Аналіз фінансового стану підприємства 2 Методичні основи

ЗМІСТ

ВСТУП

1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Аналіз фінансових результатів діяльності та фінансового стану підприємства

1.2 Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТОВ «РПК»

2.1 Техніко-економічна характеристика ТОВ «РПК».

2.2 Аналіз та оцінка складу та динаміки майна ТОВ «РПК»

2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства

3. ЗАХОДИ ЩОДО ВДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКІЙ ДІЯЛЬНОСТІ ТОВ «РПК»

ВИСНОВОК

БІБЛІОГРАФІЯ

ВСТУП

Ринкова економіка пов'язана з необхідністю підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі систематичного аналізу фінансової діяльності підприємства.

В економіці необхідні інтенсивні вкладення капіталу в економічно ефективні та екологічно чисті виробництва, що гарантують випуск продукції нового покоління на внутрішньому і зовнішньому ринках.

Активізація інвестиційного процесу та управління повинні проходити за чіткими програмами. Відбір об'єктів для інвестування у промисловості повинен проводиться за критерієм найбільшої ефективності і найменшим тимчасовим лагом.

Але перш ніж вкладати гроші в розвиток підприємства, необхідно провести аналіз фінансового стану підприємства, оцінити його інвестиційну привабливість.

Аналіз діяльності дає можливість виробляти необхідну стратегію і тактику розвитку підприємства, на основі яких формується виробнича програма, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва.

Однією з найголовніших завдань підприємств є оцінка фінансового стану підприємства, яка можливо при сукупності методів, що дозволяють визначити стан справ підприємства в результаті аналізу його діяльності на кінцевий інтервал часу.

У сучасних умовах аналіз фінансової діяльності підприємства є необхідним для успішного функціонування підприємства, залучення інвестицій.

Методики фінансового (економічного) аналізу відрізняються великою різноманітністю, але для них характерні наступні загальні риси; оцінка діяльності з позиції зростання ефективності виробництва, визначення впливу окремих факторів на кінцеві результати діяльності підприємства.

Мета курсової роботи - аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства ТОВ «Рекламно-виробнича Компанія»

Для реалізації поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

• Вивчити методичні основи проведення аналізу фінансово-господарської діяльності.

• Дати коротку характеристику ТОВ «Рекламно-виробнича Компанія».

• Проаналізувати і оцінити склад і динаміку майна його джерел.

• Проаналізувати фінансовий стан підприємства.

• Розробити пропозиції щодо вдосконалення фінансово-господарської діяльності.

Об'єкт дослідження підприємство з виробництва рекламної продукції та надання рекламних послуг - ТОВ «Рекламно-виробнича Компанія».

Предмет дослідження - аналіз фінансового стану підприємства

Об'єкт курсової роботи - ТОВ «Рекламно-виробнича Компанія»

Теоретико-методологічною базою роботи послужили концепції економічного аналізу, дослідження їх у сучасній економічній літературі, монографії та статті російських вчених з проблем комплексного економічного аналізу господарської діяльності підприємства.

Для безпосереднього аналізу накопиченого фактичного матеріалу і розробки пропозицій використовувався весь спектр сучасних методів дослідження: абстрактно-логічні, статистико-економічні, монографічні, розрахунково-конструктивні, експериментальні та економіко-математичні.

1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Аналіз фінансових результатів діяльності та фінансового стану підприємства

Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю [25].

Методика аналізу фінансового стану включає такі блоки аналізу [21]:

• Загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період;

• Аналіз ліквідності балансу;

• Аналіз ділової активності та платоспроможності підприємства.

Оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз показників фінансової стійкості складають основу аналізу фінансового стану. Аналіз ліквідності балансу повинен оцінювати поточну платоспроможність і давати висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому. Порівняльний аналітичний баланс та показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану. Ліквідність балансу характеризує зовнішні прояви фінансового стану, які обумовлені його сутністю. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.

Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета - встановити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення банкрутства.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідного вкладення коштів, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.

Для оцінки фінансового стану, його стійкості використовується ціла система показників, що характеризують [20]:

• наявність і розміщення капіталу, ефективність та інтенсивність його використання;

• оптимальність структури пасивів підприємства, його фінансову незалежність і ступінь фінансового ризику;

• оптимальність структури активів підприємства і ступінь виробничого ризику;

• оптимальність структури джерел формування оборотних активів;

• платоспроможність та інвестиційну привабливість підприємства;

• ризик банкрутства (неспроможності);

• запас фінансової стійкості.

Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної задачі - збільшенню активів підприємства. Для цього воно повинно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.

Основні завдання аналізу:

1. Своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності та пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

1. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.

2. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням та використанням засобів (активів) та джерел їх формування (власного капіталу і зобов'язань, тобто пасивів). Ці відомості представлені в балансі підприємства.

Основними факторами, що визначають фінансовий стан, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).

Один з творців балансоведенія - Н.А. Блату рекомендував досліджувати структуру і динаміку фінансового стану підприємства за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Порівняльний аналітичний баланс виходить з вихідного балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період. Обов'язковими показниками порівняльного аналітичного балансу є: абсолютні величини за статтями вихідного звітного балансу на початок і кінець періоду; питомі ваги статей балансу у валюті балансу на початок і кінець періоду; зміни в абсолютних величинах, зміни в питомих вагах; зміни у% до величин на початок періоду (темп зростання статей балансу); ціна 1% зростання валюти балансу і кожної статті - відношення величини абсолютної зміни до відсотка абсолютної зміни на початок періоду [1].

Усі показники порівняльного балансу можна розбити на три групи:

• Показники структури балансу;

• Показники динаміки балансу;

• Показники структурної динаміки балансу.

Для загальної оцінки фінансового стану підприємства слід згрупувати статті балансу в окремі специфічні групи за ознакою ліквідності (статті активу) і терміновості зобов'язань (статті пасиву). На основі агрегованого балансу здійснюється аналіз структури майна підприємства, який у більш упорядкованому вигляді зручно проводити за такою формою (табл. 1).

Таблиця 1 - Групування статей активу і пасиву

Активи підприємства складаються з необоротних та оборотних активів. Тому найбільш загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів, що розраховується за формулою

k о / у = оборотні активи / необоротні активи (1)

Попередній аналіз структури активів проводиться на основі даних таблиці, в якій представлені абсолютні величини за видами активів, їх питомі ваги в загальній величині активів, зміни абсолютних величин і питомих ваг, значення та зміни коефіцієнта співвідношення оборотних і необоротних активів за звітний період.

Пасиви організації (тобто джерела фінансування її активів) складаються з власного капіталу і резервів, довгострокових позикових коштів, короткострокових позикових коштів і кредиторської заборгованості. Узагальнено джерела засобів можна поділити на власні і позикові. Структуру пасивів характеризують коефіцієнт автономії, який дорівнює частці власних засобів у загальній величині джерел засобів підприємства

k а = реальний власний капітал / загальна величина джерел засобів організації, (2)

і коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів, обчислюється за формулою

k з / с = (скориговані довгострокові пасиви + скориговані короткострокові пасиви) / реальний власний капітал, (3)

При розрахунку даних коефіцієнтів слід брати реальний власний капітал або чисті активи. Для отримання реального власного капіталу організації, який визначається відповідно до наказу Міністерства фінансів РФ від 5 серпня 1996 р. № 71 і Федеральної комісії по ринках цінних паперів РФ № 149, необхідно підсумок розділу IV «Капітал і резерви» пасиву балансу збільшити на суму по статтями «Доходи майбутніх періодів» і «Фонди споживання» з розділу VI «Короткострокові пасиви» і зменшити на суму підсумку розділу III «Збитки», величину балансової вартості власних акцій, викуплених у акціонерів, величину заборгованості учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу і суму за статтею «Цільові фінансування й надходження». Відповідно при розрахунку коефіцієнта автономії загальна величина джерел засобів організації утворюється як різниця підсумку балансу і суми підсумку розділу III «Збитки» активу балансу і величин балансової вартості власних акцій, викуплених у акціонерів, і заборгованості учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу [25] .

Нормальні обмеження для коефіцієнтів: k а ³ 0,5, k з / з £ 1 означають, що зобов'язання організацій можуть бувальщина покриті власними коштами.

Спочатку проводиться попередній аналіз структури пасиву аналогічно аналізу структури активів, потім деталізований аналіз структури пасивів окремо по кожному укрупненому увазі пасивів. У результаті аналізу визначаються статті пасивів, за якими відбулося найбільше збільшення загальної величини джерел засобів.

Так само обчислюються коефіцієнт накопичення власного капіталу:

k н = (резервний капітал + фонд накопичення + нерозподілений прибуток - збитки) / реальний власний капітал, (4)

показує частку джерел власних коштів, що спрямовуються на розвиток основної діяльності.

Коефіцієнт використання власного капіталу на соціальні цілі

k С.Ц. = (Фонд соціальної сфери + фонд споживання) / реальний власний капітал, (5)

відображає відволікання власного капіталу з основної діяльності в соціальну сферу.

Враховуючи, що довгострокові кредити і позики сприяють фінансовій стійкості організації, корисно поряд із коефіцієнтом співвідношення позикових і власних коштів розглядати також коефіцієнт співвідношення короткострокових пасивів і перманентного капіталу, який вираховується за формулою:

k К.П / п.к = скориговані короткострокові пасиви / (реальний власний капітал + скориговані довгострокові пасиви), (6)

Відношення позикових і власних коштів може перевищувати одиницю за умови, що ставлення короткострокових пасивів і перманентного капіталу не перевищує одиниці, тобто k з / с> 1 припустимо, якщо k К.П / п.к £ 1.

1.2 Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства

Найбільш повно фінансова стійкість підприємства може бути розкрита на основі вивчення співвідношень між статтями активу і пасиву балансу.

Як відомо, між статтями активу і пасиву балансу існує тісний взаємозв'язок. Кожна стаття активу балансу має свої джерела фінансування. Джерелом фінансування довгострокових активів, як правило, є власний капітал і довгострокові позикові кошти. Не виключаються випадки формування довгострокових активів і за рахунок короткострокових кредитів банку.

Оборотні (поточні) активи утворюються як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових зайчиків коштів. Бажано, щоб вони були наполовину сформовані за рахунок власного, а наполовину - за рахунок позикового капіталу. Тоді забезпечується гарантія погашення зовнішнього боргу.

У залежності від джерел формування загальну суму поточних активів (оборотних коштів) прийнято ділити на частини:

а) змінну, яка створена за рахунок короткострокових зобов'язань підприємства;

б) постійний мінімум поточних активів (запасів і витрат), який утворюється за рахунок власного капіталу.

Недолік власного оборотного капіталу призводить до збільшення змінної і зменшення постійної частини поточних активів, що також свідчить про посилення фінансової залежності підприємства і нестійкості його положення.

Власний капітал в балансі відображається загальною сумою в I розділі пасиву балансу. Щоб визначити, скільки його використовується в обороті, необхідно від загальної суми за I і II розділам пасиву балансу відрахувати суму довгострокових (необоротних) активів.

Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати і таким чином: із загальної суми поточних активів відняти суму короткострокових фінансових зобов'язань (III розділ пасиву). Різниця покаже, яка сума поточних активів сформована за рахунок власного капіталу, або що залишиться в обігу підприємства, якщо погасити одночасно всю короткострокову заборгованість кредиторам.

Розраховується також структура розподілу власного капіталу, а саме частка власного оборотного капіталу і частка власного основного капіталу в загальній його сумі. Відношення власного оборотного капіталу до загальної його суми отримало назву «коефіцієнт маневреності капіталу», який показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства.

Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і його стійкість, є забезпеченість матеріальних оборотних активів плановими джерелами фінансування, до яких належить не тільки власний оборотний капітал, але і короткострокові кредити банку під товарно-матеріальні цінності, нормальна (не прострочена) заборгованість постачальникам, терміни погашення якої не настали, отримані аванси від покупців. Вона встановлюється порівнянням суми планових джерел фінансування із загальною сумою матеріальних оборотних активів (запасів).

Надлишок або нестача джерел коштів для формування запасів і витрат (постійної частини поточних активів) є одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства.

А.Д. Шеремет, В.В. Ковальов виділяють чотири типи фінансової стійкості: [25]

1. Абсолютна стійкість фінансового стану, якщо запаси і витрати (З) менше суми планових джерел їх формування (ІПЛ):

3 <ІПЛ, (7)

а коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат плановими джерелами коштів (Ко.з) більше одиниці

Ко.з. = ІПЛ / З> 1

2. Нормальна стійкість, при якій гарантується платоспроможність підприємства, якщо

3 = ІПЛ, (8)

Ко.з = ІПЛ / 3 = 1

3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан, при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість, відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел засобів (ІВР) в оборот підприємства (резервного фонду, фонду нагромадження і споживання), кредитів банку на тимчасове поповнення оборотних коштів, перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською та ін:

3 = ІПЛ + ИВР,

Ко.з = (ІПЛ + ИВР) / З = 1 (9)

4. Кризовий фінансовий стан (підприємство знаходиться на межі банкрутства), при якому

3> ІПЛ + ИВР, (10)

Ко.з = (ІПЛ + ИВР) / З <1.

Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позичках банку, постачальникам, бюджету і т.д.

Стійкість фінансового стану може бути відновлена ​​шляхом:

а) прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу;

б) обгрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);

в) поповнення власного оборотного капіталу за рахунок

внутрішніх і зовнішніх джерел.

Наявність власних оборотних коштів відображають наступні коефіцієнти, зазначені в таблиці 2.

Таблиця 2

Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.

Для оцінки платоспроможності підприємства використовуються три відносних показника, що розрізняються набором ліквідних активів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань.

Таблиця 3

Різні показники ліквідності не тільки дають різнобічну характеристику платоспроможності підприємства при різному ступені обліку ліквідних активів, а й відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації [20].

Для прогнозу зміни платоспроможності підприємства «Методичних становищем ...» встановлено коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності, що обчислюється за формулою:

k в.у.п = [(коефіцієнт платоспроможності на кінець періоду) + (період відновлення (втрати) платоспроможності) / тривалість звітного року) х (зміна коефіцієнта платоспроможності за звітний період)] / нормативне значення коефіцієнта платоспроможності, (11)

В якості коефіцієнта платоспроможності, за яким здійснюється прогноз, виступає коефіцієнт покриття. Як періоду відновлення платоспроможності береться 6 місяців, як періоду втрати платоспроможності - 3 місяці.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що має значення більше 1, свідчить про наявність тенденції відновлення платоспроможності підприємства протягом 6 місяців.

В аналізі використовуються наступні показники прибутку: балансовий прибуток, прибуток від реалізації продукції, робіт і послуг, прибуток від іншої реалізації, фінансові результати від позареалізаційних операцій, оподатковуваний прибуток, чистий прибуток.

Балансова прибуток включає фінансові результати від реалізації продукції, робіт і послуг, від іншої реалізації, доходи та витрати від внереілізаціонних операцій.

Оподатковуваний прибуток являє собою різницю між балансовим прибутком і сумою податку на нерухомість, прибутку, оподатковуваної податком на доход (по цінних паперах і від пайової участі у спільних підприємствах), прибутку, отриманого понад граничного рівня рентабельності, що вилучається цілком у бюджет, витрат, що враховуються при обчисленні пільг з податку на прибуток.

Чистий прибуток - це той прибуток, який залишається в розпорядженні підприємства після сплати всіх податків, економічних санкцій та відрахувань до благодійних фондів [20].

Для аналізу і оцінки рівня і динаміки показників прибутку складається таблиця, в якій використовуються дані бухгалтерської звітності організації з форми № 2.

Основну частину прибутку підприємства одержують від реалізації продукції робіт і послуг. У процесі аналізу вивчаються динаміка, виконання плану прибутку від реалізації продукції і визначаються фактори зміни її суми.

Прибуток від реалізації продукції в цілому по підприємству залежить від чотирьох факторів першого рівня співпідпорядкованості: обсяг реалізації продукції; її структури; собівартості і рівня средньореалізаціоних цін.

Обсяг реалізації продукції може здійснювати позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції приводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу реалізації відбувається зменшення суми прибутку.

Структура товарної продукції може здійснювати як позитивний, так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшиться частка більш рентабельних видів продукції в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте, і навпаки, при збільшенні питомої ваги негідно рентабельної або збиткової продукції загальна сума прибутку зменшиться.

Собівартість продукції і прибуток знаходяться в обернено пропорційній залежності: зниження собівартості призводить до відповідного зростання суми прибутку і навпаки.

Зміна рівня середньо реалізаційних цін і величини прибутку знаходяться в прямо пропорційній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає і навпаки.

Методику формалізованого розрахунку факторних впливів на прибуток від реалізації продукції можна представити в наступному вигляді:

Таблиця 4

Розрахунок факторних впливів на прибуток

де, Р1 - прибуток звітного року, Р0 - прибуток базисного року, N 0 - реалізація у базисному році, N 1 = å p 1 q 1 - реалізація в звітному році у цінах звітного року (p - ціна виробу; q - кількість виробів) , N 1,0 = å p 0 q 1 - реалізація в звітному році у цінах базисного року, К1 - коефіцієнт зростання обсягу реалізації продукції, S 1,0 - фактична собівартість реалізованої продукції за звітний рік у цінах і тарифах базисного року, S 0 - собівартість базисного року, S 1 - фактична собівартість реалізованої продукції звітного року, K 2 - коефіцієнт зростання обсягу реалізації в оцінці по відпускних цінах.

Чистий прибуток підприємства визначається як різниця між прибутком звітного року і величиною податку з урахуванням пільг. Напрямки використання чистого прибутку визначаються підприємством самостійно. Основні напрями використання прибутку наступні: відрахування в резервний капітал, утворення фондів споживання, відволікання на благодійні та інші цілі, в акціонерних товариствах - виплата дивідендів.

Інформація про розподіл прибутку міститься у формах № 2 і № 3 у розрахунку відрахувань до фондів.

На підставі цих джерел проводиться аналіз фактичного розподілу прибутку, виявляються відхилення і причини їх виникнення. З цією метою складається аналітична таблиця.

Показники рентабельності характеризують фінансові результати та ефективність діяльності підприємства. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторної середовища формування прибутку підприємств. Тому вони обов'язкові при проведенні порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи [25]:

1. показники рентабельності капіталу (активів);

2. показники рентабельності продукції;

3. показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.

Всі ці показники можуть розраховуватися на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції і чистого прибутку.

Рентабельність виробничої діяльності (окупності витрат) обчислюється шляхом відношення валової (Прп) або чистого прибутку (ПП) до суми витрат по реалізованій чи вироблену продукцію (І):

R з = Прп / І, або R з = ПП / І. (12)

Вона показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції.

Рентабельність продажів розраховується діленням прибутку від реалізації продукції, робіт і послуг або чистого прибутку на суму отриманої виручки (ВР). Характеризує ефективність підприємницької діяльності: скільки прибутку має підприємство з рубля продажів.

R рп = Ппр / ВР, або R рп = ПП / ВР. (13)

Рентабельність (прибутковість) капіталу обчислюється відношенням балансового (валового, чистого прибутку) до середньорічної вартості всього інвестованого капіталу (å К) або окремих його складових: власного (акціонерного), позикового, перманентного, основного, оборотного, виробничого капіталу і т.д.

R к = БП / å К; R к = Прп / å К; R к = ПП / å К. (14)

Методологія факторного аналізу показників рентабельності передбачає розкладання вихідних формул розрахунку показника по всіх якісних і кількісних характеристиках інтенсифікації виробництва і підвищення ефективності господарської діяльності. Наприклад, для аналізу загальної рентабельності по А.Д. Шеременту можна використовувати три-або пятифакторную модель.

В основі всіх використовуваних моделей лежить наступне співвідношення:

R = Р / К = Р / (F + Е) = (P / N) / (F / N + E / N) = (1 - S / N) / (F / N + E / N) = (1 - (U / N + M / N + A / N)) / (F / A x A / N x E / N), (15)

де, R - рентабельність активів (капіталу); P - прибуток від реалізації; К - середня за період вартість активів; F - середня за період вартість необоротних активів; Е - середні залишки оборотних активів; S / N - витрати на 1 карбованець продукції за повної собівартості; U / N - зарплатоемкость продукції; M / N - матеріаломісткість продукції; A / N - амортізаціемкость продукції; F / N - фондомісткість продукції по позаоборотних активів; E / N - фондомісткість продукції по оборотних активів (коефіцієнт закріплення оборотних активів).

Рентабельність активів тим вище, чим вище прибутковість продукції, чим вище віддача внеобортних активів і швидкість обороту оборотних активів, чим нижче загальні витрати на 1 карбованець продукції і питомі витрати за економічними елементами.

Розглянемо найбільш важливі фінансові коефіцієнти рентабельності та ділової активності, одержувані при різних варіантах знаменника відносного показника в таблиці 5

Таблиця 5

Використовуючи дані коефіцієнти за минулий і звітний рік можна проаналізувати ефективність господарювання підприємства. Виявити зміни у фінансових результатах, що відбулися за звітний період.

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТОВ «РПК»

2.1 Техніко-економічна характеристика ТОВ «РПК»

Товариство з обмеженою відповідальністю «РПК» було зареєстровано та розпочало свою діяльність у 2004 році. Підприємство є самостійним господарським суб'єктом, не будучи підрозділом більшого підприємства або об'єднання. Форма власності - приватна, засновниками є фізичні особи, які несуть відповідальність за зобов'язаннями підприємства у межах своєї частки в статутний фонд фірми.

ТОВ "РПК" - комерційна фірма, головною метою діяльності якої є отримання прибутку. Як економічний суб'єкт, дане підприємство є виробником певних товарів і послуг, необхідних на російському ринку, тобто задовольняє платоспроможний попит на ці товари і послуги. Також підприємство, залучаючи для виконання своїх господарських та інших зобов'язань найману робочу силу, тобто співробітників - менеджерів, бухгалтерів, адміністрацію, робітників та інших, сприяє вирішенню проблеми зайнятості населення.

Основний вид діяльності ТОВ «РПК» - виробництво рекламної продукції і надання рекламних послуг. У ринкових умовах пошук партнерів і споживачів став грати одне з першорядних значень, в чомусь і може допомогти звернення до рекламних агенціям. Реклама включає в себе не тільки розміщення рекламних носіїв (будь то рекламні теле-, відео-, радіоролики або оголошення в газетах) у засобах масової інформації, але також і є сферою діяльності, що виробляє рекламні продукти - ті ж самі рекламні носії, від якості яких безпосередньо залежить здатність залучити і зацікавити потенційного споживача рекламованого товару. Це можуть бути не тільки оголошення текстові або макети оголошень з використанням професійних слайдів і фотографій, але також і зовнішня реклама - щити, вивіски, переносні конструкції та інше.

У зв'язку з вищевикладеним, доцільно розглянути організаційну структуру ТОВ «РПК». Підприємство є малим, тобто не має значною кількістю трудових ресурсів, але функціональні обов'язки кожної групи працівників розподілені досить чітко, щоб система функціонування підприємства могла діяти злагоджено.

Організаційно-управлінська структура ТОВ «РПК».

До функцій генерального директора відносяться:

1. Контроль за рухом фінансових і матеріальних цінностей;

2. Загальне управління діяльністю ТОВ «Доміно»;

3. Контроль за станом обладнання та офісної техніки.

До функцій комерційного директора відносяться:

1. Управління нижчими ланками;

2. Складання, укладення договорів та оформлення спеціальних дозволів на продукт реклами;

3. Аналіз ринків попиту і пропозиції.

До функцій старшого менеджера відносяться:

1. Аналіз діяльності агентів

2. Складання, укладення договорів та оформлення спеціальних дозволів на продукт реклами під час відсутності комерційного директора;

3. Зв'язки з громадськістю.

До функцій дизайнера належить:

1. Прийом замовлень на дизайнерську частину роботи;

2. Попереднє графічне опис та обгрунтування майбутнього продукту реклами;

3. Дозвіл специфічних питань з клієнтом.

До функцій офіс-менеджера відносяться:

1. Прийом / відправлення факсимільних повідомлень;

2. Прийом дзвінків;

3. Висновок зустрічей з клієнтами.

До функцій агентів відносяться:

1. Поповнення клієнтської бази РА;

2. Зустріч клієнта та презентація товару.

До функцій головного бухгалтера відносяться:

1. Ведення бухгалтерського і податкового обліку відповідно до національних стандартів і нормативних актів, що діють в РФ;

2. Надання податкової, фінансової та статистичної звітності в терміни й органи, установлені чинним законодавством;

3. Надання щорічного звіту в органи правління товариства.

До функцій працівників виробничої бази відносяться:

1. Прийом сировинних матеріалів;

2. Виробництво рекламного товару;

3. Монтаж рекламного товару.

До функцій водія відносяться:

1. Перевіз сировинних матеріалів і готової продукції.

Перш ніж зробити детальний аналіз фінансової діяльності ТОВ «РПК», розглянемо основні техніко-економічні показники за останні п'ять років діяльності підприємства починаючи з 2005 року по 2009 рік включно.

Проаналізуємо обсяг виробництва, починаючи з вивчення валової і товарної продукції, розрахунку базисних і ланцюгових темпів зростання та приросту (таблиця 6).

Середньорічний темп зростання (приросту) буде дорівнює:

Т = n -1 Ö Т1 * Т2 * Т3 * Т4 * Т5 = 4 Ö 1,0 х 1,6551 х 1,3434 х 1,1317 х 1,0896 = Ö 2,7418 = 1,2868 = 128,68 %, Тпр = 128,68 - 100 = 28,68%

Таблиця 6 - Динаміка товарної продукції

Рис. 2. Динаміка товарної продукції ТОВ «РПК»

На ТОВ «РПК» за п'ять років обсяг виробництва рекламної продукції та надання рекламних послуг збільшився на 174,18%. Середньорічний темп приросту складає 28,68%.

2.2 Аналіз та оцінка складу та динаміки майна ТОВ «РПК»

Для загальної оцінки фінансового стану підприємства слід згрупувати статті балансу в окремі специфічні групи за ознакою ліквідності (статті активу) і терміновості зобов'язань (статті пасиву) як зазначено в таблиці 1. Читання балансу за такими систематизованим групам ведеться з використанням методів горизонтального і вертикального аналізу (таблиця 7 і 8).

Таблиця 7 - Аналітичне угруповання статей активу балансу (в тис. крб.)