Економічний аналіз активів балансу

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ДОНСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
КАФЕДРА СОЦІАЛЬНО-ГУМАНІТАРНИХ НАУК
Курсова робота
з дисципліни «Економічний аналіз»
Тема: «Економічний аналіз активів балансу».
Виконала студентка гр. ЕМЕ 4-42 Шульдешова М.А.
Перевірила викладач Смертіна Є.М.
Ростов-на-Дону
Зміст.
Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..... 3
I. Аналіз необоротних активів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... 4
1.1 Аналіз ефективності використання нематеріальних активів ... ... ... ... ... ..... 4
1.2 Аналіз ефективності використання основних засобів ... ... ... ... ... ... ... ... ... .9
1.3 Аналіз структури і динаміки основних засобів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .10
1.4 Аналіз фондовіддачі основних засобів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .11
II. Аналіз оборотних активів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 15
2.1. Аналіз оборотності та ефективності використання оборотних
коштів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... ... 15
2.2. Аналіз дебіторської заборгованості ... ... ... ............................................ ............. 18
2.3 Аналіз руху грошових коштів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 22
2.4. Аналіз виробничих запасів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 27
Список використаної літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 28
Введення.
Актив балансу містить відомості про розміщення капіталу, наявного в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про залишки вільної грошової готівки. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття балансу. Активи товариства складаються з необоротних та оборотних активів. Тому найбільш загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів, що розраховується за формулою

Значення даного показника у великій мірі обумовлено галузевими особливостями кругообігу засобів аналізованої організації.
Розміщення коштів підприємства має дуже велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які асигнування вкладені в основні і оборотні кошти скільки їх знаходиться у сфері виробництва та у сфері обігу в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансовий стан підприємства. Якщо створені виробничі потужності підприємства використовуються недостатньо повно через відсутність сировини, матеріалів, то це негативно позначиться на фінансових результатах підприємства та його фінансовому становищі. Те ж відбудеться, якщо створені зайві виробничі запаси, які не можуть бути швидко перероблені на наявних виробничих потужностях. У результаті заморожується капітал, сповільнюється його оборотність і як наслідок погіршується фінансовий стан. І при хороших фінансові результати, високому рівні рентабельності підприємство може відчувати фінансові труднощі, якщо воно нераціонально використовував свої фінансові ресурси, вклавши їх у наднормативні виробничі запаси або допустивши велику дебіторську заборгованість.
Тому процес аналізу активів підприємства дуже важливий при аналізі фінансової стійкості всього підприємства в цілому.

I. Аналіз необоротних активів.
1.1 Аналіз ефективності використання нематеріальних активів.
Згідно з правилами ведення бухгалтерського обліку, чинним в Російській Федерації, вкладення капіталу в нематеріальні активи є новим об'єктом спостереження, обліку, аналізу та управління. Питома вага їх у майновій масі всіх активів підприємства в даний час на вітчизняних підприємствах настільки низький, що не витримує порівняння з аналогічними показниками підприємств у країнах з розвиненою ринковою економікою. Тому практичний досвід організації обліково-аналітичного забезпечення управління нематеріальними об'єктами ще недостатній і не дозволяє зробити глибоких узагальнень і надійних рекомендацій.
Практика свідчить про те, що часто-густо російських підприємців цікавить лише одна зі сторін феномену нематеріальних активів, а саме можливість полегшити собі життя в результаті вибору певної комбінації облікової політики по відношенню до нематеріальних об'єктів (активів). Здається, що такий інтерес приречений на недовге життя, тому що він експлуатує очевидні недоліки правового регулювання. На зміну йому має прийти інший інтерес - інтерес економічний, пов'язаний з умінням використовувати виключні права на результати інтелектуальної діяльності для підвищення прибутковості підприємства. Реалізація цього інтересу вимагає випереджаючого розвитку обліково-аналітичного забезпечення управління нематеріальними об'єктами.
У порядку постановки можна виділити наступні завдання економічного аналізу використання нематеріальних об'єктів (активів) підприємства:
аналіз обсягу і динаміки нематеріальних активів;
аналіз структури і стану нематеріальних активів за видами, термінами корисного використання та правової захищеності;
аналіз дохідності (рентабельності) і фондовіддачі нематеріальних активів;
аналіз ліквідності нематеріальних активів і ступеня ризику вкладень капіталу в нематеріальні активи.
Для цілей обліку, аналізу та оцінки нематеріальних об'єктів розробляється система економічних показників, що характеризують статику (стан) і динаміку (рух) досліджуваного об'єкта. Особливе значення для управління мають показники ефективності використання нематеріальних об'єктів, що відображають ступінь їх впливу на фінансовий стан і фінансові результати діяльності підприємства.
Поданим бухгалтерського балансу (ф. № 1) та Додатку до нього (ф. № 5) можна провести аналіз динаміки змін в обсязі нематеріальних активів усього і за видами за звітний період у порівнянні з даними базисного періоду (табл. 1). При наявності звітних даних за ряд періодів проводиться трендовий аналіз, тобто розраховують абсолютні і відносні відхилення по відношенню до попередніх періодів, а також визначають середні відхилення.
Таблиця 1.
Аналіз обсягу і динаміки нематеріальних активів

Показники	Базисний рік	Звітний рік	Абсолютне відхилення	Темп росту,% до базисного року
1. Нематеріальні активи - всього в тому числі за видами:	4137	5868	1731	141,8
а) права на винаходи та інші аналогічні об'єкти інтелектуальної (промислової) власності	2901	4438	1537	153,0
б) права на користування природними та іншими ресурсами і майном	850	740	-110	87,1
в) організаційні витрати	360	650	290	180,5
г) інші	26	40	14	153,0
2. Питома вага нематеріальних активів у валюті балансу,%	1,2	1,8	0,6	150,0

Як видно з даних табл.1, підприємство активно використовує у своїй роботі результати інтелектуальної діяльності. Випереджаюче зростання організаційних витрат пов'язаний зі створенням філії підприємства.
Нематеріальні активи неоднорідні за своїм складом, характером використання чи експлуатації у процесі виробництва, за ступенем впливу на фінансовий стан і результати господарської діяльності. Тому необхідний диференційований підхід до їх оцінки. Для цього проводяться класифікація і групування нематеріальних активів за різними ознаками. Таким чином, з'являється можливість оцінки структури нематеріальних активів в заданому розрізі класифікаційних ознак.
Найбільш важливі аналіз і оцінка структури нематеріальних активів за видами, джерелами надходження (придбання), за термінами корисного використання, за ступенем правової захищеності, престижності, ліквідності та ризику вкладень капіталу в нематеріальні об'єкти, а також за ступенем використання у виробництві та реалізації продукції, по напрямками вибуття.
Для аналізу змін структури нематеріальних активів за видами складається таблиця (табл. 2).
Таблиця 2.
Аналіз змін структури нематеріальних активів

Показники	Базисний рік		Звітний рік		Відхилення
	сума	у% до підсумку	сума	у% до підсумку	сума	у% до підсумку
Нематеріальні активи - всього
в тому числі:	4137	100	5868	100	1731	41,8
а) права на об'єкти промислової власності.	2901	70,1	4438	75,5	1537	5,5
б) права на користування природними та іншими ресурсами і майном	850	20,5	740	12,6	-110	-7,9
в) організаційні витрати	360	8,7	650	11,1	290	2,4
г) інші	26	0,7	40	0,7	14	-

З даних табл.2 видно, що в структурі нематеріальних
активів найбільшу вагу складають права на об'єкти промислової власності (більше 70%). Збільшення частки цього виду активів у звітному періоді можна оцінити позитивно з того, що ці вкладення спрямовані на вдосконалення якісних параметрів виробництва і продукції. Далі необхідно проаналізувати структуру вкладень в об'єкти промислової власності, виділити у їх складі найбільш
ефективні види.
За аналогічною схемою (за формою табл.2) проводяться аналіз і оцінка структури нематеріальних активів за іншими ознаками угруповання.
При аналізі структури нематеріальних активів за дже никам надходження виділяють наступні групи об'єктів:
нематеріальні активи - всього, тис. руб.,
в тому числі:
а) внесені засновниками;
б) придбані за плату або в обмін на інше майно;
в) отримані безоплатно від юридичних і фізичних осіб;;
г) субсидії державних органів.
При аналізі структури нематеріальних активів за ступенем правової захищеності виділяють наступні групи об'єктів:
Нематеріальні активи - всього, тис. руб.
в тому числі захищені:
а) патентами на винаходи;
б) зареєстрованими ліцензіями;
в) свідоцтвами на корисну модель;
г) патентами на промислові зразки;
д) свідченнями на товарний знак;
е) свідоцтвами на право користування найменуванням; місця походження товару;
ж) свідоцтвами про офіційну реєстрацію програм ЕОМ, баз даних і топологій мікросхем;
з) авторськими правами.
Для аналізу структури нематеріальних активів за термінами корисного використання складається таблиця (табл. 3).
Таблиця 3.
Структура нематеріальних активів
за термінами корисного використання

Показники	Строк корисного використання (років)											Разом
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	> 10
Нематеріальні активи тис. руб.	-	690	-	-	3100	400	900	38	-	-	740	5868
у% до підсумку	-	11,8	-	I-	52,8	6,8	15,3	0,7	-	-	12,6	100

З таблиці. 3 видно, що середній термін корисного використання результатів інтелектуальної власності становить 5 - 7 років. У сучасних умовах це нормальний термін «життя» промислового нововведення. Більше 10-річного терміну корисного використання мають нематеріальні активи: права на користування землею, природними та іншими ресурсами. У структурі нематеріальних активів їх частка становить 12,6%, що в умовах РФ є прийнятною величиною. У країнах з дефіцитом трудових ресурсів і землі цей показник значно вищий.
При аналізі структури вибуття нематеріальних активів об'єкти групують за наступними напрямками:
вибуло у звітному періоді нематеріальних активів - всього тис. руб.,
в тому числі з наступних причин:
а) списання після закінчення терміну служби;
б) списання раніше встановленого терміну служби;
в) продаж (відступлення) виключних прав;
г) безоплатна передача нематеріальних об'єктів.
В умовах РФ будь вибуття нематеріальних активів відображається на рахунку 91 «Інші доходи і витрати». Позитивний фінансовий результат від вибуття нематеріальних активів (прибуток) зараховують на рахунок 99 «Прибутки та збитки». Втрати від вибуття у залежності від причин списують за рахунок або чистого прибутку, або фонду накопичення, або нерозподіленого прибутку, або загального прибутку (рахунок 99). Тому при оформленні господарських операцій з вибуття нематеріальних активів фінансовий менеджер повинен зосередити свою, увагу на варіантах мінімізації втрат від вибуття.
Престижність або значимість нематеріальних об'єктів можна оцінити лише експертним шляхом. Існує безліч факторів, що стримують реалізацію виняткових особливостей, або властивостей, характерних для цих об'єктів. До таких факторів належать: несвоєчасність нововведення, дорожнеча, надмірна винятковість, обмежене коло споживачів, недостатня правова захищеність. Тому експерти використовують в якості основного критерію престижності нематеріальних об'єктів спектр можливого корисного використання їх властивостей на трьох рівнях: міжнародному, загальнонаціональному, галузевому або регіональному.
Вкладення капіталу в нематеріальні активи за ступенем ліквідності і ризику можуть бути оцінені за трьома категоріями: високоліквідні, обмежено ліквідні, низьколіквідні. Ця класифікація відносна. У цілому вкладення капіталу в нематеріальні активи при оцінці ліквідності майна підприємства прийнято відносити до низьколіквідні, тобто їх реалізація нижче реалізованості основних і оборотних активів.
Тому при необгрунтованому збільшенні частки нематеріальних активів в майні підприємства структура балансу погіршується. Знижуються показники поточної ліквідності, знижується фондовіддача необоротних активів і сповільнюється обіг усього капіталу підприємства.
Зростання нематеріальних активів неминуче призводить до зменшення величини власного оборотного капіталу. В результаті погіршуються показники забезпеченості підприємства обіговими коштами. Фінансово-експлуатаційні потреби покриваються за рахунок позикових і додатково залучених джерел, що створює фінансове напруження і викликає труднощі у фінансуванні поточної операційної діяльності підприємства.
Нематеріальні активи купуються з метою отримання економічного ефекту від їхнього використання при виробництві продукції, виконанні робіт, наданні послуг. У більшості випадків вкладення в нематеріальні активи представляють собою вкладення в об'єкти промислового застосування - покупка ліцензії на використання технології виготовлення продукції; витрати з надання технічної допомоги та інженерних послуг з проектування і розміщення виробничих потужностей, організації управління технологічними процесами, збуту й обслуговування ліцензованих виробів. Тому ефективність цих вкладень повинна розглядатися з позицій підвищення прибутковості виробництва.

Розрахунок ефективності використання нематеріальних активів пов'язаний з великими труднощами і потребує комплексного підходу.
Ефект від придбання підприємством права використання запатентованого виробничого досвіду і знань, а також «ноу-хау» (незапатентовані досвіду) може бути визначений тільки за результатами реалізації підприємством продукції, виробленої з використанням ліцензії і «ноу-хау». Проте обсяг продажів залежить від безлічі інших чинників (ціни, попиту, якості товару) і виявити дію кожного з них дуже важко.
Ефективність придбання ліцензій та «ноу-хау» залежить також від розмірів одноразових платежів за них; від термінів фінансування й обсягу капітальних вкладень підприємства у виробничі та інші фонди; поточних витрат, пов'язаних з виготовленням і збутом ліцензованої продукції,
Розрахунок економічного ефекту (Е) використання ліцензій і «ноу-хау» за період Т може бути здійснений за формулою:

де Т - період використання ліцензії;

- Вартісна оцінка результату використання ліцензійної технології у році t;

- Витрати, пов'язані з використанням ліцензійної технології у році t;
r - ставка дисконтування (приведення різночасних витрат до порівнянної за часом увазі).
В якості для розрахунків використовуються: середня річна ставка банківського відсотка; середня річна норма прибутку, середній норматив ефективності капітальних вкладень.
Результатом використання ліцензії може бути вся виручка від реалізації продукції, якщо її виробництво неможливе без цієї ліцензії. Результатом може бути також тільки частина продукції, яка визначається за вартістю вузлів і деталей, виготовлених за новою технологією і що входять до складу виробу, або реалізуються окремо. Результатом може бути частина виручки від реалізації продукції, отримана, за рахунок підвищення якості продукції та відповідної надбавки в ціні товару. Результатом може бути приріст виручки за рахунок підвищення конкурентоспроможності продукції та розширення у зв'язку з цим ринків збуту. Результатом може бути економія капітальних вкладень за рахунок відмови від проведення власних досліджень і розробок, що веде до зростання фондів накопичення. Результатом може бути економія поточних витрат за рахунок скорочення тривалості виробничого циклу, зниження норм витрат матеріальних і трудових витрат на виробництво продукції.
Витрати, пов'язані з використанням ліцензій, складаються з двох частин: 1) з платежів за право користування ліцензіями, здійснюваних у формі одноразових або періодичних фіксованих (паушальних) платежів, або платежів у формі відрахувань з прибутку або обсягу реалізації ліцензійної продукції (у формі роялті) і 2) з поточних витрат на виробництво і збут ліцензійної продукції.
Оскільки витрати підприємства, пов'язані з оплатою вартості придбаних ліцензій або «ноу-хау», розподілені у часі, то виникає необхідність фінансового обгрунтування вибору форми платежів. Витрати майбутніх періодів дисконтуються і приводяться до початкового періоду платежів. Порівняння витрат, пов'язаних з виплатою роялті та паушальних платежів, може бути викликано тим, що однією з договірних сторін внаслідок гострої потреби в готівці вигідно відмовитись від великого початкового платежу, але піти на значно більші витрати в майбутньому.
Порівняння ефективності двох видів платежів здійснюється за формулою

де

- Порівняльний ефект від вибору паушальною форми оплати замість роялті за період Т;
- Різниця у витратах на оплату ліцензій року t за паушальною формі і формі роялті;
r - ставка дисконтування;
Т - термін дії ліцензійної угоди (років).
Якщо для розрахунків ефективності купується ліцензії або інших нововведень немає необхідної інформації, то для прийняття остаточного рішення можна керуватися прецедентами минулих аналогічних угод.
Кінцевий ефект від використання нематеріальних активів виражається в загальних результатах господарської діяльності: у зниженні витрат на виробництво, збільшення обсягів збуту продукції, збільшення прибутку, підвищення платоспроможності і стійкості фінансового стану. Виходячи з цього, основним принципом управління динамікою нематеріальних активів є формула: темпи зростання віддачі капіталу. Іншими словами, в динаміці темпи зростання виручки від реалізації продукції або прибутку мають випереджати темпи зростання нематеріальних активів (табл. 4).
Таблиця 4.
Аналіз ефективності нематеріальних активів

№ рядка	Показники	Базисний рік	Звітний рік	Звітний рік у% до базисного
				році
1.	Нематеріальні активи	4137	5868	141,8
2.	Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг)	12145	18946	156,0
3.	Прибуток від реалізації	2230	3790	170,0
4.	Прибутковість нематеріальних активів (стор. 3: стор. 1)	0,54	0,65	120,3
5.	Фондовіддача нематеріальних активів (стор. 2: стор 1)	2,9	3,2	110,3
6.	Рентабельність продажів,% (Стор. 3: стор 2)	1.8,4	20,0	108,7

Як видно з табл. 4, показники ефективності використання нематеріальних активів у звітному періоді в порівнянні з попереднім періодом поліпшились. Прибутковість нематеріальних активів зросла на 20,3%. Основними чинниками зростання прибутковості є збільшення фондовіддачі нематеріальних активів і підвищення рентабельності продажів. Кількісне вплив цих факторів може бути визначено методом ланцюгових підстановок або будь-яким іншим відомим методом факторного аналізу.
Прибутковість нематеріальних активів оцінюється за загальноприйнятою формулою прибутковості капіталу:

де r - Прибутковість (рентабельність) нематеріальних активів;
Р - прибуток від реалізації;
VB - середня за період вартість нематеріальних активів.
За допомогою методів факторного моделювання можна перетворити вихідну формулу прибутковості нематеріальних активів у наступний вигляд:

де N - обсяг продажів (виручка від реалізації продукції, робіт, послуг);

- Рентабельність продажів;

- Фондовіддача нематеріальних активів за період.
Таким чином, прибутковість нематеріальних активів може бути підвищена за рахунок збільшення їх фондовіддачі і підвищення рентабельності продажів.
1.2 Аналіз ефективності використання основних засобів.
Структура, динаміка і фондовіддача основних виробничих засобів - фактори, що впливають на рівень рентабельності і фінансовий стан підприємств. Для підприємств не байдуже, скільки власних коштів вкладено в основні засоби. У сучасних умовах збільшується маневреність підприємств щодо використання засобів праці, підвищується роль кредиту у формуванні основних засобів. Методика аналізу ефективності вкладень підприємства в основні засоби, їх експлуатації і відтворення повинна враховувати низку принципових положень:
функціональна корисність основних засобів зберігається протягом ряду років, тому витрати з їх придбання та експлуатації розподілені в часі;
момент фізичної заміни (відновлення) основних засобів не збігається з моментом їхнього вартісного заміщення, у результаті чого можуть виникнути втрати і збитки, що занижують фінансові результати діяльності підприємства;
ефективність використання основних засобів оцінюється по-різному в залежності від їх виду, характеру участі у виробничому процесі і т.п. Оскільки основні засоби обслуговують не тільки виробничу сферу діяльності підприємства, а й соціально-побутову, культурну, природно-екологічну, остільки ефективність їх використання визначається не тільки економічними, але й соціальними, екологічними та іншими факторами.
Основні засоби і довгострокові інвестиції в основні засоби надають багатопланове і різнобічний вплив на фінансові результати діяльності підприємства. У табл.5 представлені варіанти аналітичних завдань, вирішення яких дозволяє дати оцінку структури, динаміки та ефективності використання основних засобів і довгострокових інвестицій. Підкреслимо, що свобода дії аналітика досягає тут максимуму варіантності. Визначальним для вибору аналітичних завдань є конкретні потреби управління, зміст прийнятих управлінських рішень.
Разом з тим дії аналітика можуть бути систематизовані і в основному зводяться до виконання наступних аналітичних процедур:
порівняння даних звітного періоду з відповідними даними базисного періоду (періодів);
порівняння звітних даних з плановими кошторисними або проектними показниками;
порівняння звітних даних з галузевими показниками;
порівняння показників ефективності використання основних засобів з показниками використання інших видів ресурсів і капіталу підприємства в цілому;
порівняння звітів по основних засобів зі звітами про виробничі та фінансові результати діяльності підприємства;
факторне моделювання взаємозв'язків показників використання основних засобів.

Таблиця 5.
Теми та завдання аналізу основних засобів і довгострокових інвестицій

Теми аналізу

Основні завдання аналізу

№ 1. Аналіз структури і динаміки основних засобів
№ 2. Аналіз оновлення та фондовіддачі основних засобів
№ 3. Аналіз ефективності використання основних засобів
№ 4. Аналіз ефективності витрат з утримання та експлуатації обладнання
№ 5 Аналіз ефективності інвестицій в основні засоби

1. Оцінка розміру і структури вкладень капіталу підприємства в основні засоби (горизонтальний аналіз показників руху основних засобів).
2. Визначення характеру та спрямованості відбулися змін (вертикальний аналіз показників руху основних засобів).
3. Оцінка змін в інвестиційній політиці підприємства.
1. Оцінка прогресивності та інтенсивності оновлення основних засобів.
2. Аналіз фондовіддачі. Факторний аналіз змін фондовіддачі.
1. Аналіз рентабельності основних засобів.
2. Аналіз використання парку виробничого устаткування.
3. Аналіз використання обладнання за часом (балансу часу його роботи)
4. Інтегральна оцінка використання устаткування.
1. Аналіз витрат з капітального ремонту основних засобів.
2. Аналіз витрат по поточному ремонту.
1. Аналіз ефективності варіантів капітальних вкладень.
2. Оцінка ефективності залучення позик для інвестування.

Повнота і достовірність результатів аналізу основних засобів залежать від ступеня досконалості бухгалтерського обліку, налагодженості систем реєстрації операцій з об'єктами основних засобів, повноти заповнення облікових документів, точності віднесення об'єктів до облікових класифікаційних групах, достовірності інвентаризаційних описів, глибини розробки і ведення регістрів аналітичного обліку.
В якості джерел бухгалтерської інформації для аналізу основних засобів використовуються: рахунок 01 «Основні засоби», рахунок 02 «Амортизація основних засобів», рахунок 03 «Прибуткові вкладення в матеріальні цінності», рахунок 07 «Обладнання до установки», рахунок 08 «Вкладення у необоротні активи », дані аналітичного обліку за відповідними рахунками за видами і окремими інвентарними об'єктами основних засобів (відомості і картки аналітичного обліку), ф. № 1, ф. № 2, ф. № 5 річної та квартальної бухгалтерської звітності підприємства.
Розглянемо методику рішення окремих аналітичних завдань з переліку, наведеного в табл. 5.
1.3 Аналіз структури і динаміки основних засобів.
У ході цього аналізу необхідно оцінити розміри, динаміку і структуру вкладень капіталу підприємства в основні засоби, виявити головні функціональні особливості виробничої діяльності (бізнесу) аналізованого господарюючого суб'єкта. Для цього
проводиться зіставлення даних на початок і кінець звітного
періоду. Узагальнену картину наявності та руху основних
коштів у розрізі класифікаційних груп можна скласти за
даними розділу 3 «амортизується майно» ф. № 5 - Додатки до бухгалтерського балансу (табл.6).

Таблиця 6.
Наявність і рух основних засобів

Найменування показника	Залишок на початок року	Надійшло (введено)	Вибуло	Залишок на кінець року
1	2	3	4	5
ОСНОВНІ ЗАСОБИ
Земельні ділянки	-	-	-	-
Будівлі;	3467	19765	15	23217
Споруди	158	1214	57	1315
Машини та обладнання	4417	78473	424	82466
Транспортні засоби	100	4783	28	4855
Виробничий і господарський інвентар	20	85	2	103
Робоча худоба	-	-	-	-
Продуктивна худоба	-	-	-	-
Багаторічні насадження	-	-	-	-
Інші види основних засобів	112	2784	-	2896
Разом (сума рядків)	8274	107104	526	114852
в тому числі:
виробничі	5742	104310	511	109541
невиробничі	2532	2794	15	5311

У табл.7. дано приклад «горизонтального аналізу» показників руху основних засобів.
Як видно з табл. 7., На аналізованому підприємстві забезпеченість основними засобами в звітному періоді зросла. Істотною причиною змін є переоцінка основних засобів. Тим не менш позитивною тенденцією є випереджаюче зростання виробничих фондів у порівнянні з невиробничими фондами. Активна частина основних засобів висока (майже 80%) і темпи її росту вище пасивної частини фондів. Все це свідчить про правильну економічну політику, що проводиться на підприємстві для підвищення ефективності використання основних засобів.

Таблиця 7.
Аналіз наявності та руху основних засобів (горизонтальний аналіз)

					Зміни за рік
Показники	Залишок на початок року	Надійшло (введено)	Вибуло	Залишок на кінець року	Абсолютне відхилення	У% до величин на початок року	У% до зміни підсумку
1	2	3	4	5	6	7	8
ОСНОВНІ ЗАСОБИ
Земельні ділянки	-	-	-	-	-	-	-
Будинки	3467	19765	15	23217	19750	569,6	18,5
Споруди	158	1214	57	1315	1157	732,3	1,1
Машини та обладнання	4417	78473	424	82466	78049	1767,0	73,2
Транспортні кошти	100	4783	28	4855	4755	4755	4,5
Виробничий і господарський інвентар	20	85	2	103	83	415	0,1
Інші види основних засобів	112	2784	_	2896	2784	2485,7	2,6
Разом:	8274	107104	526	114852	106578	1288,1	100
в тому числі:
виробничі	5742	104310	511	109541	103799	1807,7	97,4
невиробничі	2532	2794	15	5311	2779	109,8	2,6

Ще більш змістовна інформація може бути отримана в результаті застосування методики «вертикального» аналізу звітності про рух основних засобів. Вертикальний аналіз у даному випадку означає розрахунок і оцінку структури і структурних змін у складі основних засобів.
1.4 Аналіз фондовіддачі основних засобів.
Кінцева ефективність використання основних засобів характеризується показниками фондовіддачі, фондомісткості реалізованої продукції, рентабельності, відносної економії основних засобів, підвищення обсягу продукції, підвищення продуктивності праці, зниження собівартості продукції і витрат на відтворення основних засобів, збільшення термінів служби засобів праці.
На промислових підприємствах фондовіддача визначається по обсягу реалізації (або випуску) продукції на 1 руб. середньорічної вартості основних засобів. Фондовіддача - узагальнюючий показник використання виробничих основних засобів. На величину і динаміку фондовіддачі впливають багато факторів, що залежать і не залежні від підприємства. Разом з тим резерви підвищення фондовіддачі, кращого використання техніки є на кожному підприємстві, ділянці, робочому місці. Інтенсивний шлях ведення господарства припускає систематичний ріст фондовіддачі за рахунок збільшення продуктивності машин, механізмів та обладнання, скорочення їх простоїв, оптимального завантаження техніки, технічного удосконалення виробничих основних засобів. Для виявлення невикористовуваних резервів важливо знати основні напрямки факторного аналізу фондовіддачі, обумовлені розходженнями в підходах до моделювання даного показника.
Найбільш простий є двофакторна модель аналізу:

де f - Фондовіддача;
F - основні засоби;
- Активна частина основних засобів;.
N - обсяг продукції, прийнятий для обчислення фондовіддачі.
При аналізі фондовіддачі застосування даної моделі дозволяє відповісти на питання, як зміни в структурі основних засобів, тобто у співвідношенні активної і пасивної їх частин, вплинули на зміну фондовіддачі.
Для того щоб розкрити вплив на фондовіддачу дії екстенсивних та інтенсивних факторів використання основних засобів (у тому числі машин і обладнання), необхідно використовувати в аналізі більш повну модель:

де

- Вартість встановлених, (діючих) машин і
обладнання;
- Кількість відпрацьованих верстато-змін;
- Середня вартість одиниці обладнання;
Q ^Д - кількість одиниць діючого обладнання;
I - Тривалість звітного (аналізованого) періоду, в днях;
- Кількість відпрацьованих верстато-годин.
Дана формула дозволяє визначити вплив на динаміку фондовіддачі наступних факторів: частки активної частини основних засобів у загальній їх вартості ( / F), частки машин і устаткування у вартості активних основних засобів (

/ ); Коефіцієнта змінності роботи обладнання ( / ); Середньої вартості одиниці обладнання (

); Тривалості верстато-зміни ( / ); Вироблення продукції за одну верстато-годину роботи обладнання (N / ); Тривалості звітного періоду в днях (I).
Одним з важливих факторів, що впливають на ефективність використання основних засобів, є поліпшення використання виробничих потужностей підприємства і його підрозділів. Щоб встановити взаємозв'язок між фондовіддачею та рівнем використання виробничої потужності, уявімо показник фондовіддачі в наступному вигляді:

де

- Основна (профільна) продукція підприємства;
W - середньорічна виробнича потужність.
Дана формула дозволяє визначити вплив на динаміку фондовіддачі змін у рівні наступних факторів: рівня спеціалізації підприємства (N /

); Коефіцієнта використання середньорічної потужності підприємства (

/ W) частки активної частини основних засобів у загальній їх вартості ( / F), фондовіддачі активної частини основних засобів, обчисленої по потужності (W / ).
Для аналізу дії зовнішніх факторів показник фондовіддачі можна «розвернути» в факторну модель такого вигляду:
,
де М - вартість матеріальних витрат без вартості покупних деталей та напівфабрикатів;

- Вартість покупних деталей та напівфабрикатів;

- Вартість чистої продукції (додана вартість).
Таким чином, зміни загальної фондовіддачі представляються як алгебраїчна сума змін її складових. Тут повна вартість продукту розкладається за елементами вартості: матеріальні витрати, амортизація, заробітна плата і прибуток. Загальна фондовіддача зростає, якщо має місце зростання за всіма складовими. Випередження за окремою складовою покаже переважну причину загального росту.
При розрахунку загального показника фондовіддачі у вартості
основних засобів враховуються власні й орендовані засоби. Не враховуються основні засоби, що знаходяться на консервації або резервні, а також здані в оренду іншим перед
підприємствам.
Використання основних засобів визнається ефективним, якщо відносний приріст фізичного обсягу продукції чи прибутку перевищує відносний приріст вартості основних засобів за аналізований період.
Зростання фондовіддачі веде до відносної економії виробничих основних засобів і збільшення обсягу продукції, що випускається. Розмір відносної економії ресурсів і частка приросту продукції в результаті зростання фондовіддачі визначаються спеціальним: розрахунком.
Так, відносна економія основних засобів визначається як різниця між величиною середньорічної вартості основних засобів звітного періоду і середньорічною вартістю основних засобів базисного (попереднього) року, скоректованої на ріст обсягу виробництва продукції.
Частка приросту продукції за рахунок росту фондовіддачі визначається по методу ланцюгових підстановок: приріст фондовіддачі за аналізований період збільшується на середньорічну фактичну вартість основних виробничих засобів.
Розрахунок показників використання основних виробничих засобів показаний у табл. 8.
Наведені дані показують, що більшість показників ефективності використання основних засобів має тенденцію до зростання: фондовіддача підвищилася на 3,7%. За рахунок зростання фондовіддачі отримано приріст реалізації продукції на суму 4158,6 тис. руб., Що становить 55,4% загального збільшення обсягу продукції.
Таблиця 8.

N. рядки	Показники	Фактично		Відхилення (+,-)	Темп росту,%
N. рядки	Показники	за базисний рік	за звітний рік	Відхилення (+,-)	Темп росту,%
1.	Середньорічна вартість основних виробничих засобів, тис. руб.	91059	93875	+2816	103,1
2.	Обсяг реалізації продукції, тис. руб.	108149	115651	+7502	106,9
3.	Прибуток від реалізації товарної продукції, тис. руб.	14520	14709	+ 189	101,3
4.	Фондовіддача, коп.	118,77	123,20	+4,43	103,7
5.	Рентабельність основних засобів	15,9	15,7	-0,2	98,7
6 ..	Відносна економія основних засобів в результаті зростання фондовіддачі, тис. руб.	X	-3467	X	X
7.	Те ж, у% до вартості фондів.	X	-3,7	X	X
8.	Приріст реалізації продукції за рахунок росту фондовіддачі, тис. руб.	X	4158,6	X	X
9.	Те ж, у% до загального приросту продукції.	X	55,4	X	X

Зростання фондовіддачі веде до відносного скорочення потреби підприємства в засобах праці, тобто до відносної економії основних засобів, на суму 3467 тис. руб., що становить 3,7% їх фактичної вартості у звітному році. Разом з тим темпи зростання прибутку відстають від темпів зростання реалізації продукції, що свідчить про зниження частки рентабельності виробів у складі продукції. У результаті рентабельність використання коштів знизився на 0,2 пункту.
Розглянемо приклад аналізу впливу активної частини виробничих основних засобів на динаміку фондовіддачі (табл. 9).
При проведенні цього аналізу до складу досліджуваних факторів включається годинна вироблення на діючому виробничому обладнанні, час роботи одиниці обладнання за звітний період, питома вага діючого устаткування у вартості активної частини виробничих основних засобів. Представлені в такому аналітичному вигляді показники дозволяють пов'язати між собою факторні і результативні показники, дати оцінку впливу кожного з розглянутих факторів на рівень загальної фондовіддачі основних виробничих засобів і їх активної частини.
Таблиця 9.

№ рядка	Показники	Фактично		Відхилення	Темп зростання,
№ рядка	Показники	за базисний рік	за звітний рік	Відхилення	Темп зростання,
1.	Середньорічна виробнича потужність, тис. руб.	114995	123523	+8528	107,4
2.	Середньорічна вартість основних виробничих засобів, тис. руб.	91059.	93875	+2816	103,1
3.	Вартість активної частини виробничих основних засобів, тис. руб.	49682	51988	+2306	104,6
4.	Питома вага активної частини в загальному обсязі основних засобів,%	54,56	55,38	+0,82	101,5
5.	Вартість діючого устаткування, тис. руб.	30974	132159	+ 1185	103,8
6.	Питома вага діючого устаткування у вартості активної частини виробничих основних засобів,%	62,34	61,86	-0,48	99,2
7.	Фонд часу роботи діючого устаткування, тис. верстато-годину.	107530	115180	+7650	107,1
8.	Час роботи одиниці обладнання за період, тис. верстато-годину.	3,472	3,582	+0,110	103,2
9.	Годинна вироблення діючого устаткування, тис. руб.	1,069	1,072	+0,003	100,3
10.	Фондовіддача активної частини. Виробничих основних засобів, руб.	2,315	2,376	+0,061	102,6

Послідовність розрахунків приросту фондовіддачі за факторами наступна.
1. Вплив годинниковий вироблення діючого виробничого обладнання на зміну фондовіддачі активної частини основних засобів підприємства визначається виходячи з наступного розрахунку:
2,376 - 1,069 х 3,582 х 0,6186 = 2,376 - 2,369 = = + 0,007 руб. або + 1 коп.
Внаслідок збільшення часовий виробітку обладнання фондовіддача активної частини основних засобів підприємства збільшилась на 1 коп.
2. Вплив зміни часу роботи одиниці діючого устаткування на величину фондовіддачі розраховується
. Наступним чином:
2,369-1,069 x3, 472x0, 6186 = 2,369-2,297 = + 0,072 руб. або + 7 коп.
Внаслідок збільшення кількості годин роботи одиниці обладнання фондовіддача активної частини підвищилася на 7 коп.
3. Вплив зміни питомої ваги, діючого устаткування в загальній вартості активних основних засобів визначається з розрахунку:
2,297 - 2,315 = - 0,018 руб. або - 2 коп.
На закінчення розрахунків складається баланс отриманих результатів факторного аналізу фондовіддачі активної частини основних засобів:
1 + 7 + (-2) = 6 коп.
що відповідає наведеним у табл. 9 даними (рядок 10). Зростання фондовіддачі є найважливішим чинником поліпшення фінансових результатів діяльності підприємства.
II. Аналіз оборотних активів.
2.1. Аналіз оборотності та ефективності використання оборотних коштів
Прискорення оборотності оборотних коштів (активів) зменшує потребу в них, дозволяє підприємствам вивільняти частину оборотних коштів або для невиробничих або довгострокових виробничих потреб підприємства (абсолютне вивільнення), або для додаткового випуску продукції (відносне вивільнення).
У результаті прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, заділів незавершеного виробництва, а отже, вивільняються і грошові ресурси, раніше вкладені в ці запаси і заділи. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємств, в результаті чого поліпшується їх фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.
Швидкість обороту коштів - це комплексний показник організаційно-технічного рівня виробничо-господарської діяльності. Збільшення числа обертів досягається за рахунок скорочення часу виробництва і часу обігу. Час виробництва обумовлено технологічним процесом і характером застосовуваної техніки. Щоб його скоротити, треба удосконалювати його технологію, механізувати й автоматизувати працю. Скорочення часу звернення також досягається розвитком спеціалізації і кооперування, поліпшенням прямих міжзаводські зв'язків, прискоренням перевезень, документообігу та розрахунків.
Загальна оборотність всіх оборотних коштів складається з приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів. Швидкість як загальної оборотності, так і приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів характеризується показниками, що вказані нижче.
Тривалість одного обороту всіх оборотних коштів

розраховується за формулами:

де Е - середня вартість всіх оборотних коштів;
Т - тривалість аналізованого періоду в днях;
- Виручка від реалізації продукції.
Кількість оборотів (або прямий коефіцієнт оборотності)

обчислюється за формулою:

,
Формула коефіцієнта закріплення оборотних коштів (або зворотного коефіцієнта оборотності) виглядає так:

За аналогічним формулами проводиться розрахунок обертаючи емості окремих елементів або груп оборотних коштів. Замість величини всіх оборотних коштів у формули підставляється величина їхнього окремого елемента. Приватна оборотність окремих елементів або груп оборотних коштів називається складає мій, якщо вона розраховується по виручці від реалізації. Сукупність доданків приватних показників за всіма видами (групами) оборотних коштів дасть у результаті загальний показник оборотності всіх оборотних коштів:

де

- Середній залишок виробничих (матеріальних) запасів;
Е ^я - середній зачепив незавершеного виробництва;
Е ^r - середній залишок готових виробів на складах;
Е ° - середній залишок дебіторської заборгованості та інших
оборотних коштів;
Е =

+ Е ^я + Е ^r + Е °.
Дана формула розкладання загальної тривалості обороту оборотних коштів як суми тривалості обороту по окремих елементах (видами) оборотних коштів вірна лише в самому загальному вигляді: Дійсний оборот окремих елементів характеризує не загальна величина виручки від реалізації, а оборот цього елемента (наприклад, для виробничих запасів - їх витрати на виробництво, для незавершеного виробництва - випуск готових виробів, для залишків готових виробів на складах - відвантаження продукції, для товарів, відвантажених і засобів у розрахунках - надходження грошей на розрахунковий рахунок). У даному випадку ми маємо приватні показники, розраховані за особливим обігу, - за кредитом бухгалтерських рахунків, на яких відображаються різні елементи оборотних коштів.
У табл. 10 наводиться розрахунок показників оборотності оборотних коштів у днях.
Таблиця 10

Показники	Умовні позначення	Базисний рік	Звітний рік
Показники	Умовні позначення	Базисний рік	план	фактично
А	Б	1	2	3
Виручка від реалізації товарної продукції, тис. руб.		46863	54340	56069
Середні залишки всіх обігових коштів, тис. руб.	Е	12040	-	13191
Середні залишки запасів, тис. руб.	E ^н	10884	10725	11410
Оборотність всіх оборотних коштів		92,5	__	84,7
Оборотність запасів		83,6	71,1	73,3

За даними таблиці легко розрахувати коефіцієнти оборотності. За базисний рік оборотні кошти здійснили 3,9 обороту (46863: 12040), у тому числі запаси 4,3 (46863: 10884); за звітний рік - 4,0 обороту (56069: 13191), у тому числі запаси - 4, 9 обороту (56069: 1 1410) при плані 5, 1 (54340: 10725).
За результатами оборотності розраховують суму економії оборотних коштів (абсолютне або відносне вивільнення) або суму їх додаткового залучення.
Для визначення суми економії оборотних коштів (Д.Е) внаслідок прискорення їх оборотності встановлюється потреба в оборотних коштах за звітний період, виходячи з фактичної виручки від всієї реалізації за цей час та швидкості обороту за попередній період. Різниця між цією умовною сумою оборотних коштів та сумою коштів, фактично бере участь в обороті, складе економію оборотних коштів. Якщо оборотність сповільнена, то в результаті виходить сума коштів, додатково, залучених в оборот.
Для обчислення економії або перевитрати запасів в порівнянні з планом використовується, наприклад, така формула:

де

- Фактичні середні залишки запасів;
- Фактична реалізація;

- Планова реалізація (або базисна реалізація);
- Планова величина запасів (або базисна величина).
Економія або перевитрата оборотних коштів можуть бути
визначені як добуток суми одноденної реалізації та
різниці в днях оборотності за звітними фактичним і
плановим даними:

,
де Т - тривалість аналізованого періоду (року).
Зробимо розрахунок додаткового залучення (перевитрати) запасів у порівнянні з планом (за даними табл. 10):

У нашому прикладі план по швидкості оборотності запасів не виконаний, отже, має місце додаткове залучення коштів в оборот, що значно погіршує фінансовий стан підприємства.
Ефективність використання оборотних коштів полягає не тільки в прискоренні їх оборотності, але і в зниженні собівартості продукції за рахунок економії натурально-речових елементів оборотних коштів (запасів) і витрат обігу. Оскільки узагальнюючими показниками ефективності роботи промислових підприємств служать величина прибутку і рівень загальної рентабельності, слід визначити вплив використання оборотних коштів на ці показники.
Основними факторами, що впливають на величину і швидкість обороту оборотних коштів підприємства, є:
масштаб діяльності підприємства (малий бізнес, середній, великий);
характер бізнесу або діяльності, тобто галузева приналежність підприємства (торгівля, промисловість, будівництво тощо);
тривалість виробничого циклу (кількість і тривалість технологічних операцій по виробництву продукції, надання послуг, виконання робіт);
кількість і різноманітність споживаних видів ресурсів;
географія споживачів продукції, постачальників і суміжників;
система розрахунків за товари, роботи, послуги;
платоспроможність клієнтів;
якість банківського обслуговування;
темпи зростання виробництва і реалізації продукції;
частка доданої вартості в ціні продукту;
облікова політика підприємства;
кваліфікація менеджерів;
інфляція.
В умовах Російської Федерації перехід до ринку супроводжується для багатьох підприємств попаданням в зону господарської невизначеності та підвищеного ризику. Більшість підприємств вперше постало перед необхідністю об'єктивної оцінки фінансового стану, платоспроможності і надійності своїх партнерів, постійного контролю за якістю розрахунково-фінансових операцій та платіжної дисципліни.
У діяльності багатьох підприємств укорінялася порочна практика зловживання позиковими засобами. Парадоксом стала ситуація, коли підприємство, яке вважається безнадійним боржником, в той же час має солідний валютний рахунок, здійснює активні фінансові вкладення в акції та інші цінні папери, в статутні капітали інших підприємств і банків. Використовуючи механізм безпроцентної товарної позики, підприємства-партнери отримують продукцію без передоплати, перетворюють її в гроші і задіюють як оборотні засоби. Якщо протягом тривалого часу сторони не виявляють прагнення до стягнення (погашення) заборгованості, то в їхніх діях можна угледіти ознаки свідомого наміру не розплачуватися. Так феномен масових неплатежів звертається в аморальну вигоду деяких господарюючих суб'єктів, що здійснюють нікчемні угоди.
З метою боротьби з неплатежами з 1 січня 1995 р. набув чинності Указ Президента РФ «Про забезпечення правопорядку під час здійснення платежів за зобов'язаннями за поставку товарів (виконання робіт або надання послуг)».
Указом визначено 3-місячний строк з дня фактичного отримання товарів дебітором, протягом якого мають бути проведені всі взаєморозрахунки між виробником і споживачем. Якщо ця вимога не дотримано і кредитор не зробив рішучих дій по стягненню заборгованості, то боржнику пропонується добровільно протягом одного місяця провести належні виплати в дохід держави. Після закінчення місячного терміну незатребувана сума перераховується з рахунку підприємства у федеральний бюджет в судовому порядку. Таким чином, дебіторський борг перетворюється на збиток кредитора.
2.2. Аналіз дебіторської заборгованості.
Значна питома вага дебіторської заборгованості в складі поточних активів визначає їх особливе місце в оцінці оборотності оборотних коштів. У найбільш загальному вигляді зміни обсягу дебіторської заборгованості за рік можуть бути охарактеризовані даними балансу. Для цілей внутрішнього аналізу слід залучити відомості аналітичного обліку: дані журналів-ордерів або замінюючих їх відомостей обліку розрахунків з покупцями і замовниками, з постачальниками за авансами виданими, підзвітними особами, з іншими дебіторами. Для узагальнення результатів аналізу складають зведену таблицю, в якій дебіторська заборгованість класифікується за термінами освіти.
Аналіз короткострокової заборгованості проводиться на підставі Даних аналітичного обліку розрахунків з постачальниками, отриманих кредитів банку, розрахунків з іншими кредиторами (журналів-ордерів № 4, 6, 8, 10, відомостей та ін.) У ході аналізу робиться вибірка зобов'язань, терміни погашення яких наступають у звітному періоді, а також відстрочених і прострочених зобов'язань.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовується наступна група показників.
1. Оборотність дебіторської заборгованості.

де:

2. Період погашення дебіторської заборгованості.

Слід мати на увазі, що чим більше період прострочення заборгованості, тим вищий ризик її непогашення.
Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів.

Існують деякі загальні рекомендації, що дозволяють управляти дебіторською заборгованістю:
- Контролювати стан розрахунків з покупцями, з відстроченою (простроченим) заборгованостях;
- По можливості орієнтуватися на більшу кількість покупців з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями;
- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості: значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових (як правило, дорогих) джерел фінансування;
- Використовувати спосіб надання знижок при достроковій оплаті.
Стан дебіторської та кредиторської заборгованості, їх розміри і якість істотно впливають на фінансовий стан підприємств.
Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості здійснюється поданим аналітичного обліку по рахунках 45, 60, 62, 68, 69, 70, 71,73, 75, 76, 79 щомісяця. Структура і строки утворення дебіторської заборгованості представлені в табл. 11, Приклад аналізу дебіторської заборгованості наведено в табл. 12.
Величина дебіторської заборгованості замовників на кінець звітного періоду склала 269 566 тис. руб., Простроченої заборгованості немає.
Як видно з табл. 12, стан розрахунків із замовниками в порівнянні з відповідним періодом минулого року погіршилося. На 6,29 дня збільшився середній термін погашення дебіторської заборгованості, що становить 52,71 дня. Сумнівною дебіторської заборгованості не є, хоча частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів зросла на 4,0% і склала до величини поточних активів 87,4%. Отже, знизилася ліквідність поточних активів, що свідчить про погіршення фінансового становища підприємства.
Аналіз дебіторської заборгованості необхідно доповнити аналізом кредиторської заборгованості. У нашому прикладі кредиторська заборгованість підприємства значно зросла й її частка до кінця року склала більше 21% до валюти балансу, що свідчить про збільшення «безкоштовних» джерел покриття потреби підприємства в оборотних коштах.
Методика аналізу кредиторської заборгованості аналогічна методиці аналізу дебіторської заборгованості. Аналіз проводиться на підставі даних аналітичного обліку розрахунків з постачальниками, розрахунків з іншими кредиторами.
Таблиця 11.
Аналіз стану дебіторської заборгованості на 1.10.2001 р.

¹ статті дебіторської заборгованості	Всього на кінець періоду, тис. руб.	У тому числі за строками освіти
¹ статті дебіторської заборгованості	Всього на кінець періоду, тис. руб.	до 1 місяця	від 1 до 2 місяців	3-6 місяців	від 6 місяців до 1 року	більше року
1. Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги	269566	269566
2. Інші дебітори	19653	11977
в тому числі:
а) переплата фінансовим органам з відрахувань від прибутку та інших платежах	200	200
б) заборгованість за підзвітними особами	980	980
в) інші види заборгованості	10992	9448	105	426	1013,	-
г) у тому числі за розрахунками з постачальниками	7481	1349	6132	-	-	-
Всього дебіторська заборгованість	289219	281543	6237	426	1013	-

Таблиця 12.
Аналіз оборотності дебіторської заборгованості

Показники	За відповідний період базисного року	Звітний період	Зміни
1. Оборотність дебіторської заборгованості (за середньою заборгованості)			-, 659
2. Період погашення дебіторської заборгованості			6,29
3. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів			+4,0
4. Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації			+0,367
5. Частка сумнівної дебіторської заборгованості в загальному обсязі заборгованості,%		-	-0,05

У табл. 13 дано приклад аналізу стану кредиторської заборгованості за звітний період. Як бачимо, Заборгованість постачальникам на кінець звітного періоду склала 94 888 тис. руб., У тому числі 91 403 тис. руб. - Прострочена кредиторська заборгованість. Ставлення простроченої заборгованості до загальної величини короткострокових зобов'язань збільшилася за звітний період з 17,7% до 40% ((91403: 229 182) (100%).
У складі простроченої кредиторської заборгованості частка заборгованості понад, трьох місяців відсутня, що свідчить про те, що відносини з кредиторами ще не зайшли за критичну межу.
Для поліпшення фінансового становища підприємства необхідно:
1) стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування;
2) по можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення масштабу ризику несплати, який значний за наявності монопольного замовника;
3) контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. В умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально отримує лише частину вартості виконаних робіт. Тому необхідно розширити систему авансових платежів;
4) своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості, до яких в першу чергу відносяться: прострочена заборгованість постачальникам і прострочена заборгованість покупців понад трьох місяців, прострочена заборгованість з оплати праці та по платежах до бюджету, позабюджетні фонди.

Таблиця 13.
Аналіз стану кредиторської заборгованості

Показники	Залишки на		У тому числі за строками освіти (на кінець звітного періоду)
Показники	початок року	кінець звітного періоду	до 1 місяця	від 1 до 3 місяців	від 3 до 6 місяців	> 6 місяців
1. Короткострокові кредити банку	10000	10000				10000
2. Короткострокові позики	1149	2886
3. Кредиторська заборгованість	46085	216296
за товари та послуги	18189	94888
з оплати праці	6300	31182
за розрахунками з соцстрахування та забезпечення	3419	17153
по платежах до бюджету	17304	56425
іншим кредиторам	873	16648
в тому числі за розрахунками з покупцями	-	-
4. Прострочена заборгованість - усього,	10115	91403	90730	673
в тому числі:
по короткострокових позиках	-	-
за короткостроковими позиками	-	-
за розрахунками з постачальниками	10115	91403	90730	673
за розрахунками з
покупцями	-	-	-	-
по платежах до
бюджет	-	-	-	-
з оплати праці	-	-	-	-
по соц. страхуванню	-	-	-	-
Довідково:
короткострокові
зобов'язання -
всього	57234	229182

2.3. Аналіз руху грошових коштів.
Особливе значення для стабільної діяльності підприємства має швидкість руху грошових коштів. Одним з основних умов фінансового добробуту підприємства є приплив коштів, що забезпечує покриття його поточних зобов'язань.
Відсутність такого мінімально необхідного запасу грошових коштів свідчить про його серйозні фінансові ускладнення. Надмірна ж величина коштів говорить про те, що реально підприємство зазнає збитків, пов'язані, по-перше, з інфляцією і знеціненням грошей і, по-друге, з упущеною можливістю їх вигідного розміщення й одержання додаткового доходу. У зв'язку з цим виникає необхідність оцінити раціональність управління грошовими коштами на підприємстві.
Існують різні способи такого аналізу. Зокрема, своєрідним барометром виникнення фінансових труднощів є тенденція скорочення частки грошових коштів у складі поточних активів підприємства при зростаючому обсязі його поточних зобов'язань. Тому щомісячний аналіз співвідношення грошових коштів і найбільш термінових зобов'язань (термін яких закінчується у поточному місяці) може дати досить промовисту картину надлишку (нестачі) грошових коштів на підприємстві.
Іншим способом оцінки достатності грошових коштів є визначення коефіцієнта оборотності грошових коштів. З цією метою використовується формула:

Для розрахунку середніх залишків грошових коштів залучаються внутрішні облікові дані.
Для того, щоб розкрити реальний рух грошових коштів на підприємстві, оцінити синхронність надходження і витрачання грошових коштів, а також пов'язати величину отриманого фінансового результату з станом грошових коштів на підприємстві, слід виділити і проаналізувати всі напрями надходження (припливу) грошових коштів, а також їх вибуття (відтоку).
2.4.Аналіз виробничих запасів.
Оцінка запасів проводиться по кожному їх виду (виробничі запаси, готова продукція, товари тощо).
Оборот виробничих запасів характеризує швидкість руху матеріальних цінностей і їх поповнення. Чим швидше оборот капіталу, поміщеного в запаси, тим менше потрібно капіталу для даного обсягу господарських операцій.
Оборотність виробничих запасів у галузях промисловості дуже істотно відрізняється. У галузях з тривалим виробничим циклом утримання запасів вимагає більших капіталів.
Терміни обороту виробничих запасів підприємств однієї і тієї ж галузі, як правило, характеризують, наскільки успішно використовується ними капітал. Як було з'ясовано раніше, накопичення запасів пов'язане з досить значним додатковим відтоком грошових коштів, що робить необхідною оцінку можливості та доцільності скорочення терміну зберігання матеріальних цінностей. Падіння купівельної спроможності грошей змушує підприємства вкладати тимчасово вільні кошти в запаси матеріалів. Крім того, накопичення запасів часто є вимушеним заходом зниження ризику непоставки (недопоставки) сировини і матеріалів, необхідних для виробничого процесу підприємства. Зазначимо у цьому зв'язку, що підприємство, що орієнтується на одного основного постачальника, знаходиться в більш уразливому положенні, ніж підприємства, які будують свою діяльність на договорах з декількома постачальниками.
Разом з тим слід мати на увазі й те, що політика накопичення запасів товарно-матеріальних цінностей неминуче веде до додаткового відтоку грошових коштів внаслідок:
збільшення витрат, що виникають у зв'язку з володінням запасами (оренда складських приміщень і їх зміст, витрати по переміщенню запасів, страхування майна та ін);
збільшення витрат, пов'язаних з ризиком втрат через старіння і псування, а також розкрадань і безконтрольного використання товарно-матеріальних цінностей; загальновідомо: чим більший об'єм і термін зберігання майна, тим слабкіше (складніше) контроль за його збереженням;
збільшення сум сплачуваних податків. В умовах інфляції фактична собівартість витрачених виробничих запасів (суми їх списання на собівартість) істотно нижчою від їх поточної ринкової вартості. У результаті величина прибутку виявляється "роздутою", але саме з неї буде розрахований належний до сплати податок. Аналогічна картина і з податком на додану вартість. Те, що зі збільшенням обсягу запасів зростає величина податку на майно, напевно, не потребує пояснень;
відволікання коштів з обороту, їх "омертвіння". Надмірні запаси припиняють рух капіталу, порушують фінансову стабільність діяльності, змушуючи керівництво підприємства в терміновому порядку шукати необхідні для поточної діяльності грошові кошти (як правило, дорогі). Тому не без підстави надмірні запаси товарно-матеріальних цінностей називають "цвинтарем бізнесу".
Ці та інші негативні наслідки політики накопичення запасів нерідко повністю перекривають позитивний ефект від економії за рахунок більш ранніх закупівель.
Значний відтік грошових коштів, пов'язаний з витратами на формування і зберігання запасів, робить необхідним пошук шляхів їх скорочення. При цьому, зрозуміло, мова не йде про зведення величини витрат зі створення та утримання запасів товарно-матеріальних цінностей до мінімуму. Таке рішення, швидше за все, було б неефективним і призвело б до зростання втрат іншого роду (наприклад, від псування і безконтрольного використання товарно-матеріальних цінностей). Завдання полягає в тому, щоб знайти "золоту середину" між надмірно великими запасами, здатними викликати фінансові труднощі (брак коштів), і надмірно малими запасами, небезпечними для стабільності виробництва. Таке завдання не може бути вирішена в умовах стихійного формування запасів, необхідна налагоджена система контролю та аналізу стану запасів.
У теорії та практиці управління запасами виділяють такі основні ознаки незадовільної системи контролю ресурсів:
тенденція до постійного зростання тривалості зберігання запасів;
безперервне зростання запасів, помітно випереджає динаміку збільшення обсягу реалізованої продукції;
часті простої обладнання з-за відсутності матеріалів;
нестача складських приміщень;
періодичний відмова від термінових замовлень через нестачу (відсутності) запасів товарно-матеріальних цінностей;
великі суми списань через наявність застарілих (залежаних), повільно обертаються запасів;
значні обсяги списань запасів внаслідок їх псування і розкрадання.
Основні цілі контролю та аналізу стану запасів:
забезпечення та підтримання ліквідності та поточної платоспроможності;
скорочення витрат виробництва шляхом зниження витрат на створення і зберігання запасів; зменшення втрат робочого часу і простоїв обладнання з-за браку сировини та матеріалів;
запобігання псуванню, розкрадань і безконтрольного використання матеріальних цінностей.
Досягнення поставлених цілей передбачає виконання наступної обліково-аналітичної роботи.
1. Оцінка раціональності структури запасів, що дозволяє виявити ресурси, обсяг яких явно надлишковий, і ресурси, придбання яких потрібно прискорити. Це дозволить уникнути зайвих вкладень капіталу в матеріали, потреба в яких скорочується або не може бути визначена. Не менш важливо при оцінці раціональності структури запасів встановити обсяг і склад зіпсованих і неходових матеріалів. Таким чином забезпечується підтримку виробничих запасів у найбільш ліквідному стані і скорочення коштів, іммобілізованих в запаси.
2. Визначення термінів і обсягів закупівель матеріальних цінностей. Це одна з найбільш важливих і складних для сучасних умов функціонування російських підприємств завдань аналізу стану запасів.
Незважаючи на неоднозначність прийнятих рішень для кожного конкретного підприємства, загальним є підхід до визначення обсягу закупівель, що дозволяє враховувати:
середній обсяг споживання матеріалів протягом виробничо-комерційного циклу (зазвичай визначається на підставі результатів аналізу споживання матеріальних ресурсів у минулих періодах та обсягу виробництва в умовах передбачуваного збуту);
додаткову кількість (страховий запас) ресурсів для відшкодування непередбачених витрат матеріалів (наприклад, у випадку термінового замовлення) або збільшення періоду, необхідного для формування необхідних запасів.
3. Вибіркове регулювання запасів матеріальних цінностей, що припускає, що увагу потрібно акцентувати на дорогих матеріалах або матеріалах, що мають високу споживчу. привабливість. У зарубіжній практиці широке поширення набув так званий АВС-метод, прийоми якого можуть бути застосовані і на російських підприємствах. Основна ідея методу АВС - оцінити кожен вид матеріалів з точки зору їх значення. Мається на увазі ступінь використання матеріалу за конкретний період, час, необхідний для поповнення запасів цього матеріалу, і витрати (втрати), пов'язані з його відсутністю на складі; можливість заміни, а також втрати від заміни.
Невелика частка даних матеріальних ресурсів у загальному обсязі матеріальних цінностей, що зберігаються на складі, визначає основну суму відтоку грошових коштів при формуванні запасів. Такі матеріали розглядаються як ресурси групи А. Матеріали групи В належать до другорядних; вони менш дорогі, ніж матеріали групи А, але перевершують їх за кількістю найменувань. Матеріали групи С вважаються щодо маловажливими - це найменш дорогі і найбільш численні матеріальні цінності. Їх придбання і утримання супроводжуються незначним (у порівнянні з загальною сумою) відтоком грошових коштів. Зазвичай витрати на зберігання таких запасів менше, ніж витрати щодо забезпечення жорсткого контролю за замовленими партіями, страховими (резервними) запасами і залишками на складі.
Матеріальні ресурси діляться на перелічені групи в залежності від конкретних умов виробництва. Принципово тут те, що найбільш ретельно контролюються матеріали групи А. Особливу увагу при цьому приділяють: розрахунку потреби в них; календарного планування формування запасів і їх використання; обгрунтуванню величини страхових запасів, інвентаризації.
4. Розрахунок показників оборотності основних груп запасів та їх порівняння з аналогічними показниками минулих періодів, щоб встановити відповідність наявності запасів поточним потребам підприємства. Для цього розраховують оборотність матеріалів, які обліковуються на різних субрахунках ("Сировина і матеріали", "Покупні напівфабрикати і комплектуючі вироби, конструкції і деталі", "Паливо", "Тара і тарні матеріали", "Запасні частини" та ін), а потім загальну оборотність матеріалів шляхом визначення середньої зваженої величини.
Оскільки виробничі запаси враховуються по вартості їх заготівлі (придбання), то для розрахунку коефіцієнта оборотності запасів використовується не виручка від реалізації, а собівартість реалізованої продукції. Для оцінки швидкості обороту запасів використовується формула:

При цьому:

Термін зберігання запасів визначається за формулою:

Висновок.
Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємств підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи і т. д.
Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу активів підприємств. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства його підрозділів і працівників.
Основними джерелами інформації для аналізу активів підприємства є дані фінансової звітності. Адже для того, щоб прийняти рішення необхідно проаналізувати забезпеченість фінансовими ресурсами доцільність і ефективність їхнього розміщення й використання, платоспроможність підприємства. Оцінка цих показників, потрібна для ефективного управління фірмою. З їх допомогою керівники здійснюють планування, контроль, покращують і вдосконалюють напрямок своєї діяльності.

Список використаної літератури.
1. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулін, Є.В. Негашев «Методика фінансового аналізу.» - Москва, Інфра-М, 2001р.
2. М.І. Баканов, А.Д. Шеремет «Теорія економічного анліз» - Москва, Фінанси і статистика, 2001р.
3. М.С. Абрютина, А.В. Грачов «Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства» - Москва, Річ та сервіс, 1998р.
4. «Економічний аналіз» під ред. проф. М.І. Баканова і проф. А.Д. Шеремета - Москва, Юрист, 2001р.
5. Г.В. Савицька «Аналіз господарської діяльності підприємства» - Мінськ, Нове знання, 2000р.