фінансово-економічні служби - для оперативного управління фінансовими ресурсами та вироблення фінансової стратегії підприємства;
служба маркетингу - для отримання об'єктивної картини фінансового стану підприємства, місці, займаному ним серед партнерів і конкурентів;
працівники підприємства - для оцінки можливостей підприємства з виплати заробітної плати та стабільності функціонування (забезпечення підприємством гарантій зайнятості).
1.2. БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС ЯК ДЖЕРЕЛО ІНФОРМАЦІЇ ДЛЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
Ефективність проведення фінансового аналізу як елемента керуючої системи значною мірою залежить від якості формованої і використовуваної інформаційної бази і способів оцінки її аналітичних можливостей, які найбільш повно відповідають меті дослідження. Стосовно до аналізу фінансового стану економічного суб'єкта вона набуває важливого значення, тому що від якості інформації при прийнятті управлінських рішень значною мірою залежить рівень фінансової стійкості комерційної організації.
Інформація може бути недостатньою або надлишкової для користувача, у зв'язку з чим вводиться поняття "істотна інформація", що відображено у ПБО 1 / 98. Організація повинна розкривати в бухгалтерській звітності кожен суттєвий показник; критерієм суттєвості може бути як загальновстановлений поріг суттєвості в 5% від загального підсумку відповідних даних, так і інший обгрунтований показник. Зміст бухгалтерської звітності являє собою комплекс показників, пов'язаних між собою як логічно, так і інформаційно. Процес реформування сучасної російської фінансової звітності спрямований на наближення її до Міжнародних стандартів фінансової звітності.
У склад і зміст бухгалтерської звітності організації сьогодні включаються:
а) Бухгалтерський баланс - форма № 1;
б) Звіт про прибутки та збитки - форма № 2;
в) Додатка до них, зокрема:
- Звіт про зміни капіталу - форма № 3;
- Звіт про рух грошових коштів - форма № 4;
- Додаток до бухгалтерського балансу - форма № 5;
- Звіт про цільове використання отриманих коштів - форма № 6 (річна) - для громадських організацій (об'єднань);
- Пояснювальна записка;
- Підсумкова частина аудиторського висновку, виданого за результатами обов'язкового за законодавством РФ аудиту бухгалтерської звітності.
Кожна з наведених форм звітності при фінансовому аналізі виконує свою, покладену на неї інформаційну завдання (див. рис.1.1).

Елементи і завдання бухгалтерської звітності

Бухгалтерський баланс

Відображає фінансову та інвестиційну діяльність організації
на звітну дату

Звіт про прибутки та збитки

Відображає поточну діяльність організації за
звітний період

Звіти про зміну капіталу, рух грошових коштів і додаток до бухгалтерського балансу

Відображають додаткову інформацію про поточну,
інвестиційної та фінансової діяльності організації

	Пояснювальна записка до річного звіту

Містить інформацію, що дозволяє користувачам
детально оцінити фінансове положення організації

	Підсумкова частина аудиторського висновку

Підтверджує достовірність даних бухгалтерської
звітності організації

Рис. 1.1. Елементи бухгалтерської звітності та їх інформаційні завдання

Наказом Мінфіну РФ від 22.07.2003 р. № 67н визначені склад, порядок складання та надання звітності, а також рекомендовані зразки звітних форм [2]. Організації самостійно, згідно із загальними вимогами, представленим у ПБО 4 / 99, повинні розробити власні форми звітності. У стандарті № 5 «Дані фінансових звітів» (IAS5-77) у п. 9 вказано, що у фінансових звітах повинні міститися відповідні цифри за попередній період, що, безсумнівно, підвищує аналітичність звітів.
Система показників бухгалтерської звітності, сформована виходячи з концепції збереження (підтримання) і нарощення фінансового капіталу, грунтується на розмежуванні основних елементів: активів, капіталу, зобов'язань, доходів, витрат, прибутків і збитків.
Активи (економічні ресурси) характеризуються як доходообразующее майно, контроль над якими організація отримала в результаті ведення своєї діяльності.
Капітал (власний капітал) показує другу складову частину фінансових ресурсів, внесених спочатку у вигляді статутного капіталу і в результаті реінвестування прибутку протягом всього періоду діяльності організації з моменту заклади з метою отримання майбутніх доходів.
Зобов'язання (позиковий капітал) являють собою частину залучених організацією фінансових ресурсів у вигляді безумовно визнаних організацією економічних вимог до її майну.
Дохід - збільшення економічних вигод у результаті надходження активів або погашення зобов'язань, що приводить до збільшення капіталу організації за винятком внесків учасників (власників майна).
Витрати організації - це зменшення економічних вигод у результаті вибуття активів і (або) виникнення зобов'язань, що приводить до зменшення капіталу організації за винятком зменшення внесків за рішенням учасників (власників майна).
Збитки - це зменшення капіталу власників у результаті господарських операцій, що не входять в її основну діяльність.
Прибуток - це збільшення капіталу власників у результаті господарських операцій, що не входять в її основну діяльність.
Основним джерелом інформації для широкого кола користувачів служить бухгалтерський баланс, який в зарубіжній практиці називають звітом про фінансовий стан організації. Згідно зі ст. 48 ЦК РФ [3] він є одним з ознак юридичної особи, тобто виконує економіко-правову функцію, забезпечуючи реалізацію одного з принципів бухгалтерського обліку - майнову відокремленість господарюючого суб'єкта. За бухгалтерським балансом визначають кінцевий фінансовий результат роботи організації у вигляді нарощення власного капіталу за звітний період, за яким судять про здібності керівників зберегти і примножити ввірені їм матеріальні та грошові ресурси.
До активу бухгалтерського балансу вітчизняних організацій включаються статті, в яких показуються певні групи елементів господарського обороту, об'єднані в залежності від стадій кругообігу коштів. Статті активу розміщуються в балансі за ступенем ліквідності (рухливості майна), тобто в прямій залежності від того, з якою швидкістю дана частина майна набуває грошову форму. У вітчизняній практиці актив будується в порядку зростання ліквідності. Пасив балансу показує, по-перше, яка величина коштів (капіталу) вкладена в господарську діяльність організації і, по-друге, хто і в якій формі брав участь у створенні майнової маси. Статті пасиву балансу групуються і розташовуються за зростанням ступеня терміновості погашення зобов'язань. На відміну від колишньої трактування пасиву як «джерела утворення і розміщення коштів підприємства» у ринковій економіці він більшою мірою визначається як зобов'язання за отримані цінності (послуги) або вимоги (зобов'язання) на отримані організацією ресурси (активи).
Правильно побудований бухгалтерський баланс означає:
• повне охоплення господарських процесів організації;
• належну угруповання господарських явищ;
• вивчення зв'язків між явищами на основі правильної кореспонденції рахунків, що дозволяє аналізувати фінансово-господарську діяльність і рух майнових коштів організації.
У ринковій економіці балансове рівняння має вигляд:
Активи == Капітал + Зобов'язання.
Підсумки по активу і пасиву балансу називаються валютою, балансу, яка відображає в активній і пасивній частинах бухгалтерське відповідність розмірів економічних ресурсів організації обсягом фінансових ресурсів, наданих власниками та кредиторами. Розмежування пасивної частини балансу на капітал і зобов'язання відповідає не тільки різному характеру зобов'язань організації перед власником та третіми особами, але також терміновості та порядку їх погашення. Визнання та відображення в бухгалтерському балансі величини власного і позикового капіталу повинне забезпечити його власникам контроль за очікуваним нарощенням його.
Форма № 2 «Звіту про прибутки та збитки», яка діє на сьогоднішній день, значно відрізняється за своєю структурою від раніше використовуваної і багато в чому відповідає міжнародним стандартам, розкриваючи інформацію про формування доходів і витрат організації за звітний період. Зміни насамперед торкнулися деталізації витрат, а поділ їх на постійні та змінні дають можливість визначити обсяг доходів, який забезпечує відшкодування витрат організації до моменту початку заробляння прибутку. Зростання критичного обсягу продажів означає, що збільшилися, доходи йдуть на збільшення споживання ресурсів і на підтримку виробництва, а не на його розширення. Зважаючи на нестабільну економічну та політичну ситуацію в Україні використання статей "надзвичайні доходи" і "надзвичайні витрати" дозволить оцінити ризик, якому піддається організація, а також дасть можливість визначити ступінь і характер впливу надзвичайних подій на фінансові результати економічного суб'єкта. Зміни, що відбулися у Звіті про прибутки та збитки дозволять проводити більш повний аналіз фінансового стану організації, що більшою мірою відповідає потребам користувачів.
Звіт про зміни капіталу відображає дані про рух власного капіталу, фондів і резервів, містить показник чистих активів. Він дозволяє оцінити зміни, що відбуваються (залишки на початок і кінець року, приплив і вилучення капіталу) у власному капіталі і представляє інтерес з точки зору характеристики його надійності та оцінки ризику, а також зміни фінансового становища власника.
Звіт про рух грошових коштів містить інформацію про грошові кошти організації в готівковій та безготівковій формах у розрізі основних видів діяльності: поточної, інвестиційної та фінансової. Дана практика побудови звіту встановлена ​​міжнародними стандартами.
Додаток до бухгалтерського балансу містить детальну інформацію про рух позикових коштів, дебіторської та кредиторської заборгованості, амортизується майна, витратах організації, фінансові вкладення та т. д., що дає можливість провести докладний фінансовий аналіз.
Пояснювальна записка є одним з основних джерел додаткової інформації, яка дозволяє користувачам детально оцінити стан підприємства, оскільки розкриває загальні дані щодо організації та галузі, економічному середовищі, в якій вона працює; повідомляє про зміни облікової політики; розкриває фінансові та інші дані, які використовуються в аналізі; виявляє і оцінює позитивний і негативний вплив кількісних і якісних факторів за основними напрямками аналізу; інтерпретує, оцінює та узагальнює отримані результати аналізу.
Аудиторський висновок є гарантією відповідності бухгалтерської звітності встановленим вимогам, що сприяє зменшенню ризику, пов'язаного з прийняттям рішення.
Таким чином, інформаційна база, яка може бути використана при аналізі фінансового стану підприємства, дуже велика. Обсяг її використання залежить насамперед від виду самого аналізу, а також від суб'єктів її використання.
1.3. СУТНІСТЬ І ПРИЗНАЧЕННЯ АНАЛІЗУ БУХГАЛТЕРСЬКОГО БАЛАНСУ
Важливою і початковою стадією проведення аналізу є визначення цілей. Мета аналізу в широкому сенсі - вивчити баланс з точки зору економічного змісту протікають господарських процесів, відображенням яких він і є. Для розуміння цих процесів в ході аналізу залучається додаткова інформація (додатки до балансу, облікова політика, інформація про стан економіки і галузі, до якої належить аналізоване підприємство). [4]
При проведенні аналізу балансу переслідуються дві основні цілі:
1. Отримання інформації про здатність підприємства заробляти прибуток.
2. Отримання інформації про майновий та фінансовий стан підприємства, тобто про його забезпеченості джерелами для отримання прибутку.
До основних завдань аналізу балансу слід віднести:
- Оцінку майнового стану аналізованого підприємства;
- Аналіз ліквідності окремих груп активів;
- Вивчення складу і структури джерел формування активів;
- Характеристику забезпеченості зобов'язань активами;
- Аналіз взаємозв'язку окремих груп активів і пасивів;
- Аналіз здатності генерувати грошові кошти;
- Оцінку можливості збереження і нарощування капіталу.
При проведенні аналізу балансу слід дотримуватися певних цільових установок.
При аналізі активів необхідно:
- Виділити основні аналітичні групи: оборотні та необоротні;
- Оцінити значимість окремих статей активу;
- Зіставити динаміку зміни окремих статей активів;
- Порівняти динаміку зміни оборотних активів і короткострокових зобов'язань.
При аналізі зобов'язань необхідно:
- Виділити аналітичні групи: короткострокові та довгострокові; строкові та прострочені; забезпечені і незабезпечені;
- Оцінити значимість короткострокових і довгострокових джерел позикового фінансування для формування активів.
При аналізі капіталу необхідно:
- Оцінити структуру капіталу, виділивши ту його частину, яка сформована за рахунок внесків (вкладів) власників, і ту частину, яка створена за рахунок ефективності діяльності (прибутку) організації;
- Проаналізувати причини зміни капіталу;
- Оцінити наявність резервного капіталу як запасу фінансової міцності організації.
При аналізі властивостей балансу, що визначаються структурою активів і пасивів, а також їх співвідношенням, необхідно:
- Оцінити ліквідність балансу шляхом угруповання активів за термінами їх оборотності (реалізованості), пасивів - по терміновості їх погашення і зіставлення відповідних груп активів та пасивів;
- Охарактеризувати співвідношення власного капіталу і зобов'язань
- Оцінити частку довгострокових джерел фінансування - власного капіталу і довгострокових зобов'язань - у загальній величині джерел фінансування;
- Зіставити умови утворення і погашення дебіторської та кредиторської заборгованості.
Приступаючи до аналізу балансу, користувач повинен бути впевнений, що при його складанні дотримані загальні вимоги, передбачені Федеральним законом «Про бухгалтерський облік» № 129 ФЗ від 21 листопада 1996р., Положенням ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності затвердженим наказом Мінфіну РФ від 29 липня 1998 року № 34н (у редакції наказів Мінфіну РФ від 30 грудня 1999 року № 107н, від 24 березня 2000 року № 31н), ПБО 4 / 99 «Бухгалтерська звітність організації» та іншими нормативними актами з бухгалтерського обліку.
Бухгалтерський баланс повинен представляти дані у грошовому вираженні про наявність у організації активів (майна) і їх джерел на початок і кінець звітного періоду. Щоб інформація бухгалтерського балансу була достовірною і порівнянною, при його складанні крім загальних вимог до бухгалтерської звітності, таких як повнота, суттєвість, нейтральність, послідовність від одного звітного періоду до іншого, необхідно дотримуватися наступне:
- По кожному числовому показнику (крім звіту, що складається за перший звітний період) повинні бути приведені дані мінімум за два роки - звітний і попередній звітному;
- Дані бухгалтерського балансу на початок року повинні відповідати даним на кінець минулого року;
- Номенклатура статей затвердженого бухгалтерського балансу за попередній звітний рік повинна бути приведена у відповідність з номенклатурою і угрупуванням розділів і статей у них, встановлених для бухгалтерського балансу на кінець року;
- Не можна проводити залік між статтями активів і пасивів, статтями прибутків і збитків, крім випадків, коли такий залік передбачено нормативними актами, що регулюють порядок ведення бухгалтерського обліку та складання звітності;
- Бухгалтерський баланс повинен включати числові значення показників на нетто-оцінці, тобто за вирахуванням регулюючих величин.
Нові підходи до формування бухгалтерської звітності, що мають на меті - формування звітності адекватною ринковим умовам господарювання і більш повно відповідає міжнародним стандартам фінансової звітності, виражаються у відмові від типових форм. Організації отримали право самостійно розробляти форми бухгалтерської звітності та визначати їх зміст, враховуючи зразки, рекомендовані Міністерством фінансів РФ. У формах бухгалтерської звітності рядки, за якими розкриваються відповідні показники, організаціями кодуються самостійно при розробці та прийнятті форм бухгалтерської звітності. «При розробці та прийнятті форми Бухгалтерського балансу рекомендується застосовувати коди підсумкових рядків і коди рядків розділів і груп статей бухгалтерського балансу, наведених у зразку його форми.» [5]. Бухгалтерський баланс складається з двох рівновеликих частин - активу і пасиву. У західній практиці пасив представлений у вигляді власного капіталу і зобов'язань, тобто Актив дорівнює Зобов'язання плюс Власний капітал.
Аналіз бухгалтерського балансу проводиться за допомогою сукупності методів і робочих прийомів (методологій), що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками.
Читання балансу є початковим етапом аналізу, в ході якого користувач попередньо знайомиться з підприємством. Читання балансу   зазвичай починають з дослідження зміни валюти балансу за аналізований період шляхом порівняння підсумків балансу на початок і кінець періоду. [6] Одночасно аналіз абсолютних показників - це вивчення даних, представлених у звіті: склад майна, розмір фінансових вкладень, джерела формування власного капіталу, структура позикових коштів, розмір прибутку та ін
Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом, що дозволяє виявити тенденції зміни статей балансу або їх груп та на підставі цього обчислити базисні темпи росту (приросту).
Вертикальний (структурний) аналіз - проводиться з метою визначення структури підсумкових фінансових показників, тобто виявлення питомої ваги окремих статей звітності в загальному підсумковому показнику (виявлення впливу кожної позиції на результат у цілому).
Горизонтальний і вертикальний аналізи балансу доповнюють один одного, на їх основі можна побудувати порівняльний аналітичний баланс шляхом агрегування деяких однорідних по складу елементів балансових статей. Аналітичний баланс корисний тим, що охоплює багато важливих показників, що характеризують статику і динаміку фінансового стану організації, і зводить воєдино і систематизує ті розрахунки, які зазвичай здійснює аналітик при ознайомленні з балансом.
Трендовий (динамічний) аналіз - заснований на порівнянні кожної позиції звітності за ряд років і визначенні тренду, тобто основної тенденції динаміки показника без урахування випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда проводиться перспективний, прогнозний аналіз.
Провідним методом аналізу є розрахунок фінансових (аналітичних) коефіцієнтів - розрахунок співвідношень між окремими позиціями звіту та визначення їх взаємозв'язків.
У загальному вигляді програма проведення аналізу бухгалтерського балансу виглядає наступним чином:
1. Побудова порівняльного аналітичного балансу. Розрахунки й угруповання показників.
2. Оцінка майнового стану та структури капіталу. Встановлення взаємозв'язків між основними досліджуваними показниками й інтерпретація результатів
3. Аналіз фінансового положення
- Оцінка ліквідності
- Оцінка платоспроможності
- Оцінка фінансової стійкості
- Оцінка ймовірності банкрутства
4. Підготовка висновку про фінансово-економічний стан підприємства
5. Виявлення «вузьких» місць і пошук резервів
6. Розробка рекомендацій щодо поліпшення фінансово-економічного стану підприємства.

Глава 2. Аналіз бухгалтерського балансу на прикладі ТОВ «Грифон»
2.1 КОРОТКА ХАРАКТЕРІСТАКА ПІДПРИЄМСТВА.
Ініціатор проекту - товариство з обмеженою відповідальністю «Грифон»: зареєстровано в Московській реєстраційній палаті 30 квітня 1997, розпочало свою діяльність 3 липня 1997, зареєстровано в Єдиному державному реєстрі юридичних осіб 2 вересня 2002.
Форма власності - приватна.
ТОВ «Грифон» діє на основі укладеного Статутного договору та затвердженого Статуту, а також Наказу про облікову політику.
Засновники ТОВ «Грифон» - юридичні та фізичні особи
Галузева приналежність - виробництво побутових меблів - дитячі ліжка, дитячі столи та стільці, письмові столи, столи для комп'ютерів.
Сировинна база виробництва забезпечується декількома постачальниками відповідно до технологічного задумом, що підвищує надійність готової продукції.
Споживачами готової продукції є населення м. Москви і Московської області з середнім рівнем доходів.
Конкурентоспроможність фірми забезпечується низькими внутрішньовиробничими витратами внаслідок забезпечення наскрізного технологічного процесу, а також високою якістю готової продукції.
Середньооблікова чисельність 70 чоловік, у тому числі 4 особи на квотуємих посадах.
Нерозподілений прибуток звітного періоду складає 7,3 млн. руб.
2.2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕННЯ АНАЛІЗУ БУХГАЛТЕРСЬКОГО БАЛАНСУ.
Загальна оцінка структури і динаміки статей бухгалтерського балансу
Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів і пасивів організації дозволяє зробити ряд важливих висновків, необхідних як для здійснення поточної фінансово-господарської діяльності, так і для прийняття управлінських рішень на перспективу.
Наприклад, зменшення (в абсолютному вираженні) валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення підприємством господарського обороту. Встановлення факту згортання господарської діяльності вимагає проведення аналізу його причин (скорочення платоспроможного попиту на товари, роботи, послуги організації, обмеження доступу на ринки необхідної сировини і матеріалів, включення в господарський оборот дочірніх підприємств за рахунок материнської компанії і т.д.). Аналізуючи збільшення валюти балансу за звітний період, необхідно враховувати вплив переоцінки основних фондів, коли збільшення їх вартості не пов'язане з розвитком виробничої діяльності. Слід також уточнити, чи є збільшення валюти балансу наслідком тільки лише подорожчання готової продукції під впливом інфляції сировини, матеріалів або воно свідчить про розширення господарської діяльності підприємства.
Аналіз безпосередньо за балансом - справа досить трудомістка й неефективне, тому що занадто велика кількість розрахункових показників не дозволяє виділити головні тенденції у фінансовому стані організації. Один з творців балансоведенія Н. А. Блату рекомендував досліджувати структуру і динаміку фінансового стану підприємства за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Порівняльний аналітичний баланс можна одержати з вихідного балансу шляхом ущільнення окремих статей і доповнення його показниками структури, а також розрахунками динаміки.
Серед основних коригувань слід виділити:
- Збільшити розміри матеріально-виробничих запасів на суму «ПДВ по придбаних цінностей»;
- На величину довгострокової дебіторської заборгованості (погашення якої очікується більш ніж через 12 місяців) зменшити суму оборотних активів і збільшити необоротні активи;
- За наявності відповідної інформації, виключити статтю «Витрати майбутніх періодів» із загальної суми капіталу, на цю ж суму зменшити розміри власного капіталу і матеріально-виробничих запасів;
- З розділу «Короткострокові зобов'язання» виключити статті «Доходи майбутніх періодів» і «Резерви майбутніх витрат», на цю ж суму збільшити власний капітал;
- На суму заборгованості засновників (учасників) за внесками до статутного капіталу зменшити суму власного капіталу і дебіторську заборгованість;
- На суму заборгованості засновникам (учасникам) по виплаті доходів зменшити короткострокові зобов'язання і збільшити власний капітал.
Схема побудови аналітичного балансу представлена ​​в Таблиці 2.1 ..
Таблиця 2.1.
Схема побудови порівняльного аналітичного балансу

Найменування статей	Абсолютні величини		Відносні величини		Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	У аб- Солютія-них вели- чинах	У струк-турі	У% до величини на початок року	У% до вимірюв- нению підсумку Балан- са
1	2	3	4	5	6 = 3-2	7 = 5-4	8 = 6/2х100	9
Актив А ... А i ... А n	А 1	А 2	(А 1 / Б 1) х100%	(А 2 / Б 2) х100%	А 2 - А 1 = ΔА	Δ (А i / Бх100)	(ΔА i / А 1) х 100%	(ΔА i / ΔБ) х100%
Баланс	Б 1	Б 2	100	100	ΔБ = Б 2 - Б 1	0	(ΔБ / Б 1) х100	100
Найменування статей	Абсолютні величини		Відносні величини		Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	У аб- Солютія-них вели- чинах	У струк-турі	У% до величини на початок року	У% до вимірюв- нению підсумку Балан- са
1	2	3	4	5	6 = 3-2	7 = 5-4	8 = 6/2х100	9
Пасив П ... П i ... П n	П 1	П 2	(П 1 / Б 1) х100%	(П 2 / Б 2) х100%	П 2 - П 1 = ΔП	Δ (П i / Бх100)	(ΔП i / П 1) х 100%	(ΔП i / ΔБ) х100%
Баланс	Б 1	Б 2	100	100	ΔБ = Б 2 - Б 1	0	(ΔБ / Б 1) х100	100

Оцінка динаміки складу та структури активу балансу
Дослідження активів організації дозволяє отримати найбільш загальне уявлення про які мали місце якісні зміни у структурі активу балансу, а також про динаміку цих змін.
При аналізі Розділу 1 - Необоротні активи слід звернути увагу на тенденції зміни таких елементів:
- Наявність у складі активів організації нематеріальних активів (стор.110) побічно характеризує обрану організацією стратегію як інноваційну, так як вона вкладає кошти в патенти, технології, іншу інтелектуальну власність
- Питома вага основних засобів (стор.120) може змінюватися і внаслідок впливу зовнішніх факторів (наприклад, порядок їх обліку, при якому відбувається запізнілі корекція вартості основних фондів в умовах інфляції, в той час, як ціни на сировину, матеріали, готову продукцію можуть рости досить швидкими темпами), необхідно звернути увагу на зміну абсолютних показників за звітний період
- При аналізі такого елемента як незавершене будівництво (стор.130) слід звернути увагу, що оскільки ця стаття не бере участь у виробничому обороті, то, отже, за певних умов збільшення її частки може негативно позначитися на результативності фінансово-господарської діяльності.
- Наявність довгострокових фінансових вкладень (стор.140) вказує на інвестиційну спрямованість вкладень підприємства, хоча подібні вкладення вимагають додаткової (поза рамками даного аналізу) оцінки їх економічної ефективності.
Розділ II - Оборотні активи. Збільшення частки оборотних коштів у майні (активах) може свідчити про:
- Формуванні більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності засобів організації;
- Про відволікання частини поточних активів на кредитування споживачів готової продукції, товарів, робіт і послуг організації, дочірніх підприємств та інших дебіторів, що свідчить про фактичну іммобілізацію цієї частини оборотних засобів із виробничого процесу;
- Згортання виробничої бази;
- Спотворенні реальної оцінки основних фондів внаслідок існуючого порядку бухгалтерського обліку і т.д.
Зростання (абсолютний і відносний) оборотних активів може свідчити не тільки про розширення виробництва або дію чинника інфляції, але й про уповільнення їх обороту, що об'єктивно викликає потребу в збільшенні їхньої маси.
При вивченні структури запасів основну увагу доцільно приділити виявленню тенденцій зміни таких елементів поточних активів, як сировину, матеріали та інші аналогічні цінності (стор.211), витрати в незавершеному виробництві (стор.213), готова продукція і товари для перепродажу (стор.214 ), товари відвантажені (стор.215).
Збільшення питомої ваги виробничих запасів може свідчити про:
- Нарощуванні виробничого потенціалу організації;
- Прагненні за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи організації від знецінення під впливом інфляції;
- Нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок якої значна частина поточних активів иммобилизована в запасах, чия ліквідність може бути невисокою.
Велика увага при дослідженні тенденцій зміни структури оборотних коштів слід приділити статтями дебіторська заборгованість (стр.230 і стр.240). Високі темпи зростання дебіторської заборгованості по розрахунках за товари, роботи і послуги свідчать про те, що дане підприємство активно використовує стратегію товарних позик для споживачів своєї продукції. Кредитуючи їх, підприємство фактично ділиться з ними частиною свого прибутку.
Оскільки грошові кошти (стр.260) і короткострокові фінансові вкладення (стор.250) є найбільш легко реалізованими активами, то збільшення їх частки (в умовах низьких темпів інфляції 3-8% річних і ефективно функціонуючого ринку) можна розглядати як позитивну тенденцію.

Оцінка динаміки складу і структури пасиву балансу
Дослідження структури пасиву балансу дозволяє встановити одну з можливих причин фінансової нестійкості (стійкості) організації.
Джерелами власних коштів підприємства (Розділ III пасиву балансу) є: статутний капітал (стр.410) з урахуванням статті власні акції, викуплені в акціонерів (стр.411), додатковий капітал (стр.420), резервний капітал (стр.430), а також нерозподілений прибуток (стр.470).
Збільшення частки власних коштів за рахунок будь-якого з джерел сприяє посиленню фінансової стійкості організації. При визначенні співвідношення власних коштів і позикових слід враховувати, що, як правило, довгострокові позики і кредити (стр.610) прирівнюються до джерел власних коштів (стр.490). Крім того, слід враховувати, що при певних умовах такі статті пасиву балансу, як доходи майбутніх періодів (стор.640) і резерви майбутніх витрат (стр.650) є по суті джерелами власних коштів. При цьому наявність нерозподіленого прибутку може розглядатися як джерело поповнення оборотних коштів і зниження рівня короткострокової кредиторської заборгованості.
Аналізуючи структуру короткострокової кредиторської заборгованості (Розділ V пасиву балансу), слід звернути увагу на тенденцію до збільшення частки позикових коштів у джерелах утворення активів підприємства. Нераціонально висока частка позикових коштів у джерелах, що залучаються для фінансування господарської діяльності - з одного боку свідчить про посилення фінансової нестабільності, а з іншого про активний перерозподіл (в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) доходів від кредиторів до підприємства-боржника. [7 ]
У загальних рисах ознаками «хорошого» балансу є:
- Валюта балансу в кінці звітного періоду повинна збільшуватися в порівнянні з початком періоду;
- Темпи приросту оборотних активів повинні бути вище, ніж темпи приросту необоротних активів;
- Власний капітал організації повинен перевищувати позиковий і темпи його зростання повинні бути вище, ніж темпи росту позикового капіталу;
- Темпи приросту дебіторської і кредиторської заборгованості мають бути приблизно однакові;
- Частка власних коштів у оборотних активах повинна бути більше 10%;
- В балансі має бути відсутня стаття «Непокритий збиток».
Аналіз ліквідності і платоспроможності на основі даних бухгалтерського балансу.
Під ліквідністю розуміють здатність підприємства платити за своїми короткостроковими зобов'язаннями, реалізуючи свої активи.
Ліквідність балансу - ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Ліквідність активів - час, необхідний для перетворення активів у гроші без втрат.
Платоспроможність - наявність у організації грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення.
Ліквідність і платоспроможність як економічні категорії не тотожні, але на практиці вони тісно взаємопов'язані між собою.
Оцінка ліквідності балансу
Головна задача оцінки ліквідності балансу - визначити величину покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму (ліквідність) відповідає строку погашення зобов'язань (терміновості повернення).
Для проведення аналізу актив і пасив балансу групуються за такими ознаками:
- За ступенем зменшення ліквідності (актив);
- За ступенем терміновості оплати (погашення) (пасив).
Активи в залежності від швидкості перетворення в грошові кошти (ліквідності) поділяють на такі групи:
А1 - найбільш ліквідні активи. До них належать грошові кошти підприємств і короткострокові фінансові вкладення (стор. 260 + стор 250).
А2 - швидко реалізованих активи. Дебіторська заборгованість та інші активи (стор. 240 + стор 270).
A3 - повільно реалізованих активів. До них відносяться статті з розд. II балансу "Оборотні активи" (стор. 210 + стор 220 - стор 216) та стаття «Довгострокові фінансові вкладення» з розділу I балансу "Необоротні активи" (стор. 140).
А4 - важкореалізовані активи. Це статті розд. I балансу «Необоротні активи» (стор. 190).
Угруповання пасивів відбувається за ступенем терміновості їх повернення:
П1 - найбільш короткострокові зобов'язання. До них відносяться статті «Кредиторська заборгованість» та «Інші короткострокові зобов'язання"
(Стр.620 + стр.660).
П2 - короткострокові зобов'язання. Стаття «Позики та кредити» і інших статей розділу V балансу «Поточні зобов'язання» (стор. 610 + стор 630).
П3 - довгострокові зобов'язання. Довгострокові кредити і позикові кошти (стор. 590 + стор.640 + 650).
П4 - постійні зобов'язання. Статті розд. III балансу «Капітал і резерви» (стор. 490-стор. 216).
При визначенні ліквідності балансу групи активу і пасиву зіставляються між собою.
Умови абсолютної ліквідності балансу:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
A3 ≥ П3;
А4 £ П4.
Необхідною умовою абсолютної ліквідності балансу є виконання перших трьох нерівностей. Четверте нерівність носить так званий балансуючий характер: його виконання свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів.
Якщо будь-яке з нерівностей має знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, то ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.
Теоретично недолік засобів по одній групі активів компенсується надлишком по іншій, але на практиці менш ліквідні засоби не можуть замінити 6олее ліквідні.
Зіставлення А1 - П1 і А2 - П2 дозволяє виявити поточну ліквідність підприємства, що свідчить про платоспроможність (неплатоспроможності) найближчим часом. Порівняння A3 - ПЗ відображає перспективну ліквідність. На її основі прогнозується довгострокова платоспроможність.
Оцінка відносної ліквідності та платоспроможності
Проведений за викладеною вище схемою аналіз ліквідності балансу є наближеним. Більш детальним є аналіз за допомогою фінансових коефіцієнтів (Таблиця 2.2.)
Таблиця 2. 2.
Показники ліквідності та платоспроможності

Показник	Розрахунок показника	Рекомендований критерій	Примітки
Загальний показник платоспроможності (L 1)	A1 +0,5 А2 +0,3 А3 П1 +0,5 П2 +0,3 П3	L 1> 1
Коефіцієнт абсолютної (Термінової) ліквідності (L 2)	Ден.средств с.260 + короткострокові фин.вложения с.250 Поточні зобов'язання (с.610 +620 +630 +660)	0,1-0,7	Показує, яку частину поточної короткострокової Заборго-ти організація може погасити найближчим часом за рахунок денежн.средств і прирівняних до них фин.вложения.
Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності (L 3)	Ден.средств с.260 + Текущ. фин.вложения с.250 + короткострокова Дебіт.задол-ть с.240 Поточні зобов'язання (с.610 +620 +630 +660)	0,7-0,8 бажано 1	Показує, яка частина краткосрочн.обязательств м.б. негайно погашена за рахунок грошових ср-в, ср-в у короткострокових цінних паперах і надходжень по розрахункам.
Коефіцієнт текушего ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) (L 4)	Оборотні активи с.290 Поточні зобов'язання (с.610 +620 +630 +660)	Необх.значеніе 1,5 Оптимальне 2,0-3,5	Показує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити мобілізувавши всі оборотні кошти.
Чисті оборотні активи	Оборотні активи с.290 - Поточні зобов'язання (с.610 +620 +630 +660)	Чим вище, тим краще	Показує величину оборотних коштів, що залишаються вільними після погашення короткострокових зобов'язань, характеризує потребу у власному оборотному капіталі
Коефіцієнт маневреності чистих оборотних активів (L 5)	Грошові кошти с.260 Чисті оборотні активи	0 <L 5 <1	Показує, яка частина власних оборотних коштів вкладена у найбільш ліквідні активи і м.б. використана в будь-якому напрямку
Коефіцієнт маневреності функціоную-ного капіталу (L 6)	Повільно реалізовані активи с.210 +220 +230 +270 Чисті оборотні активи	Символіку-е показника в динаміці - явище позитивне	Показує, яка частина функціонуючого капіталу знерухомлена у виробничих запасах і довгостроковій дебіт. Заборго-ти
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (L 7)	(Собст.капітал с.490) + с.640 + с.650 - (Внеоб.актіви с.190) Оборотні активи с.290	Нижня межа 0,1 Оптимальне значення 0,5 і вище	Характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для поточної діяльності та фінансової стійкості

Різні показники ліквідності становлять інтерес не тільки для внутрішніх користувачів фінансової звітності, але і для різних споживачів аналітичної інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності - для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності - для покупців і власників акцій і облігацій підприємства .

Аналіз фінансової стійкості на основі даних бухгалтерського балансу

Стабільність роботи підприємства пов'язана із загальною його фінансовою структурою, ступенем його залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів.
У сучасних умовах структура сукупних джерел є тим чинником, який безпосередньо впливає на фінансовий стан господарюючого суб'єкта.
Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня залежності організації від позикових джерел фінансування. Це необхідно, щоб відповісти на питання: наскільки організація незалежна з фінансової точки зору, росте чи знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан його активів і пасивів завданням її фінансово-господарської діяльності. Показники, які характеризують незалежність по кожному елементу активів і по майну в цілому, дають можливість виміряти, чи достатньо стійка аналізована організація у фінансовому відношенні.
На практиці для виконання умови фінансової стійкості слід дотримуватися наступне співвідношення:
Оборотні активи <Власний капітал х 2 - Необоротні активи
Це самий простий і наближений спосіб оцінки. На практиці ж можна застосовувати різні методики аналізу фінансової стійкості.
Абсолютні показники фінансової стійкості
У ході виробничої діяльності на підприємстві йде постійне формування (поповнення) запасів товарно-матеріальних цінностей. Для цього використовуються як власні оборотні кошти, так і позикові (довгострокові і короткострокові кредити і позики). Аналізуючи відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) засобів для формування запасів і витрат, визначають абсолютні показники фінансової стійкості. Базою для класифікації фінансового стану підприємства за ступенем стійкості є показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування.
Узагальнюючим показником фінансової незалежності є надлишок або недолік джерел коштів для формування запасів, що визначається у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів.
Загальна величина запасів (рядок 210 активу балансу) = Зп
Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовується декілька показників, які відображають різні види джерел.
1. Наявність власних оборотних коштів (ВОК)
ВОК = Капітал і резерви (стр.490) - Необоротні активи (стор.190)
2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів або функціонуючий капітал (КФ)
КФ = [Капітал і резерви (стр.490) + Довгострокові пасиви (стр.590)] - Необоротні активи (стор.190)
3. Загальна величина основних джерел формування запасів
ВІ = [Капітал і резерви (стр.490) + Довгострокові пасиви (стр.590) + Короткострокові кредити та позики (стр.610)] - Необоротні активи (стор.190)
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування.
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
± Ф ^з = СОС - Зп, або
± Ф ^з = стр.490 - стр.190 - стор.210
2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:
± Ф ^к = КФ - Зп, або
± Ф ^к = стр.490 + р. 590 - стор.190 - стор.210
3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів:
± Ф ^о = ВІ - Зп, або
± Ф ^о = стр.490 + р. 590 + стор 610 - стор.190 - стор.210
За допомогою цих показників ми можемо визначити трикомпонентний показник типу фінансової стійкості:
1, якщо Ф ≥ 0
S (Ф) = {
0, якщо Ф <0
Виділяють чотири типи фінансової стійкості підприємства.
Таблиця 2.3.
Типи фінансової стійкості підприємства

Тип фінансової стійкості	Тривимірний показник	Використані джерела покриття витрат	Коротка характеристика
1. Абсолютна фінансова стійкість	S = (1,1,1)	Власні оборотні кошти	Висока платоспроможність, підприємство не залежить від кредиторів
2. Нормальна фінансова стійкість	S = (0,1,1)	Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредити	Нормальна платоспроможність, ефективне використання позикових коштів, висока прибутковість виробничої діяльності.
3. Нестійкий фінансовий стан	S = (0,0,1)	Власні оборотні кошти плюс довгострокові і короткострокові кредити і позики	Порушення платоспроможності, необхідність залучення додаткових джерел, є можливість поліпшення ситуації
4. Кризовий фінансовий стан	S = (0,0,0)	-	Неплатоспроможність підприємства, грань банкрутства

Відносні показники фінансової стійкості
Відносні показники фінансової стійкості підприємства характеризують структуру використовуваного підприємством капіталу з позиції фінансової стабільності розвитку. Ці показники дозволяють оцінити ступінь захищеності інвесторів і кредиторів, так як відображають здатність підприємства погасити довгострокові зобов'язання. Дану групу показників ще називають показниками структури капіталу і платоспроможності або коефіцієнтами управління джерелами коштів (Таблиця 2.4.).
Таблиця 2.4.
Показники фінансової стійкості підприємства

Показник	Розрахунок показника	Рекомендований критерій	Примітки
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (к-т капіталізації) (U 1)	Позиковий капітал с.590 + с.690 Власний капітал с.490	Не вище 1,5 Зростання показника-зниження фінансової стійкості	Дає найбільш загальну оцінку фін.устойчівості. Показує, Скільки позикових засобів залучило підприємство на 1 карбованець власного капіталу
Коефіцієнт фінансування (U 2)	Власний капітал с.490 Позиковий капітал с.590 + с.690	U 2 ≥ 0,7 Оптимальне значен. 1,5	Показує, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних, а яка - за рахунок позикових коштів
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії або концентрації власного капіталу) (U 3)	Власний капітал с.490 Валюта балансу	0,5 і більше	Показує питому вагу власних коштів у загальній сумі джерел фінансування
Коефіцієнт залежності (концентрації позикового капіталу (U 4)	1 - значення к-та автономії, або с.590 + с.690-с.640-с.650 (заемн. капітал) Валюта балансу	менше 0,5	Зворотний коефіцієнту автономії, відображає частку позикових коштів у джерелах фінансування
Коефіцієнт фінансової стійкості (U 5)	Власний капітал с.490 + довгострокові зобов'язання с.590 Валюта балансу	U 5 ≥ 0,6	Показує питому вагу тих джерел фінансування, які підприємство може використовувати тривалий час
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами (U 6)	Власний оборотний капітал с.490-с.190 ____________________ Запаси (в т.ч. ПДВ по придбаних цінностей) с.210 +220	0,6 - 0,8	Показує, в якій мірі запаси підприємства сформовані за рахунок власних коштів або потребують залучення позикових
Коефіцієнт (індекс) постійного активу (U 7)	Необоротні активи с.190 ____________________ Власний капітал с.490	U 7 <1	Показує частку необоротних активів у величині власних джерел коштів

2.3. ОЦІНКА ДИНАМІКИ СКЛАДУ І СТРУКТУРИ БАЛАНСУ ТОВ «Грифон»
Аналіз бухгалтерського балансу ТОВ «Грифон» почнемо з загальної характеристики складу і структури активу (майна) і пасиву (зобов'язань). Для проведення горизонтального (тимчасового) і вертикального (структурного) аналізу з метою отримання найбільш загального уявлення про які мали місце якісні зміни у структурі активу і пасиву і динаміці цих змін, побудуємо порівняльний аналітичний баланс. Для цього проведемо перерозподіл окремих статей балансу:
- Виключаємо суму витрат майбутніх періодів (початок року - 67, кінець року - 57) зі складу матеріально-виробничих запасів і з розмірів власного капіталу;
- Збільшуємо розміри матеріально-виробничих запасів на суму ПДВ по придбаних цінностей (початок року - 577, кінець року - 304);
- Переводимо суму дебіторської заборгованості (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців) (початок року - 300, кінець року - 300) у розділ необоротних активів.
Розглянемо динаміку складу та структури активу і пасиву на основі даних порівняльного аналітичного балансу.
Як ми бачимо з даних аналітичного балансу, за звітний період активи організації зросли на 2660 тис.руб. або на 6,6%, у тому числі за рахунок збільшення обсягу необоротних активів на 814 тис.руб. або на 30,6% і приросту оборотних активів на 1846 тис.руб. або на 69,4%. Інакше кажучи, за звітний період в оборотні кошти було вкладено більш ніж у два рази більше коштів, ніж в основний капітал.
В цілому слід зазначити, що структура сукупних активів характеризується незначним перевищенням в їх складі частки необоротних засобів. Частка необоротних засобів складає на початок року - 53,54%, кінець року - 52,12%. Частка оборотних коштів становить 46,46% на початок року та 47,88% на кінець звітного періоду.
При аналізі першого розділу активу балансу слід зазначити, що частка основних засобів під позаоборотних активах становить 29,83% на початок року та 25,43% на кінець року. Частка нематеріальних активів зовсім назначітельна (на початок року - 0,27%, кінець року - 0,28%), хоча наявність такої статті у необоротних активах і її збільшення на 6,78% характеризує обрану організацією стратегію як інноваційну. Майже 70% (68,5% на початок року та 72,83% на кінець року) необоротних активів складає незавершене будівництво. Оскільки ця стаття не бере участь у виробничому обороті, збільшення її частки за звітний період на 1526 тис.руб або на 10,3% може негативно позначатися на результативності фінансово-господарської діяльності.
Результати аналізу Оборотних активів показують, що найбільшу питому вагу в складі цього розділу складають запаси, представлені в значній мірі готовою продукцією (61,5% початок року та 69,9% кінець року). Збільшення питомої ваги запасів на 15,91% може свідчити про нарощування виробничого потенціалу організації, прагненні за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи організації від знецінення під впливом інфляції. Наступною за питомою вагою є стаття грошові кошти, частка яких у складі оборотних коштів становить 8,4%. Значним зниженням - на 930 пунктів або на 98,83% відрізнялася у звітному періоді стаття дебіторська заборгованість, що може бути наслідком ефективної системи внутрішнього контролю, якісного аналізу та грамотної політики стягнення дебіторської заборгованості.
Пасивна частина балансу характеризується переважанням власних джерел коштів, причому їх частка в загальному обсязі збільшилася протягом року на 13,58% і становить 70,49% всіх джерел на кінець звітного періоду.
Структура позикових коштів протягом звітного періоду зазнала ряд незначних змін. Так, частка кредиторської заборгованості зменшилася на 18,18%, і якщо дослідити за статтями, то зниження заборгованості спостерігається по всіх позиціях кредиторських розрахунків.
Оскільки у організації відсутні довгострокові зобов'язання у вигляді позик і кредитів, а короткострокові позики і кредити складають на кінець звітного періоду лише 1,41% всіх джерел, то фінансування оборотних коштів підприємства відбувається в основному за рахунок власних коштів і кредиторської заборгованості.
Таким чином, ознаками балансу ТОВ «Грифон» є:
- Валюта балансу в кінці звітного періоду збільшилась в порівнянні з початком періоду на 2660 тис.руб. або на 6,6%;
- Темпи приросту оборотних активів (збільшилися на 9,85%) вище, ніж темпи приросту необоротних активів (збільшилися на 3,77%);
- Власний капітал організації (30301 тис. грн.) Перевищує позиковий (12688 тис. грн.) І темпи його росту вище, ніж темпи росту позикового капіталу (власний капітал виріс на 32,02%, позиковий капітал зменшився на 29,01%) ;
- Дебіторська та кредиторська заборгованості зменшилися на 98,83% і 18,18% відповідно;
- Частка власних коштів у оборотних активах - 39%;
- У балансі відсутня стаття «Непокритий збиток».
2.4. АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ І ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ
ТОВ «Грифон»
Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Грифон»
Головна задача оцінки ліквідності балансу - визначити величину покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму (ліквідність) відповідає строку погашення зобов'язань (терміновості повернення).
Для проведення оцінки актив і пасив балансу згрупуємо за такими ознаками:
- За ступенем зменшення ліквідності (актив);
- За ступенем терміновості оплати (погашення) (пасив).
Розділимо активи залежно від швидкості перетворення в грошові кошти (ліквідності) на такі групи:
А1 - найбільш ліквідні активи. До них належать грошові кошти підприємств і короткострокові фінансові вкладення (стор. 260 + стор 250).
А1 нг = 1540 (тис. крб.)
А1кг = 1730 (тис. крб.)
А2 - швидко реалізованих активи. Дебіторська заборгованість та інші активи (стор. 240 + стор 270).
А2 нг = 941 (тис. крб.)
А2 кг = 11 (тис. крб.)
A3 - повільно реалізованих активів. До них відносяться статті з розд. II балансу "Оборотні активи» (стор. 210 + стор 220 - стор 216) та стаття «Довгострокові фінансові вкладення» з розділу I балансу «Необоротні активи» (стор. 140).
А3 нг = 15748 + 577 - 67 = 16 258 (тис. крб.)
А3 кг = 18 597 + 304 - 57 = 18 844 (тис. крб.)
А4 - важкореалізовані активи. Це статті розд. I балансу «Необоротні активи» (стор. 190).
А4 нг = 21590 (тис. крб.)
А4 кг = 22 404 (тис. крб.)
Згрупуємо пасиви за ступенем терміновості їх повернення:
П1 - найбільш короткострокові зобов'язання. До них відносяться статті «Кредиторська заборгованість» та «Інші короткострокові зобов'язання" (стр.620 + стр.660).
П1 нг = 14334 (тис. крб.)
П1 кг = 11 728 (тис. крб.)
П2 - короткострокові зобов'язання. Статті «Позикові кошти» та інших статей розділу балансу V «Короткострокові зобов'язання» (стор. 610 + стор 630).
П2 нг = 3044 (тис. крб.)
П2 кг = 608 (ти. руб.)
П3 - довгострокові зобов'язання. Довгострокові кредити і позикові кошти (стор. 590 + стор.640 + стр.650).
П3 нг = 0 (тис. крб.)
П3 кг = 352 (тис. крб.)
П4 - постійні зобов'язання. Статті розд. III балансу «Капітал і резерви» (стор. 490-стор. 216).
П4 нг = 23018 - 67 = 22 951 (тис. крб.)
П4 кг = 30358 - 57 = 30 301 (тис.руб.)
Результати розрахунків занесемо до таблиці 2.5.
Таблиця 2.5.
Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Грифон»

. Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок (+) / недолік (-)
						На початок року	На кінець року
						(2-5)	(3-6)
Найбільш ліквідні активи, А1	1540	1730	Найбільш термінові зобов'язання, П1	14334	11728	-12794	-9998
Швидко реалізованих активи, А2	941	11	Короткострокові зобов'язання, П2	3044	608	-460	-597
Повільно реалізовані активи, А3	16258	18844	Довгострокові зобов'язання, П3	0	352	16258	18492
Важко реалізовані активи, А4	21590	22404	Постійні зобов'язання, П4	22951	30301	-1361	-7897
Баланс	40329	42989	Баланс	40329	42989	-	-

При визначенні ліквідності балансу зіставимо підсумки груп ліквідності по активу і пасиву балансу:
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце наступне співвідношення:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
A3 ≥ П3;
А4 £ П4.
У нашому випадку
  А1 <П1 1540 (тис. крб.) <14334 (тис. крб.) - На початок періоду
1730 (тис. крб.) <11728 (тис. крб.) - На кінець періоду;
А2 <П2 941 (тис. крб.) <3044 (тис. крб.) - На початок періоду
11 (тис. крб.) <608 (тис. крб.) - На кінець періоду

А3> П3 16258 (тис. крб.)> 0 (тис. крб.) - На початок періоду

18844 (тис. крб.)> 352 (тис. крб.) - На кінець періоду
А4 <П4 21590 (тис. крб.) <23018 (тис. крб.) - На початок періоду
22404 (тис. крб.) <30358 (тис. крб.) - На кінець періоду.
Виходячи з отриманих співвідношень {А1 <П1; А2 <П2; А3> П3; А4 <П4} можна охарактеризувати ліквідність балансу даного підприємства як недостатню. Складання перших двох нерівностей свідчить про те, що ТОВ «Грифон» у найближчий проміжок часу не вдасться поправити свою платоспроможність.
ТЛ (поточна ліквідність) = (А1 + А2) - (П1 + П2)
ТЛ нг = (1540 + 941) - (14334 + 3044) = 2481 - 17 378 = -14 897 (тис. крб.)
ТЛ кг = (1730 + 11) - (11728 + 608) = - 10 595 (тис. крб.)
За розрахунком, представленому в таблиці «Аналіз ліквідності балансу ТОВ« Грифон »видно, що за аналізований період дещо знизився платіжний недолік найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов'язань (співвідношення по першій групі). На початку оцінюваного періоду на підприємстві спостерігався платіжний недолік в 12794 тис. руб., До кінця періоду він знизився і склав 9998 тис. руб., Іншими словами, на початку періоду підприємство могло оплатити 10,7%, до кінця періоду 14,7% своїх найбільш короткострокових зобов'язань. Це свідчить, що недостатньо добре фінансове становище підприємства до кінця періоду за цим показником трохи покращилося.
За аналізований період зріс платіжний недолік швидко реалізованих активів для покриття короткострокових зобов'язань. Платіжний недолік на початок року дорівнює 460 тис. руб., На кінець 597 тис. руб. У результаті, до кінця аналізованого періоду організація могла сплатити лише 1,8% своїх короткострокових зобов'язань швидко реалізованих активи, що свідчить про скрутному фінансовому становищі.
По інших групах нерівності виконуються і відбувається повне покриті довгострокових зобов'язань повільно реалізованими активами. Порівняння A3 - ПЗ відображає перспективну ліквідність. На її основі прогнозується довгострокова платоспроможність. У даному випадку платіжний надлишок, рівний 16258 тис. руб. на початок оцінюваного періоду збільшився до 18492 тис. руб. на кінець періоду, або відсоток покриття довгострокових зобов'язань повільно реалізованими активами зріс на 13,7%.
При оцінці балансу слід звернути увагу на один дуже важливий показник - чистий оборотний капітал, або чисті оборотні активи. Це абсолютний показник, за допомогою якого також можна оцінити ліквідність підприємства.
Чисті оборотні активи рівні:
Ч оа = ОА (оборотні активи) - КВ (короткострокові зобов'язання)
Ч оа = 19106 - 17378 = 1728 (тис. крб.) - На початок періоду,
Ч оа = 20942 - 12336 = 8606 (тис. крб.) - На кінець періоду.
Зміна рівня ліквідності визначається по зміні (динаміці) абсолютного показника чистого оборотного капіталу. Він становить величину, що залишилася після погашення всіх короткострокових зобов'язань. На аналізованому підприємстві короткострокові зобов'язання повністю покриваються оборотними засобами. Отже, зростання цього показника з 1728 тис. руб. до 8606 тис. руб. - Показник підвищення рівня ліквідності підприємства.
Розрахунок і аналіз коефіцієнтів ліквідності і платоспроможності
Для якісної оцінки платоспроможності й ліквідності ТОВ «Грифон» окрім аналізу ліквідності балансу необхідний розрахунок коефіцієнтів ліквідності і платоспроможності. Результати розрахунків представлені в таблиці «Коефіцієнти ліквідності і платоспроможності».
Мета розрахунку - оцінити співвідношення наявних активів, як призначених для безпосередньої реалізації, так і задіяних у технологічному процесі, з метою їх подальшої реалізації та відшкодування вкладених коштів та існуючих зобов'язань, які повинні бути погашені даним підприємством в майбутньому періоді.
Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому використовуємо загальний показник платоспроможності.
А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3
  L 1 = ----------------------------------;
П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3
1540 + 0,5 * 941 + 0,3 * 16258 6887,9 (тис. крб.)
L1 нг = ------------------------------------ = ---------- ---------------- = 0,43
14334 + 0,5 * 3044 15856 (тис. крб.)
1730 + 0,5 * 11 + 0,3 * 18844 7388,7 (тис. крб.)
L1 кг = ----------------------------------- = ----------- --------------- = 0,6
11728 + 0,5 * 608 + 0,3 * 352 12137,6 (тис. крб.)
За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в ТОВ «Грифон» з точки зору ліквідності. Як ми бачимо, загальний показник платоспроможності нижче критеріального (на початок року 0,43 <1; на кінець року 0,6 <1). Однак, коефіцієнт на кінець періоду збільшився на 0,17 пунктів, що є позитивною динамікою і можна говорити про те, що оцінюється підприємство на кінець звітного періоду з точки зору ліквідності має деяке поліпшення фінансової ситуації.
Таблиця 2.6.
Розрахунок коефіцієнтів ліквідності і платоспроможності

Коефіцієнти ліквідності та платоспроможності	Інтервал оптимальних значень	Розрахунок показника на початок року	Розрахунок показника на кінець року	Оцінка динаміки показника
Загальний показник платоспроможності (L 1)	L 1> 1	0,43	0,6	+ 0,17
Коефіцієнт абсолютної (Термінової) ліквідності (L 2)	0,1-0,7	1540 рік: (3044 +14334) = 0,01	1730: (608 +11728) = 0,14	+ 0,13
Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності (L 3)	0,7-0,8 бажано 1	(1540 +941): 17378 = 0,14	(1730 +11): 12336 = 0,14	без змін
Коефіцієнт текушего ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) (L 4)	Необх.знач. 1,5 Оптим. 2,0-3,5	19106:17378 = = 1,1	20942:12336 = = 1,7	+0,6
Чисті оборотні активи	Чим вище, тим краще	1728	8606	+ 6878
Коефіцієнт маневреності чистих оборотних активів (L 5)	0 <L 5 <1	1540:1728 = = 0,9	1730:8606 = = 0,2	- 0,7
Коефіцієнт маневреності функціоную-ного капіталу (L 6)	Символіку-е показника в динаміці - явище позитивне	(1548 +577 +300): 1728 = = 9,6	(18597 +304 +300): 8606 = = 2,2	- 7,4
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (L 7)	Нижня межа 0,1 Оптимальне значення 0,5 і вище	(23018-21290): 19106 = 0,09	(30358-22104): 20942 = 0,39	+ 0,3

Як видно з таблиці 2.6, коефіцієнти L ₁ (загальний показник платоспроможності), L ₂ (коефіцієнт абсолютної ліквідності), L ₃ (коефіцієнт швидкої ліквідності) - мають значення нижче критеріальних. У кінці звітного періоду організація могла сплатити лише 14,0% своїх короткострокових зобов'язань.
Однак, на оцінюваній підприємстві спостерігається позитивна динаміка загального показника платоспроможності (L ₁₎ і коефіцієнта абсолютної (термінової) ліквідності (L _2). Зростання показників склав відповідно 0,17 і 0,13 пунктів, це позитивна тенденція.
Низьке значення коефіцієнта критичної ліквідності (L ₃₎ (менше 1) вказує на необхідність постійної роботи з дебіторами, щоб забезпечити можливість обігу найбільш ліквідної частини оборотних коштів у грошову форму для розрахунків.
Значення коефіцієнта (L ₄₎ перевищує одиницю і має позитивну динаміку до кінця звітного періоду, отже, можна зробити висновок про те, що організація має деяким обсягом вільних ресурсів, сформованих за рахунок власних коштів.
Як вже зазначалося вище, зростання показника чисті оборотні активи з 1728 тис. руб. до 8606 тис. руб. - Показник підвищення рівня ліквідності підприємства.
Як негативний фактор можна розцінити зниження на 0,7 пункту коефіцієнта маневреності чистих оборотних активів по коштах, що свідчить про зниження власних оборотних коштів, вкладених у найбільш ліквідні активи.
Позитивним явищем можна вважати зменшення на 7,4 пункту коефіцієнта маневреності функціонуючого капіталу (L _6).
Як показують дані таблиці 6, у аналізованої організації досить низький коефіцієнт забезпеченості власними засобами (L _7). Власними оборотними засобами покривалося в кінці звітного періоду 39,4% оборотних активів, хоча це значення вище допустимих 10%.
Існує думка, що коефіцієнти платоспроможності та ліквідності можуть бути оптимальними, наприклад, якщо оборотні активи виробничої організації мають наступну структуру:
Запаси = 66,7%
Дебіторська заборгованість = 26,7%
Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення = 6,6%.
В аналізованій нами організації на кінець звітного періоду оборотні активи мають іншу структуру: запаси - 91,55%; дебіторська заборгованість - 0,05%; грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення - 8,4%.
Таким чином, можна зробити висновок, що ТОВ «Грифон» має низький рівень ліквідності і платоспроможності. Проте поточні активи організації на дату складання балансу повністю покривають короткострокові зобов'язання і є позитивна динаміка показників ліквідності та платоспроможності.
2.5. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ТОВ «Грифон»
Розрахунок і оцінка абсолютних показників фінансової стійкості
Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня незалежності від позикових джерел фінансування, ступінь готовності організації до погашення своїх боргів.
На практиці слід дотримувати наступне співвідношення:
Оборотні активи <Власний капітал х 2 - Необоротні активи
За балансом аналізованої організації наведену умову на початок і кінець звітного періоду дотримується,
На початок року: 19106 <(2018 х 2) - 21290
На кінець року: 20942 <(30358 х 2) - 22104.
Отже, організація є фінансово незалежною.
Це самий простий і наближений спосіб оцінки фінансової стійкості.
Для повного відображення різних видів джерел (власних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик) у формуванні запасів і витрат можна використовувати метод розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості підприємства.
Таблиця 2.7.
Розрахунок абсолютних показників фінансової стійкості ТОВ «Грифон»

Показник	На початок періоду, тис. грн.	На кінець періоду, тис. грн.
Загальна величина запасів (ЗП)	15748	18597
Наявність власних оборотних
коштів (ВОК)	23018-21290 = 1728	30358-22104 = 8254
Функціонуючий капітал (ФК)	23018-21290 = 1728	30358 +352-22104 = 8606
Загальна величина джерел (ВІ)	23018 +3044 = 26062	30358 +352 +608 = 31318
СОС - ЗП	-14020 <0	-10343 <0
ФК - ЗП	-14020 <0	-9991 <0
ВІ - ЗП	10314> 0	12721> 0
Трикомпонентний показник
типу фінансової ситуації S (Ф)	(0,0,1)	(0,0,1)

Дані таблиці свідчать про те, що в організації спостерігається нестійкий фінансовий стан і на початку, і в кінці періоду, що аналізується.
Запаси і витрати (ЗП) не покриваються власними оборотними засобами (ВОК). Запаси і витрати не покриваються повністю власними оборотними засобами та довгостроковими позиковими джерелами формування запасів і витрат (ФК).
Загальна величина джерел формування (ВІ) на початок звітного періоду становила (26062/15748) * 100% = 165,49%, на кінець періоду вона зросла до (31318/18597) * 100% = 168,4%.
У цій ситуації необхідна оптимізація структури пасивів. У звітному періоді відбулося зменшення короткострокових зобов'язань на 29,01%. Можна зробити висновок, що зовнішні позикові кошти залучалися дуже мало. Адміністрація ТОВ «Грифон» не бажає, не вміє або не може використовувати позикові кошти для виробничої діяльності. Незадовільний використання даним підприємством зовнішніх позикових коштів є негативним моментом в господарській діяльності ТОВ «Грифон».
Фінансова стійкість може бути відновлена ​​шляхом зниження запасів і витрат.
Розрахунок і оцінка відносних показників фінансової стійкості
Більш точно оцінити фінансову стійкість підприємства можна за допомогою коефіцієнтів фінансової стійкості (таблиця 2.8). Розрахунок коефіцієнтів проведений в тис. руб.
Таблиця 2.8.
Розрахунок відносних коефіцієнтів фінансової стійкості ТОВ «Грифон»

Коефіцієнт Спосіб розрахунку Інтервал оптим. значень на початок року на кінець року Абсолютно. зміни Коефіцієнт с.590 + с.690 \ с.490 Не вище 1,5 0,75 0,42 -0,33 співвідношення позикових і Нг = 17378 \ 23018 власних коштів Кг = 12688 \ 30358 (К-т капіталізації) (U 1) Коефіцієнт с.490 \ с.590 + с.690 U2 ≥ 0,7 1,3 2,39 1,09 фінансування Нг = 23018 \ 17378 Оптім, (U 2) Кг = 30358 \ 12688 знач, 1,5 Коефіцієнт с.490 \ валюта 0,5 0,57 0,7 0,13 фінансової балансу і більше незалежності (Автономії або Нг = 23018 \ 40396 концентрації Кг = 30358 \ 43046 власного капіталу (U 3) Коефіцієнт U4 = 1 - U3 менше 0,43 0,3 -0,13 залежності або 0,5 (Концентрації позикових. Нг = 1 - 0,57 капіталу (U 4) Нг = 1 - 0,7 Коефіцієнт с.490 + с.590 \ U 5 ≥ 0,6 0,57 0,71 0,14 фінансової валюта балансу стійкості (U 5) Нг = 23018 \ 40396 Кг = 30358 +352 \ 43046 Коефіцієнт с.490-с.190 \ 0,6 - 0,8 0,11 0,44 0,33 забезпеченості с.210 +220 запасів власної. Нг = 23018-21290 \ джерелами 15748 +577 (U 6) Кг = 30358-22104 \ 18597 +304 Коефіцієнт с.190 \ с.490 U 7 <1 0,92 0,73 -0,19 (Індекс) постійного активу Нг = 21290 \ 23018 (U7) Кг = 22104 \ 30358
Рівень загальної фінансової незалежності характеризується коефіцієнтом фінансової незалежності U 3, т, е, визначається питомою вагою власного капіталу організації в загальній його величині. Коефіцієнт фінансової незалежності U 3 відбиває ступінь незалежності організації від позикових джерел. У більшості країн прийнято вважати фінансово незалежною фірму з питомою вагою власного капіталу в загальній його величині від 30% (критична точка) до 70%. Встановлення критичної точки на рівні 30% є досить умовним і є підсумком таких міркувань: якщо в певний момент банк, кредитори пред'являть всі борги до стягнення, то організація може їх погасити, реалізувавши 30% свого майна, сформованого за рахунок власних джерел, навіть якщо частина, що залишилася майна виявиться з яких-небудь причин неліквідної. Значення коефіцієнтів, які характеризують фінансову стійкість аналізованої організації, представлені в таблиці 2.8. Як показують дані таблиці, коефіцієнт фінансової незалежності ТОВ «Грифон» дорівнює 0,7 на кінець звітного періоду, або власникам належить 70% у вартості майна, що свідчить про сприятливу фінансової ситуації. Цей висновок підтверджує і значення коефіцієнта фінансування U 2. Він показує, що за аналізований період вся діяльність ТОВ «Грифон» фінансувалася за рахунок власних коштів. Динаміка коефіцієнта капіталізації U 1, а саме його зменшення, свідчить про достатню фінансової стійкості ТОВ «Грифон», так як його значення і на початок, і на кінець року менше 1,5. На величину цього показника впливають наступні фактори: висока оборотність, стабільний попит на реалізовану продукцію, налагоджені канали постачання та збуту, низький рівень постійних витрат. Однак коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Цей показник необхідно розглядати в ув'язці з коефіцієнтом U 6   - Коефіцієнтом забезпеченості запасів власними джерелами. Він показує, якою мірою матеріальні запаси підприємства сформовані за рахунок власних оборотних коштів або потребують залучення позикових. Рівень цього коефіцієнта можна порівняти для організацій різних галузей. Незалежно від галузевої приналежності, в тих випадках, коли U 6> 50%, можна говорити, що організація не залежить від позикових джерел коштів при формуванні матеріально-виробничих запасів. У нашому випадку показник коефіцієнта U 6 нижче критеріального. На кінець року в аналізованій організації лише 44% матеріально виробничих запасів покриваються власними оборотними засобами. Хоча позитивна динаміка показника свідчить про поліпшення ситуації. Коефіцієнт фінансової стійкості U 5 має позитивну динаміку і показує, що 71% джерел фінансування ТОВ «Грифон» можуть бути використані тривалий час. Значення показника Індекс постійного активу (U 7) на початок і кінець звітного періоду перебувають в рекомендованих межах (обидва показники менше 1, але близькі до критичної позначки). Індекс постійного активу свідчить, що 73% у величині власних джерел коштів на кінець року займають необоротні активи ТОВ «Грифон». Проте динаміка даного показника в бік найбільш прийнятних значень (зменшення) свідчить про поліпшення ситуації.

Таким чином, на початок року фінансове становище аналізованої організації можна розцінювати як недостатньо стійке, на кінець звітного періоду - за більшістю показників фінансова ситуація більш сприятлива

Глава 3. Оцінка потенційного банкрутства та пропозиції щодо покращення фінансового стану ТОВ «Грифон»
3.1.АНАЛІЗ ІМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА
Певні Цивільним Кодексом РФ самостійність підприємств і зростаюча у зв'язку з цим їх відповідальність перед кредиторами, акціонерами, банком, працівниками викликає необхідність приділяти увагу питанням прогнозування їх можливого банкрутства. З іншого боку, підприємства повинні бути впевнені в надійності і економічної спроможності своїх партнерів або своєчасно використовувати механізм банкрутства як засіб повернення боргу неплатоспроможними партнерами.
Федеральним законом РФ неспроможність (банкрутство) визначається як «визнана арбітражним судом нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів. [8] Критерії неплатоспроможності боржника - юридичної особи:
· Невиконання обов'язків по сплаті платежів протягом 3 місяців з моменту настання дати платежу;
· Справа про банкрутство може бути порушена арбітражним судом, якщо вимога боржникові - юридичній особі в сукупності складає 500 мінімальних розмірів оплати праці. "
З виходом «Закону про неспроможність (банкрутство) N 127-ФЗ від 26.10.2002 не були скасовані« Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу »від 12.08.94 N 31-р. Відповідно до зазначених положень визначаються фінансові коефіцієнти і встановлюються їх критерії (нормативи) з оцінки фінансового стану підприємства і встановлення незадовільної структури балансу.
Система критеріїв базується на наступних показниках:
- Коефіцієнті поточної ліквідності (L ₄₎ - характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань підприємства;
- Коефіцієнті забезпеченості власними засобами (L ₇₎ - характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості.
- Коефіцієнті відновлення (втрати) платоспроможності - показник, що характеризує наявність реальної можливості в підприємства відновити (або втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду.
Підставою для визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним, є виконання однієї з наступних умов:
· Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2;
· Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
У тому випадку, якщо хоча б один з коефіцієнтів, перерахованих вище, має значення менше зазначених, розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, встановлений рівним 6 місяців.
У тому випадку, якщо коефіцієнт поточної ліквідності більший або дорівнює 2, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами більше або дорівнює 0,1, розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період, встановлений рівним 3 місяців.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду і зміна значення цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період відновлення платоспроможності, встановлений рівним 6 місяців.
L ₄ ф + 6 / Т (L ₄ ф - L ₄ н)
Кв = ---------------------------
2

де: L ₄ ф - фактичне значення (в кінці звітного періоду)
коефіцієнта поточної ліквідності (L _4);
L ₄ н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду;
L ₄ норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності, L ₄ норм = 2;
6 - період відновлення платоспроможності в місяцях;
Т - звітний період у місяцях.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на період, рівний 6 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення менше 1, розрахований на період, рівний 6 місяцям, свідчить про те, що у підприємства найближчим часом немає реальної можливості відновити платоспроможність.
Коефіцієнт втрати платоспроможності розраховується у випадку, якщо обидва коефіцієнта L ₄ і L ₇ приймають значення вище, або дорівнює критеріальному. Коефіцієнт втрати платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду та зміни значення цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період втрати платоспроможності, встановлений рівним 3 місяців.
L ₄ ф + 3 / Т (L ₄ ф - L ₄ н)
Ку = ----------------------------
L ₄ норм
де: L ₄ ф - фактичне значення (в кінці звітного періоду)
коефіцієнта поточної ліквідності (L _4);
L ₄ н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку звітного періоду;
L ₄ норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності;
L ₄ норм = 2;
3 - період втрати платоспроможності підприємства в місяцях;
Т - звітний період у місяцях.
«Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на період, рівний 3 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості у підприємства не втратити платоспроможність.
Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення менше 1, розрахований на період, рівний 3 місяцям, свідчить про те, що у підприємства найближчим часом є можливість втратити платоспроможність ».
При розрахунку зазначених вище коефіцієнтів приймається до уваги заборгованість держави перед підприємством, а сума державної заборгованості віднімається із сум дебіторської та кредиторської заборгованостей. Сума платежів по обслуговуванню заборгованості держави перед підприємством дисконтується за ставкою Центробанку РФ на момент виникнення заборгованості, що є індексацією бюджетного фінансування, що враховує рівень інфляції через ставку рефінансування.
3.2.ОЦЕНКА ПОТЕНЦІЙНОГО БАНКРУТСТВА ТОВ «Грифон»
Для забезпечення єдиного методологічного підходу при проведенні аналізу фінансового стану підприємств і оцінки структури їх балансів, а також з метою підвищення ефективності проведення заходів з фінансового оздоровлення неплатоспроможних підприємств, в Російській Федерації використовується методика, викладена в «Методичних положеннях по оцінці фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу »від 12.08.94 N 31-р, затверджених Федеральним управлінням Росії у справах про неспроможність (банкрутство) підприємств. Відповідно до зазначених Положеннями визначаються такі фінансові коефіцієнти і встановлюються їх критерії (нормативи):
· Коефіцієнта поточної ліквідності;
· Коефіцієнта забезпеченості власними коштами;
· Коефіцієнтів втрати / відновлення платоспроможності
Підставою для визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним є виконання однієї з наступних умов:
- Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2;
- Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
У тому випадку, якщо хоча б один з коефіцієнтів, перерахованих вище, має значення менше зазначених, розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, встановлений рівним 6 місяців. [9]
У тому випадку, якщо коефіцієнт поточної ліквідності більший або дорівнює 2, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами більше або дорівнює 0,1, розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період, встановлений рівним 3 місяців.
Таблиця 3.1.
Розрахунок показників для визначення задовільності структури балансу ТОВ «Грифон»

Показники	Розрахунок показника	Розрахунок показника	Рекомен-	Оцінка динаміки
	на початок року	на кінець року	дуємо	показника
			Є форумом,
				Нижче нормативного Динаміка сприятлива (+0,6)
1, Коефіцієнт поточної ліквідності (L 4)	19106:17378 = 1,1	20942:12336 = 1,7	2
2, Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (L 7)	(23018-21290): 19106 = 0,09	(30358-22104): 20942 = 0,39	0,1	Вище нормативного (в кінці року) Динаміка сприятлива (+0,3)

Як видно з даних таблиці 9, значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець року нижче нормативного (1,7 <2); значення коефіцієнта забезпеченості власними засобами - вище нормативного (0,39> 0,1), Згідно з методичними рекомендаціями, в подібній ситуації необхідно розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності:
К вп = 1,7 + 6 / 12 (1,7 - 1,1) = 1
2
Отже, на підставі розрахунків, є підстави для визнання структури балансу ТОВ «Грифон» незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним. Результат розрахунку коефіцієнта відновлення платоспроможності (К вп = 1) показує, що у підприємства існує реальна можливість протягом 6 місяців відновити платоспроможність.
3.3. РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО РОЗРОБКИ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ ТОВ «Грифон»
Оскільки досліджуване підприємство - ТОВ «Грифон» - це самостійний господарюючий суб'єкт, що володіє правами юридичної особи, що виробляє продукцію, товари, послуги, що виконує роботи, займається різними видами економічної діяльності, метою якої є забезпечення суспільних потреб, основною метою його підприємницької діяльності є отримання прибутку , яка служить найважливішим джерелом і передумовою збільшення капіталу, зростання доходів даного підприємства і його власників. Цієї мети можна досягти лише при оптимальній організації фінансів на підприємстві, що дозволяє зміцнити його фінансовий стан і конкурентоспроможність.
Ефективне управління фінансами ТОВ «Грифон» можливе лише при розробці фінансової політики.
Метою розробки фінансової політики даного підприємства є побудова ефективної системи управління фінансами, спрямованої на досягнення стратегічних і тактичних цілей його діяльності.
Одним із завдань реформування досліджуваного підприємства, є перехід до керую фінансами на основі аналізу фінансово-економічного стану з урахуванням постановки стратегічних далей діяльності підприємства, адекватних ринковим умовам, і пошуку шляхів їх досягнення, адже результати діяльності ТОВ «Грифон» цікавлять як зовнішніх ринкових агентів ( в першу чергу інвесторів, кредиторів, акціонерів, споживачів і виробників), так і внутрішніх (керівників підприємства, працівників адміністративно-управлінських структурних підрозділів, працівників виробничих підрозділів).
Стратегічними завданнями розробки фінансової політики ТОВ «Грифон» повинні бути:
1. максимізація прибутку підприємства;
2. оптимізація структури капіталу підприємства й забезпечення його фінансової стійкості;
3. досягнення прозорості фінансово-економічного стану підприємства для власників (учасників, засновників), інвесторів, кредиторів;
4. забезпечення інвестиційної привабливості підприємства;
5. створення ефективного механізму управління підприємством;
6. використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів,
У рамках цих завдань можна порекомендувати керівництву ТОВ «Грифон» виконати наступні заходи щодо ряду напрямків в галузі управління фінансами:
- Проведення ринкової оцінки активів;
- Проведення реструктуризації заборгованості по платежах до бюджету;
- Розробка програми заходів з ліквідації заборгованості з виплати заробітної плати;
- Розробка заходів щодо зниження негрошових форм розрахунків;
- Проведення аналізу положення підприємства на ринку і вироблення стратегії розвитку підприємства;
- Проведення інвентаризації майна і здійснення реструктуризації майнового комплексу підприємства. Слід відзначити той факт, що при розробці ефективної системи управління фінансами постійно виникає основна проблема сполучення інтересів розвитку підприємства, наявності достатнього рівня коштів для проведення зазначеного розвитку й збереження високої платоспроможності підприємства.
До основних напрямів розробки фінансової політики для нашого підприємства віднесемо:
1. аналіз фінансово-економічного стану підприємства;
2. розробка облікової і податкової політики;
3. вироблення кредитної політики підприємства;
4.управленіе оборотними засобами, кредиторської та дебіторської заборгованістю;
5. управління витратами, включаючи вибір амортизаційної політики.
Аналіз фінансово-економічного стану підприємства
Значення аналізу фінансово-економічного стану підприємства важко переоцінити, оскільки саме він є тією базою, на якій будується розробка фінансової політики підприємства.
Слід зазначити, що методика проведення аналізу фінансового стану господарюючих суб'єктів існує і відображена в роботах багатьох авторів: Ковальов В.В.. Бердникова Т.Б.. Бикадиров В.Л.. Алексєєв П.Д.. Донцова Л.В.. Никифорова Н.А. Савицька Г.В.. Шеремет А.Д.. Баканов М.І. та інші. Але істотним недоліком є ​​той факт, що в умовах нестабільності сучасної російської економіки нормування різних розрахункових коефіцієнтів не вироблено, і підприємству доведеться грунтуватися або на приблизних значеннях показників у різних друкованих джерелах, або грунтуватися на власному досвіді, аналізуючи фінансовий стан свого підприємства протягом багатьох років . Аналіз відмикається на показники квартальної та річної бухгалтерської звітності. Попередній аналіз здійснюється перед складанням бухгалтерської й фінансової звітності, коли ще є можливість змінити ряд статей балансу, а також для складання пояснювальної записки до річного звіту. На основі даних підсумкового аналізу фінансово-економічного стану здійснюється вироблення майже всіх напрямків фінансової політики підприємства, і від того, наскільки якісно він проведений, залежить ефективність прийнятих управлінських рішень. Якість самого фінансового аналізу залежить від застосовуваної методики, вірогідності даних бухгалтерської звітності, а також від компетентності особи, що приймає управлінське рішення в області фінансової політики.
Для підтвердження достовірності даних бухгалтерської звітності можна порекомендувати керівництву ТОВ «Грифон» провести аудиторську перевірку спеціалізованою організацією. Результати аудиторської перевірки слід враховувати при проведенні аналізу фінансового стану підприємства.
У той же час керівництву досліджуваної компанії слід постійно підвищувати кваліфікацію працівників, відповідальних за прийняття управлінських рішень як в області фінансового планування та формування бюджетів підприємств і його структурних підрозділів, так і в інших областях діяльності підприємства. При цьому основну увагу слід приділити не стільки методам фінансового аналізу, скільки способів аналізу його результатів та методів вироблення управлінського рішення. Основними компонентами фінансового аналізу діяльності підприємства є:
1. Аналіз бухгалтерської звітності;
2. Горизонтальний аналіз;
3. Вертикальний аналіз;
4. Трендовий аналіз;
5. Розрахунок фінансових коефіцієнтів.
Аналіз бухгалтерської звітності являє собою вивчення абсолютних показників, представлених у бухгалтерській звітності.
Горизонтальний аналіз полягає в порівнянні показників бухгалтерської звітності з показниками попередніх періодів.
Вертикальний аналіз проводиться з метою виявлення питомої ваги окремих статей звітності в загальному підсумковому показнику і подальшого порівняння результату з даними попереднього періоду.
Трендовий аналіз заснований на розрахунку відносних відхилень показників звітності за ряд років від рівня базисного року.
При проведенні аналізу варто враховувати різні фактори. такі як ефективність застосовуваних методів планування. достовірність бухгалтерської звітності. використання різних методів обліку (облікової політики). рівень диверсифікації діяльності інших підприємств. статичність використовуваних коефіцієнтів.
Для розробки фінансової політики особливе значення має вибір системи показників, оскільки вони є основою для оцінки діяльності підприємства зовнішніми користувачами звітності, такими як інвестори, акціонери і кредитори. Показниками, дуже важливими для аналітичної роботи будуть коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт ліквідності при мобілізації коштів (відношення матеріально-виробничих запасів і витрат до суми короткострокових зобов'язань), коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів. коефіцієнт забезпеченості власними коштами. коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів і показники інтенсивності використання ресурсів та ділової активності підприємства. [10]
Інформаційною базою для проведення поглибленого фінансового аналізу служить бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки та інші форми бухгалтерського обліку підприємства.
Складність сьогоднішньої ситуації на ТОВ «Грифон» полягає в тому, що на підприємстві працівники бухгалтерської служби не володіють методами фінансового аналізу, а фахівці, ними володіють, включаючи і керівництво, як правило, не вміють читати документи аналітичного і синтетичного бухгалтерського обліку.
У зв'язку з цим підприємству слід виділити службу, що займається аналізом фінансово-економічного стану, основними завданнями якої будуть:
- Розробка вхідних (за винятком тих, які в даний час вже використовуються в бухгалтерському обліку) і вихідних форм документів з показниками. Бухгалтерській службі слід заповнювати ці форми з тією періодичністю, яка найбільш доцільна для підтримки роботи фінансової служби підприємства;
- Періодичне (щокварталу, щомісяця, щороку) складання пояснювальних записок до вихідних форм з розрахунковими показниками, з докладним аналізом відхилень (від планових, середньогалузевих показників, показників попереднього року, підприємств-конкурентів і т. д.), з видачею рекомендацій щодо усунення недоліків .
Розробка облікової та податкової політики ТОВ «Грифон»
  Розробка облікової політики як системи методів і прийомів ведення бухгалтерського обліку обов'язкове для всіх підприємств відповідно до Положення з бухгалтерського обліку «Облікова політика організації» (ПБУ 1 / 98).
У зв'язку з цим, доцільно на підставі проведеного аналізу фінансово-економічного стану, відповідному підрозділу (служби) ТОВ «Грифон» прорахувати варіанти тих чи інших Положень облікової політики, оскільки від прийнятих у цій частині рішень безпосередньо залежить кількість і суми перераховуються податків до бюджету та позабюджетні фонди, структура балансу, значення ряду ключових фінансово-економічних показників.
При визначенні облікової політики у підприємства буде існувати вибір, який стосується головним чином методів списання сировини і матеріалів у виробництво, варіантів списання малоцінних та швидкозношуваних. Предметів, методів оцінки незавершеного виробництва, можливості застосування прискореної амортизації, варіантів формування ремонтних і страхових фондів і т. д .
Керівництву ТОВ «Грифон» потрібно врахувати, що найбільший ефект будуть мати оптимізація продукції, освоєння їх виробництва, а також планування нових виробництв і ділянок, технологічних схем та створення нових структур.
При постановці такого завдання можна використовувати внутрішні резерви підприємства, тобто його науково-технічний і соціальний потенціали.
Вироблення кредитної політики
З метою вироблення кредитної політики підприємства можна порекомендувати провести аналіз структури пасиву балансу і рівень співвідношення власних і позикових коштів.
На підставі цих даних підприємство вирішує питання про достатність власних оборотних коштів або про їх недостачі. У нашому випадку має взятися рішення про залучення позикових коштів, і прорахуватися ефективність різних варіантів.
Досліджуваного підприємству доцільно брати кредити і при достатності власних коштів, так як рентабельність власного капіталу підвищується в результаті того, що ефект від вкладення коштів може бути значно вище, ніж процентна ставка.
Приймаючи рішення про залучення позикових засобів, підприємству доцільно б скласти план їхнього повернення, розрахувати за період кредиту процентну ставку і визначити суми відсотків по даному кредитному договору, а також джерела їхньої виплати з урахуванням порядку та умов оподаткування прибутку. Слід також враховувати порядок оподаткування курсових різниць у тому випадку, якщо кредит узятий у валюті.
Підприємству може бути вигідно взяти вексельний кредит, при цьому слід порівняти відсоткові ставки за векселем і кредиту.
Фінансовим службам ТОВ «Грифон» можна рекомендувати враховувати всі можливі висновки і витрати по залученню фінансових ресурсів як через систему кредитування, так і через інструменти ринку цінних паперів, а також розробити схему забезпечення їхнього погашення з урахуванням всіх можливих джерел отримання підприємством коштів. Фінансова служба підприємства повинна зробити наступне:
- Розрахувати потребу в позикових коштах (при її відсутності-можливу вигоду від їх залучення);
- Правильно вибрати кредитну організацію (враховуючи наявність ліцензії, розмір процентної ставки, способи її розрахунку - складним відсотком або простим відсотком, терміни погашення, форми видачі, репутацію на ринку цінних паперів, умови пролонгації кредитів і т. д.);
- Скласти план погашення позикових коштів і розрахунок процентної суми з урахуванням особливостей оподаткування прибутку.
Управління оборотними засобами, дебіторською та кредиторською заборгованістю
Управління оборотними засобами (грошовими коштами, ринковими цінними паперами), дебіторською заборгованістю, кредиторською заборгованістю, нарахуваннями і іншими засобами короткострокового фінансування (крім виробничих запасів), а також вирішення питань з цих проблем вимагає значної кількості часу, і на цьому напрямку найбільш яскраво виявляється основна проблема управління фінансами: вибір між рентабельністю й імовірністю неплатоспроможності (вартість активів підприємства стає менше його кредиторської заборгованості).
Фінансової службі ТОВ «Грифон» доцільно постійно контролювати черговість термінів фінансування активів, вибираючи один з декількох існуючих на практиці способів:
- Хеджування (компенсація активів зобов'язаннями при рівному термін погашення);
- Фінансування по короткострокових позиках;
- Фінансування по довгострокових позиках;
- Фінансування переважно за довгостроковими позиками (консервативна політика);
- Фінансування переважно за короткостроковими позиками (агресивна політика).
У справжніх умовах підприємство може, наприклад, підтримувати забезпеченість узятих позик наступними методами:
- Збільшення частки ліквідних активів;
- Подовження термінів, на які видаються позики підприємству.
Проте слід врахувати, що ці методи ведуть до зниження прибутковості:
- У першому - шляхом вкладення коштів у малоприбуткові активи;
- У другому - за допомогою можливості виплати відсотків по позиці в період наявності власних коштів.
Крім того, можна застосувати метод фінансування за рахунок відкладання виплат за зобов'язаннями, однак існує межі, встановлені законодавством, до яких підприємство може відносити терміни платежів.
У результаті аналізу оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості з урахуванням їх нормативних значень відповідним службам нашого підприємства рекомендується провести наступні заходи:
- Прийняття рішення про заміну негрошових форм розрахунків або, принаймні, про встановлення їх оптимального критичного рівня на основі аналізу ефективності вексельних розрахунків йди операцій з переуступки прав вимоги боргу;
- Складання програми по ліквідації заборгованості із виплати заробітної плати (при наявності такої заборгованості);
- Розгляд можливості реструктуризації заборгованості по платежах у федеральний бюджет і позабюджетні державні фонди.
У результаті такого аналізу доцільно провести повну інвентаризацію заборгованості з метою реалізації можливості взаємного погашення заборгованості або її реструктуризації або провести аналіз і списання безнадійних боргів і незатребуваних сум.
Управління витратами і вибір амортизаційної політики.
З метою управління витратами і вибору амортизаційної політики керівництву ТОВ «Грифон» рекомендується використовувати дані фінансово-економічного аналізу, які дають початкове уявлення про рівень витрат підприємств, а також рівень рентабельності. При розробці облікової політики підприємства рекомендується вибрати такі методи калькулювання собівартості, які забезпечують найбільш наочне уявлення про структуру витрат виробництва, рівні постійних і тимчасових витрат, частці комерційних витрат.
Економічним службам досліджуваного підприємства доцільно періодично проводити аналіз структури витрат виробництва, виробляючи порівняння з різного роду базовими даними і вивчаючи природу, відхилень від них.
При розробці облікової політики службам ТОВ «Грифон», що здійснює планування діяльності підприємства, разом з бухгалтерією варто правильно вибрати базу для розподілу непрямих витрат між об'єктами калькулювання або вибрати метод віднесення непрямих доходів на собівартість реалізованої продукції.
З метою створення передумов для ефективної аналітичної роботи та підвищення якості прийнятих фінансово-економічних рішень необхідно чітко визначити та організувати роздільний управлінський облік витрат за такими групами:
- Змінні витрати, які зростають або зменшуються пропорційно обсягу виробництва. Це витрати на закупівлю сировини і матеріалів, споживання електроенергії, транспортні витрати, торгово-комісійні та інші витрати;
- Постійні витрати, зміна яких не пов'язано безпосередньо зі зміною обсягів виробництва.
До таких витрат належать амортизаційні відрахування, відсотки за кредит, орендна плата, витрати на утримання апарату управління, адміністративні витрати та ін;
- Змішані витрати, що складаються з постійної і змінної частини. До таких витрат належать, наприклад, витрати на поточний ремонт обладнання. поштові і телеграфні витрати та ін
Велику роль при формуванні фінансової політики підприємства відіграє вибір амортизаційної політики. Підприємство може застосувати метод прискореної амортизації, збільшуючи тим самим витрати, зробити переоцінку основних засобів з урахуванням ринкової вартості або за рекомендованим коефіцієнтам, що знову вплине на витрати виробництва, на суму податку на майно, а отже, на рівень позареалізаційних витрат.
Крім того, сума амортизації впливає і на оподатковуваний прибуток підприємства. Інформаційною базою для розрахунків по визначенню вищезгаданих груп витрат і розробки амортизаційної політики є бухгалтерські групувальні відомості по обліку витрат, журнали-ордери, звіти цехів і структурних підрозділів.

3.4. РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО ОРГАНІЗАЦІЇ СИСТЕМИ ФІНАНСОВОГО ПЛАНУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ТОВ «Грифон»
Оскільки підприємству - ТОВ «Грифон» потрібно сучасна система управління фінансами, керівництву підприємства потрібно подумати про розробку довгострокової стратегії-бізнес-плану.
У бізнес-плані відображаються ті види діяльності, якими підприємство планує займатися в найближчій і довгостроковій перспективі. При цьому необхідно врахувати вплив зовнішніх факторів, на які підприємство не може впливати (економічні фактори: інфляція, рівень безробіття, купівельна спроможність споживачів, величина відсоткової ставки за кредит і ін; політичні, природні, науково-технічний фактори і т. д.) .
Крім того, бізнес-план повинен містити розділ основних показників фінансово-економічного стану підприємства; розділ, що містить інформацію про цілі діяльності підприємства, визначених кількісно, ​​і їх досягненні за часом. Наводяться дані про продукцію, потреби в ній, показники якості, економічні показники продукції, характеристики дизайну і результати його порівняння з іншими аналогічними товарами, патентні права, показники експорту і його можливості, основні напрями удосконалення як споживчих якостей продукції, що випускається підприємством продукції, так і його асортиментного складу.
Важливим розділом бізнес-плану є розділ, що характеризує ринок збуту продукції підприємства, який повинен містити аналіз дослідження ринку, споживачів та їх сегментацію, рівня попиту, мотивації споживачів, положення підприємства на ринку, основних показників (ринку і обсягу продажів). Крім того, необхідний аналіз конкурентоспроможності підприємства - дослідження діяльності конкурентів, оцінка продукції конкурентів, порівняльна оцінка. Необхідні також маркетингові дослідження, які включають в себе визначення стратегії маркетингу строком від року до п'яти років, товарної політики (асортимент, створення і запуск нових товарів, упаковка, використання товарного знака, сервісне обслуговування і т. д.), цінової політики, умов і порядку організації збуту продукції, формування попиту і стимулювання збуту, а також витрат на маркетинг.
Необхідний і розділ, що характеризує виробничо-технологічну та інноваційну політику підприємства і містить інформацію:
- Про місцезнаходження підприємства (наявність трудових ресурсів, близькість до споживачів і постачальників; можливі транспортні витрати, доступність і розвиненість енергетичних ресурсів, промислова та соціальна інфраструктури, рівень місцевих податків і т. д.);
- Про обсяг випуску продукції з початку випуску і на період від року до п'яти років;
- Про виробничі потужності (баланс потужностей, коефіцієнти змінності устаткування та використання потужностей і т. д.);
- Про довгострокові активи (земля, основні виробничі фонди, їх стан та потреба);
- Про технологічному рівні виробництва, його відповідність сучасним вимогам;
- Про контроль за виробничим процесом, гарантії якості продукції, аналізі причин, втрат та простоїв у виробництві, методи обліку витрат матеріалів, праці та інших елементів собівартості продукції, таких, наприклад, як шлюб;
- Про виробничому кооперуванні і матеріальному забезпеченні;
- Про охорону навколишнього середовища;
- Про державний і правовому регулюванні у сфері виробництва тієї чи іншої галузі народного господарства.
Складовою частиною бізнес-плану є розділ, присвячений кадрової політики та управління персоналом, що містить інформацію про організаційну структуру підприємства, яка повинна відповідати цілям та завданням, що стоять перед підприємством; про організацію управління; про чисельність і доборі кадрів; про оплату праці та мотивації трудової діяльності , а також про організацій праці, навчанні працівників та соціальній інфраструктурі. [11]
При розробці бізнес-плану підприємства повинні бути враховані оцінка ризику та страхування. Функціонування підприємства в умовах ринкової економіки неминуче пов'язане з ризиком, викликаним помилковими рішеннями, прийнятими керівництвом підприємства. Так як питання, пов'язані з ризиком у діяльності підприємства, цікавлять усіх працівників підприємства, акціонерів, інвесторів, постачальників, споживачів, необхідний аналіз можливих ризиків. Це можуть бути питання сутності ризику, фактори ризику, факторів ризику, методів компенсації та зниження ризику. Вони поділяються на зовнішні і внутрішні.
Існуюча система страхування ризиків передбачає договори про страхування, страхування майна, страхування транспортних засобів, страхування неповоротних кредитів.
На основі прийнятого бізнес-плану, яка сформована з урахуванням аналізу фінансово-економічного стану підприємства, виробляються і приймаються рішення в системі управління його фінансовими ресурсами.
Розробку фінансового плану доцільно починати з прогнозу прибутку і збитків, так як, маючи дані за прогнозом обсягу продажів, можливо розрахувати необхідну кількість матеріальних і трудових ресурсів, визначити матеріальні і трудові витрати. Аналогічно визначаються і інші складові витрати на виробництво. Далі розробляється прогноз руху (потоку) готівкових коштів. Необхідність його складання визначається тим, що багато з витрат, показуються при розшифровці прогнозу прибутків і збитків, не відображаються на порядку здійснення платежів. Прогноз руху готівкових коштів враховує приплив готівки (надходження і платежі), відтік готівки (витрати і витрати), чистий грошовий потік (надлишок або дефіцит), початкове і кінцеве сальдо банківського рахунку.
Необхідна розробка прогнозу балансу активів і пасивів (за формою балансового звіту), який і є хорошою перевіркою прогнозу прибутків, збитків і руху готівкових коштів. При складанні прогнозу балансу враховуються придбання основних фондів, зміна вартості матеріальних запасів, відзначаються плановані позики, випуск акцій та інших цінних паперів і т.д. слід врахувати в даних розрахунках забезпечення інвестиційної привабливості підприємства.
На цій основі з метою забезпечення платоспроможного стану підприємства прораховується його фінансове становище, фінансова стабільність, стійкість. Результати аналізу відносних показників і коефіцієнтів можуть викликати необхідність розробки нового варіанта фінансового плану, який повинен починатися з вибору заданих значень.

Висновок
Бухгалтерський баланс по суті являє собою відображення стану майна на певну дату. Оскільки пізнання майнового стану здійснюватися через зіставлення активу і пасиву, то це пізнання буде зрозуміло і правдиво, якщо всі елементи балансу будуть включати; з одного боку, всі складові частини активу і пасиву (повного охоплення) і з іншого боку, правильність оцінки (вартісне вимір ) окремих статей балансу.
За традицією, що склалася в більшості країн з ринковою економікою (що знайшло відображення в міжнародних стандартах бухгалтерського обліку) всі предмети майна (крім грошових коштів) не повинні включати в себе прибуток, оскільки вона повинна бути показана лише тоді, коли предмет реалізований. Звідси правило, що предмети майна до моменту їх виведення з балансу ніколи і ні в якому разі не можуть оцінюватися за ціною відчуження, продажу, реалізації, ліквідації. Отже, кожна частина майна, кожна стаття активу в момент інвентаризації, в момент складання балансу ще не є "вийшла з нього", але знаходиться у майні цього підприємства. Звідси правило бухгалтерського обліку: кожна стаття активу повинна відображатися в балансі за вартістю придбання як вищої розцінці на основі бухгалтерської калькуляції.
У ході цієї роботи було проведено аналіз бухгалтерського балансу на прикладі ТОВ «Грифон», дана оцінка фінансового стану вказаного підприємства на основі даних його балансу. Інформаційною базою для проведення аналізу був Бухгалтерський баланс (форма № 1) ТОВ «Грифон» за 2007 рік, а також складений на його основі порівняльний аналітичний баланс.
У результаті дослідження, були виявлені наступні відмітні ознаки в складі і структурі статей балансу ТОВ «Грифон»:
- Валюта балансу в кінці звітного періоду збільшилась в порівнянні з початком періоду на 2660 тис.руб. або на 6,6%;
- Структура сукупних активів характеризується незначним перевищенням в їх складі частки необоротних засобів. Частка необоротних засобів складає на кінець року - 52,12%. Частка оборотних коштів становить 47,88% на кінець звітного періоду;
- 72,83% необоротних активів складає незавершене будівництво. Частка основних засобів під позаоборотних активах становить 25,43% на кінець року. Частка нематеріальних активів зовсім незначна - 0,28% на кінець року;
- Найбільшу питому вагу в складі оборотних коштів мають запаси, представлені в значній мірі готовою продукцією (69,9% на кінець року), частка грошових коштів у складі оборотних коштів становить 8,4%;
- Значним зниженням - на 930 пунктів або на 98,83% відрізнялася у звітному періоді стаття дебіторська заборгованість;
- Темпи приросту оборотних активів (збільшилися на 9,85%) вище, ніж темпи приросту необоротних активів (збільшилися на 3,77%);
- Пасивна частина балансу характеризується переважанням власних джерел коштів, причому їх частка в загальному обсязі збільшилася протягом року на 13,58% і становить 70,49% всіх джерел на кінець звітного періоду;
- Власний капітал організації (30301 тис. крб.) Перевищує позиковий (12688 тис. крб.) І темпи його росту вище, ніж темпи росту позикового капіталу (власний капітал виріс на 32,02%, позиковий капітал зменшився на 29,01%) ;
- У організації відсутні довгострокові зобов'язання у вигляді позик і кредитів, а короткострокові позики і кредити складають на кінець звітного періоду лише 1,41% всіх джерел, отже, фінансування оборотних коштів підприємства відбувається в основному за рахунок власних коштів і кредиторської заборгованості, що є негативним фактом і позначається на її фінансової стійкості;
Далі в ході дослідження проводилася оцінка ліквідності та платоспроможності ТОВ «Грифон» на основі балансу даного підприємства, Для цього було виконано наступне:
- Проведена угруповання і розрахунок показників активів за ступенем їх ліквідності і пасивів за термінами їх погашення;
- Виконано аналіз результатів порівняння цих значень і виявлена ​​недостатня ліквідність балансу організації, особливо в частині короткострокових зобов'язань;
- За результатами розрахунку поточної ліквідності зроблено висновок про недостатню ліквідності балансу даного підприємства;
- Розраховані фінансові коефіцієнти ліквідності і платоспроможності.
Результати розрахунків свідчать про те, що ТОВ «Грифон» має низький рівень ліквідності і платоспроможності. Проте поточні активи організації на дату складання балансу повністю покривають короткострокові зобов'язання і є позитивна динаміка рівня ліквідності та платоспроможності. Потім у процесі роботи була дана оцінка фінансової стійкості підприємства. Був проведений розрахунок абсолютних показників фінансової стійкості підприємства ТОВ «Грифон», висновок - в організації спостерігається нестійкий фінансовий стан і на початку, і в кінці періоду, що аналізується:
- Виявлено нестачу власних оборотних коштів для покриття запасів і витрат (- 10343 тис. крб.)
- Виявлено нестачу власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат (- 9991 тис. руб.),
Був проведений розрахунок відносних показників фінансової стійкості підприємства. Тут було відзначено, що на початок року фінансове становище аналізованої організації можна розцінювати як недостатньо стійке, на кінець звітного періоду - за більшістю показників фінансова ситуація більш сприятлива.
За аналізований період вся діяльність ТОВ «Грифон» фінансувалася за рахунок власних коштів.
У роботі була здійснена оцінка потенційного банкрутства ТОВ «Грифон» за системою критеріїв, прийнятої в Російській Федерації. Висновок - є підстави для визнання структури балансу ТОВ «Грифон» незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним. Результат розрахунку коефіцієнта відновлення платоспроможності (К вп = 1) показує, що у підприємства існує реальна можливість протягом 6 місяців відновити платоспроможність.
Прийнявши до уваги виявлені в ході аналізу негативні явища, можна дати деякі рекомендації щодо поліпшення фінансового стану і оздоровлення підприємства:
- Однією з першорядних завдань є доведення ліквідності балансу до рівня абсолютної. Для цього необхідне проведення заходів, спрямованих на оптимізацію структури активів і пасивів балансу, а саме:
- Слід приділити увагу нормування структури оборотних активів і доведення її до оптимальної: Запаси = 66,7%, Дебіторська заборгованість = 26,7%, Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення = 6,6% (проти наявних: запаси - 91,55% ; дебіторська заборгованість - 0,05%; грошові кошти - 8,4%).
- ТОВ «Грифон» слід вжити відповідних заходів щодо збільшення частки грошових коштів, це можливо за рахунок збільшення виручки від реалізації готової продукції. Для цього необхідно проаналізувати причину накопичення запасів (готової продукції), провести маркетинговий аналіз з вивчення попиту та пропозиції, ринків збуту. Слід більш серйозно ставитися до можливостей підприємства збільшити надходження грошових коштів не тільки за поточною, а й з інвестиційної та фінансової діяльності. Це дозволить зміцнити економічне становище підприємства та знизити підприємницький ризик шляхом диверсифікації вкладень.
- ТОВ «Грифон» можна рекомендувати збільшення частки бистрореалізуемих активів у структурі оборотних активів за рахунок оптимізації управління дебіторською заборгованістю, вдосконалення форм розрахунків з покупцями.
- Найактивніше користуватися позиковими засобами, в тому числі довгостроковими кредитами і позиками і короткостроковими кредитами і позиками, тому що вони в даному періоді повністю складалися з кредиторської заборгованості, а кредити та позики банків підприємство не використовувало зовсім.
- Підприємству необхідно підвищити частку власних оборотних коштів для покриття запасів і витрат. Оскільки поповнення власного капіталу відбувається за рахунок нерозподіленого прибутку, перед ТОВ «Грифон» стоїть завдання її збільшення. Основним чинником, що впливає на прибуток від продажів, є їх собівартість, отже, підприємству необхідно детально проаналізувати можливості зниження витрат виробництва з пошуком резервів їх економії.
- Звернути увагу на організацію виробничого циклу, на підвищення якості продукції, її конкурентоспроможність.
- Своєчасно проводити оцінку фінансового стану підприємства на основі бухгалтерської звітності (аналіз динаміки складу і структури балансу, аналіз платоспроможності та ліквідності, аналіз фінансової стійкості та потенційного банкрутства), для чого створити на підприємстві відповідний підрозділ.

Список літератури

1. Федеральний закон Російської Федерації від 21 листопада 1996 року № 129-ФЗ «Про бухгалтерський облік» (в редакції змін, внесених Федеральними законами від 28.03.02 № 32-ФЗ; від 31.12.02 № 187-ФЗ; від 31.12.02 № 191 -ФЗ; від 10.01.03 № 8-ФЗ; від 28.05.03 № 61-ФЗ; від 30.06.03 № 86-ФЗ)
2. Федеральний закон від 26 жовтня 2002 р . № 127-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)"
3. Становище ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації, затверджене наказом Мінфіну РФ від 29 липня 1998 року № 34н (у редакції наказів Мінфіну РФ від 30 грудня 1999 року № 107н, від 24 березня 2000 року № 31н)
4. Положення з бухгалтерського обліку «Бухгалтерська звітність організації» ПБУ 4 \ 99, Затверджено наказом Мінфіну РФ від 06.07.1999 № 43н
5. Наказ Мінфіну РФ від 22 липня 2003 року № 67н «Про форми бухгалтерської звітності організацій»
6. Методичні вказівки по розробці фінансової політики підприємства, затверджені наказом Мінекономіки РФ від 01 жовтня 1997 р . № 118
7. Положення з бухгалтерського обліку «Облікова політика організації» ПБУ 1 \ 98, затверджене наказом Мінфіну РФ від 9 грудня 1998 року № 60н (в редакції змін, внесених наказом Мінфіну РФ від 30 грудня 1999 року № 107н)
8. Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу, затверджені розпорядженням Федерального управління Росії у справах про неспроможність (банкрутство) підприємств від 12 серпня 1994года № 31-р (із змінами на 12 вересня 1994)
9. Наказ Мінфіну РФ від 05 серпня 1996 року № 71 і Федеральної комісії з ринку цінних паперів РФ № 149 (із змінами, внесеними листом Мінфіну РФ від 08 квітня 2002 р . № 16-00-14 \ 125) «Про порядок оцінки вартості чистих активів акціонерних товариств»
10. Аналіз фінансової звітності: Навчальний посібник \ За ред, Ефімової О.В., Мельник М.В. - М.: Омега-Л, 2004.
11. Аніщенко А.В. Реформація баланса.Порядок заповнення всіх форм звітності Аналіз звітних документів. - М.: Видавництво «Вершина», 2008.
12. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник. - 4-е вид., Дод. перероб. - М.: Фінанси і статистика, 2002 ..
13. Баранов В.В. Фінансовий менеджмент. - М.: Изд-во «Дело», 2002.
14. Беднякова Є.Г. Бухгалтерський облік: основи та практика ведення. - М.: Изд-во «Податок-інфо», 2007
15. Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2002.
16. Большаков С.В. Фінансова політика держави та підприємства Курс лекцій. - М.: Книжковий світ, 2002.
17. Бухгалтерська (фінансова) звітність. / Под ред. Д.е.н., проф. І. М. Багатою. - Ростов-н / Д: «Фенікс», 2004.
18. Вей Лі, Чорногорський С.А. Аналіз бухгалтерської звітності й прийняття управлінських рішень. - М.: Ізд.дом «Герда», 2005.
19. Вакуленко Т.Г., Фоміна Л.Ф. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень. - СПб: «Видавничий дім Герда», 2002.
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності. - М.: Видавництво «Справа і Сервіс», 2004.
21. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - 4-е вид., Прераб. і доп. - М.: Бухгалтерський облік, 2002.
22. Жарилгасова Б.Т., Суглобов А.Є. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності. Навчальний посібник - М.: Економіст, 2004.
23. Ковальов В.В., Фінансовий аналіз: методи й процедури. - М.: Фінанси і статистика, 2006.
24. Логінова О.С., Рябініна О.В., Коваль І.Г. Економічний аналіз (курс лекцій): Навчальний посібник. - М.: МБІ, 2002.
25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. Навчальний посібник для вузів / Під ред.проф. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
26. Нітецкій В.В., Гаврилов А.А. Фінансовий аналіз в аудиті: теорія і практика: Навчальний посібник. - М.: Справа, 2005.
27. Пожидаєва Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейнікова Л.С. Практикум з аналізу фінансової звітності: Навчальний посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2005.
28. Романова Л.Є. Аналіз господарської діяльності: Короткий курс лекцій. - М.: Юрайт-Издат, 2003.
29. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. Навчальний посібник / Г.В. Савицька. - 7 вид., Испр. - М.: ИНФРА-М, 2002.