Виходячи з цього фінансові плани можна розділити на перспективні, поточні та оперативні.
Прикладом поєднання перспективного і поточного планування є бізнес-план, який прийнято розробляти в розвинутих капіталістичних країнах при створенні нового підприємства або обгрунтуванні виробництва нових видів продукції. Він складається на період від трьох до п'яти років, оскільки планові розробки на більш тривалі періоди не можуть бути достовірними.
Бізнес-план не є тільки фінансовим планом, він необхідний для розробки стратегії фінансування і залучення конкретного інвестора на визначених умовах до участі у створенні нового підприємства або фінансуванню нової виробничої програми.
Складання бізнес-плану, безсумнівно, сприяє внутрішньому управлінню підприємством, оскільки він розробляється на основі постановки цілей, способів їх практичного здійснення, ув'язування фінансових, матеріальних і трудових ресурсів. Професійне складання бізнес-плану дозволяє зберегти кошти інвесторів і знижує ймовірність банкрутства.
Керівництво підприємства увесь час знаходиться перед необхідністю вибору. Воно повинно здійснювати вибір оптимальної ціни реалізації, приймати рішення в галузі кредитної та інвестиційної політики і багато іншого.
Необхідно домогтися такого положення, щоб уся діяльність підприємства в комплексі була б рентабельна і забезпечувала б грошові надходження в обсязі, що задовольняє зацікавлені в результатах роботи підприємства групи осіб (власників, кредиторів та ін.) Опис очікуваних результатів економічної діяльності в майбутній період має місце при складанні бюджетів (планів) підприємства.
Як правило, розрізняють короткострокове і довгострокове планування. Значення деяких із прийнятих рішень поширюється на дуже довгу перспективу. Це відноситься, наприклад, до рішень у таких областях, як придбання елементів основного капіталу, кадрова політика, визначення асортименту продукції, що випускається. Такі рішення визначають діяльність підприємства на багато років вперед і повинні бути відображені в довгострокових планах (бюджетах), де ступінь деталізованності зазвичай буває досить невисока. Довгострокові плани повинні являти собою свого роду рамкову конструкцію, складовими елементами якої є короткострокові плани.
В основному на підприємствах використовується короткострокове планування і мають справу з плановим періодом, рівним одному року. Це пояснюється тим, що за період такої протяжності, як можна припустити, відбуваються всі типові для життя підприємства події, оскільки за цей термін вирівнюються сезонні коливання кон'юнктури. За час річний бюджет (план) можна розділити на місячні або квартальні бюджети (плани).
Неможливо виробити загальні правила, які встановлюють ступінь деталізації бюджету. У першу чергу вона залежить від того, наскільки високий рівень надійності складаються розрахунків. Крім того, на кожному конкретному підприємстві необхідно оцінити ступінь необхідної деталізації бюджетів для забезпечення координації окремих запланованих дій.
1.2.2. Цілі планування
Цілі планування можуть бути різні на різних підприємствах. Функцій планування може надаватися різне значення в залежності від виду і величини підприємства.
Бюджет як економічний прогноз. Керівництво будь-якого підприємства незалежно від його виду та величини зобов'язана знати, які завдання в області економічної діяльності воно може запланувати на наступний період. Як зазначалося в попередньому параграфі, групи зацікавлених у діяльності підприємства осіб пред'являють певні мінімальні вимоги до результатів його роботи. До того ж при плануванні деяких видів діяльності необхідно знати, які економічні ресурси вимагаються для виконання поставлених завдань. Це відноситься, наприклад, до планування в області залучення капіталу (придбання кредитів, збільшення акціонерного капіталу і т.п.) і визначення обсягу інвестицій.
Бюджет як основа для контролю. В міру реалізації закладених у бюджеті планів необхідно реєструвати фактичні результати діяльності підприємства. Порівнюючи фактичні показники з запланованими, можна здійснювати так званий бюджетний контроль. У цьому сенсі основна увага приділяється показникам, які відхиляються від планових, і аналізуються причини цих відхилень. Таким чином поповнюється інформація про всі сторони діяльності підприємства. Бюджетний контроль дозволяє, наприклад, з'ясувати, що в будь-яких галузях діяльності підприємства намічені плани виконуються незадовільно. Але можна, зрозуміло, припустити і таку ситуацію, коли виявиться, що сам бюджет був складений на основі нереалістичних вихідних положень. В обох випадках керівництво зацікавлене в отриманні інформації про це, з тим щоб здійснити необхідні дії, тобто змінити спосіб виконання планів або ревізувати положення, на яких грунтується бюджет.
Бюджет як засіб координації. Бюджет являє собою виражену у вартісних показниках програму дій (план) в області виробництва, закупівель сировини або товару, реалізації виробленої продукції і т.д. В програмі дій повинна бути забезпечена тимчасова і функціональна координація (узгодження) окремих заходів. Рентабельність збуту залежить, наприклад, від величини очікуваної ціни постачальника і умов виробництва; кількість продукції, що випускається - від очікуваного обсягу реалізації; величина відпускної ціни - від того, яких обсягів закупівель сировини і матеріалів вимагає програма виробництва і реалізації, і т.д.
Бюджет як основа для постановки задачі. Розробляючи бюджет на наступний період, необхідно приймати рішення завчасно, до початку діяльності в цей період. У такому випадку існує велика ймовірність того, що розробникам плану вистачить часів для висунення та аналізу альтернативних пропозицій, ніж у тій ситуації, коли рішення приймається в самий останній момент.
Бюджет як засіб делегування повноважень. Схвалення керівництвом підприємства бюджету (плану) підрозділу служить сигналом того, що надалі оперативні рішення приймаються на рівні цього підрозділу (децентралізовано), якщо вони не виходять за встановлені бюджетом рамки. Якщо ж бюджети на рівні підрозділів не розробляються, керівництво підприємства навряд чи буде в такому ступені схильне до децентралізації процесу прийняття оперативних рішень.
1.2.3. Організація планування.
Організація планування залежить від величини підприємства. На дуже дрібних підприємствах не існує поділу управлінських функцій у власному розумінні цього слова, і керівники мають можливість самостійно вникнути у всі проблеми. На великих підприємствах робота по складанню бюджетів (планів) повинна проводитися децентралізовано. Адже саме на рівні підрозділів зосереджені кадри, які мають найбільший досвід в області виробництва, закупівель, реалізації, оперативного керівництва і т.д. Тому саме у підрозділах і висуваються пропозиції щодо тих дій, які було б доцільно зробити в майбутньому.
Як показано п.1.2.2, бюджети підрозділів розробляються не ізольовано один від одного. При розрахунку, наприклад, планових показників реалізації, а значить і величини покриття необхідно знати умови виробництва та заплановані відпускні ціни. Щоб забезпечити дієву систему координації, на багатьох підприємствах розробляється інструкція для складання бюджетів, в якій міститься погодинної план, а також розподіл обов'язків і відповідальності при розрахунку бюджетних показників.
У літературі про планування на підприємствах звичайно розрізняють дві схеми організації робіт зі складання бюджетів (планів); за методом break-down (зверху-вниз) і за методом build-uр (знизу-вверх). За методом break-down робота зі складання бюджетів починається "зверху", тобто керівництво підприємства визначає цілі та завдання, зокрема планові показники по прибутку. Потім ці показники у все більш деталізованої, у міру просування на більш низькі рівні структури підприємства, формі входять у плани підрозділів. За методом build-up надходять навпаки. Наприклад, розрахунок показників реалізації починають окремі збутові підрозділи, і потім вже керівник відділу реалізації підприємства зводить ці показники в єдиний бюджет (план), який надалі може увійти складовою частиною в загальний бюджет (план) підприємства.
Методи break-down і build-up представляють дві протилежні тенденції. На практиці не доцільно використовувати тільки один з цих методів. Планування та складання бюджетів є поточний процес, в якому необхідно постійно здійснювати координацію бюджетів різних підрозділів.
1.2.4. Процес планування.
Підприємство повинне здійснювати планування і контроль у двох основних економічних областях. Мова йде про прибутковість (рентабельності) його роботи та фінансове становище. Тому бюджет (план) з прибутку і фінансовий план (бюджет) є центральними елементами внутріфірмового планування.
Планування потреби в оборотному капіталі. На підприємстві необхідно проводити планування використання як основного, так і оборотного капіталу. Важливим фактором планування використання оборотного капіталу є планування часу надходження доходу і витрати. Наявність оборотного капіталу підприємства повинно покривати витрати з часу початку виробництва до оплати продукту споживачем.
Планування потреб в основному капіталі. У міру розвитку підприємства верстати зношуються, змінюється технологія, потрібні нові будівлі, обладнання, комп'ютери. Часто терміни придбання основного капіталу досить великі.
Це означає, що важливо включити фінансове планування в процес стратегічного планування підприємства. Якщо підприємство хоче завоювати нові ринки і розширити виробництво продукту, воно повинно подбати про потребу в капіталі в процесі формування довгострокових планів з маркетингу та основних досліджень з виробничим методам.
Планування джерел доходу. Відомо багато джерел фондів підприємства, включаючи дохід від продажу продукції, інвестиції її власників, а також позики. Завдання перш за все полягає в знаходженні кращого джерела для кожної потреби і саме в той час, коли виникає така потреба.
Якісне планування полягає в тому, щоб отримувати необхідні фонди не тільки вчасно, але і за найнижчою ціною. Для цього потрібно знайти банк, який може їх надати в даний час, співвіднести джерело фондів з метою, для якої вони будуть використовуватися, збалансувати різні джерела, так як не можна покладатися лише на банківські позики, тільки на випуск акцій або надходжень з доходів. Зокрема, потрібно правильно вибрати час: продавати акції, коли ринок акцій процвітає, не брати в борг, коли дисконтні ставки високі і т.д.
1.3. Управління фінансами
1.3.1. Управління активами
Існують наступні основні спрямований витрачання фондів більшості підприємств: закупівля сировини, деталей, запасів, зарплата робітникам і службовцям, відсоток, плата по рахунках за комунальні послуги, податки. Збільшення активів. Готівкові гроші, виручка від реалізації, запаси, обладнання, будівлі, земля - ​​все це активи. Будь-яке збільшення активів означає використання фондів. Зменшення пасивів. Пасив підприємства включає усе, що воно повинно іншим: банківські позики, виплата постачальникам і податки. Фонди, одержувані підприємством, можуть піти на зменшення пасиву, наприклад, повернення банківських позик.
Платежі власникам. У приватних підприємствах і товариствах усе, що залишилося після збільшення активів і зменшення пасивів, належить власникам. У корпораціях капітал, що підприємство не використовують на себе, виплачується власникам у вигляді дивідендів.
1.3.2. Управління поточними активами.
Під поточними активами розуміються активи, які підприємство може тримати в межах року.
Цикл обігового капіталу. Поточні активи використовуються в якості оборотного капіталу. Фонди, використовувані в якості оборотного капіталу, проходять певний цикл. Ліквідні активи використовуються для покупки вихідних матеріалів, які перетворюють на готову продукцію; продукція продається в кредит, створюючи рахунку дебіторів; рахунки дебітора оплачуються й інкасуються, перетворюючись у ліквідні активи.
Ефективне використання оборотного капіталу. Будь-які фонди, не використовувані для потреб оборотного капіталу, можуть бути спрямовані на оплату пасивів. Крім того, вони можуть використовуватися для придбання основного капіталу або виплачені у вигляді доходів власникам. Один із способів економії оборотного капіталу полягає в удосконаленні управління матеріально-технічними ресурсами (запасами) за допомогою:
· - Планування закупівель необхідних матеріалів;
· - Введення жорстких виробничих систем;
· - Використання сучасних складів;
· - Вдосконалення прогнозування попиту;
· - Швидкої доставки.
Другий шлях скорочення потреби в оборотному капіталі складається в зменшенні рахунків дебіторів шляхом жорсткості кредитної політики, в оцінці непотрібних фондів, які могли б бути використані для інших цілей, в оцінці рахунків, що пред'являються до оплати.
Третій шлях скорочення витрат оборотного капіталу полягає в кращому використанні готівки. По банківських рахунках, на яких фірми тримають свої ліквідні активи, відсоток не сплачується. Проте інші ліквідні активи (короткострокові державні цінні папери, депозитні сертифікати, різновид одноразової позики, звана перекупочним угодою) приносять дохід у вигляді відсотків.
1.3.3. Управління основними активами
До основних активів належать ті, які фірма використовує більше року. [3] Вони включають основний капітал і природні ресурси. Одним з обов'язків фінансистів є вибір варіанта використання наявних фондів: на придбання основного капіталу або збільшення поточних активів, або скорочення пасиву, або на сплату власникам. При ухваленні рішення необхідно порівняти вартість нового капіталу з додатковою вартістю або з розмірами скорочення витрат, до якого призведе його використання.
Рішення про придбання основного капіталу складається в процесі складання кошторису капіталовкладень і їхньої окупності. Це складний процес, оскільки "плюси" додаткових основних активів звичайно виявляються по закінченні декількох років.
Та обставина, що головним для фінансистів є основний капітал, не повинно відволікати їх від необхідності ефективного управління нерухомістю.
(Класифікація активів представлена ​​в додатку 1).

2. Сутність, цілі та види оцінки фінансового стану підприємства

В даний час фінансовий становищем господарських суб'єктів трактується з різних позицій, при цьому відсутній єдиний методологічний підхід до його визначення, що ускладнює побудову універсальних практичних методик аналізу.
По-перше, фінансове становище розуміється як точкова характеристика процесу кругообігу капіталу по осі часу, що відображає, також здатність підприємства до подальшого розвитку. Фінансове становищем підприємства - це економічна категорія, що відображає становищем капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу. Фінансове становище підприємства характеризується складом і розміщенням коштів, структурою їх джерел, швидкістю обороту капіталу, здатністю підприємства погашати свої зобов'язання в строк і в повному обсязі, а також іншими чинниками.
По-друге, фінансовий стан розглядається як характеристика розміщення коштів підприємства, його інвестиційної діяльності, особливо тут підкреслюється планово - контрольний аспект даної категорії. Фінансове становище підприємств характеризує розміщення і використання засобів підприємства. Воно обумовлене ступенем виконання фінансового плану і мірою поповнення власних коштів за рахунок прибутку та інших джерел, якщо вони передбачені планом, а також швидкістю обороту виробничих фондів і особливо оборотних коштів.
По-третє, фінансове становище може трактуватися як платоспроможність підприємства. Фінансове становище підприємства - забезпеченість або незабезпеченість підприємства грошовими коштами для забезпечення його господарської діяльності.
По-четверте, фінансове становище розглядають як складову частину економічного потенціалу організації, яка відображатиме фінансові результати діяльності організації. Виділяють дві сторони економічного потенціалу: майнове становище комерційної організації та її фінансове становище. Фінансове становище визначається досягнутими за звітний період фінансовими результатами і, крім того, описується деякими статтями балансу, а також співвідношеннями між ними. При цьому з позиції короткострокової перспективи говорять про ліквідність і платоспроможність організації, а в довгостроковому плані - про фінансову стійкість.
По-п'яте, фінансове становищем розуміють як характеристику інвестиційної привабливості підприємства, його конкурентоспроможності на фінансовому ринку. Фінансове становищем господарюючого суб'єкта - це характеристика його фінансової конкурентноздатності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами.
По-шосте, існує обліковий підхід до визначення фінансового стану як сукупності показників фінансової звітності підприємства. Фінансове становище характеризується певною сукупністю показників, відображених у балансі за станом на певну дату (початок і кінець кварталу, півріччя, дев'ять місяців, рік) як залишки по конкретних рахунках чи комплексу рахунків бухгалтерського обліку. Фінансове становище організації характеризує, у найзагальнішому вигляді, зміни в розміщенні коштів і джерела їх покриття (власних або позикових) на кінець періоду в порівнянні з їх початком.
Таким чином, для цілей даної роботи фінансове становище підприємства можна визначити як комплексну економічну категорію, що характеризує на певну дату наявність у підприємства різних активів, розміри зобов'язань, здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися в мінливих зовнішнього середовища, поточну і майбутню можливість задовольняти вимоги кредиторів, а також його інвестиційну привабливість.
З різних трактувань поняття фінансового стану випливають різні мету оцінки. З точки зору бізнес - діагностики, результатом аналізу фінансового стану є визначення оптимальної величини резервів, яка повинна бути достатньою для забезпечення нормальної платоспроможності підприємства і зводити до мінімуму втрати від фінансового ризику, і, в той же час, не відволікати надлишкові оборотні ресурси з поточної господарської діяльності.
Існує також орієнтація аналізу на пошук і усунення внутрішньофірмових проблем:
Головною метою аналізу фінансового стану є оцінка та ідентифікація внутрішніх проблем компанії для підготовки, обгрунтування і прийняття різних управлінських рішень, в тому числі в галузі розвитку, виходу з кризи, переходу до процедур банкрутства, купівлі-продажу бізнесу або пакета акцій, залучення інвестицій (позикових коштів).
Поставлені цілі обумовили необхідність вирішення ряду аналітичних завдань. У вітчизняній літературі виділяють наступні основні групи завдань внутрішнього аналізу фінансового стану підприємства:
1. Ідентифікація фінансового становища.
2. Виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі.
3. Виявлення основних факторів, що викликали зміни у фінансовому стані.
4. Своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності та пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
5. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.
6. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Зміст зовнішнього оцінювання фінансового стану багато в чому визначається сферою економічних інтересів користувачів (Додаток 2).
Оцінка фінансового стану може проводитися за допомогою різних типів моделей, що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками. Виділяють три основні типи моделей, дескриптивні, предикативні та нормативні.
Дескриптивні моделі, відомі також, як моделі описового характеру, є основними для оцінки фінансового стану підприємства. До них належать: побудова системи звітних балансів, подання фінансової звітності в різних аналітичних розрізах, вертикальний і горизонтальний аналіз звітності, система аналітичних коефіцієнтів, аналітичні записки до звітності. Всі ці моделі засновані на використанні інформації бухгалтерської звітності.
Предикативні моделі - це моделі предсказательной, прогностичного характеру. Вони використовуються для прогнозування доходів підприємства і його майбутнього фінансового стану. Найбільш поширеними з них є: розрахунок точки критичного обсягу продажу, побудова прогностичних фінансових звітів, моделі динамічного аналізу (жорстко детерміновані факторні моделі і регресивні моделі), моделі ситуаційного аналізу.
Нормативні моделі дозволяють порівняти фактичні результати діяльності підприємств з очікуваними, розрахованими за бюджетом. Ці моделі використовуються в основному у внутрішньому фінансовому аналізі. Їх суть зводиться до встановлення нормативів по кожній статті витрат за технологічними процесами, видами виробів, центрами відповідальності і до аналізу відхилень фактичних даних від цих нормативів. Аналіз значною мірою базується на застосуванні жорстко детермінованих факторних моделей.
У залежності від заданих напрямків аналіз фінансового стану може проводитися в наступних формах:
1. Ретроспективний аналіз (призначений для аналізу сформованих тенденцій і проблем фінансового стану компанії, при цьому вважається, що досить квартальної звітності за останній звітний рік та звітний період поточного року).
2. Перспективний аналіз (необхідний для експертизи фінансових планів, їх обгрунтованості та достовірності з позицій поточного стану та наявного потенціалу).
3. План - фактний аналіз (потрібно для оцінки і виявлення причин відхилень звітних показників від планових).

2.1 .. Порядок оцінки фінансового стану

Як правило, основною інформаційною базою для фінансового аналізу є форми річної та квартальної бухгалтерської звітності, аналітичні звіти, дані отримані незалежною експертизою.
Загальний якісний аналіз є одним з початкових етапів оцінки фінансового стану організації. На даному етапі оцінюється достовірність наданої звітності, якість бухгалтерського обліку, організованого на підприємстві, вивчається ступінь відповідності грошової оцінки активів і зобов'язань їх реальним ринковим величинам, з якісних позицій оцінюється нематеріальна сфера підприємства: ділова репутація, усталені господарські зв'язки, рівень підготовки та організації менеджменту, плинність і кадрів, перспективи розвитку галузі та цільових ринків підприємства, стадії життєвого циклу основних товарів підприємства і т.д. Такі процедури можуть проводитися з використанням методів SWOT - аналізу, побудовою матриць порівняльних конкурентних переваг підприємства та локальних проблемних областей, «вузьких місць». Так само може виробляється на цьому етапі вертикальний та горизонтальний фінансовий аналіз.
Коефіцієнтний аналіз являє собою розрахунок коефіцієнтів з різних напрямків
- Показники оцінки майнового стану.
- Показники оцінки ліквідності і кредитоспроможності.
- Показники оцінки фінансової стійкості.
- Показники ділової активності.
- Показники оцінки рентабельності.
Даний напрямок традиційно займає основну роль в аналітичних процедурах при оцінці фінансового стану підприємства. Перехід від абсолютних показників до відносних обумовлений такими факторами:
- Усувається вплив розміру фірми на підсумкові показники, з'являється можливість оцінювати не тільки розмір, але й ефективність функціонування підприємства;
- Так як чисельник і знаменник виражені в одиницях, нівелюється вплив інфляційних процесів і курсів валют, стає можливим проводити порівняння підприємств різних країн;
- Відносні показники дозволяють оцінювати оптимальність структури активів, джерел фінансування, а також їх співвідношення на різних часових горизонтах.
Базою порівняння для оцінки того чи іншого фінансового показника можуть виступати:
1. Регламентовані документами і законодавчими актами коридори нормативних значень.
2. Науково-обгрунтовані оптимальні значення показників.
3. Середньогалузеві значення показників.
4. Характеристики підприємств-аналогів.
5. Динаміка власних показників за попередні періоди.
Вплив проблемних ситуацій, що виникають при інтерпретації фінансових коефіцієнтів, певною мірою дозволяють нівелювати інтегральні моделі оцінки фінансового стану засновані на розрахунку небагатьох фінансових показників приводяться в комплексну оцінку. При цьому дані моделі дозволяють віднести підприємство до тієї чи іншої групи, з відповідним набором характеристик. На основі такого аналізу з'являється можливість абсолютної оцінки фінансового стану підприємства на певну дату, а не тільки вивчення його змін та порівняльного аналізу. Також інтегральні методики зручні для експрес-аналізу фінансового стану, так як не вимагають значних витрат часу і ресурсів.
У загальному блоці інтегральних методик можна виділити такі концептуальні напрями:
1. Статистично обгрунтовані моделі прогнозування можливого банкрутства. Тут використовується показники Альтмана (відомі як і Z рахунок, Z показник або індекс кредитоспроможності), Модель Лисиця, Модель Таффлера, Модель ІГЕА, Модель Фулмера, Модель Спрінгейта та інші (Додаток 3).
2. Методики визначення рейтингу організації з метою кредитування. Тут використовується методики, розроблені різними комерційними банками. Прикладами може бути моделі розроблені Ощадбанком РФ, Московським індустріальним банком, а так само метод Credit-men
3. Методики ранжирування організацій. Тут використовується метод суми місць, метод середньої геометричної, метод коефіцієнтів значимості і метод відстаней
На підставі даних отриманих в ході оцінки фінансового стану підприємства експертна група робить висновок про фінансовий стан організації.
3. Аналіз фінансового положення

3.1 Цілі і завдання аналізу фінансового стану економічних суб'єктів

Під фінансовим становищем підприємства розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.
Фінансове становище підприємства може бути стійким, нестійким і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його гарне фінансове стані. Фінансове становищем підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничі та фінансові плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансовий становищем підприємства, і, навпаки, в результаті невиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, знижується виручка і сума прибутку, отже, погіршується фінансовий становищем підприємства і його платоспроможність .
Стійкий фінансовий стан в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності направлена ​​на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективного його використання. Головною метою фінансової діяльності є рішення, де, коли і як використовувати фінансові ресурси для ефективного розвитку виробництва і отримання максимального прибутку. [4]
Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, треба добре знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні і позикові кошти. Слід знати і такі поняття ринкової економіки як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля та інші, а також методику їх аналізу.
Тому фінансовий аналіз є істотним елементом фінансового менеджменту і аудиту, Практично всі користувачі фінансових звітів підприємств використовують методи фінансового аналізу для прийняття рішень по оптимізації своїх інтересів.
Власники аналізують фінансові звіти для підвищення прибутковості капіталу, забезпечення стабільності підвищення фірми. Кредитори та інвестори аналізують фінансові звіти, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та вкладами. Можна твердо говорити, що якість прийнятих рішень цілком залежить від якості аналітичного обгрунтування рішення. В останні роки з'явилося досить багато серйозних і актуальних публікацій, присвячених фінансовому аналізу. Активно освоюється зарубіжний досвід фінансового аналізу та управління підприємствами, банками, страховими організаціями і т.д. Разом з тим слід зазначити, що наявність великої кількості цікавих і оригінальних видань з різних аспектів фінансового аналізу не знижує потреби і попиту на спеціальну методичну літературу, у якій послідовно, крок за кроком відтворювалася б комплексна логічно цілісна процедура фінансового аналізу.
Мета аналізу полягає не тільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз фінансового стану підприємства показує, по яких напрямках треба вести цю роботу, дає можливість виявити найбільш важливі аспекти і слабкі позиції у фінансовому стані підприємства. Відповідно до цього результати аналізу дають відповідь на питання, які найважливіші способи поліпшення фінансового стану підприємства в конкретний період його діяльності. Але головною метою аналізу є своєчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового становища підприємства та його платоспроможності. Для оцінки стійкості фінансового стану підприємства використовується ціла система показників, що характеризують зміни:
· Структури капіталу підприємства по його розміщенню до джерел освіти;
· Ефективності та інтенсивності його використання;
· Платоспроможності і кредитоспроможності підприємства;
· Запасу його фінансової стійкості.
Показники мають бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством економічними відносинами, могли відповісти на питання, наскільки надійно підприємство як партнер а, отже, прийняти рішення про економічну вигідність продовження відносин з ним. Аналіз фінансового стану підприємства грунтується головним чином на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції практично неможливо привести в порівнянний вид. Відносні показники можна порівнювати з:
- Загальноприйнятими "нормами" для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;
- Аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;
- Аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденції поліпшення або погіршення фінансового стану підприємства.
Основні завдання аналізу:
1) своєчасне виявлення і усунення недоліків у фінансовій діяльності, і пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства, його платоспроможності;
2) прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів;
3) розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Аналізом фінансового стану підприємства займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджет і т. д.
Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і керуючого (менеджера) може цікавити як поточний фінансовий становищем підприємства, так і його проекція на найближчу або більш віддалену перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.
Але не тільки тимчасові границі визначають альтернативність цілей фінансового аналізу. Вони залежать також від цілей суб'єктів фінансового аналізу, тобто конкретних користувачів фінансової інформації.
Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних завдань. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей аналізу з обліком організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу. Основним чинником, в кінцевому рахунку, є обсяг і якість вихідної інформації. При цьому треба мати на увазі, що періодична бухгалтерська або фінансова звітність підприємства - це лише "сира інформація", підготовлена ​​в ході виконання на підприємстві облікових процедур.
Щоб приймати рішення по управлінню в області виробництва, збуту, фінансів, інвестицій і нововведень керівництву потрібна постійна ділова поінформованість з відповідних питань, яка є результатом відбору, аналізу, оцінки і концентрації вихідної сирої інформації, необхідно аналітичне прочитання вихідних даних виходячи з цілей аналізу та управління .
Основний принцип аналітичного читання фінансових звітів - це дедуктивний метод, тобто від загального до приватного, але він повинен застосовуватися багаторазово. У ході такого аналізу як би відтворюється історична і логічна послідовність господарських фактів і подій, спрямованість і сила впливу їх на результати діяльності.
Введення нового плану рахунків бухгалтерського обліку, приведення форм бухгалтерської звітності в більшу відповідність з вимогами міжнародних стандартів викликає необхідність використання нової методики фінансового аналізу, що відповідає умовам ринкової економіки. Така методика потрібна для обгрунтованого вибору ділового партнера, визначення ступеня фінансової стійкості підприємства, оцінки ділової активності та ефективності підприємницької діяльності.
Основним (а в ряді випадків і єдиним) джерелом інформації про фінансову діяльність підприємства є бухгалтерська звітність, яка стала публічною. Звітність підприємства в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує підприємство із суспільством і діловими партнерами-користувачами інформації про діяльність підприємства.
У певних випадках для реалізації цілей фінансового аналізу буває недостатньо використовувати лише бухгалтерську звітність. Окремі групи користувачів, наприклад керівництво і аудитори, мають можливість залучати додаткові джерела (дані виробничого і фінансового обліку). Тим не менш, частіше за все річна і квартальна звітність є єдиним джерелом зовнішнього фінансового аналізу.
Методика фінансового аналізу складається з трьох взаємопов'язаних блоків:
1) аналізу фінансових результатів діяльності підприємства;
2) аналізу фінансового стану;
3) аналізу ефективності фінансово-господарської діяльності.
Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану служить бухгалтерський баланс підприємства (форма N1 річної та квартальної звітності). Його значення настільки велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу. Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (форма N 2 річної та квартальної звітності). Джерелом додаткової інформації для кожного з блоків фінансового аналізу служить додаток до балансу (форма N 5 річної звітності).

3.2. М етод і прийоми аналізу фінансового стану

Під методом фінансового аналізу розуміється спосіб підходу до вивчення господарських процесів в їх становленні та розвитку.
До характерних особливостей методу відносяться: використання системи показників, виявлення і зміна взаємозв'язку між ними.
У процесі фінансового аналізу застосовується ряд спеціальних способів і прийомів.
Способи застосування фінансового аналізу можна умовно поділити на дві групи: традиційні та математичні.
До першої групи належать: використання абсолютних, відносних і середніх величин; прийом порівняння, зведення й угруповання, прийом ланцюгових підстановок.
Прийом порівняння полягає в складанні фінансових показників звітного періоду з їхніми плановими значеннями і з показниками попереднього періоду.
Прийом зведення й угруповання полягає в об'єднанні інформаційних матеріалів в аналітичні таблиці.
Прийом ланцюгових підстановок застосовується для розрахунків величини впливу факторів у загальному комплексі їхнього впливу на рівень сукупного фінансового показника. Сутність прийомів цінних підстановок полягає в тому, що, послідовно заміняючи кожний звітний показник базисним, всі інші показники розглядаються при цьому як незмінні. Така заміна дозволяє визначити ступінь впливу кожного фактору на сукупний фінансовий показник.
Основні методи аналізу фінансової звітності: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, трендовий, метод фінансових коефіцієнтів, порівняльний аналіз, факторний аналіз.
Горизонтальний (тимчасовий) аналіз - порівняння кожної позиції з попереднім періодом.
Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому.
Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду. За допомогою тренда формуються можливі значення показників у майбутньому, а, отже, ведеться перспективний аналіз.
Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язку показників.
Порівняльний аналіз - це і внутрішньогосподарський аналіз зведених показників підрозділів, цехів, дочірніх фірм і т. п., і міжгосподарський аналіз підприємства в порівнянні з даними конкурентів, з середньогалузевими і середніми загальноекономічними даними.
Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих та стохастичних прийомів дослідження.
Факторний аналіз може бути як прямим, так і зворотним, тобто синтез - з'єднання окремих елементів в загальний результативний показник.
Багато математичні методи: кореляційний аналіз, регресійний аналіз, та ін, увійшли в коло аналітичних розробок значно пізніше.
Методи економічної кібернетики і оптимального програмування, економічні методи, методи дослідження операцій і теорії прийняття рішення, безумовно, можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу.
Всі перераховані вище методи аналізу відносяться до формалізованих методів аналізу. Однак існують і неформалізовані методи: експертних оцінок, сценаріїв, психологічні, морфологічні і т. п., вони засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні.
В даний час практично неможливо відокремити прийоми і методи будь-якої науки як властиві винятково їй. Так і у фінансовому аналізі застосовуються різні методи і прийоми, раніше не використовувані в ньому.
Основна мета аналізу фінансового стану - це не тільки оцінка поточного становищем підприємства, але і відстеження тих чи інших тенденцій у зміні основних фінансових показників, виявлення слабких позицій, проведення цілеспрямованої роботи на покращення цих показників.
При дослідженні застосовуються основні статистичні методи: угруповань, середніх і відносних величин, графічний, індексний, а також метод зіставлення.
Головна мета аналізу фінансового стану - простежити динаміку і структуру змін фінансового стану підприємства за допомогою оцінки зміни основних фінансових показників.
При цьому використовуються такі методи статистичного дослідження:
* Побудова динамічних рядів, як фактичних показників, так і в порівнянних (відносних) показниках;
* Розрахунок показників динамічних рядів;
* Побудова трендових і регресійних моделей;
* Розрахунок індексів.
Чільне місце при аналізі фінансового стану займає:
1) вивчення структури того чи іншого показника;
2) характеристика динаміки показника;
3) оцінка і дослідження факторів, що впливають на зміни основних показників, їх склад і динаміку зміни.
Останнім часом, у зв'язку з повсюдним впровадженням обчислювальної техніки процес аналізу фінансового стану комерційного підприємства значно спростився. Будь-який грамотний економіст використовує стандартні електронні таблиці і в стані написати програми розрахунку фінансових показників і тим самим позбавити себе від монотонної розрахункової частини і зосередиться безпосередньо на аналізі і прогнозі.
Тут слід зазначити, що успіх аналізу і прогнозу в значній мірі залежить від повноти та достовірності інформації.
Методика аналізу фінансового стану призначена для забезпечення управління фінансовим становищем підприємства та оцінки фінансової стійкості його ділових партнерів в умовах ринкової економіки. Вона включає елементи, загальні як для зовнішнього, так і внутрішнього аналізу.
Методика включає такі блоки аналізу: загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період; аналіз фінансової стійкості підприємства; аналіз ліквідності балансу, аналіз ділової активності та платоспроможності підприємства.
Оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз показників фінансової стійкості складають вихідний пункт, з якого повинен логічно розвиватися заключний блок аналізу фінансового стану. Аналіз ліквідності балансу повинен оцінювати поточну платоспроможність і давати висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому. Порівняльний аналітичний баланс та показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану. Ліквідність балансу характеризує зовнішні прояви фінансового стану, які обумовлені його сутністю. Поглиблення аналізу на основі даних обліку призводить до завдань, які належать переважно до внутрішнього аналізу. Так, дослідження факторів фінансової стійкості викликає необхідність внутрішнього аналізу запасів та витрат, а уточнення оцінки ліквідності балансу проводиться за допомогою внутрішнього аналізу стану дебіторської та кредиторської заборгованості.
У ході аналізу для характеристики різних аспектів фінансового стану застосовуються як абсолютні показники, так і фінансові коефіцієнти, які становлять відносні показники фінансового стану. Останні розраховуються у вигляді відносин абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій.
Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли потрібно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник фінансового стану становить від підсумку що включає його групи абсолютних показників. Коефіцієнти розподілу та їх зміни за звітний період, як буде показано нижче, відіграють велику роль у ході попереднього ознайомлення з фінансовим становищем з порівняльного аналітичного балансу-нетто.
Коефіцієнти координації використовуються для вираження відносин різних за суті абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій, що мають різний економічний сенс.
Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значенні з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період і за ряд років. В якості базисних величин використовуються усереднені по тимчасовому ряду значення показників даного підприємства, пов'язані з минулим сприятливим з точки зору фінансового стану періодів, середньогалузеві значення показників, значення показників, розраховані за даними звітності найбільш удачливого конкурента. Крім того, в якості бази порівняння можуть служити теоретично обгрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні або критичні з точки зору стійкості фінансового стану значення відносних показників. Такі величини фактично виконують роль нормативів для фінансових коефіцієнтів, хоча методики їх розрахунку в залежності, наприклад, від галузі виробництва поки не створено, оскільки в даний час не устоявся і тому позбавлений повноцінної системної упорядкованості набір відносних показників, що застосовуються для аналізу фінансового стану підприємства. Найчастіше пропонується надмірна кількість показників. Для точної і повної характеристики фінансового стану підприємства та тенденцій його зміни достатньо порівняно невеликої кількості фінансових коефіцієнтів. Важливо лише, щоб кожен з цих показників відбивав найбільш суттєві сторони фінансового стану.
Практика фінансового аналізу вже виробила основні правила читання (методику аналізу) фінансових звітів. Серед них можна виділити 6 основних методів:
горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;
вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому;
трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формують можливі значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз;
аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;
порівняльний (просторовий) аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками фірми, дочірніх фірм, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даної фірми з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними;
факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли дроблять на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.
3.3 Оцінка і аналіз фінансових результатів, стану та діяльності підприємства.
3.3.1 Визначення оподатковуваного прибутку та розподіл фінансових результатів підприємства.
Різні сторони виробництв побутової постачальницької і фінансової діяльності підприємства одержують закінчену оцінку в системі показників фінансових результатів. Узагальнено, найбільш важливі показники фінансових результатів ділять підприємство представлені у формі № 2 річної та квартальної бухгалтерської звітності. До них відносяться: прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуги), прибуток (збиток) від іншої реалізації, доходи та витрати від позареалізаційних операцій, балансовий прибуток, оподатковуваний прибуток і ін
Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства. Найважливішими з них є показники прибутку, які в умовах ринкової економіки становлять основу економічного розвитку підприємства, характеризують ступінь його ділової активності та фінансового благополуччя.
За прибутком визначається рівень віддачі авансованих коштів та дохідність вкладень в активи конкретного підприємства.
Кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства-це балансовий прибуток або збиток, яка представляє собою алгебраїчну суму результату від реалізації продукції (робіт, послуг), результати від іншої реалізації, сальдо доходів і витрат від позареалізаційних операцій.
Р ^б = Р ^р ± Р ^пр ± Р ^вн (1)
де,
Р ^б - балансовий прибуток або збиток.
Р ^Р - результат (прибуток або збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг).
Р ^ПР - результат від іншої реалізації.
Р ^ВР - сальдо доходів і витрат від позареалізаційних операцій.
Використовуючи вихідні дані, отримуємо наступний розрахунок:
Р ^б = 2497 + 46 - 65 = 2478
Результат від реалізації продукції (робіт, послуг) визначається наступним розрахунком:
Р ^Р = У ^Р - S ^Р - Р ^ПДВ - Р ^А (2)
де,
У ^Р - виручка від реалізації продукції.
S ^Р - витрати на виробництво продукції.
Р ^ПДВ - податок на додану вартість.
Р ^А - акцизи і експортні мита.
Використовуючи вихідні дані, отримуємо наступний розрахунок:
Р ^Р = 136 - 8411 - 2727 = 2498
Вихідним моментом в розрахунку показників прибутку є оборот підприємства з реалізації продукції
Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) характеризують завершення виробничого циклу підприємства, повернення авансованих на виробництво коштів підприємства грошову форму і початок нового витка в обороті всіх коштів. Зміна в реалізації продукції показують найбільш чутливе вплив на фінансові результати діяльності підприємства, тому фінансовий відділ повинен організувати щоденний оперативний контроль за процесом відвантаження та реалізації. Теоретичною базою економічного аналізу фінансових результатів діяльності підприємства є прийнята для всіх підприємств незалежно від форми власності, єдина модель господарського механізму підприємства, заснована на оподаткуванні прибутку в умовах ринкових відносин, яка є моделлю формування та розподілу фінансових результатів. Вона відображає властиве всім підприємствам цілей діяльності, єдність показників фактичних результатів, єдність процесів формування та розподілу прибутку, єдність системи оподаткування.
Модель господарювання в умовах ринкової економіки містить ряд розрахунків:
1) Визначення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) та інших матеріальних цінностей (інша реалізація).
Прибуток від реалізації продукції без ПДВ і аналізів до витрат на виробництво і реалізацію, включається в собівартість.
П = В - затр.
П = 4040 - 3115 = 925 (тис. крб.)
У собівартість продукції при визначенні прибутку включають:
- Матеріальні витрати з урахуванням витрат пов'язаних з використанням сировини;
- Амортизаційні відрахування на повне відновлення основного фонду;
- Оплата праці за виробничі результати в межах нормування (включаючи премії всім категоріям);
- Відрахування на державне, соціальне страхування;
- Обов'язкове страхування майна;
- Платежі за кредитами банків у межах ставки, встановленої законодавчої; крім відсотків по прострочених і відстроченим позиками, отриманими на відновлення оборотних коштів, на придбання основних засобів і не матеріальних активів;
- Витрати за всіма видами ремонту;
- Інші витрати на виробництво і реалізацію.
У собівартість не включається виплати в грошових і матеріальних формах, які проводяться за рахунок прибутку залишається в розпорядженні підприємства і спеціальних джерел. Виплати не пов'язані з оплатою праці.
Прибуток від реалізації основних фондів та інших матеріальних цінностей визначається як різниця між продажною (ринковою) ціною майна і початковою чи залишкової вартості майна.
2) визначення балансової (валового) прибутку.
Балансова (валова) прибуток являє собою прибуток:
Бал П = П реал. + П пр + П вп
Бал П = 2497 + 46 - 65 2489 (тис. крб.).
До складу доходів (витрат) від позареалізаційних операцій включають:
- Дохід, отриманий від пайової участі в спільному підприємстві;
- Суми отримані у вигляді економічних санкцій і відшкодування збитків:
- Інші доходи і витрати не пов'язані з виробництвом і реалізації продукції. (При цьому, платежі внесені до бюджету у вигляді санкцій проводяться за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства і не включаються до складу витрат від позареалізаційних операцій.)
-
Ключовим питанням аналізу є формування показника загальної балансового прибутку.
Прогресивним фактором впливу на формування прибутку є:
- Зниження собівартості продукції;
- Зростання обсягу реалізації продукції
- Підвищення якості;
- Поліпшення асортименту продукції
- Зниження цін і тарифів;
- Порушення встановлених стандартів і т. д.
3) Визначення величини оподатковуваного балансового прибутку. Для обчислення оподатковуваного прибутку балансовий прибуток коригується:
- На суму доходів, отриманих по акціях, облігаціях та інших цінних паперів, що належать підприємству.
- На суму доходу, отриманого від пайової участі в інших підприємствах (крім доходів отриманих за межами РФ)
4) Визначення величини податку на прибуток.
Сума податку визначається виходячи з величини оподатковуваного прибутку з урахуванням наданих пільг ставки податку на прибуток.
Податки на прибуток від інших видів доходів і прибутків:
· Дивіденди і відсотки по грошових паперів належать підприємству;
· Доходи від пайової участі на території Росії;
· Доходи від оренди;
· Прибуток від проведення концертів та інші стягуються з джерела цих доходів
Докладно порядок обчислення і сплати податку на прибуток визначається інструкціями державної податкової служби РФ
Відповідно до закону РФ "Про податок на прибуток підприємств і організацій" для окремих видів платника встановлюються пільги по оподаткуванню. Повна інформація про розмір сплаченого і нарахованого податку подається в розділі 2 звіту підприємства про фінансові результати.
5) Визначення і розподіл чистого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства.
Чистий прибуток підприємства визначається як різниця між оподатковуваного прибутком і величиною податку з урахуванням пільг.
Р чистий. = Р бал. - Н з уч. пільг
Р чистий. = 2478 - 743 = 1735 (тис. крб.)
Напрямки використання прибутку визначається підприємством самостійно. Після визначення прибутку та податку йде процес аналізу основних показників.
3.3.2 Аналіз рівня динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства включає в якості обов'язкових елементів дослідження:
1) зміна кожного за поточний аналізований період (горизонтальний аналіз);
2) дослідження структури відповідних показників та їх зміни (вертикальний аналіз);
3) вивчення динаміки зміни показників фінансових резервів за ряд звітних періодів (трендовий аналіз).
Для аналізу оцінки рівня і динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства складають таблицю, в якій використовуємо дані звітності підприємства з форми № 2
Таблиця 1. Аналіз рівня динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства.

Показник	За минулий період	За звітний період	У відсотках до базисного
1	2	3	4
Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) без ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів	5419	10908	201
Витрати на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг).	4336	8411	194
Прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг)	1083	2497	231
Результат від іншої реалізації	19	-	-
Сальдо доходів і витрат від позареалізаційних операцій	+10	-19	-190
Балансова прибуток або збиток звітного періоду	1112	2478	223
Чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства	978	1735	223

У порівнянні з попереднім роком виручка від реалізації продукції збільшилася майже у два рази і становить 4040 тис. руб. Витрати на виробництво продукції росли менше і збільшилися на 194%, зате балансовий прибуток зросла більш ніж у два рази і склала 918 тис. руб. Ще більше в абсолютному вираженні, майже в три рази збільшилася чистий прибуток і склала 597 тис. руб.
3.3.3 Аналіз фінансового стану підприємства
Аналіз фінансового стану включає такі блоки аналізу:
- Загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період
- Аналіз фінансової стійкості підприємства
- Аналіз ліквідності балансу, а так само аналіз ділової активності платіжності.
Оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз показників фінансової стійкості складають вихідний пункт, з якого логічніше розбивається аналіз фінансового стану.
Аналіз ліквідності балансу оцінює тягнуть платоспроможність і дає висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому.
Порівняльний аналітичний баланс та показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану, а ліквідність балансу, характеризує зовнішній прояв фінансового стану.
Поглиблення аналізу на основі даних звіту призводить до завдань належать переважно до внутрішнього аналізу. Так дослідження факторів внутрішньої стійкості викликає необхідність внутрішнього аналізу запасів та витрат, а уточнення оцінки ліквідності балансу проводиться за допомогою внутрішнього аналізу платоспроможності та ліквідності.
Для характеристики різних аспектів фінансового стану застосовуються як абсолютні, так і відносні показники (фінансові коефіцієнти). Відносні коефіцієнти (k) поділяються на k розподілу і k координації.
Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли потрібно визначити яку частину абсолютний показник фінансового стану становить від підсумку групи абсолютних показників
Коефіцієнти координації використовуються для вираження ставлення різних по суті абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій, що мають різний економічний сенс.
Аналіз фінансових k полягає у порівнянні їх значень з базисними величинами, а так само у вивченні їх динаміки за звітний період і ряд років.
3.3.4 Загальна оцінка динаміки і структури статей бухгалтерського балансу.
Фінансове становищем підприємства характеризується розміщенням та використанням засобів (активів) та джерел їх формування (власного капіталу і зобов'язань тобто пасивів).
Основними чинниками визначення фінансового стану є
1) виконання фінансового плану і поповнення оборотного капіталу за рахунок прибутку.
2) Швидкість оборотності оборотних коштів (активів).
Головним показником, у якому виявляється фінансовий становищем виступає платоспроможність підприємства, під якою розуміють здатність вчасно задовольнять платіжні вимоги постачальників відповідно до господарських договорів, повертати кредити, проводити оплату праці, вносити платежі в бюджет. Оскільки виплачування фінансового плану залежить від результатів похідної та господарської діяльності в цілком, то й фінансове становище відповідно визначається всією сукупністю господарських факторів.
Для дослідження структури і динаміки фінансового стану підприємства використовуємо порівняльний аналітичний баланс. Він виходить з вихідного балансу, шляхом доповнення його показниками структури, динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період.
Обов'язковими показниками порівняльного аналітичного балансу є:
- Абсолютні величини за статтями вихідного звітного балансу на початок і кінець періоду;
- Змінюється абсолютних величинах;
- Зміни в питомих вагах;
- Зміни у відсотках, величинах на початок періоду (темп приросту стати балансу);
- Зміни балансу у відсотках із змінами валюти балансу (темп приросту структурних змін - показник динаміки структурних змін);
- Ціна одного відсотка зростання валюти балансу і кожної статті - відношення величини абсолютної зміни до відсотка абсолютної зміни на початок періоду.
Порівняльний баланс включає показники горизонтального і вертикального аналізу. У ході горизонтального аналізу визначаються абсолютні та відносні зміни величин різних статей балансу за певний період, а метою вертикального аналізу є обчислення питомої ваги НЕТТО.
Усі показники порівняльного балансу можна розбити на три групи:
- Показники структури балансу;
- Показники динаміки балансу;
- Показники структурної динаміки балансу.
Для загальної картини зміни фінансового стану важливі показники структурної динаміки балансу, оскільки зіставляючи структури змін в активі і пасиві можна зробити висновок про те, через які джерела приплив нових коштів і які активи в ці нові кошти вкладені.
Для загальної оцінки динаміки фінансового стану підприємства згрупуємо статті балансу в окремі специфічні групи за ознакою ліквідності (статті активи) і міцності зобов'язань (статті пасиву).
На основі балансу здійснюється аналіз структури майна підприємства, який проводиться за такою формою:

Актив	Т. р..	Пасив	Т. р..
1.імущество	9828	1. джерела майна	9828
1.1 іммобілізовані активи	5322	1.1 власний капітал	8721
1.2 мобільні оборотні кошти	4506	1.2 позиковий капітал	410
1.2.1 запаси і витрати	2791	1.2.1 довгострокові зобов'язання	0
1.2.2 дебіторська заборгованість	351	1.2.2 короткострокові кредити і позики	135
1.2.3 грошові кошти та цінні папери	1364	1.2.3 кредиторська задолжность	972

Безпосередньо з аналітичного балансу можна отримати ряд найважливіших характеристик фінансового стану підприємств, до яких відносяться:
- Загальна вартість майна підприємств рівна валюті або підсумку балансу (3640);
- Вартість іммобілізованих активів (тобто основних та інших необоротних засобів) рівний підсумку розділу I активу балансу плюс збитки (19.71);
- Вартість оборотних (мобільних) коштів дорівнює підсумку розділу II активу (1669)
- Вартість матеріальних оборотних коштів дорівнює сумі рядків 210 + 220 (1974);
- Величина дебіторської заборгованості (включаючи аванси, виданих постачальниками і підрядниками) дорівнює сумі рядків 230 + 240 розділу II активу балансу (130);
- Сума вільних грошових коштів; так званих банківських активів рівна 250 + 260 (505);
- Вартість власного капіталу дорівнює розділу IV пасиву балансу і сумі рядків розділу IV пасиву бака і сумі рядків 630 / 660 (3230);
- Величина позикового капіталу дорівнює підсумку розділу IV пасиву балансу без суми рядків 630/660 (410);
- Величина довгострокових кредитів і позик, призначених для формування основних засобів, та ін необоротних активів дорівнює підсумку розділу IV пасиву балансу (0);
- Величина короткострокових кредитів і позик, призначених для формування оборотних активів дорівнює значенню рядка 610 розділу VI пасиву балансу (50);
- Величина кредиторської заборгованості в широкому сенсі слова дорівнює сумі рядків 620 + 670 розділу VI пасиву балансу (360).
Суми рядків 630/660 показує заборгованість підприємств як би самому собі тобто мова йде про власні кошти підприємства, тому суми за цим сторонам додають до власного капталу.
Горизонтальний (динамічний) аналіз показників дозволяє встановити їх абсолютні збільшення і темпи зростання, що важливо для характеристики фінансового стану підприємств.
Динаміка вартості майна підприємства дає додаткову до величині фінансових результатів інформацію про потужність підприємства. Не менше значення для оцінки фінансового стану має вертикальний, структурний аналіз активу і пасиву балансу, наведених у таблицях 2 і 3.
Таблиця 2. Аналітичне угруповання до аналізу статей активу балансу

Актив	На М. Г.		На К.Г.		Аб. Вимкнути.	Темп зростання
балансу	УРАХУВАННЯМ	У% до підсумку	УРАХУВАННЯМ	У% до підсумку	Т. р..	%
1	2	3	4	5	6	7
майно	6805	100	9828	100	3023	144
Іммобілізовані активи	3092	45	5322	54	2230	172
Оборотні активів	3712	55	4506	46	793	121
Запаси (210 +220)	2471	67	2791	62	320	113
Дебіт. Заборго.	324	8	351	8	27	108
Грошові кошти	918	25	1364	30	446	146

Табліца3. Аналітичне угруповання й аналіз статей пасиву балансу

Пасив	На Н.Г.		На к.г		Аб. Об	Темп зростання
Балансу	Т. р..	У% до підсумку	Т. р..	У% до підсумку	УРАХУВАННЯМ	%
1	2	3	4	5	6	7
Джерело майна	6804	100	9828	100	3024	144
Власний капітал	6356	93	8721	89	2365	137
Позиковий капітал	448	7	1107	11	659
Довгострокові зобов'язання	0	0	0	0	0	0
Короткострокові кредити і позики	135	30	135	12	0	100
Кредиторська заборгованість	313	70	972	88	659	311

Співвідношення власного та позикового капіталу говорить про автономію підприємства в умовах ринкових зв'язків і про його фінансової стійкості.
Поряд з побудовою порівняльного аналітичного балансу для одержання загальної оцінки динаміки фінансового стану за звітний період проводиться зіставлення підсумку балансу зі змінами виручки від реалізації продукції. річної звітності. Зіставлення здійснюється шляхом порівняння коефіцієнта k ^W   і k ^B , Які показують приріст власне виручки від реалізації продукції, і середнього значення підсумку балансу на звітний період. Якщо k ^W> k ^B, то у звітному періоді використання фінансових ресурсів було більш ефективним, ніж у попередньому періоді, якщо k ^w <k ^B, менш ефективним (k ^W - коефіцієнт приросту виручки, k ^B - середнє значення підсумку балансу за звітний період ).
Ознаками "хорошого" балансу з точки зору підвищення або зростання ефективності називаються наступні показники:
- Коефіцієнт поточної ліквідності ³ 2,0;
- Забезпеченість підприємства власним майном дорівнює 0;
- Має місце зростання власного капіталу;
- Немає різких змін в окремих статтях балансу;
- Дебіторська заборгованість знаходиться у відповідності рівновазі з розмірами кредиторської заборгованості;
- У балансі відсутня "хворі" статті (такі як збитки, прострочена заборгованість банку, бюджету);
- Запаси і витрати підприємства не перевищують величини мінімальних джерел їх формування (положенням оборотних коштів, довгострокових кредитів і позик);
-  
3.3.5 Аналіз стану запасів і витрат.
Для дослідження структури і динаміки стану запасів і витрат складемо таблицю 4, побудовану на основі даних розділу II активу балансу.
Таблиця 4. Аналіз стану запасу і витрат.

Запаси і	Абсол.	величини	Уд.	вага	вимірюв	НЕ	ні	я
витрати	Н.Г.	К.Г.	Н.Г.		У абс. Вел.	У уд. вагах	У% до вів. Н.Г.	У абс. До ізм. Заг. Вів зап. І затр.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Сировина і матеріали	1674	1941	0,7	0,7	267	0	0,16	83
МБА	216	135	0,08	0,05	-81	-0,03	-0,38	-25
Незав. Вироби,	127	159	0,05	0,06	32	0,01	0,25	10
Витрати буд. періодів	135	186	0,05	0,07	51	0,02	0,38	16
Готова прод - ція	270	311	0,1	0,1	41	0	0,15	13
ПДВ.	49	59	0,02	0,02	10	0	0,20	3
Заг. вів. запасів і витрат	2477	2791	1	1	320	0		100

3.3.6 Аналіз фінансової стійкості підприємства
Після загальної характеристики становищем і його зміна за звітний період, наступним важливим завданням аналізу фінансового стану є дослідження показників фінансової стійкості підприємства.
В умовах ринку має місце наступна модель:
F + Z + R ^a = І ^з + К ^Т + К ^t + K ^o + R ^p (6)
Подібні позначення даної моделі мають той же зміст, що й таблиці 5
Дана модель передбачає певну перегрупування статей бухгалтерного балансу, для виділення однорідних з точки зору термінів повернення величини позикових коштів.
Таблиця 5. Баланс підприємства в агрегованому вигляді.

Актив	Усл.обознач		Пасив	Усл.обознач.
I Основні засоби і вкладення (5322)	F		I Джерело власної. засобів (8629)	І c
II Запаси і витрати (2791)	Z		II Розрахунки та інші пасиви (1064)	R р
II Грошові кошти, розрахунки та інші активи (1715) У тому числі: - Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (1364) - Розрахунки та інші активи (351)	R a Д Ч а		III Кредити та інші позикові кошти (135) У тому числі: -Короткострокові кредити і позикові кошти (135) -Довгострокові кредити і позикові засоби (0) -Позички погашені в строк (0)	K K t K T K o
Баланс (9828)	B	Баланс (9828)		B

На основі агрегування статей пасиву балансу отримуємо величини К ^t і К ^T. Враховуючи, що довгострокові кредити та запозичені кошти спрямовуються переважно на придбання основних засобів і на капітальні вкладення, перетворимо вихідну балансову формулу:
Z + R ^a = [(СІ ^е + К ^T) - F] + [K ^t + K ^o + R ^p] (7)
2 791 + 1715 = [(8629 + 0) - 5322] + [135 + 0 + 1064] = 3751 (тис. крб.)
за умови обмеження запасів і витрат Z величиною [(І ^з + К ^T ) - F], тобто Z £ (І ^з + К ^T ) - F, тобто 2791 £ (8629 + 0) - 5322; 2791 £ 3307 буде виконуватися умова платоспроможності підприємства, тобто грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери) та активні розрахунки покриють короткострокову заборгованість підприємства (К ^t + К ^o + R ^p   ) Або R ³ K ^t + K ^o + R ^p    ; 1715 ³ 135 + 0 +1064 Þ 1715 ³ 1199
Таким чином співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел формування певної стійкості фінансового стану підприємства.
Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є сутністю фінансової стійкості підприємства, тоді як платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.
Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є зміна або недолік джерел коштів для запасів і витрат, одержувані у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат.
Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовується декілька показників різних видів джерел:
1. Наявність власних оборотних коштів (Е ^с)
Е ^з = І ^з - F (8)
Е ^з = 8629 - 5322 = 3307 (тис. крб.)
2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасу і витрат (Е ^T )
Е ^T = (І ^c + К ^T) - F (9)
Е ^Т = (8629 + 0) - 5322 = 3307 (тис. крб.)
Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (Е ^S   )
Е ^S = (І ^з + К ^т) - F + К ^t = Е ^т + К ^t (10)
Е ^S   = (8929 + 0) - 5322 + 135 = 3307 + 135 = 3442 (тис. крб.)
Кожен з наведених показників наявності джерел формування запасів і витрат повинен бути зменшений на величину мобілізації оборотних коштів, у разі присутності в балансі перевищення розрахунків із працівниками за отриманими ними позичкам над позичками робітників і службовців.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат:
1) Зміна (+) або нестача (-) власних оборотних коштів, тобто
± Е ^з = Е ^c - Z (11)
± Е ^з = 3307 - 2791 = ± 516 (тис. крб.);
2) Зміна (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат.
± Е ^Т = Е ^Т - Z = (Е ^з + К ^Т)-Z (12)
± Е ^т = 3307 - 2791 = (3307 + 0) - 2791 = 516 (тис. крб.)
3) Зміни (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат, тобто
± Е ^S    = Е ^S - Z = (Е ^з + K ^Т + K ^t) - Z (13)
± Е ^S   = 3442 - 2791 = (3307 + 0 + 135) - 2791 = + 651 (тис. крб.)
Обчислення трьох показників забезпеченості запасів і витрат джерел формування дозволяють класифікувати фінансові ситуації за рівнем їх стійкості:
1) Абсолютна стійкість фінансового стану, зустрічається вкрай рідко і задається умовою:
Е ^з <Е ^з + С ^кк (14)
2) Нормальна стійкість фінансового стану гарантує його платоспроможність, задається умовою:
Е ^з = Е ^з + З ^КК (15)
3) Нестійкий фінансовий становищем пов'язане з порушенням платоспроможності, при якій проте зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення власних оборотних коштів
Є ^З = Е ^С + ^{С КК} + З ^Про (16)
Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів і витрат короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції, як найбільш ліквідної частини запасів і витрат, тобто якщо виконується умова
Z1 + Z4 ³ K ^t   - [± Є]
Z2 + Z3 £ Е ^Т (17)

Z1 - виробничі запаси (1941)
Z2 - незавершене виробництво (159)
Z3 - витрати майбутніх періодів (186)
Z4 - готова продукція (311)
(До ^t - [± Е ^S]) - частина короткострокових кредитів і позикових коштів беруть участь у формуванні запасів і витрат. Зробивши розрахунки отримуємо наступні дані:
Тисячі дев'ятсот сорок один + 311 ³ 135 - - 651 225 ³ - 516
159 + 186 £ 3307 345 £ 3307
Якщо умови не виконуються, то фінансова стійкість є не нормальною і відображає тенденцію погіршення фінансового стану.
Для покриття короткостроковими кредитами, вартість виробничих запасів і готової продукції визначається величиною:
До ^t - [± Є] 135 + 651
x 100% = x 100% = 34,9% (18)
Z1 + Z2 тисяча дев'ятсот сорок один + 311
фіксується в кредитному договорі з банком для того, щоб дати більш точний критерій розмежування нормальної і не нормальної стійкості.
4) Кризовий фінансовий становищем, при якому підприємства знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові грошові папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик.
Є ^З> Е ^З + З ^КК (19)
У типах фінансової стійкості використовувалися раніше застосовувані позначення, крім:
З ^o - Джерела, що послабляє фінансову напруженість.
C ^KK - Кредиторська заборгованість і прострочені позики.
Щоб зняти фінансове напруження підприємства необхідно з'ясувати причини різкого збільшення на коні року наступних статей матеріальних оборотних коштів:
- Виробничих запасів;
- Незавершеного виробництва;
- Готової продукції і товарів. Це завдання внутрішнього фінансового аналізу. Поглиблене дослідження фінансової стійкості здійснюється на основі побудови балансу неплатоспроможності;
- Прострочена заборгованість по позиках банку, за розрахунковими документами постачальників, недоїмка до бюджету, інші неплатежі в тому числі з оплати праці.
2. Причини неплатежів:
- Брак власних оборотних коштів, надпланові запаси товарно-матеріальних цінностей, товари відвантажені, але не оплачені, товари на відповідальному зберіганні у покупців, іммобілізація оборотних коштів в капітальне будівництво, заборгованості працівників за отриманими позиками, витрати не перекриті засобами спеціальних фондів і цільового фінансування;
3. Джерела, що послабляють фінансову напруженість:
- Тимчасово-вільні власні кошти (фонди економного стимулювання), залучені кошти, кредити банку на тимчасове поповнення оборотних коштів і т. д.
- Поряд з джерелами формування запасів і витрат важливе значення для фінансового стану має оборотність всього оборотного капіталу і особливо оборотних товарно-матеріальних цінностей, що виражається в зниженні запасів і витрат.
- Сутність фінансової стійкості визначається як забезпеченість запасів і витрат джерелами формування коштів т. е.
Z £ (K ^c + K ^T) - F (20)
2791 £ (8629 + 0) - 5322 Þ 2791 £ 3307
З умови платоспроможності підприємства випливають два напрямки оцінки фінансової стійкості підприємства:
1) Оцінка фінансової стійкості підприємства виходячи зі ступеня покриття запасів і витрат джерелами засобів, тобто з умови випливає з формули 20
2) Оцінка фінансової стійкості підприємства зі ступеня покриття основних засобів та інших необоротних активів джерелами засобів, тобто з умови:
F £ (І ^з + К ^Т) - Z (21)
5322 £ (8629 + 0) - 2791 Þ 5322 £ 5838
(І ^С + К ^Т) - являє собою величину перманентного, тобто постійного капіталу підприємства
Власний капітал і довгострокові кредити і позики є стабільними джерелами формування діяльності підприємства.
Обидва напрямки оцінки фінансової стійкості випливають із загальної формули стійкості тобто з умови
F + Z £ И ^С + К ^Т (22)
5322 + 2791 £ 8629 Þ 8113 £ 8629
яка означає, що вкладення капіталу в основні засоби та нематеріальні запаси не повинні перевищувати величини перманентного капіталу.
Фінансова стійкість - це певне становищем рахунків підприємства, що характеризує його постійну платоспроможність. Знаючи граничні межі зміни джерел коштів, для покриття вкладень капіталу можна регулювати потоки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового стану підприємства.
3.3.7 Аналіз ліквідності балансу
Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає з необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства.
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення, яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
Ліквідність активів - це величина зворотного ліквідності балансу за часом перетворення активів у грошові кошти. Чим менше потрібно часу, щоб грошовий вид активів придбав грошову форму, тим вище його ліквідність.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованим в порядку зменшення ліквідності з зобов'язаннями, за термінами їх погашення у порядку убування термінів.
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти активи підприємства поділяються на такі групи:
А1 - найбільш ліквідні активи, тобто. грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення (рядок 260);
А4 - швидко реалізовані активи, тобто дебіторська заборгованість та інші активи (рядок 230 - 240);
А3-повільно реалізовані активи, тобто запаси підприємства, за винятком витрат майбутніх періодів і ПДВ (рядок 210 + 220 - 217);
А4-важко реалізовані активи, тобто. необоротні активи (рядок 190).
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:
П1 - найбільш термінові зобов'язання, тобто кредиторська заборгованість (рядок 620)
П2 - короткострокові пасиви, тобто короткострокові кредити і позикові кошти (рядок 610)
П3 - довгострокові пасиви, тобто позикові кошти (рядок 590)
П4 - постійні пасиви, тобто капітал і резерви підприємства, збільшені на доходи майбутніх періодів (рядок 490 + 630 / 660 - 217)
Для збереження балансу активу пасиву одночасно підсумок активу і пасиву зменшується на суму іммобілізованих оборотних коштів, тобто "витрат майбутніх періодів" (рядок 217)
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумок наведених груп по активу і пасиву.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
А1 ³ П1 1364 ³ 972
А2 ³ П2 351 ³ 135
А3 ³ П3 Þ 2605 ³ 0
А4 ³ П4 5322 ³ 8535
Виконання перших трьох нерівностей тягне виконання і четвертого нерівності, тому важливим є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить балансуючий характер і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність на підприємстві власних оборотних коштів.
У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується по іншій групі, хоча має місце лише за вартістю величини, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні.
Аналіз ліквідності балансу оформляємо в таблицю 6.
Таблиця 6. Аналіз ліквідності балансу.

Актив	На початок періоду	На кінець періоду	Пасив	На початок періоду	На кінець періоду	Платіжний або недост	надлишок залишок
1	2	3	4	5	6	7	8
Найбільш ліквідні активи	918	1364	Найбільш термінові зобов'язання	313	972	+ 605	+ 392
Швидко реалізовані активи	324	351	Короткострокові пасиви	135	135	+ 189	+ 216
Повільно реалізовані активи	2336	2605	Довгострокові пасиви	0	0	+ 2336	+ 2605
Важко реалізовані активи	3092	5322	Постійні пасиви	6221	8535	- 3129	- 3213
Баланс	6670	9642	Баланс	6670	9642	*	*

У графах 2,3,5,6 цієї таблиці дані підсумки груп активу і пасиву обчислювані на початок і кінець звітного періоду. У графах 7 і 8 представлені абсолютні величини в платіжних зміни чи недоліки на початок і кінець звітного періоду. Зіставлення найбільш ліквідних коштів і бистрореалізуемих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дозволять з'ясувати поточну ліквідність. Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність.
Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність або неплатоспроможності підприємства на найближчий, до розглянутого моменту, проміжок часу.
Грошова ліквідність являє собою прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів.
3.3.8 Аналіз фінансових коефіцієнтів
Фінансові коефіцієнти являють собою відносні показники фінансового стану підприємства, які розраховуються у вигляді відносин абсолютних показників.
Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а так само у вивченні їх динаміки за звітний період або ряд років.
Система відносних фінансових коефіцієнтів з економічного глузду може бути підрозділена наряд характерних груп:
1) показників оцінки рентабельності підприємства;
1.1 загальна рентабельність підприємства дорівнює,
Валова (балансова) прибуток 2478 2478
= (6804 + 9828) = = 0,3
Середня вартість майна лютого 8316
1.2 Чиста рентабельність підприємства дорівнює,
Чистий прибуток підприємства 1735
= = 21
Середня вартість майна 8316
1.3 Чиста рентабельність власного капіталу дорівнює,
Чистий прибуток підприємства 1735 1735
= = = 0,23
Середня величина власного капіталу 6356 + 8721 7539
2
1.4 Загальна рентабельність виробничих фондів дорівнює,
Валова (балансова) прибуток 2478 2478
= = = 0,36
СР вартість основних засобів і 3092 + 5322 + 2471 + 2791 6838
оборотних матеріальних активів 2
У російській практиці особливе значення має показник 1.4. Показник 1.2 характеризує економічну рентабельність усього використовуваного капіталу (власного і позикового), а показник 1.3 - фінансову рентабельність власного капіталу.
Показники рентабельності є найбільш узагальненою характеристикою ефективності господарської діяльності. На них впливають показники рентабельності продукції (його прийнято називати ефективність управління) і показник капіталоотдачі (його прийнято називати діловою активністю). Між показниками - ефективність управління і ділова активність існує залежність, яку можна показати на прикладі чистої рентабельності підприємства (коефіцієнти):
Чистий прибуток Чистий прибуток продукція
= Х середня вартість
СР вартість товару Продукція (оборот) майна
21 = 0,16 х 1,31
2) Оцінка ефективності управління:
2.1 Чистий прибуток на один рубль обороту,
Чистий прибуток підприємства 1735
= = 0,16
Продукція (оборот) 10908
2.2 Оцінка від реалізації продукції на один карбованець реалізації продукту (обігу) дорівнює,
Прибуток від реалізації продукції 2497
= = 0,23
Продукція (оборот) 10908
2.3 Прибуток від реалізації на один рубль обороту дорівнює,
Прибуток від всієї реалізації 2478
= = 0,227
Продукція (оборот) 10908
Розрізняючи всіх показників ефективності управління - в чисельнику формули, тобто фінансові результати відображають певний бік господарської діяльності.
3) Оцінка ділової активності:
3.1 Загальна капіталовіддача дорівнює,

Продукція (оборот) 10908
= = 1,31
Середня вартість майна 8316
3.2 Фондовіддача основних виробничих фондів і матеріальних активів дорівнює,
Продукція (оборот) 10908 10908
= = = 1,29
Середня вартість основних 3092 + 5322 8414
продуктивних фондів і 2
матеріальних активів
3.3 Оборотність всіх оборотних активів дорівнює,
Продукція (оборот) 10908 10908
= = = 2,65
Середня вартість оборотних 3712 + 4506 4109
засобів 2
3.4 Оборотність запасів дорівнює,
Продукція (оборот) 10908 10908
= = = 4,15
СР вартість запасів 2471 + +2791 2631
2
3.5 Оборотність дебіторської заборгованості дорівнює,
Продукція (оборот) 10908 10908
= = = 32,27
СР величина дебіторської 324 + 351338
заборгованості 2
3.6 Оборотність банківських активів дорівнює,
Продукція (оборот) 10908 10908
= = = 9,56
СР величина вільних грошей 918 + 1 364 1 141
2
3.7 Оборот до власного капіталу дорівнює,
Продукція (оборот) 10908
= = 1,45
СР величина власного капіталу 7539
4) Оцінка ринкової стійкості.
Фінансові коефіцієнти ринкової стійкості багато в чому базуються на показниках рентабельності підприємства, ефективність управління та ділової активності. Їх розраховують на певну дату складання балансу та розглядають у динаміці.
4.1 Коефіцієнт автономії (Ка) - найважливіша характеристика стійкості фінансового стану підприємства, його незалежність від позикових джерел коштів. Коефіцієнт автономії дорівнює частки джерел коштів в загальному підсумку балансу.
8721
Ка = = 0,89
9828
Нормальне мінімальне значення Ка оцінюється на рівні - Ка ³ 0,5 Þ 0,89 ³ 0,5 і означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами. Виконання обмеження важливо не тільки для самого підприємства, але і для його кредиторів. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про фінансову незалежність підприємства, зниженні ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах. Така тенденція з точки зору кредиторів підвищує гарантованість підприємству своїх зобов'язань.
4.2 Коефіцієнти співвідношень позикових і власних коштів (Кз / с) дорівнює відношенню величини зобов'язань підприємства до величини його власних коштів. Між коефіцієнтом автономії і коефіцієнтом співвідношення позикових і власних коштів, існує взаємозв'язок у вигляді:
Кз / с = 1 / Ка - 1 = 1 / 0, 89 - 1 = 0,12
З даного співвідношення слід нормальне обмеження для коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів - Кз / с £ 1 Þ 0,12 £ 1. Перевіримо правильність значення Кз / с через звичайне обчислення:
Кз / с = 1107 / 8721 = 0,13
4.3 Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобільною засобів (Км / і) обчислюється діленням оборотних активів на іммобілізовані активи, тобто К м / і = 4506 / 5322 = 0,885
При збереженні мінімальної фінансової стабільності підприємства коефіцієнтів співвідношення позикових і власних коштів повинен бути обмежений зверху значенням відношення вартості мобільних коштів підприємства до вартості його іммобілізованих засобів, що й підтверджує розрахунки 0,13 £ 0,85
У разі наявності и активі балансу іммобілізованих оборотних коштів підсумок зменшується на величину, а іммобілізовані кошти збільшуються на цю суму, тому що відволікання мобільних засобів обороту знижує реальна наявність власних оборотних коштів на підприємстві
4.4 Коефіцієнт маневреності (Км) дорівнює відношенню власних оборотних коштів підприємства до загальної величини джерел власних коштів. Він показує яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризує фінансовий становищем, однак усталених значень показника не існує (іноді його приймають 0,5)
Км = 4506 / 8721 = 0,52
4.5 Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (Ко) дорівнює відношенню величини власних оборотних коштів до вартості запасів і витрат підприємства
Ко = 4506 / 2791 = 1,6
Нормальне обмеження даного коефіцієнта має такий вигляд - До ³ 0,6 / 0,8 Þ 1,6 ³ 0,6 / 0,8
4.6 Важливу характеристику структури коштів підприємства відображає коефіцієнт майна виробничого призначення (Кім.п.) рівний сумі вартостей (взяті за балансом) основних засобів, капітальних вкладень, устаткування, виробничих запасів і незавершеного виробництва до підсумку балансу:
Кім.п. = (5322 +1941 + 159) / 9828 = 0,75
Нормальним вважається наступні обмеження показника-Кім.п. ³ 0,5 Þ 0,75 ³ 0,5
5) Оцінка ліквідності активів підприємства
Розглянутий вище загальний показник ліквідності балансу виражає здатність підприємства здійснювати розрахунки за всіма видами зобов'язань - як по найближчим, так і по віддаленим, але не дає уявлення про можливості в плані погашення саме короткострокових зобов'язань, тому для оцінки платоспроможності підприємства використовують три відносних показника ліквідності:
5.1 Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів:
Кал = 1364 / 1107 = 1,23
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом і характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу. Його нормальне обмеження наступне-Кал ³ 0,2 / 0,5 Þ0, 2 / 0,5
5.2 Коефіцієнт критичної ліквідності (ккл) або проміжний коефіцієнт покриття. Він дорівнює відношенню суми найбільш ліквідних активів та дебіторської заборгованості. Оцінка нижньої межі даного коефіцієнта виглядає так - ккл ³ 1 Þ 1,55 ³ 1
5.3 Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ) дорівнює відношенню всіх оборотних (мобільних) коштів підприємства до величини короткострокових зобов'язань. Коефіцієнт покриття показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів.
Рівень коефіцієнтів покриття залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів і витрат і низки інших чинників. Нормальним для нього вважається обмеження - КТЛ ³ 2 Þ 4506 / 1107 = 4
Різні показники ліквідності не тільки дають різнобічну характеристику стійкості фінансового стану підприємства при різному ступені обліку ліквідних коштів, але й відповідають інтересам різних зовнішніх показників аналітичної інформації.

Висновок

Оцінка фінансового стану підприємства - це сукупність методів, що дозволяють визначити станом справ підприємства в результаті аналізу його діяльності на кінцевому інтервалі часу.
Мета аналізу фінансового стану підприємства - інформація про його фінансове становище, платоспроможності та прибутковості.
Оцінка фінансового стану підприємства необхідна наступним особам:
1) інвесторам, яких необхідно прийняти рішення про формування портфеля цінних паперів;
2) кредиторам, які повинні бути впевнені, що їм заплатять;
3) аудиторам, яким необхідно розпізнавати фінансові хитрощі своїх клієнтів;
4) фінансовим керівникам, які хочуть реально оцінювати діяльність і фінансовий становищем своєї фірми;
5) керівникам маркетингових відділів, які хочуть створити стратегію просування товару на ринки.
Джерела аналізу фінансового стану підприємства - форми звіту і додатки до них, а також відомості з самого обліку, якщо аналіз проводиться усередині підприємства.