Аналіз фінансового стану підприємства 20

Довгострокові активи (іммобілізовані, немобільні) - активи, термін оборотності яких перевищує 1 рік. (Ст. 190)
Короткострокові активи (поточні, мобільні, оборотні) - активи, термін оборотності яких менше (ст.290)
Відповідно до теорії, збільшення частки короткострокових активів і зменшення частки іммобілізованих, розцінюється позитивно. Однак, роблячи такі висновки, слід бути обережними. Якщо зменшення частки іммобілізованих активів відбувається за рахунок їх абсолютного зменшення, наприклад, внаслідок продажу через важке фінансове становище, то таку ситуацію, безумовно, не можна оцінювати позитивно. Точно так само зменшення частки поточних активів може статися через дооцінки основних фондів. Таке збільшення вартості довгострокових активів являє собою чисто облікову процедуру і не може свідчити про покращення структури активів внаслідок збільшення їх мобільного частки.
Другий варіант угруповання - по напрямку використання.
Активи, що використовуються на підприємстві, - майно та грошові кошти, що використовуються безпосередньо на підприємстві. (Ст.260 + ст.120)
Активи, що використовуються за межами підприємства, - довгострокові і короткострокові фінансові вкладення, товари, відвантажені і дебіторська задолженность.1 року. (Ст.250 + ст.140 + ст.215 + ст.240)
У більшості випадків при аналізі вважається, що збільшення частки активів, що використовуються за межами підприємства, розцінюється негативно. Однак, виробляючи подібний аналіз, слід виділити в активах, що використовуються за межами підприємства, ті, які повинні приносити прибуток, тобто довгострокові і короткострокові фінансові вкладення. Їх слід оцінювати з двох точок зору: рентабельність і ліквідність. Якщо рентабельність фінансових вкладень не нижче, ніж загальна рентабельність активів, то таке вкладення можна визнати доцільним. Можна також порівняти рентабельність вкладень з прибутковістю цінних паперів держави. Ліквідність фінансових вкладень характеризується можливістю реалізації їх у грошові кошти за ціною, порівнюєш з ціною їх купівлі.
Аналізуючи дебіторську заборгованість, ми повинні враховувати, що її збільшення не завжди можна розцінювати негативно, оскільки збільшення поточних активів та коштів у розрахунках як їх складової частини може бути пояснено збільшенням обсягів випуску продукції. Наступна угруповання - за ступенем ліквідності активів. Ліквідність балансу в Російській Федерації, на відміну від балансу, складено
го за правилами міжнародної фінансової звітності, зростає зверху вниз. У самому верху знаходяться найменш ліквідні активи, внизу - більш ліквідні.
Третя угруповання має вигляд:
Важкореалізовані активи. (Ст. 190)
Повільно реалізовані активи. (Ст.210 + ст.220)
Среднереалізуемие активи. (Ст.240 + ст.140 + ст.250)
Миттєво реалізовані активи. (Ст.260)
Склад активів по групах можна розподілити таким чином. У важкореалізовані активи входить перший розділ балансу - необоротні активи.
Основу повільно реалізованих активів становить розділ "Запаси і ПДВ по придбаних цінностях". Основу среднереалізуемих активів становить дебіторська заборгованість та фінансові вкладення. Миттєво реалізовані активи - грошові кошти господарюючого суб'єкта. Це найбільш ліквідні активи господарюючого суб'єкта. Однак, використовуючи це угруповання в умовах сьогодення, слід враховувати, що ліквідність дебіторської заборгованості може бути значно нижче повільно реалізованих і навіть важко реалізованих активів.
Загальний аналіз активів доцільно проводити по всіх трьох угруповань.
Таблиця 5. Загальний аналіз активів (тис. крб.)

Аналізую дані таблиці можна зробити висновки:
В-1
Розглядаючи необоротні активи, ми бачимо, що вони збільшилися на 3936 тис. руб. це говорить про їх використання у виробничому процесі протягом тривалого часу, на це могло вплинути припинене вкладення коштів у підприємство кредиторів.
Розглядаючи оборотні активи, ми бачимо, що вони збільшилися на 112171тис руб. це позитивна тенденція.
В-2
Розглядаючи активи, що використовуються на підприємстві спостерігається зростання на 21797 тис. руб. що говорить про позитивну тенденцію.
Розглядаючи активи використовуються за межами підприємства, спостерігається збільшення на 94310 тис. крб., Що в даному випадку не є негативним, так як це так само пов'язане зі збільшенням обсягів випуску продукції.
В-3
Розглядаючи важкореалізовані активи, спостерігається збільшення на 5811, що є негативною тенденцією.
Розглядаючи повільно реалізовані активи спостерігається збільшення на 14706 тис. руб. це відбулося в основному за рахунок збільшення запасів підприємства. Що оцінюється як негативна тенденція.
Розглядаючи среднереалізуемие активи спостерігається збільшення на 94310 тис. руб. це негативна тенденція.
Розглядаючи миттєво реалізовані активи, спостерігається збільшення 1280тис. руб., це позитивно впливає на ліквідність підприємства.

6. Аналіз необоротних активів підприємства

Аналіз необоротних активів доцільно проводити в табличній формі, групувати необоротні активи не слід. Аналіз проводимо по рядках балансу. Найважливішими його статтями є нематеріальні активи, основні засоби, незавершені капітальні вкладення та довгострокові фінансові вкладення.
Наявність і динаміка нематеріальних активів свідчать про інноваційну активності господарюючого суб'єкта. За цією статтею проходять організаційні витрати підприємства (витрати на реєстрацію, печатку, всілякі ліцензії за видами діяльності, ліцензії на використання природних ресурсів), а також патенти, комп'ютерні програми.
Таблиця 6. Аналіз необоротних активів (тис. крб.)
Основні засоби на кінець року збільшуються на 5811 тис руб, це свідчить про негативну оцінку з позиції формування у користувачів реального уявлення про майновий і фінансовий стан підприємства.
Аналіз основних засобів доцільно проводити більш детально з залученням форми 5 "Додаток до балансу підприємства".
Як відомо, основні засоби відображаються в балансі за залишковою вартістю. У формі 5 у розділі 3 "амортизується майно" вони відображені за первісною вартістю і згруповані за групами основних фондів. Використовуючи дані розділу 3, порахуємо коефіцієнти вибуття і надходження основних засобів та структуру основних фондів на початок і кінець періоду.
Переходи. надходження = надійшло ОС / первісна вартість ОЗ на кінець року
Переходи. вибуття = вибуло ОС / первісна вартість на початок року
Дані згрупуємо в таблиці 6.1
Таблиця 6.1. Аналіз структури і коефіцієнтів вибуття і надходження основних засобів. (Тис. крб.)
Переходи. надходження> Переходи. вибуття, значить руху ОС можна розцінювати позитивно.
При аналізі структури основних засобів ми повинні особливо звертати увагу на співвідношення активних і пасивних основних засобів. У Російській Федерації традиційно дуже велика частка пасивної частини основних фондів.
З одного боку це пояснюється кліматичними умовами, які вимагають для забезпечення комфортних умов роботи та проживання великих капітальних витрат. Проте слід враховувати, що велика частка пасивних основних засобів (понад 60%) і її подальше збільшення може свідчити про неефективне розміщення джерел коштів підприємства і, як наслідок цього, може відбутися зниження коштів в обороті підприємства, зменшення коефіцієнта маневреності, збільшення податку на майно.
Доцільно розраховувати і аналізувати коефіцієнти зносу та придатності за окремими групами основних фондів.
Коефіцієнт зносу дорівнює: Кі = Нарахована амортизація / Первонач. стоїмо. ОС
Кі н. г 2007 = 5754/12462 = 0,461
Кі к. г 2007 = 7623/20142 = 0,378
Коефіцієнт придатності - це показник, симетричний коефіцієнту зносу, він визначається:
Кг = Залишкова вартість ОЗ / Первонач. Стоїмо. ОС
Залишкова вартість ОЗ = первісна вартість - амортизація
Кг н. г 2007 = 6708/12462 = 0,538
Кг к. г 2007 = 12519/20142 = 0,621
Визначивши один з цих показників, ми не тільки визначимо знос, але і простежимо його зміну протягом року. На думку фахівців, що займаються проблемою старіння основних фондів, при перевищенні коефіцієнта зносу значення 60% починається процес фізичного розпаду основних фондів. Високий коефіцієнт по групі пасивних основних фондів не є предметом великої тривоги, оскільки фактичний термін служби таких фондів набагато перевищує нормативний, що застосовується у розрахунках для нарахування амортизації. Навпаки, велика величина цього коефіцієнта для активної частини основних фондів свідчить про тривожний стан техніки господарюючого суб'єкта.

7. Аналіз поточних активів

Для аналізу поточні активи доцільно згрупувати.
Аналіз починають з аналізу запасів. З'ясовуємо метод списання матеріалів на собівартість, порівнюємо динаміку залишків запасів з динамікою виручки за допомогою таблиці 7.
Таблиця 7. Оборотні активи (тис. крб.)
Аналіз оборотних активів в основному зводиться до аналізу оборотності. Прискорення оборотності оборотних коштів зменшує потребу в них, дозволяє підприємствам вивільняти частину оборотних коштів, які можна використовувати як для виробничих, так і невиробничих потреб підприємства.
Розрахуємо коефіцієнт оборотності всіх оборотних коштів і період оборотності.
Кобо = Виручка / ОА середовищ
ОА _{середовищ.} = (141830 +254001) / 2 = 197915,5
Кобо звітний період = 941448/197915, 5 = 4,756
Кобо базисний період = 404375/197915, 5 = 2,043
Т = к / К _об,
де Т-період оборотності;
к - кількість днів у звітному періоді (365дней).
Т ОА звітний період = 365 / 4,756 = 76,745
Т ОА базисний період = 365 / 2,043 = 178,658
Розрахуємо показник оборотності запасів. При розрахунку даного показника застосовуємо формулу, засновану на собівартості реалізованої продукції (або з виручки від реалізації):

Зср = (З н. Р + З к. _р) / 2
Зср = (83645 +98394) / 2 = 91019,5 тис. руб.
Кобз звітний період = 887396/91019, 5 = 9,75
Кобз базисний період = 396284/91019, 5 = 4,354
Т З звітний період = 365 / 9,75 = 37,43
Т З базисний період = 365 / 4,35 = 83,83
Певні труднощі представляє собою аналіз дебіторської заборгованості. Для його більш докладного аналізу потрібні первинні дані бухгалтерського обліку, які дозволяють помісячно відстежувати рух дебіторської заборгованості, враховувати санкції, що застосовуються до дебіторів-неплатників. Але так як в нашому розпорядженні знаходяться тільки дані первинної бухгалтерської звітності, то слід обмежитися виявленням частки дебіторської заборгованості в поточних активах або у величині всіх активів підприємства, а також у виявленні за формою 5 частки простроченої дебіторської заборгованості.
ДЗср = (ДЗ н. _Р. + ДЗ к. _г) / 2 = 96988,5 тис. руб
КобДЗ = Виручка / ДЗсред
КобДЗ звітний період = 941448/96988, 5 = 9,7
КобДЗ базисний період = 404375/96988, 5 = 4,17
Т З звітний період = 365 / 9,7 = 37,63
Т З базисний період = 365 / 4,17 = 87,53
Таблиця 7.1 - Коефіцієнти оборотності та період обороту
Період обороту за всіма показниками зменшився. Уповільнення оборотності оборотних засобів збільшує потребу в них, і не дозволяє підприємству вивільняти частину оборотних коштів, які можна використовувати як для виробничих, так і для невиробничих потреб підприємства.

8. Факторний аналіз прибутку

Аналіз фінансового результату починають з загального аналізу динаміки прибутку, а також з виявлення динаміки окремих статей, що впливають на формування прибутку. Аналіз можна вести за таблицею 8.
Операційні витрати (доходи) представляють собою:
Витрати, пов'язані з наданням за плату в тимчасове користування (тимчасове володіння і користування) активів організації;
Витрати, пов'язані з наданням за плату прав, що виникають з патентів на винаходи, промислові зразки та інших видів інтелектуальної власності;
Витрати, пов'язані з участю в статутних капіталах інших організацій;
Витрати, пов'язані з продажем, вибуттям та іншим списанням основних засобів та інших активів, відмінних від грошових коштів;
Відсотки, сплачувані організацією за надання їй в користування грошових коштів;
Витрати, пов'язані з оплатою послуг, що надаються кредитними організаціями;
Інші операційні витрати.
Позареалізаційні витрати (доходи) представляють собою:
Штрафи, пені, неустойки за порушення умов договору;
Відшкодування заподіяних організацією збитків;
Збитки минулих років, визнані у звітному році;
Суми дебіторської заборгованості, за якою минув строк позовної давності, інших боргів, нереальних для стягнення;
Курсові різниці;
Суми уцінки активів (за винятком необоротних);
Інші позареалізаційні витрати (в інші позареалізаційні витрати включаються деякі податки).

Таблиця 8. Аналіз прибутку (тис. крб.)
При факторному аналізі фінансового результату слід обмежитися аналізом прибутку від реалізації продукції. Це пояснюється тим, що факторний аналіз прибутку до оподаткування, тобто балансової, був би можливий у тому випадку, якщо б у формі 2 був би присутній валовий оборот виручки підприємства. Тобто при розрахунку структури прийнята за 100% виручка включала в себе не тільки собівартість, управлінські, комерційні витрати, а й операційні і позареалізаційні витрати. Наведені в різних джерелах методики факторного аналізу прибутку укладають в собі один непереборний недолік. Щоб використовувати ці методики, слід володіти деякими обсягом інформації, не містяться в офіційній бухгалтерської звітності. Наприклад, слід знати номенклатуру випуску продукції, індекс зростання цін на кожну групу продукції підприємства і т.д.
У даному випадку ми використовуємо найпростішу методику, яка дозволяє визначити вплив факторів на зміну прибутку від реалізації на основі даних офіційної бухгалтерської звітності.
Зростання прибутку від реалізації обумовлений 2 чинниками:
1. Зростанням виручки від реалізації
2. Зміною рівня собівартості
Фактор зростання виручки враховується таким чином:
,
де ΔПв - зміна прибутку від реалізації за рахунок зміни виручки;
Вотч, Вбаз - виручка від реалізації звітного і базисного року;
Рбаз - рентабельність базисного року.

Рбаз = 8091/404375 * 100 = 2
ΔПв = ((941448-40375) * 2) / 100 = 18021,46 тис. крб
Рентабельність від реалізації закріплюється на рівні базисного року, оскільки є якісною ознакою.
Зміна прибутку від фактора зміни рівня собівартості розраховується за формулою:
,
де У _з ^отч, У _з ^б - рівень собівартості звітний і базисний, що розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції за формою 2 до обсягу реалізації з цієї ж форми. Виручка в даному випадку є кількісною ознакою і закріплюється на рівні поточного або звітного року.
У _з = Собівартість / Виручка
У _з ^отч = 887396/941448 = 0,942
У _з ^б = 396284/404375 = 0,979
ΔПс = - (0,942-0,979) * 941448) / 100 = 65,9 тис руб
Зміна прибутку від фактора зміни рівня комерційних та управлінських витрат розраховується відповідно за формулами:

де У _до ^отч, _Ук ^б, У _у ^отч, У _у ^б - рівень комерційних і управлінських витрат звітний і базисний, що розраховується як відношення відповідних витрат за формою 2 до обсягу реалізації з цієї ж форми. На даному підприємстві комерційні та управлінські витрати відсутні.

Таблиця 8.1 - Факторний аналіз прибутку. (Тис. крб.)
Аналізуючи дані таблиці можна зробити висновок:
Собівартість реалізованої продукції зменшилася, отже, прибуток від продажу продукції збільшилася.

9. Розрахунок і аналіз фінансових коефіцієнтів

Останнім часом велике значення при проведенні фінансового аналізу надається фінансових коефіцієнтах. Це пояснюється, з одного боку, поширенням та впливом перекладної економічної літератури, в якій фінансових коефіцієнтах традиційно приділяється велика увага. З іншого боку, таке стрімке поширення нових для нас показників можна пояснити високим рівнем інфляції, який робить неможливим порівняння і аналіз абсолютних показників, розділених навіть невеликим відрізком часу. Приведення абсолютних показників до порівнянної увазі за рівнем цін - складна і до кінця не вирішене завдання.
Фінансові коефіцієнти - це показники, які в значній мірі не залежать від рівня інфляції. Вважається, що інфляція в рівній мірі впливає і на величину чисельника і на величину знаменника. Тому ми маємо можливість, без додаткових процедур приведення, порівнювати фінансові коефіцієнти 80-х, 90-х років і навіть вести порівняння фінансових коефіцієнтів різних господарюючих суб'єктів з різних галузей.
Фінансові коефіцієнти оцінки можна розділити на кілька груп:
1. Оцінка майнового стану
2. Оцінка ліквідності
3. Оцінка фінансової стійкості
4. Оцінка ділової активності
5. Оцінка рентабельності

9.1. Оцінка майнового стану

Коефіцієнти майнового положення ілюструють суму коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства, його основні фонди, їх динаміку та оновлення. Формули розрахунку цих коефіцієнтів наведені у таблиці 9.1.
Таблиця 9.1. Оцінка майнового стану
У розпорядженні підприємства знаходиться значна сума грошових коштів, яка до кінця періоду збільшилася на 116107тис. руб.
Частка основних засобів зросла на 0,12, що розцінюється негативно. Загалом на підприємстві ми спостерігаємо, відсутність розпаду ОС, так як коефіцієнти зносу ОС і їх активної частини в нормі, і спостерігається їх тенденція до зменшення.

9.2. Оцінка ліквідності

Велике значення надається коефіцієнтам, що характеризує ліквідність балансу господарюючого суб'єкта. Ці коефіцієнти характеризують, наскільки підприємство може погасити свої борги тими чи іншими активами, що значаться у нього на балансі. Деякі з коефіцієнтів ілюструють покриття тих чи інших величин активу власними джерелами коштів або частку цих активів у майні підприємства. Дані коефіцієнти представлені в таблиці 9.2.
Перший показник з цієї таблиці - це не фінансовий коефіцієнт, а величина власних оборотних коштів, яка потім буде використана для розрахунку
коефіцієнтів. Він характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства.
СОС н. г 2007 = 28513-8583 = 19948> 0
СОС к. г 2007 = 60405-12519 = 47886> 0
Можна відзначити, що ситуація на нашому підприємстві позитивна т.к власних джерел достатньо для формування необоротних активів.
Отже, ФГУП СУ № 745 при Федеральному агентстві спеціального будівництва РФ - підприємство з досить стійким фінансовим станом на кінець 2007р.

Таблиця 9.2. Оцінка ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, скільки разів ми можемо покрити свої зобов'язання своїми поточними активами. Зростання цього коефіцієнта, що рекомендується значення для якого "2", розцінюється позитивно. Для підприємств. У РФ його значення зазвичай "1,5", а мінімально допустимий - "1". На даному підприємстві коефіцієнт на початок року дорівнює 1,16, а на кінець року 1,235, отже дане підприємство майже повністю може покрити свої зобов'язання своїми поточними активами.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжна ліквідність) за смисловим значенням близький до коефіцієнта поточної ліквідності, але обчислюється за більш вузькому колу показників. Аналізуючи динаміку цього коефіцієнта треба звернути увагу на фактори, що викликали його зміна. Якщо його збільшення пов'язане зі зростанням невиправданої дебіторської заборгованості, то його зростання не можна оцінити позитивно. Чим ближче цей коефіцієнт до "1", тим вище платоспроможність підприємства. Спостерігаємо, збільшення даного коефіцієнта, що є позитивною тенденцією (з 0,478 по 0,757).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства, показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. З досвіду підприємств РФ цей коефіцієнт коливається в значенні 0,05-0,1. Його зріст розцінюється позитивно. За коефіцієнтом абсолютної ліквідності можна сказати що, чим ближче коефіцієнт до 1, тим вище платоспроможність підприємства. У нашому випадку підприємство не є платоспроможним.
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів, для якого бажана тенденція до збільшення; він повинен бути> 0,5; на даному підприємстві нормативне значення досягається тільки на кінець періоду 0,51 і є позитивною тенденцією.
Так як коефіцієнт покриття запасів> 1 як на початок періоду 1,639 так і на кінець 2,403 то можна сказати, що поточний стан підприємства є стійким.

9.3. Оцінка фінансової стійкості

Дана група показників, характеризує роль власних і позикових джерел у формуванні коштів підприємства. Термін "нетто" в ряді показників підкреслює, що в даному випадку суму коштів по балансу слід брати без збитків, тобто при використанні старої форми балансу величина збитків з валюти балансу віднімається. Дані коефіцієнти розраховуються лише на підставі сум розділів балансу, без залучення додаткових даних по його окремих статей. Коефіцієнти фінансової стійкості представлені в таблиці 9.3.
Таблиця 9.3. Оцінка фінансової стійкості