Валютний ризик і його сутність

Зміст

Введення

Глава 1. Валютний ризик і його сутність

1. Валютний ризик і причини його виникнення

2. Види валютного ризику

3. Валютний ризик і валютна позиція

Глава 2. Валютний ризик в ВАТ «Азіатсько - Тихоокеанському банку»

2.1 Організаційно - економічна характеристика ват «азіатсько - тихоокеанського банку»

2.2 Управління валютним ризиком у ВАТ «Азіатсько - Тихоокеанському банку»

2.3 Вимірювання і обмеження валютного ризику

2.4 Методи оцінки валютного ризику

Глава 3. Способи страхування та шляхи зниження валютних ризиків

3.1 Система внутрішнього контролю в банку

3.2 Страхування валютних ризиків

3.3 Основні шляхи мінімізації валютних ризиків

Висновок

Список використаних джерел

Введення

Ризик - це ситуативна характеристика діяльності будь-якого виробника, у тому числі банку, що відображає невизначеність її результату і можливі несприятливі наслідки у випадку неуспіху.

Валютний банківський ризик - це не пропозиція про ймовірність негативного події, небезпеки, діяльність економічного суб'єкта впевненого в досягненні високих результатів.

Він виражається ймовірністю отримання таких небажаних результатів, як втрати прибутку і виникнення збитків внаслідок неплатежів по виданих кредитах, скорочення ресурсної бази, здійснення виплат за позабалансовими операціями і т.п. Але в той же час, чим нижче рівень ризику, тим нижче і ймовірність отримати високий прибуток. Тому, з одного боку, будь-який банк намагається звести до мінімуму ступінь ризику і з декількох альтернативних рішень завжди вибирає те, при якому рівень ризику мінімальний, з іншого боку, необхідно вибирати оптимальне співвідношення рівня ризику і ступеня ділової активності, прибутковості. Рівень ризику збільшується, якщо:

- Проблеми виникають раптово і всупереч очікуванням;

- Поставлені нові завдання, які відповідають минулому досвіду банку (що особливо актуально в наших умовах, де інститут комерційних банків тільки починає розвиватися;

- Керівництво не в змозі прийняти необхідні і термінові заходи, що може привести до фінансового збитку (погіршення можливостей отримання необхідної або додаткового прибутку);

- Існуючий порядок діяльності банку або недосконалість законодавства заважає прийняттю деяких оптимальних для конкретної ситуації заходів.

До ризику схильні практично всі види банківських операцій.

Аналізуючи ризики комерційних банків Росії на сучасному етапі, треба враховувати:

- Кризовий стан економіки перехідного періоду, що виражається не тільки падінням виробництва, фінансовою нестійкістю багатьох організацій, але і знищенням ряду господарських зв'язків;

- Нестійкістю політичного становища;

- Незавершеність формування банківської системи;

- Відсутність або недосконалість деяких основних законодавчих актів, невідповідність між правовою базою і реально існуючою ситуацією;

- Інфляцію, що переходить у гіперінфляцію, і ін

Дані обставини вносять істотні зміни в сукупність виникаючих банківських ризиків і методів їх дослідження. Однак це не виключає наявності загальних проблем виникнення ризиків і тенденцій динаміки їх рівня.

Ризики виникають у зв'язку з рухом фінансових потоків і виявляються на ринках фінансових ресурсів в основному у вигляді процентного, валютного. кредитного, комерційного, інвестиційного ризиків.

Метою дипломної роботи є - вивчення природи валютного ризику, причини його виникнення, хто схильний до ризику. Для виконання мети були поставлені наступне завдання:

- Виявити способів управління валютними ризиками;

- Провести оцінку валютного ризику на прикладі ВАТ «Азіатсько-Тихоокеанського банку»;

- Способи зниження валютного ризику;

- Визначити способи страхування валютних ризиків.

При написанні роботи використовувалися навчальні, навчально-методичні джерела, наукова література, статистичні матеріали, публікація в періодичній пресі. При розробці і вирішенні поставлених завдань були використані такі методологічні технології дослідження, як зіставлення, узагальнення теоретичного і практичного матеріалу.

Актуальність теми дипломної роботи зумовлено тим, що розвиток регіональних відносин, в період фінансової кризи, сприяє збільшенню валютних ризиків при цьому необхідно дослідити способи страхування і прагне до зниження валютних ризиків. Міжнародної тенденцією останнього десятиліття у сфері державного регулювання банківської діяльності стали лібералізація регулювання та перехід від жорстких (директивних) важелів до стимулюючим важелем впливу. Ця тенденція відображає зміни в зовнішньому середовищі банківської діяльності, враховує різний профіль банківських ризиків і їх динамізм, а також сприяє вирівнюванню конкурентних позицій банків і втілює принцип саморегуляції банківської системи. Новий підхід відображає принцип: основна відповідальність за ефективне управління ризиками лежить на самому банку і реалізується в поступову відмову від єдиних вимог до всіх банків на користь надання їм права вибору альтернативних методів визначення величини достатності капіталу. Це говорить про те, що банки постійно розробляють нові підходи та методи для ефективного управління валютними ризиками. Розпочата процедура щодо допуску банків до системи страхування вкладів змушує керівництво банків звернути пильну увагу на діючий в кредитній організації порядок контролю та управління валютним ризиком. Для задоволення пропонованих Банком Росії вимог виконання тільки нормативів не достатньо. Поліпшення технологій, розвиток фінансової системи, підвищення кваліфікації кадрів - все це сприяє правильному регулювання валютних ризиків.

Глава 1. Валютний ризик і його сутність

1.1 Валютний ризик і причини його виникнення

Ризик - це історична й економічна категорія. Ризик як історична категорія виник на нижчій ступіні цивілізації з появою у людини почуття страху перед смертю і являє собою усвідомлену людиною можливість небезпеки і невдачі.

Валютні ризики є частина комерційних ризиків, до яких схильні учасники міжнародних економічних відносин.

Валютний ризик - це ризик втрат при купівлі-продажу іноземної валюти за різними курсами. Валютний ризик, або ризик курсових втрат, пов'язаний з інтернаціоналізацією ринку банківських операцій, створенням транснаціональних (спільних) підприємств та банківських установ і диверсифікацією їх діяльності і являє собою можливість грошових втрат у результаті коливань валютних курсів. Валютний ризик - це ризик втрат, обумовлений несприятливою зміною курсів іноземних валют у ході здійснення угод по їхній купівлі-продажу. Він виникає тільки при наявності відкритої позиції. Ринок касових операцій потребує оплати протягом двох робочих днів з дня укладення контракту, тому невиконання зобов'язань менш ймовірне.

Валютний ризик - це можливість грошових втрат при проведенні операцій в іноземній валюті в результаті коливання валютних курсів. У даному випадку джерелом ризику є коливання валютних курсів (невизначеність динаміки курсу); несприятливим подією - грошові втрати, тобто отримання грошових доходів нижче запланованого рівня; суб'єктами ризику - особи, структури, що займаються певним видом діяльності - проведенням операцій в іноземній валюті. Валютні ризики виникають при проведенні зовнішньоторговельних, кредитних, розрахункових, конверсійних операцій, а також операцій на фондових і товарних біржах внаслідок зміни вартості активів, пасивів, грошових вимог і зобов'язань у зв'язку з коливаннями валютних курсів. Наприклад, валютний ризик виникає при зміні курсу валюти ціни (або позики) по відношенню до валюти платежу в період між підписанням зовнішньоторговельного (або кредитного) угоди і здійсненням платежу по ньому. Експортер (або кредитор) несе ризик зниження курсу валюти ціни (кредиту), так як він отримає меншу реальну вартість у порівнянні з контрактною. Аналогічний валютний ризик для банкіра-кредитора, який ризикує не отримати еквівалент іноземної валюти за валютним кредитом, наданим клієнту.

Навпаки, валютний ризик імпортера і боржника обумовлений можливістю підвищення курсу валюти ціни (або позики), так як еквівалент у валюті платежу підвищується. Валютному ризику схильні обидві сторони угоди (торгового або кредитного), а також державні і приватні власники валюти.

Еволюція валютних ризиків відображає зміни в економіці, грошово-кредитної і валютної системах. При золотому стандарті, в період існування Паризької і Генуезької валютних систем (1867-1944 рр..) Валютні ризики були мінімальні, так як валютний курс коливався у вузьких рамках "золотих точок". При Бреттон-Вудекой валютній системі (1944-1973 рр..), Заснованої на режимі фіксованих валютних курсів і паритетів, валютні ризики були обумовлені періодичними офіційними девальвації і ревальвації. Валютні ризики значно зросли внаслідок кризи Бреттон-Вудської системи і встановлення Ямайської валютної системи, коли більшість розвинених країн у березні 1973 році перейшло до режиму плаваючих валютних курсів, що в результаті підвищило їх мінливість, створивши ситуацію невизначеності щодо майбутніх значень курсу.

Сучасний світовий валютний ринок функціонує в умовах глобалізації економіки, яка проявляється, зокрема, в дерегулювання національних економік, зниження бар'єрів на шляху руху капіталів, товарів і послуг між країнами та інше. У цих умовах валютний курс є джерелом невизначеності, тому що на нього в тій чи іншій мірі впливають всі істотні зміни, що відбуваються в окремій країні і в міре.Кроме того, роль валютного курсу та його вплив у світі в умовах глобалізації світової економіки постійно зростають . Коливання валютного курсу впливають на корпоративні та банківські прибутку, експансію компаній на нові іноземні ринки, на іноземні інвестиції тощо. За підрахунками зарубіжних економістів, до 30% доходів або збитків від вкладення інвесторів в іноземні акції і до 60% від інвестицій в облігації обумовлені коливаннями валютних курсів. Причому навіть незначні коливання можуть призвести до більших прибутків або збитків внаслідок значного обсягу окремих угод.

Економічна теорія займається вивченням багатофакторного процесу формування валютного курсу. Фундаментальні питання курсоутворення опрацьовані досить глибоко і докладно як у вітчизняній, так і в зарубіжній економічній літературі.

На валютний курс сильне і постійний вплив надають фундаментальні фактори, що відображають стан економіки країни: динаміка ВВП, стан торговельного та платіжного балансу, рух капіталів, відмінність у рівнях процентних ставок, темпи інфляції, показники грошової маси та інші фактори. Ці чинники формують основну тенденцію зміни курсу валют. Серйозне коротко-і середньострокове вплив на валютний курс чинить державне валютне регулювання. Важливу роль в короткостроковому аспекті грають і психологічні чинники - очікування змін орієнтирів учасників валютного ринку, які формуються під впливом поточних економічних, політичних та інших подій. Як показує світова практика, основними орієнтирами для учасників валютного ринку є очікувані зміни грошової маси, очікувана політика уряду, наслідки офіційних інтервенцій на валютному ринку. Однак, розглядаючи рух валютних курсів як певну функцію від згаданих вище фундаментальних чинників, не можна не помітити, що валютний курс у порівнюваний проміжки часу зазнає набагато більш суттєві зміни, ніж більшість курсоутворюючих макроекономічних показників. Цей факт можна пояснити тим, що останнім часом у зв'язку з інтенсивним розвитком інформаційних технологій на валютний курс став надавати зростаючий вплив психологічний чинник, який не піддається кількісній оцінці, що утрудняє управління ризиком.

Сучасний валютний ринок характеризується: - високими темпами зростання і колосальним обсягом операцій;

- Зміною структури валютних операцій. Все більшу роль відіграють короткострокові валютні операції та операції з деривативами. Обсяги угод з фінансовими деривативами багаторазово перевищують за вартістю обсяги ринку товарів і послуг. Угоди з ними все частіше здійснюються не в цілях хеджування ризиків, а зі спекулятивними цілями;

- Збільшенням числа учасників. До традиційних активним учасникам - банкам додалися інші (фінансові та нефінансові) інститути: міжнародні валютно-кредитні та фінансові організації, взаємні, пенсійні, страхові, хеджеві фонди, брокерські фірми;

- Високою концентрацією укладених угод;

- Високою ліквідністю. Вона зумовлена ​​як великим числом укладених угод, так і високою вартістю окремих контрактів. Великий банк може проводити до трьох-чотирьох тисяч дилерських операцій протягом доби, причому звичайними є угоди на суму 300-400 мільйонів доларів; - зростанням обсягів спекулятивних операцій. Висока ліквідність і нерегульованим ринків євровалют, що мають низькі трансакційні витрати, залучають спекулятивний капітал.

Суто теоретичним вирішенням проблеми усунення валютних ризиків було б запровадження єдиної світової валюти. З розвитком інтеграційних процесів в Європі для підвищення валютної стабільності в 1971 році була введена система "плаваючих" у певних межах валютних курсів, потім перейшли до механізму "змії в тунелі", при якому допускалися коливання європейських валют у вузьких межах по відношенню до долара США. У 1979 році була визначена система двосторонніх обмінних курсів і встановлені їх взаємні коливання у вузьких межах, а також була введена нова валюта ЕКЮ - валютна одиниця Європейського економічного співтовариства. Часткова інтеграція, при якій можна купувати капітал на багатьох ринках і виробляти вільний обмін валютами без валютного ризику, вже має місце в рамках Європейського валютного союзу, де з 1 січня 1999 року введена єдина регіональним валюта - євро, що змінила ЕКЮ. Експерти прогнозують помітні зміни, що вноситься євро в міжнародні економічні, у тому числі валютно-кредитні і фінансові відносини, зокрема, фіксований діапазон коливань валютних курсів. У результаті введення євро для фінансових та корпоративних структур з 12 країн Європейський союз (з 15 країн) валютний ризик зник при проведенні взаємних операцій. Але він виникає при здійсненні операцій з партнерами з країн, що не приєдналися до зони євро або не є членами Європейського союзу. Очевидно, що запровадження механізму регулювання валютних курсів між євро і валютами, які залишаються в національному підпорядкуванні у перехідний період, і остаточний перехід до єдиної валюти в рамках Європейського союзу будуть сприяти зменшенню невизначеності у прийнятті рішень і зниження валютних ризиком. Проте, будучи підсистемою світової валютної системи, Європейська валютна система відчуває негативні наслідки нестабільності останньої і вплив долара США, тому повна стабільність валютного курсу не може бути забезпечена.

1.2 Види валютного ризику

Прийнято виділяти кілька видів валютного ризику потенційних збитків: операційний, трансляційний та економічний. Коли мова йде про можливі валютних втрати по конкретним операціям, такий вид ризику часто називають операційним валютним ризиком потенційних збитків. Операційному валютному ризику піддаються юридичні або фізичні особи при здійсненні валютних операцій, коли майбутні платежі або отримання коштів здійснюються н іноземній валюті, майбутня вартість якої не визначена. Ризик пов'язаний з нестабільністю вартості іноземної валюти і потоків грошових коштів, що вимірюються в валютах цих країн. Втрати готівкових коштів у результаті змін у курсах валют при проведенні валютних операцій неможливо повернути в результаті подальших сприятливих змін валютних курсів, тому операційний валютний ризик впливає на прибуток не тільки за Конкретної операції, але і на майбутній прибуток компанії в цілому.

Так, операційний валютний ризик виникає при укладанні кредитних угод в іноземній валюті і завжди супроводжує зовнішньоторговельні операції. Він полягає в можливості зміни величини надходження грошових коштів або платежів при перерахунку в національну валюту. Йому схильна та сторона по операції, вимоги (зобов'язання) якої виражені в іноземній валюті. Валютний ризик не усувається, якщо, наприклад, експортер виписує рахунки-фактури у національній валюті - в цьому випадку він повністю переноситься на імпортера.

Так, експортер, що несе витрати в національній валюті та отримує платіж за проданий товар в іноземній валюті, не отримає запланований прибуток або зазнає збитків у разі зниження курсу іноземної валюти по відношенню до національної. Імпортер, який здійснює платіж в іноземній валюті, програє від зниження курсу національної валюти по відношенню до валюти платежу. У цьому випадку витрати імпортера в національній валюті збільшаться, а дохід у національній валюті залишиться на рівні очікуваного. Дохід може зменшитися у випадку чутливості збуту до цінових змін, коли, наприклад, його конкурентами є внутрішні виробники, які не відчувають впливу зміни обмінних курсів, або імпортери, які оплачують товари в іноземній валюті, курс якої зміниться у сприятливому напрямку.

Валютний ризик виникає і при участі компанії в тендері за контракт в іноземній валюті. Успіх у тендері пов'язаний з виникненням валютного ризику.

Дуже важливим моментом, пов'язаним з управлінням операційним валютним ризиком, є визначення дати його виникнення. Одним з варіантів може бути дата виписки рахунку фактури. Однак ще до виписки рахунку, принаймні, для однієї із сторін за контрактом, валютний ризик виникає в момент його підписання або навіть ще раніше. Наприклад, для туристичної фірми, що продає путівки на відпочинок в зарубіжні країни, валютний ризик виникає в момент оголошення сезонної вартості турів. Так як турфірма несе витрати по організації поїздок в іноземній валюті, а дохід у національній валюті зафіксовано в оголошеному розмірі, то у турфірми з'являється ризик понести збитки у випадку підвищення курсу іноземної валюти по відношенню до національної.

Операційні валютні ризики зменшуються, коли платежі і надходження здійснюються у великій кількості різних валют, так як курси різних іноземних валют ніколи повністю не корелюють один з одним. У результаті відбувається взаємне погашення прибутків і збитків.

Ще одним суттєвим моментом, пов'язаним з управлінням операційним валютним ризиком є правильне визначення джерела ризику у випадку розбіжності валюти ціни і валюти платежу. У цій ситуації, якщо підвищення курсу валюти платежу по відношенню до базової кал юті не супроводжується відповідним зростанням курсу валюти ціни щодо базової валюти, більш висока вартість купівлі одиниці валюти платежу буде компенсуватися меншим числом одиниць валюти платежу, що відповідають вартості товарів чи послуг по угоді, вираженій у валюті ціни. Отже, джерелом валютного ризику є зміни валютного курсу валюти ціни. Трансляційний (бухгалтерський, розрахунковий, балансовий) валютний ризик виявляється, перш за все, в діяльності ТНК і ТНБ, а також інших фірм, що мають значні зарубіжні активи. Ризик виникає при складанні консолідованого балансу, що відображає результати роботи корпорації, банку, фірми з урахуванням всіх активів, включаючи і зарубіжні. Зарубіжні активи і пасиви зазвичай обчислюються у валюті тих країн, де вони знаходяться. Для підготовки фінансових звітів багатонаціональні корпорації перераховують активи і пасиви в іноземній валюті в одну базову. При перерахунку використовуються валютні курси, і несподівані їх коливання приводять до незапланованих змін у заявленому фінансовому стані компанії. Наприклад, якщо російська компанія має дочірнє підприємство на Україну, то в неї є активи, вартість яких виражена в українських гривнях. Якщо у російської компанії немає відповідних пасивів у гривнях, вона схильна валютному ризику. Знецінення гривні щодо російського рубля призведе до зменшення балансової вартості активів російської компанії, вираженої в рублях.

Трансляційний валютний ризик відноситься до змін бухгалтерських вартостей прибутку і власного капіталу компанії, що відбулися через коливання валютного курсу, при цьому повернення валютного курсу до свого колишнього значення може усунути несприятливий результат перерахунку.

Існує точка зору, що трансляційний ризик не представляє серйозної загрози, оскільки він не пов'язаний з реальними потоками грошових коштів, а відображення в балансному звіті зміни вартості активів і пасивів при їх перерахунку в базову валюту є всього лише бухгалтерською процедурою, що не має істотного значення. При цьому трансляційні збитки за один період можуть бути перекриті трансляційної прибутком за наступний період, на основі чого робиться висновок, що немає необхідності хеджувати такий ризик.

Якщо зміни валютного курсу розглядаються як відхилення від відносно стабільного у довгостроковій перспективі курсу, ця точка зору виправдана для довгострокових і безстрокових активів і пасивів. Проте для активів і пасивів, які не можна розглядати як безстрокові, особливо якщо умови і терміни погашення не є гнучкими, виникає проблема з термінами їх погашення, тому що ці терміни можуть співпадати з періодом, коли буде особливо несприятливий рівень валютного курсу, що створює ймовірність суттєвих валютних втрат. Крім того, якщо курс валюти, в якій виражені активи закордонного відділення, впаде по відношенню до валюти консолідованого балансу, то сукупна вартість активів знизиться. Це, у свою чергу, може позначитися на привабливості акцій транснаціональних корпорацій, банків і привести до падіння їх курсу на фондовому ринку, хоча при цьому вартість активів закордонного відділення у валюті країни його розташування не змінилася. До того ж, якщо виникне необхідність продати всі або частину зарубіжних активів і репатріювати виручку, то з'являться і реальні втрати. З цієї причини в даному випадку виникає питання про необхідність певних заходів для хеджування трансляційного валютного ризику.

Розмір втрат у результаті наявності трансляційних валютних ризиків залежить не тільки від вибору валюти перерахунку і її стійкості, але і від застосовуваного методу перерахунку. Перерахунок може робитися за методом трансляції (за поточним курсом на дату перерахунку) або по історичному методу (за курсом на дату здійснення конкретної операції). Якщо при перерахунку використовується поточний валютний курс, то при зміні курсу між датою здійснення операції і датою перерахунку виникає трансляційний ризик. При використанні історичного методу трансляційний ризик не виникає.

Велике поширення за кордоном отримав комбінований метод, коли враховують всі поточні операції за поточним курсом, а довгострокові - по історичному. Однак даний метод викликав розчарування після введення на початку 70-х роках у розвинених країнах режиму плаваючих валютних курсів, тому що в результаті їх коливань відбувається штучна зміна вартості поточних зобов'язань. При підвищенні курсу іноземної валюти це спотворення завищує прибуток, а при зниженні - занижує.

Як правило, методи валютного перерахунку рекомендуються або встановлюються державними регулюючими органами. З метою оптимального вирішення проблеми оцінки трансляційного ризику для транснаціональних банків і корпорацій можуть встановлюватися або рекомендуватися змішані правила перерахунку в залежності від економічного середовища функціонування зарубіжного підрозділу. Так, наприклад, в США комітет з фінансового обліку встановлює наступний порядок: - перерахунок статей балансу закордонної підрозділи з функціональної валюти (тобто валюти, в якій виражена велика частина операцій зарубіжного підрозділу) у валюту зведеної звітності здійснюється за поточним валютним курсом; - перерахунок прибутків і збитків здійснюється за зваженими валютних курсів; - якщо іноземна валюта схильна до гіперінфляції (інфляції з темпами вище 100%), то функціональною валютою є долар США.

Зміни величини власного капіталу, викликані перерахунком активів і зобов'язань за поточними курсами, фіксуються в спеціальній графі перерахункових корекції балансового звіту і не враховуються як прибутки або збитки у звіті про результати діяльності. Такого підходу дотримуються багато транс національні компанії (ТНК). Однак у цьому випадку матеріальні активи закордонного підрозділи також можуть бути неточно оцінені у валюті материнської компанії. Для усунення можливого спотворення при використанні поточного валютного курсу необхідна їх інфляційна переоцінка. При перерахунку з однієї валюти в іншу моментом виникнення трансляційного ризику є дата подання фінансового звіту.

Економічний валютний ризик більшістю авторів визначається як імовірність несприятливого впливу змін валютного курсу на економічне становище компанії. Цьому ризику більшою мірою схильні до нефінансові інститути, він залежить від сфери діяльності компанії, від виду імпортованого (експортованого) сировини та готової продукції, ринків збуту і ряду інших факторів, що визначають конкурентоспроможність підприємства. Йому схильні компанії, що займаються експортно-імпортними операціями, а також що працюють тільки на внутрішньому ринку.

Зміни валютного курсу можуть відбитися на обсягу продажів, розмірі витрат, прибутку компанії. Якщо непередбачені зміни валютного курсу носять короткостроковий характер, то компанія може вдатися до методів, що дозволяє уникнути втрат, які будуть розглянуті далі. Якщо ж зміни валютного курсу носять середньостроковий характер, то компанія повинна переглянути ціни з урахуванням мінливих економічних умов, щоб підтримати заспіваю конкурентоспроможність. Що стосується більш тривалого терміну, то компанія може переорієнтувати свої іноземні капвкладення, змінити потоки товарообігу імпорту) або експорту. Так, наприклад, європейські виробники автомобілів, що експортують продукцію в США, зазнали в свій час великі збитки із-за падіння курсу долара США по відношенню до фунта стерлінгів і німецької марки; це вплинуло на конкурентоспроможність їхньої продукції на) американському ринку, тому що ціни на неї зросли. У результаті було прийнято рішення знизити ціни, і компанії одержали прибутку набагато нижче запланованого рівня. ТНК займаються інвестуванням і кредитуванням в декількох країнах. Всі доходи і витрати закордонних дочірніх компаній номіновані в іноземній валюті, і вартість закордонних дочірніх компаній (і відповідно материнської) змінюється разом з поточним курсом спот іноземної валюти. Наприклад, японські виробники автомобілів, створивши виробництво в США, зіткнулися з проблемою негативного впливу на баланс материнської компанії зниження вартості їхніх американських активів після зміцнення іени.Компаніі, які не мають іноземних філій, але займаються зовнішньою торгівлею, також залежать від валютного курсу, так як змінюються очікувані майбутні потоки грошових надходжень або платежів, що впливає на прибутковість операцій і в кінцевому підсумку - на економічне становище компанії. У разі довгострокового зміни валютного курсу компанія може змінити потоки товарообігу імпорту або експорту або навіть переорієнтувати свої закордонні інвестіціі.Компаніі, які не займаються зовнішньою торгівлею, теж схильні до економічного валютного ризику. Це може проявлятися в тому, що зміна валютного курсу впливає на конкурентоспроможність компанії на внутрішньому ринку. Наприклад, у випадку подорожчання національної валюти іноземні фірми мають можливість продавати, не втрачаючи в прибутках, аналогічну продукцію дешевше. Для того щоб зберегти свої позиції на ринку, вітчизняна компанія буде змушена знизити ціни і відповідно зменшити прибуток. Російським фірмам також притаманний цей ризик (високі темпи інфляції та знецінення національної люті). Реальний валютний курс відображає співвідношення цін на одні й ті ж товари в двох валютах. Він може значно відрізнятися від номінального. Для оцінки та управління економічним ризиком важливий саме реальний валютний курс. Адже мова йде не про конвертацію валют, а про необхідність розмістити виробництво в тих країнах, де в найближчому майбутньому рух курсу національної валюти і зміна співвідношення внутрішніх цін з світовими буде досить плавним або вигідним.

Оцінка економічного ризику утруднена через відсутність прямої кореляції довгострокового зміни валютного курсу та економічного становища компанії, що залежить також і від безлічі інших чинників. З цієї ж причини відсутня загальновизнане рішення проблеми управління даним видом ризику.

В даний час у світовій практиці для зниження економічного валютного ризику використовують вирівнювання валютної структури платежів і надходжень грошових коштів, країнові диверсифікацію і відповідні стратегії для фінансування своєї діяльності за кордоном.

Але оскільки неможливо точно виміряти чинники, які пов'язують зміну вартості компанії зі зміною валютного курсу, то важко керувати економічним валютним ризиком. Для російських фірм даний ризик в принципі некерований до тих пір, поки їх діяльність обмежена рублевої зоною і утруднені можливості міждержавного переміщення витрат.

З усіх видів валютного ризику найпоширенішим є операційний ризик, що виникає при кожній валютній операції. Тому під валютним ризиком надалі (крім спеціально обумовлених випадків) буде розумітися саме операційний валютний ризик.

1.3 Валютний ризик і валютна позиція

Як вже зазначалося, валютні ризики виникають при проведенні операцій в іноземній валюті внаслідок зміни вартості активів, пасивів, грошових вимог і зобов'язань у зв'язку з коливаннями валютних курсів. Проте економічні суб'єкти піддаються валютному ризику не в повному обсязі своїх валютних операцій, а тільки на величину відкритих валютних позицій.

Валютна позиція відображає співвідношення між вимогами та зобов'язаннями (включаючи позабалансові операції) в іноземній валюті. Якщо зобов'язання і вимоги в певній валюті збігаються, чи має місце закрита валютна позиція, у разі їх розбіжності - відкрита валютна позиція.

Відкрита позиція може бути довгою або короткою. Довга позиція в окремій іноземній валюті виникає, якщо активи і позабалансові вимоги перевищують пасиви і позабалансові зобов'язання в даній валюті, а коротка позиція - якщо по даній валюті пасиви і позабалансові зобов'язання перевищують активи і позабалансові вимоги в цій іноземній валюті. Довга позиція включається в розрахунок відкритої позиції зі знаком "плюс", а коротка - зі знаком "мінус". При закритій валютної позиції валютного ризику не виникає, тому що у випадку зміни валютного курсу переоцінка вимог і зобов'язань проводиться в силу їх співпадіння на одну і ту ж величину. Наявність відкритої валютної позиції означає виникнення валютного ризику. Поки позиція не закрита, в залежності від ринкових коливань валютного курсу виникають потенційні (плаваючі) збитки або прибуток, які стають реальними тільки після закриття довгої чи короткої позиції.

Банки намагаються тримати довгі валютні позиції в сильних валютах, особливо коли очікують підвищення їх курсу, і короткі позиції - у слабких валютах. Якщо стануться непередбачені зміни валютних курсів: сильна валюта подешевшає, а слабка подорожчає - у банку виникають потенційні збитки, які він може не фіксувати, а почекати, поки валюта довгої позиції знову подорожчає (валюта короткої позиції подешевшає), після чого закрити позицію з прибутком.

Поняття "відкрита валютна позиція" дозволяє визначити валютний ризик як ймовірність отримання фінансового результату нижче очікуваного (запланованого) внаслідок несприятливої ​​зміни курсу валюти, в якій є відкрита валютна позиція.

Валютна позиція виникає на дату укладення угоди на купівлю або продаж іноземної валюти та інших валютних цінностей, а також дату зарахування на рахунок (списання з рахунку) доходів (витрат) в іноземній валюті. Зазначені дати визначають також дату відображення у звітності відповідних змін величини відкритої валютної позиції.

Величина відкритої валютної позиції визначається за даними бухгалтерського обліку, що відображає вимоги отримати та зобов'язання поставити кошти в зазначених валютах як за операціями, завершеним розрахунками в сьогоденні (тобто на звітну дату), так і за операціями, розрахунки за якими будуть завершені у майбутньому (тобто після звітної дати). Зазвичай величина валютної позиції розраховується по валютах на певний період по відношенню до національної валюти або валюті материнської компанії для її філій. У разі активної участі в міжнародних операціях банку необхідно постійно вести облік відкритих позицій у відповідних валютах. Ці позиції показують на кожен момент часу незавершені операції в певній валюті незалежно від термінів угод,

Для уникнення валютного ризику слід погоджувати активи і пасиви по кожній валюті, а також прагнути до формування закритої позиції по кожній валюті на кінець, або можна компенсувати незбалансованість активів і пасивів в іноземній валюті невідповідністю обсягів Ганною і купленої валюти, тим самим звівши валютний до нуля, дотримуючись принципу: коротка позиція в будь - якій валюті може бути компенсована довгою валютною позицією, якщо співпадають обсяг, термін дії та валюта цих позицій. Цей принцип особливо важливий, оскільки саме він лежить в основі всіх способів покриття валютного ризику. Крім об'єктивних причин виникнення валютних ризиків банки в гонитві за прибутком беруть на себе надмірні і невиправдані валютні ризики, вважаючи, що ймовірність збитків від торгівлі валютою значно нижче збитків в кредитних операціях. Подібна ситуація викликана нездатністю багатьох банків створити ефективну систему контролю за ризиками. Центральні банки провідних країн стурбовані тим, що подібний стан справ загрожує стабільності світової фінансової системи. Аналіз діяльності 80 найбільших банків світу показав, що обсяги потенційних збитків і терміни існування ризиків виявилися значно більшими за очікувані і належним чином не контролювалися. Для контролю за банківськими ризиками Банк міжнародних розрахунків розробив рекомендації центральним і комерційним банкам, виконання яких сприяло б підвищенню стійкості банківської системи. У світовій практиці для обмеження валютного ризику державними органами контролю зазвичай визначається обсяг готівки комерційного банку в іноземній валюті, встановлюється норматив капіталу і певні ліміти за відкритими валютними позиціями.

Величина втрат (або прибутків), що виникають при зміні валютного курсу, виражена в національній валюті, визначається як добуток відкритої валютної позиції по i-ої валюті на зміну курсу спот національної валюти щодо i-ої валюти, тобто, регулюючи величину валютної позиції, можна впливати на величину втрат

З метою обмеження можливих втрат у результаті несприятливих змін валютного курсу Центральний банк Російської Федерації встановлює для уповноважених банків ліміти відкритих позицій як за окремими валютами, так і за їх сумарною величиною. Сумарна величина відкритої валютної позиції розраховується шляхом перекладу довгих і коротких валютних позицій по кожній іноземній валюті в рублевий еквівалент за офіційним курсом Банку Росії і роздільним підсумовуванням всіх коротких і всіх довгих відкритих валютних позицій. При цьому, якщо позиція, відкрита в іноземних валютах проти російського рубля, - довга, то позиція, відкрита в російських рублях проти іноземних валют, - така ж за абсолютною величиною, але коротка, і навпаки.

Уповноважені комерційні банки зобов'язані виконувати дані вимоги і звітувати за них перед територіями управліннями Банку Росії за місцем знаходження.

Банк повинен постійно аналізувати стан відкритої валютної позиції лише в цілях контролю за дотриманням встановлених лімітів відкритої валютної позиції, а й з метою аналізу потенційних збитків та доходів, пов'язаних з веденням відкритої валютної позиції.

До операцій, що впливає на зміну валютної позиції, належать: - отримання процентних та інших доходів в іноземних валютах; - оплата процентних та інших витрат в іноземних валютах; - витрати на придбання власних коштів в іноземних валютах; - конверсійні операції з негайною поставкою коштів (не пізніше другого робочого банківського дня від дати укладення угоди) і поставкою їх на термін (понад двох робочих банківських днів від дати укладення угоди), включаючи операції з готівковою іноземною валютою; - термінові операції (форвардні і ф'ючерсні угоди, розрахункові форварди, угоди "своп" , опціони тощо), за якими виникають вимоги та зобов'язання в іноземній валюті незалежно від способу і форми проведення розрахунків за такими угодами; - інші операції в іноземній валюті та угоди іншими валютними цінностями, крім дорогоцінних металів, включаючи похідні фінансові інструменти валютного ринку (в тому числі біржового), якщо за умовами цих угод у тому чи іншому вигляді передбачається обмін (конверсія) іноземних валют або валютних цінностей, крім дорогоцінних металів; - отримані безвідкличні гарантії, номіновані в іноземній валюті. Включаються до розрахунку відкритої валютної позиції з моменту першої несплати за кредитом, на забезпечення якої отримана гарантія; - видані безвідкличні гарантії, номіновані в іноземній валюті. Включаються до розрахунку відкритої валютної позиції з моменту, коли за вмотивованою оцінці уповноваженого банку виникає ймовірність подання бенефіціаром вимог про сплату грошової суми.

Аналіз потенційних збитків та доходів, пов'язаних з коливаннями валютних курсів, слід проводити як за кожною іноземною валютою, за якою відкрита валютна позиція, так і за сумарною відкритої валютної позиції (ОВП) банку, а також у розрізі двох складових ОВП: балансовою і позабалансової. Балансова складова ОВП визначається як різниця між вимогами і зобов'язаннями в іноземній валюті, відображеними на валютних балансових рахунках. Позабалансова складова ОВП визначається як різниця між позабалансовими вимогами і зобов'язаннями банку за строковими, а також наявним угодам щодо купівлі-продажу іноземної валюти, відображеними на відповідних позабалансових рахунках розділу "Термінові операції". У той час, як балансова складова ОВП характеризує поточні потенційні збитки (доходи) від розбіжності вимог і зобов'язань в іноземній валюті, позабалансових складова ОВП дозволяє оцінити величину очікуваних збитків (доходів) на дату розрахунків за строковими контрактами. Потенційний збиток (дохід) реалізується в разі закриття балансової складової ОВП, а очікуваний збиток (дохід) при виконанні термінових позабалансових угод, що, у свою чергу, вплине на стан балансової складової ОВП. Величину потенційних збитків (доходів) можна оперативно контролювати за даними особових рахунків "Нереалізовані курсові різниці" на балансових та позабалансових рахунках.

У багатьох російських банках існують лише ліміти, встановлені ЦБ РФ. Однак закордонні банки створюють, правило, більш складну систему внутрішніх лімітів, що підсилюються додатково до лімітів нормативних органів. Така ж система внутрішніх лімітів все більше використовується і провідними російськими банками. Розглянемо базові принципи системи внутрішніх лімітів ОВП.

1. Ліміти ЦБ РФ повинні розглядатися як мінімальна величина. Внутрішні ліміти повинні встановлюватися кожним банком самостійно. Їх величина залежить від наявного досвіду і допустимого рівня ризику, який визначається в рамках стратегії управління валютним ризиком.

2. ЦБ РФ встановлює "нічні" (на кінець операційного дня) ліміти, які визначають максимально можливий розмір відкритої валютної позиції, дозволений до Носу на наступну дату валютування. ЦБ РФ не встановлює денні ліміти, які визначають максимальний розмір відкритої валютної позиції за операціями в перебігу дня. Такі ліміти повинні встановлюватися банком самостійно. Їх величина може бути істотно більше, ніж нічних, так як закриття денних позицій може виходити швидко. Ризик нічних позицій вище денних, оскільки операції на світових валютних ринках не мають перерв протягом доби, переміщаючись з одного світового фінансового центру до іншого, і банки, що мають відкриті валютні позиції, можуть понести збитки навіть після припинення своїх щоденних операцій.

3. Ліміти "стоп-лосс" (stop loss) встановлюються для того, щоб збиткові позиції на певному етапі закривалися з метою обмежити величину можливих потерь.Велічіна цих лімітів залежить від розміру денної відкритої позиції і являє собою граничний розмір збитку при закритті валютної позиції у зв'язку з несприятливим рухом курсу.

4. Банки повинні встановлювати персональні ліміту своїми валютними дилерам у рамках спільних внутрішніх нічних і денних лімітів, а також лімітів "стоп-лосс".

5. Ліміти ЦБ РФ встановлюються однаково для різних валют. Розмір внутрішніх лімітів щодо окремих валют повинен враховувати їх мінливість. За більш мінливим валют повинні встановлюватися більш низькі внутрішні ліміти.

Крім перерахованих можливе встановлення та інших лімітів. Однак для того щоб ліміти ефективно працювали важливо правильно визначити їх величину з урахуванням допустимого рівня ризику та забезпечити контроль за їх дотриманням.

Крім того, в банках розробляються процедури, що забезпечують оперативне інформування керівництва про порушення встановлених лімітів. Таким чином, для того щоб ліміти ефективно працювали важливо правильно визначити їх величину з урахуванням допустимого рівня ризику та забезпечити контроль за їх дотримання, так само важливо правильно визначити кокой вид валютного ризику несе за собою та чи інша валютна операція.

Глава 2. Валютний ризик в ВАТ «Азеатско-Тихоокеанському банку»

2.1 Організаційно - економічна характеристика ВАТ «Азіатсько-Тихоокеанського банку»

Закрите акціонерне товариство «Амурський акціонерний інвестиційно-комерційний промислово-будівельний банк» (раніше обласна контора «Промбанку СРСР», «Будбанку СРСР», «Промбудбанк СРСР») заснована в листопаді 1991 року. ЗАТ «Амурпромстройбанк» зареєстрований Центральним банком Росії 14 лютого 1992 року, реєстраційний номер № 1810. ЗАТ «Амурпромстройбанк» утворений на базі обласного управління державного комерційного промислово - будівельного банку по Амурській області, що входив до системи «Промбудбанку СРСР». У листопаді 1991 року найбільші підприємства області, позитивно оцінивши досвід співпраці з банком, виявили зацікавленість у подальшому його розвитку. Двадцять п'ять із них виступили засновниками на стадії комерціалізації банку. У 1999 році управління Банком було передано Агентству з реструктуризації кредитних організацій. У січні 2001 року Банк підписав мирову угоду з кредиторами і провів реструктуризацію більшості боргових зобов'язань у довгострокові векселі. Проте досвід і професіоналізм керівництва та персоналу, при довірі і підтримки акціонерів і партнерів, довели надійність, стійкість і фінансову спроможність банку як серйозної універсальної кредитної організації. 2004 році «Амурпромстройбанк» увійшов до групи «Експобанк» (м. Москва), загальна мережа якого налічує п'ять фінансових організацій з Росії. У зв'язку із значним розширенням місць присутність банку на території Далекого Сходу, розвитком нових напрямків діяльності, акціонерами банку було ухвалено рішення про зміну форми власності та перейменування банку на «Азіатсько-Тихоокеанський банк» (ВАТ) (далі по тексту «АТБ»). 5 травня 2006 ЗАТ «Амурпромстройбанк» перейменовано на «Азіатсько-Тихоокеанський банк» (ВАТ). Статутний капітал Банку сформовано в сумі 309999999, 99 рублів і дорівнює загальній сумі номінальної вартості акцій Банку, придбаних акціонерами. У Банку створюється резервний фонд у розмірі 5% від статутного капіталу, він призначений для покриття його збитків, а так само для погашення облігацій Банку та викупу акцій Банку в разі відсутності інших засобів. Резервний фонд може бути використаний для інших цілей. Згідно рейтинговому агентству «АК & М», «АТБ» займає 33 місце по рентабельності активів серед 500 провідних російських банків

У рейтингу «500 найбільших банків Росії за 1 квартал 2008 року» «АТБ» піднявся на 53 позиції і зайняв 158-е місце. Рейтингове агентство «Експерт РА» присвоїло «Азіатсько-Тихоокеанському Банку» рейтинг кредитоспроможності класу А «Високий рівень кредитоспроможності». Перевагою «Азіатсько-ТіхоокеанскогоБанка» є: 1. універсальність, він пропонує повний спектр послуг та продуктів; - надання комплексу послуг для юридичних, - надання комплексу послуг для фізичних осіб - обслуговування банківських рахунків і вкладів з різними схемами нарахування та виплати відсотків, надання споживчих кредитів, здійснення грошових переказів, надання в оренду депозитарних осередків і багато іншого. - Кредитування малого та середнього бізнесу; - обслуговування VIP-клієнтів; 2. широка мережа філій; 3. головний офіс знаходиться у відмінності від інших великих Банків на Далекому Сході; 4. висока динаміка розвитку Банку є одним з найголовніших переваг; ВАТ «АТБ» є: - учасником системи обов'язкового страхування вкладів (Банк включений до реєстру банків-учасників системи обов'язкового страхування вкладів 18 листопада 2004 під номером 204); - членом міжнародної платіжної системи Western Union; 3.ассоціірованним членом Міжнародної платіжної системи VISAInternational; На даний момент «Азіатсько-Тихоокеанський Банк» (ВАТ) займає: рейтинг кредитоспроможності классаА, 82 місце за чистими активами, серед регіональних банків, перше місце за величиною статутного капіталу в Амурській області. Питома веспрівлеченних

Банком коштів фізичних осіб складає 7,42% частки ринку Амурської області, а питома вага залучених Банком коштів юридичних осіб на розрахункових рахунках на ринку Амурської області складає понад 7% на всі території присутності 1.15% (у т.ч. 0.6% у Бурятії і Приморському краю - 0.4% по р.. САХА, 0.3% у Хабаровському краї). Займає 12% частки ринку кредитування споживчого кредитування Амурської області (на всій території присутності 3,15%). Банк занімает5% частки ринку кредитування юридичних осіб Амурської області (на всій території присутності 0,6%). Банк займає 2 місце з реалізації зарплатних проектів серед кредитних організацій на території Амурської області. Обсяг емісії пластикових карток Банку складає понад 20,5% ринку Амурської області. «Азіатсько-Тихоокеанський банк» є універсальним банком, що пропонує повний спектр фінансових послуг різним категоріям клієнтів: 1.індівідуальное обслуговування корпоративних клієнтів, надання індивідуального сервісу. З огляду на економічну ситуацію і кон'єктури банківського ринку пріоритетним напрямом в організації кредитування корпоративних клієнтів слід вважати кредитування підприємств енергетики, видобутку золота, будівництва, торгівлі, лісової та деревообробної галузі; 2. розширення операцій для передміхурова малого та середнього бізнесу, у тому числі в галузі кредитування. Для залучення все більшого і більшого числа підприємців, охочих користуватися кредитними ресурсами банку. «Азіатсько-Тихоокеанський банк» вивчив основні причини, за якими підприємці або не користуються банківськими кредитами, вважаючи за краще займати у приватних осіб під величезні відсотки, або користуються кредитами банків конкурентів. Аналіз даних причин дав поштовх до розробки нових та переробці діючих методик і тарифів; 3.предоставленіе окремого комплексу послуг і умов обслуговування для VIP - клієнтів; 4. окремим напрям у діяльності банку є роздрібний бізнес. Банк пропонує фізичним особам повний набір послуг: обслуговування банківських рахунків і вкладів з різними схемами нарахування і виплата відсотків, надання споживчих кредитів, у тому числі експрес - схемі, здійснення перекладів з відкриттям і без відкриття рахунку, надання оренди депозитарних осередків і багато іншого.

Органами управління Банком є: - загальні збори акціонерів (є вищим органом управління Банком); - рада директорів; - колегіальний виконавчий орган - правління, ВАТ «АТБ» надає доступні, надійні та якісні банківські послуги клієнтам, на основі сучасних технологій і високої корпоративної культури , сприяння економічному розвитку Далекого Сходу і Сибіру, ​​розвитку клієнтського бізнесу та підвищення добробуту населення, забезпечує індивідуальний підхід до фінансових потреб кожного клієнта, забезпечує ділову, доброзичливу і довірчу атмосферу. Вихід на якісно новий рівень обслуговування клієнтів, зберігаючи позиції сучасного конкурентоспроможного Банку, створення стійкої системи корпоративного управління.

2.2Управленіе валютним ризиком у ВАТ «Азіатсько-Тихоокеанському банку»

Для успішної діяльності в умовах невизначеності економічним суб'єктам необхідно управляти ризиками. Управління ризиками являє собою сукупність дій, спрямованих на обмеження рівнів прийнятих ризиків з метою забезпечення стійкої діяльності економічного суб'єкта в умовах невизначеності. Управління ризиками передбачає вироблення стратегії і тактики управління ризиками. Під стратегією управління розуміються напрями і способи досягнення поставленої мети. Під тактикою управління ризиком розуміється вибір і використання найбільш оптимальних методів управління в конкретних умовах.

Управління ризиками та їх мінімізація (ризик-менеджмент) традиційно є пріоритетними в діяльності «Азіатсько - Тихоокеанського банку». Основним підходом до мінімізації банківських ризиків є визначення їх кількісних параметрів і вироблення методів управління ризиками. Радою директорів Банку прийнята «Стратегія управління ризиками» і затверджена «Політика управління банківськими ризиками». У рамках стратегії визначається мінімально прийнятний рівень прибутковості і максимально допустимий рівень ризику. Рівень прийнятого на себе ризику визначається виходячи зі схильності банку до ризику (прийнятного рівня втрат) та рівня доходів, який він хоче собі гарантувати. Прийнято вважати, що раціонально діючі банки не розташовані до ризику. Однак це не означає, що вони не бажають нести тягар ризику, адже відмова від операцій, пов'язаних з виникненням ризику означає втрату можливого виграшу. ВАТ «АТБ» готовий нести тягар ризику, якщо тільки вони отримують адекватну компенсацію за нього. "Стратегія управління ризиками» базується на дотриманні принципу беззбитковості діяльності та спрямована на забезпечення оптимального співвідношення між прибутковістю та рівнем прийнятих на себе Банком ризиків. У здійсненні «Стратегії управління ризиками» використовуються такі основні принципи: - Банк не ризикує, якщо є така можливість; - Банк не ризикує більше, ніж це може дозволити власний капітал; - Керівництво Банку думає про наслідки ризику і не ризикує багато чим заради малого; - Банк не створює ризикових ситуацій заради отримання надприбутку; - Банк тримає ризики під контролем; - Банк розподіляє ризики серед клієнтів і учасників і за видами діяльності (диверсифікує ризики); - Банк створює необхідні резерви для покриття ризиків; - Банк встановлює постійне спостереження за зміною ризиків .

Банк у своїй діяльності вибирає з можливих варіантів ризикового вкладення капіталу той варіант, при якому: - отримає найбільшу ефективність результату (виграш, дохід, прибуток) при мінімальному або прийнятному рівні ризику (правило максимуму виграшу) - імовірність результату є прийнятною для інвестора (правило оптимальної імовірності результату). Стратегічною метою Банку є управління співвідношенням прибутковість / ризик. Традиційний підхід до управління ризиками грунтується на виконанні регулятивних вимог Банку Росії. Для забезпечення високих темпів росту розвитку ВАТ «АТБ» ризики розглядають у зв'язці з прибутковістю відповідно до поставлених акціонерами завданнями. Управління валютними ризиками в Банку є одним із напрямків фінансового менеджменту.

Метою політики Банку з управління ризиком є організація чіткого процесу з ефективного управління ризиком за допомогою встановлення кордонів, лімітних параметрів для кожного типу ризиків. В умовах тенденції зниження прибутковості більшості фінансових інструментів і, як наслідок, зниження рентабельності, контроль за ризиками є одним з основних джерел підтримки рентабельності Банку на належному рівні. Ефективним способом мінімізації валютного ризику є їх регулювання шляхом встановлення лімітів. У відповідності з величиною ризику Банком встановлюються основні ліміти ризику, а всі основні рішення з управління активами та пасивами аналізуються на предмет можливого порушення встановлених лімітів.

Основним завданням системи встановлення лімітів є забезпечення формування структури активів і пасивів Банку, адекватної характеру і масштабам його бізнесу. Ідентифікацію, аналіз, оцінку і вироблення методів управління банківськими ризиками здійснює відокремлений структурний підрозділ Банку-ризик-підрозділ. Управління ризиками є не тільки функцією ризик - менеджерів, воно також інтегрується у всі бізнес-процеси Банку. Відповідальність за реалізацію конкретного ризикового події несе підрозділ, що ініціює і реалізує угоди з придбання активів. Завданням ризик - підрозділу є обмеження сумарних можливих збитків Банку та реалізація процедур зниження виникаючих ризиків. При управлінні валютним ризиком Банком враховуються рекомендації Банку Росії, Базельського комітету з банківського нагляду і регулювання (Basel II), а також вимоги Європейського Банку Реконструкції та Розвитку (ЄБРР). Основною метою управління та контролю над валютним ризиком є: мінімізація втрат капіталу Банку при формуванні активів і пасивів з використанням іноземних валют; недопущення недотримання Банком вимог валютного законодавства РФ і органів валютного контролю при здійсненні операцій з іноземною валютою і виконанні функцій агента валютного контролю.

Банк здійснює управління валютним ризиком через відкриту валютну позицію, виходячи з передбачуваного знецінення національної або іноземної валюти та інших макроекономічних індикаторів, що дозволяє звести до мінімуму збитки від значних коливань курсів національної та іноземних валют. Ліміти визначаються як для кожної валюти, так і для сукупності позицій у всіх валютах. Ліміт сумарної (сукупної) поточної відкритої валютної позиції відповідно до вимог Банку Росії встановлено у відсотках від власного капіталу Банку і не може перевищувати 20%. Ліміти поточних валютних позицій у розрізі окремих валют не можуть перевищувати 10% власного капіталу Банку. Основними шляхами закриття позиції є продаж або купівля валюти на валютній біржі клієнтам Банку в безготівковій формі, або у готівковій - через операційні каси та обмінні пункти. Процедури управління валютним ризиком здійснюються поетапно:

1. виявлення ризику - визначається відкрита валютна позиція і ступінь її схильності ризику;

2. кількісна оцінка величини валютного ризику; До методів стратегії управління валютним ризиком ВАТ «Азіатсько - Тихоокеанському банку» належить: - лімітування - встановлення бокові значень (ліміту) ризикових позицій з метою обмеження величини можливих втрат. Метод широко застосовується регулюючими органами та фінансовими структурами, активними учасниками валютного ринку для управління валютним ризиком. - Хеджування - (англ. hedging - захищати) широко використовується для зниження ринкових ризиків. У сучасній практиці фінансового менеджменту трактування терміна "хеджування" має розширений характер і охоплює всю сукупність дій і методів, спрямованих на зниження ризиків.

У вітчизняній літературі хеджування найчастіше розглядається як висновок компенсуючих угод, тобто створення зустрічних вимог і зобов'язань (як балансових, так і позабалансових). Зарубіжні автори під терміном "хеджування" розуміють висновок протилежної термінової угоди (створення позабалансовий позиції), що переводить ризик (повністю або частково) на контрагента за терміновою угодою. Банк, що здійснює хеджування, називається хеджер. Як хеджується активу може виступати товар або фінансовий актив, наявний в наявності або планований до придбання. Інструмент хеджування вибирається таким чином, щоб несприятливі зміни ціни хеджується активу або пов'язаних з ним грошових потоків компенсувалися зміною відповідних параметрів страхує активу. Найбільш часто в якості інструментів хеджування ринкових ризиків (в т.ч. валютного) використовуються позабалансові інструменти - форварди, ф'ючерси, опціони і свопи

У той час як хеджування позиція несе в собі ризик можливих збитків і прибутків у результаті відхилення майбутньої ціни від очікуваного значення, сам хедж має ризик, що відображає можливість отримання прибутків і збитків, пов'язаних з інструментом хеджування. У результаті хеджування створюється другий ризик, рівний і протилежний вихідного ризику. При цьому обидва ризику взаємно компенсуються, і результатом є відсутність ризику .- диверсифікація - зниження сукупного ризику за рахунок розподілу вкладень між різноманітними видами діяльності і різними об'єктами вкладень, ціна або прибутковість яких слабо корелюють між собою. При цьому диверсифікація ефективна тільки для зниження несистематичного ризику, в той час як систематичні ризики, загальні для всіх інструментів вкладень (наприклад, циклічний спад економіки), не можуть бути зменшені за допомогою диверсифікації. При управлінні валютним ризиком принцип диверсифікації реалізується у створенні позицій у валютах, курсова динаміка яких слабо корелює, - страхування - укладання контракту страхування на покриття можливих втрат за рахунок страховика в період настання страхового випадку. Сутність страхування полягає в передачі ризику за певну винагороду іншій особі. Принцип страхування заснований на незалежності індивідуальних ризиків і розподілі збитку між великою кількістю страхувальників.

Страхування є дієвим лише при управлінні певними типами ризику, які називають страхуються. Ризики, що страхуються - це такий ризик, якому піддаються багато фірм (або індивіди) і прояви, якого для різних фірм корельованості (взаємопов'язані) між собою не дуже сильно, а ймовірності прояви якого відомі з високим ступенем визначеності.

Валютні ризики не є страхуються. Показники фінансової діяльності фірм, схильних до одного й того ж валютному ризику, не залежать один від одного. Це означає, що якщо одна фірма постраждала у фінансовому відношенні від прояву даного ризику, то й усі піддані цьому ризику фірми постраждають у фінансовому відношенні. У такій ситуації страхування, з точки зору страховика, дуже ризикована операція, оскільки страховик змушений буде виплачувати по всіх полісах одночасно. Саме тому комерційні страхові структури практично не страхують валютні ризики. У багатьох розвинених країнах для стимулювання експорту створені державні організації зі страхування експортних ризиків. Деякі з них (наприклад, Французька страхова компанія КО ФАС) страхують також валютні ризики експортерів; Більшість з існуючих управління ризиком не є взаємовиключним.

2.3 Вимірювання та обмеження ризику

Загальний підхід до проблеми вимірювання та обмеження валютного ризику полягає в тому, щоб обмежити розмір відкритої позиції по кожній валюті щоденно на кінець робочого дня. Тоді нетто-відкриті позиції можуть бути виражені як відсоток банківського капіталу, активів або як інші значимі відносини. Межі обмежуються для кожної позиції за номіналом валюти або за процентним відношенню. При використанні цього підходу банки намагаються контролювати ризик курсу обміну через розмір нетто - відкритої позиції як наближення до оцінки можливих втрат, які може принести така позиція.

Такий підхід може бути розширений безпосередньо оцінкою потенційної втрати, яку може дати відкрита позиція. Дійсно, такий підхід прояснює те, що управління ставить за мету обмежити потенційну можливість втрат. Для прямої оцінки можливості втрат керівництво визначає розмір збитку, який може бути заподіяна у випадку зміни курсу обміну при його русі проти відкритої позиції банку. Для того щоб зробити таку оцінку керівництво робить одне з декількох припущень відносно потенційного можливого несприятливого руху обмінного курсу і обчислює втрати, які поніс би банк, провівши переоцінку відкритої позиції банку з цього гіпотетичного курсом обміну. Розмір потенційних втрат, які могли б мати місце в цьому випадку, лімітується. Цей ліміт може бути виражений як абсолютна величина втрати або як відсоток якоїсь величини відліку, наприклад, передбачувані доходи або загальний капітал. Зазвичай, головною метою керівництва в даному випадку є забезпечення серйозних гарантій, що втрати через зміну курсу валют не спричинять значного скорочення загального доходу банку. Банківські фінансові звіти ведуться в національній валюті, з переведенням активів в іноземній валюті, зобов'язань, капіталу та позабалансові статей у національну валюту у відповідних еквівалентах. Банк періодично переоцінює свої позиції в іноземній валюті, використовуючи поточний курс обміну для обчислення валютних еквівалентів вартості. Зміни в курсі обміну з часу попередньої переоцінки будуть викликати зміни в балансовій вартості позицій в іноземній валюті. Межі, які застосовуються до позицій в кінці кожного робочого дня, зазвичай називаються «кордонами однієї ночі». Вони функціонують для управління банківським ризиком в результаті змін курсу обміну протягом періоду, коли банк закритий, і, таким чином, не знаходиться в позиції реагування на події ринку.

2.4 Методи оцінки валютного ризику

Необхідність управління ризиками сьогодні усвідомлена в усьому світі. У практичній діяльності при управління ризиком недостатньо провести якісний аналіз ризику, тобто визначити його природу (джерела виникнення), а в, цілому ряді випадків необхідно дати кількісну оцінку валютного ризику.

В економічній літературі використовуються різні терміни для кількісної оцінки ризику. У їх числі: ступінь ризику, рівень, вартість, величина, а також міра ризику. Ризик пропонується вимірювати як в абсолютних величинах, наприклад в рублях, так і у відсотках.

Найбільш часто в якості кількісної оцінки ризику використовуються ймовірність і ті чи інші параметри (характеристики) розподілу ймовірностей значень випадкової величини (прибутковості, прибутку, збитків та ін.) До числа таких параметрів відносяться середнє (очікуване) значення, дисперсія, середнє квадратичне відхилення та коефіцієнт варіації. Різноманіття термінів, пов'язаних з кількісною оцінкою ризику, викликано безліччю визначень ризику, відсутністю загальноприйнятого визначення міри ризику, а також різноманіттям методів оцінки одного і того ж ризику. Вирішення цієї проблеми йде за двома напрямками. Тривають спроби розробити методики, які б адекватно оцінювали ризик, крім того регулюють орган зацікавлені у створенні єдиної стандартної методики оцінки ризику з метою спрощення контролю та обліку. Розглянемо сучасні способи оцінки валютного ризику: - "класичний" метод вимірювання величини ризику грунтується на використанні як його оцінки дисперсії D, середнє квадратичного відхилення та коефіцієнта варіації р. Дисперсія D обчислюється за формулою:

де (i = 1,2 ,..., n) значення випадкової величини, наприклад валютний курс за останні n днів; m - середнє значення випадкової величини (середній курс за ті ж дні). Середньоквадратичне відхилення розраховується за формулою:

(2.2)

Коефіцієнт варіації розраховується за формулою:

(2.3)

Дисперсія (як і середнє квадратичне відхилення) є мірою розкиду значень випадкової величини (валютний курс можна розглядати як випадкову величину) щодо середнього значення. Використання середньоквадратичного відхилення чи дисперсії в якості міри ризику відповідає визначенню ризику як відхилення фактичного результату від очікуваного. Фактично середньоквадратичне відхилення є мірою невизначеності. При малій а практично всі значення валютного курсу містяться в малому інтервалі, центром якого є середнє значення. Чим більше мінливий курс, тим більше дисперсія. При абсолютно стабільному курсі дисперсія дорівнює нулю, тобто немає відхилень від середнього, немає невизначеності і відповідно немає ризику.

Значення середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації можна використовувати для порівняння мінливості курсів різних валют і для порівняльної оцінкою валютного ризику при здійсненні операцій у тій чи іншій валюті. Наприклад, якщо середньоквадратичне відхилення і до коефіцієнт варіації для курсу USD / RUB більше, ніж дл курсу USD / EUR, то це означає, що валютний ризик при використанні рубля як валюти платежу (долар - валюта ціни) більше, ніж при використанні EUR. У результаті обчислень може виявитися, що для однієї валюти середньоквадратичне відхилення курсу більше, а коефіцієнт варіації менше, ніж для іншої. У цьому випадку однозначних висновків при порівнянні мінливості курсів валют зробити не можна, але краще та валюта, для якої коефіцієнт варіації менше.

Якщо обчислити среднеквадратические відхилення та коефіцієнт варіації за різні проміжки часу, наприклад, для n = 50, а потім для n = 100, то отримаємо різні величини, так як обчислювані значення (середній курс, середньоквадратичне відхилення та коефіцієнт варіації) - це випадкові величини. Тому при близьких значеннях коефіцієнта варіації для порівнюваних курсів валют висновки про співвідношення валютних ризиків можуть бути недостовірні.

Для отримання достовірних оцінок необхідно мати досить великий обсяг статистичних значень валютних курсів (n порядку 100) і не слід використовувати малий об'єм даних (n порядку 10). У теорії ймовірностей доведено, що для будь-яких випадкових величин і будь-яких розподілів ймовірностей їх значень ймовірність вийти за межі інтервалу m ± З σ <1 / 9. Для найбільш часто зустрічаються розподілів ця вірогідність ще менше. Так, для нормального розподілу вона менше, ніж 0,0028, тобто в інтервал За потрапляють більше 99,7% значень випадкової величини. Це означає, що, якщо за досить тривалий період (наприклад, за рік) середнє значення курсу RUB / USD составілоЖ), 10 руб. / дол. і а = 0,30 руб., то з ймовірністю 99,7% можна очікувати, що найближчим часом ринковий курс буде перебувати в межах 29,20-31,00 грн. / дол., а можливістю виходу курсу за цей інтервал можна знехтувати. Це справедливо за умови, що даний валютний курс підпорядковується закону нормального розподілу.

З формули видно, що при обчисленні дисперсії використовуються всі відхилення від середнього (в обидві сторони), а не тільки ті, які викликають наступ несприятливої ​​події (наприклад, грошових втрат), і сама дисперсія показує величину розкиду (відхилення) від середньої очікуваної величини в обидві сторони (убік як погіршення, так і поліпшення очікуваного результату). Замість дисперсії для оцінки ризику враховувати тільки такі значення випадкової величини, які менше середнього (очікуваного), тобто у формулі залишити тільки відхилення від середнього в меншу (гіршу) сторону. Обчислюється таким чином величина називається полудісперсіей.

Використання для кількісної оцінки ризику отримання результату менше середнього (очікуваного) полудісперсіі замість дисперсії не гарантує, що меншою підлозі дисперсії (як і дисперсії) відповідає менший ризик, якщо під цим розуміти меншу ймовірність настання відповідної події.

Головними недоліками даного підходу, заснованого на використанні дисперсії (середньоквадратичного відхилення) або коефіцієнта варіації в якості міри ризику, є: - облік відхилення випадкової величини (валютного курсу) в обидві сторони (в сприятливу або в несприятливу) від очікуваного значення, що спотворює фактичну ( реальну) величину ризику; - спотворення (як збільшення, так і зменшення) величини ризику у разі розподілу ймовірностей істотно відмінного від нормального (особливо для асиметричних розподілів); ​​- утрудненість процесу управління ризиком, оскільки дисперсія (середньоквадратичне відхилення та коефіцієнт варіації) не показує величини можливих грошових втрат.

Використання полудісперсіі усуває тільки перший із зазначених недоліків, тому даний метод не зовсім зручний для керування ризиком, контролю та обліку.

Сучасний підхід до оцінки валютного ризику включає два різних, але доповнюючих один одного методу: метод оцінки "величини під ризиком" (Value-at-Risk, VAR), що базується на аналізі статистичної природи валютного ринку, і метод аналізу чутливості портфеля до зміни параметрів ринку - стресовий тестування (Stress or Sensetive Testing)

В якості альтернативного методу вимірювання валютного ризику методика Value-at-risk (VAR) стала широко застосовуватися починаючи з середини 90-х рр.. Вона дозволила уніфікувати підходи до кількісної оцінки валютного та інших ринкових ризиків. Вперше підхід оцінки ринкових ризиків, заснований на обчисленні VAR, був рекомендований Групою 30 (The Global Derivatives Study Group, G30) в 1993 р. в дослідженні "Derivatives: Practices and Principles". У тому ж році Європейська Рада в директиві "EEC 6-93" наказав проводити розрахунок резервів капіталу з використанням методів VAR. У 1994 р. Банк міжнародних розрахунків (BIS) рекомендував банкам розкриття своїх значень VAR. Ця методика була запропонована Базельським комітетом банківського нагляду в 1995 р. для оцінки ризиків потенційних збитків, які можуть виникнути в результаті несприятливої ​​кон'юнктури ринку (у т.ч. валютного). В даний час методика VAR використовується перерахованими міжнародними організаціями, а також Банківської федерацією Європейського спільноти та низкою національних центральних банків в якості стандарту для оцінки ринкового ризику і в якості основи при встановленні нормативів величини власного капіталу банку щодо ризику його активів. Така позиція зрозуміла, так як VAR дозволяє виміряти і привести до одного числа всі ринкові ризики, яким піддається банк, що спрощує завдання регулюючих органів. За допомогою даної методики можна кількісно оцінити ризик - визначити величину і вірогідність можливих втрат за заданий період часу (період підтримки позицій). Банки та інші фінансові інститути багатьох країн використовують методику VAR для управління ризиками. На її основі здійснюється: - оцінка ринкового (у тому числі валютного) ризику як торгового портфеля в цілому, так і окремої позиції; - встановлення лімітів по відкритих позиціях; - вибір способу оптимального хеджування; - внутрішній контроль; - звітність.

Широке поширення методика VAR отримала в транснаціональних банках. Наприклад, німецький Deutsche Bank вимірює ринкові ризики на основі методики VAR, доповнюючи її стресовим тестом. За даними 1997 р., реальні збитки банку перевищували величину VAR тільки протягом трьох торгових днів.

За останні кілька років методика VAR стала одним з найбільш популярних інструментів управління та контролю ризику в компаніях різного типу. По-перше, в США найбільшої інвестиційною компанією Дж. П. Морган була створена система оцінки ризику Riskmetrics TM з наданням у вільне користування бази даних для цієї системи всім учасникам ринку. По-друге, наприкінці 90-х рр.. збільшилися ринкові ризики, в результаті чого багато фінансових інститутів зазнали значних втрат, зокрема від операцій на ринках фінансових деривативів. Інституційні інвестори використовують методику VAR для оцінки ринкових ризиків різних інструментів і сегментів ринку, інвестиційні аналітики - для порівняльного аналізу різних проектів. Серед перших нефінансових корпорацій методику VAR для оцінки ризику грошових потоків і прийняття рішень про хеджування стали використовувати американська компанія Mobil Oil, німецькі Veba і Siemens, норвезька компанія Statoil.Методіка VAR деякими російськими банками почала застосовуватися з 1997 р. Існуючі програмні рішення різного рівня в цій області роблять методику VAR доступною для широкого використання російськими структурами. Так, наприклад, підрахувати VAR можна за допомогою Risk-калькуляторів, таких, як Four - Fifteen (RiskMetrics), FOTO та інші.

Проте її використання не допомогло уникнути проблем, пов'язаних з кризою 2008 р. І це цілком зрозуміло, тому що в методиці використовуються певні гіпотези і припущення, застосування яких некоректно для умов сучасного російського ринку. Особливо це стосується нестійкою кореляції валютних курсів, відсутності стаціонарності і достатньої передісторії ринку, що дозволяє прогнозувати екстремальні ситуації, невідповідності реальних законів розподілу цін різних фінансових інструментів гіпотезі про нормальний розподіл та т.п.Около 60% пенсійних фондів США використовують у своїй роботі методику VAR. Як вже зазначалося, в цих умовах російські фінансисти не відмовилися від використання методики VAR, а пішли по шляху її вдосконалення. На відміну від спрощених методів, які використовують у зарубіжних системах, фахівцями ММВБ розроблена оригінальна система аналізу ринку, заснована на використанні статистичних випробувань (Монте-Карло) за складним законами розподілу з метою врахування можливих фінансових потрясінь, подібних світовим фінансовим кризам.

По суті, це просто експертна (директивна) оцінка, а ймовірність її досягнення в кожному конкретному випадку може бути різною, що ніяк не відображено в цьому документі. Тому на практиці при прийнятті рішень слід використовувати кількісні оцінки ризику, одержувані за методикою VAR, а потім з директивної і розрахованої величин можливих втрат слід вибрати найбільшу. Даний підхід застосуємо при роботі як на світовому, так і на російському валютних ринках. Однак для російського валютного ринку в силу його недостатнього розвитку та жорсткого регулювання методика VAR, як і інші статистичні методи, застосовна, але менш ефективна, ніж для світових валютних ринків .- метод стрес-тестінг (Stress testing) дозволяє оцінити можливі втрати в періоди різких коливань валютного курсу, аж до моделювання кризових ситуацій. Цю технологію можна віднести до класу методів "що - якщо" (what - if), і саме вона може успішно застосовуватися на сучасному російському ринку. У даному випадку на основі прогнозних оцінок валютного курсу, які доцільно отримувати різними методами, розраховуються різні суб'єктивні сценарії у вигляді можливих змін вартості портфеля (позиції) як при короткострокових, так і при тривалих сильних змінах ринку, що дозволяє виробити спектр рішень при виникненні відповідного ризику . Всім варіантів сценаріїв присвоюються ймовірності, і оцінюється відповідна величина максимальних втрат. Цей підхід дозволяє оцінити можливі втрати при реалізації ймовірних несприятливих сценаріїв поведінки і світового, і російського валютного ринку.

Використання при стабільній ринковій кон'юнктурі даного методу додатково до оцінок ризику, одержуваним методом Value-at-Risk, викликано необхідністю оцінити ризик для ситуацій "стресу" на ринку, тобто тих, що залишилося за межами VAR, а також відсутністю принципових можливостей пророкувань криз з допомогою статистичної обробки даних за минулі періоди часу, так як немає достатньої статистики криз. Такі події, як обвал 17 серпня 1998, взагалі не вписуються в імовірнісну модель валютного ринку, вони були зумовлені всім попереднім розвитком подій, і ймовірність їх настання швидше близька до одиниці, ніж до нуля. Обвал валютного курсу 17 серпня заздалегідь передбачений багатьма фахівцями, і якщо говорити про ймовірність, то при повторенні такого сценарію розвитку подій, який мав місце напередодні 17 серпня, ймовірність повторення обвалу дуже велика. Відзначимо при цьому, що сам по собі статистичний аналіз кривої валютного курсу ніяк не міг передбачити такий обвал, тому що формально відповідні зміни валютного курсу знаходяться за межами не тільки 38, але і 58, що, здавалося б, свідчить про зникаючої малої їх ймовірності, тоді як в реальності це далеко не так. Тут ми маємо той самий випадок, коли формальний статистичний підхід призводить до грубих помилок у прогнозуванні, якщо не враховувати інші фактори, що лежать за межами аналізу тільки кривої валютного курсу.

Багато закордонні банки у своїх річних звітах вказують величину VAR і доповнюють її результатами стресового тестування. Наприклад, у французькому банку Societe Generale для оцінки ризику і встановлення лімітів використовується методика VAR з довірчим інтервалом 99% та "Метод десятирічного шоку", розроблений в банку на початку 90-х рр.. Цей метод заснований на припущенні про розвиток протягом одного дня найгіршого сценарію відразу на всіх валютних ринках, який можливий лише один раз на десять років. Так, розрахована за методикою VAR величина ризику валютних втрат у банку на 30 грудня 2008 р. дорівнювала 2 млн. євро, а по "Методу десятирічного шоку" величина ризику була дорівнює 99 млн. євро.

Стресовий тестування має як переваги (дає нозможность розрахувати максимальні збитки при будь-якому ринковому сценарії; дозволяє розглядати вплив окремих факторів на рівень можливих втрат), так і недоліки (ринкові сценарії суб'єктивні; сценарії враховують ризики притаманні лише даному складу портфеля (який у подальшому може змінитися) і не дозволяють враховувати ймовірність виникнення втрат)

1.Существуют комп'ютерні системи Boundary Rider, RMIS та інші, які автоматизують діяльність підрозділу з управління ризиками і пристосовані до регулярної обробці потоку транзакцій з накопиченням історичної бази даних. З їх допомогою можна розрахувати VAR, а також провести стресове тестування.

У висновку можна сказати, що в силу обмеженості розміру власних коштів і щоб уникнути збитків внаслідок несприятливої ​​зміни курсів іноземних валют, ВАТ «АТБ» ретельно контролює валютну позицію і постійно проводить оцінку валютного ризику за відкритими кредитною організацією позиціях в іноземних валютах.

Банк використовує з цією метою: прогнозування курсів і лімітування валютної позиції.

Г лава 3. Способи страхування та шляхи зниження валютних ризиків

3.1 Система внутрішнього контролю в банку ВАТ «Азіатсько-Тихоокеанському банку»

Комплексне управління ризиками та внутрішній контроль у ВАТ «АТБ» банку при їх належної організації та ефективності дозволяють банкам враховувати ризики при прийнятті управлінських рішень та здійсненні банківської діяльності, успішно долати системні кризи, мінімізувати пов'язані з ними втрати. У рамках системи комплексного управління банківськими ризиками встановлюються і удосконалюються системи норм, а так само системи відстеження та нагляду. Для ефективної системи управління ризиками банки організують систему внутрішнього контролю, яка, полягає у створенні лінійно-матричних систем внутрішнього контролю. У цих системах задіяні керівники функціональних підрозділів, виділені на допомогу службам внутрішнього контролю. Внутрішній контроль спрямований на обмеження ризиків, прийнятих банком, на забезпечення порядку проведення операцій і операцій, які сприяють досягненню встановлених банком цільових орієнтирів діяльності при дотриманні вимог законодавства, нормативних актів Банку Росії. Внутрішній контроль банку включає різні функції, які припускають: - контроль раціональності побудови завдань в області управління ризиками, тобто на даному етапі внутрішній контроль може визначити, чи правильно банк поставив перед собою завдання, опрацьована вона чи ні, наскільки вона реальна, відповідає Чи стратегічного розвитку або носить поточний, випадковий характер, - аналіз повноти забезпечення поділу ризиків, тобто поділ ризиків за видами, секторах, клієнтам, видами діяльності, лімітами, бюджетування, планами, прогнозами і т. д.; - покриття - визначення , чи достатньо явних і прихованих резервів для покриття ризиків і для досягнення заданої рентабельності; - аналіз правильності визначення рейтингу ризику по окремій операції банку і їх сукупності; - дослідження ступеня підтримки операцій ресурсами або грошовими коштами, - аналіз створеної системи делегування повноважень - від неї залежить контрольні функції, то, як буде працювати контрольна служба; - з'ясування правомірності моніторингу або процесу відстеження ризиків; - аналіз повноти системи інформації та контролю управління і функціонування наскрізних зв'язків у процесі управління ризиками.

Крім визначення напрямку діяльності сфери внутрішнього контролю, виділені структурні компоненти системи комплексного управління ризиками, в тому числі: - мета системи - як потреба комерційного банку на кожному етапі діяльності в захищеності від втрат; - сформовані інтереси самого банку; - визначені кошти для забезпечення покриття банківських ризиків; - виділені спеціальні підрозділи банків.

Після виділення структурних компонентів система управління банківськими ризиками виявляються зв'язку цих компонентів або функціональні компоненти: - діагностичні - включають в себе дії, пов'язані з накопиченням, аналізом нових відомостей, про банківські умовах реструктуризації, про банки, які можуть піддатися банкрутства, і банках, які поки від нього далекі, аналізом нових знань, методик та інформації;

- Прогнозні дії, пов'язані з планування діяльності відділів внутрішнього контролю та аудиту в напрямку досягнення цілей системи, які на поточному етапі ще не визначені;

- Конструктивні - дії з відбору та побудови елементів впливу на систему управління банківськими ризиками з боку керівництва банку, а так само з боку ЦБ РФ та інших контролюючих органів;

- Комунікативні - включають в себе дії, пов'язані з встановленням доцільного взаємодії між керівництвом банку, перевіряються підрозділами та службами внутрішнього контролю та аудиту.

З метою виконання завдань, передбачених внутрішньобанківських Положенням про службу внутрішнього контролю, даною службою проводиться попередній, поточний і наступний контроль за основними ризиками банківської діяльності, що виникають в процесі здійснення активних операцій, дотримання в банку нормативно - правових регулюючих актів, виконання установок Ради директорів, рішень Правлінь, ефективністю застосування процедур захисту конфіденційної банківської інформації і т.д.

Адміністративний контроль полягає в забезпеченні проведення операцій тільки уповноваженими на те особами і в суворій відповідності з певними повноваженнями і процедурами прийняття рішень щодо проведення операцій. Кожен підрозділ виконує свої функції на підставі внутрішніх документів, затверджених керівництвом банку.

Попередній контроль за здійсненням внутрішньобанківських операцій здійснюється за документами дня головного офісу, філій - через щоденну звітність, передану філіями по системі електронного зв'язку. На щоденній основі здійснюється контроль за станом кореспондентського рахунку, залишків на рахунках НОСТРО і ЛОРО, за грошовими потоками і великими залишками на рахунках клієнтів.

Поточний і наступний контроль Службою внутрішнього контролю здійснювався шляхом проведення тематичних перевірок діяльності банку, здійсненням комплексних перевірок філій, додаткових офісів, внутрішніх структурних підрозділів банку.

Внутрішньобанківський контроль за здійсненням бухгалтерських операцій організовує головний бухгалтер, головні бухгалтери (заступники) філій.

Внутрішньобанківський контроль з боку головного бухгалтера ВАТ «Азіатсько-Тихоокеанського Банку», керівників і головних бухгалтерів філій банку організовано відповідно до планів роботи.

У цілому системі управління банківськими ризиками пред'являються наступні вимоги:

- Зв'язаність - припускає обмеження перевірок, які проводить служба внутрішнього контролю банку шляхом виділення істотних залежностей, вибірок і розробок.

- Стабільність увазі щорічну, щоквартальну щомісячну відтворюваність системи внутрішнього комплексного контролю над банківськими ризиками.

- Наблюдаемость - можливість фіксації конкретних розрахунків, а також використання теоретичних напрацювань у практиці комерційних банків, розробки спеціальних показників ефективності внутрішнього контролю.

Всі вище зазначені компоненти забезпечуються інформаційною базою при створенні комплексної системи управління банківськими ризиками у ВАТ «АТБ».

3.2 Страхування валютних ризиків

У міжнародній практиці застосовуються три основні способи страхування ризиків:

1. Односторонні дії одного з партнерів;

2. Операції страхових компаній, банківські та урядові гарантії;

3. Взаємна домовленість учасників угоди.

Іноді комбінуються декілька способів. На вибір конкретного методу страхування ризиків у міжнародних банківських операціях впливають такі фактори: 1. особливості економічних і політичних відносин з країною-контрагентом угоди;

2. конкурентоспроможність банку;

3. платоспроможність іноземного та національного клієнта і контрагента;

4. чинні законодавчі обмеження на проведення валютних чи кредитно - фінансових операцій в цій країні;

5. термін, на який необхідно отримати покриття ризику;

6. наявність додаткових умов здійснення операції (заставний депозит або гарантія третьої особи);

7. перспективи зміни валютного курсу, процентних ставок на ринку, котирувань цінних паперів і так далі.

З метою досягнення оптимального страхування ризиків у міжнародних банківських операціях банки - контрагенти і банківські клієнти допускають поступки за одними статтями угоди, домагаючись переваг за іншими.

Світова практика страхування валютних ризиків відображає які відбуваються зміни у світовій економіці і валютній системі в цілому. Найбільш простим і найпершим методом страхування валютних ризиків були захисні застереження. Золоті і валютні захисні застереження застосовувалися після другої світової війни. Золота обмовка заснована на фіксації золотого вмісту валюти платежу на дату укладання контракту і перерахунку суми платежу пропорційно зміні золотого змісту на дату виконання. Розрізнялися пряма і непряма золоті обмовки. При прямій застереженні сума зобов'язання прирівнювалась у ваговій кількості золота, при непрямій - сума зобов'язання, виражена у валюті, перераховувалася пропорційно зміні золотого змісту цієї валюти. Валютна обмовка - умова в міжнародному контракті, що обумовлює перегляд суми платежу пропорційно зміні курсу валюти застереження з метою страхування валютного або кредитного ризику експортера або кредитора. Найбільш поширена форма валютної обмовки розбіжність валюти ціни і валюти платежу. При цьому експортер або кредитор зацікавлений у тому, щоб в якості валюти ціни вибиралася найбільш стійка валюта або валюта, підвищення курсу якої прогнозується, тому що при виробництві платежу підрахунок суми платежу проводиться пропорційно курсу валюти ціни. Для зниження ризику падіння курсу валюти ціни на практиці одержали поширення багатовалютні застереження.

Багатовалютна обмовка - умова в міжнародному контракті, що обумовлює перегляд суми платежу пропорційно зміні курсу кошика валют, заздалегідь обираних за згодою сторін. Багатовалютна застереження має переваги перед одновалютной:

по-перше, валютна корзина, як метод виміру середньозваженого курсу валют, знижує ризик різкої зміни суми платежу;

по-друге, вона найбільшою мірою відповідає інтересам контрагентів угоди з погляду валютного ризику, тому що включає валюти різної стабільності.

Разом з тим до недоліків багатовалютної застереження можна віднести складність формулювання застереження в контракті в залежності від способу розрахунку курсових втрат, неточність якої призводить до різного трактування сторонами умов обмовки. Іншим недоліком багатовалютної застереження є складність вибору базисної корзини валют. Складовими елементами механізму валютної обмовки є: - початок її дії, що залежить від встановленого в контракті межі коливань курсу - дата базисної вартості валютної корзини. Датою базисної вартості звичайно є дата підписання контракту або попередня їй дата. Іноді застосовується ковзна дата базисної вартості, що створює додаткову невизначеність; - дата або період визначення умовної вартості валютної корзини на момент платежу: звичайно, робочий день безпосередньо перед днем платежу або декілька днів перед ним; - обмеження дії валютної обмовки при зміні курсу валюти-застереження шляхом встановлення нижньої і верхньої меж дії застереження (звичайно у відсотках до суми платежу).

До теперішнього часу валютні обмовки, як метод страхування валютних ризиків експортерів і кредиторів, в основному на практиці перестали застосовуватися. Замість них з початку 70-х років стали застосовуватися сучасні методи страхування: валютні опціони, форвардні валютні операції, валютні ф'ючерси, міжбанківські операції "своп".

До сучасних методів страхування валютного ризику (з 1970-х років) відносяться валютні опціони, операції своп, форвардні валютні операції, валютні ф'ючерси.

Валютний опціон - угода між покупцем опціону і продавцем валют, яка дає право покупцю опціону купувати чи продавати за визначеним курсом суму валюти протягом обумовленого часу за винагороду, що сплачується продавцю. Валютні опціони застосовуються, якщо покупець опціону прагне застрахувати себе від втрат, пов'язаних зі зміною курсу валюти у визначеному напрямку. Ризик втрат від зміни курсу валют може бути декількох видів.

1. Потенційний ризик присудження фірмі контракту на поставку товарів;

2. Хеджування вкладення капіталу в іншій валюті за більш вигідними ставками.

3. Ризик при торговій угоді.

Крім опціонів на покупку і продаж валют застосовуються опціони на покупку цінних паперів. Опціон на покупку цінних паперів - угода, при якій покупець опціону отримує право купувати або продавати певні цінні папери за курсом опціону протягом визначеного часу, сплативши при цьому премію продавцю опціону.

Опціон на покупку цінних паперів використовується тоді, коли інвестор бажає застрахуватися від падіння курсу цінних паперів, у яких він інвестує свої кошти. Особливістю опціону, як страхової угоди, є ризик продавця опціону, який виникає внаслідок перенесення на нього валютного ризику експортера або інвестора. Неправильно розрахувавши курс опціону, продавець ризикує зазнати збитків, які перевищать отриману ним премію. Тому продавець опціону завжди прагне занизити його курс і збільшити премію, що може бути неприйнятним для покупця.

Форвардна валютна операція - продаж або покупка певної суми валюти з інтервалом за часом між укладанням і виконанням угоди за курсом дня укладання угоди. Форвардні валютні операції здійснюються поза біржею. Сторонами форвардної угоди звичайно виступають банки і промислово-торгові корпорації. Форвардні валютні операції використовують також імпортери. Якщо очікується зростання курсу валюти, у якій імпортер здійснює платежі за контрактом, то імпортеру вигідно купити цю валюту сьогодні по курсу-форвард, навіть якщо він вище реального ринкового курсу, але при цьому убезпечити себе від ще більшого зростання курси цієї валюти на день платежу за контрактом. Крім валютних форвардних операцій з 1984 року практикуються форвардні операції з кредитними і фінансовими інструментами - так звані "угоди про майбутню ставкою", які представляють собою міжбанківські термінові угоди про взаємну компенсацію збитків від зміни процентних ставок за депозитами до 1 року (як правило, на суми від 1 до 50 млн. доларів). Форвардні валютні, кредитні і фінансові операції є альтернативою біржових ф'ючерсних і опціонних операцій.

Валютні ф'ючерси вперше стали застосовуватися в 1972 році на Чиказькому валютному ринку. Валютний ф'ючерс - термінова угода на біржі, що представляє собою купівлю-продаж певної валюти за зафіксованим на момент укладання угоди курсу з виконанням через визначений термін.

Ф'ючерсні контракти поділяються на види відповідно з типами товарів або фінансових інструментів, що лежать в їх основі:

- Товарні ф'ючерси: зернові і соєві культури, м'ясо, бавовна, кава, цукор, деревина.

- Енергетичні ф'ючерси: нафта-сирець, пічне паливо, пропан, етилований бензин .- ф'ючерси на метали: золото, срібло, мідь, платина, паладій .- ф'ючерси на фондові індекси: товаром в даному випадку є портфель акцій, який характеризує індекс фондового ринку - ф'ючерси грошового ринку: фінансовими інструментами в даному випадку виступають певну кількість короткострокових фінансових інструментів або короткострокова процентна ставка на стандартну кількість грошових коштів. Прикладом можуть служити ф'ючерси на казначейські векселі, депозитний сертифікат, короткострокові позики та депозити в євродоларах, евростерлінгах, евроіене і евромаркой .- ф'ючерси на облігації і банкноти: фінансовими інструментами є довгострокові боргові інструменти, такі як американські двох-, п'яти-, десяти-, двадцяти річні казначейські облігації і банкноти, англійські золотообрезние цінні папери, німецькі, іспанські, італійські, австралійські, швейцарські облігації та облігації в екю .- валютні ф'ючерси: фінансовим інструментом є певна кількість одних валютних коштів, призначених для продажу натомість інших. Такі ф'ючерси припускають наступні торговельні операції: долар - німецька марка, долар - ієна, долар - швейцарський франк, долар - фунт стерлінгів, долар США - канадський долар. Не слід плутати валютні ф'ючерси з ф'ючерсами на виражені в основних валютах депозити грошового ринку (ф'ючерси грошового ринку). Тут перераховані не всі види ф'ючерсних контрактів, так як їх досить багато. Деякі з них мають високу ліквідність, в той час як інші навряд чи здатні на звернення. В основі кожного контракту лежить певний вид цінних паперів; ці контракти звертаються на різних ф'ючерсних ринках.Отлічіе валютних ф'ючерсів від операцій-форвард полягає в тому, що: 1. ф'ючерси це торгівля стандартними контрактами; 2. обов'язковою умовою ф'ючерсу є гарантійний депозит; 3. розрахунки між контрагентами здійснюється через клірингову палату при валютній біржі, яка виступає посередником між сторонами й одночасно гарантом угоди. Перевагою ф'ючерса перед форвардним контрактом є його висока ліквідність і постійне котирування на валютній біржі. C допомогою ф'ючерсів експортери мають можливість хеджування своїх операцій. "Своп" - операція, що поєднує готівкову купівлю-продаж з одночасним укладанням контр - угоди на певний термін. Існує декілька типів операцій "своп": валютні, процентні, боргові, з золотом і їхні різні сполучення. Валютна операція "своп" являє собою покупку іноземної валюти на умовах "спот" в обмін на вітчизняну валюту з наступним викупом. Наприклад, німецький банк, маючи тимчасово зайві долари США, продає їх на марки американському банку й одночасно купує долари на термін із постачанням через 1 місяць. Операція "своп" може бути використана для хеджування. У розглянутому вище прикладі з експортером з Німеччини банк експортера потерпів збитки від форвардної покупки валюти у свого клієнта, тому що премія, сплачена продавцем валюти виявилася менше збитків від підвищення курсу марки. Щоб застрахувати цю операцію, банк міг вдатися до угоди "своп": очікуючи підвищення курсу марки, продати долари іншому банку за марки, і одночасно купити долари з поставкою через місяць. У результаті цієї операції через падіння курсу долара по відношенню до марки, банк експортера одержав би прибуток, яка покрила б його збитки від форвардної угоди зі своїм клієнтом. Освоївши грамотне проведення подібних операцій, банк експортера міг би надавати своєму клієнту послуги по форвардній покупці його валюти за вигідним для клієнта курсу і надалі (у тому випадку, якщо це важливий для банку клієнт). Операції "своп" зручні для банків, тому що не створюють непокритої валютної позиції - обсяги вимог і зобов'язань банку в іноземній валюті збігаються. Цілями "своп" бувають: - придбання необхідної валюти для міжнародних розрахунків-здійснення політики диверсифікації валютних резервів-підтримка визначених залишків на поточних рахунках-задоволення потреб клієнта в іноземній валюті та ін До правочинів "своп" особливо активно вдаються центральні банки. Вони використовують їх для тимчасового підкріплення своїх валютних резервів у періоди валютних криз і для проведення валютних інтервенцій. Операції "своп" з золотом проводяться аналогічним чином: метал продається на умовах готівкового продажу й одночасно викуповується з платежем через визначений термін. Операції "своп" з валютою і золотом означають тимчасовий обмін активами, з відсотками і борговими вимогами остаточний обмін. Можливі кілька схем хеджування. 1. Хеджування ризику експортера. а) Експортер укладає зі своїм банком форвардний контракт на продаж доларів терміном на 1 місяць, розраховуючи на підвищення курсу марки відносно долара, б) експортер купує на валютній біржі ф'ючерсні контракти на поставку доларів терміном на 1 місяць на суму товарного контракту. 2. Хеджування ризику банку експортера. а) банк експортера, що уклав контракт зі своїм клієнтом на покупку доларів по курсу-форвард з виконанням через місяць, одночасно купує на біржі ф'ючерси на поставку доларів терміном на місяць; б) банк експортера укладає угоду "своп" c іншим банком, за умовами якої продає йому долари за марки на умовах готівкової угоди і купує долари з терміном виконання через місяць. 3) Хеджування ризику імпортера. Імпортер, що очікує підвищення курсу марки, знаходиться у виграшному положенні, тому що в цьому випадку для оплати контракту йому буде потрібно менше доларів. Але динаміка валютного курсу може бути й інший. Щоб застрахувати себе від росту курсу долара щодо марки: а) імпортер купує на валютній біржі ф'ючерсні контракти на суму угоди в марках на постачання доларів за марки з виконанням через місяць. б) укладає зі своїм банком форвардний контракт на покупку марок з відстрочкою виконання через місяць. 4. Хеджування ризику банку-імпортера. Банк імпортера ризикує при укладанні форвардного контракту зі своїм клієнтом. У разі підвищення курсу долара щодо марки. З його боку можливі наступні дії: а) одночасно з укладанням форвардної угоди на продаж марок, банк купує на валютній біржі ф'ючерси на купівлю марок на суму форвардного контракту з тією ж датою виконання, що і дата виконання форвардної угоди. б) банк проводить операцію "своп" згідно якої: продає марки за долари по курсу "спот" - курсу і одночасно купує марки на умовах термінової угоди з поставкою через місяць. Таким чином, теоретично всі учасники угоди мають можливість застрахувати свої валютні ризики і навіть отримати додатковий прибуток у разі сприятливої ​​для них динаміки валютного курсу. В умовах плаваючих валютних курсів ф'ючерсні котирування валют піддаються значним і часто непередбаченим змінам, що робить завдання правильного прогнозування валютного курсу важко вирішуваною в принципі. Якісний прорив у вирішенні задачі прогнозування валютного курсу, може бути, досягнутий у результаті використання теорії систем, що самоорганізуються і методів хаотичної динаміки. Ці порівняно молоді розділи математики вже встигли зарекомендувати себе в біології, метеорології, управлінні об'єктами в протидіє середовищі і т.п. Непрямим ознакою високої ефективності цих методів може служити те, що багато прикладні роботи по них не надають розголосу. За попередніми розрахунками, прогнозування тренда ф'ючерсів з їх допомогою вдається здійснювати з імовірністю 0.6 - 0.65, а з часом цей поріг може бути піднятий до рівня 0.7.

3.3 Основні шляхи мінімізації банківських ризиків

Ступінь негативного впливу банківських ризиків визначається як зовнішніми, так і внутрішніми факторами. До зовнішніх обставин, що сприяє збільшенню ризику, можна віднести: - раптове виникнення проблем; - невідповідність знову поставлених завдань минулому досвіду банку; - неможливість прийняття термінових заходів, здатну привести до фінансового збитку; - невідповідність існуючого порядку діяльності банку концепції необхідних до вживання заходів. При цьому дані фактори не можна розглядати у відриві від сучасних реалій. Так, в Росії на них накладаються проблеми нестабільного стану економіки перехідного періоду, незавершеності формування банківської системи, відсутності або недосконалості деяких законодавчих актів, а також значний інфляційний тиск. Все це вносить суттєві корективи в сукупність виникаючих банківських ризиків. Основні шляхи зниження банківських ризиків: 1) Видача позики в одній валюті за умови її погашення в іншій з урахуванням форвардного курсу, зафіксованого в кредитному договорі. Такий захід дозволяє банку застрахуватися від можливого падіння курсу на валюти кредіта.2) Форвардні валютні контракти. Це основний метод зниження валютного ризику. Подібні операції передбачають укладення строкових угод між банками і клієнтами про купівлю-продаж іноземної валюти при фіксації в угоді суми угоди і форвардного обмінного курсу. Форвардні валютні угод бувають фіксованими або з опціоном. Перше означає, що операція повинна відбуватися в строго певний день. Опціон ж передбачає можливість вибору клієнтом дати здійснення сделкі.3) Валютні ф'ючерсні контракти. Як форвардні валютні контракти, ф'ючерси являють собою угоду купити або продати певну кількість іноземної валюти в певний день у майбутньому. Відмінність від форвардних контрактів у тому, що їх умови можуть бути досить легко перебудовані. Крім того, ці контракти можуть вільно обертатися на біржі фінансових фьючерсов.4) Валютні опціони. Це інструмент, що дає їх власнику право (але не зобов'язання) певна кількість іноземної валюти за певним курсом в рамках обмеженого періоду часу або після закінчення цього періоду. Валютні операції бувають двох видів: 5) Валютні свопи. Це угода між двома сторонами про обмін у майбутньому серіями платежів у різних валютах. Валютні свопи поділяються на два види: свопи пасивами (зобов'язаннями) і свопи актівамі.6) Прискорення або затримка платежів (leading and lagging). Цей метод використовується при здійсненні операцій з іноземною валютою. Банк у відповідності зі своїми очікуваннями майбутніх змін валютних курсів може зажадати від своїх дебіторів прискорення або затримки розрахунків. Таким прийомом користуються для захисту від валютного ризик при отримання виграшу від коливань валютних курсов.7) Диверсифікація коштів банку в іноземній валюті. Даний спосіб, передбачає постоянноенаблюденіе за коливаннями курсів іноземних валют.Предугадать ймовірні напрямки таких коливань досить складно, тому банкіс метою зменшення ризику проігратьв результаті невигодногоізмененія курсоввалютпрібегаютк диверсифікації активів, деномінованих в іноземній валюте.8) Страхування валютного ризику. Ця операція передбачає передачу всього ризику страхової організаціі.Важно мати на увазі, що всі перераховані вище методи зменшення ризику характеризуються безліччю варіацій, які виникають в залежності від конкретної ситуації і домовленості з партнерами. Подібні операції банк може проводити як за свій рахунок, так і за дорученням клієнтів, виступаючи в останньому випадку посередником і отримуючи за це відповідну винагороду.

Висновок

У світлі сьогоднішніх проблем російської економіки, пов'язаних з подоланням кризових явищ та інфляційних процесів, посиленням інвестиційної та кредитної діяльності, вдосконаленням організації розрахунків у народному господарстві і стабілізацією національної валюти, прискорення формування ефективно функціонуючої банківської системи, здатної забезпечити мобілізацію фінансових ресурсів та їх концентрацію на пріоритетних напрямки структурної перебудови економіки, має неоціненну практичну значимість.

Практична роль банківської системи в економіці народного господарства, пов'язаної ринковими відносинами, визначається тим, що вона керує в державі системою платежів і розрахунків, більшу частину своїх комерційних справ здійснює через внески, інвестиції і кредитні операції, в іноземній валюті. Поряд з іншими фінансовими посередниками, банки направляють заощадження населення до підприємств та інших виробничих структур.

Реалізуючи банківські операції, досягаючи їх злагодженості та збалансованості, комерційні банки забезпечують, тим самим, свою стійкість, надійність, прибутковість, стабільність функціонування в системі ринкових відносин. Усі аспекти та сфери діяльності комерційних банків об'єднані єдиною стратегією управління банківською справою, мета якої - досягнення прибутковості і ліквідності і зниження рівня банківських валютних ризиків. Ці інтегровані критерії оцінки ефективності та надійності роботи комерційних банків, що залежать, як від проведеної ними політики, пов'язаної з залученням грошових ресурсів (управління пасивними операціями), так і від політики прибуткового розміщення банківських коштів у сферах кредитно-інвестиційних систем (управління активними операціями). Ці дві сторони діяльності банків, взаємозалежні, але в теж час і взаємовиключні один одного. Якщо банк у своїй діяльності робить ставку на отримання швидких і високих доходів за активними операціями, то, тим самим, він втрачає свою ліквідність, піддаючи себе ризику стати неплатоспроможним, а надалі і можливим банкрутом. Забезпечуючи високий рівень своєї ліквідності, банк, як правило, втрачає дохід.

Роль комерційного банку в операціях з іноземною валютою - це бути між клієнтом і ринком іноземної валюти. Іншими словами, політика захисту від ризику повинна поширюватися і на операції на валютному ринку. Банк повинен утримуватися від валютного ризику, наприклад, у формі коротких і довгих позицій і крім того, встановити ліміт денної позиції на рівні, що відбиває нормальні, необхідні для клієнтів операції. Банківський бізнес, у найпростішій формі, - це розміщення прийнятних кредитів і інвестицій та притягнення депозитів, він не включає не пов'язаний із цим ризик.

У стратегічному плані захист від валютного ризику тісно пов'язана з активною ціновою політикою, видами та вартістю страхування, ступенем надійності страхових компаній, як самого банку, так і його контрагентів і клієнтів.

Крім того, майже всі великі банки намагаються формувати портфель своїх валютних операцій, балансуючи активи і пасиви за видами валют та строками. В основному всі зовнішні методи управління валютними ризиками орієнтовані на їх диверсифікацію. Для цієї мети, як уже зазначалося, найбільш широко використовуються строкові валютні операції.

Ефективність здійснення інвестування коштів, як основної банківської операції, в значній мірі залежить від здатності самого банку спрямовувати кошти саме тим позичальникам, які знайдуть способи їх оптимального та ефективного використання.

Оскільки вітчизняна економічна наука ще не має в своєму розпорядженні достатньої теорією і практикою банківської справи, для розкриття окремих положень використана методологічна база і статистика діяльності банків розвинених зарубіжних країн. Тут же проглядається відмінність між особливостями функціонування вітчизняної та зарубіжної банківських систем, і, природно, відмінність банківських ризиків.

Серйозний підхід до проблеми валютного ризику дозволяє знижувати втрати банку і постійно розширювати сферу наданих банківських послуг.

Банк повинен мати ефективну систему контролю з метою спостереження за щоденною діяльністю управління валютних операцій. Тільки від конкретної ситуації заздрості, яким способом комерційні банки будуть аналізувати рівні всіх своїх ризиків, і управляти ними.

Кожен елемент валютного ризику вимагає конкретної політики і характеристики параметрів ризику, вироблюваних спільно директорами та управління банку. Ключовим завданням є балансування, при цьому не обов'язково рівняння, цих взаємозалежних елементів ризику. Повне рівновагу тут неможливо, оскільки дії, що вживаються для зниження валютних ризиків можуть збільшити інші.

Цілі і завдання стратегії управління валютним ризиком у великій мірі визначаються постійно мінливих зовнішньої економічної середовищем, в якому доводиться працювати банку. Основними ознаками зміни зовнішнього середовища в банківській справі Росії в останні роки є: - наростання інфляції, зростання кількості банків та їх філій; регулювання умов конкуренції між банками з боку Центрального банку та інших державних органів; - перерозподіл ризиків між банками за участю Центрального банку; розширення грошового і кредитного ринків; поява нових (нетрадиційних) видів банківських послуг; - посилення конкуренції між банками, випадки поглинання великими банками дрібних конкурентів; - зростання потреби підприємств в оборотному капіталі і зміни структури фінансування в сторону зменшення банківської частки власного капіталу клієнтів банку; - почастішання банкрутств у сфері малого та середнього бізнесу з одночасним відхиленням від виконання вимог кредиторів; - відсутність дієвих гарантій щодо повернення кредиту.

Використання, методів управління ризиками, шляхи зниження валютних ризиків дозволить не тільки успішно вирішити проблему можливих збитків, але й отримати додатковий прибуток у результаті коливань валютних курсів.