Реферат
Курсова робота містить 52 сторінки, 7 таблиць, 34 використаних джерела, 4 формули, 7 рисунків.
СТРАХОВА КОМПАНІЯ, СТРАХОВА ДІЯЛЬНІСТЬ, СТРАХОВА ПРЕМІЯ, СТРАХОВА ВИПЛАТА, СТРАХОВІ РЕЗЕРВИ, ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ, ФІНАНСОВИЙ РЕЗУЛЬТАТ, ДОХОДИ І ВИТРАТИ СТРАХОВОЇ КОМПАНІЇ, ПРИБУТОК СТРАХОВОЇ КОМПАНІЇ, платоспроможність, УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ, ПЕРЕСТРАХУВАННЯ
Предметом дослідження в курсовій роботі є фінансовий стан страхової компанії.
Об'єктом дослідження є ТОВ «Росгосстрах - Поволжя».
Мета курсової роботи - на основі вивчення теоретичних аспектів проведення аналізу фінансового стану страхової організації, дослідження фінансового стану ТОВ «Росгосстрах-Поволжье", розробити комплекс пропозицій та рекомендацій щодо його якісного поліпшення.
У процесі роботи були вивчені праці сучасних вітчизняних економістів з даної теми; проведено аналіз інвестиційних аспектів діяльності ТОВ «Росгосстрах - Поволжя»; розроблено пропозиції щодо поліпшення фінансового становища страхової компанії.
У результаті дослідження була проаналізована інвестиційна діяльність страхової організації, дана оцінка структурі активів і пасивів страхової компанії, фінансового результату її діяльності, досліджено порядок формування доходів, витрат, прибутку, страхових резервів страхової компанії, розроблені рекомендації щодо поліпшення фінансового становища страхової компанії.
Ступінь впровадження-часткова.
Область застосування - в навчальному процесі.
Зміст
Введення
1 Теоретичні аспекти формування фінансових результатів діяльності страхової організації
1.1 Економічна сутність і класифікація доходів і витрат страховика
1.2 Фінансові результати діяльності страхової організації
2. Фінансовий аналіз діяльності страхової організації (на прімрее ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» «Головне управління по Республіці Мордовія»
2.1 Динаміка структури активів і пасивів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» «Головне управління по Республіці Мордовія»
2.2 Аналіз фінансових результатів діяльності ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» «Головне управління по Республіці Мордовія»
3. Фінансово-економічні та організаційні аспекти поліпшення фінансового стану страхової організації
3.1 Вдосконалення методики оцінки результатів діяльності та поточного фінансового стану страхових компаній
3.2 Оптимізація страхового портфеля та покращення фінансових результатів, на основі використання перестрахування та співстрахування
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Страхування - система страхового захисту від можливого настання різного роду ризиків. Воно являє собою спосіб відшкодування страховиком збитків постраждалим шляхом їх розподілу між усіма страхувальниками. Страховик формує за рахунок страхових внесків всієї сукупності страхувальників страховий фонд, кошти якого при настанні страхових подій направляє на страхові виплати. Звідси, страховик є лише посередником у цій системі відносин, причому на відповідальності якого тривалий період часу знаходяться великі суми грошових коштів. Тому є дуже важливим забезпечення його фінансової стійкості і платоспроможності.
Страхування в розвиненій ринковій економіці виконує роль економічного стабілізатора, механізму захисту від випадкових втрат. Страхування може застосовуватися для організації страхового захисту різних галузей народного господарства, фінансового забезпечення безперервності виробничого процесу в умовах різних надзвичайних подій, а також для збереження рівня добробуту громадян. Крім того, страхування включено в сферу фінансово-кредитних відносин, і отже, має здатність саме надавати що регулює вплив на відтворювальний процес.
Це питання набуває найбільшу актуальність в сучасних російських умовах. Переважна кількість страховиків не має достатнього досвіду роботи, відсутня достовірна статистика, тому більшість прийнятих на страхування ризиків в потрібному ступені не вивчені.
Метою роботи є розробити, на основі вивчення теоретичних аспектів проведення аналізу фінансового стану страхової організації та дослідження фінансового стану ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія», комплекс пропозицій та рекомендацій щодо його якісного поліпшення.
Завданнями роботи є:
- Вивчити економічну сутність та класифікацію доходів і витрат страховика;
- Розглянути теоретичні аспекти формування фінансового результату діяльності страхової організації;
- Проаналізувати динаміку структури активів і пасивів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»;
- Провести аналіз фінансових результатів діяльності ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»;
- Розробити ряд заходів, щодо зміцнення фінансового становища розглянутої страхової компанії.
Об'єктом дослідження є ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія».
Предметом є фінансовий стан страхової компанії.
1 Теоретичні аспекти формування фінансових результатів діяльності страхової організації
1.1 Економічна сутність і класифікація доходів і витрат страховика
Економіка страхової організації, як і будь-який інший підприємницької структури, будується на принципах порівняння в грошовій формі доходів від страхової діяльності та витрат, пов'язаних з її здійсненням. Порівняння доходів і витрат дозволяє оцінити ефективність роботи страхової організації. Позитивна різниця між доходами та витратами показує прибуток, яка є основою гарантованого виконання зобов'язань перед страхувальниками та іншими контрагентами і для сталого розвитку страхової організації.
Теоретично поняття доходу розглядається з таких позицій. У широкому сенсі доходом страховика називається сукупна сума грошових надходжень на його рахунки в результаті здійснення ним страхової та іншої, не забороненої законодавством діяльності. Механізм отримання, склад і структура доходу страхових організацій відбивають галузеву специфіку та стратегію кожного окремого підприємства (рисунок 1.1) [11, с. 245].
Більш вузьке розуміння доходу характерно для облікової політики. Відповідно до Положення з бухгалтерського обліку «Доходи організації» (ПБУ 9 / 99), доходами організації визнається збільшення економічних вигод у результаті надходження активів (грошових коштів, іншого майна) і (або) погашення зобов'язань, що приводить до збільшення капіталу цієї організації, за крім вкладів учасників.
Принципово важливим моментом даного визначення є пов'язування зі збільшенням суми власного капіталу.
Малюнок 1.1 - Доходи страхових організацій
Доходи страхової організації, згідно з ПБО 9 / 99, поділяються на дві основні групи:
- Доходи від звичайних видів діяльності;
- Доходи від іншої діяльності.
Предметом основної діяльності страхової організації є надання страхових послуг в рамках укладених договорів страхування, співстрахування та перестрахування. У зв'язку з цим доходами від звичайних видів діяльності страхової організації вважається виручка, пов'язана із надходженнями від даних видів страхових операцій.
Доходами, відмінними від доходів по основній діяльності страхової організації, вважається виручка, пов'язана з іншими надходженнями. Залежно від характеру операцій доходи від іншої діяльності поділяються на три основні групи:
- Операційні доходи, які не є результатом основної діяльності, але пов'язані з веденням фінансово-господарської діяльності;
- Позареалізаційні доходи, тобто доходи від операцій, безпосередньо не пов'язаних зі страховим виробництвом;
- Надзвичайні доходи, тобто надходження, що виникають як наслідки надзвичайних обставин господарської діяльності [14, с. 462].
Організація самостійно визнає надходження доходами від звичайних видів діяльності або іншими надходженнями, виходячи з вимог ПБУ 9 / 99, характеру своєї діяльності, видів доходів та умов їх отримання. Порівняння доходів і витрат виконується по однорідним групам операцій.
При визначенні складу доходів від звичайних видів діяльності, операційних, позареалізаційних, а також надзвичайних доходів страхові організації керуються Планом рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності страхових організацій та Інструкцією щодо його застосування, затверджених наказом Мінфіну Росії від 4 вересня 2001 р ., Та Методичними рекомендаціями про порядок формування показників бухгалтерської звітності страхових організацій, затвердженими наказом Мінфіну Росії від 12 січня 2001 р .
Доходи від страхових операцій - основне джерело поповнення дохідної бази страховика, а також основну умову організації страхового бізнесу. Головним джерелом цих доходів є внески страхувальників, або страхові премії за договорами прямого страхування. Обсяг надходжень страхових внесків до страхової компанії залежить від складу і структури страхового портфеля, цінової (тарифної) політики, маркетингової стратегії та інших факторів. Дія всіх цих факторів взаємопов'язане і взаємообумовлене. Так, реалізація виробленої маркетингової стратегії неможлива без проведення відповідної тарифної політики. З іншого боку, збір страхових премій визначається об'єктивними факторами, не залежними від страховика: кон'юнктурою ринку, темпами інфляції, законодавчої та нормативної бази, системою оподаткування, ступенем монополізації страхового ринку, динамікою позичкового відсотка, рівнем розвитку державного соціального захисту і т.д.
З страхових внесків, отриманих за договорами страхування і перестрахування, формуються страхові резерви, призначені для майбутніх виплат за цими договорами. Частина страхових резервів, не використана для виконання зобов'язань за договорами страхування, враховується в доході страховика.
Поряд з наданням страхового захисту страхова організація може виконувати посередницькі функції і отримувати за це винагороду. Так, при передачі ризику в перестрахування первинний страховик отримує комісійну винагороду за надання рафінованого ризику перестраховику. Існує можливість отримання комісійної або брокерської винагороди страховою організацією, що передає ризик на страхування іншої страхової компанії. У договорах пропорційного перестрахування практикується виплата Тантьєма перестрахувальникові як форми участі первинного страховика в прибутку перестраховика. За способом отримання такого доходу його можна віднести до групи комісійних і брокерських винагород [32, c. 288].
Розглянемо склад доходів страховика від інших видів діяльності.
Доходи від операційної діяльності. Основну частину операційних доходів страхової організації складають доходи від інвестиційної діяльності. Інвестиційна діяльність страхових організацій не пов'язана прямо зі страхуванням. Вона заснована на використанні тимчасово вільних коштів страхових резервів як джерело капіталовкладень. Перебуваючи у розпорядженні страховика протягом певного терміну, страхові резерви відповідно до встановлених правил інвестуються в дохідні активи і приносять страхової організації інвестиційний дохід. З точки зору можливостей отримання інвестиційного доходу резерви з довгострокового страхування життя володіють найбільшою привабливістю, тому що перебувають у розпорядженні страховика протягом тривалого часу.
Дохід від інвестицій складається з відсотків з цінних паперів, надходжень від участі у статутних капіталах інших організацій, відсотків за банківськими вкладами, відсотків по депо премій у перестраховиків, відсотків за вкладами в нерухомість і інших надходжень. Інвестиційний дохід є важливим джерелом доходу для страхових фірм. Крім того, За рахунок цього джерела фінансуються накопичувальні види страхування життя у формах участі в прибутку страховика і цільового інвестування коштів страхових резервів. У країнах з розвиненим фондовим ринком інвестиційний доход дозволяє перекривати негативні результати по страхових операцій в ризикових видах страхування.
Крім інвестиційних доходів до складу операційних доходів страхової організації включаються:
- Винагороди від страховиків за договорами співстрахування;
- Винагороди за надання послуг страхового агента, сюрвейєра та аварійного комісара;
- Суми, отримані в порядку регресу;
- Надходження від продажу основних засобів, матеріальних цінностей та інших активів;
- Надходження, пов'язані з наданням в оренду активів;
- Відсотки, отримані за надання в користування коштів організації [22, c. 512].
Нерідко джерелом доходів страхової організації є оплата консультаційних послуг та навчання. Маючи кваліфікований персонал, страхова організація може пропонувати послуги з ризик-менеджменту, встановлення програмних продуктів, навчання фахівців. Ці доходи не пов'язані з наданням страхового захисту, але мають безпосереднє відношення до страхової діяльності.
Позареалізаційні та надзвичайні доходи страхової організації аналогічні за своїм складом позареалізаційних і надзвичайних доходів нестрахових організацій.
У складі позареалізаційних доходів відображаються:
- Штрафи, пені, неустойки за порушення умов договорів, за якими отримано рішення суду про їх стягнення; Курсова робота містить 52 сторінки, 7 таблиць, 34 використаних джерела, 4 формули, 7 рисунків.
СТРАХОВА КОМПАНІЯ, СТРАХОВА ДІЯЛЬНІСТЬ, СТРАХОВА ПРЕМІЯ, СТРАХОВА ВИПЛАТА, СТРАХОВІ РЕЗЕРВИ, ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ, ФІНАНСОВИЙ РЕЗУЛЬТАТ, ДОХОДИ І ВИТРАТИ СТРАХОВОЇ КОМПАНІЇ, ПРИБУТОК СТРАХОВОЇ КОМПАНІЇ, платоспроможність, УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ, ПЕРЕСТРАХУВАННЯ
Предметом дослідження в курсовій роботі є фінансовий стан страхової компанії.
Об'єктом дослідження є ТОВ «Росгосстрах - Поволжя».
Мета курсової роботи - на основі вивчення теоретичних аспектів проведення аналізу фінансового стану страхової організації, дослідження фінансового стану ТОВ «Росгосстрах-Поволжье", розробити комплекс пропозицій та рекомендацій щодо його якісного поліпшення.
У процесі роботи були вивчені праці сучасних вітчизняних економістів з даної теми; проведено аналіз інвестиційних аспектів діяльності ТОВ «Росгосстрах - Поволжя»; розроблено пропозиції щодо поліпшення фінансового становища страхової компанії.
У результаті дослідження була проаналізована інвестиційна діяльність страхової організації, дана оцінка структурі активів і пасивів страхової компанії, фінансового результату її діяльності, досліджено порядок формування доходів, витрат, прибутку, страхових резервів страхової компанії, розроблені рекомендації щодо поліпшення фінансового становища страхової компанії.
Ступінь впровадження-часткова.
Область застосування - в навчальному процесі.
Зміст
Введення
1 Теоретичні аспекти формування фінансових результатів діяльності страхової організації
1.1 Економічна сутність і класифікація доходів і витрат страховика
1.2 Фінансові результати діяльності страхової організації
2. Фінансовий аналіз діяльності страхової організації (на прімрее ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» «Головне управління по Республіці Мордовія»
2.1 Динаміка структури активів і пасивів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» «Головне управління по Республіці Мордовія»
2.2 Аналіз фінансових результатів діяльності ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» «Головне управління по Республіці Мордовія»
3. Фінансово-економічні та організаційні аспекти поліпшення фінансового стану страхової організації
3.1 Вдосконалення методики оцінки результатів діяльності та поточного фінансового стану страхових компаній
3.2 Оптимізація страхового портфеля та покращення фінансових результатів, на основі використання перестрахування та співстрахування
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Страхування - система страхового захисту від можливого настання різного роду ризиків. Воно являє собою спосіб відшкодування страховиком збитків постраждалим шляхом їх розподілу між усіма страхувальниками. Страховик формує за рахунок страхових внесків всієї сукупності страхувальників страховий фонд, кошти якого при настанні страхових подій направляє на страхові виплати. Звідси, страховик є лише посередником у цій системі відносин, причому на відповідальності якого тривалий період часу знаходяться великі суми грошових коштів. Тому є дуже важливим забезпечення його фінансової стійкості і платоспроможності.
Страхування в розвиненій ринковій економіці виконує роль економічного стабілізатора, механізму захисту від випадкових втрат. Страхування може застосовуватися для організації страхового захисту різних галузей народного господарства, фінансового забезпечення безперервності виробничого процесу в умовах різних надзвичайних подій, а також для збереження рівня добробуту громадян. Крім того, страхування включено в сферу фінансово-кредитних відносин, і отже, має здатність саме надавати що регулює вплив на відтворювальний процес.
Це питання набуває найбільшу актуальність в сучасних російських умовах. Переважна кількість страховиків не має достатнього досвіду роботи, відсутня достовірна статистика, тому більшість прийнятих на страхування ризиків в потрібному ступені не вивчені.
Метою роботи є розробити, на основі вивчення теоретичних аспектів проведення аналізу фінансового стану страхової організації та дослідження фінансового стану ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія», комплекс пропозицій та рекомендацій щодо його якісного поліпшення.
Завданнями роботи є:
- Вивчити економічну сутність та класифікацію доходів і витрат страховика;
- Розглянути теоретичні аспекти формування фінансового результату діяльності страхової організації;
- Проаналізувати динаміку структури активів і пасивів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»;
- Провести аналіз фінансових результатів діяльності ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»;
- Розробити ряд заходів, щодо зміцнення фінансового становища розглянутої страхової компанії.
Об'єктом дослідження є ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія».
Предметом є фінансовий стан страхової компанії.
1 Теоретичні аспекти формування фінансових результатів діяльності страхової організації
1.1 Економічна сутність і класифікація доходів і витрат страховика
Економіка страхової організації, як і будь-який інший підприємницької структури, будується на принципах порівняння в грошовій формі доходів від страхової діяльності та витрат, пов'язаних з її здійсненням. Порівняння доходів і витрат дозволяє оцінити ефективність роботи страхової організації. Позитивна різниця між доходами та витратами показує прибуток, яка є основою гарантованого виконання зобов'язань перед страхувальниками та іншими контрагентами і для сталого розвитку страхової організації.
Теоретично поняття доходу розглядається з таких позицій. У широкому сенсі доходом страховика називається сукупна сума грошових надходжень на його рахунки в результаті здійснення ним страхової та іншої, не забороненої законодавством діяльності. Механізм отримання, склад і структура доходу страхових організацій відбивають галузеву специфіку та стратегію кожного окремого підприємства (рисунок 1.1) [11, с. 245].
Більш вузьке розуміння доходу характерно для облікової політики. Відповідно до Положення з бухгалтерського обліку «Доходи організації» (ПБУ 9 / 99), доходами організації визнається збільшення економічних вигод у результаті надходження активів (грошових коштів, іншого майна) і (або) погашення зобов'язань, що приводить до збільшення капіталу цієї організації, за крім вкладів учасників.
Принципово важливим моментом даного визначення є пов'язування зі збільшенням суми власного капіталу.
Інші доходи |
Доходи від страхової діяльності |
Доходи страхових організацій |
Доходи від інвестиційної діяльності |
Комісійні та брокерські винагороди |
Страхові премії |
Відшкодування частки збитків за ризиками, переданими в перестрахування |
Суми повернення страхових резервів |
Доходи від розміщення страхових резервів і власного капіталу |
Нарахування на депо премій |
Доходи від діяльності, пов'язаної зі страхуванням |
Доходи від діяльності, не пов'язаної зі страхуванням |
Страхові премії з прямого страхування |
Страхові премії, отримані в порядку співстрахування |
Страхові премії, отримані в порядку перестрахування |
Суми, отримані в порядку регресу |
Доходи від проведення консультаційних робіт, навчання |
Прибуток від реалізації основних засобів |
Доходи від здачі в оренду |
Малюнок 1.1 - Доходи страхових організацій
Доходи страхової організації, згідно з ПБО 9 / 99, поділяються на дві основні групи:
- Доходи від звичайних видів діяльності;
- Доходи від іншої діяльності.
Предметом основної діяльності страхової організації є надання страхових послуг в рамках укладених договорів страхування, співстрахування та перестрахування. У зв'язку з цим доходами від звичайних видів діяльності страхової організації вважається виручка, пов'язана із надходженнями від даних видів страхових операцій.
Доходами, відмінними від доходів по основній діяльності страхової організації, вважається виручка, пов'язана з іншими надходженнями. Залежно від характеру операцій доходи від іншої діяльності поділяються на три основні групи:
- Операційні доходи, які не є результатом основної діяльності, але пов'язані з веденням фінансово-господарської діяльності;
- Позареалізаційні доходи, тобто доходи від операцій, безпосередньо не пов'язаних зі страховим виробництвом;
- Надзвичайні доходи, тобто надходження, що виникають як наслідки надзвичайних обставин господарської діяльності [14, с. 462].
Організація самостійно визнає надходження доходами від звичайних видів діяльності або іншими надходженнями, виходячи з вимог ПБУ 9 / 99, характеру своєї діяльності, видів доходів та умов їх отримання. Порівняння доходів і витрат виконується по однорідним групам операцій.
При визначенні складу доходів від звичайних видів діяльності, операційних, позареалізаційних, а також надзвичайних доходів страхові організації керуються Планом рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності страхових організацій та Інструкцією щодо його застосування, затверджених наказом Мінфіну Росії від 4 вересня
Доходи від страхових операцій - основне джерело поповнення дохідної бази страховика, а також основну умову організації страхового бізнесу. Головним джерелом цих доходів є внески страхувальників, або страхові премії за договорами прямого страхування. Обсяг надходжень страхових внесків до страхової компанії залежить від складу і структури страхового портфеля, цінової (тарифної) політики, маркетингової стратегії та інших факторів. Дія всіх цих факторів взаємопов'язане і взаємообумовлене. Так, реалізація виробленої маркетингової стратегії неможлива без проведення відповідної тарифної політики. З іншого боку, збір страхових премій визначається об'єктивними факторами, не залежними від страховика: кон'юнктурою ринку, темпами інфляції, законодавчої та нормативної бази, системою оподаткування, ступенем монополізації страхового ринку, динамікою позичкового відсотка, рівнем розвитку державного соціального захисту і т.д.
З страхових внесків, отриманих за договорами страхування і перестрахування, формуються страхові резерви, призначені для майбутніх виплат за цими договорами. Частина страхових резервів, не використана для виконання зобов'язань за договорами страхування, враховується в доході страховика.
Поряд з наданням страхового захисту страхова організація може виконувати посередницькі функції і отримувати за це винагороду. Так, при передачі ризику в перестрахування первинний страховик отримує комісійну винагороду за надання рафінованого ризику перестраховику. Існує можливість отримання комісійної або брокерської винагороди страховою організацією, що передає ризик на страхування іншої страхової компанії. У договорах пропорційного перестрахування практикується виплата Тантьєма перестрахувальникові як форми участі первинного страховика в прибутку перестраховика. За способом отримання такого доходу його можна віднести до групи комісійних і брокерських винагород [32, c. 288].
Розглянемо склад доходів страховика від інших видів діяльності.
Доходи від операційної діяльності. Основну частину операційних доходів страхової організації складають доходи від інвестиційної діяльності. Інвестиційна діяльність страхових організацій не пов'язана прямо зі страхуванням. Вона заснована на використанні тимчасово вільних коштів страхових резервів як джерело капіталовкладень. Перебуваючи у розпорядженні страховика протягом певного терміну, страхові резерви відповідно до встановлених правил інвестуються в дохідні активи і приносять страхової організації інвестиційний дохід. З точки зору можливостей отримання інвестиційного доходу резерви з довгострокового страхування життя володіють найбільшою привабливістю, тому що перебувають у розпорядженні страховика протягом тривалого часу.
Дохід від інвестицій складається з відсотків з цінних паперів, надходжень від участі у статутних капіталах інших організацій, відсотків за банківськими вкладами, відсотків по депо премій у перестраховиків, відсотків за вкладами в нерухомість і інших надходжень. Інвестиційний дохід є важливим джерелом доходу для страхових фірм. Крім того, За рахунок цього джерела фінансуються накопичувальні види страхування життя у формах участі в прибутку страховика і цільового інвестування коштів страхових резервів. У країнах з розвиненим фондовим ринком інвестиційний доход дозволяє перекривати негативні результати по страхових операцій в ризикових видах страхування.
Крім інвестиційних доходів до складу операційних доходів страхової організації включаються:
- Винагороди від страховиків за договорами співстрахування;
- Винагороди за надання послуг страхового агента, сюрвейєра та аварійного комісара;
- Суми, отримані в порядку регресу;
- Надходження від продажу основних засобів, матеріальних цінностей та інших активів;
- Надходження, пов'язані з наданням в оренду активів;
- Відсотки, отримані за надання в користування коштів організації [22, c. 512].
Нерідко джерелом доходів страхової організації є оплата консультаційних послуг та навчання. Маючи кваліфікований персонал, страхова організація може пропонувати послуги з ризик-менеджменту, встановлення програмних продуктів, навчання фахівців. Ці доходи не пов'язані з наданням страхового захисту, але мають безпосереднє відношення до страхової діяльності.
Позареалізаційні та надзвичайні доходи страхової організації аналогічні за своїм складом позареалізаційних і надзвичайних доходів нестрахових організацій.
У складі позареалізаційних доходів відображаються:
- Надходження до відшкодування збитків, заподіяних страхової організації;
- Прибуток минулих років, виявлена у звітному році;
- Суми кредиторської та дебіторської заборгованості, за якими минув термін позовної давності;
- Курсові різниці, що виникають при переоцінці у встановленому порядку майна і зобов'язань;
- Вартість прийнятого до обліку майна, що опинилося в надлишку за результатами інвентаризації;
- Активи, отримані безоплатно;
- Інші позареалізаційні доходи. До надзвичайних доходів відносяться:
- Страхові відшкодування і покриття збитків від стихійних лих, пожеж, аварій, інших надзвичайних подій, отримані страховою організацією з інших джерел;
- Вартість матеріальних цінностей, що залишаються від списання непридатних до відновлення і подальшого використання активів.
При нарахуванні та сплаті податків страхові організації виходять з особливого порядку визнання доходів, їх класифікації та визначення бази оподаткування згідно зі ст. 293 гол. 25 НК РФ [12, c. 176].
У ході своєї діяльності страховик несе певні витрати, пов'язані з наданням страхового захисту.
Відповідно до Положення з бухгалтерського обліку «Витрати організації» (ПБУ 10/99), витратами організації визнається зменшення економічних вигод у результаті вибуття активів (грошових коштів, іншого майна) і (або) виникнення зобов'язань, що приводить до зменшення капіталу цієї організації, за винятком зменшення внесків за рішенням учасників (власників майна).
По відношенню до основної діяльності, згідно ПБУ 10/99, витрати страхової організації поділяються на такі види:
- Витрати від звичайних видів діяльності;
- Витрати від іншої діяльності.
У свою чергу, витрати від іншої діяльності, так само як і доходи, поділяються на такі види:
- Операційні витрати;
- Позареалізаційні витрати;
- Надзвичайні витрати.
Основною статтею витрат страхової організації, пов'язаних з виконанням договорів страхування і співстрахування, є страхові виплати (сплачені збитки). У випадках дострокового припинення або зміни договорів страхування і співстрахування страхова організація несе витрати, пов'язані з поверненням страхувальникам страхових премій та виплатою викупних сум.
При проведенні операцій з перестрахування страховик несе витрати у вигляді перерахування внесків за ризиками, переданими в перестрахування, відшкодування частки збитків за ризиками, прийнятим у перестрахування, сплати комісійної винагороди та Тантьєма.
Наступна за значущістю стаття витрат - це відрахування в страхові резерви, призначені для виконання зобов'язань за договорами страхування в майбутньому. Крім того, страхова організація утворює резерви для фінансування запобіжних заходів, на формування яких також здійснює відрахування.
Ведення страхового бізнесу супроводжується відповідними адміністративними витратами. У страховика вони називаються витратами на ведення справи. Ця група витрат складає значну частку в загальній сумі витрат страхової організації. У складі витрат на ведення справи виділяються витрати, що мають місце на будь-якому іншому підприємстві, і витрати, що відображають специфіку страхової діяльності. До цієї групи витрат відносяться перш за все, витрат на ведення справи, необхідні для здійснення страхових операцій:
- Комісійні та брокерські винагороди;
- Витрати на оплату праці працівників страхової організації, зайнятих оформленням документації за договорами страхування, та пов'язані з ними відрахування на соціальні потреби;
- Амортизаційні відрахування і витрати на ремонт основних засобів, що використовуються при здійсненні операцій за договорами страхування;
- Оплата послуг експертів, сюрвейєрів, медичних установ;
- Оплата послуг з надання статистичних даних.
Витрати на ведення справ страхової компанії, що не мають безпосереднього відношення до страхової діяльності, включаються до складу операційних витрат. До таких витрат належать:
- Адміністративно-управлінські витрати;
- Представницькі витрати;
- Витрати з добровільного страхування своїх працівників і майна;
- Витрати з утримання загальногосподарського персоналу;
- Амортизаційні відрахування і витрати на ремонт основних засобів управлінського і загальногосподарського призначення;
- Орендна плата за приміщення загальногосподарського призначення;
- Витрати з оплати інформаційних, аудиторських, консультаційних та інших послуг.
Інвестиційна діяльність страхових організацій також супроводжується певними витратами, що не мають безпосереднього стосунку до основної страхової діяльності. Ці витрати є частиною операційних витрат і включають в себе:
- Витрати, пов'язані з наданням за плату в тимчасове користування активів організації;
- Витрати, пов'язані з продажем об'єкта інвестування і фінансових вкладень;
- Витрати з управління інвестиціями (зміст структурного підрозділу, зайнятого управлінням інвестиціями).
Крім того, до операційних витрат відносять:
- Винагороди співстраховика за договорами співстрахування;
- Витрати, пов'язані з наданням послуг страхового агента, сюрвейєра та аварійного комісара;
- Витрати, понесені з виставлення регресивного позову;
- Витрати, пов'язані з продажем основних засобів, матеріальних цінностей та інших активів;
- Витрати, пов'язані із залученням в оренду активів;
- Відсотки, сплачувані організацією за надання в користування грошових коштів (кредитів, позик);
- Належні до сплати суми окремих видів податків і зборів.
Склад позареалізаційних та надзвичайних витрат страхової організації аналогічний їх складу в інших нестрахових організаціях [27, c. 302].
Витрати страховика в цілому складають собівартість страхової послуги. Величина собівартості має істотне значення при визначенні фінансового результату по страхових операціях і виявленні оподатковуваної бази.
1.2 Фінансові результати діяльності страхової організації
Визначення фінансового результату діяльності страхової компанії ускладнюється через специфіку і розмаїття наданих нею послуг. Продукт, «вироблений» страховими організаціями, - це фінансова послуга, суть якої полягає у фінансуванні ризику страхувальника, тобто у наданні певної суми грошових коштів у разі реалізації даного ризику. Діяльність страховика заснована на принципі інверсії. Слово «інверсія» означає переворот. Інверсія в страхуванні означає, що оплата страхової послуги передує фактом надання страхового захисту. Відповідальність страховика за договором настає, як правило, з моменту сплати та інкасації страхової премії, і її реалізація з точки зору майбутніх виплат визначається імовірнісним характером подій, прийнятих на страхування, і часовий розкладкою можливого збитку. У багатьох випадках дія договорів страхування виходить за рамки звітного періоду. Певна частина відповідальності страховиків за діючими договорами переноситься на майбутні періоди.
Прибуток страхових організацій
У страхуванні фінансовий результат може розглядатися у двох аспектах:
- Прибуток нормативна, або прибуток у тарифах;
- Прибуток як кінцевий фінансовий результат.
Нормативна прибуток закладена в ціні страхової послуги при розрахунку тарифу. Вона являє собою елемент навантаження до нетто-ставці тарифу. Це розрахунковий прибуток страховика, планована з конкретного виду страхування. Проте практика проведення страхових операцій не завжди може забезпечити очікуваний результат. Імовірнісний характер ризиків, що приймаються на страхування, обумовлює відхилення фактичних фінансових результатів від розрахункової величини [31, c. 352].
Фактична величина прибутку за видом (галузі) страхування визначається на основі зіставлення доходів і витрат, пов'язаних з їх отриманням. Доходи, видатки поточного характеру та визначення чистої (нерозподіленого) прибутку страхової організації відображаються у формі фінансової звітності «Звіт про фінансові результати» (форма № 2).
Величина прибутку як кінцевого фінансового результату діяльності страхової організації залежить від багатьох факторів. Їх вплив оцінюється в результаті аналізу фінансово-господарської діяльності. На прибуток страховика істотний вплив роблять результати його інвестиційної діяльності. За деякими ризиковими видами страхування прибуток від інвестицій може бути джерелом поповнення відсутніх страхових резервів для відшкодування збитків. Прибуток від інвестицій служить страховикові в якості фінансового джерела збільшення власного капіталу та розвитку страхової справи.
Показники, що характеризують фінансові результати діяльності страхової організації, є вихідну інформацію для генерального менеджменту. Вони дозволяють виявити малоефективні і збиткові види страхування, та визначити напрями підвищення їх ефективності.
Показники фінансових результатів страховиків
Поряд з показниками прибутку фінансова діяльність страхової організації може бути охарактеризована іншими показниками. Серед них виділяються абсолютні та відносні показники.
До абсолютних відносяться такі показники обсягів наданих послуг.
1. Число укладених договорів. Цей показник застосовується для характеристики страхового портфеля і рівня охоплення страхового поля, попиту на страхову послугу, визначення місця страхової організації на страховому ринку. Дані аналізуються в порівнянні, в динаміці.
2. Страхова сума застрахованих об'єктів. Розглядаються сукупна величина і середня страхова сума на один договір. Даний показник характеризує обсяг відповідальності, що приймається на себе страховиком.
3. Виплати страхового відшкодування. Показник характеризує обсяг виконаної відповідальності і дійсний рівень платоспроможності страхової організації. Виплати страхового відшкодування залежать від фактичної збитковості звітного року. Поряд із загальними сумами виплат розраховуються середні показники. Важливим моментом фінансового аналізу є визначення відхилень фактичних розмірів виплат від планових і встановлення причин цих відхилень: чи є вони систематичними або випадковими.
4. Обсяг надійшли страхових платежів (премій). Висловлює розмір поточних фінансових коштів, якими володіє страхова організація для ведення страхової діяльності. Даний показник визначається в цілому по страховій організації, за окремими видами страхування та у розрахунку на один договір. Аналіз обсягів надійшли страхових премій проводиться в двох аспектах. По-перше, визначаються темпи росту страхових премій в динаміці, що свідчать про зміну обсягів страхової діяльності. По-друге, обсяг надійшли страхових премій зіставляється зі страховими виплатами.
5. Обсяги доходів і витрат. Розглядаються в динаміці. При цьому вивчаються склад, структура, фактори збільшення (зниження). Наприклад, виявляються чинники зростання витрат на ведення справи, їх залежність від зміни чисельності працюючих і середньої заробітної плати.
6. Обсяг страхових резервів. Розглядаються їх динаміка, склад, структура відповідальності. Даний показник застосовується для оцінки платоспроможності страхової організації.
Відносні показники, що характеризують фінансові результати, включають наступні.
1. Рентабельність. Розраховується як в цілому по страховій організації, так і по окремих видах страхування. Загальний показник рентабельності визначається двояким чином: як відношення балансового прибутку до власного капіталу або як відношення прибутку від страхової діяльності до суми витрат і відрахувань по ній. Ці два показники є аналогами застосовуються у практиці фінансового аналізу показників рентабельності виробництва і рентабельності продукції. По окремих видах страхування рентабельність може бути визначена шляхом зіставлення прибутку, отриманої від відповідного виду страхування, зі страховою сумою або з величиною надійшли внесків.
Окремо може бути визначена рентабельність інвестиційної діяльності страхової організації. Вона розраховується шляхом віднесення інвестиційного доходу до суми страхових резервів.
Рентабельність активів обчислюється на основі зіставлення чистого прибутку до середньорічної вартості активів.
2. Норматив виплат за видами страхування. Зіставляється норматив виплат, закладений в тарифі, із фактичним рівнем виплат, який визначається як відношення фактичних виплат до зібраних страхових премій.
3. Рівень витрат. Порівнюються витрати страхової організації з обсягом зібраних страхових премій. Відношення страхових виплат і витрат на ведення справи до суми зібраних страхових внесків визначає коефіцієнт збитковості. Рівень накладних витрат характеризується ставленням виплачених комісійних до загальної суми страхових внесків.
4. Структура прибутку. Визначається на основі зіставлення прибутку від страхової діяльності з прибутком від страхової діяльності.
У світовій практиці аналізу господарської діяльності страхових компаній використовуються різні методики рейтингової оцінки страхових компаній. В їх основі лежать відносні показники, що характеризують прибутковість і ліквідність, зокрема відносини:
- Поточних активів до поточних пасивів;
- Грошових коштів до поточних пасивів. Цей показник не є настільки важливим для страхових компаній, але його зниження може служити сигналом для продажу або збільшення інвестицій. Якщо коефіцієнт низький, то це свідчить про те, що страхова компанія «перевкласти» кошти;
- Страхових премій за ризиками, переданими в перестрахування, до загальної суми страхових премій;
- Частки перестраховиків у погашенні збитків до загальної суми здійснених виплат по страхових подіях;
- Інвестиційного доходу до величини чистих активів;
- Активів до величини власного капіталу. Показує ступінь участі власних коштів в інвестуванні страхових компаній;
- Зобов'язань до власного капіталу. Показує ступінь залежності страховика від позикових коштів;
- Власного капіталу до суми отриманих премій. Показує рівень власної відповідальності страховика за прийнятими ризиками.
Цими показниками не вичерпується арсенал інструментів, що використовуються при оцінці результатів фінансово-господарської діяльності страхових організацій.
Аналіз ефективності фінансової діяльності передбачає зіставлення фактичних результатів, досягнутих протягом певного періоду, з планованими. У зв'язку з цим особливу увагу приділяється питанням фінансового планування, і перш за все планування прибутку. Вітчизняна практика страхування передбачає планування прибутку лише при розрахунку тарифу на страхову послугу і передбачуваних витрат на просування нового страхового продукту.
Зарубіжні страхові компанії складають так званий бюджет, що включає основні прогнозні показники за видами страхування. За своїм змістом бюджет являє собою проект річного звіту діяльності страховика (балансу). Невиконання статей бюджету і відхилення фактичних фінансових результатів від очікуваних піддаються ретельному аналізу з виявленням причин цих відхилень. Виконання цих робіт є функцією відділів внутрішнього аудиту страхових компаній.
2. Фінансовий аналіз діяльності страхової організації (на прикладі ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»)
2.1 Динаміка структури активів і пасивів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
Фінансові результати являють собою приріст (або зменшення) вартості власного капіталу організації, створеної в процесі її підприємницької діяльності за звітний період. Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання організації.
Фінансовий аналіз діяльності будь-якої організації неможливо провести без аналізу джерел формування фінансових ресурсів. Тому, для початку необхідно розглянути структуру активів підприємства (таблиця 2.1).
Таблиця 2.1 - Структура активів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
| Активи | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Інвестиції | 10040 | 41605 | 51060 | - |
| Частка перестраховиків у страхових резервах | 7456 | 9000 | 5115 | - |
| Дебіторська заборгованість за операціями страхування, співстрахування | 20103 | 37853 | 57661 | - |
| Дебіторська заборгованість за операціями перестрахування | - | - | 298 | - |
| Інша дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати | 2088 | 6456 | 13108 | 12853 |
| Інша дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати | 2870 | 175007 | 304647 | 7104 |
| Основні засоби | 8883 | 13788 | 13862 | 9810 |
| Незавершене будівництво | 599 | - | - | - |
| Відкладені податкові активи | - | - | - | 113 |
| Запаси | 5461 | 7437 | 10048 | 11202 |
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 118932 | - | - | - |
| Грошові кошти | 6364 | 6888 | 6149 | 3048 |
| БАЛАНС | 182596 | 298035 | 461948 | 44130 |
Зміна величини інвестицій відбувалося нерівномірно. У 2004 році їх величина склала 10040 тис. руб. У 2005р. величина інвестицій, що значаться на балансі даної організації зросла на 31565 тис. крб., тобто трохи більше ніж у 4 рази, або на 314%. У 2006р. збільшення даного активу продовжилося, хоча і не такими високими темпами. У порівнянні з 2005р., Інвестиції на балансі організації зросли до 51060 тис. руб. Частка інвестицій у загальному обсязі активів за весь аналізований період не перевищувала 14%. Зауважимо, для страхової організації значення даного показника є досить низьким.
Частка перестраховиків у страхових резервах росли в період з 2004 по 2005рр. з 7456 тис. руб. до 9000 тис. руб. А в 2006р. їх величина знову впала до 5115 тис. руб. Частка даного показника в загальному обсязі активів весь період залишалася на рівні 4% -5%, і лише в 2006р. вона знизилася до 1%.
За весь період швидкими темпами збільшувалася дебіторська заборгованість за операціями страхування, співстрахування. У 2004р. вона склала 20103 тис. руб. У наступні два роки зростання дебіторської заборгованості за операціями страхування і співстрахування йшов досить високими темпами. У 2005р. заборгованість зросла на 88% (що склало 17750 тис. руб.), і на 52% у 2006р. На кінець 2006р. даний показник мав значення в 57661 тис. руб. Так само зростала й інша дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати. У перший рік розглянутого періоду дана заборгованість становила 2088 тис. руб. У наступні роки зростання мало високі темпи. У 2005р. інша дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати, вже становила 6456 тис. руб., в 2006р. зросла більш ніж в 2 рази і склала 13108 тис. руб. Лише в 2007р. було відмічено невелике зниження на 255 тис. руб. Інша дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати стала в останні роки найбільшим активом, який числиться на балансі філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье». У 2004рр. даний вид дебіторської заборгованості не відрізнявся високим значеннями. Всього 2870 тис. руб. Але вже в 2005р. даний показник залишив 175007 тис. руб., а в 2006р. дана дебіторська заборгованість збільшилася ще на 74% і склала 304647 тис. крб. Однак у 2007р. інша дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, скоротилася на 97%. Її значення знизилося до 7104 тис. руб., Але її частка в загальному обсязі активів філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» залишилося досить помітною, близько 16%. Зміна обсягу основних коштів відбувалося таким же чином. Зростання з 8883 тис. руб. в 2004р. до 13862 тис. руб. в 2006р. і зниження в 2007р. до 9810 тис. руб. До 2007р. частка основних засобів у загальному обсязі активів не перевищувала 5%. У 2007р. даний показник склав 22%. Основні кошти стали одним з активів, що склали більшу частину всіх активів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» в 2007р.
Запаси зростали весь аналізований період. У 2005р. в порівнянні з попереднім роком, обсяг запасів зріс на 1976 тис. руб. У 2006р запаси зросли на 35%, в порівнянні з попереднім роком. А в 2007р. відбулося збільшення лише на 11%. Податок на додану вартість по придбаним цінностям присутній в балансі тільки за 2004р. У цей рік ця величина є найбільшою з усіх активів, її величина становила 118932 тис. руб. Грошові кошти навпаки знижувалися весь період. У 2005р. відбулося незначне зростання на 524 тис. руб. Вже в 2006р. обсяг грошових коштів знизився нижче за позначку 2004-го року, і склав 6149 тис. руб. А в 2007р. вони досягли свого найменшого значення в 3048 тис. руб. Даний аналіз структури активів є експрес-аналізом, тому що були розглянуті лише великі статті активів.
Основним джерелом доходу страхової компанії має бути інвестиційна діяльність. Тому необхідно провести аналіз відповідних абсолютних показників (таблиця 2.2).
Таблиця 2.2 - Склад інвестиційних активів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
| АКТИВ | Код | 2004 | 2005 | 2006 |
| інвестиції | 120 | 10040 | 41605 | 51060 |
| в тому числі | ||||
| фінансові вкладення в дочірні, залежні товариства та інші організації | 130 | 10040 | 20605 | 16560 |
| в тому числі | ||||
| акції дочірніх і залежних товариств | 131 | 101 | 101 | 101 |
| вклади до статутних (складеному) капітали дочірніх і залежних товариств | 133 | 400 | - | - |
| акції інших організацій | 134 | 7453 | 7453 | 7043 |
| боргові цінні папери інших організацій та надані їм позики | 135 | 2051 | 13051 | 9416 |
| вклади до статутних (складеному) капітали інших організацій | 136 | 35 | - | - |
| інші інвестиції | 140 | - | 21000 | 34500 |
| в тому числі депозити в банках | 142 | - | 21000 | 34500 |
Проведемо аналіз структури інвестиційних активів. Як видно з малюнка 2.2, склад цієї групи активів так само не відрізнявся стабільністю. У 2004р. більшу частину інвестицій складали акції інших організацій. А от у 2005р. і 2006р. основу інвестицій складають банківські депозити.
Малюнок 2.1 - Масова частка інвестицій у загальному обсязі активів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
Рисунок 2.2 - Структура інвестиційних активів ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
Керуючи вкладеннями з позиції зворотності і прибутковості, у 2006 році істотна частина активів була переведена з вкладень в державні цінні папери, акції та інші інструменти інших організацій в депозити в банках. Потрібно відзначити, що це в першу чергу пояснюється їх більшою прибутковістю, а також сприяє розвитку бізнесу в галузі страхування тих галузей економіки, чия діяльність, перш за все, пов'язана з банківськими запозиченнями та посередницькими послугами.
Все це говорить нам про зниження інвестиційної активності компанії на мордовському ринку. Керівництво компанії вважає за краще віддати кошти в банк під відсоток, ніж вкладати їх у перспективні проекти. Хоча світова практика показує, що основним джерелом доходу повинні бути саме інвестиції. Це не тільки приносить високий прибуток, але і є непоганим стимулюванням економіки, хоча і досить ризиковано.
Підводячи підсумок всьому вище сказаному, можна відзначити, що фінансове становище організації не можна назвати благополучним. Грошові кошти мають тенденцію до зниження обсягів, інвестиції компанії досить нестабільні. На мою думку, організація повинна більше часу приділяти інвестиційній політиці, використання власних коштів у стратегічно важливих для організації напрямках.
Власні кошти організації складаються зі статутного, додаткового і резервного капіталів, фондів споживання і накопичення, а також нерозподіленого прибутку. Ці кошти, що залишилися у суспільства після здійснення обов'язкових платежів до бюджету, виплат власникам і стимулювання працівників, можуть використовуватися на подальший розвиток, а також служать гарантією стійкості суспільства і здатності виконувати свої зобов'язання. Оскільки дані ресурси, як правило, вільні від конкретних зобов'язань, певна їх частина також може бути вкладена у порівняно довгострокові і менш ліквідні види інвестицій. А це особливо важливо в умовах значного зниження інвестиційної активності компанії.
2.2 Аналіз фінансових результатів діяльності ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
Фінансовий аналіз діяльності страхової організації, як було зазначено вище, проводиться в два етапи. Аналіз абсолютних та відносних показателей.В як абсолютних показників розглянемо динаміку доходів і витрат філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье». Для початку проаналізуємо результат від операцій по страхуванню життя. Дані представлені в таблиці 2.3.
Таблиця 2.3 - Динаміка доходів і витрат ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» по страхуванню життя.
| Найменування показника | Код | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Страхові премії (внески) | 010 | 25819 | 33257 | 11226 | 11226 |
| Доходи з інвестицій | 020 | 1450 | 1389 | 9893 | 9893 |
| Виплати за договорами страхування | 030 | 16169 | 22390 | 19478 | 19478 |
| Зміна резервів із страхування життя | 040 | -11699 | -13864 | 1694 | 1694 |
| Витрати по веденню страхових операцій - нетто перестрахування | 050 | 3999 | 4174 | 491 | 491 |
| витрати з укладання договорів страхування | 051 | 2162 | 1702 | 463 | 463 |
| інші витрати на ведення страхових операцій | 052 | 1837 | 2472 | 28 | 28 |
| Витрати з інвестицій | 060 | - | - | 9366 | 9366 |
| Результат від операцій зі страхування життя | 070 | -4598 | -5782 | -6522 | -6522 |
Наступною статтею доходу є доходи по інвестиціях. Їх величина в 2004р. становила 1450 тис. руб. У 2005р. обсяг даного виду доходів знизився. Зменшення відбулося на 61 тис. руб. У наступному році відбулося різке збільшення даного показника на 612%, або на 8504 тис. руб. У 2007р. дане значення так само не змінилося. У загальній складності, доходи з інвестицій зросли на 8443 тис. крб., Або на 518% (з 1450 тис. крб. В 2004р, до 9893 тис. руб. В 2007р.).
У 2004р. доходи з інвестицій на 100% складалися з відсотків до отримання. У 2005р. їх частка зменшилася до 16%, решта склали доходи від участі в інших організаціях. У 2006 і 2007рр. частка відсотків від одержання, в загальній масі доходів з інвестицій становили 5%.
Витрати ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» в страхуванні життя складаються з виплат за договорами страхування, витрат по веденню страхових операцій і витрат з інвестицій.
Виплати за договорами страхування в 2004р. склали 16169 тис. руб. У 2005р. обсяг виплат продовжував збільшуватися, і досяг значення 22390 тис. руб., таким чином він зріс на 6221 тис. руб. У наступному році кількість виплат знизилося на 13%. У 2007р. даний показник не змінився, порівняно з 2006р. і залишився на рівні 19478 тис. руб. Витрати по веденню страхових операцій в 2004р. мали величину в 3999 тис. руб. У 2005р. сума витрат по веденню страхових операцій продовжували рости. Вони зросли на 175 тис. руб., Або на 4%, і склали 4174 тис. руб. У 2006 і 2007рр. спостерігається різке зниження даного виду витрат до 491 тис. руб. Дане зниження можна розцінити двояко. З одного боку - зниження витрат, з іншого - таке сильне зниження витрат на ведення страхових операцій можна розцінити як зниження ділової активності компанії.
Витрати на ведення страхових операцій складаються з двох статей: витрати з укладання договорів страхування, та інші витрати на ведення страхових операцій. Для більшої наочності відобразимо необхідні дані у вигляді графіка (малюнок 2.3)
Малюнок 2.3 - Динаміка структури витрат на ведення страхових операцій ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
Як можна помітити на рисунку, структура витрат на ведення справи не відрізнялася стабільністю. У 2004р. різниця між іншими витратами з ведення страхових операцій і витратами з укладання договорів страхування була вагомою. Інші витрати становили 1873 тис. крб., А витрати з укладання договорів - 2162 тис. руб. Це відповідає 46% і 54%. У 2005р. ситуація змінюється. На цей раз більшу частину витрат складають інші витрати (2472 тис. руб. - 59%), а меншу - витрати на укладання договорів (1702 тис. руб. - 41%). У 2006 і 2007рр. велику частку витрат на ведення страхових операцій становили витрати з укладання договорів страхування (94%). Інші витрати по веденню страхових операцій знизилися до вкрай низької позначки в 28 тис. руб. (6%).
Наступна стаття витрат у групі страхування життя - витрати з інвестицій. Даний вид витрат присутній лише у 2006 і 2007рр. і його величина дорівнює 9366 тис. руб. Зміна резервів із страхування життя може відноситься як до доходів, так і до витрат. Залежить це від того, з яким знаком відбулися зміни. Якщо відбувається збільшення розміру резерву зі страхування життя, то зміна враховується зі знаком «+», і стаття вважається доходом. Якщо відбулося зменшення - то враховується зі знаком «-», і вважається витратою. У 2004р. резерв по страхуванню життя знизився до -11699 тис. руб., а в наступному році він склав -13864 тис. руб. У 2006 і 2007рр. резерв по страхуванню життя збільшився на 1694 тис. руб. і дана зміна було враховано як дохід. Наступна група показників - це показники по страхуванню іншому, ніж страхування життя. Необхідні дані занесемо в таблицю (таблиця 2.4) Страхові премії по страхуванню іншому, ніж страхування життя, в 2004р. мали величину 320013 тис. руб. А у 2005р. даний показник збільшився і склав 393086 тис. руб. На цьому доходи по даній групі показників закінчуються. Тепер розглянемо витрати.
Загальна тенденція до збільшення спостерігається у відбулися збитків. У 2004р. величина збитків склала 151833 тис. крб. У наступному році спостерігається деяке зниження. Збиток знизився на 16% і склав 127940 тис. руб. У 2006-2007рр. даний показник знову зріс на 38% (або на 49152 тис. крб.). У загальній складності, що відбулися збитки, в період з 2004 по 2007рр., Виросли 25259 тис. руб.
Таблиця 2.4 - Динаміка доходів і витрат ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» по страхуванню іншому, ніж страхування життя.
Виплати за договорами страхування так само стабільно зростали за весь період. У 2005р. в порівнянні з 2004р. виплати збільшилися на 9%. А в 2006-2007рр. показник зріс на 29231 тис. руб. Відрахування від страхових премій не приймали високих значень. Сума даних відрахувань підвищувалася з 3671 тис. руб. в 2004р., до 4255 тис. руб. у 2005. Загальний обсяг витрат по веденню страхових операцій мав тенденцію до зростання в 2004-2005р.р., Коли вони досягли свого максимуму в 72760 тис. руб. Окрема група показників - зміна резервів. Підіб'ємо підсумок по даній групі показників, провівши аналіз результату від операцій по страхуванню іншому, ніж страхування життя.
Рисунок 2.4 - Динаміка результату від операцій ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» по страхуванню іншому, ніж страхування життя.
У даній групі показників, результат від операцій виявився позитивним, починаючи з 2004р. По графіку видно, що результат по даному виду операцій весь аналізований період зростав досить високими темпами.
Перейдемо до наступної групи абсолютних показників. У нього включені інші доходи і витрати, і підсумкові показники.
Таблиця 2.5 - Інші доходи і витрати ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
Доходи з інвестицій з'явилися лише в 2005р. Їх сума склала 67 тис. руб. У наступному році величина доходу з інвестицій знизилася до 9 тис. руб.
Управлінські витрати щорічно росли досить високими темпами. У перший рік розглянутого періоду, даний вид витрат склав 47904 тис. руб. У 2005р. вони зросли ще на 19543 тис. руб. У 2006-2007рр. управлінські витрати досягли максимальної величини в 125342 тис. руб.
Інші доходи, крім доходів, пов'язаних з інвестиціями на 63% збільшилися в 2005р. У 2006-2007рр. обсяг інших доходів знизився на 2137 тис. руб.
Якщо зростання попереднього показника мав позитивний ефект, то зростання інших витрат - є негативним показником. Їх величина зростала протягом усього періоду. Сума зросла з 5137 тис. руб. в 2004р., до 9103 тис. руб. в 2007р.
У перший рік, до оподаткування, загальний результат діяльності даної компанії був збитком. У 2004р. він склав 4106 тис. руб. 2005р. філія ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» закінчив вже з прибутком. Вона склала 41191 тис. руб. У наступні роки ця величина зросла ще на 810%.
Чистий прібильімеет аналогічну динаміку.
На основі щойно розглянутих даних розрахуємо перший з відносних показників - коефіцієнт збитковості (таблиця 2.6)
У перший рік розглянутого періоду коефіцієнт збитковості склав 0,22. На наступний рік цей коефіцієнт знижується, що є позитивним показником. Проте в 2006р. рівень збитковості досягає значення 5,28, який зберігається і в 2007 році.
Таблиця 2.6 - Розрахунок коефіцієнта збитковості ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
| Показник | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Усього виплат | 151340 | 169805 | 196124 | 196124 |
| Витрати по веденню страхових операцій зі страхування життя | 3999 | 4174 | 491 | 491 |
| Витрати по веденню страхових операцій по страхуванню, іншому ніж страхування життя | 72034 | 72760 | 58817 | 58817 |
| Сума виплат і витрат на ведення справи | 76033 | 76934 | 59308 | 59308 |
| Всього премій | 345832 | 426343 | 11226 | 11226 |
| Коефіцієнт збитковості | 0,22 | 0,18 | 5,28 | 5,28 |
Наступний відносний показник - загальна рентабельність. Розрахунки проведемо за допомогою нижченаведеної таблиці. (Таблиця 2.7)
Коливання власного капіталу і прибутку відобразимо на графіку (рисунок 2.5).
Таблиця 2.7 - Розрахунок загальної рентабельності ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
На графіку видно, як у 2005р. і в 2007р. власний капітал виявився негативним. Але якщо в 2005р. його величина була не настільки низька, то в 2007р. вона склала -366105 тис. руб. А це на 447176 тис. руб. нижче, ніж максимальне значення даного показника. Не можна не помітити, що прибуток організації з кожним наступним роком тільки збільшується. Якщо в 2004р. її сума досягла рекордно низької позначки в 4106 тис. крб., то в наступні два роки величина прибутку тільки росла. А в 2007р. її значення залишилося на рівні попереднього року. Це є позитивним моментом, адже прибуток - найважливіший показник діяльності організації, який в умовах ринкової економіки складає основу економічного розвитку будь-якої організації.
Рисунок 2.5 - Динаміка власного капіталу і прибутку ТОВ «Росгострах-Поволжя» - «Головне управління по Республіці Мордовія»
У 2004р. рентабельність склала лише 0,05. Причина такого низького значення полягає в різко знизилася прибутку, і збільшенні вкладеного власного капіталу. 2006р. став самим сприятливим для філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье». Рівень рентабельності зріс до 6,11. Обсяг прибутку був на досить високому рівні, також зменшення власного капіталу, в порівнянні з 2004р., Дозволило прибутку підняти рентабельність досить високо. Ситуацію, що склалася в 2005 і 2007гг. можна назвати, хіба що, катастрофою. Відбулося зниження власного капіталу до негативних значень. Внаслідок чого рентабельність впала до неймовірно низької позначки в -1,03 і -1,02 відповідно.
За проведеним аналізом фінансового стану страхової компанії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» можна зробити висновок про незадовільний результат їх діяльності. Після проведеної реструктуризації компанії в 2003р., Фінансове положення їх тимчасово поліпшився. Збільшилися рентабельність, активи, власний капітал і прибуток компанії, знизилися збитковість і розмір зобов'язань. Проте в 2006р. компанія зазнала величезних збитків, внаслідок чого фінансові результати за 2007 рік виявилися негативними. Керівництво ВАТ «Росгосстрах» не міг не відреагувати на такий стан речей, і в цьому році компанія знову піддається реструктуризації.
3. Фінансово-економічні та організаційні аспекти поліпшення фінансового стану страхової організації
3.1 Вдосконалення методики оцінки результатів діяльності та поточного фінансового стану страхових компаній
Діяльність страхових компаній істотно відрізняється від інших видів підприємницької діяльності. Основною відмінністю страхового бізнесу, є прагнення страхової компанії приймати на себе ризики різних суб'єктів господарювання. При цьому найбільш важливим аспектом ведення страхового бізнесу є здатність компанії об'єктивно оцінювати і керувати ризиками. Існує безпосередній зв'язок між ризиками, прийнятими страховою компанією (страховими ризиками), і ризиками властивими веденню страхової діяльності.
В умовах зростаючої конкуренції на ринку страхових послуг, виникає об'єктивна необхідність адекватної оцінки діяльності страхових компаній, аналізу їхньої інвестиційної привабливості, і ступеня надійності. Об'єктивний аналіз дозволить визначити лідерів і аутсайдерів Російського ринку страхових послуг, що є досить важливим при всебічному розширенні спектра видів страхування, пропонованих страховими компаніями.
Рейтинги страхових компаній, що публікуються періодичними виданнями Росії, як правило, засновані на ранжируванні страхових компаній по загальному обсягу активів, величині балансового прибутку, оплаченому статутному фонду і т.д. Подібний підхід до ранжирування страхових компаній не відображає реального фінансового стану компаній. В умовах стрімко розвивається ринку страхових послуг, контрагентам і потенційним інвесторам страхових компаній важливо мати уявлення про поточний фінансовий стан компанії, прогнозах її майбутньої діяльності.
Існуючі методики оцінки фінансового стану, застосовувані для аналізу діяльності торгових, виробничих, банківських та інших підприємств, у силу специфіки страхової діяльності незастосовні для аналізу страхових компаній.
Проведення аналізу діяльності страхової компанії неможливо без аналізу страхового портфеля, оцінки достатності капіталу компанії і сформованих резервів. При розрахунку нормативних показників платоспроможності страхової компанії, визначених у законі України "Про організацію страхової справи" робиться ряд допущень, які можуть надавати критичний вплив на результат, і проводиться не досить глибока оцінка фінансових потоків страхової компанії. А саме детальна оцінка запасу платоспроможності дозволяє оцінити ризик банкрутства страхової компанії.
Аналіз страхової компанії може проводитися з боку інвестора, або страхувальника. І в тому і в іншому випадку аналізується ступінь надійності страхової компанії. У разі оцінки страховика з боку страхувальника надійність компанії зводиться до ризику виконання страховиком взятих на себе зобов'язань. При оцінці страхової компанії із боку потенційного інвестора, надійність компанії аналізується з позиції інвестиційного ризику. В обох випадках настання ризикового випадку, нездатність страховика виконати взяті на себе зобов'язання, веде до втрати або інвестиційних вкладень, або страхових платежів. Страхові платежі в загальному випадку менше ніж інвестиційні вкладення, однак, при цьому страхувальник одержує додатковий збиток від настання ризикового випадку, ризики по якому перекладалися на страхову компанію.
І в тому і в іншому випадку, при проведенні аналізу, значну роль грають такі фактори як репутація страховика на ринку страхових послуг, кваліфікація персоналу, динаміка зростання доходів, рентабельність, якість і ступінь диверсифікованості страхового портфеля. Ключовим фактором, при проведенні аналізу, є достатність ліквідних активів і наявність надійних програм перестрахування, а також рівень достатності власного капіталу (власних активів у т.ч. ліквідних). Метою аналізу, проведеного з позиції визначення інвестиційної привабливості страховика, є оцінка рівня рентабельності інвестиційних проектів. Далі викладений матеріал стосується проведення аналізу фінансового стану страхової компанії, при підготовці інвестиційних проектів, а також при оцінці результатів поточної діяльності та перспектив зміни фінансового стану діючої компанії з боку інвесторів.
Наявність програм перестрахування необхідно оцінювати з боку достатності застосування перестрахування. Через відсутність об'єктивної (небалансовой) інформації вкрай складно оцінити ризик надійності страхових компаній, в яких були перестраховані ризики. При цьому ступінь прийнятності страхових сум, необхідно оцінювати виходячи з власних коштів страхової компанії, а також резервів (у тому числі і резервів не зароблених премій). Чим більша страхова сума власного утримання, тим більше ризик, прийнятий на себе страховою компанією, і тим більше повинна бути сума коштів, які покривають цей ризик. Засоби, що покривають ризик, страхової компанії складаються з технічних резервів і власних коштів. В ідеальному варіанті, ризик має покриватися сумами резервів.
Говорячи, що адекватність страхових тарифів необхідно розглядати спільно з величиною коштів, які є гарантією виконання страховиком страхових зобов'язань, мається на увазі адекватність величини збільшення нетто-тарифів за прийнятий на себе компанією ризик, рівню ризику, пов'язаного з несприятливим відхиленням відносної частоти настання страхового випадку. З одного боку така ризикова надбавка через резерви зароблених премій переноситься на власний капітал компанії, з іншого боку наявність достатнього обсягу коштів, для покриття ризиків може дозволити страховій компанії зневажити ризиковою надбавкою (або знизити її), і в прагненні до зміцнення позиції на ринку страхових послуг , знизити тарифи. Демпінгові тарифи в цьому випадку можуть бути адекватні рівню прийнятого ризику, якщо ризик покривається іншими засобами, якими володіє страхова компанія.
Представляючи вище описане у формулах, маємо:
Тариф страхової компанії:
де M (Y) - математичне очікування страхових премій, L - ризикова надбавка.
Завжди існує ймовірність банкрутства страхової компанії, яка в загальному випадку дорівнює:
де U - капітал СК, Y - страхові виплати.
Таким чином, одним з основних моментів, при проведенні аналізу є питання про прийнятність ймовірності банкрутства страхової компанії. Для вирішення цього питання в загальних теоріях ризик-менеджменту пропонується використовувати теорію корисності, яка передбачає побудову функції корисності для конкретного суб'єкта господарювання. У цьому випадку виникла дилема з імовірністю банкрутства страхової компанії може бути представлена як:
що виражає рівність очікування корисності капіталу страховика в процесі здійснення страхових операцій і початковою корисності капіталу. В іншому випадку діяльність страхової компанії неможливий.
На підставі вищенаведеного рівності, можна оцінити прийнятність ймовірності банкрутства страховика, яка є основним критерієм рівня платоспроможності компанії.
Такий підхід, заснований на класичній теорії ризик-менеджменту, складно застосуємо на практиці. Основною складністю є визначення функції корисності. Об'єктивна функція корисності не може бути описана у вигляді математичного виразу. Побудова функції корисності є складним і трудомістким процесом, причому часто функція може не відповідати дійсному відношенню суб'єкта господарювання до ризику.
Для визначення ймовірності банкрутства страхової компанії, в практиці актуарних розрахунків використовується модель Крамера-Лундберга. У загальному випадку (число страхових виплат за часовий проміжок (0, t) описується розподілом Пуассона) модель має наступний вигляд:
де Ф (х) - ймовірність банкрутства страхової компанії; Θ - коефіцієнт навантаження за прийнятий на себе страховиком ризик, розраховується як
У практичному використанні, маючи базові характеристики страхового портфеля та загального фінансового стану компанії можна визначити ймовірність банкрутства страхової компанії.
Прийнятність тієї чи іншої ймовірності банкрутства, будемо оцінювати, використовуючи криву байдужості.
Крива байдужості матиме такий вигляд (рисунок 3.1).
\ S
Рис. 3.1-Крива байдужості
Отримавши криву байдужості, можна порівняти рентабельність капіталу страховика і ймовірність банкрутства компанії. У разі знаходження отриманої точки вище кривої байдужості, можна зробити висновок про прийнятність ймовірності банкрутства страховика і порівнянності з рентабельністю капіталу страхової компанії. В іншому випадку, показник рентабельності капіталу страховика не покриває ризику банкрутства компанії. Тоді необхідно або підвищити страхові тарифи, або збільшити капітал страховика. Між величиною капіталу страховика і ймовірністю банкрутства компанії існує зворотна залежність.
Запропонований підхід може служити основою для аналізу інвестиційних проектів, страхових компаній, а також для аналізу діяльності страхової компанії, що проводяться рейтинговими агентствами та аудиторськими компаніями. Даний метод може бути інтерпретований для оцінки діяльності страховика з боку страхувальника. Також можливо граничне визначення максимальної страхової суми власного утримання, по конкретному страховому проекту [25, c. 118]
3.2 Оптимізація страхового портфеля та покращення фінансових результатів, на основі використання перестрахування та співстрахування
З кінця минулого століття зростає потреба в страхуванні дедалі більших ризиків. Постійне збільшення вартості об'єктів, що знаходяться у власності окремих юридичних і фізичних осіб, зумовили собою підвищення цінності ризиків, прийнятих на страхування. Вирішити цю проблему дозволяє перестрахування. Воно є необхідною умовою забезпечення фінансової стійкості страхових операцій і нормальної діяльності будь-якого страхового товариства. Перестрахування з його особливими методами і практикою, дозволяє приватним страховикам забезпечувати страхування все більших сум і приймати на себе невідомі раніше ризики, які є результатом технічного розвитку, не ризикуючи при цьому збанкрутувати.
Перестрахування - захищає прямого страховика (цедента) від можливих фінансових втрат, якщо б йому довелося проводити виплати за укладеними договорами страхування, не маючи перестрахового покриття.
Правові засади проведення перестрахування в Російській Федерації визначені в главі 48 Цивільного кодексу Російської Федерації (ГК РФ) і Законі Російської Федерації від 27.11.92 р. № 4015-1 "Про організацію страхової справи в Російській Федерації" (в ред. Федеральних законів від 31.12 .97 р. № 157-ФЗ і від 20.11.99 р. № 204-ФЗ). Окремі приватні питання перестрахування регулюються також нормативними актами Департаменту страхового нагляду Мінфіну Росії та іншими відомчими нормативними актами.
Відповідно до ст.13 Закону Російської Федерації «Про страхування» перестрахуванням є страхування одним страховиком (перестрахувальником) на визначених договором умовах ризику виконання всіх або частини своїх зобов'язань перед страхувальниками в іншого страховика (перестраховика). Страховик, який уклав з перестраховиком договір про перестрахування, залишається відповідальним перед страхувальником у повному обсязі відповідно до договору страхування.
Законодавством допускається послідовне укладенням двох або декількох договорів перестрахування (п. 4 ст. 967 ГК РФ): прийнявши на себе ризик перестраховика, перестрахувальник у свою чергу може передати його іншій перестраховикові і т. д. по ланцюжку. При цьому кожен перестрахувальник може передавати ризик або повністю, або частково, залишаючи собі частину ризику - так зване власне утримання.
Процес передачі ризику в перестрахування називається перестрахувальної цесією. Перестраховика, що передає ризик, називають цедентом, а перестраховика, що приймає ризик, - цессіонером (цесіонарієм).
Подальша передача ризику називається ретроцесій. Відповідно страхову компанію, яка транслює ризик, називають ретроцедентом, а приймаючу - ретроцессіонером (ретроцессіонаріем).
Від перестрахування слід відрізняти сострахование (ст. 953 ГК РФ і ст. 12 Федерального закону "Про організацію страхової справи в Російській Федерації"). Якщо об'єкт страхування застрахований за одним договором страхування спільно кількома страховиками, то вважається, що він прийнятий ними у сострахование. Відносини кожного страховика (співстраховика) із страхувальником з юридичної точки зору вважаються прямим страхуванням і регулюються відносяться до нього нормами права. Співстраховика, як правило, солідарно відповідають перед страхувальником (вигодонабувачем) за виплату страхового відшкодування, якщо договором не передбачено інше. Іноді співстраховика можуть призначити одного з них співстраховиків-лідером, який наділяється розширеними правами і обов'язками.
Різниця між Співстрахування та перестрахування полягає в тому, що в співстрахування одна з сторін за договором - це завжди страхувальник. У перестрахуванні ж беруть участь виключно страхові організації, що перерозподіляють прийнятий на себе прямим страховиком ризик страхувальника між собою.
Роль перестрахування для забезпечення фінансової стійкості полягає в наступному:
- З його допомогою страхові організації можуть сформувати у себе більш збалансований портфель договорів;
- Перестрахування дозволяє скоротити ризик виникнення у страховика збитків від проведення страхових операцій, допомагаючи компенсувати коливання страхових виплат за роками;
- Сприяє збільшенню можливостей страховика укладати договори страхування на великі страхові суми;
- Дозволяє страховикам регулювати співвідношення між власним капіталом і обсягом зобов'язань без відмови від договорів страхування.
Однак слід пам'ятати, що страховик, який перестраховує чи не 100% прийнятого ризику, залишаючи мінімальне власне утримання або не залишаючи його взагалі, навряд чи заслуговує довіри. Це означає, що або у нього не вистачає власних коштів, і тому власне утримання, розмір якого за законом не може бути вище 10% власних коштів, виходить невеликим (у цьому випадку, страхувальник має подумати, чи варто мати справу з неспроможним у фінансовому відношенні страховиком , оскільки є небезпека, що він не зможе швидко виплатити повну суму відшкодування, яку зможуть йому відшкодувати тільки перестрахувальники), або така позиція - продумана політика страховика, що заробляє гроші не на страхуванні як такому, а на отриманні перестрахувальної комісії, тобто фактично виступає як посередник на користь великих перестрахувальників, в тому числі закордонних (в цьому випадку для страхувальника, можливо, дешевше обійдуться послуги іншого страховика). Щоб уникнути цього Департаментом страхового нагляду Мінфіну Росії розроблена нова редакція Правил розміщення страховиками страхових резервів, затверджена наказом Мінфіну Росії від 22.02.99 р. № 16Н і набула чинності 25.04.99 р., в якій передбачено ряд обмежень на частки перестраховиків у страхових резервах прямого страховика, в тому числі обмеження з перестрахування за кордоном.
Перестрахування може здійснюватися як спеціалізованими перестрахувальними товариствами, так і звичайними страховиками. У розвинених країнах переважно використовуються послуги спеціалізованих перестраховиків, в той час як на російському ринку поки немає в достатній кількості потужних у фінансовому відношенні перестрахувальних організацій, тому в Росії перестрахування ведеться в основному звичайними страховими компаніями.
Таким чином, метою перестрахування є, перш за все, встановлення однорідного страхового портфеля за допомогою поділу та вирівнювання ризиків. Звичайно, ця мета може бути досягнута і більш простим шляхом - відхиленням небажаних ризиків. Проте останнє представляється невигідним з точки зору конкуренції.
Російське законодавство в питаннях регулювання перестрахування вкрай обмежена. Можна сказати, перестрахування в Росії поки що ніяк не регулюється законодавством. Департамент страхового нагляду встановлює вимоги наявності спеціальної ліцензії для проведення виключно перестрахування, а також наявності мінімального статутного капіталу в розмірі не менше 50 тис. МРОТ (на сьогоднішній день - 5 млн. руб.). Перестрахування розглядається як елемент зміцнення фінансової стійкості страховика: у разі прийняття на страхування великих ризиків страховик зобов'язаний передати їх частку, що перевищує власні можливості, у перестрахування [29, c. 192].
Висновок
Діяльність страхових компаній істотно відрізняється від інших видів підприємницької діяльності. Основною відмінністю страхового бізнесу, є прагнення страхової компанії приймати на себе ризики різних суб'єктів господарювання.
В умовах зростаючої конкуренції на ринку страхових послуг, виникає об'єктивна необхідність адекватної оцінки діяльності страхових компаній, аналізу їхньої інвестиційної привабливості, і ступеня надійності. Об'єктивний аналіз дозволить визначити лідерів і аутсайдерів Російського ринку страхових послуг, що є досить важливим при всебічному розширенні спектра видів страхування, пропонованих страховими компаніями.
Після проведеного експрес-аналізу, можна прийти до висновку, що фінансове становище філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье" дуже несприятливий. Весь аналізований період можна поділити на кілька етапів.
Перший етап-це період фінансової стабільності. Він припав приблизно на 2004-2005рр. Тут не відбувалося нічого екстраординарного. Прибуток трохи знизилася, проте, зниження зобов'язань і зростання страхових премій давали непоганий фінансовий результат. Рентабельність хоч і впала до значень, близьких до нуля, але разом з тим знизився і показник збитковості діяльності організації. У 2006р. починається погіршення фінансового становища філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье", що і стало приводом виділити даний рік у другий етап. У цей період сильно скорочується обсяг премій по страхуванню життя. По страхуванню іншому, ніж страхування життя, взагалі перестають надходити страхові внески. Продовжують зростати управлінські витрати, виплати за договорами страхування іншого, ніж страхування життя. Високе значення рентабельності було отримано не стільки за рахунок підвищення прибутку, скільки за рахунок зниження власного капіталу. До рекордно високого значення піднімається коефіцієнт збитковості. Третім же етапом можна назвати вкрай низьку активність компанії, яка спричинила за собою низьке значення фінансових результатів. Це відбулося в 2007р. Через настільки поганого фінансового стану в останні роки, в 2008р. ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» знову проходить процедуру реструктуризації.
У зв'язку з таким станом справ, я представила кілька пропозицій щодо якісного поліпшення фінансових результатів і методів їх аналізу.
Запропонований метод оцінки результатів діяльності та поточного фінансового стану страхової компанії може служити основою для аналізу інвестиційних проектів, страхових компаній, а також для аналізу діяльності страхової компанії, що проводяться рейтинговими агентствами та аудиторськими компаніями. Даний метод може бути інтерпретований для оцінки діяльності страховика з боку страхувальника. Об'єктом аналізу, при цьому буде діяльність компанії в розрізі здатності виконання зобов'язань прийнятих нею, на підставі договору страхування. Також можливо граничне визначення максимальної страхової суми власного утримання, по конкретному страховому проекту. Останнє, можна визначити, використовуючи вищеописані аспекти для моделювання ситуації, збільшення основних страхових показників, пов'язаних з укладенням додаткового договору страхування, але при цьому на суму не вносить дисбаланс у вищенаведене рівняння достатності власного капіталу компанії. (Крива байдужості при цьому повинна відображати ставлення до ризику, страхувальника)
Так само, найбільш ефективним способом підвищення фінансової стійкості і платоспроможності страхової компанії є перестрахування і співстрахування. Метою перестрахування є, перш за все, встановлення однорідного страхового портфеля за допомогою поділу та вирівнювання ризиків. Звичайно, ця мета може бути досягнута і більш простим шляхом - відхиленням небажаних ризиків. Проте останнє представляється невигідним з точки зору конкуренції
Список використаних джерел
1 Закон РФ від 27 листопада 1992 р . N 4015-I "Про організацію страхової справи в Російській Федерації" (ред. від 17.05.2007) / / Довідково-правова система «Гарант»
2 Артеменко, В.Г. Фінансовий аналіз / В.Г. Артеменко, М.Ф. Беллендир - М.: ДІС, 1997. - 398 с.
3 Архипов, А.П. Основи страхової справи. Уч. посібник. / О.П, Архипов, В. Б. Гоммель - М.: «Маркет ДС», 2002. - 413 с.
4 Ахвледіані, Ю.Т. Страхування / Ю.Т. Ахвледіані, під ред. В. В. Шахова. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 511 с.
5 Ахвледіані, Ю.Т. Страхування: підручник для студентів вузів, які навчаються за спеціальностями (060400) «Фінанси і кредит», (060 500) «Бухгалтерський облік, аналіз і аудит». / Ю.Т. Ахвледіані, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 349 с.
6 Бердникова, Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства. Навчальний посібник. / Т.Б. Бердікова - М: ИНФРА-М, 2001 - 268 с.
7 Бланк, І.А. Фінансовий менеджмент. Навчальний курс. / І.А. Бланк Видання 2-е, перероб. і доп. - Київ: Ельга Ніка-Центр, 2004;
8 Богатко, О.М. Основи економічного аналізу господарюючого суб'єкта / О.М. Богатко - Москва: Фінанси і статистика, 1999 - 206 с.
9 Бочаров, В.В. Комплексний фінансовий аналіз. Підручник. / В.В. Бочаров - М.: Питер, 2005 - 76с.
10 Гварліані, Т.Є. Грошові потоки у страхуванні. / Т.Є. Гварліані, В.Ю. Балакірєва - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 333 с.
11 Гіляровський, Л.Т. Аналіз та оцінка фінансової стійкості комерційного підприємства. Підручник. / Л.Т. Гіляровський, А.А. Вехорева - Спб.: Видавництво Пітер, 2003 - 245с.
12 Глушков, І.Є. Бухгалтерський облік на сучасному підприємстві / І.Є. Глушков - Новосибірськ: Екор, 1995 - 670 с.
13 Глущенко, В.В. Управління ризиками. Страхування / В.В. Глущенко - Залізничний, Моск. обл.: ТОО НВЦ «Крила», 1999. - 336 с.
14 Гомелля, В.Б. Страхування: навч. посібник. / В.Б. Гомель 2-е вид. перераб. і доп. - М.: Маркет ДС, 2006. - 488 с.
15 Грищенко, Н.Б. Основи страхової діяльності: Учеб. посібник. / Н.Б. Грищенко - М: Фінанси і статистика, 2004. - 352 с.
16 Донцова, Л.В. Аналіз фінансової звітності. Підручник. / Л.В. Донцова, Н.А. Нікіфорова 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: «Справа і Сервіс», 2006 - 164 с.
17 Дибаль, С.В. Фінансовий аналіз: теорія і практика. Навчальний посібник. / С.В. Дибаль - Спб.: Видавничий дім «Бізнес-преса», 2004 - 276 с.
18 Дюсембаев, К.Ш. Аналіз фінансового стану підприємства / К.Ш. Дюсембаев - Алмати: Економіка, 2008 - 184 с.
19 Єфімова, О.В. Фінансовий аналіз. / О.В. Єфімова 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: Бухгалтерський облік, 2002, - 315 с.;
20 Жігас, М.Г. Навчальна методика і рекомендації з аналізу фінансового стану страхових організацій Учеб. посібник / М.Г. Жігас - Іркутськ: Изд-во ІГЕА, 1999. - 61 с.
21 Ковальов, А.І. Аналіз фінансового стану підприємства. / А.І. Ковальов, В.П. Привалов. Видання 4-е, испр. і доп .- М.: Центр економіки і маркетингу, 2000 - 208 с.
22 Ковальов, В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. / В.В. Ковальов - М.: Фінанси і статистика, 2006 - 512 с.
23 Куликов, С.В. Фінансовий аналіз страхових організацій. / С.В. Куликов - Ростов н / Д.: Фенікс, 2006. - 221 с.
24 Мельников, А.В., Ризик-менеджмент: Стохастичний аналіз ризиків в економіці фінансів і страхування. / О.В. Мельников, - М.: изд-во "Анкіл", 2001 - 112 с.
25 Насирова, Г.А. Управління фінансами страхового підприємства. Навчальний посібник / Г.А. Насирова - СПб.: Вид-во СПбГУЕФ, 2001 - 118 с.
26 Негашев, Є.В. Аналіз фінансів підприємства в умовах ринку. / Є.В. Негашев - М.: Вища школа, 1997 - 327 с.
27 Нікуліна, М.М. Страхування. Теорія і практика. / М.М. Нікуліна, С.В. Березина - М.: ЮНИТИ, 2007 - 511 с.
28 Поляк, Г.Б. Фінансовий менеджмент. Підручник. / Г.Б. Поляк, 2-е вид., Перераб. і доп., - М.: ЮНИТИ, 2004 - 349 с.
29 Пфайфер, К. Введення в перестрахування / К. Пфайфер - М.: ЮНИТИ, 2000р. - 7с.
30 Романова, М.В. Страхові резерви. Облік та оподаткування / М.В. Романов, І.С. Фатьянов - М.: АІН, 2001 - 62 с.
31 Чечевіцина, Л.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Підручник / Л.М. Чечевіцина, І.М. Чуєв - М.: ПКЦ «Маркетинг», 2001 - 352 с.
32 Шахов, В.В. Введення в страхування: Учеб. посібник. / В.В. Шахов, 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 1999 - 288 с.
33 Шеремет, А.Д. Комплексний аналіз господарської діяльності. Підручник / А.Д. Шеремед - М.: ИНФРА-М, 2006 - 316c.
34 Шеремет, А.Д. Методика фінансового аналізу. Навчальний посібник. / А.Д. Шеремед, Р.С. Сафіуллін, Є.В. Негошей, 3-е изд., Перераб. і доп., - М.: ИНФРА-М, 2001 - 209 с.
де Ф (х) - ймовірність банкрутства страхової компанії; Θ - коефіцієнт навантаження за прийнятий на себе страховиком ризик, розраховується як
У практичному використанні, маючи базові характеристики страхового портфеля та загального фінансового стану компанії можна визначити ймовірність банкрутства страхової компанії.
Прийнятність тієї чи іншої ймовірності банкрутства, будемо оцінювати, використовуючи криву байдужості.
Крива байдужості матиме такий вигляд (рисунок 3.1).
Рис. 3.1-Крива байдужості
Отримавши криву байдужості, можна порівняти рентабельність капіталу страховика і ймовірність банкрутства компанії. У разі знаходження отриманої точки вище кривої байдужості, можна зробити висновок про прийнятність ймовірності банкрутства страховика і порівнянності з рентабельністю капіталу страхової компанії. В іншому випадку, показник рентабельності капіталу страховика не покриває ризику банкрутства компанії. Тоді необхідно або підвищити страхові тарифи, або збільшити капітал страховика. Між величиною капіталу страховика і ймовірністю банкрутства компанії існує зворотна залежність.
Запропонований підхід може служити основою для аналізу інвестиційних проектів, страхових компаній, а також для аналізу діяльності страхової компанії, що проводяться рейтинговими агентствами та аудиторськими компаніями. Даний метод може бути інтерпретований для оцінки діяльності страховика з боку страхувальника. Також можливо граничне визначення максимальної страхової суми власного утримання, по конкретному страховому проекту [25, c. 118]
3.2 Оптимізація страхового портфеля та покращення фінансових результатів, на основі використання перестрахування та співстрахування
З кінця минулого століття зростає потреба в страхуванні дедалі більших ризиків. Постійне збільшення вартості об'єктів, що знаходяться у власності окремих юридичних і фізичних осіб, зумовили собою підвищення цінності ризиків, прийнятих на страхування. Вирішити цю проблему дозволяє перестрахування. Воно є необхідною умовою забезпечення фінансової стійкості страхових операцій і нормальної діяльності будь-якого страхового товариства. Перестрахування з його особливими методами і практикою, дозволяє приватним страховикам забезпечувати страхування все більших сум і приймати на себе невідомі раніше ризики, які є результатом технічного розвитку, не ризикуючи при цьому збанкрутувати.
Перестрахування - захищає прямого страховика (цедента) від можливих фінансових втрат, якщо б йому довелося проводити виплати за укладеними договорами страхування, не маючи перестрахового покриття.
Правові засади проведення перестрахування в Російській Федерації визначені в главі 48 Цивільного кодексу Російської Федерації (ГК РФ) і Законі Російської Федерації від 27.11.92 р. № 4015-1 "Про організацію страхової справи в Російській Федерації" (в ред. Федеральних законів від 31.12 .97 р. № 157-ФЗ і від 20.11.99 р. № 204-ФЗ). Окремі приватні питання перестрахування регулюються також нормативними актами Департаменту страхового нагляду Мінфіну Росії та іншими відомчими нормативними актами.
Відповідно до ст.13 Закону Російської Федерації «Про страхування» перестрахуванням є страхування одним страховиком (перестрахувальником) на визначених договором умовах ризику виконання всіх або частини своїх зобов'язань перед страхувальниками в іншого страховика (перестраховика). Страховик, який уклав з перестраховиком договір про перестрахування, залишається відповідальним перед страхувальником у повному обсязі відповідно до договору страхування.
Законодавством допускається послідовне укладенням двох або декількох договорів перестрахування (п. 4 ст. 967 ГК РФ): прийнявши на себе ризик перестраховика, перестрахувальник у свою чергу може передати його іншій перестраховикові і т. д. по ланцюжку. При цьому кожен перестрахувальник може передавати ризик або повністю, або частково, залишаючи собі частину ризику - так зване власне утримання.
Процес передачі ризику в перестрахування називається перестрахувальної цесією. Перестраховика, що передає ризик, називають цедентом, а перестраховика, що приймає ризик, - цессіонером (цесіонарієм).
Подальша передача ризику називається ретроцесій. Відповідно страхову компанію, яка транслює ризик, називають ретроцедентом, а приймаючу - ретроцессіонером (ретроцессіонаріем).
Від перестрахування слід відрізняти сострахование (ст. 953 ГК РФ і ст. 12 Федерального закону "Про організацію страхової справи в Російській Федерації"). Якщо об'єкт страхування застрахований за одним договором страхування спільно кількома страховиками, то вважається, що він прийнятий ними у сострахование. Відносини кожного страховика (співстраховика) із страхувальником з юридичної точки зору вважаються прямим страхуванням і регулюються відносяться до нього нормами права. Співстраховика, як правило, солідарно відповідають перед страхувальником (вигодонабувачем) за виплату страхового відшкодування, якщо договором не передбачено інше. Іноді співстраховика можуть призначити одного з них співстраховиків-лідером, який наділяється розширеними правами і обов'язками.
Різниця між Співстрахування та перестрахування полягає в тому, що в співстрахування одна з сторін за договором - це завжди страхувальник. У перестрахуванні ж беруть участь виключно страхові організації, що перерозподіляють прийнятий на себе прямим страховиком ризик страхувальника між собою.
Роль перестрахування для забезпечення фінансової стійкості полягає в наступному:
- З його допомогою страхові організації можуть сформувати у себе більш збалансований портфель договорів;
- Перестрахування дозволяє скоротити ризик виникнення у страховика збитків від проведення страхових операцій, допомагаючи компенсувати коливання страхових виплат за роками;
- Сприяє збільшенню можливостей страховика укладати договори страхування на великі страхові суми;
- Дозволяє страховикам регулювати співвідношення між власним капіталом і обсягом зобов'язань без відмови від договорів страхування.
Однак слід пам'ятати, що страховик, який перестраховує чи не 100% прийнятого ризику, залишаючи мінімальне власне утримання або не залишаючи його взагалі, навряд чи заслуговує довіри. Це означає, що або у нього не вистачає власних коштів, і тому власне утримання, розмір якого за законом не може бути вище 10% власних коштів, виходить невеликим (у цьому випадку, страхувальник має подумати, чи варто мати справу з неспроможним у фінансовому відношенні страховиком , оскільки є небезпека, що він не зможе швидко виплатити повну суму відшкодування, яку зможуть йому відшкодувати тільки перестрахувальники), або така позиція - продумана політика страховика, що заробляє гроші не на страхуванні як такому, а на отриманні перестрахувальної комісії, тобто фактично виступає як посередник на користь великих перестрахувальників, в тому числі закордонних (в цьому випадку для страхувальника, можливо, дешевше обійдуться послуги іншого страховика). Щоб уникнути цього Департаментом страхового нагляду Мінфіну Росії розроблена нова редакція Правил розміщення страховиками страхових резервів, затверджена наказом Мінфіну Росії від 22.02.99 р. № 16Н і набула чинності 25.04.99 р., в якій передбачено ряд обмежень на частки перестраховиків у страхових резервах прямого страховика, в тому числі обмеження з перестрахування за кордоном.
Перестрахування може здійснюватися як спеціалізованими перестрахувальними товариствами, так і звичайними страховиками. У розвинених країнах переважно використовуються послуги спеціалізованих перестраховиків, в той час як на російському ринку поки немає в достатній кількості потужних у фінансовому відношенні перестрахувальних організацій, тому в Росії перестрахування ведеться в основному звичайними страховими компаніями.
Таким чином, метою перестрахування є, перш за все, встановлення однорідного страхового портфеля за допомогою поділу та вирівнювання ризиків. Звичайно, ця мета може бути досягнута і більш простим шляхом - відхиленням небажаних ризиків. Проте останнє представляється невигідним з точки зору конкуренції.
Російське законодавство в питаннях регулювання перестрахування вкрай обмежена. Можна сказати, перестрахування в Росії поки що ніяк не регулюється законодавством. Департамент страхового нагляду встановлює вимоги наявності спеціальної ліцензії для проведення виключно перестрахування, а також наявності мінімального статутного капіталу в розмірі не менше 50 тис. МРОТ (на сьогоднішній день - 5 млн. руб.). Перестрахування розглядається як елемент зміцнення фінансової стійкості страховика: у разі прийняття на страхування великих ризиків страховик зобов'язаний передати їх частку, що перевищує власні можливості, у перестрахування [29, c. 192].
Висновок
Діяльність страхових компаній істотно відрізняється від інших видів підприємницької діяльності. Основною відмінністю страхового бізнесу, є прагнення страхової компанії приймати на себе ризики різних суб'єктів господарювання.
В умовах зростаючої конкуренції на ринку страхових послуг, виникає об'єктивна необхідність адекватної оцінки діяльності страхових компаній, аналізу їхньої інвестиційної привабливості, і ступеня надійності. Об'єктивний аналіз дозволить визначити лідерів і аутсайдерів Російського ринку страхових послуг, що є досить важливим при всебічному розширенні спектра видів страхування, пропонованих страховими компаніями.
Після проведеного експрес-аналізу, можна прийти до висновку, що фінансове становище філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье" дуже несприятливий. Весь аналізований період можна поділити на кілька етапів.
Перший етап-це період фінансової стабільності. Він припав приблизно на 2004-2005рр. Тут не відбувалося нічого екстраординарного. Прибуток трохи знизилася, проте, зниження зобов'язань і зростання страхових премій давали непоганий фінансовий результат. Рентабельність хоч і впала до значень, близьких до нуля, але разом з тим знизився і показник збитковості діяльності організації. У 2006р. починається погіршення фінансового становища філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье", що і стало приводом виділити даний рік у другий етап. У цей період сильно скорочується обсяг премій по страхуванню життя. По страхуванню іншому, ніж страхування життя, взагалі перестають надходити страхові внески. Продовжують зростати управлінські витрати, виплати за договорами страхування іншого, ніж страхування життя. Високе значення рентабельності було отримано не стільки за рахунок підвищення прибутку, скільки за рахунок зниження власного капіталу. До рекордно високого значення піднімається коефіцієнт збитковості. Третім же етапом можна назвати вкрай низьку активність компанії, яка спричинила за собою низьке значення фінансових результатів. Це відбулося в 2007р. Через настільки поганого фінансового стану в останні роки, в 2008р. ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» знову проходить процедуру реструктуризації.
У зв'язку з таким станом справ, я представила кілька пропозицій щодо якісного поліпшення фінансових результатів і методів їх аналізу.
Запропонований метод оцінки результатів діяльності та поточного фінансового стану страхової компанії може служити основою для аналізу інвестиційних проектів, страхових компаній, а також для аналізу діяльності страхової компанії, що проводяться рейтинговими агентствами та аудиторськими компаніями. Даний метод може бути інтерпретований для оцінки діяльності страховика з боку страхувальника. Об'єктом аналізу, при цьому буде діяльність компанії в розрізі здатності виконання зобов'язань прийнятих нею, на підставі договору страхування. Також можливо граничне визначення максимальної страхової суми власного утримання, по конкретному страховому проекту. Останнє, можна визначити, використовуючи вищеописані аспекти для моделювання ситуації, збільшення основних страхових показників, пов'язаних з укладенням додаткового договору страхування, але при цьому на суму не вносить дисбаланс у вищенаведене рівняння достатності власного капіталу компанії. (Крива байдужості при цьому повинна відображати ставлення до ризику, страхувальника)
Так само, найбільш ефективним способом підвищення фінансової стійкості і платоспроможності страхової компанії є перестрахування і співстрахування. Метою перестрахування є, перш за все, встановлення однорідного страхового портфеля за допомогою поділу та вирівнювання ризиків. Звичайно, ця мета може бути досягнута і більш простим шляхом - відхиленням небажаних ризиків. Проте останнє представляється невигідним з точки зору конкуренції
Список використаних джерел
1 Закон РФ від 27 листопада
2 Артеменко, В.Г. Фінансовий аналіз / В.Г. Артеменко, М.Ф. Беллендир - М.: ДІС, 1997. - 398 с.
3 Архипов, А.П. Основи страхової справи. Уч. посібник. / О.П, Архипов, В. Б. Гоммель - М.: «Маркет ДС», 2002. - 413 с.
4 Ахвледіані, Ю.Т. Страхування / Ю.Т. Ахвледіані, під ред. В. В. Шахова. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 511 с.
5 Ахвледіані, Ю.Т. Страхування: підручник для студентів вузів, які навчаються за спеціальностями (060400) «Фінанси і кредит», (060 500) «Бухгалтерський облік, аналіз і аудит». / Ю.Т. Ахвледіані, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 349 с.
6 Бердникова, Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства. Навчальний посібник. / Т.Б. Бердікова - М: ИНФРА-М, 2001 - 268 с.
7 Бланк, І.А. Фінансовий менеджмент. Навчальний курс. / І.А. Бланк Видання 2-е, перероб. і доп. - Київ: Ельга Ніка-Центр, 2004;
8 Богатко, О.М. Основи економічного аналізу господарюючого суб'єкта / О.М. Богатко - Москва: Фінанси і статистика, 1999 - 206 с.
9 Бочаров, В.В. Комплексний фінансовий аналіз. Підручник. / В.В. Бочаров - М.: Питер, 2005 - 76с.
10 Гварліані, Т.Є. Грошові потоки у страхуванні. / Т.Є. Гварліані, В.Ю. Балакірєва - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 333 с.
11 Гіляровський, Л.Т. Аналіз та оцінка фінансової стійкості комерційного підприємства. Підручник. / Л.Т. Гіляровський, А.А. Вехорева - Спб.: Видавництво Пітер, 2003 - 245с.
12 Глушков, І.Є. Бухгалтерський облік на сучасному підприємстві / І.Є. Глушков - Новосибірськ: Екор, 1995 - 670 с.
13 Глущенко, В.В. Управління ризиками. Страхування / В.В. Глущенко - Залізничний, Моск. обл.: ТОО НВЦ «Крила», 1999. - 336 с.
14 Гомелля, В.Б. Страхування: навч. посібник. / В.Б. Гомель 2-е вид. перераб. і доп. - М.: Маркет ДС, 2006. - 488 с.
15 Грищенко, Н.Б. Основи страхової діяльності: Учеб. посібник. / Н.Б. Грищенко - М: Фінанси і статистика, 2004. - 352 с.
16 Донцова, Л.В. Аналіз фінансової звітності. Підручник. / Л.В. Донцова, Н.А. Нікіфорова 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: «Справа і Сервіс», 2006 - 164 с.
17 Дибаль, С.В. Фінансовий аналіз: теорія і практика. Навчальний посібник. / С.В. Дибаль - Спб.: Видавничий дім «Бізнес-преса», 2004 - 276 с.
18 Дюсембаев, К.Ш. Аналіз фінансового стану підприємства / К.Ш. Дюсембаев - Алмати: Економіка, 2008 - 184 с.
19 Єфімова, О.В. Фінансовий аналіз. / О.В. Єфімова 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: Бухгалтерський облік, 2002, - 315 с.;
20 Жігас, М.Г. Навчальна методика і рекомендації з аналізу фінансового стану страхових організацій Учеб. посібник / М.Г. Жігас - Іркутськ: Изд-во ІГЕА, 1999. - 61 с.
21 Ковальов, А.І. Аналіз фінансового стану підприємства. / А.І. Ковальов, В.П. Привалов. Видання 4-е, испр. і доп .- М.: Центр економіки і маркетингу, 2000 - 208 с.
22 Ковальов, В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. / В.В. Ковальов - М.: Фінанси і статистика, 2006 - 512 с.
23 Куликов, С.В. Фінансовий аналіз страхових організацій. / С.В. Куликов - Ростов н / Д.: Фенікс, 2006. - 221 с.
24 Мельников, А.В., Ризик-менеджмент: Стохастичний аналіз ризиків в економіці фінансів і страхування. / О.В. Мельников, - М.: изд-во "Анкіл", 2001 - 112 с.
25 Насирова, Г.А. Управління фінансами страхового підприємства. Навчальний посібник / Г.А. Насирова - СПб.: Вид-во СПбГУЕФ, 2001 - 118 с.
26 Негашев, Є.В. Аналіз фінансів підприємства в умовах ринку. / Є.В. Негашев - М.: Вища школа, 1997 - 327 с.
27 Нікуліна, М.М. Страхування. Теорія і практика. / М.М. Нікуліна, С.В. Березина - М.: ЮНИТИ, 2007 - 511 с.
28 Поляк, Г.Б. Фінансовий менеджмент. Підручник. / Г.Б. Поляк, 2-е вид., Перераб. і доп., - М.: ЮНИТИ, 2004 - 349 с.
29 Пфайфер, К. Введення в перестрахування / К. Пфайфер - М.: ЮНИТИ, 2000р. - 7с.
30 Романова, М.В. Страхові резерви. Облік та оподаткування / М.В. Романов, І.С. Фатьянов - М.: АІН, 2001 - 62 с.
31 Чечевіцина, Л.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Підручник / Л.М. Чечевіцина, І.М. Чуєв - М.: ПКЦ «Маркетинг», 2001 - 352 с.
32 Шахов, В.В. Введення в страхування: Учеб. посібник. / В.В. Шахов, 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 1999 - 288 с.
33 Шеремет, А.Д. Комплексний аналіз господарської діяльності. Підручник / А.Д. Шеремед - М.: ИНФРА-М, 2006 - 316c.
34 Шеремет, А.Д. Методика фінансового аналізу. Навчальний посібник. / А.Д. Шеремед, Р.С. Сафіуллін, Є.В. Негошей, 3-е изд., Перераб. і доп., - М.: ИНФРА-М, 2001 - 209 с.