Група №
П. І. Б. студента:
Дата здачі студентом курсової роботи:
Курсова робота
з інвестиційної стратегії
П. І. Б. викладача:
Дата перевірки курсової роботи ________ оцінка _________
П. І. Б. студента:
Дата здачі студентом курсової роботи:
Курсова робота
з інвестиційної стратегії
П. І. Б. викладача:
Дата перевірки курсової роботи ________ оцінка _________
Зміст
Список літератури
Введення
Інвестиції підприємства являють собою вкладення капіталу у всіх формах в різні об'єкти його господарської діяльності з метою отримання прибутку, а також досягнення іншого економічного чи позаекономічного ефекту, здійснення якого базується на ринкових принципах і пов'язане з чинниками часу, ризику і ліквідності.
По об'єктах вкладення капіталу розділяють реальні і фінансові інвестиції. Реальні (або капиталообразующие) інвестиції характеризують вкладення капіталу у відтворення основних засобів, в інноваційні матеріальні активи, у приріст запасів товарно-матеріальних цінностей та інші об'єкти інвестування, пов'язані із здійсненням операційної діяльності підприємства або поліпшенням умов праці та побуту персоналу.
Реальні інвестиції здійснюються підприємствами в різних формах, основними з яких є
1. Придбання цілісних майнових комплексів.
2. Нове будівництво.
3. Перепрофілювання.
4. Реконструкція.
5. Модернізація.
6. Оновлення окремих видів устаткування.
7. Інноваційне інвестування в нематеріальні активи.
8. Інвестування приросту запасів матеріальних оборотних активів.
Особливістю інвестування в оборотні кошти є не тільки тривалість терміну експлуатації оборотних активів (один рік), але і роздрібненість складу який тягне за собою дробность інвестування. Ці особливості мають важливе значення для забезпечення гнучкості фінансової політики в області управління ним:
- Визначають правильну структуру активів;
- Прагнуть мати мінімально можливу величину товарно - матеріальних запасів;
- Прискорюють приплив грошових коштів, своєчасно отримувати гроші і покупців і замовників;
- Збільшення обсягу продукції;
- Розробляють відповідну для господарства інвестиційну стратегію.
Метою курсової роботи є розгляд принципів формування інвестиційної програми.
1. Принципи формування інвестиційної програми
1.1 Організація інвестиційної діяльності
Інвестиційна діяльність - сукупність здійснюваних дій по розумного вкладення коштів в ефективні програми і проекти, здатні принести достатню вигоду.
Основні аспекти інвестиційної діяльності показані далі:
Схема 1. Компоненти інвестиційної діяльності
Стрижневим або центральним ланкою здійснення інвестиційної діяльності є розроблений проект або відповідна програма вкладення коштів.
Інвестиційна інформація - всі матеріали і вихідні дані, за якими відшукуються і вивчаються джерела інвестицій, залучаються інвестори, формуються необхідні ресурси, визначається замовник, вибирається виконавець інвестиційного проекту.
Інвестиційна активність - що базується на підприємливості та комерційному розрахунку багатогранна, ініціативна, наступально побудована діяльність у сфері інвестицій, що передбачає ефективну взаємодію всіх елементів інвестиційного процесу з метою успішного здійснення розроблених проектів і досягнення наміченого соціально-економічного ефекту.
Джерела інвестицій - де можна знайти кошти та інші ресурси для реалізації розроблених програм та проектів.
Потенційно джерелами інвестування є держава, органи місцевого самоврядування, юридичні та фізичні особи, в т.ч. іноземні, хто має спеціально виділяються або тимчасово вільні грошові кошти в кругообігу капіталу, певні накопичення і заощадження, а також резервні та страхові фонди і можуть їх кудись з вигодою вкладати.
Інвестор - суб'єкт інвестиційної діяльності, що здійснює вкладення коштів у той чи інший об'єкт. У принципі будь-який орган влади та управління, суб'єкт господарювання і громадянин є потенційними інвесторами та об'єктивно змушені рано чи пізно, в тій чи іншій формі займатися інвестуванням.
Інвестиційний об'єкт - основний і оборотний капітал у всіх сферах економіки, нерухоме та рухоме майно, інтелектуальні цінності, на розробку, освоєння, впровадження та оновлення яких спрямовуються кошти в рамках реалізації інвестиційних програм і проектів.
Об'єктами інвестиційної діяльності зазвичай виступають: новостворювані і модернізовані основні фонди і оборотні кошти, науково-технічна продукція, товари і послуги, що надаються, різні об'єкти власності, майнові права та інтелектуальні напрацювання.
Інвестиційна територія - місцевість (країна, регіон, район, місто, невелике поселення), в адміністративних межах якої проводиться розробка, впровадження, освоєння та реалізація інвестиційних програм і проектів.
Інвестиційна культура - сукупність цивілізованих способів, методів і прийомів організації інвестиційного процесу, включаючи грамотне обгрунтування проекту, вибір оптимальних управлінських рішень та інноваційних підходів, встановлення взаємовідносин між суб'єктами інвестиційної діяльності на основі правових і соціально-моральних цінностей для одержання максимальної ефективності вкладених коштів.
Інвестиційні ресурси - грошові кошти, цінності, запаси, можливості здійснення інвестиційної діяльності.
Інвестиційні ресурси можна класифікувати за певними ознаками:
Схема 2. Класифікація інвестиційних ресурсів
Організація інвестиційної діяльності - комплекс заходів, спрямованих на створення, прийняття і ефективну реалізацію розроблених інвестиційних програм і проектів у встановлені терміни з меншими витратами ресурсів.
Незважаючи на різне цільове призначення і зміст програм і проектів вкладення коштів у найбільш загальному вигляді організація інвестиційного процесу виглядає приблизно так:
Схема 3. Організація інвестиційного процесу
Обгрунтована і раціональна організація інвестиційного процесу передбачає ефективну реалізацію розроблених програм та проектів з урахуванням усього комплексу факторів, що сприяють розвитку інвестиційної діяльності.
1.2 Розробка інвестиційного проекту
Інвестиційний проект - сукупність техніко-економічних рішень і організаційно-фінансових заходів з реалізації засобів і втілення їх у інвестиційний об'єкт у формі здійснення науково-дослідних, дослідно-конструкторських, будівельно-монтажних, випробувальних, пуско-налагоджувальних, приймально-здавальних, організаційно-правових , рекламно-оформлювальних і інформаційних робіт і послуг з метою досягнення бажаної соціально-економічної ефективності.
Інвестиційні проекти можуть носити глобальний світовий, міждержавний, державний, регіональний і муніципальний характер.
Існує чотири ознаки, які характеризують конкретний інвестиційний проект:
· Спрямованість на досягнення мети;
· Координоване виконання взаємопов'язаних дій;
· Обмежена протяжність у часі;
· Оригінальність (унікальність).
Життєвий цикл інвестиційного проекту включає такі стадії:
1. формулювання проекту;
2. аналіз проекту;
3. розробку проекту;
4. реалізацію проекту;
5. оцінку отриманих результатів.
Формулювання проекту - те, з чого починається будь-який інвестиційний проект.
На початку життєвого шляху проекту розглядаються:
· Інвестиційний задум (ідея);
· Здійснюваний підхід (інноваційний, патентний та ін);
· Відповідність пропонованого техніко-технологічного рішення сертифікаційним вимогам;
· Попереднє узгодження інвестиційного задуму з федеральними, регіональними, місцевими інтересами і галузевими пріоритетами;
· Відбір реципієнта, здатного реалізувати проект;
· Підготовка інформаційного меморандуму реципієнта.
Проектний аналіз - методологія комплексної оцінки переваг та недоліків проектів, альтернативних шляхів використання ресурсів з урахуванням їх макро-і мікроекономічних наслідків.
Проектний аналіз здійснюється у таких важливих напрямках:
Схема 4. Види проектного аналізу
Технічний аналіз - дослідження передбачуваного місця розташування та масштабу об'єкта, типів використовуваних технологічних процесів, матеріалів, устаткування і оснащення; графіка робіт, наявність капіталу і робочої сили, необхідної інфраструктури, методів реалізації, експлуатації та обслуговування інвестиційного проекту.
Економічний аналіз - визначення цінності інвестиційного проекту з точки зору одержуваного ефекту і зроблених витрат, тобто його ефективності стосовно до національних, регіональних та місцевих інтересів.
Організаційний аналіз - виявлення компетентності і здатності адміністративного персоналу успішно вирішувати всі завдання з реалізації інвестиційного проекту.
Соціальний аналіз - встановлення впливу інвестиційного проекту на зміну суспільних відносин і розвиток соціальної сфери, психологічну обстановку і поведінку людей.
Фінансовий аналіз - обгрунтування достатності інвестиційних ресурсів для реалізації інвестиційного проекту у встановлені терміни, підготовка орієнтовного балансу доходів і витрат, одержуваних у результаті прибутків і збитків.
Екологічний аналіз - розгляд існуючих природних умов і потенційного впливу інвестиційного проекту на навколишнє середовище, прогнозування можливих екологічних наслідків. Введення
1. Принципи формування інвестиційної програми1.1 Організація інвестиційної діяльності
1.2 Розробка інвестиційного проектуВисновок
ЗавданняСписок літератури
Введення
Інвестиції підприємства являють собою вкладення капіталу у всіх формах в різні об'єкти його господарської діяльності з метою отримання прибутку, а також досягнення іншого економічного чи позаекономічного ефекту, здійснення якого базується на ринкових принципах і пов'язане з чинниками часу, ризику і ліквідності.
По об'єктах вкладення капіталу розділяють реальні і фінансові інвестиції. Реальні (або капиталообразующие) інвестиції характеризують вкладення капіталу у відтворення основних засобів, в інноваційні матеріальні активи, у приріст запасів товарно-матеріальних цінностей та інші об'єкти інвестування, пов'язані із здійсненням операційної діяльності підприємства або поліпшенням умов праці та побуту персоналу.
Реальні інвестиції здійснюються підприємствами в різних формах, основними з яких є
1. Придбання цілісних майнових комплексів.
2. Нове будівництво.
3. Перепрофілювання.
4. Реконструкція.
5. Модернізація.
6. Оновлення окремих видів устаткування.
7. Інноваційне інвестування в нематеріальні активи.
8. Інвестування приросту запасів матеріальних оборотних активів.
Особливістю інвестування в оборотні кошти є не тільки тривалість терміну експлуатації оборотних активів (один рік), але і роздрібненість складу який тягне за собою дробность інвестування. Ці особливості мають важливе значення для забезпечення гнучкості фінансової політики в області управління ним:
- Визначають правильну структуру активів;
- Прагнуть мати мінімально можливу величину товарно - матеріальних запасів;
- Прискорюють приплив грошових коштів, своєчасно отримувати гроші і покупців і замовників;
- Збільшення обсягу продукції;
- Розробляють відповідну для господарства інвестиційну стратегію.
Метою курсової роботи є розгляд принципів формування інвестиційної програми.
1. Принципи формування інвестиційної програми
1.1 Організація інвестиційної діяльності
Інвестиційна діяльність - сукупність здійснюваних дій по розумного вкладення коштів в ефективні програми і проекти, здатні принести достатню вигоду.
Основні аспекти інвестиційної діяльності показані далі:
| інвестиційна інформація | інвестиційна активність | джерела інвестицій | |||||
| інвестори | Інвестиційний проект | об'єкти інвестицій | |||||
| інвестиційна територія | інвестиційна культура | інвестиційні ресурси | |||||
Стрижневим або центральним ланкою здійснення інвестиційної діяльності є розроблений проект або відповідна програма вкладення коштів.
Інвестиційна інформація - всі матеріали і вихідні дані, за якими відшукуються і вивчаються джерела інвестицій, залучаються інвестори, формуються необхідні ресурси, визначається замовник, вибирається виконавець інвестиційного проекту.
Інвестиційна активність - що базується на підприємливості та комерційному розрахунку багатогранна, ініціативна, наступально побудована діяльність у сфері інвестицій, що передбачає ефективну взаємодію всіх елементів інвестиційного процесу з метою успішного здійснення розроблених проектів і досягнення наміченого соціально-економічного ефекту.
Джерела інвестицій - де можна знайти кошти та інші ресурси для реалізації розроблених програм та проектів.
Потенційно джерелами інвестування є держава, органи місцевого самоврядування, юридичні та фізичні особи, в т.ч. іноземні, хто має спеціально виділяються або тимчасово вільні грошові кошти в кругообігу капіталу, певні накопичення і заощадження, а також резервні та страхові фонди і можуть їх кудись з вигодою вкладати.
Інвестор - суб'єкт інвестиційної діяльності, що здійснює вкладення коштів у той чи інший об'єкт. У принципі будь-який орган влади та управління, суб'єкт господарювання і громадянин є потенційними інвесторами та об'єктивно змушені рано чи пізно, в тій чи іншій формі займатися інвестуванням.
Інвестиційний об'єкт - основний і оборотний капітал у всіх сферах економіки, нерухоме та рухоме майно, інтелектуальні цінності, на розробку, освоєння, впровадження та оновлення яких спрямовуються кошти в рамках реалізації інвестиційних програм і проектів.
Об'єктами інвестиційної діяльності зазвичай виступають: новостворювані і модернізовані основні фонди і оборотні кошти, науково-технічна продукція, товари і послуги, що надаються, різні об'єкти власності, майнові права та інтелектуальні напрацювання.
Інвестиційна територія - місцевість (країна, регіон, район, місто, невелике поселення), в адміністративних межах якої проводиться розробка, впровадження, освоєння та реалізація інвестиційних програм і проектів.
Інвестиційна культура - сукупність цивілізованих способів, методів і прийомів організації інвестиційного процесу, включаючи грамотне обгрунтування проекту, вибір оптимальних управлінських рішень та інноваційних підходів, встановлення взаємовідносин між суб'єктами інвестиційної діяльності на основі правових і соціально-моральних цінностей для одержання максимальної ефективності вкладених коштів.
Інвестиційні ресурси - грошові кошти, цінності, запаси, можливості здійснення інвестиційної діяльності.
Інвестиційні ресурси можна класифікувати за певними ознаками:
| ІНВЕСТИЦІЙНІ РЕСУРСИ | |||||||
| ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | |||
| За видами | За джерелами формування | За способами надання | За напрямками використання | За формами зворотності | |||
| ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | |||
| природні | кошти бюджетів | На конкурсній основі | інноваційні проекти | на поворотній основі | |||
| матеріальні | власні кошти суб'єктів господарювання | державний (муніципальний) замовлення | |||||
| фінансові | за спеціальним призначенням | на частково поворотній основі | |||||
| нематеріальні активи | пріоритетні сфери (галузі) | ||||||
| кошти інших установ та організацій | |||||||
| цінні папери | цільові програми | безоплатну здно | |||||
| грошові кошти населення | |||||||
| регіональні програми соціально-економічного розвитку | |||||||
| кредити банків | |||||||
| кошти іноземних фізичних та юридичних осіб | |||||||
| кредити міжнародних фінансових організацій | |||||||
Організація інвестиційної діяльності - комплекс заходів, спрямованих на створення, прийняття і ефективну реалізацію розроблених інвестиційних програм і проектів у встановлені терміни з меншими витратами ресурсів.
Незважаючи на різне цільове призначення і зміст програм і проектів вкладення коштів у найбільш загальному вигляді організація інвестиційного процесу виглядає приблизно так:
| Поширення інвестиційної інформації | Аналіз та оцінка проекту | Визначення потреби в інвестиціях | Вибір схеми фінансування | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Інвести-Ціон ідея, задум | Інвест-іціон-ний проект | Інвес-тори | Інвести-ційних ресурси | Замовлення-чик | Іспол нітелей (подр-ядчік) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Þ | Зарож-дення | Þ | Розрабках | Þ | Залу-чення | Þ | Форми-вання | Þ | Призначають-чення | Þ | Під-бор | Þ | ||||||||||||||||||||||||||||
| Федеральні, регіональні, місцеві органи, підприємства та організації | Партнери, посередники | Субпідряд-чікі | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ü | Потре-ча | Ü | Інвес-тори | Ü | Користу-Ватель | Ü | Підряд-чик | Ü | Замовлення-чик | Ü | Іспол нітелей | Ü | ||||||||||||||||||||||||||||
| Досягнень-ються конеч-ного ефекту | Розбраті-розподіл при-чи | Введення в експлу-атацію | Здача готового проекту | Конт-роль виконав-нання | Орга-низу-ція робіт | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Обгрунтована і раціональна організація інвестиційного процесу передбачає ефективну реалізацію розроблених програм та проектів з урахуванням усього комплексу факторів, що сприяють розвитку інвестиційної діяльності.
1.2 Розробка інвестиційного проекту
Інвестиційний проект - сукупність техніко-економічних рішень і організаційно-фінансових заходів з реалізації засобів і втілення їх у інвестиційний об'єкт у формі здійснення науково-дослідних, дослідно-конструкторських, будівельно-монтажних, випробувальних, пуско-налагоджувальних, приймально-здавальних, організаційно-правових , рекламно-оформлювальних і інформаційних робіт і послуг з метою досягнення бажаної соціально-економічної ефективності.
Інвестиційні проекти можуть носити глобальний світовий, міждержавний, державний, регіональний і муніципальний характер.
Існує чотири ознаки, які характеризують конкретний інвестиційний проект:
· Спрямованість на досягнення мети;
· Координоване виконання взаємопов'язаних дій;
· Обмежена протяжність у часі;
· Оригінальність (унікальність).
Життєвий цикл інвестиційного проекту включає такі стадії:
1. формулювання проекту;
2. аналіз проекту;
3. розробку проекту;
4. реалізацію проекту;
5. оцінку отриманих результатів.
Формулювання проекту - те, з чого починається будь-який інвестиційний проект.
На початку життєвого шляху проекту розглядаються:
· Інвестиційний задум (ідея);
· Здійснюваний підхід (інноваційний, патентний та ін);
· Відповідність пропонованого техніко-технологічного рішення сертифікаційним вимогам;
· Попереднє узгодження інвестиційного задуму з федеральними, регіональними, місцевими інтересами і галузевими пріоритетами;
· Відбір реципієнта, здатного реалізувати проект;
· Підготовка інформаційного меморандуму реципієнта.
Проектний аналіз - методологія комплексної оцінки переваг та недоліків проектів, альтернативних шляхів використання ресурсів з урахуванням їх макро-і мікроекономічних наслідків.
Проектний аналіз здійснюється у таких важливих напрямках:
| Технічний | Економічний | Організаційний | ||||||||
| Аналіз | ||||||||||
| інвестиційного проекту | ||||||||||
| Соціальний | Фінансовий | Екологічний | ||||||||
Технічний аналіз - дослідження передбачуваного місця розташування та масштабу об'єкта, типів використовуваних технологічних процесів, матеріалів, устаткування і оснащення; графіка робіт, наявність капіталу і робочої сили, необхідної інфраструктури, методів реалізації, експлуатації та обслуговування інвестиційного проекту.
Економічний аналіз - визначення цінності інвестиційного проекту з точки зору одержуваного ефекту і зроблених витрат, тобто його ефективності стосовно до національних, регіональних та місцевих інтересів.
Організаційний аналіз - виявлення компетентності і здатності адміністративного персоналу успішно вирішувати всі завдання з реалізації інвестиційного проекту.
Соціальний аналіз - встановлення впливу інвестиційного проекту на зміну суспільних відносин і розвиток соціальної сфери, психологічну обстановку і поведінку людей.
Фінансовий аналіз - обгрунтування достатності інвестиційних ресурсів для реалізації інвестиційного проекту у встановлені терміни, підготовка орієнтовного балансу доходів і витрат, одержуваних у результаті прибутків і збитків.
Тільки такий, багатосторонній і детальний аналіз створює передумови для об'єктивної оцінки розглянутого інвестиційного проекту в цілому.
Розробка проекту - здійснення науково-дослідних розробок і конструкторсько-технологічних робіт, підготовка необхідної документації та тендерних торгів, проведення переговорів з потенційними інвесторами, визначення виробників і постачальників продукції.
Сучасні інвестиційні проекти стають більш складними і ємними за витратами, відрізняються своєю спрямованістю на створення і освоєння самих досконалих технологій, виробництво конкурентоспроможних на світовому рівні товарів і послуг.
При розробці інвестиційних проектів треба керуватися поруч правил, що дозволяють враховувати діючі фактори і створювати реальну обгрунтованість проекту. До них відносяться:
1. обов'язкове моделювання потоків продукції, ресурсів і грошових коштів;
2. облік результатів аналізу ринку, фінансового стану підрядника (субпідрядника), ступеня довіри до керівників проекту;
3. приведення майбутніх витрат і доходів до умов їх співмірності з економічної цінності в початковому періоді;
4. оцінка інфляції, можливих затримок платежів і інших факторів зміни вартості вкладених коштів;
5. виявлення невизначеності та ризиків, пов'язаних із здійсненням проекту.
Реалізація проекту - виконання проектно-вишукувальних, будівельно-монтажних та налагоджувальних робіт, навчання персоналу, укладання контрактів на постачання сировини і матеріалів, комплектуючих виробів і енергоносіїв, виробництво досвідченого зразка, випуск дослідної партії і серії, випробування виробів, експлуатація та моніторинг інвестованого об'єкта.
Оцінка інвестиційних проектів може бути представлена наочно наступним чином:
| Оцінка інвестиційних проектів | ||||||||||||||||||||||
| Фінансова | Економічна | |||||||||||||||||||||
| звіт про прибутки і збитки | дані про рух грошових коштів | бухгал- терський баланс | матеріали статистичної звітності | методи дисконтування | ||||||||||||||||||
| коефіцієнти фінансової стійкості та спроможності | норма прибутку | термін окупності | поточні витрати | |||||||||||||||||||
Бізнес-план - документ встановленої форми, який служить техніко-економічним обгрунтуванням для втілення в життя того чи іншого інвестиційного проекту.
Склад бізнес-плану інвестиційного проекту відповідно до методики ООН в частині промислового розвитку (ЮНІДО) виглядає таким чином:
1. загальні умови здійснення проекту і його вихідні дані:
· Автори проекту;
· Вихідні дані;
· Необхідні інвестиції.
2. ринок і виробнича потужність підприємства:
· Попит і ринок;
· Прогноз продажів і збуту;
· Виробнича програма;
· Виробнича потужність.
3. матеріальні фактори виробництва:
· Сировина і основні матеріали;
· Допоміжні матеріали та фурнітура;
· Напівфабрикати та комплектуючі;
· Паливо й енергія;
· Система постачання.
4. місце розташування:
· Місце знаходження або розміщення;
· Вартість земельної ділянки.
5. проектно-конструкторські пошуки:
· Кордону або рамки проекту;
· Технологія і обладнання;
· Розташування будівельних об'єктів;
· Будматеріали;
· Обгрунтування будівельних витрат.
6. трудові ресурси:
· Потреба в працівниках за категоріями;
· Витрати на утримання персоналу.
7. терміни здійснення проекту:
· Приблизний графік реалізації проекту;
· Кошторис витрат.
8. оцінка проекту:
· Загальні інвестиційні витрати:
· Фінансування проекту;
· Експлуатаційні витрати;
· Фінансовий баланс;
· Соціально-економічні результати.
9. форма страхування:
· Державна;
· Приватна;
· Спільна.
Більш конкретно в межах галузі або регіону структура бізнес-плану інвестиційного проекту фірми (компанії) може бути деталізована приблизно так:
1. титульний лист:
· Назву та адресу фірми (компанії);
· Імена та адресу засновників;
· Короткий зміст проекту;
· Посилання на конфіденційність.
2. вступна частина:
· Головна мета;
· Актуальність;
· Основні положення.
3. ситуація на ринку:
· Аналіз ринку галузі (регіону);
· Потенційні конкуренти;
· Можливі споживачі.
4. сутність проекту:
· Продукт (послуга);
· Розміщення та обладнання офісу;
· Персонал;
· Управління проектом;
· Відомості про партнерів.
5. план маркетингу:
· Прогноз нової продукції;
· Частка на ринку:
· Канали збуту;
· Реклама;
· Ціни;
· Відносини з громадськістю.
6. виробничий план:
· Програма випуску;
· Субпідрядники:
· Виробничі приміщення;
· Технологічне обладнання;
· Оснащення та інструменти;
· Постачальники сировини.
7. організаційний план:
· Форма власності;
· Відомості про засновників (пайовиків);
· Відповідальність засновників (пайовиків);
· Склад керівників;
· Організаційна структура;
· Розподіл обов'язків;
· Делегування повноважень.
8. оцінка ризиків:
· SWOT-аналіз;
· Ймовірність втрат;
· Альтернативні стратегії.
9. фінансовий план:
· Джерела доходів;
· Доходи;
· Грошові надходження;
· Витрати;
· Платежі;
· Використання коштів;
· Баланс доходів і витрат;
· Точка самоокупності;
· Накопичення;
· Резервний і страховий фонди.
10. програми:
· Листи;
· Повідомлення;
· Копії ліцензій;
· Копії контрактів;
· Інші документи по проекту.
Важливість розробки будь-якого бізнес-плану інвестиційного проекту полягає в наступному:
а) він дозволяє встановити життєздатність майбутнього підприємства;
б) з його допомогою визначаються можливі перспективи розвитку;
в) на його основі будується поточна господарська політика фірми (компанії);
г) при його обгрунтованої розробці частіше залучаються зовнішні інвестори.
Висновок
Політика в галузі інвестиційних вкладень, повинна удосконалюватися шляхом перетворення кредиту в знаряддя досягнення ефективності інвестицій. При характеристиці ефективності інвестицій, як відомо, розрізняють показники для макрорівня - народного господарства в цілому, окремих регіонів і галузей, а також окремих підприємств. Останні органічно випливають з першого, є приватним випадком показника народногосподарської ефективності. У процесі розподілу ресурсів капітальних вкладень у цілому по країні, по територіях і галузям, показники економічної ефективності інвестицій визначають віднесенням їх до національного доходу країни.
Довгострокове кредитування є головним джерелом поповнення ресурсів інвестицій лише за умови, що механізм ринкової діяльності підприємств оптимального оподаткування прибутку та інших фінансових коштів, особливо в сучасний період, що характеризується вкрай низькою інвестиційною активністю. І тут необхідно відзначити, що інвестиційна криза є найглибшою в економіці і для її подолання необхідно вжити радикальних заходів. Сьогодні держава не має можливості нарощувати централізовані капіталовкладення, які свого часу були основним інвестиційним ресурсом. Необхідно відзначити, що хочемо ми цього чи ні, але за такої економічної ситуації централізовані інвестиції все більше втрачатимуть пріоритетне значення у здійсненні інвестиційних програм. Тому вкрай важливо освоїти механізм залучення приватного капіталу в сферу інвестиційної діяльності.
В даний час робляться певні спроби створення умов для розвитку інвестиційної активності підприємств, тим більше, що розміри одержуваної підприємствами прибутку в багато разів перевищують їх капітальні витрати. Проте, ще більше в справі створення сприятливих умов для активізації інвестиційної діяльності в економіці країни, належить зробити.
Завдання.
1. Модель порівняльного обліку витрат
| № п / п | Показник | Об'єкт Р | Об'єкт Q | Об'єкт R |
| 1 | Витрати на придбання, тис. руб. | 73000 | 67000 | 43000 |
| 2 | Термін експлуатації, років | 5 | 6 | 8 |
| 3 | Виручка від ліквідації, тис. руб. | 5600 | 2000 | 6000 |
| 4 | Виробничі потужності (од. / рік) | 50000 | 43000 | 27000 |
| 5 | Оклади (тис.руб. / рік) | 17000 | 16000 | 12000 |
| 6 | Інші постійні витрати (тис.руб. / рік) | 4000 | 30000 | 22000 |
| 7 | Заробітна плата (тис. грн. / рік) | 18000 | 32000 | 10000 |
| 8 | Сировина і матеріали | 40000 | 32000 | 40000 |
| 9 | Інші змінні витрати (тис. грн. / рік) | 6000 | 3000 | 2000 |
| 10 | Розрахункова відсоткова ставка (%) | 7 | 9 | 8 |
| Рішення | ||||
| 1 | Розрахунок змінних витрат, тис. грн. / рік | 64 000 | 67 000 | 52 000 |
| 2 | Перерахунок для обсягу випуску 8000 одиниць Наводимо до найменшим обсягом, тис. грн. / рік | 12 465 | ||
| 3 | Розрахунок середніх постійних витрат | |||
| 3.1 | Розрахунок середніх амортизаційних витрат, тис. руб / рік | 13 480 | 10 833 | 4 625 |
| 3.2 | Розрахунок середніх витрати капіталу, тис. грн. / рік | 39 300 | 34 500 | 24 500 |
| 3.3 | Відсотки необхідні для того, щоб дізнатися обсяг вкладень, тис. грн. / рік | 2 751 | 3 105 | 1 960 |
| 3.4 | Розрахунок середньої величини сукупних постійних витрат, тис. грн. / рік | 73 780 | 91 333 | 63 125 |
| 4 | Розрахунок сукупних витрат, тис. грн. / рік | 137 780 | 158 333 | 115 125 |
| Висновок: порівняння середніх величин сукупних витрат показує, що альтернатива R є відносно вигідною | ||||
2. Модель порівняльного обліку прибутку
| № п / п | Показники | Об'єкт Р | Об'єкт Q | Об'єкт R |
| 1 | Ціна закупівлі (тис. крб.) | 125000 | 115000 | 124000 |
| 2 | Транспортні витрати (тис. крб.) | 23000 | 20000 | 25000 |
| 3 | Витрати на монтаж (тис. крб.) | 2100 | 1900 | 2300 |
| 4 | Термін експлуатації (років) | 7 | 6 | 6 |
| 5 | Виручка від ліквідації в кінці строку | 14000 | 11000 | 15000 |
| 6 | Інші постійні витрати (тис.руб. / рік) | 7600 | 11000 | 12000 |
| 7 | Обсяги виробництва і збуту (одиниць / рік) | 114000 | 113500 | 115000 |
| 8 | Ціна продажу (грн. / од.) | 10 | 10 | 10 |
| 9 | Змінні витрати за одиницю | 1,8 | 2 | 2,2 |
| 10 | Розрахункова ставка відсотка (%) | 6 | 6 | 5 |
| Рішення | ||||
| 1 | Розрахунок середньої величини обороту витрат (виручки), (тис. грн. / рік) | 1 140 000 | 1 135 000 | 1 150 000 |
| 2 | Розрахунок середніх постійних витрат | |||
| 2.1 | Розрахунок середніх амортизаційних витрат, тис. руб / рік | 1 586 | 1 817 | 2 050 |
| 2.2 | Розрахунок середніх витрати капіталу, тис. грн. / рік | 164 100 | 147 900 | 166 300 |
| 2.3 | Відсотки необхідні для того, щоб дізнатися обсяг вкладень, тис. грн. / рік | 9 846 | 8 874 | 8 315 |
| 3 | Розрахунок змінних витрат | 205 200 | 227 000 | 253 000 |
| 4 | Розрахунок сукупних витрат | 224 232 | 248 691 | 275 365 |
| 5 | Розрахунок середнього значення прибутку | 915 768 | 886 309 | 874 635 |
| Висновок: так як середні значення прибутку для всіх трьох альтернатив позитивні, то всі альтернативи абсолютно вигідні. Щодо вигідною є альтернатива Р, так як вона має більш високе значення середнього прибутку. | ||||
3. Модель порівняльного урахування рентабельності
| № п / п | Показники | Об'єкт Р | Об'єкт Q | Об'єкт R |
| 1 | Розрахунок середнього значення прибутку | 915 768 | 886 309 | 874 635 |
| 2 | Відсотки (тис. грн. / рік) | 9 846 | 8 874 | 8 315 |
| 3 | Розрахунок середніх витрати капіталу, тис. грн. / рік | 164 100 | 147 900 | 166 300 |
| Рішення | ||||
| 1 | Розрахунок рентабельності | 5,64 | 6,05 | 5,31 |
| Висновок: два об'єкти вигідні, тому що нараховується по них сукупний відсоток (рентабельність) вище мінімально сплачуваного відсотка (6 і 5%). Як і в порівняльному облік прибутку, відносно вигідним виявляється в силу більш високої рентабельності об'єкт Q. | ||||
4. Модель статичних амортизаційних розрахунків
| № п / п | Показники | Об'єкт Р | Об'єкт Q | Об'єкт R |
| 1 | Ціна закупівлі (тис. крб.) | 125000 | 115000 | 124000 |
| 2 | Транспортні витрати (тис. крб.) | 23000 | 20000 | 25000 |
| 3 | Витрати на монтаж (тис. крб.) | 2100 | 1900 | 2300 |
| 4 | Розрахунок середнього значення прибутку | 915 768 | 886 309 | 874 635 |
| 5 | Розрахунок середніх амортизаційних витрат, тис. руб / рік | 1 586 | 1 817 | 2 050 |
| Рішення | ||||
| 1 | Амортизаційні терміни (рік) | 0,16 | 0,15 | 0,17 |
| Висновок: усі три альтернативи імют майже рівні терміни амортизації. Внаслідок трохи меншого амортизаційного терміну щодо вигідною є альтернатива Q, хоча судження, зроблене на основі незначної різниці, навряд чи буде раціональним. Всі три об'єкти абсолютно вигідні, тому що терміни амортизації для кожного з них не перевищують чотирьох років | ||||
5. На підприємстві зважується можливість здійснення інвестицій, спрямованих на розширення виробництва. На вибір пропонуються кілька інвестиційних об'єктів, по яких були отримані наведені нижче дані. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу визначення вартості капіталу (дисконтування і револьвірованіе).
| № п / п | Показник | Об'єкт P | Об'єкт Q | Об'єкт R |
| 1 | виплати на придбання | 90000 | 84000 | 54500 |
| 2 | термін експлуатації (років) | 5 | 5 | 5 |
| 3 | виручка від ліквідації | 12000 | 9000 | 0 |
| Приплив грошових коштів (тис. крб) | ||||
| 4 | в період t = 1 | 45000 | 46000 | 20000 |
| 5 | в період t = 2 | 31000 | 21000 | 20000 |
| 6 | в період t = 3 | 19000 | 24000 | 25000 |
| 7 | в період t = 4 | 29000 | 24000 | 25000 |
| 8 | в період t = 5 | 45000 | 35000 | 19000 |
| 10 | розрахункова процентна ставка (%) | 6 | 8 | 5 |
| 11 | розрахункова процентна ставка | 18 | 15 | 18 |
| 12 | розрахункова процентна ставка відволікання грошових коштів (%) | 15 | 12 | 14 |
| Рішення | ||||
| 1 | Вартість капіталу (тис. крб) | 61 559,92 | 43 235,06 | 39 738,71 |
| Висновок: вартість капіталу інвестиційних об'єктів позитивна, можна зробити висновок про абсолютну вигідності даних об'єктів. | ||||
6. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу ануїтетів.
| № п / п | Показник | Об'єкт P | Об'єкт Q | Об'єкт R |
| 1 | виплати на придбання | 90000 | 84000 | 54500 |
| 2 | термін експлуатації (років) | 5 | 5 | 5 |
| 3 | виручка від ліквідації | 12000 | 9000 | 0 |
| Приплив грошових коштів (тис. крб) | ||||
| 4 | в період t = 1 | 45000 | 46000 | 20.000 |
| 5 | в період t = 2 | 31000 | 21000 | 20000 |
| 6 | в період t = 3 | 19000 | 24000 | 25000 |
| 7 | в період t = 4 | 29000 | 24000 | 25000 |
| 8 | в період t = 5 | 45000 | 35000 | 19000 |
| 10 | розрахункова процентна ставка (%) | 6 | 8 | 5 |
| 11 | розрахункова процентна ставка | 18 | 15 | 18 |
| 12 | розрахункова процентна ставка відволікання грошових коштів (%) | 15 | 12 | 14 |
| 13 | Вартість капіталу (тис. крб) | 61 559,92 | 43 235,06 | 39 738,71 |
| Рішення | ||||
| 1 | Розрахунок ануїтету | 13 722,92 | 10 219,75 | 7 829,22 |
| Висновок: об'єкти мають позитивний ануїтет, тому вони абсолютно вигідні. При оцінці відносної вигідності потрібно враховувати, що ануїтети відносяться до різних періодів часу (різним періодам експлуатації) і внаслідок цього охоплюють різну кількість платежів. І хоча ануїтет об'єкта Р вище, він відповідає більш коротким проміжком часу. У такого роду випадках метод ануїтетів слід застосують лише як виняток. | ||||
| У випадку дії прийнятого в методі визначення вартості капіталу допущення про можливість здійснення в майбутньому інвестицій, що приносять відсотки за розрахунковою ставкою, замість методу ануїтетів слід застосовувати метод визначення вартості капіталу. | ||||
| 2 | Фактична вартість або вартість капіталу постійної ренти (тис.руб.) | 228 715,39 | 127 746,93 | 156 584,39 |
| Висновок: у цій ситуації внаслідок більш високої вартості капіталу нескінченному ланцюгу об'єктів інвестиційний об'єкт Р є відносно вигідним. | ||||
7. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу визначення внутрішньої процентної ставки.
| Об'єкт P | Об'єкт Q | ||||||||
| Термін t | Виплати по відсотках (тис. крб) | Нетто-платежі (тис. крб.) | Зміни у грошових коштах (тис. крб.) (Тут ще погашення) | Грошове майно (тис. крб.) (Тут кредит) | Термін t | Виплати по відсотках (тис. крб) | Нетто-платежі (тис. крб.) | Зміни у грошових коштах (тис. крб.) (Тут ще погашення) | Грошове майно (тис. крб.) (Тут кредит) |
| 0 | 0 | 0 | 0 | -173 600,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | -250 000,00 |
| 1 | -21 071,89 | 45 000 | 23 928,11 | -149 671,89 | 1 | -16 097,27 | 20 000 | 3 902,73 | -246 097,27 |
| 2 | -18 167,45 | 31 000 | 12 832,55 | -136 839,35 | 2 | -15 845,98 | 20 000 | 4 154,02 | -241 943,25 |
| 3 | -16 609,82 | 19 000 | 2 390,18 | -134 449,16 | 3 | -15 578,50 | 25 000 | 9 421,50 | -232 521,75 |
| 4 | -16 319,69 | 29 000 | 12 680,31 | -121 768,85 | 4 | -14 971,86 | 25 000 | 10 028,14 | -222 493,61 |
| 5 | -14 780,53 | 45 000 | 30 219,47 | -91 549,39 | 5 | -14 326,16 | 19 000 | 4 673,84 | -217 819,77 |
8. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу динамічних амортизаційних розрахунків.
9. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу визначення кінцевої вартості майна.
12. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу складання повних фінансових планів (СПФП-метод), дані за грошовими потоками дивіться в попередніх таблицях.
| Об'єкт P | Об'єкт Q | Об'єкт R | |||||||||
| момент часу | нетто платежі | фактична вартість нетто платежів | кумулятивна фактична вартість нетто платежів | момент часу | нетто платежі | фактична вартість нетто платежів | кумулятивна фактична вартість нетто платежів | момент часу | нетто платежі | фактична вартість нетто платежів | кумулятивна фактична вартість нетто платежів |
| 0 | -90000 | -90 000 | -90 000 | 0 | -84 000 | -84 000 | -84 000 | 0 | -54 500 | -54 500 | -54 500 |
| 1 | 45000 | 42 451,47 | 132 451,47 | 1 | 46000 | 41 441,44 | -42 558,56 | 1 | 20000 | 19 047,62 | -35 452,38 |
| 2 | 31000 | 26 092,08 | 158 543,55 | 2 | 21000 | 17 044,07 | -25 514,49 | 2 | 20000 | 18 140,59 | -17 311,79 |
| 3 | 19000 | 14 671,49 | 173 215,04 | 3 | 24000 | 17 548,59 | -7 965,89 | 3 | 25000 | 21 595,94 | 4 284,15 |
| 4 | 29000 | 20 544,33 | 193 759,37 | 4 | 24000 | 15 809,54 | 7 843,65 | 4 | 25000 | 20 567,56 | 24 851,71 |
| 5 | 45000 | 29 246,91 | 223 006,28 | 5 | 35000 | 20 770,80 | 28 614,45 | 5 | 19000 | 14 887,00 | 39 738,71 |
| сталася окупність через | 1 | року | сталася окупність через | 3 | року | ||||||
| точніше - через | 1,13 | року | точніше - через | 2,64 | року | ||||||
| Висновок: об'єкт Р є відносно вигідним. Абсолютна вигідність залежить від заданої граничної величини. | Висновок: відбулася окупність через 2 роки | Висновок: об'єкт є відносно вигідним | |||||||||
9. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу визначення кінцевої вартості майна.
| s = | 18,00% | s = | 15,00% | s = | 18,00% | |||||||||
| Об'єкт P | Об'єкт Q | Об'єкт R | ||||||||||||
| Момент часу t | Відсотки (тис. крб) | Нетто-платежі (тис. крб.) | Зміни в грошовому майно (тис. крб.) | Грошове майно (тис. крб.) | Момент часу t | Відсотки (тис. крб) | Нетто-платежі (тис. крб.) | Зміни в грошовому майно (тис. крб.) | Грошове майно (тис. крб.) | Момент часу t | Відсотки (тис. крб) | Нетто-платежі (тис. крб.) | Зміни в грошовому майно (тис. крб.) | Грошове майно (тис. крб.) |
| 0 | 0 | 0 | 0 | -90 000,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | -84 000,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | -54 500,00 |
| 1 | -16 200,00 | 45 000 | 28 800,00 | -61 200,00 | 1 | -12 600,00 | 46 000 | 33 400,00 | -50 600,00 | 1 | -9 810,00 | 20 000 | 10 190,00 | -44 310,00 |
| 2 | -11 016,00 | 31 000 | 19 984,00 | -41 216,00 | 2 | -7 590,00 | 21 000 | 13 410,00 | -37 190,00 | 2 | -7 975,80 | 20 000 | 12 024,20 | -32 285,80 |
| 3 | -7 418,88 | 19 000 | 11 581,12 | -29 634,88 | 3 | -5 578,50 | 24 000 | 18 421,50 | -18 768,50 | 3 | -5 811,44 | 25 000 | 19 188,56 | -13 097,24 |
| 4 | -5 334,28 | 29 000 | 23 665,72 | -5 969,16 | 4 | -2 815,28 | 24 000 | 21 184,73 | 2 416,23 | 4 | -2 357,50 | 25 000 | 22 642,50 | 9 545,25 |
| 5 | -1 074,45 | 45 000 | 43 925,55 | 37 956,39 | 5 | 362,43 | 35 000 | 35 362,43 | 37 778,66 | 5 | 1 718,15 | 19 000 | 20 718,15 | 30 263,40 |
| Висновок: кінцева вартість майна об'єкта H при використанні методу сальдірованія 37956,39 тис.руб. Таким чином, об'єкт H є абсолютно і относітельновигодним. | ||||||||||||||
12. Оцініть абсолютну і відносну вигідність цих інвестиційних об'єктів за допомогою методу складання повних фінансових планів (СПФП-метод), дані за грошовими потоками дивіться в попередніх таблицях.
| Об'єкт Р | ||||||
| t = 0 | t = 1 | t = 2 | t = 3 | t = 4 | t = 5 | |
| Платіжний ряд | -90 000 | 45 000 | 31 000 | 19 000 | 29 000 | 45 000 |
| -Вилучення | ||||||
| + Вкладення 20% | 18000 | |||||
| Кредит з погашенням у розстрочку | ||||||
| + Залучення кредиту 40% | 36000 | |||||
| -Погашення 25% | -9000 | -9000 | -9000 | -9000 | 0 | |
| -Відсотки по залученому кредиту 8% | -2880 | -2160 | -1440 | -720 | ||
| Кредит з погашенням у кінці строку | ||||||
| + Залучення кредиту 30% | 27000 | |||||
| -Погашення | -27000 | |||||
| -Відсотки по залученому кредиту 9% | -2430 | -2430 | -2430 | -2430 | -2430 | |
| Контокорентний кредит | ||||||
| + Залучення кредиту 10% | 9000 | |||||
| -Погашення | -9000 | |||||
| -Відсотки по залученому кредиту 11% | 1080 | -990 | ||||
| Фінансові вкладення в цілому | ||||||
| -Грошові вкладення + ліквідація | -7 420,00 | -6 575,20 | -17 689,71 | -17 471,09 | ||
| + Відсотки за вкладами | 445,20 | 839,71 | 1 901,09 | |||
| Сальдо фінансування | ||||||
| Величини, що характеризують стан кредиту | ||||||
| погашення в розстрочку | 36000 | 27000 | 18000 | 9000 | 0 | 0 |
| погашення в кінці строку | 27000 | 27000 | 27000 | 27000 | 27000 | 0 |
| Контокорентний кредит | 9000 | 9000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| стан активів в цілому | 7 420,00 | 13 995,20 | 31 684,91 | 49 156,01 | ||
| Сальдо | -72 000,00 | -63 000,00 | -37 580,00 | -22 004,80 | 4 684,91 | 49 156,01 |
| Об'єкт Q | ||||||
| t = 0 | t = 1 | t = 2 | t = 3 | t = 4 | t = 5 | |
| Платіжний ряд | -84 000 | 46 000 | 21 000 | 24 000 | 24 000 | 35 000 |
| -Вилучення | ||||||
| + Вкладення 40% | 33600 | |||||
| Кредит з погашенням у розстрочку | ||||||
| + Залучення кредиту 20% | 16800 | |||||
| -Погашення 25% | -4200 | -4200 | -4200 | -4200 | 0 | |
| -Відсотки по залученому кредиту 8% | -1344 | -1008 | -672 | -336 | ||
| Кредит з погашенням у кінці строку | ||||||
| + Залучення кредиту 30% | 25200 | |||||
| -Погашення | -25200 | |||||
| -Відсотки по залученому кредиту 11% | -2772 | -2772 | -2772 | -2772 | -2772 | |
| Контокорентний кредит | ||||||
| + Залучення кредиту 10% | 8400 | |||||
| -Погашення | -8400 | |||||
| -Відсотки по залученому кредиту 12% | -1 008,00 | -120,96 | ||||
| Фінансові вкладення в цілому | ||||||
| -Грошові вкладення + ліквідація | -36 676,00 | -6 699,60 | -18 958,54 | -20 432,05 | -11 993,97 | |
| + Відсотки за вкладами | -2 200,56 | 2 602,54 | 3 740,05 | 4 965,97 | ||
| Сальдо фінансування | ||||||
| Величини, що характеризують стан кредиту | ||||||
| погашення в розстрочку | 16800 | 12600 | 8400 | 4200 | 0 | 0 |
| погашення в кінці строку | 25200 | 25200 | 25200 | 25200 | 25200 | 0 |
| Контокорентний кредит | 8400 | 8400 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| стан активів в цілому | 36 676,00 | 43 375,60 | 62 334,14 | 82 766,18 | 94 760,16 | |
| Сальдо | -50 400,00 | -82 876,00 | 9 775,60 | 32 934,14 | 57 566,18 | 94 760,16 |
| Об'єкт R | ||||||
| t = 0 | t = 1 | t = 2 | t = 3 | t = 4 | t = 5 | |
| Платіжний ряд | -54 500 | 20 000 | 20 000 | 25 000 | 25 000 | 19 000 |
| -Вилучення | ||||||
| + Вкладення 20% | 32 700,00 | |||||
| Кредит з погашенням у розстрочку | ||||||
| + Залучення кредиту 30% | 5 450,00 | |||||
| -Погашення 25% | -1362,5 | -1362,5 | -1362,5 | -1362,5 | 0 | |
| -Відсотки по залученому кредиту 8% | -436 | -327 | -218 | -109 | ||
| Кредит з погашенням у кінці строку | ||||||
| + Залучення кредиту 40% | 10 900,00 | |||||
| -Погашення | -10900 | |||||
| -Відсотки по залученому кредиту 11% | -1199 | -1199 | -1199 | -1199 | -1199 | |
| Контокорентний кредит | ||||||
| + Залучення кредиту 10% | 5 450,00 | |||||
| -Погашення | -6 250,00 | 800,00 | ||||
| -Відсотки по залученому кредиту 12% | -654,00 | 80,00 | ||||
| Фінансові вкладення в цілому | ||||||
| -Грошові вкладення + ліквідація | -17 991,50 | -23 299,99 | -24 806,99 | -10 866,91 | ||
| + Відсотки за вкладами 6% | 0,00 | 1 079,49 | 2 477,49 | 3 965,91 | ||
| Сальдо фінансування | ||||||
| Величини, що характеризують стан кредиту | ||||||
| погашення в розстрочку | 5 450,00 | 4 087,50 | 2 725,00 | 1 362,50 | 0,00 | 0,00 |
| погашення в кінці строку | 10 900,00 | 10 900,00 | 10 900,00 | 10 900,00 | 10 900,00 | 0,00 |
| Контокорентний кредит | 5 450,00 | -800,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| стан активів в цілому | 0,00 | 17 991,50 | 41 291,49 | 66 098,48 | 76 965,39 | |
| Сальдо | -21 800,00 | -14 187,50 | 4 366,50 | 29 028,99 | 55 198,48 | 76 965,39 |
Список літератури
1. Блех Ю., Гетц У., Інвестиційні розрахунки. - Калінінград, 1997.
2. Інвестиції. Підручник. Подшіваленко Г.І.: «Дело». 2004, - 176с.
3. Інвестиції. Навчальний посібник. Бочаров В.П.: «Пітер». 2002, - 288с.
4. Інвестиції. Курс лекцій. Орлова Є.І.: «Омега-л». 2003, - 192с.
5. Інвестиції. Підручник. Вахрін П.: «Дашков і до». 2003, - 384с.
6. Інвестиції. Навчальний посібник. Дєєва О.К.: «Іспит». 2004, - 320с.
7. Інвестиційні проекти. Підручник. Колтинок Б.Н.: «Дело». 2002, - 622с.
8. Колтинюк Б.А., Інвестиційні проекти: Підручник. - СПб., 2000
7. Методичні рекомендації з оцінки ефффектівності інвестиційних проектів та їх відбору для фінансування ". М:« Економіка ». 2000, - 547с.
8. Основи управління інвестиціями. Підручник. Маренков Р.Р.: «едіторіал». 2003, - 480с.
9. Рябцев C.В. Інвестиційна Стратегія. Методичні вказівки по виконанню курсової роботи. Калінінград, 2005, - 18с.
10. Управління інвестиціями. Навчальний посібник. Аніскін Ю.М. «Омега-л». 2002, - 167с.
11. Управління інвестиціями. Підручник. Фабоцці Ф.І.: «Инфра-му». 2004, - 932с.
12. Управління інвестиціями підприємства. Бланк І.Т.: «Ніка-центр». 2003, - 275с.
13. Федеральний закон від 29 листопада 2001 р. N 156-ФЗ "Про інвестиційні фонди"
14. Федеральний закон "Про іноземні інвестиції в Російській Федерації" (зі змінами від 21 березня, 25 липня 2002 р.)
15. Федеральний закон від 25 лютого 1999 р. N 39-ФЗ "Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень" (із змінами від 2 січня 2000 р.)
16. Черкасов В.Є. Міжнародні інвестиції. М: - «Дело», 1999 .- 135с.
17. Економічна оцінка інвестицій. Навчальний посібник. Несветай Ю.П.: «МГИУ». 2003, - 162 с.
1. Блех Ю., Гетц У., Інвестиційні розрахунки. - Калінінград, 1997.
2. Інвестиції. Підручник. Подшіваленко Г.І.: «Дело». 2004, - 176с.
3. Інвестиції. Навчальний посібник. Бочаров В.П.: «Пітер». 2002, - 288с.
4. Інвестиції. Курс лекцій. Орлова Є.І.: «Омега-л». 2003, - 192с.
5. Інвестиції. Підручник. Вахрін П.: «Дашков і до». 2003, - 384с.
6. Інвестиції. Навчальний посібник. Дєєва О.К.: «Іспит». 2004, - 320с.
7. Інвестиційні проекти. Підручник. Колтинок Б.Н.: «Дело». 2002, - 622с.
8. Колтинюк Б.А., Інвестиційні проекти: Підручник. - СПб., 2000
7. Методичні рекомендації з оцінки ефффектівності інвестиційних проектів та їх відбору для фінансування ". М:« Економіка ». 2000, - 547с.
8. Основи управління інвестиціями. Підручник. Маренков Р.Р.: «едіторіал». 2003, - 480с.
9. Рябцев C.В. Інвестиційна Стратегія. Методичні вказівки по виконанню курсової роботи. Калінінград, 2005, - 18с.
10. Управління інвестиціями. Навчальний посібник. Аніскін Ю.М. «Омега-л». 2002, - 167с.
11. Управління інвестиціями. Підручник. Фабоцці Ф.І.: «Инфра-му». 2004, - 932с.
12. Управління інвестиціями підприємства. Бланк І.Т.: «Ніка-центр». 2003, - 275с.
13. Федеральний закон від 29 листопада 2001 р. N 156-ФЗ "Про інвестиційні фонди"
14. Федеральний закон "Про іноземні інвестиції в Російській Федерації" (зі змінами від 21 березня, 25 липня 2002 р.)
15. Федеральний закон від 25 лютого 1999 р. N 39-ФЗ "Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень" (із змінами від 2 січня 2000 р.)
16. Черкасов В.Є. Міжнародні інвестиції. М: - «Дело», 1999 .- 135с.
17. Економічна оцінка інвестицій. Навчальний посібник. Несветай Ю.П.: «МГИУ». 2003, - 162 с.