихідні дані для факторного аналізу прибутку

Показник (2006 р.)	Найменування продукції
	Хліб пшеничний	Батон		Випічка
Ціна продукції (грн.)	4,4	5,9		3,8
Кількість реалізованої продукції (од.)	104189	7835		4146
Собівартість одиниці продукції (грн.)	4,17	5,34		3,49
Показник (2007 р.)	Найменування продукції
	Хліб пшеничний	Батон	Випічка
Ціна продукції (грн.)	5,3	7,1	4,9
Кількість реалізованої продукції (од.)	112081	9816	6146
Собівартість одиниці продукції (грн.)	5,06	6,44	4,49
Показник (2008 р.)	Найменування продукції
	Хліб пшеничний	Батон	Випічка
Ціна продукції (грн.)	6,4	8,2	5,7
Кількість реалізованої продукції (од.)	133021	11806	7513
Собівартість одиниці продукції (грн.)	6,09	7,94	5,36

У 2008 р. пекарня отримала найбільший прибуток від реалізації пшеничного хліба (виручка з цього виду продукції майже в 9 разів перевищує виручку від реалізації батонів, а собівартість залишилася нижчою собівартості батонів на 25%).
Проведемо аналіз ступеня впливу різних факторів на зміну суми прибутку від реалізації хліба «Пшеничний» у 2008 році (способом ланцюгової підстановки).
Прибуток від реалізації пшеничного хліба (П) дорівнює:
П = (Ц - С) * О, (5)
де Ц - ціна 1 булки пшеничного хліба,
С - собівартість 1 булки пшеничного хліба,
О - обсяг реалізації пшеничного хліба.
Прибуток від реалізації пшеничного хліба склала:
- У 2006 р.: (5,3 - 5,06) * 112 081 = 26899,44 руб.,
- У 2007 р.: (6,4 - 6,09) * 133 021 = 41236,51 руб.
Загальна зміна прибутку (ΔП) від реалізації пшеничного хліба в 2008 р. в порівнянні з 2007 р.:
ΔП = П ₂₀₀₈ - П _2007, (6)
де П ₂₀₀₈ - прибуток від реалізації пшеничного хліба в 2008 році,
П ₂₀₀₇ - прибуток від реалізації пшеничного хліба в 2007 році.
ΔП = 41236,51 - 26899,44 = 14337,07 руб.
Відхилення прибутку за рахунок зміни ціни реалізації пшеничного хліба (ΔП _усл1):
ΔП _усл1 = П _усл.1 - П _2006, (7)
де П _усл.1 - прибуток від реалізації пшеничного хліба в 2007 році за цінами реалізації 2008 року:
П _усл.1 = (Ц ₂₀₀₈ - З ₂₀₀₇₎ * Про _2007, (8)
де Ц ₂₀₀₈ - ціна 1 булки пшеничного хліба в 2008 р.,
З ₂₀₀₇ - собівартість 1 булки пшеничного хліба в 2007 р.,
Про ₂₀₀₇ - обсяг реалізації пшеничного хліба в 2007 р.
П _усл.1 = (6,4 - 5,06) * 112081 = 150188,54 руб.
ΔП _усл1 = 150188,54 - 26899,44 = 123289,1 руб.
Відхилення прибутку за рахунок зміни собівартості пшеничного хліба (ΔП _усл2):
ΔП _усл2 = П _усл2 - П _усл.1, (9)
де П _усл.2 - прибуток від реалізації пшеничного хліба в 2007 році за цінами реалізації та собівартості 2008 року:
П _усл.2 = (Ц ₂₀₀₈ - З ₂₀₀₈₎ * Про _2007, (10)
де З ₂₀₀₈ - собівартість 1 булки пшеничного хліба в 2008 р.
П _усл.2 = (6,4 - 6,09) * 112 081 = 34745,11 руб.,
ΔП _усл2 = 34745,11 - 150188,54 = - 115443,43 руб.
Відхилення прибутку за рахунок змін в обсязі реалізації (ΔП _усл3):
ΔП _усл3 = П ₂₀₀₈ - П _усл.2, (11)
ΔП _усл3 = 41236,51 - 34745,11 = 6491,4.
Правильність розрахунків відхилення прибутку за рахунок впливу різних факторів можна перевірити наступною формулою:

ΔП = ΔП _усл1 + ΔП _усл2 + ΔП _усл3 (12)
І справді:
14337,07 руб. = 123289,1 + (- 115443,43) + 6491,4 руб.
Таким чином, вплив усіх факторів на величину прибутку склало 14337,07 руб., В тому числі, за рахунок зміни:
- Відпускної ціни пшеничного хліба: + 123289,1 руб.,
- Кількості реалізованої продукції: + 6491,4 руб.,
- Собівартості пшеничного хліба: - 115443,43 руб.
Основна частка прибутку в 2008 році була отримана за рахунок збільшення ціни реалізації пшеничного хліба і незначного зростання обсягів його продажів. Зміна собівартості пшеничного хліба зробило негативний вплив на доходи пекарні в 2008 році: за рахунок цього фактора підприємство недоотримало прибуток у розмірі 115443,43 руб.
Основним резервом зростання прибутку пекарні в 2009 році є зниження собівартості виробленої продукції та збільшення обсягів реалізації (пошук нових ринків збуту).
Собівартість хліба і хлібобулочних виробів можна знизити за рахунок придбання більш дешевих інгредієнтів (борошна, маргарину, яєчного порошку), шляхом укладення договорів з новими постачальниками сировини і автотранспортними підприємствами.
Обсяги реалізації можна збільшити за рахунок придбання нових ринків збуту (укладення договорів на постачання хліба і хлібобулочних виробів з іншими магазинами) і шляхом розширення асортименту продукції, що виробляється.

3. Особливості оцінки фінансової стійкості організації в сучасних умовах господарювання
3.1 Аудит і аудиторська перевірка в організації

З переходом до ринкових відносин в Росії стали створюватися кооперативи, приватні фірми, спільні підприємства, які вже не були власністю держави і у зв'язку, з чим змінилися форми контролю держави за підприємницькою діяльністю. На даний час кожне підприємство стає самостійним господарюючим суб'єктом, здійснює свою діяльність без будь-якого керівництва з боку міністерств і відомств, без регулюючого впливу державного плану. Підприємство самостійно розпоряджається випущеної продукцією і отриманим прибутком, що залишився в його розпорядження після сплати податків та інших обов'язкових платежів. Закони та інші правові акти встановлюють порядок створення фондів та резервів, віднесення амортизаційних відрахувань, комерційних і витрат на відрядження на результати господарської діяльності підприємства, і підприємства, керуючись цими правилами, самостійно розраховують і сплачують податки та обов'язкові платежі.

Будь-яке підприємство зобов'язане вести бухгалтерську і статистичну звітність, публікувати дані про свою діяльність у порядку, встановленому в законодавстві. Обов'язок підприємства вести облік свого майна та здійснених господарських операцій, самостійно обчислювати і сплачувати податки, представляти бухгалтерську (фінансову) звітність, даними яких можуть користуватися всі зацікавлені підприємці та підприємства, викликало необхідність незалежного позавідомчого фінансового контролю - аудиту [36, с. 19].

Основною метою аудиту є встановлення достовірності бухгалтерської звітності економічних суб'єктів і відповідності здійснених ними фінансових і господарських операцій нормативним актам. Від відомчої ревізії, аудит відрізняється: самостійністю визначення форм і методів аудиторської перевірки, виходячи з вимог законодавства та умов договору з економічним суб'єктом; незалежністю від будь-якої третьої сторони, власника і керівника аудиторської фірми; можливістю організувати аудит на принципах підприємницької діяльності.

Аудиторська перевірка в повному обсязі може проводиться на приватних підприємствах. Державні і муніципальні підприємства, які не є власниками майна, закріпленого за ними на праві господарського ведення, можуть залучати аудиторів лише для надання окремих аудиторських послуг. Тільки орган, уповноважений здійснювати управління державним чи муніципальній майном, вправі вирішувати питання про укладення договору на проведення аудиторської перевірки.

Особливу увагу під час проведення аудиторської перевірки приділяється її правовим аспектам. Перевіряється економічний суб'єкт має право отримувати від аудитора вичерпну інформацію про вимоги законодавства, що стосуються проведення аудиторської перевірки, про права та обов'язки сторін, а після ознайомлення з висновком аудитора - про нормативні акти, на яких грунтуються зауваження і висновки аудитора. Аудитор зобов'язаний надавати економічному суб'єкту цю інформацію. В аналітичній частині аудиторського висновку вказуються порушення законодавства при здійсненні господарсько-фінансових операцій, які завдали або могли завдати шкоди інтересам власників економічних суб'єктів, держави або третіх осіб. У зв'язку з цим допускають до атестації на право здійснення аудиторської діяльності осіб, що мають економічну і юридичну освіту. Це вимога лежить в основі реалізації завдань щодо формування правової держави в Росії, підвищенню ролі закону у підприємницькій діяльності. Його треба розуміти в тому сенсі, що вибіркові знання бухгалтерського обліку, аналізу господарської діяльності, організації і техніки аудиту, фінансового менеджменту без зіставлення їх з вимогами відповідних норм права не можуть досягти основних цілей аудиторських перевірок.

Аудиторська перевірка - необхідний елемент аудиту і один з видів аудиторської діяльності. Вона полягає у встановленні достовірності бухгалтерської звітності, а також у вчиненні інших послуг, зокрема складання декларацій про доходи та бухгалтерської звітності, консультування в питаннях фінансового, податкового, банківського та іншого господарського законодавства Росії. Перевіряючи правильність відображення у звітності показників реалізації продукції, необхідно спочатку ознайомитися з методом оцінки реалізації, зафіксованому в обліковій політиці організації на звітний рік, звертаючи увагу на її незмінність протягом усього періоду, що перевіряється. У процесі перевірки даного об'єкта контролю аудитор повинен проаналізувати правильність обраного варіанта визначення виручки від реалізації продукції і визнання прибутку. У додатку 3 представлена ​​модель методики аудіювання прибутку. Необхідно встановити і перевірити наявність договорів на поставку продукції і правильність їхнього оформлення; дотримання обраного варіанта обліку і визначення виручки за рахунками 46, 47, 48 протягом року; ведення синтетичного і аналітичного обліку по рахунках 45, 46, 47, 48 і 62. Слабкі та сильні сторони внутрішнього контролю можна виявити шляхом упорядкування та проведення тестування, вказати в листах до керівництва [32, с. 55].
Запитальники складаються таким чином, що відповіді «ні» або «немає відповіді» вказують на слабкі сторони контролю. Мета оцінки ефективності внутрішнього контролю - розробити заключну програму аудиторської перевірки. Всі бухгалтерські регістри, перераховані вище, взаємопов'язані між собою, а тому в них необхідно перевірити:
- Повноту і своєчасність відображення собівартості відвантаженої продукції і виручки від її реалізації;
- Правильність списання собівартості реальної продукції;
- Обгрунтованість і правильність віднесення комерційних витрат;
- Точність списання торгової націнки;
- Правильність розрахунку фінансових результатів від реалізації продукції (кожного виду), або наданих послуг, виконаних робіт;
- Аудитор повинен встановити відповідність даних аналітичного обліку з реалізації продукції з даними синтетичного обліку, із взаємною звіркою записів з реалізації, у різних регістрах можна встановити точність відображення сум і правильність кореспонденції рахунків по цих операціях. Так звіряються дані у Головній книзі з даними журналу-ордера № 11, а також зведені показники журналу-ордера № 11 повинні відповідати аналогічним показникам відомості № № 16, 17. Після звірки звітних показників з даними облікових регістрів, аудитор повинен провести документальну перевірку відвантаження та реалізації продукції. Підставою для оформлення відвантаження продукції є наступні первинні документи:
- Видаткові накладні складу готової продукції;
- Товарно-транспортні накладні при перевезенні продукції автотранспортом;
- Транспортні квитанції при перевезенні продукції іншими видами транспорту;
- Достовірності;
- Пропуск на вивіз (винесення) продукції з території організації за наявності в організації пропускного режиму. Перевіряючи перераховані вище документи, аудитор повинен зіставити дати оформлення відповідних документів на відвантаження з датою відображення операцій по відвантаженню у відповідному обліковому регістрі та датою оплати відвантаженої продукції за виписками банку. При виявленні розбіжностей запропонувати працівникам бухгалтерії внести зміни та виправлення в облікові та звітні показники.

Аудитори можуть також проводити навчання та надавати інші послуги за профілем своєї діяльності. Аудитор не може виступати засновником, акціонером, власником інших підприємств, не пов'язаних з аудиторською діяльністю.

Аудиторська перевірка може бути обов'язковою або ініціативною.

Обов'язкова аудиторська перевірка проводиться у випадках, прямо встановлених нормативними актами. Висновок аудитора - це документ, що має юридичне значення для всіх юридичних і фізичних осіб, органів державної влади та управління, органів місцевого самоврядування та судових органів.

Якщо податковий державний або інший орган, на який законом покладено перевірка окремих сторін діяльності підприємства та отримання відповідної звітності, не згоден з аудиторським висновком, прийнятим економічним суб'єктом, то він має право оскаржити його в арбітражному суді. Якщо суд встановить неточності і помилки у поданій аудитором звітності, то він відшкодовує економічному суб'єкту всі збитки, пов'язані з некваліфікованим аудиторським висновком.

Сторонами за договором у разі здійснення аудиторської діяльності виступають економічні суб'єкти і аудитори - як аудиторські фірми, так і що самостійно.

Аудиторською діяльністю мають право займатися фізичні особи - аудитори та юридичні особи - аудиторські фірми незалежно від виду власності, в тому числі іноземні та створені спільно з іноземними юридичними і фізичними особами.

Аудиторські фірми реєструються як підприємства, створювані з метою здійснення аудиторської діяльності, і можуть мати будь-яку організаційно-правову форму, передбачену законодавством РФ, за винятком форми акціонерного товариства відкритого типу. Аудиторська фірма за своєю природою вимагає організації на основі приватної власності, що передбачає вибіркову перевірку достовірності звітності, а не суцільну, як під час ревізії.

Заняття аудиторською діяльністю відбувається на основі спеціального дозволу (ліцензії), а також при наявності кваліфікаційного атестата [12, с. 310].

Постановою Уряду РФ затверджено порядок атестації на право здійснення аудиторської діяльності. Згідно з Указом Президента РФ всі фізичні особи, які займаються аудиторською діяльністю, зобов'язані пройти атестацію й отримати кваліфікаційний атестат аудитора єдиного зразка.

Аудиторські фірми починають свою роботу після державної реєстрації як суб'єкта підприємницької діяльності, отримання ліцензії і включення до державного реєстру аудиторів, ведення якого організовує Комісія з аудиторської діяльності. Право засновників, власників, учасників аудиторської фірми визначати її внутрішню структуру, взаємини керівників фірми та аудиторів з оформлення аудиторського висновку повинні встановлюватися в статуті фірми.

Організація аудиторської діяльності показує, що не можна застосовувати всі правила про аудиторські фірми до аудиторів, які займаються цим видом підприємництва самостійно. Аудитор, який отримав кваліфікаційний атестат, має право займатися аудитом без отримання ліцензії.

Відносини між економічним суб'єктом і аудитором з приводу проведення аудиторської перевірки та надання інших аудиторських послуг оформляються договором аудиту. Оскільки це підприємницький договір, то він повинен у всіх випадках полягати в простій письмовій формі. Договір аудиту слід віднести до типу підрядних договорів. У його визначенні необхідні вказівки про ризик аудитора, про завдання економічного суб'єкта і про використання спеціальних знань аудитора. Самостійним видом підрядного типу договору він є в тому випадку, коли в обов'язки аудитора входить встановлення достовірності бухгалтерської звітності економічного суб'єкта і відповідності здійснених ним господарських і фінансових операцій законодавству. Цей обов'язок є невід'ємною ознакою договору аудиту. У випадку, коли аудитор надає окремі послуги з постановки, відновлення та ведення бухгалтерського обліку, аналізу фінансово-господарської діяльності тощо, в цьому випадку використовується звичайний договір підряду або надання послуг, що не вимагає у підрядника наявності кваліфікаційного атестата аудитора та ліцензії на заняття аудиторською діяльністю.

Істотними умовами аудиту як виду підрядного договору є встановлення достовірності бухгалтерської звітності: економічного суб'єкта і ціна за виконання цієї роботи. Аудитор зобов'язаний своєчасно попередити контрагента, якщо виникла необхідність значно підвищити обумовлену договором ціну. У цьому випадку економічний суб'єкт має право відмовитися від договору, відшкодувавши аудитору вже понесені ним витрати.

Якщо аудитор не попередив про це економічного суб'єкта, то він зобов'язаний провести аудиторську перевірку, не вимагаючи додаткової оплати своєї праці.

Економічний суб'єкт і аудитор вільні у укладення договору, тобто як одна, так і інша сторони мають право вибирати собі будь-якого контрагента.

Однак ухилення економічного суб'єкта від проведення обов'язкової аудиторської перевірки або перешкоджання її проведення тягнуть за собою штраф, який пред'являється прокурором, органами федерального казначейства, податковими органами за спеціальною шкалою.

Аудитор зобов'язаний при проведенні аудиторської перевірки негайно повідомляти про необхідність залучення до участі в перевірці додаткових аудиторів у зв'язку зі значним обсягом роботи, чи будь-якими іншими обставинами, що виникли після укладення договору. Аудитор і аудиторська фірма зобов'язані забезпечувати збереження документів, що отримуються і складаються ними в ході аудиторської перевірки, і не розголошувати їх зміст без згоди власника економічного суб'єкта, за винятком випадків, передбачених законом [12, с. 39].

Для здійснення кваліфікованої аудиторської перевірки аудитор має право самостійно визначати її форми і методи, виходячи з вимог законодавства та умов конкретного договору. Аудитор має право перевіряти у економічних суб'єктів у повному обсязі документацію, наявність грошових сум, цінних паперів, матеріальних цінностей, залучати на договірній основі до участі в аудиторській перевірці аудиторів і фахівців. Аудитор або аудиторська фірма у разі не надання перевіряється економічним суб'єктам необхідної документації вправі відмовитися від проведення аудиторської перевірки, розірвавши договір аудиту, так як це є істотним його порушенням. У цьому випадку аудитор має право вимагати відшкодування збитків, завданих розірванням договору.

Головний обов'язок аудитора - кваліфіковано проводити свої перевірки. Аудиторський висновок служить підставою для підтвердження або не підтвердження бухгалтерської звітності економічного суб'єкта. У висновку зазначаються (якщо виявлені) суттєві порушення встановленого порядку ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності, порушення законодавства при здійсненні фінансово-господарських операцій, які завдали або можуть завдати шкоди інтересам власників економічного суб'єкта, держави і третіх осіб. На підставі аудиторського висновку, підсумкову частину якого економічний суб'єкт зобов'язаний надавати зацікавленим особам, будуються ділові відносини з податковими та іншими державними органами, банками, кредиторами і т.п. Якщо виявляється, що аудиторський висновок складено помилково, неточно, з порушенням законодавства, то постає питання про майнову відповідальність аудитора. Але економічний суб'єкт не має можливості безпосередньо з аудитора стягнути понесені збитки внаслідок некваліфікованої аудиторської перевірки. Орган, що видав ліцензію, спочатку призначає перевірку якості аудиторського висновку. У разі виявлення некваліфікованого проведення аудиторської перевірки, що призвела до збитків для держави і для економічних суб'єктів, з аудитора можуть бути стягнуті понесені збитки в повному обсязі, витрати по перевірки. Позов пред'являється до суду органам, які видали ліцензію. У разі неодноразового некваліфікованого проведення аудиторських перевірок або надання аудиторських послуг ліцензія аудитора може бути анульована органом, що видав її.

3.2 Визначення та аналіз факторів і резервів збільшення прибутку на ТОВ «Хлібозавод Багаевскій»
В умовах ринкової економіки, а тим більше в умовах економічної кризи, значення прибутку величезне. Прагнення до одержання прибутку орієнтує виробників на збільшення обсягу виробництва продукції, потрібної споживачеві, зниження витрат на виробництво. При розвинутій конкуренції цим досягається не тільки мета підприємництва, але й задоволення суспільних потреб. Для підприємця прибуток є сигналом, що вказує, де можна домогтися найбільшого приросту вартості, створює стимул для інвестування в ці сфери. Свою роль грають і збитки. Вони висвітлюють помилки і прорахунки в напрямку засобів, організації виробництва і збуту продукції. Для підвищення ефективності роботи підприємства першорядне значення має виявлення резервів збільшення обсягів виробництва і реалізації, зниження собівартості продукції (робіт, послуг), зростання прибутку. До факторів, необхідним для визначення основних напрямів пошуку резервів збільшення прибутку відносяться [18, с. 52]:
- Природні умови, державне регулювання цін, тарифів та ін (зовнішні фактори);
- Зміна обсягу засобів і предметів праці, фінансових ресурсів (внутрішні виробничі екстенсивні фактори);
- Підвищення продуктивності обладнання і його якості, прискорення оборотності оборотних коштів і ін (інтенсивні);
- Постачальницько-збутова діяльність, природоохоронна діяльність та ін (позавиробничі фактори).
Вивчення соціально-економічної сутності прибутку має першорядне значення для розгляду джерел її формування, впливу на неї різних виробничих і невиробничих факторів, розробки системи розподілу, формування основних напрямів діяльності підприємства.
Прибуток від реалізації продукції перебуває під впливом ряду факторів - зміни у рівні відпускних цін, обсязі виробленої продукції, собівартості, структурі виробленої продукції. Однак найбільш значно на прибуток від реалізації впливають два фактори - зміни відпускних цін, і зміна собівартості продукції.
Таким чином, з метою вдосконалення механізмів формування і розподілу прибутку і підвищення рентабельності рекомендуються розробити заходи здатні забезпечити:
- Підвищення ефективності використання ресурсів підприємства;
- Вдосконалення системи управління оборотними засобами;
- Зменшення ресурсовитрат, що веде до зниження собівартості;
- Зменшення залишків нереалізованої продукції;
- Прискорення оборотності оборотних коштів;
- Зниження витрат на карбованець товарної продукції;
- Зростання прибутку за рахунок ефекту масштабу, а не підвищення цін на продукцію;
- Вдосконалення системи управління виробництвом.
Реалізація цих заходів дозволить наростити обсяги одержуваного прибутку, рівень рентабельності і, в кінцевому рахунку, призведе до підвищення ефектності діяльності підприємства в цілому.
Основні джерела резервів збільшення суми прибутку (які визначаються по кожному виду продукції):
- Збільшення обсягів реалізації продукції;
- Зниження її собівартості;
- Підвищення якості товарної продукції;
- Реалізація її на більш вигідних ринках і т.д. (Рис. 5)

Збільшення обсягу реалізації продукції

SHAPE \ * MERGEFORMAT

Резерви збільшення суми прибутку

Зниження собівартості продукції

Підвищення цін

Підвищення якості продукції

Пошук більш вигідних ринків збуту

Реалізація в більш оптимальні строки

Малюнок 5 Основні напрямки пошуку резервів збільшення прибутку від реалізації продукції
Для визначення резервів прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізації продукції необхідно раніше виявлений резерв зростання обсягу реалізації помножити на фактичний прибуток у розрахунку на одиницю продукції відповідного виду.
Підрахунок резервів зростання прибутку за рахунок зниження собівартості товарної продукції і послуг здійснюється наступним чином: попередньо виявлений резерв зниження собівартості кожного виду продукції множиться на можливий обсяг її продажів з урахуванням резервів його росту [25, с. 301].
Під собівартістю продукції розуміють всі витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції, а саме - вартість природних ресурсів, сировини, основних і допоміжних матеріалів, палива, енергії, основних виробничих фондів, трудових ресурсів та інших витрат з експлуатації. Кількісно в структурі ціни собівартість займає значну питому вагу, тому вона помітно позначається на зростанні прибутку за інших рівних умовах. До показників зниження собівартості відносяться наступні показники:
- Показники, пов'язані з підвищенням технічного рівня виробництва;
- Показники, пов'язані з поліпшенням організації праці та управління (вдосконалення організації, обслуговування та управління виробництвом, скорочення витрат на управління, скорочення втрат від браку, поліпшення організації праці) [14, с. 29].
Основні джерела збільшення резервів виробництва і реалізації продукції наведені на рис. 6.

SHAPE \ * MERGEFORMAT

Резерви зростання обсягу реалізації продукції

Резерви скорочення залишків нереалізованої продукції

Резерви зростання обсягу виробництва продукції