Фінансова стійкість підприємства

Завдання

За наведеними даними з балансу підприємства розрахувати:
суму власної. перевертня. коштів (ВОК);
коефіцієнт автономії
коеф-т власної. позикових коштів
коеф-т ліквідності
Дати оцінку фінансової стійкості
Рішення
Власні оборотні кошти:
ВОК = СК-ВА, таким чином,
на початок року СОСН = ... тис. грн
на кінець року СОСка = ... тис. грн
За звітний рік сума СОС зросла (знизилася) на (соски-сосни) тис. грн
Для характеристики фінансової стійкості підприємства розраховується частка СОС в СК, чи коеф-т маневреності (якщо <10%, то підприємство нестійкий):
На початок року КМН = Сосна: СКН = ....%
На кінець року КМК = соскою: СКк = ....%
За звітний період частка СОС зросла (знизилася) на (КМК - КМН)%
Це говорить про посилення (послаблення) фінансової стійкості.
Для оцінки зміни фінансової стійкості за рік розраховують:
коефіцієнт автономії: Ка = (СК: СБ) * 100%
На початок року Ка _Н = ..., на кінець року Ка _К = ....
Коеф - т став (нижче, вище). Залишився досить високим (знизився до критичного <60%) /
Це свідчить про формування прибутку підприємства за рахунок власних (позикових) коштів.
Подальшу оцінку ведемо по співвідношенню позикових і власних коштів:
Кз / с = (заемн. капітал / собств. Ср-ва) = (ДО + КО) / СК) * 100%
На початок року Кз / з _Н = ...; на кінець року Кз / з _К = ... За коефіцієнтом підприємство можна визнати (не) стійким т.к Кз / с <50% (> 50%).
Висновок: підприємство за всіма показниками (не) є фінансово стійким

Завдання

Виконати факторний аналіз валового прибутку.
На загальну суму валового прибутку впливають:
зміна фізичного обсягу реалізованої продукції;
зміна собівартості реалізованої продукції
зміна ціни реалізації
зміна структури валової продукції
Рішення.
Вплив зміни физич. обсягу реалізації
DК = Пр ^пл _{на 1 пр} =- 2 * 15 =- 30 тис. грн.
Зміна з / ст-ти
DС * Q ^факт _реал. =- 5 * 8 =- 40000грн.
Изм-е ціни
DЦ * Q ^факт _реал = 15 * 8 = 120000 грн.
Баланс впливу факторів:
+120-30-40 = +50
+50 = +50
Позитивний вплив на зміну прибутку зробило підвищення цін. Зростання прибутку обумовлений сприятливою кон'юнктурою ринку.
Скорочення обсягу реалізації і зростання з / ст-ти продукції приводить до необхідності вжиття заходів щодо стимулювання попиту і зниження витрат виробництва.

Завдання

Виконати факторний аналіз валового прибутку за системою "директ-костинг".
Рішення.
П _пл = (Ц-С _{уд. Змінна)} * Q-Спост = 150000
Прибуток за умови фактич. обсягу реалізації
П ₁ = Q ^ф - (Ц ^{ПЛ-Суд ПЛ)} - Спост ^ПЛ = 82000
Прибуток за умови фактичного обсягу і фактичної ціни
П ₂ = Q ^ф (Ц ^{Ф-Суд ПЛ)} - Спост ^ПЛ = 202000 грн.
П ₃ = Q ^ф (Ц ^{Ф-Суд Ф)} - Спост ^ПЛ = 178000 грн.
Прибуток за умови фактичних Q ^Ф, Ц ^Ф, Суд ^Ф.
Прибуток фактична П ^Ф = Q ^ф (Ц ^{Ф-Суд Ф)} - Спост ^Ф = 200000
Вплив изм-я физич. обсягу реалізації: П ₁ - П _пл = 82000-150000 =- 68000грн.
Вплив зміни ціни: П ₂ - П ₁ = 202-82 = 120000 грн.
Вплив зміни питомих змінних витрат: П ₃ - П ₂ = 178-202 =- 24000 грн.
Вплив зміни постійних витрат: П ^Ф - П ₃ = 200-178 = 22000 грн.
68 +120-24 +22 = +50

Завдання

Виконати факторний аналіз сукупного капіталу.
Рішення.
Факторна модель
ROA = П / А = (В / А) * (П / В)
Визначимо вплив факторів:
Вплив коефіцієнта оборотності активів
(Коб. ^Ф - Коб. ^ПЛ) * ROS ^ПЛ = (0,95-1,038) * 10%; =- 0,9328%
Коб. ^Ф * (ROS ^{Ф-ROS ПЛ)} 0,95 * (12,4-10) = 0,71%
Темпи зростання активів перевищили темпи зростання виручки

Завдання

Виконати факторний аналіз власного капіталу.
Рішення.
Факторна модель має вигляд:
ROE = ДчП * Мк * Коб. * ROS

Завдання

Дані з балансу ф.2 наведені в таблиці:
Визначити:
Силу впливу фінансового важеля
% Зміни прибутку при 20% зміни виручку
% Зниження виручки, при якому припускає-е позбудеться прибутку
Рівень ефекту фінанс. важеля і силу впливу фінанс. важеля. Дати оцінку фінансового ризику.
Поєднані. ефект фінанс. і опер. важелів. Дати оцінку фінансового ризику.
Рішення.
Зграя = ВМ: П - пок-ль изм-я прибутку при зм-і виручки на 1%
Сутність ОР - темпи изм-я прибутку вище темпів изм-я виручки (внаслідок існування постійних витрат)
Чим вище частка осн. коштів в активах, тим вище зграю.
Зграя залежить від частки постійних витрат у валовій маржі. Чим вище частка, тим вище зграю.
ВМ = ВР - З _пер = П + С _пост
1) ВМ = 120-85 = 35 тис. грн.
Коеф-т ВМ До _ВМ = 35: 120 = 0,29 (частка ВМ у ВР)
Критичний обсяг реалізації
ВР ^Крит = З _пост: До _ВМ = 15000: 0,29 = 51 724 грн.
Запас фінансової міцності
120000-51724 = 68276 грн.
П = ВМ - З _пост = 35-15 = 20 тис. грн.
Зграя = 35: 20 = 1,75
2) 1,75 * 20% = 35%
3) 100%: 1,75 = 57,17%
4) ЕФР = (1-l _{налогообл. Пр)} * (ЕР-СРСП) *
ЕР - екон. рентабельність; СРСП - середня розр. ставка%
ЕР = (Прибуток до виплисти.%: Активи) = (20 +% за кредит): (90 +10 +10) = 23,27%
Прибуток до виплисти.% = НРЕІ
ЕФР = (1-0,3) * (23,27-28) * =-, 74%
Підприємство несе підвищений фінансовий ризик, т.к (ЕР-СРСП) <0 - зниження рентабельності власного акпітала на 0,74%
Сила впливу фінансового важеля
СВФР = 1 + (% за кредит: НРЕІ) = 1 + (5600/25600) = 1,22
Чим вище СВФР, тим вище ризик.
5) Сполучений ефект операц. і фінанс. важелів
Ст. еф. = Зграя * СВФР = 1,75 * 1,22 = 2,135
Сполучений ефект характеризує зміну чистого прибутку на акцію при зміні виручки на 1%.
Висновок: при зміні виручки на 1% чистий прибуток на акцію змінилася на 2,135%

Завдання

Рейтингова оцінка підприємства. Рейтинг показує, наскільки близькі показники окремих підприємств до еталону. Показники фінансового стану наведено в таблиці

Пок-ль	№ припускає-я			Еталон
	1	2	3
Коеф-т поточної ліквідності	0,1	0,2	0,15	0,2
Коефіцієнт автономії	0,7	, 8	0,75	0,8
Коефіцієнт маневреності	0,3	0,15	0,2	0,3

Рейтингову оцінку даних підприємств будемо проводити за їх віддаленості від еталонного підприємства. Під таким підприємством будемо розуміти гіпотетичне підприємство, чиї показники найкращі серед підприємств, що беруть участь воценке. Таблиця даних має матричну форму, по рядку значення показників підприємств-учасників - a _i, за стовпцем значення показань для конкретного підприємства - a _j. Тоді кожне підприємство по кожному показнику має вигляд - a _ij. Стандартизоване значення щодо показника підприємства-еталона:
a _ij ^ст. =
Рейтинг підприємств розраховується за формулою:

Завдання

Виконати вивірку і зробити висновки про рух грошових коштів

Баланс	Пршлий рік	Отчетн. рік	Джерела	Використання
Активи: ВНА, у т. ч. Основні засоби Нематеріальні активи Довгострокові фін. влож. ОА, у т. ч. ТМЗ Д / з Д ср	25000 40 9200 6700 1250	24500 500 1800 8750 7300 1425	500 0 0 450 0 0	0 100 1800 0 600 175
Сукупні активи	42550	44275
Пасиви:
Статутний капітал	18000	28000	0	0
Резерви	5500	6370	870	0
ДЗ	2000	2500	500	0
Короткострокові зобов, у т. ч.:
Банківські кредити	1000		0	1000
Кредиторська заборгованість	4150	5300	1150	0
Податки до оплати	1900	2105	205	0
Сукупні пасиви	42550	44275	3675	3675

Рішення
Звіт про вивірки

Сальдо початкове		1250
Відтік ДС
Довгострокові фінансові вкладення	1800
Нематеріальні активи	100
Дебіторська заборгованість	600
Короткострокові банківські кредити
Разом відтік	3500
Приплив ДС
Основні засоби	500
ТМЗ	450
Резерви	870
Довгострокові позикові кошти	500
Кредитори	1150
Податки до оплати	205
Разом приплив	3675
Нетто потік		175
Сальдо кінцеве		1425